Cedar Fair
Annual Report 2019

Plain-text annual report

2 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 1 Bringing fun to life Since 1996, Funtastic has been a much loved part of most Australian families. You may have a Razor scooter waiting in the garage, a Chill Factor slushy maker in the freezer, a Woody or Buzz Lightyear in the toybox or a Pillow Pet on the bed (cid:17)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:93)(cid:83)(cid:89)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:74)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:59)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:91)(cid:69)(cid:93)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3) innovative ways to help you bring fun to life. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 2 Chairman’s report Chairman’s Report Financial Report Company Information Corporate Governance Directors’ Report Remuneration Report (Audited) Auditor’s Independence Declaration Independent Auditors’ Report Directors’ Declaration (cid:39)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:55)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3) (cid:3) Consolidated Statement of Financial Position Consolidated Statement of Changes in Equity Consolidated Statement of Cash Flows Notes to the Financial Statements (cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:21)(cid:30)(cid:3) (cid:55)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:37)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:52)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3) (cid:3) Note 2: Application of New and Revised Accounting Standards Note 3: Critical Accounting Judgments and Key Sources of Estimation Uncertainty Note 4: Segment Information Note 5: Discontinued Operations Note 6: Revenue (cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:27)(cid:30)(cid:3) (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:19)(cid:3)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3) (cid:3) Note 8: Income Tax Note 9: Current Assets – Trade and Other Receivables Note 10: Current Assets – Inventories Note 11: Other Assets 5 6 7 16 21 30 31 35 (cid:23)(cid:26) 37 38 39 40 (cid:24)(cid:20) 49 52 53 53 54 (cid:25)(cid:24) 55 57 58 58 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 Note 12: Non-current Assets – Plant and Equipment Note 13: Non-current Assets – Other Intangibles Note 14: Assets Pledged as Security Note 15: Borrowings Note 16: Provisions Note 17: Other Liabilities Note 18: Leasing Arrangements Note 19: Equity Note 20: Earnings Per Share Note 21: Dividends on Equity Instruments Note 22: License Guarantee Commitments Note 23: Operating Leases Note 24: Subsidiaries Note 25: Notes to the Cash Flow Statements Note 26: Financial Instruments Note 27: Share-based Payments Note 28: Key Management Personnel Compensation Note 29: Related Party Transactions Note 30: Remuneration of Auditors Note 31: Parent Entity Disclosures Note 32: Subsequent Events Note 33: Contingent Liabilities and Assets Note 34: General Information Additional stock exchange information 3 58 59 60 61 61 62 62 63 64 64 64 65 66 69 71 75 77 78 78 79 79 79 79 80 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 BEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBEBERNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNRNIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIEIE B BROROROROOKOKESESESESES BERNIE BROOKES Chairman of the Board ChChChChChChChChChChChChChChChChChChaiaiaiaiaiaiaiaiaiaiaiaiairmrmanan o o o of f f f thththththththththththe e e e e e BoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoBoararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararararardddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddd 4 4 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 5 On On behalf of the Board of Directors of Funtastic Limited (FUN or the Company), I am pleased to present our (F 20 2019 Annual Report. Under the stewardship of a fresh new management team and Unde (cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86) (cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:77)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3) in sou in sourcing, developing and distributing the world’s most loved bran brands. From bringing family favourites to Australian homes, to deve developing innovative concepts to a global audience, the team at Funt Funtastic is passionate, innovative and collaborative. Wh While this Annual Report contains some sobering news for (cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73) (cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:89)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:86)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:29)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3) larg largely debt free following many years when the business was burd burdened with an unsustainable level of debt. The excellent work work on the Toy Story 4 product range in the second half of this this reporting year is also a notable highlight and points to small step steps in a positive change in direction. We have commenced the the process of re-engineering and re-inventing a business which (cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:80)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:3) in e in enterprise value. The job ahead will take time and require inve investment and patience by all stakeholders. The The team at Funtastic have a renewed focus on what’s impo important to families. The new direction for the business is to seek seek opportunities to lift value to stakeholders through such focu focus. While our core business in toys will remain, you will see initia initiatives and focus in complementary market segments. Funt Funtastic will focus on securing wanted and exclusive brands. The The team has experience in identifying brands and products that that resonate with families. In addition, we plan to utilise our (cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82) (cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:83)(cid:89)(cid:86)(cid:71)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:16)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:79)(cid:73)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3) to a to add new products to herald a new focus and direction which move moves from distribution of universally available product to ranges that that have a strong brand or unique product DNA. Rela Relationships with retailers and distributors remain strong and secu secure and we value and appreciate our long-term partnerships with with all key customers. We will examine a number of new dist distribution channels in line with our new strategy. Look Looking forward, we still have much to do to strengthen our (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82) (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3) busi business. It is going to take time and additional funding to return the the business back to growth however, with our new leadership team team, fresh focus and our evolving new strategic direction (cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88) (cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) year years to come and I’m delighted to be part of this future. On behalf of the Board I would like to take the opportunity to thank our loyal shareholders who have stood steadfastly behind (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:18)(cid:3)(cid:59)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:83)(cid:89)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:79)(cid:73)(cid:3) to express our sincere thanks to our valued customers, business partners, suppliers, bankers and advisors for their continued support. We especially thank the management and entire staff of Funtastic for their undivided commitment, dedication and loyalty. We look forward to all of your continued support and contribution as we work together to improve the Company’s performance and shareholder value in the coming years. Bernie Brookes okes Board Chairman of the Board 019 15th October 2019 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 6 DIRECTORS Bernie Brookes Chairman and Independent Non-Executive Director (appointed 1st August 2019) John Tripodi Independent Non-Executive Director (appointed 25th October 2018) Nicki Anderson Independent Non-Executive Director (appointed 25th October 2018) Shane Tanner Chairman and Independent Non-Executive Director (resigned 31st July 2019) Stephen Heath Independent Non-Executive Director (resigned 6th February 2019) Steven Leighton Managing Director and Chief (cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86) (cid:12)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3) 24th July 2017, appointed Executive Director 31st May 2018. Resigned 31st March 2019) COMPANY SECRETARY Howard Abbey (appointed 31st May 2018) REGISTERED OFFICE Level 2, 315 Ferntree Gully Road Mount Waverley VIC 3149 PRINCIPAL ADMINISTRATIVE OFFICE Level 2, 315 Ferntree Gully Road Mount Waverley VIC 3149 SHARE REGISTRY AUDITORS BANKERS SOLICITORS Automic Group Level 5, 126 Phillip Street Sydney NSW 2000 Grant Thornton Collins Square, Tower 5 727 Collins Street Docklands VIC 3008 Commonwealth Bank of Australia 201 Sussex Street Sydney NSW 2000 Law Squared Level 13, 114 William Street Melbourne VIC 3000 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 Corporate Governance Statement 7 The Corporate Governance principles that guide the operations of Funtastic Limited ACN 063 886 199 (Funtastic or Company) are detailed in this statement. Funtastic respects and endorses the ASX Corporate Governance Council’s Principles and Recommendations. The Board believes that it has been compliant with the spirit of the ASX Corporate Governance Council’s (cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:84)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:29)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:18) The ASX principles that have been adopted are outlined below. Where an alternative approach has been adopted, this is outlined within the relevant section. All these practices unless otherwise stated, were in place for the entire year. This Corporate Governance Statement is current as at the date of this report and has been approved by the Board. The Company’s corporate governance polices, charters and policies are all available on the corporate governance section of the Company’s website at: (cid:76)(cid:88)(cid:88)(cid:84)(cid:87)(cid:30)(cid:19)(cid:19)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:18)(cid:74)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:18)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:18)(cid:69)(cid:89)(cid:19)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:19)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:17)(cid:75)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:19) PRINCIPLE 1: LAY SOLID FOUNDATIONS FOR MANAGEMENT AND OVERSIGHT Role and Responsibility of the Board The Board of Directors is elected by the shareholders to represent the interests of all shareholders, collectively, and in this regard, its (cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:75)(cid:89)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:18) Although responsibility for the operation of the Funtastic business is delegated to management, the Board remains responsible for, amongst other things: • • • establishing, monitoring and modifying Funtastic’s corporate strategies; ensuring best practice corporate governance; (cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:71)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:31) • monitoring the performance of Funtastic’s management; • ensuring that appropriate risk management systems, internal control and reporting systems and compliance frameworks are in place and are operating effectively; • (cid:81)(cid:83)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:31) • • • (cid:3) ensuring that business is conducted ethically and transparently; approving decisions concerning Funtastic’s capital, including capital restructures and dividend policy; and ensuring effective external disclosure policies so that the market is fully informed on all matters that may (cid:77)(cid:82)(cid:190)(cid:89)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:18) Board members have complete and open access to management. The Company has a written agreement with each director and senior executive setting out the terms of their appointment and has an annual process for periodically evaluating the performance of its senior executives. The Company Secretary provides advice and support to the Board and is responsible for the Company’s day to day governance framework. The Company Secretary is accountable directly to the Board, through the Chair, on all matters to do with the proper functioning of the Board. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:80)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:18)(cid:3) Objectives are set and aligned to the overall business goals and the Company’s requirement of the position. An evaluation of the Chief (cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:18) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:82)(cid:3) on an annual basis. The individual performance of each Senior Executive is reviewed against goals set in the previous year and new (cid:83)(cid:70)(cid:78)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:18) Diversity Funtastic is an equal opportunity employer and makes its recruitment decisions based on the best person for the role with no discrimination on the grounds of gender or any other factor. The company is committed to be a business which is an appealing and rewarding place to work for men and women. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 8 Corporate Governance Statement CONTINUED PRINCIPLE 1: LAY SOLID FOUNDATIONS FOR MANAGEMENT AND OVERSIGHT (CONTINUED) Diversity (continued) Funtastic has established a Diversity Policy which is published on the company’s website. As at 31 July 2019 the group’s mix of employees was as follows: General employees Middle managers Senior managers Board Total Female Male Total 15 5 3 1 24 5 8 5 2 20 20 13 8 3 44 Funtastic has elected not to establish targets with regard to gender mix within its workforce on the grounds that, as a small business, such targets could place unreasonable restrictions on the company’s ability to operate effectively. Director competencies The Board plans annual self-assessments of its collective performance, and its subcommittees. This exercise takes into consideration the collective directors’ competency, skills, experience and expertise. Where necessary, Funtastic will provide the required resources to assist directors in improving their performance. An internal evaluation of the performance of Board members and Committees was undertaken during the year. New directors are provided with a letter of appointment setting out the Company’s expectations, their responsibilities, rights and the terms and conditions of their appointment. All new directors participate in an induction program which covers the operation of the (cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:16)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:71)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:87)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:74)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3) development opportunities for directors to develop and maintain the skills and knowledge needed to perform their role as directors effectively. PRINCIPLE 2: STRUCTURE THE BOARD TO ADD VALUE Remuneration & Nomination Committee The current members of the Remuneration & Nomination Committee are Mr Bernie Brookes, Mr John Tripodi and Ms Nicki Anderson. The chair of the Committee is Ms Nicki Anderson, a non-executive independent director. The role of the Nomination Committee is to assist the Board in ensuring that the Board is comprised of individuals who are best able to discharge the responsibilities of a Director, having regard to the law and the highest standards of governance, by: • • assessing the skills, knowledge, experience and diversity required on the Board and the extent to which they are represented; (cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:87)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:31)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72) • overseeing succession planning for the Board. The charter of the Remuneration & Nomination Committee is set out on the Company’s website. The principal purposes of the Committee are to: • • • • (cid:3) establish a formal and transparent procedure for the selection and appointment of new directors to the Board; regularly review the succession plans in place for membership of the Board to ensure that an appropriate balance of skills, experience and expertise is maintained; review the time commitment required from a non-executive director and whether non-executive directors are meeting this requirement; and take all reasonable steps to ensure that all individuals nominated for appointment to the Board as a non-executive director, (cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:91)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:80)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:80)(cid:189)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:81)(cid:18) The committee seeks advice and guidance, as appropriate, from external experts. The Board undertakes appropriate checks before appointing a person or putting forward to shareholders a candidate for election as a director. Additionally, the Board provides shareholders with all material information in its possession relevant to a decision on whether or not to elect or re-elect a director. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 9 PRINCIPLE 2: STRUCTURE THE BOARD TO ADD VALUE (CONTINUED) Remuneration & Nomination Committee (continued) The Board undertakes appropriate checks in relation to the character, experience, education, criminal record and bankruptcy history for each of these candidates. A candidate standing for election as a non-executive Director will be asked to provide the Board, or the Remuneration & Nomination Committee, with the following information, which will be provided to shareholders to enable them to make an informed decision as to whether to elect or re-elect the candidate at the next annual general meeting: • • • (cid:70)(cid:77)(cid:83)(cid:75)(cid:86)(cid:69)(cid:84)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:31) details of any other material Directorships currently held by the candidate; (cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:80)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:40)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:86)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:30) - any material adverse information revealed by the checks the Company has performed about the Director; - (cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:83)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:76)(cid:77)(cid:84)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:190)(cid:89)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:190)(cid:89)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:3) material respect, their independent judgement; - if the Board considers that the candidate will, if elected, qualify as an independent Director, a statement to that effect; • in the case of a candidate standing for re-election as a Director: - (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:40)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:31)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72) - if the Board considers the Director to be an independent Director, a statement to that effect; and - a statement by the Board as to whether it supports the election or re-election of the candidate. In determining whether it will support the election or re-election of a Director, the Board will assess the above information and, in the case of Directors standing for re-election, the performance of each Director. Board Membership (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:75)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:83)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:73)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3) committee meetings, skills and experience are detailed in the Directors’ Report. The Board composition is determined using the following principles: • • • • the Board should comprise between 3 and 9 directors; the maximum age for directors is 72; the Board should comprise directors with a broad range of skills and experience; and the term of any appointment is subject to continuing shareholder approval. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:93)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:89)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3) working of the Board. As a consequence, the Board does not support arbitrary limits on tenure and regards nominations for re- election as not being automatic but based on the needs of Funtastic. The constitution sets out the rules to which Funtastic must adhere to and which include rules as to the nomination, appointment and re-election of directors. The constitution provides for two of the directors to retire and stand for re-election each year at the Annual General Meeting. Directors appointed during the year by the Board stand for re-election at the next Annual General Meeting. (cid:37)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:91)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:12)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3) (cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:13)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:40)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3) the Annual Report. Board Matrix (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:89)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:177)(cid:55)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:87)(cid:178)(cid:13)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3) on the Board as a whole, in light of the Company’s current and expected future business needs. Each year, on behalf of the Board, the Remuneration & Nomination Committee reviews these Skills to ensure that they are still relevant and appropriate in enabling the Board to provide constructive challenge to the Company’s strategy, evaluate company performance, execute the required governance functions and assess capital markets risks and opportunities. Each year, the Committee also reviews the capabilities of each current Director against these Skills. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 1 0 Corporate Governance Statement CONTINUED PRINCIPLE 2: STRUCTURE THE BOARD TO ADD VALUE (CONTINUED) Board Matrix (continued) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:55)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3) components of the Company’s strategy can be supported by the Board. They include: • • • • • (cid:76)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:75)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:75)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:75)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:31) Expanding the Company’s business in Australia and internationally, organically and through acquisition; continuing to expand and deepen the range of products; providing an innovative and integrated offer to customers and clients; and being the leading FMCG company in Australasia. Board and Director Independence The Board has assessed the criteria for independence as outlined in the ASX Corporate Governance Council’s best practice recommendation 2.1. Independent directors of Funtastic are those not involved in the day to day management of the company and are free from any real or reasonably perceived business or other relationship that could materially interfere with the exercise of their unfettered and independent judgement. Currently, all three directors are considered to be independent. It is the Board’s view that Mr Bernie Brookes, Mr John Tripodi and Ms Nicki Anderson are independent directors. Accordingly, a majority of the board are independent directors. (cid:54)(cid:73)(cid:75)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:189)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:78)(cid:89)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3) Board deliberations. The Board strongly believes that the degree of commitment, depth of experience and independence of thought present in the current structure is appropriate and will best serve the company and all its shareholders at this stage of its development. The Board periodically assesses the independence of each director. (cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:90)(cid:77)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:83)(cid:80)(cid:90)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:83)(cid:3) have been either instrumental in the business, and or who have specialised knowledge of, and expertise in, this business sector. The chairman of the Board is a non-executive director and is elected by the Board. The chairman is responsible for the management of the affairs of the Board and represents the Board in periods between Board meetings. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:30) Director Bernie Brookes John Tripodi Nicki Anderson (cid:56)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73) Independent Director and Chair since 1 August 2019 Independent Director since 25 October 2018 Independent Director since 25 October 2018 (cid:53)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) BA, Dip Ed B Com, B Bus (Hons) EMBA, B Bus, GAICD The Board provides appropriate professional development opportunities for directors to develop and maintain the skills and knowledge needed to perform their role as directors effectively. Work of Directors (cid:49)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:73)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:77)(cid:86)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:90)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) Chairman. Directors are free to nominate matters for inclusion on the agenda for any Board or Board committee meeting. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3) (cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:75)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:89)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3) (cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:73)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:18)(cid:3) (cid:55)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:80)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3) (cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:86)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:189)(cid:86)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3) results are in accordance with relevant accounting standards. Non-executive directors spend approximately thirty days each year on Board business and activities including Board and committee meetings, visits to operations and meeting employees, customers, business associates and other stakeholders. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 1 1 PRINCIPLE 2: STRUCTURE THE BOARD TO ADD VALUE (CONTINUED) Work of Directors (continued) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:75)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:87)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3) of Funtastic. (cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:189)(cid:76)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87) In accordance with the Corporations Act 2001 and Funtastic’s Constitution, directors must keep the Board advised on an ongoing (cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:190)(cid:77)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:18)(cid:3)(cid:59)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:190)(cid:77)(cid:71)(cid:88)(cid:3) exists, the director concerned does not receive the relevant Board papers and is not present at the meeting while the item is being considered. Independent Professional Advice Each director has the right to seek independent professional advice at the expense of Funtastic. Prior written approval of the chairman is required, which will not be unreasonably withheld. All directors are made aware of the professional advice sought and obtained. PRINCIPLE 3: ACT ETHICALLY AND RESPONSIBLY Ethical Standards (cid:37)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:74)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:89)(cid:88)(cid:81)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3) objectivity, striving at all times to enhance the reputation and performance of Funtastic and its brands. The Board oversees the (cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:80)(cid:83)(cid:84)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:3) standards. Funtastic has a Code of Conduct, which sets out the standards as to how directors and employees of Funtastic are expected to act. Employees are required to read the updated Employee Code of Conduct in the performance of their duties and to sign an acknowledgement stating that they have read and understood this document. Ethical Compliance Funtastic uses its best endeavours through contract negotiations to ensure that all its products are manufactured in accordance with local and internationally accepted labour, environmental and employment laws. Funtastic is working to ensure that manufacturing occurs under working conditions that meet legal standards and without the use of child, forced or prison labour. (cid:39)(cid:72)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:41)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:50)(cid:73)(cid:188)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:40)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:86) The Board permits directors to acquire shares in Funtastic. It is recommended that all employees do not buy or sell shares in the company at any time they are aware of any material price sensitive information that has not been made public and are reminded of the (cid:80)(cid:69)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:177)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:178)(cid:18)(cid:3) (cid:39)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:177)(cid:40)(cid:73)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:178)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:76)(cid:77)(cid:70)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:177)(cid:70)(cid:80)(cid:69)(cid:71)(cid:79)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:178)(cid:3) periods. These blackout periods are: a. From the close of the accounts (on 31 January each year) to 2 business days after the publication to the ASX of the half-year (cid:3) (cid:3) (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:31)(cid:3)(cid:77)(cid:18)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:37)(cid:84)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:92)(cid:3)(cid:24)(cid:40)(cid:3)(cid:12)(cid:69)(cid:3)(cid:22)(cid:17)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:93)(cid:3)(cid:70)(cid:80)(cid:69)(cid:71)(cid:79)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:83)(cid:89)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:37)(cid:55)(cid:60)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:80) (cid:76)(cid:69)(cid:80)(cid:74)(cid:17)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:37)(cid:84)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:92)(cid:3)(cid:24)(cid:40)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:13)(cid:31) b. (cid:42)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:3)(cid:46)(cid:89)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:13)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:22)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:93)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:37)(cid:55)(cid:60)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:80)(cid:80)(cid:17)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3) (cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:31)(cid:3)(cid:77)(cid:18)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:37)(cid:84)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:92)(cid:3)(cid:24)(cid:41)(cid:3)(cid:12)(cid:69)(cid:3)(cid:22)(cid:17)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:93)(cid:3)(cid:70)(cid:80)(cid:69)(cid:71)(cid:79)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:83)(cid:89)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:37)(cid:55)(cid:60)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:80)(cid:80)(cid:17)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3) (cid:3) (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:37)(cid:84)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:92)(cid:3)(cid:24)(cid:41)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:13)(cid:31)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72) (cid:3) c. Forty-eight hours after the public release of any market guidance update. Exceptions to this prohibition can be approved by the Chairman (for other directors) or the Company Secretary (for all other (cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:77)(cid:86)(cid:71)(cid:89)(cid:81)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:76)(cid:77)(cid:84)(cid:18)(cid:3)(cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:76)(cid:77)(cid:70)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3) trading in the shares of other entities using information obtained through employment with Funtastic. In accordance with provisions of the Corporations Act 2001 and the Listing Rules of the Australian Stock Exchange (ASX), directors or their related entities advise the ASX of any transaction conducted by them in buying or selling any shares in Funtastic. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 1 2 Corporate Governance Statement CONTINUED PRINCIPLE 4: SAFEGUARD INTEGRITY IN CORPORATE REPORTING Audit & Risk Committee Funtastic has noted the ASX Corporate Governance Council’s best practice recommendation that listed companies have an independent director as Chairman of the Audit & Risk Committee. This Committee is comprised of three non-executive directors: Mr Bernie Brookes, Ms Nicki Anderson and Mr John Tripodi. The chairman of this Committee is non-executive independent director Mr John Tripodi. The charter of this Committee is set out on the Company’s website. