ChromaDex
Annual Report 2019

Plain-text annual report

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the fiscal year ended December 31, 2019 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934. For the transition period from to Commission file number 001-37752 CHROMADEX CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation) 10900 Wilshire Blvd. Suite 600, los Angeles, California  (Address of Principal Executive Offices)  26-2940963 (I.R.S. Employer Identification No.) 90024  (Zip Code)  Registrant's telephone number, including area code (310) 388-6706 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of each class Common Stock, $0.001 par value per share Trading Symbol CDXC Name of each exchange on which registered The Nasdaq Capital Market Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: None. Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. Yes  [ ]  No [X ] Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or Section 15(d) of the Act. Yes  [ ] No [X] Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the Registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days. Yes  [X] No [ ] Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S- T during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit such files). Yes [X] No [ ] Indicate  by  check  mark  whether  the  registrant  is  a  large  accelerated  filer,  an  accelerated  filer,  a  non-accelerated  filer,  or  a  smaller  reporting  company.  See  the definitions of “accelerated filer,” “large accelerated filer,” and “smaller reporting company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act.               large accelerated filer [ ]        Accelerated filer [X]        Non-accelerated filer [ ]    Smaller reporting company [X]         Emerging growth company [ ] If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financing accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ☐ Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Act). Yes [ ] No [X] As of June 30, 2019, the last business day of the registrant’s most recently completed second fiscal quarter, the aggregate market value of the registrant’s common stock held by non-affiliates of the registrant was approximately $190.4 million, based on the closing price of the registrant’s common stock on the NASDAQ Capital Market on June 30, 2019. Number of shares of common stock of the registrant outstanding as of March 3, 2020: 59,787,897. DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE Portions  of  the  Registrant’s  proxy  statement  (the  “Proxy  Statement”)  to  be  filed  with  the  Securities  and  Exchange  Commission  (“SEC”  or  the  “Commission”) pursuant  to  Regulation  14A  in  connection  with  the  registrant’s  2020  Annual  Meeting  of  Stockholders,  which  will  be  filed  subsequent  to  the  date  hereof,  are incorporated  by  reference  into  Part  III  of  this  Form  10‑K.  Such  Proxy  Statement  will  be  filed  with  the  SEC  not  later  than  120  days  following  the  end  of  the                                                                 registrant’s fiscal year ended December 31, 2019.     Item 1. 1A. 1B. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 7A 8. 9. 9A 9B. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16.  TABLE OF CONTENTS PART I   Cautionary Notice Regarding Forward-looking Statements Business Risk Factors Unresolved Staff Comments Properties legal Proceedings Mine Safety Disclosures   Market for Registrant's Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of Equity Securities   Selected Financial Data PART II Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk Financial Statements and Supplementary Data Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure Controls and Procedures Other Information PART III Directors, Executive Officers and Corporate Governance Executive Compensation Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence Principal Accounting Fees and Services Exhibits, Financial Statement Schedules Form 10-K Summary   Signatures PART IV -i- 1 2 14  31  31  31 34  35  35  36  44  45  46  46  47  48  48  48  48  48  49  52  53                                                Table of Contents CAUTIONARY NOTICE REGARDING FORWARD LOOKING STATEMENTS PART I This Annual Report on Form 10-K (the “Form 10-K”) contains “forward-looking statements” within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, which are subject to the safe harbor created by those sections. We may, in some cases, use words such as “anticipate,” “believe,” “could,” “estimate,” “expect,” “intend,” “may,” “plan,” “potential,” “predict,” “project,” “should,” “will,”  “would”  or  the  negative  of  these  terms,  and  similar  expressions  that  convey  uncertainty  of  future  events  or  outcomes  to  identify  these  forward-looking statements.  Any  statements  contained  herein  that  are  not  statements  of  historical  facts  may  be  deemed  to  be  forward-looking  statements  and  are  based  upon  our current expectations, beliefs, estimates and projections, and various assumptions, many of which, by their nature, are inherently uncertain and beyond our control. Such statements, include, but are not limited to, statements contained in this Form 10-K relating to our business, business strategy, products and services we may offer in  the  future,  the  outcome  and  impact  of  litigation,  the  timing  and  results  of  future  regulatory  filings,  the  timing  and  results  of  future  clinical  trials,  our  ability  to collect from major customers, sales and marketing strategy and capital outlook. Forward-looking statements are based on our current expectations and assumptions regarding our business, the economy and other future conditions. Because forward looking statements relate to the future, they are subject to inherent uncertainties, risks and changes in circumstances that are difficult to predict. Our actual results may differ materially from those contemplated by the forward-looking statements. They are neither statement of historical fact nor guarantees of assurance of future performance. We caution you therefore against relying on any of these forward- looking statements. Important factors that could cause actual results to differ materially from those in the forward looking statements include, but are not limited to, a decline in general economic conditions nationally and internationally; decreased demand for our products and services; market acceptance of our products; the ability to protect our intellectual property rights; impact of any litigation or infringement actions brought against us; competition from other providers and products; risks in product development;  inability  to raise capital  to fund continuing operations;  changes in government  regulation;  the ability  to complete  customer  transactions  and capital raising transactions, and other factors (including the risks contained in Item 1A of this Form 10-K under the heading “Risk Factors”) relating to our industry, our operations and results of operations and any businesses that may be acquired by us. Should one or more of these risks or uncertainties materialize, or should the underlying assumptions prove incorrect, actual results may differ significantly from those anticipated, believed, estimated, expected, intended or planned. Factors or events that could cause our actual results to differ may emerge from time to time, and it is not possible for us to predict all of them, nor can we assess the impact of all factors on our business or the extent to which any factor, or combination of factors, may cause actual results to differ materially from those contained in any  forward-looking  statements  we  may  make.  Given  these  uncertainties,  you  should  not  place  undue  reliance  on  these  forward-looking  statements.  We  cannot guarantee future results, levels of activity, performance or achievements. Except as required by applicable law, we undertake no obligation to and do not intend to update any of the forward-looking statements to conform these statements to actual results. -1-                       Table of Contents Item 1. Business Unless otherwise indicated or the context otherwise requires, references to the “Company”, “ChromaDex”, “we”, “us” and “our” refer to ChromaDex Corporation and its consolidated subsidiaries. Company Overview ChromaDex is a science-based integrated nutraceutical company devoted to improving the way people age. ChromaDex scientists partner with leading universities and research institutions worldwide to discover, develop and create solutions to deliver the full potential of nicotinamide adenine dinucleotide ("NAD") and its impact on human health. NAD is  an essential  coenzyme  and  a key  regulator  of  cellular  metabolism.  Best known for its  role  in  cellular  energy  production,  NAD is now thought  to  play an important role in healthy aging. Many cellular functions related to health and healthy aging are sensitive to levels of locally available NAD and this represents an active area of research in the field of NAD. NAD levels are not constant, and in humans, NAD levels have been shown to decline by more than 50% from young adulthood to middle age. NAD continues to decline as humans grow older. There are other causes of reduced NAD levels such as over-nutrition, alcohol consumption and a number of disease states. NAD may also be increased, including through calorie restriction and exercise. Healthy aging, mitochondria and NAD continue to be areas of focus in the research community. As of 2019, there were over 250 published human clinical studies on NAD. The areas of study include Alzheimer’s disease, Parkinson’s disease, neuropathy and heart failure. In 2013, ChromaDex commercialized NIAGEN® nicotinamide riboside ("NR"), a novel form of vitamin B3. Data from numerous animal studies, and confirmed in human clinical trials, show that NR is a highly efficient NAD precursor that significantly raises NAD levels. NIAGEN® is safe for human consumption. NIAGEN® has  twice  been  successfully  reviewed  under  FDA's  new  dietary  ingredient  (“NDI”)  notification  program,  has  been  successfully  notified  to  the  FDA  as  generally recognized as safe (“GRAS”), and has been approved by Health Canada, the European Commission and the Therapeutic Goods Administration of Australia. Animal studies  of  NIAGEN®  have  demonstrated  a  variety  of  outcomes  ranging  from  increased  NAD  levels,  increased  cellular  metabolism  and  energy  production  to improvements  in  insulin  sensitivity.  NIAGEN®  is  the  trade  name  for  our  proprietary  ingredient  NR,  and  is  protected  by  patents  to  which  we  are  the  exclusive licensee. ChromaDex  is  the  world  leader  in  the  emerging  NAD  space.  ChromaDex  has  approximately  190  partnerships  with  leading  universities  and  research  institutions around the world including the National Institutes of Health, Cornell, Dartmouth, Harvard, Massachusetts Institute of Technology, University of Cambridge and the Mayo Clinic. Other relationships are currently being developed. Our scientific advisory board is led by Chairman Dr. Roger Kornberg, Nobel laureate Stanford Professor, Dr. Charles Brenner, one of the world’s recognized experts in NAD and inventor of nicotinamide riboside, Dr. Rudi Tanzi, the co-chair of the department of neurology at Harvard Medical School and one of the world’s leading experts in food and nutrition, Sir John Walker, Nobel laureate and Emeritus Director, MRC Mitochondrial Biology Unit in the University of Cambridge, England, Dr. Bruce German, Chairman of food, nutrition and health at the University of California, Davis, Dr. Brunie Felding, Associate Professor, Department of Molecular Medicine  at  Scripps  Research  Institute,  California  Campus  and  Dr.  Robert  Beudeker,  Vice  President  of  Innovation,  who  leads  the  innovation  program  for  human nutrition and health at DSM. STRATEGIC SHIFT TO GLOBAL CONSUMER PRODUCT COMPANY The  acquisition  of  Healthspan  Research  llC,  a  company  that  sold  our  TRU  NIAGEN® branded  product  direct  to  consumers,  marked  our  strategic  shift  from  an ingredient  and  testing  company  to  a  global,  science-based  integrated  nutraceutical  company.  ChromaDex  made  the  strategic  decision  to  commercialize  TRU NIAGEN® as a consumer brand for the product containing NIAGEN® ingredient, launching in 2017. -2-                                 Table of Contents In connection with our strategic decision to grow our global consumer brand, we have reduced the number of NIAGEN® resellers to just a few. As expected, our ingredients  segment  net  sales  decreased  28%  in  2019,  from  $8.6  million  in  2018  to  $6.2  million.  However,  our  net  sales  of  TRU  NIAGEN®  increased  by  $17.6 million, from $18.5 million in 2018 to $36.1 million in 2019, to more than offset the decrease in net sales of our ingredients segment. We began the international expansion of our TRU NIAGEN® brand with the launch in Hong Kong and Macau with our strategic partner, A.S. Watson Group, in 2017,  followed  by  the  launch  in  Singapore  in  2018. In  2018,  we also  launched  TRU  NIAGEN® in  New Zealand  with  retail  partner  Matakana  Superfoods  and  in Canada  by  making  it  available  at  www.truniagen.ca  and  to  healthcare  practitioners  at  Fullscript  Canada  after  receiving  regulatory  approval  for  sale  from  Health Canada. We are currently selling cross border in China on Tmall, and on Amazon in the United Kingdom, Canada and Japan. In 2019, we received a positive opinion from  the  European  Food  Safety  Authority  on  NR  as  a  novel  food  ingredient  for  use  in  food  supplement  and  approval  from  the  Australian  Therapeutic  Goods Association for use in listed complementary medicines. We will continue to focus on obtaining additional regulatory approvals required to expand our marketing and distribution of our TRU NIAGEN® brand in new strategic international markets. INGREDIENTS AND ANALYTICAL REFERENCE STANDARDS AND SERVICES BUSINESS SEGMENTS Through our ingredients business segment, we will continue to sell NIAGEN® in ingredient form to our strategic partners, including Nestec ltd. (“Nestlé”), a global leader pioneering quality science-based nutritional health solutions. In 2018, we entered into a supply agreement with Nestlé, pursuant to which Nestlé will be our exclusive customer for NIAGEN® for human use in the (i) medical nutritional and (ii) functional food and beverage categories in certain territories. As consideration for the rights granted to Nestlé, we received an upfront fee of $4 million. Following the launch of the products in certain territories, Nestlé will additionally pay us a one-time fee for a potential total aggregate payment of $6 million. We  are  a  leading  provider  of  research  and  quality-control  products  and  services  to  the  natural  products  industry.  Through  our  analytical  reference  standards  and services  segment,  customers  worldwide  in  the  dietary  supplement,  food  and  beverage,  cosmetic  and  pharmaceutical  industries  use  our  products,  which  are  small quantities of highly-characterized, research-grade, plant-based materials, to ensure the quality of their raw materials and finished products. We have conducted this analytical reference standards and services business since 1999. For the fiscal years ended December 31, 2019 and December 31, 2018, our revenues were approximately $46.3 million and $31.6 million, respectively. The following table summarizes the Company’s total sales for each of the business segments in the last two years. Please refer to Item 8 Financial Statements and Supplementary Data of this Annual Report on Form 10-K for additional financial information for each of the business segments. Fiscal Years 2019 2018 Consumer Products Segment $36.1 million $18.5 million Analytical Reference Standards and Services Segment $4.0 million $4.5 million Total $46.3 million $31.6 million Ingredients Segment $6.2 million $8.6 million -3-                         Table of Contents Company Background On  May  21,  2008,  Cody  Resources,  Inc.,  a  Nevada  corporation  and  a  public  company,  (“Cody”)  entered  into  an  Agreement  and  Plan  of  Merger  (the  “Merger Agreement”), by and among Cody, CDI Acquisition, Inc., a California corporation and wholly-owned subsidiary of Cody (“Acquisition Sub”), and ChromaDex, Inc. (the “Merger”). Subsequent to the signing of the Merger Agreement, Cody merged with and into a Delaware corporation. On June 20, 2008, Cody amended its articles of incorporation to change its name to ChromaDex Corporation. ChromaDex Corporation was traded on the Over the Counter market under the symbol "CDXC." On April 25, 2016, ChromaDex Corporation became listed on the NASDAQ Capital Market under the symbol "CDXC." ChromaDex, Inc., a wholly owned subsidiary of ChromaDex Corporation, was originally formed as a California corporation on February 19, 2000. On March 12, 2017, ChromaDex Corporation acquired Healthspan Research llC, a consumer product company offering TRU NIAGEN® branded products. This marked  the  strategic  shift  to  become  a  global,  science-based  integrated  nutraceutical  company.  On  September  5,  2017,  the  Company  completed  the  sale  of  its operating  assets  that  were  used  with  the  Company's  quality  verification  program  testing  and  analytical  chemistry  business  for  food  and  food  related  products  to Covance laboratories Inc. Business Market According to the data from Global Wellness Institute, the global wellness industry market was approximately $4.2 trillion in 2017. Personal care, beauty and anti- aging market was approximately $1.1 trillion, healthy eating, nutrition and weight loss was approximately $702 billion and traditional and complementary medicine market was approximately $360 billion. According to the data from Grand View Research, the global dietary supplements market size was estimated at $123 billion in 2019, and is expected to grow at a CAGR of 8.2% to about $232 billion by 2027. Business Model CONSUMER PRODUCTS SEGMENT Our business model is to sell TRU NIAGEN® to consumers worldwide. As a world leader in the emerging NAD space and the science of aging, we will continue to seek to discover and enhance patented technology and evolve our TRU NIAGEN® products to improve health by safely raising NAD levels. The TRU NIAGEN® brand is built on scientific evidence, trust and the direct impact to our consumers of aging better.  We  intend  to  expand  to  the  worldwide  NAD-related  healthy  aging  market  by  entering  into  new  international  markets.  We  will  continue  to  focus  on  obtaining additional regulatory approvals required to expand our marketing and distribution of our TRU NIAGEN® products in new international markets. We will utilize our proprietary  ecommerce  platforms,  and  the  ecommerce  and  brick  and  mortar  platforms  of  strategic  regional  and  local  partners.  Our  United  States  ("U.S.")  based business will continue to support our global operations, including: ➢ Corporate development and strategy ➢ Research and development activities ➢ Science ➢ Global premium brand management and brand guidelines ➢ Multi-platform global marketing campaigns and know-how ➢ Build and evolve propriety ecommerce platform and data analytics ➢ Global manufacturing and supply chain operations We expect to continue to supply our international operations with finished products manufactured in the U.S, and to continue to provide all our marketing materials and know-how to our international strategic partners. -4-                                               Table of Contents INGREDIENTS SEGMENT We  will  continue  to  sell  NIAGEN®  in  ingredient  form  to  our  strategic  partners.  In  addition,  we  will  also  continue  to  identify,  acquire  and  commercialize  other innovative  new  proprietary  ingredients  and  technologies.  We  have  an  experienced  team  that  is  capable  of  advancing  products  through  development  into commercialization with the required regulatory approval, safety, toxicology, clinical trials, supply chain management, manufacturing, and ultimately either directly selling the products or licensing to third parties. ANALYTICAL REFERENCE STANDARDS AND SERVICES SEGMENT We have taken advantage of both supply chain needs and regulatory requirements to build our analytical reference standards and services segment. We believe that we create value throughout the supply chain of the dietary supplements, functional foods and personal care markets. We will capitalize on additional opportunities in product  development  and  commercialization  of  various  kinds  of  intellectual  property  that  we  have  largely  discovered  and  acquired  through  the  sales  process associated with this segment. Overview of our Products and Services Current products and services provided are as follows: CONSUMER PRODUCTS ●  TRU NIAGEN® branded dietary supplements. We  currently  offer  our  NIAGEN®  nicotinamide  riboside  through  our  TRU  NIAGEN®  finished bottles. We will continue to build our TRU NIAGEN® as a global brand and offer TRU NIAGEN® to consumers worldwide. We are conducting additional clinical trials to further validate the health benefits associated with NIAGEN® and TRU NIAGEN®. INGREDIENTS ●  ● Nicotinamide riboside NIAGEN®. We will continue to develop and sell NIAGEN® in ingredient form to strategic partners. Spirulina Extract Immulina™. IMMUlINA™ is a spirulina extract and the predominant active compounds are Braun-type lipoproteins which are useful  for  improving  human  immune  function.  These  lipoproteins  are  present  at  much  greater  levels  than  those  found  within  commonly  used immune enhancing botanicals such as Echinacea and ginseng. ANALYTICAL REFERENCE STANDARDS AND SERVICES ●  Supply of reference standards and fine chemicals. We supply a wide range of products necessary to conduct quality control of raw materials and consumer products. Reference standards and fine chemicals are used for research and quality control in the dietary supplements, cosmetics, food and beverages, and pharmaceutical industries. Sales and Marketing Strategy For our consumer products segment, we employ a variety of strategies to drive sales and consumer awareness of TRU NIAGEN®, including social media and internet advertising, managing websites, influencers, paid spokespersons and talent, events and tradeshows, e-mail, paid search, distribution of research publications and press releases. We also have a customer care department that handles day-to-day communications with our end customers addressing any needs or concerns related to our TRU NIAGEN® product. For our ingredients segment and analytical reference standards and services segment, our strategy is based on a direct, technically-oriented model. We recruit and hire sales and marketing staff with appropriate commercial and scientific backgrounds. -5-                                          Table of Contents USA: For  our  consumer  products  segment,  we  are  distributing  our  TRU  NIAGEN®  products  direct  to  consumers  through  our  propriety  ecommerce  platform TRUNIAGEN.com,  Amazon  and  other  established  internet  marketplaces.  We  also  have  specialty  retailers  and  direct  healthcare  practitioners  who  are  authorized resellers of TRU NIAGEN® in the U.S. For our ingredients segment and analytical reference standards and services segment, we intend to continue to use a direct marketing approach in the U.S. to promote our products and services. International: For our consumer products segment, we utilize strategic partners on a regional or local country basis to expand our distribution of TRU NIAGEN® products. Our strategic partnerships include brick and mortar and/or ecommerce channels. We also are evaluating strategic joint ventures to rapidly expand our distribution in Asia. We  began our  international  expansion  of TRU NIAGEN® products  with the  successful  launch  in Hong Kong and  Macau  with  our  strategic  partner,  A.S. Watson Group in 2017, followed by the launch in Singapore in 2018. In 2018, we also launched TRU NIAGEN® in New Zealand with retail partner Matakana Superfoods and in Canada by making it available at www.truniagen.ca and to healthcare practitioners at Fullscript Canada after receiving regulatory approval for sale from Health Canada. We are currently selling cross border in China on Tmall, and on Amazon in the United Kingdom, Canada and Japan. In 2019, we received a positive opinion from  the  European  Food  Safety  Authority  on  NR  as  a  novel  food  ingredient  for  use  in  food  supplement  and  approval  from  the  Australian  Therapeutic  Goods Association for use in listed complementary medicines. We will continue to focus on obtaining additional regulatory approvals required to expand our marketing and distribution of our TRU NIAGEN® brand in new strategic international markets. For our ingredients segment, most of our customers are based currently in the U.S. For our analytical reference standards and services segment outside of the U.S., we use international distributors to market and sell to several foreign countries or markets. The use of distributors in some international markets has proven to be more effective than direct sales. Government Regulation Some of our operations are subject to regulation by various United States federal agencies and similar state and international agencies, including the Food and Drug Administration (“FDA”), the Federal Trade Commission (“FTC”), the Department of Commerce, the Department of Transportation, the Department of Agriculture and other state and international agencies. These regulators govern a wide variety of production activities, from design and development to labeling, manufacturing, handling, selling and distributing of products. From time to time, federal, state and international legislation is enacted that may have the effect of materially increasing the cost of doing business or limiting or expanding our permissible activities. We cannot predict whether or when potential legislation or regulations will be enacted, and,  if  enacted,  the  effect  of  such  legislation,  regulation,  implementation,  or  any  implemented  regulations  or  supervisory  policies  would  have  on  our  financial condition or results of operations. In addition, the outcome of any litigation, investigations or enforcement actions initiated by state or federal authorities could result in changes to our operations being necessary and in increased compliance costs. -6-                           Table of Contents U.S. FDA Regulation In the United States dietary supplements and food are subject to FDA regulations. For example, the FDA’s final rule on Good Manufacturing Practices (“GMPs”) for dietary supplements published in June 2007 requires companies to evaluate products for identity, strength, purity and composition. These regulations, in some cases, particularly for new ingredients, require a notification that must be submitted to the FDA along with evidence of safety. In addition, depending on the type of product, whether a dietary supplement, cosmetic, food, or pharmaceutical, the FDA, under the Food, Drug and Cosmetic Act (the "FDCA"), can regulate: ● ● ● ● ● ● ● ● product testing; ingredient testing; documentation process, batch records, specifications; product labeling; product manufacturing and storage; NDI status; health claims, advertising and promotion; and product sales and distribution. The  FDCA  has  been  amended  several  times  with  respect  to  dietary  supplements,  most  notably  by  the  Dietary  Supplement  Health  and  Education  Act  of  1994 (“DSHEA”). DSHEA established a new framework for governing the composition and labeling of dietary supplements. Generally, under DSHEA, dietary ingredients that  were  marketed  in  the  United  States  before  October  15,  1994,  may  be  used  in  dietary  supplements  without  notifying  the  FDA.  However,  an  NDI  (a  dietary ingredient that was not marketed in the United States before October 15, 1994) is subject to NDI notification that must be submitted to the FDA unless the ingredient has previously  been “present  in the food supply as an article  used for food” without being “chemically  altered.”  An NDI notification  must provide  the FDA with evidence  of  a  “history  of  use  or  other  evidence  of  safety”  establishing  that  the  use  of  the  dietary  ingredient  “will  reasonably  be  expected  to  be  safe.”  An  NDI notification must be submitted to the FDA at least 75 days before the initial marketing of the NDI. There can be no assurance that the FDA will accept the evidence of safety for any NDIs that we may want to commercialize, and the FDA’s refusal to accept such evidence could prevent the marketing of such dietary ingredients. The FDA is in the process of developing guidance for the industry that will aim to clarify the FDA’s interpretation of the NDI notification requirements, and this guidance may raise new and significant regulatory barriers for NDIs. For any new ingredient developed by us to be used in conventional food or beverage products in the United States, the product either must be approved by the FDA as a  food  additive  pursuant  to  a  food  additive  petition  ("FAP")  or  be  generally  recognized  as  safe  ("GRAS").  The  FDA  does  not  have  to  approve  a  company’s determination that an ingredient is GRAS. However, a company can notify the FDA of its determination. There can be no assurance that the FDA will approve any FAP for any ingredient that we may want to commercialize, or agree with our determination that an ingredient is GRAS, either of which could prevent the marketing of such ingredient. U.S. Advertising Regulations In addition to FDA regulations, the FTC regulates the advertising of dietary supplements, foods, cosmetics, and over-the-counter ("OTC"), drugs. In recent years, the FTC has instituted numerous enforcement actions against dietary supplement companies for failure to adequately substantiate claims made in advertising or for the use of false or misleading advertising claims. These enforcement actions have often resulted in consent decrees and the payment of civil penalties, restitution, or both, by  the  companies  involved.  We  may  be  subject  to  regulation  under  various  state  and  local  laws  that  include  provisions  governing,  among  other  things,  the formulation, manufacturing, packaging, labeling, advertising and distribution of dietary supplements, foods, cosmetics and OTC drugs. -7-                                        Table of Contents In addition, The National Advertising Division of the Council of Better Business Bureaus reviews national advertising for truthfulness and accuracy. The National Advertising  Division  of  the  Council  of  Better  Business  Bureaus  uses  a  form  of  alternative  dispute  resolution,  working  closely  with  in-house  counsel,  marketing executives, research and development departments and outside consultants to decide whether claims have been substantiated. International Regulations Our  international  sales  for  the  consumer  products  segment  and  ingredients  segment  are  subject  to  foreign  government  regulations,  which  vary  substantially  from country to country. The time required to obtain approval by a foreign country may be longer or shorter than that required for FDA approval, and the requirements may differ. We may be unable to obtain on a timely basis, if at all, any foreign government approvals necessary for the marketing of our products abroad. Regulation in Europe is exercised primarily through the European Union, which regulates the combined market of each of its member states. Other countries, such as Switzerland, have voluntarily adopted laws and regulations that mirror those of the European Union with respect to dietary ingredients. Major Customers Major customers who accounted for more than 10% of the Company’s total sales were as follows: Major Customers A.S. Watson Group - Related Party life Extension * Represents less than 10%. Years Ended 2019 2018 15.8%  *  *  10.0% Generally, we do not depend upon a single customer, or a few customers, and the loss of any one or more would not have a material adverse effect on the Company. However, due to the volume of consumer products and ingredients we are selling in relation to the overall Company’s sales, we do expect that at times one or more of our customers may account for more than 10% of the Company’s sales. Competitive Business Conditions For our consumer products segment, we are in direct competition with Elysium Health who offers a similar product to our TRU NIAGEN®. There are also a few resellers of NIAGEN® as consumer products that are our customers. We believe these resellers are focused on specific channels that we believe are complementary to our business. For our ingredients segment, we face little direct competition as the ingredients we offer are backed by intellectual property exclusively licensed to us. We, however, face strong indirect competition from other ingredient suppliers who may supply alternative ingredients that may have similar characteristics to ingredients we offer. Below is a list of some of the competitors for our ingredients segment. Ingredients Business Segment Competitors ●             Royal DSM (the Netherlands) ●             Glanbia plc (Ireland) ●             BASF (Germany) ● lonza Group ltd (Switzerland) ●             Sabinsa Corporation (India/USA) -8-                                                                                                                       Table of Contents For our consumer products segment, we employ a variety of strategies to drive sales and consumer awareness of TRU NIAGEN®, including social media and internet advertising, managing websites, influencers, paid spokespersons and talent, events and tradeshows, e-mail, paid search, distribution of research publications and press releases. We also have a customer care department that handles day-to-day communications with our end customers addressing any needs or concerns related to our TRU NIAGEN® product. Analytical Reference Standards and Services Segment Competitors ●  ●  ●  ●  Sigma-Aldrich (USA) Phytolab (Germany) US Pharmacopoeia (USA) Extrasynthese (France) Patents, Trademarks, Licenses, Franchises, Concessions, Royalty Agreements or Labor Contracts, Including Duration We currently protect our intellectual property through patents, trademarks, designs and copyrights on our products and services. Our business strategy is to use the intellectual property harnessed from our analytical reference standards and services segment as the basis for providing new proprietary ingredients to our customers. Our  strategy  is  to  develop  these  proprietary  ingredients  on  our  own  as  well  as  to  license  our  intellectual  property  to  companies  who  will  commercialize  it.  We anticipate that the net result will be a long-term flow of intellectual property milestone and royalty payments to us. -9-                       Table of Contents The following table sets forth our existing patents and those to which we have licensed rights: Patent Number 7,205,284 Title Potent immunostimulants from microalgae Filing Date 7/10/2001 Issued Date 4/17/2007 Expires 3/9/2022 7,776,326 7,846,452 8,106,184 8,114,626 8,133,917 8,197,807 8,252,845 8,318,807 8,383,086 8,399,712 Methods and compositions for treating neuropathies 6/3/2005 8/17/2010 6/3/2025 Potent immunostimulatory extracts from microalgae 7/28/2005 10/7/2010 7/28/2025 Nicotinyl Riboside Compositions and Methods of Use Yeast strain and method for using the same to produce Nicotinamide Riboside Pterostilbene as an agonist for the peroxisome proliferator-activated receptor alpha isoform Nicotinamide Riboside Kinase compositions and Methods for using the same Pterostilbene as an agonist for the peroxisome proliferator-activated receptor alpha isoform 11/17/2006 1/31/2012 11/17/2026 3/26/2009 2/14/2012 3/26/2029 10/25/2010 3/13/2012 10/25/2030 11/20/2007 6/12/2012 11/20/2027 2/1/2012 8/28/2012 2/1/2032 Pterostilbene Caffeine Co-Crystal Forms 7/30/2010 11/27/2012 7/30/2030 Nicotinamide Riboside Kinase compositions and Methods for using the same Pterostilbene cocrystals 4/12/2012 2/26/2013 4/12/2032 7/30/2010 3/19/2013 7/30/2020 Licensor licensed from University of Mississippi licensed from Washington University licensed from University of Mississippi licensed from Cornell University licensed from Dartmouth College licensed from the University of Mississippi and U.S. Department of Agriculture licensed from Dartmouth College licensed from the University of Mississippi and U.S. Department of Agriculture licensed from laurus labs Private limited licensed from Dartmouth College licensed from laurus labs Private limited -10-             Table of Contents 8,524,782 8,809,400 8,841,350 8,889,126 9,000,147 9,028,887 9,295,688 9,321,797 9,439,875 9,975,915 10,000,520 Key intermediate for the preparation of Stilbenes, solid forms of Pterostilbene, and methods for making the same Method to Ameliorate Oxidative Stress and Improve Working Memory Via Pterostilbene Administration 6/1/2009 9/3/2013 6/1/2029 6/10/2008 8/19/2014 6/10/2028 Method for treating non-melanoma skin cancer by inducing UDP-Glucuronosyltransferase activity using pterostilbene Methods and compositions for treating neuropathies 5/28/2010 5/8/2012 9/22/2014 5/8/2032 11/18/2014 5/28/2030 Nicotyl riboside compositions and methods of use 1/17/2012 4/7/2015 1/17/2032 Method improve spatial memory via pterostilbene administration 5/22/2014 5/12/2015 5/22/2034 Methods and compositions for treating neuropathies 10/10/2014 3/29/2016 10/10/2034 Nicotyl riboside compositions and methods of use 11/17/2014 4/26/2016 11/17/2034 Anxiolytic effect of pterostilbene 5/11/2011 9/13/2016 5/11/2031 Nicotinamide riboside kinase compositions and methods for using the same B-vitamin and amino acid conjugates ofnicotinoyl ribosides and reduced nicotinoyl ribosides, derivatives thereof, and methods of preparation thereof 4/12/2012 2/26/2013 4/12/2032 3/16/2017 6/19/2018 3/16/2037 licensed from laurus labs Private limited licensed from the University of Mississippi and U.S. Department of Agriculture Co-owned by ChromaDex and University of California licensed from Washington University licensed from Cornell University licensed from the University of Mississippi and U.S. Department of Agriculture licensed from Washington University licensed from Cornell University licensed from the University of Mississippi and U.S. Department of Agriculture licensed from Dartmouth College Co-owned by ChromaDex and The Queen’s University of Belfast -11-               Table of Contents Manufacturing We currently  utilize  third-party  manufacturers  to produce and supply dietary  supplement,  ingredients,  products, and services.  Following the receipt  of products or product components from third-party manufacturers, we inspect and ensure conformance of each product and product component to our specifications. We will also consider manufacturing certain products or product components internally, if our capacity permits, when demand or quality requirements make it appropriate to do so. We intend to work with manufacturing companies that can meet the standards imposed by the FDA, the International Organization for Standardization and the quality standards  that  we  will  require  for  our  own  internal  policies  and  procedures.  We  expect  to  monitor  and  manage  supplier  performance  through  a  corrective  action program developed by us. We believe these manufacturing relationships can minimize our capital investment, help control costs, and allow us to compete with larger volume manufacturers of dietary supplements, phytochemicals and ingredients. Sources and Availability of Raw Materials For all three business segments, and subject to the risks related to our Company and our Business recited below, we believe that we have identified reliable sources and suppliers of ingredients, chemicals, phytochemicals and reference materials that will provide products in compliance with our guidelines. Research and Development We  have  completed  the  first  human  clinical  trial  on  our  proprietary  ingredient  NIAGEN®  and  the  results  demonstrated  that  a  single  dose  of  NR  resulted  in statistically  significant  increases  in  the  co-enzyme  NAD+  in  healthy  human  volunteers.  In  addition,  no  adverse  events  were  observed. In  2015,  NIAGEN®  was recognized by the FDA as a “New Dietary Ingredient.” NIAGEN® was also “Generally Recognized as Safe” by an independent panel of expert toxicologists and in August 2016, the FDA issued a GRAS No Objection letter. In 2018, we completed a second human clinical trial on NR which evaluated the effect of repeated doses of NIAGEN® on NAD+ metabolite concentrations in blood, urine and muscle in healthy adults. This study evaluated the impacts of three dose levels of NIAGEN® compared to a placebo. One quarter of subjects received the low dose of NIAGEN® (100 mg), one quarter received the moderate dose of NIAGEN® (300 mg), one quarter received the higher dose of NIAGEN® (1,000 mg) and  one  quarter  received  the  placebo.  The  results  showed  that  NAD  levels  rose  in  response  to  the  dose  of  NIAGEN®  and  the  elevated  blood  NAD  levels  were sustained throughout the eight-week treatment period. Through our research and development laboratory in longmont, Colorado, we intend to manufacture at a process scale for products that we are planning to take to market as well as explore cost saving processes for existing products. Research  and  development  costs  for  the  fiscal  years  ended  December  31,  2019,  and  December  31,  2018,  were  approximately  $4.4  million  and  $5.5  million, respectively. Environmental Compliance We will incur significant expense in complying with GMPs and safe handling and disposal of materials used in our research and manufacturing activities. We do not anticipate incurring additional material expense to comply with federal, state and local environmental laws and regulations. -12-                                       Table of Contents Working Capital The Company’s working capital at the end of years 2019 and 2018 was approximately $4.1 million and $3.1 million, respectively. The Company measures working capital by adding trade receivables and inventories, and subtracting accounts payable. Most of the working capital is consumed by our consumer products segment and ingredients segment as the operations require a large amount of inventory to be on hand. As the consumer products segment and ingredients segment grow, more working capital will likely be needed to support the operations. Backlog Orders For  our  consumer  products  segment  where  we  ship  products  internationally  to  distributors,  we  may  have  a  backlog  from  time  to  time  as  the  production  of  TRU NIAGEN® finished  bottles require  up to three months lead time by our third-party  contract  manufacturers.  As of December  31, 2019 we had approximately  $1.3 million backlog orders from the distributors that have not been shipped. For products that are directly shipped to consumers, we have minimal backlog orders as we carry inventory on hand to ship upon the receipt of order. For our ingredients segment, we also have minimal backlog orders as we carry inventory on hand for most of the products we offer and we ship upon the receipt of customer’s order. For  our  analytical  reference  standards  and  services  segment,  we  normally  have  a  small  backlog  of  orders  for  reference  standards.  These  orders  amount  to approximately $25,000 or less. Because we list over 1,500 phytochemicals and 300 botanical reference materials in our catalog, we may not always have the items in stock at the time of customers’ orders. These backlog orders are normally fulfilled within 2 to 3 months. Facilities For information on our facilities, see “Properties” in Item 2 of this Form 10-K. Employees As of December 31, 2019, ChromaDex (including Healthspan Research llC and ChromaDex Analytics, Inc.) had approximately 110 employees, all of whom were full-time. We consider our relationships with our employees to be satisfactory. None of our employees is covered by a collective bargaining agreement. Financial Information about Geographic Areas Please refer to Item 8 Financial Statements and Supplementary Data of this Annual Report on Form 10-K for financial information about geographic areas. Available Information Our  Internet  website  address  is  www.chromadex.com. Information  found  on,  or  accessible  through,  our  website  is  not  a  part  of,  and  is  not  incorporated  into,  this Annual Report on Form 10-K. We make available free of charge on our website our Annual Reports on Form 10-K, Quarterly Reports on Form 10-Q, Current Reports on Form 8-K and amendments to those reports filed or furnished pursuant to Section 13(a) or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, as soon as reasonably  practical  after  we  file  such  material  with,  or  furnish  it  to,  the  Securities  and  Exchange  Commission.  This  information  is  also  available  in  print  to  any stockholder who requests it, with any such requests addressed to ChromaDex Corporation, 10900 Wilshire Blvd. Ste 600, los Angeles, CA 90024. Certain of these documents may also be obtained  by calling  the SEC at 1-800-SEC-0330. The SEC also maintains  an Internet  website that  contains reports, and other information regarding  issuers  that  file  electronically  with  the  SEC at  www.sec.gov. We  also  make  available  free  of  charge  on  our  website  our  Code  of  Business  Conduct  and Ethics, and the Charters of our Audit Committee, Nominating and Corporate Governance Committee, and Compensation Committee of our Board of Directors. -13-                                       Table of Contents Item 1A. Risk Factors Investing in our common stock involves a high degree of risk. Current investors and potential investors should consider carefully the risks and uncertainties described below together with all other information contained in this Form 10-K before making investment decisions with respect to our common stock. If any of the following risks occurs, our business, financial condition, results of operations and our future growth prospects would be materially and adversely affected. Under these circumstances, the trading price and value of our common stock could decline, resulting in a loss of all or part of your investment. The risks and uncertainties described in this Form 10-K are not the only ones facing our Company. Additional risks and uncertainties of which we are not presently aware, or that we currently consider immaterial, may also affect our business operations. Risks Related to our Company and our Business We have a history of operating losses, may need additional financing to meet our future long-term capital requirements and may be unable to raise sufficient capital on favorable terms or at all. We have a history of losses and may continue to incur operating and net losses for the foreseeable future. We incurred net losses of approximately $32.1 million and $33.3 million for the years ended December 31, 2019 and December 31, 2018, respectively. As of December 31, 2019, our accumulated deficit was approximately $121.9 million. We have not achieved profitability on an annual basis. We may not be able to reach a level of revenue to continue to achieve and sustain profitability. If our revenues grow slower than anticipated, or if operating expenses exceed expectations, then we may not be able to achieve and sustain profitability in the near future or at all, which may depress our stock price. As of December 31, 2019, our cash and cash equivalents totaled approximately $18.8 million. While we anticipate that our current cash, cash equivalents and cash to be generated from operations will be sufficient to meet our projected operating plans through at least the next twelve months, we may require additional funds, either through additional equity or debt financings or collaborative agreements or from other sources. We have no commitments to obtain such additional financing, and we may not be able to obtain any such additional financing on terms favorable to us, or at all. If adequate financing is not available, the Company will further delay, postpone or terminate product and service expansion and curtail certain selling, general and administrative operations. The inability to raise additional financing may have a material adverse effect on the future performance of the Company. Our capital requirements will depend on many factors. Our capital requirements will depend on many factors, including:  ● ● ● ● the revenues generated by sales of our products; the costs associated with expanding our sales and marketing efforts, including efforts to hire independent agents and sales representatives and obtain required regulatory approvals and clearances; the expenses we incur in developing and commercializing our products, including the cost of obtaining and maintaining regulatory approvals; and unanticipated general and administrative expenses, including expenses involved with our ongoing litigation with Elysium. -14-                                   Table of Contents Because  of  these  factors,  we  may  seek  to  raise  additional  capital  within  the  next  twelve  months  both  to  meet  our  projected  operating  plans  after  the  next  twelve months and to fund our longer term strategic  objectives.  Additional capital  may come from public and private  equity or debt offerings,  borrowings under lines of credit or other sources. These additional funds may not be available on favorable terms, or at all. There can be no assurance we will be successful in raising these additional funds. Furthermore, if we issue equity or debt securities to raise additional funds, our existing stockholders may experience dilution and the new equity or debt  securities  we  issue  may  have  rights,  preferences  and  privileges  senior  to  those  of  our  existing  stockholders.  In  addition,  if  we  raise  additional  funds  through collaboration, licensing or other similar arrangements, it may be necessary to relinquish valuable rights to our products or proprietary technologies, or grant licenses on  terms  that  are  not  favorable  to  us.  If  we  cannot  raise  funds  on  acceptable  terms,  we  may  not  be  able  to  develop  or  enhance  our  products,  obtain  the  required regulatory clearances or approvals, execute our business plan, take advantage of future opportunities, or respond to competitive pressures or unanticipated customer requirements.  