Compleo Charging Solutions
Annual Report 2021

Plain-text annual report

Company Registration Number 07741283 (England and Wales)  COMPTOIR GROUP PLC  ANNUAL REPORT   FOR THE PERIOD ENDED 2 JANUARY 2022                           Company information  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Directors  Secretary  Company number  Registered office  Business address  Chief Executive  Creative Director  Finance Director  Non‐Executive Chairman  C Hanna  A Kitous  M Toon  R Kleiner  M Toon  07741283  Unit 2  Plantain Place  Crosby Row  London Bridge  SE1 1YN  Unit 2  Plantain Place  Crosby Row  London Bridge  SE1 1YN  Nominated Advisor and Broker  Auditors  Solicitors  Registrars   Canaccord Genuity Limited  88 Wood Street  London   EC2V 7QR  UHY Hacker Young  Quadrant House  4 Thomas More Square  London  E1W 1YW  Howard Kennedy LLP  No.1 London Bridge  London  SE1 9BG  Link Group  10th Floor  Central Square  29 Wellington Street  Leeds  LS1 4DL                                  Contents  Chairman’s statement  Chief Executive’s review  Strategic Report  Statement of Corporate Governance  Report of the directors  Statement of directors’ responsibilities  Independent auditors’ report  Consolidated statement of comprehensive income  Consolidated balance sheet  Consolidated statement of changes in equity  Consolidated statement of cash flows  Principal accounting policies for the consolidated financial statements  Notes to the consolidated financial statements  Parent Company accounts (under UK GAAP)  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  1  2  5  12  14  16  17  26  27  29  30  31  42  67        Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Chairman’s statement  Highlights:           Group revenue of £20.7m up by 66.9% (2020 restated: £12.4m).  Gross profit of £16.9m up by £7.1m (2020 restated: £9.8m).   Adjusted EBITDA* before highlighted items of £6.4m up by 357.1% (2020: £1.4m).   IFRS profit after tax of £1.6m (2020: £8.1m loss).   All sites closed from 5 January 2021 for indoor dining, re‐opened in April 2021 for outdoor dining and dine‐ in from May 2021.  Net cash and cash equivalents at the period end of £9.9m (31 December 2020: £7.8m).   The basic profit per share for the year was 1.34 pence (2020: basic loss per share 6.60 pence).   Currently own and operate 21 restaurants, with a further 4 franchise restaurants.   Note that these results are impacted by COVID‐19 related closures affecting all restaurants in the Group from 19th March 2020.  *Adjusted EBITDA was calculated from the profit/(loss) before taxation adding back interest, depreciation, share‐based payments  and non‐recurring costs (note 4).  Richard Kleiner, Non‐Executive Chairman, said: “I’m pleased to report on the Group’s annual results for the 52‐ week period ended 2nd January 2022. We are currently trading from 21 managed restaurants and 4 Franchise sites.  The last two years of the Covid‐19 pandemic have bought considerable challenges that we have had to deal with,  and adapt to, as the circumstances demanded. The Board can only express our continued thanks to our customers,  suppliers, landlords and especially our team who have navigated these challenges at every turn. Once again, all  our team members have worked tirelessly with incredible dedication and passion to ensure we remain focused and  ready to serve our customers. As these results demonstrate we have emerged from this period in an extremely  strong position both financially and operationally and can look forward to an exciting period of growth.  The Comptoir brand remains one known for its unique offering comprising healthy food of an excellent quality,  served in bold, vibrant and safe environments, whilst retaining the genuine feel of family and friendly hospitality,  that reflects the very heart and soul of our offering.   Since reopening fully in the summer, once eat‐in trade was permitted again, the results were highly encouraging  and although impacted by the December restrictions, as the Omicron variant took hold, trading remained robust.  We are looking forward to continued trading conditions with no government restrictions as customers continue to  come back to the hospitality offering, we are so well known for.   Of course, 2022 holds its own challenges with the end of government support in respect of cessation of the reduced  VAT rate and the normalisation of business rates charges, as well as the continued pressure on the labour and  procurement markets. However, the management team have seen many periods of uncertainty before and there  is no doubt we will once again navigate these challenges and continue to guide the group towards our exciting  growth strategy. Therefore, we look forward to the future with much optimism.”  Enquiries:   Comptoir Group plc   Chaker Hanna   Tel: 0207 486 1111   Canaccord Genuity Limited (NOMAD and Broker)   Max Hartley         Tel: 020 7523 8000              P a g e  1 | 80              Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Chief Executive’s review   For the period ended 2 January 2022  COVID‐19 Update   Due  to  government  indoor  dining  restrictions  from  early  January,  the  start  of  2021  was  once  again  extremely  difficult with all sites closed to eat in customers. We reopened in April for outdoor dining and eventually dine‐in  was permitted from May; from July onwards, all restrictions were completely lifted. Trading levels from this point  were extremely pleasing with sites performing strongly against 2019. The group traded exceptionally well in the  second half of the year due to the positive impact of staycations, which benefited sites outside of the main tourist  and  office  areas.    Although  December  resulted  in  the  hospitality  sector  being  adversely  impacted  by  further  government  restrictions  due  to  the  Omicron  variant,  overall,  our  results  exceeded  the  Board  expectations  throughout the year.  Our  forecasts  have  taken  into  consideration  the  additional  pressure  of  inflation  and  labour  costs,  which  demonstrates that our unique offering remains strong.  As our results verify, we can now conclude the group has  emerged  from  the  difficulties  of  the  last  couple  of  years  in  a  better  position  than  pre‐pandemic,  with  strong  financial performance and a high performing portfolio of sites, allowing us to look to 2022 and beyond with great  confidence, including our ability to expand.   Customers  It was a pleasure to welcome customers back for dine‐in from May 2021, and we continue to ensure we offer  fantastic value, as well an environment that is inviting and bold.  We periodically review and innovate our menu,  with our cuisine naturally attracting a vegan or vegetarian lifestyle, which is increasingly popular.  We use our  guest feedback system to not only improve the menu but also our offering.  People  Notwithstanding the labour market challenges, we are within 5% of our optimum employment levels, reflecting  our family ethics and retention practices.  Across the estate, we have never found ourselves in a position where  we have been unable to open due to a lack of team members, which is a contrast to the regrettable situation that  some restaurant brands have experienced.  It is with great pride that I can report that the majority of our team  members choose to remain dedicated to our brands whilst the group continues its journey to reach maximum  potential.    Whilst  we  actively  monitor  labour  costs,  we  support  the  stalwarts  of  the  business  benefiting  from  generous contractual payments, quarterly bonuses, ad hoc bonuses and other benefits inclusive of amazing career  progression.  I would like to take this opportunity, to thank each and every member of the team who worked tirelessly to achieve  our current success.  In  anticipation  of  expansion,  we  are  strengthening  our  management  structure  and  have  recently  appointed  a  Group Marketing Director and Procurement Manager.  Property  Property related costs, and in particular rental costs, are a significant part of our cost base, especially with limited  income during closure. I am pleased to report the majority of our landlords engaged with us in understanding the  difficulties  that  we  all  faced,  and  the  Group  has  successfully  achieved  consensual  lease  concessions  and  rent  reductions for the lockdown periods for most of the estate. Through the pragmatic approach and support of our  landlords we have managed to avoid formal procedures such as a company voluntary arrangement ("CVA").  To  that end, I would like to express our gratitude for the financial assistance that our landlords offered in the spirit of  a true partnership.  P a g e  2 | 80                          Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Chief Executive’s review (continued)  I am pleased to inform you that we opened a second site in the Shawa brand in Westfield on 17 September, which  has been extremely successful thus far outperforming all expectations.   We are looking to expand upon the Shawa  brand in the coming year and beyond, as we are in the most favourable position since the launch of the Company  and have sufficient funds in place to accelerate our expansion.  We will continue to monitor and review the position of all our sites within the estate.   Revenue and Operating Profit   The business traded with all restaurants fully open for dine in from May.  However, this compared favourably to  the previous year where near to 6 full months of trade were lost to government restrictions and, as a consequence,  revenue increased 66.9% from £12.4m to £20.7m  The reported IFRS profit after tax was £1.6m (2020: £8.1m loss).    Post IFRS 16   Pre  IFRS 16   Post IFRS 16   Pre  IFRS 16  2 January  2022 £ 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ 31 December  2020 £ Sales 20,711,257 20,711,257 12,366,441 12,366,441 Adjusted EBITDA: Profit/(loss) before tax Add back: Depreciation Finance costs Impairment of assets EBITDA Share‐based payments expense Restaurant opening costs Payroll provision Loss on disposal of fixed assets Adjusted EBITDA          1,525,169           1,259,709  (8,149,855) (5,845,539) 4,020,265 910,885 4,019,871          3,659,196           1,372,645              822,094                 21,057              266,255              336,356           6,342,815           2,919,666                 32,436                 32,436                 10,489                 10,489  1,369,884 6,253 859,038             801,166         (3,610,364) 14,578 53,378 353,012                38,098                 38,098  171,617          6,423,838           3,000,689           1,393,751         (3,017,779) 14,578 53,378 353,012 171,617 ‐ ‐ The Group has also taken account of the amendment to IFRS16 COVID‐19 related rent concessions. Where the  rent concession is a direct consequence of COVID‐19 and the reduction does not involve substantive changes to  the lease then the concessions can be credited to the profit and loss. This has resulted in a one‐off credit of £1.3m  in the period.   The Board does not recommend the payment of any dividend at this time as it is anticipated that all available  funds will be required to ensure working capital requirements are met over the foreseeable future.   P a g e  3 | 80                                                                                                                                                                                                                                                                                                           Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Chief Executive’s review (continued)  Cashflow and Financing  Cash generated from operations was £4.7m (2020: £2.7m) reflecting the impact of less closure periods across the  year.  Capital  expenditure  for  the  year  remained  at  a  reduced  level  due  to  the  pandemic  and  totalled  £0.4m  (2020:  £0.2m).  The £3m loan made available through the government‐backed Coronavirus Business Interruption Loan Scheme  (“CBILS”), that was drawn down in 2020, remains unutilised and is the company’s only debt. Importantly, there  are no banking covenants with regard to such borrowings.  The Bank net cash position at the year‐end was £9.9m (2020: £7.8m).   Current trading and outlook   As restrictions have been lifted, we have seen trading increase to such a level that we remain optimistic about the  sales performance compared to 2019, although this will be tempered somewhat by rising costs. Although the end  of the rates relief, cessation of the reduced VAT rate and the introduction of 1.25% additional national insurance  will impact the level of profitability our future remains very positive.  As a business, despite the difficult challenges  that came hand in hand with the pandemic, through hard work and resilience we have emerged in a stronger  position.  Having reviewed our operational controls and with the foundations that were put in place over lockdown we are  confident about our expansion strategy.  The Board believes that the potential for organic growth in both the  Shawa and Comptoir Libanais brands remains through a considered selection process and effective management  of successful sites, as well as through our Franchise partners.  The investment in systems made during 2021, which includes Fourth Hospitality, Access Maintain, Flow, Loke for  the Comptoir App, as well as an overhaul of the finance systems, has allowed the company to leverage efficiencies  and ensure we have a market leading system platform allowing us to look ahead with confidence.  Chaker Hanna  Chief Executive Officer  27 May 2022  P a g e  4 | 80                Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Strategic Report  For the period ended 2 January 2022  The Directors present their strategic report for the period ended 2 January 2022.  Business model  The Group’s principal brand is Comptoir Libanais, which operates Lebanese and Eastern Mediterranean focused  restaurants. The restaurants seek to offer an all‐day dining experience based around healthy and fresh food in a  friendly,  colourful  and  vibrant  environment,  which  presents  value  for  money.  Lebanese  and  Eastern  Mediterranean food is, in our opinion, a popular current food trend due to its flavoursome, healthy, low fat and  vegetarian‐friendly ingredients as well as the ability to easily share the food with friends.   We seek to design each Comptoir Libanais restaurant with a bold and fresh design that is welcoming to all age  groups  and  types  of  consumer.  Each  Comptoir  Libanais  restaurant  has  posters  and  menus  showing  an  artist’s  impression of Sirine Jamal al Dine, an iconic Arabian actress, providing a Middle Eastern café‐culture feel.   Shawa  is  a  Lebanese  grill‐serving  lean,  grilled  meats,  rotisserie  chicken,  homemade  falafel,  halloumi  and  fresh  salad, through a service counter offering, located in high footfall locations, such as shopping centres.  The average net spend per head over 2021 at Comptoir Libanais was £20.82 and the average spend at Shawa was  lower at £16.21, so our offering is positioned in the affordable or ‘value for money’ segment of the UK casual  dining  market.  In  addition,  our  offering  is  well‐differentiated  and  faces  limited  direct  competition,  in  marked  contrast to other areas of the market.     Strategy for growth     Our strategy is to grow our owned‐site operations under both the Comptoir Libanais and Shawa brands. While  Comptoir Libanais is likely to remain the principal focus of our operations, Shawa provides the opportunity to offer  our Lebanese food from a smaller footprint and therefore create greater flexibility to our roll‐out plans.   We also believe that there is still considerable potential to grow the Group’s franchised operations and we see  this as a complimentary and relatively low‐risk route to extend the presence of our brands, both within the UK  and in overseas territories. We have seen the opening of another two sites with our franchise partner HMS Host  in Abu Dhabi Airport & Doha.  Comptoir will also shortly open with the same partner in Stanstead Airport.  The UK food delivery market continues to grow at pace, aided by increasing technology enabling ease of ordering  and quick access to a wide offering of menus through apps such as UberEats.  We negotiated new multi‐platform  delivery agreements with Deliveroo, Just Eat and UberEats which commenced in March 2020 and helped to drive  significant further growth across this channel through direct delivery to our customers.  P a g e  5 | 80                        Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Strategic Report (continued)  Review of the business and key performance indicators (KPIs)  Covid‐19 continued to impact the performance of the Group on a material basis, however in comparison to 2020  the performance was stronger.  As a result, Group revenue grew by 66.9% to £20.7m (restated 2020 – £12.4m)  and the Consolidated Statement of Comprehensive Income shows a post‐tax profit of £1.6m (2020 – £8.1m loss).  However, as stated above, at this stage in the development of the business the Board believes that it is more  helpful to focus on adjusted EBITDA, which excludes non‐recurring items and costs incurred in connection with  the opening of new restaurants and on this measure, the underlying earnings of the group were £6.4m (2020 –  £1.4m).  The Board and management team use a range of performance indicators to monitor and measure the performance  of the business. However, in common with most businesses, the critical KPI’s are focused on growth in sales and  EBITDA and these are appraised against budget, forecast and last year’s achieved levels.   In terms of non‐financial KPIs, the standard of service provided to customers is monitored via the scores from a  programme  of  regular  monthly  “mystery  diner”  visits  to  our  restaurants  carried  out  by  HGem.  Due  to  the  pandemic, the disruption has meant this measure has not been in use regularly. We also use feedback from health  and safety audits conducted by an external company (Food Alert) to ensure that critical operating procedures are  being adhered to.  Further explanation of the performance of the business over the year is provided in the Chairman’s Statement and  the Chief Executive’s Review.    Principal risks and uncertainties  The Board of Directors (“the Board”) has overall responsibility for identifying the most significant risks faced by  the  business  and  for  developing  appropriate  policies  to  ensure  that  those  risks  are  adequately  managed.  The  following have been identified as the most significant risks faced by the Group, however, it should be noted that  this  is  not  an  exhaustive  list  and  the  Company  has  policies  and  procedures  to  address  other  risks  facing  the  business.  Consumer demand  Any  weakness  in  consumer  confidence  could  have  an  adverse  effect  on  footfall  and  customer  spend  in  our  restaurants. The Covid‐19 virus had a significant impact on the hospitality sector and the wider UK and global  economy.  There can be no argument on the devastating impact all in the industry have felt, however, we are now  looking forward to a period of normality as we return to business as usual.  Frequent  or  regular  participation  in  the  eating‐out  market  is  afforded  by  the  consumer  out  of  household  disposable income. Macroeconomic factors such as employment levels, interest rates and inflation can impact  disposable income and consumer confidence can dictate their willingness to spend.  As indicated above, the core brands within the Group are positioned in the affordable segment of the casual dining  market. A strong focus on superior and attentive service together with value‐added marketing initiatives can help  to drive sales when customer footfall is more subdued. This, together with the strategic location of each of our  restaurants helps to mitigate the risk of consumer demand to the business.  P a g e  6 | 80                  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Strategic Report (continued)  Input cost inflation  The  Group’s  key  input  variables  are  the  cost  of  food  and  drink,  associated  ingredients  and  the  continued  progressive increases in the UK National Living Wage and Minimum Wage rates as well as the additional increase  in the Employers NI of 1.25%  present a challenge we must face up to alongside our peers and competitors. We  aim to maintain an appropriate level of flexibility in our supplier base so we can work to mitigate the impact of  input cost inflation. Our teams work hard on predictive and responsive labour scheduling so that our costs are  well controlled.  Economic conditions  The exit from the European Union and negotiations over future trading has left a great deal of uncertainty that  still may impact consumer spending. The war in the Ukraine has direct consequences on the cost of fuel and will  also impact various food staples over the next 12 months that also needs to be considered.   