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:180)(cid:87)(cid:3) (cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:80)(cid:189)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:78)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:18)(cid:3) Charter and Responsibilities The Committee’s key responsibilities and functions are to: • monitor the company’s relationship with the external auditor (including the rotation of external auditor personnel on a regular basis) and the external audit function generally; • (cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:83)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:93)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:31)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72) • (cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:73)(cid:86)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:18) Meetings The Audit & Risk Committee may have in attendance or by invitation such members of management or others as it may deem necessary to provide appropriate information or explanations. The Audit & Risk Committee meet at least twice per year and more frequently if required. The External Auditor attends the Audit & Risk Committee meetings when requested by the Audit & Risk Committee Chairman. Reporting by the Audit & Risk Committee The Chairman of the Audit & Risk Committee ordinarily reports to the full Board after committee meetings. The Audit & Risk Committee reports matters regarding its role and responsibilities, including: • • the system of internal control, which management has established to safeguard the company’s assets; processes are in place such that accounting records are properly maintained in accordance with statutory requirements; and (cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:75)(cid:89)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3) • material misstatement. The following are intended to form part of the normal procedures for the Committee’s audit responsibility: • • recommending to the Board the appointment and removal of the external auditors and reviewing the terms of engagement; approving the audit plan of the internal and external auditors; • monitoring the effectiveness and independence of the external auditor; obtaining assurances that the audit is conducted in accordance with the Auditing Standards and all other relevant accounting policies and standards; • • providing recommendations to the Board as to the need for and the role of an internal audit function; (cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:69)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:89)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:189)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3) authority and responsibilities; • monitoring the relationship between management and the external auditors; • • (cid:3) determining the adequacy, effectiveness, reliability, and appropriateness of administrative, operating and internal control systems and policies; evaluating compliance with approved policies, controls, and with applicable accounting standards and other requirements relating to (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:31) • (cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:73)(cid:73)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:31)(cid:3) reviewing (in consultation with management and external auditors) the appropriateness of the accounting principles adopted by • (cid:3) (cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:18) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 1 3 PRINCIPLE 4: SAFEGUARD INTEGRITY IN CORPORATE REPORTING (CONTINUED) Reporting by the Audit & Risk Committee (continued) • evaluating the structure and adequacy of business continuity plans; • determining the appropriateness of insurances on an annual basis; (cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:79)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:78)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:3) • management policies; • overseeing the establishment and maintenance of processes to ensure that there is: - an adequate system of internal control, management of business risks and safeguard of assets; and - a review of internal control systems and the operational effectiveness of the policies and procedures related to risk and control. • • • • evaluating exposure to fraud and monitoring investigations of allegations of fraud or malfeasance; reviewing corporate governance practices for completeness and accuracy; determining the adequacy and effectiveness of legal compliance systems; and providing recommendations as to the reporting of and propriety of related party transactions. (cid:48)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:38)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:188)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) (cid:37)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:86)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:30) • • (cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:84)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:31) formalise the process by which the executive team sign-off on those areas of risk responsibility delegated to them by the Board; and • (cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:84)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:30) • (cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:73)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3) and internal controls; and • review by the Audit & Risk Committee of all exceptions and management comments. (cid:39)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:30) • • • • (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:31) (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:93)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:83)(cid:80)(cid:31) there is compliance with relevant laws and regulations; (cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:83)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:93)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3) respects; and • (cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:18) The external auditor attends the AGM and is available to answer questions from security holders relevant to the audit. PRINCIPLE 5: MAKE TIMELY AND BALANCED DISCLOSURE Communication and disclosure The company complies with all relevant disclosure laws and Listing Rules prescribed by the ASX and has policies and procedures designed to ensure accountability at a senior management level for that compliance. The Company Secretary is accountable to the Board, through the Chairman, on compliance and governance matters. Funtastic is committed to effective communication with its investors so as to give them ready access to balanced and understandable information. A copy of Funtastic’s Continuous Disclosure Policy and Communication Policy are set out on the Company’s website. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 1 4 Corporate Governance Statement CONTINUED PRINCIPLE 6: RESPECT THE RIGHTS OF SECURITY HOLDERS The company maintains a corporate website which provides information freely and readily to current and potential security holders. Funtastic has actively designed and implemented an investor relations program to facilitate effective two-way communication with investors. A copy of Funtastic’s Communication Policy is set out on the Company’s website. The company actively engages with security holders as well as meeting with security holders upon request and responds to enquiries from time to time. The company provides the option for security holders to receive communications from, and send communications to, the entity and its security registry electronically. PRINCIPLE 7: RECOGNISE AND MANAGE RISK Recognising and managing risk The responsibility for risk management and oversight is coordinated through the Audit & Risk Committee, in conjunction with (cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:30) • • • (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:75)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:75)(cid:86)(cid:69)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:31) (cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:31)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72) appropriate remedial action is undertaken to redress areas of weakness. The following are intended to form part of the normal procedures for the Committee’s risk responsibility: • (cid:3) • determine the adequacy and effectiveness of the management reporting and systems used to monitor adherence to policies and (cid:75)(cid:89)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:31) (cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:93)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3) reports from management and external auditors; The Board reviews the Company’s risk management framework at least annually to satisfy itself that it continues to be sound and discloses in relation to each reporting period that such a review has taken place. An internal evaluation of the Company’s risk management framework was undertaken during the year. Internal Audit Function (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:87)(cid:83)(cid:86)(cid:70)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:89)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:83)(cid:80)(cid:3) reviews and assessments as and when required by the Audit & Risk Committee. The Board received and reviewed the minutes of the meetings of all Board committees including the Audit & Risk Committee. Economic, Environmental and Social Sustainability risk (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:78)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:83)(cid:81)(cid:77)(cid:71)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:90)(cid:77)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:83)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3) is subject to a range of general economic risks, including macro-economic risks, government policy, general business conditions, changes in technology and many other factors. PRINCIPLE 8: REMUNERATE FAIRLY AND RESPONSIBLY Remuneration & Nomination Committee The members of the Remuneration & Nomination Committee are all non-executive independent directors including Ms Nicki Anderson (Chair), Mr Bernie Brookes and Mr John Tripodi. The charter of the Committee is set out on the Company’s website. The Remuneration & Nomination Committee is appointed by the Board primarily to monitor, review, assess, recommend and approve: • remuneration policies and practices which will serve to attract and retain executives and directors who will create value for shareholders. These policies and practices should fairly and responsibly reward executives and directors, having regard to the performance of the Company, the performance of the individual, and the general remuneration environment; F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 1 5 PRINCIPLE 8: REMUNERATE FAIRLY AND RESPONSIBLY (CONTINUED) Remuneration & Nomination Committee (continued) • • (cid:87)(cid:89)(cid:71)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:55)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:31) (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:55)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:31) and • all equity (short-term and long-term incentive programs) and cash-based remuneration plans. The Remuneration & Nomination Committee provides additional support for the human resources strategy of Funtastic. It assists the Board by ensuring that the appropriate people, people related strategies, policies and procedures are in place to support Funtastic’s (cid:90)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:75)(cid:83)(cid:69)(cid:80)(cid:87)(cid:18) Remuneration & Nomination Committee Charter and Responsibilities The committee is responsible for monitoring, reviewing, reporting and recommending to the Board with respect to each of the following: the company’s policy for determining executive and non-executive directors’ remuneration, superannuation, and incentives as • well as any retention or other compensation payments, and any proposed amendments to the policy; • • • • remuneration includes base pay, incentive payments, equity awards, retirement rights and service contracts; the implementation of the remuneration policy; (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3) regard to independent advice and the remuneration policy. The committee will need to determine whether any shareholder approvals are required. The remuneration of individual non-executive directors will ultimately be determined by the Board and approved in aggregate by the shareholders in accordance with the Corporations Act 2001 and the ASX Listing Rules; (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:3) incentive plans, including performance hurdles; and • the total proposed payments from any executive incentive plan. The committee seeks advice and guidance, from external experts, as appropriate. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:10)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3) recommends to the Board any remuneration adjustment or incentive payment. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3) to the Remuneration, & Nomination Committee on any remuneration adjustments or incentive payments. The committee provides its recommendation to the Board for approval. Remuneration Policy Funtastic’s remuneration policies and practices in relation to directors and senior management are disclosed in the remuneration report contained in the Directors’ Report. Remuneration Disclosure The Remuneration Report contained in the Directors’ Report discloses the directors’, non-executive directors’ and key management (cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:18) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 1 6 Director’s Report Your Directors present their report on the Group consisting of Funtastic Limited and the entities it controlled at the end of, or during, the year ended 31 July 2019. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:40)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:30) BERNIE BROOKES AM BA, Dip Ed Chairman & Independent Non-Executive Director (Appointed 1st August 2019) An experienced Board member and Chair of large and challenging companies in Private Equity, International corporates and small startups, Bernie’s experience includes leading a multi-divisional (cid:83)(cid:86)(cid:75)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:17)(cid:73)(cid:82)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:18)(cid:3)(cid:44)(cid:69)(cid:90)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:91)(cid:83)(cid:86)(cid:79)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3) three states, across all major divisions of Woolworths, he has substantial experience in Retail and Wholesale Operations, Buying, Information Technology Systems, Supply Chain and Human Resource management in a fast moving and dynamic environment. He led Myer during the Private Equity carve (cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:49)(cid:93)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:37)(cid:55)(cid:60)(cid:18)(cid:3)(cid:38)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:16)(cid:3) running the largest non-food retailer in sub-Sahara Africa. (cid:38)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:75)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:75)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:80)(cid:74)(cid:17)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:189)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3) (cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:73)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:93)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:16)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3) entrepreneurial skills. Ultimately, he is motivated by results. Bernie is on the Advisory Board of the World Retail Congress as Australia’s representative and is on the Grand Jury for the World Retail Awards. He was awarded an Order of Australia for his efforts in retail and Philanthropy and for over 30 years has been the Patron of Australia’s largest retail industry award. JOHN TRIPODI B Com, B Bus (Hons) Independent Non-Executive Director (Appointed 25th October 2018) John is a business leader with extensive multinational FMCG experience in various strategic and operational roles with a track record of championing innovative brand strategies that deliver successful commercial outcomes. (cid:46)(cid:83)(cid:76)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:41)(cid:51)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:74)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:93)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:16)(cid:3) Twenty3 Group. Prior to co-founding the Twenty3 Group, John held senior sales and marketing roles with Mars Inc. before moving into general management with the L’Oreal Group. John is a graduate of the University of Melbourne in Commerce and holds an honours degree in Marketing from Monash University. John is also an Adjunct Professor of Business at RMIT University. NICKI ANDERSON B Bus, EMBA, GAICD Independent Non-Executive Director (Appointed 25th October 2018) Nicki is an accomplished leader and director with deep experience in strategy, sales, marketing, licensing and innovation within branded food, beverage and consumer goods businesses both in Australia and Internationally. Nicki has held senior positions in marketing and innovation within world class FMCG companies and was most recently Managing Director within the Blueprint Group concentrating on sales, marketing and merchandising within the retail and pharmacy sales channels. Nicki has an Executive MBA from AGSM, a Bachelor of Business and is a graduate of the Australian Institute of Company Directors. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 1 7 SHANE TANNER FCPA, ACIS Chairman and Independent Non-Executive Director Resigned 31st July 2019 STEPHEN HEATH Independent Non- Executive Director Resigned 6th February 2019 Appointed to the Board in March 2009 as an Independent Non-Executive Director and appointed as Chairman of the Board effective from the AGM on 21 May 2010. Shane was Chairman of the Nomination Committee and a member of the Remuneration & Nomination Committee and the Audit & Risk Committee. Shane is Chairman of Rhythm Biosciences Limited and Paragon Care Limited. He is a former CEO of Mayne Nickless Diagnostic Services and Chairman of Sterihealth Limited. Appointed to the Board in October 2010 as an Independent Non-Executive Director. Stephen was Chairman of the Audit & Risk Committee, Chairman of the Remuneration & Nomination Committee and a member of the Nomination committee. Stephen has extensive retail experience comprising 18 years across iconic Australian retail brands including Harvey Norman, Rebel Sport, Godfreys, International Cleaning Solutions Holdings and Fantastic Holdings Limited. Stephen was CEO of Rebel Sport during its public listing on the ASX. He also spent 5 years with Sharp Corporation managing the retail accounts of major retailers such as Harvey Norman, Myer, David Jones and Kmart. STEVEN LEIGHTON Managing Director & Chief (cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86) Resigned 31st March 2019 Appointed to the Board in May 2018 as an Executive Director, Steven has extensive experience with major Fast Moving Consumer Goods companies including major licensing entities, working (cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:86)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:37)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:69)(cid:16)(cid:3)(cid:41)(cid:89)(cid:86)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:37)(cid:87)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:16)(cid:3)(cid:57)(cid:55)(cid:37)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:37)(cid:81)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:18)(cid:3)(cid:44)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:3) roles including CEO and EVP with companies including Twentieth Century Fox, Dulux, Heinz Wattie’s and Hawthorn Football Club. DIRECTORSHIPS OF OTHER LISTED COMPANIES (cid:40)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:77)(cid:84)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:23)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:81)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3) follows: Director Shane Tanner Stephen Heath Nicki Anderson Company Paragon Care Limited Rhythm Biosciences Limited (cid:58)(cid:77)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72) Fantastic Holdings Limited Temple and Webster Group Limited Select Harvests Limited Period 2005 to current 2017 to current 2018 to current 2013 to January 2016 2016 to current 2016 to current CHIEF EXECUTIVE OFFICER (cid:49)(cid:86)(cid:3)(cid:40)(cid:69)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:3)(cid:46)(cid:69)(cid:71)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:22)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:49)(cid:69)(cid:93)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:29)(cid:18) COMPANY SECRETARY Mr Howard Abbey was appointed to the position of Company Secretary on 31st May 2018. PRINCIPAL ACTIVITIES The Group’s principal continuing activity during the period was as a brand builder and distributor of toys, sporting, confectionery and lifestyle products, operating globally. DIVIDENDS (cid:45)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:3)(cid:46)(cid:89)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:29)(cid:16)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:18) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 1 8 Director’s Report CONTINUED REVIEW OF RESULTS Financial results Key Financials AUD ‘m Revenue EBITDA (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:56)(cid:69)(cid:92) (cid:50)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92) Basic EPS (cents) Dividend per share (cents) ROE1 Net Debt ($m) Gearing2 FY194 FY183 % Change 30.0 8.7 7.6 7.5 3.6 (cid:50)(cid:19)(cid:37) 3.40% 4.9 (15.21) (28.1%) (72.4%) (72.9%) (73.4%) (88.9%) 41.7 31.5 28.0 28.2 32.5 (cid:50)(cid:19)(cid:37) 13.24% (9.8%) 19.6 (1.37) (75.0%) 1010.2% (cid:21)(cid:18)(cid:3) (cid:50)(cid:52)(cid:37)(cid:56)(cid:19)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:31)(cid:3) (cid:22)(cid:18)(cid:3)(cid:3) (cid:50)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:70)(cid:88)(cid:19)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:31)(cid:3) 3. FY18 results include a one-off gain of $35.0m related to debt write off 4. FY19 results include a one-off gain of $15.7m related to debt write off (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:89)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:3)(cid:46)(cid:89)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:29)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:8)(cid:27)(cid:18)(cid:25)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:12)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:30)(cid:3)(cid:8)(cid:22)(cid:28)(cid:18)(cid:22)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:13)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3) (cid:72)(cid:73)(cid:70)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:75)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:8)(cid:21)(cid:25)(cid:18)(cid:27)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:12)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:30)(cid:3)(cid:8)(cid:23)(cid:25)(cid:18)(cid:20)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:13)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:18)(cid:3) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:80)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:3)(cid:46)(cid:89)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:29)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:8)(cid:12)(cid:23)(cid:18)(cid:22)(cid:13)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:12)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:30)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:8)(cid:22)(cid:18)(cid:25)(cid:3) (cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:13)(cid:18)(cid:3)(cid:37)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:80)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:89)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:91)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:18) FY19 $’000 8,704 FY18 $’000 31,490 (15,710) (35,003) 702 - 2,364 283 493 (3,164) 1,951 1,941 1,312 596 225 2,512 Reconciliation of Statutory EBITDA to Operating EBITDA Statutory EBITDA of continuing operations Bank Debt Forgiveness net of costs Impairment of intangible assets Redundancy and restructuring costs Impairment of contingent assets (cid:50)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:75)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87) Provision for inventory to be returned to supplier Operating EBITDA OPERATING REVIEW Highlights for the year ended 31 July 2019 include: • A refreshed Board and Management team - New Board developing effective new strategies with management - (cid:50)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:49)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:71)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93) • Success of Toy Story 4 - The fastest growing Toy property for the year to July 2019 - The number one property in mid-year retailer Toy catalogues - Strong demand anticipated to continue into Christmas F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 1 9 OPERATING REVIEW (CONTINUED) • Expansion of retail footprint into specialty channels - Reduced concentration in DDS - Growth of independent toy channels - Introduction of STEM ranges - Growth of sales via online channels • Strengthening of the balance sheet - Debt forgiveness of $15.7m eliminating all non-core debt - Capital raising of $8.2m The Board’s key strategic initiatives to improve performance include: • Driving organic growth through portfolio overhaul - (cid:41)(cid:92)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:89)(cid:71)(cid:88)(cid:87)(cid:3) - Grow confectionery and treats business through range extensions - Focus Razor towards the growing electric mobility market - Concentrate Toys to unique ranges and global licensed properties • Introducing new products - Grow presence in learning and educational (STEM) Toys - Tap opportunities in nursery (0-3yrs) products - Expand into the fast-growing kids’ wearable tech product sector • Seeking to own wanted brands or popular franchises emerging growth sectors of Families with Kids - Learning in a fun, engaging and educational way - (cid:47)(cid:73)(cid:73)(cid:84)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:80)(cid:88)(cid:76)(cid:93) - Staying safe THE YEAR AHEAD (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:87)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:91)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:75)(cid:83)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3) (cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:42)(cid:61)(cid:22)(cid:20)(cid:18) CHANGES IN STATE OF AFFAIRS (cid:51)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:71)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3) ended 31 July 2019. SUBSEQUENT EVENTS There have been no matters or circumstances that have arisen since 31 July 2019 that have affected the Group’s not otherwise disclosed in this report. ENVIRONMENTAL REGULATIONS The Group is not required to hold any Environmental Protection Authority Licences. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 2 0 Director’s Report CONTINUED MEETINGS OF DIRECTORS The number of meetings of the Company’s directors held during the year ended 31 July 2019 and the number of meetings attended by each director were: Remuneration & Nomination Committee Board of Directors Audit & Risk Committee N Anderson S Heath (Resigned 6 February 2019) S Leighton (Resigned 31 March 2019) S Tanner (Resigned 31 July 2019) J Tripodi Note: A 2 1 - 2 2 B 2 1 - 2 2 A 11 9 5 15 11 B 11 9 5 15 11 A 2 1 - 2 2 B 2 1 - 2 2 (cid:37)(cid:18)(cid:3) (cid:50)(cid:89)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:73)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:40)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:19)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:12)(cid:87)(cid:13)(cid:18) (cid:38)(cid:18)(cid:3) (cid:50)(cid:89)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:73)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:77)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:40)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:19)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:12)(cid:87)(cid:13)(cid:18) NB: Bernie Brookes commenced 1st August 2019 DIRECTORS’ SHAREHOLDINGS Securities in the Company or in a related body corporate in which directors have a relevant interest as at the date of this report were: Director Issuing entity Ordinary Shares Share Rights S Tanner (Resigned 31 July 2019) S Heath (Resigned 6 February 2019) S Leighton (Resigned 31 March 2019) J Tripodi N Anderson B Brookes OPTION AND RIGHT HOLDINGS Funtastic Limited Funtastic Limited Funtastic Limited Funtastic Limited Funtastic Limited Funtastic Limited 2,000,000 3,260,706 1,600,000 - 1,075,467 900,000 - - 1,643,836 - - - (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3) director of Funtastic Limited and each of the key management personnel (KMP) of the Group, including their related entities, are set out in the Remuneration Report. The Board has discretion to waive any vesting conditions or other restrictions to the Employee Incentive Plan (EIP) in accordance with the Employee Incentive Plan rules provided such amendments do not widely prejudice the rights of existing participants. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 DIRECTOR’S REPORT Remuneration Report (Audited) 2 1 The Directors are pleased to present the 2019 remuneration report, prepared in accordance with section 300A of the Corporations Act 2001, for the period ended 31 July 2019. The information provided in the Remuneration report has been audited by the company auditors as required by section 308(3C) of the Corporations Act 2001. The Remuneration report forms a part of the Directors report. The Remuneration report outlines the remuneration policies and arrangements for the Company’s Key Management Personnel (KMP) who have authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of the Company. DETAILS OF KEY MANAGEMENT PERSONNEL (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:30) Name Position Period in position during the year Shane Tanner Chairman and Independent Non-Executive Director Resigned 31 July 2019 Stephen Heath Independent Non-Executive Director Resigned 6 February 2019 Steven Leighton (cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:10)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:40)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86) Resigned 31 March 2019 Bernie Brookes Chairman and Independent Non-Executive Director Appointed 1 August 2019 John Tripodi Independent Non-Executive Director Appointed 25 October 2018 Nicki Anderson Independent Non-Executive Director Appointed 25 October 2018 Howard Abbey (cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86) Company Secretary Appointed 2 May 2018 Appointed 31 May 2018 REMUNERATION POLICY FOR DIRECTORS AND EXECUTIVES The objective of the Funtastic remuneration policy is to attract, retain and motivate the people required to sustainably manage and (cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:79)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:92)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:82)(cid:75)(cid:17)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3) equity incentives. The framework endeavours to align executive reward with market conditions and shareholders’ interests. Principles of Compensation (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:10)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:79)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3) terms of employment for directors and other senior executives. The Board then considers these recommendations and makes appropriate determinations, with compensation packages set at a level that is intended to attract and retain executives capable of managing the consolidated entity’s diverse operations. Compensation of the senior executives is reviewed on an annual basis by the Remuneration & Nomination Committee having regard to (cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:18)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:189)(cid:92)(cid:73)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:177)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:178)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:177)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:178)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:17)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:70)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3) of the company’s results and individual performance levels, and a long-term incentive component pursuant to the Employee Incentive Plan. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:17)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:75)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3) year and assessed on an annual basis by the Board. Compensation and other terms of employment for senior executives are formalised in service agreements. The Group’s executive remuneration is directly related to the performance of the Group through the linking of short and long-term (cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:71)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:80)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3) Directors and considered relevant to the management of the diverse operations of the Group and to effectively align the long-term interests of the Directors, executives and shareholders. The performance conditions are assessed periodically by the Remuneration & Nomination Committee to ensure they remain relevant. Compensation and company performance Funtastic Limited’s Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation (EBITDA) has been the key performance measure for the Company’s incentive plan for executives, linked to individual key performance objectives. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 2 2 DIRECTOR’S REPORT Remuneration Report (Audited) CONTINUED COMPONENTS OF COMPENSATION Fixed Compensation (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:189)(cid:92)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:18)(cid:3) (cid:56)(cid:76)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:189)(cid:92)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:79)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:79)(cid:3) (cid:77)(cid:82)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:75)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:18)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:180)(cid:87)(cid:3) compensation is also reviewed on promotion. Fixed compensation includes contributions to superannuation and pension plans in accordance with relevant legislation or as contractually required. Fixed compensation is structured as a total employment cost package which may be delivered to the executive (cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:92)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:71)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:75)(cid:89)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:3) executive’s contract. (cid:38)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:93)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:78)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:77)(cid:86)(cid:71)(cid:89)(cid:81)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) employment contract. At risk Compensation Annual Bonus • (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:55)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:17)(cid:56)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:55)(cid:56)(cid:45)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:82)(cid:79)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:75)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:83)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:13)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:89)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3) (cid:3) (cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:92)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:18)(cid:3) • (cid:3) Performance measurements have been applied to each component of STI and accordingly, entitlements were determined with regard to the executive’s level and area of responsibility. Performance against the objectives was determined and incentives and (cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:18) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:83)(cid:89)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:89)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:87)(cid:19)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3) indication of the Group’s value over the corresponding period: Year ended 31-Jul-19 Year ended 31-Jul-18 Year ended 31-Jul-17 Year ended 31-Jul-16 Year ended 31-Jul-15 Post Share Consolidation NPAT ($’000) (i) EPS Basic (Cents) (ii) Diluted EPS (Cents) (ii) Total Dividends ($’000) Year End Share Price ($) 7,596 3.64 3.61 Nil 0.065 28,258 32.60 31.64 Nil 0.080 (33,466) (115.75) (115.75) Nil 0.150 (23,854) (88.00) (88.00) Nil 0.550 (56,479) (210.50) (210.50) Nil 0.725 Shares on Issue (No.) (iii) 233,176,894 96,025,827 28,931,456 28,931,456 26,686,789 Market Capitalisation ($’000) 15,156 7,682 4,557 16,052 19,348 Pre Share Consolidation EPS Basic (Cents) (ii) Diluted EPS (Cents) (ii) Year End Share Price ($) 0.15 0.14 0.003 1.30 1.27 0.003 (4.63) (4.63) 0.006 (3.52) (3.52) 0.022 (8.42) (8.42) 0.029 Shares on Issue (No.) (iii) 5,829,422,350 2,400,645,675 729,619,723 729,619,723 667,169,723 Market Capitalisation ($’000) 15,156 7,682 4,557 16,052 19,348 (i) NPAT from group operations (ii) Basic & Diluted EPS from group operations (iii) Shares on Issue does not include shares held by the Group issued under the Employee Share Loan Scheme. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 2 3 REMUNERATION OF KEY MANAGEMENT PERSONNEL COMPENSATION The aggregate compensation of the key management personnel of the Group is set out below: Short-term (cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) Post employment (cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) Other long-term employee (cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) Share-based payments s e e f d n a y r a l a S $ s u n o B h s a C $ Year ended 31 July 2019 Directors Shane Tanner (Resigned 31 July 2019) Stephen Heath (Resigned 6 February 2019) Steven Leighton (Resigned 31 March 2019) John Tripodi (Appointed 25 October 2018) Nicki Anderson (Appointed 25 October 2018) 123,600 33,073 328,880 46,087 46,087 Sub-Totals 577,727 Executives David Jackson (Appointed CEO 2 May 2019) 110,869 Howard Abbey 258,311 Sub-Totals 369,180 Totals 946,907 - - - - - - - - - - (cid:3) (cid:87) (cid:88) (cid:189) (cid:73) (cid:82) (cid:73) (cid:70) (cid:3) (cid:93) (cid:86) (cid:69) (cid:88) (cid:73) (cid:82) (cid:83) (cid:81) (cid:17) (cid:82) (cid:83) (cid:50) $ - - - - - - - - - - n o i t a u n n a r e p u S $ - 5,386 26,694 4,378 4,378 40,836 - 22,639 22,639 63,475 e v a e l e c i v r e s g n o L $ - - - - - - - - - - e c i v r e s d n a e c n a m r o f r e P ) i ( s t h g i r $ - - (119,125) - - l e e y o p m E r e d n U s n o i t p O e m e h c s n a o l e r a h S $ - - - - - Total $ 123,600 38,459 236,449 50,465 50,465 (119,125) - 499,438 - - - (119,125) - - - - 110,869 280,950 391,819 891,257 (cid:3) (cid:87) (cid:88) (cid:189) (cid:73) (cid:82) (cid:73) (cid:38) (cid:82) (cid:83) (cid:77) (cid:88) (cid:69) (cid:82) (cid:81) (cid:77) (cid:86) (cid:73) (cid:56) $ - - - - - - - - - - (i) There is a negative expense for share-based payments as vesting criteria of rights issued has not been met. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 2 4 DIRECTOR’S REPORT Remuneration Report (Audited) CONTINUED Short-term (cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) Post employment (cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) Other long-term employee (cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) Share-based payments n a o l e r a h S e e y o p m E l (cid:3) (cid:87) (cid:88) (cid:189) (cid:73) (cid:82) (cid:73) (cid:70) (cid:3) (cid:93) (cid:86) (cid:69) (cid:88) (cid:73) (cid:82) (cid:83) (cid:81) (cid:17) (cid:82) (cid:83) (cid:50) s u n o B h s a C $ $ - - - - s e e f d n a y r a l a S $ 123,600 56,697 n o i t a u n - n a r e p u S $ - 5,386 215,582 144,000 - 34,760 e v a e l e c i v r e s g n o L $ - - - (cid:3) (cid:87) (cid:88) (cid:189) (cid:73) (cid:82) (cid:73) (cid:38) (cid:82) (cid:83) (cid:77) (cid:88) (cid:69) (cid:82) (cid:81) (cid:77) (cid:86) (cid:73) (cid:56) $ - - - r e d n U s n o i t p O d n a e c n a m r o f r e P s t h g i r e c i v r e s $ - - 324,605 ) i ( e m e h c s $ - - - Total $ 123,600 62,083 718,947 357,605 - - 22,395 (3,240) 168,763 - (41,233) 504,290 753,484 144,000 - 62,541 (3,240) 168,763 324,605 (41,233) 1,408,920 65,593 - - 5,281 - - - - - - - - 70,874 70,874 65,593 - 5,281 - - Totals 819,077 144,000 67,822 (3,240) 168,763 324,605 (41,233) 1,479,794 (i) There is a negative expense for share-based payments as vesting criteria of options issued has not been met. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 Year ended 31 July 2018 Directors Shane Tanner Stephen Heath Steven Leighton (Appointed CEO 24 July 2017, appointed managing director 31 May 2018) Grant Mackenzie (Resigned as CFO/ COO 31 May 2018) Sub- Totals Executives Howard Abbey (Appointed CFO 2 May 2018) Sub- Totals 2 5 Fixed remuneration Remuneration linked to performance 2019 2018 2019 2018 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% (cid:50)(cid:19)(cid:37) 100% 100% 35% (cid:50)(cid:19)(cid:37) (cid:50)(cid:19)(cid:37) (cid:50)(cid:19)(cid:37) 100% 100% - - - - - - - (cid:50)(cid:19)(cid:37) - - 65% (cid:50)(cid:19)(cid:37) (cid:50)(cid:19)(cid:37) (cid:50)(cid:19)(cid:37) - - REMUNERATION REPORT (AUDITED) (CONTINUED) Directors Shane Tanner (resigned 31 July 2019) Stephen Heath (resigned 6 February 2019) Steven Leighton (resigned 31 March 2019) John Tripodi (appointed 25 October 2018) Nicki Anderson (appointed 25 October 2018) (cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:87) David Jackson (appointed CEO 2 May 2019) Howard Abbey (appointed CFO 31 May 2018) Grant Mackenzie (resigned 31 May 2018) SHORT TERM INCENTIVES (cid:45)(cid:82)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:29)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:55)(cid:56)(cid:45)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:16)(cid:3)(cid:49)(cid:86)(cid:3)(cid:55)(cid:88)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:48)(cid:73)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:77)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:55)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:17)(cid:56)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:177)(cid:55)(cid:56)(cid:45)(cid:178)(cid:13)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3) targets based on EBITDA and a service condition. The performance target and service condition was met and Mr Leighton received an STI payment of $144,000 based on performance achievements. LONG TERM INCENTIVES (cid:45)(cid:82)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:29)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:48)(cid:56)(cid:45)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:16)(cid:3)(cid:49)(cid:86)(cid:3)(cid:55)(cid:88)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:48)(cid:73)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:77)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:48)(cid:83)(cid:82)(cid:75)(cid:17)(cid:56)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:177)(cid:48)(cid:56)(cid:45)(cid:178)(cid:13)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3) targets based on Earnings Per Share. The performance targets were not met and Mr Leighton did not receive any LTI payment. SERVICE AGREEMENTS Remuneration and other terms of employment for the Chairman, Managing Director, Non-Executive Directors, Chief Executive (cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:86)(cid:73)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:19)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3) and other Executives, these allow for the provision of performance-related cash bonuses, and where eligible, participation in the Funtastic Limited Employee Incentive Plan (excludes Chairman, Managing Director and Non-Executive Directors). Additionally, other (cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:47)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:49)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:52)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:18)(cid:3) Other major provisions of the service agreements relating to the remuneration of Directors and Executives are set out below: Bernie Brookes – Chairman & Independent Non-Executive Director • (cid:56)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:86)(cid:73)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:80)(cid:80)(cid:17)(cid:56)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:18) • (cid:52)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:18) John Tripodi – Non-executive Director • (cid:56)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:86)(cid:73)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:80)(cid:80)(cid:17)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:18) • (cid:52)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:18) Nicki Anderson – Non-executive Director • (cid:56)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:86)(cid:73)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:80)(cid:80)(cid:17)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:18) • (cid:52)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:18) (cid:40)(cid:69)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:3)(cid:46)(cid:69)(cid:71)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:175)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86) • (cid:56)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:86)(cid:73)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:80)(cid:80)(cid:17)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:18) • (cid:52)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:89)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:92)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:3) base salary. • Notice period six months. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 2 6 DIRECTOR’S REPORT Remuneration Report (Audited) CONTINUED SERVICE AGREEMENTS (CONTINUED) (cid:44)(cid:83)(cid:91)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:37)(cid:70)(cid:70)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:175)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:55)(cid:73)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:93) • (cid:56)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:86)(cid:73)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:80)(cid:80)(cid:17)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:18) • (cid:52)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:89)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:3) base salary. • Notice period three months. KEY MANAGEMENT PERSONNEL EQUITY HOLDINGS (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3) Funtastic Limited and each of the key management personnel of the consolidated entity, including their related entities, are set out below. Share options and rights The tables below include balances for both options granted under the Employee Share Loan Scheme, unlisted options, service rights and performance rights. Balance at the start of the year Granted during the year Options/ Rights expired during the year Options/ Rights forfeited during the year Balance at the end of the year Vested and exercisable at the end of the year (ii) Year ended 31 July 2019 Executive Directors Steven Leighton Totals 3,443,836 3,443,836 - - - - (1,800,000) 1,643,836 1,643,836 (1,800,000) 1,643,836 1,643,836 Year ended 31 July 2018 Executive Directors Steven Leighton Grant Mackenzie Totals Balance at the start of the year Granted during the year Options/ Rights expired during the year Options/ Rights forfeited during the year Balance at the end of the year Vested and exercisable at the end of the year(i) - 3,443,836 3,600,000 - 3,600,000 3,443,836 - - - - 3,443,836 (3,600,000) - (3,600,000) 3,443,836 - - - (cid:12)(cid:77)(cid:13)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:19)(cid:86)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:86)(cid:71)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:86)(cid:71)(cid:77)(cid:87)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:42)(cid:61)(cid:21)(cid:28)(cid:18) (ii) 1,634,836 service rights vested and were exercisable during FY19. At the date of this report these rights have not been exercised. SHARE BASED COMPENSATION Options granted to directors and executives of the Company (cid:40)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:55)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:48)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:41)(cid:55)(cid:48)(cid:55)(cid:13)(cid:3)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:87)(cid:89)(cid:73)(cid:72)(cid:3) ordinary shares in the Company to Directors or Executives as part of their remuneration. Unissued shares under option The ESLS is treated in substance as an option for accounting purposes and is therefore disclosed as share options in the Directors’ (cid:54)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:86)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:55)(cid:48)(cid:55)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:22)(cid:27)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:37)(cid:88)(cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:46)(cid:89)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:29)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:87)(cid:89)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:18) Share Right Plans Under the terms of his employment contract Mr Steven Leighton received a one-off grant on 26 October 2017 of 1,643,836 service (cid:86)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:86)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:8)(cid:22)(cid:20)(cid:25)(cid:16)(cid:24)(cid:27)(cid:29)(cid:18)(cid:24)(cid:25)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:49)(cid:86)(cid:3)(cid:48)(cid:73)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:83)(cid:82)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:8)(cid:20)(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:25)(cid:3)(cid:12)(cid:21)(cid:22)(cid:18)(cid:25)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:13)(cid:18) The service rights vested on 31 October 2018 as Mr Leighton met the service condition of being in continuous employment with Funtastic from the commencement of his employment until the vesting date (the Service Condition). The service rights expire on 31 December 2021. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 2 7 SHARE BASED COMPENSATION (CONTINUED) Share Right Plans (continued) Mr Leighton was also granted on 26 October 2017 1,800,000 performance rights with a total fair value at the grant date of $225,000 (fair value at the grant date of $0.125 (12.5 cents) per share) on 26 October 2017, each of which can be exercised for one fully paid ordinary share for nil consideration. The vesting date of the performance rights was 31 October 2018 and the performance rights expire on 31 December 2021. These performance rights have been forfeited as Mr Leighton did not meet the performance criteria associated with the performance rights. Ordinary shares (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:86)(cid:3) related entities, are set out below. Balance at the start of the year Shares purchased during the year Received on exercise of options Shares sold during the year Balance at the end of the period Balance held nominally(i) Year ended 31 July 2019 Directors Shane Tanner (resigned 31 July 2019) 2,000,000 - Stephen Heath (resigned 6 February 2019) Steven Leighton (resigned 31 March 2019) Nicki Anderson (appointed 25 October 2018) Sub-Total Executives David Jackson (appointed 2 May 2019) Sub-Total Grand Total (i) Excludes share options issued under the ESLS. Year ended 31 July 2018 Directors 1,769,863 1,599,000 1,600,000 1,075,467 - - 6,445,330 1,599,000 1,353 1,353 - - 6,446,683 1,599,000 - - - - - - - - - - - - 2,000,000 2,000,000 3,368,863 3,368,863 1,600,000 1,600,000 1,075,467 1,075,467 - 8,044,330 8,044,330 - - - 1,353 1,353 1,353 1,353 8,045,683 8,045,683 Balance at the start of the year Shares purchased during the year Received on exercise of options Shares sold during the year Balance at the end of the period Balance held nominally(i) Shane Tanner (resigned) 40,000 1,960,000 Nir Pizmony (resigned 28 September 2017) 2,199,544 - Stephen Heath (resigned) 198,112 1,571,751 Steven Leighton (appointed CEO 24 July 2017, appointed Managing Director 31 May 2018) Nicki Anderson (appointed 25 October 2018) Grant Mackenzie (resigned 31 May 2018) - - 1,600,000 1,075,467 475,879 2,749,954 - - - - - - - 2,000,000 2,000,000 (1,529,343) 670,201 670,201 - - - - 1,769,863 1,769,863 1,600,000 1,600,000 1,075,467 1,075,467 3,225,833 3,225,833 Totals 2,913,535 8,337,172 - (1,529,343) 9,721,364 9,721,364 (i) Excludes share options issued under the ESLS. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 2 8 DIRECTOR’S REPORT Remuneration Report (Audited) CONTINUED a) Equity interests in related parties Equity interests in subsidiaries. (cid:40)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:22)(cid:24)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18) b) Transactions with Key Management Personnel Key management personnel compensation (cid:40)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:22)(cid:28)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18) Loans from key management personnel (cid:40)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:18) There are no outstanding loans from key management personnel as at 31 July 2019. (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3) equity holdings, with key management personnel or their related parties: (cid:39)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3) transactions with key management personnel of the Group or their related parties: Other expenses Year ended 31-Jul-19 $ Year ended 31-Jul-18 $ 102,714 102,714 3,339 3,339 The above transactions were performed at arm’s length. (cid:40)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:30) • • Purchases of $0 (2018: $3,339) for provision of employment services from Sherelle Pizmony, a party related to Mr Nir Pizmony; and Purchases of $102,714 (2018: $0) to Mr Stephen Heath for external consulting services. c) Transactions with other related parties (cid:56)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:88)(cid:91)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:17)(cid:83)(cid:91)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:3)(cid:46)(cid:89)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3) 31 July 2019, which were eliminated on consolidation, consist of: • loans advanced and interest charged by Funtastic Limited; • management services provided by Funtastic Limited; • management services provided to Funtastic Limited; and • (cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:19)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:18) END OF REMUNERATION REPORT (AUDITED) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 Director’s Report 2 9 INDEMNITY OF OFFICERS AND AUDITORS (cid:40)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:77)(cid:89)(cid:81)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3) (cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:72)(cid:93)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3) (cid:83)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:37)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:20)(cid:21)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:76)(cid:77)(cid:70)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) liability and the amount of the premium. NON-AUDIT SERVICES Details of amounts paid or payable to the auditor for non-audit services provided during the year by the auditor are outlined in (cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:23)(cid:20)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:69)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3) (cid:12)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:80)(cid:74)(cid:13)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3) by the Corporations Act 2001. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:40)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:23)(cid:20)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3) auditor’s independence, based on advice received from the Audit & Risk Committee, for the following reasons: • all non-audit services have been reviewed and approved to ensure that they do not impact the integrity and objectivity of the auditor; and none of the services undermine the general principles relating to auditor independence as set out in Code of Conduct APES 110 • Code of Ethics for Professional Accountants issued by the Accounting Professional & Ethical Standards Board, including reviewing or auditing the auditor’s own work, acting in a management or decision-making capacity for the Company, acting as advocate for the Company or jointly sharing economic risks and rewards. ROUNDING OF AMOUNTS TO NEAREST THOUSAND DOLLARS (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:79)(cid:77)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:37)(cid:55)(cid:45)(cid:39)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:54)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:87)(cid:19)(cid:40)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:180)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3) (cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:26)(cid:19)(cid:21)(cid:29)(cid:21)(cid:16)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:22)(cid:24)(cid:3)(cid:49)(cid:69)(cid:86)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:26)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:180)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3) statements are rounded off to the nearest thousand dollars, unless otherwise indicated. AUDITOR’S INDEPENDENCE DECLARATION A copy of the Auditor’s Independence Declaration as required under section 307C of the Corporations Act 2001 is set out on page 34 of this annual report. This directors’ report is signed in accordance with a resolution of directors made pursuant to s.298(2) of the Corporations Act 2001. On behalf of the Directors, BERNIE BROOKES Chairman of the Board 15th October 2019 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 3 0 Auditor’s Independence Declaration Collins Square, Tower 5 727 Collins Street Melbourne Victoria 3008 Correspondence to: GPO Box 4736 Melbourne Victoria 3001 T +61 3 8320 2222 F +61 3 8320 2200 E info.vic@au.gt.com W www.grantthornton.com.au Auditor’s Independence Declaration To the Directors of Funtastic Limited In accordance with the requirements of section 307C of the Corporations Act 2001, as lead auditor for the audit of Funtastic Limited for the year ended 31 July 2019, I declare that, to the best of my knowledge and belief, there have been: a b no contraventions of the auditor independence requirements of the Corporations Act 2001 in relation to the audit; and no contraventions of any applicable code of professional conduct in relation to the audit. Grant Thornton Audit Pty Ltd Chartered Accountants B L Taylor Partner – Audit & Assurance Melbourne, 1(cid:24) October 2019 Grant Thornton Audit Pty Ltd ACN 130 913 594 a subsidiary or related entity of Grant Thornton Australia Ltd ABN 41 127 556 389 www.grantthornton.com.au ‘Grant Thornton’ refers to the brand under which the Grant Thornton member firms provide assurance, tax and advisory services to their clients and/or refers to one or more member firms, as the context requires. Grant Thornton Australia Ltd is a member firm of Grant Thornton International Ltd (GTIL). GTIL and the member firms are not a worldwide partnership. GTIL and each member firm is a separate legal entity. Services are delivered by the member firms. GTIL does not provide services to clients. GTIL and its member firms are not agents of, and do not obligate one another and are not liable for one another’s acts or omissions. In the Australian context only, the use of the term ‘Grant Thornton’ may refer to Grant Thornton Australia Limited ABN 41 127 556 389 and its Australian subsidiaries and related entities. GTIL is not an Australian related entity to Grant Thornton Australia Limited. Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 Independent Auditor’s Report 3 1 (cid:3) (cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:54)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:55)(cid:82)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:24)(cid:3) (cid:26)(cid:21)(cid:26)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:87)(cid:3) (cid:48)(cid:72)(cid:79)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:57)(cid:76)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:27)(cid:3) (cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:29)(cid:3) (cid:42)(cid:51)(cid:50)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:91)(cid:3)(cid:23)(cid:26)(cid:22)(cid:25)(cid:3) (cid:48)(cid:72)(cid:79)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:57)(cid:76)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:3) (cid:3) (cid:55)(cid:3)(cid:14)(cid:25)(cid:20)(cid:3)(cid:22)(cid:3)(cid:27)(cid:22)(cid:21)(cid:19)(cid:3)(cid:21)(cid:21)(cid:21)(cid:21)(cid:3) (cid:41)(cid:3)(cid:14)(cid:25)(cid:20)(cid:3)(cid:22)(cid:3)(cid:27)(cid:22)(cid:21)(cid:19)(cid:3)(cid:21)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:3) (cid:40)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:17)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:35)(cid:68)(cid:88)(cid:17)(cid:74)(cid:87)(cid:17)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:3) (cid:58)(cid:3)(cid:90)(cid:90)(cid:90)(cid:17)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:17)(cid:68)(cid:88)(cid:3) (cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:55)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:3) (cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:50)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:11)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:182)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:29)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:74)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3) (cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:30)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:3) (cid:69)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:74)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:17)(cid:3) (cid:37)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:88)(cid:85)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:40)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:36)(cid:51)(cid:40)(cid:54)(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:19)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:40)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:79)(cid:73)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3) (cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71)(cid:3)(cid:36)(cid:38)(cid:49)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:28)(cid:20)(cid:22)(cid:3)(cid:24)(cid:28)(cid:23)(cid:3) (cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71)(cid:3)(cid:36)(cid:37)(cid:49)(cid:3)(cid:23)(cid:20)(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:26)(cid:3)(cid:24)(cid:24)(cid:25)(cid:3)(cid:22)(cid:27)(cid:28)(cid:3) (cid:3) (cid:181)(cid:42)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:182)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:91)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:18)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:47)(cid:87)(cid:71)(cid:3)(cid:11)(cid:42)(cid:55)(cid:44)(cid:47)(cid:12)(cid:17)(cid:3)(cid:42)(cid:55)(cid:44)(cid:47)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:79)(cid:71)(cid:90)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:75)(cid:76)(cid:83)(cid:17)(cid:3)(cid:42)(cid:55)(cid:44)(cid:47)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:74)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:17)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:42)(cid:55)(cid:44)(cid:47)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:42)(cid:55)(cid:44)(cid:47)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:79)(cid:76)(cid:74)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:79)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:181)(cid:42)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:182)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:36)(cid:37)(cid:49)(cid:3)(cid:23)(cid:20)(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:26)(cid:3)(cid:24)(cid:24)(cid:25)(cid:3)(cid:22)(cid:27)(cid:28)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:42)(cid:55)(cid:44)(cid:47)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:17)(cid:3) Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation. (cid:90)(cid:90)(cid:90)(cid:17)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:17)(cid:68)(cid:88)(cid:3) (cid:3) (cid:3) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 3 2 Independent Auditor’s Report CONTINUED (cid:48)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3) (cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:85)(cid:68)(cid:90)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:20)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:74)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:7)(cid:26)(cid:15)(cid:24)(cid:19)(cid:25)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:70)(cid:72)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:7)(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:26)(cid:23)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:7)(cid:22)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:17)(cid:3)(cid:36)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:17)(cid:3)(cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:17)(cid:3) (cid:46)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3) (cid:46)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:17)(cid:3) (cid:46)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:43)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:177)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:22)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:3) (cid:44)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3) (cid:80)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:82)(cid:74)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:87)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:21)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3) (cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:29)(cid:3) (cid:120) (cid:39)(cid:82)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:82)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:30) (cid:44)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:85)(cid:72)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:92)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:73)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:86)(cid:70)(cid:72)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:75)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:17)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:77)(cid:88)(cid:71)(cid:74)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3) (cid:120) (cid:39)(cid:82)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:79)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74) (cid:80)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:82)(cid:74)(cid:92)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:10)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:30) (cid:120) (cid:55)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:70)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:92)(cid:30) (cid:120) (cid:36)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:10)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81) (cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:71) (cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92) (cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:30) (cid:120) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72) (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:82)(cid:88)(cid:86) (cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:92)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:88)(cid:86)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:86)(cid:30)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71) (cid:120) (cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:70)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75) (cid:86)(cid:72)(cid:79)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72) (cid:80)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72) (cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68) (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:70)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:17) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 