More annual reports from Cryosite Limited:
2023 ReportCryosite(cid:3)Limited(cid:3) ABN 86 090 919 476 Appendix 4E Full Year Report BResults for announcement to the market 1. Details of Reporting Period The financial information contained in this report is for the 12 months ended 30 June 2022. Comparative amounts (unless otherwise indicated) relate to the year ended 30 June 2021. 2. Results for Announcement to the Market $A'000 2.1 Revenue from ordinary activities: Up 17% to 11,757k 2.2a Profit before tax for the period from ordinary activities: 2.2b Profit (loss) from ordinary activities after tax attributable to members: 2.3 Net profit (loss) for the period attributable to members: 2.4 Dividends Up 61% to 1,806k Up 109% to 1,364k Up 109% to 1,364k As a result of continued growth in profits and cash flow, the Board of Cryosite has determined it is appropriate to re-establish payment of an unfranked final dividend to shareholders. On 26th August 2022, the Board of Cryosite determined that 1c per share will be paid as an unfranked final dividend. The dividend was declared post 30 June 2022. 2.5 Commentary on the results to the market: (cid:120) Net profit of $1.36m up 109% (cid:120) Earnings per share of 2.79 cents (cid:120) Re-establishment of an unfranked final dividend. 1 cent per share declared for FY22. (cid:120) Cash from Operations of $2.5m up from $0.5m in FY21 (cid:120) Cash on hand of $5.3m, with no debt. A further explanation of the result of the current period is set out in the Directors Report contained in the attached audit reviewed Annual Financial Report. 3.0 NTA backing Current period Previous corresponding Period Net tangible asset backing per ordinary security 3.8 cents 0.8 cents 0 CRYOSITE(cid:3)LIMITED(cid:3)ANNUAL(cid:3)REPORT(cid:3) Table of Contents Corporate(cid:3)Information(cid:3) CEO's(cid:3)Message(cid:3)(cid:3) Directors’(cid:3)Report(cid:3) Corporate(cid:3)Governance(cid:3) Auditor’s(cid:3)Independence(cid:3)Declaration(cid:3) Directors(cid:3)Declaration(cid:3) Consolidated(cid:3)Statement(cid:3)Of(cid:3)Profit(cid:3)And(cid:3)Loss(cid:3)And(cid:3)Other(cid:3)Comprehensive(cid:3)Income(cid:3) Consolidated(cid:3)Statement(cid:3)Of(cid:3)Financial(cid:3)Position(cid:3) Consolidated(cid:3)Statement(cid:3)Of(cid:3)Changes(cid:3)In(cid:3)Equity(cid:3) Consolidated(cid:3)Statement(cid:3)Of(cid:3)Cashflows(cid:3) Notes(cid:3)To(cid:3)The(cid:3)Financial(cid:3)Statements(cid:3) 1(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Corporate(cid:3)Information(cid:3) 2(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Summary(cid:3)Of(cid:3)Significant(cid:3)Accounting(cid:3)Policies(cid:3) 3(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Significant(cid:3)Accounting(cid:3)Judgements,(cid:3)Estimates(cid:3)And(cid:3)Assumptions(cid:3) 4(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Lease(cid:3)AASB(cid:3)16(cid:3) 5(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Segment(cid:3)Information(cid:3) 6(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Revenue(cid:3) 7(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Expenses(cid:3) 8(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Income(cid:3)Tax(cid:3) 9(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Earnings(cid:3)Per(cid:3)Share(cid:3) 10(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Cash(cid:3)And(cid:3)Cash(cid:3)Equivalents(cid:3) 11(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Statement(cid:3)Of(cid:3)Cash(cid:3)Flow(cid:3)Reconciliation(cid:3) 12(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Current(cid:3)Assets(cid:3)(cid:882)(cid:3)Trade(cid:3)and(cid:3)Other(cid:3)Receivables(cid:3) 13(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Current(cid:3)Assets(cid:3)(cid:882)(cid:3)Inventories(cid:3) 14(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Prepayments(cid:3) 15(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Other(cid:3)Assets(cid:3) 16(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Non(cid:882)Current(cid:3)Trade(cid:3)and(cid:3)Other(cid:3)Receivables(cid:3) 17(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Non(cid:882)Current(cid:3)Assets(cid:3)(cid:882)Investment(cid:3)in(cid:3)Controlled(cid:3)Entity(cid:3) 18(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Non(cid:882)Current(cid:3)Assets(cid:3)(cid:882)(cid:3)Plant(cid:3)And(cid:3)Equipment(cid:3) 19(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Non(cid:882)Current(cid:3)Assets(cid:3)(cid:882)(cid:3)Intangible(cid:3)Assets(cid:3) 20(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Deferred(cid:3)Costs(cid:3) 21(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Trade(cid:3)And(cid:3)Other(cid:3)Payables(cid:3) 22(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Unearned(cid:3)Income(cid:3) 23(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Deferred(cid:3)Revenue(cid:3) 24(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Provisions(cid:3) 25(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Contributed(cid:3)Equity(cid:3)and(cid:3)Accumulated(cid:3)Losses(cid:3) 26(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Reserves(cid:3) 27(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Commitments(cid:3)And(cid:3)Contigencies(cid:3) 28(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Auditors(cid:3)Remuneration(cid:3) 29(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Related(cid:3)Party(cid:3)Disclosures(cid:3) 30(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Share(cid:882)Based(cid:3)Payments(cid:3)Expense(cid:3) 31(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Key(cid:3)Management(cid:3)Personnel(cid:3) 32(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Financial(cid:3)Instruments(cid:3) 33(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Parent(cid:3)Entity(cid:3)Financial(cid:3)Information(cid:3) 34(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Other(cid:3)Liabilities(cid:3) 35(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Reclassification(cid:3)and(cid:3)Comparative(cid:3)Figures(cid:3) 36(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Events(cid:3)subsequent(cid:3)to(cid:3)year(cid:3)end(cid:3) Independent(cid:3)Auditor’s(cid:3)Report(cid:3) ASX(cid:3)Additional(cid:3)Shareholder(cid:3)Information(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Page 1(cid:3) 2(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)4(cid:3)(cid:3) 15(cid:3) 17(cid:3) 18(cid:3) 19(cid:3) 20(cid:3) 21(cid:3) 22(cid:3) 23(cid:3) 23(cid:3) 23(cid:3) 32(cid:3) 36(cid:3) 37(cid:3) 38(cid:3) 39(cid:3) 39(cid:3) 41(cid:3) 42(cid:3) 42(cid:3) 43(cid:3) 44(cid:3) 44(cid:3) 44(cid:3) 44(cid:3) 45(cid:3) 45(cid:3) 46(cid:3) 46(cid:3) 46(cid:3) 47(cid:3) 47(cid:3) 47(cid:3) 48(cid:3) 49(cid:3) 49(cid:3) 50(cid:3) 50(cid:3) 51(cid:3) 52(cid:3) 53(cid:3) 56(cid:3) 57(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)57(cid:3) 62(cid:3) 63(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)66 (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) CRYOSITE(cid:3)LIMITED(cid:3)ANNUAL(cid:3)REPORT(cid:3) +61(cid:3)2(cid:3)8865(cid:3)2000(cid:3) corporate@cryosite.com(cid:3) (cid:3) Corporate(cid:3)Information(cid:3) (cid:3) DIRECTORS(cid:3) (cid:3) Mr.