The  pressure  on  living  standards  and  possible  deterioration  in  consumer  confidence  due  to  future  economic  conditions could have a detrimental impact on the Group in terms of footfall and sales. This risk is mitigated by  the  positioning  of  the  Group’s  brands,  which  is  within  the  affordable  segment  of  the  casual  dining  market.  Continued focus on customer relations and targeted and adaptable marketing initiatives help the Group retain  and drive sales where footfall declines.  Labour cost inflation  Labour  cost  pressures  that  are  outside  of  the  control  of  the  Group,  such  as  auto‐enrolment  pension  costs,  minimum wage / Living wage increases, Employee and Employer NI increases, and the apprenticeship levy, are  endured by the Group and its competitors. Labour costs continue to be regularly monitored and ongoing initiatives  are used to reduce the impact of such pressures.  Strategy and execution  The Group’s central strategy is to open additional new outlets under its core Comptoir Libanais and Shawa brands.  Despite making every effort, there is no guarantee that the Group will be able to secure a sufficient number of  appropriate sites to meet its growth and financial targets and it is possible that new openings may take time to  reach the anticipated levels of mature profitability or to match historical financial returns. The Group utilises the  services  of  external  property  consultants  and  continues  to  develop  stronger  contacts  and  relationships  with  potential landlords as well as their agents and advisers. However, there will always be competition for the best  sites and the Board will continue to approach any potential new site with caution and be highly selective in its  evaluation of new sites to ensure that target levels of return on investment are achieved.  P a g e  7 | 80                                  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Strategic Report (continued)  Energy Consumption and Carbon Emissions  The Group is a 'quoted company' under the Streamlined Energy and Carbon Reporting regulations and must report  its greenhouse gas emissions from Scope 1 and 2 Electricity, Gas and Transport annually.   The Group has followed the 2019 HM Government environmental reporting guidelines to ensure compliance with  the SECR requirements. The DEFRA issued ‘Greenhouse gas reporting: conversion factors 2021’ conversion figures  for CO2e  were  used along with the fuel property  figures  to determine  the kWh  content  for  Fleet.  The  chosen  intensity measurement ratio is total gross emissions in Kgs CO2e/Cover.  Greenhouse gas emissions and energy use data for the period ended 2 January 2022  Energy consumption breakdown (kWh): Grid electricity Natural gas Company fleet Total energy consumption (kWh) Emissions (metric tonnes CO2e): Scope 1 Natural gas Company fleet Scope 2 Grid electricity Scope 3 Electiricy T&D 2 Jan 2022 31 Dec 2020 2,191,709 1,444,967 64,063 3,700,739 2,929,506 2,148,415 50,996 5,128,917 264.66 16.12 395.03 12.89 465.37 682.99 41.18 58.74 Total gross emissions in metric tonnes CO2e 787.33 1,149.65 Intensity ratio kg CO2e / Covers 0.72 1.72 Measures taken to improve energy efficiency  The Group continues to strive for energy and carbon reduction arising from their activities. All sites conducted a  full  check  on  all  equipment  when  in  lockdown  to  ensure  usage  was  kept  to  a  minimum  including  fridges  and  freezers  where  possible.  Air  conditioning  and  heating  was  also  reduced  to  minimum  temperatures  for  maintenance levels.  P a g e  8 | 80                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Strategic Report (continued)  The Group is reporting upon all the required fuel sources as per SECR requirements. 95% of the utility data was  provided and 5% of the data was extrapolated using the average consumption for each site.  Consumption  for  company Fleet, litres were provided, and DEFRA fuel properties used to convert to kWh and metric tonnes CO2e.   Future developments  The Group will continue to roll out selectively its Comptoir Libanais and Shawa brands to further new sites across  the UK and to explore further opportunities to grow the Comptoir Libanais brand via franchising with suitable  partners and expansion of the external catering offering.  On behalf of the Board  Chaker Hanna  Chief Executive Officer  27 May 2022  P a g e  9 | 80                            Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Strategic Report – Section 172 Statement  This is the second year that the Directors are required to provide a section 172 statement as part of the Strategic  report. Below we explain the background to the section 172 statement.  Background  Section 172 of the Companies Act 2006 (‘Act’) requires the Directors to act in the way they consider, in good faith,  would be most likely to promote the success of the company for the benefit of its members as a whole, having  regard to various factors, including the matters listed below in section.  172(1)(a) to (f):  the likely consequences of any decisions in the long‐term;  the need to foster the Company’s business relationships with suppliers, customers and others;  a. b. the interests of the Company’s employees;  c. d. the impact of the Company’s operations on the community and environment;  e. f. the desirability of the Company maintaining a reputation for high standards of business conduct and  the need to act fairly as between members of the Company.  This statement is aimed at helping shareholders better understand how directors discharged their duty to promote  the success of companies under Section 172 of the Companies Act 2006 (“S172 Matters”).  Throughout the year,  in performance of its duties, the Board has had regard to the interests of the Groups key stakeholders and has  taken account of any potential impact on these stakeholders of the decisions it has made.    Details of how the Board had regard to the following S172 matters are as per the below.  S172 Matters  Example    The likely  consequences of any  decisions in the long‐ term.   Communication with shareholders through the Comptoir Investor   website, AGM, investor meeting and circulars  Through the corporate governance framework described in this annual  report  The interests of the  Company’s  employees   Ongoing training and development at all levels   Engagement through the company engagement application,  newsletters, emails and other communications tools   The need to foster  the Company’s  business relationships  with suppliers,  customers and  others.   The impact of the  Company’s  operations on the  community and  environment.   Maintenance of regular contact with all suppliers.   Launch of the Comptoir loyalty scheme through the Comptoir  application   Responding to feedback from the customer.  Use of a mystery guest programme to ensure standards are visible and  maintained.  Local recruitment of staff    Flexible working to reduce travel where applicable   Ongoing focus on environmentally friendly processes and procedures   P a g e  10 | 80                Comptoir Group PLC  Annual Report 2022    The desirability of the  Company maintaining  a reputation for high  standards of business  conduct.  The need to act fairly  as between members  of the Company.   Regular restaurant visits and audit processes   Mystery guest programme   Food standards programme   Compliance updates at Board meetings   Ongoing training for all staff    We maintain an open dialogue with our shareholders   Engagement with stakeholders  On behalf of the Board  Chaker Hanna  Chief Executive Officer  27 May 2022  P a g e  11 | 80                          Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Statement of Corporate Governance  The Board have elected to adopt the Quoted Companies Alliance (QCA) Corporate Governance Code in line with  the changes under Rule 26 of the AIM Rules for Companies requiring all companies that are traded on AIM to  adopt and comply with a recognised corporate governance code. Full details of our adoption to the code can be  found at https://investors.comptoirlibanais.com/corporate‐governance/.  The Board  The  Board  of  Comptoir  Group  plc  is  the  body  responsible  for  the  Group's  objectives,  its  policies  and  the  stewardship of its resources. At the balance sheet date, the Board comprised four directors being Chaker Hanna,  Ahmed Kitous and Michael Toon as executive directors and Richard Kleiner as non‐executive director.  Richard Kleiner is considered by the Board to be independent. Each Director demonstrates a range of experience  and  sufficient  calibre  to  bring  independent  judgment  on  issues  of  strategy,  risk  management,  performance,  resources and standards of conduct which are vital for the success of the Group.  The  Board  had  eight  Board  meetings  during  the  year.  Richard  Kleiner  is  Chairman  of  both  the  Audit  and  the  Remuneration Committees. The terms of reference of both these committees have been approved by the Board.  Remuneration Committee   The Remuneration Committee's responsibilities include the determination of the remuneration and options of  Directors  and  senior  executives  of  the  Group  and  the  administration  of  the  Company's  option  schemes  and  arrangements. The Committee takes appropriate advice, where necessary, to fulfil this remit.  Audit Committee   The Audit Committee meets twice a year including a meeting with the auditors shortly before the signing of the  accounts.  The  terms  of  reference  of  the  Audit  Committee  include:  any  matters  relating  to  the  appointment,  resignation or dismissal of the external auditors and their fees; discussion with the auditors on the nature, scope  and findings of the audit; consideration of issues of accounting policy and presentation; monitoring. The work of  the review function carried out to ensure the adequacy of accounting controls and procedures.  Nomination Committee   The Company does not have a Nomination Committee. Any Board appointments are dealt with by the Board itself.  Internal Control  The  Board  is  responsible  for  the  Group's  system  of  internal  control  and  for  reviewing  the  effectiveness  of  the  system of internal control. Internal control systems are designed to meet the particular needs of a business and  manage  the  risks  but  not  to  eliminate  the  risk  of  failure  to  achieve  the  business  objectives.  By  its  nature,  any  system of internal control can only provide reasonable, and not absolute, assurance against material misstatement  or loss.  P a g e  12 | 80              Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Statement of Corporate Governance (continued)  Internal Audit  Given the size of the Group, the Board does not believe it is appropriate to have a separate internal audit function.  The Group's systems are designed to provide the Directors with reasonable assurance that problems are identified  on a timely basis and are dealt with appropriately.  Relations with shareholders  There is a regular dialogue with institutional investors including presentations after the Group's year‐end and half  year results announcements. Feedback from major institutional shareholders is provided to the Board on a regular  basis and, where appropriate, the Board will take steps to address their concerns and recommendations. Aside  from  announcements  that  the  Group  makes  periodically  to  the  market,  the  Board  uses  the  Annual  General  Meeting to communicate with shareholders and welcomes their participation.  Going concern  Uncertainty  remains  following  the  Covid‐19  pandemic  and  this  has  been  considered  as  part  of  the  Group's  adoption of the going concern basis. Although trading was again impacted over the accounting period, the Group’s  trading were ahead of expectations. The Group was profitable during this period and increased its cash reserves  to £9.9m as at 2 January 2022.  The Directors have also considered the current business model, strategies and principal risks and uncertainties.  Based on the Group’s cash flow forecasts and projections, the Board is satisfied that the Group will be able to  operate for the foreseeable future. In making this assessment, the Directors have made a specific analysis of the  impact of current inflationary pressures, Covid‐19, Brexit and the current war impacting the Ukraine.   The Group currently has cash reserves of £9.9m and the Board believes that the business has the ability to remain  trading for a period of at least 12 months from the date of signing of these financial statements. These financial  statements have therefore been prepared on the going concern basis.  P a g e  13 | 80            Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Report of the directors  The Directors present their report together with the audited financial statements for the period ended 2 January  2022.  Results and dividends   The consolidated statement of comprehensive income is set out on page 26 and shows the profit for the year.   The Directors do not recommend the payment of a dividend for the year (2020: £nil).   Principal activities   The  Company’s  and  Group's  principal  activity  continues  to  be  that  of  the  operating  of  restaurants  with  Lebanese/Middle Eastern offering in the UK casual dining sector.   Directors   The Directors of the Group, who held office during the year, and their shareholding at the year‐end date, were as  follows:  Executive A Kitous C Hanna Non‐Executive R Kleiner Substantial shareholders  Number of  ordinary shares Percentage  shareholding (%)               58,412,503                22,585,833  47.6% 18.4%                    610,000  0.5% Besides the Directors, the only other substantial shareholder at the year‐end date is Tellworth Investments, whom  have a 7.5% shareholding (9,192,319 ordinary shares).  Directors’ remuneration  The remuneration of the Directors for the year ended 2 January 2022 was as follows:  A Kitous C Hanna M Toon R Kleiner Period ended 2 January 2022 Remuneration £ 158,203 148,019 131,635 7,500 445,358 Pension £ 10,913 21,096 1,941 ‐ 33,950 Total £ 169,116 169,116 133,576 7,500 479,307 Year ended 31  December 2020 Total £ 86,407 99,197 94,037 26,250 305,892 During the year, the Group also paid fees of £41,250 (2020: £26,250) to Messrs Gerald Edelman, a firm in which  director  R  Kleiner  is  a  partner.  The  fees  were  paid  in  relation  to  accountancy  and  corporate  finance  services  provided to the Group.  P a g e  14 | 80                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Report of the directors (continued)  Creditor payment policy   The  Group  has  a  standard  code  and  also  agrees  specific  individual  terms  with  certain  suppliers.  Payment  is  normally made in accordance with those terms, subject to the suppliers' own performance.  Employees   Applications from disabled persons are given full consideration providing the disability does not seriously affect  the  performance  of  their  duties.  Such  persons,  once  employed,  are  given  appropriate  training  and  equal  opportunities.   The  Group  takes  a  positive  view  toward  employee  communication  and  has  established  systems  for  ensuring  employees are informed of developments and that they are consulted regularly.  These include engagement at  office town hall meetings in person and online, induction days for new starters and weekly communications to all  staff highlighting key messages for that week. The company also utilises a company called Fourth which provides  a service that acts as a central hub to provide regular updates as well as engage with employees in a more informal  environment and share success stories. The company also operates a bonus and share scheme at varying levels to  reward performance.  Financial Instruments   Details of the use of financial instruments and the principal risks faced by the Group are contained in note 25 to  the financial statements.   Future developments   Details of future developments are contained in the Strategic Report on page 5.  Auditors  All the current Directors have taken all reasonable steps necessary to make themselves aware of any information  needed by the Group's auditors for the purposes of their audit and to establish that the auditors are aware of that  information. The Directors are not aware of any relevant audit information of which the auditors are unaware.   UHY Hacker Young have expressed their willingness to continue in office and a resolution to re‐appoint them will  be proposed at the annual general meeting.   On behalf of the board  Chaker Hanna  Chief Executive Officer  27 May 2022  P a g e  15 | 80                        Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Statement of directors’ responsibilities  The  Directors  are  responsible  for  preparing  the  Annual  Reports  and  the  Group  and  Parent  Company  financial  statements  in  accordance  with  applicable  United  Kingdom  law  and  regulations.  Company  law  requires  the  Directors to prepare Group and Parent Company financial statements for each financial period. Under that law,  and as required by the AIM rules, the Directors have elected to prepare Group financial statements under UK‐  adopted International Accounting Standards, and the Parent Company financial statements under United Kingdom  Accounting Standards.  Under Company Law the Directors must not approve the Group and Parent Company financial statements unless  they are satisfied that they give a true and fair view of the state of affairs of the Group and Parent Company and  of the profit or loss of the Group for that period. In preparing the Group and Parent Company financial statements  the Directors are required to:        present  fairly  the  financial  position,  financial  performance  and  cash  flows  of  the  Group  and  Parent  Company;  select  suitable  accounting  policies  in  accordance  with  IAS  8:  ‘Accounting  Policies,  Changes  in  Accounting Estimates and Errors’ and then apply them consistently;  present  information,  including  accounting  policies,  in  a  manner  that  provides  relevant,  reliable,  comparable and understandable information;  make judgments and estimates that are reasonable;   provide  additional  disclosures  when  compliance  with  the  specific  requirements  in  the  UK  adopted  International Accounting Standards is insufficient to enable users to understand the impact of particular  transactions,  other  events  and  conditions  on  the  Group's  and  the  Company's  financial  position  and  financial performance; and  the Group and Parent Company financial statements have been prepared in accordance with UK‐adopted  International  Accounting  Standards  or  United  Kingdom  Accounting  Standards,  subject  to  any  material  departures disclosed and explained in the financial statements.  The Directors are responsible for keeping adequate accounting records that are sufficient to show and explain the  Group's  and  Parent  Company's  transactions  and  disclose  with  reasonable  accuracy  at  any  time  the  financial  position  of  the  Group  and  Parent  Company  and  enable  them  to  ensure  that  the  Group  and  Parent  Company  financial statements comply with the Companies Act 2006. They are also responsible for safeguarding the assets  of the Group and Parent Company and hence for taking reasonable steps for the prevention and detection of fraud  and other irregularities.  P a g e  16 | 80                  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Independent auditors’ report  To the members of Comptoir Group PLC  Opinion  We have audited the financial statements of Comptoir Group PLC (the ‘Parent Company’) and its subsidiaries (the  ‘Group’)  for  the  period  ended  2  January  2022  which  comprise  the  Consolidated  Statement  of  Comprehensive  Income, the Consolidated and Parent Company Balance Sheet, the Consolidated Statements of Changes in Equity,  the Consolidated Statement of Cash Flows and notes to the financial statements, including significant accounting  policies.   The financial reporting framework that has been applied in the preparation of the Group’s financial statements is  applicable law and UK‐adopted International Accounting Standards. The financial reporting framework that has  been applied in the preparation of the Parent Company’s financial statements is FRS 102 ‘The Financial Reporting  Standard applicable in the UK and Republic of Ireland’ (United Kingdom Generally Accepted Accounting Practice)  and in accordance with the provisions of the Companies Act 2006.    In our opinion:      the financial statements give a true and fair view of the state of the Group’s and of the Parent Company’s  affairs as at 2 January 2022 and of the Group’s profit for the period then ended;  the  Group  financial  statements  have  been  properly  prepared  in  accordance  with  UK‐adopted  International Accounting Standards;  the  Parent  Company  financial  statements  have  been  properly  prepared  in  accordance  with  FRS  102  (United  Kingdom  Generally  Accepted  Accounting  Practice)  and  as  applied  in  accordance  with  the  provisions of the Companies Act 2006; and  the  Group  financial  statements  have  been  prepared  in  accordance  with  the  requirements  of  the  Companies Act 2006.  