Boxlight
Annual Report 2018

Plain-text annual report

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) [X] ANNUAL REPORT UNDER SECTION 13 OR 15( d ) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2018 OR [  ] TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15( d ) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ______________ Commission file number: 001-37564 BOXLIGHT CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 8211 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 46-4116523 (I.R.S. Employer Identification Number) BOXLIGHT CORPORATION 1045 Progress Circle Lawrenceville, Georgia 30043 Phone: (678) 367-0809 (Address, including zip code, and telephone number, including area code, of the registrant’s principal executive offices) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of each class Name of each exchange on which registered Common Stock, $0.0001 par value NASDAQ Capital Market Securities registered pursuant to section 12(g) of the Act: NONE Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. Yes [  ] No [X] Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or Section 15(d) of the Act. Yes [  ] No [X] Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days. Yes [X] No [  ] Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically, every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit such files). Yes [X] No [  ] Indicate by check mark if disclosure of delinquent filers pursuant to Item 405 of Regulation S-K (§ 229.405 of this chapter) is not contained herein, and will not be contained,  to  the  best  of  registrant’s  knowledge,  in  definitive  proxy  or  information  statements  incorporated  by  reference  in  Part  III  of  this  Form  10-K  or  any amendment to this Form 10-K [  ] Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, a smaller reporting company or an emerging growth company. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer”, “smaller reporting company” and “emerging growth company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act. Large accelerated filer Non-accelerated filer [  ] [  ] Accelerated filer Smaller reporting company [  ] [X]                                                                                 Emerging growth company [X] If an  emerging  growth  company,  indicate  by  check  mark  if  the  registrant  has  elected  not  to  use  the  extended  transition  period  for  complying with any new or revised financial accounting standards provided to Section 7(a)(2)(B) of the Securities Act. [  ] State the  aggregate  market  value  of  the  voting  and  non-voting  common  equity  held by  non-affiliates  computed  by reference  to  the price  at which the common equity was last sold, or the average bid and asked price of such common equity, as of the last business day of the registrant’s most recently completed second fiscal quarter. $19,202,312. Indicate by check mark if the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Act). Yes [  ] No [X] The number of shares outstanding of the registrant’s common stock on March 25, 2019 was 10,516,352. DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE None                           Item 1 Item 1A Item 2 Item 3 Item 4 Description of Business Risk Factors Properties Legal Proceedings Mine Safety Disclosures BOXLIGHT CORPORATION TABLE OF CONTENTS PART I PART II Market for Registrant’s Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of Equity Securities Selected Financial Data Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations Item 5. Item 6. Item 7. Item 7A. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk Financial Statements and Supplementary Data Item 8. Item 9. Changes In and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure Item 9A. Controls and Procedures Item 9B. Other Information Item 10. Directors, Executive Officers and Corporate Governance Item 11. Item 12. Item 13. Item 14. Executive Compensation Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters Certain Relationship and Related Transactions, and Director Independence Principal Accounting Fees and Services PART III Item 15. Exhibits, Financial Statement Schedules SIGNATURES PART IV 2 Page 4 13 13 13 13 14 15 15 23 23 23 23 24 25 30 35 36 37 38 41                                                               FORWARD LOOKING STATEMENTS This Annual Report on Form 10-K (including the section regarding Management’s Discussion and Analysis and Results of Operation) contains forward- looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, or the Securities Act, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, or the Exchange Act. These statements are based on our management’s belief and assumptions and on information currently available to our management. Although we believe that the expectations reflected in these forward-looking statements are reasonable, these statements relate to future events or our  future  financial  performance,  and  involve  known  and  unknown  risks,  uncertainties  and  other  factors  that  may  cause  our  actual  results,  levels  of  activity, performance  or  achievements  to  be  materially  different  from  any  future  results,  levels  of  activity,  performance  or  achievements  expressed  or  implied  by  these forward-looking statements. Forward-looking statements include statements concerning the following: our possible or assumed future results of operations; our business strategies; our ability to attract and retain customers; our ability to sell additional products and services to customers; our cash needs and financing plans; our competitive position; our industry environment; our potential growth opportunities; expected technological advances by us or by third parties and our ability to leverage them; the effects of future regulation; and our ability to protect or monetize our intellectual property. ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● ● In some cases, you can identify forward-looking statements by terminology such as “may,” “will,” “should,” “expects,” “intends,” “plans,” “anticipates,” “believes,” “estimates,” “predicts,” “potential,” “continue” or the negative of these terms or other comparable terminology. These statements are only predictions. You should not place undue reliance on forward-looking statements, because they involve known and unknown risks, uncertainties and other factors, which are, in some  cases,  beyond  our  control  and  which  could  materially  affect  results.  Factors  that  may  cause  actual  results  to  differ  materially  from  current  expectations include, among other things, those listed in the reports we file with the SEC. Actual events or results may vary significantly from those implied or projected by the forward-looking statements due to these risk factors. No forward-looking statement is a guarantee of future performance. You should read this Annual Report on Form  10-K  and  the  documents  that  we  reference  in  this  Annual  Report  on  Form  10-K  and  have  filed  as  exhibits  thereto  with  the  Securities  and  Exchange Commission, or the SEC, with the understanding that our actual future results and circumstances may be materially different from what we expect. Forward-looking statements are made based on management’s beliefs, estimates and opinions on the date the statements are made and we undertake no obligation  to  update  forward-looking  statements  if  these  beliefs,  estimates  and  opinions  or  other  circumstances  should  change,  except  as  may  be  required  by applicable law. Although we believe that the expectations reflected in the forward-looking statements are reasonable, we cannot guarantee future results, levels of activity, performance or achievements. Unless the context otherwise  requires,  the terms “the Company,” “we,” “us,” and “our” in this report refer to Boxlight Corporation and its consolidated subsidiaries. 3                                                                                                             ITEM 1. DESCRIPTION OF BUSINESS PART I We  are  an  education  technology  company  that  develops,  sells  and  services  interactive  classroom  solutions  for  the  global  education  market.  We  are seeking  to  become  a  world  leading  innovator  and  integrator  of  interactive  products  and  software  for  schools,  as  well  as  for  business  and  government  learning spaces. We currently design, produce and distribute interactive technologies including flat panels, projectors, whiteboards and peripherals to the education market. We also distribute science, technology, engineering and math (or “STEM”) products, including our portable science lab. All of our products are integrated into our classroom software suite that provides tools for whole class learning, assessment and collaboration. To date, we have generated substantially all of our revenue from the sale of our software and interactive displays to the educational market. We are  a  vertically  integrated  total  solution  provider  with  hardware,  engineering  and  manufacturing,  software  and  content  development.  We  provide comprehensive  services  to  our  clients  and  customers,  including  installation,  training,  consulting  and  maintenance.  We  seek  to  provide  easy-to-use  solutions combining interactive displays with robust software to enhance the educational environment, ease the teacher technology burden, and improve student outcomes. Our goal is to become a single source solution to satisfy the needs of educators around the globe and provide a holistic approach to the modern classroom. Our products are currently sold in approximately 60 countries and our software is available in 32 languages, helping children learn in over 850,000 classrooms. We sell our products and software though more than 500 global reseller partners. We believe we offer the most comprehensive and integrated line of interactive display solutions, audio products, peripherals and accessories for schools and enterprises. Our products are backed by nearly 30 years of research and development. We introduced the world’s first interactive projector in 2007 and obtained patents to the technology in 2010. Advances in  technology  and  new options  for  introduction  into  the classroom  have  forced  school  districts  to  look  for solutions  that  allow  teachers and students to bring their own devices into the classroom, provide school district information technology departments with the means to access data with or without internet  access,  handle  the  demand  for  video,  and  control  cloud  and  data  storage  challenges.  Our  design  teams  are  able  to  quickly  customize  systems  and configurations  to serve  the needs  of  clients  so  that  existing  hardware  and  software  platforms  can  communicate  with  one  another.  We have  created  plug-ins  for annotative software that make existing and legacy hardware interactive and allows interactivity with or without wires through our MimioTeach product. Our goal is to become a single source solution to satisfy the needs of educators around the globe and provide a wholistic approach to the modern classroom. We pride ourselves in providing industry-leading service and support and have received numerous product awards. Our STEM product, Labdisc, won the BETT Awards 2018 in the tools for teaching, learning and assessment category. In 2017, our MimioStudio with MimioMobile was a BETT Awards finalist in the tools for teaching, learning and assessment area. Our Labdisc product was named Best of BETT 2017 for the Tech & Learning award. In 2017 our Labdisc product won Best In Show at TCEA. Our P12 Projector Series won the Tech & Learning best in show award at ISTE in 2017. Our MimioMobile App with Mimio Studio Classroom Software won the 2016 Cool Tool Award. We received the 2016 Award of Excellence for our MimioTeach at the 34 th  Tech & Learning Awards  of Excellence program honoring new and upgraded software. Since  the  Company  launched  its  patented  interactive  projectors  in  2007,  we  have  sold  them  to  public  schools  in  the  United  States  and  in  49  other countries,  as  well  as  to  the  Department  of  Defense  International  Schools,  and  in  approximately  3,000  classrooms  in  20 countries,  the Job Corp, the Library  of Congress, the Center for Disease Control, the Federal Emergency Management Agency, nine foreign governments and the City of Moscow and numerous Fortune 500 companies, including Verizon, GE Healthcare, Pepsico, First Energy, ADT, Motorola, First Data and Transocean and custom built 4,000 projectors for the Israeli Defense Forces. 4                           Our Company Boxlight Corporation was incorporated in Nevada on September 18, 2014 for the purpose of acquiring technology companies that sell interactive products into the education market. As of the date of this Annual Report, we have five subsidiaries, consisting of Boxlight Inc., a Washington State corporation, Boxlight Latinoamerica, S.A. DE C.V. and Boxlight Latinamerica Servicios, S.A. DE C.V., both incorporated in Mexico, Boxlight Group Ltd., a company incorporated in the UK and EOSEDU, LLC, a Nevada limited liability company Effective April 1, 2016, we acquired Mimio LLC (“Mimio”). Mimio designs, produces and distributes a broad range of Interactive Classroom Technology products primarily targeted at the global K-12 education market. Mimio’s core products include interactive projectors, interactive flat panel displays, interactive touch projectors, touchboards and MimioTeach, which can turn any whiteboard interactive within 30 seconds. Mimio’s product line also includes an accessory document  camera,  teacher  pad  for  remote  control  and  an  assessment  system.  Mimio  was  founded  on  July  11,  2013  and  maintained  its  headquarters  in  Boston, Massachusetts.  Manufacturing  is  by  ODM’s  and  OEM’s  in  Taiwan  and  China.  Mimio  products  have  been  deployed  in  over  600,000  classrooms  in  dozens  of countries. Mimio’s software is provided in over 30 languages. Effective October 1, 2016 Mimio LLC was merged into our Boxlight Inc. subsidiary. Effective May 9, 2016, we acquired Genesis Collaboration LLC (“Genesis”). Genesis is a value added reseller of interactive learning technologies, selling into  the  K-12  education  market  in  Georgia,  Alabama,  South  Carolina,  northern  Florida,  western  North  Carolina  and  eastern  Tennessee.  Genesis  also  sells  our interactive  solutions  into  the  business  and  government  markets  in  the  United  States.  Effective  August  1,  2016,  Genesis  was  merged  into  our  Boxlight  Inc. subsidiary. Effective July 18, 2016, we acquired Boxlight Inc., Boxlight Latinoamerica, S.A. DE C.V. (“BLA”) and Boxlight Latinoamerica Servicios, S.A. DE C.V. (“BLS”) (together, “Boxlight Group”). The Boxlight Group sells and distributes a suite of patented, award-winning interactive projectors that offer a wide variety of  features  and  specifications  to  suit  the  varying  needs  of  instructors,  teachers  and  presenters.  With  an  interactive  projector,  any  wall,  whiteboard  or  other  flat surface becomes interactive. A teacher, moderator or student can use the included pens or their fingers as a mouse to write or draw images displayed on the surface. As  with  interactive  whiteboards,  interactive  projectors  accommodate  multiple  users  simultaneously.  Images  that  have  been  created  through  the  projected interactive surface can be saved as computer files. The new Company’s new ProjectoWrite 12 series, launched in February 2016, allows the simultaneous use of up to ten simultaneous points of touch. On May 9, 2018 and pursuant to a stock purchase agreement, we acquired 100% of the share capital of Cohuborate, Ltd., a United Kingdom corporation based  in  Lancashire,  England.  Cohuborate  produces,  sells  and  distribute  interactive  display  panels  designed  to  provide  new  learning  and  working  experience through high-quality technologies and solutions through in-room and room-to-room multi-device multi-user collaboration. Although a development stage company with minimal revenues to date, we believe that Cohuborate will enhance our software capability and product offerings. On  June  22,  2018  pursuant  to  a  stock  purchase  agreement,  Boxlight  Parent  acquired  100%  of  the  capital  stock  of  Qwizdom  Inc.,  a  Washington corporation  and  its  subsidiary  Qwizdom  UK  Ltd.  a  corporation  organized  under  the  laws  of  Ireland  (the  “Qwizdom  Companies”).  The  Qwizdom  Companies develop  software  and  hardware  solutions  that  are  quick  to  implement  and  designed  to  increase  participation,  provide  immediate  data  feedback,  and,  most importantly, accelerate and improve comprehension and learning. The Qwizdom Companies have offices outside Seattle, WA and Belfast, Northern Ireland and deliver products in 44 languages to customers around the world through a network of partners. Over the last three years, over 80,000 licenses have been distributed for the Qwizdom Companies’ interactive whiteboard software and online solutions. On  December  20,  2018,  Cohuborate  Ltd.  transferred  all  of  its  assets  and  liabilities  to  Qwizdom  UK  Limited  and  changed  its  name  to  Qwizdom  UK Limited. On December 20, 2018, Qwizdom UK Limited changed its name to Boxlight Group Ltd. On January 24, 2019, we merged Qwizdom, Inc with and into Boxlight, Inc. The  businesses  previously  conducted  by  Cohuborate  Ltd.  and  Qwizdom  UK  Limited  are  now  operated  by  the  Boxlight  Group  Ltd.  wholly-owned subsidiary of Boxlight, Inc. On August 31, 2018, we purchased 100% of the membership interest equity of EOSEDU, LLC, an Arizona limited liability company owned by Daniel and  Aleksandra  Leis.  EOSEDU  is  in  the  business  of  providing  technology  consulting,  training,  and  professional  development  services  to  create  sustainable programs that integrate technology with curriculum in K-12 schools and districts. On March 12, 2019 Boxlight Inc. acquired substantially all of the assets and assumed certain liabilities of Modern Robotics Inc. Modern Robotics is a company engaged in the business of developing, selling and distributing STEM, robotics and programming solutions to the education market globally. For  a  description  of  the  terms  of  our  acquisitions  of  Cohuborate,  the  Qwizdom  Companies,  EOSEDU  and  Modern  Robotics,  see  “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations – Recent Acquisitions” elsewhere in this Annual Report. 5                                   The organizational structure of our companies is as follows: Our Markets The  global  education  industry  is  undergoing  a  significant  transition,  as  primary  and  secondary  school  districts,  colleges  and  universities,  as  well  as governments,  corporations  and  individuals  around  the  world  are  increasingly  recognizing  the  importance  of  using  technology  to  more  effectively  provide information to educate students and other users. In the United States, which is our primary market, we sell and distribute interactive educational products for K-12 to both public and private schools. The K-12 education sector represents one of the largest industry segments. The sector is comprised of approximately 15,600 public school districts across the 50 states and 132,000 public and private elementary and secondary schools. In addition to its size, the U.S. K-12 education market is  highly  decentralized  and  is  characterized  by  complex  content  adoption  processes.  We  believe  this  market  structure  underscores  the  importance  of  scale  and industry relationships and the need for broad, diverse coverage across states, districts and schools. Even while we believe certain initiatives in the education sector, such as the Common Core State Standards, a set of shared math and literacy standards benchmarked to international standards, have increased standardization in K-12  education  content,  we  believe  significant  state  standard  specific  customization  still  exists,  and  we  believe  the  need  to  address  customization  provides  an ongoing  need  for  companies  in  the  sector  to  maintain  relationships  with  individual  state  and  district  policymakers  and  expertise  in  state-varying  academic standards. According to “ All Global Market Education & Learning ”, an industry publication, the market for hardware products is growing due to increases in the use  of  interactive  whiteboards  and  simulation-based  learning  hardware.  Educational  institutions  have  become  more  receptive  to  the  implementation  of  hi-tech learning tools. The advent of technology in the classroom has enabled multi-modal training and varying curricula. In general, technology based tools help develop student  performance  when  integrated  with  the  curriculum.  The  constant  progression  of  technology  in  education  has  helped  educators  to  create  classroom experiences that are interactive, developed and collaborative. 6                        Our Opportunity We believe that our patented products and software portfolios and the software and products we intend to develop either alone or in collaboration with other  technology  companies  positions  us  to  be  a  leading  manufacturer  and  provider  of  interactive  educational  products  in  the  global  educational  and  learning market. We believe that increased consumer spending driven by the close connection between levels of educational attainment, evolving standards in curriculum, personal career prospects and economic growth will increase the demand for our interactive educational products. Some of the factors that we believe will impact our opportunity include: Growth in U.S. K-12 Market Expenditures  Significant resources are being devoted to primary and secondary education, both in the United States and abroad. As set forth in the Executive Office of the President, Council of Economic Advisers report, U.S. education expenditure has been estimated at approximately $1.3 trillion, with K-12 education accounting for close to half ($625 billion) of this spending. Global spending is roughly triple U.S. spending for K-12 education. While the market has historically grown above the pace of inflation, averaging 7.2% growth annually since 1969, as expenditures by school districts and educational institutions are largely dependent upon state and local funding, the world-wide economic recession caused many states and school districts to defer spending  on  educational  materials,  which  materially  and  adversely  affected  our  historical  revenues  as  well  as  those  of  many  of  our  competitors.  However, expenditures and growth in the U.S. K-12 market for educational content and services now appears to be rebounding in the wake of the U.S. economic recovery. Although, the economic recovery has been slower than anticipated, and there is no assurance that any further improvement will be significant, nonetheless, states such as Florida, California and Texas were all scheduled to adopt interactive educational materials for certain subjects, including reading and math, by 2016. Increasing Focus on Accountability and the Quality of Student Education U.S. K-12  education  has  come  under  significant  political  scrutiny  in  recent  years,  with  findings  that  American  students  rank  far  behind  other global leaders in international tests of literacy, math and science, with the resulting conclusion that the current state of U.S. education severely impairs the United States’ economic, military and diplomatic security as well as broader components of America’s global leadership. Trends in Tech-Savvy Education While industries from manufacturing to health care have adopted technology to improve their results, according to Stanford Business School, in its Trends in Tech-Savvy Education , the education field remains heavily reliant on “chalk and talk” instruction conducted in traditional settings; however, that is changing as schools and colleges adopt virtual classrooms, data analysis, online games, highly customized coursework, and other cutting-edge tools to help students learn. New Technologies The delivery of digital education content is also driving a substantial shift in the education market. In addition to whiteboards, interactive projectors and interactive flat panels, other technologies are being adapted for educational uses on the Internet, mobile devices and through cloud-computing, which permits the sharing  of  digital  files  and  programs  among  multiple  computers  or  other  devices  at  the  same  time  through  a  virtual  network.  We  intend  to  be  a  leader  in  the development and implementation of these additional technologies to create effective digital learning environments. Demand for Interactive Projectors is on the Rise As a complete system, interactive projectors are considerably less expensive than interactive whiteboards or interactive flat panel displays, placing them at  a  distinct  advantage  in  price  sensitive  markets.  According  to    FutureSource ,  an  industry  publication,  “sales  of  interactive  projectors  are  expected  to  grow steadily from 2014 to 2017 with a CAGR at 10.3% worldwide.” International Catalysts Driving Adoption of Learning Technology According to Ambient Insights 2012 Snapshot of the Worldwide and US Academic Digital Learning Market , substantial growth in revenues for e-learning products  in  the  academic  market  segment  are  anticipated  throughout  the  world  due  to  several  convergent  catalysts,  including population demographics  such as significant growth in numbers of 15-17 year old students and women in education in emerging markets; government-funded education policies mandating country- wide deployment  of digital  learning  infrastructures;  large scale digitization  efforts  in government  and academic  markets;  significant  increases  in the amount of digital learning content; migration to digital formats by major educational publishers and content providers; mass purchases of personal learning devices and strong demand for learning platforms, content and technology services; and rapid growth of part-time and fulltime online student enrollments. 7                                   Growth in the E-learning Market According to the “ E-learning Market – Global Outlook and Forecast 2018-2023 ” The introduction  of  technology-enabled  learning  that  helps  organizations  train  human  resource  is  driving  the  growth  of  the  global  e-learning market. These training modules offer continuous and effective learning at an optimal cost and provide customized course content that meets the specific requirements of end-users.  The  advent  of  cloud  infrastructure,  peer-to-peer  problem  solving,  and  open  content  creation  will  help  to  expand  business  opportunities  for  service providers in the global e-learning market. Vendors  are  also  focusing  on  offering  choices  on  the  course  content  at  competitive  prices  to  gain  the  share  in  the  global  e-learning  market.  The exponential growth in the number of smartphone users and internet connectivity across emerging markets is driving the e-learning market in these regions. The introduction of cloud-based learning and AR/VR mobile-based learning is likely to revolutionize the e-learning market during the forecast period. Major vendors  are  introducing  technology-enabled  tools  that  can  facilitate  the  user  engagement,  motivate  learners,  and  help  in  collaborations,  thereby increasing the market share and attracting new consumers to the market. The growing popularity of blended learning that enhances the efficiency of learners will drive the growth of the e-learning market. The e-learning market is expected to generate revenue of $65.41 billion by 2023, growing at a CAGR of 7.07% during the forecast period. Demand for Interactive Projectors is on the Rise As a complete system, interactive projectors are considerably less expensive than interactive whiteboards or interactive flat panel displays, placing them at  a  distinct  advantage  in  price  sensitive  markets.  According  to    FutureSource ,  an  industry  publication,  “sales  of  interactive  projectors  are  expected  to  grow steadily from 2014 to 2017 with a CAGR at 10.3% worldwide.”  Handheld Device Adoption Handheld devices,  including  smartphones,  tablets,  e-readers  and digital  video technologies,  are  now fundamental  to the  way students  communicate.  A 2010 FCC survey provides evidence that the rates of handheld use will increase dramatically. It reported that while 50% of respondents currently use handhelds for administrative purposes, 14% of schools and 24% of districts use such devices for academic or educational purposes. Furthermore, 45% of respondents plan to start using such devices for academic and educational purposes within the next 2 to 3 years. The survey stated that, “The use of digital video technologies to support curriculum is becoming increasingly popular as a way to improve student engagement.” Natural User Interfaces (NUIs) Tablets and the new class of “smart TVs” are part of a growing list of other devices built with natural user interfaces that accept input in the form of taps, swipes, and other ways of touching; hand and arm motions; body movement; and increasingly, natural language. Natural user interfaces allow users to engage in virtual activities with movements similar to what they would use in the real world, manipulating content intuitively. The idea of being able to have a completely natural  interaction  with  a  device  is  not  new,  but  neither  has  its  full  potential  been  realized.  For  example,  medical  students  increasingly  rely  on  simulators employing natural  user  interfaces  to  practice  precise  manipulations,  such  as  catheter  insertions,  that  would  be  far  less  productive  if  they  had to try to simulate sensitive  movements  with  a  mouse  and  keyboard.  NUIs  make  devices  seem  easier  to  use  and  more  accessible,  and  interactions  are  far  more  intuitive,  which promotes exploration and engagement. (NMC Horizon Project Technology Outlook STEM+ Education 2012-2017 ). 8                                 Our Current Products We currently offer the following products: Boxlight ProColor Interactive Flat Panel Displays Our ProColor series of interactive LED panels are available in four sizes – 65”, 70”, 75”, and 86”. Each offers 4K resolution that produces extraordinarily sharp images suitable for a range of classroom sizes. They also include a slot for an optional PC Module that provides embedded Windows 10. All also include embedded  Android  computing  capability  for  control,  applications,  and  annotation.  ProColor  Interactive  LED  panels  utilize  infrared  touch  tracking  technology, offering 20 points of touch for simultaneous interaction of multiple users. ProColor’s built-in speakers add room filling sound to the display’s vivid colors. The interactive  LED  panels  feature  anti-glare  safety  glass  with  optical  coatings  that  are  highly  scratch  resistant,  improve  viewing  angles,  and  reduce  ambient  light interference. Boxlight ProColor Interactive Projectors We  offer  a  suite  of  patented,  award-winning  interactive  projectors  with  a  wide  variety  of  features  and  specifications  to  suit  the  varying  needs  of instructors, teachers and presenters around the world. With an interactive projector any wall, whiteboard or other flat surface can become an interactive surface and enable computer control. A user can utilize a pen stylus or finger as a mouse or to write or draw images displayed on the screen. As with interactive whiteboards, the interactive projector accommodates multiple users simultaneously. Images that have been created through the projectors can be saved as computer files. Except for the ProjectorWrite 12 series, all the Boxlight Group interactive projectors use LCD or DLP technology. We offer  interactive  projectors  using  lamp  and  laser  illumination  technologies.  Each  ultra-short  throw  model  is  available  with  pen-based  interactivity using infra-red emitting pens or touch-based technology using an emitter that generates a laser curtain over the entire surface of an associated whiteboard. The pen versions of these interactive projectors can display images as large as 130” diagonally in 16:10 aspect ratio. The touch-based versions can display images as large as 100” in the same 16:10 aspect ratio. All models support up to ten simultaneous interactions meaning multiple students can simultaneously work. The projectors come with high quality audio and appropriate wall mounting hardware. The  ProjectoWrite 9  series provides wired interactivity and features 60 frames per second. These projectors have built-in storage of up to 1.5 GB for on- the-go display; a USB or EZ WiFi LAN connection from the PC, Mac or mobile device to the interactive projector is required for interactivity with the projected images. The ProjectoWrite 9 interactive projector series allows for a maximum of ten interactive pens working simultaneously. Utilizing its patented embedded interactive CMOS camera at 60 frames per second, response time is less than 12 minutes, and accuracy is within 3 pixels. The  ProjectoWrite 12  series is first in the Boxlight Group’s line of patented finger-touch interactive projectors to offer a driverless installation. With the addition of a laser module, a moderator or student can use a finger, or any solid object, to interact and control the computer at the projected image. With 10-point touch, a user can capitalize on the new touch features of Microsoft Windows 10, emulating a tablet computer. Boxlight’s MimioTeach Interactive Whiteboard Boxlight’s MimioTeach  is  one  of  our  best  known  and  longest-lived  products.  