Any  of  these  events  could  adversely  affect  our  ability  to  achieve  our  development  and  commercialization  goals,  which  could  have  a  material  and adverse effect on our business, results of operations and financial condition. We are currently engaged in substantial and complex litigation with Elysium Health, Inc. and Elysium Health LLC ("Elysium"), the outcome of which could materially harm our business and financial results. We are currently engaged in litigation with Elysium, a customer that represented 19% of our net sales for the year ended December 31, 2016. Elysium has made no purchases from us since August 9, 2016. The litigation includes multiple complaints and counterclaims by us and Elysium in venues in California and New York, as well as a patent infringement complaint filed by the Company and Trustees of Dartmouth College. For further details on this litigation, please refer to Part I, Item 3 of this Annual Report on Form 10-K. The  litigation  is  substantial  and  complex,  and  it  has  caused  and  could  continue  to  cause  us  to  incur  significant  costs,  as  well  as  distract  our  management  over  an extended period. The litigation may substantially disrupt our business and we cannot assure you that we will be able to resolve the litigation on terms favorable to us. If we are unsuccessful in resolving the litigation on favorable terms to us, we may be forced to pay compensatory and punitive damages and restitution for any royalty payments that we received from Elysium, which payments could materially harm our business, or be subject to other remedies, including injunctive relief. In addition, Elysium has not paid us approximately $2.7 million for previous purchase orders. We may not collect the full amount owed to us by Elysium, and as a result, we wrote off the full amount as uncollectible expense. We cannot predict the outcome of our litigation with Elysium, which could have any of the results described above or other results that could materially adversely affect our business. Interruptions in our relationships or declines in our business with major customers could materially harm our business and financial results. One of our customers accounted for approximately 16% of our sales during the year ended December 31, 2019. Any interruption in our relationship or decline in our business  with  this  customer  or  other  customers  upon  whom  we  become  highly  dependent  could  cause  harm  to  our  business.  Factors  that  could  influence  our relationship with our customers upon whom we may become highly dependent include: ● ● ● ● ● ● our ability to maintain our products at prices that are competitive with those of our competitors; our ability to maintain quality levels for our products sufficient to meet the expectations of our customers; our ability to produce, ship and deliver a sufficient quantity of our products in a timely manner to meet the needs of our customers; our ability to continue to develop and launch new products that our customers feel meet their needs and requirements, with respect to cost, timeliness, features, performance and other factors; our ability to provide timely, responsive and accurate customer support to our customers; and the ability of our customers to effectively deliver, market and increase sales of their own products based on ours. -15-                                     Table of Contents Our financial condition and results of operations for fiscal 2020 may be adversely affected by the recent COVID-19 outbreak. Our financial condition and results of operations for fiscal year 2020 may be adversely affected by the recent COVID-19 (also known as coronavirus) outbreak. The ongoing  coronavirus  outbreak  emanating  from  China  at  the  beginning  of  2020  has  resulted  in  increased  travel  restrictions  and  extended  shutdowns  of  certain businesses in the region. A significant portion of our sales are to customers in Asia and we also have suppliers in Asia. In 2019, approximately 16% of our revenue was attributed to sales in the Asia region. Consequently, we are susceptible to factors adversely affecting this region. The effects could include restrictions on our ability to travel to support our customers or suppliers located in Asia, disruptions in our ability to distribute our products in the Asia region, and/or temporary closures of the  facilities  of our customers  or suppliers.  Disruption  to the operations  of our customers  or suppliers  would likely  impact  our sales  and operating  results.  The extent  to  which  the  coronavirus  impacts  our  results  will  depend  on  future  developments,  which  are  highly  uncertain  and  cannot  be  predicted,  including  new information which may emerge concerning the severity of the coronavirus and the actions to contain the coronavirus or treat its impact, among others. Our future success largely depends on sales of our TRU NIAGEN® product. In connection with our strategic shift from an ingredient and testing company to a consumer focused company, we expect to generate a significant percentage of our future revenue from sales of our TRU NIAGEN® product. As a result, the market acceptance of TRU NIAGEN® is critical to our continued success, and if we are unable to expand market acceptance of TRU NIAGEN®, our business, results of operations, financial condition, liquidity and growth prospects would be materially adversely affected. Decline in the state of the global economy and financial market conditions could adversely affect our ability to conduct business and our results of operations. Global  economic  and  financial  market  conditions,  including  disruptions  in  the  credit  markets  and  the  impact  of  the  global  economic  deterioration  may  materially impact  our  customers  and  other  parties  with  whom  we  do  business.  These  conditions  could  negatively  affect  our  future  sales  of  our  ingredient  lines  as  many consumers consider the purchase of nutritional products discretionary. Decline in general economic and financial market conditions could materially adversely affect our financial condition and results of operations. Specifically, the impact of these volatile and negative conditions may include decreased demand for our products and services, a decrease in our ability to accurately forecast future product trends and demand, and a negative impact on our ability to timely collect receivables from our customers.  The  foregoing  economic  conditions  may  lead  to  increased  levels  of  bankruptcies,  restructurings  and  liquidations  for  our  customers,  scaling  back  of research and development expenditures, delays in planned projects and shifts in business strategies for many of our customers. Such events could, in turn, adversely affect our business through loss of sales. We may need to increase the size of our organization, and we can provide no assurance that we will successfully expand operations or manage growth effectively. Our significant increase in the scope and the scale of our product launches, including the hiring of additional personnel, has resulted in significantly higher operating expenses. As a result, we anticipate that our operating expenses will continue to increase. Expansion of our operations may also cause a significant demand on our management,  finances  and  other  resources.  Our  ability  to  manage  the  anticipated  future  growth,  should  it  occur,  will  depend  upon  a  significant  expansion  of  our accounting and other internal management systems and the implementation and subsequent improvement of a variety of systems, procedures and controls. There can be no assurance that significant problems in these areas will not occur. Any failure to expand these areas and implement and improve such systems, procedures and controls  in  an  efficient  manner  at  a  pace  consistent  with  our  business  could  have  a  material  adverse  effect  on  our  business,  financial  condition  and  results  of operations. There can be no assurance that our attempts to expand our marketing, sales, manufacturing and customer support efforts will be successful or will result in additional sales or profitability in any future period. As a result of the expansion of our operations and the anticipated increase in our operating expenses, as well as the difficulty in forecasting revenue levels, we expect to continue to experience significant fluctuations in our results of operations. -16-                         Table of Contents Changes in our business strategy, including entering the consumer product market, or restructuring of our businesses may increase our costs or otherwise affect the profitability of our businesses. As changes in our business environment occur we may adjust our business strategies to meet these changes or we may otherwise decide to restructure our operations or  businesses  or  assets.  In  addition,  external  events  including  changing  technology,  changing  consumer  patterns  and  changes  in  macroeconomic  conditions  may impair the value of our assets. When these changes or events occur, we may incur costs to change our business strategy and may need to write down the value of assets. In any of these events, our costs may increase, we may have significant charges associated with the write-down of assets or returns on new investments may be lower than prior to the change in strategy or restructuring. For example, if we are not successful in developing our consumer product business, our sales may decrease and our costs may increase. The success of our consumer product and ingredient business is linked to the size and growth rate of the vitamin, mineral and dietary supplement market and an adverse change in the size or growth rate of that market could have a material adverse effect on us. An adverse change in the size or growth rate of the vitamin, mineral and dietary supplement market could have a material adverse effect on our business. Underlying market conditions are subject to change based on economic conditions, consumer preferences and other factors that are beyond our control, including media attention and scientific research, which may be positive or negative. The future growth and profitability of our consumer product business will depend in large part upon the effectiveness and efficiency of our marketing efforts and our ability to select effective markets and media in which to market and advertise. Our consumer products business success depends on our ability to attract and retain customers, which significantly depends on our marketing practices. Our future growth and profitability will depend in large part upon the effectiveness and efficiency of our marketing efforts, including our ability to: ● ● ● ● ● ● ● create greater awareness of our brand; identify the most effective and efficient levels of spending in each market, media and specific media vehicle; determine the appropriate creative messages and media mix for advertising, marketing and promotional expenditures; effectively manage marketing costs (including creative and media) to maintain acceptable customer acquisition costs; acquire cost-effective television advertising; select the most effective markets, media and specific media vehicles in which to market and advertise; and convert consumer inquiries into actual orders. Unfavorable publicity or consumer perception of our products and any similar products distributed by other companies could have a material adverse effect on our business. We  believe  the  nutritional  supplement  market  is highly  dependent  upon consumer  perception  regarding  the safety,  efficacy  and quality  of nutritional  supplements generally, as well as of products distributed specifically by us. Consumer perception of our products can be significantly influenced by scientific research or findings, regulatory  investigations,  litigation,  national  media  attention  and  other  publicity  regarding  the  consumption  of  nutritional  supplements.  We  cannot  assure  you that future  scientific  research,  findings,  regulatory  proceedings,  litigation,  media  attention  or  other  favorable  research  findings  or  publicity  will  be  favorable  to  the nutritional supplement market or any product, or consistent with earlier publicity. Future research reports, findings, regulatory proceedings, litigation, media attention or other publicity that are perceived as less favorable than, or that question, such earlier research reports, findings or publicity could have a material adverse effect on the demand for our products and consequently on our business, results of operations, financial condition and cash flows. -17-                         Table of Contents Our  dependence  upon  consumer  perceptions  means  that  adverse  scientific  research  reports,  findings,  regulatory  proceedings,  litigation,  media  attention  or  other publicity,  if  accurate  or  with  merit,  could  have  a  material  adverse  effect  on  the demand  for  our  products,  the  availability  and  pricing  of  our  ingredients,  and  our business, results of operations, financial condition and cash flows. Further, adverse public reports or other media attention regarding the safety, efficacy and quality of nutritional supplements in general, or our products specifically,  or associating the consumption of nutritional supplements with illness, could have such a material adverse  effect.    Any  such  adverse  public  reports  or  other  media  attention  could  arise  even  if  the  adverse  effects  associated  with  such  products  resulted  from consumers’ failure to consume such products appropriately or as directed and the content of such public reports and other media attention may be beyond our control. We may incur material product liability claims, which could increase our costs and adversely affect our reputation, revenues and operating income. As a consumer product and ingredient supplier we market and manufacture products designed for human and animal consumption, we are subject to product liability claims if the use of our products is alleged to have resulted in injury. Our products consist of vitamins, minerals, herbs and other ingredients that are classified as food ingredients, dietary supplements, or natural health products, and, in most cases, are not necessarily subject to pre-market regulatory approval in the United States. Some of our products contain  innovative ingredients  that do not have long histories  of human consumption. Previously unknown adverse reactions resulting from human  consumption  of  these  ingredients  could  occur.  In  addition,  the  products  we  sell  are  produced  by  third-party  manufacturers.  As  a  marketer  of  products manufactured by third parties, we also may be liable for various product liability claims for products we do not manufacture. We may, in the future, be subject to various product liability claims, including, among others, that our products include inadequate instructions for use or inadequate warnings concerning possible side effects and interactions with other substances. A product liability claim against us could result in increased costs and could adversely affect our reputation with our customers, which, in turn, could have a materially adverse effect on our business, results of operations, financial condition and cash flows. We acquire ingredients for our products from foreign suppliers, and may be negatively affected by the risks associated with international trade and importation issues. We acquire ingredients for a number of our products from suppliers outside of the United States.  Accordingly, the acquisition of these ingredients is subject to the risks generally associated with importing raw materials, including, among other factors, delays in shipments, changes in economic and political conditions, quality assurance, health epidemics affecting the region of such suppliers (including the coronavirus), nonconformity to specifications or laws and regulations, tariffs, trade disputes and foreign currency fluctuations.  While we have a supplier certification  program and audit and inspect our suppliers’ facilities as necessary both in the United States and internationally, we cannot assure you that raw materials received from suppliers outside of the United States will conform to all specifications, laws and regulations.  There have in the past been quality and safety issues in our industry with certain items imported from overseas.  We may incur additional expenses and experience shipment delays due to preventative measures adopted by the U.S. governments, our suppliers and our company. The insurance industry has become more selective in offering some types of coverage and we may not be able to obtain insurance coverage in the future. The insurance industry has become more selective in offering some types of insurance, such as product liability, product recall, property and directors’ and officers’ liability insurance. Our current insurance program is consistent with both our past level of coverage and our risk management policies. However, we cannot assure you  that  we  will  be  able  to  obtain  comparable  insurance  coverage  on  favorable  terms,  or  at  all,  in  the  future.    Certain  of  our  customers  as  well  as  prospective customers require that we maintain minimum levels of coverage for our products. lack of coverage or coverage below these minimum required levels could cause these customers to materially change business terms or to cease doing business with us entirely. -18-                       Table of Contents If we experience product recalls, we may incur significant and unexpected costs, and our business reputation could be adversely affected. We may be exposed to product recalls and adverse public relations if our products are alleged to be mislabeled or to cause injury or illness, or if we are alleged to have violated governmental regulations. A product recall could result in substantial and unexpected expenditures, which would reduce operating profit and cash flow. In addition, a product recall may require significant management attention. Product recalls may hurt the value of our brands and lead to decreased demand for our products. Product recalls also may lead to increased scrutiny by federal, state or international regulatory agencies of our operations and increased litigation and could have a material adverse effect on our business, results of operations, financial condition and cash flows. We depend on key personnel, the loss of any of which could negatively affect our business. We depend greatly on Frank l. Jaksch Jr., Robert N. Fried, Kevin M. Farr, and Mark J. Friedman, who are our Executive Chairman of the Board, Chief Executive Officer, Chief Financial Officer and General Counsel, respectively. We also depend greatly on other key employees, including key scientific and marketing personnel. In general,  only highly qualified  and trained  scientists  have the necessary  skills to develop our products  and provide our services.  Only marketing  personnel  with specific  experience  and knowledge in health care are able to effectively  market  our products.  In addition, some of our manufacturing,  quality control, safety and compliance, information technology, sales and e-commerce related positions are highly technical as well. We face intense competition for these professionals from our competitors, customers, marketing partners and other companies throughout the industries in which we compete. Our success will depend, in part, upon our ability to attract and retain additional skilled personnel, which will require substantial additional funds. There can be no assurance that we will be able to find and attract additional qualified employees or retain any such personnel. Our inability to hire qualified personnel, the loss of services of our key personnel, or the loss of services of executive officers or key employees that may be hired in the future may have a material and adverse effect on our business. Our operating results may fluctuate significantly as a result of a variety of factors, many of which are outside of our control. We are subject to the following factors, among others, that may negatively affect our operating results: ● ● ● ● ● ● ● ● ● the announcement or introduction of new products by our competitors; our ability to upgrade and develop our systems and infrastructure to accommodate growth; the decision by significant customers to reduce purchases; disputes and litigation with competitors; our ability to attract and retain key personnel in a timely and cost-effective manner; technical difficulties; the amount and timing of operating costs and capital expenditures relating to the expansion of our business, operations and infrastructure; regulation by federal, state or local governments; and general economic conditions as well as economic conditions specific to the healthcare industry. -19-                                       Table of Contents As a result of our limited operating history and the nature of the markets in which we compete, it is extremely difficult for us to make accurate forecasts. We have based our current and future expense levels largely on our investment plans and estimates of future events although certain of our expense levels are, to a large extent, fixed.  Assuming  our  products  reach  the  market,  we  may  be  unable  to  adjust  spending  in  a  timely  manner  to  compensate  for  any  unexpected  revenue  shortfall. Accordingly, any significant shortfall in revenues relative to our planned expenditures would have an immediate adverse effect on our business, results of operations and  financial  condition.  Further,  as  a  strategic  response  to  changes  in  the  competitive  environment,  we  may  from  time  to  time  make  certain  pricing,  service  or marketing  decisions  that  could  have  a material  and  adverse  effect  on our business, results  of operations  and  financial  condition.  Due to the foregoing  factors,  our revenues and operating results are and will remain difficult to forecast. We face significant competition, including changes in pricing. The  markets  for  our  products  and  services  are  both  competitive  and  price  sensitive.  Many  of  our  competitors  have  significant  financial,  operations,  sales  and marketing resources and experience in research and development. Competitors could develop new technologies that compete with our products and services or even render our products obsolete. If a competitor develops superior technology or cost-effective alternatives to our products and services, our business could be seriously harmed. The  markets  for  some  of  our  products  are  also  subject  to  specific  competitive  risks  because  these  markets  are  highly  price  competitive.  Our  competitors  have competed  in  the  past  by  lowering  prices  on  certain  products.  If  they  do  so  again,  we  may  be  forced  to  respond  by  lowering  our  prices.  This  would  reduce  sales revenues and increase losses. Failure to anticipate and respond to price competition may also impact sales and aggravate losses. We believe that customers in our markets display a significant amount of loyalty to their supplier of a particular product. To the extent we are not the first to develop, offer and/or supply new products, customers may buy from our competitors or make materials themselves, causing our competitive position to suffer. Many of our competitors are larger and have greater financial and other resources than we do. Our products compete and will compete with other similar products produced by our competitors. These competitive products could be marketed by well-established, successful companies that possess greater financial, marketing, distributional, personnel and other resources than we possess. Using these resources, these companies can  implement  extensive  advertising  and  promotional  campaigns,  both  generally  and  in  response  to  specific  marketing  efforts  by  competitors,  and  enter  into  new markets  more  rapidly  to  introduce  new  products.  In  certain  instances,  competitors  with  greater  financial  resources  also  may  be  able  to  enter  a  market  in  direct competition with us, offering attractive marketing tools to encourage the sale of products that compete with our products or present cost features that consumers may find attractive. -20-                           Table of Contents We may never develop any additional products to commercialize. We have invested a substantial amount of our time and resources in developing various new products. Commercialization of these products will require additional development, clinical evaluation, regulatory approval, significant marketing efforts and substantial additional investment before they can provide us with any revenue. Despite our efforts, these products may not become commercially successful products for a number of reasons, including but not limited to: ● ● ● ● ● ● ● ● ● we may not be able to obtain regulatory approvals for our products, or the approved indication may be narrower than we seek; our products may not prove to be safe and effective in clinical trials; we may experience delays in our development program; any products that are approved may not be accepted in the marketplace; we may not have adequate financial or other resources to complete the development or to commence the commercialization of our products or will not have adequate financial or other resources to achieve significant commercialization of our products; we may not be able to manufacture any of our products in commercial quantities or at an acceptable cost; rapid technological change may make our products obsolete; we  may  be  unable  to  effectively  protect  our  intellectual  property  rights  or  we  may  become  subject  to  claims  that  our  activities  have  infringed  the intellectual property rights of others; and we may be unable to obtain or defend patent rights for our products. In addition, we may never achieve technical feasibility under the supply agreement with Nestec ltd., and therefore Nestec ltd. may never commercialize a product using NIAGEN®. We may not be able to partner with others for technological capabilities and new products and services. Our ability to remain competitive may depend, in part, on our ability to continue to seek partners that can offer technological improvements and improve existing products  and  services  that  are  offered  to  our  customers.  We  are  committed  to  attempting  to  keep  pace  with  technological  change,  to  stay  abreast  of  technology changes and to look for partners that will develop new products and services for our customer base. We cannot assure prospective investors that we will be successful in finding partners or be able to continue to incorporate new developments in technology, to improve existing products and services, or to develop successful new products and services, nor can we be certain that newly developed products and services will perform satisfactorily or be widely accepted in the marketplace or that the costs involved in these efforts will not be substantial. If we fail to maintain adequate quality standards for our products and services, our business may be adversely affected and our reputation harmed. Dietary supplement, nutraceutical, food and beverage, functional food, analytical laboratories, pharmaceutical and cosmetic customers are often subject to rigorous quality standards to obtain and maintain regulatory approval of their products and the manufacturing processes that generate them. A failure to maintain, or, in some instances, upgrade our quality standards to meet our customers’ needs, could cause damage to our reputation and potentially substantial sales losses. -21-                                         Table of Contents Our ability to protect our intellectual property and proprietary technology through patents and other means is uncertain and may be inadequate, which would have a material and adverse effect on us. Our success depends significantly on our ability to protect our proprietary rights to the technologies used in our products. We rely on patent protection, as well as a combination of copyright, trade secret and trademark laws and nondisclosure, confidentiality and other contractual restrictions to protect our proprietary technology, including our licensed technology. However, these legal means afford only limited protection and may not adequately protect our rights or permit us to gain or keep any competitive advantage. For example, our pending United States and foreign patent applications may not issue as patents in a form that will be advantageous to us or may issue and be subsequently successfully challenged by others and invalidated. In addition, our pending patent applications include claims to material aspects of our products and procedures that are not currently protected by issued patents. Both the patent application process and the process of managing patent disputes can be time consuming and expensive. Competitors may be able to design around our patents or develop products which provide outcomes which are comparable or even superior  to  ours.  Steps  that  we  have  taken  to  protect  our  intellectual  property  and  proprietary  technology,  including  entering  into  confidentiality  agreements  and intellectual property assignment agreements with some of our officers, employees, consultants and advisors, may not provide us with meaningful protection for our trade secrets or other proprietary information in the event of unauthorized use or disclosure or other breaches of the agreements. Furthermore, the laws of foreign countries may not protect our intellectual property rights to the same extent as do the laws of the United States. In the event a competitor infringes our licensed or pending patent or other intellectual property rights, enforcing those rights may be costly, uncertain, difficult and time  consuming.  Even  if  successful,  litigation  to  enforce  our  intellectual  property  rights  or  to  defend  our  patents  against  challenge  could  be  expensive  and  time consuming and could divert our management’s attention. We may not have sufficient resources to enforce our intellectual  property rights or to defend our patents rights against a challenge. The failure to obtain patents and/or protect our intellectual property rights could have a material and adverse effect on our business, results of operations and financial condition. Our patents and licenses may be subject to challenge on validity grounds, and our patent applications may be rejected. We rely on our patents, patent applications, licenses and other intellectual property rights to give us a competitive advantage. Whether a patent is valid, or whether a patent application should be granted, is a complex matter of science and law, and therefore we cannot be certain that, if challenged, our patents, patent applications and/or  other  intellectual  property  rights  would  be  upheld.  If  one  or  more  of  those  patents,  patent  applications,  licenses  and  other  intellectual  property  rights  are invalidated, rejected or found unenforceable, that could reduce or eliminate any competitive advantage we might otherwise have had. We may become subject to claims of infringement or misappropriation of the intellectual property rights of others, which could prohibit us from developing our products, require us to obtain licenses from third parties or to develop non-infringing alternatives and subject us to substantial monetary damages. Third parties could, in the future, assert infringement or misappropriation claims against us with respect to products we develop. Whether a product infringes a patent or misappropriates other intellectual property involves complex legal and factual issues, the determination of which is often uncertain. Therefore, we cannot be certain that we have not infringed the intellectual property rights of others. There may be third-party patents or patent applications with claims to materials, formulations, methods  of  manufacture  or  methods  for  use  related  to  the  use  or  manufacture  of  our  products,  and  our  potential  competitors  may  assert  that  some  aspect  of  our product infringes their patents. Because patent applications may take years to issue, there also may be applications now pending of which we are unaware that may later result in issued patents upon which our products could infringe. There also may be existing patents or pending patent applications of which we are unaware upon which our products may inadvertently infringe. Any  infringement  or  misappropriation  claim  could  cause  us  to  incur  significant  costs,  place  significant  strain  on  our  financial  resources,  divert  management’s attention from our business and harm our reputation. If the relevant patents in such claim were upheld as valid and enforceable and we were found to infringe them, we could be prohibited from manufacturing or selling any product that is found to infringe unless we could obtain licenses to use the technology covered by the patent or are able to design around the patent. We may be unable to obtain such a license on terms acceptable to us, if at all, and we may not be able to redesign our products to avoid infringement, which could materially impact our revenue. A court could also order us to pay compensatory damages for such infringement, plus prejudgment interest  and  could,  in  addition,  treble  the  compensatory  damages  and  award  attorney  fees.  These  damages  could  be  substantial  and  could  harm  our  reputation, business, financial condition and operating results. A court also could enter orders that temporarily, preliminarily or permanently enjoin us and our customers from making, using, or selling products, and could enter an order mandating that we undertake certain remedial activities. Depending on the nature of the relief ordered by the court, we could become liable for additional damages to third parties. -22-                         Table of Contents The prosecution and enforcement of patents licensed to us by third parties are not within our control. Without these technologies, our products may not be successful and our business would be harmed if the patents were infringed on or misappropriated without action by such third parties. We  have  obtained  licenses  from  third  parties  for  patents  and  patent  application  rights  related  to  the  products  we  are  developing,  allowing  us  to  use  intellectual property  rights  owned by or licensed  to these  third  parties.  We do not control  the maintenance,  prosecution,  enforcement  or strategy  for many of these  patents  or patent application rights and as such are dependent in part on the owners of the intellectual property rights to maintain their viability. If any third party licensor is unable  to  successfully  maintain,  prosecute  or  enforce  the  licensed  patents  and/or  patent  application  rights  related  to  our  products,  we  may  become  subject  to infringement or misappropriate claims or lose our competitive advantage. Without access to these technologies or suitable design-around or alternative technology options, our ability to conduct our business could be impaired significantly. We may be subject to damages resulting from claims that we, our employees, or our independent contractors have wrongfully used or disclosed alleged trade secrets of others. Some  of  our  employees  were  previously  employed  at  other  dietary  supplement,  nutraceutical,  food  and  beverage,  functional  food,  analytical  laboratories, pharmaceutical and cosmetic companies. We may also hire additional employees who are currently employed at other such companies, including our competitors. Additionally,  consultants  or  other  independent  agents  with  which  we  may  contract  may  be  or  have  been  in  a  contractual  arrangement  with  one  or  more  of  our competitors. We may be subject to claims that these employees or independent contractors have used or disclosed such other party’s trade secrets or other proprietary information.  litigation  may  be  necessary  to  defend  against  these  claims.  Even  if  we  are  successful  in  defending  against  these  claims,  litigation  could  result  in substantial costs and be a distraction to our management. If we fail to defend such claims, in addition to paying monetary damages, we may lose valuable intellectual property  rights  or  personnel.  A  loss  of  key  personnel  or  their  work  product  could  hamper  or  prevent  our  ability  to  market  existing  or  new  products,  which  could severely harm our business. Litigation may harm our business. Substantial, complex or extended litigation could cause us to incur significant costs and distract our management. For example, lawsuits by employees, stockholders, collaborators,  distributors,  customers,  competitors  or  others  could  be  very  costly  and  substantially  disrupt  our  business.  Disputes  from  time  to  time  with  such companies, organizations or individuals are not uncommon, and we cannot assure you that we will always be able to resolve such disputes or on terms favorable to us. As further described in Part I, Item 3 of this Annual Report on Form 10-K, we are currently involved in substantial and complex litigation with Elysium. Unexpected results could cause us to have financial exposure in these matters in excess of recorded reserves and insurance coverage, requiring us to provide additional reserves to address these liabilities, therefore impacting profits. Our sales and results of operations for our analytical reference standards and services segment depend on our customers’ research and development efforts and their ability to obtain funding for these efforts. Our  analytical  reference  standards  and  services  segment  customers  include  researchers  at  pharmaceutical  and  biotechnology  companies,  chemical  and  related companies, academic institutions, government laboratories and private foundations. Fluctuations in the research and development budgets of these researchers and their organizations could have a significant effect on the demand for our products. Our customers determine their research and development budgets based on several factors, including the need to develop new products, the availability of governmental and other funding, competition and the general availability of resources. As we continue to expand our international operations, we expect research and development spending levels in markets outside of the United States will become increasingly important to us. Research and development budgets fluctuate due to changes in available resources, spending priorities, general economic conditions, institutional and governmental budgetary limitations and mergers of pharmaceutical and biotechnology companies. Our business could be harmed by any significant decrease in life science and high technology research and development expenditures by our customers. In particular, a small portion of our sales has been to researchers whose funding is dependent on grants from government agencies such as the United States National Institute of Health, the National Science Foundation, the National Cancer Institute and similar agencies or organizations. Government funding of research and development is subject to the political process, which is often unpredictable. Other departments, such as Homeland Security or Defense, or general efforts to reduce the United States federal budget deficit could be viewed by the government as a higher priority. Any shift away from funding of life science and high technology research and development or delays surrounding the approval of governmental budget proposals may cause our customers to delay or forego purchases of our products and services, which could seriously damage our business. -23-                           Table of Contents Some of our customers receive funds from approved grants at a particular time of year, many times set by government budget cycles. In the past, such grants have been frozen for extended periods or have otherwise become unavailable to various institutions without notice. The timing of the receipt of grant funds may affect the timing of purchase decisions by our customers and, as a result, cause fluctuations in our sales and operating results. Demand for our products and services are subject to the commercial success of our customers’ products, which may vary for reasons outside our control. Even if we are successful in securing utilization of our products in a customer’s manufacturing process, sales of many of our products and services remain dependent on the timing and volume of the customer’s production, over which we have no control. The demand for our products depends on regulatory approvals and frequently depends on the commercial success of the customer’s supported product. Regulatory processes are complex, lengthy, expensive, and can often take years to complete. We may bear financial risk if we under-price our contracts or overrun cost estimates. In cases where our contracts are structured as fixed price or fee-for-service with a cap, we bear the financial risk if we initially under-price our contracts or otherwise overrun  our  cost  estimates.  Such  underpricing  or  significant  cost  overruns  could  have  a  material  adverse  effect  on  our  business,  results  of  operations,  financial condition and cash flows. We rely on single or a limited number of third-party suppliers for the raw materials required to produce our products. Our dependence on a limited number of third-party suppliers or on a single supplier, and the challenges we may face in obtaining adequate supplies of raw materials, involve several risks, including limited control over pricing, availability, health epidemics affecting the region of such suppliers (including the coronavirus), quality and delivery schedules. We cannot be certain that our current suppliers will continue to provide us with the quantities of these raw materials that we require or satisfy our  anticipated  specifications  and  quality  requirements.  Any  supply  interruption  in  limited  or  sole  sourced  raw  materials  could  materially  harm  our  ability  to manufacture our products until a new source of supply, if any, could be identified and qualified. Although we believe there are other suppliers of these raw materials, we may be unable to find a sufficient alternative supply channel in a reasonable time or on commercially reasonable terms. Any performance failure on the part of our suppliers  could  delay  the  development  and  commercialization  of  our  products,  or  interrupt  production  of  then  existing  products  that  are  already  marketed,  which would have a material adverse effect on our business. We may not be successful in acquiring complementary businesses or products on favorable terms. As part of our business strategy, we intend to consider acquisitions of similar or complementary businesses or products. No assurance can be given that we will be successful in identifying attractive acquisition candidates or completing acquisitions on favorable terms. In addition, any future acquisitions will be accompanied by the  risks  commonly  associated  with  acquisitions.  These  risks  include  potential  exposure  to  unknown  liabilities  of  acquired  companies  or  to  acquisition  costs  and expenses, the difficulty and expense of integrating the operations and personnel of the acquired companies, the potential disruption to the business of the combined company and potential diversion of our management's time and attention, the impairment of relationships with and the possible loss of key employees and clients as a result  of  the  changes  in  management,  the  incurrence  of  amortization  expenses  and  write-downs  and  dilution  to  the  shareholders  of  the  combined  company  if  the acquisition is made for stock of the combined company. In addition, successful completion of an acquisition may depend on consents from third parties, including regulatory authorities  and private parties, which consents are beyond our control. There can be no assurance that products, technologies or businesses of acquired companies will be effectively assimilated into the business or product offerings of the combined company or will have a positive effect on the combined company's revenues or earnings. Further, the combined company may incur significant expense to complete acquisitions and to support the acquired products and businesses. Any such acquisitions may be funded with cash, debt or equity, which could have the effect of diluting or otherwise adversely affecting the holdings or the rights of our existing stockholders. -24-                               Table of Contents If we experience a significant disruption in our information technology systems or if we fail to implement new systems and software successfully, our business could be adversely affected. We depend on information systems throughout our company to control our manufacturing processes, process orders, manage inventory, process and bill shipments and collect cash from our customers, respond to customer inquiries, contribute to our overall internal control processes, maintain records of our property, plant and equipment, and record and pay amounts due vendors and other creditors. If we were to experience a prolonged disruption in our information systems that involve interactions with customers and suppliers, it could result in the loss of sales and customers and/or increased costs, which could adversely affect our overall business operation. If we are unable to maintain sales, marketing and distribution capabilities or maintain arrangements with third parties to sell, market and distribute our products, our business may be harmed. To achieve commercial success for our products, we must sell our product lines and/or technologies at favorable prices. In addition to being expensive, maintaining such  a  sales  force  is  time-consuming.  Qualified  direct  sales  personnel  with  experience  in  the  natural  products  industry  are  in  high  demand,  and  there  can  be  no assurance that we will be able to hire or retain an effective direct sales team. Similarly, qualified independent sales representatives both within and outside the United States are in high demand, and we may not be able to build an effective network for the distribution of our product through such representatives. There can be no assurance that we will be able to enter into contracts with representatives on terms acceptable to us. Furthermore, there can be no assurance that we will be able to build an alternate distribution framework should we attempt to do so. We may also need to contract with third parties in order to market our products. To the extent that we enter into arrangements with third parties to perform marketing and distribution services, our product revenue could be lower and our costs higher than if we directly marketed our products. Furthermore, to the extent that we enter into co-promotion or other marketing and sales arrangements with other companies, any revenue received will depend on the skills and efforts of others, and we do not know whether these efforts will be successful. If we are unable to establish and maintain adequate sales, marketing and distribution capabilities, independently or with others, we will not be able to generate product revenue, and may not become profitable. Our business could be negatively impacted by cyber security threats. In the ordinary course of our business, we use our data centers  and our networks to store and access our proprietary business information.  We face various cyber security  threats,  including  cyber  security  attacks  to  our  information  technology  infrastructure  and  attempts  by  others  to  gain  access  to  our  proprietary  or  sensitive information. Information security risks have significantly increased in recent years in part due to the proliferation of new technologies and the increased sophistication and activities of organized crime, hackers, data and related privacy breaches, terrorists and other external parties, including foreign private parties and state actors. The procedures and controls we use to monitor these threats and mitigate our exposure may not be sufficient to prevent cyber security incidents. The result of these incidents could include disrupted operations, lost opportunities, misstated financial data, liability for stolen assets or information, theft of our intellectual property, loss of data and other personally identifiable information, increased costs arising from the implementation of additional security protective measures, litigation and reputational damage. Any remedial costs or other liabilities related to cyber security incidents may not be fully insured or indemnified by other means. -25-                             Table of Contents Compliance with global privacy and data security requirements could result in additional costs and liabilities to us or inhibit our ability to collect and, if applicable, process data globally, and the failure to comply with such requirements could have a material adverse effect on our business, financial condition or results of operations. The regulatory framework for the collection, use, safeguarding, sharing, transfer and other processing of information worldwide is rapidly evolving and is likely to remain  uncertain  for  the  foreseeable  future.  For  example,  the  European  Union’s  General  Data  Protection  Regulation  (“GDPR”)  imposes  strict  obligations  on  the processing of personal data, including, without limitation, personal health data, and the free movement of such data. The GDPR applies to any company established in the  European  Union  as  well  as  any  company  outside  the  European  Union  that  processes  personal  data  in  connection  with  the  offering  of  goods  or  services  to individuals in the European Union or the monitoring of their behavior. The GDPR provides data protection obligations for processors and controllers of personal data, including, for example, obligations relating to: processing health and other sensitive data; obtaining consent of individuals; providing notice to individuals regarding data processing activities; respondingto data subject requests; taking certain measures when engaging third-party processors; notifying data subjects and regulators of data breaches; implementing safeguards to protect the security and confidentiality of personal data; and transferring personal data to countries outside the European Union, including the U.S. The GDPR imposes fines for breaches of data protection requirements and provides other remedies for parties who suffer harm as a result of a data breach. The GDPR and other changes in laws or regulations associated with the enhanced protection of certain types of sensitive data, such as healthcare data  or  other  personal  information  from  our  clinical  trials,  could  require  us  to  change  our  business  practices  or  lead  to  government  enforcement  actions,  private litigation or significant penalties against us and could have a material adverse effect on our business, financial condition or results of operations. Additionally, California recently enacted legislation that has been dubbed the first “GDPR-like” law in the U.S. Known as the California Consumer Privacy Act (the “CCPA”), it creates new individual privacy rights for consumers (as that word is broadly defined in the law) and places increased privacy and security obligations on entities  handling  personal  data  of  consumers.  