Basis for opinion  We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing (UK) (ISAs (UK)) and applicable  law. Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor’s responsibilities for the audit  of  the  financial  statements  section  of  our  report.  We  are  independent  of  the  Group  and  Parent  Company  in  accordance with the ethical requirements that are relevant to our audit of the financial statements in the UK,  including  the  FRC’s  Ethical  Standard  as  applied  to  listed  entities,  and  we  have  fulfilled  our  other  ethical  responsibilities in accordance with these requirements. We believe that the audit evidence we have obtained is  sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.  P a g e  17 | 80                                  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Independent auditors’ report (continued)  Conclusions relating to going concern  In  auditing  the  financial  statements,  we  have  concluded  that  the  director’s  use  of  the  going  concern  basis  of  accounting in the preparation of the financial statement is appropriate.  Due  to  the  ongoing  global  COVID‐19  pandemic,  the  Group’s  trading  over  the  period  was  impacted.  Following  restrictions  imposed  by  the  UK  Government,  the  Group  took  the  decision  to  close  all  of  its  restaurants  for  an  extended period of time between January and May 2021. All restaurants had re‐opened by May 2021 following  the easing of restrictions. The Group were profitable in the period despite these closures and generated a profit  after tax of £1.6m in the 52 weeks to 2 January 2022 (Loss for the year to 31 December 2020 of £8.1m). They  generated net cash from operating activities of £4.7m in the 52 weeks to 2 January 2022 (£2.72m in the year to  31 December 2020) and had a cash balance of £9.9m as at 2 January 2022 (£7.8m as at 31 December 2020).  Our evaluation of the director’s assessment of the entity’s ability to continue to adopt the going concern basis of  accounting included:    Evaluation of Management Assessment  Assessing  the  transparency  and  the  completeness  and  accuracy  of  the  matters  covered  in  the  going  concern  disclosure  by  evaluating  management's  cashflow  projections  for  the  next  12  months  and  the  underlying assumptions.   We  obtained  budgets  and  cashflow  forecasts,  reviewed  the  methodology  behind  these,  ensured  arithmetically correct and challenged the assumptions.   We  obtained  post  period  end  trading  results  and  compared  these  to  budget  to  ensure  budgeting  is   reasonable and results are in line with expectations.  Evaluated the key assumptions in the forecast, which were consistent with our knowledge of the business  and considered whether these were supported by the evidence we obtained.   Discussed plans for the Group going forward with management, ensuring these had been incorporated  into the budgeting and would not have an impact on the going concern status of the Group.   Compared the prior period forecast against current period actual performance to assess management’s  ability to forecast accurately.   We also reviewed the disclosures relating to going concern basis of preparation and found that these  provided an explanation of the directors’ assessment that was consistent with the evidence we obtained.  Key observations:   Based on the work we have performed, we have not identified any material uncertainties relating to events or  conditions that, individually or collectively, may cast significant doubt on the entity’s ability to continue as a going  concern  for  a  period  of  at  least  twelve  months  from  when  the  financial  statements  are  authorised  for  issue.  However, clear and full disclosure of the facts and the directors' rationale for the use of the going concern basis  of preparation, is a key financial statement disclosure and so was the focus of our audit in this area. Auditing  standards require that to be reported as a key audit matter.  Our responsibilities and the responsibilities of the directors with respect to going concern are described in the  relevant sections of this report.  P a g e  18 | 80                          Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Independent auditors’ report (continued)  Our approach to the audit  As part of designing our audit, we determined materiality and assessed the risks of material misstatement in the  financial statements. In particular, we looked at where the directors made subjective judgements, for example in  respect of significant accounting estimates that involved making assumptions and considering future events that  are inherently uncertain.  We tailored the scope of our audit to ensure that we performed enough work to be able to give an opinion on the  financial statements as a whole, taking into account an understanding of the structure of the Parent Company and  the Group, their activities, the accounting processes and controls, and the industry in which they operate. Our  planned  audit  testing  was  directed  accordingly  and  was  focused  on  areas  where  we  assessed  there  to  be  the  highest risk of material misstatement.  Our  Group  audit  scope  includes  all  of  the  group  companies.  At  the  Parent  Company  level,  we  also  tested  the  consolidation procedures. The audit team met and communicated regularly throughout the audit with the CFO in  order to ensure we had a good knowledge of the business of the Group. During the audit we reassessed and re‐ evaluated audit risks and tailored our approach accordingly.  The audit testing included substantive testing on significant transactions, balances and disclosures, the extent of  which was based on various factors such as our overall assessment of the control environment, the effectiveness  of controls and the management of specific risk.  We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned scope and  timing of the audit and significant findings, including any significant deficiencies in internal control that we identify  during the audit.  Key Audit Matters  Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of  the  financial  statements  of  the  current  period  and  include  the  most  significant  assessed  risks  of  material  misstatement (whether or not due to fraud) we identified, including those which had the greatest effect on: the  overall audit strategy, the allocation of resources in the audit; and directing the efforts of the engagement team.   These matters were addressed in the context of our audit of the Group and Parent Company financial statements  as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on these matters. This  is not a complete list of all risks identified during our audit. Going concern is a significant key audit matter and is  described above. In arriving at our audit opinion above, the other key audit matters were as follows:  P a g e  19 | 80                                  Independent auditors’ report (continued)  Key audit matters (applicable to the Group)  How our audit addressed the key audit matters  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Revenue recognition  The Group recognises revenue for services and goods  provided  in  the  Group’s  restaurants  (excluding  value  added  tax  and  gratuities  left  by  customers  for  the  benefit of employees) and is recognised at the point of  sale.  It  should  be  ensured  that  any  gratuities  left  by  customers,  which  are  due  to  the  staff,  are  not  recognised as revenue.   Service  charges/tips  are  distributed  between  those  who  are  eligible  via  the  Tronc  system  and  through  wages.  Those  eligible  for  service  charges  include  all  employees who have any contact with a customer or  any form of influence over revenue growth. Therefore  some head office staff also receive a share of service  charges.   Revenue is a key driver of the business and is made up  of a high number of individual low value transactions  therefore in respect of services provided there is a risk  that  revenue  is  recorded  inappropriately  relative  to  the provision of underlying services.  We therefore identified the risk over the occurrence  assertion  relating  to  revenue  recognition  as  a  significant risk, which was one of the most significant  risks of material misstatement.  Our audit work included, but was not restricted to:   Performing  transaction  testing  from  the  nominal  ledger  to  the  source  documents  on  a  sample  of  sales  transactions  to  test  the occurrence and at the same time test  the  accuracy  of  the  correct  treatment  of  the service charges and the Tronc system.    Assessment of sales recorded around the  financial  period  end  to  determine  if  recorded in the correct accounting period  to gain assurance on the cut off assertion.   Documenting  our  understanding  of  the  systems and controls around the recording  of  the  design  effectiveness of such controls  revenue  and  testing   We  carried  out  detailed  substantive  analytical procedures on sales.  revenue  The  Group’s  accounting  policy  on  recognition  is  shown  in  Significant  Accounting  Policies  for  the  consolidated  financial  statements  and related disclosures are included in note 3.  Key observations  We have not found any issues or errors involving  sales and are therefore satisfied we have assurance  over sales recognition and treatment.  Impairment  of  property,  plant  and  equipment  and  right‐of‐use assets   Property, plant and equipment and right‐of‐use assets  are  significant  assets  on  the  Group’s  balance  sheet  with  a  combined  net  book  value  of  £23.2m  at  2  January  2022  (31  December  2020:  £26.1m).  The  balance is primarily comprised of leasehold buildings  and  fixtures,  fittings  and  equipment  to  support  the  Group’s restaurants. The assets are at risk of potential  We assessed Management’s process for identifying  sites  with  a  potential  impairment  and  the  impairment review process and performed analysis  to challenge their assumptions on impairments and  considered  the  level  of  impairments  made  in  the  period.   Our audit work included, but was not restricted to,  the following:   P a g e  20 | 80                                      in  a  impairment  due  to  the  Group  operating  competitive  industry.  The  estimated  recoverable  amount  of  these  balances  is  subjective  due  to  the  inherent  uncertainty  in  forecasting  and  involved  discounting the related future cash flows.  At each reporting date Management has undertaken  an  assessment  of  the  carrying  value  of  these  assets  and,  where  there  are  indicators  of  impairment  in  accordance  with  IAS  36  ‘Impairment  of  assets’,  has  carried  out  an  impairment  review  by  reference  to  external market factors and discounted cash flows in  relation  to  cash  generating  units  that  include  these  assets.   The assessment was based on the future cash flows of  each  site  using  a  discounted  cash  flow  model  (being  the ‘value in use’). The higher of these amounts, being  the  recoverable  amount,  was  then  compared  to  the  carrying value of fixed assets for that site. Disruptions  arising  from  COVID‐19  events  have  been  treated  as  ‘adjusting’  events  in  the  impairment  assessments  in  accordance with UK‐adopted International Accounting  Standards..  Significant  management  judgement  and  estimation  uncertainty is involved in this area, where the primary  inputs are:   • Estimating cash flow forecasts; and  • Selecting an appropriate discount rate.   This area has been recognised by the Board as a critical  accounting judgement and estimate, refer to the end  of  note  1  ‐  Critical  accounting  judgements  and  key  sources  of  estimation  uncertainty  and  note  11  –  Property, Plant and Equipment. There is also a risk that  Management  may  unduly  influence  the  significant  judgements  and  estimates  the  requirement for an impairment provision.   respect  of  in  Given  the  value  of  the  tangible  fixed  assets  and  the  performance of some restaurants over the period, we  consider this to be a significant risk, which was one of  the most significant risks of material misstatement.   Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  • Evaluating  Management’s  assessment  of  forecasted  cash  flows  and  challenging  Management on significant movements in  forecasted  cash  flows  on  a  restaurant  by  restaurant  basis  compared  to  historic  performance.   • Testing  the  accuracy  of  management’s  2021 forecasts against the actual results.   • Assessing  Management’s  forecasted  cash  flows  that  feed  into  the  discounted  cash  flow  model  and  challenging  assumptions  around  this  with  reference  to  historic  results,  market  future  expectations  and  tested  mathematical  accuracy.  trends  and  • the  appropriateness  of  Challenging  Management’s assumptions including the  growth and discount rates.  • We held discussions with Management to  challenge  the  impairments  on  those  restaurants  where:  the  headroom  before  impairment  was  low  and  the  forecast  growth in cash flows was high.   • Assessing  the  adequacy  of  disclosures  in  the  financial  statements  against  the  requirement  of  IAS  36  ‘Impairment  of  assets’.  The Group’s accounting policy on the impairment  of Property, plant and equipment and right‐of‐use  assets is shown in Principal Accounting Policies for  the consolidated financial statements and related  disclosures are included in note 11.  Key observations  As  a  result  of  our  testing,  we  concluded  that  the  valuation of the tangible fixed assets is accounted  for  in  accordance  with  the  Group’s  accounting  policies and IAS 36 ‘Impairment of assets’.  P a g e  21 | 80                                           Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Independent auditors’ report (continued)  Our application of materiality  The scope and focus of our audit was influenced by our assessment and application of materiality. We apply the  concept of materiality both in planning and performing our audit, and in evaluating the effect of misstatements  on our audit and on the financial statements.   We define financial statement materiality as the magnitude by which misstatements, including omissions, could  reasonably be expected to influence the economic decisions taken on the basis of the financial statements by  reasonable users.   In order to reduce to an appropriately low level the probability that any misstatements exceed materiality, we use  a  lower  materiality  level,  performance  materiality,  to  determine  the  extent  of  testing  needed.  Importantly,  misstatements below these levels will not necessarily be evaluated as immaterial as we also take account of the  nature of identified misstatements, and the particular circumstances of their occurrence, when evaluating their  effect on the financial statements as a whole.  Overall materiality  Group  We  determined  materiality  for  the  financial  statements  as  a  whole  to  be  £310,000 (2020; £400,000).  Parent  We  have  determined  Parent  Company  materiality  be  £195,000 (2020: £200,000).  to  How we determine it  Based  on  a  benchmark  of  1.5%  of  revenue for the period.   Based  on  a  benchmark  of  4%  of  gross assets.  Rationale for benchmark  applied  As  the  company  is  a  holding  company materiality was based on  line  with  the  in  gross  assets,  previous year’s calculation.  from  Total  revenues  for  the  period  has  been  determined  to  be  the  most  appropriate  the  benchmark.  This  differs  previous  period  where  5%  of  the  loss  before  tax  was  used  due  to  a  period  of  continued  losses.  However  due  to  the  volatility  of  this  KPI,  this  was  not  considered  an  appropriate  benchmark  for the period.  Performance materiality  On  the  basis  of  our  risk  assessment,  together  with  our  assessment  of  the  environment,  our  Group’s  judgement  performance  that  materiality  for  the  financial  statements  should be 75% of materiality and was set  at 232,500.  control  is  Performance  materiality  for  the  Parent Company was set at 75% of  financial  statement  materiality,  for  the same reasons as for the Group,  being £146,000 (2020: 150,000).  P a g e  22 | 80                            Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Independent auditors’ report (continued)  Specific materiality  A lower materiality has been used for  the cash element of directors’  remuneration, being £2,000.  A lower materiality has been used  for the cash element of directors’  remuneration, being £2,000.  Reporting threshold  We agreed with the Audit Committee that we would report to them all misstatements over £15,500 (5% of Group  materiality)  identified  during  the  audit,  as  well  as  differences  below  that  threshold  that,  in  our  view,  warrant  reporting on qualitative grounds. We also report to the Audit Committee on disclosure matters that we identified  when assessing the overall presentation of the financial statements.  Other information  The other information comprises the information included in the annual report other than the financial statements  and our auditors’ report thereon. The directors are responsible for the other information contained within the  annual report.  Our opinion on the financial statements does not cover the other information and, except to the  extent otherwise explicitly stated in our report, we do not express any form of assurance conclusion thereon.  Our responsibility is to read the other information and, in doing so, consider whether the other information is  materially inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained in the course of the audit, or  otherwise appears to be materially misstated. If we identify such material inconsistencies or apparent material  misstatements, we are required to determine whether this gives rise to a material misstatement in the financial  statements themselves.    If,  based  on  the  work  we  have  performed,  we  conclude  that  there  is  a  material  misstatement  of  this  other  information, we are required to report that fact. We have nothing to report in this regard.  Opinions on other matters prescribed by the Companies Act 2006  In our opinion, based on the work undertaken in the course of the audit:    the information given in the strategic report and the directors’ report for the financial period for which  the financial statements are prepared is consistent with the financial statements; and  the  strategic  report  and  the  directors’  report  have  been  prepared  in  accordance  with  applicable  legal  requirements.  Matters on which we are required to report by exception  In the light of the knowledge and understanding of the Group and Parent Company and its environment obtained  in the course of the audit, we have not identified material misstatements in the strategic report or the directors’  report.  P a g e  23 | 80                                Independent auditors’ report (continued)  We have nothing to report in respect of the following matters in relation to which the Companies Act 2006 requires  us to report to you if, in our opinion:  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022    adequate accounting records have not been kept by the Parent Company, or returns adequate for our  audit have not been received from branches not visited by us; or  the Parent Company financial statements are not in agreement with the accounting records and returns;  or   certain disclosures of directors’ remuneration specified by law are not made; or   we have not received all the information and explanations we require for our audit.  Responsibilities of directors  As  explained  more  fully  in  the  statement  of  directors’  responsibilities,  the  directors  are  responsible  for  the  preparation of the financial statements and for being satisfied that they give a true and fair view, and for such  internal control as the directors determine is necessary to enable the preparation of financial statements that are  free from material misstatement, whether due to fraud or error.  In  preparing  the  financial  statements,  the  directors  are  responsible  for  assessing  the  Group’s  and  the  Parent  Company’s ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and  using the going concern basis of accounting unless the directors either intend to liquidate the group or Parent  Company or to cease operations, or have no realistic alternative but to do so.  Auditor’s responsibilities for the audit of the financial statements  Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free  from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our  opinion.   Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance  with ISAs (UK) will always detect a material misstatement when it exists.  Misstatements can arise from fraud or  error  and  are  considered  material  if,  individually  or  in  the  aggregate,  they  could  reasonably  be  expected  to  influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.  