Hundreds  of  thousands  of  MimioTeach  interactive  whiteboards  and  its predecessor  models  are  used  in  classrooms  around  the  world.  MimioTeach  can  turn  any  whiteboard  (retrofit)  into  an  interactive  whiteboard  in  as  little  as  30 seconds. This portable product fits into a tote bag with room for a small desktop projector, which is attractive to teachers who move from classroom to classroom. For schools where “change is our normal,” MimioTeach eliminates the high cost of moving fixed-mount implementations. ProColor Display 490 Interactive Touch Table The ProColor Display 490 Interactive Touch Table enables up to four students to work collaboratively or individually on a horizontal surface, which is particularly well-suited to younger students or those with motor skill limitations. The height of the table can be adjusted electrically, which is to accommodate a wide range of students and even wheelchairs. Boxlight’s MimioFrame retro-fittable Touch Board Boxlight’s MimioFrame  can  turn  a  conventional  whiteboard  into  a  touchboard  in  10-15  minutes.  Millions  of  classrooms  already  have  a  conventional whiteboard  and  a  non-interactive  projector.  MimioFrame  uses  infrared  (IR)  technology  embedded  in  the  four  sides  of  the  frame  to  turn  that  non-interactive combination  into  a  modern  10-touch-interactive  Digital  Classroom.  No  drilling  or  cutting  is  required,  MimioFrame  easily  and  quickly  attaches  with  industrial- strength double-sided tape. 9                                     Boxlight’s MimioBoard Touch interactive whiteboards Boxlight’s Interactive Touch Boards are available in 78” 4:3 aspect ratio and 87” 16:10 aspect ratio. These boards provide sophisticated interactivity with any projector because the touch interactivity is built into the board. Unlike many competitive products, Boxlight’s touch boards are suited for use with dry erase markers. Many competitive products advise against using dry erase markers because their boards stain. Boxlight’s touch boards use a porcelain-on-steel surface for durability and dry erase compatibility. The Boxlight Touch Boards are also much lighter weight than most competitive products which results in faster, easier and a lower cost installation process. MimioStudio Interactive Instructional Software MimioStudio Interactive  Instructional  Software  enables  the  creation,  editing,  and  presentation  of  interactive  instructional  lessons  and  activities.  These lessons  and  activities  can  be  presented  and  managed  from  the  front  of  the  classroom  using  any  of  Boxlight’s  front  of  classroom  display  systems  including MimioTeach  +  our  non-interactive  projectors,  ProColor  Interactive  LED  panels,  MimioBoard  Touch  +  our  non-interactive  projectors,  MimioFrame  +  our  non- interactive  projectors  or  ProjectoWrite  “P”  Series  interactive  projectors  in  either  pen  or  touch  controlled  versions.  MimioStudio  can  also  be  operated  using MimioPad as a full-featured remote control or a mobile device such as an iPad or tablet which includes a display screen that fully replicates the front-of-classroom display  generated  by  MimioStudio.  Operation  with  a  mobile  device  is  enabled  via  the  three-user  license  for  MimioMobile,  see  next,  provided  with  the MimioStudio license that accompanies all front-of-classroom devices from Mimio. MimioMobile Collaboration and Assessment Application The introduction of MimioMobile, a software accessory for MimioStudio, in 2014 introduced a new era of fully interactive student activities that are able to be directly and immediately displayed on the front-of-classroom interactive displays through MimioStudio. MimioMobile allows  fully  interactive  activities  to  be  pushed  to  student  classroom  devices.  The  students  can  manipulate  objects  within  the  activities, annotate  “on  top”  of  them,  and  even  create  completely  new  content  on  their  own  handheld  devices.  MimioMobile  also  enables  assessment  using  the  mobile devices.  The  teacher  can  create  multiple  choice,  true\false,  yes\no,  and  text  entry  assessment  questions.  The  students  can  respond  at  their  own  speed  and  their answers  are  stored  within  MimioStudio  from  which  the  teacher  can  display  graphs  showing  student  results.  This  “continuous  assessment”  allows  formative assessment  that  can  help  guide  the  teacher  as  to  whether  to  re-teach  the  material  if  understanding  is  low  or  move  forward  in  the  lesson.  We  believe  that  this interactive and student dependent instructional model can dramatically enhance student outcomes. Boxlight Front-of-Classroom Interactive Displays Boxlight  offers  the  broadest  line  of  interactive  displays,  each  of  which  provides  large  image  size  and  interactive  technology  that  complements  the capabilities of MimioStudio and MimioMobile. Boxlight’s MimioSpace ultra-wide 135” TouchBoard System MimioSpace combines  an  eleven-foot-wide  32-touch  interactive  whiteboard  with  a  16:6  aspect  ratio  ultra-wide  projector  to  produce  an  extraordinary combination of digital classroom technology and the extremely wide working surface of classical blackboard-based classrooms. Peripherals and accessories We offer  a  line  of  peripherals  and  accessories,  including  amplified  speaker  systems,  mobile  carts,  installation  accessories  and  adjustable  wall-mount accessories that complement our entire line of interactive projectors, LED flat panels and standard projectors. The height and tilt adjustable DeskBoard mobile cart, which won the Best of ISTE in June 2014 for Best Hardware product, can be used as an interactive screen or interactive desktop with the ProjectoWrite 8 ultra- short throw interactive projectors. 10                                     Boxlight’s MimioVote Student Assessment System Boxlight’s  MimioVote  is  a  handheld  “clicker”  that  enables  student  assessment  with  essentially  zero  training.  MimioVote  is  so  simple  it  genuinely qualifies  as  intuitive,  an  elusive  and  often  proclaimed  attribute  that  is  actually  merited  by  MimioVote.  MimioVote  fully  integrates  into  the  MimioMobile environment and offers everything from attendance to fully immersive and on-the-fly student assessment. The MimioVote was specifically designed to survive the rigors of even kindergarten and elementary classrooms where being dropped, stepped on, and kicked are all part of a normal day. The handset’s non-slip coating helps keep it from sliding off desktops or out of little hands. Should they take “flight”, the rugged construction keeps them working. Boxlight’s MimioPad wireless pen tablet MimioPad is a lightweight, rechargeable, wireless tablet used as a remote control for the MimioStudio running on a teacher’s Windows, Mac, or Linux computer. MimioPad enables the teacher to roam the classroom which significantly aids classroom management. MimioPad is a classroom management tool which can be handed off to enable a student to be part of the interactive experience – all without leaving their seat to go to the front of the room. Boxlight’s MimioView document camera Boxlight’s MimioView is a document camera that is integrated with MimioStudio to make the combination easy to use with a single cable connection that carries  power,  video, and  control.  MimioView  is  fully  integrated  into our  MimioStudio  software  solution  and is  controlled  through MimioStudio’s applications menu. With two clicks, the teacher or user can turn on, auto-focus, and illuminate the included LED lights for smooth high-definition images. Audio Solutions We  offer  SoundLite  audio  solutions  as  an  affordable  and  easy-to-install  amplified  speaker  system  for  use  with  all  of  our  projectors.  The  30  watt SoundLite product is available with a wireless RF microphone. This device produces quality stereo sound in any room. Features in future SoundLite models will have a security-enabled system and IP addressable audio classroom solution allowing point-to-point address as well  as  a  wide  area  network  address.  A  panic  switch  on  the  wireless  transmitters  will  enable  live  broadcast  of  classroom  audio  and  simultaneously  trigger predetermined alerts. This feature is designed to work over a school’s existing network infrastructure. Non-Interactive projectors We distribute a full line of standard, non-interactive projectors. The Cambridge Series features embedded wireless display functions and is available in short  and  standard  throw  options.  Offering  brightness  from  2,700  to  4,000  lumens,  we  furnish  projectors  for  small  classrooms  to  large  classrooms  with  the Cambridge platform. This series is available in both XGA and WXGA resolutions to replace projectors on existing interactive whiteboards in classrooms operating on limited budgets. The Boxlight Group has designed this platform to provide easy user maintenance with side-changing lamps and filters and developed HEPA filtration systems for harsh environments. Over the past several years, we have together with strategic allies, provided customized products that fit specific needs of customers, such as the Israeli Ministry of Defense. Working with Nextel Systems, the Boxlight Group delivered approximately 4,000 projectors, with special kitting performance, asset tagging, custom start up screens, operating defaults appropriate for harsh environments, and other unique product specifications. the Boxlight Group also met requirements that each projector contain at least 51% U.S. content and be assembled in the United States. A service center was appointed in Israel to provide warranty service and  support.  The  US  Army  in  connection  with  the  Israeli  Defense  Forces  found  the  Boxlight  Group  to  be  the  only  manufacturer  able  to  meet  the  stringent requirements, leading not only to the original multi-year contract, but to extensions for favorable execution and performance. 11                                   Integration Strategy We have centralized our business management for all acquisitions through an enterprise resource planning (ERP) system. This newly implemented ERP offers streamlined subsidiary integration utilizing a multi-currency platform. We have strengthened and refined the process to drive front-line sales forecasting to factory  production.  Through  the  ERP system,  we  have  synchronized  five  separate  accounting  and customer  relationship  management  systems  through a cloud- based interface to improve inter-company information sharing and allow management at the Company to have immediate access to snapshots of the performance of each of our subsidiaries in a common currency. As we grow, organically or through acquisition, we plan to quickly integrate each subsidiary or division into this new ERP and allow for dynamic snapshots of our subsidiaries and divisions to allow for timely and effective business decisions. Logistics; Suppliers Logistics is currently provided by our Lawrenceville, Georgia facility and multiple third-party logistics partners throughout the world (3PL’s). These 3PL partners  allow  Boxlight  to  provide  affordable  freight  routes  and  shorter  delivery  times  to  our  customers  by  providing  on-hand  inventory  in  localized  markets. Contract manufacturing for Boxlight’s products are through ODM and OEM partners according to Boxlight’s specific engineering specifications and utilizing IP developed and owned by Boxlight. Boxlight’s factories for ODM and OEM are located in the USA, Taiwan, China, and Germany. Technical Support and Service The Company currently has its technical support and service centers located near Seattle, WA, Boston, MA, Atlanta, GA, and Belfast, Northern Ireland. Additionally, the Company’s technical support division is responsible for the repair and management of customer service cases, resulting in more than 60% of the Company’s  customer  service  calls  ending  in  immediate  closure  of  the  applicable  service  case.  We  accomplish  this  as  a  result  of  the  familiarity  between  our products and having specialized customer service technicians. Sales and Marketing Our sales force consists of nine regional account managers in the US, two in Latin America, four in Europe and one Head of Sales, two sales support staff and one Vice President of Sales.  Our marketing team consists of one Vice President of Global Marketing, One Vice President of Marketing Communications, one Marketing  Coordinator  in  Latin  America  (contractor),  two  Marketing  Coordinators  (Qwizdom|Boxlight),  one  Education  Specialist  (Qwizdom),  one  Graphic Designer  (Qwizdom)  and  three  additional  contract  specialists  (Boxlight).  Our  sales  force  and  marketing  teams  primarily  drive  sales  of  interactive  flat  panels, interactive  projectors,  interactive  touch  table,  education  software,  STEM  data  logging  products  and  related  peripherals  and  accessories  to  school  districts, throughout North, Central and South America, Europe, the Middle East and Asia. In addition, we go to market through an indirect channel distribution model and utilize traditional value-added resellers and support them with training to become knowledgeable about the products we sell. We currently have approximately 800 resellers. We believe  Boxlight  offers  the  most  comprehensive  product  portfolio  in  today’s  education  technology  industry,  along  with  best-in-class  service and technical support. Boxlight’s award-winning, interactive classroom technology and easy to use line of classroom hardware and software solutions provide schools and districts with the most complete line of progressive, integrated classroom technologies available worldwide. Competition The interactive education industry is highly competitive and characterized by frequent product introductions and rapid technological advances that have substantially increased the capabilities and use of interactive projectors and interactive whiteboards. Interactive whiteboards, since first introduced, have evolved from a high-cost technology that involves multiple components, requiring professional installers, to a one-piece technology that is available at increasingly reduced price points and affords simple installations. With lowered technology entry barriers, we face heated competition from other interactive whiteboard developers, manufacturers and distributors. We compete with other developers, manufacturers and distributors of interactive projectors and personal computer technologies, tablets, television screens, smart phones, such as Smart Technologies, Promethean, ViewSonic, Dell Computers, Samsung, Panasonic and ClearTouch. 12                                   However, the market presents new opportunities in responding to demands to replace outdated and failing interactive whiteboards with more affordable and simpler solution interactive whiteboards. Our ability to integrate our technologies and remain innovative and develop new technologies desired by our current and potential new contract manufacturing customers will determine our ability to grow our contract manufacturing divisions. In addition, we have begun to see expansion in the market to sales of complementary  products that work in conjunction  with the interactive  technology, including software, audio solutions, data capture, and tablets. Employees As  of  December  31,  2018,  we  had  approximately  54  employees,  of  whom  six  are  executives,  five  employees  are  engaged  in  product  development, engineering and research and development, 14 employees are engaged in sales and marketing, 21 employees are engaged in administrative and clerical services and eight employees are engaged in service and production. In addition, a total of approximately five individuals provide sales agency services to us as independent contractors. None of  our  employees  are  represented  by  labor  organizations.  We  consider  our  relationship  with  our  employees  to  be  excellent.  A  majority  of our employees have entered into non-disclosure and non-competition agreements with us or our operating subsidiaries. ITEM 1A. RISK FACTORS As a “smaller reporting company,” this item is not required. ITEM 2. PROPERTIES Our corporate  headquarters  is  located  at  1045  Progress  Circle,  Lawrenceville,  Georgia  30043,  in  a  building  of  approximately  48,000  square  feet,  for which we pay approximately $20,000 per month as rent pursuant to a rental agreement that extends through March 2019. Our corporate headquarters house our administrative offices as well as distribution operations and assembly for the Boxlight brand. We also maintain an office in Poulsbo, Washington, for sales, marketing, technical support and service staff. ITEM 3. LEGAL PROCEEDINGS Not applicable. ITEM 4. MINE SAFETY DISCLOSURES Not applicable. 13                                     PART II ITEM 5. MARKET FOR REGISTRANT’S COMMON EQUITY, RELATED STOCKHOLDER MATTERS AND ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES Our common stock commenced trading on the NASDAQ Capital Market, or NASDAQ, under the symbol “BOXL” on November 30, 2017. Prior to that time, our common stock was not traded on any exchange or quoted on any over the counter market. The prices set forth below reflect the quarterly high and low sales prices per share for our common stock, as reported by the NASDAQ: 2019 First Quarter (through March 25, 2019) 2018 First Quarter Second Quarter Third Quarter Fourth Quarter 2017 First Quarter Second Quarter Third Quarter Fourth Quarter Holders High Low $ $ $ $ $ $ $ $ $ 4.20    $ 7.00    17.40    5.95    4.84    N/A    N/A    N/A    7.98    $ $ $ $ $ $ $ $ 1.25  3.00  3.18  2.88  1.20  N/A  N/A  N/A  5.74  As of March 25, 2019, we had 371 holders of record of our common stock and 10,516,352 shares of common stock issued and outstanding. Dividends We have never paid cash dividends on our common stock. Holders of our common stock are entitled to receive dividends, if any, declared and paid from time to time by the Board of Directors out of funds legally available. We intend to retain any earnings for the operation and expansion of our business and do not anticipate paying cash dividends on our common stock in the foreseeable future. Any future determination as to the payment of cash dividends will depend upon future earnings, results of operations, capital requirements, our financial condition and other factors that our Board of Directors may consider. Equity Compensation Plans 2014 Stock Option Plan, as amended The total number of underlying shares of the Company’s Class A common stock available for grant to directors, officers, key employees, and consultants of the Company or a subsidiary of the Company under the Boxlight 2014 Stock Option plan is 2,390,438 shares. The plan was amended on September 7, 2018, wherein the Board and shareholders approved the addition of 300,000 shares increasing the total plan shares to 2,690,438. The following table provides information as of December 31, 2018 about our equity compensation plans and arrangements. Plan category Equity compensation plans approved by security holders Equity compensation plans not approved by security holders Total Number of securities to  be issued upon exercise  of outstanding options,  warrants and rights     1,718,024    1,184,121    2,902,145    Weighted-average  exercise price of  outstanding options,  warrants and rights            4.18    $ 1.90    $ Number of securities remaining available for future issuance under equity compensation plans   972,414  -  972,414  14                                                                                                                                                                        Recent Sales of Unregistered Securities None. Issuer Purchases of Equity Securities None. Use of Proceeds None. ITEM 6. SELECTED FINANCIAL DATA Not required for smaller reporting companies. ITEM 7. MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS The following Management’s Discussion and Analysis should be read in conjunction with our financial statements and the related notes thereto included elsewhere herein. The Management’s Discussion and Analysis (“MD&A”) contains forward-looking statements that involve risks and uncertainties, such as statements of our plans, objectives, expectations and intentions. Any statements that are not statements of historical fact are forward-looking statements. When used, the words “believe,” “plan,” “intend,” “anticipate,” “target,” “estimate,” “expect,” and the like, and/or future-tense or conditional constructions (“will,” “may,” “could,” “should,” etc.), or similar expressions, identify certain of these forward-looking statements. These forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that could cause actual results or events to differ materially from those expressed or implied by the forward-looking statements in this form. Our actual results and the timing of events could differ materially from those anticipated in these forward-looking statements as a result of several factors. Historical results may not indicate future performance. Our forward-looking statements reflect our current views about future events, are based on assumptions and are subject to known and unknown risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those contemplated by these statements. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, including any changes that might result from any facts, events, or circumstances after the date hereof that may bear upon forward-looking statements. Furthermore, we cannot guarantee future results, events, levels of activity, performance, or achievements. 15                                   Overview We are an educational technology company that is seeking to become a world leading innovator and integrator of interactive products and software for schools,  as  well  as  for  business  and  government  learning  spaces.  We  currently  design,  produce  and  distribute  interactive  projectors  and  distribute  interactive technologies, including flat panels, projectors, whiteboards and peripherals to the education market. We also distribute science, technology, engineering and math (or “STEM”) products, including a portable science lab. All of our products are integrated into our classroom software suite that provides tools for whole class learning, assessment and collaboration. To date, we have generated substantially all of our revenue from the sale of our software and interactive displays to the K-12 U.S. educational market. We have also implemented a comprehensive plan to reach profitability both from our core business operations and as a result of making strategic business acquisitions. We have already started to implement this strategy as set forth below. Highlights of our plan include: ● Integrating  products of the acquired  companies  and cross training  our sales reps to increase  their offerings.  The combination  of products and cross  training  has  already  resulted  in  increased  sales.  The  synergy  we  have  found  between  the  products  of  Boxlight  and  Mimio  are  adding opportunities to resellers for both companies to increase their sales. ● Hiring new sales representatives with significant education technology sales experience in their respective territories and our current pipeline has reached a record high level. ● Seeking  to  increase  demand  in  the  US  market  for  technology  sales  and  have  the  products  and  infrastructure  in  place  to  handle  our  expected growth. Recent Acquisitions On May  11,  2018,  we  acquired  100%  of  the  share  capital  of  Cohuborate,  Ltd.,  a  company  based  in  Lancashire,  England  from  its  five  shareholders. Cohuborate produces, sells and distributes interactive display panels designed to provide new learning and working experiences using high-quality technologies and  solutions  through  in-room  and  room-to-room  multi-device  multi-user  collaboration.  Although  an  early  stage  company  with  minimal  revenues  to  date,  the Company anticipates that Cohuborate will enhance our software capability and product offerings as the Company further develops the Cohuborate operations and revenue capabilities. We purchased the Cohuborate shares through the issuance of 257,200 shares of our Class A common stock. The Cohuborate shareholders agreed not to sell their shares for one year from the closing of the acquisition, and for a period of five years thereafter, not to sell more than 20% of their Boxlight Parent shares in any 12-month period. On June 25, 2018, we purchased the Qwizdom, Inc. shares for consideration in the form of $410,000 in cash, a 6% note of $656,000, 142,857 shares of Boxlight Class A common stock, and a maximum $410,000 earnout based on future revenues derived from the Qwizdom companies. The principal and accrued interest  under  the  note  is  due  and  payable  in  12  equal  quarterly  payments.  The  first  quarterly  payment  is  due  on  the  last  business  day  of  March  2019  and subsequent quarterly payments are to be made on the last business day of the 6 th , 9 th and 12 th calendar month and quarterly thereafter until the Maturity Date. The Maturity Date is defined as the earlier of (i) our completing a public offering of its common stock or private placement of its debt or equity securities (each a “Financing”) that results in our receipt of gross proceeds from such Financing of $10,000,000 or more, or (ii) that date which shall be the last business day of July 2021. In addition, the former Qwizdom shareholders are entitled to receive an annual payment, to be made within 90 days following the end of each of the three years ending December 31, 2018, December 31, 2019 and December 31, 2020 (each an “Anniversary Year”) in an amount equal to 16.4% of all consolidated net sales  revenues  of  the  Qwizdom  Companies  in  excess  of  $750,000  Dollars  that  may  be  obtained  by  Boxlight  and  its  consolidated  subsidiaries  (including  the Qwizdom Companies) in any one or more of the three Anniversary Years from the sale of software (the “Earn-Out”); provided, that in no event shall the aggregate amount of the Earn-Out payments payable to the shareholders in respect of such three Anniversary Years exceed the sum of $410,000. As part of the transaction, Qwizdom entered into a three-year employment agreement with Darin Beamish, its Chief Executive Officer, and Qwizdom UK entered into a three year employment agreement with Dermot Sweeney, its President. In addition, Boxlight granted options to Mr. Sweeney and Mr. Beamish to purchase 40,000 and 20,000 shares of Boxlight Class A common stock. respectively at an exercise price of $5.78 per share. 16                                                     On  September  17,  2018,  we  completed  the  acquisition  of  100%  of  the  membership  interest  equity  of  EOSEDU,  LLC,  an  Arizona  limited  liability company owned by Daniel and Aleksandra Leis. EOSEDU is in the business of providing technology consulting, training, and professional development services to create sustainable programs that integrate technology with curriculum in K-12 schools and districts. The purchase price paid at closing was 100,000 shares of our Class A common stock. The business formerly conducted by EOSEDU will be operated as a division of our subsidiary Boxlight, Inc. As part of the transaction, Daniel and Aleksandra Leis each received three-year employment agreements with Boxlight, Inc., under which they each shall serve as an executive of Boxlight, Inc. at an annual base salary of $121,000 plus a commission equal to 5% of gross revenues derived by Boxlight, Inc. from the services provided from the EOSEDU business to clients of Boxlight, Inc. On March 12, 2019, we and our subsidiary, Boxlight Inc. acquired the assets and business of Modern Robotics, Inc., a New York corporation (“MRI”). The MRI assets were purchased for consideration including (i) $70,000 in the form of a promissory note and (ii) Two Hundred Thousand (200,000) shares of our Class A Common Stock. At closing Boxlight Inc. entered into an employment agreement with Stephen Barker, MRI’s Chief Executive Officer, pursuant to which Mr.  Barker  will  serve  as  Vice  President  of  Robotics  at  Boxlight  Inc.  In  addition,  we  granted  options  to  Mr.  Barker  to  purchase  20,000  shares  of  our  Class  A common stock at an exercise price of $2.52 per share. Our Acquisition Strategy and Challenges Our growth  strategy  includes  acquiring  assets  and  technologies  of  companies  that  have  products,  technologies,  industry  specializations  or geographic coverage that extend or complement our existing business. The process to undertake a potential acquisition is time-consuming and costly. We expect to expend significant resources to undertake business, financial and legal due diligence on our potential acquisition targets, and there is no guarantee that we will complete any acquisition that we pursue. We  believe  we  can  achieve  significant  cost-savings  by  merging  the  operations  of  the  companies  we  acquire  and  after  their  acquisition  leverage  the opportunity to reduce costs through the following methods: ● ● ● Staff reductions – consolidating resources, such as accounting, marketing and human resources. Economies of scale – improved purchasing power with a greater ability to negotiate prices with suppliers. Improved market reach and industry visibility – increase in customer base and entry into new markets. As a result, we believe that an analysis of the historical costs and expenses of our Target Sellers prior to their acquisition will not provide guidance as to the  anticipated  results  after  acquisition.  We  anticipate  that  we  will  be  able  to  achieve  significant  reductions  in  our  costs  of  revenue  and  selling,  general  and administrative expenses from the levels currently incurred by the Target Sellers operating independently, thereby increasing our EBITDA and cash flows. 17                                             Components of our Results of Operations and Financial Condition Revenue Our revenue is comprised of product revenue, software revenue, installation revenue and professional development revenue. ● ● ● Product revenue. Product  revenue  is  derived  from  the  sale  of  our  interactive  projectors,  flat  panels,  peripherals  and  accessories,  along with other third-party products, directly to our customers, as well as through our network of domestic and international distributors. Installation revenue. We receive revenue from installation services that we outsource to third parties. Professional development revenue . We receive revenue from providing professional development services through third parties and our network of distributors. Cost of revenue Our cost of revenue is comprised of the following: ● ● ● ● third-party logistics costs; costs to purchase components and finished goods directly; inbound and outbound freight costs and duties; costs associated with the repair of products under warranty; ● write-downs of inventory carrying value to adjust for excess and obsolete inventory and periodic physical inventory counts; and ● cost of professionals to deliver the professional development training . We outsource some of our warehouse operations and order fulfillment and we purchase products from related entities and third parties. Our product costs will  vary  directly  with  volume  and  based  on  the  costs  of  underlying  product  components  as  well  as  the  prices  we  are  able  to  negotiate  with  our  contract manufacturers. Shipping costs fluctuate with volume as well as with the method of shipping chosen in order to meet customer demand. As a global company with suppliers  centered  in  Asia  and  customers  located  worldwide,  we  have  used,  and  may  in  the  future  use,  air  shipping  to  deliver  our  products  directly  to  our customers. Air shipping is more costly than sea or ground shipping or other delivery options. We primarily use air shipping to meet the demand of our products during peak seasons and new product launches. Gross profit and gross profit margin Our gross profit and gross profit margin have been, and may in the future be, influenced by several factors including: product, channel and geographical revenue mix; changes in product costs related  to the release  of projector  models; component, contract  manufacturing and supplier pricing and foreign currency exchange. As we primarily procure our product components and manufacture our products in Asia, our suppliers incur many costs, including labor costs, in other currencies. To the extent that exchange rates move unfavorably for our suppliers, they may seek to pass these additional costs on to us, which could have a material impact on our future average selling prices and unit costs. Gross profit and gross profit margin may fluctuate over time based on the factors described above. Operating expenses We classify our operating expenses into two categories: research and development and general and administrative. Research and development. Research and development expense consists primarily of personnel related costs, prototype and sample costs, design costs and global product certifications mostly for wireless certifications. 