The  CCPA,  which  went  into  effect  on  January  1,  2020,  requires  covered  companies  to  provide  new  disclosures  to California consumers, and provides such consumers new ways to opt-out of certain sales of personal information. The CCPA provides for penalties for violations, as well as other remedies for parties who suffer harm as a result of a data breach, which may increase data breach litigation. The CCPA may increase our compliance costs and potential liability. We are subject to financial and operating covenants in our business financing agreement with Western Alliance Bank (the “Credit Agreement”) and any failure to comply with such covenants, or obtain waivers in the event of non-compliance, could limit our borrowing availability under the Credit Agreement, resulting in our being unable to borrow under the Credit Agreement and materially adversely impact our liquidity. In addition, our operations may not provide sufficient cash to meet the repayment obligations of debt incurred under the Credit Agreement. The  Credit  Agreement  contains  affirmative  and  restrictive  covenants,  including  covenants  regarding  delivery  of  financial  statements,  maintenance  of  inventory, payment of taxes, maintenance of insurance, dispositions of property, business combinations or acquisitions and incurrence of additional indebtedness, among other customary covenants, in each case subject to limited exceptions. There can be no assurance that we will be able to comply with the financial and other covenants in the Credit Agreement. Our failure to comply with these covenants could  cause  us  to  be  unable  to  borrow  under  the  Credit  Agreement  and  may  constitute  an  event  of  default  which,  if  not  cured  or  waived,  could  result  in  the acceleration of the maturity of any indebtedness then outstanding under the Credit Agreement, which would require us to pay all amounts then outstanding. If we are unable  to  repay  those  amounts,  Western  Alliance  Bank  could  proceed  against  the  collateral  granted  to  them  to  secure  that  debt,  which  would  seriously  harm  our business.  Such an event could materially adversely affect our financial condition and liquidity. Additionally, such events of non-compliance could impact the terms of  any  additional  borrowings  and/or  any  credit  renewal  terms.  Any  failure  to  comply  with  such  covenants  may  be  a  disclosable  event  and  may  be  perceived negatively. Such perception could adversely affect the market price for our common stock and our ability to obtain financing in the future. -26-                             Table of Contents Risks Related to Regulatory Approval of Our Products and Other Government Regulations We are subject to regulation by various federal, state and foreign agencies that require us to comply with a wide variety of regulations, including those regarding the manufacture of products, advertising and product label claims, the distribution of our products and environmental matters. Failure to comply with these regulations could subject us to fines, penalties and additional costs. Some of our operations are subject to regulation by various United States federal agencies and similar state and international agencies, including the Department of Commerce, the FDA, the FTC, the Department of Transportation and the Department of Agriculture. These regulations govern a wide variety of product activities, from design and development to labeling, manufacturing, handling, sales and distribution of products. If we fail to comply with any of these regulations, we may be subject to fines or penalties, have to recall products and/or cease their manufacture and distribution, which would increase our costs and reduce our sales. We  are  also  subject  to  various  federal,  state,  local  and  international  laws  and  regulations  that  govern  the  handling,  transportation,  manufacture,  use  and  sale  of substances  that are or could be classified  as toxic or hazardous substances. Some risk of environmental  damage is inherent  in our operations  and the products we manufacture, sell, or distribute. Any failure by us to comply with the applicable government regulations could also result in product recalls or impositions of fines and restrictions on our ability to carry on with or expand in a portion or possibly all of our operations. If we fail to comply with any or all of these regulations, we may be subject to fines or penalties, have to recall products and/or cease their manufacture and distribution, which would increase our costs and reduce our sales. Government regulations of our customer’s business are extensive and are constantly changing. Changes in these regulations can significantly affect customer demand for our products and services. The process by which our customers’ industries are regulated is controlled by government agencies and depending on the market segment can be very expensive, time consuming, and uncertain. Changes in regulations or the enforcement practices of current regulations could have a negative impact on our customers and, in turn, our business. At this time, it is unknown how the FDA will interpret and to what extent it will enforce GMPs, regulations that will likely affect many of our customers. These uncertainties may have a material impact on our results of operations, as lack of enforcement or an interpretation of the regulations that lessens the burden of compliance for the dietary supplement marketplace may cause a reduced demand for our products and services. Changes in government regulation or in practices relating to the pharmaceutical, dietary supplement, food and cosmetic industry could decrease the need for the services we provide. Governmental agencies throughout the world, including in the United States, strictly regulate the pharmaceutical, dietary supplement, food and cosmetic industries. Our  business  involves  helping  pharmaceutical  and  biotechnology  companies  navigate  the  regulatory  drug  approval  process.  Changes  in  regulation,  such  as  a relaxation  in regulatory  requirements  or the introduction  of simplified  drug approval  procedures,  or an increase  in regulatory  requirements  that  we have difficulty satisfying or that make our services less competitive, could eliminate or substantially reduce the demand for our services. Also, if the government makes efforts to contain drug costs and pharmaceutical and biotechnology company profits from new drugs, our customers may spend less, or reduce their spending on research and development. If health insurers were to change their practices with respect to reimbursements for pharmaceutical products, our customers may spend less, or reduce their spending on research and development. -27-                               Table of Contents If we should in the future become required to obtain regulatory approval to market and sell our goods we will not be able to generate any revenues until such approval is received. The pharmaceutical industry is subject to stringent regulation by a wide range of authorities. While we believe that, given our present business, we are not currently required to obtain regulatory approval to market our goods because, among other things, we do not (i) produce or market any clinical devices or other products, or (ii) sell any medical products or services to the customer, we cannot predict whether regulatory clearance will be required in the future and, if so, whether such clearance will at such time be obtained for any products that we are developing or may attempt to develop. Should such regulatory approval in the future be required, our goods may be suspended or may not be able to be marketed and sold in the United States until we have completed the regulatory clearance process as and if implemented by the FDA. Satisfaction of regulatory requirements typically takes many years, is dependent upon the type, complexity and novelty of the product or service and would require the expenditure of substantial resources. If regulatory clearance of a good that we propose to propose to market and sell is granted, this clearance may be limited to those particular states and conditions for which the good is demonstrated to be safe and effective, which would limit our ability to generate revenue. We cannot ensure that any good that we develop will meet all of the applicable regulatory requirements needed to receive marketing clearance. Failure to obtain regulatory approval will prevent commercialization of our goods where such clearance is necessary. There can be no assurance that we will obtain regulatory approval of our proposed goods that may require it. Risks Related to the Securities Markets and Ownership of our Equity Securities The market price of our common stock may be volatile and adversely affected by several factors. The market price of our common stock could fluctuate significantly in response to various factors and events, including, but not limited to: ● ● ● ● ● ● our ability to integrate operations, technology, products and services; our ability to execute our business plan; our operating results are below expectations; our issuance of additional securities, including debt or equity or a combination thereof,; announcements of technological innovations or new products by us or our competitors; acceptance of and demand for our products by consumers; ● media coverage regarding our industry or us; ● ● ● ● ● ● ● litigation; disputes with or our inability to collect from significant customers; loss of any strategic relationship; industry developments, including, without limitation, changes in healthcare policies or practices; economic and other external factors; reductions in purchases from our large customers; period-to-period fluctuations in our financial results; and ● whether an active trading market in our common stock develops and is maintained. -28-                                                   Table of Contents In addition, the securities markets have from time to time experienced significant price and volume fluctuations that are unrelated to the operating performance of particular companies. These market fluctuations may also materially and adversely affect the market price of our common stock. Our shares of common stock may be thinly traded, so you may be unable to sell at or near ask prices or at all. We cannot predict the extent to which an active public market for our common stock will develop or be sustained. This situation may be attributable to a number of factors, including the fact that we are a small company that is relatively unknown to stock analysts, stock brokers, institutional investors and others in the investment community who generate or influence sales volume, and that even if we came to the attention of such persons, they tend to be risk averse and would be reluctant to follow an unproven company such as ours or purchase or recommend the purchase of our shares until such time as we have become more seasoned and viable. As a consequence, there may be periods of several days or weeks when trading activity in our shares is minimal or non-existent, as compared to a seasoned issuer which has a large and steady volume of trading activity that will generally support continuous sales without an adverse effect on share price. We cannot assure you that a broader or more active public trading market for our common stock will develop or be sustained, or that current trading levels will be sustained or not diminish. We have not paid cash dividends in the past and do not expect to pay cash dividends in the foreseeable future. Any return on investment may be limited to the value of our common stock. We have never paid cash dividends on our capital stock and do not anticipate paying cash dividends on our capital stock in the foreseeable future. The payment of dividends  on  our  capital  stock  will  depend  on our  earnings,  financial  condition  and  other  business  and  economic  factors  affecting  us at  such  time  as  the  board  of directors  may  consider  relevant.  If  we  do  not  pay  dividends,  our  common  stock  may  be  less  valuable  because  a  return  on  your  investment  will  only  occur  if  the common stock price appreciates. Changes in tax laws or regulations that are applied adversely to us or our customers may have a material adverse effect on our business, cash flow, financial condition or results of operations. New income, sales, use or other tax laws, statutes, rules, regulations or ordinances could be enacted at any time, which could adversely affect our business operations and financial performance. Further, existing tax laws, statutes, rules, regulations or ordinances could be interpreted, changed, modified or applied adversely to us. For example, legislation enacted in 2017 informally titled the Tax Cuts and Jobs Act enacted many significant changes to the U.S. tax laws. Future guidance from the Internal Revenue Service and other tax authorities with respect to the Tax Cuts and Jobs Act may affect us, and certain aspects of the Tax Cuts and Jobs Act could be repealed or modified in future legislation. In addition, it is uncertain if and to what extent various states will conform to the Tax Cuts and Jobs Act or any newly enacted federal tax legislation. Changes in corporate tax rates, the realization of net deferred tax assets relating to our operations, the taxation of foreign earnings, and the deductibility of expenses under the Tax Cuts and Jobs Act or future reform legislation could have a material impact on the value of our deferred tax assets, could result in significant one-time charges, and could increase our future U.S. tax expense. Our ability to use our net operating loss carryforwards and certain other tax attributes may be limited. Our federal  net  operating  losses  (“NOl”s)  generated  in  taxable  years  ending  prior  to  2018  could  expire  unused.  Under  the  Tax  Cuts and  Jobs  Act,  federal  NOls incurred in taxable years ending after December 31, 2017, may be carried forward indefinitely, but the deductibility of federal NOls generated in tax years beginning after December 31, 2017, is limited. It is uncertain if and to what extent various states will conform to the Tax Cuts and Jobs Act. In addition, under Sections 382 and 383  of  the  Internal  Revenue  Code  of  1986,  as  amended,  and  corresponding  provisions  of  state  law,  if  a  corporation  undergoes  an  “ownership  change,”  which  is generally  defined  as  a  greater  than  50%  change  (by  value)  in  its  equity  ownership  over  a  three-year  period,  the  corporation’s  ability  to  use  its  pre-change  NOl carryforwards,  or  NOls,  and  other  pre-change  tax  attributes  (such  as  research  tax  credits)  to  offset  its  post-change  income  or  taxes  may  be  limited.  We  may experience ownership changes in the future as a result of subsequent shifts in our stock ownership some of which may be outside of our control. As a result, if we earn net taxable income, our ability to use our pre-ownership change NOl carryforwards to offset U.S. federal taxable income may be subject to limitations, which could potentially result in increased future tax liability to us. In addition, at the state level, there may be periods during which the use of NOls is suspended or otherwise limited, which could accelerate or permanently increase state taxes owed. -29-                             Table of Contents Stockholders may experience significant dilution if future equity offerings are used to fund operations or acquire complementary businesses. If  future  operations  or  acquisitions  are  financed  through  the  issuance  of  additional  equity  securities,  stockholders  could  experience  significant  dilution.  Securities issued in connection  with future  financing  activities  or potential  acquisitions  may have rights  and preferences  senior  to the rights  and preferences  of our common stock. In addition, the issuance of shares of our common stock upon the exercise of outstanding options or warrants may result in dilution to our stockholders. We may become involved in securities class action litigation that could divert management’s attention and harm our business. The stock market in general, and the stocks of early stage companies in particular, have experienced extreme price and volume fluctuations. These fluctuations have often been unrelated or disproportionate to the operating performance  of the companies involved. If these fluctuations occur in the future, the market price of our shares could fall regardless of our operating performance. In the past, following periods of volatility in the market price of a particular company’s securities, securities class action litigation has often been brought against that company. If the market price or volume of our shares suffers extreme fluctuations, then we may become involved in this type of litigation, which would be expensive and divert management’s attention and resources from managing our business. As a public company, we may also from time to time make forward-looking statements about future operating results and provide some financial  guidance to the public markets. Projections may not be made in a timely manner or we might fail to reach expected performance levels and could materially affect the price of our shares. Any failure to meet published forward-looking statements that adversely affect the stock price could result in losses to investors, stockholder lawsuits or other litigation, sanctions or restrictions issued by the Securities and Exchange Commission. We have a significant number of outstanding options. Future sales of these shares could adversely affect the market price of our common stock. As of December 31, 2019, we had outstanding options for an aggregate of approximately 10.6 million shares of common stock at a weighted average exercise price of $3.89 per share. The holders may sell many of these shares in the public markets from time to time, without limitations on the timing, amount or method of sale. As and when our stock price rises, if at all, more outstanding options will be in-the-money and the holders may exercise their options and sell a large number of shares. This could cause the market price of our common stock to decline. Our amended and restated bylaws, as amended (our “Bylaws”) provide that the Court of Chancery of the State of Delaware is the exclusive forum for certain disputes between us and our stockholders, which could limit our stockholders’ ability to obtain a favorable judicial forum for disputes with us or our directors, officers or employees. Our Bylaws provide that the Court of Chancery of the State of Delaware will be the sole and exclusive forum for (i) any derivative action or proceeding brought on our behalf, (ii) any action asserting a claim of breach of a fiduciary duty owed by any of our directors or officers to our company or our stockholders, (iii) any action asserting  a  claim  against  our  company  arising  pursuant  to  any  provision  of  the  Delaware  General  Corporation  law  or  our  amended  and  restated  certificate  of incorporation or Bylaws, or (iv) any action asserting a claim against our company governed by the internal affairs doctrine. This choice of forum provision does not apply to suits brought to enforce a duty or liability created by the Securities Act of 1933, as amended, or the Exchange Act, or any other claim for which the federal courts have exclusive jurisdiction.   This choice of forum provision may limit a stockholder’s ability to bring certain claims in a judicial forum that it finds favorable for disputes with us or any of our directors, officers, other employees or stockholders, which may discourage lawsuits with respect to such claims, although our stockholders will not be deemed to have waived our compliance with federal securities laws and the rules and regulations thereunder. If a court were to find this choice of forum provision to be inapplicable or unenforceable in an action, we may incur additional costs associated with resolving such action in other jurisdictions, which could adversely affect our business and financial condition. -30-                                     Table of Contents Item 1B. Unresolved Staff Comments None. Item 2. Properties As  of  December  31,  2019,  we  lease  (i)  approximately  10,000  square  feet  of  office  space  in  los  Angeles,  California  with  two  years  remaining  on  the  lease,  (ii) approximately 15,000 square feet of office space in Irvine, California with five months remaining on the lease, and (iii) approximately 10,000 square feet of space for research  and  development  laboratory  in  longmont,  Colorado  with  four  years  remaining  on  the  lease.  The  below  table  illustrates  the  use  of  each  property  by  our business segments. Business Segment Consumer Products Ingredients Analytical Reference Standards and Services Property Used All properties All properties Irvine, CA and longmont, CO We do not own any real estate. For the year ended December 31, 2019, our total annual rental expense was approximately $979,000. Item 3. Legal Proceedings (A) California Action On December 29, 2016, ChromaDex, Inc. filed a complaint in the United States District Court for the Central District of California, naming Elysium Health, Inc. (together with Elysium Health, llC, “Elysium”) as defendant (the “Complaint”). On January 25, 2017, Elysium filed an answer and counterclaims in response to the Complaint (together with the Complaint, the “California Action”). Over the course of the California Action, the parties have each filed amended pleadings several times and have each engaged in several rounds of motions to dismiss and one round of motion for judgment on the pleadings with respect to various claims. Most recently, on November 27, 2018, ChromaDex, Inc. filed a fifth amended complaint that added an individual, Mark Morris, as a defendant. Elysium and Morris (“the Defendants”)  moved to dismiss  on December  21, 2018. The court denied  Defendants’  motion on February  4, 2019. Defendants  filed  their  answer to ChromaDex, Inc.'s fifth amended complaint on February 19, 2019. ChromaDex, Inc. filed an answer to Elysium’s restated counterclaims on March 5, 2019. Discovery closed on August 9, 2019. On August 16, 2019, the parties filed motions for partial summary judgment as to certain claims and counterclaims. The parties filed opposition briefs on August 28, 2019, and reply briefs on September 4, 2019. On October 9, 2019, among other things, the court vacated the previously scheduled trial date, ordered supplemental briefing with respect to certain issues related to summary judgment. Elysium filed its opening supplemental brief on October 30, 2019, ChromaDex filed its opening supplemental brief on November 18, 2019, and Elysium filed a reply brief on November 27, 2019, and the court heard argument on January 13, 2020. On January 16, 2020, the court granted both parties’ motions for summary judgment in part and denied both in part. On ChromaDex’s motion, the court granted summary judgment in favor of ChromaDex on Elysium’s counterclaims for (i) breach of contract related to manufacturing NIAGEN® according to the defined standard, selling NIAGEN and ingredients that are substantially similar to pterostilbene to other customers, distributing the NIAGEN® product specifications, and failing to provide information concerning the quality and identity of NIAGEN®, and (ii) breach of the implied covenant of good faith and fair dealing. The court denied summary judgment on Elysium’s counterclaims for (i) fraudulent inducement of the Trademark license and Royalty Agreement, dated February 3, 2014, by and between ChromaDex, Inc. and  Elysium  (the  “license  Agreement”),  (ii)  patent  misuse,  and  (iii)  unjust  enrichment.  On  Elysium’s  motion,  the  court  granted  summary  judgment  in  favor  of Elysium on ChromaDex’s claim for damages related to $110,000 in avoided costs arising from documents that Elysium used in violation of the Supply Agreement, dated February 3, 2014, by and between ChromaDex, Inc. and Elysium, as amended (the “NIAGEN® Supply Agreement”). The court denied summary judgment on Elysium’s counterclaim for breach of contract related to certain refunds or credits to Elysium. The court also denied summary judgment on ChromaDex’s breach of contract  claim  against  Morris  and  claims  for  disgorgement  of  $8.3  million  in  Elysium’s  resale  profits,  $600,000  for  a  price  discount  received  by  Elysium,  and $684,781 in Morris’s compensation. -31-                               Table of Contents Following the court’s January 16, 2020 order, the claims that ChromaDex, Inc. presently asserts in the California Action, among other allegations, are that (i) Elysium breached  the  Supply  Agreement,  dated  June  26,  2014,  by  and  between  ChromaDex,  Inc.  and  Elysium  (the  “pTeroPure®  Supply  Agreement”),  by  failing  to  make payments to ChromaDex, Inc. for purchases of pTeroPure® and by improper  disclosure  of confidential  ChromaDex, Inc. information  pursuant to the pTeroPure® Supply  Agreement,  (ii)  Elysium  breached  the  NIAGEN®  Supply  Agreement,  by  failing  to  make  payments  to  ChromaDex,  Inc.  for  purchases  of  NIAGEN®,  (iii) Defendants willfully and maliciously misappropriated ChromaDex, Inc. trade secrets concerning its ingredient sales business under both the California Uniform Trade Secrets  Act  and  the  Federal  Defend  Trade  Secrets  Act,  (iv)  Morris  breached  two  confidentiality  agreements  he  signed  by  improperly  stealing  confidential ChromaDex, Inc. documents and information, (v) Morris breached his fiduciary duty to ChromaDex, Inc. by lying to and competing with ChromaDex, Inc. while still employed  there,  and  (vi)  Elysium  aided  and  abetted  Morris’s  breach  of  fiduciary  duty.  ChromaDex,  Inc.  is  seeking  damages  and  interest  for  Elysium’s  alleged breaches of the NIAGEN® Supply Agreement and pTeroPure® Supply Agreement and Morris’s alleged breaches of his confidentiality agreements, compensatory damages and interest, punitive damages, injunctive relief, and attorney’s fees for Defendants’ alleged willful and malicious misappropriation of ChromaDex, Inc.’s trade secrets, and compensatory damages and interest, disgorgement of all benefits received, and punitive damages for Morris’s alleged breach of his fiduciary duty and Elysium’s aiding and abetting of that alleged breach. The claims that Elysium presently alleges in the California Action are that (i) ChromaDex, Inc. breached the NIAGEN® Supply Agreement by not issuing certain refunds  or  credits  to  Elysium,  (ii)  ChromaDex,  Inc.  fraudulently  induced  Elysium  into  entering  into  the  license  Agreement,  (iv)  ChromaDex,  Inc.’s  conduct constitutes misuse of its patent rights, and (v) ChromaDex, Inc. was unjustly enriched by the royalties Elysium paid pursuant to the license Agreement. Elysium is seeking damages for ChromaDex, Inc.’s alleged breaches of the NIAGEN® Supply Agreement, and compensatory damages, punitive damages, and/or rescission of the  license  Agreement  and  restitution  of  any  royalty  payments  conveyed  by  Elysium  pursuant  to  the  license  Agreement,  and  a  declaratory  judgment  that ChromaDex, Inc. has engaged in patent misuse. On January 17, 2020, Elysium moved to substitute its counsel. The same day, the court ordered hearing on that motion for January 21, 2020, and granted Elysium’s motion at the hearing. On January 23, 2020, the court issued a scheduling order that, among other things, set trial on the remaining claims to begin on May 12, 2020. (B) Patent Office Proceedings On  July  17,  2017,  Elysium  filed  petitions  with  the  U.S.  Patent  and  Trademark  Office  for  inter partes review  of  U.S.  Patents  8,197,807  (the  “’807  Patent”)  and 8,383,086  (the  “’086  Patent”),  patents  to  which  ChromaDex,  Inc.  is  the  exclusive  licensee.  The  Patent  Trial  and  Appeal  Board  (“PTAB”)  denied  institution  of the inter partes review for the ’807 Patent on January 18, 2018. On January 29, 2018, the PTAB granted institution of the inter partes review as to claims 1 and 3-5 and denied institution as to claim 2 of the ’086 Patent. Based upon a recent U.S. Supreme Court decision, and solely on a procedural basis, the PTAB was required to include claim 2 in the trial of the inter partes review. The matter was heard on October 2, 2018. The PTAB issued its written decision on January 16, 2019, upholding claim  2  of  the  ’086  Patent  which  relates  to  the  use  of  isolated  NR  in  a  pharmaceutical  composition  as  valid.  Elysium  is  now  prevented  from  raising  invalidity arguments  against  the  ’086  Patent  in  the  ongoing  patent  litigation  in  Delaware  that  it  brought  or  could  have  brought  before  the  PTAB  in  its  inter partes review. Elysium appealed the PTAB’s decision with respect to claim 2 on March 6, 2019. A cross-appeal with respect to claims 1 and 3–5 was filed on March 20, 2019. Elysium filed its opening brief on June 17, 2019. Dartmouth moved to voluntarily dismiss its cross-appeal on August 14, 2019. The motion was granted on August 18, 2019. Dartmouth’s response brief was filed on August 28, 2019. Elysium’s reply brief was filed on October 9, 2019. Oral argument on Elysium’s appeal was heard on March 5, 2020. On March 6, 2020, the United States Court of Appeals for the Federal Circuit affirmed the PTAB’s decision, rejecting Elysium's attempt to invalidate claim 2 of the '086 patent. -32-                   Table of Contents (C) Southern District of New York Action On September 27, 2017, Elysium Health Inc. ("Elysium Health") filed a complaint in the United States District Court for the Southern District of New York, against ChromaDex,  Inc.  (the  “Elysium  SDNY  Complaint”).  Elysium  Health  alleges  in  the  Elysium  SDNY  Complaint  that  ChromaDex,  Inc.  made  false  and  misleading statements in a citizen petition to the Food and Drug Administration it filed on or about August 18, 2017. Among other allegations, Elysium Health avers that the citizen petition made Elysium Health’s product appear dangerous, while casting ChromaDex, Inc.’s own product as safe. The Elysium SDNY Complaint asserts four claims for relief: (i) false advertising under the lanham Act, 15 U.S.C. § 1125(a); (ii) trade libel; (iii) deceptive business practices under New York General Business law § 349; and (iv) tortious interference with prospective economic relations. ChromaDex, Inc. denies the claims in the Elysium SDNY Complaint and intends to defend against them vigorously. On October 26, 2017, ChromaDex, Inc. moved to dismiss the Elysium SDNY Complaint on the grounds that, inter alia, its statements in  the  citizen  petition  are  immune  from  liability  under  the  Noerr-Pennington  Doctrine,  the  litigation  privilege,  and  New  York’s  Anti-SlAPP  statute,  and  that  the Elysium SDNY Complaint failed to state a claim. Elysium Health opposed the motion on November 2, 2017. ChromaDex, Inc. filed its reply on November 9, 2017. On  October  26,  2017,  ChromaDex,  Inc.  filed  a  complaint  in  the  United  States  District  Court  for  the  Southern  District  of  New  York  against  Elysium  Health  (the “ChromaDex  SDNY  Complaint”).  ChromaDex,  Inc.  alleges  that  Elysium  Health  made  material  false  and  misleading  statements  to  consumers  in  the  promotion, marketing, and sale of its health supplement product, Basis, and asserts five claims for relief: (i) false advertising under the lanham Act, 15 U.S.C. §1125(a); (ii) unfair  competition  under  15  U.S.C.  §  1125(a);  (iii)  deceptive  practices  under  New  York  General  Business  law  §  349;  (iv)  deceptive  practices  under  New  York General  Business  law  §  350;  and  (v)  tortious  interference  with  prospective  economic  advantage.  On  November  16,  2017,  Elysium  Health  moved  to  dismiss  for failure to state a claim. ChromaDex, Inc. opposed the motion on November 30, 2017 and Elysium Health filed a reply on December 7, 2017. On November 3, 2017, the Court consolidated the Elysium SDNY Complaint and the ChromaDex SDNY Complaint actions under the caption In re Elysium Health- ChromaDex  litigation,  17-cv-7394,  and  stayed  discovery  in  the  consolidated  action  pending  a  Court-ordered  mediation.  The  mediation  was  unsuccessful.  On September 27, 2018, the Court issued a combined ruling on both parties’ motions to dismiss. For ChromaDex’s motion to dismiss, the Court converted the part of the motion on the issue of whether the citizen petition is immune under the Noerr-Pennington Doctrine into a motion for summary judgment, and requested supplemental evidence from both parties, which were submitted on October 29, 2018. The Court otherwise denied the motion to dismiss. On January 3, 2019, the Court granted ChromaDex, Inc.’s motion for summary judgment under the Noerr-Pennington Doctrine and dismissed all claims in the Elysium SDNY Complaint. Elysium moved for reconsideration on January 17, 2019. The Court denied Elysium’s motion for reconsideration on February 6, 2019, and issued an amended final order granting ChromaDex, Inc.’s motion for summary judgment as on February 7, 2019. The Court granted in part and denied in part Elysium’s motion to dismiss, sustaining three grounds for ChromaDex’s lanham Act claims while dismissing two others, sustaining  the  claim  under  New  York  General  Business  law  §  349,  and  dismissing  the  claims  under  New  York  General  Business  law  §  350  and  for  tortious interference. Elysium filed an answer and counterclaims on October 10, 2018, alleging claims for (i) false advertising under the lanham Act, 15 U.S.C. §1125(a); (ii) unfair  competition  under  15  U.S.C.  §  1125(a);  and  (iii)  deceptive  practices  under  New  York  General  Business  law  §  349.  ChromaDex  answered  Elysium’s counterclaims on November 2, 2018. ChromaDex, Inc. filed an amended complaint on March 27, 2019, adding new claims against Elysium Health for false advertising and unfair competition under the lanham Act, 15 U.S.C. § 1125(a). On April 10, 2019, Elysium Health answered the amended complaint and filed amended counterclaims, also adding new claims against  ChromaDex,  Inc.  for  false  advertising  and  unfair  competition  under  the  lanham  Act,  15  U.S.C.  §  1125(a).  On  July  1,  2019,  Elysium  Health  filed  further amended counterclaims, adding new claims under the Copyright Act §§ 106 & 501. On February 9, 2020, ChromaDex, Inc. filed a motion for leave to amend its complaint  to add  additional  claims  against  Elysium  Health  for  false  advertising  and  unfair  competition.  On February  10, 2020, Elysium  Health  filed  a motion  for leave to amend its counterclaims to identify allegedly false and misleading statements in ChromaDex’s advertising. Those motions remain pending and the parties are currently in discovery. -33-                     Table of Contents The Company is unable to predict the outcome of these matters and, at this time, cannot reasonably estimate the possible loss or range of loss with respect to the legal proceedings discussed herein. As of December 31, 2019, ChromaDex, Inc. did not accrue a potential loss for the California Action or the Elysium SDNY Complaint because ChromaDex, Inc. believes that the allegations are without merit and thus it is not probable that a liability has been incurred. (D) Delaware – Patent Infringement Action On September 17, 2018, ChromaDex, Inc. and Trustees of Dartmouth College filed a patent infringement complaint in the United States District Court for the District of Delaware against Elysium Health, Inc. The complaint alleges that Elysium’s BASIS® dietary supplement violates U.S. Patents 8,197,807 (the “’807 Patent”) and 8,383,086 (the “’086 Patent”) that comprise compositions containing isolated nicotinamide riboside held by Dartmouth and licensed exclusively to ChromaDex, Inc. On October 23, 2018, Elysium filed an answer to the complaint. The answer asserts various affirmative defenses and denies that Plaintiffs are entitled to any relief. On November 7, 2018, Elysium filed a motion to stay the patent infringement proceedings pending resolution of (1) the inter partes review of the ’807 Patent and the ’086 Patent before the Patent Trial and Appeal Board (“PTAB”) and (2) the outcome of the litigation in the California Action. ChromaDex, Inc. filed an opposition brief on November 21, 2018 detailing the issues with Elysium’s motion to stay. In particular, ChromaDex, Inc. argued that given claim 2 of the ’086 Patent was only included in the PTAB’s inter partes review for procedural reasons the PTAB was unlikely to invalidate claim 2 and therefore litigation in Delaware would continue regardless. In addition, ChromaDex, Inc. argued that the litigation in the California Action is unlikely to have a significant effect on the ongoing patent litigation. After  the  PTAB  released  its  written  decision  upholding  claim  2  of  the  ’086  Patent,  proving  right  ChromaDex,  Inc.’s  prediction,  ChromaDex,  Inc.  informed  the Delaware court of the PTAB’s decision on January 17, 2019. On June 19, 2019, the Delaware court granted in part and denied in part Elysium’s motion, ordering that the case was stayed pending the resolution of Elysium’s patent misuse counterclaim in the California Action. On November 1, 2019, ChromaDex, Inc. filed a motion to lift the stay due to changed circumstances in the California Action, among other reasons. Briefing on the motion was completed on November 22, 2019. On January 6, 2020, the Delaware court issued an oral order instructing the parties to submit a joint status report after the January 13, 2020 motions hearing in the California Action. The joint status report was submitted on January 30, 2020. On February 4, 2020, the Delaware court issued an order granting ChromaDex, Inc.’s motion to lift the stay and setting a scheduling conference for March 10, 2020. Legal proceedings – Utah Lanham Act Action On March 6, 2019, Novex Biotech llC (“Novex”) filed an action in the Third Judicial District Court County of Salt lake, State of Utah against ChromaDex, Inc. and 10 fictional defendants. The complaint alleges that Novex markets a dietary supplement, Oxydrene Elite, that competes with ChromaDex’s product, TRU NIAGEN. The  complaint  further  alleges  that  ChromaDex,  Inc.  has  violated  the  lanham  Act  by  making  false  or  misleading  claims  for  TRU  NIAGEN.  Novex  is  seeking  an injunction and damages for the competitive harm it alleges to have suffered. ChromaDex, Inc. timely removed the action to federal court in the District of Utah. ChromaDex answered the complaint and also filed counterclaims against Novex under the lanham Act and California state law. ChromaDex’s counterclaims allege that Novex has falsely advertised its product called Oxydrene. Novex moved to dismiss the counterclaims and ChromaDex has opposed this motion. Discovery in the case is ongoing and no hearing has been set for Novex’s motion to dismiss. The Company is unable to predict the outcome of this matter and, at this time, cannot reasonably estimate the possible loss or range of loss with respect to the legal proceedings discussed herein. As of December 31, 2019, ChromaDex, Inc. did not accrue a potential loss for the Utah lanham Act action because ChromaDex, Inc. believes that the allegations are without merit and thus it is not probable that a liability has been incurred. From time to time we are involved in legal proceedings arising in the ordinary course of our business. We believe that there is no other litigation pending that is likely to have, individually or in the aggregate, a material adverse effect on our financial condition or results of operations. Item 4. Mine Safety Disclosures Not applicable. -34-                                Table of Contents PART II Item 5. Market for Registrant’s Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of Equity Securities Since April 25, 2016, our common stock has been traded on The Nasdaq Capital Market (“NASDAQ”) under the symbol “CDXC.” On March 3, 2020, the closing sale price was $3.60. Holders of Our Common Stock As of March 3, 2020, we had approximately 51 registered holders of record of our common stock. Dividend Policy We have not declared or paid any cash dividends on our common stock during either of the two most recent fiscal years and have no current intention to pay any cash dividends. Our ability to pay cash dividends is governed by applicable provisions of Delaware law and is subject to the discretion of our Board of Directors. Recent Sales of Unregistered Securities Other than as previously disclosed in our past Quarterly Reports on Form 10-Q and Current Reports on Form 8-K, the Company did not have any sales of unregistered securities for the period covered by this Annual Report on Form 10-K. Item 6. Selected Financial Data Not Applicable. -35-                               Table of Contents Item 7. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations You should read the following discussion and analysis of financial condition and results of operation together with “Selected Financial Data,” the consolidated financial statements and the related notes included elsewhere this Form 10-K. This discussion contains forward-looking statements that involve risks and uncertainties. When reviewing the discussion below, you should keep in mind the substantial risks and uncertainties that impact our business. In particular, we encourage you to review the risks and uncertainties described in “Risk Factors” in Part I, Item 1A in this Form 10-K. These risks and uncertainties could cause actual results to differ materially from those projected in forward-looking statements contained in this report or implied by past results and trends. Overview ChromaDex Corporation and its wholly owned subsidiaries, ChromaDex, Inc., Healthspan Research, llC, ChromaDex Analytics, Inc. and ChromaDex Asia limited (collectively,  the  “Company”  “ChromaDex”  or,  in  the  first  person  as  “we”  “us”  and  “our”)  are  a  science-based  integrated  nutraceutical  company  devoted  to improving the way people age. ChromaDex scientists partner with leading universities and research institutions worldwide to discover, develop and create solutions to deliver the full potential of nicotinamide adenine dinucleotide ("NAD") and its impact on human health. Our flagship ingredient, NIAGEN® nicotinamide riboside, a precursor  to  NAD  sold  directly  to  consumers  as  TRU  NIAGEN®,  is  backed  with  clinical  and  scientific  research,  as  well  as  intellectual  property  protection.  The Company also has analytical  reference standards and services segment, which focuses on natural product fine chemicals (known as “phytochemicals”)  and related chemistry services. The  discussion  and  analysis  of  our  financial  condition  and  results  of  operations  are  based  on  the  ChromaDex  financial  statements,  which  have  been  prepared  in accordance with U.S. generally accepted accounting principles. The preparation of these financial statements requires making estimates and assumptions that affect the  reported  amounts  of  assets  and  liabilities  and  the  disclosure  of  contingent  assets  and  liabilities  at  the  date  of  the  financial  statements,  as  well  as  the  reported revenues, if any, and expenses during the reporting periods. On an ongoing basis, we evaluate such estimates and judgments, including those described in greater detail below. We base our estimates on historical experience and on various other factors that we believe are reasonable under the circumstances, the results of which form the basis for making judgments about the carrying value of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. Actual results may differ from these estimates under different assumptions or conditions. As of December 31, 2019, cash and cash equivalents totaled approximately $18.8 million. The Company anticipates that its current cash, cash equivalents and cash to be generated from operations will be sufficient to meet its projected operating plans through at least the next twelve months from the issuance date of this report. The Company may, however, seek additional capital in the next twelve months, both to meet its projected operating plans after the next twelve months and/or to fund its longer term strategic objectives. Additional capital may come from public and/or private stock or debt offerings, borrowings under lines of credit or other sources. These additional funds may not be available on favorable terms, or at all.  Further, if we issue equity or debt securities to raise additional funds, our existing stockholders may experience dilution and the new equity or debt securities we issue may have rights, preferences and privileges senior to those of our existing stockholders. In addition, if we raise additional funds through collaboration, licensing or other similar arrangements, it may be necessary to relinquish valuable rights to our products or proprietary technologies, or to grant licenses on terms that are not favorable to us. If we cannot raise funds on acceptable terms, we may not be able to develop or enhance our products, obtain the required  regulatory  clearances  or  approvals,  achieve  long  term  strategic  objectives,  take  advantage  of  future  opportunities,  or  respond  to  competitive  pressures  or unanticipated customer requirements. Any of these events could adversely affect our ability to achieve our development and commercialization goals, which could have a material and adverse effect on our business, results of operations and financial condition. Some  of  our  operations  are  subject  to  regulation  by  various  state  and  federal  agencies.  Dietary  supplements  are  subject  to  FDA,  FTC  and  U.S.  Department  of Agriculture regulations relating to composition, labeling and advertising claims. These regulations may in some cases, particularly with respect to those applicable to new ingredients, require a notification that must be submitted to the FDA along with evidence of safety. There are similar regulations related to food additives. -36-                       Table of Contents Results of Operations Our losses per basic and diluted share were $0.56 and $0.61 for the twelve-month periods ended December 31, 2019 and December 31, 2018, respectively. Over the next two years, we plan to continue to increase marketing, research and development efforts for our flagship ingredient, NIAGEN® nicotinamide riboside, and our consumer branded product TRU NIAGEN®.  (In thousands) Twelve months ending Sales Cost of sales Gross profit Operating expenses  -Sales and marketing                    -Research and development                    -General and administrative                    -Other Nonoperating            -Interest expense, net                    -Other Net loss Net Sales. Net sales consist of gross sales less discounts and returns. (In thousands) Net sales:   Consumer Products   Ingredients   Analytical reference standards and services Total net sales   Dec. 31, 2019   46,291    $ 20,522  25,769  18,216  4,420  34,308  125  (847)   -  (32,147)   $   Dec. 31, 2018   31,557    $ 15,502  16,055  16,537  5,478  27,137  75  (79) (65) (33,316)   $ December 31, 2019 Twelve months ending December 31, 2018 Change $   $ 36,075 6,196 4,020 18,451  8,565  4,541  $ 46,291   $ 31,557  96% -28% -11% 47% ● ● The Company's TRU NIAGEN® sales for consumer products segment increased after the Company's strategic shift towards consumer products in 2017. The Company expects the sales for the consumer products segment to continue to grow over the next twelve months. The decrease in sales for the ingredients segment is largely due to the Company’s focus on expanding consumer products business. The Company made a strategic decision in 2017 to transition from an ingredient company to a consumer driven nutraceutical company that has resulted in a shift in our sales away from ingredients. ● The decrease in sales for the analytical reference standards and services segment is primarily due to decreased sales of analytical reference standards. -37-                                                                                                                                                                                    Table of Contents Cost of Sales. Costs of sales include raw materials, labor, overhead, and delivery costs. (In thousands) Cost of sales:   Consumer Products   Ingredients   Analytical reference standards and services Twelve months ending December 31, 2019 December 31, 2018 Amount % of net sales Amount % of net sales $ 14,550 2,980 2,992 40%  $ 48%  74%  7,222  4,831  3,449  Total cost of sales $ 20,522 44%  $ 15,502  The cost of sales, as a percentage of net sales, decreased 5%. 39% 56% 76% 49% ● ● ● The cost of sales, as a percentage of net sales, for the consumer products segment increased 1%. Compared to the other segments, the consumer products segment experienced better margins due to the positive impact of TRU NIAGEN® consumer product sales. The cost of sales, as a percentage of net sales, for the ingredients segment decreased 8%. The ingredient segment recorded higher margins compared to the last year as we focus on fewer ingredients with higher profit margins. Also, in 2018, we had an inventory write off of approximately $442,000. The  cost  of  sales,  as  a  percentage  of  net  sales  for  the  analytical  reference  standards  and  services  segment  decreased  2%.  In  2019,  we focused  on  sale  of reference standards and services with higher profit margins. -38-                                                                                                                                                  Table of Contents Gross Profit. Gross profit is net sales less the cost of sales and is affected by a number of factors including product mix, competitive pricing and costs of products and services. (In thousands) Gross profit:   Consumer Products   Ingredients   Analytical reference standards and services Total gross profit December 31, 2019 Twelve months ending December 31, 2018 Change $   $ 21,525 3,216 1,028 11,229  3,734  1,092  $ 25,769   $ 16,055  92% -14% -6% 61% ● ● ● The  consumer  products  segment  posted  gross  profit  of  $21.5  million  in  2019.  