Irregularities, including fraud, are instances of non‐compliance with laws and regulations.  We design procedures  in  line  with  our  responsibilities,  outlined  above,  to  detect  material  misstatements  in  respect  of  irregularities,  including  fraud.    The  extent  to  which  our  procedures  are  capable  of  detecting  irregularities,  including  fraud  is  detailed below:  Based on our understanding of the Group and Parent Company and the industry in which it operates, we identified  that  the  principal  risks  of  non‐compliance  with  laws  and  regulations  related  to  UK  Tax  Legislation,  pension  legislation,  employment  and  health  and  safety  regulations  and  anti‐bribery,  corruption  and  fraud  and  we  considered the extent to which non‐compliance might have a material effect on the financial statements.   P a g e  24 | 80                            Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Independent auditors’ report (continued)  We  also  considered  those  laws  and  regulations  that  have  a  direct  impact  on  the  preparation  of  the  financial  statements such as the Companies Act 2006 and the Quoted Companies Alliance. We evaluated management’s  incentives and opportunities for fraudulent manipulation of the financial statements (including the risk of override  of controls), and determined that the principal risks were related to inflated revenue and profit.  Audit  procedures  performed  included:  review  of  the  financial  statement  disclosures  to  underlying  supporting  documentation, review of legal fees in the period and enquiries of management in so far as they related to the  financial statements, and testing of journals and evaluating whether there was evidence of bias by the directors  that represented a risk of material misstatement due to fraud.  There are inherent limitations in the audit procedures described above and the further removed non‐compliance  with laws and regulations is from the events and transactions reflected in the financial statements, the less likely  we would become aware of it. Also, the risk of not detecting a material misstatement due to fraud is higher than  the risk of not detecting one resulting from error, as fraud may involve deliberate concealment by, for example,  forgery or intentional misrepresentations, or through collusion.  A further description of our responsibilities for the audit of the financial statements is located on the Financial  Reporting  Council’s  website  at  www.frc.org.uk/auditorsresponsibilities.  This  description  forms  part  of  our  auditor’s report.  Use of our report  This report is made solely to the Parent Company’s members, as a body, in accordance with part 3 of Chapter 16  of the Companies Act 2006. Our audit work has been undertaken so that we might state to the Parent Company’s  members those matters we are required to state to them in an auditor’s report and for no other purpose. To the  fullest  extent  permitted  by  law,  we  do  not  accept  or  assume  responsibility  to  anyone  other  than  the  Parent  Company and the Parent Company’s members as a body, for our audit work, for this report, or for the opinions  we have formed.  James Astley (Senior Statutory Auditor)  For and on behalf of UHY Hacker Young  Chartered Accountants and Statutory Auditor  UHY Hacker Young LLP  4 Thomas More Square  London E1W 1YW  27 May 2022  P a g e  25 | 80                                 Consolidated statement of comprehensive income  For the period ended 2 January 2022  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Revenue Cost of sales Gross profit Distribution expenses Administrative expenses Other income Operating profit/(loss) Finance costs Profit/(loss) before tax Taxation charge Profit/(loss) for the period Other comprehensive income Total comprehensive income/(loss) for the period Basic earnings/(loss) per share (pence) Diluted earnings/(loss) per share (pence) Adjusted EBITDA: Profit/(loss) before tax – as above Add back: Depreciation Finance costs Impairment of assets EBITDA Share‐based payments expense Restaurant opening costs Payroll provision Loss on disposal of fixed assets Adjusted EBITDA Notes Period ended 2  January 2022 £ Restated*  Year ended 31  December 2020 £ 3           20,711,257            12,366,441  (3,773,721) (2,601,604)           16,937,536               9,764,837  (9,318,203) (9,520,078) (9,362,286) (13,045,139)              4,090,214               5,561,410               2,347,261  (7,238,970) (822,094) (910,885)              1,525,167  (8,149,855)                 118,288                    48,326               1,643,455  (8,101,529) ‐ ‐              1,643,455  (8,101,529) 1.34 1.34 (6.60) (6.60) 3 4 7 8 9 9 11 7 10,11 22 4 4              1,525,167  (8,149,855)              3,659,196               4,020,265                  910,885                  822,094                  336,356               4,019,871               6,342,813                  801,166                    14,578                    32,436                    53,378                    10,489                  353,012                    38,098                  171,617               6,423,836               1,393,751  ‐ *See note 1 for details regarding the restatement as a result of reclassification of expenses.  All of the above results are derived from continuing operations. Profit for the period and total comprehensive  income for the period is entirely attributable to the equity shareholders of the Group.  P a g e  26 | 80                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   Consolidated balance sheet  At 2 January 2022  Assets Non‐current assets Intangible assets Property, plant and equipment Right‐of‐use assets Deferred tax asset Current asset Inventories Trade and other receivables Cash and cash equivalents Total assets Liabilities Current liabilities Borrowings Trade and other payables Lease liabilities Current tax liabilities Non‐current liabilities Borrowings Provisions for liabilities Lease liabilities Total liabilities Net assets Equity Share capital Share premium Other reserves Retained losses Total equity – attributable to equity shareholders of the company Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ 10 11 11 18 13 14 16 15 27 16 17 27 19 20               55,267          7,232,869        15,960,380              106,659        23,355,175                55,267          8,473,596        17,596,744  ‐       26,125,607              465,890              424,673          1,100,922              698,994          7,833,676          9,867,799          9,359,271        11,032,683        34,387,858        35,484,878  (600,000) (6,131,539) (2,387,104) (64,480) (9,183,123) (250,000) (6,527,668) (2,443,198) (45,817) (9,266,683) (2,200,000) (859,414) (17,995,233) (21,054,647) (2,750,000) (832,455) (20,161,543) (23,743,998) (30,237,770) (33,010,681)         4,150,088          2,474,197          1,226,667          1,226,667        10,050,313        10,050,313              129,722                97,286         (7,256,614)        (8,900,069)         2,474,197          4,150,088  P a g e  27 | 80                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Consolidated balance sheet  At 2 January 2022 (continued)  The financial statements of Comptoir Group PLC (company registration number 07741283) were approved by  the Board of Directors and authorised for issue on 27 May 2022 and were signed on its behalf by:  Chaker Hanna  Chief Executive Officer  P a g e  28 | 80                                                                                      Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Consolidated statement of changes in equity  For the period ended 2 January 2022  Notes Share  capital £ Share  premium £ Other  reserves £ Retained  losses £ Total equity £ At 1 January 2020    1,226,667   10,050,313           82,708        (798,540)  10,561,148  Total comprehensive loss Loss for the year Transactions with owners Share‐based payments  ‐ ‐ ‐ ‐ 22 ‐    (8,101,529)  (8,101,529)          14,578  ‐          14,578  At 31 December 2020    1,226,667   10,050,313           97,286     (8,900,069)    2,474,197  At 1 January 2021    1,226,667   10,050,313           97,286     (8,900,069)    2,474,197  Total comprehensive income Profit for the period Transactions with owners Share‐based payments  22 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐      1,643,455     1,643,455           32,436  ‐          32,436  At 2 January 2022    1,226,667   10,050,313        129,722     (7,256,614)    4,150,088  P a g e  29 | 80                                                                                                                                                                                                       Consolidated statement of cash flows  For the period ended 2 January 2022  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Operating activities Cash inflow from operations Interest paid Tax paid Net cash from operating activities Investing activities Purchase of property, plant & equipment Net cash used in investing activities Financing activities Payment of lease liabilities Bank loan proceeds Bank loan repayments Net cash (used in)/from financing activities Notes Period ended 2  January 2022 £ Year ended 31  December 2020 £ 23 11 27 24            2,842,394             4,675,786                 (21,057)                  (6,253)                  30,292               (120,677)            2,715,464             4,685,021               (436,272)              (182,578)              (436,272)              (182,578)           (2,014,626)          (2,458,474) 3,000,000              (200,000)              (317,346)               224,180            (2,214,626) ‐ Increase in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents at beginning of period            2,034,123             7,833,676             2,757,066             5,076,610  Cash and cash equivalents at end of period            9,867,799             7,833,676  P a g e  30 | 80                                                      Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Principal accounting policies for the consolidated  financial statements  For the period ended 2 January 2022  Reporting entity  Comptoir  Group  Plc  (the  “Company”)  is  a  company  incorporated  and  registered  in  England  and  Wales,  with  a  company registration number of 07741283. The address of the Company’s registered office is Unit 2, Plantain  Place, Crosby Row, London Bridge, SE1 1YN. The consolidated financial statements comprise of the Company and  its subsidiaries (together referred to as the “Group”).  Statement of compliance  The consolidated financial statements have been prepared in accordance with UK‐adopted International Financial  Reporting Standards and its interpretations adopted by the International Accounting Standards Board (IASB). The  parent company financial statements have been prepared using United Kingdom Accounting Standards including  FRS 102 ‘The financial reporting standard applicable in the UK and Republic of Ireland’ and are set out on pages  67 to 75.  Basis of preparation  The Group changed to a weekly accounting calendar during the year, consequently, the consolidated financial  statements  has  been  prepared  for  the  52  weeks  ending  2  January  2022  rather  than  for  12  months  ending  31  December 2021.  These consolidated financial statements for the period ended 2 January 2022 are prepared in accordance with UK‐ adopted International Accounting Standards.   The  financial  statements  are  presented  in  Pound  Sterling  (£),  which  is  both  the  functional  and  presentational  currency of the Group and Company. All amounts are rounded to the nearest pound, except where otherwise  indicated.   The Group and Parent Company financial statements have been prepared on the historical cost convention as  modified for  certain financial instruments, which are stated at fair value. Non‐current assets are stated at the  lower of carrying amount and fair value less costs to sell.  Use of non‐GAAP profit and loss measures  The Group believes that along with operating profit, the 'Adjusted EBITDA' provides additional guidance to the  statutory measures of the performance of the business during the financial year. Adjusted profit from operations  is calculated by adding back depreciation, amortisation, impairment of assets, finance costs, preopening costs and  certain non‐recurring or non‐cash items. Adjusted EBITDA is an internal measure used by management as they  believe  it  better  reflects  the  underlying  performance  of  the  Group  beyond  generally  accepted  accounting  principles.  P a g e  31 | 80                Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Principal accounting policies for the consolidated  financial statements (continued)  Going concern basis  Uncertainty  remains  following  the  Covid‐19  pandemic  and  this  has  been  considered  as  part  of  the  Group's  adoption of the going concern basis. Although trading was again impacted over the accounting period, the Group’s  trading were ahead of expectations. The Group was profitable during this period and increased its cash reserves  to £9.9m as at 2 January 2022.  The Directors have also considered the current business model, strategies and principal risks and uncertainties.  Based on the Group’s cash flow forecasts and projections, the Board is satisfied that the Group will be able to  operate for the foreseeable future. In making this assessment, the Directors have made a specific analysis of the  impact of current inflationary pressures, Covid‐19, Brexit and the current war impacting the Ukraine.   The Group currently has cash reserves of £9.9m and the Board believes that the business has the ability to remain  trading for a period of at least 12 months from the date of signing of these financial statements. These financial  statements have therefore been prepared on the going concern basis.  Changes in accounting standards, amendments and interpretations  At the date of authorisation of the half‐yearly report, the following amendments to Standards and Interpretations  issued by the IASB that are effective for an annual period that begins on or after 1 January 2021. These have not  had any material impact on the amounts reported for the current and prior periods.  Standard or Interpretation  Interest Rate Benchmark Reform Phase 2    (Amendments to IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 and IFRS 16)    Effective Date  1 January 2021  New and revised Standards and Interpretations in issue but not yet effective  At the date of authorisation of these financial statements, the Group has not early adopted any of the following  amendments to Standards and Interpretations that have been issued but are not yet effective:  Standard or Interpretation  Narrow scope amendments to IFRS 3, IAS 16 and IAS 37  Annual improvements to IFRS Standards 2018‐2020  Amendments to IAS 1: Classification of Liabilities as  Current or Non‐Current  Effective Date  1 January 2022  1 January 2022  1 January 2022  P a g e  32 | 80                                                                                      Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Principal accounting policies for the consolidated financial  statements (continued)  As yet, none of these have been endorsed for use in the UK and will not be adopted until such time as endorsement  is confirmed. The directors do not expect any material impact as a result of adopting standards and amendments  listed above in the financial year they become effective.  Significant accounting policies  The accounting policies set out below have been applied consistently to all periods presented in the historical  consolidated financial statements, unless otherwise indicated.  (a) Basis of consolidation  These  financial  statements  consolidate  the  financial  statements  of  the  Company  and  all  of  its  subsidiary  undertakings drawn up to 2 January 2022.  Subsidiaries are entities controlled by the Company. Control exists when the Company has the power, directly or  indirectly, to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities. In  assessing  control,  potential  voting  rights  that  presently  are  exercisable  or  convertible  are  taken  into  account,  regardless of management’s intention to exercise that option or warrant. The financial statements of subsidiaries  are included in the consolidated financial statements from the date that control commences until the date the  control ceases.  The cost of an acquisition is measured as the fair value of the assets given, equity instruments issued and liabilities  incurred or assumed at the date of exchange, plus costs directly attributable to the acquisition. Identifiable assets  acquired  and  liabilities  and  contingent  liabilities  assumed  are  measured  initially  at  their  fair  values  at  the  acquisition date, irrespective of the extent of any minority interest. The excess of the cost of acquisition over the  fair value of the identifiable net assets acquired is recorded as goodwill.  All  intra‐group  balances,  transactions,  income  and  expenses  and  profits  and  losses  resulting  from  intra‐group  transactions  are  eliminated  fully  on  consolidation.  The  gain  or  loss  on  disposal  of  a  subsidiary  company  is  the  difference between net disposals proceeds and the Group's share of its net assets together with any goodwill and  exchange differences.  (b) Foreign currency translation  Functional and presentational currency  Items included in the financial results of each of the Group entities are measured using the currency of the primary  economic  environment  in  which  the  entities  operate  (the  functional  currency).  The  consolidated  financial  statements are presented in Pounds Sterling (“£”) which is the Company’s functional and operational currency.  P a g e  33 | 80                Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Principal accounting policies for the consolidated financial  statements (continued)  Transactions and balances  Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at  the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions  and from the translation at year end exchange rates of monetary assets and financial liabilities denominated in  foreign currencies are recognised in the statement of comprehensive income.  (c) Financial instruments  Financial assets and financial liabilities are measured initially at fair value plus transactions costs. Financial assets  and financial liabilities are measured subsequently as described below.  Financial assets  The Group classifies its financial assets as ‘loans and receivables’. The Group assesses at each balance sheet date  whether there is objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.  Loans  and  receivables  are  non‐derivative  financial  assets  with  fixed  and  determinable  payments  that  are  not  quoted in an active market. They are included in current assets, except for maturities greater than 12 months after  the statement of financial position date, which are classified as non‐current assets. Receivables are classified as  ‘trade and other receivables’ and loans are classified as ‘borrowings’ in the statement of financial position.  Trade and other receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost  using the effective interest method. The carrying value of trade and other receivables recorded at amortised cost  are reduced by allowances for lifetime estimated credit losses. Estimated future credit losses are first recorded on  the initial recognition of a receivable and are based on the ageing of the receivable balance, historical experience  and forward looking considerations. Balances that are deemed not collectable will be recognised as a loss in the  income statement. When a trade receivable is uncollectable, it is written off against the allowance account for  trade  receivables.  Subsequent  recoveries  of  amounts  previously  written  off  are  credited  to  the  statement  of  comprehensive income.  Financial assets are derecognised when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire, or  when the financial asset and all substantial risks and rewards are transferred.  Financial liabilities  The Group’s financial liabilities include trade and other payables. Trade payables are recognised initially at fair  value less transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the effective interest method  (“EIR” method). Amortised cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and  fees or costs that are an integral part of the EIR. The EIR amortisation is included in finance costs in the statement  of comprehensive Income.  A financial liability is derecognised when it is extinguished, discharged, cancelled or expires.  P a g e  34 | 80          Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Principal accounting policies for the consolidated  financial statements (continued)  (d) Property, plant and equipment  Items of property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses.  