18                                                                                               General and administrative. General  and  administrative  expense  consists  of  personnel  related  costs,  which  include  salaries,  as  well  as  the  costs  of professional services, such as accounting and legal, facilities, information technology, depreciation and amortization and other administrative expenses. General and  administrative  expense  may  fluctuate  as  a  percentage  of  revenue,  notably  in  the  second  and  third  quarters  of  our  fiscal  year  when  we  have  historically experienced our highest levels of revenue. Other income (expense), net Other income (expense), net consists of interest expense associated with our debt financing arrangements and interest income earned on our cash. We do not utilize derivatives to hedge our foreign exchange risk, as we believe the risk to be immaterial to our results of operations. Income tax expense We are  subject  to  income  taxes  in  the  United  States,  United  Kingdom  and  Mexico  where  we  do  business.  Mexico  and  the  United  Kingdom  have  a statutory tax rate different from that in the United States. Additionally, certain of our international earnings are also taxable in the United States. Accordingly, our effective tax rates will vary depending on the relative proportion of foreign to U.S. income, the absorption of foreign tax credits, changes in the valuation of our deferred tax assets and liabilities and changes in tax laws. We regularly assess the likelihood of adverse outcomes resulting from the examination of our tax returns by the U.S. Internal Revenue Service, or IRS, and other tax authorities to determine the adequacy of our income tax reserves and expense. Should actual events or results differ from our current expectations, charges or credits to our income tax expense may become necessary. Any such adjustments could have a significant impact on our results of operations. Operating Results – Boxlight Corporation For the years ended December 31, 2018 and 2017 Revenues. Total revenues for the year ended December 31, 2018 were $37,841,277 as compared to $25,743,612 for the year ended December 31, 2017, resulting in a 47% increase. Revenues consist of product revenue, software revenue, installation and professional development. The increase in revenue in 2018 is primarily attributable to new contracts with school districts which resulted in an increase in sales volume. Cost of Revenues. Cost of revenues for the year ended December 31, 2018 was $29,188,108 as compared to $19,329,831 for the year ended December 31, 2017, resulting in a 51% increase. Cost of revenues consists primarily of product cost, freight expenses and inventory write-downs. Cost of revenues increased due to the overall increase in revenues as well as lower margins on initial deliveries of two large contracts. Gross Profit. Gross profit  for the  year ended  December  31, 2018 was $8,653,169 as compared  to $6,413,781 for the year  ended  December 31, 2017. Gross  Profit  as  an  overall  percentage  decreased  from  25%  to  23%  as  a  result  of  lower  profit  margins  on  initial  deliveries  of  two  large  contracts  in  the  second quarter of 2018 and a shift in product mix from higher to lower margin products with a concentration in lower profit margin panel sales. General and Administrative Expense. General  and  administrative  expense  for  the  year  ended  December  31,  2018  was  $14,978,079  as  compared  to $13,189,879 for the year ended December 31, 2017. The increase resulted from increases in stock compensation expense and professional fees primarily related to a management agreement with Dynamic Capital Management. See Note 15. Research and Development Expense. Research  and  development  expense  was  $671,653  and  $465,940  for  the  years  ended  December  31,  2018  and 2017, respectively. Research and development expense primarily consists of costs associated with development of proprietary technology. A significant portion of our research and development is paid for by several of our contract manufacturers. However, with the acquisition of Qwizdom Companies and its related software business the expense is expected to increase. Other income (expense), net. Other  expense  for  the  year  ended  December  31,  2018  was  $(181,320)  as  compared  to  $702,472  for  the  year  ended December  31,  2017.  Other  expense  increased  primarily  due  to  the  change  in  the  fair  value  of  the  derivative  liability  of  $426,981  subject  to  the  change  of  the Company’s stock price and the reset of exercise prices of certain warrant agreements. 19                                       Net loss. Net  loss  was  $7,177,883  and  $6,539,566  for  the  years  ended  December  31,  2018  and  2017,  respectively.  The  increase  in  the  net  loss  was primarily due to lower margins on products with a higher cost of revenue and stock compensation offset by the change in the fair value of the derivative liability related to certain warrants. To provide investors with additional insight and allow for a more comprehensive understanding of the information used by management in its financial and decision-making  surrounding operations,  we supplement  our consolidated  financial  statements  presented  on a basis consistent with U.S. generally accepted accounting principles (“GAAP”) and EBITDA and Adjusted EBITDA, both non-GAAP financial measures of earnings. EBITDA represents  net  income  (loss)  before  income  tax  expense,  interest  income,  interest  expense,  depreciation  and  amortization. Adjusted EBITDA represents EBITDA, plus stock compensation expense and non-recurring expenses and minus changes in fair value of derivative liabilities. Our management uses EBITDA  and  Adjusted  EBITDA  as  financial  measures  to  evaluate  the  profitability  and  efficiency  of  our  business  model.  We  use  these  non-GAAP  financial measures to assess the strength of the underlying operations of our business. These adjustments, and the non-GAAP financial measure that is derived from them, provide supplemental information to analyze our operations between periods and over time. We find this especially useful when reviewing results of operations, which include large non-cash amortizations of intangibles assets from acquisitions. Investors should consider our non-GAAP financial measures in addition to, and not as a substitute for, financial measures prepared in accordance with GAAP. The following table contains reconciliations of net losses to EBITDA and adjusted EBITDA for the periods presented. Reconciliation of net loss for the year ended December 31, 2018 and 2017 to EBITDA (in thousands) Net loss Depreciation and amortization Interest expense EBITDA Stock compensation expense Change in fair value of derivative liabilities Non-recurring IPO expenses Adjusted EBITDA 2018 2017 (7,178)   893    842    (5,443)   1,985    (427)   -    (3,885)   $ $ $ (6,540) 747  635  (5,158) 4,344  (861) -  (1,675) $ $ $ 20                                                             Discussion of Effect of Seasonality on Financial Condition Certain accounts on our balance sheets are subject to seasonal fluctuations. As our business and revenues grow, we expect these seasonal  trends to be reduced. The bulk of our products are shipped to our educational customers prior to the beginning of the school year, usually in July, August or September. To prepare  for  the upcoming  school  year,  we generally  build  up inventories  during  the second  quarter  of the year.  Therefore,  inventories  tend to be at the highest levels at that point in time. In the first quarter of the year, inventories tend to decline significantly as products are delivered to customers and we do not need the same inventory levels during the first quarter. Accounts receivable balances tend to be at the highest levels in the third quarter, in which we record the highest level of sales. We  have  been  very  proactive,  and  will  continue  to  be  proactive,  in  obtaining  contracts  during  the  fourth  and  first  quarters  that  will  help  offset  the seasonality of our business. Liquidity and Capital Resources As of December 31, 2018, we had cash and cash equivalents of $901,459 and a working capital deficit of $2,598,173. For the years ended December 31, 2018 and 2017, we had net cash used in operating activities of $3,774,818 and $1,343,382 respectively. We had net cash provided by (used in) investing activities of $900,196 and $(10,001) for  the  years  ended  December  31,  2018  and  2017.  In  addition,  we  had  net  cash  provided  by  financing  activities  of $1,781,885 and $2,927,738, for the years ended December 31, 2018 and 2017. We had accounts receivable of $3,634,726 on December 31, 2018. We  financed  our  operations  in  2018  primarily  with  an  accounts  receivable  financing  arrangement  entered  into  with  a  lender.  The  lender  agreed  to purchase 85% of the eligible accounts receivable of the Company, up to $6 million, with the right of recourse. Our accounts receivable and our ability to borrow against  accounts  receivable  provides  an  additional  source  of  liquidity  as  cash  payments  are  collected  from  customers  in  the  normal  course  of  business.  Our accounts receivable balance fluctuates throughout the year based on the seasonality of the business. Our cash requirements consist primarily of day-to-day operating expenses, capital expenditures and contractual obligations with respect to facility leases and other operating leases. We lease all of our office facilities. We expect to make future payments on existing leases from cash generated from operations. We have limited  credit available  from our major vendors and are required to prepay for the majority  of our inventory  purchases,  which further  constrains  our cash liquidity. The Company had an accumulated deficit, a net working capital deficit and net cash used in operations of approximately $3,774,818 for the year ended December 31, 2018. These factors raise substantial doubt regarding the Company’s ability to continue as a going concern within one year after the issuance date of these  financial  statements.  These  financial  statements  do  not  include  any  adjustments  to  the  recoverability  and  classification  of  recorded  asset  amounts  and classification of liabilities that might be necessary should the Company be unable to continue as a going concern. Recent Financing On March 22, 2019, we entered into a securities purchase agreement with Lind Global Marco Fund, LP (the “Investor”) that contemplates a $4,000,000 working capital financing for Boxlight Parent and its subsidiaries. The investment is in the form of a $4,400,000 principal amount convertible secured Boxlight Parent note with a maturity date of 24 months. The note is convertible at the option of the Investor into our Class A voting common stock at a fixed conversion price of $4.00 per share. We will have the right to force the Investor to convert up to 50% of the outstanding amount of the note if the volume weighted average closing price of our Class A common stock trades above $8.00 for 30 consecutive days; and 100% of the outstanding amount of the note if the volume weighted average closing price of our Class A common stock trades above $12.00 for 30 consecutive days. At closing a total of $4,000,000 will be funded under the note. We anticipate that the closing will occur on or about March 29, 2019 or shortly thereafter. We are required to make monthly interest payments on the note at the rate of 8% per annum and principal payments in 18 equal monthly installments of $244,444.44 each, commencing six months after closing. So long as shares of our Class A common stock are registered for resale under the Securities Act or may be sold without restriction on the number of shares or manner of sale, we have the right to make interest payments in the form of additional shares of Class A common stock. We have the right to prepay the convertible note at any time with no penalty (the "Buy-Back Right"). Should we exercise our Buy-Back Right, the Investor will have the option of converting 25% of the outstanding $4.4 million principal amount of the note into shares of our Class A common stock. The convertible note is secured by a lien on our assets and properties. Off Balance Sheet Arrangements We have no significant off-balance sheet arrangements  that have or are reasonably likely to have a current  or future effect on our financial  condition, results of operations or liquidity and capital resources. Critical Accounting Policies and Estimates Our  consolidated  financial  statements  are  prepared  in  accordance  with  generally  accepted  accounting  principles  accepted  in  the  United  States.  In connection with the preparation of our financial statements, we are required to make assumptions and estimates about future events and apply judgments that affect the  reported  amounts  of  assets,  liabilities,  revenue,  expenses  and  the  related  disclosures.  We  base  our  assumptions,  estimates  and  judgments  on  historical experience, current trends and other factors that management believes to be relevant at the time our consolidated financial statements are prepared. On a regular basis, we review the accounting policies, assumptions, estimates and judgments to ensure that our financial statements are presented fairly and in accordance with GAAP. However, because future events and their effects cannot be determined with certainty, actual results could differ from our assumptions and estimates, and such differences could be material.                                       21     Our significant accounting policies are discussed in notes of the consolidated financial statements. We believe that the following accounting estimates are the most critical to aid in fully understanding and evaluating our reported financial results, and they require our most difficult, subjective or complex judgments, resulting from the need to make estimates about the effect of matters that are inherently uncertain : 1. Revenue recognition 2. Acquisition of Qwizdom 3. Long-lived assets 4. Intangible assets 5. Share-based compensation 6. Derivative Liabilities Emerging Growth Company We are  an  “emerging  growth  company,”  as  defined  in  the  Jumpstart  Our  Business  Startups  Act  of  2012,  or  the  JOBS  Act.  Certain  specified  reduced reporting and other regulatory requirements that are available to public companies that are emerging growth companies. These provisions include: (1) an exemption  from  the  auditor  attestation  requirement  in  the  assessment  of  our  internal  controls  over  financial  reporting  required  by  Section  404  of  the Sarbanes-Oxley Act of 2002; (2) an exemption from the adoption of new or revised financial accounting standards until they would apply to private companies; (3) an exemption from compliance with any new requirements adopted by the Public Company Accounting Oversight Board, or the PCAOB, requiring mandatory audit firm rotation or a supplement to the auditor’s report in which the auditor would be required to provide additional information about our audit and our financial statements; and (4) reduced disclosure about our executive compensation arrangements. 22                                                 We have elected to take advantage of the exemption from the adoption of new or revised financial accounting standards until they would apply to private companies. As a result of this election, our financial statements may not be comparable to companies that comply with public company effective dates. ITEM 7A. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK As a “smaller reporting company,” this item is not required. ITEM 8. FINANCIAL STATEMENTS AND SUPPLEMENTARY DATA All financial information required by this Item is attached hereto at the end of this report beginning on page F-1 and is hereby incorporated by reference. ITEM 9. CHANGES IN AND DISAGREEMENTS WITH ACCOUNTANTS ON ACCOUNTING AND FINANCIAL DISCLOSURE None. ITEM 9A. CONTROLS AND PROCEDURES As required by Rule 13a-15 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (“Exchange Act”), under the supervision and with the participation of our  management,  including  our  principal  executive  officer  and  principal  financial  officer,  we  evaluated  the  effectiveness  of  the  design  and  operation  of  the Company’s disclosure controls and procedures and internal control over financial reporting as of the end of the period covered by this Annual Report. Evaluation of Disclosure Controls and Procedures We  maintain  disclosure  controls  and  procedures  as  defined  in  Rules  13a-15(e)  and  15d-15(e)  of  the  Exchange  Act  that  are  designed  to  ensure  that information required to be disclosed in our reports filed or submitted to the SEC under the Exchange Act is recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified by the SEC’s rules and forms, and that information is accumulated and communicated to management, including the principal executive and  financial  officer  as  appropriate,  to  allow  timely  decisions  regarding  required  disclosures.  Our  principal  executive  officer  and  principal  financial  officer evaluated the effectiveness of disclosure controls and procedures as of the end of the period covered by this Annual Report (“Evaluation Date”), pursuant to Rule 13a-15(b) under the Exchange Act. Based on that evaluation, our principal executive officer and principal financial officer concluded that, as of the Evaluation Date, our disclosure controls and procedures were not effective due to material weaknesses related to the following: ● ● insufficient personnel resources within the accounting function to segregate the duties between preparation and review of financial statements; and insufficient written policies and procedures over accounting transaction processing and period end financial disclosure, resulting in ineffective oversight in the establishment and proper monitoring controls over accounting and financial reporting. Notwithstanding the existence of the internal control deficiencies, management believes that the consolidated financial statements in this Annual Report fairly present, in all material respects, the Company’s financial condition as of the Evaluation Date, and results of its operations and cash flows for the Evaluation Date, in conformity with United States Generally Accepted Accounting Principles (“GAAP”). Limitations on the Effectiveness of Controls A control  system,  no  matter  how  well  conceived  and  operated,  can  provide  only  reasonable,  not  absolute,  assurance  that  the  objectives  of the control system  are  met.  Because  of the  inherent  limitations  in all  controls  systems,  no evaluation  of controls  can provide  absolute assurance that all control issues and instances of fraud, if any, within a company have been detected. Our disclosure controls and procedures are designed to provide reasonable assurance of achieving its objectives. 23                                                 Management’s Report on Internal Control Over Financial Reporting Our management is responsible for establishing and maintaining adequate internal control over financial reporting as defined in Rules 13a-15(f) and 15d- 15(f)  under  the  Exchange  Act.  Our  internal  control  over  financial  reporting  is  designed  to  provide  reasonable  assurance  regarding  the  reliability  of  financial reporting and the preparation of financial statements for external purposes in accordance with generally accepted accounting principles. The internal controls for the Company are provided by executive management’s review and approval of all transactions. Our internal control over financial reporting also includes those policies and procedures that: 1. pertain to the maintenance of records that in reasonable detail accurately and fairly reflect the transactions and dispositions of our assets; 2. provide reasonable assurance that transactions are recorded as necessary to permit preparation of financial statements in accordance with U.S. GAAP, and that our receipts and expenditures are being made only in accordance with the authorization of our management; and 3. provide reasonable assurance regarding prevention or timely detection of unauthorized acquisition, use or disposition of our assets that could have a material effect on the financial statements. Because of its inherent limitations, internal control over financial reporting may not prevent or detect misstatements. Also, projections of any evaluation of effectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate because of changes in conditions, or that the degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate. Management assessed the effectiveness of the Company’s internal control over financial reporting as of December 31, 2018. In making this assessment, management used the criteria set forth by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission in Internal Control-Integrated Framework. Management’s assessment included an evaluation of the design of our internal control over financial reporting and testing of the operational effectiveness of these controls. Based on this assessment, management  has concluded that as of the Evaluation Date, our internal  control over financial reporting  was not effective to provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of financial statements for external purposes in accordance with U.S. generally accepted accounting principles, due to insufficient personnel resources within the accounting function to segregate the duties and insufficient written policies and procedures over accounting transaction processing and period end financial disclosure. This Annual Report does not include an attestation report of the Company’s registered public accounting firm regarding internal control over financial reporting. Management’s report was not subject to attestation by the Company’s registered public accounting firm pursuant to rules of the Securities and Exchange Commission that permit the Company to provide only management’s report in this Annual Report. Changes in Internal Control over Financial Reporting There  were  no  changes  in  our  internal  control  over  financial  reporting  for  the  year  ended  December  31,  2018,  that  have  materially  affected,  or  are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting. ITEM 9B. OTHER INFORMATION None. 24                                       ITEM 10. DIRECTORS, EXECUTIVE OFFICERS AND CORPORATE GOVERNANCE Directors and Executive Officers PART III The following table sets forth information concerning our directors, executive officers and other key members of our management team as of March 25, 2019: Name James Mark Elliott Henry (“Hank”) Nance Takesha Brown Michael Pope John Patrick Henry Lori Page Tiffany Kuo Rudolph F. Crew Steve Hix Dale Strang Harold Bevis Position(s) Age 67 46 44 38 65 52 29 68 80 59 59   Chief Executive Officer and Director   Chief Operating Officer   Chief Financial Officer   President and Director   Vice-President, Sales   Vice-President, Marketing   Non-Executive Director   Independent Director (1) (2) (3)   Independent Director (1) (3)   Independent Director (1) (2) (3)   Independent Director (2) (3) (1) Member of the Audit Committee. (2) Member of the Compensation Committee. (3) Member of the Nominating and Corporate Governance Committee. Set forth below is biographical information about each of the individuals named in the tables above: James Mark Elliott . Mr. Elliott has served as our Chief Executive Officer and a director since September 18, 2014. From 2012 to date, he has also served as the President of Genesis. From 2005 through 2012, he was the President of Promethean, Inc., a manufacturer and distributor of whiteboards and interactive learning devices and led the team that grew Promethean in the Americas from $5 million in revenue to $250 million, with over 1,300,000 interactive whiteboards installed around  the  world.  Throughout  his  career,  Mr.  Elliott  has  held  senior  executive  roles,  including  president,  senior  vice  president  or  director  roles  with  Apple Computer, Lawson Software,  E3  Corporation,  PowerCerv  Technologies,  Tandem  Computers,  and  Unisys/Burroughs.  Mr.  Elliott  received  a  BBA in  Economics from  the  University  of  North  Georgia  and  a  Master  of  Science  degree  in  Industrial  Management  from  Georgia  Institute  of  Technology.  Based  on  Mr.  Elliott’s position  as  the  chief  executive  officer  of  both  the  Company  and  Genesis,  and  his  executive  level  experience  in  interactive  learning  devices  and  computer technology industries, our board of directors believes that Mr. Elliott has the appropriate set of skills to serve as a member of the board. Henry (“Hank”) Nance Mr. Nance has been our Chief Operating Officer since September 18, 2014 and served as our President from September 18, 2014 until July 15, 2015. Mr. Nance began his career with the Boxlight Group in 1999 and has served as the Boxlight Group’s President since 2009. At the Boxlight Group, he developed the company’s first business-to-consumer division, generating over $12 million in sales within the first 24 months of inception. Shortly thereafter he took over product development, corporate relations, and negotiations for business-to-consumer and business-to-business products. Prior to Mr. Nance’s tenure at the Boxlight Group, he managed commercial and residential construction working in the San Juan Islands, Washington State and Northern California. Takesha Brown. Ms.  Brown  was  appointed  by  our  Board  on  March  15,  2018  as  our  Chief  Financial  Officer.  Since  April  2017,  Ms.  Brown  has  served  as  the Company’s Controller. Prior to that, from 2010 through 2017, Ms. Brown first served in the role as Controller and then as Financial Reporting Manager at General Electric in Atlanta, Georgia. Ms. Brown started her career in public accounting, first with PricewaterhouseCoopers, then moving to Ernst & Young and staying there until 2010. At the time of her departure from Ernst & Young, Ms. Brown was an Audit Senior Manager. Ms. Brown is a licensed CPA with a Bachelor of Science in Commerce and Business Administration and a Masters of Accounting from The University of Alabama. 25                                                         Michael Pope. Mr. Pope has served as our President since July 15, 2015 and has been a director of our Company since September 18, 2014. Mr. Pope served as Managing Director of Vert Capital Corp., a Los Angeles based merchant bank, and its affiliates from October 2011 to October 2016, managing portfolio holdings in education, consumer products and digital media. Prior to joining Vert Capital, from May 2008 to October 2011, Mr. Pope was Chief Financial Officer and Chief Operating Officer for the Taylor Family, managing family investment holdings in consumer products, professional services, real estate and education. Mr. Pope also held positions including senior SEC reporting at Omniture and Assurance Associate at Grant Thornton. Mr. Pope holds an active CPA license and serves on the  boards  of  various  organizations.  Mr.  Pope  earned  his  undergraduate  and  graduate  degrees  in  accounting  from  Brigham  Young  University  with  academic honors. John Patrick Henry. Mr. Henry has served as our Vice-President of Sales since May 15, 2015. Prior to joining Boxlight, Mr. Henry served as the Chief Marketing Officer  for  Promethean  North  America  and  Director  of  Strategic  Alliances  for  the  Apple  Education  division.  Mr. Henry earned  his undergraduate  degree  from Georgia Institute of Technology and graduate degree from Georgia State University. Lori Page. Ms. Page has served as our Vice-President of Global Marketing since January 17, 2018. Prior to that, from 2015-2017 Ms. Page served as Director, Customer Relationship Marketing at Cox Media Solutions Group in Atlanta, Georgia and managed B2B and B2C CRM strategy for the Autotrader, Kelley Blue Book and Dealer.com brands. Ms. Page began her career at Apple Computer and held various market development and business development positions. During her 12-year career at Apple she was recognized seven times with awards and accolades including Business Development Executive of the Year in 1991. Over the next 14 years, Ms. Page held leadership roles in marketing, corporate sponsorship, public relations and brand execution at Air2Web, Eastman Kodak Company, and Promethean  where  she  was vice  president  of  marketing  for  North America  from  2012-2014.  During  her six  year  career  at  Promethean,  Ms. Page designed  and directed an award-winning experiential marketing mobile tour, recognized nationally by  Event Marketer Magazine  in 2011 as best mobile marketing program of the year. Ms. Page received a BBA cum laude in Marketing from Georgia State University. Tiffany Kuo. Ms.  Kuo  has  been  a  director  of  our  Company  since  September  18,  2014.  Ms.  Kuo  has  been  a  General  Management  Consultant  in  Strategy  and Operations for Deloitte Consulting, LLP in Houston, TX since August 2011. Ms. Kuo graduated from Rice University with a Bachelor of Science and Masters of Science in Electrical Engineering in 2011 and is currently in the Sloan Masters of Business Administration Program at The Massachusetts Institute of Technology. We believe that Ms. Kuo’s experience in business strategy and operations at Deloitte Consulting, LLP adds value and insight to our board of directors. Rudolph F. Crew . Dr. Crew has been a director of our Company since April 1, 2015. Since August 2013, Dr. Crew has served as the president of Medgar Evers College. From July 2012 to July 2013, he was the chief education officer at Oregon Education Investment Board, overseeing the PK-16 system. From September 2011  to  July  2012,  Dr.  Crew  served  as  the  president  of  K12  Division  at  Revolution  Prep,  a  company  that  offers  preparation  courses  for  the  SAT  and  ACT standardized achievement tests. Prior to that, from January 2009 to July 2013, he was a professor at USC Rossier School of Education, teaching graduate school courses.  From  January  2009  to  September  2011,  Dr.  Crew  also  served  as  the  president  of  Global  Partnership  Schools,  an  organization  offers  planning  support services and collaborative programs to public schools and school districts. Dr. Crew received his bachelor’s degree in management from Babson College in 1972. He earned his master’s degree in urban education in 1973 and his degree of doctor of education in educational administration in 1978, both from University of Massachusetts. We believe that Dr. Crew’s in-depth knowledge and extensive experience in education field make him a valuable member of our board of directors. Steve Hix. Mr. Hix has been a director of our company since June 30, 2017. He is a business executive and founder of numerous public and private companies spanning his 40-year business career. Since 2012, Mr. Hix has served as the President of Circle Technology, a wireless presentation company. Previously, he was the Founder & CEO of InFocus Systems from 1987-1993 (projector company) which grew to nearly $1 billion in sales and had a market value of more than $2 billion as a public company. He was also the Founder, CEO & President of Phix Focus (R&D in Display Technology and Touch Screen Technology) 2005-2012, CEO  of  i3  Identification  International  (finger  printing  technology  company)  2005-2010,  Founder  of  Advan  Media  (Advertising  Trucks  with  Digital  Display Screens) 2003-2005, Founder & CEO of SARIF (High Temperature Poly-silicon LCD) 1993-2002, founder of Motif, Inc. (High Speed LCD Technology) 1990- 1993, and co-Founder of Planar Systems (Electroluminescence Technology) 1983-1987. Mr. Hix has nearly a dozen patents in the display technology and wireless transmission space and continues to be a pioneer in the industry. He began his career serving the US Navy as Naval Intelligence and sits on the board of several companies including Melexis, Community Foundation of Southwest Washington and Puget Sound Blood Center. We believe Mr. Hix’s vast business experience adds value and insight to our board of directors. Dale Strang. Mr. Strang has been a director of our company since August 10, 2017. He has served as a Senior Vice President of Media Strategy & Operations at Healthline  Networks  since  2015.  Mr.  Strang  was  President  and  Chief  Executive  officer  of  SpinMedia  from  2013  to  2015.  Mr.  