(cid:3)Steven(cid:3)Waller(cid:3)(Non(cid:882)Executive(cid:3)Chairman)(cid:3) Mr.(cid:3)Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3)(Non(cid:882)Executive(cid:3)Director)(cid:3) Mr.(cid:3)Andrew(cid:3)Kroger(cid:3)(Non(cid:882)Executive(cid:3)Director)(cid:3)(cid:3) Mrs.(cid:3)Nicola(cid:3)Swift(cid:3)(Non(cid:882)Executive(cid:3)Director)(cid:3) (cid:3) COMPANY(cid:3)SECRETARY(cid:3) (cid:3) Ms.(cid:3)Kim(cid:3)Bradley(cid:3) (cid:3) REGISTERED(cid:3)OFFICE(cid:3)AND(cid:3)PRINCIPAL(cid:3)PLACE(cid:3)OF(cid:3)BUSINESS(cid:3) (cid:3) 13a(cid:3)Ferndell(cid:3)Street(cid:3) South(cid:3)Granville(cid:3)(cid:3) NSW(cid:3)2142(cid:3) Telephone:(cid:3) Email:(cid:3) (cid:3) SHARE(cid:3)REGISTER(cid:3) (cid:3) Link(cid:3)Market(cid:3)Services(cid:3)Limited(cid:3) Level(cid:3)8,(cid:3)580(cid:3)George(cid:3)Street(cid:3) Sydney(cid:3)NSW,(cid:3)2000(cid:3) Telephone:(cid:3) (cid:3) AUDITORS(cid:3) (cid:3) Mazars(cid:3)Risk(cid:3)&(cid:3)Assurance(cid:3)Pty(cid:3)Limited(cid:3)(cid:3) Level(cid:3)12,(cid:3)90(cid:3)Arthur(cid:3)Street(cid:3) North(cid:3)Sydney(cid:3)NSW,(cid:3)2060(cid:3) Telephone:(cid:3)(cid:3) (cid:3) WEBSITE(cid:3) (cid:3) www.cryosite.com(cid:3) www.cryosite.com.au(cid:3) (cid:3) CORPORATE(cid:3)GOVERNANCE(cid:3) (cid:3) https://investors.cryosite.com/investors/?page=corporate-governance (cid:3) +61(cid:3)1300(cid:3)554(cid:3)474(cid:3) +61(cid:3)2(cid:3)9922(cid:3)1166(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) (cid:3) 1(cid:3) (cid:15)(cid:26)(cid:20)(cid:28)(cid:19)(cid:23)(cid:22)(cid:25)(cid:1)(cid:16)(cid:25)(cid:29)(cid:21)(cid:24)(cid:26)(cid:27)(cid:21)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:12)(cid:1)(cid:3)(cid:13)(cid:7)(cid:8)(cid:11)(cid:8)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:5)(cid:17)(cid:3)(cid:4)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:10)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:8)(cid:17)(cid:3)(cid:15)(cid:5)(cid:4)(cid:17)(cid:11)(cid:7)(cid:9)(cid:9)(cid:3) CEO’s Message (cid:3) Message(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)CEO(cid:3) John(cid:3)Hogg(cid:3) (cid:3) (cid:3) Delivering(cid:3)continued(cid:3)growth(cid:3)and(cid:3)increased(cid:3)value(cid:3) (cid:3) Dear(cid:3)Shareholders,(cid:3) (cid:3) It(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)a(cid:3)successful(cid:3)year(cid:3)for(cid:3)Cryosite,(cid:3)building(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)transformations(cid:3)of(cid:3)recent(cid:3)years.(cid:3)The(cid:3)Cryosite(cid:3)team(cid:3) have(cid:3)overseen(cid:3)the(cid:3)development(cid:3)and(cid:3)completion(cid:3)of(cid:3)several(cid:3)capacity(cid:882)enhancing(cid:3)measures(cid:3)and(cid:3)modernisations,(cid:3) which(cid:3)have(cid:3)enabled(cid:3)us(cid:3)to(cid:3)consolidate(cid:3)our(cid:3)position(cid:3)as(cid:3)one(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)leading(cid:3)companies(cid:3)supplying(cid:3)the(cid:3)Australian(cid:3) clinical(cid:3)trials(cid:3)sector.(cid:3)(cid:3) (cid:3) While(cid:3)there(cid:3)are(cid:3)ongoing(cid:3)challenges(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)continuation(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)COVID(cid:882)19(cid:3)pandemic(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)disruptions(cid:3)caused(cid:3) by(cid:3)the(cid:3)war(cid:3)in(cid:3)Ukraine,(cid:3)we(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)able(cid:3)to(cid:3)adapt(cid:3)and(cid:3)innovate,(cid:3)to(cid:3)maximise(cid:3)revenue(cid:3)and(cid:3)to(cid:3)build(cid:3)a(cid:3)platform(cid:3) to(cid:3)take(cid:3)advantage(cid:3)of(cid:3)emerging(cid:3)growth(cid:3)opportunities.(cid:3) (cid:3) Key(cid:3)achievements(cid:3) (cid:3) (cid:120) Built(cid:3)new(cid:3)freezer(cid:3)rooms,(cid:3)increasing(cid:3)frozen(cid:3)storage(cid:3)capacity(cid:3)(cid:3) (cid:120) Validation(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)paperless(cid:3)warehouse(cid:3)system(cid:3)(cid:3) (cid:120) Upgraded(cid:3)communications(cid:3)system(cid:3)to(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)clients(cid:3) (cid:120) Continued(cid:3)development(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)skilled(cid:3)team(cid:3) (cid:120) Consolidated(cid:3)relationships(cid:3)established(cid:3)with(cid:3)some(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)world's(cid:3)largest(cid:3)pharmaceutical(cid:3)companies(cid:3) (cid:3) Clinical(cid:3)Trials,(cid:3)Biological(cid:3)Storage(cid:3)and(cid:3)Logistics(cid:3) (cid:3) Over(cid:3)the(cid:3)year,(cid:3)we(cid:3)have(cid:3)continued(cid:3)to(cid:3)upgrade(cid:3)Cryosite’s(cid:3)facilities(cid:3)and(cid:3)innovate(cid:3)processes(cid:3)to(cid:3)differentiate(cid:3)our(cid:3) offering(cid:3)to(cid:3)customers(cid:3)and(cid:3)clients,(cid:3)delivering(cid:3)ongoing(cid:3)value.(cid:3)New(cid:3)freezer(cid:3)rooms(cid:3)were(cid:3)opened(cid:3)for(cid:3)clinical(cid:3)trials(cid:3) and(cid:3)biological(cid:3)storage,(cid:3)which(cid:3)have(cid:3)boosted(cid:3)the(cid:3)site’s(cid:3)capacity(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)produced(cid:3)improved(cid:3)results(cid:3) for(cid:3)our(cid:3)top(cid:3)and(cid:3)bottom(cid:3)lines.(cid:3)Cryosite(cid:3)is(cid:3)utilising(cid:3)palette(cid:3)storage(cid:3)in(cid:3)its(cid:3)freezer(cid:3)rooms,(cid:3)enabling(cid:3)staff(cid:3)to(cid:3)work(cid:3)in(cid:882) situ,(cid:3)thereby(cid:3)ensuring(cid:3)product(cid:3)integrity(cid:3)and(cid:3)mitigating(cid:3)the(cid:3)risk(cid:3)of(cid:3)temperature(cid:3)excursions(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)product.