Depreciation  Depreciation is charged to the income statement on a reducing balance basis and on a straight‐line basis over the  estimated useful lives of corresponding items of property, plant and equipment:  Land and buildings Leasehold   Land and buildings Freehold  Plant and machinery  Fixture, fittings and equipment   Over the length of the lease   4% straight line basis  15% on reducing balance  10% on reducing balance  The carrying values of plant and equipment are reviewed at each reporting date to determine whether there are  any indications of impairment. If any such indication exists, the assets are tested for impairment to estimate the  assets' recoverable amounts. Any impairment losses are recognised in the statement of comprehensive income.  The assets' residual values and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at each statement of financial  position date. Gains and losses on disposals are determined by comparing the proceeds with the carrying amount  and are recognised within the Statement of Comprehensive Income  (e) Intangible assets – Goodwill  All business combinations are accounted for by applying the acquisition method. Goodwill represents amounts  arising on acquisition of subsidiaries, associates and joint ventures. Goodwill represents the difference between  the cost of the acquisition and the fair value of the net identifiable assets acquired.  Goodwill is stated at cost less any accumulated impairment losses. Goodwill is allocated to cash generating units  and is formally tested for impairment annually, thus is not amortised. Any excess of fair value of net assets over  consideration on acquisition are recognised directly in the income statement.  (f) Inventories  Inventories are stated at the lower of costs and net realisable value. Cost comprises direct materials, and those  direct overheads that have been incurred in bringing the inventories to their present location and condition.  Net realisable value is the estimated selling price less all estimated costs of completion and costs to be incurred  in marketing, selling and distribution.  P a g e  35 | 80                                      Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Principal accounting policies for the consolidated financial  statements (continued)  (g) Cash and cash equivalents  Cash and cash equivalents comprise cash in hand, cash at bank, deposits held at call with banks and other short‐ term highly liquid investments with original maturities of three months or less. Bank overdrafts that are repayable  on demand are included within borrowings in current liabilities on the balance sheet.   For the purpose of the statement of cash flows, cash and cash equivalents consist of cash and cash equivalents as  defined above, net of outstanding bank overdrafts.  (h) Share‐based payments  The Group’s share option programme allows Group employees to acquire shares of the Company and all options  are equity‐settled. The fair value of options granted is recognised as an employee expense with a corresponding  increase in equity. The fair value is measured at grant date and spread over the period during which the employees  become unconditionally entitled to the options. The fair value of the options granted is measured using the Black‐ Scholes model, taking into account the terms and conditions upon which the options were granted. The amount  recognised as an expense is adjusted to reflect the actual number of share options that vest.   (i) Provisions for liabilities  A provision is recognised in the balance sheet when the Group has a present legal or constructive obligation as a  result  of  a  past  event,  and  it  is  probable  that  an  outflow  of  economic  benefits  will  be  required  to  settle  the  obligation.   The amount recognised as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present  obligation  at  the  end  of  the  reporting  period,  taking  into  account  the  risks  and  uncertainties  surrounding  the  obligation. Where the effect of the time value of money is material, the amount expected to be required to settle   the  obligation  is  recognised  at  present  value  using  a  pre‐tax  discount  rate.  The  unwinding  of  the  discount  is  recognised as a finance cost in the income statement in the period it arises.  Provisions for leasehold property dilapidation repairs are recognised when the Group has a present obligation to  carry out dilapidation work on the leasehold premises before the property is vacated. The amount recognised as  a provision is the best estimate of the costs required to carry out the dilapidations work and is spread over the  expected period of the tenancy.  P a g e  36 | 80                Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Principal accounting policies for the consolidated financial  statements (continued)  (j) Deferred tax and current tax  Current  income  tax  assets  and  liabilities  for  the  current  period  are  measured  at  the  amount  expected  to  be  recovered or paid to the taxation authorities. A provision is made for corporation tax for the reporting period using  the tax rates that have been substantially enacted for the company at the reporting date.  Current income tax relating to items recognised directly in equity is recognised in equity and not in the Statement  of Comprehensive Income.  Deferred  income  tax  is  provided  in  full  on  a  non‐discounted  basis,  using  the  liability  method,  on  temporary  differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated  financial statements. Deferred income tax is determined using tax rates (and laws) that have been enacted or  substantially  enacted  by  the  statement  of  financial  position  date  and  are  expected  to  apply  when  the  related  deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled.  Deferred income tax assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable profit will be  available against which the temporary differences can be utilised.   (k) Leases  Right‐of‐use assets  Right‐of‐use assets are recognised at the commencement date of the lease (i.e., the date the underlying asset is  available  for  use).  Initially,  right‐of‐use  assets  are  measured  at  cost,  less  any  accumulated  depreciation  and  impairment losses and adjusted for any remeasurement of lease liabilities. The cost of right‐of‐use assets includes  the amount of lease liabilities recognised, initial direct costs incurred, and lease payments made at or before the   commencement date less any lease incentives received. Subsequently, right‐of‐use assets are depreciated on a  straight‐line basis over the shorter of its estimated useful life and the lease term.  Lease liabilities  At the commencement date of the lease, the lease liabilities recognised are measured at the present value of lease  payments to be made over the lease term. The lease payments include fixed payments less any lease incentives  receivable, variable lease payments that depend on an index or a rate, and amounts expected to be paid under  residual value guarantees. The lease payments also include the exercise price of a purchase option reasonably  certain to be exercised by the Group and payments of penalties for terminating a lease, if the lease term reflects   the Group exercising the option to terminate. The variable lease payments that do not depend on an index or a  rate are recognised as an expense in the period on which the event or condition that triggers the payment occurs.  In calculating the present value of lease payments, the Group used the incremental borrowing rate at the lease  commencement.  P a g e  37 | 80                    Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Principal accounting policies for the consolidated financial  statements (continued)  After the commencement date, the amount of lease liabilities is increased to account for interest and reduced for  the  lease  payments  made.  In  addition,  the  carrying  amount  of  lease  liabilities  is  remeasured  if  there  is  a  modification, a change in the lease term, a change in the in‐substance fixed lease payments or a change in the  assessment to purchase the underlying asset.  The Group elected to apply the practical expedient in relation to amendments to IFRS 16: Covid‐19 Related Rent  Concessions. This allows a lessee to account for any changes to their lease payments due to the effects of Covid‐ 19 in the Statement of Comprehensive Income rather than be treated as a lease modification.  The practical expedient was applied consistently to all lease contracts with similar characteristics and in similar  circumstances.  A  resulting  credit  will  be  recognised  as  income  in  the  profit  and  loss  for  the  reporting  period  reflecting the changes in lease payments arising from the application of this practical expedient.  (l) Employee benefits  Short term employee benefits  Wages, salaries, paid annual leave, paid sick leave and bonuses are recognised as an expense in the period in which  the associated services are rendered by employees.  The Group recognises an accrual for annual holiday pay accrued by employees as a result of services rendered in  the current period, and which employees are entitled to carry forward and use within 12 months. The accrual is  measured at the salary cost payable for the period of absence.  Pensions and other post‐employment benefits  The Group pays monthly contributions to defined contribution pension plans. The legal or constructive obligation  of the Group is limited to the amount that they agree to contribute to the plan. The contributions to the plan are  charged to the Statement of Comprehensive Income in the period to which they relate.  Termination benefits are recognised immediately as an expense when the Group is demonstrably committed to  terminate the employment of an employee or to provide termination benefits.  (m) Revenue  Revenue represents amounts received and receivable for services and goods provided (excluding value added tax)  and is recognised at the point of sale. Revenue is recognised to the extent that it is probable that the economic  benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.  P a g e  38 | 80                  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Principal accounting policies for the consolidated  financial statements (continued)  (n) Expenses  Variable lease payments  Variable lease payments that do not depend on an index or rate and are not in‐substance fixed payments, such as  rental  expenses  payable  based  on  the  percentage  of  sales  made  in  the  period,  are  not  included  in  the  initial  measurement of the lease liability. These payments are recognised in the income statement in the period in which  the event or condition that triggers those payments occurs.  Opening expenses  Property rentals and related costs incurred up to the date of opening of a new restaurant are written off to the  income statement in the period in which they are incurred. Promotional and training costs are written off to the  income statement in the period in which they are incurred.  Financial expenses  Financial expenses comprise of interest payable on bank loans, hire purchase liabilities and other financial costs  and charges. Interest payable is recognised on an accrual basis.  (o) Ordinary share capital  Ordinary shares are classified as equity. Costs directly attributable to the increase of new shares or options are  shown in equity as a deduction from the proceeds.  (p) Dividend policy  In accordance with IAS 10 'Events after the Balance Sheet Date', dividends declared after the balance sheet date  are not recognised as a liability at that balance sheet date and are recognised in the financial statements when  they have received approval by shareholders. Unpaid dividends that are not approved are disclosed in the notes  to the consolidated financial statements.  (q) Commercial discount policy  Commercial discounts represent a reduction in cost of goods and services in accordance with negotiated supplier  contracts,  the  majority  of  which  are  based  on  purchase  volumes.  Commercial  discounts  are  recognised  in  the  period in which they are earned and to the extent that any variable targets have been achieved in that financial  period. Costs associated with commercial discounts are recognised in the period in which they are incurred.  (r) Operating segments  An  operating  segment  is  a  component  of  an  entity  that  engages  in  business  activities  from  which  it  may  earn  revenues and incur expenses (including revenue and expenses related to transactions with other components of  the same entity), whose operating results are regularly reviewed by the entity’s Chief Operating Decision Maker  to  make  decisions  about  resources  to  be  allocated  to  the  segment  and  assess  its  performance,  and  for  which  P a g e  39 | 80            Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Principal accounting policies for the consolidated financial  statements (continued)  discrete financial information is available. The Chief Operating Decision Maker has been identified as the Board of  Executive Directors, at which level strategic decisions are made.  (s) Government grants  Government grants are recognised at the fair value of the asset received or receivable when there is reasonable  assurance that the grant conditions will be met and the grants will be received.  A grant that specifies performance conditions is recognised in income when the performance conditions are met.   Where a grant does not specify performance conditions it is recognised in income when the proceeds are received  or receivable.   Critical accounting judgements and key sources of estimation uncertainty  The  preparation  of  financial  statements  in  conformity  with  UK‐adopted  International  Accounting  Standards  requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the application of policies and  reported amounts of assets and liabilities, income and expenses. The estimates and associated assumptions are  based  on  historical  experience  and  various  other  factors  that  are  believed  to  be  reasonable  under  the  circumstances, the results of which form the basis of making the judgements about carrying values of assets and  liabilities that are not readily apparent from other sources. The resulting accounting estimates may differ from the  related actual results.  The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates  are recognised in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period  of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.  In the process of applying the Group's accounting policies, management has made a number of judgments and  estimations of which the following are the most significant. The estimates and assumptions that have a risk of  causing material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the future financial years are  as follows:  Depreciation, useful lives and residual values of property, plant & equipment  The Directors estimate the useful lives and residual values of property, plant & equipment in order to calculate  the  depreciation  charges.  Changes  in  these  estimates  could  result  in  changes  being  required  to  the  annual  depreciation charges in the statement of comprehensive incomes and the carrying values of the property, plant &  equipment in the balance sheet.  Impairment of assets  The Group assesses at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If any  such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate  of the asset's recoverable amount. An asset's recoverable amount is the higher of an asset's or cash‐generating  P a g e  40 | 80          Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  unit's fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset  does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets.  Principal accounting policies for the consolidated  financial statements (continued)  Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and  is written down to its recoverable amount. In assessing value in use, the estimated future cash flows are  discounted to their present value of money and the risks specific to the asset. Impairment losses of continuing  operations are recognised in the profit or loss in those expense categories consistent with the function of the  impaired asset.  Leases  The Group has estimated the lease term of certain lease contracts in which they are a lessee, including whether  they are reasonably certain to exercise lessee options. The incremental borrowing rate used to discount lease  liabilities has also been estimated in the range of 2.6% to 4%. This is assessed as the rate of interest that would be  payable to borrow a similar about of money for a similar length of time for a similar right‐of‐use asset.  Deferred tax assets  Historically, deferred tax assets had been recognised in respect of the total unutilised tax losses within the Group.  A condition of recognising this amount depended on the extent that it was probable that future taxable profits  will be available.    P a g e  41 | 80              Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  For the period ended 2 January 2022  1. Restatement of prior year allocation of expenses  During the period, the directors reclassified a number of expense items in order to ensure that the nature of  the costs were included in the most appropriate profit or loss heading. The reclassifications was incorporated  in the Group consolidated financial statements for the period ending 2 January 2022 and the prior period  statement of comprehensive income has been restated to reflect this and ensure amounts are comparable.  The extract below summarises the total amounts that have been reclassified:  Year ended 31  December 2020 £ Restated  amount £ Restated  Year ended 31  December 2020 £           12,492,506            (126,065)           12,366,441  (3,179,944) 578,340 (2,601,604)              9,312,562              452,275               9,764,837  (7,463,177) (2,056,901) (9,520,078) (14,649,765) 1,604,626 (13,045,139)              5,561,410  (7,238,970) ‐ ‐              5,561,410  (7,238,970) Revenue Cost of sales Gross profit Distribution expenses Administrative expenses Other income Operating loss 2. Segmental analysis  The Group has only one operating segment being: the operation of restaurants with Lebanese and Middle Eastern  Offerings and one geographical segment being the United Kingdom. The Group’s brands meet the aggregation  criteria set out in paragraph 22 of IFRS 8 ‘Operating Segments’ and as such the Group reports the business as one  reportable segment.  None of the Group’s customers individually contribute over 10% of the total revenues.  P a g e  42 | 80                                                                                                                                                                                                                                                      Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  3. Revenue  Income for the year consists of the following: Revenue from continuing operations Other income not included within revenue in the income statement: UberEATs compensation Insurance claims receivable Local council support grants Covid‐19 related rent concessions Coronavirus Job Retention Scheme income Other income 2 January  2022 £ Restated 31 December  2020 £ 20,711,257 12,366,441 ‐ 261,657 894,686 1,284,744 1,644,856 4,271 4,090,214 88,517 153,186 ‐ 982,209 4,337,498 ‐ 5,561,410 Total income for the year 24,801,471 17,927,851 4. Group operating profit/(loss)  2 January  2022 £ 31 December  2020 £ This is stated after charging/(crediting): Variable lease charges (see note 27) Rent concessions (see note 27) Lease modifications (see note 27) Share‐based payments expense (see note 22) Restaurant opening costs Depreciation of property, plant and equipment (see note 11 ) Impairment of assets (see note 10 & 11 ) Loss on disposal of fixed assets Auditors’ remuneration (see note 5 ) Payroll provision 613,531 185,456           (1,284,744)               (982,209)               (444,359)               (340,494) 14,578 53,378 4,020,265 4,019,871 171,617 52,250 353,012 32,436 10,489 3,659,196 336,356 38,098 44,500 ‐ Operating lease charges relate to additional rental expenses payable based on selected sites achieving a certain  level of turnover for the year.  P a g e  43 | 80                                                                                                                    Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  4. Group operating profit/(loss) (continued)  The payroll provision relates to a one‐off provision as a result of a review of the current pension scheme in place  as part of a planned transition to Payroll Bureau services.  For the initial trading period following opening of a new restaurant, the performance of that restaurant will be  lower  than  that  achieved  by  other,  similar  mature  restaurants.  