Strang  was  the  Chief  Executive Officer and President at Viximo from 2010 to 2012. Mr. Strang has over 25 years of media experience with successful businesses including IDG, Ziff-Davis and IGN/Fox  Interactive.  Mr.  Strang  has  more  than  18  years  of  experience  in  consumer  technology  and  video  game  publishing,  including  14  years  at  the  senior management level. He served as Executive Vice President and General Manager, Media Division, of IGN Entertainment. In this position, he oversaw advertising sales, marketing and the production of editorial content for all IGN entertainment media properties. We believe Mr. Stang’s experience in business, advertising and marketing will add value and insight to our board of directors. Harold Bevis . Mr. Bevis has served as a director since March 2018. He has 25+ years of business leadership experience, including 15 years as a CEO. He was a business  leader  at  both  GE  and  Emerson  Electric.  He  has  led  or  directed  eight  businesses  in  six  industries,  150+  operating  facilities  in  22  countries,  12  new business/new  plant  startups,  11  acquisitions,  20+  global  refinancings,  and  20+  business/plant  expansions.  Mr.  Bevis  also  serves  as  a  Director  of  Commercial Vehicle  Group.  Mr.  Bevis  earned  an MBA degree  from  Columbia  Business  School  and  a  bachelor  of  science  degree  in  industrial  engineering  from  Iowa  State University. He is a member of the National Association of Corporate Directors and has served on the boards of six companies. We believe Mr. Bevis’s experience in business make him a valuable member of our board of directors. 26                             Family Relationships There are no family relationships between any of our directors or executive officers. Involvement in Certain Legal Proceedings No executive officer or director is a party in a legal proceeding adverse to us or any of our subsidiaries or has a material interest adverse to us or any of our subsidiaries. No executive officer or director has been involved in the last ten years in any of the following: ● Any bankruptcy  petition  filed  by  or  against  any  business  or  property  of  such  person,  or  of  which  such  person  was  a  general  partner  or executive officer either at the time of the bankruptcy or within two years prior to that time; ● Any conviction in a criminal proceeding or being subject to a pending criminal proceeding (excluding traffic violations and other minor offenses); ● Being  subject  to  any  order,  judgment,  or  decree,  not  subsequently  reversed,  suspended  or  vacated,  of  any  court  of  competent  jurisdiction, permanently  or  temporarily  enjoining,  barring,  suspending  or  otherwise  limiting  his  involvement  in  any  type  of  business,  securities  or  banking activities; ● Being found  by  a  court  of  competent  jurisdiction  (in  a  civil  action),  the  SEC  or  the  Commodity  Futures  Trading  Commission  to  have  violated a federal or state securities or commodities law, and the judgment has not been reversed, suspended, or vacated; ● Being the subject of or a party to any judicial or administrative order, judgment, decree or finding, not subsequently reversed, suspended or vacated relating  to  an  alleged  violation  of  any  federal  or  state  securities  or  commodities  law  or  regulation,  or  any  law  or  regulation  respecting  financial institutions  or  insurance  companies,  including  but  not  limited  to,  a  temporary  or  permanent  injunction,  order  of  disgorgement  or  restitution,  civil money penalty or temporary or permanent cease-and-desist order, or removal or prohibition order, or any law or regulation prohibiting mail, fraud, wire fraud or fraud in connection with any business entity; or ● Being the  subject  of  or  a  party  to  any  sanction  or  order,  not  subsequently  reversed,  suspended  or  vacated,  of  any  self-regulatory  organization (as defined  in  Section  3(a)(26)  of  the  Exchange  Act,  any  registered  entity  (as  defined  in  Section  1(a)(29)  of  the  Commodity  Exchange  Act),  or  any equivalent exchange, association, entity or organization that has disciplinary authority over its members or persons associated with a member. Board of Directors All directors  hold  office  until  the  next  annual  meeting  of  shareholders  and  until  their  successors  have  been  duly  elected  and  qualified.  Directors are elected at the annual meetings to serve for one-year terms. Officers are elected by, and serve at the discretion of, the board of directors. Our board of directors shall hold meetings on at least a quarterly basis. Director Independence As of the date of this Annual Report, Dr. Rudy Crew, Steve Hix and Dale Strang are our current independent directors. As a Nasdaq listed company, we believe  that  the  foregoing  directors  satisfy  the  definition  of  “Independent  Director”  under  Nasdaq  Rule  5605(a)(2).  In  making  this  determination,  our  board  of directors considered the relationships that each of these non-employee directors has with us and all other facts and circumstances our board of directors deemed relevant in determining their independence. As required under applicable NASDAQ rules, we anticipate that our independent directors will meet on a regular basis as  often  as  necessary  to  fulfill  their  responsibilities,  including  at  least  annually  in  executive  session  without  the  presence  of  non-independent  directors  and management. 27                                                                         Board Committees Our board of directors has established standing committees in connection with the discharge of its responsibilities. These committees include an Audit Committee, a Compensation Committee and a Nominating and Corporate Governance Committee. Our board of directors has adopted written charters for each of these committees. Copies of the charters are available on our website at www.boxlightcorp.com. Our board of directors may establish other committees as it deems necessary or appropriate from time to time. Board Leadership Structure and Role in Risk Oversight Mr. Elliott holds the positions of chief executive officer and chairman of the board of the Company. The board believes that Mr. Elliott’s services as both chief executive officer and chairman of the board is in the best interest of the Company and its shareholders. Mr. Elliott possesses detailed and in-depth knowledge of the issues, opportunities and challenges facing us in our business and is thus best positioned to develop agendas that ensure that the Board’s time and attention are  focused  on  the  most  critical  matters  relating  to  the  business.  His  combined  role  enables  decisive  leadership,  ensures  clear  accountability,  and  enhances  the Company’s ability to communicate its message and strategy clearly and consistently to our shareholders, employees and customers. The Board has not designated a lead director. The independent directors can call and plan their executive sessions collaboratively and, between meetings of  the  Board,  communicate  with  management  and  one  another  directly.  Under  these  circumstances,  the  directors  believe  designating  a  lead  director  to  take  on responsibility for functions in which they all currently participate might detract from rather than enhance performance of their responsibilities as directors. Corporate Governance Audit Committee According  to  its  charter,  the  Audit  Committee  consists  of  at  least  three  members,  each  of  whom  shall  be  a  non-employee  director  who  has  been determined by the Board to meet the independence requirements of NASDAQ, and also Rule 10A-3(b)(1) of the SEC, subject to the exemptions provided in Rule 10A-3(c). A copy of our Audit Committee Charter is located under the “Corporate Governance” tab on our website at www.boxlight.com. The Audit Committee members shall consist of Mr. Hix, serving as our Audit Chair, Mr. Strang and Dr. Crew. All members of the Audit Committee are independent directors. The Audit Committee will assist the Board by overseeing the performance of the independent auditors and the quality and integrity of our internal accounting, auditing and financial reporting practices. The Audit Committee is responsible for retaining (subject to stockholder ratification) and, as necessary, terminating the engagement of,  the  independent  auditors,  annually  reviews  the  qualifications,  performance  and  independence  of  the  independent  auditors  and  the  audit  plan,  fees  and  audit results, and pre-approves audit and non-audit services to be performed by the auditors and related fees. Our board has determined that we have at least one “audit committee financial expert,” as defined by the rules and regulations of the SEC and that is Mr. Hix. Compensation Committee The Compensation  Committee  members  are  Mr.  Strang,  Dr.  Crew  and  Mr.  Bevis.  The  Compensation  Committee  shall  make  recommendations  to  the Board concerning salaries and incentive compensation for our officers, including our principal executive officer, and employees and administers our stock option plans. A copy of our Compensation Committee Charter is located under the “Corporate Governance” tab on our website at www.boxlight.com. 28                                 Corporate Governance and Nominating Committee The  Corporate  Governance  and  Nominating  Committee  members  are  Dr.  Crew,  Mr.  Hix,  Mr.  Bevis  and  Mr.  Strang.  All  members  of  the  Corporate Governance  and  Nominating  Committee  are  independent  directors.  The  Corporate  Governance  and  Nominating  Committee  assists  the  Board  in  identifying qualified individuals to become board members, in determining the composition of the Board and in monitoring the process to assess Board effectiveness. A copy of our Corporate Governance and Nominating Committee Charter is located under the “Corporate Governance” tab on our website at www.boxlight.com. Material Changes to the Procedures by which Security Holders May Recommend Nominees to the Board We do not currently have a procedure by which security holders may recommend nominees to the Board. Prior to the listing of our common stock on NASDAQ, as a private company with a limited shareholder base, we did not believe that it was important to provide such a procedure. However, we are taking into consideration implementing such a policy in the future. Director Qualifications The Board  of  Directors  is  responsible  for  overseeing  the  Company’s  business  consistent  with  their  fiduciary  duty  to  the  stockholders.  This significant responsibility requires highly-skilled individuals with various qualities, attributes and professional experience. There are general requirements for service on the Board that are applicable  to directors and there are other skills and experience  that  should be represented  on the Board as a whole but  not necessarily  by each director. The Corporate Governance and Nominating Committee considers the qualifications of director candidates individually and in the broader context of the Board’s overall composition and the Company’s current and future needs. In its assessment of each potential candidate, including those recommended by the stockholders, the Corporate Governance and Nominating Committee will consider the nominee’s  judgment, integrity,  experience,  independence,  understanding  of the Company’s business or other  related  industries  and such other factors it determines are pertinent in light of the current needs of the Board. The Corporate Governance and Nominating Committee also takes into account the ability of a director to devote the time and effort necessary to fulfill his or her responsibilities to the Company, evaluate the business experience, specialized skills and experience of director candidates. Diversity of background including diversity of race, ethnicity, international background, gender and age may be considered by the Nominating and Corporate Governance Committee when evaluating candidates for Board membership. Code of Business Conduct and Ethics We have adopted a written code of business conduct and ethics that applies to our directors, officers and employees, including our principal executive officer, principal financial officer, principal accounting officer or controller, or persons performing similar functions. A copy of the code will be made available on the Corporate Governance section of our website, which is located at www.boxlight.com. If we make any substantive amendments to, or grant any waivers from, the code of business conduct and ethics for any officer or director, we will disclose the nature of such amendment or waiver on our website or in a current report on Form 8-K. 29                               SECTION 16(A) BENEFICIAL OWNERSHIP REPORTING COMPLIANCE Section 16(a) of the Securities Exchange Act requires our executive officers and directors, and persons who own more than 10% of our common stock, to file reports regarding ownership of, and transactions in, our securities with the Securities and Exchange Commission and to provide us with copies of those filings. Based solely on our review of the copies of such forms furnished to us and written representations by our officers and directors regarding their compliance with applicable  reporting  requirements  under  Section  16(a)  of  the  Exchange  Act,  we  believe  that  all  Section  16(a)  filing  requirements  for  our  executive  officers, directors and 10% stockholders were met during the year ended December 31, 2018; except for the following: Name Late Reports Transactions Covered Number of Shares Sheri Lofgren James Mark Elliott Sheri Lofgren Michael Pope Henry “Hank” Nance Takesha Brown John Patrick Henry Lori Page Harold Beavis Tiffany Kuo Rudolph Crew   Form 4   Form 5   Form 5   Form 5   Form 5   Form 5   Form 5   Form 5   Form 5   Form 5   Form 5   Options   Options   Options   Options   Options   Options   Options   Options   Options   Options   Options 29,200  100,000  100,000  100,000  200,000  35,000  35,000  25,000  25,000  25,000  15,000  ITEM 11. EXECUTIVE COMPENSATION The following  table  sets forth  information  regarding  the  total  compensation  received  by, or earned  by, our Chief Executive  Officer,  our President and Chief Operating Officer and our Chief Financial Officer (collectively, the “named executive officers”) during the years ended December 31, 2018 and 2017. Name and Principal Position James Mark Elliott, Chief Executive Officer James Mark Elliott, Chief Executive Officer Michael Pope, President Michael Pope, President Henry (“Hank”) Nance, Chief Operating Officer Henry (“Hank”) Nance, Chief Operating Officer Sheri Lofgren, former Chief Financial Officer (1) Sheri Lofgren, former Chief Financial Officer (1) Takesha Brown, Chief Financial Officer (1) Takesha Brown, Chief Financial Officer (1) John Patrick Henry, Vice President Sales John Patrick Henry, Vice President Sales Lori Page, Vice President Marketing Lori Page, Vice President Marketing Salary ($) Option Awards ($) Total ($) 129,884    200,125    163,419    197,625    147,606    198,333    227,500    69,375    98,116    158,750    181,074    235,942    -    133,709    -(2)  229,966(2)  -  229,966(3)  126,452(4)  459,932(4)  204,397(5)  229,966(5)  6,617(6)  65,394(6)  30,943(7)  95,045(7)  -  67,889(8)  129,884  430,091  163,419  427,591  274,058  658,265  431,897  299,341  104,733  224,144  212,017  293,378  -  201,598  Year 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 30                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       (1) On March 15, 2018, Sheri Lofgren, the Chief Financial Officer of the Company tendered her resignation from such position. On the same date, the Board appointed Ms. Takesha Brown to serve as the new Chief Financial Officer of the Company. (2) On January 2, 2018, the Company granted 100,000 options with an exercise price of $5.01, a term of five years and vesting over a one- year period. The options had a fair value of approximately $230,000 on grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing method. (3) On January 2, 2018, the Company granted 100,000 options with an exercise price of $5.01, a term of five years and vesting over a 1 year period. The options had a fair value of approximately $230,000 on grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing method. (4) O n November 30, 2017, the Company granted options to purchase 37,829 options at $7.00 per share to its Chief Operating Officer for service. These options vest over a period of three years and expire five years from the date of grant. The options had a fair value of approximately $126,000 on grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing model. On January 2, 2018, the Company granted 200,000 options with an exercise price of $5.01, a term of five years and vesting over a one year period. The options had a fair value of approximately $460,000 on grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing method. (5) On September  18,  2014,  the  Company  granted  291,402  options  to  Sheri  Lofgren,  former  Chief  Financial  Officer,  with  an  exercise  price  of  $0.13  per share, a term of five years and vesting over a three year period. The options have a fair value of $1 at grant date using the Black-Scholes option-pricing model.  Variables  used  in  the  Black-Scholes  option-pricing  model  include:  (1)  discount  rate  of  2.09%  (2)  expected  life  of  5.75  years,  (3)  expected volatility of 69%, and (4) zero expected dividends. On November 1, 2016, the Company entered into an amended employment agreement with its Chief Financial Officer, which amended the exercise price of the 291,402 options granted from  $0.13 to  $0.0001  per  share.  The  options  vesting  term  was  changed  to  (i)  50%  of  the  remaining  unvested  options vested  immediately  following  the  agreement,  and  (ii)  all  remaining  unvested  options  vested  on  March  31,  2017.  Pursuant  to  the  amendment  of employment agreement, the fair value of options granted was changed to approximately $484,000 using the Black-Scholes option-pricing model. In November 2017, the Company granted options to purchase 29,200 options at $0.0001 per share to its former Chief Financial Officer for services. These options vested immediately and expire five years from the date of grant. The options had a fair value of approximately $204,000 on the grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing model. On January 2, 2018, the Company granted 100,000 options with an exercise price of $5.01, a term of five years and vesting over a one year period. The options had a fair value of approximately $230,000 on grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing method. (6) On April 4, 2017, the Company granted options to purchase 18,000 shares of Series A common stock at $5.60 per share to the Chief Financial Officer for services. These options vest in four years and commenced in the quarter ended June 30, 2017 and expire five years from the date of grant. The options have a fair value of approximately $7,000 that was calculated using the Black-Scholes option-pricing model. On March 19, 2018, the Company granted 35,000 options with an exercise price of $4.00, a term of five years and vesting over a one year period. The options had a fair value of approximately $65,000 on grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing method. (7) On November 30, 2017, the Company granted options to purchase 8,990 shares of Series A common stock at $7.00 per share to Mr. Henry. These options vest in four years and expire five years from the date of grant. The options had a fair value of approximately $31,000 on grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing model. On February 14, 2018, the Company granted 35,000 options with an exercise price of $4.00, a term of five years and vesting over a four year period. The options had a fair value of approximately $95,000 on grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing method. (8) On February 14, 2018, the Company granted 25,000 options with an exercise price of $4.00, a term of five years and vesting over a four year period. The options had a fair value of approximately $68,000 on grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing method. Employment Agreements We entered into employment agreements with Mr. Elliott, Mr. Nance, Ms. Lofgren, Mr. Pope and Ms. Brown, the terms of which are set forth below. James Mark Elliott The Company entered into an employment agreement with Mr. Elliott dated as of November 30, 2017, pursuant to which Mr. Elliott shall receive a base salary of $195,000 per year and shall, upon evaluation of his performance and at the discretion of the Company’s board of directors, be awarded a cash bonus in the amount of $25,000 on a quarterly basis commencing on the quarter ending December 31, 2017. In addition to (and not in lieu of) the base salary, the Company shall grant Mr. Elliott employee stock options to purchase up to 100,000 shares of common stock (vesting in equal monthly installments over a one-year period, commencing on January 31, 2018), pursuant to the Corporation’s 2014 Stock Incentive Plan. Mr. Elliott’s agreement contains confidentiality and non-competition and non-solicitation covenants that continue during and for two years following the expiration  or  termination  of  his  employment  agreement;  provided,  that  such  restrictive  covenants  expire  immediately  if  Mr.  Elliott  terminates  his  employment agreement for “good reasons” or, in nine months if we elect to terminate his employment prior to the expiration of the term of the agreement without “cause”. 31                                                                                                                       Henry “Hank” Nance The Company entered into an employment agreement with Mr. Nance, dated as of November 30, 2017, pursuant to which Mr. Nance shall receive a base salary of $195,000 per year and shall, upon evaluation of his performance and at the discretion of the Company’s chief executive officer, be awarded a cash bonus in  the  amount  of  $25,000  on  a  quarterly  basis  commencing  on  the  quarter  ending  December  31,  2017.  In  addition  to  (and  not  in  lieu  of)  the  base  salary,  the Company shall grant Mr. Nance employee stock options to purchase up to 200,000 shares of common stock (vesting in equal monthly installments over a one-year period, commencing on January 31, 2018), pursuant to the Corporation’s 2014 Stock Incentive Plan. Mr. Nance’s agreement contains confidentiality and non-competition and non-solicitation covenants that continue during and for two years following the expiration of his employment agreement; provided that such restrictive covenants expire immediately if we breach his employment agreement or, in nine months, if we elect to terminate his employment prior to the expiration of the term of the agreement for reasons other than cause (as defined in the employment agreement). Sheri Lofgren The Company entered into an employment agreement with Ms. Lofgren dated as of November 30, 2017, pursuant to which Ms. Lofgren shall receive a base salary of $195,000 per year and shall, upon evaluation of her performance and at the discretion of the Company’s Chief Executive Officer, be awarded a cash bonus in the amount of $25,000 on a quarterly basis commencing on the quarter ending December 31, 2017. In addition to (and not in lieu of) the base salary, the Company shall grant Ms. Lofgren employee stock options to purchase up to 100,000 shares of common stock (vesting in equal monthly installments over a one- year period, commencing on January 31, 2018), pursuant to the Corporation’s 2014 Stock Incentive Plan. Ms. Lofgren’s agreement contains confidentiality and non-competition and non-solicitation covenants that continue during and for two years following the  expiration  of  her  employment  agreement;  provided,  that  such  restrictive  covenants  expire  immediately  if  we  breach  her  employment  agreement  or,  in  nine months, if we elect to terminate her employment prior to the expiration of the term of the agreement for reasons other than for cause (as defined in the employment agreement). On March  15,  2018,  Sheri  Lofgren,  the  Chief  Financial  Officer  of  the  Company  tendered  her  resignation.  Ms.  Lofgren’s  resignation  was for personal reasons and not as the result of disagreements between Ms. Lofgren and the Company on any matter relating to the Company’s operations, policies or practices. 32                         Michael Pope The Company entered into an employment agreement with Mr. Pope dated as of November 30, 2017, pursuant to which Mr. Pope shall receive a base salary  of  $195,000 per  year  and  shall,  upon evaluation  of  his  performance  and  at  the  discretion  of  the  Company’s  Chief  Executive  Officer,  be  awarded  a  cash bonus in the amount of $25,000 on a quarterly basis commencing on the quarter ending December 31, 2017. In addition to (and not in lieu of) the base salary, the Company shall grant Mr. Pope employee stock options to purchase up to 100,000 shares of common stock (vesting in equal monthly installments over a one-year period, commencing on January 31, 2018), pursuant to the Corporation’s 2014 Stock Incentive Plan. Mr. Pope’s agreement contains confidentiality and non-competition and non-solicitation covenants that continue during and for two years following the expiration of his employment agreement; provided, that such restrictive covenants expire immediately if we breach his employment agreement or, in nine months, if  we  elect  to  terminate  his  employment  prior  to  the  expiration  of  the  term  of  the  agreement  for  reasons  other  than  for  cause  (as  defined  in  the  employment agreement). Takesha Brown The Company entered into an employment agreement with Ms. Brown, dated as of March 19, 2018, pursuant to which Ms. Brown shall receive a base salary of $165,000 per year and shall, upon evaluation of her performance and at the discretion of the Company’s chief executive officer, be awarded a cash bonus in the amount of $12,500 on a quarterly basis commencing on the quarter ending June 30, 2018. In addition to (and not in lieu of) the base salary, the Company shall grant Ms. Brown employee stock options to purchase up to 35,000 shares of common stock (vesting in equal monthly installments over a one-year period, commencing on March 19, 2018), pursuant to the Corporation’s 2014 Stock Incentive Plan. Ms. Brown’s agreement contains confidentiality and non-competition and non-solicitation covenants that continue during and for two years following the expiration of her employment agreement; provided, that such restrictive covenants expire immediately if we breach her employment agreement or, in nine months, if  we  elect  to  terminate  her  employment  prior  to  the  expiration  of  the  term  of  the  agreement  for  reasons  other  than  for  cause  (as  defined  in  the  employment agreement). Lori Page Ms. Page currently  does not have an employment  agreement.  However, her compensation  plan includes a base salary of $130,000 per year and she is eligible for a $5,000 quarterly bonus. In addition to (and not in lieu of) the base salary, the Company shall grant Ms. Page employee stock options to purchase up to 25,000 shares of common stock (vesting in equal quarterly installments over a four-year period commencing on March 31, 2018. John Patrick Henry Mr. Henry currently  does not have an employment  agreement.  However, his compensation  plan includes a base salary of $100,000 per year and he is eligible for commissions of .4% of certain sales territories. In addition to (and not in lieu of) the base salary, the Company shall grant Mr. Henry employee stock options to purchase up to 35,000 shares of common stock (vesting in equal quarterly installments over a four-year period commencing on March 31, 2018) Outstanding Equity Awards at December 31, 2018 The following table provides information regarding outstanding equity awards held by our named executive officers as of December 31, 2018. All share amounts and exercise prices in the following table reflects stock splits after grant date. Name James Mark Elliott John Patrick Henry Henry “Hank” Nance   Takesha Brown Michael Pope Lori Page Grant Date September 18, 2014 and January 2, 2018 November 30, 2017 and February 14, 2018 December 31, 2014, November 30, 2017 and January 2, 2018 April 4, 2017 and March 19, 2018 January 2, 2018 February 14, 2018 Number of Securities Underlying Options (#) Exercisable Option Awards Number of Securities Underlying Options (#) Unexercisable 431,841    11,559    260,008    37,042    100,000    6,250    33 -    32,431    84,012    15,958    -    18,750    $ $ $ $ $ $ Option Exercise Price ($) 0.13-5.01    5.40-7.00     0.13-7.00     4.00-5.60     5.01    5.40    Option Expiration Date September 18, 2024 and January 2, 2023 November 30, 2022 and February 14, 2023 November 30, 2022 and January 2, 2023 April 4, 2022 and March 19, 2023 January 2, 2023 February 14, 2023                                                                                             Director Compensation We reimburse  all  members  of  our  board  of  directors  for  their  direct  out  of  pocket  expenses  incurred  in  attending  meetings  of  our  board.  This  table summarizes the compensation paid to each of our independent directors who served in such capacity during the fiscal year ended December 31, 2018. Name Fees Earned or Paid in Cash ($) Stock Awards ($) Total($) Rudolph F. Crew Steve Hix Dale Strang Tiffany Kuo Harold Beavis Director Compensation Arrangements Rudolph F. Crew 50,000    10,000    -    -    -    -    -    -    -    50,000  10,000  -  -  47,391    47,391  Dr. Crew  receives  an  annual  fee  of  $50,000,  payable  monthly,  which  commenced  on  March  26,  2016.  In  addition,  in  connection  with  the  listing on NASDAQ, Dr. Crew was entitled to a one-time purchase, at par value, of 53,000 shares of our Class A common stock. Dr. Crew was not be permitted to sell any of his shares for the six months immediately following the consummation of the Company’s public offering and thereafter, not more than 50% of his shares between the seventh month and 12th month after the consummation of this public offering, and not more than 50% of the remaining shares between the 12th month and 18th months after the consummation of this public offering. 34                                                                                                                                                                                    Steve Hix Mr. Hix receives an annual fee of $10,000 for serving as the Chair of our Audit Committee. The fee is payable quarterly, with the first payment to be made on September 30, 2017. On November 30, 2017, Mr. Hix was granted stock options to purchase 50,000 shares of our Class A common stock exercisable at $7.00 per share which are fully vested as of December 31, 2018. Harold Beavis On March 29, 2018, Mr. Beavis was granted stock options to purchase 25,000 shares of our Class A common stock exercisable at $4.06 per share with vesting over one year. ITEM 12. SECURITY OWNERSHIP OF CERTAIN BENEFICIAL OWNERS AND MANAGEMENT AND RELATED STOCKHOLDER MATTERS The following table sets forth, as of March 25, 2019, certain information with respect to the beneficial ownership of our Class A common stock, by each beneficial  owner  of  more  than  5%  of  the  Company’s  Class  A  common  stock,  each  director  and  each  named  executive  officer  and  all  directors  and  executive officers of the Company as a group, except as qualified by the information set forth in the notes to this table. As of December 31, 2018, 10,176,433 shares of our Class A common stock were issued and outstanding. Unless otherwise  noted,  the  address  for  each  director  and  executive  officer  is  c/o  Boxlight  Corporation,  1045  Progress  Circle,  Lawrenceville,  Georgia 30043. Name of Beneficial Owner Named Executive Officers James Mark Elliott Henry(“Hank”) Nance Takesha Brown Michael Pope John Patrick Henry Lori Page Directors Tiffany Kuo Rudolph F. Crew Steve Hix Dale Strang Harold Beavis All Directors and Executive Officers as a Group (11 persons) Beneficial Owners of 5% or More of Our Outstanding Common Stock Everest Display, Inc. AEL Irrevocable Trust Dynamic Capital, LLC * Less than one percent Number Percentage 597,618(1)   345,722(2)   45,792(3)   370,000(4)   8,750(5)   6,250(6)   -  53,000(7)   50,000(8)   50,000  25,000  1,552,132  2,468,708  1,912,350(9)   834,121(10)  4.66% 2.69% *  2.88% *  *  -  *  *  *  *  12.09% 19.23% 14.90% 6.89% (1) Includes 431,841 shares of Class A common stock issuable upon exercise of a stock option and 165,777 shares of Class A common stock. (2) Includes 260,008 shares of Class A common stock issuable upon exercise of a stock option and 85,714 shares of Class A common stock. (3) Includes 45,792 shares of Class A common stock issuable upon exercise of a stock option. (4) Includes 100,000 and 270,000 shares of Class A common stock issuable upon exercise of a stock option and warrant, respectively. (5) Includes 11,559 shares of Class A common stock issuable upon exercise of a stock option. (6) Includes 6,250 shares of Class A common stock issuable upon exercise of a stock option. (7) Includes 53,000 shares of common stock that Dr. Crew purchased at par value on November 30, 2017. (11) Mr. Edwin Hur, 11441 Beach St., Cerritos, CA 90703 is trustee of AEL Irrevocable Trust, established for the benefit of the family of Adam Levin. Mr. Hur has sole investment and voting power with respect to the shares. (12) Consists of 834,121 shares issuable upon exercise of warrants issued to Dynamic Capital, LLC. Dynamic Capital is owned by Adam E. Levin. 