3 3 (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:44)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:81)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:82)(cid:15)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:78)(cid:81)(cid:82)(cid:90)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:90)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:44)(cid:73)(cid:15)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:15)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:82)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:3) (cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:85)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:75)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:88)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:90)(cid:68)(cid:92)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:48)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:74)(cid:74)(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:82)(cid:80)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:78)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:36)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:85)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:36)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:69)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:29)(cid:3)(cid:75)(cid:87)(cid:87)(cid:83)(cid:29)(cid:18)(cid:18)(cid:90)(cid:90)(cid:90)(cid:17)(cid:68)(cid:88)(cid:68)(cid:86)(cid:69)(cid:17)(cid:74)(cid:82)(cid:89)(cid:17)(cid:68)(cid:88)(cid:18)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:66)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:18)(cid:68)(cid:85)(cid:20)(cid:17)(cid:83)(cid:71)(cid:73)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:17)(cid:3) (cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:50)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:182)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:36)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 3 4 Independent Auditor’s Report CONTINUED (cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:36)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:17)(cid:3)(cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:15)(cid:3) (cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:82)(cid:85)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:51)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:47)(cid:87)(cid:71)(cid:3) (cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:37)(cid:3)(cid:47)(cid:3)(cid:55)(cid:68)(cid:92)(cid:79)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:51)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:177)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:9)(cid:3)(cid:36)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:48)(cid:72)(cid:79)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:3)(cid:50)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:3) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 Director’s Declaration 3 5 The directors declare that: a) (cid:70)(cid:13)(cid:3) (cid:3) (cid:71)(cid:13)(cid:3) (cid:3) in the directors’ opinion, there are reasonable grounds to believe that the Company will be able to pay its debts as and when they become due and payable; (cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:180)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:88)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:55)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:21)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:31) (cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:180)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:88)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:37)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:20)(cid:21)(cid:16) (cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73) Group; and d) the directors have been given the declarations required by section 295A of the Corporations Act 2001. (cid:4)(cid:410)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:282)(cid:258)(cid:410)(cid:286)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:349)(cid:400)(cid:3)(cid:282)(cid:286)(cid:272)(cid:367)(cid:258)(cid:396)(cid:258)(cid:415)(cid:381)(cid:374)(cid:853)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:18)(cid:381)(cid:373)(cid:393)(cid:258)(cid:374)(cid:455)(cid:3)(cid:349)(cid:400)(cid:3)(cid:449)(cid:349)(cid:410)(cid:346)(cid:349)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:272)(cid:367)(cid:258)(cid:400)(cid:400)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:272)(cid:381)(cid:373)(cid:393)(cid:258)(cid:374)(cid:349)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:258)(cid:299)(cid:286)(cid:272)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:271)(cid:455)(cid:3)(cid:4)(cid:94)(cid:47)(cid:18)(cid:3)(cid:62)(cid:286)(cid:336)(cid:349)(cid:400)(cid:367)(cid:258)(cid:415)(cid:448)(cid:286)(cid:3)(cid:47)(cid:374)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:437)(cid:373)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1005)(cid:1010)(cid:876)(cid:1011)(cid:1012)(cid:1009)(cid:3)(cid:258)(cid:374)(cid:282)(cid:3) (cid:346)(cid:258)(cid:400)(cid:3)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:286)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:258)(cid:3)(cid:282)(cid:286)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:272)(cid:396)(cid:381)(cid:400)(cid:400)(cid:3)(cid:336)(cid:437)(cid:258)(cid:396)(cid:258)(cid:374)(cid:410)(cid:286)(cid:286)(cid:3)(cid:258)(cid:400)(cid:3)(cid:272)(cid:381)(cid:374)(cid:410)(cid:286)(cid:373)(cid:393)(cid:367)(cid:258)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:258)(cid:410)(cid:3)(cid:381)(cid:396)(cid:282)(cid:286)(cid:396)(cid:856)(cid:3)(cid:3)(cid:100)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:374)(cid:258)(cid:410)(cid:437)(cid:396)(cid:286)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:282)(cid:286)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:272)(cid:396)(cid:381)(cid:400)(cid:400)(cid:3)(cid:336)(cid:437)(cid:258)(cid:396)(cid:258)(cid:374)(cid:410)(cid:286)(cid:286)(cid:3)(cid:349)(cid:400)(cid:3)(cid:400)(cid:437)(cid:272)(cid:346)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:258)(cid:410)(cid:3)(cid:286)(cid:258)(cid:272)(cid:346)(cid:3) (cid:272)(cid:381)(cid:373)(cid:393)(cid:258)(cid:374)(cid:455)(cid:3)(cid:449)(cid:346)(cid:349)(cid:272)(cid:346)(cid:3)(cid:349)(cid:400)(cid:3)(cid:393)(cid:258)(cid:396)(cid:410)(cid:455)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:282)(cid:286)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:336)(cid:437)(cid:258)(cid:396)(cid:258)(cid:374)(cid:410)(cid:286)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:286)(cid:258)(cid:272)(cid:346)(cid:3)(cid:272)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:3)(cid:393)(cid:258)(cid:455)(cid:373)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:3)(cid:296)(cid:437)(cid:367)(cid:367)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:258)(cid:374)(cid:455)(cid:3)(cid:282)(cid:286)(cid:271)(cid:410)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:272)(cid:381)(cid:396)(cid:282)(cid:258)(cid:374)(cid:272)(cid:286)(cid:3)(cid:449)(cid:349)(cid:410)(cid:346)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:282)(cid:286)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:272)(cid:396)(cid:381)(cid:400)(cid:400)(cid:3) (cid:336)(cid:437)(cid:258)(cid:396)(cid:258)(cid:374)(cid:410)(cid:286)(cid:286)(cid:856) (cid:47)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:282)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:272)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:400)(cid:859)(cid:3)(cid:381)(cid:393)(cid:349)(cid:374)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:853)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:396)(cid:286)(cid:3)(cid:258)(cid:396)(cid:286)(cid:3)(cid:396)(cid:286)(cid:258)(cid:400)(cid:381)(cid:374)(cid:258)(cid:271)(cid:367)(cid:286)(cid:3)(cid:336)(cid:396)(cid:381)(cid:437)(cid:374)(cid:282)(cid:400)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:271)(cid:286)(cid:367)(cid:349)(cid:286)(cid:448)(cid:286)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:258)(cid:410)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:18)(cid:381)(cid:373)(cid:393)(cid:258)(cid:374)(cid:455)(cid:3)(cid:258)(cid:374)(cid:282)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:272)(cid:381)(cid:373)(cid:393)(cid:258)(cid:374)(cid:349)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:449)(cid:346)(cid:349)(cid:272)(cid:346)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:4)(cid:94)(cid:47)(cid:18)(cid:3)(cid:18)(cid:367)(cid:258)(cid:400)(cid:400)(cid:3)(cid:75)(cid:396)(cid:282)(cid:286)(cid:396)(cid:3) (cid:258)(cid:393)(cid:393)(cid:367)(cid:349)(cid:286)(cid:400)(cid:853)(cid:3)(cid:258)(cid:400)(cid:3)(cid:282)(cid:286)(cid:410)(cid:258)(cid:349)(cid:367)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:3)(cid:69)(cid:381)(cid:410)(cid:286)(cid:3)(cid:1006)(cid:1008)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:302)(cid:374)(cid:258)(cid:374)(cid:272)(cid:349)(cid:258)(cid:367)(cid:3)(cid:400)(cid:410)(cid:258)(cid:410)(cid:286)(cid:373)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:400)(cid:3)(cid:449)(cid:349)(cid:367)(cid:367)(cid:853)(cid:3)(cid:258)(cid:400)(cid:3)(cid:258)(cid:3)(cid:39)(cid:396)(cid:381)(cid:437)(cid:393)(cid:853)(cid:3)(cid:271)(cid:286)(cid:3)(cid:258)(cid:271)(cid:367)(cid:286)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:373)(cid:286)(cid:286)(cid:410)(cid:3)(cid:258)(cid:374)(cid:455)(cid:3)(cid:381)(cid:271)(cid:367)(cid:349)(cid:336)(cid:258)(cid:415)(cid:381)(cid:374)(cid:400)(cid:3)(cid:381)(cid:396)(cid:3)(cid:367)(cid:349)(cid:258)(cid:271)(cid:349)(cid:367)(cid:349)(cid:415)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:449)(cid:346)(cid:349)(cid:272)(cid:346)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:455)(cid:3)(cid:258)(cid:396)(cid:286)(cid:853)(cid:3) (cid:381)(cid:396)(cid:3)(cid:373)(cid:258)(cid:455)(cid:3)(cid:271)(cid:286)(cid:272)(cid:381)(cid:373)(cid:286)(cid:853)(cid:3)(cid:400)(cid:437)(cid:271)(cid:361)(cid:286)(cid:272)(cid:410)(cid:3)(cid:271)(cid:455)(cid:3)(cid:448)(cid:349)(cid:396)(cid:410)(cid:437)(cid:286)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:282)(cid:286)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:272)(cid:396)(cid:381)(cid:400)(cid:400)(cid:3)(cid:336)(cid:437)(cid:258)(cid:396)(cid:258)(cid:374)(cid:410)(cid:286)(cid:286)(cid:856) (cid:94)(cid:349)(cid:336)(cid:374)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:3)(cid:258)(cid:272)(cid:272)(cid:381)(cid:396)(cid:282)(cid:258)(cid:374)(cid:272)(cid:286)(cid:3)(cid:449)(cid:349)(cid:410)(cid:346)(cid:3)(cid:258)(cid:3)(cid:396)(cid:286)(cid:400)(cid:381)(cid:367)(cid:437)(cid:415)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:282)(cid:349)(cid:396)(cid:286)(cid:272)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:400)(cid:3)(cid:373)(cid:258)(cid:282)(cid:286)(cid:3)(cid:393)(cid:437)(cid:396)(cid:400)(cid:437)(cid:258)(cid:374)(cid:410)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:400)(cid:286)(cid:272)(cid:415)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:1006)(cid:1013)(cid:1009)(cid:894)(cid:1009)(cid:895)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:18)(cid:381)(cid:396)(cid:393)(cid:381)(cid:396)(cid:258)(cid:415)(cid:381)(cid:374)(cid:400)(cid:3)(cid:4)(cid:272)(cid:410)(cid:3)(cid:1006)(cid:1004)(cid:1004)(cid:1005)(cid:856) On behalf of the Directors, BERNIE BROOKES Chairman of the Board Melbourne 15th October 2019 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 3 6 (cid:33)(cid:530)(cid:519)(cid:576)(cid:530)(cid:508)(cid:483)(cid:435)(cid:399)(cid:590)(cid:442)(cid:435)(cid:3)(cid:179)(cid:590)(cid:399)(cid:590)(cid:442)(cid:517)(cid:442)(cid:519)(cid:590)(cid:3)(cid:530)(cid:468)(cid:3)(cid:168)(cid:568)(cid:530)(cid:737)(cid:590)(cid:3)(cid:530)(cid:568)(cid:3)(cid:110)(cid:530)(cid:576)(cid:576)(cid:3) and other Comprehensive Income FOR THE YEAR ENDED 31 JULY 2019 Note 31-Jul-19 $’000 31-Jul-18 $’000 Revenue Cost of Goods Sold (cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88) Investment Income Warehouse and Distribution Expenses Marketing and Selling Expenses Administration Expenses Staff Expenses Loan Forgiveness (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:86)(cid:93) Impairment of Goodwill and Intangible Assets Earnings before interest, taxation, amortisation and depreciation (EBITDA) Finance Costs Depreciation Expenses Amortisation Expenses (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92) (cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:12)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:13)(cid:19)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88) (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) Discontinued operations (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:40)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86) Other comprehensive income (net of tax) (cid:45)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:93)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87) Exchange differences on translating foreign operations (cid:43)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93) Other comprehensive income/(loss) for the year (net of tax) Total comprehensive income/(loss) for the year attributable to the members of Funtastic Earnings per share (cid:38)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:19)(cid:12)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:13) (cid:40)(cid:77)(cid:80)(cid:89)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:19)(cid:12)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:13) Earnings per share - continuing operations (cid:38)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:19)(cid:12)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:13) (cid:40)(cid:77)(cid:80)(cid:89)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:19)(cid:12)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:13) 6 7 15 7 7 7 8 5 20 20 20 20 29,959 41,748 (25,054) (26,717) 4,905 15,031 1 (2,310) (599) (2,361) (5,940) 15,710 - (702) 2 (3,272) (1,150) (4,430) (7,869) 35,003 126 (1,951) 8,704 31,490 (703) (88) (311) (1,917) (215) (1,356) 7,602 28,002 (96) 165 7,506 28,167 90 91 7,596 28,258 (980) - (980) (122) 88 (34) 6,615 28,224 3.64 3.61 3.60 3.57 32.60 31.64 32.49 31.54 (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:89)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:78)(cid:89)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:87). F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 Consolidated Statement of Financial Position FOR THE YEAR ENDED 31 JULY 2019 3 7 Current Assets Cash Receivables Inventories Tax Receivable Other Assets Total Current Assets Non-Current Assets Property, Plant and Equipment Other Intangibles Other Assets Total Non-Current Assets Total Assets Current Liabilities Trade Payables Other Payables Interest Bearing Liabilities (excluding Bill Finance) Bill Finance Provisions Other Liabilities Total Current Liabilities Non-Current Liabilities Interest Bearing Liabilities Provisions Other Liabilities Total Non-Current Liabilities Total Liabilities Net Liabilities Equity Issued capital Accumulated Losses Reserves (cid:56)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:40)(cid:73)(cid:189)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:89)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:78)(cid:89)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:18) Note 31-Jul-19 $’000 31-Jul-18 $’000 25 9 10 8 11 12 13 11 15 15 16 17 15 16 17 19 19 465 3,460 5,037 19 1,554 718 2,956 5,305 133 1,414 10,535 10,526 40 212 50 302 10,837 3,730 511 1,657 - 469 1,094 7,461 3,676 21 - 3,697 11,158 156 976 241 1,373 11,899 3,748 26 18,189 2,000 457 1,649 26,069 - 21 75 96 26,165 (321) (14,266) 224,848 217,400 (223,773) (231,369) (1,396) (321) (297) (14,266) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 3 8 Consolidated Statement of Changes In Equity FOR THE YEAR ENDED 31 JULY 2019 Accum- ulated Losses Foreign Currency Translation Reserve Issued Capital Equity settled Employee (cid:38)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3) Reserve Cash Flow Hedging Reserve Total Balance at 1 August 2017 209,483 (259,727) $’000 $’000 (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86) Other comprehensive income (cid:56)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88) - - - Issue of ordinary shares 7,917 Recognition of share-based payments (cid:56)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:17)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:19) expenses - - 28,258 - 28,258 - - 100 Balance at 31 July 2018 217,400 (231,369) (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86) Other comprehensive income (cid:56)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88) Issue of ordinary shares Forfeit of share rights - - - (cid:1011)(cid:853)(cid:1008)(cid:1008)(cid:1012) - (cid:1011)(cid:853)(cid:1009)(cid:1013)(cid:1010) - 7,596 - - $’000 (499) - (122) (122) - - - (621) - (cid:894)(cid:1013)(cid:1012)(cid:1004)(cid:895) (980) - - Balance at 31 July 2019 224,848 (223,773) (1,601) The above statement of changes in equity should be read in conjunction with the accompanying notes. $’000 $’000 $’000 117 (88) (50,714) - - - - 307 (100) 324 - - - (cid:894)(cid:1005)(cid:1005)(cid:1013)(cid:895) 205 - 88 88 - - - 28,258 (34) 28,224 7,917 307 - - (14,266) - - - - - - (cid:1011)(cid:853)(cid:1009)(cid:1013)(cid:1010) (cid:894)(cid:1013)(cid:1012)(cid:1004)(cid:895) 6,615 (cid:1011)(cid:853)(cid:1008)(cid:1008)(cid:1012) (cid:894)(cid:1005)(cid:1005)(cid:1013)(cid:895) (321) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 Consolidated Statement of Cash Flow FOR THE YEAR ENDED 31 JULY 2019 3 9 Cash Flows from Operating Activities Receipts from customers Payments to suppliers and employees (cid:39)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:12)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:19)(cid:75)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) (cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:74)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:19)(cid:12)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:13) (cid:45)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:72) Note Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 31,119 (38,616) (7,497) 29 (562) 46,463 (54,777) (8,314) 49 (1,917) (cid:50)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87) 25(c) (8,030) (10,182) Cash Flows from Investing Activities Interest and other investment income received Payments for plant and equipment Payments for other intangible assets Proceeds from sale of plant and equipment Proceeds from sale of International 1 (5) (147) - - 2 (145) (281) - 126 (cid:50)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87) (151) (298) Cash Flows from Financing Activities Proceeds from borrowings Repayment of commercial bills Security deposit paid Proceeds from share issue Costs from share issue (cid:50)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87) Net increase/(decrease) in Cash Held Cash and cash equivalents at the beginning of the year Effects of exchange rate changes on the balance of cash held in foreign currencies Cash and cash equivalents at the end of the year 25(a) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:89)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:78)(cid:89)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:18) 5,666 2,630 (5,136) - (50) 8,232 (784) - 8,355 (438) 7,928 10,547 (253) 718 - 465 67 664 (13) 718 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 4 0 Notes to the Financial Statements 31 JULY 2019 NOTE 1: SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Statement of compliance (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3) (cid:37)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:20)(cid:21)(cid:16)(cid:3)(cid:37)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:55)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:91)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:3) (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:18) (cid:42)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:18) Accounting Standards include Australian Accounting Standards. Compliance with Australian Accounting Standards ensures that the (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:55)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:45)(cid:42)(cid:54)(cid:55)(cid:13)(cid:18)(cid:3) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:87)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:51)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:29)(cid:18) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:79)(cid:77)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:37)(cid:55)(cid:45)(cid:39)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:54)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:87)(cid:19)(cid:40)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:180)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3) (cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:26)(cid:19)(cid:21)(cid:29)(cid:21)(cid:16)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:22)(cid:24)(cid:3)(cid:49)(cid:69)(cid:86)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:26)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:180)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3) statements are rounded off to the nearest thousand dollars, unless otherwise indicated. Basis of preparation (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3) measured at fair value. Cost is based on the fair values of the consideration given in exchange for assets. All amounts are presented in Australian dollars, unless otherwise stated. Going concern basis (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) realisation of assets and the payment of liabilities in the normal course of business. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:8)(cid:27)(cid:18)(cid:25)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:18)(cid:3) As at 31 July 2019 the current net asset position is $3.1 million. Non-current liabilities of $3.7 million are a long-term loan with no covenants and a due date of 31 December 2023. The Group has entered into a secured loan agreement with Jaszac Investments Pty Ltd (Jaszac), for Jaszac to provide funding to the company of an amount up to AUD$6 million over 4 years for the purpose of general working capital. As at 31 July 2019 the balance of (cid:80)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:86)(cid:69)(cid:91)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:8)(cid:23)(cid:18)(cid:27)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:18)(cid:3)(cid:37)(cid:72)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:91)(cid:83)(cid:86)(cid:79)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:84)(cid:77)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:8)(cid:21)(cid:20)(cid:18)(cid:20)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:55)(cid:71)(cid:83)(cid:88)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:38)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3) secured by the debtor assets of the business. The ability for the Group to continue as a going concern is dependent upon the following factors: • • • (cid:55)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75) (cid:45)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:91)(cid:88)(cid:76) Securing additional funding either through debt, equity or a combination of both • Continued support of creditors and customers through appropriate trading terms (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3) (cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:75)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:18)(cid:3)(cid:37)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:80)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:75)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (a) Basis of consolidation (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:12)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:12)(cid:86)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:177)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:178)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:13)(cid:18)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:83)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:30)(cid:3) • Has the power over the investee; • • is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee; and has the ability to use its power to affect its returns. The Company reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control listed above. Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company losses (cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:83)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:18)(cid:3)(cid:55)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) (cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:83)(cid:80)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) Company ceases to control the subsidiary. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 4 1 NOTE 1: SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:89)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:91)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17) controlling interests. Total comprehensive income of subsidiaries is attributed to the owners of the Company and to the non- (cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:189)(cid:71)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:18)(cid:3) (cid:59)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:78)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) Group’s accounting policies. (cid:37)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:17)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:88)(cid:91)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) Group are eliminated in full on consolidation. (b) Income tax (i) Current tax The income tax expense or revenue for the year is the tax payable or receivable on the current year’s taxable income based on the national income tax rate for each jurisdiction adjusted by changes in deferred tax assets and liabilities attributable to temporary (cid:72)(cid:77)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:88)(cid:91)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3) losses. (ii) Deferred tax Deferred tax is accounted for using the balance sheet liability method. Assets and liabilities are recognised for temporary differences at the tax rates expected to apply when the assets are recovered or liabilities are settled, based on those tax rates which are enacted, or substantively enacted, for each jurisdiction. The relevant tax rates are applied to the cumulative amounts of deductible and taxable temporary differences to measure the deferred tax asset or liability. An exception is made for certain temporary differences arising from the initial recognition of an asset or a liability. No deferred tax asset or liability is recognised in relation to these temporary differences if they arose in a transaction, other than a business (cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:70)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:18) The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no (cid:80)(cid:83)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:70)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:90)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:18) Deferred tax assets are recognised for deductible temporary differences and unused tax losses only if it is probable that future taxable amounts will be available to utilise those temporary differences and losses. Deferred tax liabilities and assets are not recognised for temporary differences between the carrying amount and tax bases of investments in controlled entities where the parent entity is able to control the timing of the reversal of the temporary differences and it is probable that the differences will not reverse in the foreseeable future. (iii) Current and deferred tax for the period Current and deferred tax balances attributable to amounts recognised directly in equity are also recognised directly in equity. (iv) Tax Losses (cid:37)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3) guaranteed. Management assesses continuity of ownership test and same business test hurdles bi-annually. (v) Tax Consolidation The company and its wholly-owned Australian resident entities are part of a tax-consolidated Group under Australian taxation law. (cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:17)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:19)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3) (cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:17)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3) (cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:17)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:177)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:178)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3) (cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:18)(cid:3) Due to the existence of a tax funding arrangement between the entities in the tax-consolidated Group, amounts are recognised as payable to or receivable by the company and each member of the Group in relation to the tax contribution amounts paid or payable between the parent entity and the other members of the tax-consolidated Group in accordance with the arrangement. Further (cid:77)(cid:82)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:28)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18)(cid:3) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 4 2 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 1: SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (c) Foreign currency translation (i) Functional and presentation currency (cid:45)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:83)(cid:81)(cid:77)(cid:71)(cid:3) environment in which the entity operates. Financial statements are presented in Australian dollars, which is Funtastic Limited’s functional and presentation currency. (ii) Transactions and balances Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognised (cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:74)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:74)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:18)(cid:3) (cid:56)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:81)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3) value gain or loss. (iii) Group companies (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:12)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:93)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:190)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:83)(cid:81)(cid:93)(cid:13)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:3) functional currency different from the presentation currency, are translated into the presentation currency as follows: • • assets and liabilities for each balance sheet presented are translated at the closing rate at the date of that balance sheet; (cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3) income and expenses are translated at the dates of the transactions); and • all resulting exchange differences are recognised as a separate component of equity. On consolidation, exchange differences arising from the translation of any net investment in foreign entities, and of borrowings and other currency instruments designated as hedges of such investments, are taken to equity. When a foreign operation is sold or (cid:70)(cid:83)(cid:86)(cid:86)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3) sale. Goodwill and fair value adjustments arising on the acquisition of a foreign entity are treated as assets and liabilities of the foreign entity and translated at the closing rate. (d) Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents includes cash on hand and deposits at call which are readily convertible to cash on hand and are subject to an (cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:38)(cid:69)(cid:82)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:91)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:86)(cid:86)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:73)(cid:88)(cid:18)(cid:3) (e) Revenue Revenue arises mainly from the sale of goods to customers. To determine whether to recognise revenue, the Group follows a 5-step process: 1. Identifying the contract with a customer 2. Identifying the performance obligations 3. Determining the transaction price 4. Allocating the transaction price to the performance obligations (cid:25)(cid:18)(cid:3) (cid:54)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:19)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:12)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:189)(cid:73)(cid:72) Sale of Goods The Group generates the majority of its revenue from the sales of goods. Sale of goods is recognised when the Group has transferred the control of goods to the customer. Revenue from the sale of goods is recognised on delivery to the customer. (f) Rental Income Rental income from operating leases is recognised on a straight-line basis over the term of the relevant lease. Initial direct costs incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognised on a straight-line basis over the lease term. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 4 3 NOTE 1: SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (g) Plant and Equipment Plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and impairment. Cost includes expenditure that is directly attributable to the acquisition of the item. Depreciation is calculated on a straight-line basis to write off the net cost of each item of plant and equipment over the shorter of its expected useful life and the lease term. Estimates of remaining useful lives are made on a regular basis for all assets, with annual reassessments for major items. The cost of improvements to or on leasehold properties is amortised over the estimated useful life of the improvement to the Group. The expected useful lives are as follows: Plant and equipment: 2.5 - 10 years Leasehold improvements: 3 - 5 Years (h) Trade and other receivables (cid:56)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:189)(cid:92)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3) active market. After initial recognition, these are measured at amortised cost using the effective interest method, less provision for impairment. Discounting is omitted where the effect of discounting is immaterial. The Group’s trade and most other receivables fall (cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:83)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18) (cid:45)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:78)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3) (cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:74)(cid:69)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:18)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3) groups, which are determined by reference to the industry and region of a counterparty and other shared credit risk characteristics. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:74)(cid:69)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:18) (i) Inventories Inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. Costs are assigned to individual items of stock on the basis of weighted average costs. Net realisable value represents the estimated selling price less the carrying value of inventory and costs necessary to make the sale. Stock write downs occur where the estimated selling price of stock, in the ordinary course of business, is less than the estimated costs of completion and costs necessary to make the sale. Excess stock levels are reviewed on a regular basis, where discussions with the sales teams are undertaken. (j) Trade payables (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:83)(cid:83)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3) invoice has been processed through the Group’s payables system and the amount remains unpaid. The amounts are unsecured and usually paid within 30 to 90 days of recognition. The average credit period on purchases of certain goods from international supplier’s ranges from 4 weeks to 4 months. There is no interest charged on trade payables. The Group has (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:74)(cid:86)(cid:69)(cid:81)(cid:73)(cid:18) (k) Goods and services tax Revenues, expenses and assets are recognised net of the amount of goods and services tax (GST), except: • where the amount of GST incurred is not recoverable from the taxation authority, it is recognised as part of the cost of acquisition of an asset or as part of an item of expense; or • for receivables and payables which are recognised inclusive of GST. The net amount of GST recoverable from, or payable to, the tax authority is included as a current asset or liability in the balance sheet. (cid:39)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:55)(cid:56)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3) (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:18) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 4 4 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 1: SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (l) Leased Non-Current Assets (cid:37)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:88)(cid:91)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:91)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:77)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:13)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3) (cid:86)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:18) Finance leases are capitalised (Note 20). A leased asset and a liability are established at the lower of fair value and the present value of minimum lease payments. Lease payments are allocated between the principal component of the lease liability and the interest expense, so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. The leased assets are amortised on a straight-line basis over the term of the lease, or where it is likely that the economic entity will (cid:83)(cid:70)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:91)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:77)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:74)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:18)(cid:3)(cid:48)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:87)(cid:18)(cid:3) Lease payments are allocated between interest (calculated by applying the interest rate implicit in the lease to the outstanding amount of the liability) and reduction of the liability. (cid:51)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:75)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:17)(cid:80)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3) (cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:75)(cid:86)(cid:73)(cid:75)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3) incentives are recognised as a reduction of rental expense on a straight-line basis over the lease term, except where another systematic (cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:83)(cid:81)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:72)(cid:18) (m) Share-based payments (cid:55)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:17)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:55)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:52)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:41)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:52)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3) Share Rights Plan and the Employee Share Loan Scheme. The fair value of options and performance and service share rights granted under the Funtastic Executive Share Option Plan, Funtastic Employee Performance Share Rights Plan and Employee Share Loan Scheme (cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3) recognised over the period during which the employees become unconditionally entitled to the options (vesting period). The fair value at grant date is independently determined using an appropriate option pricing model that takes into account the exercise price, the term of the option, the vesting and performance criteria, the impact of dilution, the non-tradeable nature of the option, the share price at grant date and expected price volatility of the underlying share, the expected dividend yield, total shareholder performance hurdles and the risk-free interest rate for the term of the option. The fair value of the options, performance and service share rights and schemes granted excludes the impact of any non-market vesting (cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:69)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:91)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:75)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:13)(cid:18)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:79)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:89)(cid:81)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) number of options that are expected to become exercisable. At each balance sheet date, the entity revises its estimate of the number (cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:86)(cid:71)(cid:77)(cid:87)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) most recent estimate. Upon the exercise of options or performance and service share rights, the balance of the share-based payments reserve relating to those options is transferred within equity. The market value of shares issued to employees for no cash consideration under the employee share scheme is recognised as an (cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:18) (n) Borrowings (cid:51)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:86)(cid:86)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:18) (cid:51)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:3) recognised on an effective yield basis. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:3) the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments through the expected (cid:80)(cid:77)(cid:74)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:18) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 4 5 NOTE 1: SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (o) Borrowing costs Borrowing costs are recognised as expenses in the period in which they are incurred. Borrowing costs include: • • • interest on bank overdrafts and short-term and long-term borrowings; (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:31)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72) certain exchange differences arising from foreign currency borrowings. (cid:12)(cid:84)(cid:13)(cid:3) (cid:41)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) (i) Wages and salaries and annual leave (cid:37)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:86)(cid:89)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:3) is probable that settlement will be required and they are capable of being measured reliably. (cid:48)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:17)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:86)(cid:3) nominal values using the remuneration rate expected to apply at the time of settlement. (cid:48)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) (cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3) reporting date. (cid:12)(cid:77)(cid:77)(cid:13)(cid:3) (cid:40)(cid:73)(cid:189)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:87) (cid:39)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:189)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:18) (cid:12)(cid:77)(cid:77)(cid:77)(cid:13)(cid:3) (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:82)(cid:89)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:87) (cid:48)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:82)(cid:89)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3) be paid when they are settled. (cid:12)(cid:77)(cid:90)(cid:13)(cid:3) (cid:41)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87) (cid:41)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:86)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) (cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:18) (q) Intangible assets Intangible assets acquired separately or in a business combination are initially measured at cost. The cost of an intangible asset acquired in a business combination is its fair value as at the date of acquisition. Following initial recognition, intangible assets are carried at cost less any accumulated amortisation and any accumulated impairment losses. Internally generated intangible assets, excluding capitalised (cid:72)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:80)(cid:83)(cid:84)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:84)(cid:77)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:18)(cid:3) Amortisation of the Group’s intangible assets is recognised on a straight-line basis over their estimated useful lives. The estimated useful life and amortisation method are reviewed at the end of each annual reporting period, with the effect of any changes in estimate being accounted for on a prospective basis. Intangible assets are amortised, based on the useful live assessed by management, as follows: Software Patents Trademarks 3 years 20 years 3-5 years Licensed distribution agreements 1-3 years Brand names 3-5 years F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 4 6 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 1: SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (cid:12)(cid:86)(cid:13)(cid:3) (cid:40)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3) risk, including forward contracts comprising foreign exchange forward contracts and options and interest rate swaps. Further details of (cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:22)(cid:28)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18)(cid:3) Derivatives are initially recognised at fair value on the date a derivative contract is entered into and are subsequently re-measured (cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:81)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3) (cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3) of the hedge relationship. The Group designates certain derivatives as either hedges of the fair value of recognised assets or liabilities (cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:13)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:70)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:86)(cid:81)(cid:3) (cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:13)(cid:18) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:76)(cid:77)(cid:84)(cid:3) is less than 12 months and as a non-current asset or a non-current liability if the remaining maturity of the hedge relationship is more than 12 months. (s) Financial assets Recognition and derecognition (cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3) (cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:78)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3) (cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:55)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:71)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:18) (cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3) (cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:91)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:18)(cid:3)(cid:37)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:89)(cid:77)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:75)(cid:73)(cid:72)(cid:16)(cid:3) cancelled or expires. (cid:39)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87) (cid:41)(cid:92)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3) (cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:37)(cid:37)(cid:55)(cid:38)(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:78)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:13)(cid:18) (cid:55)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87) (cid:42)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3) (cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:30)(cid:3) • • (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88) (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:42)(cid:58)(cid:52)(cid:48)(cid:13) (cid:39)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:30) • (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3) • (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87) (cid:37)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3) (cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:18) Financial assets at amortised cost Financial assets are measured at amortised cost if the assets meet the following conditions (and are not designated as FVPL): • • (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:78)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87) (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:84)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:84)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:3) amount outstanding After initial recognition, these are measured at amortised cost using the effective interest method. Discounting is omitted where the effect of discounting is immaterial. The Group’s cash and cash equivalents, trade and most other receivables fall into this category of (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 47 NOTE 1: SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (cid:45)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87) AASB 9’s new impairment model uses more forward-looking information to recognize expected credit losses - the ‘expected credit (cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:41)(cid:39)(cid:48)(cid:13)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:180)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3) risk. The Group considers a broader range of information when assessing credit risk and measuring expected credit losses, including past (cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:84)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) instrument. In applying this forward-looking approach, a distinction is made between: • • (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79) (‘Stage 1’) and (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:3) (‘Stage 2’). (cid:179)(cid:55)(cid:88)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:23)(cid:180)(cid:3)(cid:91)(cid:83)(cid:89)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:78)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:179)(cid:21)(cid:22)(cid:17)(cid:81)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3) (cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:180)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:86)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:83)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:179)(cid:80)(cid:77)(cid:74)(cid:73)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:180)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:83)(cid:86)(cid:93)(cid:18) Measurement of the expected credit losses is determined by a probability-weighted estimate of credit losses over the expected life of (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:18)(cid:3) (t) Financial instruments issued by the Group (i) Equity instruments (cid:41)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3) arrangement. Transaction costs arising on the issue of equity instruments are recognised directly in contributed equity. (cid:12)(cid:77)(cid:77)(cid:13)(cid:3)(cid:3)(cid:51)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87) (cid:51)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:86)(cid:86)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:51)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3) subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, with interest expense recognised on an effective yield basis. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:3) the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments through the expected (cid:80)(cid:77)(cid:74)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:18) (u) Provisions Provisions are recognised when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. The amount recognised as a provision is a best estimate of the consideration required to settle the present obligation at reporting (cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:18)(cid:3)(cid:59)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3) (cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:18)(cid:3) (cid:59)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:83)(cid:81)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) receivable is recognised as an asset if it is virtually certain that recovery will be received and the amount of the receivable can be measured reliably. (v) Onerous contracts The Group enters into royalty contracts. The terms of the royalty agreements require minimum levels of royalty payments to be offset against the minimum guarantees received at the start of the contract. An onerous contract is deemed to exist for the Group if, after (cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:89)(cid:71)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:74)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:88)(cid:91)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:81)(cid:89)(cid:81)(cid:3) guarantee and the actual royalty derived (or forecast to be derived in future periods) from the reported sales. Net contribution is calculated after taking into account net sales revenue, cost of goods sold, applicable royalties and direct selling costs. If the royalty (cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:74)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:18) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 4 8 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 1: SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) (w) Impairment of tangible and intangible assets (other than goodwill) At each reporting date, the Group reviews the carrying amounts of its tangible and intangible assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset (cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:77)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:13)(cid:18)(cid:3)(cid:59)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:83)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:75)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3) are independent from other assets, the Group estimates the recoverable amount of the CGU to which the asset belongs. Where a (cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:39)(cid:43)(cid:57)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:91)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:93)(cid:3) (cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:81)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:43)(cid:57)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:18) Recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell and value in use. In assessing value in use, the estimated future cash (cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:17)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:190)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:79)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3) (cid:81)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:78)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:18)(cid:3)(cid:45)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:3) of an asset (or CGU) is estimated to be less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (or CGU) is reduced to its recoverable amount. (cid:37)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:81)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:18) Where an impairment loss subsequently reverses, the carrying amount of the asset (CGU) is increased to the revised estimate of its recoverable amount, but only to the extent that the increased carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined had no impairment loss been recognised for the asset (CGU) in prior years. (x) Discontinued operations (cid:37)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:89)(cid:77)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:3) from the rest of the Group and which: • • • represents a separate major line of business or geographical area of operations; is part of a single co-ordinated plan to dispose of a separate major line of business or geographical area of operations; or is a subsidiary acquired exclusively with a view to re-sell. (cid:39)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:71)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:17) (cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:17)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:80)(cid:77)(cid:73)(cid:86)(cid:18)(cid:3)(cid:59)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3) comprehensive income is re-presented as if the operation had been discontinued from the start of the comparative year. The assets or disposal group, are measured at the lower of their carrying amount and fair value less costs to sell. Any impairment loss (cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:189)(cid:86)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:75)(cid:83)(cid:83)(cid:72)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:17)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3) (cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3) (cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:43)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:18) (y) Determination of fair values (cid:37)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3) (cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:42)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:19)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:73)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:18)(cid:3)(cid:59)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:86)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:89)(cid:81)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3) that asset or liability. In estimating the fair value of an asset or liability, the Group uses market observable data to the extent it is available. Where it is not (cid:69)(cid:90)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:18) The fair value of the asset or liability is the price that would be received to sell the asset or paid to transfer the liability in an orderly transaction between market participants at measurement date. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:71)(cid:76)(cid:82)(cid:77)(cid:85)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:77)(cid:86)(cid:71)(cid:89)(cid:81)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:90)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3) measure fair value, maximising the use of relevant observable inputs and minimising the use of unobservable inputs. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 4 9 NOTE 1: SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONTINUED) To increase consistency and comparability in fair value measurements and related disclosures, the Group has adopted the fair value hierarchy established in AASB 13 ‘Fair Value Measurement’ that categorises fair value measurement into three levels: • • • Level 1 fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities. Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices). Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs). Valuation techniques used to measure fair value shall be applied consistently. However, a change in a valuation technique or its application (e.g. a change in its weighting when multiple valuation techniques are used or a change in an adjustment applied to a valuation technique) is appropriate if the change results in a measurement that is equally or more representative of fair value in the circumstances. (cid:12)(cid:94)(cid:13)(cid:3) (cid:39)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:87) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:18) At the inception of the hedge relationship, the entity documents the relationship between the hedging instrument and the hedged item, along with its risk management objectives and its strategy for undertaking various hedge transactions. Furthermore, at the inception of the hedge and on an ongoing basis, the Group documents whether the hedging instrument is highly effective in offsetting changes in fair (cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:18) Note 26 contains details of the fair values of the derivative instruments used for hedging purposes. Movements in the hedging reserve in equity are also detailed in the statement of changes in equity. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:74)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3) equity in the hedging reserve. The gain or loss relating to the ineffective portion is recognised immediately in other comprehensive income. (cid:37)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:89)(cid:81)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:93)(cid:71)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3) or loss (for instance when the forecast sale that is hedged takes place). However, when the forecast transaction that is hedged results (cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:12)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:69)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:93)(cid:13)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:83)(cid:89)(cid:87)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3) in equity are transferred from equity and included in the measurement of the initial cost or carrying amount of the asset or liability. When a hedging instrument expires or is sold or terminated, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, any cumulative gain or loss existing in equity at that time remains in equity and is recognised when the forecast transaction is ultimately (cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:59)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:71)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:81)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3) (cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:81)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:18) NOTE 2: APPLICATION OF NEW AND REVISED ACCOUNTING STANDARDS 2.1 Amendments to AASBs and the new Interpretation that are mandatorily effective for the current year In the current year, the Group has applied all amendments to AASBs issued by the Australian Accounting Standards Board (AASB) that are mandatorily effective for an accounting period that begins on or after 1 August 2018. AASB 15 Revenue from Contracts with Customers and AASB 9 Financial Instruments (2014) became effective for periods beginning on or after 1 January 2018 Accordingly, the Group applied AASB 15 and AASB 9 for the period ended 31 July 2019. Revenue Revenue arises mainly from the sale of goods to customers. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 5 0 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 2: APPLICATION OF NEW AND REVISED ACCOUNTING STANDARDS (CONTINUED) 2.1 Amendments to AASBs and the new Interpretation that are mandatorily effective for the current year (continued) (cid:100)(cid:381)(cid:3)(cid:282)(cid:286)(cid:410)(cid:286)(cid:396)(cid:373)(cid:349)(cid:374)(cid:286)(cid:3)(cid:449)(cid:346)(cid:286)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:396)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:396)(cid:286)(cid:272)(cid:381)(cid:336)(cid:374)(cid:349)(cid:400)(cid:286)(cid:3)(cid:396)(cid:286)(cid:448)(cid:286)(cid:374)(cid:437)(cid:286)(cid:853)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:39)(cid:396)(cid:381)(cid:437)(cid:393)(cid:3)(cid:296)(cid:381)(cid:367)(cid:367)(cid:381)(cid:449)(cid:400)(cid:3)(cid:258)(cid:3)(cid:1009)(cid:882)(cid:400)(cid:410)(cid:286)(cid:393)(cid:3)(cid:393)(cid:396)(cid:381)(cid:272)(cid:286)(cid:400)(cid:400)(cid:855) 1. Identifying the contract with a customer 2. Identifying the performance obligations 3. Determining the transaction price 4. Allocating the transaction price to the performance obligations (cid:25)(cid:18)(cid:3) (cid:54)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:19)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:12)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:189)(cid:73)(cid:72) (cid:54)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:12)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:189)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3) the promised goods or services to its customers. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:3) (cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:18)(cid:3)(cid:55)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:80)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:189)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:3) (cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3) on whether something other than the passage of time is required before the consideration is due. There has been no material impact to the Group in adopting this revised Accounting Standards. Financial Instruments Recognition and derecognition (cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3) (cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:78)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3) (cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:55)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:71)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:18) (cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3) (cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:91)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:18)(cid:3)(cid:37)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:89)(cid:77)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:75)(cid:73)(cid:72)(cid:16)(cid:3) cancelled or expires. (cid:39)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87) (cid:41)(cid:92)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3) (cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:37)(cid:37)(cid:55)(cid:38)(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:78)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:13)(cid:18) (cid:55)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87) (cid:42)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3) (cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:84)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:30)(cid:3) • • (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88) (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:42)(cid:58)(cid:52)(cid:48)(cid:13) (cid:39)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:30) • (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3) • (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87) (cid:37)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3) (cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:18) Financial assets at amortised cost Financial assets are measured at amortised cost if the assets meet the following conditions (and are not designated as FVPL): • • (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:78)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87) (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:84)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:84)(cid:69)(cid:80) amount outstanding F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 5 1 NOTE 2: APPLICATION OF NEW AND REVISED ACCOUNTING STANDARDS (CONTINUED) Financial Instruments (continued) After initial recognition, these are measured at amortised cost using the effective interest method. Discounting is omitted where the effect of discounting is immaterial. The Group’s cash and cash equivalents, trade and most other receivables fall into this category of (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18) (cid:45)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87) AASB 9’s new impairment model uses more forward-looking information to recognize expected credit losses - the ‘expected credit (cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:41)(cid:39)(cid:48)(cid:13)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:180)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3) risk. The Group considers a broader range of information when assessing credit risk and measuring expected credit losses, including past (cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:84)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) instrument. In applying this forward-looking approach, a distinction is made between: • • (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3) (‘Stage 1’) and (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:3) (‘Stage 2’). (cid:858)(cid:94)(cid:410)(cid:258)(cid:336)(cid:286)(cid:3)(cid:1007)(cid:859)(cid:3)(cid:449)(cid:381)(cid:437)(cid:367)(cid:282)(cid:3)(cid:272)(cid:381)(cid:448)(cid:286)(cid:396)(cid:3)(cid:302)(cid:374)(cid:258)(cid:374)(cid:272)(cid:349)(cid:258)(cid:367)(cid:3)(cid:258)(cid:400)(cid:400)(cid:286)(cid:410)(cid:400)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:258)(cid:410)(cid:3)(cid:346)(cid:258)(cid:448)(cid:286)(cid:3)(cid:381)(cid:271)(cid:361)(cid:286)(cid:272)(cid:415)(cid:448)(cid:286)(cid:3)(cid:286)(cid:448)(cid:349)(cid:282)(cid:286)(cid:374)(cid:272)(cid:286)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:349)(cid:373)(cid:393)(cid:258)(cid:349)(cid:396)(cid:373)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:3)(cid:258)(cid:410)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:396)(cid:286)(cid:393)(cid:381)(cid:396)(cid:415)(cid:374)(cid:336)(cid:3)(cid:282)(cid:258)(cid:410)(cid:286)(cid:856)(cid:3)(cid:858)(cid:1005)(cid:1006)(cid:882)(cid:373)(cid:381)(cid:374)(cid:410)(cid:346)(cid:3)(cid:286)(cid:454)(cid:393)(cid:286)(cid:272)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:272)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:410)(cid:3) (cid:367)(cid:381)(cid:400)(cid:400)(cid:286)(cid:400)(cid:859)(cid:3)(cid:258)(cid:396)(cid:286)(cid:3)(cid:396)(cid:286)(cid:272)(cid:381)(cid:336)(cid:374)(cid:349)(cid:400)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:296)(cid:381)(cid:396)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:302)(cid:396)(cid:400)(cid:410)(cid:3)(cid:272)(cid:258)(cid:410)(cid:286)(cid:336)(cid:381)(cid:396)(cid:455)(cid:3)(cid:449)(cid:346)(cid:349)(cid:367)(cid:286)(cid:3)(cid:858)(cid:367)(cid:349)(cid:296)(cid:286)(cid:415)(cid:373)(cid:286)(cid:3)(cid:286)(cid:454)(cid:393)(cid:286)(cid:272)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:272)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:410)(cid:3)(cid:367)(cid:381)(cid:400)(cid:400)(cid:286)(cid:400)(cid:859)(cid:3)(cid:258)(cid:396)(cid:286)(cid:3)(cid:396)(cid:286)(cid:272)(cid:381)(cid:336)(cid:374)(cid:349)(cid:400)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:296)(cid:381)(cid:396)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:400)(cid:286)(cid:272)(cid:381)(cid:374)(cid:282)(cid:3)(cid:272)(cid:258)(cid:410)(cid:286)(cid:336)(cid:381)(cid:396)(cid:455)(cid:856) (cid:68)(cid:286)(cid:258)(cid:400)(cid:437)(cid:396)(cid:286)(cid:373)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:286)(cid:454)(cid:393)(cid:286)(cid:272)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:272)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:410)(cid:3)(cid:367)(cid:381)(cid:400)(cid:400)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:349)(cid:400)(cid:3)(cid:282)(cid:286)(cid:410)(cid:286)(cid:396)(cid:373)(cid:349)(cid:374)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:271)(cid:455)(cid:3)(cid:258)(cid:3)(cid:393)(cid:396)(cid:381)(cid:271)(cid:258)(cid:271)(cid:349)(cid:367)(cid:349)(cid:410)(cid:455)(cid:882)(cid:449)(cid:286)(cid:349)(cid:336)(cid:346)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:286)(cid:400)(cid:415)(cid:373)(cid:258)(cid:410)(cid:286)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:272)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:410)(cid:3)(cid:367)(cid:381)(cid:400)(cid:400)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:381)(cid:448)(cid:286)(cid:396)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:286)(cid:454)(cid:393)(cid:286)(cid:272)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:367)(cid:349)(cid:296)(cid:286)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3) (cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:302)(cid:374)(cid:258)(cid:374)(cid:272)(cid:349)(cid:258)(cid:367)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:437)(cid:373)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:856)(cid:3) Trade and other receivables (cid:100)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:39)(cid:396)(cid:381)(cid:437)(cid:393)(cid:3)(cid:346)(cid:258)(cid:400)(cid:3)(cid:258)(cid:393)(cid:393)(cid:367)(cid:349)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:400)(cid:410)(cid:258)(cid:374)(cid:282)(cid:258)(cid:396)(cid:282)(cid:859)(cid:400)(cid:3)(cid:400)(cid:349)(cid:373)(cid:393)(cid:367)(cid:349)(cid:302)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:258)(cid:393)(cid:393)(cid:396)(cid:381)(cid:258)(cid:272)(cid:346)(cid:3)(cid:258)(cid:374)(cid:282)(cid:3)(cid:346)(cid:258)(cid:400)(cid:3)(cid:272)(cid:258)(cid:367)(cid:272)(cid:437)(cid:367)(cid:258)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:286)(cid:454)(cid:393)(cid:286)(cid:272)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:272)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:410)(cid:3)(cid:367)(cid:381)(cid:400)(cid:400)(cid:3)(cid:894)(cid:28)(cid:18)(cid:62)(cid:895)(cid:3)(cid:271)(cid:258)(cid:400)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:367)(cid:349)(cid:296)(cid:286)(cid:415)(cid:373)(cid:286)(cid:3)(cid:286)(cid:454)(cid:393)(cid:286)(cid:272)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3) (cid:272)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:410)(cid:3)(cid:367)(cid:381)(cid:400)(cid:400)(cid:286)(cid:400)(cid:856)(cid:3)(cid:38)(cid:396)(cid:381)(cid:373)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:39)(cid:396)(cid:381)(cid:437)(cid:393)(cid:859)(cid:400)(cid:3)(cid:346)(cid:349)(cid:400)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:349)(cid:272)(cid:258)(cid:367)(cid:3)(cid:272)(cid:396)(cid:286)(cid:282)(cid:349)(cid:410)(cid:3)(cid:367)(cid:381)(cid:400)(cid:400)(cid:286)(cid:400)(cid:853)(cid:3)(cid:258)(cid:3)(cid:393)(cid:396)(cid:381)(cid:448)(cid:349)(cid:400)(cid:349)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:373)(cid:258)(cid:410)(cid:396)(cid:349)(cid:454)(cid:3)(cid:271)(cid:258)(cid:400)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:282)(cid:286)(cid:271)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:400)(cid:3)(cid:258)(cid:336)(cid:349)(cid:374)(cid:336)(cid:3)(cid:393)(cid:396)(cid:381)(cid:302)(cid:367)(cid:286)(cid:3)(cid:346)(cid:258)(cid:400)(cid:3)(cid:271)(cid:286)(cid:286)(cid:374)(cid:3)(cid:286)(cid:400)(cid:410)(cid:258)(cid:271)(cid:367)(cid:349)(cid:400)(cid:346)(cid:286)(cid:282)(cid:856)(cid:3) (cid:100)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:258)(cid:282)(cid:381)(cid:393)(cid:415)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:4)(cid:4)(cid:94)(cid:17)(cid:3)(cid:1013)(cid:3)(cid:282)(cid:349)(cid:282)(cid:3)(cid:374)(cid:381)(cid:410)(cid:3)(cid:346)(cid:258)(cid:448)(cid:286)(cid:3)(cid:258)(cid:3)(cid:373)(cid:258)(cid:410)(cid:286)(cid:396)(cid:349)(cid:258)(cid:367)(cid:3)(cid:349)(cid:373)(cid:393)(cid:258)(cid:272)(cid:410)(cid:3)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:302)(cid:374)(cid:258)(cid:374)(cid:272)(cid:349)(cid:258)(cid:367)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:400)(cid:410)(cid:396)(cid:437)(cid:373)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:400)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:39)(cid:396)(cid:381)(cid:437)(cid:393)(cid:856) 2.2 Accounting Standards issued but not yet effective and not early adopted (cid:37)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:89)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:55)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:87)(cid:89)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:72)(cid:3) applicable but not yet effective are listed below, which are deemed applicable to the Group. The nature of the change AASB 16 • Replaces AASB 117 Leases and some lease-related interpretation • Requires all lease to be accounted for ‘on-balance sheet’ by lessees, other than short-term and low value asset leases. • (cid:50)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:89)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:189)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:71)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75) • Largely retains the existing lessor accounting requirements in AASB 117 • Requires new and different disclosures about leases Likely impact on initial application (cid:38)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:86)(cid:87)(cid:88)(cid:17)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:37)(cid:37)(cid:55)(cid:38)(cid:3)(cid:21)(cid:26)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:3)(cid:46)(cid:89)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:22)(cid:20)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:3) (cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:30) • (cid:48)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:8)(cid:21)(cid:18)(cid:20)(cid:22)(cid:23)(cid:81)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:77)(cid:83)(cid:82) • There will be a reduction in the reported equity as the carrying amount of lease assets will reduce more quickly than the carrying amount of lease liabilities • (cid:3) (cid:41)(cid:38)(cid:45)(cid:56)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74) (cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:74)(cid:17)(cid:70)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:87) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 5 2 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 2: APPLICATION OF NEW AND REVISED ACCOUNTING STANDARDS (CONTINUED) 2.2 Accounting Standards issued but not yet effective and not early adopted (continued) • (cid:51)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:84)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82) (cid:3) (cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87) (cid:3) (cid:37)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:72)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:88)(cid:86)(cid:83)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:86)(cid:86)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3) on the date of transition. NOTE 3: CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND KEY SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 1, the directors are required to make judgements, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates. The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that period or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods. Key sources of estimation uncertainty In addition to the key sources of estimation uncertainty on the going concern basis as disclosed in note 1, the following are the key assumptions concerning the future, and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have a (cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:78)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:92)(cid:88)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:18) i) Useful life and impairment of intangible assets Management has assessed the useful life of intangibles on the following basis: • • • Software – based on the licence or expected Patents and Trademarks – based on the contractual life of the patent Licensed distribution agreements – based on the term of the agreement or the expected Brand product life cycle • (cid:38)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:175)(cid:3)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:189)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:74)(cid:89)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:74)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3) Whilst the current useful lives are management’s best estimate, a periodic review is undertaken to ensure that these remain appropriate. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:77)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:189)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:74)(cid:89)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3) intangible assets have suffered any impairment, in accordance with the accounting policy. The recoverable amounts of the other (cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:77)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:83)(cid:93)(cid:69)(cid:80)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:89)(cid:81)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:37)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3) change to the assumptions affects the recoverable amount of the other intangible assets. ii) Recoverability of inventory The Group periodically assesses whether the net realisable value (NRV) of its inventories is reasonable in light of changing market conditions within the retail sector and the Group’s reassessment of brand portfolio. Whilst the Group has provided to recognise (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:78)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:79)(cid:73)(cid:88)(cid:3) conditions and may differ from the amounts provided for. iii) Recoverability of debtors (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:92)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:70)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:80)(cid:73)(cid:3) to estimate the Groups provision for impairment of debtors. The Group has provided against its best estimate of the recoverable (cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:18)(cid:3) iv) Taxation timing differences recognised as asset and deferral of tax liability The amount of deferred tax asset in respect of revenue tax losses is determined based upon expected future taxable income, and (cid:78)(cid:89)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:90)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:177)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:91)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:77)(cid:84)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:178)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:177)(cid:87)(cid:69)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:178)(cid:18)(cid:3)(cid:38)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3) the current assessment, determined using budget forecasts for FY2019, the Group has continued to not recognise an amount within the deferred tax asset or provision for deferred tax liability for temporary differences. Refer to Note 8 for details. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 5 3 NOTE 4: SEGMENT INFORMATION (cid:38)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3) that the Group has one operating segment. Geographical Information (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:84)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:75)(cid:73)(cid:83)(cid:75)(cid:86)(cid:69)(cid:84)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:3)(cid:175)(cid:3)(cid:37)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:19)(cid:50)(cid:62)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3) by geographical location is as follows: (cid:37)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:19)(cid:50)(cid:62) Revenue from External Customers Non-Current Assets Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 29,959 29,959 41,748 41,748 302 302 1,373 1,373 Information about major customers (cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:37)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:19)(cid:50)(cid:62)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:8)(cid:22)(cid:29)(cid:16)(cid:29)(cid:25)(cid:29)(cid:16)(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:92)(cid:77)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:8)(cid:21)(cid:29)(cid:16)(cid:21)(cid:23)(cid:27)(cid:16)(cid:28)(cid:25)(cid:26)(cid:3)(cid:12)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:30)(cid:3)(cid:8)(cid:22)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:21)(cid:26)(cid:16)(cid:20)(cid:27)(cid:29)(cid:13)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3) from sales to the three largest customers. Individually the three largest customers contributed revenues of $9,116,698, $7,926,250 and $2,094,908. Information about products and services The Group generates all their revenue from the sale of consumer products (toys, sporting, confectionery, apparel and lifestyle products). NOTE 5: DISCONTINUED OPERATIONS Results of discontinued operations Revenue Expenses (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3) Attributable income tax expense Result from operating activities, net of tax Comprising: Discontinued operation – USA Discontinued operation – Madman & Wellington Rd (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) (cid:38)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:13) (cid:40)(cid:77)(cid:80)(cid:89)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:13) (cid:39)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) (cid:50)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:89)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:19)(cid:12)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87) Year ended 31 July 2019 $’000 Year ended 31 July 2018 $’000 - 90 90 - 90 90 - 90 0.04 0.04 279 (188) 91 - 91 (80) 171 91 0.11 0.10 Year ended 31 July 2019 $’000 Year ended 31 July 2018 $’000 (14) (228) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 5 4 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 6: REVENUE Gross revenue from the sale of goods Less settlement discounts and rebates Other Revenue NOTE 7: PROFIT / (LOSS) FOR THE YEAR Investment income Interest from bank deposits Total investment income Impairment of Intangible assets Depreciation and amortisation expense Depreciation of property, plant & equipment Depreciation of leasehold improvements Amortisation of other intangible assets Total depreciation and amortisation expense Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 33,538 (3,666) 45,689 (3,941) 29,872 41,748 87 - 29,959 41,748 Note Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 1 2 1 2 702 1,951 83 213 5 2 311 1,356 399 1,571 13 12 12 13 Research expensed as incurred 82 225 (cid:41)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73) (cid:52)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:17)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:30) (cid:40)(cid:73)(cid:189)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:77)(cid:70)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:87)(cid:89)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:13) 418 498 Share-based payments: (cid:41)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:17)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:17)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:19)(cid:12)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:13) (cid:56)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) (cid:51)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) (cid:56)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73) (119) 307 30 439 4,825 5,154 5,838 7,082 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 NOTE 8: INCOME TAX (cid:12)(cid:69)(cid:13)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:19)(cid:12)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:13)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) Tax expense comprises: Current tax expense in respect of the current year Adjustments recognised in the current year in relation to the current tax expense of prior years Deferred tax expense comprises: (cid:40)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:12)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:13)(cid:19)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:87) (cid:56)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:19)(cid:12)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:13)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) (cid:12)(cid:70)(cid:13)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:30) (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) (cid:56)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:19)(cid:12)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:13)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:37)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:22)(cid:27)(cid:18)(cid:25)(cid:9)(cid:3)(cid:12)(cid:42)(cid:61)(cid:21)(cid:28)(cid:3)(cid:23)(cid:20)(cid:9)(cid:13)(cid:3) (cid:56)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:89)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:19)(cid:12)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:13)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:30) Expenses that are not deductible in determining taxable loss Effect of current year’s unrecognised and unused tax losses Effect of reversal of Deferred Tax balances Effect of different tax rates of subsidiaries operating in other jurisdictions Non-Assessable Commercial Debt Forgiveness (cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87) (c) Income tax recognised directly in equity Deferred Tax: Relating to share issue expenses deductible over 5 years (d) Current tax balances Current tax liabilities and assets (cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:12)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:13)(cid:19)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73) Other – overseas subsidiaries 5 5 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 (2,080) 96 (1,984) 2,080 96 (187) (165) (352) 187 (165) Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 7,602 2,091 247 2,165 - - 28,002 8,401 1,633 187 - 404 (4,407) (10,790) 96 (165) Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 - - - - Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 - 19 - 133 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 5 6 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 8: INCOME TAX (CONTINUED) (e) Deferred tax balances (cid:50)(cid:83)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:29)(cid:3)(cid:12)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:30)(cid:3)(cid:8)(cid:20)(cid:13)(cid:18) The following deferred tax assets relating to tax losses have not been brought to account as assets: Tax losses – Revenue Tax losses - Capital Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 54,841 7,004 61,301 53,267 61,845 114,568 Unrecognised taxable temporary differences associated with investments and interests in subsidiaries (cid:57)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:91)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:17)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:90)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:3) (cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:19)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:90)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) (cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:3) the tax-consolidated group will therefore depend upon when each entity leaves the tax-consolidated group and the assets and liabilities that the leaving entity holds at that time. The Group considers the effects of entities entering or leaving the tax-consolidated group to be a change of tax status that is only recognised when those events occur. As a result, temporary differences and deferred tax liabilities have not been measured or recognised in relation to investments remaining within the tax-consolidated group. Tax consolidation (i) Relevance of tax consolidation to the Group The Company and its wholly owned Australian resident entities formed a tax-consolidated Group with effect from 1 January 2003 and are therefore taxed as a single entity from that date. The head entity within the tax-consolidated Group is Funtastic Limited. The (cid:81)(cid:73)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:17)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:22)(cid:24)(cid:18) (ii) Nature of tax funding arrangement and tax sharing agreement Entities within the tax-consolidated Group have entered into a tax funding arrangement and a tax sharing agreement with the head entity. Under the terms of the tax funding arrangement, Funtastic Limited and each of the entities in the tax-consolidated Group have agreed to pay a tax equivalent payment to or from the head entity, based on the current tax liability or current tax asset of the entity. (cid:55)(cid:89)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:190)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:18) The tax sharing agreement entered into between members of the tax-consolidated Group provide for the determination of the allocation of income tax liabilities between the entities should the head entity default on its tax payment obligations or if an entity should leave the tax consolidated Group. The effect of the tax sharing agreement is that each member’s liability for tax payable by the tax consolidated Group is limited to the amount payable to the head entity under the tax funding arrangement. Tax Losses and temporary differences As at 31 July 2019 the Group has carried forward revenue tax losses of approximately $54,840,827 (2018: 61,300,989). As at 31 July 2019 a deferred tax asset of $nil (2018: $nil) has been booked relating to revenue tax losses and deferred assets relating to temporary differences of $nil (2018: $nil). The Company has made losses in previous reporting periods. Following the assessment of the probability of recovery, having considered forecast future taxable income and current tax legislation with respect to carrying forward tax losses and temporary differences, the full balance of tax losses available at 31 July 2019 of $61,845,080 has not been booked as a deferred tax (cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 NOTE 9: CURRENT ASSETS – TRADE AND OTHER RECEIVABLES Current Receivables Trade receivables Allowance for impairment Allowance for credit notes, rebates & settlement discounts Other receivables Total Current Receivables Age of receivables that are past due but not impaired 0-60 days 61-90 days 91-120 days Total Average days past due 5 7 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 6,189 (1,863) (866) 3,460 - 3,460 4,893 (1,898) (543) 2,452 504 2,956 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 206 26 - 232 34 146 - - 146 7 The Group does not hold any collateral over these balances. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:70)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:75)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:70)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:180)(cid:87)(cid:3) assessment of the debtors’ ability to settle the debt. The Group reviews the provision for credit notes, rebates and settlement discounts on an ongoing basis and makes allowances for individual customers based on historical sales, trading terms and expected returns, settlement discounts and rebates. Movement in Provision for Impairment Provision for Impairment $’000 Rebates, credit notes & settlement discount $’000 12 months ended 31 July 2019 Balance at beginning of period Provisions raised Utilised Balance at end of the period 12 months ended 31 July 2018 Balance at beginning of period Provisions raised Utilised Balance at end of the period (1,898) (17) 52 (1,863) (23) (1,898) 23 (1,898) Total $’000 (2,441) (3,683) 3,395 (2,729) (543) (3,666) 3,343 (866) (1,265) (1,288) (3,240) 3,962 (543) (5,138) 3,985 (2,441) In determining the recoverability of a trade receivable, the Group considers any change in the credit quality of the trade receivable from the date credit was initially granted up to the reporting date. The concentration of credit risk is limited due to the customer base being large and unrelated. Accordingly, the directors believe that there is no further credit provision required in excess of the allowance for impairment. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 5 8 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 10: CURRENT ASSETS – INVENTORIES Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 6,346 (1,309) 5,037 6,327 (1,022) 5,305 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 213 456 747 138 665 169 580 - 1,554 1,414 - 50 50 241 - 241 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 1,185 (1,145) 40 - - - 40 1,252 (1,110) 142 16 (2) 14 156 Stock at cost Obsolescence provision Stock at Net Realisable Value NOTE 11: OTHER ASSETS Current other assets Prepaid royalties Prepayments Prepaid inventory Currency hedge at fair value Other non-current assets Product development costs Bonds and deposits NOTE 12: NON-CURRENT ASSETS – PLANT AND EQUIPMENT Plant and equipment – at cost Less: accumulated depreciation Leasehold improvements – at cost Less: accumulated amortisation F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 5 9 NOTE 12: NON-CURRENT ASSETS – PLANT AND EQUIPMENT (CONTINUED) Reconciliations (cid:54)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:84)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3) set out below: 2019 2018 P&E $'000 Leasehold $'000 Total $’000 P&E $'000 Leasehold $'000 Total $’000 12 months ended Cost Opening Balance Additions Disposals (cid:3)(cid:40)(cid:73)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:3)(cid:37)(cid:81)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82) Closing Balance 142 5 (24) (83) 40 14 - (9) (5) - 156 5 (33) (88) 40 457 129 (231) (213) 142 - 16 - (2) 14 457 145 (231) (215) 156 NOTE 13: NON-CURRENT ASSETS – OTHER INTANGIBLES Brand names Accumulated amortisation and impairment Software costs Accumulated amortisation and impairment Chill Factor – Trademarks and patents Accumulated amortisation and impairment Licenses, trademarks, distribution agreements & supplier relationships Accumulated amortisation and impairment Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 1,015 (1,015) 1,015 (1,015) - - 2,935 (2,849) 86 10,495 (10,369) 126 11,164 (11,164) - 212 3,320 (3,042) 278 10,423 (10,249) 174 10,924 (10,400) 524 976 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 6 0 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 13: NON-CURRENT ASSETS – OTHER INTANGIBLES(CONTINUED) Reconciliations (cid:54)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:77)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:3) below: 2019 Opening Balance Additions Disposals (cid:3)(cid:40)(cid:73)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:3)(cid:37)(cid:81)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82) Impairment Closing Balance 2018 Opening Balance Additions Disposals (cid:3)(cid:40)(cid:73)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:3)(cid:37)(cid:81)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82) Impairment Closing Balance Brand Names $'000 Software $'000 Chill Factor Trademarks and Patents $'000 Other Licences and Trademarks $'000 - - - - - - Brand Names $'000 681 - - - (681) - 278 69 (132) (130) - 85 174 72 - (45) (74) 127 524 240 - (136) (628) - Software $'000 Chill Factor Trademarks and Patents $'000 Other Licences and Trademarks $'000 519 180 (150) (177) (94) 278 757 101 - - (684) 174 2,330 - (135) (1,179) (492) 524 Total $’000 976 381 (132) (311) (702) 212 Total $’000 4,287 281 (285) (1,356) (1,951) 976 As the carrying value of the intangible assets could not be supported by the after-tax royalty stream of the brand, AASB136 required performance of an impairment assessment of the intangible assets. This has been performed, based on the royalty relief method by applying a market related royalty rate to the expected future sales and terminal growth rate, which is a level three valuation in the fair value hierarchy. Projected sales were calculated based on the approved FY2020 budget and management’s view of longer-term performance expectations. The estimated product life cycle was included in the calculation. Outcome of assessment A re-assessment of future performance expectations resulted in an impairment charge of $702,000 to the intangibles. (2018: $1,951,000). NOTE 14: ASSETS PLEDGED AS SECURITY (cid:45)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:21)(cid:25)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3) have been pledged as security. The Group does not have the right to sell or re-pledge the assets. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 NOTE 15: BORROWINGS Secured – at amortised cost Current (cid:56)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73) Overdraft Finance Lease (cid:40)(cid:73)(cid:70)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73) (cid:45)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:38)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:13)(cid:3)(i) (cid:38)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73) Total Current Non-current Interest bearing liabilities (ii) Total Non-current 6 1 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 - - - 1,657 1,657 - 1,657 3,676 3,676 7,617 10,512 60 - 18,189 2,000 20,189 - - The Group completed a major restructuring of its debt facility with the National Australia Bank effective 12 October 2018. The impact of this was a reduction of debt by $15.710 million by way of a debt forgiveness. (i)(cid:3)(cid:3)(cid:37)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:70)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:55)(cid:71)(cid:83)(cid:88)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:38)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:55)(cid:71)(cid:83)(cid:88)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:13)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:79)(cid:3)(cid:75)(cid:89)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:8)(cid:21)(cid:25)(cid:25)(cid:16)(cid:28)(cid:26)(cid:23)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:55)(cid:71)(cid:83)(cid:88)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:18)(cid:3) (ii) On the 15 March 2019, the Group entered into a secured loan agreement with Jaszac to provide funding to the company of an amount up to AUD $6 million for the purpose of general working capital to assist with the purchase of Toy Story 4 (cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:93)(cid:18)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:9)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:81)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:75)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:3) security deed between Funtastic and Jaszac entitling Jaszac to a secured interest over Funtastic. The loan is repayable in full on 31 December 2023. (cid:3) NOTE 16: PROVISIONS Secured – at amortised cost Current (cid:41)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(i) Total Current Non-current (cid:41)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(i) Total Non-Current Total Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 469 469 21 21 457 457 21 21 490 478 (cid:12)(cid:77)(cid:13)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:86)(cid:89)(cid:73)(cid:72) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 6 2 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 17: OTHER LIABILITIES Current Accrued royalties GST payable Lease incentives Payroll accruals Other creditors Other accrued expenses Total Current Non-current Lease incentives Total Non-current Note Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 358 244 23 8 - - 26 53 51 - 60 675 1,268 1,094 1,649 23 - 75 - 75 NOTE 18: LEASING ARRANGEMENTS Finance lease liabilities Not later than one year (cid:48)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:189)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:87) (cid:48)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:30)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:75)(cid:73)(cid:87) Present value of minimum lease payments (cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:30) Current borrowings Minimum Lease payments Present value of minimum lease payments Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 - - - - - 17 17 63 - 63 (3) 60 - - - - - 63 - 63 (3) 60 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 - - 60 60 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 6 3 NOTE 19: EQUITY Share Capital 233,176,894 fully paid ordinary shares (2018: 96,025,827) Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 224,848 217,400 Changes to the then Corporations Law abolished the authorised capital and par value concept in relation to share capital from 1 July 1998. Therefore, the company does not have a limited amount of authorised capital and issued shares do not have a par value. Ordinary shares participate in dividends and the proceeds on winding up of the parent entity in proportion to the number of members’ shares held. At members’ meetings, each fully paid ordinary share is entitled to vote when ta poll is called, otherwise each shareholder has one vote on a show of hands. Movements in Ordinary Share Capital Opening balance ESLS 1 cancellations ESLS 2 cancellations ESLS 3 cancellations ESLS 4 cancellations ESLS 5 cancellations Capital Raise 19 September 2017 Placement offer 13 September 2018 Entitlement offer 9 October 2018 31-Jul-2019 31-Jul-18 Number of Shares Share Capital $’000 Number of Shares Share Capital $’000 96,025,827 217,400 29,484,124 - - - - - - - - - - - - - (16,000) - (283,000) - 66,840,703 20,562,620 116,588,447 1,116 6,332 209,483 - - - - - 7,917 Closing balance 233,176,894 224,848 96,025,827 217,400 Foreign currency translation reserve The foreign translation reserve account accumulates exchange differences arising on translation of foreign controlled entities which are (cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:18) (cid:40)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:87)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:92)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:188)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:72) Movements in the reserve are detailed in the statement of changes in equity. The reserve records amount for the fair value of options (cid:75)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:73)(cid:86)(cid:71)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:18) (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:75)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:72) (cid:100)(cid:346)(cid:286)(cid:3)(cid:346)(cid:286)(cid:282)(cid:336)(cid:349)(cid:374)(cid:336)(cid:3)(cid:396)(cid:286)(cid:400)(cid:286)(cid:396)(cid:448)(cid:286)(cid:3)(cid:349)(cid:400)(cid:3)(cid:437)(cid:400)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:410)(cid:381)(cid:3)(cid:396)(cid:286)(cid:272)(cid:381)(cid:396)(cid:282)(cid:3)(cid:336)(cid:258)(cid:349)(cid:374)(cid:400)(cid:3)(cid:258)(cid:374)(cid:282)(cid:3)(cid:367)(cid:381)(cid:400)(cid:400)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:381)(cid:374)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:410)(cid:286)(cid:396)(cid:286)(cid:400)(cid:410)(cid:3)(cid:396)(cid:258)(cid:410)(cid:286)(cid:3)(cid:400)(cid:449)(cid:258)(cid:393)(cid:400)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:258)(cid:410)(cid:3)(cid:258)(cid:396)(cid:286)(cid:3)(cid:282)(cid:286)(cid:400)(cid:349)(cid:336)(cid:374)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:258)(cid:374)(cid:282)(cid:3)(cid:395)(cid:437)(cid:258)(cid:367)(cid:349)(cid:296)(cid:455)(cid:3)(cid:258)(cid:400)(cid:3)(cid:272)(cid:258)(cid:400)(cid:346)(cid:3)(cid:327)(cid:381)(cid:449)(cid:3)(cid:346)(cid:286)(cid:282)(cid:336)(cid:286)(cid:400)(cid:3)(cid:258)(cid:374)(cid:282)(cid:3)(cid:410)(cid:346)(cid:258)(cid:410)(cid:3) (cid:258)(cid:396)(cid:286)(cid:3)(cid:396)(cid:286)(cid:272)(cid:381)(cid:336)(cid:374)(cid:349)(cid:400)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:3)(cid:381)(cid:410)(cid:346)(cid:286)(cid:396)(cid:3)(cid:272)(cid:381)(cid:373)(cid:393)(cid:396)(cid:286)(cid:346)(cid:286)(cid:374)(cid:400)(cid:349)(cid:448)(cid:286)(cid:3)(cid:349)(cid:374)(cid:272)(cid:381)(cid:373)(cid:286)(cid:856) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 6 4 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 20: EARNINGS PER SHARE (cid:38)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73) From continuing operations From discontinued operations Total Earnings per share (cid:40)(cid:77)(cid:80)(cid:89)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73) From continuing operations From discontinued operations (cid:56)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73) Basic earnings per share calculation: (cid:50)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:175)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) (cid:50)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:175)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:41)(cid:52)(cid:55)(cid:3) Weighted average number of ordinary shares outstanding during the year used in the (cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3) 31-Jul-19 Cents per share 31-Jul-18 Cents per share 3.60 32.49 0.04 0.11 3.64 32.60 3.57 31.54 0.04 0.10 3.61 31.64 $’000 7,506 90 7,596 $’000 28,167 91 28,258 No. ’000 No. ’000 208,339 86,686 Diluted earnings per share calculation: Weighted average number of ordinary shares outstanding during the year used in the (cid:71)(cid:69)(cid:80)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3) 208,339 86,686 Add: Shares deemed to be issued for no consideration in respect of: Performance and service rights 1,644 2,623 Weighted average number of ordinary shares and potential ordinary shares used as the denominator in calculating diluted earnings per share 209,983 89,309 NOTE 21: DIVIDENDS ON EQUITY INSTRUMENTS (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:12)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:30)(cid:3)(cid:82)(cid:77)(cid:80)(cid:13)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:3)(cid:46)(cid:89)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:29)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:8)(cid:21)(cid:29)(cid:16)(cid:23)(cid:20)(cid:22)(cid:3) (2018: $19,302). NOTE 22: LICENSE GUARANTEE COMMITMENTS Under the terms of various License Agreements, the company guarantees the minimum level of license payments. The commitment in relation to these guarantees not already recognised is as follows: Not later than one year Later than one year but not later than two years F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 1,911 2,308 1,309 2,288 3,220 4,596 6 5 NOTE 22: LICENSE GUARANTEE COMMITMENTS (CONTINUED) Commitment for marketing Toy Story 4 Under the license agreement for Toy Story 4 the Group are committed to spend a percentage of purchased goods value on marketing to support the license. If this commitment spend is not met, the shortfall is due to the supplier by way of a penalty payment. NOTE 23: OPERATING LEASES (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:80)(cid:80)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:87)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3) extend. All operating leases with options to extend contain market review clauses in the event that the company group exercises its option to renew. The group and the company do not have an option to purchase the leased asset at the expiry of the leased period. Minimum lease payments recognised as an expense: Minimum lease payments Sub-lease payments received Commitments in relation to non-cancellable operating leases contracted for but not capitalised in the accounts are payable as follows: Not later than 1 year Later than 1 but not later than 5 years Liabilities recognised in respect of non-cancellable operating leases Lease incentives: Current Non-current Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 1,412 - 1,412 283 1,129 1,412 182 - 182 182 796 978 Note Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 17 17 - 26 - 75 - 101 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 6 6 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 24: SUBSIDIARIES Name of Entity Company Funtastic Limited (i), (iii) Subsidiaries JNH Australia Pty Limited (ii), (iii), (v) Fun International Limited (cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:12)(cid:50)(cid:62)(cid:13)(cid:3)(cid:52)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(ii), (iii), (v) (cid:40)(cid:83)(cid:86)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:45)(cid:86)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:52)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(iii), (v) Funtastic Employee Share Loan Scheme Trust (iv) Dorcy Investments Pty Limited (iii), (v) (cid:45)(cid:86)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:52)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(ii), (v) (cid:40)(cid:83)(cid:86)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:50)(cid:62)(cid:3)(cid:52)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(v) Funtastic USA Pty Limited (formerly Judius Pty Limited) (ii), (iii) Funtastic America Inc. (formerly My Paint Box Inc.) NSR (HK) Limited (iii) Safety Products International Pty Limited (ii) Chill Factor Global Pty Limited (ii), (iii) Hydro-Turbine Developments Pty Limited (ii), (iii), (v) Fun Toy Products Consulting (Shenzhen) Company Limited (i) Funtastic Limited is the head entity within the tax consolidated Group (ii) These companies are members of the tax consolidated Group Equity Holding Country of Incorporation Year ended 31-Jul-19 % Year ended 31-Jul-18 % Australia 100 100 Australia Hong Kong Australia Australia Australia Australia Australia (cid:50)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:62)(cid:73)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:72) Australia USA Hong Kong Australia Australia Australia China - 100 - - - - - - - 100 100 100 100 - 100 100 100 100 100 100 100 100 50 100 100 100 100 100 100 100 (cid:12)(cid:77)(cid:77)(cid:77)(cid:13)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:91)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:89)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:87)(cid:89)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:37)(cid:55)(cid:45)(cid:39)(cid:3)(cid:39)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:51)(cid:86)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:29)(cid:28)(cid:19)(cid:21)(cid:24)(cid:21)(cid:28)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3) (cid:69)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:89)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:22)(cid:23)(cid:3)(cid:46)(cid:89)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:20)(cid:28)(cid:18) (iv) During 2013 the Board established the Funtastic Employee Share Loan Scheme Trust for the purpose of purchasing and holding shares on behalf of participants in accordance with ESLS Rules. The assets of the (cid:87)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:56)(cid:86)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:3)(cid:46)(cid:89)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:84)(cid:3) during the reporting period. (v) Companies are in the process of a voluntary deregistration F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 6 7 NOTE 24: SUBSIDIARIES (CONTINUED) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:55)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:51)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:55)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:52)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3) cross guarantee are: Revenue Cost of Goods Sold (cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88) Investment Income Warehouse and Distribution Expenses Marketing and Selling Expenses Administration Expenses Bank Forgiveness (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:86)(cid:93) Impairment of Goodwill and Intangible Assets Earnings before interest, taxation, amortisation and depreciation (EBITDA) Finance Costs Depreciation and Amortisation Expenses (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92) (cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:12)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:13)(cid:19)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88) (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) Discontinued operations (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:40)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86) Other comprehensive income (net of tax) (cid:45)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:93)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:77)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:30) (cid:43)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93) Other comprehensive income/(loss) for the year (net of tax) Total comprehensive income/(loss) for the year attributable to the members of Funtastic Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 29,959 (25,054) 4,905 1 (2,310) (599) (7,570) 15,710 - (702) 9,435 (703) (399) 41,748 (26,677) 15,071 2 (3,272) (1,150) (11,909) 35,003 126 (1,951) 31,920 (1,910) (1,561) 8,333 28,449 - - 8,333 28,449 - 171 8,333 28,620 - - 88 88 8,333 28,708 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 6 8 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 24: SUBSIDIARIES (CONTINUED) The consolidated Statements of Financial Position of the entities party to the deed of cross guarantee are: Current Assets Cash Receivables Inventories Other Assets Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 396 3,476 5,037 1,604 606 2,972 5,305 1,414 Total Current Assets 10,513 10,297 Non-Current Assets Property, Plant and Equipment Other Intangibles Other Assets Total Non-Current Assets Total Assets Current Liabilities Payables Interest Bearing Liabilities (excluding Bill Finance) Provisions Other Liabilities Total Current Liabilities Non-Current Liabilities Interest bearing liabilities Provisions Other Liabilities Total Non-Current Liabilities Total Liabilities Net Liabilities Equity Issued capital Accumulated Losses Reserves (cid:56)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:40)(cid:73)(cid:189)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 40 212 - 252 10,765 4,229 1,657 483 1,064 157 976 241 1,374 11,671 3,685 20,189 451 1,575 7,433 25,900 3,676 - - 3,676 11,109 - 21 75 96 25,996 (344) (14,325) 224,842 217,359 (225,387) (231,399) 201 (285) (344) (14,325) 6 9 NOTE 25: NOTES TO THE CASH FLOW STATEMENTS (a) Reconciliation of cash and cash equivalents (cid:42)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:82)(cid:73)(cid:93)(cid:3) (cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:79)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:39)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:83)(cid:91)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3) (cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:55)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:42)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:52)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:30) Cash Cash equivalents (b) Financing facilities Total Financing Facilities Overdraft (cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:70)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:56)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:10)(cid:3)(cid:48)(cid:73)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88) Commercial Bill Facility Bank Guarantees Other facilities (cid:40)(cid:73)(cid:70)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73) Loan Reconciliation of Finance facilities Used at Balance Date Overdraft (cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:70)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:56)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:10)(cid:3)(cid:48)(cid:73)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88) Commercial Bill Facility Bank Guarantees Other facilities (cid:40)(cid:73)(cid:70)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73) Loan Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 - 465 465 1 717 718 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 - 9,880 - 8,135 - 2,646 156 1,200 - 250 9,844 6,000 - - 16,000 22,111 - 9,873 - 7,617 - 2,646 156 610 - 1,657 3,676 - - - 5,489 20,746 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 7 0 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 25: NOTES TO THE CASH FLOW STATEMENTS (CONTINUED) Unused at Balance Date Overdraft (cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:70)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:56)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:10)(cid:3)(cid:48)(cid:73)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:39)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88) Bank Guarantees Other facilities (cid:40)(cid:73)(cid:70)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73) Loan Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 - 7 - 518 - 590 - 250 8,187 2,324 - - 10,511 1,365 (cid:12)(cid:71)(cid:13)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:56)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:50)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:39)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:37)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87) (cid:51)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:69)(cid:74)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92) (cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:19)(cid:12)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:13)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87) Impairment Amortisation Depreciation Loss on assets disposed (cid:55)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:13)(cid:19)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73) Other revenue Unrealised FX loss on revaluation of intercompany loan Finance costs Bank Forgiveness Changes in net assets and liabilities, net of effects from acquisition and disposal of businesses: (cid:12)(cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:13)(cid:19)(cid:40)(cid:73)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:87) (Increase) Decrease in inventories (cid:12)(cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:13)(cid:19)(cid:40)(cid:73)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87) (cid:12)(cid:45)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:13)(cid:19)(cid:40)(cid:73)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:73) Increase (Decrease) in trade creditors (Decrease) in provisions (cid:12)(cid:40)(cid:73)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:13)(cid:19)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87) (Increase) in liabilities held for sale Cash (utilised) generated from operations Income tax received/(paid) (cid:50)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 7,596 28,258 96 702 311 88 173 (119) (165) 1,951 1,356 215 - 307 590 - (1,018) 141 - - (15,710) (35,003) (873) (18) (111) - 467 - (374) - (424) 1,705 1,330 1,653 (6,999) (214) (2,306) (1,895) (8,059) (10,231) 29 49 (8,030) (10,182) 7 1 NOTE 26: FINANCIAL INSTRUMENTS Capital risk management The Group manages its capital to ensure that entities in the Group will be able to continue as a going concern while maximizing the return to stakeholders through the optimisation of the debt and equity balance. The capital structure of the Group consists of debt, which comprises the borrowings detailed in Note 15, cash and cash equivalents and equity attributable to equity holders of the parent, comprising issued capital, accumulated losses and reserves as disclosed in the Statement of Changes in Equity. The Board reviews the capital structure on a regular basis. As part of this review the cost of capital and the risks associated with each class of capital is considered. The Group balances its overall capital structure through the payment of dividends, new share issues and share buy-backs as well as the issue of new debt and the repayment of debt. (cid:54)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:188)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:86) (cid:40)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) (cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:80)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3) (cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:21)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:83)(cid:89)(cid:87)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:18) (cid:39)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87) Financial assets Cash and cash equivalents Trade and other receivables Financial liabilities Derivative instruments in designated hedge accounting relationships (cid:50)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93) Financial risk management objectives Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 465 718 3,478 3,089 - - 9,573 20,189 (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:17)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:83)(cid:81)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:79)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3) (cid:81)(cid:83)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:93)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:3) by degree and magnitude of risk. These risks include market risk (including currency risk, interest rate risk), credit risk and liquidity risk. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:73)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:89)(cid:87)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3) (cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:75)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:38)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:40)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:88)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:84)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:3) (cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:16)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3) of excess liquidity. (cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:83)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3) (cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:18) Market risk (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3) (cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:16)(cid:3) including: • • Foreign exchange forward contracts to hedge the exchange rate risk arising on the import of goods denominated in US dollars; and Interest rate swaps to mitigate the risk of rising interest rates. At a Group level, market risk exposures are measured through sensitivity analysis and stress scenario analysis. In 2019, while there has been a recent stabilisation of low variable interest rates there has been no material change to the Group’s exposure to market risk or the manner in which it manages and measures the risk. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 7 2 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 26: FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED) Foreign currency risk management (cid:42)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:190)(cid:89)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3) changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to foreign exchange risk arises from the net investment in the United States operations and the undertaking of certain transactions denominated in foreign currencies. The carrying amount of the Group’s foreign currency denominated monetary assets and monetary liabilities at the reporting date is as follows: US Dollars Euro Hong Kong Dollars Liabilities 2019 $’000 2018 $’000 1,702 1,386 - 16 - - 2019 $’000 1,835 - - Assets 2018 $’000 1,765 - - The Group undertakes certain transactions denominated in foreign currency and is exposed to foreign currency risk through foreign (cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:190)(cid:89)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:18) (cid:42)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:77)(cid:75)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:81)(cid:73)(cid:86)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:83)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3) (cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:82)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:18) In order to protect against exchange rate movements, the Group has entered into forward foreign exchange contracts. Management hedges between 50% and 100% of anticipated foreign currency transaction for the subsequent six months. Foreign currency sensitivity The Group is mainly exposed to the US dollar, Euro and the HK dollar. The following table details the Group’s sensitivity to a 5% increase and 5% decrease in the Australian dollar against the relevant foreign currencies. 5% is the sensitivity rate which represents management’s assessment of the possible change in foreign exchange rates. The sensitivity analysis includes only outstanding foreign currency denominated monetary items and adjusts their translation at the period end for a 5% change in foreign currency rates. A (cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:81)(cid:70)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:37)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:75)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:18)(cid:3)(cid:42)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:3) (cid:91)(cid:73)(cid:69)(cid:79)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:37)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:83)(cid:89)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3) the balances below would be equal and opposite. A positive number indicates an increase in other equity where the Australian dollar weakens against the respective currency. For a strengthening of the Australian dollar against the respective currency there would be an equal and opposite impact on other equity and the balances below would be negative. 5% increase in AUD against foreign currency (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(i) 5% decrease in AUD against foreign currency (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(i) USD Impact 2019 $’000 2018 $’000 (7) 7 (19) 19 (i) This is mainly attributable to the exposure outstanding in USD receivables and payables at year end. Forward foreign exchange contracts At balance date, there were foreign exchange contracts outstanding with an equivalent AUD value of $3,439,577 (2018: asset of $nil). During the year ended 31 July 2019 a gain on hedging instruments for the Group of $30,000 (31 July 2018: gain $88,000) has been brought to account. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 7 3 NOTE 26: FINANCIAL INSTRUMENTS (CONTINUED) Interest rate risk management (cid:45)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:190)(cid:89)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:89)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:87)(cid:3) (cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:79)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:86)(cid:86)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:189)(cid:92)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3) risk is managed by the use of interest rate swap contracts. Hedging activities are evaluated regularly to align with interest rate views (cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:189)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:73)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:81)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:73)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3) protecting interest expense through different interest rate cycles. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:83)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3) section below. Interest rate sensitivity The sensitivity analyses below have been determined based on the exposure to interest rates to the Group at the reporting date and (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:79)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:83)(cid:89)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3) considers the likelihood of a 25-basis point increase or a 25-basis point decrease to be reasonable when reporting interest rate risk internally to key management personnel, as this represents management’s best estimate of the possible change in interest rates. 