(cid:3) (cid:3) After(cid:3) an(cid:3) 18(cid:882)month(cid:3) validation(cid:3) process,(cid:3) the(cid:3) warehouse(cid:3) is(cid:3) now(cid:3) paperless(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) environment(cid:3) is(cid:3) scanner(cid:882) controlled.(cid:3)This(cid:3)has(cid:3)already(cid:3)yielded(cid:3)improved(cid:3)accuracy(cid:3)and(cid:3)productivity(cid:3)across(cid:3)a(cid:3)range(cid:3)of(cid:3)warehouse(cid:3)processes,(cid:3) while(cid:3)ensuring(cid:3)compliance(cid:3)and(cid:3)adherence(cid:3)to(cid:3)standards.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)continues(cid:3)to(cid:3)drive(cid:3)waste(cid:3)reduction(cid:3)to(cid:3)limit(cid:3)the(cid:3)environmental(cid:3)impact(cid:3)of(cid:3)our(cid:3)operations.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3) (cid:3) In(cid:3)the(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)segment,(cid:3)we(cid:3)migrated(cid:3)our(cid:3)communications(cid:3)to(cid:3)an(cid:3)upgraded(cid:3)computer(cid:3)system(cid:3)and(cid:3)successfully(cid:3) launched(cid:3) a(cid:3) new(cid:3) communications(cid:3) strategy(cid:3) to(cid:3) transition(cid:3) initial(cid:3) 18(cid:882)year(cid:3) contracts(cid:3) to(cid:3) an(cid:3) ongoing(cid:3) subscription(cid:3) model.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Continuing(cid:3)organic(cid:3)growth(cid:3) (cid:3) In(cid:882)keeping(cid:3)with(cid:3)our(cid:3)expansion(cid:3)strategy(cid:3)into(cid:3)adjacent(cid:3)market(cid:3)segments,(cid:3)Cryosite(cid:3)has(cid:3)expanded(cid:3)its(cid:3)storage(cid:3)and(cid:3) distribution(cid:3) capabilities(cid:3) for(cid:3) controlled(cid:3) substances.(cid:3) Medicinal(cid:3) cannabis(cid:3) finished(cid:3) product(cid:3) secure(cid:3) storage(cid:3) and(cid:3) distribution(cid:3)logistics(cid:3)are(cid:3)established(cid:3)and(cid:3)growing.(cid:3)Our(cid:3)reputation(cid:3)for(cid:3)quality(cid:3)service(cid:3)and(cid:3)regulatory(cid:3)compliance(cid:3) continues(cid:3)to(cid:3)attract(cid:3)new(cid:3)customers.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 2(cid:3) (cid:15)(cid:26)(cid:20)(cid:28)(cid:19)(cid:23)(cid:22)(cid:25)(cid:1)(cid:16)(cid:25)(cid:29)(cid:21)(cid:24)(cid:26)(cid:27)(cid:21)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:12)(cid:1)(cid:3)(cid:13)(cid:7)(cid:8)(cid:11)(cid:8)(cid:14)(cid:13)(cid:2)(cid:5)(cid:17)(cid:3)(cid:4)(cid:2)(cid:6)(cid:11)(cid:10)(cid:6)(cid:2)(cid:13)(cid:13)(cid:11)(cid:16)(cid:2)(cid:8)(cid:17)(cid:3)(cid:15)(cid:5)(cid:4)(cid:17)(cid:11)(cid:7)(cid:9)(cid:9)(cid:3) CEO’s Message (cid:3) Outlook(cid:3) (cid:3) National(cid:3) and(cid:3) international(cid:3) events(cid:3) such(cid:3) as(cid:3) the(cid:3) continuing(cid:3) COVID(cid:882)19(cid:3) pandemic,(cid:3) the(cid:3) 2022(cid:3) flu(cid:3) season(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) conflict(cid:3)in(cid:3)Europe(cid:3)have(cid:3)impacted(cid:3)Cryosite’s(cid:3)operations(cid:3)this(cid:3)year.(cid:3)A(cid:3)reliance(cid:3)on(cid:3)imported(cid:3)medicines,(cid:3)interruptions(cid:3) to(cid:3)the(cid:3)global(cid:3)supply(cid:3)chain(cid:3)and(cid:3)illness(cid:882)related(cid:3)staff(cid:3)shortages(cid:3)remain(cid:3)ongoing(cid:3)challenges,(cid:3)while(cid:3)inflation(cid:3)presents(cid:3) a(cid:3)new(cid:3)potential(cid:3)headwind.(cid:3)Our(cid:3)expanded(cid:3)capacity(cid:3)and(cid:3)preparations(cid:3)position(cid:3)Cryosite(cid:3)to(cid:3)mitigate(cid:3)these(cid:3)risks.(cid:3) The(cid:3)company(cid:3)is(cid:3)well(cid:882)placed(cid:3)to(cid:3)take(cid:3)advantage(cid:3)of(cid:3)opportunities(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)them,(cid:3)such(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)localisation(cid:3)of(cid:3) clinical(cid:3)trials(cid:3)depots.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Cryosite’s(cid:3)experienced(cid:3)and(cid:3)stable(cid:3)team(cid:3)has(cid:3)enabled(cid:3)us(cid:3)to(cid:3)manage(cid:3)unexpected(cid:3)staff(cid:3)shortages(cid:3)without(cid:3)impacting(cid:3) operations.(cid:3) (cid:3) I(cid:3) would(cid:3) like(cid:3) to(cid:3) take(cid:3) this(cid:3) opportunity(cid:3) to(cid:3) thank(cid:3) our(cid:3) customers(cid:3) and(cid:3) clients(cid:3) for(cid:3) their(cid:3) loyal(cid:3) support(cid:3) during(cid:3) this(cid:3) transformative(cid:3)period(cid:3)of(cid:3)growth(cid:3)for(cid:3)our(cid:3)organisation.(cid:3)I(cid:3)send(cid:3)my(cid:3)thanks(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)dedicated(cid:3)team(cid:3)at(cid:3)Cryosite(cid:3)for(cid:3) their(cid:3)resilience,(cid:3)focus(cid:3)and(cid:3)commitment(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year;(cid:3)their(cid:3)tireless(cid:3)work(cid:3)and(cid:3)flexibility(cid:3)has(cid:3)made(cid:3)our(cid:3)successes(cid:3) possible.(cid:3)(cid:3) (cid:3) I(cid:3) would(cid:3) also(cid:3) like(cid:3) to(cid:3) thank(cid:3) our(cid:3) shareholders(cid:3) for(cid:3) their(cid:3) continuing(cid:3) investment(cid:3) in(cid:3) Cryosite,(cid:3) and(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) Boards(cid:3) guidance,(cid:3)leadership(cid:3)and(cid:3)direction(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year.(cid:3) (cid:3) Closing(cid:3) (cid:3) Looking(cid:3)ahead(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)coming(cid:3)year,(cid:3)Cryosite(cid:3)will(cid:3)continue(cid:3)to(cid:3)remain(cid:3)diligent(cid:3)in(cid:3)our(cid:3)adherence(cid:3)to(cid:3)standards,(cid:3)to(cid:3) leverage(cid:3)our(cid:3)operational(cid:3)strength(cid:3)and(cid:3)to(cid:3)consolidate(cid:3)our(cid:3)market(cid:882)leading(cid:3)position.(cid:3)We(cid:3)have(cid:3)worked(cid:3)to(cid:3)safeguard(cid:3) against(cid:3)future(cid:3)challenges,(cid:3)while(cid:3)our(cid:3)balance(cid:3)sheet(cid:3)position(cid:3)enables(cid:3)us(cid:3)to(cid:3)continue(cid:3)identifying(cid:3)and(cid:3)maximising(cid:3) opportunities(cid:3)to(cid:3)deliver(cid:3)sustainable(cid:3)growth(cid:3)and(cid:3)increased(cid:3)shareholder(cid:3)value.(cid:3) (cid:3) I(cid:3)look(cid:3)forward(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)next(cid:3)year(cid:3)delivering(cid:3)upon(cid:3)our(cid:3)strategic(cid:3)objectives(cid:3)and(cid:3)continuing(cid:3)a(cid:3)trajectory(cid:3)of(cid:3)exciting(cid:3) progress(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)future.