35                                                                                                                                                                                                             ITEM 13. CERTAIN RELATIONSHIPS AND RELATED TRANSACTIONS AND DIRECTOR INDEPENDENCE On September 30, 2014, the Company entered into a line of credit agreement with Vert Capital. The line of credit allowed the Company to borrow up to $500,000 for public offering expenses. On March 31, 2016, we amended the line of credit to increase it to $900,000. The funds accrued interest at 10% per annum. The interest rate decreased to 5.75% pursuant to the amendment to purchase agreement with EDI entered in September 2016. Interest on any advanced funds was accrued  monthly  and  all  outstanding  principal  and  accrued  interest  was  due  in  full  from  the  proceeds  of  our  initial  public  offering.  On  December  1,  2017,  the outstanding principal and accrued interest in the amount of $775,259 was paid in full. On July 15, 2015, the Company entered into a management agreement with VC2 Advisors LLC, a Delaware limited liability company, in which Michael Pope, our President and Director, was a manager. VC2 Advisors is owned by Sugar House Trust and AEL Irrevocable Trust, trusts established for the benefit of the families of Michael Pope and Adam Levin. Pursuant to the agreement, VC2 shall perform consulting services for the Company relating to, among other things, sourcing and analyzing strategic acquisitions and introductions to various financing sources. VC2 shall receive an annual management fee payable in cash equal to 1.5% of total consolidated revenues at the end of each fiscal year ended December 31, 2016, 2017 and 2018, payable in monthly installments, commencing as of the date of the Company’s IPO. The annual fee is subject to a cap of $1,000,000 in each of 2016, 2017 and 2018. At its option, VC2 may also defer payment until the end of each year, payable as an option to purchase shares of Class A common stock of the Company, at a price per share equal to 100% of the closing price of the  Company’s  Class  A  common  stock  as  traded  on  Nasdaq  or  any  other  national  securities  exchange  as  of  December  31  of  such  year  in  question.  Effective October  12,  2016,  as  a  result  of  Adam  Levin  and  Michael  Pope  no  longer  being  employed  at  VC2,  the  consulting  agreement  with  VC2  was  terminated. Subsequently, the Company entered into new consulting agreements on identical terms with other entities which now employ Michael Pope and Adam Levin. As of December 31, 2018, the Company had a payable of $425,619 pursuant to these agreements. In 2018,  as  a  result  of  Adam  Levin  and  Michael  Pope  no  longer  working  at  VC2  Advisors,  the  Company  canceled  the  VC2  Advisors  agreement  and entered into a new management agreement, with substantially the same terms, with Canaan Parish, LLC, an entity affiliated with Michael Pope. 36                   On November 30, 2017, in connection with the listing on NASDAQ, Dr. Crew purchased, at the par value, 53,000 shares of our Class A common stock representing 0.5% of the number of fully diluted shares of Class A common stock after giving effect to the acquisitions of the Boxlight Group and Genesis and our initial public offering. If we file a registration statement registering for resale shares held by its officers or directors, Dr. Crew may request that we include his shares in such registration statement. Dr. Crew was not be permitted to sell any of his shares until May 30, 2018 (six months following the consummation of our public offering) and thereafter, not more than 50% of his shares between the seventh month and 12th month after the consummation our public offering, and not more than 50% of the remaining shares between the 12th month and 18th months after the consummation of our public offering. On November 30, 2017, in connection with the listing on NASDAQ, Mr. Richards purchased, at the par value, 133,000 shares of our Class A common stock representing 1.25% of the number of fully diluted shares of Class A common stock after giving effect to the acquisitions of the Boxlight Group and Genesis and our initial public offering. ITEM 14. PRINCIPAL ACCOUNTING FEES AND SERVICES The following table represents fees for professional audit services for the audit of the Company’s annual financial statements for the fiscal years ended December 31, 2018 and 2017, respectively, rendered by GBH, CPA’s and Dixon Hughes Goodman LLP. Audit fees 1 Audit-related fees 2 Tax fees 3 Total fees Fiscal year ended December 31, 2018 2017 $ $ 397,698    60,336    -    458,304    $ $ 293,075  43,910  -  336,985  1. Audit fees consist of fees for professional services rendered by the principal accountant for the audit of the Company’s annual financial statements and review of the financial statements included in the Company’s Form 10-Q and for services that are normally provided by the accountant in connection with statutory and regulatory filings or engagements. 2. Audit-related fees consist primarily of fees for assurance and related services by the accountant that are reasonably related to the performance of the audit or review of the Company’s financial statements. 3. Tax fees include the preparation of federal tax returns as well as tax planning and consultation on new tax legislation, regulations, rulings, and developments. 37                                                     Audit Committee Pre-Approval Policies The Audit Committee shall pre-approve any non-audit services proposed to be provided to the Company by the independent auditors. ITEM 15. EXHIBITS, FINANCIAL STATEMENT SCHEDULES PART IV Exhibit No. 3.1 3.2 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 4.8 Description of Exhibit   Eleventh Amended and Restated Articles of Incorporation (incorporated by reference to Exhibit 3.2 in the Draft Registration Statement on Form S- 1 (Reg. No. 377-00845) filed on November 12, 2014).   Bylaws (incorporated by reference to Exhibit 3.3 in the Draft Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 377-00845) filed on November 12, 2014)   Certificate of Designations of Series A Convertible Preferred Stock (incorporated by reference to Exhibit 4.4 in the Draft Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 377-00845) filed on November 12, 2014).   Certificate of Designations of Series B Convertible Preferred Stock (incorporated by reference to Exhibit 34.5 in the Draft Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 377-00845) filed on November 12, 2014).   Amended and Restated Certificate of Designations of Series C Convertible Preferred Stock (incorporated by reference to Exhibit 4.6 in the Draft Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 377-00845) filed on November 12, 2014).   Amended  and  Restated  Certificate  of  Designations  of  Series  A  Convertible  Preferred  Stock  (incorporated  by  reference  to  Exhibit  4.1  to  the Registration Statement on Form S-1/A (Reg. No 333-204811) filed on December 9, 2015.   Form of Warrant Held by Vert Capital Corp. (incorporated by reference to Exhibit 4.6 in the Draft Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 377-00845) filed on February 12, 2015).   Form of Warrant Held by Lackamoola, LLC (incorporated by reference to Exhibit 4.7 in the Draft Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 377-00845) filed on November 12, 2014).   Form of Subscription Agreement for $1.00 per share (incorporated by reference to Exhibit 4.6 in the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-204811) filed on October 28, 2016).   Share Purchase Agreement, dated as of May 10, 2016 by and among Everest Display, Inc., Guang Feng International Ltd., Boxlight Holdings, Inc., Boxlight Corporation, Boxlight, Inc., Boxlight Latinoamerica, S.A. DE C.V. and Boxlight Latinoamerica, Servicios S.A. DE C.V. (incorporated by reference to Exhibit 10.1 in the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-204811) filed on May 13, 2016). 4.9   Operating Agreement of EOSEDU, LLC by and between the Boxlight Corporation and EOSEDU, LLC dated September 17, 2018 (incorporated by reference to Exhibit 4.8 to Amendment No. 1 to the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-226068) filed on September 24, 2018). 4.10   Warrant  to  Purchase  270  shares  of  Class  A  Common  Stock,  dated  June  21,  2018,  issued  to  Canaan  Parish  LLC  (incorporated  by  reference  to Exhibit 10.22 to the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-226068) filed on July 5, 2018). 4.11   Warrant  to  Purchase  25,000  shares  of  Class  A  Common  Stock,  dated  June  21,  2018,  issued  to  Lackamoola  LLC  (incorporated  by  reference  to Exhibit 10.23 to the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-226068) filed on July 5, 2018). 10.1   Trademark  Assignment  between  Herbert  Myers,  Boxlight  Corporation  and  Boxlight  Inc.  (incorporated  by  reference  to  Exhibit  10.6  in  the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-204811) filed on May 13, 2016). 10.2   Employment  Agreement  by and between Boxlight Corporation  and James  Mark  Elliott,  dated  November  30, 2017 (incorporated  by reference  to Exhibit 10.4 to the Annual Report on Form 10-K filed April 2, 2018). 38                                                                                                             10.3   Employment Agreement by and between Boxlight Corporation and Michael Pope, dated November 30, 2017 (incorporated by reference to Exhibit 10.5 to the Annual Report on Form 10-K filed April 2, 2018). 10.4   Employment Agreement by and between Boxlight Corporation and Sheri Lofgren, dated November 30, 2017 (incorporated by reference to Exhibit 10.6 to the Annual Report on Form 10-K filed April 2, 2018). 10.5   Employment Agreement by and between Boxlight Corporation and Henry Nance, dated November 30, 2017 (incorporated by reference to Exhibit 10.7 to the Annual Report on Form 10-K filed April 2, 2018). 10.6   $2,000,000 convertible promissory note of Boxlight Corporation to Mim Holdings, dated as of April 1, 2016 (Incorporated by reference to Exhibit 10.14 in the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-204811) filed on May 13, 2016). 10.7   Agreement by and between Loeb & Loeb LLP and Boxlight Corporation (incorporated by reference to Exhibit 10.38 in the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-204811) filed on December 28, 2015). 10.8 10.9   Amendment No. 2  to Membership  Interest  Purchase  Agreement  among Skyview  Capital,  LLC, Mimio  LLC, MIM  Holdings, LLC and Boxlight Corporation (incorporated by reference to Exhibit 10.30 in the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-204811) filed on December 15, 2016).   Amendment No. 3  to Membership  Interest  Purchase  Agreement  among Skyview  Capital,  LLC, Mimio  LLC, MIM  Holdings, LLC and Boxlight Corporation (incorporated  by  reference  to  Exhibit  10.1  in  the  Registration  Statement  on  Form  S-1  (Reg.  No.  333-204811)  filed  on  August  12, 2016). 10.10   Promissory Note between Boxlight, Inc. and AHA Inc. Co Ltd. (Iicorporated by reference to Exhibit 10.32 in the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-204811) filed on July 11, 2016). 10.11   Loan and Security Agreement with Hitachi Capital America Corp (incorporated by reference to Exhibit 10.1 in the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-204811) filed on August 12, 2016). 10.12   Crestmark Loan and Security Agreement (incorporated  by reference  to Exhibit 10.35 in the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333- 204811) filed on January 12, 2017). 10.13   Amendment 1 to Share Purchase Agreement and Option Agreement by and Among Everest Display, Inc., Guang Feng International, Ltd., Boxlight Holdings, Boxlight Corporation, Boxlight Inc., Boxlight Latinoamerica S.A. and Boxlight Latinoamerica Servicios, S.A. DE C.V. (incorporated by reference to Exhibit 10.36 in the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-204811) filed on October 28, 2016). 10.14   Subscription Agreement between K Laser International Co., Ltd. And Boxlight Corporation for $1,000,000 equity investment at $5.60 per share (incorporated by reference to Exhibit 10.37 in the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-204811) filed on October 28, 2016). 10.15   $2,000,000 Convertible  Promissory  Note  between  Boxlight  Corporation  and  Everest  Display,  Inc.,  dated  September  29,  2016  (incorporated  by reference to Exhibit 10.38 in the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-204811) filed on October 28, 2016). 10.16   Notice of Default – Skyview Capital (incorporated by reference to Exhibit 10.39 in the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-204811) filed on January 12, 2017). 10.17   Account  Sale  and  Purchase  Agreement  between  Sallyport  Commercial  Finance  LLC  and  Boxlight  Corporation  (incorporated  by  reference  to Exhibit 10.1 to the Current Report on Form 8-K filed on September 11, 2017). 10.18   Employment Agreement by and between Boxlight Corporation and Takesha Brown, dated March 19, 2018 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Current Report on Form 8-K filed on March 21, 2018). 10.19   Stock Purchase Agreement and exhibits among Boxlight Corporation, Cohuborate Ltd. and the shareholders of Cohuborate, Ltd. (incorporated by reference to Exhibit 10.20 to the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-226068) filed on July 5, 2018). 10.20   $500,000 promissory note from Boxlight Corporation to Harbor Gates Capital, LLC (incorporated by reference to Exhibit 10.21 to the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333-226068) filed on July 5, 2018). 39                                                                                                                   10.21   Membership Interest Purchase agreement, dated as of September 17, 2018, by and among the Boxlight Corporation, Daniel Leis, Aleksandra Leis and EOSEDU, LLC (incorporated by reference to Exhibit 10.24 in Amendment No. 1 to the Registration Statement on Form S-1 (Reg. No. 333- 226068) filed on September 24, 2018). 10.22   Employment agreement, dated September 1, 2018, by and between Boxlight Corporation and Aleksandra Leis (incorporated by reference to Exhibit 10.25 in Amendment No. 1 to the Registration Statement on Form S-1(Reg. No. 333-226068) filed on September 24, 2018). 10.23   Employment  agreement,  dated  September  1,  2018,  by  and  between  Boxlight  Corporation  and  Daniel  Leis  (incorporated  by  reference  to  Exhibit 10.25 in Amendment No. 1 to the Registration Statement on Form S-1(Reg. No. 333-226068) filed on September 24, 2018. 10.24   Asset  Purchase  Agreement,  dated  March  12,  2019,  between  Boxlight  Corporation,  Boxlight  Inc.,  Modern  Robotics  and  Stephen  Fuller (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Current Report on Form 8-K filed on March 15, 2019). 10.25   Securities Purchase Agreement, dated March 22, 2019, between Boxlight Corporation and Lind Global Macro Fund, LP. (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Current Report on Form 8-K filed March 25, 2019). 10.26   Form of Secured Convertible Promissory Note dated March 22, 2019 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the Current Report on Form 8-K filed March 25, 2019). 10.27   Security Agreement, dated March 22, 2019, between Boxlight Corporation and Lind Global Macro Fund (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Current Report on Form 8-K filed March 25, 2019).   10.28    Intercreditor Agreement, dated March 22, 2019, between Boxlight Corporation, Sallyport Commercial Finance, LLC and Lind Global Macro Fund, LLP (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Current Report on Form 8-K filed March 25, 2019). 21 31.1 31.2 32.1   Subsidiaries*   Certification of Chief Executive Officer pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002   Certification of Chief Financial Officer pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002   Certification of Chief Executive Officer Pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, As Adopted Pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 32.2   Certification of  Chief Financial  Officer  Pursuant  to  18 U.S.C. Section  1350, As Adopted Pursuant  to Section  906 of the  Sarbanes-Oxley  Act  of 2002 *filed herewith. 40                                                                                     Pursuant to the requirements of the Securities Act of 1933 the registrant has duly caused this Amendment No.1 to the Annual Report on Form 10-K to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized, in the city of Lawrenceville, of the State of Georgia, on this 28th day of March, 2019. BOXLIGHT CORPORATION SIGNATURES By: By: 41 /s/ JAMES MARK ELLIOTT James Mark Elliott Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) /s/ TAKESHA BROWN Takesha Brown Chief Financial Officer (Principal Financial Officer)                                                                 Index to Financial Statements Report of Independent Registered Public Accounting Firm Consolidated Balance Sheets as of December 31, 2018 and 2017 Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Loss for the years ended December 31, 2018 and 2017 Consolidated Statements of Changes in Stockholders’ Equity for the years ended December 31, 2018 and 2017 Consolidated Statements of Cash Flows for the years ended December 31, 2018 and 2017 Notes to Consolidated Financial Statements 42 Page F-1 F-3 F-4 F-5 F-6 F-7                                           Report of Independent Registered Public Accounting Firm To the Shareholders and the Board of Directors of Boxlight Corporation Opinion on the Consolidated Financial Statements We have audited the accompanying consolidated balance sheet of Boxlight Corporation and subsidiaries (the “Company”) as of December 31, 2018, the related consolidated  statements  of  operations  and  comprehensive  loss,  changes  in  stockholders’  equity  and  cash  flows  for  the  year  then  ended,  and  the  related  notes (collectively referred to as the “financial statements”). In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Company as of December 31, 2018, and the results of its operations and its cash flows for each of the years then ended, in conformity with U.S. generally accepted accounting principles. Substantial Doubt about the Company’s Ability to Continue as a Going Concern The accompanying financial statements have been prepared assuming that the Company will continue as a going concern. As discussed in Note 2 to the financial statements,  the  Company  has  suffered  recurring  losses  since  inception,  has  a  working  capital  deficit,  and  has  not  achieved  profitable  operations,  which  raise substantial  doubt  about  its  ability  to  continue  as  a  going  concern.  Management’s  plans  in  regard  to  these  matters  are  also  described  in  Note  2.  The  financial statements do not include any adjustments that might result from the outcome of this uncertainty. Basis for Opinion These financial statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on the Company’s financial statements based on our audit. We are a public accounting firm registered with the Public Company Accounting Oversight Board (United States) (“PCAOB”) and are required to be independent with respect to the Company in accordance with the U.S. federal securities laws and the applicable rules and regulations of the Securities and Exchange Commission and the PCAOB. We conducted our audit in accordance with the standards of the PCAOB. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement, whether due to error or fraud. The Company is not required to have, nor were we engaged to perform, an audit of its internal control over financial reporting. As part of our audit we are required to obtain an understanding of internal control over financial reporting but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company’s internal control over financial reporting. Accordingly, we express no such opinion. Our audit included performing procedures to assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to error or fraud, and performing procedures  that  respond  to  those  risks.  Such  procedures  included  examining,  on  a  test  basis,  evidence  regarding  the  amounts  and  disclosures  in  the  financial statements.  Our audit  also  included  evaluating  the  accounting  principles  used  and  significant  estimates  made  by  management,  as  well  as  evaluating  the  overall presentation of the financial statements. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. /s/ Dixon Hughes Goodman LLP We have served as the Company’s auditor since 2018. Atlanta, Georgia March 28, 2019 F- 1                               REPORT OF INDEPENDENT REGISTERED PUBLIC ACCOUNTING FIRM To the stockholders and the board of directors of  Boxlight Corporation Lawrenceville, Georgia Opinion on the Financial Statements We have  audited  the  accompanying  consolidated  balance  sheet  of  Boxlight  Corporation  (the  “Company”)  as  of  December  31,  2017,  the  related  consolidated statements  of  operations  and  comprehensive  loss,  changes  in  stockholders’  equity  and  cash  flows  for  the  year  then  ended,  and  the  related  notes  (collectively referred to as the “financial statements”). In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Company as of December 31, 2017, and the results of its operations and its cash flows for the year then ended, in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America. Restatement of Previously Issued Financial Statements As  discussed  in  Note  1  to  the  consolidated  financial  statements,  the  Company  has  restated  its  consolidated  financial  statements  as  of  and  for  the  year  ended December 31, 2017 to correct misstatements. Basis for Opinion These financial statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on the Company’s financial statements based on our audit. We are a public accounting firm registered with the Public Company Accounting Oversight Board (United States) (“PCAOB”) and are required to be independent with respect to the Company in accordance with the U.S. federal securities laws and the applicable rules and regulations of the Securities and Exchange Commission and the PCAOB. We conducted our audit in accordance with the standards of the PCAOB. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement, whether due to error or fraud. The Company is not required to have, nor were we engaged to perform, an audit of its internal control over financial reporting. As part of our audit we are required to obtain an understanding of internal control over financial reporting but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company’s internal control over financial reporting. Accordingly, we express no such opinion. Our audit included performing procedures to assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to error or fraud, and performing procedures  that  respond  to  those  risks.  Such  procedures  included  examining,  on  a  test  basis,  evidence  regarding  the  amounts  and  disclosures  in  the  financial statements.  Our audit  also  included  evaluating  the  accounting  principles  used  and  significant  estimates  made  by  management,  as  well  as  evaluating  the  overall presentation of the financial statements. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. Other matters The  accompanying  financial  statements  have  been  prepared  assuming  that  the  Company  will  continue  as  a  going  concern.  As  discussed  in  Note  2  to  the consolidated  financial  statements,  the Company has suffered  recurring  losses from operations  and has a net cash used in operations that raise substantial doubt about its ability to continue as a going concern. Management’s plans in regard to these matters are also described in Note 2. The consolidated financial statements do not include any adjustments that might result from the outcome of this uncertainty. /s/ GBH CPAs, PC We served as the Company’s auditor from 2014 to 2018. GBH CPAs, PC www.gbhcpas.com Houston, Texas April 2, 2018, except for the effects of the restatements discussed in Note 1 as to which the date is August 16, 2018 F- 2                                         Boxlight Corporation Consolidated Balance Sheets As of December 31, 2018 and December 31, 2017 December 31, 2018 December 31, 2017 ASSETS Current asset: Cash and cash equivalents Accounts receivable – trade, net of allowances Inventories, net of reserve Prepaid expenses and other current assets Total current assets Property and equipment, net of accumulated depreciation Intangible assets, net of accumulated amortization Goodwill Other assets Total assets LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY Current liabilities: Accounts payable and accrued expenses Accounts payable and accrued expenses – related parties Warranty Short-term debt Short-term debt – related parties Convertible notes payable – related party Current portion of earn-out payable- related party Deferred revenues – short-term Derivative liabilities Other short-term liabilities Total current liabilities Deferred revenues - long term Earn-out payable-related party Long term debt- related party Total liabilities Commitments and contingencies Stockholders’ equity: Preferred stock, $0.0001 par value, 50,000,000 shares authorized; 250,000 shares issued and outstanding Common stock, $0.0001 par value, 200,000,000 shares authorized; 10,176,433 and 9,558,997 Class A shares issued and outstanding, respectively Additional paid-in capital Subscriptions receivable Accumulated deficit Other comprehensive loss  Total stockholders’ equity $ $ $ $ $ $ 901,459    3,634,726    4,214,316    1,214,157    9,964,658    226,409    6,352,273    4,723,549    298    21,267,187    1,883,626    6,009,112    580,236    2,306,227    377,333    -    136,667    938,050    326,452    5,128    12,562,831    134,964    273,333    328,000    2,010,325  3,089,932  4,626,569  388,006  10,114,832  29,752  6,126,558  4,181,991  292  20,453,425  2,502,962  4,391,713  491,956  752,449  54,000  50,000  -  1,127,423  1,857,252  -  11,227,755  175,294  -  -  13,299,128    11,403,049  25    25  1,018    27,279,931    (225)   (19,206,271)   (106,419)   7,968,059    956  21,125,956  (325) (12,028,388) (47,848) 9,050,376  Total liabilities and stockholders’ equity $ 21,267,187    $ 20,453,425  F- 3                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     Boxlight Corporation Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Loss For the Years Ended December 31, 2018 and 2017 Revenues Cost of revenues Gross profit Operating expense: General and administrative expenses Research and development Total operating expense Loss from operations Other income (expense): Interest expense, net Other income, net Gain on settlement of liabilities, net Change in fair value of derivative liabilities Total other income (expense) Net loss Comprehensive loss: Net loss Other comprehensive loss: Foreign currency translation loss Total comprehensive loss Net loss per common share – basic and diluted Weighted average number of common shares outstanding – basic and diluted F- 4 $ $ $ $ $ 2018 2017 $ 37,841,277    29,188,108    8,653,169    14,978,079    671,653    15,649,732    25,743,612  19,329,831  6,413,781  13,189,879  465,940  13,655,819  (6,996,563)   (7,242,038) (841,788)   68,109    165,378    426,981    (181,320)   (635,445) 200,589  276,026  861,302  702,472  (7,177,883)   $ (6,539,566) (7,177,883)   $ (6,539,566) (58,571)   (7,236,454)   (.72)   9,922,042    $ $ (34,930) (6,574,496) (1.20) 5,455,161                                                                                                                                                                                                                                                                            Boxlight Corporation Consolidated Statements of Changes in Stockholders’ Equity For the Years Ended December 31, 2018 and 2017 Series A Preferred Stock   Shares     Amount    Series B Preferred Stock Series C Preferred Stock Class A Common Stock Shares     Amount    Shares     Amount    Shares     Amount         Additional     Paid-in Capital Other     Subscriptions    Comprehensive    Accumulated         Receivable     Loss Deficit Total -      1,000,000    $ 100      270,000    $ 27      4,621,687    $ 461      7,615,732      (325)     (12,918)     (5,488,822)     2,114,255  Balance, December 31, 2016 Equity transactions in connection with IPO: Issuance of common shares for cash Issuance of common shares for settlement of accounts payable Conversion of preferred stock to common stock for Genesis Conversion of preferred stock to common stock for Boxlight Group acquisition Issuance of Series A preferred stock for Genesis acquisition Issuance of common shares to directors Settlement of trademark liability Issuance of common shares for legal services Shares issued for: Settlement of accounts payable – related parties for common shares Conversion of EDI note for common shares Conversion of Marlborough note for common shares Exercise of stock options Stock compensation Foreign currency translation loss Net loss -      -      -      -      -          250,000      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      25      -      -      -      -      -      -      -      -      -      Balance, December 31, 2017 Shareholder payments received Issuance of common shares for cash     250,000    $ -      -      25      -      -      Shares issued for: Settlement of accounts payable Acquisitions Services Rendered Exercise of stock options Warrant cancellations-  related party Stock compensation Foreign currency translation loss Net loss -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      Balance, December 31, 2018     250,000    $ 25      -      -      -      -      -      -      -      -      -      958,983      96      5,678,513      -      41,017      4      287,115      -      (1,000,000)     (100)     370,040      37      63      -      (270,000)     (27)     2,055,873      206      (179)     -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -    $ -      -      -      -      -      -      -      -      -      -    $ -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -    $ -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      186,000      -      138,692      -      19      -      14      (25)     1,301,981      278,887      (14)     -      -      238,095      327,027      24      33      1,499,976      2,060,241      330,135      291,448      -      -      -      -      -      -      -      33      29      -      -      -      2,079,820      (29)     323,875      -      -      -      9,558,997    $ -      -      60 ,000      -      10,968      500,057      17,211      29,200      956    $ 21,125,956    $ -      6      1      50      2      3      -    419 ,994      40,690      2,617,696      92,234      -     -      -      -      -      -      -      -      -      1,148,068      1,835,293      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      5,678,609  -      287,119 -      -      -  -  -  -      -      1,302,000  278,887  -      -  -      -      1,500,000  -      2,060,274  -      -      -      (34,930)     -      -      2,079,853 -  -      323,875 -      (34,930) -      (6,539,566)     (6,539,566) (47,848)   $ (12,028,388)   $ 9,050,376  100  420,000  -  -      -      -      -      -      -      -      -      40,691  -      2,617,746  92,236  -      3  -      -      -      (58,571)     -      -      1,148,068  -      1,835,293  (58,571) -      (7,177,883)     (7,177,883) -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      (325)   $ 100        -      -      -      -      -      -      -      -      -      -    $ -      10,176,433    $ 1,018    $ 27,279,931    $ (225)   $ (106,419)   $ (19,206,271)   $ 7,968,059  F- 5                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               Boxlight Corporation Consolidated Statements of Cash Flows For the Years Ended December 31, 2018 and 2017 Cash flows from operating activities: Net loss Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities: Amortization of debt discount Bad debt expense Gain on settlement of accounts payable Gain on settlement of derivative liabilities Change in allowance for sales returns and volume rebate Change in inventory reserve Change in fair value of derivative liabilities Stock compensation expense Other share-based payments Depreciation and amortization Loss on disposal of other assets Gain on settlement of debt Changes in operating assets and liabilities: Accounts receivable – trade Inventories Prepaid expenses and other current assets Accounts payable and accrued expenses Accounts payable and accrued expenses – related parties Deferred revenues Other short-term liabilities Net cash used in operating activities Cash flows from investing activities: Cash receipts from acquisition Cash paid for acquisition Payment made for purchase of intangible assets Net cash provided by investing activities Cash flows from financing activities: Proceeds from short-term debt Proceeds from short-term debt – related parties Principal payments on short-term debt Principal payments on short-term debt-related party Principal payments on convertible debt – related party Proceeds from subscriptions receivable Distributions to the member of Mimio Proceeds from issuance of common stock Proceeds from issuance of common stock upon exercise of options Net cash (used in) provided by financing activities Effect of currency exchange rates Net increase (decrease) in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents, beginning of the year Cash and cash equivalents, end of the year Supplemental cash flows disclosures: Cash paid for interest Cash paid for income taxes Non-cash investing and financing activities: Shares issued as consideration for acquisition of Cohuba Shares issued, note payable and earnout out liability as consideration for acquisition of Qwizdom Shares issued as consideration for acquisition of EOS 2018 2017 $ (7,177,883)   $ (6,539,566) 66,236    75,634    (61,818)   (103,560)   190,766    34,121    (426,981)   1,984,587    36,000    885,699    -    (72,882)   836,385    (805,365)   (583,132)   1,571,838    (224,463)   -    (3,774,818)   1,310,334    (410,138)   -    900,196    23,861,448    (22,499,666)   100    420,000    3    1,781,885    -  (88,783) -  -  407,655  134,200  (861,302)  4,344,429  -  747,208  7,108  (276,026) (464,657) (596,653) 78,679  (985,986) 2,137,661  614,337  (1,686) (1,343,382) -  -  (10,001) (10,001) 10,214,673  -  (12,143,023) (822,550  -  -  -  5,678,609  29  2,927,738  (16,129)   (20,532) (1,108,866)   1,553,823  2,010,325    456,502  901,459    $ 2,010,325  808,694    -    1,435,176    1,894,570    354,000    $ $ $ $ $ 518,106  -  -  -  -  $ $ $ $ $ $                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        Issuance of Series A Preferred stock for the acquisition of Genesis Settlement of related party derivative Shares to settle accounts payable Derivative liabilities from issuance of warrants Conversion of Series B and C Preferred Stock to common stock upon IPO Conversion of convertible note payable – related parties to common stock Settlement of short-term debt through issuance of common stock Settlement of accounts payable through issuance of common stock Settlement of trademark liability at IPO date F- 6 $ $ $ $ $ $ $ $ $ -    1,149,580    64,691    -    -    -    -    -    -    $ $ $ $ $ $ $ $ $ 25  -  -  2,718,554  127  4,140,127  -  1,787,119  250,000                          Boxlight Corporation Notes to Consolidated Financial Statements NOTE 1 – ORGANIZATION AND SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES THE COMPANY Boxlight Corporation  (the  “Company”  or  “Boxlight  Parent”)  was  incorporated  in  the  State  of  Nevada  on  September  18,  2014  with  its  headquarters  in  Atlanta, Georgia for the purpose of becoming a technology company that sells interactive educational products. In 2016, the Company acquired Boxlight, Inc., Boxlight Latinoamerica, S.A. DE C.V. (“BLA”) and Boxlight Latinoamerica Servicios, S.A. DE C.V. (“BLS”) (together, “Boxlight Group”), Mimio LLC (“Mimio”) and Genesis Collaboration, LLC (“Genesis”). In 2018, the Company acquired Cohuborate Ltd. (“Cohuba”), Qwizdom Inc. and its subsidiary Qwizdom UK Limited (“Qwizdom Companies”) and EOSEDU, LLC (“EOS”). The Company currently designs, produces and distributes interactive technology solutions to the education market. Effective April 1, 2016, we acquired Mimio LLC (“Mimio”). Mimio designs, produces and distributes a broad range of Interactive Classroom Technology products primarily  targeted  at  the  global  K-12  education  market.  