The  difference  in  this  performance,  which  is  calculated  by  reference  to  gross  profit  margins  amongst  other  key  metrics  is  quantified  and  included  within  opening costs. The breakdown of opening costs, between pre‐opening costs and certain post‐opening costs for 3  months is shown below:  Pre‐opening costs 5. Auditors’ remuneration  Auditors’ remuneration: Fees payable to Company’s auditor for the audit of its annual accounts Other fees to the Company’s auditors The audit of the Company’s subsidiaries Total audit fees Review of the half‐year accounts  Total non‐audit fees 2 January  2022 £ 10,489 10,489 31 December  2020 £ 53,378 53,378 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ 19,500 15,750 20,000 39,500 5,000 5,000 20,000 35,750 16,500 16,500 Total auditors’ remuneration 44,500 52,250 P a g e  44 | 80                          Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  6. Staff costs and numbers  (a)    Staff costs (including directors): Wages and salaries : Kitchen, floor and management wages Apprentice Levy Other costs: Social security costs Share‐based payments (note 22 ) Pension costs Total staff costs 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ 6,300,540 26,788 4,619,492 29,632 624,327 32,436 140,908 7,124,999 456,770 14,578 107,125 5,227,597 (b)    Staff numbers (including directors): Number Number Kitchen and floor staff Management staff Total number of staff (c)     Directors’ remuneration: Emoluments Money purchase (and other) pension contributions Non‐Executive directors’ fees Total directors’ costs 371 104 475 437,858 33,950 48,750 520,557 463 73 536 233,456 46,186 26,250 305,892 Directors’ remuneration disclosed above include the following amounts paid to the highest paid director: Emoluments Money purchase (and other) pension contributions 158,203 10,913 71,250 27,947 Further details on Directors’ emoluments and the executive pension schemes are given in the Directors’ report.  P a g e  45 | 80                           Notes to the consolidated financial statements  (continued)  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  7. Finance costs  Interest payable and similar charges: Interest on bank loans and overdraft Interest on lease liabilties Total finance costs for the year 8. Taxation  2 January  2022 £ 31 December  2020 £ 21,057 801,037 822,094 6,253 904,632 910,885 The major components of income tax for the periods ended 2 January 2022 and 31 December 2020 are:  (a) Analysis of charge in the year:  Current tax: UK corporation tax on the profit/(loss) for the year Adjustments in respect of previous years Deferred tax: Origination and reversal of temporary differences Tax losses carried forward Total tax (credit)/charge for the year 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ ‐                  (11,629)                  (18,663)                      1,032                  220,343                   (29,611)                (327,002)                    (1,084)                (118,288)                  (48,326) P a g e  46 | 80                                                                             Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  8. Taxation (continued)  (b)   Factors affecting the tax charge for the year:  The tax charged for the year varies from the standard rate of corporation tax in the UK due to the following  factors:  Profit/(loss) before tax Expected tax credit based on the standard rate of corporation tax in  the UK of 19% (2020: 19%) Effects of: Depreciation on non‐qualifying assets Expenses not deductible for tax purposes Adjustments in respect of previous tax years Brought forward losses utilised Losses previously not recognised Effect of change in corporation tax rate Total tax (credit)/charge for the year 2 January  2022 £ 31 December  2020 £              1,525,167             (8,149,855)                 289,782             (1,548,472) 223,735 12,709 (11,629) (388,489) (218,798) (25,598) 123,867 768,144 1,032 ‐ 607,103 ‐                (118,288)                  (48,326) P a g e  47 | 80                                                                                                                                                                                 Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  9. Earnings/(loss) per share  The basic and diluted loss per share figures are set out below:  Profit/(loss) attributable to shareholders              1,643,455             (8,101,529) 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ Weighted average number of shares For basic earnings per share Adjustment for options outstanding For diluted earnings per share Loss per share: Basic (pence) From profit/(loss) for the year Diluted (pence) From profit/(loss) for the year         122,666,667          122,666,667  ‐ ‐         122,666,667          122,666,667  Pence per share Pence per share                        1.34                       (6.60)                        1.34                       (6.60) Further details of the share options that could potentially dilute basic earnings per share in the future are provided  in note 22.  Diluted earnings/(loss) per share is calculated by dividing the profit or loss attributable to ordinary shareholders  by the weighted average number of shares and ‘in the money’ share options in issue. Share options are classified  as ‘in the money’ if their exercise price is lower than the average share price for the period. As required by IAS 33  ‘Earnings Per Share’, this calculation assumes that the proceeds receivable from the exercise of ‘in the money’  options would be used to purchase share options in the open market in order to reduce the number of new shares  that would need to be issued. As the shares were not ‘in the money’ as at 2 January 2022 and consequently would  be antidilutive, no adjustment was made in respect of the share options outstanding to determine the diluted  number of options.  P a g e  48 | 80                                                                           Notes to the consolidated financial statements  (continued)  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  10.  Intangible assets  Group Cost At 1 January 2020 Additions At 31 December 2020 Accumulated amortisation and impairment At 1 January 2020 Impairments At 31 December 2020 Net Book Value as at 31 December 2019 Net Book Value as at 31 December 2020 Cost At 1 January 2021 Additions At 2 January 2022 Accumulated amortisation and impairment At 1 January 2021 Impairments At 2 January 2022 Net Book Value as at 31 December 2020 Net Book Value as at 2 January 2022 Goodwill £ Total £                  89,961                   89,961  ‐ ‐                  89,961                   89,961                   (2,286)                  (2,286)                (32,408)                (32,408)                (34,694)                (34,694) 87,675 55,267 87,675 55,267 Goodwill £ Total £                  89,961                   89,961  ‐ ‐                  89,961                   89,961                 (34,694)                (34,694) ‐ ‐                (34,694)                (34,694)                  55,267                   55,267                   55,267                   55,267  Goodwill arising on business combinations is not amortised but is subject to an impairment test annually which  compares the goodwill’s ‘value in use’ to its carrying value. During the year, an impairment of £nil (2020: £32,408)  was considered necessary in respect of goodwill.  P a g e  49 | 80                                                                                                                                                                     Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  11.  Property, plant and equipment  Group Cost At 1 January 2020 Additions Disposals Modifications At 31 December 2020 Accumulated depreciation and  impairment At 1 January 2020 Depreciation during the year Disposals during the year Impairment during the year At 31 December 2020 Cost At 1 January 2021 Additions Disposals Modifications At 2 January 2022 Accumulated depreciation and  impairment At 1 January 2021 Depreciation during the year Disposals during the year Impairment during the year At 2 January 2022 Net Book Value as at 31  December 2020 Net Book Value as at 2 January  2022 Right‐of use  Assets £ 29,095,737 ‐ ‐ Leasehold  Land and  buildings £ Plant and  machinery £ Fixture,  fittings &  equipment £ Motor  Vehicles £ Total £ 11,514,602 50,421 3,116,519 39,942       (549,000)       (443,325)       (297,914) 5,151,883 92,216 48,932,171 182,579    (1,290,239)    (1,171,088)     2,858,547            53,430     46,653,423  53,430 ‐ ‐ ‐ ‐       (1,171,088)      27,924,649    11,016,023  ‐ ‐     4,800,774        (5,144,658)    (4,647,857)    (2,613,387)    (1,280,703)           (7,373)  (13,693,978)       (2,650,381)       (786,000)       (390,594)       (191,728)           (1,562)    (4,020,265) 1,118,623 231,668    (3,987,463)       (2,532,866)       (967,600)       (285,767)       (201,230)     (10,327,905)   (5,878,170)   (2,926,080)   (1,441,993)           (8,935)  (20,583,083) 363,668 523,287 ‐ ‐ ‐ 27,924,649 961,807 ‐ 4,800,774 243,860 11,016,023 26,764 46,653,423 1,398,080       (623,777)       (342,067)       (180,230)         (15,120)    (1,161,194)        (241,519)     2,843,966            38,310     46,648,790  2,858,547 165,649 53,430 ‐     4,702,567  ‐ ‐ ‐ ‐          (241,519)      28,644,937    10,419,010      (10,327,905)    (5,878,170)    (2,926,080)    (1,441,993)           (8,935)  (20,583,083)       (2,286,551)       (770,599)       (342,355)       (254,073)           (5,618)    (3,659,196) 1,123,094 172,390            (70,101)       (179,932)         (61,047)         (25,276)        (336,356)     (12,684,557)   (6,208,028)   (3,008,896)   (1,548,952)           (5,108)  (23,455,541) 9,445 ‐ 320,586 620,673 ‐      17,596,744      5,137,853      1,874,694      1,416,554            44,495     26,070,340       15,960,380      4,210,982      1,693,671      1,295,014            33,202     23,193,249  P a g e  50 | 80                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  11.   Property, plant and equipment (continued)  The right of use assets relates to one class of underlying assets, being the property leases entered into for various  restaurant sites.   At each reporting date the Group considers any indication of impairment to the carrying value of its property,  plant and equipment. The assessment is based on expected future cash flows and Value‐in‐Use calculations are  performed annually and at each reporting date and is carried out on each restaurant as these are separate ‘cash  generating units’ (CGU). Value‐in‐use was calculated as the net present value of the projected risk‐adjusted post‐ tax cash flows plus a terminal value of the CGU. A pre‐tax discount rate was applied to calculate the net present  value of pre‐tax cash flows. The discount rate was calculated using a market participant weighted average cost of  capital. A single rate has been used for all sites as management believe the risks to be the same for all sites.  The recoverable amount of each CGU has been calculated with reference to its value‐in‐use. The key assumptions  of this calculation are shown below:  Sales growth  Discount rate  Number of years projected  0%  6.5%  over life of lease  The projected sales growth was based on the Group's latest forecasts at the time of review. The key assumptions  in the cashflow pertain to revenue growth. Management have determined that growth based on industry average  growth rates and actuals achieved historically are the best indication of growth going forward. The Directors are  confident that the Group is largely immune from the effects of Brexit and forecasts have considered the impact of  COVID‐19. Management has also performed sensitivity analysis on sales inputs to the model and noted no material  sensitivities in the model.  Based on the review, an impairment charge of £336,357 (2020: £4,019,871) was recorded for the year.   P a g e  51 | 80                                              Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  12.  Subsidiaries  The subsidiaries of Comptoir Group Plc, all of which have been included in these consolidated financial statements,  are as follows:  Name Country of  incorporation  and principal  place of business Proportion of  ownership interest as at  year end Non‐Controlling  interests  Ownership/voting  interest at year end England & Wales  Timerest Limited England & Wales Chabane Limited* England & Wales Comptoir Franchise Limited England & Wales Shawa Group Limited* England & Wales Shawa Bluewater Limited* England & Wales Shawa Limited England & Wales Shawa Westfield Limited Shawa Rupert Street Limited* England & Wales England & Wales Comptoir Stratford Limited* England & Wales Comptoir South Ken Limited* Comptoir Soho Limited* England & Wales Comptoir Central Production Limited*England & Wales Comptoir Westfield London Limited* England & Wales England & Wales Levant Restaurants Group Limited* England & Wales Comptoir Chelsea Limited* England & Wales Comptoir Bluewater Limited* England & Wales Comptoir Wigmore Limited* England & Wales Comptoir Kingston Limited* England & Wales Comptoir Broadgate Limited* England & Wales Comptoir Manchester Limited* England & Wales Comptoir Restaurants Limited England & Wales Comptoir Leeds Limited* England & Wales Comptoir Oxford Street Limited* England & Wales Comptoir I.P. Limited* England & Wales Comptoir Reading Limited* England & Wales TKCH Limited* England & Wales Comptoir Bath Limited* England & Wales Comptoir Exeter Limited*  England & Wales Yalla Yalla Restaurants Limited England & Wales Comptoir Haymarket Ltd* England & Wales Comptoir Oxford Limited* * Dormant companies  ** 52 weeks ending 2 January 2022  2022** 2020 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% ‐ 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 2022** ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 2020 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ P a g e  52 | 80                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  13.  Inventories  Group 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ Finished goods and goods for resale 465,890 424,673 14.  Trade and other receivables  Trade receivables Other receivables Prepayments and accrued income Total trade and other receivables 15.  Trade and other payables  Trade payables Accruals Other taxation and social security Other payables Total trade and other payables Group 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ 51,389 323,687 323,918 698,994 50,027 576,320 474,575 1,100,922 Group 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ 2,027,821 3,054,952 996,938 51,828 6,131,539 2,517,573 3,265,436 637,640 107,019 6,527,668 P a g e  53 | 80                                           Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  16.  Borrowings  Amounts falling due within one year:   Bank loans (see below) Total borrowings Amounts falling due after more than one year:   Bank loans (see below) Total borrowings Group 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ 600,000 600,000 250,000 250,000 2,200,000 2,200,000 2,750,000 2,750,000 The bank loan relates to a £3m Coronavirus Business Interruption Loan Scheme (“CBILS”) loan.  The CBILS loan is secured by way of fixed charges over the assets of various Group companies. The CBIL loan of  £3,000,000  represent  amounts  repayable  within  one  year  of  £600,000  (2020:  250,000)  and  £2,200,000  (2020:  £2,750,000) repayable in more than one year. The bank loan has a six‐year term with maturity date in 2026. The  loan has an initial interest free period of 12 months followed by a rate of interest of 2.5% over the Bank base rate.  17.  Provisions for liabilities  Provisions for leasehold property dilapidations Provisions for rent reviews per lease agreements  Provisions for payroll pension costs Total provisions Movements on provisions: At 1 January 2021 Provision in the year (net of releases) Total at 2 January 2022 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ 133,369 373,033 353,012 859,414 106,411 373,032 353,012 832,455 £ £ 832,455 26,959 859,414 438,570 393,885 832,455 P a g e  54 | 80                            Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  17.  Provisions for liabilities (continued)  Provisions for leasehold property dilapidation repairs are recognised when the Group has a present obligation to  carry  out  dilapidation  repair  work  on  the  leasehold  premises  before  the  property  is  vacated.  The  amount  recognised  as  a  provision  is  the  best  estimate  of the  costs  required  to  carry  out the  dilapidations  work  and  is  spread over the expected period of the tenancy.  Provisions for rent reviews relates to any increases in rent that may become payable based on scheduled rent  review dates as per lease agreements.  The payroll provision relates to a one‐off provision as a result of a review of the current pension scheme in place  as part of a planned transition to Payroll Bureau services.  18.  Deferred taxation  Deferred tax assets and liabilities are offset where the Group or Company has a legally enforceable right to do so.  The following is the analysis of the deferred tax balances (after offset) for financial reporting purposes:  Group Accelerated capital allowances Tax losses Movements in the year: Net liability at 1 January (Credit)/charge to Statement of Comprehensive Income (note 8) Net asset at year end Liabilities 2022 £ Liabilities 2020 £ (344,190) ‐ (344,190) ‐ ‐ ‐ Assets 2022 £ ‐ 450,849 450,849 Assets 2020 £ ‐ ‐ ‐ Group 2022 £ Group 2020 £ (0) (106,659) (106,659) (30,695) 30,695 (0) The deferred tax liability set out above is related to accelerated capital allowances and will reverse over the period  that the fixed assets to which it relates are depreciated. The deferred tax asset on tax losses has been recognised  as management expect that there will be sufficient profits available in future to utilise against this amount.  P a g e  55 | 80                                                                                                                                                                                                                                                Notes to the consolidated financial statements  (continued)  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  19.  Share capital  Authorised, issued and fully paid Brought forward Issued in the period At the end of the year Brought forward Issues in the period At the end of the year 20.  Other reserves  Number of 1p shares 2 January  2022 122,666,667 31 December  2020 122,666,667 ‐ ‐ 122,666,667 122,666,667 Nominal value 2 January  2022 £ 1,226,667 ‐ 31 December  2020 £ 1,226,667 ‐            1,226,667  1,226,667 The other reserves amount of £129,722 (2020: £97,286) on the balance sheet reflects the credit to equity made  in  respect  of  the  charge  for  share‐based  payments  made  through  the  income  statement  and  the  purchase  of  shares  in  the  market  in  order  to  satisfy  the  vesting  of  existing  and  future  share  awards  under  the  Long‐Term  Incentive Plan. For further details, refer to note 22.  21.  Retirement benefit schemes  Defined contribution schemes 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ Charge to profit and loss               140,908  107,125 A  defined  contribution  scheme  is  operated  for  all  qualifying  employees.  The  assets  of  the  scheme  are  held  separately from those of the Group in an independently administered fund.  P a g e  56 | 80                                                                                                                                        Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  22.  Share‐based payments  Equity‐settled share‐based payments  On  4  July  2018,  the  Group  established  a  Company  Share  Option  Plan  (“CSOP”)  under  which  4,890,000  share  options were granted to key employees. On the same day, the options which had been granted under the Group’s  existing EMI share option scheme were cancelled.  The new CSOP scheme includes all subsidiary companies headed by Comptoir Group PLC. The exercise price of all  of the options is £0.1025 and the term to expiration is 3 years from the date of grant, being 4 July 2018. All of the  options have the same vesting conditions attached to them.   On 21 May 2021, the Group established a new Company Share Option Plan (“CSOP”) under which 3,245,000 share  options were granted to key employees. The CSOP scheme includes all subsidiary companies headed by Comptoir  Group PLC. The exercise price of all of the options is £0.0723 and the term to expiration is 3 years from the date  of grant, being 21 May 2021. All of the options have the same vesting conditions attached to them.  A share‐based payment charge of £32,436 (2020: £14,578) was recognised during the year in relation to the new  scheme  and  this  amount  is  included  within  administrative  expenses  and  added  back  in  calculating  adjusted  EBITDA.   2 January  2022 Average  Exercise price No. of shares £ No. of shares 31 December  2020 Average  Exercise price £ CSOP options Options outstanding, beginning of year Granted Cancelled Options outstanding, end of year Options exercisable, end of year 3,310,000 3,245,000 (510,000) 6,045,000 3,200,000 0.1025 0.0723 ‐ 0.0874 0.1025 4,690,000 ‐ (1,380,000) 3,310,000 ‐ 0.1025 ‐ 0.1025 0.1025 ‐ P a g e  57 | 80                                                                                                                                                                   Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  22.  