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) John(cid:3)Hogg(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) CEO(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 3(cid:3) Directors’ Report (cid:3) The(cid:3)directors(cid:3)present(cid:3)their(cid:3)report(cid:3)together(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)entity(cid:3)(the(cid:3)Group)(cid:3) consisting(cid:3)of(cid:3)Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)(the(cid:3)Company)(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)entity(cid:3)it(cid:3)controlled(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022.(cid:3) (cid:3) DIRECTORS(cid:3) (cid:3) The(cid:3)following(cid:3)persons(cid:3)were(cid:3)directors(cid:3)of(cid:3)Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)and(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)this(cid:3)report(cid:3) unless(cid:3)otherwise(cid:3)stated:(cid:3)(cid:3) (cid:3) Mr.(cid:3)Steven(cid:3)Waller(cid:3)(appointed(cid:3)10th(cid:3)March(cid:3)2022)(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Chairman(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) Mr.(cid:3)Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3)(appointed(cid:3)2(cid:3)March(cid:3)2018)(cid:3) Mr.(cid:3)Andrew(cid:3)Kroger(cid:3)(appointed(cid:3)21(cid:3)November(cid:3)2011)(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) Mrs.(cid:3)Nicola(cid:3)Swift(cid:3)(appointed(cid:3)31(cid:3)October(cid:3)2016)(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) (cid:3) Names,(cid:3)qualifications,(cid:3)experience,(cid:3)interests(cid:3)and(cid:3)special(cid:3)responsibilities(cid:3) (cid:3) Steven(cid:3)Waller,(cid:3)B.(cid:3)Pharm(cid:3)(Sydney),(cid:3)M.B.A(cid:3)(Macq),(cid:3)G.A.l.C.D,(cid:3)Non(cid:882)Executive(cid:3)Chairman(cid:3) (cid:3) Mr.(cid:3)Steven(cid:3)Waller(cid:3)was(cid:3)appointed(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)Non(cid:882)Executive(cid:3)director(cid:3)of(cid:3)Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)as(cid:3)of(cid:3)19th(cid:3)November(cid:3)2021.(cid:3)On(cid:3) 10th(cid:3)March(cid:3)2022,(cid:3)Mr.(cid:3)Waller(cid:3)replaced(cid:3)Mr(cid:3)Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3)as(cid:3)Non(cid:882)Executive(cid:3)Chairman.(cid:3)Mr.(cid:3)Waller(cid:3)has(cid:3)extensive(cid:3) experience(cid:3)with(cid:3)large(cid:3)pharmaceutical(cid:3)companies,(cid:3)both(cid:3)in(cid:3)Australia(cid:3)and(cid:3)internationally.(cid:3)In(cid:3)Australia(cid:3)Mr.(cid:3)Waller(cid:3) held(cid:3)senior(cid:3) management(cid:3) roles(cid:3) at(cid:3) Sigma(cid:3) Healthcare(cid:3) Limited(cid:3) and(cid:3) Aspen(cid:3) Pharmacare(cid:3) Australia(cid:3) Pty(cid:3) Limited.(cid:3) Between(cid:3) 1996(cid:3) and(cid:3) 2007,(cid:3) Mr.(cid:3) Waller(cid:3) held(cid:3) several(cid:3) international(cid:3) roles(cid:3) in(cid:3) sales,(cid:3) marketing(cid:3)and(cid:3) general(cid:3) management(cid:3)with(cid:3)Johnson(cid:3)and(cid:3)Johnson(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Middle(cid:3)East,(cid:3)Europe,(cid:3)the(cid:3)US(cid:3)and(cid:3)Asia(cid:882)Pacific.(cid:3)Mr.(cid:3)Waller(cid:3)was(cid:3)also(cid:3) a(cid:3)director(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)NSW(cid:3)Branch(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Pharmacy(cid:3)Guild(cid:3)of(cid:3)Australia(cid:3)(cid:3)from(cid:3)2014(cid:882)2016.(cid:3)Mr.(cid:3)Waller(cid:3)currently(cid:3)runs(cid:3)his(cid:3) own(cid:3)consulting(cid:3)business(cid:3)which(cid:3)provides(cid:3)services(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)pharmaceutical(cid:3)industry(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)broader(cid:3)health(cid:3)care(cid:3) industry(cid:3)in(cid:3)Australia,(cid:3)including(cid:3)government(cid:3)agencies.(cid:3) (cid:3) Interest(cid:3)in(cid:3)shares(cid:3)and(cid:3)options(cid:3)at(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)report(cid:3)(cid:3) (cid:3) Shares(cid:3) (cid:3) Options(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Special(cid:3)responsibilities(cid:3) (cid:3) Bryan(cid:3)Dulhunty,(cid:3)BEc(cid:3)(Sydney),(cid:3)CA,(cid:3)Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) (cid:3) Mr.(cid:3)Dulhunty(cid:3)brings(cid:3)a(cid:3)wealth(cid:3)of(cid:3)life(cid:3)science(cid:3)experience(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)position(cid:3)having(cid:3)been(cid:3)involved(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)industry(cid:3)for(cid:3) the(cid:3)past(cid:3)20(cid:3)years.(cid:3)(cid:3)Mr.(cid:3)Dulhunty(cid:3)provides(cid:3)a(cid:3)range(cid:3)of(cid:3)consulting(cid:3)services(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)life(cid:3)science(cid:3)industry.(cid:3)(cid:3)Mr.(cid:3)Dulhunty(cid:3) has(cid:3) served(cid:3) as(cid:3) a(cid:3) director(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) number(cid:3) of(cid:3) listed(cid:3) ASX(cid:3) and(cid:3) non(cid:882)listed(cid:3) life(cid:3) science(cid:3) companies.(cid:3) Mr.(cid:3) Dulhunty(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) Chartered(cid:3)Accountant(cid:3)and(cid:3)holds(cid:3)an(cid:3)Economics(cid:3)Degree(cid:3)from(cid:3)Sydney(cid:3)University.(cid:3)Mr.(cid:3)Dulhunty(cid:3)was(cid:3)appointed(cid:3)to(cid:3) the(cid:3)Board(cid:3)on(cid:3)2nd(cid:3)March(cid:3)2018(cid:3)and(cid:3)took(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)short(cid:882)term(cid:3)role(cid:3)as(cid:3)Executive(cid:3)Chairman(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)27th(cid:3)June(cid:3)2019.(cid:3)On(cid:3) 15th(cid:3)October(cid:3)2020(cid:3)Mr.(cid:3)Dulhunty(cid:3)stepped(cid:3)down(cid:3)from(cid:3)his(cid:3)executive(cid:3)Chairman’s(cid:3)role(cid:3)to(cid:3)non(cid:882)executive(cid:3)Chairman.(cid:3) On(cid:3) 10th(cid:3) March(cid:3) 2022,(cid:3) Mr.(cid:3) Dulhunty(cid:3) stepped(cid:3) down(cid:3) from(cid:3) his(cid:3) non(cid:882)executive(cid:3) Chairman’s(cid:3) role(cid:3) to(cid:3) non(cid:882)executive(cid:3) Director.