Mimio’s  core  products  include  interactive  projectors,  interactive  flat  panel  displays,  interactive  touch projectors, touchboards and MimioTeach, which can turn any whiteboard interactive within 30 seconds. Mimio’s product line also includes an accessory document camera, teacher pad for remote control and an assessment system. Mimio was founded on July 11, 2013 and maintained its headquarters in Boston, Massachusetts. Manufacturing is by ODM’s and OEM’s in Taiwan and China. Mimio products have been deployed in over 600,000 classrooms in dozens of countries. Mimio’s software is provided in over 30 languages. Effective October 1, 2016, Mimio LLC was merged into our Boxlight Inc. subsidiary. Effective May 9, 2016, we acquired Genesis Collaboration LLC (“Genesis”). Genesis is a value-added reseller of interactive learning technologies, selling into the K-12 education market in Georgia, Alabama, South Carolina, northern Florida, western North Carolina and eastern Tennessee. Genesis also sells our interactive solutions into the business and government markets in the United States. Effective August 1, 2016, Genesis was merged into our Boxlight Inc. subsidiary. Effective July 18, 2016, we acquired Boxlight Inc., Boxlight Latinoamerica, S.A. DE C.V. (“BLA”) and Boxlight Latinoamerica Servicios, S.A. DE C.V. (“BLS”) (together,  “Boxlight  Group”).  The  Boxlight  Group  sells  and  distributes  a  suite  of  patented,  award-winning  interactive  projectors  that  offer  a  wide  variety  of features and specifications to suit the varying needs of instructors, teachers and presenters. With an interactive projector, any wall, whiteboard or other flat surface becomes interactive. A teacher, moderator or student can use the included pens or their fingers as a mouse to write or draw images displayed on the surface. As with interactive whiteboards, interactive projectors accommodate multiple users simultaneously. Images that have been created through the projected interactive surface can be saved as computer files. The new Company’s new ProjectoWrite 12 series, launched in February 2016, allows the simultaneous use of up to ten simultaneous points of touch. On May  9,  2018,  and  pursuant  to  a  stock  purchase  agreement,  Boxlight  Parent  acquired  100%  of  the  capital  stock  of  Cohuborate  LTD  based  in  Lancashire, England.  Cohuba  produces,  sells  and  distributes  interactive  display  panels  designed  to  provide  new  learning  and  working  experiences  through  high-quality technologies and solutions through in-room and room-to-room multi-devices multi-user collaboration. On June 22, 2018, and pursuant to a stock purchase agreement, Boxlight Parent acquired 100% of the capital stock of the Qwizdom Companies. The Qwizdom Companies develop software and hardware solutions that are quick to implement and designed to increase participation, provide immediate data feedback, and, most importantly, accelerate and improve comprehension and learning. The Qwizdom Companies have offices outside Seattle, WA and Belfast, Northern Ireland and  deliver  products  in  44  languages  to  customers  around  the  world  through  a  network  of  partners.  Over  the  last  three  years,  over  80,000  licenses  have  been distributed for the Qwizdom Companies’ interactive whiteboard software and online solutions. F- 7                               On August  31,  2018,  we  purchased  100%  of  the  membership  interest  equity  of  EOSEDU,  LLC,  an  Arizona  limited  liability  company  owned  by  Daniel  and Aleksandra Leis. EOSEDU is in the business of providing technology consulting, training, and professional development services to create sustainable programs that integrate technology with curriculum in K-12 schools and districts. BASIS OF PRESENTATION AND PRINCIPLES OF CONSOLIDATION The  accompanying  consolidated  financial  statements  include  the  accounts  of  Boxlight  Corporation,  Boxlight  Group,  Mimio,  Genesis,  Cohuba,  Qwizdom Companies  and  EOS.  Transactions  and  balances  among  Boxlight  Corporation,  Boxlight  Group,  Mimio,  Genesis,  Cohuba,  Qwizdom  Companies  and  EOS  have been  eliminated.  The  Company  restated  its  financial  statements  as  of  and  for  the  year  ended  December  31,  2017  to  correct  misstatements  related  to  derivative liabilities and stock compensation. ESTIMATES AND ASSUMPTIONS The preparation of financial statements in conformity with GAAP requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of certain assets and liabilities, disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during  the  reporting  period.  Actual  amounts  could  differ  from  those  estimates.  Significant  estimates  include  estimates  of  allowances  for  bad  debts,  inventory obsolescence,  initial  valuations  and  recoverability  of  intangible  assets  including  goodwill,  stock  compensation,  fair  values  of  assets  acquired  and  estimates  for contingent liabilities related to debt obligations and litigation matters. FOREIGN CURRENCIES The  Company’s  functional  currency  is  the  U.S.  dollar.  Boxlight  Group’s  functional  currency  is  the  British  Pound.  The  Company  translates  their  financial statements from their functional currencies into the U.S. dollar. An entity’s  functional  currency  is  the  currency  of  the  primary  economic  environment  in  which  it  operates  and  is  generally  the  currency  in which the business generates and expends cash. Boxlight Group, whose functional currency is the British Pound, translates their assets and liabilities into U.S. dollars at the exchange rates  in  effect  as  of  the  balance  sheet  date.  Revenues  and  expenses  are  translated  into  U.S.  dollars  at  the  average  exchange  rates  for  the  year.  Translation adjustments are included in accumulated other comprehensive income (loss), a separate component of equity (deficit). Foreign exchange gains and losses included in net income result from foreign exchange fluctuations on transactions denominated in a currency other than an entity’s functional currency. RECLASSIFICATIONS We  reclassified  $491,956  between  accounts  payable  and  accrued  expenses  and  warranty  liabilities  in  the  balance  sheet  as  of  December  31,  2017.  This reclassification had no impact on our total current liabilities and statement of cash flows as of and for the year ended December 31, 2017. CASH AND CASH EQUIVALENTS The  Company  considers  all  highly  liquid  short-term  investments  purchased  with  an  original  maturity  of  three  months  or  less  to  be  cash  equivalents.  These investments  are  carried  at  cost,  which  approximates  fair  value.  The  Company  maintains  cash  balances  at  financial  institutions  which,  from  time  to  time,  may exceed Federal Deposit Insurance Corporation insured limits of $250,000 for banks located in the U.S. The Company has not experienced any losses with regard to its bank accounts and believes it is not exposed to any risk of loss on its cash bank accounts. ACCOUNTS RECEIVABLE AND ALLOWANCE FOR DOUBTFUL ACCOUNTS Accounts receivable are stated at contractual amounts, net of an allowance for doubtful accounts. The allowance for doubtful accounts represents management’s estimate of the amounts that ultimately will not be realized in cash. The Company reviews the adequacy of the allowance for doubtful accounts on an ongoing basis, using historical payment trends, the age of receivables and knowledge of the individual customers. When the analysis indicates, management increases or decreases the allowance accordingly. However, if the financial condition of our customers were to deteriorate, additional allowances might be required. F- 8                                   INVENTORIES Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value and include spare parts and finished goods. Inventories are primarily determined using specific identification  method  and  the  first-in,  first-out  (“FIFO”)  cost  method.  Cost  includes  direct  cost  from  the  CM  or  OEM,  plus  material  overhead  related  to  the purchase, inbound freight and import duty costs. The Company continuously reviews its inventory levels to identify slow-moving merchandise and markdowns necessary to clear slow-moving merchandise, which reduces the cost of inventories to its estimated net realizable value. Consideration is given to a number of quantitative and qualitative factors, including current pricing  levels  and  the  anticipated  need  for  subsequent  markdowns,  aging  of  inventories,  historical  sales  trends,  and  the  impact  of  market  trends  and  economic conditions. Estimates of markdown requirements may differ from actual results due to changes in quantity, quality and mix of products in inventory, as well as changes in consumer preferences, market and economic conditions. PROPERTY AND EQUIPMENT Property and equipment is stated at cost and depreciated using the straight-line method over the estimated life of the asset. Repairs and maintenance are charged to expense as incurred. LONG–LIVED ASSETS Long-lived assets to be held and used or disposed of other than by sale are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. When required, impairment losses on assets to be held and used or disposed of other than by sale are recognized based on the fair value of the asset. Long-lived assets to be disposed of by sale are reported at the lower of carrying amount or fair value less cost to sell. GOODWILL Goodwill represents the cost in excess of the fair value of the net assets of acquired businesses. Goodwill is not amortized and is not deductible for tax purposes. Under ASC 350, we have  an  option  to  perform  a  “qualitative”  assessment  of  the  Company  to  determine  whether  further  impairment  testing is necessary.  If an entity  believes,  as  a  result  of  its  qualitative  assessment,  that  it  is  more-likely-than-not  that  the  fair  value  of  the  business  is  less  than  carrying  amount,  the quantitative impairment test is required. Otherwise, no further testing is required. If we determine that the Company meets these criteria, we perform a qualitative assessment.  In  this  qualitative  assessment,  we  consider  the  following  items:  macroeconomic  conditions,  industry  and  market  conditions,  overall  financial performance and other entity specific events. In addition, we assess whether the most recent fair value determination results in an amount that exceeds the carrying amount of the Company. Based on these assessments, we determine whether the likelihood that a current fair value determination would be less than the current carrying amount is not more likely than not. If it is determined it is not more likely than not, no further testing is required. If further testing is required, we continue with the quantitative impairment test. In analyzing goodwill for potential impairment in the quantitative impairment test, we use a combination of the income and market approaches to estimate the fair value. Under the income approach, we calculate the fair value based on estimated future discounted cash flows. The assumptions we use are based on what we believe a hypothetical marketplace participant would use in estimating fair value. Under the market approach, we estimate the fair value based on market multiples of revenue or earnings before interest, income taxes, depreciation  and amortization  for benchmark  companies.  If the fair value exceeds carrying  value, then no further testing is required. However, if the fair value were to be less than carrying value, we would then determine the amount of the impairment charge, if any, which would be the amount that the carrying value of the goodwill exceeded its implied value. INTANGIBLE ASSETS Intangible assets are amortized using the straight-line method over their estimated period of benefit. We evaluate the recoverability of intangible assets periodically and take into account events or circumstances  that warrant revised estimates of useful lives or that indicate that impairment exists. No material impairments of intangible assets have been identified during any of the periods presented. Intangible assets are tested for impairment on an annual basis, and between annual tests if indicators of potential impairment exist, using a fair-value-based approach. DERIVATIVES The Company classifies Common Stock purchase warrants and other free standing derivative financial instruments as equity if the contracts (i) require physical settlement  or  net-share  settlement  or  (ii)  give  the  Company  a  choice  of  net-cash  settlement  or  settlement  in  its  own  shares  (physical  settlement  or  net-share settlement). The Company classifies any contracts that (i) require net-cash settlement (including a requirement to net cash settle the contract if an event occurs and if that event is outside the control of the Company), (ii) give the counterparty a choice of net-cash settlement or settlement in shares (physical settlement or net- share settlement),  or  (iii)  contain  reset  provisions  as  either  an  asset  or  a  liability.  The  Company  assesses  classification  of  its  freestanding  derivatives  at  each reporting date to determine whether a change in classification between equity and liabilities is required. The Company determined that certain warrants to purchase common stock do not satisfy the criteria for classification as equity instruments due to the existence of certain net cash and non-fixed settlement provisions that are not within the sole control of the Company. F- 9                                         FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS The Company’s financial instruments primarily include cash, accounts receivable, prepayments, derivative liabilities and accounts payable. Due to the short-term nature of cash, receivables, prepayments and accounts payable the carrying amounts of these assets and liabilities approximate their fair value. Derivatives are recorded at fair value at each period end. Fair value is defined as the price that would be received to sell an asset, or paid to transfer a liability, in an orderly transaction between market participants. A fair value hierarchy has been established for valuation inputs that gives the highest priority to quoted prices in active markets for identical assets or liabilities and the lowest priority to unobservable inputs. The fair value hierarchy is as follows: Level 1 Inputs - Unadjusted quoted prices in active markets for identical assets or liabilities that the reporting entity has the ability to access at the measurement date. Level 2 Inputs - Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly or indirectly. These might include quoted prices for similar assets or liabilities in active markets, quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active, inputs other than quoted prices that are observable for the asset or liability (such as interest rates, volatilities, prepayment speeds, credit risks, etc.) or inputs that are derived principally from or corroborated by market data by correlation or other means. Level 3 Inputs - Prices or valuation techniques that require inputs that are both significant to the fair value measurement and unobservable (supported by little or no market activity). The Company’s assessment of the significance of a particular input to the fair value measurement requires judgement and may affect the valuation of the fair value of assets and liabilities and their placement within the fair value hierarchy levels. The following tables set forth, by level within the fair value hierarchy, the Company’s financial liabilities that were accounted for at fair value on a recurring basis as of December 31, 2018 and 2017: Description Derivative liabilities - warrant instruments Earn-out payable Description Derivative liabilities - warrant instruments REVENUE RECOGNITION Markets for  Identical  Assets (Level 1) Other  Observable  Inputs (Level 2) $         -    $          -    Significant  Unobservable  Inputs (Level 3) Carrying  Value as of  December 31, 2018 $ $ 326,452    410,000    736,452    $ $ 326,452  410,000  736,452  Markets for  Identical  Assets (Level 1) Other  Observable  Inputs (Level 2) Significant  Unobservable  Inputs (Level 3) Carrying  Value as of  December 31, 2017   $         -    $          -    $ 1,857,252    $ 1,857,252       $ 1,857,252    $ 1,857,252  Revenue is comprised of product sales and service revenue, net of sales returns, co-operative advertising credits, early payment discounts, and special incentive payments  (“SPIFF”)  paid  to  the  VARs.  The  Company  recognizes  revenue  when  persuasive  evidence  of  an  arrangement  exists,  delivery  has  occurred,  the  sales price is fixed or determinable and collectability is reasonably assured. F- 10                                                                                                                                                                                              Revenue from product sales is derived from the sale of projectors, interactive panels and related accessories. Evidence of an arrangement consists of an order from its distributors, resellers or end users. The Company considers delivery to have occurred once title and risk of loss has been transferred. Service revenue is comprised of product installation services and training services. These service revenues are normally entered into at the time products are sold. Service  prices  are  established  depending  on  product  equipment  sold  and  include  a  cost  value  for  the  estimated  services  to  be  performed  based  on  historical experience. The Company outsources installation services to third parties and recognizes revenue upon completion of the services. The Company also performs training and professional development services and recognizes revenue upon completion of the training sessions. The Company evaluates the criteria outlined in FASB ASC Subtopic 605-45, Principal Agent Considerations, in determining whether it is appropriate to record the gross  amount  of  product  sales  and  related  costs  or  the  net  amount  earned  as  revenue.  Generally,  when  the  Company  is  primarily  obligated  in  a  transaction,  is subject to inventory risk, has latitude in establishing prices and selecting suppliers, or has several but not all of these indicators, revenue is recorded at the gross amount. If the Company is not primarily obligated and amounts earned are determined using a fixed percentage, a fixed-payment schedule, or a combination of the two, the Company generally records the net amounts as revenue earned. The Company does enter into some bill and hold arrangements with customers. Each arrangement is reviewed and revenue is recognized only when the following criteria have been met: (1) the risk of ownership has passed to the buyer (2) the customer must have made a fixed commitment to purchase the goods (3) the buyer must request the transaction to be on a bill and hold basis and have a substantial business purpose for the request (4) there must be a fixed schedule for delivery (5) no remaining performance obligations and (6) goods are complete and ready to ship and segregated from inventory. The Company generally does not allow product returns other than under warranty. However, the Company, on a case by case basis, will grant exceptions, mostly “buyer’s remorse” where the VAR’s end user customer either did not understand what they were ordering, or determined that the product did not meet their needs. An allowance for sales returns is estimated based on an analysis of historical trends. While the Company uses resellers and distributors to sell its products, the Company’s sale agreements do not contain any special pricing incentives, right of return or other post shipment obligations. The Company has a warranty policy to provide 12 to 36 months warranty coverage on projectors, displays, accessories, batteries and computers except when sold through a “Premier Education Partner” or sold to schools where the Company provides a 60-month warranty. The Company establishes a liability for estimated product  warranty  costs  at  the  time  the  related  product  revenue  is  recognized,  if  the  liability  is  expected  to  be  material.  The  warranty  obligation  is  affected  by historical product failure rates and the related use of materials, labor costs and freight incurred in correcting any product failure. Should actual product failure rates, use of materials, or other costs differ from the Company’s estimates, additional warranty liabilities could be required, which would reduce its gross profit. The Company offers sales incentives where the Company offers discounted products delivered by the Company to its resellers and distributors that are redeemable only if the resellers and distributors complete specified cumulative levels of revenue agreed to and written into their reseller and distributor agreements through an executed addendum. The resellers and distributors have to submit a request for the discounted products and cannot redeem additional discounts within 180 days from the date of the discount given on like products. The value of the award products as compared to the value of the transactions necessary to earn the award is generally insignificant in relation to the value of the transactions necessary to earn the award. The Company estimates and records the cost of the products related to the incentive as marketing expense based on analyses of historical data. RESEARCH AND DEVELOPMENT EXPENSES Research and development costs are expensed as incurred and consists primarily of personnel related costs, prototype and sample costs, design costs, and global product certifications mostly for wireless certifications. INCOME TAXES An asset and liability approach is used for financial accounting and reporting for income taxes. Deferred income taxes arise from temporary differences between income tax and financial reporting and principally relate to recognition of revenue and expenses in different periods for financial and tax accounting purposes and are measured using currently enacted tax rates and laws. In addition, a deferred tax asset can be generated by net operating loss carryforwards. If it is more likely than not that some portion or all of a deferred tax asset will not be realized, a valuation allowance is recognized. F- 11                                STOCK COMPENSATION The Company estimates the fair value of each share-based compensation award at the grant date by using the Black-Scholes option pricing model. The fair value determined represents the cost for the award and is recognized over the vesting period during which an employee is required to provide service in exchange for the award. SUBSEQUENT EVENTS The Company has evaluated all transactions through the financial statement issuance date for subsequent event disclosure consideration. NEW ACCOUNTING PRONOUNCEMENTS In  May  2014,  the  Financial  Accounting  Standards  Board  (“FASB”)  issued  Accounting  Standards  Update  (“ASU”)  2014-09,  “Revenue  from  Contracts  with Customers (Topic 606).” The new guidance provides new criteria for recognizing revenue to depict the transfer of goods or services to customers in amounts that reflect the consideration to which the company expects to be entitled in exchange for those goods or services. The new guidance requires expanded disclosures to provide greater insight into both revenue that has been recognized and revenue that is expected to be recognized in the future from existing contracts. Quantitative and qualitative information will be provided about the significant judgments and changes in those judgments that management made to determine the revenue that is recorded. This accounting standard update, as amended, will be effective for annual reporting periods beginning after December 15, 2018, and interim reporting periods  within  annual  reporting  periods  beginning  after  December  15,  2019.  The  new  revenue  standard  may  be  applied  retrospectively  to  each  prior  period presented or retrospectively with the cumulative effect recognized as of the date of adoption. The Company is currently assessing the provisions of the guidance and has not determined the impact of the adoption of this guidance on its consolidated financial statements. In  February  2016,  a  pronouncement  was  issued  that  creates  new  accounting  and  reporting  guidelines  for  leasing  arrangements.  The  new  guidance  requires organizations  that  lease  assets  to recognize  assets  and liabilities  on the  balance  sheet  related  to the  rights  and obligations  created  by  those leases,  regardless  of whether they are classified as finance or operating leases. Consistent with current guidance, the recognition, measurement, and presentation of expenses and cash flows arising from a lease primarily will depend on its classification as a finance or operating lease. The guidance also requires new disclosures to help financial statement users better understand the amount, timing, and uncertainty of cash flows arising from leases. The new standard is effective for annual reporting periods beginning  after  December  15,  2018,  including  interim  periods  within  that  reporting  period.  The  new  standard  is  to  be  applied  using  a  modified  retrospective approach. The Company is currently evaluating the impact of the new pronouncement on its financial statements. In May 2017, the FASB issued ASU No. 2017-09, “Compensation - Stock Compensation (Topic 718): Scope of Modification Accounting.” This ASU provides amendments  to  the  current  guidance  on  determining  which  changes  to  the  terms  and  conditions  of  share-based  payment  awards  require  the  application  of modification  accounting.  The  effects  of  a  modification  should  be  accounted  for  unless  there  are  no  changes  between  the  fair  value,  vesting  conditions,  and classification of the modified award and the original award immediately before the original award is modified. ASU 2017-09 is effective for fiscal years beginning after  December  15,  2017,  including  interim  periods  within  those  fiscal  years.  The  adoption  of  this  ASU  did  not  have  a  significant  impact  on  the  financial statements. In August 2018, the FASB issued ASU 2018-13, “Fair Value Measurement (Topic 820) - Disclosure Framework - Changes to the Disclosure Requirements for Fair Value Measurement.” This update is a part of FASB’s disclosure framework project to improve the effectiveness of disclosures in the notes to financial statements. The amendments in this update remove, modify, and add certain disclosure requirements within Topic 820. This standard is effective for fiscal years, and interim periods within those fiscal years, beginning after December 15, 2019. Early adoption is permitted upon issuance of this update and an entity is permitted to early adopt any removed or modified disclosures upon issuance of this update and delay adoption of the additional disclosures until the effective date. Certain disclosure amendments are to be applied prospectively for only the most recent interim or annual period presented, while other amendments are to be applied retrospectively to all periods presented. The Company does not believe that the adoption of this ASU will have a significant impact on its financial statements. There were various other accounting standards and interpretations issued recently, none of which are expected to a have a material impact on our financial position, operations or cash flows. F- 12                               NOTE 2 – GOING CONCERN These financial statements have been prepared on a going concern basis, which assumes the Company will continue to realize its assets and discharge its liabilities in the normal course of business. The continuation of the Company as a going concern is dependent upon the continued financial support from its shareholders, the ability of the Company to repay its debt obligation currently in default or negotiate alternative repayment arrangements, to obtain necessary equity financing to continue operations,  and the attainment  of profitable  operations.  As of December  31, 2018, the Company had an accumulated  deficit  of $19,206,271 and  a net working capital deficit of $2,598,173. During the year ended December 31, 2018, the Company incurred a net loss of $7,177,883 and net cash used in operations was $3,774,818. These factors raise substantial doubt regarding the Company’s ability to continue as a going concern. These financial statements do not include any adjustments to the recoverability and classification of recorded asset amounts and classification of liabilities that might be necessary should the Company be unable to continue as a going concern. The Company is seeking to obtain funds for operations from public or private sales of equity or  debt securities or from banks or other loans. NOTE 3 – ACQUISITIONS The  acquisitions  described  below  were  each  accounted  for  as  business  combinations  which  requires,  among  other  things,  that  assets  acquired  and  liabilities assumed be recognized at their estimated fair values as of the acquisition date on the balance sheet. Transaction costs are expensed as incurred. Any excess of the consideration transferred over the assigned values of the net assets acquired is recorded as goodwill. On May 9, 2018, the Company acquired 100% of the share capital of Cohuborate, Ltd. based in Lancashire, England. Cohuborate produces, sells and distributes interactive display panels designed to provide new learning and working experience through high-quality technologies and solutions through in-room and room-to- room multi-device multi-user collaboration. Although a development stage company with minimal revenues to date, we believe that Cohuborate will enhance our software  capability  and  product  offerings.  