Share‐based payments (continued)  The Black‐Scholes option pricing model is used to estimate the fair value of options granted under the Group’s  share‐based compensation plan. The range of assumptions used and the resulting weighted average fair value of  options granted at the date of grant for the Group were as follows:  Risk free rate of return Expected term Estimated volatility Expected dividend yield Weighted average fair value of options granted Risk free interest rate  The risk‐free interest rate is based on the UK 10‐year Gilt yield.  July 2018 May 2021 On grant date On grant date 0.39% 3 years 64% 0% £0.03050 0.1% 3 years 51.3% 0% £0.03527 Expected term  The expected term represents the maximum term that the Group’s share options in relation to employees of the  Group are expected to be outstanding. The expected term is based on expectations using information available.  Estimated volatility  The estimated volatility is the amount by which the price is expected to fluctuate during the period. No share  options were granted during the current year, the estimated volatility for the share options issued in the prior  year was determined based on the standard deviation of share price fluctuations of similar businesses.  Expected dividends  Comptoir’s  board  of  directors  may  from  time  to  time  declare  dividends  on  its  outstanding  shares.  Any  determination to declare and pay dividends will be made by Comptoir Group PLC’s board of directors and will  depend  upon  the  Group’s  results,  earnings,  capital  requirements,  financial  condition,  business  prospects,  contractual restrictions and other factors deemed relevant by the board of directors. In the event that a dividend  is declared, there is no assurance with respect to the amount, timing or frequency of any such dividends. Based  on this uncertainty and unknown frequency, no dividend rate was used in the assumptions to calculate the share  based compensation expense.  P a g e  58 | 80                               Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  23.  Reconciliation of profit/(loss) to cash generated from operations  Operating profit/(loss) for the year              2,347,261  (7,238,970) 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ Depreciation Loss on disposal of fixed assets Impairment of assets Rent concessions Lease modifications Share‐based payment charge Movements in working capital (Increase)/decrease in inventories Decrease in trade and other receivables (Decrease)/increase in payables and provisions Cash from operations              3,659,196               4,020,265                     38,098                  171,617                  336,356               4,019,871                 (982,209)                (340,494)                    32,436                     14,578  (1,284,744) (444,359) (41,219)                 169,736                  401,934               1,102,052               1,905,948               4,675,786               2,842,394  (369,173) 24.  Reconciliation of changes in cash to the movement in net cash/(debt)  Net cash/(debt): 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ At the beginning of the period          (17,771,065)          (21,914,841) Movements in the year: Bank and other borrowings Lease liabilities Non‐cash movements in the period Cash inflow At the end of the period                 200,000             (2,660,924)              2,014,626               2,458,474                  207,778               1,589,160               2,034,123               2,757,066           (13,314,538)          (17,771,065) P a g e  59 | 80                                                                                                      Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  24. Reconciliation of changes in cash to the movement in net cash/(debt) (continued)  At 1 January  2020 Non‐ cash flow  movements  in the period £ Cash flow  movements  in the period £ £              7,833,676               5,076,610               2,757,066                (339,076)            (2,660,924)            (3,000,000)          (26,652,375)              2,458,474               1,589,160           (22,604,741)          (21,914,841)              2,554,616               1,589,160           (17,771,065) At 31 December  2020 ‐ ‐ £ At 1 January  2021 Non‐ cash flow  movements  in the period £ Cash flow  movements  in the period £ £              7,833,676               2,034,123               9,867,799             (3,000,000)                 200,000             (2,800,000)                 207,778           (20,382,337)          (22,604,741)              2,014,626           (17,771,065)              4,248,749                  207,778           (13,314,538) At 2 January  2022 ‐ ‐ £ Represented by: Cash and cash equivalents Bank loans Lease liabilities Cash and cash equivalents Bank loans Lease liabilities 25. Financial instruments  The Group finances its operations through equity and borrowings, with the borrowing interest subject to 2.5% per  annum over base rate.  Management pay rigorous attention to treasury management requirements and continue to:   ensure sufficient committed loan facilities are in place to support anticipated business requirements;   ensure the Group's debt service will be supported by anticipated cash flows and that covenants will be  complied with; and   manage interest rate exposure with a combination of floating rate debt and interest rate swaps when  deemed appropriate.  The Board closely monitors the Group's treasury strategy and the management of treasury risk. Further details of  the Group's capital risk management can be found in the report of the Directors.  P a g e  60 | 80                                                                                                                               Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  25. Financial instruments (continued)  Further details on the business risk factors that are considered to affect the Group are included in the strategic  report and more specific financial risk management (including sensitivity to increases in interest rates) are included  in the Report of the Directors. Further details on market and economic risk and headroom against covenants are  included in the Strategic Report.  Financial assets and liabilities  Group financial assets:  Cash and cash equivalents  Trade and other receivables Total financial assets Group financial liabilities: Trade and other payables excl. corporation tax Bank loan Short‐term financial liabilities Bank loan Long‐term financial liabilities Total financial liabilities The bank loan has an interest rate of 2.5% per annum over base rate.  2 January  2022 £ 9,867,799 375,076 10,242,875 31 December  2020 £ 7,833,676 1,093,890 8,927,566 2 January  2022 £ 5,919,360 600,000 6,519,360 2,200,000 2,200,000 8,719,360 31 December  2020 £ 6,527,668 250,000 6,777,668 2,750,000 2,750,000 9,527,668 P a g e  61 | 80                                            Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  25.  Financial instruments (continued)  The  maturity  profile  of  anticipated  gross  future  cash  flows,  including  interest,  relating  to  the  Group's  non‐ derivative financial liabilities, on an undiscounted basis, are set out below:  As at 31 December 2020 Within one year Within two to five years Total As at 2 January 2022 Within one year Within two to five years Total *excluding corporation tax   Trade and other  payables * £ 6,527,668 ‐ 6,527,668 Bank loans £ 250,000 2,750,000 3,000,000 6,990,953 ‐ 6,990,953 600,000 2,200,000 2,800,000 Fair value of financial assets and liabilities  All  financial  assets  and  liabilities  are  accounted  for  at  cost  and  the  Directors  consider  the  carrying  value  to  approximate their fair value.  26.  Financial risk management  The Group’s and Company’s financial instruments comprise investments, cash and liquid resources, and various  items, such as trade receivables and trade payables that arise directly from its operations.  The vast majority of  the Group’s and Company’s financial investments are denominated in sterling.  Neither the Group nor the Company enter into derivatives or hedging transactions. It is, and has been throughout  the  period  under  review,  the  Group’s  and  Company’s  policy  that  no  trading  in  financial  instruments  shall  be  undertaken.  The main risks arising from the Group’s and Company’s financial instruments are credit risk, liquidity risk, foreign  currency risk, interest rate risk and investment risk. The Group does not have a material exposure to foreign  currency risk.   P a g e  62 | 80                                                                             Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  26.  Financial risk management (continued)  The board reviews policies for managing each of these risks, and they are summarised as follows:  Credit Risk  Credit risk refers to the risk that a counterparty will default on its contractual obligations resulting in financial  losses to the Group. Counterparties for cash balances are with large established financial institutions. The Group  is exposed to credit related losses in the event of non‐performance by the financial institutions but does not expect  them to fail to meet their obligations.  As a retail business with trading receipts settled either by cash or credit and debit cards, there is very limited  exposure  from  customer  transactions.  The  Group  is  exposed  to  credit  risk  in  respect  of  commercial  discounts  receivable from suppliers but the Directors believe adequate provision has been made in respect of doubtful debts  and there are no material amounts past due that have not been provided against.  The carrying amount of financial assets recorded in the financial statements, net of any allowances for losses,  represents the Group's maximum exposure to credit risk.  Liquidity risk  The  Group  has  built  an  appropriate  mechanism  to  manage  liquidity  risk  of  the  short,  medium  and  long‐term  funding and liquidity management requirements. Liquidity risk is managed through the maintenance of adequate  cash reserves and bank facilities by monitoring forecast and actual cash flows and matching the maturity profiles  of financial assets and liabilities. The Group's loan facilities (as set out in note 16), ensure continuity of funding,  provided the Group continues to meet its covenant requirements (as detailed in the report of the Directors).  Foreign currency risk  The  Group  is  not  materially  exposed  to  changes  in  foreign  currency  rates  and  does  not  use  foreign  exchange  forward contracts.  Interest rate risk  Exposure  to  interest  rate movements  has  been  controlled  historically  through  the  use  of  floating  rate  debt to  achieve a balanced interest rate profile. The Group does not currently have any interest rate swaps in place as the  continued  reduction  in  the  level  of  debt  combined  with  current  market  conditions  results  in  a  low  level  of  exposure.  The  Group's  exposure  will  continue  to  be  monitored  and  the  use  of  interest  rate  swaps  may  be  considered in the future.  P a g e  63 | 80                                Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  26. Financial risk management (continued)  Investment risk  Investment  risk  includes  investing  in  companies  that  may  not  perform  as  expected.  The  Group’s  investment  criteria focus on the quality of the business and the management team of the target company, market potential   and the ability of the investment to attain the returns required within the time horizon set for the investment.  Due diligence is undertaken on each investment. The Group regularly reviews the investments in order to monitor  the level of risk and mitigate exposure where appropriate.  27.  Lease commitments  The Group has leases assets including 25 restaurants and one head office location within the United Kingdom. The  Group has elected to not take the practical expedient for short term and low values leases, therefore all leases  have  been  included.  The  remaining  lease  terms  range  from  less  than  one  year  to  21  years  with  an  average  remaining lease term of 8 years.   Information about leases for which the Group is a lessee is presented below:  Net book value of right of use assets Balance at 1 January Additions Depreciation chage Impairment charge Modifications Maturity analysis ‐ contractual undiscounted cash flows Within one year More than one year 2 January  2022 £ 17,596,744 961,807 (2,286,551) (70,101) (241,519) 15,960,380 31 December  2020 £ 23,951,079 ‐ (2,650,381) (2,532,866) (1,171,088) 17,596,744 2 January  2022 £ (3,108,285) (21,746,711) (24,854,995) 31 December  2020 £ (3,207,583) (24,723,329) (27,930,912) P a g e  64 | 80                                                                                                                                                                  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  27.  Lease commitments (continued)  Lease liabilities included in the statement of financial position Current Non‐current Amounts charged/(credited) in profit or loss Interest on lease liabilities Expenses relating to variable lease payments Rent concessions Lease modifications 2 January  2022 £ (2,387,104) (17,995,233) (20,382,337) 31 December  2020 £ (2,443,198) (20,161,543) (22,604,741) 2 January  2022 £ 801,037 613,531 (1,284,744) (444,359) (314,535) 31 December  2020 £ 904,632 185,456 (982,209) (340,494) (232,616) Some site leases contained clauses on variable lease payments where additional lease payments may be required  dependant on the revenue being generated at that particular site. Variable lease payments ranged from 9% ‐15%  of revenue in excess of the existing base rent per the respective lease agreements.  2 January  2022 £ 2,014,626 2,014,626 31 December  2020 £ 2,458,474 2,458,474 Amounts recognised in statement of cash flow Total cash outflow for leases 28. Contingent liabilities  The Group had no contingent liabilities at 2 January 2022 or 31 December 2020.  29. Capital commitments  The Group had no capital commitments of at 2 January 2022 or 31 December 2020.  P a g e  65 | 80                                                                                                                                                            Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notes to the consolidated financial statements  (continued)  30. Related party transactions  Remuneration in respect of key management personnel, defined as the Directors for this purpose, is disclosed in  note 6. Further information concerning the Directors' remuneration is provided in the Directors' remuneration  report. During the year, the Group paid fees to the following related parties:  P Hanna M Kitous L Kitous Remuneration  £  59,688 37,184 20,682 117,555 Pension £ 803 948 313 2,064 Total £ 60,491 38,132 20,995 119,619 During the year, the Group also paid fees of £41,250 (2020: £26,250) to Messrs Gerald Edelman, a firm in which  director  R  Kleiner  is  a  partner.  The  fees  were  paid  in  relation  to  accountancy  and  corporate  finance  services  provided to the Group.   31. Subsequent events  Subsequent  to  the  year  end,  from  3  January  2022  we  have  traded  with  all  sites  open  subject  to  government  restrictions. On 26 January 2022, all restrictions were lifted and the Group was fully operational across all sites.  32.  Ultimate controlling party  The Company has a number of shareholders and is not under the control of any one person or ultimate controlling  party.  P a g e  66 | 80                                 Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Parent Company accounts (under UK GAAP)  Company balance sheet as at 2 January 2022  Notes 2 January  2022 £ 31 December  2020 £ Fixed assets Property, plant and equipment Intangible assets Investments Current assets Debtors Cash and cash equivalents Total assets Liabilities Current liabilities Creditors Borrowings Non‐current liabilities Borrowings Provisions for liabilities Total liabilities Net assets Equity Share capital Share premium Other reserves Retained earnings Total equity – attributable to equity shareholders of the  company iii iv v vi vii viii viii ix x x x x 11,749 42,110 131,102 184,961 4,178,022 517,285 4,695,307 13,404 51,106 98,666 163,176 2,078,363 2,684,626 4,762,989 4,880,268 4,926,165 (1,197,993) (600,000) (1,797,993) (1,046,463) (250,000) (1,296,463) (2,200,000) (2,750,000) (1,070) (825) (3,999,063) (4,047,288) 881,205 878,877 1,226,667 10,050,313 129,722 (10,525,497) 1,226,667 10,050,313 97,286 (10,495,389) 881,205 878,877 P a g e  67 | 80                                                                                                                                                                                                                Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Parent Company accounts (under UK GAAP)  Company balance sheet as at 2 January 2022 (continued)  The financial statements of Comptoir Group Plc (company registration number 07741283) were approved by the  Board of Directors and authorised for issue on 27 May 2022 and were signed on its behalf by:  Chaker Hanna  Chief Executive Director  P a g e  68 | 80                                                    Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Company financial statements – under UK GAAP  Accounting policies and basis of preparation  Basis of accounting  The financial statements for the Company have been prepared under FRS 102 ‘The Financial Reporting Standard  applicable in the UK and Republic of Ireland’ (FRS 102”) and the requirements of the Companies Act 2006. The  Group  financial  statements  have  been  prepared  under  International  Accounting  Standards  and  are  shown  separately.  The  Company  financial  statements  have  been  prepared  under  the  historical  cost  convention  in  accordance with applicable UK accounting standards and on the going concern basis.  Going concern  The Board of Directors have, at the time of approving the financial statements, a reasonable expectation that the  Company has adequate resources to continue in operational existence for the foreseeable future. More details on  the going concern uncertainties are discussed in the going concern note in the Principal Accounting Policies for  the Consolidated Financial Statements. Thus, the Board continues to adopt the going concern basis of accounting  in preparing the financial statements.  Dividends  Equity dividends are recognised when they become legally payable. Interim dividends are recognised when paid.  Final equity dividends are recognised when approved by the shareholders at an annual general meeting.  Investments in subsidiaries  The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities controlled  by the Group (its subsidiaries).  The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in total comprehensive income  from the effective date of acquisition and up to the effective date of disposal, as appropriate using accounting  policies  consistent  with  those  of  the  parent.  All  intra‐group  transactions,  balances,  income  and  expenses  are  eliminated in full on consolidation.   Investments are valued at cost less any provision for impairment.  Intangible assets – Goodwill  Goodwill  is  the  difference  between  amounts  paid  on  the  acquisition  of  a  business  and  the  fair  value  of  the  identifiable assets and liabilities. It is amortised to the income statement over its economic life, which is estimated  to be ten years from the date of acquisition.  Share‐based payment transactions  The share options have been accounted for as an expense in the Company in which the employees are employed,  using a valuation based on the Black‐Scholes model.  An increase in the investment held by the Company in the subsidiary in which the employees are employed, with  a corresponding increase in equity, is recognised in the accounts of the Company. Information in respect of the  Company's share‐based payment schemes is provided in Note 22 to the consolidated financial statements.  P a g e  69 | 80                              Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Company financial statements – under UK GAAP  Accounting policies and basis of preparation (continued)  The value is accounted for as a capital contribution in relevant Group subsidiaries that employ the staff members  to whom awards of share options have been made.  Reserves  The Company’s reserves are as follows:   Called up share capital represents the nominal value of the shares issued.   Share premium represents amounts paid in excess of the nominal value of shares.   Other reserves represent share‐based payment charges recognised in equity, and;   Retained earnings represents cumulative profits or losses, net of dividends paid and other adjustments.  i) Profit attributable to members of the holding company  As permitted by section 408 of the Companies Act 2006, a separate profit and loss account has not been presented  for  the  holding  company.  