(cid:3) (cid:3) Interest(cid:3)in(cid:3)shares(cid:3)and(cid:3)options(cid:3)at(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)report(cid:3)(cid:3) (cid:3) Shares(cid:3) (cid:3) Options(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Special(cid:3)responsibilities(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Member(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Audit(cid:3)and(cid:3)Risk(cid:3)Committee(cid:3)(cid:3) (cid:3) Member(cid:3)of(cid:3)Nomination(cid:3)and(cid:3)Remuneration(cid:3)Committee(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)1,330,000(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Nil(cid:3)(cid:3) Nil(cid:3) Nil(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 4(cid:3) Directors’ Report (cid:3) Mr.(cid:3)Andrew(cid:3)Kroger,(cid:3)BEc.(cid:3)LLB(cid:3)(Monash),(cid:3)Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) (cid:3) Mr.(cid:3)Kroger(cid:3)has(cid:3)had(cid:3)a(cid:3)career(cid:3)in(cid:3)stockbroking,(cid:3)law(cid:3)and(cid:3)general(cid:3)management(cid:3)including(cid:3)two(cid:3)years(cid:3)running(cid:3)Forsayth(cid:3) Group(cid:3)in(cid:3)1990(cid:3)which(cid:3)was(cid:3)Australia’s(cid:3)ninth(cid:3)largest(cid:3)gold(cid:3)producer(cid:3)at(cid:3)that(cid:3)time.(cid:3)(cid:3)(cid:3)Mr.(cid:3)Kroger(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)owner(cid:3)of(cid:3)Process(cid:3) Wastewater(cid:3)Technologies(cid:3)LLC,(cid:3)a(cid:3)company(cid:3)with(cid:3)its(cid:3)major(cid:3)business(cid:3)being(cid:3)in(cid:3)wastewater(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)United(cid:3)States.(cid:3)Mr.(cid:3) Kroger(cid:3)has(cid:3)a(cid:3)Bachelor(cid:3)of(cid:3)Economics(cid:3)and(cid:3)a(cid:3)Bachelor(cid:3)of(cid:3)Laws(cid:3)from(cid:3)Monash(cid:3)University.(cid:3)Mr.(cid:3)Kroger(cid:3)was(cid:3)appointed(cid:3) to(cid:3)the(cid:3)Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)board(cid:3)in(cid:3)November(cid:3)2011.(cid:3) (cid:3) Interest(cid:3)in(cid:3)shares(cid:3)at(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)report(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Mrs.(cid:3)Nicola(cid:3)Swift,(cid:3)BA(cid:3)(Mod)(cid:3)Legal(cid:3)Science,(cid:3)MA,(cid:3)CFA,(cid:3)GAICD,(cid:3)Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) (cid:3) Mrs.(cid:3)Swift(cid:3)has(cid:3)an(cid:3)extensive(cid:3)background(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)international(cid:3)investment(cid:3)management(cid:3)and(cid:3)securities(cid:3)industry(cid:3)as(cid:3) a(cid:3) research(cid:3)director,(cid:3)portfolio(cid:3) manager(cid:3)and(cid:3) equity(cid:3) analyst(cid:3) in(cid:3) London,(cid:3)Sydney(cid:3) and(cid:3) Boston(cid:3) with(cid:3) various(cid:3) global(cid:3) institutional(cid:3) investors.(cid:3) Mrs.(cid:3) Swift(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) Chartered(cid:3) Financial(cid:3) Analyst,(cid:3) a(cid:3) graduate(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Australian(cid:3) Institute(cid:3) of(cid:3) Corporate(cid:3)Directors(cid:3)and(cid:3)holds(cid:3)an(cid:3)Honours(cid:3)Law(cid:3)degree(cid:3)and(cid:3)a(cid:3)Masters(cid:3)of(cid:3)Arts(cid:3)from(cid:3)Trinity(cid:3)College(cid:3)Dublin.(cid:3)Mrs.(cid:3) Swift(cid:3)was(cid:3)appointed(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)on(cid:3)3(cid:3)November(cid:3)2016.(cid:3) (cid:3) Interest(cid:3)in(cid:3)shares(cid:3)at(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)report(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) Special(cid:3)responsibilities(cid:3) Nil(cid:3)(cid:3) Chair(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Remuneration(cid:3) and(cid:3) Nominations(cid:3) Committee(cid:3)&(cid:3)Chair(cid:3)of(cid:3)Audit(cid:3)and(cid:3)Risk(cid:3)Committee(cid:3) 22,543,702(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) COMPANY(cid:3)SECRETARY(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Kim(cid:3)Bradley(cid:882)Ware,(cid:3)BComm(cid:3)(Lincoln),(cid:3)LLB(cid:3)(UTS),(cid:3)CPA(cid:3) (cid:3) Company(cid:3)Secretarial(cid:3)Services(cid:3)for(cid:3)Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)are(cid:3)provided(cid:3)by(cid:3)Kim(cid:3)Bradley(cid:3)appointed(cid:3)on(cid:3)11th(cid:3)January(cid:3)2022.(cid:3) Kim(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)member(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)Matters(cid:3)Pty(cid:3)Ltd(cid:3)team(cid:3)(part(cid:3)of(cid:3)Link(cid:3)Group,(cid:3)including(cid:3)Link(cid:3)Market(cid:3)Services(cid:3)share(cid:3) registry).(cid:3) Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3)stepped(cid:3)down(cid:3)from(cid:3)his(cid:3)role(cid:3)of(cid:3)Company(cid:3)Secretary(cid:3)on(cid:3)11th(cid:3)January(cid:3)2022.(cid:3) (cid:3) EARNINGS(cid:3)PER(cid:3)SHARE(cid:3) (cid:3) (cid:3) Basic(cid:3)earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)(cents)(cid:3) (cid:3) Diluted(cid:3)earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)(cid:3)(cents)(cid:3) (cid:3) (cid:3) DIVIDENDS(cid:3) (cid:3) On(cid:3)the(cid:3)26th(cid:3)August(cid:3)2022(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3)Cryosite(cid:3)determined(cid:3)to(cid:3)that(cid:3)1c(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)paid(cid:3)as(cid:3)an(cid:3)unfranked(cid:3) final(cid:3)dividend.(cid:3)The(cid:3)total(cid:3)dividends(cid:3)declared(cid:3)were(cid:3)$nil(cid:3)in(cid:3)2021.(cid:3) (cid:3) PRINCIPAL(cid:3)ACTIVITIES(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)operates(cid:3)through(cid:3)two(cid:3)operating(cid:3)segments:(cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) (cid:3)2.79(cid:3) (cid:3)2.79(cid:3) 2021(cid:3) 1.39(cid:3) 1.34(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:120) Clinical(cid:3)Trials,(cid:3)Biological(cid:3)Storage(cid:3)and(cid:3)Logistics(cid:3)(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)provides(cid:3)specialist(cid:3)temperature(cid:882)controlled(cid:3)storage,(cid:3)labelling,(cid:3)status(cid:3)management,(cid:3)secondary(cid:3)packaging,(cid:3) schedule(cid:3)drug(cid:3)distribution,(cid:3)destruction,(cid:3)returns(cid:3)management,(cid:3)comparator(cid:3)sourcing,(cid:3)import,(cid:3)export,(cid:3)validated(cid:3) transport(cid:3)solutions(cid:3)and(cid:3)biological(cid:3)storage(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)clinical(cid:3)trials,(cid:3)research(cid:3)and(cid:3)pharmaceutical(cid:3)industry(cid:3) (cid:3) (cid:120) Cord(cid:3)Blood(cid:3)and(cid:3)Tissue(cid:3)Storage(cid:3)(cid:3) This(cid:3)business(cid:3)provides(cid:3)long(cid:3)term(cid:3)storage(cid:3)for(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)and(cid:3)tissue(cid:3)samples.