The  Company  expects  the  sales  and  gross  profit  for  consumer  products segment to continue to grow over the next twelve months. The decreased gross profit for the ingredients segment was largely due to a decrease in sales as the Company transitions from an ingredient company to a consumer driven nutraceutical company. The decreased gross profit for the analytical reference standards and services segment is largely due to the decreased sales. -39-                                                                                                       Table of Contents Operating Expenses – Sales and Marketing. Sales and Marketing Expenses consist of salaries, advertising and marketing expenses. (In thousands) Sales and marketing expenses:   Consumer Products   Ingredients   Analytical reference standards and services Total sales and marketing expenses December 31, 2019 Twelve months ending December 31, 2018 Change $   $ 17,343 245 628 15,063  727  747  $ 18,216   $ 16,537  15% -66% -16% 10% ● ● ● For  the  consumer  products  segment,  the  Company  has  increased  staffing  as  well  as  direct  marketing  expenses  associated  with  social  media  and  other customer awareness and acquisition programs. The Company plans to continue to invest in building out our own global branded consumer product business. For the ingredients segment, the decrease in 2019 is largely due to decreased marketing efforts as the Company shifts towards consumer products. For the analytical reference standards and services segment, the decrease is mainly due to decreased sales and marketing efforts. Operating Expenses – Research and Development. Research and Development Expenses consist of clinical trials and process development expenses. (In thousands) Research and development expenses:   Consumer Products   Ingredients Total research and development expenses December 31, 2019 Twelve months ending December 31, 2018 Change $ $   $ 3,699 721 3,852  1,626  4,420   $ 5,478  -4% -56% -19% ● In 2017, we began allocating the research and development expenses related to our NIAGEN® branded ingredient to the consumer products and ingredients segment, based on revenues recorded. Overall, we decreased our research and development efforts as we evaluate and realign the priorities of our ongoing research and development efforts of our flagship ingredient, NIAGEN® nicotinamide riboside. -40-                                                                                                                                                                                           Table of Contents Operating Expenses – General and Administrative. General and Administrative Expenses consist of general company administration, IT, accounting and executive management expenses. (In thousands) General and administrative December 31, 2019 Twelve months ending December 31, 2018 Change $ 34,308   $ 27,137  26% The following expenses contributed to the increase in general and administrative expenses in 2019: ● An increase in bad debt expense. Our bad debt expense increased to approximately $2.2 million in 2019 compared to an insignificant amount in 2018. This is due to recording a write off $2.2 million related to trade receivable from Elysium Health by increasing the allowance from $0.5 million to the entire trade receivable balance of $2.7 million. We placed a reserve for the entire outstanding balance as it was no longer deemed collectible. ● An increase in legal expenses. Our legal expenses increased to approximately $11.3 million in 2019 compared to approximately $9.8 million in 2018. The ongoing litigation with Elysium and our increased efforts to file and maintain patents related to the proprietary ingredient technologies were the main reasons for the increase in legal expenses. ● An increase in royalties we pay to patent holders. Our royalty expense increased to approximately $2.6 million in 2019, compared to approximately $1.6 million in 2018. The increases are due to increased sales for licensed products in 2019. Nonoperating – Interest Expense, net. Interest expense, net consists of interest earned from bank deposit accounts less interest expenses from convertible notes, the line of credit arrangement and finance leases. (In thousands) Interest expense, net December 31, 2019 Twelve months ending December 31, 2018 Change $ 847   $ 79  972% ● In  2019,  the  Company  recorded  debt  discounts  of  approximately  $0.8  million  in  connection  with  the  issuance  of  convertible  promissory  notes  in  the aggregate principal amount of $10.0 million to Winsave Resources limited and Pioneer Step Holdings limited. The debt discounts have been amortized as interest expense using the effective interest method. Depreciation and Amortization. For  the  twelve-month  period  ended  December  31,  2019,  we  recorded  approximately  $0.8  million  in  depreciation  compared  to approximately $0.6 million for the twelve-month period ended December 31, 2018. We depreciate our assets on a straight-line basis, based on the estimated useful lives of the respective assets. We amortize intangible assets using a straight-line method, generally over 10 years. For licensed patent rights, the useful lives are 10 years or the remaining term of the patents underlying licensing rights, whichever is shorter. The useful lives of subsequent milestone payments that are capitalized are the remaining useful life of the initial licensing payment that was capitalized. In the twelve-month period ended December 31, 2019, we recorded amortization on intangible assets of approximately $0.2 million compared to approximately $0.2 million for the twelve-month period ended December 31, 2018. -41-                                                                                                                Table of Contents Income Taxes. Deferred tax assets are reduced by a valuation allowance when, in the opinion of management, it is more likely than not that some portion or all of the deferred tax assets will not be realized. At December 31, 2019 and December 31, 2018, the Company maintained a full valuation allowance against the entire deferred income  tax  balance  which  resulted  in  an  effective  tax  rate  of  0%  for  each  of  2019  and  2018.  As  defined  in  ASC 740,  Income Taxes, future realization  of the tax benefit will depend on the existence of sufficient taxable income, including the expectation of continued future taxable income. Net cash used in operating activities. Net cash used in operating activities for the twelve-month period ended December 31, 2019 was approximately $20.4 million as compared to approximately $20.9 million for the twelve-month period ended December 31, 2018. Along with the net loss, an increase inventories was the largest use of cash during the twelve-month period ended December 31, 2019. Net cash used in operating activities for the twelve-month period ended December 31, 2018 also largely reflects an increase in inventories along with the net loss. We  expect  our  operating  cash  flows  to  fluctuate  significantly  in  future  periods  as  a  result  of  fluctuations  in  our  operating  results,  shipment  timetables,  accounts receivable collections, inventory management, and the timing of our payments, among other factors. Net cash used in investing activities. Net cash used in investing activities was approximately $0.2 million for the twelve-month period ended December 31, 2019, compared to approximately $1.8 million for the twelve-month period ended December 31, 2018. Net cash used in investing activities for the twelve-month period ended December 31, 2018, mainly consisted of purchases of leasehold improvements and equipment, offset by proceeds from disposal of assets held at escrow. Net cash used in investing activities for the twelve-month period ended December 31, 2018, mainly consisted of purchases of leasehold improvements and equipment and intangible assets, as well as a long-term related party investment. Net cash provided by (used in) financing activities. Net cash provided by financing activities  was approximately  $16.9 million for the twelve-month period ended December 31, 2019, compared to approximately $90,000 used for the twelve-month period ended December 31, 2018. Net cash provided by financing activities for 2019  mainly  consisted  of  proceeds  from  issuances  of  our  common  stock,  sale  of  convertible  notes  and  exercise  of  stock  options,  offset  by  principal  payments  on finance leases. Net cash used in financing activities for 2018 primarily consisted of repurchase of common stock and principal payments on finance leases, partially offset by proceeds from exercise of stock options. Trade Receivables. As of December 31, 2019, we had approximately $2.2 million in trade receivables as compared to approximately $4.4 million as of December 31, 2018. Inventories. As of December 31, 2019, we had approximately $11.5 million in inventory, compared to approximately $8.2 million as of December 31, 2018. As of December 31, 2019, our inventory consisted of approximately $9.5 million of consumer products, approximately $1.4 million of bulk ingredients and approximately $0.6  million  of  phytochemical  reference  standards.    Consumer  products  inventory  consists  of  TRU  NIAGEN®  branded  finished  bottles  of  dietary  supplement products  and  related  work-in-process  inventory.  Bulk  ingredients  are  proprietary  compounds  sold  to  customers  in  larger  quantities,  typically  in  kilograms.    These ingredients are used by our customers in the dietary supplement, food and beverage, animal health, cosmetic and pharmaceutical industries to manufacture their final products. Phytochemical reference standards are small quantities of plan-based compounds typically used to research an array of potential attributes or for quality control purposes.  The Company currently lists over 1,500 phytochemicals and 300 botanical reference materials in our catalog and holds a lot of these as inventory in small quantities, mostly in grams and milligrams.  Our normal operating cycle for reference standards is currently longer than one year. Due to the large number of different items we carry, certain groups of these reference standards have a sales frequency that is slower than others and varies greatly year to year. In addition, for certain reference standards, the cost saving is advantageous when purchased in larger quantities and we have taken advantage of such opportunities when available. Such factors have resulted in an operating cycle to be more than one year on average. The Company gains competitive advantage through the broad offering of reference standards and it is critical for the Company to continue to expand its library of reference standards it offers for the growth of business. Nevertheless, the Company has made changes in its reference standards inventory purchasing practice, which the management believes will result in an improved turnover rate and shorter operating cycle without impacting our competitive advantage. -42-                         Table of Contents The Company regularly reviews inventories on hand and reduces the carrying value for slow-moving and obsolete inventory, inventory not meeting quality standards and  inventory  subject  to  expiration.  The  reduction  of  the  carrying  value  for  slow-moving  and  obsolete  inventory  is  based  on  current  estimates  of  future  product demand, market conditions and related management judgment. Any significant unanticipated changes in future product demand or market conditions that vary from current expectations could have an impact on the value of inventories. We strive to optimize our supply chain as we constantly search for better and more reliable sources and suppliers. By doing so, we believe we can lower the costs of our inventory and yield higher gross profit. In addition, we are working with our suppliers and partners to develop more efficient manufacturing methods, in an effort to lower the costs of our inventory. Accounts Payable. As of December 31, 2019, we had $9.6 million in accounts payable compared to approximately $9.5 million as of December 31, 2018. Liquidity and Capital Resources For the twelve-month periods ended December 31, 2019, and December 31, 2018, the Company has incurred losses from operations of approximately $31.3 million and  $33.2  million,  respectively.  Net  cash  used  in  operating  activities  for  the  twelve-month  periods  ended  December  31,  2019,  and  December  31,  2018,  was approximately  $20.4  million  and  $20.9  million,  respectively.  The  losses  and  the  uses  of  cash  are  primarily  due  to  expenses  associated  with  the  development  and expansion  of  our  operations.  These  operations  have  been  financed  through  capital  contributions,  primarily  through  the  issuance  of  common  stock  in  private placements. Our Board of Directors periodically reviews our capital requirements in light of our proposed business plan. Our future capital requirements will remain dependent upon  a  variety  of  factors,  including  cash  flow  from  operations,  the  ability  to  increase  sales,  increasing  our  gross  profits  from  current  levels,  reducing  sales  and administrative  expenses  as  a  percentage  of  net  sales,  continued  development  of  customer  relationships,  and  our  ability  to  market  our  new  products  successfully. However, based on our results from operations, we may determine that we need additional financing to implement our business plan. Additional financing may come from public and private equity or debt offerings, borrowings under lines of credit or other sources. These additional funds may not be available on favorable terms, or at  all.  There  can  be  no  assurance  we  will  be  successful  in  raising  these  additional  funds.  Without  adequate  financing  we  may  have  to  further  delay  or  terminate product or service expansion plans. Any inability to raise additional financing would have a material adverse effect on us. As of December 31, 2019, the cash and cash equivalents totaled approximately $18.8 million. The Company anticipates that its current cash, cash equivalents and cash to be generated from operations will be sufficient to meet its projected operating plans through at least the next twelve months from the issuance date of this report. The Company may, however, seek additional capital within the next twelve months, both to meet its projected operating plans after the next twelve months and/or to fund its longer term strategic objectives. Dividend Policy We have not declared or paid any cash dividends on our common stock. We presently intend to retain earnings for use in our operations and to finance our business. Any change in our dividend policy is within the discretion of our board of directors and will depend, among other things, on our earnings, debt service and capital requirements, restrictions in financing agreements, if any, business conditions, legal restrictions and other factors that our board of directors deems relevant. -43-                           Table of Contents Off-Balance Sheet Arrangements During the fiscal years ended December 31, 2019 and December 31, 2018, we had no material off-balance sheet arrangements. Contractual Obligations and Commitments The following table summarizes our contractual obligations and other commitments as of December 31, 2019: (In thousands) Operating leases Finance leases Purchase obligations Total Total 2020 2021 2022 2023 2024 Payments due by period   $ $ 1,610  290  11,520  13,420   $ $ 690  272  11,520  12,482   $ $ 614  18  -  632   $ $ 138  -  -  138   $ $ 143  -  -  143   $ $ 25  -  -  25 Operating leases. We lease our offices and research facilities in California and Colorado under operating lease agreements that expire at October 2021 and February 2024, respectively. We make monthly payments on these leases. Finance leases. We lease equipment and computer software under finance lease obligations with a term of typically two to four years. We make monthly installment payments for these leases. Purchase obligations. We enter into purchase obligations with various vendors for goods and services that we need for our operations. The purchase obligations for goods and services include inventory, advertising, research and development, and laboratory supplies. Critical Accounting Policies The discussion and analysis of our financial condition and results of operations are based on our financial statements, which have been prepared in accordance with U.S.  generally  accepted  accounting  principles.  The  preparation  of  these  financial  statements  requires  us  to  make  estimates  and  judgments  that  affect  the  reported amounts  of  assets,  liabilities,  revenues  and  expenses,  and  related  disclosures.  On  an  ongoing  basis,  we  evaluate  these  estimates,  including  those  related  to  the valuation  of share-based  payments.  We  base our  estimates  on historical  experience  and  on  various  other  assumptions  that  are  believed  to  be  reasonable  under  the circumstances, the results of which form the basis for making judgments about the carrying values of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. Actual results may differ from these estimates under different assumptions or conditions. Our significant accounting policies are described in Note 3 of the Financial Statements, set forth in Item 8 of this Form 10-K. Item 7A. Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk Not applicable -44-                                                                                                                                                         Table of Contents Item 8. Financial Statements and Supplementary Data The financial statements are set forth in the pages listed below. Reports of Independent Registered Public Accounting Firm Consolidated Balance Sheets at December 31, 2019 and December 31, 2018 Consolidated Statements of Operations for the Years Ended December 31, 2019 and December 31, 2018 Consolidated Statements of Stockholders’ Equity for the Years Ended December 31, 2019 and December 31, 2018 Consolidated Statements of Cash Flows for the Years Ended December 31, 2019 and December 31, 2018 Notes to Consolidated Financial Statements Page F-1 F-3 F-4 F-5 F-6 F-7 -45-                 Table of Contents REPORT OF INDEPENDENT REGISTERED PUBlIC ACCOUNTING FIRM To the Shareholders and Board of Directors of ChromaDex Corporation Opinion on the Financial Statements We  have  audited  the  accompanying  consolidated  balance  sheets  of  ChromaDex  Corporation  and  Subsidiaries  (the  “Company”)  as  of  December  31,  2019  and December 31, 2018, the related consolidated statements of operations, stockholders’ equity and cash flows for each of the two years in the period ended December 31 2019, and the related notes (collectively referred to as the “financial statements”). In our opinion, the financial statements present fairly, in all material respects, the financial position of the Company as of December 31, 2019 and December 31, 2018, and the results of its operations and its cash flows for each of the two years in the period ended December 31, 2019, in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America. We  also  have  audited,  in  accordance  with  the  standards  of  the  Public  Company  Accounting  Oversight  Board  (United  States)  ("PCAOB"), the  Company's  internal control over financial reporting as of December 31, 2019, based on the criteria established in Internal Control - Integrated Framework issued by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) in 2013 and our report dated March 10, 2020, expressed an unqualified opinion on the effectiveness of the Company’s internal control over financial reporting. Change in Accounting Principle As discussed in Note 3 to the consolidated financial statements, the Company has changed its method of accounting for leases in 2019 due to the adoption of the guidance in ASC Topic 842, leases (“Topic 842”). Basis for Opinion These financial statements are the responsibility of the Company's management. Our responsibility is to express an opinion on the Company's financial statements based on our audits. We are a public accounting firm registered with the PCAOB and are required to be independent with respect to the Company in accordance with the U.S. federal securities laws and the applicable rules and regulations of the Securities and Exchange Commission and the PCAOB. We conducted our audits in accordance with the standards of the PCAOB. Those standards require that we plan and perform the audits to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement, whether due to error or fraud. Our audits included performing procedures to assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to error or fraud, and performing procedures that respond to those risks. Such procedures included examining, on a test basis, evidence regarding the amounts and disclosures in the financial statements. Our audits also included evaluating the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that our audits provide a reasonable basis for our opinion. /S/ Marcum llP Marcum llP We have served as the Company’s auditor since 2013. New York, NY March 10, 2020 F-1                                         Table of Contents REPORT OF INDEPENDENT REGISTERED PUBlIC ACCOUNTING FIRM ON INTERNAl CONTROl OVER FINANCIAl REPORTING To the Shareholders and Board of Directors of ChromaDex Corporation Opinion on Internal Control over Financial Reporting We  have  audited  ChromaDex  Corporation's  (the  “Company”)  internal  control  over  financial  reporting  as  of  December  31,  2019,  based  on  criteria  established  in Internal Control-Integrated Framework (2013) issued  by  the  Committee  of  Sponsoring  Organizations  of  the  Treadway  Commission.  In  our  opinion,  the Company maintained, in all material respects, effective internal control over financial reporting as of December 31, 2019, based on criteria established in Internal Control – Integrated Framework (2013) issued by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission. We have also audited, in accordance with the standards of the Public Company Accounting Oversight Board (United States) (“PCAOB”), the consolidated balance sheets as of December 31, 2019 and December 31, 2018 and the related consolidated statements of operations, stockholders’ equity, and cash flows and the related notes for each of the two years in the period ended December 31, 2019 of the Company, and our report dated March 10, 2020 expressed an unqualified opinion on those financial statements. Basis for Opinion The Company's management is responsible for maintaining effective internal control over financial reporting, and for its assessment of the effectiveness of internal control over financial reporting, included in the accompanying “Management Annual Report on Internal Control over Financial Reporting”. Our responsibility is to express an opinion on the Company's internal control over financial reporting based on our audit. We are a public accounting firm registered with the PCAOB and are required to be independent with respect to the Company in accordance with the U.S. federal securities laws and the applicable rules and regulations of the Securities and Exchange Commission and the PCAOB. We conducted our audit in accordance with the standards of the PCAOB. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether effective internal control over financial reporting was maintained in all material respects. Our audit of internal control over financial reporting included obtaining an understanding of internal control over financial reporting, assessing the risk that a material weakness exists, and testing and evaluating the design and operating effectiveness of internal control based on the assessed risk. Our audit also included performing such other procedures as we considered necessary in the circumstances. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion. Definition and Limitations of Internal Control over Financial Reporting A company’s internal control over financial reporting is a process designed to provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation  of financial  statements  for external  purposes in accordance  with generally  accepted  accounting  principles.  A company's  internal  control  over financial reporting includes those policies and procedures that (1) pertain to the maintenance of records that, in reasonable detail, accurately and fairly reflect the transactions and  dispositions  of  the  assets  of  the  company;  (2)  provide  reasonable  assurance  that  transactions  are  recorded  as  necessary  to  permit  preparation  of  financial statements in accordance with generally accepted accounting principles, and that receipts and expenditures of the company are being made only in accordance with authorizations  of  management  and  directors  of  the  company;  and  (3)  provide  reasonable  assurance  regarding  prevention  or  timely  detection  of  unauthorized acquisition, use, or disposition of the company’s assets that could have a material effect on the financial statements. Because  of  the  inherent  limitations,  internal  control  over  financial  reporting  may  not  prevent  or  detect  misstatements.  Also,  projections  of  any  evaluation  of effectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate because of changes in conditions, or that degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate. /s/ Marcum llP Marcum llP New York, NY March 10, 2020 F-2                                       Table of Contents ChromaDex Corporation and Subsidiaries Consolidated Balance Sheets December 31, 2019 and December 31, 2018 (In thousands, except per share data) Assets Current Assets Cash, including restricted cash of $0.2 million and $0.2 million, respectively Trade receivables, net of allowances of $2.8 million and $0.5 million, respectively; Receivables from Related Party: $0.8 million and $0.7 million, respectively Contract assets Receivable held at escrow, net of allowance of $0.1 million Inventories Prepaid expenses and other assets Total current assets leasehold Improvements and Equipment, net Intangible Assets, net Right of Use Assets Other long-term Assets Total assets Liabilities and Stockholders' Equity Current liabilities Accounts payable Accrued expenses Current maturities of operating lease obligations Current maturities of finance lease obligations Contract liabilities and customer deposits Total current liabilities Deferred Revenue Operating lease Obligations, less Current Maturities Finance lease Obligations, less Current Maturities Deferred Rent Total liabilities Commitments and Contingencies Stockholders' Equity Common stock, $.001 par value; authorized 150,000 shares; issued and outstanding December 31, 2019 59,562 shares and December 31, 2018 55,089 shares Additional paid-in capital Accumulated deficit Total stockholders' equity   Dec. 31, 2019     Dec. 31, 2018   $ 18,812   $ 22,616  2,175 - - 11,535 996 33,518 3,765 1,311 891 762 4,359  56  677  8,249  577  36,534  3,585  1,547  -  566  $ 40,247   $ 42,232  $   $ 9,626 4,415 595 258 169 15,063 3,873 848 18 - 9,548  4,444  -  173  275  14,440  -  -  137  477  19,802 15,054  60 142,285 (121,900)   20,445 55  116,876  (89,753) 27,178  Total liabilities and stockholders' equity $ 40,247   $ 42,232  See Notes to Consolidated Financial Statements. F-3                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    Table of Contents ChromaDex Corporation and Subsidiaries Consolidated Statements of Operations Years Ended December 31, 2019 and December 31, 2018 (In thousands, except per share data) Sales, net Cost of sales Gross profit Operating expenses: Sales and marketing Research and development General and administrative Other Operating expenses Operating loss Nonoperating expense: Interest expense, net Other Nonoperating expenses Net loss 2019 2018 $   $ 46,291 20,522 25,769 18,216 4,420 34,308 125 57,069 31,557  15,502  16,055  16,537  5,478  27,137  75  49,227  (31,300)   (33,172) (847)   - (847)   (79) (65) (144) (32,147)   (33,316) Basic and diluted loss per common share: $ (0.56)   $ (0.61) Basic and diluted weighted average common shares outstanding 57,056 55,006  See Notes to Consolidated Financial Statements. F-4                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            Table of Contents ChromaDex Corporation and Subsidiaries Consolidated Statement of Stockholders' Equity Years Ended December 31, 2019 and December 31, 2018 (In thousands) Balance, December 30, 2017 54,697    $ 55    $ 110,380    $ (56,601)   $ 53,834  Common Stock Shares  Amount   Additional    Paid-in Capital   Accumulated  Total   Stockholders'   Deficit  Equity Adjustment to retained earnings: cumulative effect of initially applying ASC 606 Exercise of stock options Repurchase of common stock Vested restricted stock Share-based compensation Net loss -  132  (75)     2  333  -  -  -  -  -  -  -  -  529  (404)     -  6,371  164  -  -  -  -  164  529  (404) -  6,371  -  (33,316)     (33,316) Balance, December 31, 2018 55,089    $ 55    $ 116,876    $ (89,753)   $ 27,178  Issuance of common stock, net of offering costs of $0.2 million Issuance of common stock for conversion of debt and accrued interest Debt discount to covertible notes Exercise of stock options Exercise of of warrants Share-based compensation Net loss 1,568  2,267  -  427  44  167  -  2  2  -  1  -  -  -  6,770  10,121  282  1,064  -  7,172  -  -  -  -  -  6,772  10,123  282  1,065  -  7,172  -  (32,147)     (32,147) Balance, December 31, 2019 59,562    $ 60    $ 142,285    $ (121,900)   $ 20,445  See Notes to Consolidated Financial Statements. F-5                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                  Table of Contents ChromaDex Corporation and Subsidiaries Consolidated Statements of Cash Flows Years Ended December 31, 2019 and December 31, 2018 (In thousands) Cash Flows From Operating Activities   Net loss   Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities:     Depreciation of leasehold improvements and equipment     Amortization of intangibles     Amortization of right of use assets     Share-based compensation     Allowance for doubtful trade receivables     loss from disposal of equipment     Amortization of convertible notes issuance costs and discount     Non-cash financing costs     Other Non-cash expense   Changes in operating assets and liabilities:     Trade receivables     Contract assets     Inventories     Prepaid expenses and other assets     Accounts payable     Accrued expenses     Deferred revenue     Customer deposits and other     Payments on operating leases     Deferred rent     Due to officer Net cash used in operating activities Cash Flows From Investing Activities   Proceeds from disposal of assets held at escrow   Purchases of leasehold improvements and equipment   Purchases of intangible assets   Investment in other long-term assets Net cash used in investing activities Cash Flows From Financing Activities   Proceeds from issuance of common stock, net   Proceeds from sale of convertible notes   Payment of convertible notes issuance costs   Payment of debt issuance costs   Proceeds from exercise of stock options   Repurchase of common stock   Principal payments on finance leases Net cash provided by (used in) financing activities Net decrease in cash Cash Beginning of Year, including restricted cash of $0.2 million for 2019 2019 2018 $ (32,147)   $ (33,316) 762 246 515 7,172 2,228 7 846 134 - (44)   56 (3,286)   (247)   78 103 3,873 (106)   (629)   - - (20,439)   553 (743)   (10)   (49)   (249)   6,772 10,000 (565)   (113)   1,066 - (276)   16,884 607  235  -  6,371  (132) 1  -  70  65  1,111  -  (2,453) 65  5,829  668  -  69  -  2  (100) (20,908) -  (1,321) (131) (323) (1,775) -  -  -  (19) 529  (404) (196) (90) (3,804)   (22,773) 22,616 45,389  Cash Ending of Year, including restricted cash of $0.2 million for both 2019 and 2018 $ 18,812   $ 22,616  Supplemental Disclosures of Cash Flow Information   Cash payments for interest on finance leases Supplemental Schedule of Noncash Operating Activity   Adjustment to retained earnings - cumulative effect of initially applying ASC 606   Finance lease obligation incurred on licensing fees   Right of use assets transferred   Operating lease obligation transferred $ $ $ $ $ 33   $ 41  - 99 62 65   $   $   $   $ 164  -  -  -                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              Supplemental Schedule of Noncash Investing Activity   Finance lease obligation incurred for purchase of software   Operating lease obligation incurred for tenant improvement credit received Supplemental Schedule of Noncash Financing Activity   Issuance of common stock for conversion of debt and accrued interest $ $ 143 64   $   $ $ 10,123   $ -  -  -  See Notes to Consolidated Financial Statements. F-6                                                                                     Table of Contents Note 1. Nature of Business ChromaDex Corporation and its wholly owned subsidiaries, ChromaDex, Inc., Healthspan Research, llC, ChromaDex Analytics, Inc. and ChromaDex Asia limited (collectively,  the  “Company”  or,  in  the  first  person  as  “we”  “us”  and  “our”)  are  a  science-based  integrated  nutraceutical  company  devoted  to  improving  the  way people age. The Company's scientists partner with leading universities and research institutions worldwide to discover, develop and create solutions to deliver the full potential of nicotinamide adenine dinucleotide and its impact on human health. Its flagship ingredient, NIAGEN® nicotinamide riboside, sold directly to consumers as TRU NIAGEN®, is backed with clinical and scientific research, as well as intellectual property protection. The Company also has analytical reference standards and services segment, which focuses on natural product fine chemicals (known as “phytochemicals”) and related chemistry services. Note 2. Liquidity The Company has incurred a net loss of approximately $32.1 million for the year ended December 31, 2019, and net loss of approximately $33.3 million for the year ended December 31, 2018. As of December 31, 2019, cash and cash equivalents totaled approximately $18.8 million, which includes restricted cash of approximately $0.2 million. The  Company  anticipates  that  its  current  cash,  cash  equivalents  and  cash  to  be  generated  from  operations  will  be  sufficient  to  meet  its  projected  operating  plans through at least the next twelve months from the issuance date of this report. The Company may, however, seek additional capital within the next twelve months, both to meet its projected operating plans within the next twelve months and/or to fund its longer term strategic objectives. Note 3. Significant Accounting Policies Significant accounting policies are as follows: Basis of presentation: The financial statements and accompanying notes have been prepared on a consolidated basis and reflect the consolidated financial position of the Company and its wholly owned subsidiaries. All significant intercompany balances and transactions have been eliminated from these financial statements. The Company's fiscal year ends on December 31. Adopted Accounting Standards in Fiscal 2019: Effective the first day of fiscal year 2019, the Company adopted Accounting Standards Update (“ASU”) No. 2016-02, leases (Topic 842). ASU 2016-02 requires that a lessee recognize the assets and liabilities that arise from operating leases. A lessee should recognize in the statement of financial position a liability to make lease payments  (the  lease  liability)  and  a  right-of-use  asset  representing  its  right  to  use  the  underlying  asset  for  the  lease  term.  The  Company  adopted  ASU  2016-02 applying the modified retrospective approach. For leases with a term of 12 months or less, the Company made an accounting policy election by class of underlying asset not to recognize lease assets and lease liabilities. The Company’s leased assets and corresponding liabilities exclude non-lease components. Within  the  opening  balances  for  the  fiscal  year  beginning  January  1,  2019,  the  Company  recognized  right  of  use  assets  of  approximately  $1.5  million  and corresponding  operating  lease  obligations  liabilities  of  approximately  $2.1  million  which  includes  approximately  $0.6  million  deferred  rent  liability  the  Company previously recognized as of December 31, 2018. The Company determines if an arrangement is a lease at inception and classifies it as finance or operating. leased assets and corresponding liabilities are recognized based on the present value of the lease payments over the lease term utilizing an estimated borrowing rate for a secured loan with a maturity corresponding to the remaining lease term. leases primarily consist of real property and laboratory equipment. F-7                               Table of Contents Effective the first day of fiscal year 2019, the Company adopted ASU No. 2017-11, Earnings Per Share (Topic 260); Distinguishing liabilities from Equity (Topic 480); Derivatives and Hedging (Topic 815): (Part I) Accounting for Certain Financial Instruments with Down Round Features, (Part II) Replacement of the Indefinite Deferral  for  Mandatorily  Redeemable  Financial  Instruments  of  Certain  Nonpublic  Entities  and  Certain  Mandatorily  Redeemable  Noncontrolling  Interests  with  a Scope Exception.  Among others, Part I of ASU 2017-11 allows companies  to exclude  a down round feature  when determining  whether a financial  instrument  (or embedded conversion feature) is considered indexed to the entity’s own stock. As a result, financial instruments (or embedded conversion features) with down round features may no longer be required to be accounted for as derivative liabilities. A company recognizes the value of a down round feature only when it is triggered and the strike price has been adjusted downward. Use of accounting estimates: The preparation of financial statements requires management to make estimates and assumptions that affect the amounts reported in the financial statements and accompanying notes. Actual results could differ from those estimates. Revenue recognition: The Company recognizes sales and the related cost of sales when the performance obligations are satisfied. The performance obligations are typically  satisfied  upon  shipment  of  physical  goods  or  as  the  services  are  performed  over  time.  In  addition  to  the  satisfaction  of  the  performance  obligations,  the following conditions are required for revenue recognition: an arrangement exists, there is a fixed price, and collectability is reasonably assured. Discounts, returns and allowances related to sales, including an estimated reserve for the returns and allowances, are recorded as reduction of revenue. The Company accounts for shipping and handling activities performed as cost of sales under a fulfillment cost and any fee received for shipping and handling as part of the transaction price and recognize revenue when control of the good transfers. Shipping and handling fees billed to customers included in net sales for the years ending December 31, 2019 and December 31, 2018 are as follows: (In thousands) Shipping and handling fees billed 2019 2018   $ 360    $ 287  Taxes collected from customers and remitted to governmental authorities are excluded from revenue, which is presented on a net basis in the statement of operations. Restricted cash:  The  Company  classifies  cash  as  restricted  if  the  withdrawal  or  its  usage  is  restricted  for  more  than  three  months.  In  connection  with  a  lease amendment entered on November 9, 2018 to lease additional office space located in los Angeles, California through October 2021, the Company delivered a letter of credit issued by a bank to the landlord in the amount of $0.2 million. The issuing bank required a collateral for the letter of credit and the Company made a deposit covering the letter of credit amount with the issuing bank. The letter of credit expires on October 18, 2020. Trade accounts receivable, net: Trade accounts receivable are carried at original invoice amount less an estimate made for doubtful receivables based on monthly and quarterly reviews of all outstanding amounts. Management determines the allowance for doubtful accounts by identifying troubled accounts and by using historical experience applied to an aging of accounts. The allowance amounts for the periods ended December 31, 2019 and December 31, 2018 are as follows: (In thousands) Allowances Related to Elysium Health Other Allowances 2019 2018   $   $ 2,733  31  2,764    $   $ 500  37  537  F-8                                                                   Table of Contents Trade accounts receivable are written off when deemed uncollectible. Recoveries of trade accounts receivable previously written off are recorded when received. Credit risk: Financial instruments that potentially subject us to concentrations of credit risk consist primarily of cash and cash equivalents and trade receivables. For cash and cash equivalents, the Company has them either in a form of bank deposits or highly liquid debt instruments in investment-grade pursuant to the Company's investment policy. Accounts at each institution are insured by the Federal Deposit Insurance Corporation ("FDIC") up to $250,000. As of December 31, 2019, we held  a  total  deposit  of  approximately  $10.8  million  with  one  institution  and  $7.7  million  with  another  institution  which  exceeded  the  FDIC  limit.  We,  however, believe we have very little credit risk exposure for our cash and cash equivalents. Our trade receivables are derived from sales to our customers. We assess credit risk of our customers through quantitative and qualitative analysis. From this analysis, we establish credit limits and manage the risk exposure. We, however, incur credit losses due to bankruptcy or other failure of the customer to pay. Inventories: Inventories are comprised of work in process and finished goods. They are stated at the lower of cost, determined by the first-in, first-out method, or net realizable value. The inventory on the balance sheet is recorded net of valuation allowances. labor and overhead has been added to inventory that was manufactured or characterized by the Company. Our normal operating cycle for reference standards is currently longer than one year. The Company regularly reviews inventories on hand and reduces the carrying value for slow-moving and obsolete inventory, inventory not meeting quality standards and inventory subject to expiration. The reduction of the carrying value for slow-moving and obsolete inventory is based on current estimates of future product demand, market conditions and related management judgment. Any significant unanticipated changes in future product demand or market conditions that vary from current expectations could have an impact on the value of inventories. Intangible assets: Intangible  assets  include  licensing  rights  and are  accounted  for based on the fair  value  of consideration  given or the fair  value  of the net assets acquired, whichever is more reliable. Intangible assets with finite useful lives are amortized using the straight-line method over a period of 10 years, or, for licensed patent rights, the remaining term of the patents underlying licensing rights (considered to be the remaining useful life of the license), whichever is shorter. The useful lives of subsequent milestone payments that are capitalized are the remaining useful life of the initial licensing payment that was capitalized. Leasehold improvements and equipment, net: leasehold improvements and equipment are carried at cost and depreciated on the straight-line method over the lesser of the  estimated  useful  life  of  each  asset  or  lease  term.  leasehold  improvements  and  equipment  are  comprised  of  leasehold  improvements,  laboratory  equipment, furniture  and  fixtures,  and  computer  equipment.  Depreciation  on  equipment  under  finance  lease  is  included  with  depreciation  on  owned  assets.  Maintenance  and repairs are charged to operating expenses as they are incurred. Improvements and betterments, which extend the lives of the assets, are capitalized. long-lived assets are reviewed for impairment on a periodic basis and when changes in circumstances indicate the possibility that the carrying amount may not be recoverable.  long-lived  assets  are  grouped  at  the  lowest  level  for  which  identifiable  cash  flows  are  largely  independent  of  the  cash  flows  of  other  assets.  If  the forecast of undiscounted future cash flows is less than the carrying amount of the assets, an impairment charge would be recognized to reduce the carrying value of the assets to fair value. If a possible impairment is identified, the asset group’s fair value is measured relying primarily on a discounted cash flow methodology. Customer deposits: Customer deposits represent cash received from customers in advance of product shipment or delivery of services. F-9                         Table of Contents Income taxes:  Deferred taxes are provided on a liability method whereby deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and operating loss and tax credit carryforwards and deferred liabilities are recognized for taxable temporary differences. Temporary differences are the differences between the reported amounts of assets and liabilities and their tax bases. Deferred tax assets are reduced by a valuation allowance when, in the opinion of management, it is more likely than not that some portion or all of the deferred tax assets will not be realized. Deferred tax assets and liabilities are adjusted for the effects of changes in tax laws and rates on the date of enactment. The Company has not recorded a reserve for any tax positions for which the ultimate deductibility is highly certain but for which there is uncertainty about the timing of such deductibility. The Company files tax returns in all appropriate jurisdictions, which include a U.S. federal tax return and various state tax returns. Open tax years for these jurisdictions are 2016 to 2019, which statutes expire in 2020 to 2023, respectively. When and if applicable, potential interest and penalty costs are accrued as incurred, with expenses recognized in general and administrative expenses in the statements of operations. As of December 31, 2019, the Company has no liability for unrecognized tax benefits. Research and development costs: Research  and  development  costs  consist  of  direct  and  indirect  costs  associated  with  the  development  of  the  Company’s technologies. These costs are expensed as incurred. Advertising: The  Company  expenses  the  production  costs  of  advertising  the  first  time  the  advertising  takes  place.      Advertising  expense  for  the  periods  ended December 31, 2019 and December 31, 2018 were approximately $6,689,000 and $8,764,000, respectively. Share-based compensation: The Company has an Equity Incentive Plan under which the Board of Directors may grant restricted stock or stock options to employees and  non-employees.  Effective  October  1,  2018,  the  Company  adopted  ASU  2018-07,  by  which  the  accounting  for  share-based  payments  to  non-employees  and employees  is  substantially  aligned.  The  ASU  supersedes  Subtopic  505-50,  Equity  -  Equity-Based  Payments  to  Non-Employees.  Consistent  with  the  accounting requirement for employee share-based payment awards, non-employee share-based payment awards now within the scope of Topic 718 are measured at grant-date fair value of the equity instruments that the Company is obligated to issue when the good has been delivered or the service has been rendered and any other conditions necessary to earn the right to benefit from the instruments have been satisfied. There was no cumulative effect of the adoption of this standard. Share-based compensation cost is recorded for all option grants and awards of non-vested stock based on the grant date fair value of the award, and is recognized over the  service  period  required  for  the  award.  Prior  to  October  1,  2018,  share-based  compensation  cost  for  non-employees  was  remeasured  over  the  vesting  term  as earned. The fair value of the Company’s stock options is estimated at the date of grant using the Black-Scholes based option valuation model. The volatility assumption is based  on  the  historical  volatility  of  the  Company's  common  stock.  The  dividend  yield  assumption  is  based  on  the  Company’s  history  and  expectation  of  future dividend  payouts  on  the  common  stock.  The  risk-free  interest  rate  is  based  on  the  implied  yield  available  on  U.S.  treasury  zero-coupon  issues  with  an  equivalent remaining  term.  For  the  expected  term,  the  Company  uses  SEC  Staff  Accounting  Bulletin  No.  107  simplified  method  for  “plain  vanilla”  options  with  following characteristics: (i) the share options are granted at the market price on the grant date; (ii) exercisability is conditional on performing service through the vesting date on most options; (iii) if an employee terminates service prior to vesting, the employee would forfeit the share options; (iv) if an employee terminates service after vesting, the employee would have 30 to 90 days to exercise the share options; and (v) the share options are nontransferable and nonhedgeable. Market conditions that affect vesting of stock options are considered in the grant-date fair value. The issues surrounding the valuation for such awards can be complex and  consideration  needs  to  be  given  for  how  the  market  condition  should  be  incorporated  into  the  valuation  of  the  award.  The  Company  considers  using  other valuation techniques, such as Monte Carlo simulations based on a lattice approach, to value awards with market conditions. F-10                           Table of Contents The Company recognizes compensation expense over the requisite service period using the straight-line method for option grants without performance conditions. For stock options that have both service and performance conditions, the Company recognizes compensation expense using the graded attribution method. Compensation expense for stock options with performance conditions is recognized only for those awards expected to vest. The Company recognizes forfeitures when they occur. From  time  to  time,  the  Company  awards  shares  of  its  common  stock  to  non-employees  for  services  provided  or  to  be  provided.  The  fair  value  of  the  awards  are measured either based on the fair market value of stock at the date of grant or the value of the services provided, based on which is more reliably measurable. Since these stock awards are fully vested and non-forfeitable, upon issuance the measurement date for the award is usually reached on the date of the award. Fair Value Measurement: The Company follows the provisions of the accounting standard which defines fair value, establishes a framework for measuring fair value and enhances fair value measurement disclosure. Under these provisions, fair value is defined as the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability (i.e., the “exit price”) in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The standard establishes a hierarchy for inputs used in measuring fair value that maximizes the use of observable inputs and minimizes the use on unobservable inputs by requiring that the most observable inputs be used when available. Observable inputs are inputs that market participants would use in pricing the asset or liability developed based on market data obtained from sources independent of the Company. Unobservable inputs are inputs that reflect the Company’s assumptions about the assumptions market participants would use in pricing the asset or liability developed based on the best information available in the circumstances. The hierarchy is described below: level 1: Quoted prices (unadjusted) in active markets that are accessible at the measurement date for assets or liabilities. The fair value hierarchy gives the highest priority to level 1 inputs. level 2: Observable prices that are based on inputs not quoted on active markets, but corroborated by market data. level 3: Unobservable inputs are used when little or no market data is available. The fair value hierarchy gives the lowest priority to level 3 inputs. Financial instruments: The estimated fair value of financial instruments has been determined based on the Company’s assessment of available market information and appropriate valuation methodologies. The fair value of the Company’s financial instruments that are included in current assets and current liabilities approximates their carrying value due to their short-term nature. The carrying amounts reported in the balance sheet for capital lease obligations are present values of the obligations, excluding the interest portion. Recent accounting standards:  In  June  2016,  the  Financial  Accounting  Standards  Board  issued  ASU  2016-13,  Financial  Instruments  –  Credit  losses  (Topic  326): Measurement of Credit losses on Financial Instruments. The standard’s main goal is to improve financial reporting by requiring earlier recognition of credit losses on financing receivables and other financial assets in scope. The new guidance represents significant changes to accounting for credit losses: (i) full lifetime expected credit losses will be recognized upon initial recognition of an asset in scope; (ii) the current incurred loss impairment model that recognizes losses when a probable threshold is met will be replaced with the expected credit loss impairment method without recognition threshold; and (iii) the expected credit losses estimate will be based  upon  historical  information,  current  conditions,  and  reasonable  and  supportable  forecasts.  