During  the  year  the  Company  recorded  a  loss  of  £30,108  (2020:  £12,447,681)  Remuneration of the auditor is borne by a subsidiary undertaking, Timerest Limited.  ii) Employee costs and numbers  The  Company  has  no  employees.  All  Group  employees  and  Directors’  remuneration  are  disclosed  within  the  Group’s consolidated financial statements.  P a g e  70 | 80                                                              Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Company financial statements – under UK GAAP  Notes to the financial statements (continued)  iii) Property, plant and equipment  Leasehold  Land and  buildings £ Plant and  machinery £ Fixture,  fittings &  equipment £ Cost At 1 January 2020 Additions At 31 December 2020 Accumulated depreciation and  impairment At 1 January 2020 Depreciation during the year At 31 December 2020 11,290 ‐ 11,290 26,655 ‐ 26,655 (11,290) ‐ (11,290) Net Book Value as at 31 December 2019 Net Book Value as at 31 December 2020 ‐ ‐ Cost At 1 January 2021 Additions At 2 January 2022 Accumulated depreciation and  impairment At 1 January 2021 Depreciation during the year At 2 January 2022 Net Book Value as at 31 December 2020 Net Book Value as at 2 January 2022 11,290 ‐ 11,290 (11,290) ‐ (11,290) ‐ ‐ (15,486) (718) (16,204) 11,169 10,451 26,655 ‐ 26,655 (16,204) (1,381) (17,585) 10,451 9,070 Total £ 43,500 ‐ 43,500 (29,223) (873) (30,096) 14,277 13,404 43,500 ‐ 43,500 (30,096) (1,655) (31,751) 13,404 11,749 5,555 ‐ 5,555 (2,447) (155) (2,602) 3,108 2,953 5,555 ‐ 5,555 (2,602) (274) (2,876) 2,953 2,679 P a g e  71 | 80                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   Company financial statements – under UK GAAP  Notes to the accounts (continued)  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  iv) Intangible assets  Goodwill Cost At 1 January 2020 Additions during the year At 31 December 2020 Accumulated amortisation and impairment At 1 January 2020 Amortisation during the year Impairment during the year At 31 December 2020 Net Book Value as at 31 December 2019 Net Book Value as at 31 December 2020 Cost At 1 January 2021 Additions during the year At 2 January 2022 Accumulated amortisation and impairment At 1 January 2021 Amortisation during the year Impairment during the year At 2 January 2022 Net Book Value as at 31 December 2020 Net Book Value as at 2 January 2022  Total   £  89,961 ‐ 89,961 (29,859) (8,996) ‐ (38,855) 60,102 51,106 89,961 ‐ 89,961 (38,855) (8,996) ‐ (47,851) 51,106 42,110 In accordance with FRS 102, goodwill arising on business combinations is amortised over the expected life of the  asset and is subject to an impairment review annually if the life of the assets is indefinite or expected to be greater  than  10  years,  or  more  frequently  if  events  or  changes  in  circumstances  indicate  that  it  might  be  impaired.  Therefore,  goodwill  arising  on  acquisition  is  monitored  to  compare  the  value  in  use  to  its  carrying  value.  The  intangible assets reported on the statement of financial position consists of goodwill arising on the acquisition on  14 December 2016 of the trade and assets of Agushia Limited.  P a g e  72 | 80                                                                                                                                                                                                                                         Company financial statements – under UK GAAP  Notes to the accounts (continued)  v) Investments in subsidiary undertakings  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Cost At 31 December 2020 Share‐based payment charge on new share scheme At 2 January 2022 Amounts written off 31 December 2020 2 January 2022 Net book value at 31 December 2020 Net book value at 2 January 2022 vi) Debtors  Other debtors Amounts receivable from group undertakings Total Amounts falling due after more than one year:  Deferred tax asset Total .  vii) Creditors  Amounts due to group undertakings Other creditors Total  Shares   £   Loans and  other   £   Total   £  1,380 ‐ 1,380 ‐ ‐ 1,380 1,380 97,286 32,436 129,722 98,666 32,436 131,102 ‐ ‐ 97,286 129,722 ‐ ‐ 98,666 131,102 2 January 2022 £ 4,339 4,171,566 4,175,905 31 December  2020 £ 90 2,078,000 2,078,090 2,117 4,178,022 273 2,078,363 2 January 2022 £ 527,105 670,888 1,197,993 31 December  2020 £ 528,475 517,988 1,046,463 P a g e  73 | 80                                                                                                                                                 Company financial statements – under UK GAAP  Notes to the accounts (continued)  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  viii) Borrowings  Amounts falling due within one year:   Bank loans (see below) Total borrowings Amounts falling due after more than one year:  2 January 2022 £ 600,000 600,000 31 December  2020 £ 250,000 250,000  Bank loans (see below) Total borrowings 2,200,000 2,200,000 2,750,000 2,750,000 The bank loan relates to a £3m Coronavirus Business Interruption Loan Scheme (“CBILS”) loan.  The CBILS loan is secured by way of fixed charges over the assets of various Group companies. The CBIL loan of  £3,000,000  represent  amounts  repayable  within  one  year  of  £600,000  (2020:  250,000)  and  £2,200,000  (2020:  £2,750,000) repayable in more than one year. The bank loan has a six‐year term with maturity date in 2026. The  loan has an initial interest free period of 12 months followed by a rate of interest of 2.5% over the Bank base rate.  ix) Provisions  Deferred tax recognised in balance sheet: Deferred tax liabilities: Brought forward Charge/(credit) to profit or loss Total Total £                         825                          245                       1,070  P a g e  74 | 80                                        Company financial statements – under UK GAAP  Notes to the accounts (continued)  x) Share capital and reserves  Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Share capital £ Share  premium £ Other  reserves £ Retained  earnings £ Total £ At 1 January 2020 Share‐based payment charge Total comprehensive loss for the year At 31 December 2020 1,226,667 10,050,313 ‐ ‐ ‐ ‐ 1,226,667 10,050,313 At 1 January 2021 Share‐based payment charge Total comprehensive loss for the year At 2 January 2022 1,226,667 10,050,313 ‐ ‐ ‐ ‐ 1,226,667 10,050,313 82,708 14,578 ‐ ‐ 1,952,314 13,312,002 14,578  (12,447,703)  (12,447,703) 878,877 97,286  (10,495,389) 97,286  (10,495,389) 32,436 ‐ 878,877 32,436          (30,108)          (30,108) 881,205 129,722  (10,525,497) ‐ xi) Contingent liabilities  The Company had no contingent liabilities at 2 January 2022 or 31 December 2020.  xii) Capital commitments  The Company had no capital commitments at 2 January 2022 or 31 December 2020.  xiii) Related party transactions  The Company has taken advantage of the exemption in FRS 102 and has not disclosed transactions entered into  between members of the Group.  xiv) Ultimate controlling party  The Company has no ultimate controlling party.  xv) Subsequent events  Details of subsequent events relating to COVID‐19 are discussed in note 31 to the Group financial statements.  P a g e  75 | 80                                                                                                                                                                                                                                                   Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  Notice of Annual General Meeting  Comptoir Group PLC  Registered in England and Wales with no. 7741283  Notice is hereby given that the 2022 Annual General Meeting of Comptoir Group Plc will be held at 73, Cornhill,  London EC3V 3QQ on 30 June 2022 at 3.00 p.m. for the transaction of the following business:  ORDINARY BUSINESS  As ordinary business to consider and, if thought fit, to pass the following resolutions, each of which will be  proposed as ordinary resolutions:   THAT, the Company's annual accounts for the year ended 2 January 2022, together with the report of the  auditors and the directors thereon, be received and adopted.   THAT, Richard Kleiner, who retires in accordance with the Company's articles of association, be re‐elected  as a director.   THAT, Michael Toon, who retires in accordance with the Company's articles of association, be re‐elected  as a director.   THAT, UHY Hacker Young LLP be re‐appointed as auditors to the Company until the conclusion of the next  Annual General Meeting at which accounts of the Company are presented and the directors be authorised  to fix their remuneration.  SPECIAL BUSINESS  As special business to consider and, if thought fit, to pass the following resolutions, of which resolution 5 will be  proposed as an ordinary resolution and resolution 6 as a special resolution:  1. THAT, the directors be and they are generally and unconditionally authorised for the purposes of section  551 of the Companies Act 2006 (the "Act") to exercise all the powers of the Company to allot shares, or  to grant rights to subscribe for or to convert any securities into shares, of up to an aggregate nominal  amount of £96,000 during the period commencing on the passing of this resolution and expiring on the  date of the next annual general meeting of the Company (unless previously revoked, varied or extended  by the Company in general meeting), but so that the Company may before such expiry make an offer or  agreement which would or might require shares to be allotted, or rights to subscribe for or to convert any  securities into shares to be granted, after such expiry and the directors may allot shares, or grant rights  to  subscribe  for  or  to  convert  any  securities  into  shares,  in  pursuance  of  such  offer  or  agreement  notwithstanding  that  the  authority  conferred  by  this  resolution  has  expired.  This  authority  is  in  substitution for all subsisting authorities, to the extent unused.  2. THAT, the directors be and they are empowered during the period commencing on the passing of this  resolution and expiring on the date of the next annual general meeting of the Company (unless previously  revoked, varied or extended by the Company in general meeting) pursuant to section 570(1) of the Act to  allot equity securities (within the meaning of section 560(1) of the Act) wholly for cash pursuant to the  authority  conferred  by  resolution  5  above  as  if  section  561(1)  of  the  Act  did  not  apply  to  any  such  allotment, provided that this power shall be limited to:  (i) the allotment of equity securities for cash up to an aggregate nominal amount of £96,000; and  P a g e  76 | 80            Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  (ii) the allotment of equity securities in connection with an offer of such securities by way of rights  to holders of ordinary shares in proportion (as nearly as may be practicable) to their respective  holdings of such shares, but subject to such exclusions or other arrangements as the directors   may deem necessary or expedient in relation to fractional entitlements or any legal or practical  problems under the laws of any territory, or the requirements of any regulatory body or stock  exchange, but so that this authority shall allow the Company to make offers or agreements before  the expiry and the directors may allot equity securities in pursuance of such offers or agreements  as if the powers conferred hereby had not so expired.  By order of the Board  On behalf of Directors   Chaker Hanna  27 May 2022  Registered Office: Unit 2, Plantain Place, Crosby Row, London, England, SE1 1YN  P a g e  77 | 80                Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  The following notes explain your general rights as a shareholder and your right to attend and vote at this Meeting  or to appoint someone else to vote on your behalf.  1. To  be  entitled  to  attend  and  vote  at  the  Meeting  (and  for  the  purpose  of  the  determination  by  the  Company  of  the  number  of  votes  they  may  cast),  shareholders  must  be  registered  in  the  Register  of  Members of the Company at close of trading on 28 June 2022. Changes to the Register of Members after  the relevant deadline shall be disregarded in determining the rights of any person to attend and vote at  the Meeting.  2. Shareholders, or their proxies, intending to attend the Meeting in person are requested, if possible, to  arrive at the Meeting venue at least 20 minutes prior to the commencement of the Meeting at 3.00 p.m.  (UK time) 30 June 2022 so that their shareholding  may be checked against the Company’s Register of  Members and attendances recorded.  3. 4. 5.  Shareholders are entitled to appoint another person as a proxy to exercise all or part of their rights to  attend and to speak and vote on their behalf at the Meeting.   A shareholder may appoint more than one proxy in relation to the Meeting provided that each proxy is  appointed to exercise the rights attached to a different ordinary share or ordinary shares held by that  shareholder. A proxy need not be a shareholder of the Company.  In the case of joint holders, where more than one of the joint holders’ purports to appoint a proxy, only  the appointment submitted by the most senior holder will be accepted. Seniority is determined by the  order in which the names of the joint holders appear in the Company’s Register of Members in respect of  the joint holding (the first named being the most senior).  6. A vote withheld is not a vote in law, which means that the vote will not be counted in the calculation of  votes for or against the resolution. If no voting indication is given, your proxy will vote or abstain from  voting at his or her discretion. Your proxy will vote (or abstain from voting) as he or she thinks fit in relation  to any other matter which is put before the Meeting.  7. You can vote either:   by logging on to www.signalshares.com and following the instructions; or   in the case of CREST members, by utilising the CREST electronic proxy appointment service in  accordance with the procedures set out.  For a proxy appointment to be valid, it must be submitted and received by Link Group by 3.00 p.m. on 28  June 2022, which is not less than 48 hours (excluding non‐working holidays) before the time appointed  for the meeting, or adjourned meeting.  8. If you return more than one proxy appointment, the appointment received last by the Registrar before  the latest time for the receipt of proxies will take precedence. You are advised to read the terms and  conditions of  use carefully.  Electronic communication facilities are  open to all shareholders and those  who use them will not be disadvantaged.  P a g e  78 | 80                          Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  9. The return of a completed proxy, will not prevent a shareholder from attending the Meeting and voting  in person if he/she wishes to do so.  10. CREST members who wish to appoint a proxy or proxies through the CREST electronic proxy appointment  service  may  do  so  for  the  Meeting  (and  any  adjournment  of  the  Meeting)  by  using  the  procedures  described  in  the  CREST  Manual  (available  from  www.euroclear.com/site/public/EUI).  CREST  Personal  Members or other CREST sponsored members, and those CREST members who have appointed a service  provider(s), should refer to their CREST sponsor or voting service provider(s), who will be able to take the  appropriate action on their behalf.  In order for a proxy appointment or instruction made by means of CREST to be valid, the appropriate CREST  message (a ‘CREST Proxy Instruction’) must be properly authenticated in accordance with Euroclear UK &  Ireland  Limited’s  specifications  and  must  contain  the  information  required  for  such  instructions,  as  described in the CREST Manual. The message must be transmitted so as to be received by the issuer’s  agent (ID RA10) by 3.00 p.m. on 28 June 2022, which is not less than 48 hours (excluding non‐working  holidays) before the time appointed for the meeting, or adjourned meeting. For this purpose, the time of  receipt will be taken to mean the time (as determined by the timestamp applied to the message by the  CREST application host) from which the issuer’s agent is able to retrieve the message by enquiry to CREST  in  the  manner  prescribed  by  CREST.  After  this  time,  any  change  of  instructions  to  proxies  appointed  through CREST should be communicated to the appointee through other means.  11. CREST members and, where applicable, their CREST sponsors or voting service providers should note that  Euroclear UK & Ireland Limited does not make available special procedures in CREST for any particular  message. Normal system timings and limitations will, therefore, apply in relation to the input of CREST  Proxy  Instructions.  It  is  the  responsibility  of  the  CREST  member  concerned  to  take  (or,  if  the  CREST  member  is  a  CREST  personal  member,  or  sponsored  member,  or  has  appointed  a  voting  service  provider(s), to procure that his CREST sponsor or voting service provider(s) take(s)) such action as shall be  necessary to ensure that a message is transmitted by means of the CREST system by any particular time.  In  this  connection,  CREST  members  and,  where  applicable,  their  CREST  sponsors  or  voting  system  providers  are  referred,  in  particular,  to  those  sections  of  the  CREST  Manual  concerning  practical  limitations of the CREST system and timings. The Company may treat as invalid a CREST Proxy Instruction  in the circumstances set out in Regulation 35(5)(a) of the Uncertificated Securities Regulations 2001.  12. Any  corporation  which  is  a  shareholder  can  appoint  one  or  more  corporate  representatives  who  may  exercise  on  its  behalf  all  of  its  powers  as  a  shareholder  provided  that  no  more  than  one  corporate  representative exercises powers in relation to the same shares.  13. As at 25 May 2022 (being the latest practicable business day prior to the publication of this Notice), the  Company’s ordinary issued share capital consists of 122,666,667 ordinary shares, carrying one vote each.  Therefore, the total voting rights in the Company as at 25 May 2022 are 122,666,667.  14. Under Section 527 of the Companies Act 2006, shareholders meeting the threshold requirements set out  in that section have the right to require the Company to publish on a website a statement setting out any  matter relating to: (i) the audit of the Company’s financial statements (including the Auditor’s Report and  the conduct of the audit) that are to be laid before the Meeting; or (ii) any circumstances connected with  P a g e  79 | 80                    Comptoir Group PLC  Annual Report 2022  an auditor of the Company ceasing to hold office since the previous meeting at which annual financial  statements and reports were laid in accordance with Section 437 of the Companies Act 2006 (in each  case) that the shareholders propose to raise at the relevant meeting. The Company may not require the  shareholders requesting any such website publication to pay its expenses in complying with Sections 527  or 528 of the Companies Act 2006. Where the Company is required to place a statement on a website  under Section 527 of the Companies Act 2006, it must forward the statement to the Company’s auditor  not later than the time when it makes the statement available on the website. The business which may  be dealt with at the Meeting for the relevant financial year includes any statement that the Company has  been required under Section 527 of the Companies Act 2006 to publish on a website.  15. Any shareholder attending the Meeting has the right to ask questions. The Company must cause to be  answered any such question relating to the business being dealt with at the Meeting but no such answer  need be given if: (a) to do so would interfere unduly with the preparation for the Meeting or involve the  disclosure of confidential information; (b) the answer has already been given on a website in the form of  an answer to a question; or (c) it is undesirable in the interests of the Company or the good order of the  Meeting that the question be answered.  The following documents are available for inspection during normal business hours at the registered office  of the Company on any business day from the date of this Notice until the time of the Meeting and may  also be inspected at the Meeting venue, as specified in this Notice, from am on the day of the Meeting  until the conclusion of the Meeting:  Copies of the Directors’ letters of appointment or service contracts.  16. You may not use any electronic address (within the meaning of Section 333(4) of the Companies Act 2006)  provided in either this Notice or any related documents (including the form of proxy) to communicate  with the Company for any purposes other than those expressly stated.  17. A copy of this Notice, and other information required by Section 311A of the Companies Act 2006, can be  found on the Company’s website at www.comptoirlibanais.com.  P a g e  80 | 80                                    

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above