We  purchased  the  Cohuborate  shares  for  257,200  shares  of  the  Company’s  Class  A  common  stock  and  100  British pound sterling (US$138). Assets acquired: Cash Accounts receivable Inventory Other current assets Property and equipment Intangible assets Total assets acquired Total liabilities assumed Net assets acquired Consideration paid: Issuance of 257,200 shares of Class A common stock Cash Total F- 13 $ $ $ $ 1,038,368  12,114  315,438  22,928  4,321  190,430  1,583,599  (148,285) 1,435,314  1,435,176  138  1,435,314                                                                                                         On June 22, 2018, the Company acquired 100% of the share capital of Qwizdom, Inc. based in the state of Washington and its subsidiary Qwizdom UK Limited based  in  Northern  Ireland  (the  “Qwizdom  Companies”).  The  Qwizdom  companies  develop  software  and  hardware  solutions  that  are  quick  to  implement  and designed to increase participation, provide immediate data feedback, and, most importantly, accelerate and improve comprehension and learning. We purchased the Qwizdom shares for (1) $410,000 in cash, (2) issuance of an 8% promissory note of $656,000 (3) issuance of 142,857 shares of the Company’s Class A common stock, and (4) an annual earn-out payment at maximum of $410,000 based on 16.4% of future consolidated revenues as defined in the agreement from 2018 to 2020. Assets acquired: Cash Accounts receivable Inventory Other current assets Property and equipment Intangible assets Goodwill Total assets acquired Total liabilities assumed Net assets acquired Consideration paid: Cash Promissory note Issuance of 142,857 shares of Class A common stock Earn-out payable Total $ $ $ $ 239,698  662,636  132,411  20,857  299,525  650,188  477,145  2,482,460  (177,890) 2,304,570  410,000  656,000  828,570  410,000  2,304,570  On August  31,  2018,  the  Company  acquired  100%  of  the  share  capital  of  EOS  based  in  Arizona.  EOS  is  in  the  business  of  providing  technology  consulting, training,  and  professional  development  services  to  create  sustainable  programs  that  integrate  technology  with  curriculum  in  K-12  schools  and  districts.  The Company purchased the EOS shares for 100,000 shares of the Company’s Class A common stock. Assets acquired: Cash Accounts receivable Other current assets Intangible assets Goodwill Total assets acquired Total liabilities assumed Net assets acquired Consideration paid: Issuance of 100,000 shares of Class A common stock Total F- 14 $ $ $ $ 32,269  89,871  4,543  156,823  78,411  361,917  (7,917) 354,000  354,000  354,000                                                                                                                                                                                    Unaudited Pro Forma Results of Operations The following table presents the unaudited consolidated condensed pro forma results of operations that reflect the acquisitions of Cohuba, Qwizdom Companies and EOS as if the acquisitions  had occurred  as of the  first day of the period  presented,  adjusted  for  items that are directly  attributable  to the acquisitions.  This information has been compiled from historical financial statements and is not necessarily indicative of the results that actual would have been achieved had the transaction already occurred or that may be achieved in the future. Revenues Cost of revenues Operating expenses Other incomes (expenses) Net loss Net loss per common share Weighted average outstanding common shares – basic and diluted For the year ended December 31, 2018 $ $ $ 39,118,779  (29,534,694) (16,874,840) (181,172) (7,471,927) (0.74) 10,149,786  The pro forma combined results of operations were adjusted to include Cohuba’s, Qwizdom Companies’ and EOS’ operating results for the period from January 1, 2018 to the day that the companies were acquired by the Company. In addition, the pro forma results of operations were adjusted for the following expenses: For the year ended December 31, 2018 Record amortization expense of intangible assets acquired $ 100,000  The Company  engaged  a  third-party  valuation  specialist  to  assist  in  the  valuation  and  is  in  the  process  of  completing  its  assessment  of  the  fair  value  of  assets acquired  and  liabilities  assumed.  Thus,  the  preliminary  measurement  of  the  assets  acquired  and  liabilities  assumed  are  subject  to  change,  which  could  be significant. The Company will finalize the amounts recognized no later than one year from the acquisition date. NOTE 4 – ACCOUNTS RECEIVABLE - TRADE Accounts receivable consisted of the following at December 31, 2018 and 2017: Accounts receivable – trade Allowance for doubtful accounts Allowance for sales returns and volume rebates Accounts receivable - trade, net of allowances F- 15 2018 2017 $ $ $ 4,658,352    (276,507)   (747,119)   3,846,724  (200,874) (555,918) 3,634,726    $ 3,089,932                                                                                                                                     The Company wrote off accounts receivable of $90,890 and $163,402 for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively. NOTE 5 – INVENTORIES Inventories consisted of the following at December 31, 2018 and 2017: Finished goods Spare parts Reserves for inventory obsolescence Inventories, net 2018 2017 $ $ $ 4,135,424    285,575    (206,683)   4,611,973  187,158  (172,562) 4,214,316    $ 4,626,569  The Company wrote off inventories of $105,669 and $83,500 for the years ended December 31, 2018 and 2017, respectively. NOTE 6 – PREPAID EXPENSES AND OTHER CURRENT ASSETS Prepaid expenses and other current assets consisted of the following at December 31, 2018 and 2017: Prepayments to vendors Employee receivables Prepaid local taxes Prepaid and refundable income taxes Prepaid licenses and other Prepaid expenses and other current assets NOTE 7 – PROPERTY AND EQUIPMENT Property and equipment consisted of the following at December 31, 2018 and 2017: Building Building improvements Leasehold improvements Office equipment Other equipment Property and equipment, at cost Accumulated depreciation Property and equipment, net of accumulated depreciation F- 16 2018 2017 $ $ $ 1,033,896    1,794    1,614    -    176,853    1,214,157    $ Useful lives 2018 2017 50 years 15 years 9-10 years 2-7 years 5 years $ $ $ 199,708    9,086    3,355    36,450    42,485    291,084    (64,675)   226,409    $ 295,448  6,203  1,015  33,435  51,905  388,006  -  -  3,355  21,341  42,485  67,181  (37,429) 29,752                                                                                                                                                                                                                                                            For the years ended December 31, 2018 and 2017, the Company recorded depreciation expense of $107,296 and $30,288, respectively. NOTE 8 – INTANGIBLE ASSETS AND GOODWILL Intangible assets and goodwill consisted of the following at December 31, 2018 and 2017: Patents Customer relationships Technology Domain Trademarks Intangible assets, at cost Accumulated amortization Intangible assets, net of accumulated amortization Goodwill from acquisition of Mimio Goodwill from acquisition of Boxlight Goodwill from acquisition of EOS Goodwill from acquisition of Qwizdom Weighted Average u seful lives 2018 2017 9 years 10 years 5 years 15 years 10 years N/A N/A N/A N/A $ $ $ $ 81,683    4,009,355    178,400    13,955    3,917,590    8,200,983    (1,848,710)   6,352,273    44,931    4,137,060    78,411    477,145    4,737,547    $ $ $ $ 67,395  3,567,396  -  -  3,554,932  7,189,723  (1,063,165) 6,126,558  44,931  4,137,060  -  -  4,181,991  For the years ended December 31, 2018 and 2017, the Company recorded amortization expense of $785,547 and $716,920, respectively. NOTE 9 – DEBT The following is debt at December 31, 2018 and 2017: Short-term debt – third parties Note payable – Harbor Gates Capital Note payable – AHA Note Payable – Radium Capital Note Payable- Whitebirk Finance Limited Accounts receivable financing – Sallyport Commercial Total short-term debt – third parties Short-term debt – related parties Note Payable – Qwizdom (Darin & Silvia Beamish) Note payable – Logical Choice Corporation - Delaware Note Payable - Mark Elliott Total short-term debt – related parties Convertible debt – related party Convertible note payable – Mark Elliott Long-term debt – related parties Note payable – Qwizdom (Darin & Silvia Beamish) December 31, 2018 December 31, 2017 $ $ 500,000    -    725,159    127,329    953,739    2,306,227    273,333    54,000    50,000    377,333    -    328,000    -  250,000  -  -  502,449  752,449  -  54,000  -  54,000  50,000  -  856,449  Total debt $ 3,011,560    $ F- 17                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     Short-Term Debt - Third Parties: AHA Note On June  3,  2016,  prior  to  the  Company’s  acquisition  of  Boxlight  Group,  Boxlight  Group  issued  a  promissory  note  to  AHA  Inc.  Co  Ltd.  (“AHA”),  a  Korean corporation, in the amount of $1,895,413 to settle unpaid accounts payable of $1,866,418 for purchases of inventory. Interest was payable in the amount of 6.5% per annum. The principal was due and payable in eight equal monthly principal payments in the amount of $236,926 beginning on June 30, 2016. Interest was to be paid in consecutive monthly installments for eight months. On November 29, 2017, the outstanding principal and interest were reduced to $500,000 related to a settlement agreement reached with AHA, resulting in a gain on settlement of $304,913. Pursuant to the settlement agreement, the Company paid $250,000 with the remaining principal due in six equal monthly payments of $41,667 commencing January 2018. On June 8, 2018, the Company satisfied in full the obligation due to AHA and received a notice of dismissal. Accounts Receivable Financing – Sallyport Commercial Finance On August  15,  2017,  Boxlight  Inc.  and  Genesis  entered  into  a  12-month  term  account  sale  and  purchase  agreement  with  Sallyport  Commercial  Finance, LLC (“Sallyport”). Pursuant to the agreement, Sallyport agreed to purchase 85% of the eligible accounts receivable of the Company with a right of recourse back to the Company  if  the  receivables  are  not  collectible.  This  agreement  requires  a  minimum  monthly  sales  volume  of  $1,250,000  with  a  maximum  facility  limit  of $6,000,000. Advances against this agreement accrue interest at 4% in excess of the highest prime rate publicly announced from time to time with a floor of 4.25%. In addition, the Company is required to pay a $950 audit fee per day. The Company granted Sallyport a security interest in all of Boxlight Inc. and Genesis’ assets. As of December 31, 2018, outstanding principal and accrued interest were $953,739 and $0, respectively. For the year ended December 31, 2018, the Company incurred interest expense of $642,888. Harbor Gates Capital On May 16, 2018, the Company entered into an unsecured promissory note agreement for $500,000 with Harbor Gates Capital. The note bears an interest rate of 7%  and  matures  on  February  16,  2019.  In  addition,  the  Company  issued  5,715  shares  of  its  Class  A  common  stock  valued  at  $56,236  to  the  lender  in  lieu  of payment of origination fees which was recorded as original issue discount and fully amortized because of the short-term. If the Company fails to pay the note on the maturity date, the note may be converted into its Class A common stock at a price of $4.00 per share at the option of the holder. As of December 31, 2018, outstanding principal and accrued interest were $500,000 and $21,959, respectively. F- 18                           Radium Capital On September  20,  2018,  the  Company  entered  into  an  agreement  for  the  purchase  and  sale  of  future  receipts  with  Radium  Capital.  Pursuant  to the agreement, Radium provided proceeds of $1,000,000 to the Company based on expected future revenue. The cost of the proceeds was 26% of the loan amount plus a $10,000 origination fee. The origination fee was recorded as original issue discount and fully amortized due to the short-term nature of the agreement. The Company is required  to  make  weekly  payments  of  $26,636  commencing  October  3,  2018  to  repay  the  debt.  As  of  December  31,  2018,  outstanding  principal  and  accrued interest were $725,159 and $0, respectively. Whitebirk Finance Limited On September  20,  2018,  the  Company  entered  into  an  unsecured  promissory  note  agreement  for  £98,701  with  Whitebirk  Finance  Limited.  The  note  bears  an interest  rate  of  5%  and  matures  on  August  31,  2019.  This  note  was  entered  to  settle  outstanding  accounts  payable  between  Cohuba  and  Whitebirk  related  to inventory purchases. As of December 31, 2018, outstanding principal and accrued interest were $127,329 and $2,122, respectively. Short-Term Debt - Related Parties: Line of Credit - Logical Choice Corporation-Delaware On May 21, 2014, the Company entered into a line of credit agreement with Logical Choice Corporation-Delaware (“LCC-Delaware”), former sole member of Genesis. The line of credit allowed the Company to borrow up to $500,000 for working capital and business expansion. The funds when borrowed accrued interest at 10% per annum. Interest accrued on any advanced funds was due monthly and the outstanding principal and any accrued interest were due in full on May 21, 2015. In May 2016, the maturity date was extended to May 21, 2018. This loan is currently in default. The assets of Genesis have been pledged, but subordinated to Sallyport financing, as a security interest against any advances on the line of credit. As of December 31, 2018, outstanding principal and accrued interest under this agreement was $54,000 and $21,316, respectively. As of December 31, 2017, outstanding principal and accrued interest under this agreement was $54,000 and $15,916, respectively. Note Payable – Mark Elliott On January 16, 2015, the Company issued a note to Mark Elliott, the Company’s Chief Executive Officer, in the amount of $50,000. The note as amended was due on December 31, 2018 and bears interest at an annual rate of 10%, compounded monthly. The note is convertible into the Company’s common stock at the lesser of  (i)  $6.28  per  share,  (ii)  a  discount  of  20%  to  the  stock  price  if  the  Company’s  common  stock  is  publicly  traded,  or  (iii)  if  applicable,  such  other  amount negotiated by the Company. The note holder may convert all, but not less than all, of the outstanding principal and interest due under this note. On July 3, 2018, Mark Elliott, the Company’s Chief Executive Officer amended the note to eliminate the conversion provision of the note. As of December 31, 2018, outstanding principal  and  accrued  interest  under  this  note  were  $50,000  and  $19,808,  respectively.  The  note  is  currently  in  default.  As  of  December  31,  2017,  outstanding principal and accrued interest under this note were $50,000 and $14,808, respectively. Long-Term Debt - Related Parties: Long Term Note Payable- Qwizdom Shareholders On June 22, 2018, the Company issued a note to Darin and Silvia Beamish, previous 100% shareholders of Qwizdom, in the amount of $656,000 bearing an 8% interest rate. The note was issued as a part of the purchase price pursuant to the Stock Purchase agreement. The principal and accrued interest of the $656,000 note is due and payable in 12 equal quarterly payments. The first quarterly payment was due September 2018 and subsequent quarterly payments are due through June 2021. Principal and accrued interest become due and payable in full upon the completion of a public offering of Class A common stock or private placement of debt or equity securities for $10,000,000 or more. As of December 31, 2018, outstanding principal and accrued interest under this note were $601,333 and $12,126, respectively. Principal in the amount of $273,333 is due within a year from December 31, 2018. F- 19                                 Principal repayments to be made during the next five years are as follows: 2019 2020 2021 2022 2023 Total NOTE 10 – DEFERRED REVENUE $ 2,683,560  218,667  109,333  -  -  3,011,560  The  Company  has  future  performance  obligations  for  separately  priced  extended  warranties  sold  related  to  its  Lamps  for  Life  program  and  advances  from customers. Deferred revenue consisted of the following: Balance, beginning of year Additions Amortization Balance, ending of year Deferred revenue – short-term Deferred revenue – long-term December 31, 2018 December 31, 2017 $ $ 1,302,717    17,989,811    (18,219,514)   1,073,014    938,050    134,964    $ $ 767,726  1,070,528  (535,537) 1,302,717  1,127,423  175,294  The Company  entered  an  arrangement  with  a  distributor  which  specified  shipment  to  an  intermediate  site  before  final  delivery  to  the  end  user.  The  distributor would  prepay  the  majority  of  the  sales  price  and  assumes  title  to  the  products  upon  shipment  to  the  intermediate  site.  The  balance  of  the  sales  price  would  be payable upon final delivery to the end user. Revenue was deferred for sales subject to these payment terms and recognized upon final delivery. NOTE 11 – DERIVATIVE LIABILITIES At December 31, 2018 and December 31, 2017, the Company had warrants that contain net cash settlement provisions or do not have fixed settlement provisions because  their  conversion  and  exercise  prices  may  be  lowered  if  the  Company  issues  securities  at  lower  prices  in  the  future.  The  Company  concluded  that  the warrants should be accounted for as derivative liabilities. In determining the fair value of the derivative liabilities, the Company used the Black-Scholes option pricing model at December 31, 2018 and 2017: Common stock issuable upon exercise of warrants Market value of common stock on measurement date Exercise price Risk free interest rate (1) Expected life in years Expected volatility (2) Expected dividend yields (3) Common stock issuable upon exercise of warrants Market value of common stock on measurement date Exercise price Risk free interest rate (1) Expected life in years Expected volatility (2) Expected dividend yields (3)   $   $   $   $ December 31, 2018 1,129,121  1.20  1.68  2.46 – 2.63% 1.3 – 3.3 years  74% – 124% 0% December 31, 2017 1,020,717  5.79  $7.70 to $7.00  1.89% 2 years  70.69% 0% (1) The risk-free interest rate was determined by management using the applicable Treasury Bill as of the measurement date. (2) The historical trading volatility was determined by calculating the volatility of the Company’s peers’ common stock. (3) The Company does not expect to pay a dividend in the foreseeable future. The following table shows the change in the Company’s derivative liabilities rollforward for the years ended December 31, 2018 and 2017: Balance, December 31, 2016 Initial valuation of derivative liabilities of warrants Change in fair value of derivative liabilities Amount -  2,718,554  (861,302)                                                                                                                                                                                                         Balance, December 31, 2017 Initial valuation of derivative liabilities upon issuance of warrants Cancellation of warrants Change in fair value of derivative liabilities Balance, December 31, 2018 The change in fair value of derivative liabilities includes losses from exercise price modifications. F- 20   $ 1,857,252  149,321  (1,253,140) (426,981) 326,452                                   NOTE 12 – INCOME TAXES The Company operates in the United States, United Kingdom and Mexico. Income taxes have been provided based upon the tax laws and rates of the countries in which operations are conducted and income is earned. The Company idled its office in Mexico in 2016. For the years ended December 31, 2018 and 2017, the Company has incurred net losses and, therefore, has no tax liability. The cumulative net operating losses carry-forward on tax basis income was approximately $9.8  and  $7.6  million  at  December  31,  2018  and  2017,  respectively.  The  recoverability  of  these  carryforwards  depends  on  the  Company’s  ability  to  generate taxable income. A change in ownership, as defined by federal income tax regulations, could significantly limit the Company’s ability to utilize our net operating loss carryforwards. Additionally, because federal tax laws limit the time during which the net operating loss carryforwards may be applied against future taxes, if the Company fails to generate taxable income prior to the expiration dates the Company may not be able to fully utilize the net operating loss carryforwards to reduce future income taxes. The Company has cumulative losses and there is no assurance of future taxable income, therefore, valuation allowances have been recorded to fully offset the deferred tax asset at December 31, 2018 and 2017. The Company  is  subject  to  United  States  federal  income  taxes.  The  reconciliation  of  the  provision  for  income  taxes  at  the  United  States  federal  statutory  rate compared to the Company’s income tax expense as reported is as follows (rounded to nearest $000): Income tax benefit computed at the statutory rate Stock compensation Non-deductible expenses Effect of U.S. tax law change Change in valuation allowance Provision for income taxes 2018 2017 $ 1,507,355    (417,000)   (176,000)   -    (914,355)   2,289,000  (1,521,000) (21,000) (1,107,000) 360,000  -    $ -  $ $ On December 22, 2017, new federal tax reform legislation was enacted in the United States (the “2017 Tax Act”), resulting in significant changes from previous tax  law.  The  2017  Tax  Act  reduces  the  federal  corporate  income  tax  rate  to  21%  from  35%  effective  January  1,  2018.  The  rate  change,  along  with  certain immaterial changes in tax basis resulting from the 2017 Tax Act, resulted in a reduction of the Company’s deferred tax assets of approximately $1.1 million and a corresponding reduction in the valuation allowance. Significant components of the Company’s deferred tax assets after applying enacted corporate income tax rates are as follows (rounded to nearest $000): Depreciation and amortization expenses Bad debt expense Others Net loss carrying forward Valuation allowance Net deferred income tax assets December 31, 2018 December 31, 2017 $ $ $ 26,000    238,000    200,000    2,060,000    (2,524,000)   -    $ 8,000  106,000  -  1,589,000  (1,703,000) -  The tax years from 2015 to 2018 remain open to examination by the major taxing jurisdictions to which the Company is subject. F- 21                                                                                                                                       NOTE 13 – EQUITY Preferred Shares The Company’s  articles  of  incorporation  provide  that  the  Company  is  authorized  to  issue  50,000,000  preferred  shares  consisting  of:  1)  250,000  shares  of  non- voting Series A preferred stock, with a par value of $0.0001 per share; 2) 1,200,000 shares of voting  Series B preferred stock, with a par value of $0.0001 per share; 3) 270,000 shares of voting Series C preferred stock, with a par value of $0.0001 per share; and 4) 48,280,000 shares to be designated by the Company’s Board of Directors. The Company issued 1,000,000 shares of Series B preferred stock for the acquisition of Genesis and 270,000 shares of Series C preferred stock for the acquisition of  Boxlight  Group.  Upon  the  completion  of  the  initial  public  offering  (“IPO”)  in  November  2017,  all  shares  of  Series  B  and  C  preferred  stock  related  to  the acquisitions of Genesis and Boxlight Group were converted to Class A common stock. Upon completion of the Company’s IPO, an aggregate of 250,000 shares of the Company’s non-voting convertible Series A preferred stock were issued to Vert Capital for the acquisition of Genesis. All of the Series A preferred stock shall be automatically converted into Class A common stock no later than November 30, 2018. Common Stock The Company’s common stock consists of: 1) 150,000,000 shares of Class A voting common stock and 2) 50,000,000 shares of Class B non-voting common stock. Class A and Class B common stock have the same rights except that Class A common stock is entitled to one vote per share while Class B common stock has no voting rights. Upon any public or private sale or disposition by any holder of Class B common stock, such shares of Class B common stock shall automatically convert into shares of Class A common stock. As of December 31, 2018, and December 31, 2017, the Company had 10,176,433 and 9,558,997 shares of Class A common stock issued and outstanding, respectively. No Class B shares were outstanding at December 31, 2018 and December 31, 2017. Issuance of common stock Issuances in 2018: On January 8, 2018, the Company issued 60,000 shares of common stock to K Laser valued at $7.00 per share for cash of $420,000. On April 13, 2018, the Company issued 1,015 shares of common stock at $3.94 to a consultant in lieu of payment for services. On May 9, 2018, the Company issued 257,200 shares of common stock to the shareholders of Cohuba valued at $5.58 per share related to the acquisition of 100% of Cohuborate, Ltd. On May 15, 2018, the Company issued 416 shares of common stock to Tysadco Partners valued at $9.62 per share in lieu of payment of professional fees. On May 16, 2018, the Company issued 5,715 shares of common stock to a third-party lender valued at $9.84 per share in lieu of payment of origination fees. On June 15, 2018, the Company issued 694 shares of common stock to Tysadco Partners valued at $5.76 per share in lieu of payment of professional fees. On June 22, 2018, the Company issued 142,857 shares of common stock to the shareholders of Qwizdom, Inc. valued at $5.80 per share related to the acquisition of 100% of Qwizdom. On July 15, 2018, the Company issued 962 shares of Class A common stock at $4.16 per share to a consultant in lieu of payment for services. F- 22                                             On August 15, 2018, the Company issued 806 shares of Class A common stock at $4.96 per share to a consultant in lieu of payment for services. On August 20, 2018, the Company issued 10,968 shares of Class A common stock at $3.71 per share to a vendor for the settlement of accounts payable. On  August  31,  2018,  the  Company  issued  100,000  shares  of  common  stock  to  the  shareholders  of  EOSEDU,  LLC  valued  at  $3.54  per  share  related  to  the acquisition of 100% of EOS. On September 14, 2018, the Company issued 1,290 shares of Class A common stock at $3.10 per share to a consultant in lieu of payment for services. On October 15, 2018, the Company issued 1,960 shares of Class A common stock at $2.04 per share to a consultant in lieu of payment for services. On November 15, 2018, the Company issued 1,970 shares of Class A common stock at $2.03 per share to a consultant in lieu of payment for services. On December 17, 2018, the Company issued 2,381 shares of Class A common stock at $1.68 per share to a consultant in lieu of payment for services. Exercise of stock options On March 20, 2018, the former Chief Financial Officer exercised 29,200 stock options and paid a total of $3 for the collective exercise price. Issuances in 2017: Issuance of common stock in connection with IPO In November 2017, the Company completed its initial public offering and issued 958,983 and 41,017 shares of Class A common stock at $7.00 per share for net proceeds of $5,678,609 and conversion of accounts payable to a third party of $287,119, respectively. In November 2017, the Company issued 370,040 shares of Class A common stock for the conversion of 1,000,000 shares of Series B preferred stock in relation to the Genesis acquisition. In November 2017, the Company issued 2,055,873 shares of Class A common stock for the conversion of 270,000 shares of Series C preferred stock in relation to the Boxlight Group acquisition. Issuance of common stock for directors’ compensation In March 2015, and as amended on February 26, 2016, the Company entered into agreements with two new Board members. In consideration of their agreement to serve on the Company’s Board, the Company agreed to sell a number of common shares equal to 0.5% and 1.25%, respectively, of the Company’s fully-diluted common shares to these members on IPO. Upon completion of the IPO, the two members were issued 186,000 shares in total at a purchase price of $0.0001 per share. The Company recognized stock compensation expense of $1,302,000 on the grant date. Additionally, one of the directors receives a fee payable in cash of $50,000 per annum, which commenced on February 26, 2016. F- 23                                           Settlement of trademark liability On April 16, 2009, Boxlight Inc. entered into a trademark license agreement with Herbert H. Myers whereby Boxlight Inc. agreed to pay Mr. Myers 15% of the quarterly net income of Boxlight Inc. This payment would continue until $1,250,000 is paid, upon which, the license fee shall drop to 10%. Upon reaching the aggregate sum of $2,500,000 or 10 years of licensing, the trademark would be sold to Boxlight Inc. for $1. Through the period ended December 31, 2014, Boxlight Inc. paid $32,580 related to this agreement. In October 2014, Boxlight Inc. entered into an amendment to the trademark license agreement with Mr. Myers, whereby Mr. Myers agreed to sell the trademark for $250,000. Payment would be made through the issuance of shares of Boxlight Corporation by dividing $250,000 by the initial price per share of shares of Boxlight Corporation’s  common  stock  sold  in  the  initial  public  offering  of  Boxlight  Corporation.  In  2014,  the  Company  issued  39,841  shares  to  Mr.  Myers  as  security deposit. The Company completed its IPO in November 2017 at $7.00 per share. Total shares issued to Mr. Myers had a value of $278,887 on the IPO date. Mr. Myers confirmed the trademark liability was settled but would not return the additional 4,127 shares issued to him. The Company therefore recorded a loss from settlement of $28,887. Issuance of common stock in connection with Loeb & Loeb agreement On December 16, 2015, and as amended in April and November 2017, the Company agreed to pay Loeb & Loeb (“Loeb”) for legal services rendered in connection with the Company’s IPO for $900,000. Pursuant to the amendment agreement, upon closing the IPO, the Company made a cash payment to Loeb of $400,000 and issued 138,692 restricted shares of Class A common stock. Commencing with the first month after the closing of the IPO, the Company would make six monthly cash payments to Loeb each in the amount of $47,500 no later than the fifth day of each month for a total amount of $285,000. Upon receipt of the total payment of $285,000, Loeb would return 82,059 shares to the Company. No later than 12 months after the closing of IPO, the Company would pay the remaining balance of $215,000. Upon receipt of the final payment of $215,000, Loeb would return 33,517 shares to the Company. Loeb will continue to beneficially own 23,116 shares of our Class A common stock. At December 31, 2018, the Company had paid $900,000 and had no remaining payable. Issuances of common stock for settlement of accounts payable and debt In June 2017, EDI agreed to convert $1,500,000 of accounts payable into 238,095 shares of Class A common stock at a conversion price of $6.30 per share. No gain or loss was recorded on the conversion. In August 2017, EDI and Marlborough converted long-term convertible notes payable and accrued interest of $4,140,127 in total into 657,162 shares of Class A common stock at a conversion price of $6.30 per share. See Note 10. No gain or loss was recorded on the conversion. Exercise of stock options In 2017, the Company issued 291,402 shares of Class A common stock upon exercise of employee’s options for net cash proceeds of $29. NOTE 14 – SHARE-BASED COMPENSATION The total number of underlying shares of the Company’s Class A common stock available for grant to directors, officers, key employees, and consultants of the Company or a subsidiary of the Company under the Boxlight 2014 Stock Option plan is 2,390,438 shares. The plan was amended on September 7, 2018, wherein the Board and shareholders approved the addition of 300,000 shares increasing the total plan shares to 2,690,438. As of December 31, 2018, the Company had 972,414 shares reserved for issuance under the plan. F- 24                                   Stock Options Under our stock option program, an employee receives an award that provides the opportunity in the future to purchase the Company’s shares at the market price of our stock on the date the award is granted (strike price). The options become exercisable immediately or vest over four years and expire five years from the grant date, unless stated differently in the option agreements, if they are not exercised. Stock options, excluding immediately vested, have no financial statement effect  on the  date  they  are  granted  but  rather  are  reflected  over  time  through  recording  compensation  expense.  