ASU  2016-13  introduces  two  distinctive  credit  loss  impairment models:  (i)  CECl  impairment  model  (Subtopic  326-20)  applicable  to  financial  assets  measured  at  amortized  cost;  and  (ii)  available-for-sale  debt  securities impairment  model  (Subtopic  326-30).  ASU  2016-13  is  effective  for  public  entities  for  fiscal  years  beginning  after  December  15,  2019,  including  interim  periods within those fiscal years. Public entities that qualify as a smaller reporting company can elect to defer compliance effective for fiscal years beginning after December 15, 2022. We are currently evaluating the impact of our pending adoption of ASU 2016-13 on our consolidated financial statements. F-11                           Table of Contents Note 4. Loss Per Share Applicable to Common Stockholders The following table sets forth the computations of loss per share amounts applicable to common stockholders for the years ended December 31, 2019 and December 31, 2018. (In thousands, except per share data) Net loss Basic and diluted loss per common share Basic and diluted weighted average common shares outstanding (1): Potentially dilutive securities (2):   Stock options   Warrants Years Ended 2019 2018 $ $ (32,147)   $ (33,316) (0.56)   $ (0.61) 57,056 55,006  10,551 - 9,089  204  (1) Includes approximately 0.2 million shares of restricted stock for each of the years 2019 and 2018, which are participating securities that feature voting and dividend rights.  (2) Excluded from the computation of loss per share as their impact is antidilutive.  Note 5. Inventory The amounts of major classes of inventory for the periods ended December 31, 2019 and December 31, 2018 are as follows: (In thousands) Bulk ingredients Reference standards Consumer Products - Finished Goods Consumer Products - Work in Process Note 6. Intangible Assets Intangible assets consisted of the following: (In thousands) 2019 2018 Healthspan Research llC Acquisition license agreements and other less accumulated depreciation $ $ 1,346  1,635  (1,670) 1,311    $   $ 1,346  1,625  (1,424)   1,547  F-12 2019 2018   $   $ 1,364  635  4,877  4,659  11,535    $   $ 2,254  751  2,450  2,794  8,249  Weighted Average Total Amortization Period 10 years   9 years                                                                                                                                                                                                                                           Table of Contents Amortization expenses on amortizable intangible assets included in the consolidated statement of operations for the years ended December 31, 2019 and December 31, 2018 were approximately $246,000 and $235,000, respectively. Estimated aggregate amortization expense for each of the next five years is as follows: (In thousands) Years ending December: 2020 2021 2022 2023 2024 Thereafter   $   $ 242  223  186  157  153  350  1,311  Note 7. Leasehold Improvements and Equipment, Net leasehold improvements and equipment consisted of the following: (In thousands) laboratory equipment leasehold improvements Computer equipment Furniture and fixtures Construction in progress less accumulated depreciation 2019 2018 Useful life   $   $ 2,859  2,320  1,104  201  71  6,555  2,790  3,765    $   $ 2,755  2,127  604  143  7  5,636  2,051  3,585  10 years lesser of lease term or estimated useful life 3 to 5 years 7 to 10 years Depreciation expenses on leasehold improvements and equipment included in the consolidated statement of operations for the years ended December 31, 2019 and December 31, 2018 were approximately $0.8 million and $0.6 million, respectively. F-13                                                                                                                                             Table of Contents Note 8. Leases Operating Leases As of December 31, 2019, the Company had operating lease assets in right of use assets of approximately $0.9 million and corresponding operating lease liabilities of approximately $1.4 million. For the year ended December 31, 2019, the following were expenses incurred in connection with operating leases: (In thousands) Operating leases    Operating lease expense    Variable lease expense Operating lease expense Short-term lease rent expense Total expense Weighted-average remaining lease term (years) – operating leases Weighted-average discount rate – operating leases Minimum future lease payments under operating leases as of December 31, 2019 are as follows: (In thousands) Year Ending December 31, 2020 Year Ending December 31, 2021 Year Ending December 31, 2022 Year Ending December 31, 2023 Year Ending December 31, 2024 Total less present value discount Operating lease liabilities less current portion long-term obligations under operating leases F-14 For the Year Ended Dec. 31, 2019   $   $   $   $ 663  246  909  70  979  At Dec. 31, 2019 1.9  8.0% 690  614  138  143  25  1,610  167  1,443  595  848                                                                                                      Table of Contents Finance Leases As  of  December  31,  2019  and  December  31,  2018,  the  Company  had  finance  lease  assets  in  equipment  assets  of  approximately  $0.7  million  and  $0.7  million, respectively  and  corresponding  finance  lease  liabilities  of  approximately  $0.3  million  and  $0.3  million,  respectively.  For  the  years  ended  December  31, 2019  and December 31, 2018, following were expenses incurred in connection with finance leases: (In thousands) Finance leases    Amortization of equipment assets    Interest on lease liabilities Total expenses Weighted-average remaining lease term (years) – finance leases Weighted-average discount rate – finance leases Minimum future lease payments under finance leases as of December 31, 2019 are as follows: (In thousands) Year Ending December 31, 2020 Year Ending December 31, 2021 Total less present value discount Finance lease liabilities less current portion long-term obligations under finance leases Note 9. Line of Credit For the Year Ended Dec. 31, 2019 For the Year Ended Dec. 31, 2018   $   $ 83  33  116    $   $ 87  41  128    At Dec. 31, 2019 0.9  8.9%   $   $ 272  18  290  14  276  258  18  On  November  12,  2019,  the  Company  entered  into  a  business  financing  agreement  with  Western  Alliance  Bank  (the  “Credit  Agreement”),  in  order  to  establish  a formula  based  revolving  credit  line  pursuant  to  which  the  Company  may  borrow  an  aggregate  principal  amount  of  up  to  $7.0  million,  subject  to  the  terms  and conditions of the Credit Agreement. As of December 31, 2019, the Company did not have any outstanding loan payable from this line of credit arrangement. The interest rate as of December 31, 2019 was 6.25%. The interest rate is calculated at a floating rate per month equal to (a) the greater of (i) 4.75% per year or (ii) the Prime Rate published by The Wall Street Journal, plus (b) 1.50 percentage points, plus an additional 5.00 percentage points during any period that an event of default has occurred and is continuing. The Company’s obligations under the Credit Agreement are secured by a security interest in substantially all of the Company’s current and future personal property assets, including intellectual property. Any borrowings, interest or other fees or obligations that the Company owes will become due and payable on November 12, 2021. The  Credit  Agreement  includes  quick  ratio  and  minimum  liquidity  financial  covenants.  The  Company  is  also  subject  to  a  number  of  affirmative  and  restrictive covenants,  including  covenants  regarding  delivery  of  financial  statements,  maintenance  of  inventory,  payment  of  taxes,  maintenance  of  insurance,  dispositions  of property, business combinations or acquisitions and incurrence of additional indebtedness, among other customary covenants. F-15                                                                                                                                           Table of Contents Debt Issuance Costs The  Company  incurred  debt  issuance  costs  of  approximately  $0.1  million  in  connection  with  this  line  of  credit  arrangement  and  had  an  unamortized  balance  of approximately $0.1 million as of December 31, 2019. For the line of credit arrangement, the Company elected a policy to keep the debt issuance costs as an asset, regardless of whether an amount is drawn. The remaining unamortized deferred asset will be amortized over the remaining life of the line of credit arrangement. Note 10. Deferred Revenue In December 2018, the Company entered into a supply agreement with Nestec ltd. (“Nestlé”), pursuant to which Nestlé is the exclusive customer for NIAGEN® for human use in the (i) medical nutritional and (ii) functional food and beverage categories in certain territories. As consideration for the rights granted to Nestlé, the Company received an upfront fee of $4.0 million in January 2019. The Company determined that the $4.0 million upfront fee is treated as advance payment for future goods or services and to utilize the output method to recognize the upfront fee as revenue as the product is delivered to Nestlé. In utilizing the output method, the Company estimated total delivery volume to Nestlé over the course of the supply agreement. Revenue recognized from deferred revenue was as follows: (In thousands) Revenue recognized from deferred revenue Deferred Revenue Balance Note 11. Income Taxes Year ending   Dec. 31, 2019     Dec. 31, 2018   At   Dec. 31, 2019   At   Dec. 31, 2018     $ 127    $ -    $ 3,873    $ -  At December 31, 2019 and December 31, 2018, the Company maintained a full valuation allowance against the entire deferred income tax balance which resulted in an effective tax rates of 0% for both years 2019 and 2018. At December 31, 2019 and December 31, 2018, we recorded a valuation allowance of $30.3 million and $21.9 million, respectively. The valuation allowance increased by $8.4 million during 2019. A reconciliation of income taxes computed at the statutory federal income tax rate to income taxes as reflected in the financial statements is summarized as follows: Federal income tax expense at statutory rate State income tax, net of federal benefit Permanent differences Changes of state net operating losses Change in stock options and restricted stock Change in valuation allowance Other Effective tax rate F-16 2019 2018 (21.0)%  (6.4)%  1.1%  0.3%  (0.2)%  26.2%  0.0%  0.0%  (21.0)% (6.6)% 1.1% (0.5)% 0.0% 27.1% (0.1)% 0.0%                                                                                                                                                                         Table of Contents The deferred income tax assets and liabilities consisted of the following components as of December 31, 2019 and December 31, 2018:    (In thousands) Deferred tax assets: Net operating loss carryforward Stock options and restricted stock Interest expense Inventory reserve Allowance for doubtful accounts Accrued expenses Deferred revenue leasehold improvements and equipment Intangibles Operating leases less valuation allowance Deferred tax liabilities: Prepaid expenses  2019 2018   $   $ 24,233  3,988  278  353  758  689  -  14  66  152  30,531  (30,313)   218  (218)   (218)     $ -    $ 17,957  2,654  -  222  168  831  19  4  46  168  22,069  (21,932) 137  (137) (137) -  As of December 31, 2019, the Company has tax net operating loss carryforwards for federal and state income tax purposes of approximately $91.4 million and $79.4 million, respectively which begin to expire in the year ending December 31, 2023 and 2022, respectively. The federal net operating loss carryforward of $51.4 million from 2019 and 2018 can be carried forward indefinitely but is limited to 80% of taxable income. Under the Internal Revenue Code of 1986, as amended (the “Code”), certain ownership changes may subject the Company to annual limitations on the utilization of its net operating loss carryforwards. The Company has determined that the stock issued in the year of 2019 did not create a change in control under the Section 382 of the Code. The Company will continue to analyze the potential impact of any additional transactions undertaken upon the utilization of the net operating losses on a go forward basis. The Tax Cuts and Jobs Act created new Section 951A, which set forth a new set of tax rules affecting U.S. shareholders of controlled foreign corporations (“CFCs”). Section 951A defined a new category of income, global intangible low-taxed income (“GIlTI”), which must be included on the U.S. shareholder’s tax return as it is earned,  regardless  of  when  it  is  distributed  (similar  to  subpart  F  income).  This  provision  is  effective  for  CFC  tax  years  beginning  after  December  31,  2017.  The Company has prepared the GIlTI calculation for 2019 an there is no U.S. tax on GIlTI for 2019 due to a loss. The Company is currently not under examination by the Internal Revenue Service or any other jurisdictions for any tax years for income taxes. The Company has not identified any material uncertain tax positions requiring a reserve as of December 31, 2019 and December 31, 2018. F-17                                                                                                                                                                                                                           Table of Contents Note 12. Related Party Transactions Sale of consumer products A.S. Watson Group Horizon Ventures Total Net sales Year ended Dec. 31, 2019 $7.3 million - $7.3 million Net sales Year ended Dec. 31, 2018 $2.9 million $0.4 million $3.3 million Trade receivable at Dec. 31, 2019 $0.8 million - $0.8 million Trade receivable at Dec. 31, 2018 $0.7 million - $0.7 million *A.S. Watson Group and Horizon Ventures are related parties through common ownership of an enterprise that beneficially owns more than 10% of the common stock of the Company. Note 13. Contract Assets and Contract Liabilities Our  contract  assets  consist  of  unbilled  amounts  typically  resulting  from  sales  under  contracts  when  the  cost-to-cost  method  of  revenue  recognition  is  utilized  and revenue  recognized  exceeds  the  amount  billed  to  the  customer.  Our  contract  liabilities  consist  of  advance  payments  and  billings  in  excess  of  costs  incurred  and deferred revenue. Net contract assets (liabilities) consisted of the following: (In thousands) Contract Assets Contract liabilities - Open Projects (4) Contract liabilities - Other Customer Deposits (5) Net Contract Assets (liabilities) Dec. 31, 2018 Reductions (1) Additions (2) Transferred (3) Dec. 31, 2019   $   $   $ 56  101  174  (219)   $ (301)   $ (218)     (131)       $ 48    $ 331  272  126  (67)   $ (86)   $ (155)     -  69    $ -  -  169  (169) (1) For contract assets, the amount represents amount billed to the customer. For contract liabilities, the amount represents reductions for revenue recognized. (2)  For  contract  assets,  the  amount  represents  revenue  recognized  during  the  period  using  the  cost-to-cost  method. For  contract  liabilities,  the  amount  represents advance payments received during the period. (3)  Effective  November  1,  2019,  the  Company  completed  a  spinoff  of  a  regulatory  consulting  business  unit,  Spherix  Consulting  Group,  Inc.  ("Spherix").  The Company assigned to Spherix all existing consulting contracts and transferred related contract assets and liabilities. (4) Contract liablities from ongoing consulting projects. (5) Other customer deposts include payments received for orders not fulfilled and other advance payments. For the years ended December 31, 2019 and December 31, 2018, we recognized revenues of approximately $143,000 and $95,000 related to our adjusted contract liabilities at the beginning of the fiscal year 2019 and 2018, respectively. F-18                                                                                                    Table of Contents Note 14. Share-Based Compensation Stock Option Plans At  the  discretion  of  the  Company’s board  of  directors  (the  “Board  of  Directors”)  or  compensation  committee  of  the  Board  of  Directors  (the  “Compensation Committee”),  the Company may grant  options to purchase  the Company’s common  stock to certain  individuals  from  time to time.  Management  and the Board or Compensation Committee determine the terms of awards which include the exercise price, vesting conditions and expiration dates at the time of grant. Expiration dates for stock options are not to exceed 10 years from their date of issuance. On June 20, 2017, the stockholders of the Company approved the ChromaDex Corporation 2017 Equity Incentive Plan (the "2017 Plan"). The Company's Board of Directors amended the 2017 Plan in January 2018 and the stockholders of the Company approved an amendment to the 2017 plan on June 22, 2018. The 2017 Plan is the successor to the ChromaDex Corporation Second Amended and Restated 2007 Equity Incentive Plan (the "2007 Plan"). As of December 31, 2019, under the 2017 Plan, the Company is authorized to issue stock options that total no more than the sum of (i) 9,000,000 new shares, (ii) approximately 384,000 unallocated shares remaining available for the grant of new awards under the 2007 Plan, (iii) any returning shares from the 2007 Plan or the 2017 Plan, such as forfeited, cancelled, or expired  shares  and  (iv)  500,000  shares  pursuant  to  an  inducement  award.  The  remaining  number  of  shares  available  for  issuance  under  the  2017  Plan  totaled approximately 2.9 million shares at December 31, 2019. General Vesting Conditions The stock option awards generally vest ratably over a three to four-year period following grant date after a passage of time. However, some stock option awards are market or performance based and vest based on certain triggering events established by the Compensation Committee, subject to approval by the Board of Directors. The fair value  of the Company’s stock options that  are not market  or performance  based was estimated  at the date of grant  using the Black-Scholes  based  option valuation model. The table below outlines the weighted average assumptions for options granted during the years ended December 31, 2019 and December 31, 2018. Year Ended December Expected term Volatility Dividend Yield Risk-free rate 1) Service Period Based Stock Options 2019 2018  6 years   6 years  67%  0%  2%  69% 0% 3% The majority of options granted by the Company are comprised of service based options. These options vest ratably over a defined period following grant date after a passage of a service period. F-19                                                                  Table of Contents The following table summarizes service period based stock options activity (in thousands except per share data and remaining contractual term): Outstanding at December 30, 2017 5,467    $ 3.49  6.41   Number of    Shares Exercise  Price Weighted Average   Remaining     Contractual   Term  Fair  Value Options Granted Options Exercised Options Expired Options Forfeited Outstanding at December 31, 2018 Options Granted Options Exercised Options Expired Options Forfeited Outstanding at December 31, 2019 3,071  (131)     (245)     (139)       $ 8,023  2,603  (402)     (3)     (712)       $ 9,509  4.29  4.02  4.50  4.21  3.75  4.03  2.54  4.50  3.89  3.86  Exercisable at December 31, 2019 5,822    $ 3.75    Aggregate   Intrinsic Value   $ 13,101    $ 109  10.00    $ 2.74  7.11    $ 2,207  10.00    $ 2.46    $   $   $ 389  6,315* 4,725* 6.90  5.60  *The aggregate intrinsic values in the table above are based on the Company’s closing stock price of $4.31 on the last day of business for the year ended December 31, 2019. 2) Performance Based Stock Options The Company also grants stock option awards that are performance based and vest based on the achievement of certain criteria established from time to time by the Compensation Committee. If these performance criteria are not met, the compensation expenses are not recognized and the expenses that have been recognized will be reversed. The following table summarizes performance based stock options activity (in thousands except per share data and remaining contractual term):   Number of   Shares Exercise Price Weighted Average   Remaining     Contractual   Term Fair Value   Aggregate   Intrinsic Value Outstanding at December 30, 2017 Options Granted Options Exercised Options Forfeited Outstanding at December 31, 2018 Options Granted Options Exercised Options Forfeited Outstanding at December 31, 2019   $ 67  -  -  -  67  -  (25)     -  42    $   $ 1.89  -  -  -  1.89  -  1.89  -  1.89  Exercisable at December 31, 2019 42    $ 1.89  F-20 5.08  4.08  3.08  3.08    $   $   $ 69  101  101                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              Table of Contents The aggregate intrinsic value in the table above are, based on the Company’s closing stock price of $4.31 on the last day of business for the period ended December 31, 2019. 3) Market Based Stock Options The Company also grants stock option awards that are market based which have vesting conditions associated with a service condition as well as performance of the Company's stock price. The following table summarizes market based stock options activity (in thousands except per share data and remaining contractual term):   Number of   Shares Exercise Price Weighted Average   Remaining     Contractual   Term Fair Value   Aggregate   Intrinsic Value Outstanding at December 30, 2017     Options Granted     Options Exercised     Options Forfeited Outstanding at December 31, 2018     Options Granted     Options Exercised     Options Forfeited Outstanding at December 31, 2019 1,000  -  -  -  1,000  -  -  -  1,000    $   $   $ 4.24  -  -  -  4.24  -  -  -  4.24  Exercisable at December 31, 2019 722    $ 4.24  9.76  8.76  7.76  7.76    $   $ 70  51  The aggregate intrinsic value in the table above are, based on the Company’s closing stock price of $4.31 on the last day of business for the period ended December 31, 2019. Total Remaining Unamortized Compensation for Stock Options As  of  December  31,  2019,  there  was  approximately  $8.2  million  of  total  unrecognized  compensation  expense  related  to  non-vested  share-based  compensation arrangements granted under the plans for stock options. That cost is expected to be recognized over a weighted average period of 1.7 years. Restricted Stock Awards Restricted stock awards granted by the Company to employees have vesting conditions that are unique to each award. The following table summarizes activity of restricted stock awards granted (in thousands except per share fair value): Weighted Average Fair Value Shares Unvested shares at December 30, 2017 Granted Vested Forfeited Unvested shares at December 31, 2018 Granted Vested Forfeited Unvested shares at December 31, 2019 Expected to Vest as of December 31, 2019   $   $ 185  -  (2)   -  183  -  -  -  183    $ 183    $ F-21 3.28  -  5.28  -  3.25  -  -  -  3.25  3.25                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             Table of Contents Performance Stock Awards During the fiscal year 2019 and 2018, the Compensation Committee approved grants of 166,666 shares and 333,334 shares, respectively, of fully-vested restricted stock to Robert Fried, the Company’s Chief Executive Officer. The shares were granted pursuant to his employment agreement, which provided for the stock grants upon  the  achievement  of  certain  performance  goals.  The  expense  recognized  for  the  fiscal  year  2019  and  2018  for  the  awarded  shares  were  approximately  $0.7 million and $1.3 million, respectively. Share-based Compensation Share-based compensation expenses for the years ended December 31, 2019 and December 31, 2018 were as follows: (In thousands) Share-based compensation expense   Cost of sales   Sales and marketing   Research and development   General and administrative Total Year ending   Dec. 31, 2019     Dec. 31, 2018   $   $ 107 731 529 5,805 85  346  353  5,587  $ 7,172   $ 6,371  Note 15. Stock Issuance and Conversion of Convertible Notes Stock Issuance On August 13, 2019, the Company entered into a Securities Purchase Agreement with certain purchasers, pursuant to which the Company agreed to sell and issue an aggregate of $7.0 million of the Company’s common stock at a purchase price of $4.465 per share (the “Financing”). On August 15, 2019, the Company closed the Financing and issued approximately 1.6 million shares of its Common Stock. The Company received proceeds of $6.8 million, net of offering costs. Conversion of Convertible Notes On  May  17,  2019,  the  Company  closed  a  financing  transaction  and  issued  convertible  promissory  notes  (the  “Notes”)  in  the  aggregate  principal  amount  of  $10.0 million to Winsave Resources limited and Pioneer Step Holdings limited. The maturity date of the Notes was originally July 1, 2019 and was subsequently extended to August 15, 2019. The Notes accrued interest at a rate of 5.0% per annum for a total of approximately $123,000 through the maturity date. On the maturity date, the Notes automatically converted into approximately 2.3 million shares of the Company’s common stock at a price of $4.465 per share. F-22                                                                     Table of Contents Summary of Convertible Notes Modified Conversion Price * Description Principal Interest at a rate of 5.0% per annum   Total Amount Converted for 2.3 million shares                     $ 4.465  Original Conversion Price Extended Maturity Date   $ 4.590  August 15, 2019 Original Maturity Date July 1, 2019 Debt Discount - Issuance costs                   Debt Discount - Down round feature                   Total Debt Discount recognized as Interest Expense                   Amount (In thousands) 10,000  123  10,123  565  282  847    $   $   $ * The conversion price has a down round feature. The original conversion price of $4.59 was lowered to $4.465 due to the Financing. Debt Issuance Costs In connection with the issuance of the Notes, the Company incurred issuance costs of approximately $565,000. The issuance costs were recorded as a debt discount and were amortized as interest expense using the effective interest method over the original term of 45 days. Down Round Feature The Notes had adjustments which meet the definition of a down round feature per ASU 2017-11. Pursuant to the terms of the Notes, the conversion price per share was adjusted downward from $4.59 to $4.465 as the Company closed the Financing on the Maturity Date. As allowed under ASU 2017-11, the Company excluded such down round feature when determining whether the instrument is indexed to the entity’s own stock and did not bifurcate the down round feature from the loan host. In  accordance  with  ASU  2017-11,  the  Company  recognized  the  value  of  the  triggered  down  round  as  a  beneficial  conversion  discount  to  earnings.  The  Note purchasers obtained approximately additional 62,000 shares of the Company’s common stock due to the down round feature with an incremental intrinsic value of approximately $282,000. This amount was initially recognized as debt discount and was amortized as interest expense. Along with the issuance cost of the Notes, the Company recorded a total of approximately $0.8 million as interest expense in amortization of debt discounts during the year ended December 31, 2019. Debt Modification On June 30, 2019, the Company and the Purchasers entered into an Omnibus Amendment to the Purchase Agreement and the Notes to (i) remove the restriction on the Company issuing common stock during the a certain restricted period and (ii) amend the Notes to extend the maturity date by 45 days from July 1, 2019 to August 15, 2019. The amendment to extend the maturity date for another 45 days to August 15, 2019 was recognized as a modification of the Notes. F-23                                                                                                    Table of Contents Note 16. Warrants The following table summarizes activity of warrants at December 31, 2019 and December 31, 2018 and changes during the years then ended (in thousands except per share data and remaining contractual term): Weighted Average Number of Shares Exercise Price Remaining Contractual Term Outstanding and exercisable at December 30, 2017 Warrants Issued Warrants Exercised Warrants Expired Outstanding and exercisable at December 31, 2018 Warrants Issued Warrants Exercised Warrants Expired Outstanding and exercisable at December 31, 2019 Note 17. Commitments and Contingencies Purchase obligations   $ 470  -  -  (266)   204  -  (140)   (64)   -    $ 4.15  -  -  4.50  3.69  -  3.19  4.80  -  2.17  0.57  -  The Company enters into purchase obligations with various vendors for goods and services that we need for our operations. The purchase obligations for goods and services include inventory, research and development, and laboratory supplies. Minimum future payments under purchase obligations as of December 31, 2019 are as follows: (In thousands) Fiscal year ending: 2020 Royalty   $   $ 11,520  11,520  The Company has nine licensing agreements with leading research universities and other patent holders, pursuant to which the Company acquired patents related to certain products the Company offers to its customers. These agreements afford for royalty payments based on contractual minimums and expire at various dates from December  31,  2019  through  an  estimated  year  of  2037.  Yearly  minimum  royalty  payments  including  license  maintenance  fees  range  from  $10,000  per  year  to $100,000 per year, however, these minimum payments escalate each year with a maximum of $150,000 per year. In addition, the Company is required to pay a range of 2% to 5% of sales related to the licensed products under these agreements. Total royalty expenses including license maintenance fees for the years ended December 31,  2019  and  December  31,  2018  were  approximately  $2.7  million  and  $1.7  million,  respectively  under  these  agreements.  Minimum  royalties  including  license maintenance fees for the next five years are as follows: (In thousands) Fiscal years ending: 2020 2021 2022 2023 2024   $   $ 342  360  361  363  364  1,790  F-24                                                                                                                                                                                                                                           Table of Contents Operating lease guarantee Effective November 1, 2019, the Company completed a spinoff of a regulatory consulting business unit, Spherix Consulting Group, Inc. (“Spherix”). As part of the spinoff transaction, the Company’s existing lease in Maryland was assigned from the Company to Spherix, whom assumed all rights, title, obligations, and interests in the lease. The Company remained a guarantor on the lease. The term on the lease expires in April 2021. Future minimum lease payments are approximately $46,000 in 2020 and $16,000 in 2021. If Spherix becomes insolvent, the Company may be obligated to pay these amounts. Based on the financial health of Spherix as of the transaction date, the Company does not believe it is probable it will have to make any performance on this guarantee. Legal proceedings - Elysium Health, LLC (A) California Action On December 29, 2016, ChromaDex, Inc. filed a complaint in the United States District Court for the Central District of California, naming Elysium Health, Inc. (together with Elysium Health, llC, “Elysium”) as defendant (the “Complaint”). On January 25, 2017, Elysium filed an answer and counterclaims in response to the Complaint (together with the Complaint, the “California Action”). Over the course of the California Action, the parties have each filed amended pleadings several times and have each engaged in several rounds of motions to dismiss and one round of motion for judgment on the pleadings with respect to various claims. Most recently, on November 27, 2018, ChromaDex, Inc. filed a fifth amended complaint that added an individual, Mark Morris, as a defendant. Elysium and Morris (“the Defendants”)  moved to dismiss  on December  21, 2018. The court denied  Defendants’  motion on February  4, 2019. Defendants  filed  their  answer to ChromaDex, Inc.'s fifth amended complaint on February 19, 2019. ChromaDex, Inc. filed an answer to Elysium’s restated counterclaims on March 5, 2019. Discovery closed on August 9, 2019. On August 16, 2019, the parties filed motions for partial summary judgment as to certain claims and counterclaims. The parties filed opposition briefs on August 28, 2019, and reply briefs on September 4, 2019. On October 9, 2019, among other things, the court vacated the previously scheduled trial date, ordered supplemental briefing with respect to certain issues related to summary judgment. Elysium filed its opening supplemental brief on October 30, 2019, ChromaDex filed its opening supplemental brief on November 18, 2019, and Elysium filed a reply brief on November 27, 2019, and the court heard argument on January 13, 2020. On January 16, 2020, the court granted both parties’ motions for summary judgment in part and denied both in part. On ChromaDex’s motion, the court granted summary judgment in favor of ChromaDex on Elysium’s counterclaims for (i) breach of contract related to manufacturing NIAGEN® according to the defined standard, selling NIAGEN and ingredients that are substantially similar to pterostilbene to other customers, distributing the NIAGEN® product specifications, and failing to provide information concerning the quality and identity of NIAGEN®, and (ii) breach of the implied covenant of good faith and fair dealing. The court denied summary judgment on Elysium’s counterclaims for (i) fraudulent inducement of the Trademark license and Royalty Agreement, dated February 3, 2014, by and between ChromaDex, Inc. and  Elysium  (the  “license  Agreement”),  (ii)  patent  misuse,  and  (iii)  unjust  enrichment.  On  Elysium’s  motion,  the  court  granted  summary  judgment  in  favor  of Elysium on ChromaDex’s claim for damages related to $110,000 in avoided costs arising from documents that Elysium used in violation of the Supply Agreement, dated February 3, 2014, by and between ChromaDex, Inc. and Elysium, as amended (the “NIAGEN® Supply Agreement”). The court denied summary judgment on Elysium’s counterclaim for breach of contract related to certain refunds or credits to Elysium. The court also denied summary judgment on ChromaDex’s breach of contract  claim  against  Morris  and  claims  for  disgorgement  of  $8.3  million  in  Elysium’s  resale  profits,  $600,000  for  a  price  discount  received  by  Elysium,  and $684,781 in Morris’s compensation. Following the court’s January 16, 2020 order, the claims that ChromaDex, Inc. presently asserts in the California Action, among other allegations, are that (i) Elysium breached  the  Supply  Agreement,  dated  June  26,  2014,  by  and  between  ChromaDex,  Inc.  and  Elysium  (the  “pTeroPure®  Supply  Agreement”),  by  failing  to  make payments to ChromaDex, Inc. for purchases of pTeroPure® and by improper  disclosure  of confidential  ChromaDex, Inc. information  pursuant to the pTeroPure® Supply  Agreement,  (ii)  Elysium  breached  the  NIAGEN®  Supply  Agreement,  by  failing  to  make  payments  to  ChromaDex,  Inc.  for  purchases  of  NIAGEN®,  (iii) Defendants willfully and maliciously misappropriated ChromaDex, Inc. trade secrets concerning its ingredient sales business under both the California Uniform Trade Secrets  Act  and  the  Federal  Defend  Trade  Secrets  Act,  (iv)  Morris  breached  two  confidentiality  agreements  he  signed  by  improperly  stealing  confidential ChromaDex, Inc. documents and information, (v) Morris breached his fiduciary duty to ChromaDex, Inc. by lying to and competing with ChromaDex, Inc. while still employed  there,  and  (vi)  Elysium  aided  and  abetted  Morris’s  breach  of  fiduciary  duty.  ChromaDex,  Inc.  is  seeking  damages  and  interest  for  Elysium’s  alleged breaches of the NIAGEN® Supply Agreement and pTeroPure® Supply Agreement and Morris’s alleged breaches of his confidentiality agreements, compensatory damages and interest, punitive damages, injunctive relief, and attorney’s fees for Defendants’ alleged willful and malicious misappropriation of ChromaDex, Inc.’s trade secrets, and compensatory damages and interest, disgorgement of all benefits received, and punitive damages for Morris’s alleged breach of his fiduciary duty and Elysium’s aiding and abetting of that alleged breach. F-25                     Table of Contents The claims that Elysium presently alleges in the California Action are that (i) ChromaDex, Inc. breached the NIAGEN® Supply Agreement by not issuing certain refunds  or  credits  to  Elysium,  (ii)  ChromaDex,  Inc.  fraudulently  induced  Elysium  into  entering  into  the  license  Agreement,  (iv)  ChromaDex,  Inc.’s  conduct constitutes misuse of its patent rights, and (v) ChromaDex, Inc. was unjustly enriched by the royalties Elysium paid pursuant to the license Agreement. Elysium is seeking damages for ChromaDex, Inc.’s alleged breaches of the NIAGEN® Supply Agreement, and compensatory damages, punitive damages, and/or rescission of the  license  Agreement  and  restitution  of  any  royalty  payments  conveyed  by  Elysium  pursuant  to  the  license  Agreement,  and  a  declaratory  judgment  that ChromaDex, Inc. has engaged in patent misuse. On January 17, 2020, Elysium moved to substitute its counsel. The same day, the court ordered hearing on that motion for January 21, 2020, and granted Elysium’s motion at the hearing. On January 23, 2020, the court issued a scheduling order that, among other things, set trial on the remaining claims to begin on May 12, 2020. (B) Patent Office Proceedings On  July  17,  2017,  Elysium  filed  petitions  with  the  U.S.  Patent  and  Trademark  Office  for  inter partes review  of  U.S.  Patents  8,197,807  (the  “’807  Patent”)  and 8,383,086  (the  “’086  Patent”),  patents  to  which  ChromaDex,  Inc.  is  the  exclusive  licensee.  The  Patent  Trial  and  Appeal  Board  (“PTAB”)  denied  institution  of the inter partes review for the ’807 Patent on January 18, 2018. On January 29, 2018, the PTAB granted institution of the inter partes review as to claims 1 and 3-5 and denied institution as to claim 2 of the ’086 Patent. Based upon a recent U.S. Supreme Court decision, and solely on a procedural basis, the PTAB was required to include claim 2 in the trial of the inter partes review. The matter was heard on October 2, 2018. The PTAB issued its written decision on January 16, 2019, upholding claim  2  of  the  ’086  Patent  which  relates  to  the  use  of  isolated  NR  in  a  pharmaceutical  composition  as  valid.  Elysium  is  now  prevented  from  raising  invalidity arguments  against  the  ’086  Patent  in  the  ongoing  patent  litigation  in  Delaware  that  it  brought  or  could  have  brought  before  the  PTAB  in  its  inter partes review. Elysium appealed the PTAB’s decision with respect to claim 2 on March 6, 2019. A cross-appeal with respect to claims 1 and 3–5 was filed on March 20, 2019. Elysium filed its opening brief on June 17, 2019. Dartmouth moved to voluntarily dismiss its cross-appeal on August 14, 2019. The motion was granted on August 18, 2019. Dartmouth’s response brief was filed on August 28, 2019. Elysium’s reply brief was filed on October 9, 2019. Oral argument on Elysium’s appeal was heard on March 5, 2020. On March 6, 2020, the United States Court of Appeals for the Federal Circuit affirmed the PTAB’s decision, rejecting Elysium's attempt to invalidate claim 2 of the '086 patent. (C) Southern District of New York Action On September 27, 2017, Elysium Health Inc. ("Elysium Health") filed a complaint in the United States District Court for the Southern District of New York, against ChromaDex,  Inc.  (the  “Elysium  SDNY  Complaint”).  Elysium  Health  alleges  in  the  Elysium  SDNY  Complaint  that  ChromaDex,  Inc.  made  false  and  misleading statements in a citizen petition to the Food and Drug Administration it filed on or about August 18, 2017. Among other allegations, Elysium Health avers that the citizen petition made Elysium Health’s product appear dangerous, while casting ChromaDex, Inc.’s own product as safe. The Elysium SDNY Complaint asserts four claims for relief: (i) false advertising under the lanham Act, 15 U.S.C. § 1125(a); (ii) trade libel; (iii) deceptive business practices under New York General Business law § 349; and (iv) tortious interference with prospective economic relations. ChromaDex, Inc. denies the claims in the Elysium SDNY Complaint and intends to defend against them vigorously. On October 26, 2017, ChromaDex, Inc. moved to dismiss the Elysium SDNY Complaint on the grounds that, inter alia, its statements in  the  citizen  petition  are  immune  from  liability  under  the  Noerr-Pennington  Doctrine,  the  litigation  privilege,  and  New  York’s  Anti-SlAPP  statute,  and  that  the Elysium SDNY Complaint failed to state a claim. Elysium Health opposed the motion on November 2, 2017. ChromaDex, Inc. filed its reply on November 9, 2017. F-26                     Table of Contents On  October  26,  2017,  ChromaDex,  Inc.  filed  a  complaint  in  the  United  States  District  Court  for  the  Southern  District  of  New  York  against  Elysium  Health  (the “ChromaDex  SDNY  Complaint”).  ChromaDex,  Inc.  alleges  that  Elysium  Health  made  material  false  and  misleading  statements  to  consumers  in  the  promotion, marketing, and sale of its health supplement product, Basis, and asserts five claims for relief: (i) false advertising under the lanham Act, 15 U.S.C. §1125(a); (ii) unfair  competition  under  15  U.S.C.  §  1125(a);  (iii)  deceptive  practices  under  New  York  General  Business  law  §  349;  (iv)  deceptive  practices  under  New  York General  Business  law  §  350;  and  (v)  tortious  interference  with  prospective  economic  advantage.  On  November  16,  2017,  Elysium  Health  moved  to  dismiss  for failure to state a claim. ChromaDex, Inc. opposed the motion on November 30, 2017 and Elysium Health filed a reply on December 7, 2017. On November 3, 2017, the Court consolidated the Elysium SDNY Complaint and the ChromaDex SDNY Complaint actions under the caption In re Elysium Health- ChromaDex  litigation,  17-cv-7394,  and  stayed  discovery  in  the  consolidated  action  pending  a  Court-ordered  mediation.  The  mediation  was  unsuccessful.  On September 27, 2018, the Court issued a combined ruling on both parties’ motions to dismiss. For ChromaDex’s motion to dismiss, the Court converted the part of the motion on the issue of whether the citizen petition is immune under the Noerr-Pennington Doctrine into a motion for summary judgment, and requested supplemental evidence from both parties, which were submitted on October 29, 2018. The Court otherwise denied the motion to dismiss. On January 3, 2019, the Court granted ChromaDex, Inc.’s motion for summary judgment under the Noerr-Pennington Doctrine and dismissed all claims in the Elysium SDNY Complaint. Elysium moved for reconsideration on January 17, 2019. The Court denied Elysium’s motion for reconsideration on February 6, 2019, and issued an amended final order granting ChromaDex, Inc.’s motion for summary judgment as on February 7, 2019. The Court granted in part and denied in part Elysium’s motion to dismiss, sustaining three grounds for ChromaDex’s lanham Act claims while dismissing two others, sustaining  the  claim  under  New  York  General  Business  law  §  349,  and  dismissing  the  claims  under  New  York  General  Business  law  §  350  and  for  tortious interference. Elysium filed an answer and counterclaims on October 10, 2018, alleging claims for (i) false advertising under the lanham Act, 15 U.S.C. §1125(a); (ii) unfair  competition  under  15  U.S.C.  §  1125(a);  and  (iii)  deceptive  practices  under  New  York  General  Business  law  §  349.  ChromaDex  answered  Elysium’s counterclaims on November 2, 2018. ChromaDex, Inc. filed an amended complaint on March 27, 2019, adding new claims against Elysium Health for false advertising and unfair competition under the lanham Act, 15 U.S.C. § 1125(a). On April 10, 2019, Elysium Health answered the amended complaint and filed amended counterclaims, also adding new claims against  ChromaDex,  Inc.  for  false  advertising  and  unfair  competition  under  the  lanham  Act,  15  U.S.C.  §  1125(a).  On  July  1,  2019,  Elysium  Health  filed  further amended counterclaims, adding new claims under the Copyright Act §§ 106 & 501. On February 9, 2020, ChromaDex, Inc. filed a motion for leave to amend its complaint  to add  additional  claims  against  Elysium  Health  for  false  advertising  and  unfair  competition.  On February  10, 2020, Elysium  Health  filed  a motion  for leave to amend its counterclaims to identify allegedly false and misleading statements in ChromaDex’s advertising. Those motions remain pending and the parties are currently in discovery. The Company is unable to predict the outcome of these matters and, at this time, cannot reasonably estimate the possible loss or range of loss with respect to the legal proceedings discussed herein. As of December 31, 2019, ChromaDex, Inc. did not accrue a potential loss for the California Action or the Elysium SDNY Complaint because ChromaDex, Inc. believes that the allegations are without merit and thus it is not probable that a liability has been incurred. (D) Delaware – Patent Infringement Action On September 17, 2018, ChromaDex, Inc. and Trustees of Dartmouth College filed a patent infringement complaint in the United States District Court for the District of Delaware against Elysium Health, Inc. The complaint alleges that Elysium’s BASIS® dietary supplement violates U.S. Patents 8,197,807 (the “’807 Patent”) and 8,383,086 (the “’086 Patent”) that comprise compositions containing isolated nicotinamide riboside held by Dartmouth and licensed exclusively to ChromaDex, Inc. On October 23, 2018, Elysium filed an answer to the complaint. The answer asserts various affirmative defenses and denies that Plaintiffs are entitled to any relief. F-27                       Table of Contents On November 7, 2018, Elysium filed a motion to stay the patent infringement proceedings pending resolution of (1) the inter partes review of the ’807 Patent and the ’086 Patent before the Patent Trial and Appeal Board (“PTAB”) and (2) the outcome of the litigation in the California Action. ChromaDex, Inc. filed an opposition brief on November 21, 2018 detailing the issues with Elysium’s motion to stay. In particular, ChromaDex, Inc. argued that given claim 2 of the ’086 Patent was only included in the PTAB’s inter partes review for procedural reasons the PTAB was unlikely to invalidate claim 2 and therefore litigation in Delaware would continue regardless. In addition, ChromaDex, Inc. argued that the litigation in the California Action is unlikely to have a significant effect on the ongoing patent litigation. After  the  PTAB  released  its  written  decision  upholding  claim  2  of  the  ’086  Patent,  proving  right  ChromaDex,  Inc.’s  prediction,  ChromaDex,  Inc.  informed  the Delaware court of the PTAB’s decision on January 17, 2019. On June 19, 2019, the Delaware court granted in part and denied in part Elysium’s motion, ordering that the case was stayed pending the resolution of Elysium’s patent misuse counterclaim in the California Action. On November 1, 2019, ChromaDex, Inc. filed a motion to lift the stay due to changed circumstances in the California Action, among other reasons. Briefing on the motion was completed on November 22, 2019. On January 6, 2020, the Delaware court issued an oral order instructing the parties to submit a joint status report after the January 13, 2020 motions hearing in the California Action. The joint status report was submitted on January 30, 2020. On February 4, 2020, the Delaware court issued an order granting ChromaDex, Inc.’s motion to lift the stay and setting a scheduling conference for March 10, 2020. Legal proceedings – Utah Lanham Act Action On March 6, 2019, Novex Biotech llC (“Novex”) filed an action in the Third Judicial District Court County of Salt lake, State of Utah against ChromaDex, Inc. and 10 fictional defendants. The complaint alleges that Novex markets a dietary supplement, Oxydrene Elite, that competes with ChromaDex’s product, TRU NIAGEN. The  complaint  further  alleges  that  ChromaDex,  Inc.  has  violated  the  lanham  Act  by  making  false  or  misleading  claims  for  TRU  NIAGEN.  Novex  is  seeking  an injunction and damages for the competitive harm it alleges to have suffered. ChromaDex, Inc. timely removed the action to federal court in the District of Utah. ChromaDex answered the complaint and also filed counterclaims against Novex under the lanham Act and California state law. ChromaDex’s counterclaims allege that Novex has falsely advertised its product called Oxydrene. Novex moved to dismiss the counterclaims and ChromaDex has opposed this motion. Discovery in the case is ongoing and no hearing has been set for Novex’s motion to dismiss. The Company is unable to predict the outcome of this matter and, at this time, cannot reasonably estimate the possible loss or range of loss with respect to the legal proceedings discussed herein. As of December 31, 2019, ChromaDex, Inc. did not accrue a potential loss for the Utah lanham Act action because ChromaDex, Inc. believes that the allegations are without merit and thus it is not probable that a liability has been incurred. From time to time we are involved in legal proceedings arising in the ordinary course of our business. We believe that there is no other litigation pending that is likely to have, individually or in the aggregate, a material adverse effect on our financial condition or results of operations. F-28                            Table of Contents Note 18. Business Segmentation and Geographical Distribution The Company has the following three reportable segments for the years ended December 31, 2019 and December 31, 2018: ●  ●  ●  Consumer products segment: provides finished dietary supplement products that contain the Company's proprietary ingredients directly to consumers as well as to distributors. Ingredients segment:  develops  and  commercializes  proprietary-based  ingredient  technologies  and  supplies  these  ingredients  as  raw  materials  to  the manufacturers of consumer products in various industries including the nutritional supplement, food, beverage and animal health industries. Analytical reference standards and services segment: includes (i) supply of phytochemical reference standards, (ii) scientific and regulatory consulting and (iii) other research and development services. Effective November 1, 2019, the Company completed a spinoff of Spherix, a regulatory consulting business unit. The net sales generated by Spherix for the years ended December 31, 2019 and December 31, 2018 were approximately $694,000 and $597,000, respectively. The “Corporate and other” classification includes corporate items not allocated by the Company to each reportable segment. Further, there are no intersegment sales that  require  elimination.  The  Company  evaluates  performance  and  allocates  resources  based  on  reviewing  gross  margin  by  reportable  segment.  