25-basis point increase in Interest rates (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(i) 25-basis point decrease in Interest rates (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(i) Interest Impact 2019 $’000 2018 $’000 (4) 4 (50) 50 (i) This is mainly due to the Group’s exposure to interest rates on its variable rate borrowings Loans of the Groups (cid:48)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:27)(cid:18)(cid:23)(cid:25)(cid:9)(cid:3)(cid:12)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:30)(cid:3)(cid:27)(cid:18)(cid:24)(cid:25)(cid:9)(cid:13)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:189)(cid:92)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:18)(cid:20)(cid:9)(cid:18)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) Group’s policy to protect part of the loans from exposure to increasing interest rates. However due to the current low risk to interest rate increases, the Group has not currently purchased any swaps. Credit risk management (cid:39)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:74)(cid:69)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:18)(cid:3) The Group has adopted a policy of only dealing with creditworthy counterparties. The Group’s exposure and the credit ratings of its counterparties are monitored continuously and the aggregate value of transactions concluded is spread amongst approved counterparties. Trade receivables consist of a large number of customers spread across diverse industries. Ongoing credit evaluation is performed on (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:16)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:75)(cid:89)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:18)(cid:3) The Group has a credit risk exposure to a small number of major ASX listed corporations for which credit guarantee insurance is not (cid:84)(cid:89)(cid:86)(cid:71)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:18)(cid:3)(cid:51)(cid:82)(cid:75)(cid:83)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:81)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:18)(cid:3) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3) maximum exposure to credit risk. Liquidity risk management Ultimate responsibility for liquidity risk management rests with the Board of Directors, who have built an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Group’s short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The Group manages liquidity risk by maintaining adequate reserves, banking facilities and reserve borrowing facilities by (cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:83)(cid:89)(cid:87)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:82)(cid:77)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:80)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:18) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 74 Notes to the Financial Statements CONTINUED (cid:47)(cid:76)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:188)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:69)(cid:77)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:86)(cid:69)(cid:91)(cid:82)(cid:3)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) (cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:80)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:84)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3) (cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:18) Weighted average effective interest rate % Less than 1 month $’000 1 – 3 months $’000 3 months to 1 year $’000 1 – 5 years $’000 5+ years $’000 Total $’000 - 7.35% 12.00% 2,123 2,118 - - 1,677 - 2,123 3,795 - 1,849 1,925 7.45% 5,085 15,104 6,934 17,030 - - - - - - - - - 6,250 6,250 - - - - - - - - - - 4,241 1,677 6,250 12,168 3,774 20,189 23,964 2019 Non-interest bearing Variable interest rate instruments Fixed interest rate instruments 2018 Non-interest bearing Variable interest rate instruments (cid:47)(cid:76)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:16)(cid:3)(cid:188)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:86)(cid:69)(cid:91)(cid:82)(cid:3)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3) (cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:88)(cid:83)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:89)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:88)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:88)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:84)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3) (cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:80)(cid:80)(cid:3)(cid:83)(cid:71)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:74)(cid:74)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:83)(cid:72)(cid:18) Weighted average effective interest rate % Less than 1 month $’000 0.00% 465 - 1,485 1,950 0.25% 718 2019 Cash Non-interest bearing 2018 Cash Non-interest bearing - 1,282 2,000 1 – 3 months $’000 3 months to 1 year $’000 1 – 5 years $’000 5+ years $’000 Total $’000 - 1,975 1,975 - 1,674 1,674 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 465 3,460 3,925 718 2,956 3,675 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 7 5 (cid:41)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:188)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86) (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:87)(cid:30) • (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:12)(cid:73)(cid:92)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76) (cid:3) (cid:3)(cid:75)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:69)(cid:71)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:81)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:93)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:70)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:86)(cid:79)(cid:73)(cid:88) transactions; and • The fair value of derivative instruments are calculated using quoted prices. Where such prices are not available, discounted cash (cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:93)(cid:87)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:80)(cid:77)(cid:71)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:77)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:89)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:82)(cid:17)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:77)(cid:90)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:71)(cid:77)(cid:82)(cid:75) (cid:3) models for optional derivatives is used. (cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:88)(cid:83)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:93)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3) statements approximates their fair values. (cid:41)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:188)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81) (cid:42)(cid:69)(cid:77)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:80)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:89)(cid:86)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:89)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:21)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:70)(cid:77)(cid:80)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:18) NOTE 27: SHARE-BASED PAYMENTS Executive Share Option Plan (ESOP) (cid:50)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:75)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:55)(cid:51)(cid:52)(cid:3)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:18)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:71)(cid:89)(cid:88)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:55)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3) (cid:52)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:12)(cid:41)(cid:55)(cid:51)(cid:52)(cid:13)(cid:3)(cid:91)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:80)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:93)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:41)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:55)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:48)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:55)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:12)(cid:41)(cid:55)(cid:48)(cid:55)(cid:13)(cid:3)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:23)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:18) Unlisted Share Options As at 31 July 2019, there were no unlisted share option balances outstanding. No options were granted under the plan during the (cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:18)(cid:3) Employee Share Loan Scheme (ESLS) (cid:40)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:23)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:12)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:180)(cid:87)(cid:3)(cid:48)(cid:56)(cid:45)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:13)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:77)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:41)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:55)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3) Loan Scheme (ESLS). At the Board’s discretion, eligible employees were invited to participate in the scheme. The Funtastic Employee Share Loan Scheme Trust (Trust) was established for the purpose of purchasing and holding shares on behalf of participants to satisfy exercises made under the ESLS operated by Funtastic. Under the ESLS, an interest free limited recourse loan (a loan where the participant’s risk will be limited to the shares issued to the participant under or in connection with the plan) to the value of the grant date issue price per share was granted to each participant. Each participant directs Funtastic to pay the loan amount to the trustee of the Trust and the trustee to use the loan amount to acquire shares on behalf of the Participant, which are held until the exercise date of the option under which they were purchased. The loan is repayable by the participant when the options become exercisable, being after the vesting date and subject to the satisfaction of the vesting conditions. When the options are exercisable, in the event that the balance of the loan is less than the estimated market value of shares that secure the loan less estimated transaction costs, a participant may request Funtastic to sell the shares on the ASX and that the funds received from the sale of those shares, less any costs incurred in connection with the sale and less the loan balance be remitted to the participant. The shares are eligible to participate in dividends declared by the Company. Any dividends paid will be utilised to reduce the carrying value of each scheme participant's individual loan balance on the dividend payment date. In the event that the loan balance is greater than the sale proceeds, a participant may request Funtastic to transfer the shares which secure the loan to the participant provided that the participant remits any outstanding balance of the loan to Funtastic as repayment of the loan. In the event that an employee ceases employment with Funtastic, is entitled to vested shares and does not direct Funtastic to sell or transfer such Shares to the participant and the balance of the loan is greater than the estimated proceeds amount, Funtastic must buy back and cancel such shares with the consideration from the buyback being the full satisfaction of the then outstanding balance of the loan. The participant will have no further entitlements to or in respect of the shares. No performance conditions are attached to the ESLS and the only vesting condition is a service condition which requires participants to remain in employment until 1 January 2016 for Tranche 1, 27 January 2017 for Tranche 2, 31 July 2018 for Tranche 3, 19 October 2018 for Tranche 4 and 23 December 2018 for Tranche 5. Although there are no performance conditions attached to the ESLS, (cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:77)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:75)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:16)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:77)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:72)(cid:3) performance. The options become exercisable only when the vesting conditions are met. The expiry date of the ESLS options is on the date the employee ceases employment with Funtastic. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 7 6 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 27: SHARE-BASED PAYMENTS (CONTINUED) Employee Share Loan Scheme (ESLS) (continued) The board has discretion to waive any vesting conditions or other restrictions attached to the ESLS in accordance with the ESLS plan rules provided that such amendments do not unduly prejudice the rights of existing participants. The ESLS is treated in substance as an option for accounting purposes and is therefore disclosed as share options in the Remuneration Report. The Employee Share Loan Scheme was wound up during the reporting period. As at 31 July 2019 there were no unlisted share option balances outstanding. Performance rights and service rights Performance rights On 22 March 2018, Mr Leighton was granted 1,800,000 performance rights each of which can be exercised for one fully paid ordinary share in the Company. Subject to the vesting conditions being achieved, each performance right is exercisable for nil cash consideration. The vesting date of the performance rights was 31 October 2018 and the performance rights expire on 31 December 2021. These performance rights have been forfeited as Mr Leighton did not meet the performance criteria associated with the performance rights. As at 31 July 2019, there were no unlisted performance right balances outstanding. No performance rights were granted under the plan (cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:89)(cid:86)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:18)(cid:3) Service rights Mr Leighton was granted 1,643,836 service rights on 22 March 2018. The 1,643,836 service rights were granted to Mr Leighton in lieu (cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:8)(cid:22)(cid:20)(cid:25)(cid:16)(cid:24)(cid:27)(cid:29)(cid:18)(cid:24)(cid:25)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:49)(cid:86)(cid:3)(cid:48)(cid:73)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:83)(cid:82)(cid:11)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:77)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:75)(cid:86)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:86)(cid:77)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:18)(cid:3)(cid:45)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:76)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:77)(cid:75)(cid:76)(cid:88)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:8)(cid:20)(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:25)(cid:18)(cid:3) Each service right is exercisable into one fully paid ordinary share in the Company for no cash consideration subject to the Service Condition (which requires Mr Leighton to have been in continuous employment with the Company from the commencement of his (cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:80)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:90)(cid:73)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:13)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:87)(cid:189)(cid:73)(cid:72)(cid:18) The service rights vested on 31 October 2018 as Mr Leighton met the service condition of being in continuous employment with the Company from the commencement of his employment until the vesting date (the Service Condition). The service rights expire on 31 December 2021. (cid:53)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:188)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85) Grant date Vesting Date Expiry date Exercise price Fair value at grant date Balance at end of Financial year 2019 Service Rights (cid:22)(cid:26)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:27) (cid:23)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28) (cid:23)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:22)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:22)(cid:21) Performance Rights (cid:22)(cid:26)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:27) (cid:23)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28) (cid:23)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:22)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:22)(cid:21) 2018 Service Rights (cid:22)(cid:26)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:27) (cid:23)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28) (cid:23)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:22)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:22)(cid:21) Performance Rights (cid:22)(cid:26)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:27) (cid:23)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28) (cid:23)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:22)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:22)(cid:21) $0.0000 $0.0000 $0.0000 $0.0000 $0.1250 $0.1250 1,643,836 - $0.1250 1,643,836 $0.1250 1,800,000 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 7 7 NOTE 27: SHARE-BASED PAYMENTS (CONTINUED) Fair value of the rights granted Service Rights Performance Rights Grant date Vesting date Expiry date Exercise price Stock price at issue Expected life (years) Volatility Risk free rate Dividend yield Vesting period (years) Average fair value at Grant date (cid:22)(cid:26)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:27) (cid:23)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28) (cid:23)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:22)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:22)(cid:21) $0.0000 $0.0500 (cid:50)(cid:19)(cid:37) 150.00% 1.75% (cid:50)(cid:19)(cid:37) 1.0 $0.1250 (cid:22)(cid:26)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:27) (cid:23)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28) (cid:23)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:22)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:22)(cid:21) $0.0000 $0.0500 (cid:50)(cid:19)(cid:37) 150.00% 1.75% (cid:50)(cid:19)(cid:37) 1.0 $0.1250 Reconciliation of the outstanding performance and service rights: 2019 2018 Number of rights Weighted average exercise price $ Number of rights Weighted average exercise price $ (cid:38)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:82)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86) 3,443,836 $0.1250 - - (cid:43)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86) - - 3,443,836 $0.1250 (cid:42)(cid:83)(cid:86)(cid:74)(cid:73)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:19)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:80)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86) (1,800,000) $0.1250 (cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:86)(cid:71)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86) (cid:41)(cid:92)(cid:84)(cid:77)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86) (cid:38)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86) (cid:41)(cid:92)(cid:73)(cid:86)(cid:71)(cid:77)(cid:87)(cid:69)(cid:70)(cid:80)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86) - - 1,643,836 1,643,836 - - $0.1250 $0.1250 - - - - - - 3,443,836 $0.1250 - - NOTE 28: KEY MANAGEMENT PERSONNEL COMPENSATION Details of key management compensation The aggregate compensation made to key management personnel of the Group is set out below: (cid:55)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:17)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) (cid:52)(cid:83)(cid:87)(cid:88)(cid:17)(cid:73)(cid:81)(cid:84)(cid:80)(cid:83)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) (cid:51)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:82)(cid:75)(cid:17)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) (cid:56)(cid:73)(cid:86)(cid:81)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) Share-based payments Year ended 31-Jul-19 $ Year ended 31-Jul-18 $ 946,907 63,475 - - (119,125) 963,077 67,822 (3,240) 168,763 283,372 891,257 1,479,794 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 7 8 Notes to the Financial Statements CONTINUED NOTE 29: RELATED PARTY TRANSACTIONS a) Equity interests in related parties Equity interests in subsidiaries. (cid:40)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:71)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:72)(cid:77)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:22)(cid:24)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18) b) Transactions with Key Management Personnel Key management personnel compensation (cid:40)(cid:73)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:87)(cid:71)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:88)(cid:73)(cid:3)(cid:22)(cid:28)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:18) Loans from key management personnel (cid:40)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:77)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:80)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:18) There are no outstanding loans from key management personnel as at 31 July 2019. (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:92)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:89)(cid:80)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:16)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:86)(cid:3) equity holdings, with key management personnel or their related parties: (cid:39)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:83)(cid:80)(cid:77)(cid:72)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:80)(cid:89)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:83)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:77)(cid:87)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3) management personnel of the Group or their related parties: Other expenses Year ended 31-Jul-19 $ Year ended 31-Jul-18 $ 102,714 102,714 3,339 3,339 The above transactions were performed at arm’s length. (cid:40)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:16)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:71)(cid:83)(cid:75)(cid:82)(cid:77)(cid:87)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:83)(cid:91)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:91)(cid:77)(cid:88)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:73)(cid:93)(cid:3)(cid:81)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:75)(cid:73)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:83)(cid:82)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:30) • • Purchases of $0 (2018: $3,339) for provision of employment services from Sherelle Pizmony, a party related to Mr Nir Pizmony; and Purchases of $102,714 (2018: $0) to Mr Stephen Heath for external consulting services. c) Transactions with other related parties (cid:56)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:69)(cid:71)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:88)(cid:91)(cid:73)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:77)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:91)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:83)(cid:91)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:43)(cid:86)(cid:83)(cid:89)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:23)(cid:21)(cid:3)(cid:46)(cid:89)(cid:80)(cid:93)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:28)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3) 31 July 2019, which were eliminated on consolidation, consist of: • loans advanced and interest charged by Funtastic Limited; • management services provided by Funtastic Limited; • management services provided to Funtastic Limited; and • (cid:84)(cid:69)(cid:93)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:3)(cid:88)(cid:83)(cid:19)(cid:74)(cid:86)(cid:83)(cid:81)(cid:3)(cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:86)(cid:90)(cid:77)(cid:71)(cid:73)(cid:87)(cid:18) NOTE 30: REMUNERATION OF AUDITORS Auditor of the parent entity (cid:37)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:90)(cid:77)(cid:73)(cid:91)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:88)(cid:93) (cid:37)(cid:89)(cid:72)(cid:77)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:189)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:88)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:83)(cid:90)(cid:73)(cid:86)(cid:87)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:89)(cid:70)(cid:87)(cid:77)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:86)(cid:93)(cid:3)(i) Preparation of tax return and general taxation services (cid:894)(cid:3)(cid:349)(cid:895)(cid:3) (cid:90)(cid:286)(cid:367)(cid:258)(cid:410)(cid:286)(cid:282)(cid:3)(cid:393)(cid:396)(cid:258)(cid:272)(cid:415)(cid:272)(cid:286)(cid:3)(cid:381)(cid:296)(cid:3)(cid:393)(cid:258)(cid:396)(cid:286)(cid:374)(cid:410)(cid:3)(cid:286)(cid:374)(cid:415)(cid:410)(cid:455)(cid:3)(cid:258)(cid:437)(cid:282)(cid:349)(cid:410)(cid:381)(cid:396)(cid:856) F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 Year ended 31-Jul-19 $ Year ended 31-Jul-18 $ 165,000 165,000 22,000 38,500 28,000 33,500 225,500 226,500 7 9 Year ended 31-Jul-19 $’000 Year ended 31-Jul-18 $’000 10,512 253 10,765 (7,412) (3,697) 7,145 1,328 8,473 (24,237) (96) (11,109) (24,333) (344) (15,860) 224,842 217,400 (225,391) (233,584) 205 - (344) 8,333 8,333 324 - (15,860) 25,699 25,699 NOTE 31: PARENT ENTITY DISCLOSURES Financial Position Assets Current assets Non-current assets Liabilities Current liabilities Non-current liabilities (cid:50)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:37)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:19)(cid:3)(cid:12)(cid:40)(cid:73)(cid:189)(cid:71)(cid:77)(cid:73)(cid:82)(cid:71)(cid:93)(cid:13) Issued capital Accumulated losses Reserves: (cid:41)(cid:85)(cid:89)(cid:77)(cid:88)(cid:93)(cid:17)(cid:87)(cid:73)(cid:88)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:189)(cid:88)(cid:87) (cid:39)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:3)(cid:190)(cid:83)(cid:91)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:75)(cid:77)(cid:82)(cid:75) Total Equity (cid:52)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88)(cid:19)(cid:12)(cid:48)(cid:83)(cid:87)(cid:87)(cid:13)(cid:3)(cid:74)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:93)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:3)(cid:175)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:82)(cid:88)(cid:77)(cid:82)(cid:89)(cid:77)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:77)(cid:83)(cid:82)(cid:87) (cid:56)(cid:83)(cid:88)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:86)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:82)(cid:87)(cid:77)(cid:90)(cid:73)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:83)(cid:189)(cid:88) NOTE 32: SUBSEQUENT EVENTS There have been no matters or circumstances that have arisen since 31 July 2019 that have affected the Group’s operations not otherwise disclosed in this report. NOTE 33: CONTINGENT ASSETS AND LIABILITIES As of the 31 July 2019, the group does not have any contingent assets or liabilities. NOTE 34: GENERAL INFORMATION (cid:42)(cid:89)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:88)(cid:77)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:12)(cid:88)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:13)(cid:3)(cid:77)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:77)(cid:81)(cid:77)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:83)(cid:81)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:93)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:83)(cid:86)(cid:84)(cid:83)(cid:86)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:3)(cid:37)(cid:89)(cid:87)(cid:88)(cid:86)(cid:69)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:18)(cid:3)(cid:3)(cid:56)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:86)(cid:73)(cid:87)(cid:87)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:75)(cid:77)(cid:87)(cid:88)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:74)(cid:189)(cid:71)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:86)(cid:77)(cid:82)(cid:71)(cid:77)(cid:84)(cid:69)(cid:80)(cid:3) place of business are disclosed in the introduction to the Annual Report. The principal activities of the Company and its subsidiaries (the Group) are described in Note 4. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 8 0 Additional stock exchange information Distribution of equity securities as at 25th September 2019. Analysis of numbers of equity security holders by size of holdings: Range 1-1,000 1,001-5,000 5,001-10,000 10,001-100,000 100,001-9,999,999,999 Totals Ordinary Shares Holders Options Share rights 2,541 371 129 254 170 3,465 - - - - - - - - - - 1 1 The number of shareholders holding less than a marketable parcel of shares was 3,059 holding 2,497,808 shares (based on the closing market price on 25 September 2019). Substantial shareholders report Shares % 1 2 3 (cid:46)(cid:37)(cid:55)(cid:62)(cid:37)(cid:39)(cid:3)(cid:45)(cid:50)(cid:58)(cid:41)(cid:55)(cid:56)(cid:49)(cid:41)(cid:50)(cid:56)(cid:55)(cid:3)(cid:52)(cid:56)(cid:61)(cid:3)(cid:48)(cid:56)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:46)(cid:37)(cid:55)(cid:51)(cid:50)(cid:3)(cid:55)(cid:51)(cid:57)(cid:54)(cid:37)(cid:55)(cid:45)(cid:55)(cid:3)(cid:45)(cid:50)(cid:58)(cid:41)(cid:55)(cid:56)(cid:49)(cid:50)(cid:56)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) 43,400,575 18.61% (cid:43)(cid:3)(cid:44)(cid:37)(cid:54)(cid:58)(cid:41)(cid:61)(cid:3)(cid:50)(cid:51)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:41)(cid:41)(cid:55)(cid:3)(cid:52)(cid:56)(cid:61)(cid:3)(cid:48)(cid:56)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:44)(cid:37)(cid:54)(cid:58)(cid:41)(cid:61)(cid:3)(cid:21)(cid:29)(cid:29)(cid:25)(cid:3)(cid:40)(cid:45)(cid:55)(cid:39)(cid:54)(cid:41)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:37)(cid:54)(cid:61)(cid:3)(cid:37)(cid:39)(cid:34) (cid:38)(cid:51)(cid:50)(cid:40)(cid:3)(cid:55)(cid:56)(cid:54)(cid:41)(cid:41)(cid:56)(cid:3)(cid:39)(cid:57)(cid:55)(cid:56)(cid:51)(cid:40)(cid:45)(cid:37)(cid:50)(cid:55)(cid:3)(cid:48)(cid:45)(cid:49)(cid:45)(cid:56)(cid:41)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:55)(cid:42)(cid:52)(cid:37)(cid:52)(cid:48)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:23)(cid:28)(cid:29)(cid:28)(cid:23)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) 22,113,602 18,900,000 9.48% 8.11% F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 8 1 Twenty largest quoted equity security holders Shares % (cid:46)(cid:37)(cid:55)(cid:62)(cid:37)(cid:39)(cid:3)(cid:45)(cid:50)(cid:58)(cid:41)(cid:55)(cid:56)(cid:49)(cid:41)(cid:50)(cid:56)(cid:55)(cid:3)(cid:52)(cid:56)(cid:61)(cid:3)(cid:48)(cid:56)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:46)(cid:37)(cid:55)(cid:51)(cid:50)(cid:3)(cid:55)(cid:51)(cid:57)(cid:54)(cid:37)(cid:55)(cid:45)(cid:55)(cid:3)(cid:45)(cid:50)(cid:58)(cid:41)(cid:55)(cid:56)(cid:49)(cid:50)(cid:56)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) 43,400,575 18.61% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 (cid:43)(cid:3)(cid:44)(cid:37)(cid:54)(cid:58)(cid:41)(cid:61)(cid:3)(cid:50)(cid:51)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:41)(cid:41)(cid:55)(cid:3)(cid:52)(cid:56)(cid:61)(cid:3)(cid:48)(cid:56)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:44)(cid:37)(cid:54)(cid:58)(cid:41)(cid:61)(cid:3)(cid:21)(cid:29)(cid:29)(cid:25)(cid:3)(cid:40)(cid:45)(cid:55)(cid:39)(cid:54)(cid:41)(cid:56)(cid:45)(cid:51)(cid:50)(cid:37)(cid:54)(cid:61)(cid:3)(cid:37)(cid:39)(cid:34) (cid:38)(cid:51)(cid:50)(cid:40)(cid:3)(cid:55)(cid:56)(cid:54)(cid:41)(cid:41)(cid:56)(cid:3)(cid:39)(cid:57)(cid:55)(cid:56)(cid:51)(cid:40)(cid:45)(cid:37)(cid:50)(cid:55)(cid:3)(cid:48)(cid:45)(cid:49)(cid:45)(cid:56)(cid:41)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:55)(cid:42)(cid:52)(cid:37)(cid:52)(cid:48)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:23)(cid:28)(cid:29)(cid:28)(cid:23)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) (cid:52)(cid:44)(cid:45)(cid:48)(cid:54)(cid:41)(cid:50)(cid:41)(cid:3)(cid:52)(cid:56)(cid:61)(cid:3)(cid:48)(cid:56)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:52)(cid:44)(cid:45)(cid:48)(cid:54)(cid:41)(cid:50)(cid:41)(cid:3)(cid:55)(cid:57)(cid:52)(cid:41)(cid:54)(cid:3)(cid:42)(cid:57)(cid:50)(cid:40)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) (cid:37)(cid:52)(cid:41)(cid:55)(cid:3)(cid:59)(cid:45)(cid:56)(cid:44)(cid:3)(cid:59)(cid:45)(cid:50)(cid:43)(cid:55)(cid:3)(cid:52)(cid:56)(cid:61)(cid:3)(cid:48)(cid:56)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:55)(cid:37)(cid:48)(cid:51)(cid:49)(cid:3)(cid:42)(cid:37)(cid:49)(cid:45)(cid:48)(cid:61)(cid:3)(cid:23)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) (cid:38)(cid:56)(cid:3)(cid:52)(cid:51)(cid:54)(cid:56)(cid:42)(cid:51)(cid:48)(cid:45)(cid:51)(cid:3)(cid:55)(cid:41)(cid:54)(cid:58)(cid:45)(cid:39)(cid:41)(cid:55)(cid:3)(cid:48)(cid:45)(cid:49)(cid:45)(cid:56)(cid:41)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:49)(cid:54)(cid:3)(cid:49)(cid:45)(cid:39)(cid:44)(cid:37)(cid:41)(cid:48)(cid:3)(cid:42)(cid:45)(cid:54)(cid:54)(cid:45)(cid:56)(cid:51)(cid:3)(cid:38)(cid:56)(cid:49)(cid:48)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) UBS NOMINEES PTY LTD ANGIE TARAS TIGA TRADING PTY LTD CITICORP NOMINEES PTY LIMITED (cid:38)(cid:51)(cid:50)(cid:40)(cid:3)(cid:55)(cid:56)(cid:54)(cid:41)(cid:41)(cid:56)(cid:3)(cid:39)(cid:57)(cid:55)(cid:56)(cid:51)(cid:40)(cid:45)(cid:37)(cid:50)(cid:55)(cid:3)(cid:48)(cid:45)(cid:49)(cid:45)(cid:56)(cid:41)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:55)(cid:42)(cid:52)(cid:37)(cid:52)(cid:48)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:23)(cid:28)(cid:29)(cid:28)(cid:26)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) (cid:58)(cid:37)(cid:59)(cid:40)(cid:54)(cid:41)(cid:61)(cid:3)(cid:50)(cid:51)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:41)(cid:41)(cid:55)(cid:3)(cid:52)(cid:56)(cid:61)(cid:3)(cid:48)(cid:56)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:56)(cid:44)(cid:41)(cid:3)(cid:58)(cid:37)(cid:59)(cid:40)(cid:54)(cid:41)(cid:61)(cid:3)(cid:42)(cid:37)(cid:49)(cid:45)(cid:48)(cid:61)(cid:3)(cid:37)(cid:39)(cid:39)(cid:51)(cid:57)(cid:50)(cid:56)(cid:34) 13 (cid:49)(cid:54)(cid:55)(cid:3)(cid:37)(cid:50)(cid:50)(cid:37)(cid:38)(cid:41)(cid:48)(cid:3)(cid:46)(cid:37)(cid:50)(cid:41)(cid:3)(cid:49)(cid:37)(cid:39)(cid:47)(cid:41)(cid:50)(cid:62)(cid:45)(cid:41) 14 15 16 17 BODIE INVESTMENTS PTY LTD BNP PARIBAS NOMINEES PTY LTD HUB24 CUSTODIAL SERV LTD DRP (cid:38)(cid:56)(cid:3)(cid:52)(cid:51)(cid:54)(cid:56)(cid:42)(cid:51)(cid:48)(cid:45)(cid:51)(cid:3)(cid:55)(cid:41)(cid:54)(cid:58)(cid:45)(cid:39)(cid:41)(cid:55)(cid:3)(cid:48)(cid:45)(cid:49)(cid:45)(cid:56)(cid:41)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:48)(cid:52)(cid:55)(cid:3)(cid:45)(cid:50)(cid:58)(cid:41)(cid:55)(cid:56)(cid:49)(cid:41)(cid:50)(cid:56)(cid:3)(cid:39)(cid:51)(cid:3)(cid:57)(cid:50)(cid:45)(cid:56)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) (cid:44)(cid:41)(cid:37)(cid:56)(cid:44)(cid:3)(cid:50)(cid:51)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:41)(cid:41)(cid:55)(cid:3)(cid:12)(cid:37)(cid:57)(cid:55)(cid:56)(cid:13)(cid:3)(cid:52)(cid:56)(cid:61)(cid:3)(cid:48)(cid:56)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:56)(cid:44)(cid:41)(cid:3)(cid:44)(cid:41)(cid:37)(cid:56)(cid:44)(cid:3)(cid:42)(cid:37)(cid:49)(cid:45)(cid:48)(cid:61)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) 18 (cid:43)(cid:54)(cid:37)(cid:39)(cid:41)(cid:48)(cid:45)(cid:56)(cid:41)(cid:3)(cid:52)(cid:56)(cid:61)(cid:3)(cid:48)(cid:56)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:55)(cid:45)(cid:43)(cid:55)(cid:56)(cid:51)(cid:50)(cid:3)(cid:42)(cid:37)(cid:49)(cid:45)(cid:48)(cid:61)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) 19 (cid:38)(cid:41)(cid:48)(cid:48)(cid:3)(cid:52)(cid:51)(cid:56)(cid:56)(cid:41)(cid:54)(cid:3)(cid:50)(cid:51)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:41)(cid:41)(cid:55)(cid:3)(cid:48)(cid:56)(cid:40)(cid:3)(cid:32)(cid:38)(cid:38)(cid:3)(cid:50)(cid:51)(cid:49)(cid:45)(cid:50)(cid:41)(cid:41)(cid:55)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) 22,113,602 18,900,000 11,555,178 9,200,000 8,990,000 5,350,000 5,000,000 4,404,668 4,236,020 3,578,400 3,296,324 3,225,833 3,000,000 2,824,000 2,773,000 2,640,706 2,476,538 2,007,617 9.48% 8.11% 4.96% 3.95% 3.86% 2.29% 2.14% 1.89% 1.82% 1.53% 1.41% 1.38% 1.29% 1.21% 1.19% 1.13% 1.06% 0.86% 0.86% 20 (cid:49)(cid:54)(cid:3)(cid:55)(cid:44)(cid:37)(cid:50)(cid:41)(cid:3)(cid:42)(cid:54)(cid:37)(cid:50)(cid:39)(cid:45)(cid:55)(cid:3)(cid:56)(cid:37)(cid:50)(cid:50)(cid:41)(cid:54)(cid:3)(cid:10)(cid:3)(cid:49)(cid:55)(cid:3)(cid:48)(cid:45)(cid:55)(cid:37)(cid:3)(cid:46)(cid:37)(cid:50)(cid:41)(cid:3)(cid:59)(cid:44)(cid:41)(cid:41)(cid:48)(cid:41)(cid:54)(cid:3)(cid:32)(cid:56)(cid:37)(cid:50)(cid:50)(cid:41)(cid:54)(cid:3)(cid:55)(cid:57)(cid:52)(cid:41)(cid:54)(cid:3)(cid:42)(cid:57)(cid:50)(cid:40)(cid:3)(cid:37)(cid:19)(cid:39)(cid:34) 2,000,000 Unquoted equity securities Options issued under the Employee Share Loan Plan Service Share Rights Voting Rights Number on Issue Number of holders - 1,643,836 - 1 The voting rights attaching to each class of equity securities are set out below: Ordinary shares On a show of hands every member present at a meeting in person or by proxy shall have one vote and upon a poll each share shall have one vote. Options, Service Share Rights and Performance Share Rights No voting rights. F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 8 2 F U N T A S T I C A N N U A L R E P O R T 2 0 1 9 

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above