(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 5(cid:3) Directors’ Report (Continued) (cid:3) REVIEW(cid:3)OF(cid:3)OPERATIONS(cid:3) (cid:3) Overview(cid:3) (cid:3) The(cid:3)results(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)reestablishment(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)unfranked(cid:3)final(cid:3)dividend(cid:3)that(cid:3)was(cid:3) declared(cid:3)post(cid:3)year(cid:3)end,(cid:3)evidence(cid:3)the(cid:3)continued(cid:3)turnaround(cid:3)of(cid:3)Cryosite(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)past(cid:3)six(cid:3)half(cid:3)yearly(cid:3)reporting(cid:3) periods.(cid:3) (cid:3) (cid:120) Revenue(cid:3)continued(cid:3)its(cid:3)year(cid:882)on(cid:882)year(cid:3)growth,(cid:3)increasing(cid:3)by(cid:3)$1.7m(cid:3)(17%)(cid:3)from(cid:3)$10.0m(cid:3)in(cid:3)FY21(cid:3)to(cid:3)$11.7m(cid:3) (cid:120) in(cid:3)FY22.(cid:3)(cid:3) Profit(cid:3) before(cid:3) tax(cid:3) continued(cid:3) its(cid:3) year(cid:882)on(cid:882)year(cid:3) growth.(cid:3) Profit(cid:3) before(cid:3) tax(cid:3) of(cid:3) $1.8m(cid:3) increased(cid:3) by(cid:3) $686k(cid:3) (61%)(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)prior(cid:3)year(cid:3)$1.12m.(cid:3)(cid:3) EPS(cid:3)of(cid:3)2.79(cid:3)cents,(cid:3)up(cid:3)109%(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)fully(cid:3)diluted(cid:3)basis(cid:3)from(cid:3)1.34(cid:3)cents(cid:3)in(cid:3)FY21.(cid:3) $5.3m(cid:3)of(cid:3)cash(cid:3)at(cid:3)year(cid:3)end,(cid:3)with(cid:3)no(cid:3)debt.(cid:3) (cid:120) Net(cid:3)Profit(cid:3)of(cid:3)$1.36m,(cid:3)an(cid:3)increase(cid:3)of(cid:3)109%(cid:3)from(cid:3)$0.65m(cid:3)in(cid:3)FY21.(cid:3)(cid:3) (cid:120) (cid:120) (cid:120) Cash(cid:3)from(cid:3)operations(cid:3)of(cid:3)$2.5m,(cid:3)an(cid:3)increase(cid:3)of(cid:3)$2m(cid:3)from(cid:3)$0.5m(cid:3)in(cid:3)FY21.(cid:3) (cid:120) Re(cid:882)establishment(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)unfranked(cid:3)final(cid:3)dividend.(cid:3)1c(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)declared(cid:3)for(cid:3)FY22(cid:3)post(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)end.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Segment(cid:3)profit(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:131) (cid:3) Clinical(cid:3)Trials,(cid:3)Biological(cid:3)Storage(cid:3)and(cid:3)Logistics(cid:3)(cid:3) Clinical(cid:3)trials(cid:3)continued(cid:3)to(cid:3)perform(cid:3)strongly.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Revenue:(cid:3) (cid:3) Clinical(cid:3) trial(cid:3) revenue(cid:3) grew(cid:3) 24%(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) prior(cid:3) corresponding(cid:3) period(cid:3) to(cid:3) $9.3m,(cid:3) its(cid:3) fifth(cid:3) year(cid:3) of(cid:3) growth.(cid:3) The(cid:3) Company(cid:3) continues(cid:3) to(cid:3) expand(cid:3) its(cid:3) storage(cid:3) and(cid:3) logistics(cid:3) offering(cid:3) into(cid:3) products(cid:3) listed(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) Register(cid:3) of(cid:3) Therapeutic(cid:3) Goods(cid:3) as(cid:3) described(cid:3) in(cid:3) prior(cid:3) year(cid:3) reports.(cid:3) Licences(cid:3) held(cid:3) to(cid:3) support(cid:3) storage(cid:3) and(cid:3) logistics(cid:3) were(cid:3) successfully(cid:3)renewed(cid:3)and(cid:3)expanded(cid:3)(cid:3)(cid:3)to(cid:3)support(cid:3)continued(cid:3)broad(cid:3)growth.(cid:3) (cid:3) Expenses:(cid:3) (cid:3) With(cid:3)the(cid:3) increase(cid:3) in(cid:3) sales(cid:3) volume(cid:3) and(cid:3) revenue,(cid:3) the(cid:3) cost(cid:3)of(cid:3) providing(cid:3) services(cid:3) has(cid:3) increased(cid:3) marginally.(cid:3) The(cid:3) company(cid:3)has(cid:3)invested(cid:3)more(cid:3)than(cid:3)$800k(cid:3)capital(cid:3)expenditures(cid:3)including(cid:3)a(cid:3)large(cid:3)custom(cid:882)specifically(cid:882)built(cid:3)freezer(cid:3) room,(cid:3) three(cid:3) (cid:882)80c(cid:3) freezers(cid:3) and(cid:3) related(cid:3) equipment,(cid:3) mostly(cid:3) installed(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) second(cid:3) half(cid:3) year.(cid:3) This(cid:3) investment(cid:3) provides(cid:3)capacity(cid:3)for(cid:3)future(cid:3)expansion.(cid:3)While(cid:3)the(cid:3)depreciation(cid:3)expenses(cid:3)did(cid:3)not(cid:3)have(cid:3)a(cid:3)material(cid:3)impact(cid:3)for(cid:3)the(cid:3) year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022,(cid:3)it(cid:3)will(cid:3)bring(cid:3)impacts(cid:3)in(cid:3)FY23(cid:3)and(cid:3)beyond.(cid:3)The(cid:3)combined(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)marketing(cid:3)expenses,(cid:3) occupancy(cid:3)costs(cid:3)and(cid:3)finance(cid:3)expenses(cid:3)were(cid:3)essentially(cid:3)steady,(cid:3)increasing(cid:3)by(cid:3)only(cid:3)$8k(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)prior(cid:3)year.(cid:3)To(cid:3) accommodate(cid:3) increased(cid:3) sales(cid:3) volume,(cid:3) two(cid:3) additional(cid:3) staff(cid:3) were(cid:3) employed(cid:3) increasing(cid:3) salary(cid:3) expenses.(cid:3) Insurances(cid:3) costs(cid:3) increased(cid:3) as(cid:3) well,(cid:3) due(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) tightening(cid:3) of(cid:3) global(cid:3) insurance(cid:3) market(cid:3) conditions.(cid:3) Overall(cid:3) operational(cid:3)expenses(cid:3)have(cid:3)increased(cid:3)by(cid:3)6%. (cid:3) Profit:(cid:3) (cid:3) Profit(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)clinical(cid:3)trial(cid:3)division(cid:3)has(cid:3)continued(cid:3)its(cid:3)year(cid:882)on(cid:882)year(cid:3)growth(cid:3)to(cid:3)$4,039k(cid:3)(2021:(cid:3)$3,141k).(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:131) Cord(cid:3)Blood(cid:3)and(cid:3)Tissue(cid:3)Storage(cid:3) (cid:3) While(cid:3)overall(cid:3)segment(cid:3)revenue(cid:3)declined(cid:3)by(cid:3)$59k(cid:3)to(cid:3)$2,460k,(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)pleasing(cid:3)to(cid:3)see(cid:3)a(cid:3)continued(cid:3)increase(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) number(cid:3)of(cid:3)clients(cid:3)choosing(cid:3)to(cid:3)extend(cid:3)storage(cid:3)via(cid:3)an(cid:3)annual(cid:3)storage(cid:3)contract(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)expiry(cid:3)of(cid:3)their(cid:3)original(cid:3)long(cid:3) term(cid:3)storage(cid:3)contract.