The  discontinued operations are not included in following statement of operations for business segments. Year ended December 31, 2019 (In thousands) Net sales Cost of sales Gross profit Operating expenses: Sales and marketing Research and development General and administrative Other Operating expenses   Consumer   Products Ingredients   segment segment Analytical Reference  Standards and Services segment   Corporate   and other Total   $   $ 36,075  14,550    $ 6,196  2,980    $ 4,020  2,992  21,525  3,216  1,028    $ -  -  -  17,343  3,699  -  -  21,042  245  721  -  -  966  628  -  -  -  628  -  -  34,308  125  34,433  46,291  20,522  25,769  18,216  4,420  34,308  125  57,069  Operating income (loss)   $ 483    $ 2,250    $ 400    $ (34,433)   $ (31,300) F-29                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     Table of Contents Year ended December 31, 2018 (In thousands) Net sales Cost of sales Gross profit Operating expenses: Sales and marketing Research and development General and administrative Other Operating expenses Operating income (loss) At December 31, 2019 (In thousands) Total assets At December 31, 2018 (In thousands) Total assets   Consumer   Products Ingredients   segment segment Analytical Reference   Standards and Services segment   Corporate   and other Total   $   $ 18,451  7,222    $ 8,565  4,831    $ 4,541  3,449  11,229  3,734  1,092    $ -  -  -  15,063  3,852  -  -  18,915  727  1,626  -  -  2,353  747  -  -  -  747  -  -  27,137  75  27,212  31,557  15,502  16,055  16,537  5,478  27,137  75  49,227    $ (7,686)   $ 1,381    $ 345    $ (27,212)   $ (33,172)   Consumer   Products Ingredients   segment segment Analytical Reference   Standards and Services segment   Corporate   and other Total   $ 12,137    $ 2,135    $ 918    $ 25,057    $ 40,247    Consumer   Products Ingredients   segment segment Analytical Reference   Standards and Services segment   Corporate   and other Total   $ 7,407    $ 5,412    $ 1,213    $ 28,200    $ 42,232  F-30                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       Table of Contents Disaggregation of revenue We  disaggregate  our  revenue  from  contracts  with  customers  by  type  of  goods  or  services  for  each  of  our  segments,  as  we  believe  it  best  depicts  how  the  nature, amount, timing and uncertainty of our revenue and cash flows are affected by economic factors. See details in the tables below. Year Ended December 31, 2019 (In thousands) TRU NIAGEN®, Consumer Product NIAGEN® Ingredient Other Ingredients Reference Standards Consulting and Other Year Ended December 31, 2018 (In thousands) TRU NIAGEN®, Consumer Product NIAGEN® Ingredient Other Ingredients Reference Standards Consulting and Other Consumer Products Segment Ingredients Segment Analytical Reference Standards and Services Segment 36,075  -  36,075    $   $ -  -  -  -    $ -  4,879  4,879    $   $ 1,317  -  -  1,317    $ -  -  -    $   $ -  3,064  956  4,020    $ Total 36,075  4,879  40,954  1,317  3,064  956  5,337    $ Subtotal NIAGEN Related  $ Subtotal Other Goods and Services  $ Total Net Sales  $ 36,075    $ 6,196    $ 4,020    $ 46,291  Consumer Products Segment Ingredients Segment Analytical Reference Standards and Services Segment 18,451  -  18,451    $   $ -  -  -  -    $ -  5,169  5,169    $   $ 3,396  -  -  3,396    $ -  -  -    $   $ -  3,455  1,086  4,541    $ Total 18,451  5,169  23,620  3,396  3,455  1,086  7,937    $ Subtotal NIAGEN Related  $ Subtotal Other Goods and Services  $ Total Net Sales  $ 18,451    $ 8,565    $ 4,541    $ 31,557  F-31                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               Table of Contents Revenues from international sources Revenues from International Sources Consumer Products Segment Ingredients Segment Analytical Reference Standards and Services Segment Total *International sources include Europe, North America, South America, Asia and Oceania. Long-lived assets The Company’s long-lived assets are located within the United States. Disclosure of major customers Major customers who accounted for more than 10% of the Company’s total sales were as follows: Major Customers A.S. Watson Group - Related Party life Extension * Represents less than 10%. Major customers who accounted for more than 10% of the Company’s total trade receivables were as follows: Major Customers A.S. Watson Group - Related Party life Extension Elysium Health (1) * Represents less than 10%. (1) There is ongoing litigation with Elysium Health. F-32 Year ended Dec. 31, 2019 $10.8 million $0.6 million $1.8 million $13.2 million Year ended Dec. 31, 2018 $4.2 million $0.6 million $1.7 million $6.5 million Years Ended 2019 2018 15.8%  *  *  10.0% Percentage of the Company's Total Trade Receivables At December 31, 2019 At December 31, 2018 39.0%  27.4%  *  15.9% *  51.2%                                                                                                                                                                                                     Table of Contents Disclosure of major vendors Major vendors who accounted for more than 10% of the Company's total accounts payable were as follows: Major Vendors Vendor A Vendor E * Represents less than 10%. Note 19. Subsequent Events Percentage of the Company's Total Accounts Payable At December 31, 2019 At December 31, 2018 43.1%  *  36.8% 13.2% Subsequent to the year ended December 31, 2019, the Company entered into a separation agreement with lisa Bratkovich, the Company’s former Chief Marketing Officer. Pursuant to the terms of the agreement, Ms. Bratkovich will receive (a) continuation of her base salary for 12 months for a total of approximately $350,000, (b) accelerated vesting of approximately 94,000 stock options that would have otherwise become vested by the one-year anniversary of the termination date and a period  of  three  years  after  the  termination  date  to  exercise  any  vested  stock  options  and  (c)  payment  of  COBRA  group  health  insurance  premiums  for  up  to  12 months. F-33                                                                                           Table of Contents Item 9. Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure None. Item 9A.                        Controls and Procedures Evaluation of Disclosure Controls and Procedures Our  management,  with  the  participation  of  our  principal  executive  officer  and  principal  financial  officer  carried  out  an  evaluation  of  the  effectiveness  of  our disclosure controls and procedures as of December 31, 2019. Pursuant to Rule13a−15(e) promulgated by the Commission pursuant to the Securities Exchange Act of 1934,  as  amended  (the  “Exchange  Act”)  “disclosure  controls  and  procedures”  means  controls  and  other  procedures  that  are  designed  to  insure  that  information required to be disclosed by us in the reports that we file with the Commission is recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in the Commission’s rules and forms. “Disclosure controls and procedures” include, without limitation, controls and procedures designed to insure that information that we are required to disclose in the reports we file with the Commission is accumulated and communicated to our principal executive officer and principal financial officer as  appropriate  to  allow  timely  decisions  regarding  required  disclosure.  Based  on  their  evaluation,  our  principal  executive  officer  and  principal  financial  officer concluded that our disclosure controls and procedures were effective as of December 31, 2019. Inherent Limitations on Disclosure Controls and Procedures The effectiveness of our disclosure controls and procedures is subject to various inherent limitations, including cost limitations, judgments used in decision making, assumptions about the likelihood of future events, the soundness of our systems, the possibility of human error, and the risk of fraud. Moreover, projections of any evaluation of effectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate because of changes in conditions and the risk that the degree of compliance with policies or procedures may deteriorate over time. Because of these limitations, there can be no assurance that any system of disclosure controls and procedures, no matter how well conceived, will be successful in preventing all errors or fraud or in making all material information known in a timely manner to the appropriate levels of management. Changes in Internal Control over Financial Reporting There were no change in internal controls over financial reporting (as defined in Rule 13a−15(f) promulgated under the Exchange Act) that occurred during our fourth fiscal quarter that have materially affected or are reasonably likely to materially affect our internal control over financial reporting. -46-                               Table of Contents Management Report on Internal Control over Financial Reporting Our management is responsible for establishing and maintaining adequate internal control over financial reporting as defined in Rule 13a-15(f) and 15d-(f) under the Exchange  Act.  Our  internal  control  over  financial  reporting  is  designed  to  provide  reasonable  assurance  regarding  the  reliability  of  financial  reporting  and  the preparation  of  consolidated  financial  statements  for  external  purposes  in  accordance  with  U.S. generally  accepted  accounting  principles.  Our  internal  control  over financial reporting include those policies and procedures that: (i) pertain to the maintenance of records that, in reasonable detail, accurately and fairly reflect the transactions and dispositions of our assets; (ii) provide reasonable assurance that transactions are recorded as necessary to permit the preparation of our consolidated financial statements in accordance with U.S. generally accepted accounting principles, and that our receipts and expenditures are being made only in accordance with authorizations of our management and directors; and   (iii) provide reasonable assurance regarding prevention or timely detection of unauthorized acquisition, use or disposition of our assets that could have a material effect on the consolidated financial statements. Our management, including the undersigned principal executive officer and principal financial officer, assessed the effectiveness of our internal control over financial reporting  as  of  December  31,  2019.  In  conducting  its  assessment,  our  management  used  the  criteria  issued  by  the  Committee  of  Sponsoring  Organizations  of  the Treadway Commission in Internal Control—Integrated Framework in 2013. Based on this assessment, our management concluded that, as of December 31, 2019, our internal control over financial reporting was effective based on those criteria. Inherent Limitations on Internal Control Internal control over financial reporting cannot provide absolute assurance of achieving financial reporting objectives because of its inherent limitations, including the possibility of human error and circumvention by collusion or overriding of control. Accordingly, even an effective internal control system may not prevent or detect material misstatements on a timely basis. Also, projections of any evaluation of effectiveness to future periods are subject to the risk that the controls may become inadequate because of changes in conditions or that the degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate. Accordingly, our internal control over financial reporting is designed to provide reasonable assurance of achieving their objectives. Attestation Report of the Registered Public Accounting Firm The effectiveness of our internal control over financial reporting has been audited by Marcum llP, an independent registered public accounting firm, as stated in their  attestation  report  in  Item  8  of  this  Annual  Report  on  Form  10-K,  which  expresses  an  unqualified  opinion  on  the  effectiveness  of  our  internal  control  over financial reporting as of December 31, 2019. Item 9B.                        Other Information None. -47-                                  Table of Contents PART III Item 10. Directors, Executive Officers and Corporate Governance Information required by this item will be contained in the Proxy Statement and is incorporated herein by reference. We have adopted a written Code of Business Conduct and Ethics (the “Ethics Code”) that applies to all officers, directors and employees, including our principal executive officer, principal financial officer, principal accounting officer or controller, or persons performing similar functions. The Ethics Code is available on our website  at  www.chromadex.com.  If  we  make  any  substantive  amendments  to  the  Ethics  Code  or  grant  any  waiver  from  a  provision  of  the  Ethics  Code  to  any executive officer or director, we will promptly disclose the nature of the amendment or waiver on our website or in a Current Report on Form 8-K. Item 11. Executive Compensation Information required by this item will be contained in the Proxy Statement and is incorporated herein by reference. Item 12. Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters Information required by this item will be contained in the Proxy Statement and is incorporated herein by reference. Item 13.                        Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence Information required by this item will be contained in the Proxy Statement and is incorporated herein by reference. Item 14.                        Principal Accounting Fees and Services Information required by this item will be contained in the Proxy Statement and is incorporated herein by reference. -48-                             Table of Contents PART IV Item 15.                        Exhibits and Financial Statement Schedules (a)(1) Financial Statements Reference is made to Item 8 of this Annual Report on Form 10-K. (a)(2) Financial Statement Schedules All schedules  have been omitted  because  they are  not required  or because  the required  information  is given in the Financial  Statements  or Notes thereto  set forth under Part II, Item 8 of this Annual Report on Form 10-K. (a)(3) List of Exhibits Exhibit No. 2.1 2.2 2.3 3.1 3.2 3.3 3.4 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6   Description INDEX TO EXHIBITS Agreement and Plan of Merger, dated as of May 21, 2008, among Cody, CDI Acquisition, Inc. and ChromaDex, Inc. as amended on June 10, 2008 (incorporated  by  reference  to,  and  filed  as  Exhibit  2.1  to  the  Registrant’s  Current  Report  on  Form  8-K  (File  No.  333-140056)  filed  with  the Commission on June 24, 2008) (1) Asset Purchase Agreement, dated as of August 21, 2017, by and among Covance laboratories Inc., ChromaDex, Inc., ChromaDex Analytics, Inc., and ChromaDex Corporation (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 2.2 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on November 9, 2017)*(2) Amendment  to  Asset  Purchase  Agreement,  dated  as  of  September  5,  2017,  by  and  among  Covance  laboratories  Inc.,  ChromaDex,  Inc., ChromaDex  Analytics,  Inc.,  and  ChromaDex  Corporation  (incorporated  by  reference  to,  and  filed  as  Exhibit  2.2  to  the  Registrant’s  Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on November 9, 2017) Amended  and  Restated  Certificate  of  Incorporation  of  the  Registrant  (incorporated  by  reference  to,  and  filed  as  Exhibit  3.1  to  the  Registrant’s Annual Report on Form 10-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on March 15, 2018)  Certificate  of  Amendment  to  the  Certificate  of  Incorporation  of  the  Registrant  (incorporated  by  reference  to,  and  filed  as  Exhibit  3.1  to  the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 000-53290) filed with the Commission on April 12, 2016) Bylaws  of  the  Registrant  (incorporated  by  reference  to,  and  filed  as  Exhibit  3.2  to  the  Registrant’s  Current  Report  on  Form  8-K  (File  No.  333- 140056) filed with the Commission on June 24, 2008) Amendment to Bylaws of the Registrant (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 3.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on July 19, 2016) Form  of  Stock  Certificate  representing  shares  of  the  Registrant’s  Common  Stock  (incorporated  by  reference  to,  and  filed  as  Exhibit  4.1  of  the Registrant’s Annual Report on Form 10-K (File No. 000-53290) filed with the Commission on April 3, 2009) Investor’s  Rights  Agreement,  effective  as  of  December  31,  2005,  by  and  between  The  University  of  Mississippi  Research  Foundation  and ChromaDex (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 4.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 333-140056) filed with the Commission on June 24, 2008) Tag-Along Agreement effective as of December 31, 2005, by and among the Registrant, Frank louis Jaksch, Snr. & Maria Jaksch, Trustees of the Jaksch  Family  Trust,  Margery  Germain,  lauren  Germain,  Emily  Germain,  lucie  Germain,  Frank  louis  Jaksch,  Jr.,  and  the  University  of Mississippi Research Foundation (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 4.2 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 333-140056) filed with the Commission on June 24, 2008) Form of Stock Certificate representing shares of the Registrant’s Common Stock effective as of January 1, 2016 (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 4.4 to the Registrant’s Annual Report on Form 10-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on March 17, 2016) Form of Stock Certificate representing shares of the Registrant’s Common Stock effective as of December 10, 2018 (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 4.5 to the Registrant’s Annual Report on Form 10-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on March 7, 2019)   Description of Common Stock of the Registrant❖ -49-                                                                       Table of Contents 10.1 10.2 10.3 10.4 10.5 10.6 10.7 10.8 10.9 10.10 10.11 10.12 10.13 10.14 10.15 10.16 10.17 10.18 Second Amended and Restated 2007 Equity Incentive Plan effective March 13, 2007, as amended May 20, 2010 (incorporated by reference to, and filed as Appendix B to the Registrant’s Current Definitive Proxy Statement on Schedule 14A (File No. 000-53290) filed with the Commission on May 4, 2010)(1)+ Form  of  Stock  Option  Agreement  under  the  ChromaDex,  Inc.  Second  Amended  and  Restated  2007  Equity  Incentive  Plan  (incorporated  by reference to, and filed as Exhibit 10.3 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 333-140056) filed with the Commission on June 24, 2008)(1)+ Form of Restricted Stock Purchase Agreement under the ChromaDex, Inc. 2007 Equity Incentive Plan (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.4 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 333-140056) filed with the Commission on June 24, 2008)(1)+ Amended and Restated Employment Agreement dated April 19, 2010, by and between Frank l. Jaksch, Jr. and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the Commission on April 22, 2010)(1)+ Amendment, dated June 22, 2018, to the Amended and Restated Employment Agreement, by and between Frank l. Jaksch Jr. and ChromaDex, Inc. (incorporated  by  reference  to,  and  filed  as  Exhibit  10.2  to  the  Registrant's  Current  Report  on  Form  8-K  (File  No.  001-37752)  filed  with  the Commission on June 28, 2018)+ license Agreement, dated March 25, 2010 between the University of Mississippi and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.1 to the Registrant's Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 000-53290) filed with the Commission on May 18, 2010)* First Amendment to license Agreement, made as of June 3, 2011 between the University of Mississippi and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference  to,  and  filed  as  Exhibit  10.1  to  the  Registrant’s  Quarterly  Report  on  Form  10-Q  (File  No.  000-53290)  filed  with  the  Commission  on August 11, 2011)* Restated and Amended license Agreement, effective as of June 3, 2015 between the University of Mississippi and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.2 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 000-53290) filed with the Commission on August 13, 2015)* license Agreement, dated July 5, 2011 between ChromaDex, Inc. and Cornell University (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.1 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 000-53290) filed with the Commission on November 10, 2011)* Exclusive license Agreement, dated September 8, 2011 between the Regents of the University of California and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference  to,  and  filed  as  Exhibit  10.2  to  the  Registrant’s  Quarterly  Report  on  Form  10-Q  (File  No.  000-53290)  filed  with  the  Commission  on November 10, 2011)* First  Amendment  to  the  license  Agreement,  effective  as  of  September  5,  2014  between  the  Regents  of  the  University  of  California  and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.1 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 000-53290) filed with the Commission on November 6, 2014)* Second  Amendment  to  the  license  Agreement,  effective  as  of  December  31,  2015,  between  the  Regents  of  the  University  of  California  and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.8 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on November 10, 2016)* Exclusive license Agreement, dated July 13, 2012 between Dartmouth College and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.3 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on November 10, 2016) Exclusive license Agreement, dated March 7, 2013 between Washington University and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.4 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on November 10, 2016) Amendment  #1  to  Exclusive  license  Agreement,  effective  as  of  December  15,  2015,  between  Washington  University  and  ChromaDex,  Inc. (incorporated  by  reference  to,  and  filed  as  Exhibit  10.5  to  the  Registrant’s  Quarterly  Report  on  Form  10-Q  (File  No.  001-37752)  filed  with  the Commission on November 10, 2016) license Agreement, made as of August 1, 2013, between Green Molecular S.l., Inc. and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.6 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on November 10, 2016) Exclusive license Agreement, effective as of May 16, 2014 between Dartmouth College and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.1 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 000-53290) filed with the Commission on August 12, 2014)* First Amendment to Exclusive license Agreement, effective as of June 13, 2016, between Dartmouth College and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.10 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on November 10, 2016)* -50-                                                                                   Table of Contents 10.19 10.20 10.21 10.22 10.23 10.24 10.25 10.26 10.27 10.28 10.29 10.30 10.31 10.32 10.33 10.34 10.35 10.36 license Agreement, effective as of October 15, 2014 between University of Mississippi and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.40 to the Registrant’s Annual report on Form 10-K (File No. 000-53290) filed with the Commission on March 19, 2015)* First  Amendment  to  Exclusive  license  Agreement,  effective  as  of  July  6,  2015,  between  University  of  Mississippi  and  ChromaDex,  Inc. (incorporated  by  reference  to,  and  filed  as  Exhibit  10.7  to  the  Registrant’s  Quarterly  report  on  Form  10-Q  (File  No.  001-37752)  filed  with  the Commission on November 10, 2016) lease Agreement, made as of April 14, 2016, by and between longmont Diagonal Investments llC and ChromaDex Analytics, Inc. (incorporated by reference to and filed as Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 000-53290) filed with the Commission on April 20, 2016) Supply Agreement, effective as of February 3, 2014, between Elysium Health, Inc. and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.1 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on May 12, 2016)* Supply Agreement, effective as of June 26, 2014, between Elysium Health, Inc. and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.2 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on May 12, 2016)* Amendment  to  Supply  Agreement,  effective  as  of  February  19,  2016,  between  Elysium  Health,  Inc.  and  ChromaDex,  Inc.  (incorporated  by reference to, and filed as Exhibit 10.3 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on May 12, 2016)* Form of Indemnity Agreement, between the Registrant and each of its existing directors and executive officers. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on December 16, 2016)+ Amended and Restated Non-Employee Director Compensation Policy (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.4 to the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on August 9, 2018)+ Membership  Interest  Purchase  Agreement  effective  as  of  March  12,  2017,  by  and  among  Robert  Fried,  Charles  Brenner,  Jeffrey  Allen  and  the Registrant (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.1 to the Registrant's Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on May 11, 2017) Form of Restricted Stock Award Agreement for Robert Fried (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.3 to the Registrant's Quarterly Report on Form 10-Q (File No. 001-37752) filed with the Commission on May 11, 2017)+ Amended and Restated Executive Employment Agreement, dated June 22, 2018, by and between Robert Fried and the Registrant (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.1 to the Registrant's Current Report on Form 8-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on June 28, 2018)+ ChromaDex  Corporation  2017  Equity  Incentive  Plan,  as  amended,  and  Form  of  Option  Grant  Notice,  Form  of  Option  Agreement,  Form  of Restricted Stock Award Grant Notice, Form of Restricted Stock Award Agreement, Form of Restricted Stock Unit Award Grant Notice and Form of Restricted Stock Unit Award Agreement thereunder (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 99.1 to the Registrant's Current Report on Form 8-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on June 28, 2018)+ lease, dated July 6, 2017, by and between 10900 WIlSHIRE l.l.C and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.50 to the Registrant's Annual Report on Form 10-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on March 7, 2019) First Amendment to lease, dated February 7, 2018, by and between 10900 WIlSHIRE l.l.C and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.51 to the Registrant's Annual Report on Form 10-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on March 7, 2019) Second Amendment to lease, dated June 30, 2018, by and between 10900 WIlSHIRE l.l.C and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.52 to the Registrant's Annual Report on Form 10-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on March 7, 2019) Third Amendment to lease, dated November 9, 2018, by and between 10900 WIlSHIRE l.l.C and ChromaDex, Inc. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.53 to the Registrant's Annual Report on Form 10-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on March 7, 2019) Executive  Employment  Agreement,  dated October 5, 2017, by and between Kevin M. Farr and the Registrant  (incorporated  by reference  to and filed as Exhibit 10.1 to the Registrant's Current Report on Form 8-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on October 10, 2017)+ Executive Employment Agreement, dated as of January 22, 2018, by and between Mark Friedman and the Registrant (incorporated by reference to and filed as Exhibit 10.72 to the Registrant's Annual Report on Form 10-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on March 15, 2018)+ -51-                                                                                   Table of Contents 10.37 10.38 10.39 10.40 10.41 10.42 10.43 10.44 10.45 21.1 23.1 31.1 31.2 32.1 Executive Employment Agreement, dated as of June 1, 2018, by and between lisa Bratkovich and the Registrant (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.58 to the Registrant's Annual Report on Form 10-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on March 7, 2019)+ Employment Offer letter, dated as of October 31, 2018, by ChromaDex, Inc. and accepted by Matthew Roberts (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.61 to the Registrant's Annual Report on Form 10-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on March 7, 2019)+ Supply Agreement, dated December 19, 2018, by and between ChromaDex, Inc. and Nestec ltd. (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 10.62 to the Registrant's Annual Report on Form 10-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on March 7, 2019)* Note Purchase Agreement, dated May 9, 2019, by and among ChromaDex Corporation and Winsave Resource limited and Pioneer Step Holdings limited (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 99.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on May 10, 2019) Registration  Rights  Agreement,  dated  May  9,  2019,  by  and  among  ChromaDex  Corporation  and  Winsave  Resource  limited  and  Pioneer  Step Holdings limited (incorporated by reference to, and filed as Exhibit 99.2 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on May 10, 2019) Omnibus  Amendment  to  Note  Purchase  Agreement  and  Convertible  Promissory  Notes,  dated  June  30,  2019,  by  and  among  ChromaDex Corporation  and  Winsave  Resource  limited  and  Pioneer  Step  Holdings  limited  (incorporated  by  reference  to,  and  filed  as  Exhibit  99.1  to  the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on July 1, 2019) Securities  Purchase  Agreement,  dated  August  13,  2019,  by  and  among  ChromaDex  Corporation  and  the  purchasers  therein  (incorporated  by reference to, and filed as Exhibit 99.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on August 14, 2019) Registration  Rights  Agreement,  dated  August  15,  2019,  by  and  among  ChromaDex  Corporation  and  the  purchasers  therein  (incorporated  by reference to, and filed as Exhibit 99.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-37752) filed with the Commission on August 15, 2019)   Business Financing Agreement, dated November 12, 2019, by and between ChromaDex Corporation and Western Alliance Bank❖   Subsidiaries of ChromaDex Corporation❖   Consent of Marcum, llP, Independent Registered Public Accounting Firm❖   Certification of the Chief Executive Officer pursuant to §240.13a-14 or §240.15d-14 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended❖   Certification of the Chief Financial Officer pursuant to §240.13a-14 or §240.15d-14 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended❖   Certification pursuant to 18 U.S.C. Section 1350 (as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002)❖   XBRl Instance Document   XBRl Taxonomy Extension Schema Document   XBRl Taxonomy Extension Calculation linkbase Document   XBRl Taxonomy Extension Definition linkbase Document   XBRl Taxonomy Extension label linkbase Document   XBRl Taxonomy Extension Presentation linkbase Document 101.INS 101.SCH 101.CAl 101.DEF 101.lAB 101.PRE  _________ ❖ Filed herewith. (1) Plan and related Forms were assumed by ChromaDex Corporation pursuant to Agreement and Plan of Merger, dated as of May 21, 2008, among ChromaDex Corporation (formerly Cody Resources, Inc.), CDI Acquisition, Inc. and ChromaDex, Inc. Schedules have been omitted pursuant to Item 601(b)(2) of Regulation S-K. ChromaDex Corporation undertakes to furnishsupplemental copies of any of the omitted  schedules  upon  request  by  the  Securities  and  Exchange  Commission;  provided,however,  that  ChromaDex  Corporation  may  request  confidential treatment pursuant to Rule 24b-2 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, for any schedule so furnished. Indicates management contract or compensatory plan or arrangement. This Exhibit has been granted confidential treatment and has been filed separately with the Commission. The confidential portions of this Exhibit have been omitted and are marked by an asterisk. (2) + * Item 16.                        Form 10-K Summary None. -52-                                                     Table of Contents Pursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized, on the 10th day of March 2020. SIGNATURES CHROMADEX CORPORATION  By:   /s/ ROBERT FRIED Robert Fried Chief Executive Officer KNOW All PERSONS BY THESE PRESENTS, that each person whose signature appears below constitutes and appoints Robert Fried and Kevin Farr, and each of them, his or her true and lawful attorneys-in-fact and agents, with full power of substitution and resubstitution, for him or her and in his or her name, place and stead, in any and all capacities, to sign any and all amendments (including post-effective amendments) to this report, and to file the same, with all exhibits thereto, and other documents in connection therewith, with the Securities and Exchange Commission, granting unto said attorneys-in-fact and agents, and each of them, full power and authority to do and perform each and every act and thing requisite and necessary to be done in connection therewith, as fully to all intents and purposes as he or she might or could do in person, hereby ratifying and confirming all that said attorneys-in-fact and agents, or either of them, or their or his substitutes or substitute, may lawfully do or cause to be done by virtue hereof. Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant in the capacities and on the dates indicated. Signature Title Date /s/ ROBERT FRIED Robert Fried   Chief Executive Officer and Director (Principal Executive Officer) /s/ KEVIN FARR Kevin Farr   Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer) March 10, 2020 March 10, 2020 /s/ FRANK l. JAKSCH JR. Frank l. Jaksch Jr. /s/ STEPHEN BlOCK Stephen Block /s/ JEFF BAXTER Jeff Baxter /s/ KURT GUSTAFSON Kurt Gustafson /s/ STEVEN RUBIN Steven Rubin /s/ TONY lAU Tony lau /s/ WENDY YU Wendy Yu   Executive Chairman of the Board and Director March 10, 2020 March 10, 2020 March 10, 2020 March 10, 2020 March 10, 2020 March 10, 2020 March 10, 2020   Director   Director   Director   Director   Director   Director -53-                                                                                                                                                                                                                                                                               DESCRIPTION OF COMMON STOCK Exhibit 4.6 The  following  description  summarizes  the  terms  of  our  common  stock.  Because  it  is  only  a  summary,  it  does  not  contain  all  the  information  that  may  be important to you. For a complete description of the matters set forth in this “Description of Common Stock,” you should refer to our amended and restated certificate of incorporation, as amended, and bylaws, as amended, which are included as exhibits to our Annual Report on Form 10-K, and to the applicable provisions of the Delaware General Corporation law. Our amended and restated certificate of incorporation, as amended, authorizes us to issue 150,000,000 shares of common stock, par value $0.001 per share. Voting Our common stock is entitled to one vote for each share held of record on all matters submitted to a vote of the stockholders, including the election of directors, and does not have cumulative voting rights. Accordingly, the holders of a majority of the shares of our common stock entitled to vote in any election of directors can elect all of the directors standing for election. Dividends The holders of common stock are entitled to receive dividends, if any, as may be declared from time to time by our board of directors out of legally available funds. Liquidation In the event of our liquidation, dissolution or winding-up, holders of our common stock will be entitled to share ratably in the net assets legally available for distribution to stockholders after the payment of all of our debts and other liabilities. Rights and Preferences Holders of our common stock have no preemptive, conversion or subscription rights, and there are no redemption or sinking fund provisions applicable to our common stock. Delaware Anti-Takeover Law and Provisions of Our Amended and Restated Certificate of Incorporation, as amended, and Bylaws, as amended Our amended and restated certificate of incorporation, as amended, and our bylaws, as amended, contain certain provisions that could have the effect of delaying, deterring or preventing another party from acquiring control of us, and therefore could adversely affect the market price of our common stock. These provisions and certain  provisions  of  Delaware  General  Corporation  law  (the  “DGCl”),  which  are  summarized  below,  may  also  discourage  coercive  takeover  practices  and inadequate takeover bids, and are designed, in part, to encourage persons seeking to acquire control of us to negotiate first with our board of directors. We believe that the benefits of increased protection of our potential ability to negotiate more favorable terms with an unfriendly or unsolicited acquirer outweigh the disadvantages of potentially discouraging a proposal to acquire us. -1-                                 Delaware Anti-Takeover Law We  are  subject  to  Section  203  of  the  DGCl  (“Section  203”).  Section  203  generally  prohibits  a  public  Delaware  corporation  from  engaging  in  a  “business combination” with an “interested stockholder” for a period of three years following the time that such stockholder became an interested stockholder, unless: ● ● ● ● ● ● ● ● prior to such time the board of directors of the corporation approved either the business combination or the transaction which resulted in the stockholder becoming an interested stockholder; upon consummation of the transaction which resulted in the stockholder becoming an interested stockholder, the interested stockholder owned at least 85% of the voting stock of the corporation outstanding at the time the transaction commenced, excluding for purposes of determining the voting stock outstanding (but  not  the  outstanding  voting  stock  owned  by  the  interested  stockholder)  those  shares  owned  (i)  by  persons  who  are  directors  and  also  officers  and (ii) employee stock plans in which employee participants do not have the right to determine confidentially whether shares held subject to the plan will be tendered in a tender or exchange offer; or at or subsequent to such time the business combination is approved by the board of directors and authorized at an annual or special meeting of stockholders, and not by written consent, by the affirmative vote of at least 66 2/3% of the outstanding voting stock which is not owned by the interested stockholder. Section 203 defines a business combination to include: any merger or consolidation involving the corporation and the interested stockholder; any sale, transfer, pledge or other disposition involving the interested stockholder of 10% or more of the assets of the corporation; subject to exceptions, any transaction that results in the issuance or transfer by the corporation of any stock of the corporation to the interested stockholder; subject to exceptions, any transaction involving the corporation that has the effect of increasing the proportionate share of the stock of any class or series of the corporation beneficially owned by the interested stockholder; and the receipt  by the interested  stockholder  of the benefit  of any loans, advances,  guarantees,  pledges or other financial  benefits  provided by or through the corporation. In  general,  Section  203  defines  an  interested  stockholder  as  any  entity  or  person  beneficially  owning  15%  or  more  of  the  outstanding  voting  stock  of  the corporation and any entity or person affiliated with or controlling or controlled by the entity or person. -2-                                 Amended and Restated Certificate of Incorporation, as amended, and Bylaws, as amended Among other things, our amended and restated certificate of incorporation, as amended, and bylaws, as amended: ● ● ● ● ● ● provide that the authorized number of directors may be changed only by resolution of our board of directors; provide that directors may be removed with or without cause by the holders of at least a majority of the voting power of all of our then-outstanding shares of the capital stock then entitled to vote; provide that all vacancies, including newly created directorships, may, except as otherwise required by law, be filled by the affirmative vote of a majority of directors then in office, even if less than a quorum; provide that stockholders seeking to present proposals before a meeting of stockholders or to nominate candidates for election as directors at a meeting of stockholders must provide advance notice in writing, and also specify requirements as to the form and content of a stockholder’s notice; do not provide for cumulative voting rights (therefore allowing the holders of a majority of the shares of common stock entitled to vote in any election of directors to elect all of the directors standing for election, if they should so choose); and provide that the Court of Chancery of the State of Delaware will be the sole and exclusive forum for (i) any derivative action or proceeding brought on our behalf, (ii) any action asserting a claim of breach of a fiduciary duty owed by any of our directors or officers to our company or our stockholders, (iii) any action  asserting  a  claim  against  our  company  arising  pursuant  to  any  provision  of  the  Delaware  General  Corporation  law  or  our  amended  and  restated certificate of incorporation or Bylaws, or (iv) any action asserting a claim against our company governed by the internal affairs doctrine; provided that this choice of forum provision does not apply to suits brought to enforce a duty or liability created by the Securities Act of 1933, as amended, or the Securities Exchange Act of 1934, as amended, or any other claim for which the federal courts have exclusive jurisdiction. The  amendment  of  any  of  these  provisions  would  require  the  affirmative  vote  of  the  holders  of  at  least  a  majority  of  the  voting  power  of  all  of  our  then outstanding common stock. The provisions of the DGCl and the provisions of our amended and restated certificate of incorporation, as amended, and bylaws, as amended, could have the effect  of  discouraging  others  from  attempting  hostile  takeovers  and,  as  a  consequence,  they  might  also  inhibit  temporary  fluctuations  in  the  market  price  of  our common  stock  that  often  result  from  actual  or  rumored  hostile  takeover  attempts.  These  provisions  might  also  have  the  effect  of  preventing  changes  in  our management. It is possible that these provisions could make it more difficult to accomplish transactions that stockholders might otherwise deem to be in their best interests. Transfer Agent and Registrar The transfer agent and registrar for our common stock is Computershare Inc. Listing on The Nasdaq Capital Market Our common stock is listed on The Nasdaq Capital Market under the symbol “CDXC”. -3-                                   BUSINESS FINANCING AGREEMENT Exhibit 10.45 Borrower: CHROMADEX CORPORATION,a Delaware corporation Lender: WESTERN ALLIANCE BANK, an Arizona corporation 55 Almaden Boulevard, Suite 100 San Jose, CA 95113 CHROMADEX, INC., a California corporation CHROMADEX ANALYTICS, INC., a Nevada corporation HEALTHSPAN RESEARCH LLC, a Delaware limited liability company 10900 Wilshire Blvd., Suite 650Los Angeles, CA 90024 This BUSINESS FINANCING AGREEMENT, dated as of November 12, 2019 (“Closing Date”), is made and entered into among WESTERN AllIANCE BANK,  an  Arizona  corporation  (“Lender”),  and CHROMADEX  CORPORATION,  a  Delaware  corporation,  CHROMADEX,  INC.,  a  California  corporation, CHROMADEX  ANAlYTICS,  INC.,  a  Nevada  corporation,  and  HEAlTHSPAN  RESEARCH  llC,  a  Delaware  limited  liability  company  (individually  and collectively, “Borrower”), on the following terms and conditions: 1. CREDIT EXTENSIONS. 1.1 REVOLVING CREDIT LINE. (a) (b) (c) Advances.  Subject  to  the  terms  and  conditions  of  this  Agreement,  from  the  date  on  which  this  Agreement  becomes  effective  until  the Maturity  Date,  lender  will  make  Advances  to  Borrower  not  exceeding  the  Credit  limit  or  the  Borrowing  Base,  whichever  is  less; provided  that  in  no event  shall  lender  be  obligated  to  make  any  Advance  that  results  in  an  Overadvance  or  while  any  Overadvance  is outstanding. Amounts borrowed under this Section may be repaid and subject to the terms and conditions hereof reborrowed during the term  of  this  Agreement.  It  shall  be  a  condition  to  each  Advance  that    an  Advance  Request  acceptable  to  lender  has  been  received  by lender,  all of the representations  and warranties set forth in Section 3 are true and correct  in all material  respects on the date of such Advance as though made at and as of each such date, and  no Default has occurred and is continuing, or would result from such Advance. Advance Requests.  Borrower  may  request  that  lender  make  an  Advance  by  delivering  to  lender  an  Advance  Request  therefor  and lender shall be entitled to rely on all the information provided by Borrower to lender on or with the Advance Request. lender may honor Advance Requests, instructions  or repayments  given by Borrower (if an individual)  or by any Authorized Person. So long as all of the conditions  for  an  Advance  set  forth  herein  have  been  satisfied,  lender  shall  fund  such  Advance  into  Borrower’s  Account  within  one business day of lender’s receipt of the applicable Advance Request. Due Diligence. lender shall (a) audit Borrower’s Receivables and any and all records pertaining to the Collateral, once every twelve (12) months  or  more  frequently  at  lender’s  sole  discretion,  and  (b)  conduct  an  appraisal  on  Borrower’s  Inventory  once  every  twelve  (12) months or, if an Event of Default has occurred and is continuing, more frequently at lender’s sole discretion, in each case at Borrower’s expense. lender may at any time and from time to time contact Account Debtors and other persons obligated or knowledgeable in respect of Receivables to confirm the Receivable Amount of such Receivables, to determine whether Receivables constitute Eligible Receivables, and for any other purpose in connection with this Agreement. If any of the Collateral or Borrower’s books or records pertaining to the Collateral  are  in  the  possession  of  a  third  party,  Borrower  authorizes  that  third  party  to  permit  lender  or  its  agents  to  have  access  to perform inspections or audits thereof and to respond to lender’s requests for information concerning such Collateral and records. -1-                                     (d) Collections. (i)  lender shall have the exclusive right to receive all Collections on all Receivables, and Borrower shall  take  the  actions  set  out  herein  to  effectuate  lender’s  right.  Borrower  shall  promptly  notify,  transfer  and  deliver  to  lender  all Collections Borrower receives for deposit into the Collection Account. On or about the Closing Date, Borrower shall promptly enter into a collection  services  agreement  acceptable  to  lender  (the  “Lockbox Agreement”)  pursuant  to  which  all  Collections  received  in  the lockbox shall be deposited into the Collection Account. Borrower shall use the lockbox address as the remit to and payment address for all of Borrower’s Collections from Account Debtors, and Borrower shall instruct all Account Debtors to make payments either directly to the  lockbox  for  deposit  by  lender  directly  into  the  Collection  Account,  or  instruct  them  to  deliver  such  payments  to  lender  by  wire transfer, ACH, or other means as lender may direct for deposit to the lockbox or Collection Account. It will be considered an immediate Event of Default if Borrower fails, in any material respect, to complete this transition with all Account Debtors within 90 days of the date of this Agreement (the “Transition Period”). During the Transition Period, Borrower shall forward all collections to lender along with a weekly cash receipts journal in form and substance reasonably satisfactory to lender. (ii)  lender  shall  when a  Streamline  Period is in effect,  transfer  all  Collections  deposited  into the Collection  Account  to  Borrower’s  Account,  or  when  a  Streamline  Period  is  not  in  effect,  apply  the  Collections  deposited  into  the Collection Account to the outstanding Account Balance, in either case, within three business days of the date received; provided that upon the occurrence and during the continuance of any Event of Default, lender may apply all Collections to the Obligations in such order and manner as lender may determine. lender has no duty to do any act other than to apply such amounts as required above. If an item  of Collections  is  not  honored  or  lender  does  not  receive  good  funds  for  any  reason,  any  amount  previously  transferred  to  Borrower’s Account  or  applied  to  the  Account  Balance  shall  be  reversed  as  of  the  date  transferred  or  applied,  as  applicable,  and,  if  applied  to  the Account  Balance,  the  Finance  Charge  will  accrue  as  if  the  Collections  had  not  been  so applied.  lender  shall  have,  with  respect  to  any goods related to the Receivables, all the rights and remedies of an unpaid seller under the UCC and other applicable law, including the rights of replevin, claim and delivery, reclamation and stoppage in transit. Receivables Activity Report. Within 30 days after each Month End, lender shall send to Borrower a report covering the transactions for the prior billing period, including the amount of all Advances, Collections, Adjustments, Finance Charges, and other fees and charges. The accounting shall be deemed correct  and conclusive absent manifest error unless Borrower makes written objection to lender within 30 days after lender sends the accounting to Borrower. Adjustments. In the event any Adjustment or dispute is asserted by any Account Debtor, Borrower shall promptly advise lender and shall resolve such disputes and advise lender of any Adjustments; provided that in no case will the aggregate Adjustments made with respect to any Receivable exceed 5% of its original Receivable Amount unless Borrower has obtained the prior written consent of lender, which consent shall not be unreasonably withheld or delayed. So long as any Obligations are outstanding, lender shall have the right, at any time after the occurrence and during the continuance of an Event of Default, to take possession of any rejected, returned, or recovered personal property. If such possession is not taken by lender, Borrower is to resell it for lender’s account at Borrower’s expense with the proceeds made payable to lender. Recourse; Maturity. Advances and the other Obligations shall be with full recourse against Borrower. On the Maturity Date, Borrower will pay all then outstanding Advances and other Obligations to lender or such earlier date as shall be herein provided. Cash Management Services.  Borrower  may  use  availability  hereunder  up  to  the  Cash  Management  Sublimit  for  lender’s  cash management services, which may include merchant services, controlled disbursement accounts, direct deposit of payroll, business credit card,  and  check  cashing  services  identified  in  various  cash  management  services  agreements  related  to  such  services  (the  “Cash Management Services”).  