We  record  compensation  expense  based  on  the estimated fair value of the awards on a straight-line basis over the vesting period. Compensation expense is reduced by the fair value of options that are. Following is a summary of the option activities during the years ended December 31, 2018 and 2017: Outstanding, December 31, 2016 Granted Exercised Cancelled Outstanding, December 31, 2017 Granted Exercised Cancelled Outstanding, December 31, 2018 Exercisable, December 31, 2018 Number of Units Weighted  Average  Exercise Price Weighted Average  Remaining Contractual  Term (in years) 850,405    374,542    (291,402)   (120,971)   812,574    1,019,500    (29,200)   (84,850)   1,718,024    1,133,496    $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 0.08*   6.39    0 .0001    0.12    3.01    5.08    0.0001    4.81    4.18    3.68    7.58  5.64  4.64  4.51  *Adjusted due to the change of exercise price of options issued to its Chief Financial Officer effective November 1, 2016. The Company estimates the fair value of each stock option award on the date of grant using a Black-Scholes option pricing model. As of December 31, 2018 and 2017, the options had an intrinsic value of approximately $0.5 million and $2.1 million, respectively. Issuances in 2018: On  January  2,  2018,  the  Company  granted  100,000  stock  options  each,  300,000  options  in  total,  to  its  President,  Chief  Executive  Officer  and  former  Chief Financial Officer with an exercise price of $5.01 per share vesting monthly over one year. The expiration date of these options is five years from the grant date. These options had an aggregate fair value of approximately $689,000 on the grant date. On January 2, 2018, the Company granted 200,000 stock options to its Chief Operating Officer with an exercise price of $5.01 per share vesting monthly over one year. The expiration date of these options is five years from the grant date. These options had a fair value of approximately $459,000 on the grant date. On February  14, 2018,  the  Company  granted  an  aggregate  of  367,500  stock  options  in  total  to  its  employees  with  an  exercise  price  of $5.40 per share vesting quarterly  over  four  years.  The  expiration  date  of  these  options  is  five  years  from  the  grant  date.  These  options  had  an  aggregated  fair  value  of  approximately $998,000 on the grant date. On March 19, 2018, the Company granted 35,000 stock options to its Chief Financial Officer with an exercise price of $4.00 per share vesting monthly over one year. The expiration date of these options is five years from the grant date. These options had an aggregate fair value of approximately $65,000 on the grant date. On March 29, 2018, the Company granted 25,000 stock options to one of its Board of Directors with an exercise price of $4.06 per share vesting quarterly over one year. The expiration date of these options is five years from the grant date. These options had an aggregated fair value of approximately $47,000 on the grant date. F- 25                                                                                                                               On June  22,  2018,  the  Company  granted  60,000  stock  options  to  employees  from  the  Qwizdom  acquisition  with  an  exercise  price  of  $5.78  per  share  vesting annually over four years commencing June 22, 2019. The expiration date of these options is ten years from the grant date. These options have an aggregate fair value of approximately $214,000 on the grant date. On September  17,  2018,  the  Company  granted  32,000  stock  options  to  employees  from  the  EOS  acquisition  with  an  exercise  price  of  $3.08  per  share  vesting annually over four years commencing September 17, 2019. The expiration date of these options is ten years from the grant date. These options have an aggregate fair value of approximately $63,000 on the grant date. Variables used  in  the  Black-Scholes  option-pricing  model  for  options  granted  during  the  year  ended  December  31,  2018  include:  (1)  discount  rate  of  2.01%  – 2.89% (2) expected life, using simplified method, of 3 – 6 years, (3) expected volatility of 66% – 71%, and (4) zero expected dividends. Issuances in 2017: On April  4, 2017,  the  Company  granted  options  to  purchase  18,000  shares  of  Series  A common  stock  at  $5.60  per  share  to  its  then  controller,  currently Chief Financial Officer, for services. These options vest in 4 years and commenced in the quarter ended June 30, 2017 and expire 5 years from the date of grant. The options had a fair value of approximately $7,000 on the grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing model. In November 2017, the Company granted options to purchase 29,200 options at $0.0001 per share to its former Chief Financial Officer for services. These options vested immediately and expire 5 years from the date of grant. The options had a fair value of approximately $204,000 on the grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing model. In November 2017, the Company granted options to purchase 37,829 options at $7.00 per share to its former Chief Operating Officer for services. These options vest in 3 years and expire 5 years from the date of grant. The options had a fair value of approximately $126,000 on the grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing model. In November 2017 and pursuant to Boxlight Group’s acquisition agreement with EDI, the Company granted options to purchase 185,018 options at $7.00 per share to its Boxlight Group’s employees. These options vest in 4 years and expire 5 years from the date of grant. The options had fair value of approximately $634,000 on grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing model. In November 2017, the Company granted options to purchase 4,495 options at $7.00 per share to one of its employees for services. These options vest in 4 years and expire 5 years from the date of grant. The options had a fair value of approximately $15,000 on the grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing model. In November 2017, the Company granted options to purchase 100,000 options at $7.00 per share to two directors for services. These options vest in 1 year and expire 5 years from the date of grant. The options had a fair value of approximately $319,000 on the grant date that was calculated using the Black-Scholes option- pricing model. Variables used  in  the  Black-Scholes  option-pricing  model  for  options  granted  during  the  year  ended  December  31,  2017  include:  (1)  discount  rate  of  1.47%  – 1.90% (2) expected life of 2.5 – 3.75 years, (3) expected volatility of 65% – 69%, and (4) zero expected dividends. Warrants Following is a summary of the warrant activities during the years ended December 31, 2018 and 2017: Outstanding, December 31, 2016 Granted Outstanding, December 31, 2017 Granted Cancelled Outstanding,December 31, 2018 Exercisable, December 31, 2018 Number of Units Weighted  Average  Exercise Price Weighted Average  Remaining Contractual  Term (in years) 1,070,717    $ 1,070,717    $ 402,657    $ (289,253)   $ 1,184,121    $ 835,059    $ F- 26 7.57    7.57    1.7    3.94    1.90    1.68    2.12  2.12  1.50  1.63  1.00                                                                                                                   On April 2, 2018, the Company issued a warrant to purchase 5,000 shares of Class A common stock at a strike price of $4.76 per share to a consultant. The warrant will vest on a quarterly basis over 4 years beginning September 30, 2018. The expiration date is 5 years from the issue date. These warrants have an aggregate fair value of approximately $12,000 on the grant date that was calculated using the Black-Scholes option-pricing model. On May  31,  2018,  the  Company  cancelled  warrants  to  purchase  289,253  shares  of  Class  A  common  stock  at  a  strike  price  of  $3.94  per  share.  The  Company recorded additional contribution of $1,149,580 and gain from settlement of liabilities of $103,560 in connection with the cancellation. On June 21, 2018, the Company issued warrants to purchase 270,000 and 25,000 shares of Class A common stock at a strike price of $6.00 per share to Canaan Parish and a consultant, respectively, for future advisory services. The warrants are exercisable by the holder only after October 1, 2018 and expire on December 31, 2021. These warrants  have an aggregate  fair  value  of approximately  $930,000 on the grant  date  that was calculated  using the Black-Scholes  option-pricing model. These warrants contain non-fixed settlement provision that the exercise price can be lower when a qualified event occur as defined in the agreement. The Company concluded  that  the  instruments  are  accounted  for  as  derivative  liabilities.  See  Note  11.  During  the  year  ended,  the  Company  recorded approximately $62,000 compensation and derivative liabilities based on vesting term. In 2018, the Company issued 86,511 and 16,146 warrants to Dynamic Capital and Canaan Parish, respectively. The warrants were issued in accordance with the terms of the warrant agreements that required the issuance of additional shares when the Company issues shares to either raise additional capital or complete an acquisition. On November 7, 2014, the Company agreed to issue to Vert Capital and a consultant five - year warrants with terms contingent upon the completion of the IPO for advisory and consulting services to purchase 796,813 and 23,904, shares of our Class A common stock respectively. The warrants had an exercise price equal to 110% of the initial per share offering price. The Company completed its IPO in November 2017, establishing the exercise price and the grant date, and determined on the measurement date that these warrants had a fair value of $2,087,840 and $62,718, respectively, using a binomial option-pricing model. Effective as of October 12, 2016 and November 28, 2017, and as a result of Adam Levin and Michael Pope no longer being employed at Vert Capital, Boxlight Parent cancelled the Vert Capital warrants and reissued 597,610 and 199,203 warrants under the same terms to Dynamic Capital LLC (“Dynamic”) and Canaan Parish  LLC  (“Canaan”),  entities  associated  with  Adam  Levin  and  to  Michael  Pope,  respectively,  upon  the  completion  of  the  IPO.  These  warrants  expire  on December 31, 2019. Among other provisions, such warrants contain “cashless” exercise rights, certain warrant coverage provisions and net cash settlement rights. Specifically, the holders of the warrants were entitled to receive additional warrants to purchase up to 20% of the number of shares of Class A common stock in total  (or  securities  convertible  or  exercisable  for  Class  A  common  stock)  that  are  issued  by  Boxlight  Parent  in  connection  with  a  qualified  equity  financing  or acquisition event as defined in the warrants. The warrants prohibit the holder from selling any of the shares issuable upon exercise of such warrants for a period of not less than nine months from the date of issuance. These warrants had a fair value of $2,087,840 on the measurement date using the binomial option-pricing model and were immediately exercisable upon the closing of IPO. In November  2017, the  Company  committed  to  grant  additional  150,000  and  50,000 warrants  to  Dynamic  and  Canaan,  respectively.  These  warrants  had  a  fair value of $567,996 on the measurement date using the binomial option-pricing model and were immediately exercisable upon issuance. In November 2017, the Company granted warrants to its placement agents for the IPO to purchase an aggregate of 50,000 shares of common stock with an exercise price at $7.70 price per share of the Company’s IPO. These warrants expire on August 29, 2022. These warrants had a fair value of $192,591 on the grant date using the Black-Scholes Option-Pricing Model and will be exercisable on August 29, 2018. Variables used in the binomial and Black-Scholes option-pricing model for warrants granted during the year ended December 31, 2018 include: (1) discount rate of 2.46%  –  2.63%  (2)  expected  life  of  1.00  –  3.00  years,  (3)  expected  volatility  of  71%  –  74%,  and  (4)  zero  expected  dividends.  As  of  December  31,  2018,  the warrants had an intrinsic value of $0. Variables used in the binomial and Black-Scholes option-pricing model for warrants granted during the year ended December 31, 2017 include: (1) discount rate of 1.75%  –  2.14%  (2)  expected  life  of  2.09  –  4.75  years,  (3)  expected  volatility  of  69%  –  71%,  and  (4)  zero  expected  dividends.  As  of  December  31,  2017,  the warrants had an intrinsic value of $0. F- 27                               The warrants  granted  to  Dynamic,  Canaan  and  Lackamoola  contain  net  cash  settlement  provisions  and  do  not  have  fixed  settlement  provisions  because their exercise prices may be lowered if the Company issues securities at lower prices in the future. The Company concluded that the instruments are accounted for as derivative liabilities because of the net cash and non-fixed settlement provisions. During the year ended December 31, 2018, 1,129,121 warrants’ exercise prices were reset to $1.68 per share, respectively, upon a qualified event as defined in the agreements. Stock compensation expense For the year ended December 31, 2018 and 2017, the Company recorded the following stock compensation in general and administrative expense: Stock options Warrants Class A common stock grants Total stock compensation expense 2018 2017 1,835,293    149,294    -    1,984,587    $ $ 323,875  2,718,554  1,302,000  4,344,429  $ $ As of December 31, 2018, there was approximately $1.5 million of unrecognized compensation expense related to unvested options, which will be amortized over the remaining vesting period. Of that total, approximately $0.5 million is estimated to be recorded as compensation expense in 2019. NOTE 15 – OTHER RELATED PARTY TRANSACTIONS Management Agreement – VC2 Advisors, LLC On November 30, 2017, the Company entered into a management agreement with Dynamic Capital, LLC, a Delaware limited liability company owned by the AEL Irrevocable  Trust  and  managed  by  Adam  Levin  (“Dynamic  Capital”).  Pursuant  to  the  agreement,  Dynamic  Capital  shall  perform  consulting  services  for  the Company  relating  to,  among  other  things,  sourcing  and  analyzing  strategic  acquisitions  and  introductions  to  various  financing  sources.  Dynamic  Capital  shall receive a management fee payable in cash equal to 1.125% of total consolidated net revenues for the fiscal years ended December 31, 2017 and 2018, payable in monthly installments. The annual fee is subject to a cap of $750,000 in each of 2017 and 2018. At its option, Dynamic Capital may defer payment until the end of each year and receive payment in the form of shares of Class A common stock of the Company. As of December 31, 2018 and December 31, 2017, the Company had a payable of $425,619 and $35,632, respectively, pursuant to the agreement. On January  31,  2018,  the  Company  entered  into  a  management  agreement  with  an  entity  owned  and  controlled  by  our  President  and  Director,  Michael Pope. Effective as of the first day of the same month that Mr. Pope’s employment with the Company shall terminate, and for a term of 13 months, Mr. Pope shall provide consulting services to the Company including sourcing and analyzing strategic acquisitions, assisting with financing activities, and other services. As consideration for  the  services  provided,  the  Company  shall  pay  a  management  fee  equal  to  0.375%  of  the  consolidated  net  revenues  of  the  Company,  payable  in  monthly installments, not to exceed $250,000 in any calendar year. At his option, Mr. Pope may defer payment until the end of each year and receive payment in the form of shares of Class A common stock of the Company. Sales and Purchases - EDI Everest Display  Inc.  (“EDI”),  an  affiliate  of  the  Company’s  major  shareholder  K-Laser,  is  a  major  supplier  of  products  to  the  Company.  For  the  year  ended December 31, 2018 and 2017, the Company had purchases of $4,203,800 and $3,210,252, respectively, from EDI. For the year ended December 31, 2018 and 2017,  the  Company  had  sales  of  $19,167  and  $30,527,  respectively,  to  EDI.  As  of  December  31,  2018,  and  2017,  the  Company  had  accounts  payable  of approximately of $5,491,616 and $4,325,000, respectively, to EDI. F- 28                                                               NOTE 16 – COMMITMENTS AND CONTINGENCIES Litigation In July  2015, a  supplier  filed  a  lawsuit  against  the Company  for  outstanding  payables  owed by the  Company of  approximately  $72,000.  In February 2016, the supplier and the Company agreed to settle the indebted balance for $43,000 provided that the Company pays on or before March 16, 2016. The Company failed to make  the  payment  and  the  judgement  amount  was  therefore  increased  to  approximately  $70,000  plus  interest  and  court  costs  of  approximately  $2,300.  The Company is currently negotiating new terms with the supplier. On January 29, 2018, the Company entered into a Compromise Settlement and Release Agreement with the supplier, where the Company agreed to settle the indebted balance for $39,000. On January 30, 2018, the Company paid the settlement in full and received a release from the Court. The Company recorded a gain from the settlement of approximately $26,000. On April 2017, a Garnishment Action was filed by Asahi Net, Inc. (“Asahi”) against Vert. Asahi was seeking to garnish funds in the amount of $2,180,881. The Company was listed as a garnishee in the Action because Vert had loaned money to the Company. The Company had already paid Vert in full satisfaction of the loan. On March 1, 2018, the Company was served a claim under the Georgia Uniform Voidable Transactions Act by Asahi, which was seeking to void transactions between the Company and Vert. The Company disputed these allegations. On April 26, 2018, Asahi filed a Notice of Dismissal for both the Garnishment Action as well as the claim under the Georgia Uniform Voidable Transactions Act. On June 1, 2017, the Company was served with a lawsuit from Skyview seeking judgment on the $1,460,508 outstanding balance due under the Skyview Note, which was in default at the time, plus accrued interest thereon, and also seeking to foreclose on the assets of Mimio that is now owned and operated by Boxlight, Inc. The Company paid off the $1,460,508 outstanding balance in November 2017. Skyview filed a request for additional attorney fees in the amount of $67,826. On March 14, 2018, the Company satisfied the claim and the acknowledgement of satisfaction of judgement was received on March 21, 2018 from the court. Operating Lease Commitments The  Company  leases  two  office  spaces  under  non-cancelable  lease  agreements.  The  leases  provide  that  the  Company  pay  only  a  monthly  rental  and  is  not responsible for taxes, insurance or maintenance expenses related to the property. Future minimum lease payments of the Company’s operating leases with a term over one year subsequent to December 31, 2018 are as follows: Year ending December 31, 2019 2020 2021 Minimum Lease Payments Amount 124,873  27,832  -  152,705  $ $ The  Company  also  has  another  office  lease  on  a  month-to-month  basis.  For  the  years  ended  December  31,  2018  and  2017,  aggregate  rent  expense  was approximately $357,244 and $274,950, respectively. F- 29                                                       NOTE 17 – CUSTOMER AND SUPPLIER CONCENTRATION Significant customers and suppliers are those that account for greater than 10% of the Company’s revenues and purchases. The Company’s revenues were concentrated with one customer for the years ended December 31, 2018 and 2017: Total revenues from the customer to total revenues for the year ended December 31, 2018 Accounts receivable from the customer as of December 31, 2018 (rounded to 000) Total revenues from the customer to total revenues for the year ended December 31, 2017 Accounts receivable from the customer as of December 31, 2017 (rounded to 000) 39%  $ 1,495,000    12%  $ 372,000  Customer 1 The loss of the significant customer or the failure to attract new customers could have a material adverse effect on our business, results of operations and financial condition. The Company’s purchases were concentrated among a few vendors for the years ended December 31, 2018 and 2017: Total purchases from the vendor to total purchases for the year ended December 31, 2018 Accounts payable (prepayment) to the vendor as of December 31, 2018 (rounded to 000) Total purchases from the vendor to total purchases for the year ended December 31, 2017 Accounts payable (prepayment) to the vendor as of December 31, 2017 (rounded to 000) 33%  30%  17%  $ $ $ (282,190)   (17,110)   5,491,616    37%  -  34%  $ $ (61,000) -  4,325,000  Vendor 1 2 3* * EDI, a related party. See Note 15. The Company believes there are numerous other suppliers that could be substituted should the supplier become unavailable or non-competitive. NOTE 18 – SUBSEQUENT EVENTS On January 1, 2019, the Company issued 3,333 shares of Class A common stock at $1.20 per share to a consultant in lieu of payment for services. On January 31, 2019, the Company issued 1,413 shares of Class A common stock at $2.83 per share to a consultant in lieu of payment for services. On  February  16,  2019,  the  Company  failed  to  repay  the  $500,000  outstanding  convertible  note  to  Harbor  Gates  Capital.  On  March  14,  2019,  the  debt  was converted to 133,750 shares of Class A common stock at $4.00 per share. On March 12, 2019, the Company completed the acquisition of Modern Robotics, Inc., a Science, Technology, Engineering and Math (STEM) education company with programming and robotics solutions for the K-12 education market for 200,000 shares of the Company’s Class A common stock and a $70,000 note payable. The  Company  will  account  for  the  acquisition  using  the  acquisition  method  of  accounting,  which  requires,  among  other  things,  that  most  assets  acquired  and liabilities  assumed  be recognized  at  their  estimated  fair  values  as of  the acquisition  date  on the  balance  sheet.  Transaction  costs are  expensed  as  incurred.  Any excess of the consideration transferred over the assigned values of the net assets acquired is recorded as goodwill. The related goodwill, if any, will be deductible for tax purposes. On March 22, 2019, we entered into a securities purchase agreement with Lind Global Marco Fund, LP (the “Investor”) that contemplates a $4,000,000 working capital financing for Boxlight Parent and its subsidiaries. The investment is in the form of a $4,400,000 principal amount convertible secured Boxlight Parent note with a maturity date of 24 months. The note is convertible at the option of the Investor into our Class A voting common stock at a fixed conversion price of $4.00 per share. We will have the right to force the Investor to convert up to 50% of the outstanding amount of the note if the volume weighted average closing price of our Class A common stock trades above $8.00 for 30 consecutive days; and 100% of the outstanding amount of the note if the volume weighted average closing price of our Class A common stock trades above $12.00 for 30 consecutive days. At closing a total of $4,000,000 will be funded under the note. F- 30                                                                                                                         List of Subsidiaries Exhibit 21 Boxlight Inc., a Washington corporation Boxlight Latinoamerica, S.A. DE C.V., a Mexico corporation Boxlight Latinoamerica Servicios, S.A. DE C.V., a Mexico corporation Boxlight Group Ltd., a U.K. limited company EOSEDU, LLC, a Nevada limited liability company                         Exhibit 31.1 I, James Mark Elliott, certify that: Certification 1. I have reviewed this Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2018 of Boxlight Corporation (the “registrant”); 2. Based on my knowledge, this report  does not contain any untrue statement  of a material  fact or omit to state a material  fact necessary to make the statements made, in light of the circumstances under which such statements were made, not misleading with respect to the period covered by this report; 3. Based  on  my  knowledge,  the  financial  statements,  and  other  financial  information  included  in  this  report,  fairly  present  in  all  material respects the financial condition, results of operations and cash flows of the registrant as of, and for, the periods presented in this report; 4.  The  registrant’s  other  certifying  officers  and  I  are  responsible  for  establishing  and  maintaining  disclosure  controls  and  procedures  (as  defined  in Exchange Act Rules 13a-15(e) and 15d-15(e)) and internal control over financial reporting (as defined  in Exchange Act Rules 13a-15(f)  and 15d-15(f))  for the registrant and have: a. Designed  such  disclosure  controls  and  procedures,  or  caused  such  disclosure  controls  and  procedures  to  be  designed  under  our  supervision,  to ensure that material information relating to the registrant, including its consolidated subsidiaries, is made known to us by others within those entities, particularly during the period in which this report is being prepared; b.  Designed  such  internal  control  over  financial  reporting,  or  caused  such  internal  control  over  financial  reporting  to  be  designed  under  our supervision,  to  provide  reasonable  assurance  regarding  the  reliability  of  financial  reporting  and  the  preparation  of  financial  statements  for  external  purposes  in accordance with generally accepted accounting principles; c.  Evaluated  the  effectiveness  of  the  registrant’s  disclosure  controls  and  procedures  and  presented  in  this  report  our  conclusions  about  the effectiveness of the disclosure controls and procedures, as of the end of the period covered by this report based on such evaluation; and d. Disclosed  in  this  report  any  change  in  the  registrant’s  internal  control  over  financial  reporting  that  occurred  during  the  registrant’s fourth fiscal quarter that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting; and 5. The registrant’s other certifying officer and I have disclosed, based on our most recent evaluation of internal control over financial reporting, to the registrant’s auditors and the audit committee of the registrant’s board of directors (or persons performing the equivalent functions): a. All  significant  deficiencies  and  material  weaknesses  in  the  design  or  operation  of  internal  control  over  financial  reporting  which  are reasonably likely to adversely affect the registrant’s ability to record, process, summarize and report financial information; and b. Any fraud, whether or not material, that involves management or other employees who have a significant role in the registrant’s internal control over financial reporting. Date: March 28, 2019 /s/ James Mark Elliott James Mark Elliott Chief Executive Officer (Principal Executive Officer)                                                 Exhibit 31.2 I, Takesha Brown, certify that: CERTIFICATION 1. I have reviewed this Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2018 of Boxlight Corporation (the “registrant”); 2. Based on my knowledge, this report  does not contain any untrue statement  of a material  fact or omit to state a material  fact necessary to make the statements made, in light of the circumstances under which such statements were made, not misleading with respect to the period covered by this report; 3. Based  on  my  knowledge,  the  financial  statements,  and  other  financial  information  included  in  this  report,  fairly  present  in  all  material respects the financial condition, results of operations and cash flows of the registrant as of, and for, the periods presented in this report; 4.  The  registrant’s  other  certifying  officers  and  I  are  responsible  for  establishing  and  maintaining  disclosure  controls  and  procedures  (as  defined  in Exchange Act Rules 13a-15(e) and 15d-15(e)) and internal control over financial reporting (as defined  in Exchange Act Rules 13a-15(f)  and 15d-15(f))  for the registrant and have: a. Designed  such  disclosure  controls  and  procedures,  or  caused  such  disclosure  controls  and  procedures  to  be  designed  under  our  supervision,  to ensure that material information relating to the registrant, including its consolidated subsidiaries, is made known to us by others within those entities, particularly during the period in which this report is being prepared; b.  Designed  such  internal  control  over  financial  reporting,  or  caused  such  internal  control  over  financial  reporting  to  be  designed  under  our supervision,  to  provide  reasonable  assurance  regarding  the  reliability  of  financial  reporting  and  the  preparation  of  financial  statements  for  external  purposes  in accordance with generally accepted accounting principles; c.  Evaluated  the  effectiveness  of  the  registrant’s  disclosure  controls  and  procedures  and  presented  in  this  report  our  conclusions  about  the effectiveness of the disclosure controls and procedures, as of the end of the period covered by this report based on such evaluation; and d. Disclosed  in  this  report  any  change  in  the  registrant’s  internal  control  over  financial  reporting  that  occurred  during  the  registrant’s fourth fiscal quarter that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting; and 5. The registrant’s other certifying officer and I have disclosed, based on our most recent evaluation of internal control over financial reporting, to the registrant’s auditors and the audit committee of the registrant’s board of directors (or persons performing the equivalent functions): a. All  significant  deficiencies  and  material  weaknesses  in  the  design  or  operation  of  internal  control  over  financial  reporting  which  are reasonably likely to adversely affect the registrant’s ability to record, process, summarize and report financial information; and b. Any fraud, whether or not material, that involves management or other employees who have a significant role in the registrant’s internal control over financial reporting. Date: March 28, 2019 /s/ Takesha Brown Takesha Brown Chief Financial Officer (Principal Financial Officer)                                                 CERTIFICATION PURSUANT TO 18 U.S.C. SECTION 1350, AS ADOPTED PURSUANT TO SECTION 906 OF THE SARBANES-OXLEY ACT OF 2002 Exhibit 32.1 In connection with the Annual Report of Boxlight Corporation (the “Company”) on Form 10-K pursuant for the year ended December 31, 2018, as filed with the Securities and Exchange Commission on the date hereof (the “Report”), I, James Mark Elliott, Chief Executive Officer of the Company, certify, pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002, that: (1) The Report fully complies with the requirements of Section 13(a) or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934; and (2) The information contained in the Report fairly presents, in all material respects, the financial condition and results of operations of the Company. Date: March 28, 2019 /s/ James Mark Elliott James Mark Elliott Chief Executive Officer (Principal Executive Officer)                                 CERTIFICATION PURSUANT TO 18 U.S.C. SECTION 1350, AS ADOPTED PURSUANT TO SECTION 906 OF THE SARBANES-OXLEY ACT OF 2002 Exhibit 32.2 In connection with the Annual Report of Boxlight Corporation (the “Company”) on Form 10-K for the year ended December 31, 2018, as filed with the Securities and Exchange Commission on the date hereof (the “Report”), I, Takesha Brown, Chief Financial Officer of the Company, certify, pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002, that: (1) The Report fully complies with the requirements of Section 13(a) or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934; and (2) The information contained in the Report fairly presents, in all material respects, the financial condition and results of operations of the Company. Date: March 28, 2019 /s/ Takesha Brown Takesha Brown Chief Financial Officer (Principal Financial Officer)                                 

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above