(cid:3)Segment(cid:3)profits(cid:3)rose(cid:3)12%(cid:3)to(cid:3)$498k.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 6(cid:3) Directors’ Report (Continued) (cid:3) Revenue:(cid:3) Cord(cid:3)blood(cid:3)revenues(cid:3)include(cid:3)the(cid:3)bringing(cid:3)to(cid:3)account(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)non(cid:882)cash(cid:3)deferred(cid:3)revenue(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)recorded(cid:3) long(cid:3)term(cid:3)contracts.(cid:3)In(cid:3)the(cid:3)normal(cid:3)course(cid:3)of(cid:3)events,(cid:3)this(cid:3)revenue(cid:3)will(cid:3)decline(cid:3)as(cid:3)these(cid:3)contracts(cid:3)reach(cid:3)full(cid:3)term.(cid:3)(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) offered(cid:3) its(cid:3) first(cid:3) 18(cid:882)year(cid:3) contracts(cid:3) in(cid:3) 2002(cid:3) and(cid:3) these(cid:3) contracts(cid:3) have(cid:3) been(cid:3) expiring(cid:3) since(cid:3) 2020.(cid:3) However,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)offers(cid:3)clients(cid:3)the(cid:3)ability(cid:3)to(cid:3)extend(cid:3)storage(cid:3)via(cid:3)an(cid:3)ongoing(cid:3)annual(cid:3)storage(cid:3)plan.(cid:3)Revenue(cid:3) from(cid:3) these(cid:3) annual(cid:3) storage(cid:3) contracts(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) source(cid:3) of(cid:3) cash(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) Group(cid:3) and(cid:3) has(cid:3) grown(cid:3) year(cid:3) on(cid:3) year(cid:3) as(cid:3) an(cid:3) increasing(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)clients(cid:3)elect(cid:3)to(cid:3)continue(cid:3)to(cid:3)store(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)and(cid:3)tissue(cid:3)samples(cid:3)with(cid:3)Cryosite(cid:3)after(cid:3)the(cid:3) expiry(cid:3)of(cid:3)their(cid:3)original(cid:3)long(cid:882)term(cid:3)contract.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Expenses:(cid:3) Tight(cid:3)operational(cid:3)controls,(cid:3)led(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)reduction(cid:3)in(cid:3)expenses,(cid:3)despite(cid:3)overall(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)expenses(cid:3)being(cid:3)largely(cid:3) fixed.(cid:3) (cid:3) Profit:(cid:3)(cid:3)(cid:3) The(cid:3)combination(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)slight(cid:3)decline(cid:3)in(cid:3)revenue(cid:3)but(cid:3)a(cid:3)greater(cid:3)reduction(cid:3)in(cid:3)expenses(cid:3)has(cid:3)resulted(cid:3)in(cid:3)an(cid:3)increase(cid:3) in(cid:3)the(cid:3)profit(cid:3)contribution(cid:3)from(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)and(cid:3)tissue(cid:3)activities(cid:3)by(cid:3)12%(cid:3)from(cid:3)$444k(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)prior(cid:3)year(cid:3)to(cid:3)$498k(cid:3) for(cid:3)this(cid:3)year.(cid:3) (cid:3) Cash(cid:3)(cid:3) (cid:3) Cash(cid:3)remains(cid:3)strong(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)cash(cid:3)balance(cid:3)at(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)$5,341k(cid:3)with(cid:3)no(cid:3)debt(cid:3)facilities.(cid:3)(cid:3) (cid:3) During(cid:3)the(cid:3)year,(cid:3)there(cid:3)were(cid:3)cash(cid:3)inflows(cid:3)from(cid:3)operations(cid:3)of(cid:3)$2,524k,(cid:3)Investing(cid:3)outflows(cid:3)of(cid:3)($860k)(cid:3)and(cid:3)financing(cid:3) outflows(cid:3)of(cid:3)($181k).(cid:3)They(cid:3)combined(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)net(cid:3)$1,483k(cid:3)increases(cid:3)in(cid:3)cash(cid:3)on(cid:3)hand.(cid:3) (cid:3) Cash(cid:3) inflow(cid:3) from(cid:3) operations(cid:3) continues(cid:3) to(cid:3) grow(cid:3) year(cid:3) on(cid:3) year.(cid:3) Cash(cid:3) inflows(cid:3) from(cid:3) operations(cid:3) of(cid:3) $2,524k(cid:3) was(cid:3) particularly(cid:3)stronger(cid:3)increasing(cid:3)by(cid:3)$2,008k(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)prior(cid:3)year’s(cid:3)inflows(cid:3)of(cid:3)$515k.(cid:3)Among(cid:3)the(cid:3)$2,008k(cid:3)increase(cid:3) from(cid:3)operational(cid:3)cashflow,(cid:3)approximately(cid:3)$750k(cid:3)were(cid:3)related(cid:3)to(cid:3)one(cid:882)off(cid:3)cash(cid:3)inflows(cid:3)that(cid:3)not(cid:3)likely(cid:3)repeat(cid:3)next(cid:3) year(cid:3)including(cid:3)the(cid:3)customer(cid:3)payments(cid:3)received(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)prior(cid:3)period,(cid:3)one(cid:882)off(cid:3)freight(cid:3)recovery(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)incomes.(cid:3) (cid:3) Outlook(cid:3) The(cid:3)upwards(cid:3)trend(cid:3)for(cid:3)Clinical(cid:3)Trials(cid:3)and(cid:3)Biological(cid:3)Storage(cid:3)and(cid:3)Logistics(cid:3)sales(cid:3)revenue(cid:3)experienced(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)past(cid:3) 3(cid:3)years(cid:3)is(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)continue(cid:3)in(cid:3)FY2023,(cid:3)due(cid:3)to(cid:3)renewed(cid:3)sales(cid:3)contracts(cid:3)with(cid:3)existing(cid:3)customers(cid:3)and(cid:3)the(cid:3) onboarding(cid:3)of(cid:3)new(cid:3)clients.(cid:3)Despite(cid:3)the(cid:3)contribution(cid:3)of(cid:3)deferred(cid:3)revenue(cid:3)to(cid:3)Cord(cid:3)Blood(cid:3)revenue(cid:3)is(cid:3)declining(cid:3)as(cid:3) long(cid:882)term(cid:3)contracts(cid:3)expire,(cid:3)an(cid:3)increasing(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)clients(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)extend(cid:3)storage(cid:3)via(cid:3)an(cid:3)ongoing(cid:3) annual(cid:3)plan.(cid:3)Considering(cid:3)the(cid:3)continued(cid:3)growth(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)flow(cid:3)from(cid:3)operations,(cid:3)Cryosite(cid:3)declared(cid:3)an(cid:3) unfranked(cid:3)final(cid:3)dividend(cid:3)1(cid:3)cent(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)post(cid:3)the(cid:3)year(cid:882)end(cid:3)on(cid:3)26th(cid:3)(cid:3)August(cid:3)2022.(cid:3) (cid:3) While(cid:3)the(cid:3)growth(cid:3)strategy(cid:3)is(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)continue(cid:3)to(cid:3)deliver(cid:3)an(cid:3)increase(cid:3)in(cid:3)revenue,(cid:3)inflationary(cid:3)pressures(cid:3)are(cid:3) mounting(cid:3)and(cid:3)combined(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)continuation(cid:3)of(cid:3)both(cid:3)Covid(cid:3)and(cid:3)global(cid:3)supply(cid:3)chain(cid:3)issues(cid:3)are(cid:3)likely(cid:3)to(cid:3)exert(cid:3) pressure(cid:3)on(cid:3)expenses.