Amounts  outstanding  under  the  Cash  Management  Sublimit  will  be  treated  as  an  Advance  for  purposes  of determining availability under the Credit limit and shall decrease, on a dollar-for-dollar basis, the amount available for other Advances. The Cash Management Services shall be subject to additional terms set forth in applicable cash management services agreements. (e) (f) (g) (h) -2-                       (i) International Sublimit. (i)  Letter of Credit Line. Subject to the terms and conditions of this Agreement, lender hereby agrees to issue or cause an Affiliate  to issue letters  of credit  for the account of Borrower (each,  a “Letter of Credit” and collectively, “Letters of Credit”)  from  time  to  time;  provided that    the  letter  of  Credit  Obligations  shall  not  at  any  time  exceed  the  International Sublimit  less  any  FX  Amount  (as  defined  below)  and    the  letter  of  Credit  Obligations  will  be  treated  as  Advances  for  purposes  of determining availability under the Credit limit and shall decrease, on a dollar-for-dollar basis, the amount available for other Advances. The form and substance of each letter of Credit shall be subject to approval by lender, in its sole discretion. Each letter of Credit shall be subject  to  the  additional  terms  of  the  letter  of  Credit  agreements,  applications  and  any  related  documents  required  by  lender  in connection with the issuance thereof (each, a “Letter of Credit Agreement”). Each draft paid under any letter of Credit shall be repaid by  Borrower  in  accordance  with  the  provisions  of  the  applicable  letter  of  Credit  Agreement.  No  letter  of  Credit  shall  be  issued  that results in an Overadvance or while any Overadvance is outstanding. (ii)  Foreign Exchange Facility. Borrower may enter in foreign exchange forward contracts with lender under which Borrower commits to purchase from or sell to lender a set amount of foreign currency more than one business day after  the  contract  date  (the  “FX Forward Contract”).  The  total  FX  Forward  Contracts  at  any  one  time  may  not  exceed  10  times  an amount equal to the International Sublimit minus the face amount of all outstanding letters of Credit. Ten percent (10%) of the amount of each outstanding FX Forward Contract shall be treated as an Advance for purposes of determining availability under the Credit limit and shall decrease, on a dollar-for-dollar basis, the amount available for other Advances (the “FX Amount”). lender may terminate the FX Forward Contracts if an Event of Default occurs. Each FX Forward Contract shall be subject to additional terms set forth in the applicable FX Forward Contract or other agreements executed in connection with the foreign exchange facility. (j) Overadvances.  Upon  any  occurrence  of  an  Overadvance,  Borrower  shall  immediately  pay  down  the  Advances  such  that,  after  giving effect to such payments, no Overadvance exists. RESERVED. CONDITIONS PRECEDENT TO INITIAL CREDIT EXTENSION. The obligation of lender to make the initial Credit Extension is subject to the condition precedent that lender shall have received, in form and substance satisfactory to lender, the following: 1.2 1.3 (a) (b) (c) (d) (e) (f) duly executed signatures to this Agreement and the other loan Documents; a  certificate  of  the  Secretary  of  Borrower  with  respect  to  incumbency  and  resolutions  authorizing  the  execution  and  delivery  of  this Agreement; evidence satisfactory to lender that the insurance required by Section 4.4 is in full force and effect; an initial audit of the Receivables as contemplated by Section 1.1(c)(a); payment of the fees and expenses then due specified in Section 2.2 and Section 9 hereof, respectively; and termination statements on all liens other than those expressly permitted under this Agreement. 2. FEES AND FINANCE CHARGES. 2.1 Finance Charges and Interest. (a) Advances. lender may, but is not required to, deduct the amount of accrued Finance Charge from Collections received by lender. The accrued and unpaid Finance Charge shall be due and payable within 10 calendar days after each Month End during the term hereof. -3-                                       2.2 Fees. (a) (b) (c) (d) Revolving Termination Fee.  In  the  event  this  Agreement  is  terminated  prior  to  the  first  anniversary  of  the  date  of  this  Agreement, Borrower shall pay the Revolving Termination Fee to lender, provided, that, the Revolving Termination Fee shall be waived by lender if the Credit Extensions are refinanced with lender or lender’s affiliates. Revolving Facility Fee. Borrower shall pay the Revolving Facility Fee to lender promptly on the Closing Date and on the first (1st) year anniversary of the Closing Date. Letter of Credit Fees. Borrower shall pay to lender fees upon the issuance of each letter of Credit, upon the payment or negotiation of each draft under any letter of Credit and upon the occurrence of any other activity with respect to any letter of Credit (including without limitation,  the  transfer,  amendment  or  cancellation  of  any  letter  of  Credit)  determined  in  accordance  with  lender’s  standard  fees  and charges then in effect for such activity. Cash Management and FX Forward Contract Fees.  Borrower  shall  pay  to  lender  fees  in  connection  with  the  Cash  Management Services  and  the  FX  Forward  Contracts  as  determined  in  accordance  with  lender’s  standard  fees  and  charges  then  in  effect  for  such activity. (e) Due Diligence Fee. Borrower shall pay the Due Diligence Fee to lender on each anniversary of this Agreement. 3. REPRESENTATIONS AND WARRANTIES. Borrower represents and warrants: 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 No representation, warranty or other statement of Borrower in any certificate or written statement given to lender contains any untrue statement of a material fact or omits to state a material fact necessary to make the statement contained in the certificates or statement not misleading when made or deemed made. Borrower is duly existing and in good standing in its state of formation and qualified and licensed to do business in, and in good standing in, any state in which the conduct of its business or its ownership of property requires that it be qualified except to the extent that any failure to remain so qualified  could  not  reasonably  be  expected  to  have  a  material  adverse  effect  on  the  business,  operations  or  financial  condition  of  the  Borrower, taken as a whole, or a material adverse effect on the Collateral or the priority of lender’s lien on the Collateral. The  execution,  delivery  and  performance  of  this  Agreement  has  been  duly  authorized,  and  does  not  conflict  with  Borrower’s  organizational documents, nor constitute an Event of Default under any material agreement by which Borrower is bound. Borrower is not in default under any agreement to which or by which it is bound. Borrower has good title to the Collateral and all Inventory is in all material respects of good and marketable quality, free from material defects. As of the date hereof, Borrower’s name, form of organization, chief executive office, and the place where the records concerning all Receivables and Collateral are kept is set forth at the beginning of this Agreement, as of the date hereof, Borrower is located at its address for notices set forth in this Agreement. In addition, upon any change to any of the foregoing Borrower will provide to lender ten (10) Business Days prior written notice of any such change. If  Borrower  owns,  holds  or  has  any  interest  in,  any  registered  copyrights,  patents  or  trademarks,  and  material  inbound  licenses  of  any  of  the foregoing, such interest has been specifically disclosed and identified to lender in writing. The Eligible Receivables are bona fide existing obligations. The property and services giving rise to such Eligible Receivable has been delivered or rendered to the account debtor or to the account debtor’s agent for immediate and unconditional acceptance by the account debtor. Borrower has not received notice of actual or imminent Insolvency Proceeding of any Account Debtor that is included in any Borrowing Base Certificate as an Eligible Receivable. -4-                                     4. MISCELLANEOUS PROVISIONS. Borrower will: 4.1 4.2 4.3 At all times maintain its corporate existence and good standing in its jurisdictions of incorporation and maintain its qualification in each jurisdiction necessary to Borrower’s business or operations and in which any failure to remain so qualified could reasonably be expected to have a material adverse effect on the business, operations or financial condition of the Borrower, taken as a whole, or a material adverse effect on the Collateral or the  priority  of  lender’s  lien  on  the  Collateral,  and  not merge  or  consolidate  with  or  into  any  other  business  organization,  or  acquire  all  or substantially all of the capital stock or property of a third party, unless  any such acquired entity becomes a “borrower” under this Agreement and  lender has previously consented to the applicable transaction in writing. Give lender at least thirty (30) days prior written notice of changes to its name, type of organization, chief executive office or location of records. Pay all its taxes including gross payroll, withholding and sales taxes when due, unless (i) such taxes are being contested in good faith by appropriate proceedings and for which Borrower has maintained adequate reserves in accordance with GAAP, or (ii) with respect to withholding and sales taxes only, such  withholding  and  sales  taxes  do  not,  individually  or  in  the  aggregate,  exceed  Ten  Thousand  Dollars  ($10,000)  and  are  satisfied  by Borrower within ten (10) days of Borrower’s knowledge of non-payment, and will deliver satisfactory evidence of payment to lender if requested. 4.4 Maintain at all times: (a) (b) insurance satisfactory to lender as to amount, nature and carrier covering property damage (including loss of use and occupancy) to any of Borrower’s  properties,  business  interruption  insurance,  public  liability  insurance  including  coverage  for contractual  liability,  product liability and workers’ compensation, and any other insurance which is usual for Borrower’s business. Each such policy shall provide for at least thirty (30) days prior notice to lender of any cancellation thereof. all  risk  property  damage  insurance  policies  (including  without  limitation  windstorm  coverage,  and  hurricane  coverage  as  applicable) covering the tangible property comprising the Collateral. Each insurance policy must be for the full replacement cost of the Collateral and include a replacement cost endorsement, or be in an amount acceptable to lender. The insurance must be issued by an insurance company acceptable to lender and must include a lender’s loss payable endorsement in favor of lender in a form acceptable to lender. Upon the request of lender, Borrower shall deliver to lender a copy of each insurance policy, or, if permitted by lender, a certificate of insurance listing all insurance in force. 4.5 4.6 4.7 4.8 4.9 Promptly upon receipt, transfer and deliver to lender all Collections Borrower receives. Not create, incur, assume, or be liable for any indebtedness, other than Permitted Indebtedness. Not pay any dividends or make any other distribution or payment on account of or in redemption, retirement or purchase of any capital stock, or permit any of its subsidiaries to do so, other than  the conversion of Borrower’s capital stock,  dividends payable in capital stock of Borrower,  cash in  lieu  of  fractional  shares  upon  exercise  or  conversion  of  the  capital  stock  of  Borrower  contemplated  in  clause  (i)  of  this  Section  4.7,  and    as disclosed in Schedule 4.7 of the Disclosure letter. Not  directly  or  indirectly  acquire  or  own,  or  make  any  Investment  in  or  to  any  Person,  or  permit  any  of  its  subsidiaries  so  to  do,  other  than Permitted Investments. Not directly or indirectly enter into or permit to exist any material transaction with any Affiliate of Borrower except for transactions that are in the ordinary course of Borrower’s business, upon fair and reasonable terms that are no less favorable to Borrower than would be obtained in an arm’s length transaction with a non-affiliated Person. 4.10 Not make any payment in respect of any Subordinated Debt, or permit any of its subsidiaries to make any such payment, except in compliance with the terms of the subordination agreement among lender and the creditors for such Subordinated Debt, or amend any provision contained in any documentation relating to the Subordinated Debt in a manner adverse to the interest of lender without lender’s prior written consent. -5-                                     4.11 4.12 4.13 4.14 Not become an “investment company” or be controlled by an “investment company,” within the meaning of the Investment Company Act of 1940, or become principally engaged in, or undertake as one of its important activities, the business of extending credit for the purpose of purchasing or carrying margin stock, or use the proceeds of any Credit Extension for such purpose. In any material respect, fail to meet the minimum funding requirements of ERISA, permit a Reportable Event or Prohibited Transaction, as defined in ERISA, to occur, fail to comply with the Federal Fair labor Standards Act or violate any law or regulation, which violation could reasonably be expected to have a material adverse effect on Borrower’s business, or a material adverse effect on the Collateral or the priority of lender’s lien on the Collateral, or permit any of its subsidiaries to do any of the foregoing. Store any Collateral with a bailee, warehouseman, or other third party unless  the third party has been notified of lender’s security interest and  if lender reasonably requests, lender has received an acknowledgment from the third party that it is holding or will hold the Collateral for lender’s benefit on terms satisfactory to lender. In addition, Borrower shall not store or maintain any Collateral at a location (including any premises leased by Borrower) other than (x) locations disclosed to lender in writing and (y) to the extent lender so requests in its reasonable discretion and to the extent  commercially  practicable,  lender  has  received  a  landlord  waiver  from  the  applicable  landlord  and/or  sublandlord  in  form  and  substance satisfactory to lender. Promptly (and in any event within fifteen (15) Business Days) notify lender if Borrower hereafter obtains any interest in any copyrights, patents, trademarks or licenses that are significant in value or are material to the conduct of its business. Provide the following financial information and statements in form acceptable to lender, and such additional information as may be requested by lender from time to time. lender has the right to require Borrower to deliver financial information and statements to lender more frequently than otherwise provided below, and to use such additional information and statements to measure any applicable financial covenants in this Agreement. (a) (b) (c) (d) (e) (f) Within  one  hundred  eighty  (180)  days  of  the  fiscal  year  end,  the  annual  financial  statements  of  Borrower,  certified  and  dated  by  an authorized  financial  officer.  These financial  statements  must be audited  (with an opinion from  such auditors  not containing  any “going concern”  qualifications)  by  a  nationally  recognized  firm  of  certified  public  accountants  reasonably  acceptable  to  lender  (and  for  the avoidance of doubt, Marcum llP is hereby deemed to be acceptable to lender). The statements shall be prepared on a consolidated basis. No later than thirty (30) days after the end of each month (including the last period in each fiscal year), monthly financial statements of Borrower  including  a  balance  sheet,  income  statement,  statement  of  cash  flows,  and  sell  through  reports,  certified  and  dated  by  an authorized financial officer. The statements shall be prepared on a consolidated basis. Promptly, upon sending or receipt, copies of any management letters and correspondence relating to management letters, sent or received by Borrower to or from Borrower’s auditor. If applicable, within five (5) days of filing, copies of the Form 10-K Annual Report, Form 10-Q Quarterly Report and Form 8-K Current Report  for  Borrower  filed  with  the  Securities  and  Exchange  Commission,  provided  that  delivery  of  any  such  reports  shall  be  deemed satisfied  upon  posting  on  the  Electronic  Data  Gathering,  Analysis  and  Retrieval  database  maintained  by  the  Securities  and  Exchange Commission so long as Borrower provides a link to such filing on Borrower’s website. Financial  projections  covering  the  current  fiscal  year,  specifying  the  assumptions  used  in  creating  the  projections  and  setting  forth calculations showing compliance with the financial covenants set forth in this Agreement, and an annual budget approved by the Board of Directors of Borrower. Annual projections and annual Board-approved budgets shall in any case be provided to lender no later than sixty (60) days after the beginning of each fiscal year. Within thirty (30) days after each Month End, a compliance certificate of Borrower, signed by an authorized financial officer and setting forth  the information and computations (in sufficient detail) to establish compliance with all financial covenants at the end of the period covered by the financial statements then being furnished and  whether there existed as of the date of such financial statements and whether there exists as of the date of the certificate, any Default or Event of Default under this Agreement and, if any such Default or Event of Default exists, specifying the nature thereof and the action Borrower is taking and proposes to take with respect thereto. -6-                             (g) (h) (i) (j) Within  fifteen  (15)  days  after  each  Month  End,  a  roll  forward  borrowing  base  certificate  substantially  in  the  form  attached  hereto  as Exhibit B, in form and substance satisfactory to lender, setting forth Eligible Receivables and Receivable Amounts thereof and Eligible Inventory as of the last day of the preceding calendar month (a “Borrowing Base Certificate”); provided, however, when a Streamline Period is not in effect, Borrower shall also deliver to lender at the funding of each Advance a Borrowing Base Certificate (except that such Borrowing Base Certificate need not include updates to Eligible Inventory) as of a date no more than three (3) business days from the date of such Advance.  Within fifteen (15) days after each Month End and  when a Streamline Period is not in effect, at the funding of each Advance (as of a date no more than three (3) business days from the date of such Advance), a detailed aging of Borrower’s Receivables by invoice or a summary aging  by  Account  Debtor,  together  with  payable  aging,  deferred  revenue  report,  sales  and  billings  journals,  cash  receipts  journals,  and such other matters as lender may reasonably request. Prompt reports of any material updates (as information becomes available to Borrower) in connection with Borrower’s litigation matters. Promptly  upon  lender’s  request,  such  other  financial  information,  books,  records,  statements,  lists  of  property  and  accounts,  budgets, forecasts or reports as to Borrower and as to each guarantor of Borrower’s obligations to lender as lender may request, including without limitation, invoices, purchase orders, proof of delivery, and acceptance documentation. 4.15 4.16 4.17 Within 90 days from the Closing Date, maintain all of its and its U.S. subsidiaries’ primary depository relationship, including operating and deposit accounts with lender; provided, that, any accounts maintained outside of lender shall be subject to a deposit account control agreement in favor of lender and in form and substance satisfactory to lender except for Borrower’s accounts maintained with Adyen, PayPal, Humboldt, Stripe or other merchant  processors  so  long  as  Borrower  transfers  the  entire  balance  with  such  merchant  processors  to  an  operating  account  with  lender  on  a weekly basis. Borrower and its subsidiaries will endeavor to utilize lender’s International Banking Division for services offered by such division including, without limitation, services related to foreign currency wires, hedging, swaps, and letters of credit. Promptly  provide  to  lender  such  additional  information  and  documents  regarding  the  finances,  properties,  business  or  books  and  records  of Borrower or any guarantor or any other obligor as lender may request. Maintain  Borrower’s  financial  condition  as  follows  in  accordance  with  GAAP  and  used  consistently  with  prior  practices  (except  to  the  extent modified by the definitions herein): (a) (b) RML. Borrower shall maintain at all times, tested as of each Month End, RMl of at least four (4) months, provided, that, for any month in which Borrower’s Average EBDAS is at least Zero Dollars ($0), RMl shall not be tested. Cash. Borrower shall maintain at all times, tested as of each Month End, unrestricted and unencumbered cash at lender of at least Three Million Dollars ($3,000,000). 4.18 Not make or contract to make, without lender’s prior written consent, (i) capital expenditures, including leasehold improvements, in any fiscal year in excess of One Million Dollars ($1,000,000), or (ii) incur liability for rentals of property (including both real and personal property) in any fiscal year in excess of Five Million Dollars ($5,000,000). 5. SECURITY INTEREST.  To  secure  the  prompt  payment  and  performance  to  lender  of  all  of  the  Obligations,  Borrower  hereby  grants  to  lender  a continuing security interest in the Collateral. Borrower is not authorized to sell, assign, transfer or otherwise convey any Collateral without lender’s prior written consent, except for the sale of Inventory in Borrower’s usual course of business. Borrower agrees to sign any instruments and documents requested by  lender  to  evidence,  perfect,  or  protect  the  interests  of  lender  in  the  Collateral.  Borrower  agrees  to  deliver  to  lender  the  originals  of  all  instruments, chattel paper and documents evidencing or related to Receivables and Collateral. Borrower shall not grant or permit any lien or security in the Collateral or any interest therein other than Permitted liens. If this Agreement is terminated, lender’s lien in the Collateral shall continue until the Obligations (other than inchoate indemnity obligations) are repaid in full in cash. Upon payment in full in cash of the Obligations (other than inchoate indemnity obligations) and at such time as lender’s obligation to make Advances has terminated, lender shall, at the sole cost and expense of Borrower, release its liens in the Collateral and all rights therein shall revert to Borrower. In the event (x) all Obligations (other than inchoate indemnity obligations), except for Obligations under Cash Management Services, letter of Credit Obligation and FX Amount, are satisfied in full, and (y) this Agreement is terminated, lender shall terminate the security interest granted herein upon Borrower providing cash collateral in an amount equal to at least one hundred ten percent (110%), of the U.S. dollar equivalent of the Obligations outstanding, Cash Management Services, letter of Credit Obligation and FX Amount, plus all interest, fees, and costs due or to become  due  in  connection  therewith  (as  estimated  by  lender  is  its  sole  discretion),  to  secure  all  of  the  Obligations  relating  to  such  Cash  Management Services, letter of Credit Obligation and FX Amount. -7-                               6. POWER OF ATTORNEY. Borrower irrevocably appoints lender and its successors as Borrower’s true and lawful attorney in fact, and authorizes lender  to, whether or not there has been an Event of Default,  demand, collect, receive, sue, and give releases to any Account Debtor for the monies due or which may  become  due  upon  or  with  respect  to  the  Receivables  and  to  compromise,  prosecute,  or  defend  any  action,  claim,  case  or  proceeding  relating  to  the Receivables, including the filing of a claim or the voting of such claims in any bankruptcy case, all in lender’s name or Borrower’s name, as lender may choose;  prepare, file and sign Borrower’s name on any notice, claim, assignment, demand, draft, or notice of or satisfaction of lien or mechanics’ lien or similar document;  verify and confirm directly with the respective Account Debtors the validity, amount and other matters relating to the Receivables, either in the name of Borrower or lender or such other name as lender may choose; (iv) with notice to Borrower (provided failure to provide notice shall not give rise to any liability to lender), notify all Account Debtors with respect to the Receivables to pay lender directly; (v) receive and open all mail addressed to Borrower  for  the  purpose  of  collecting  the  Receivables;  (vi)  endorse  Borrower’s  name  on  any  checks  or  other  forms  of  payment  on  the  Receivables; (vii) execute on behalf of Borrower any and all instruments, documents, financing statements and the like to perfect lender’s interests in the Receivables and Collateral; (viii) debit any Borrower’s deposit accounts maintained with lender for any and all Obligations due under this Agreement; and (ix) do all acts and things necessary or expedient, in furtherance of any such purposes, and  to, upon the occurrence and during the continuance of an Event of Default, sell, assign, transfer, pledge, compromise, or discharge the whole or any part of the Receivables. Upon the occurrence and continuation of an Event of Default, all of the power of attorney rights granted by Borrower to lender hereunder shall be applicable with respect to all Receivables and all Collateral. 7. DEFAULT AND REMEDIES. 7.1 Events of Default. The occurrence of any one or more of the following shall constitute an Event of Default hereunder. (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) Failure to Pay. Borrower fails to make a payment when due under this Agreement. Lien Priority. lender fails to have an enforceable first lien (except for Permitted liens) on or a security interest in the Collateral. False Information. Borrower (or any guarantor) has given lender any materially false or misleading information or representations or has failed to disclose any material fact relating to the subject matter of this Agreement necessary to make such information or representations true, correct and complete in all material respects when made or deemed made. Attachment. If any material portion of Borrower’s assets is attached, seized, subjected to a writ or distress warrant, or is levied upon, or comes  into  the  possession  of  any  trustee,  receiver  or  person  acting  in  a  similar  capacity  and  such  attachment,  seizure,  writ  or  distress warrant or levy has not been removed, discharged or rescinded within ten (10) days, or if Borrower is enjoined, restrained, or in any way prevented by court order from continuing to conduct all or any material part of its business affairs, or if a judgment or other claim becomes a lien or encumbrance upon any material portion of Borrower’s assets, or if a notice of lien, levy, or assessment is filed of record with respect  to any of Borrower’s assets by the United States Government, or any department,  agency, or instrumentality  thereof,  or by any state, county, municipal, or governmental agency, and the same is not paid within ten (10) days after Borrower receives notice thereof, provided that none of the foregoing shall constitute an Event of Default where such action or event is stayed or an adequate bond has been posted pending a good faith contest by Borrower (provided that no Credit Extensions will be required to be made during such cure period). Bankruptcy. An involuntary bankruptcy petition is filed against Borrower (or any guarantor) which is not dismissed or vacated within thirty  (30)  days  of  filing  (provided  no  Credit  Extensions  shall  be  made  during  such  period),  or  Borrower  (or  any  guarantor)  files  a bankruptcy petition, or Borrower (or any guarantor) makes a general assignment for the benefit of creditors. Receivers. A receiver or similar official is appointed for a substantial portion of Borrower’s (or any guarantor’s) business, or the business is terminated. Judgments. Any judgments or arbitration awards are entered against Borrower (or any guarantor), or Borrower (or any guarantor) enters into any settlement agreements with respect to any litigation or arbitration and the aggregate amount of all such judgments, awards, and agreements exceeds Five Hundred Thousand Dollars ($500,000) to the extent not covered by insurance. -8-                             (h) (i) (j) (k) (l) (m) Material Adverse Change.  A  material  adverse  change  occurs  in  Borrower’s  (or  any  guarantor’s)  business  condition  (financial  or otherwise), operations, or properties, or ability to repay the credit extended by lender under this Agreement. Cross-default.  Any  default  occurs  under  any  agreement  in  connection  with  any  indebtedness  Borrower  (or  any  guarantor)  or  any  of Borrower’s Affiliates has obtained from anyone else or which Borrower (or any guarantor) or any of Borrower’s Affiliates has guaranteed in excess of Two Hundred Fifty Thousand Dollars ($250,000), the result of which gives the holder of such indebtedness the right (whether or not exercised) to accelerate the date for payment of such indebtedness. Default under Related Documents. Any default occurs under any guaranty, subordination agreement, security agreement, deed of trust, mortgage, or other document required by or delivered in connection with this Agreement or any such document is no longer in effect. Other Agreements. Borrower (or any guarantor) or any of Borrower’s Affiliates fails to meet the conditions of, or fails to perform any obligation  under  any  other  agreement  Borrower  (or  any  guarantor)  or  any  of  Borrower’s  Affiliates  has  with  lender  or  any  Affiliate  of lender and,  as  to  any  such  default  that  can  be  cured,  has  failed  to  cure  such  default  within  ten  (10)  days  after  Borrower  or  Affiliate receives notice thereof or any officer of Borrower or Affiliate becomes aware thereof (provided that no Credit Extensions will be required to be made during such cure period). Change of Control. A transaction or series of transactions (other than an offering of the Borrower’s stock to the general public through a registration statement filed with the Securities and Exchange Commission) whereby any “person” or related “group” of “persons”, as such terms are used in Sections 13(d) and 14(d)(2) of the Securities Exchange Act of 1934 (other than the Borrower, any of its subsidiaries, an employee  benefit  plan  maintained  by  the  Borrower  or  any  of  its  subsidiaries  or  a  “person”  that,  prior  to  such  transaction,  directly  or indirectly controls, is controlled by, or is under common control with, the Borrower) directly or indirectly acquires beneficial ownership (within the meaning of Rule 13d-3 under the Securities Exchange Act of 1934) of securities of the Corporation possessing more than 50% of the total combined voting power of the Corporation’s securities outstanding immediately after such acquisition. Other Breach Under Agreement. (i) Borrower fails to perform any obligation under Section 1 or Section 4 of this Agreement; or (ii) Borrower fails to meet the conditions of, or fails to perform any obligation under, any term of this Agreement not specifically referred to above, and, as to any such default that can be cured, has failed to cure such default within ten (10) days after Borrower receives notice thereof or any officer of Borrower becomes aware thereof (provided that no Credit Extensions will be required to be made during such cure period). 7.2 Remedies. Upon the occurrence of an Event of Default,  without implying any obligation to do so, lender may cease making Credit Extensions or extending  any  other  financial  accommodations  to  Borrower;    all  or  a  portion  of  the  Obligations  shall  be,  at  the  option  of  and  upon  demand  by lender, or with respect to an Event of Default described in Section 7.1(e), automatically and without notice or demand, due and payable in full; and  lender shall have and may exercise all the rights and remedies under this Agreement and under applicable law, including the rights and remedies of a secured party under the UCC, all the power of attorney  rights described  in Section 6 with respect to all Collateral,  and the right to collect, dispose of, sell, lease, use, and realize upon all Receivables and all Collateral in any commercially reasonable manner. 8. ACCRUAL OF INTEREST. All interest and finance charges hereunder calculated at an annual rate shall be based on a year of 360 days, which results in a higher effective rate of interest than if a year of 365 or 366 days were used. lender may charge interest, finance charges and fees based upon the projected amounts thereof as of the due dates therefor, and adjust subsequent charges to account for the actual accrued amounts. If any amount due under Section 2.2, amounts due under Section 9, and any other Obligations not otherwise bearing interest hereunder is not paid when due, such amount shall bear interest at a per annum rate equal to the Finance Charge Percentage until the earlier of  payment in good funds or  entry of a trial judgment thereof, at which time the principal amount of any money judgment remaining unsatisfied shall accrue interest at the highest rate allowed by applicable law. -9-                         9. FEES, COSTS AND EXPENSES; INDEMNIFICATION. Borrower  will  pay  to  lender  upon  demand  all  fees,  costs  and  expenses  (including  fees  of attorneys  and  professionals  and  their  costs  and  expenses)  that  lender  incurs  or  may  from  time  to  time  impose  in  connection  with  any  of  the  following:  preparing, negotiating, administering, and enforcing this Agreement or any other agreement executed in connection herewith, including any amendments, waivers or consents in connection with any of the foregoing,  any litigation or dispute (whether instituted by lender, Borrower or any other person) in any way relating to the Receivables, the Collateral, this Agreement or any other agreement executed in connection herewith or therewith,  enforcing any rights against  Borrower  or  any  guarantor,  or  any  Account  Debtor,    protecting  or  enforcing  its  interest  in  the  Receivables  or  the  Collateral,    collecting  the Receivables and the Obligations, or  the representation of lender in connection with any bankruptcy case or insolvency proceeding involving Borrower, any Receivable, the Collateral, any Account Debtor, or any guarantor. Borrower shall indemnify and hold lender harmless from and against any and all claims, actions, damages, costs, expenses, and liabilities of any nature whatsoever arising in connection with any of the foregoing. 10. INTEGRATION, SEVERABILITY WAIVER, CHOICE OF LAW, FORUM AND VENUE. 10.1 10.2 This Agreement and any related security or other agreements required by this Agreement, collectively:  represent the sum of the understandings and agreements  between  lender  and  Borrower  concerning  this  credit;    replace  any  prior  oral  or  written  agreements  between  lender  and  Borrower concerning this credit; and  are intended by lender and Borrower as the final, complete and exclusive statement of the terms agreed to by them. In the  event  of  any  conflict  between  this  Agreement  and  any  other  agreements  required  by  this  Agreement,  this  Agreement  will  prevail.  If  any provision  of  this  Agreement  is  deemed  invalid  by  reason  of  law,  this  Agreement  will  be  construed  as  not  containing  such  provision  and  the remainder of the Agreement shall remain in full force and effect. lender retains all of its rights, even if it makes a Credit Extension after a default. If lender waives a default, it may enforce a later default. Any consent or waiver under, or amendment of, this Agreement must be in writing, and no such consent, waiver, or amendment shall imply any obligation by lender to make any subsequent consent, waiver, or amendment. THIS AGREEMENT SHAll BE GOVERNED BY AND INTERPRETED IN ACCORDANCE WITH THE INTERNAl lAWS OF THE STATE OF CAlIFORNIA. THE PARTIES HERETO AGREE THAT All ACTIONS OR PROCEEDINGS ARISING IN CONNECTION WITH THIS AGREEMENT OR ANY OTHER RElATED DOCUMENTS SHAll BE TRIED AND lITIGATED ONlY IN THE STATE AND FEDERAl COURTS lOCATED IN THE COUNTY OF SANTA ClARA, CAlIFORNIA, OR, AT THE SOlE OPTION OF lENDER, IN ANY OTHER COURT IN WHICH lENDER SHAll INITIATE lEGAl OR EQUITABlE PROCEEDINGS AND WHICH HAS JURISDICTION OVER THE SUBJECT MATTER AND PARTIES IN CONTROVERSY. EACH PARTY HERETO WAIVES ANY RIGHT TO ASSERT THE DOCTRINE OF FORUM NON CONVENIENS OR TO OBJECT TO VENUE TO THE EXTENT ANY PROCEEDING IS BROUGHT IN ACCORDANCE WITH  THIS  SECTION  AND  STIPUlATES  THAT  THE  STATE  AND  FEDERAl  COURTS  lOCATED  IN  THE  COUNTY  OF  SANTA ClARA, CAlIFORNIA  SHAll HAVE IN PERSONAM JURISDICTION  AND VENUE OVER EACH SUCH PARTY FOR THE PURPOSE OF lITIGATING ANY SUCH DISPUTE, CONTROVERSY, OR PROCEEDING ARISING OUT OF OR RElATED TO THIS AGREEMENT, OR  ANY  OTHER  RElATED  DOCUMENTS.  SERVICE  OF  PROCESS  SUFFICIENT  FOR  PERSONAl  JURISDICTION  IN  ANY  ACTION AGAINST  THE  BORROWER  MAY  BE  MADE  BY  REGISTERED  OR  CERTIFIED  MAIl,  RETURN  RECEIPT  REQUESTED,  TO  ITS ADDRESS SPECIFIED FOR NOTICES PURSUANT TO SECTION 11. 11. NOTICES; TELEPHONIC AND TELEFAX AUTHORIZATIONS. All notices shall be given to lender and Borrower at the addresses or faxes set forth on the signature page of this agreement and shall be deemed to have been delivered and received:  if mailed, three (3) calendar days after deposited in the United States mail, first class, postage pre-paid,  one (1) calendar day after deposit with an overnight mail or messenger service; or  on the same date of confirmed  transmission  if  sent  by  hand  delivery,  telecopy,  telefax  or  telex.  lender  may  honor  telephone  or  telefax  instructions  for  Credit  Extensions  or repayments given, or purported to be given, by any one of the Authorized Persons. Borrower will indemnify and hold lender harmless from all liability, loss, and costs in connection with any act resulting from telephone or telefax instructions lender reasonably believes are made by any Authorized Person. This paragraph will survive this Agreement’s termination, and will benefit lender and its officers, employees, and agents. -10-                   -11-       12. CO-BORROWERS. 12.1 12.2 Co-Borrowers.  Borrowers  are  jointly  and  severally  liable  for  the  Obligations  and  lender  may  proceed  against  one  Borrower  to  enforce  the Obligations without waiving its right to proceed against the other Borrower. This Agreement and the loan Documents are a primary and original obligation of each Borrower and shall remain in effect notwithstanding future changes in conditions, including any change of law or any invalidity or irregularity in the creation or acquisition of any Obligations or in the execution or delivery of any agreement between lender and any Borrower. Each Borrower shall be liable for existing and future Obligations as fully as if all of the Credit Extensions were advanced to such Borrower. lender may  rely  on  any  certificate  or  representation  made  by  any  Borrower  as  made  on  behalf  of,  and  binding  on,  each  Borrower,  including  without limitation Advance Request Forms and Compliance Certificates. Each Borrower appoints each other Borrower as its agent with all necessary power and authority to give and receive notices, certificates or demands for and on behalf of each Borrower, to act as disbursing agent for receipt of any Advances  on  behalf  of  each  Borrower  and  to  apply  to  lender  on  behalf  of  each  Borrower  for  Advances,  any  waivers  and  any  consents.  This authorization cannot be revoked, and lender need not inquire as to one Borrower’s authority to act for or on behalf of another Borrower. Subrogation and Similar Rights. Notwithstanding any other provision of this Agreement or any other loan Document, each Borrower irrevocably waives,  until  all  Obligations  (other  than  inchoate  indemnity  obligations)  are  paid  in  full  and  lender  has  no  further  obligation  to  make  Credit Extensions to each Borrower, all rights that it may have at law or in equity (including, without limitation, any law subrogating a Borrower to the rights of lender under the loan Documents) to seek contribution, indemnification, or any other form of reimbursement from any other Borrower, or any other Person now or hereafter primarily or secondarily liable for any of the Obligations, for any payment made by a Borrower with respect to the  Obligations  in  connection  with  the  loan  Documents  or  otherwise  and  all  rights  that  it  might  have  to  benefit  from,  or  to  participate  in,  any security for the Obligations as a result of any payment made by a Borrower with respect to the Obligations in connection with the loan Documents or otherwise. Any agreement providing for indemnification, reimbursement or any other arrangement prohibited under this Section shall be null and void. If any payment is made to a Borrower in contravention of this Section, such Borrower shall hold such payment in trust for lender and such payment shall be promptly delivered to lender for application to the Obligations, whether matured or unmatured. 12.3 Waivers of Notice.  Each  Borrower  waives,  to  the  extent  permitted  by  law,  notice  of  acceptance  hereof;  notice  of  the  existence,  creation  or acquisition of any of the Obligations; notice of an Event of Default except as set forth herein; notice of the amount of the Obligations outstanding at any time; notice of any adverse change in the financial condition of any other Borrower or of any other fact that might increase a Borrower’s risk; presentment for payment; demand; protest and notice thereof as to any instrument; and all other notices and demands to which Borrower would otherwise  be  entitled  by  virtue  of  being  a  co-borrower  or  a  surety.  Each  Borrower  waives  any  defense  arising  from  any  defense  of  any  other Borrower, or by reason of the cessation from any cause whatsoever of the liability of any other Borrower. lender’s failure at any time to require strict performance by any Borrower of any provision of the loan Documents shall not waive, alter or diminish any right of lender thereafter to demand  strict  compliance  and  performance  therewith.  Each  Borrower  also  waives  any  defense  arising  from  any  act  or  omission  of  lender  that changes the scope of Borrower’s risks hereunder. Each Borrower hereby waives any right to assert against lender any defense (legal or equitable), setoff, counterclaim, or claims that such Borrower individually may now or hereafter have against another Borrower or any other Person liable to lender with respect to the Obligations in any manner or whatsoever. 12.4 Subrogation of Defenses. For so long as any Obligations are outstanding or lender has any obligations to make Credit Extensions to Borrower hereunder, each Borrower hereby agrees not to assert any defense based on impairment or destruction of its subrogation or other rights against any other  Borrower  and  waives  all  benefits  which  might  otherwise  be  available  to  it  under  California  Civil  Code  Sections  2809,  2810,  2819,  2839, 2845, 2848, 2849, 2850, 2899, and 3433 and California Code of Civil Procedure Sections 580a, 580b, 580d and 726, as those statutory provisions are now in effect and hereafter amended, and under any other similar statutes now and hereafter in effect. This Section 14.4 shall have no further force  or  effect  and  shall  terminate  automatically  upon  the  indefeasible  repayment  in  full  in  cash  of  all  Obligations  owing  to  lender  and  the termination of this Agreement and lender’s obligation to make Credit Extensions to Borrower hereunder. 12.5 Right to Settle, Release. 12.5.1 The  liability  of  Borrower  hereunder  shall  not  be  diminished  by  (i)  any  agreement,  understanding  or  representation  that  any  of  the Obligations  is or was to be guaranteed  by another  Person or  secured  by other  property,  or (ii)  any  release  or unenforceability,  whether partial  or  total,  of  rights,  if  any,  which  lender  may  now  or  hereafter  have  against  any  other  Person,  including  another  Borrower,  or property with respect to any of the Obligations. -12-                       12.5.2 Without notice to any given Borrower and without affecting the liability of any given Borrower hereunder, lender may (i) compromise, settle, renew, extend the time for payment, change the manner or terms of payment, discharge the performance of, decline to enforce, or release all or any of the Obligations with respect to any other Borrower by written agreement with such other Borrower, (ii) grant other indulgences to another Borrower in respect of the Obligations, (iii) modify in any manner any documents relating to the Obligations with respect to any other Borrower by written agreement with such other Borrower, (iv) release, surrender or exchange any deposits or other property securing the Obligations, whether pledged by a Borrower or any other Person, or (v) compromise, settle, renew, or extend the time for payment, discharge the performance of, decline to enforce, or release all or any obligations of any guarantor, endorser or other Person who is now or may hereafter be liable with respect to any of the Obligations. 12.6 Subordination. All indebtedness of a Borrower now or hereafter arising held by another Borrower, except as disclosed in the Disclosure letter, is subordinated to the Obligations and Borrower holding the indebtedness shall take all actions requested by lender to effect, to enforce and to give notice of such subordination. 13. DEFINITIONS AND CONSTRUCTION. 13.1 Definitions. In this Agreement: “Account Balance” means at any time the aggregate of the Advances outstanding as reflected on the records maintained by lender, together with any past due Finance Charges thereon. “Account Debtor” has the meaning in the UCC and includes any person liable on any Receivable, including without limitation, any guarantor of any Receivable and any issuer of a letter of credit or banker’s acceptance assuring payment thereof. “Adjustments”  means  all  discounts,  allowances,  disputes,  offsets,  defenses,  rights  of  recoupment,  rights  of  return,  warranty  claims,  or  short payments, asserted by or on behalf of any Account Debtor with respect to any Receivable. “Advance” means an advance made by lender to Borrower under this Agreement. “Advance Request” means a writing in form and substance satisfactory to lender and signed by an Authorized Person requesting an Advance. “Affiliate” means, as to any person or entity, any other person or entity directly or indirectly controlling or controlled by, or under direct or indirect common control with, such person or entity. “Agreement” means this Business Financing Agreement. “Authorized Person”  means  Borrower  (if  an  individual)  or  any  one  of  the  individuals  authorized  to  sign  on  behalf  of  Borrower,  and  any  other individual designated by any one of such authorized signers. “Availability Amount” means the lesser of (a) the Credit limit or (b) the Borrowing Base, minus the outstanding principal balance of Advances. “Average EBDAS” means, as of the date of determination, (a) EBDAS measured for the trailing three (3) months then ended, divided by (b) three (3). “Borrower” is defined in the preamble of this Agreement. “Borrower’s Account” means Borrower’s general operating account maintained with lender, into which all Credit Extensions will be deposited unless otherwise instructed by Borrower in writing. “Borrowing Base”  means  at  any  time  the  sum  of  (i)  the  Eligible  Receivable  Amount  multiplied  by  the  Eligible  Receivable  Advance  Rate  plus (ii) the lesser of (x) the Eligible Inventory Value or (y) the Inventory Sublimit (provided, however, that the Borrowing Base shall not be comprised of more than forty percent (40%) of Eligible Inventory and no Eligible Inventory shall be part of the Borrowing Base until lender has received an inventory appraisal satisfactory to lender), minus (iii) such reserves as lender may deem proper and necessary from time to time. -13-                                           “Borrowing Base Certificate” is defined in Section 4.14(g). “Cash Management Services” is defined in Section 1.1(h). “Cash Management Sublimit” means One Hundred Fifty Thousand Dollars ($150,000). “Collateral” means all of Borrower’s rights and interest in any and all personal property, whether now existing or hereafter acquired or created and wherever  located,  and  all  products  and  proceeds  thereof  and  accessions  thereto,  including  but  not  limited  to  the  following  (collectively,  the “Collateral”):  (a)  all  accounts  (including  health  care  insurance  receivables),  chattel  paper  (including  tangible  and  electronic  chattel  paper), Inventory  (including  all  goods  held  for  sale  or  lease  or  to  be  furnished  under  a  contract  for  service,  and  including  returns  and  repossessions), equipment (including all accessions and additions thereto), instruments (including promissory notes), investment property (including securities and securities entitlements), documents (including negotiable documents), deposit accounts, letter of credit rights, money, any commercial tort claim of Borrower  which  is  now  or  hereafter  identified  by  Borrower  or  lender,  general  intangibles  (including  payment  intangibles  and  software),  goods (including fixtures) and all of Borrower’s books and records with respect to any of the foregoing, and the computers and equipment containing said books and records;  and (b) any and all cash proceeds  and/or noncash proceeds thereof,  including without limitation,  insurance  proceeds, and all supporting obligations and the security therefore or for any right to payment. Notwithstanding the foregoing, Collateral shall not include (a) rights of  Borrower  held  under  a  license  that  are  not  assignable  by  their  terms  without  the  consent  of  the  licensor  thereof  (but  only  to  the  extent  such restriction on assignment is enforceable under applicable law), (b) any interest of Borrower as a lessee or sublessee under a real property lease or an equipment  lease  if  Borrower  is  prohibited  by  the  terms  of  such  lease  from  granting  a  security  interest  in  such  lease  or  under  which  such  an assignment or lien would cause a default to occur under such lease (but only to the extent that such prohibition is enforceable under all applicable laws including, without limitation, the UCC); provided, however, that upon termination of such prohibition, such interest shall immediately become Collateral without any action by Borrower or lender or (c) any intent-to-use trademark application prior to the filing of a “Statement of Use” or “Amendment to Allege Use” with respect thereto, to the extent, if any, that, and solely during the period, if any, in which the grant of a security interest therein would impair the validity or enforceability of such intent-to-use trademark application under applicable federal law. “Collection Account” means the deposit account maintained with lender which, pursuant to the lockbox Agreement, all Collections received in the lockbox are to be deposited, and as to which Borrower has no right to withdraw funds. “Collections” means all payments from or on behalf of an Account Debtor with respect to Receivables. “Compliance Certificate”  means  a  certificate  in  the  form  attached  as Exhibit A to  this  Agreement  by  an  Authorized  Person  that,  among  other things, the representations and warranties set forth in this Agreement are true and correct in all material respects as of the date such certificate is delivered. “Credit Extension” means each Advance or any other extension of credit by lender for the benefit of Borrower hereunder. “Credit Limit” means Seven Million Dollars ($7,000,000), which is intended to be the maximum amount of Advances at any time outstanding. “Default” means any Event of Default or any event that with notice would constitute an Event of Default. “Deferred Revenue”  is  all  amounts  received  or  invoiced,  as  appropriate,  in  advance  of  performance  under  contracts  and  not  yet  recognized  as revenue. “Disclosure Letter” means that certain Disclosure letter delivered to lender by Borrower on the date hereof. “Due Diligence Fee”  means  a  payment  of  an  annual  fee  equal  to  Nine  Hundred  Dollars  ($900)  due  upon  the  date  of  this  Agreement  and  Nine Hundred Dollars ($900) due upon each anniversary thereof so long as any Advance is outstanding or available hereunder. -14-                                   “EBDAS” means net income before depreciation and amortization expenses and non-cash stock compensation expenses. “Eligible Inventory” means Inventory which shall be valued in accordance with the definition of “Eligible Inventory Value”, and which satisfies the following requirements: (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) the  Inventory  is  owned  by  Borrower  free  of  any  title  defects  or  any  liens  or  interests  of  others  except  the  security  interest  in  favor  of lender; the Inventory is held for sale or use in the ordinary course of Borrower’s business and is of good and merchantable quality. Display items, raw materials, work-in-process, parts, samples, and packing and shipping materials are not eligible. Inventory which is obsolete, unsalable, damaged, defective, used, discontinued, perishable or slow-moving, or which has been returned by the buyer, is not eligible; the Inventory is covered by insurance as required in Section 4.4 of this Agreement; the Inventory has not been manufactured to the specifications of a particular Account Debtor; the  Inventory  is  not  subject  to  any  licensing  agreements  which  would  prohibit  or  restrict  in  any  way  the  ability  of  lender  to  sell  the Inventory (including its packaging) to third parties; the portion of the Inventory actually manufactured or assembled by Borrower has been produced in compliance with the requirements of the U.S. Fair labor Standards Act (29 U.S.C. §§201 et seq.); the Inventory is not on consignment; the Inventory is located in the United States and is located at the locations identified by Borrower in the Perfection Certificate where it maintains Inventory for which lender has received a landlord waiver or a bailee agreement in form and substance satisfactory to lender signed by the landlord or bailee, as applicable; lender has received an audit on the Inventory satisfactory to lender in its sole discretion; and the Inventory is otherwise acceptable to lender in the exercise of its sole discretion. “Eligible Inventory Value” means for Inventory, forty-five percent (45%) of the book value of such Eligible Inventory, or such greater or lesser percentage as lender may from time to time establish in its sole discretion upon notice to Borrower. “Eligible Jurisdiction” means the United States and any Province in Canada except for the Province of Quebec. “Eligible Receivable” means a Receivable that satisfies all of the following: (a) (b) (c) (d) The Receivable  has been  created  by Borrower in the ordinary  course  of Borrower’s  business  and without any obligation  on the part  of Borrower to render any further performance. There are no conditions which must be satisfied before Borrower is entitled to receive payment of the Receivable, and the Receivable does not arise from COD sales, consignments or guaranteed sales. The Account Debtor upon the Receivable does not claim any defense to payment of the Receivable, whether well founded or otherwise. The Receivable is not the obligation of an Account Debtor who has asserted or may be reasonably be expected to assert any counterclaims or offsets against Borrower (including offsets for any “contra accounts” owed by Borrower to the Account Debtor for goods purchased by Borrower or for services performed for Borrower). -15-                                               (e) (f) (g) (h) (i) (j) (k) (l) (m) (n) The Receivable represents a genuine obligation of the Account Debtor and to the extent any credit balances exist in favor of the Account Debtor, such credit balances shall be deducted in calculating the Receivable Amount. Borrower has sent an invoice to the Account Debtor in the amount of the Receivable. Borrower is not prohibited by the laws of the state where the Account Debtor is located from bringing an action in the courts of that state to enforce the Account Debtor’s obligation to pay the Receivable. Borrower has taken all appropriate actions to ensure access to the courts of  the  state  where  Account  Debtor  is  located,  including,  where  necessary;  the  filing  of  a  Notice  of  Business  Activities  Report  or  other similar filing with the applicable state agency or the qualification by Borrower as a foreign corporation authorized to transact business in such state. The Receivable is owned by Borrower free of any title defects or any liens or interests of others except the security interest in favor of lender, and lender has a perfected, first priority security interest in such Receivable. The Account Debtor on the Receivable is not any of the following:  an employee, Affiliate, parent or subsidiary of Borrower, or an entity which has common officers or directors with Borrower;  the U.S. government or any agency or department of the U.S. government unless Borrower complies with the procedures in the Federal Assignment of Claims Act of 1940 (41 U.S.C. §15) with respect to the Receivable, and the underlying contract expressly provides that neither the U.S. government nor any agency or department thereof shall have the right of set-off against Borrower, provided that such Receivables may be permitted to be included as Eligible Receivables hereunder by lender in  its  sole  discretion  on  a  case-by-case  basis;    any  person  or  entity  located  outside  an  Eligible  Jurisdiction,  unless    the  Receivable  is supported by an irrevocable letter of credit issued by a bank acceptable to lender, and if requested by lender, the original of such letter of credit and/or any usance drafts drawn under such letter of credit and accepted by the issuing or confirming bank have been delivered to lender or  the Receivable is supported by other insurance, bond, or assurance acceptable to lender, provided that such Receivables may be  permitted  to  be  included  as  Eligible  Receivables  hereunder  by  lender  in  its  sole  discretion  on a  case-by-case  basis;  or    an  Account Debtor  as  to  which  thirty-five  percent  (35%)  or  more  of  the  aggregate  dollar  amount  of  all  outstanding  Receivables  owing  from  such Account Debtor have not been paid within ninety (90) days from invoice date. The  Receivable  is  not  in  default  (a  Receivable  will  be  considered  in  default  if  any  of  the  following  occur:    the  Receivable  is  not  paid within  ninety  (90)  days  from  its  invoice  date,  provided  that  such  Receivables  may  be  permitted  to  be  included  as  Eligible  Receivables hereunder by lender in its sole discretion on a case-by-case basis;  the Account Debtor obligated upon the Receivable suspends business, makes a general assignment for the benefit of creditors, or fails to pay its debts generally as they come due; or  any petition is filed by or against the Account Debtor obligated upon the Receivable under any bankruptcy law or any other law or laws for the relief of debtors). The Receivable does not arise from the sale of goods which remain in Borrower’s possession or under Borrower’s control. The Receivable is not  subject to contractual arrangements between Borrower and an Account Debtor where payments shall be scheduled or due according to completion or fulfillment requirements (sometimes called contracts accounts receivable, progress billings, milestone billings, or fulfillment  contracts), or  owing from an Account Debtor the amount of which may be subject to withholding based on the Account  Debtor’s  satisfaction  of  Borrower’s  complete  performance  (but  only  to  the  extent  of  the  amount  withheld;  sometimes  called retainage billings). The Receivable  is not  owing from  an Account Debtor with respect  to which Borrower has received  Deferred  Revenue  (but  only to the extent of such Deferred Revenue); provided that such Receivables may be permitted to be included as Eligible Receivables hereunder by lender in its sole discretion on a case-by-case basis. The Receivable is not evidenced by a promissory note or chattel paper, nor is the Account Debtor obligated to Borrower under any other obligation which is evidenced by a promissory note. -16-                             (o) (p) (q) (r) The Receivable is not that portion of Receivables due from an Account Debtor which is in excess of thirty percent (30%) of Borrower’s aggregate dollar amount of all outstanding Receivables. The Receivable is not owing from an Account Debtor that has been invoiced for goods that have not been shipped to the Account Debtor unless  Bank,  Borrower,  and  the  Account  Debtor  have  entered  into  an  agreement  acceptable  to  Bank  wherein  the  Account  Debtor acknowledges that (1) it has title to and has ownership of the goods wherever located, (2) a bona fide sale of the goods has occurred, and (3) it owes payment for such goods in accordance with invoices from Borrower (sometimes called “bill and hold” accounts) The Receivable is not owing from Elysian Health, Covance, or any of their affiliates. The  Receivable  is  not  owing  from  A.S  Watson  Group  or  any  of  its  affiliates  unless  covered  by  foreign  credit  insurance  acceptable  to lender. (s) The Receivable is otherwise acceptable to lender in the exercise of its sole discretion. “Eligible Receivable Advance Rate” means eighty percent (80%) or such lesser rate as lender may establish in its discretion to the extent the twelve (12) month dilution of Receivables (excluding Elysian Health and Covance) deteriorates by more than five percent (5.0%). “Eligible Receivable Amount” means at any time the sum of the Receivable Amounts of the Eligible Receivables. “ERISA” means the Employee Retirement Income Security Act of 1974, as amended, and the regulations thereunder. “Event of Default” has the meaning set forth in Section 7.1. “Finance Charge” means an interest amount equal to the Finance Charge Percentage of the ending daily Account Balance for the relevant period. “Finance Charge Percentage”  means  a  floating  rate  per  year  equal  to  the  Prime  Rate  plus  one  and  one  half  of  one  percent  (1.50%),  plus  an additional five percent (5.00%) during any period that an Event of Default has occurred and is continuing. “GAAP” means generally accepted accounting principles consistently applied and used consistently with prior practices. “International Sublimit” means Five Hundred Thousand Dollars ($500,000). “Inventory”  means  and  includes  all  of  Borrower’s  now owned  or  hereafter  acquired  goods,  merchandise  and  other  personal  property,  wherever located,  to  be  furnished  under  any  consignment,  arrangement,  contract  of  service  or  held  for  sale  or  lease,  all  raw  materials,  work  in  process, finished goods and materials and supplies of any kind, nature or description which are or might be used or consumed in Borrower’s business or used in selling or furnishing such goods, merchandise and other personal property, and all documents of title or other documents representing them. “Inventory Sublimit” means Three Million Dollars ($3,000,000). “Investment”  means  any  beneficial  ownership  of  (including  stock,  partnership  interest  or  other  securities)  any  Person,  or  any  loan,  advance  or capital contribution to any Person. “Lender” means WESTERN AllIANCE BANK, an Arizona corporation, and its successors and assigns. “Letter of Credit” has the meaning set forth in Section 1.1(i). “Letter of Credit Obligation”  means,  at  any  time,  the  sum  of,  without  duplication,  (a)  the  maximum  amount  available  to  be  drawn  on  all outstanding letters of Credit issued by lender or by lender’s Affiliate and (b) the aggregate amount of all amounts drawn and unreimbursed with respect to letters of Credit issued by lender or by lender’s Affiliate. -17-                                               “Liquidity” means an amount equal to Borrower’s unrestricted and unencumbered cash at lender, plus the Availability Amount. “Loan Documents” is defined in Section 14.2. “Lockbox” is defined in the lockbox Agreement. “Lockbox Agreement” is defined in Section 1.1(d)(i). “Maturity Date”  means  twenty-four  (24)  months  from  the  date  hereof  or  such  earlier  date  as  lender  shall  have  declared  the  Obligations immediately due and payable pursuant to Section 7.2. “Month End” means the last calendar day of each month. “Obligations” means all liabilities and obligations of Borrower to lender of any kind or nature, present or future, arising under or in connection with this Agreement or under any other document, instrument or agreement, whether or not evidenced by any note, guarantee or other instrument, whether arising on account or by overdraft, whether direct or indirect (including those acquired by assignment) absolute or contingent, primary or secondary,  due  or  to  become  due,  now  owing  or  hereafter  arising,  and  however  acquired;  including,  without  limitation,  all  Credit  Extensions, Finance Charges, Revolving Facility Fee, Revolving Termination Fee, fees, interest, expenses, professional fees and attorneys’ fees. “Overadvance”  means  at  any  time  an  amount  equal  to  the  greater  of  (a)  the  amounts  (if  any)  by  which  the  total  amount  of  the  outstanding Advances (including deemed Advances with respect to the International Sublimit and the total amount of the Cash Management Sublimit) exceeds the lesser of the Credit limit or the Borrowing Base or (b) the amounts (if any) by which the total amount of the outstanding deemed Advances with respect to the International Sublimit or the Cash Management Sublimit exceeds its respective Subfacility Maximum. “Perfection Certificate” means that certain completed certificate signed by Borrower, entitled “Perfection Certificate” and delivered to lender on or about the Closing Date in connection with this Agreement. “Permitted Indebtedness” means: (a) (b) (c) (d) (e) (f) Indebtedness under this Agreement or that is otherwise owed to lender. Indebtedness  existing on the date hereof and specifically disclosed on a schedule to the Disclosure letter. Purchase money indebtedness (including capital leases) incurred to acquire capital assets in ordinary course of business and not exceeding One Million Dollars ($1,000,000) in total principal amount at any time outstanding. Indebtedness to trade creditors incurred in the ordinary course of business. Other  indebtedness  in  an  aggregate  amount  not  to  exceed  Two  Hundred  Fifty  Thousand  Dollars  ($250,000)  at  any  time  outstanding; provided that such indebtedness is junior in priority (if secured) to the Obligations and provided that the incurrence of such Indebtedness does not otherwise cause an Event of Default hereunder. Indebtedness incurred in the refinancing of any indebtedness set forth in (a) through (e) above, provided that the principal amount thereof is not increased and the terms thereof are not modified to impose more burdensome terms upon Borrower. (g) Subordinated Debt. “Permitted Investment” means: (a) Investments existing on the Closing Date and specifically disclosed on a schedule to the Disclosure letter; -18-                                               (b) (c) (d) (e) Investments (i) by Borrower in subsidiaries not to exceed Two Hundred Fifty Thousand Dollars ($250,000) in the aggregate in any fiscal year and (ii) by Subsidiaries in other Subsidiaries or in Borrower; Investments consisting of travel advances and employee relocation loans and other employee loans and advances in the ordinary course of business; other Investments not to exceed One Hundred Thousand Dollars ($100,000) in the aggregate in any fiscal year of the Borrower; and (i) marketable direct obligations issued or unconditionally guaranteed by the United States of America or any agency or any State thereof maturing within one (1) year from the date of acquisition thereof, (ii) commercial paper maturing no more than one (1) year from the date of creation  thereof  and  currently  having rating  of at least  A-2 or P-2 from  either  Standard  & Poor’s  Corporation  or Moody’s Investors Service,  (iii)  certificates  of  deposit  maturing  no  more  than  one  (1)  year  from  the  date  of  investment  therein  issued  by  lender  and (iv) lender’s money market accounts. “Permitted Liens” means the following but only with respect to property not consisting of Receivables or Inventory: (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i) (j) liens securing any of the indebtedness described in clauses (a) through (d) of the definition of Permitted Indebtedness. liens  for  taxes,  fees,  assessments  or  other  governmental  charges  or  levies,  either  not  delinquent  or  being  contested  in  good  faith  by appropriate proceedings, provided the same have no priority over any of lender’s security interest in the Collateral. liens  incurred  in  connection  with  the  extension,  renewal  or  refinancing  of  the  indebtedness  described  in  clause  (f)  of  the  definition  of Permitted  Indebtedness,  provided  that  any  extension,  renewal  or  replacement  lien  shall  be  limited  to  the  property  encumbered  by  the existing lien and the principal amount of the indebtedness being extended, renewed or refinanced does not increase. liens securing Subordinated Debt. carriers',  warehousemen's,  mechanics',  materialmen's,  repairmen's  or  other  similar  liens  arising  in  the  ordinary  course  of  business  by operation of law (and that do not secure borrowed money) which are not delinquent or remain payable without penalty. liens  upon  any  equipment  or  other  personal  property  acquired  by  Borrower  after  the  date  hereof  not  to  exceed  One  Million  Dollars ($1,000,000) in the aggregate  to secure  (i)  the purchase  price  of  such equipment  or other  personal  property,  or  (ii)  lease  obligations  or indebtedness incurred solely for the purpose of financing the acquisition, construction, installation, development or improvement of such equipment or other personal property provided that such liens are confined solely to the equipment or other personal property so acquired, constructed,  installed,  developed  or  improved  and  the  amount  secured  does  not  exceed  the  cost  of  such  acquisition,  installation, development or improvement. non-exclusive licenses of Intellectual Property entered into in the ordinary course of business. Judgment liens that do not constitute an Event of Default hereunder. liens  on  cash  for  the  purpose  of  securing  obligations  of  Borrower  for  services  provided  with  respect  to  cash  management  accounts, provided such liens apply only to cash held in such management accounts. deposits  or  pledges  made  in  connection  with,  or  to  secure  payment  of,  workmen's  compensation,  unemployment  insurance,  old  age pensions or other social security obligations and good faith deposits in connection with tenders, contracts or leases which Borrower or any Subsidiary deposits or pledges to secure, or in lieu of, surety, penalty or appeal bonds, performance bonds or other similar obligations not to exceed One Hundred Thousand Dollars ($100,000) in the aggregate. -19-                                       “Person”  means  any  individual,  sole  proprietorship,  partnership,  limited  liability  company,  joint  venture,  trust,  unincorporated  organization, association, corporation, institution, public benefit corporation, firm, joint stock company, estate, entity or governmental agency. “Prime Rate” means the greater of four and three quarters of one percent (4.75%) per year or the Prime Rate published in the Money Rates section of the Western Edition of The Wall Street Journal, or such other rate of interest publicly announced from time to time by lender as its Prime Rate. lender  may  price  loans  to  its  customers  at,  above,  or  below  the  Prime  Rate.  Any  change  in  the  Prime  Rate  shall  take  effect  at  the  opening  of business on the day specified in the public announcement of a change in the Prime Rate. “Receivable Amount” means as to any Receivable, the Receivable Amount due from the Account Debtor after deducting all discounts, credits, offsets, payments or other deductions of any nature whatsoever, whether or not claimed by the Account Debtor. “Receivables”  means  Borrower’s  rights  to  payment  arising  in  the  ordinary  course  of  Borrower’s  business,  including  accounts,  chattel  paper, instruments, contract rights, documents, general intangibles, letters of credit, drafts, and bankers acceptances. “Revolving Facility Fee” means a payment of a fully earned and non-refundable annual fee equal to one half of one percent (0.50%) of the Credit limit, due upon the date of this Agreement and each anniversary thereof so long as any Advance is outstanding or available hereunder. “Revolving Termination Fee” means a payment equal to one percent (1.0%) of the Credit limit. “RML” means liquidity, divided by the absolute value of Average EBDAS. “Streamline Period” is, on and after the Closing Date, provided no Event of Default has occurred and is continuing, the period (a) commencing on the first day of the month following the day that Borrower provides to lender a written report that Borrower has, as of the immediately preceding Month End maintained a RMl as determined by lender in its judgment, of at least 6 months (the “Streamline Threshold”); and (b) terminating on the earlier to occur of (i) the occurrence of an Event of Default, or (ii) the first day thereafter in which Borrower fails to maintain the Streamline Threshold,  as  determined  by  lender  in  its  judgment.  Upon  the  termination  of  a  Streamline  Period,  Borrower  must  maintain  the  Streamline Threshold for two (2) consecutive months as determined by lender in its judgment, prior to entering into a subsequent Streamline Period. Each such Streamline Period shall commence on the first day of the month following the date lender determines, in its judgment, that the Streamline Threshold has been achieved. “Subfacility Maximum”  means  (a)  One  Hundred  Fifty  Thousand  Dollars  ($150,000)  for  the  Cash  Management  Sublimit  and  (b)  Five  Hundred Thousand Dollars ($500,000) for the International Sublimit. “Subordinated Debt” means indebtedness of Borrower that is expressly subordinated to the indebtedness of Borrower owed to lender pursuant to a subordination agreement satisfactory in form and substance to lender. “Transition Date” has the meaning set forth in Section 4.15. “UCC” means the California Uniform Commercial Code, as amended or supplemented from time to time. 13.2 Construction: (a) (b) In this Agreement:  references to the plural include the singular and to the singular include the plural;  references to any gender include any other gender;  the terms “include” and “including” are not limiting;  the term “or” has the inclusive meaning represented by the phrase “and/or,”  unless otherwise specified, section and subsection references are to this Agreement, and  any reference to any statute, law, or regulation shall include all amendments thereto and revisions thereof. Neither  this  Agreement  nor  any  uncertainty  or  ambiguity  herein  shall  be  construed  or  resolved  using  any  presumption  against  either Borrower  or lender,  whether  under  any  rule  of  construction  or  otherwise.  On the  contrary,  this  Agreement  has been  reviewed  by each party  hereto  and  their  respective  counsel.  In  case  of  any  ambiguity  or  uncertainty,  this  Agreement  shall  be  construed  and  interpreted according to the ordinary meaning of the words used to accomplish fairly the purposes and intentions of all parties hereto. (c) Titles and section headings used in this Agreement are for convenience only and shall not be used in interpreting this Agreement. -20-                                         14. JURY TRIAL WAIVER. THE UNDERSIGNED ACKNOWlEDGE THAT THE RIGHT TO TRIAl BY JURY IS A CONSTITUTIONAl ONE, BUT THAT  IT  MAY  BE  WAIVED  UNDER  CERTAIN  CIRCUMSTANCES.  TO  THE  EXTENT  PERMITTED  BY  lAW,  EACH  PARTY,  AFTER CONSUlTING  (OR  HAVING  HAD  THE  OPPORTUNITY  TO  CONSUlT)  WITH  COUNSEl  OF  ITS,  HIS  OR  HER  CHOICE,  KNOWINGlY  AND VOlUNTARIlY,  AND  FOR  THE  MUTUAl  BENEFIT  OF  All  PARTIES,  WAIVES  ANY  RIGHT  TO  TRIAl  BY  JURY  IN  THE  EVENT  OF lITIGATION  ARISING  OUT  OF  OR  RElATED  TO  THIS  AGREEMENT  OR  ANY  OTHER  DOCUMENT,  INSTRUMENT  OR  AGREEMENT BETWEEN THE UNDERSIGNED PARTIES. 15. JUDICIAL REFERENCE PROVISION. 15.1 15.2 15.3 15.4 15.5 15.6 15.7 In the event the Jury Trial Waiver set forth above is not enforceable, the parties elect to proceed under this Judicial Reference Provision. With the exception of the items specified in Section 15.3, below, any controversy, dispute or claim (each, a “Claim”) between the parties arising out of or relating to this Agreement or any other document, instrument or agreement between the undersigned parties (collectively in this section, the “Loan Documents”) will be resolved by a reference proceeding in California in accordance with the provisions of Sections 638 et seq. of the California  Code  of  Civil  Procedure  (“CCP”),  or  their  successor  sections,  which  shall  constitute  the  exclusive  remedy  for  the  resolution  of  any Claim,  including  whether  the  Claim  is subject  to the reference  proceeding.  Except  as otherwise  provided  in the loan  Documents,  venue for the reference proceeding will be in the state or federal court in the county or district where the real property involved in the action, if any, is located or in the state or federal court in the county or district where venue is otherwise appropriate under applicable law (the “Court”). The matters that shall not be subject to a reference are the following:  nonjudicial foreclosure of any security interests in real or personal property,  exercise of self-help remedies (including, without limitation, set-off),  appointment of a receiver, and  temporary, provisional or ancillary remedies (including,  without  limitation,  writs  of  attachment,  writs  of  possession,  temporary  restraining  orders  or  preliminary  injunctions).  This  reference provision does not limit the right of any party to exercise or oppose any of the rights and remedies described in clauses (a) and (b) or to seek or oppose from a court of competent jurisdiction any of the items described in clauses (c) and (d). The exercise of, or opposition to, any of those items does not waive the right of any party to a reference pursuant to this reference provision as provided herein. The referee shall be a retired judge or justice selected by mutual written agreement of the parties. If the parties do not agree within ten (10) days of a written request to do so by any party, then, upon request of any party, the referee shall be selected by the Presiding Judge of the Court (or his or her representative). A request for appointment of a referee may be heard on an ex parte or expedited basis, and the parties agree that irreparable harm would result if ex parte relief is not granted. Pursuant to CCP § 170.6, each party shall have one peremptory challenge to the referee selected by the Presiding Judge of the Court (or his or her representative). The parties agree that time is of the essence in conducting the reference proceedings. Accordingly, the referee shall be requested, subject to change in the time periods specified herein for good cause shown, to  set the matter for a status and trial-setting conference within fifteen (15) days after the date of selection of the referee,  if practicable, try all issues of law or fact within one hundred twenty (120) days after the date of the conference, and  report a statement of decision within twenty (20) days after the matter has been submitted for decision. The referee will have power to expand or limit the amount and duration of discovery. The referee may set or extend discovery deadlines or cutoffs for good cause, including a party’s failure to provide requested discovery for any reason whatsoever. Unless otherwise ordered based upon good cause shown, no party shall be entitled to “priority” in conducting discovery, depositions may be taken by either party upon seven (7) days written notice,  and  all  other  discovery  shall  be  responded  to  within  fifteen  (15)  days  after  service.  All  disputes  relating  to  discovery  which  cannot  be resolved by the parties shall be submitted to the referee whose decision shall be final and binding. Except as expressly set forth herein, the referee shall determine the manner in which the reference proceeding is conducted including the time and place of hearings, the order of presentation of evidence, and all other questions that arise with respect to the course of the reference proceeding. All proceedings and hearings conducted before the referee, except for trial, shall be conducted without a court reporter, except that when any party so requests, a court reporter will be used at any hearing conducted before the referee, and the referee will be provided a courtesy copy of the transcript. The party making such a request shall have the obligation to arrange for and pay the court reporter. Subject to the referee’s power to award costs to the prevailing party, the parties will equally share the cost of the referee and the court reporter at trial. -21-                           15.8 15.9 15.10 The referee shall be required to determine all issues in accordance with existing case law and the statutory laws of the State of California. The rules of  evidence  applicable  to  proceedings  at  law  in  the  State  of  California  will  be  applicable  to  the  reference  proceeding.  The  referee  shall  be empowered to enter equitable as well as legal relief, enter equitable orders that will be binding on the parties and rule on any motion which would be authorized in a court proceeding, including without limitation motions for summary judgment or summary adjudication. The referee shall issue a decision at the close of the reference proceeding which disposes of all claims of the parties that are the subject of the reference. Pursuant to CCP § 644, such decision shall be entered by the Court as a judgment or an order in the same manner as if the action had been tried by the Court and any such decision will be final, binding and conclusive. The parties reserve the right to appeal from the final judgment or order or from any appealable decision or order entered by the referee. The parties reserve the right to findings of fact, conclusions of laws, a written statement of decision, and the right to move for a new trial or a different judgment, which new trial, if granted, is also to be a reference proceeding under this provision. If the enabling legislation which provides for appointment of a referee is repealed (and no successor statute is enacted), any dispute between the parties that would otherwise be determined by reference procedure will be resolved and determined by arbitration. The arbitration will be conducted by a retired judge or justice, in accordance with the California Arbitration Act §1280 through § 1294.2 of the CCP as amended from time to time. The limitations with respect to discovery set forth above shall apply to any such arbitration proceeding. THE  PARTIES  RECOGNIZE  AND  AGREE  THAT  All  CONTROVERSIES,  DISPUTES  AND  ClAIMS  RESOlVED  UNDER  THIS REFERENCE PROVISION WIll BE DECIDED BY A REFEREE AND NOT BY A JURY. AFTER CONSUlTING (OR HAVING HAD THE OPPORTUNITY  TO  CONSUlT)  WITH  COUNSEl  OF  ITS,  HIS  OR  HER  OWN  CHOICE,  EACH  PARTY  KNOWINGlY  AND VOlUNTARIlY, AND FOR THE MUTUAl BENEFIT OF All PARTIES, AGREES THAT THIS REFERENCE PROVISION WIll APPlY TO ANY CONTROVERSY,  DISPUTE  OR ClAIM  BETWEEN  OR AMONG THEM  ARISING  OUT OF OR IN ANY WAY RElATED  TO, THIS AGREEMENT OR THE OTHER lOAN DOCUMENTS. EXECUTION, EFFECTIVENESS, SURVIVAL.  This  Agreement  may  be  executed  in  counterparts  (and  by  different  parties  hereto  in  different counterparts), each of which shall constitute an original, but all of which when taken together shall constitute a single contract. This Agreement and the other documents executed in connection herewith constitute the entire contract among the parties relating to the subject matter hereof and supersede any and all previous agreements and understandings, oral or written, relating to the subject matter hereof. Delivery of an executed counterpart of a signature page of this Agreement by telecopy shall be effective as delivery of a manually executed counterpart of this Agreement. This Agreement shall become effective upon the execution  and  delivery  hereof  by  Borrower  and  lender  and  shall  continue  in  full  force  and  effect  until  the  Maturity  Date  and  thereafter  so  long  as  any Obligations remain outstanding hereunder. lender reserves the right to issue press releases, advertisements, and other promotional materials describing any successful  outcome  of  services  provided  on  Borrower’s  behalf.  Borrower  agrees  that  lender  shall  have  the  right  to  identify  Borrower  by  name  in  those materials. OTHER AGREEMENTS. Any security agreements, liens and/or security interests securing payment of any obligations of Borrower owing to lender or its Affiliates also secure the Obligations, and are valid and subsisting and are not adversely affected by execution of this Agreement. An Event of Default under this Agreement constitutes a default under other outstanding agreements between Borrower and lender or its Affiliates. REVIVAL AND REINSTATEMENT OF OBLIGATIONS. If the incurrence or payment of the Obligations by Borrower or any guarantor, or the transfer to  lender  of  any  property  should  for  any  reason  subsequently  be  asserted,  or  declared,  to  be  void  or  voidable  under  any  state  or  federal  law  relating  to creditors’ rights, including provisions of the United States Bankruptcy Code relating to fraudulent conveyances, preferences, or other voidable or recoverable payments  of  money  or  transfers  of  property  (each,  a  “Voidable Transfer”),  and  if  lender  is  required  to  repay  or  restore,  in  whole  or  in  part,  any  such Voidable Transfer, or elects to do so upon the reasonable advice of its counsel, then, as to any such Voidable Transfer, or the amount thereof that lender is required  or  elects  to  repay  or  restore,  and  as  to  all  reasonable  costs,  expenses,  and  reasonable  attorneys’  fees  of  lender  related  thereto,  the  liability  of Borrower and such guarantor automatically shall be revived, reinstated, and restored and shall exist as though such Voidable Transfer had never been made. PATRIOT ACT NOTIFICATION. lender hereby notifies Borrower that pursuant to the requirements of the USA Patriot Act, Title III of Pub. l. 107-56, signed into law October 26, 2001 (“Patriot Act”), lender is required to obtain, verify and record information that identifies Borrower, which information includes the names and addresses of Borrower and other information that will allow lender to identify Borrower in accordance with the Patriot Act. NOTICE OF FINAL AGREEMENT.  BY  SIGNING  THIS  DOCUMENT  EACH  PARTY  REPRESENTS  AND  AGREES  THAT: THIS  WRITTEN AGREEMENT  REPRESENTS  THE  FINAl  AGREEMENT  BETWEEN  THE  PARTIES,    THERE  ARE  NO  UNWRITTEN  ORAl  AGREEMENTS BETWEEN  THE  PARTIES,  AND    THIS  WRITTEN  AGREEMENT  MAY  NOT  BE  CONTRADICTED  BY  EVIDENCE  OF  ANY  PRIOR, CONTEMPORANEOUS, OR SUBSEQUENT ORAl AGREEMENTS OR UNDERSTANDINGS OF THE PARTIES. 16. 17. 18. 19. 20. [Signature Page Follows.] -22-                         IN WITNESS WHEREOF, Borrower and lender have executed this Agreement on the day and year above written. BORROWER: CHROMADEX CORPORATION, A DElAWARE CORPORATION By /s/ Kevin M. Farr Name: Kevin M. Farr Title: CFO CHROMADEX, INC., A CAlIFORNIA CORPORATION By /s/ Kevin M. Farr Name: Kevin M. Farr Title: CFO CHROMADEX ANAlYTICS, INC., A NEVADA CORPORATION By /s/ Kevin M. Farr Name: Kevin M. Farr Title: CFO HEAlTHSPAN RESEARCH llC, A DElAWARE lIMITED lIABIlITY COMPANY By /s/ Kevin M. Farr Name: Kevin M. Farr Title: CFO Address for Notices: c/o Chromadex Corporation 10900 Wilshire Blvd., Suite 650 los Angeles, California 90024 Fax:                                             Email: kevinf@chromadex.com Attn: Kevin Farr, CFO [Signature Page to Business Financing Agreement] -23-                                     LENDER: WESTERN AllIANCE BANK, AN ARIZONA CORPORATION By /s/ Darin Cunningham Name: Darin Cunningham Title: Vice President Address for Notices: WESTERN AllIANCE BANK 600 Anton Blvd., Suite 150 Costa Mesa, CA 92626 Fax:                                             Email: darin.cunningham@bridgebank.com Attn: Darin Cunningham [Signature Page to Business Financing Agreement] -24-                     TO:  FROM:  WESTERN AllIANCE BANK, an Arizona corporation (the “Lender”) EXHIBIT A COMPLIANCE CERTIFICATE CHROMADEX CORPORATION, CHROMADEX, INC., CHROMADEX ANAlYTICS, INC., and HEAlTHSPAN RESEARCH llC (collectively, “Borrower”) The  undersigned  authorized  officer  of  Borrower  hereby  certifies  that  in  accordance  with  the  terms  and  conditions  of  the  Business  Financing  Agreement among Borrower and lender (the “Agreement”), (i) Borrower is in complete compliance for the period ending _______________ with all required covenants except as  noted  below  and  (ii)  all  representations  and  warranties  of  Borrower  stated  in  the  Agreement  are  true  and  correct  in  all  material  respects  as  of  the  date  hereof. Attached herewith are the required documents supporting the above certification. The Officer further certifies that these are prepared in accordance with Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) and are consistently applied from one period to the next except as explained in an accompanying letter or footnotes. Reporting Covenant Required Complies     Please indicate compliance status by circling Yes/No under “Complies” column. Yes Yes Yes Yes Yes Yes No No No No Complies       No No Actual Actual Complies Yes No Monthly financial statements (consolidated) with Compliance Certificate Annual financial statements (CPA Audited) Borrowing Base Certificates, A/R & A/P Agings, sales or billings journal, cash receipts report, deferred revenue report, and inventory report Board approved budget Monthly within 30 days FYE within 180 days Monthly within 15 days and, when a Streamline Period is not in Effect, at the date of each Advance (other than inventory report) FYE within 60 days and as amended/updated Financial Covenant RMl (monthly) Unrestricted cash at lender (monthly) Streamline Threshold RMl (monthly) Required 4 months $3,000,000 Required 6 months Comments Regarding Exceptions: See Attached. BANK USE ONLY Sincerely, AUTHORIZED SIGNER Received by:                                                                                   CHROMADEX CORPORATION Date:                                                                                   SIGNATURE AUTHORIZED SIGNER Verified:                                                                                   Date:                                                                                   Compliance Status Yes  No  TITlE DATE CHROMADEX, INC. SIGNATURE TITlE DATE CHROMADEX ANAlYTICS,                                                                                                                                                                                                                                                                                                             INC. SIGNATURE TITlE DATE HEAlTHSPAN RESEARCH llC SIGNATURE TITlE A-1                                                                                                                                                                                                                                       Exhibit B Form of Compliance Certificate [to be provided by lender] B-1                                                                                                                                                                             ChromaDex Corporation Corporate Organization Chart at December 31, 2019 Exhibit 21.1           INDEPENDENT REGISTERED PUBlIC ACCOUNTING FIRM’S CONSENT   Exhibit 23.1 We consent to the incorporation by reference in the Registration Statement of ChromaDex Corporation and Subsidiaries on Form S-3 and as amended [File No. 333- 233729, File No. 333-222064, File No. 333-221245, File No. 333-218634 and File No. 333-176636] and on Form S-8 [File No. 333-226972, File No. 333-223889, File No. 333-221247, File No. 333-221246, File No. 333-196434, File No. 333-168029, File No. 333-154403 and File No. 333-154402] of our report dated March 10, 2020, with respect to our audits of the consolidated financial statements of ChromaDex Corporation and Subsidiaries as of December 31, 2019 and December 31, 2018  and  for  the  years  ended  December  31,  2019  and  December  31,  2018  and  our  report  dated  March  10,  2020  with  respect  to  our  audit  of  the  effectiveness  of internal control over financial reporting of ChromaDex Corporation and Subsidiaries as of December 31, 2019, which reports are included in this Annual Report on Form 10-K of ChromaDex Corporation and Subsidiaries for the year ended December 31, 2019. Our  report  on  the  consolidated  financial  statements  refers  to  a  change  in  the  method  of  accounting  for  leases  due  to  the  adoption  of  the  guidance  in  ASC  Topic 842 effective January 1, 2019.  /s/ Marcum llP Marcum llP New York, NY March 10, 2020                       Certification of the Principal Executive Officer Pursuant to §240.13a−14 or §240.15d−14 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended  Exhibit 31.1 I, Robert Fried, certify that: 1. I have reviewed this annual report on Form 10−K of ChromaDex Corporation; 2.  Based  on  my  knowledge,  this  report  does  not  contain  any  untrue  statement  of  a  material  fact  or  omit  to  state  a  material  fact  necessary  to  make  the statements made, in light of the circumstances under which such statements were made, not misleading with respect to the period covered by this report; 3.  Based  on  my  knowledge,  the  financial  statements,  and  other  financial  information  included  in  this  report,  fairly  present  in  all  material  respects  the financial condition, results of operations and cash flows of the registrant as of, and for, the periods presented in this report; 4.  The  registrant’s  other  certifying  officer(s)  and  I  are  responsible  for  establishing  and  maintaining  disclosure  controls  and  procedures  (as  defined  in Exchange  Act  Rules  13a−15(e)  and  15d−15(e))  and  internal  control  over  financial  reporting  (as  defined  in  Exchange  Act  Rules  13a-15(f)  and  15d-15(f))  for  the registrant and have: (a) Designed such disclosure controls and procedures, or caused such disclosure controls and procedures to be designed under our supervision, to ensure  that  material  information  relating  to  the  registrant,  including  its  consolidated  subsidiaries,  is  made  known  to  us  by  others  within  those  entities, particularly during the period in which this report is being prepared; (b)  Designed  such  internal  control  over  financial  reporting,  or  caused  such  internal  control  over  financial  reporting  to  be  designed  under  our supervision, to provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of financial statements for external purposes in accordance with generally accepted accounting principles; (c)  Evaluated  the  effectiveness  of  the  registrant’s  disclosure  controls  and  procedures  and  presented  in  this  report  our  conclusions  about  the effectiveness of the disclosure controls and procedures, as of the end of the period covered by this report based on such evaluation; and (d) Disclosed in this report any change in the registrant’s internal control over financial reporting that occurred during the registrant’s most recent fiscal quarter (the registrant’s fourth fiscal quarter in the case of an annual report) that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting; and 5. The registrant’s other certifying officer(s) and I have disclosed, based on our most recent evaluation of internal control over financial reporting, to the registrant’s auditors and the audit committee of the registrant’s board of directors (or persons performing the equivalent functions): (a) All significant deficiencies and material weaknesses in the design or operation of internal control over financial reporting which are reasonably likely to adversely affect the registrant’s ability to record, process, summarize and report financial information; and (b) Any fraud, whether or not material, that involves management or other employees who have a significant role in the registrant’s internal control over financial reporting. Date: March 10, 2020 /s/ ROBERT FRIED Robert Fried Chief Executive Officer (Principal Executive Officer)                                     Certification of the Principal Financial Officer Pursuant to §240.13a−14 or §240.15d−14 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended Exhibit 31.2 I, Kevin Farr, certify that: 1. I have reviewed this annual report on Form 10−K of ChromaDex Corporation; 2.  Based  on  my  knowledge,  this  report  does  not  contain  any  untrue  statement  of  a  material  fact  or  omit  to  state  a  material  fact  necessary  to  make  the statements made, in light of the circumstances under which such statements were made, not misleading with respect to the period covered by this report; 3.  Based  on  my  knowledge,  the  financial  statements,  and  other  financial  information  included  in  this  report,  fairly  present  in  all  material  respects  the financial condition, results of operations and cash flows of the registrant as of, and for, the periods presented in this report; 4.  The  registrant’s  other  certifying  officer(s)  and  I  are  responsible  for  establishing  and  maintaining  disclosure  controls  and  procedures  (as  defined  in Exchange  Act  Rules  13a−15(e)  and  15d−15(e))  and  internal  control  over  financial  reporting  (as  defined  in  Exchange  Act  Rules  13a-15(f)  and  15d-15(f))  for  the registrant and have: (a) Designed such disclosure controls and procedures, or caused such disclosure controls and procedures to be designed under our supervision, to ensure  that  material  information  relating  to  the  registrant,  including  its  consolidated  subsidiaries,  is  made  known  to  us  by  others  within  those  entities, particularly during the period in which this report is being prepared; (b)  Designed  such  internal  control  over  financial  reporting,  or  caused  such  internal  control  over  financial  reporting  to  be  designed  under  our supervision, to provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of financial statements for external purposes in accordance with generally accepted accounting principles; (c)  Evaluated  the  effectiveness  of  the  registrant’s  disclosure  controls  and  procedures  and  presented  in  this  report  our  conclusions  about  the effectiveness of the disclosure controls and procedures, as of the end of the period covered by this report based on such evaluation; and (d) Disclosed in this report any change in the registrant’s internal control over financial reporting that occurred during the registrant’s most recent fiscal quarter (the registrant’s fourth fiscal quarter in the case of an annual report) that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting; and 5. The registrant’s other certifying officer(s) and I have disclosed, based on our most recent evaluation of internal control over financial reporting, to the registrant’s auditors and the audit committee of the registrant’s board of directors (or persons performing the equivalent functions): (a) All significant deficiencies and material weaknesses in the design or operation of internal control over financial reporting which are reasonably likely to adversely affect the registrant’s ability to record, process, summarize and report financial information; and (b) Any fraud, whether or not material, that involves management or other employees who have a significant role in the registrant’s internal control over financial reporting. Date: March 10, 2020 /s/ KEVIN FARR Kevin Farr Chief Financial Officer (Principal Accounting Officer)                                     Certification Pursuant to 18 U.S.C. Section 1350 (as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes−Oxley Act of 2002)  Exhibit 32.1 In connection with this annual report of ChromaDex Corporation (the “Company”) on Form 10−K for the year ending December 31, 2019 as filed with the Securities and Exchange Commission on the date hereof (the “Report”), we, Robert Fried, Chief Executive Officer of the Company, and Kevin Farr, Chief Financial Officer of the Company, certify, pursuant to 18 U.S.C. § 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes−Oxley Act of 2002, that, to our knowledge: 1. The Report fully complies with the requirements of section 13(a) or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934; and 2. The information contained in the Report fairly presents, in all material respects, the financial condition and result of operations of the Company. Date: March 10, 2020 /s/ ROBERT FRIED Robert Fried Chief Executive Officer /s/ KEVIN FARR Kevin Farr Chief Financial Officer This certification accompanies the Form 10-K to which it relates, is not deemed filed with the Securities and Exchange Commission and is not to be incorporated by reference into any filing of ChromaDex Corporation under the Securities Act of 1933, as amended, or the Securities Exchange Act of 1934, as amended (whether made before or after the date of the Form 10-K), irrespective of any general incorporation language contained in such filing.                         

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above