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Further(cid:3)capital(cid:3)expenditure(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)incurred(cid:3)in(cid:3)FY2023(cid:3)to(cid:3)continue(cid:3)to(cid:3)add(cid:3)storage(cid:3)capacity,(cid:3)re(cid:882)engineer(cid:3)processes(cid:3) and(cid:3) enhance(cid:3) productivity(cid:3) through(cid:3) increased(cid:3) automation.(cid:3) This(cid:3) additional(cid:3) capacity(cid:3) and(cid:3) capability(cid:3) continue(cid:3) to(cid:3) build(cid:3) a(cid:3) strong(cid:3) base(cid:3) to(cid:3) accommodate(cid:3) future(cid:3) sales(cid:3) and(cid:3) along(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) re(cid:882)introduction(cid:3) of(cid:3) an(cid:3) unfranked(cid:3) final(cid:3) dividend(cid:3)to(cid:3)shareholders(cid:3)reflects(cid:3)confidence(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)future.(cid:3) (cid:3) (cid:3) EMPLOYEES(cid:3)AND(cid:3)DIVERSITY(cid:3) (cid:3) As(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022,(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)employed(cid:3)22(cid:3)full(cid:882)time(cid:3)equivalent(cid:3)employees(cid:3)(2021:(cid:3)20(cid:3)employees).(cid:3)(cid:3) We(cid:3)are(cid:3)proud(cid:3)our(cid:3)staff(cid:3)have(cid:3)a(cid:3)rich(cid:3)mix(cid:3)of(cid:3)backgrounds,(cid:3)experiences(cid:3)and(cid:3)perspectives,(cid:3)giving(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)a(cid:3) unique(cid:3)culture(cid:3)and(cid:3)a(cid:3)competitive(cid:3)advantage.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 7(cid:3) Total(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) Male(cid:3) Female(cid:3) Total(cid:3) Directors’ Report (Continued) (cid:3) The(cid:3)Company(cid:3)strives(cid:3)to(cid:3)create(cid:3)an(cid:3)inclusive(cid:3)environment(cid:3)that(cid:3)empowers(cid:3)everyone(cid:3)to(cid:3)contribute(cid:3)and(cid:3)make(cid:3)a(cid:3)real(cid:3) difference.(cid:3)This(cid:3)enables(cid:3)our(cid:3)teams(cid:3)to(cid:3)support(cid:3)the(cid:3)success(cid:3)of(cid:3)our(cid:3)clients,(cid:3)and(cid:3)helps(cid:3)our(cid:3)people(cid:3)reach(cid:3)their(cid:3)full(cid:3) potential.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Company(cid:3)recognises(cid:3)the(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)diversity(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)workplace.(cid:3)With(cid:3)over(cid:3)ten(cid:3)different(cid:3)ethnic(cid:3)backgrounds,(cid:3) our(cid:3)staff(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)culturally(cid:3)and(cid:3)linguistically(cid:3)diverse(cid:3)workplace.(cid:3)There(cid:3)are(cid:3)numerous(cid:3)religions(cid:3)and(cid:3)cultures.(cid:3)Where(cid:3) possible(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)endeavors(cid:3)to(cid:3)offer(cid:3)flexible(cid:3)work(cid:3)practices.(cid:3)Work(cid:3)life(cid:3)balance(cid:3)is(cid:3)seen(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)key(cid:3)retention(cid:3) tool.(cid:3) The(cid:3)Company(cid:3)is(cid:3)committed(cid:3)to(cid:3)providing(cid:3)equal(cid:3)opportunity(cid:3)for(cid:3)all(cid:3)its(cid:3)staff.(cid:3)An(cid:3)overall(cid:3)staff(cid:3)mix(cid:3)of(cid:3)59%(cid:3)females(cid:3) and(cid:3)41%(cid:3)males,(cid:3)is(cid:3)also(cid:3)reflected(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)direct(cid:3)reports(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)CEO(cid:3)with(cid:3)75%(cid:3)female.(cid:3)(cid:3)Cryosite(cid:3)is(cid:3)committed(cid:3)to(cid:3) providing(cid:3)a(cid:3)workplace(cid:3)free(cid:3)from(cid:3)any(cid:3)form(cid:3)of(cid:3)harassment,(cid:3)bullying(cid:3)and(cid:3)discrimination.(cid:3) (cid:3) As(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3)(cid:3) Male(cid:3) Female(cid:3) 13(cid:3) 14(cid:3) All(cid:3)employees(cid:3) Management(cid:3) 3(cid:3) 4(cid:3) 27(cid:3) 7(cid:3) Team(cid:3)Lead(cid:3) Age(cid:3)Range(cid:3) Board(cid:3)of(cid:3)Directors(cid:3) 2(cid:3) 1(cid:3) 3(cid:3) 30(cid:3)(cid:882)(cid:3)68(cid:3) 28(cid:3)(cid:882)(cid:3)60(cid:3) 28(cid:3)(cid:882)(cid:3)68(cid:3) 3(cid:3) 1(cid:3) 4(cid:3) (cid:3)(cid:3) All(cid:3)employees(cid:3) 48%(cid:3) 52%(cid:3) 100%(cid:3) (cid:3)(cid:3) Management(cid:3) 43%(cid:3) 57%(cid:3) (cid:3)(cid:3) Team(cid:3)Lead(cid:3)(cid:3) 67%(cid:3) 33%(cid:3) 100%(cid:3) 100%(cid:3) (cid:3)(cid:3) Average(cid:3)age(cid:3) (cid:3)(cid:3) Board(cid:3)Members(cid:3) 49(cid:3) 44(cid:3) 47(cid:3) 75%(cid:3) 25%(cid:3) 100%(cid:3) (cid:3) EMPLOYEE(cid:3)INCENTIVE(cid:3)PLANS(cid:3) (cid:3) In(cid:3)February(cid:3)2017,(cid:3)the(cid:3)Cryosite(cid:3)Employee(cid:3)Incentive(cid:3)Plan(cid:3)(CEIP)(cid:3)was(cid:3)introduced(cid:3)to(cid:3)attract,(cid:3)retain(cid:3)and(cid:3)motivate(cid:3) management(cid:3)to(cid:3)strengthen(cid:3)their(cid:3)alignment(cid:3)with(cid:3)shareholder(cid:3)interests.(cid:3)This(cid:3)plan(cid:3)was(cid:3)ratified(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)2017(cid:3)AGM.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) September(cid:3)2021,(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) exercised(cid:3) their(cid:3) options(cid:3) approved(cid:3)by(cid:3) the(cid:3) Board.(cid:3)On(cid:3) 6th(cid:3) Sept(cid:3) 2021,(cid:3)Link(cid:3)Share(cid:3)registry(cid:3)advised(cid:3)the(cid:3)shares(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)exercise(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)options(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)issued.(cid:3) (cid:3) As(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)this(cid:3)report(cid:3)there(cid:3)are(cid:3)nil(cid:3)(2021:(cid:3)1,950,000)(cid:3)unissued(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)under(cid:3)the(cid:3)CEIP:(cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 1,950,000(cid:3) 1,950,000(cid:3) (cid:3) (cid:3) Options(cid:3) Total(cid:3) (cid:3) Please(cid:3)refer(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)remuneration(cid:3)report(cid:3)for(cid:3)further(cid:3)details.(cid:3)The(cid:3)circumstances(cid:3)under(cid:3)which(cid:3)Personnel(cid:3)is(cid:3)entitled(cid:3) to(cid:3)retain(cid:3)these(cid:3)options(cid:3)and(cid:3)performance(cid:3)rights(cid:3)if(cid:3)they(cid:3)leave(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)before(cid:3)the(cid:3)vesting(cid:3)date,(cid:3)is(cid:3)controlled(cid:3) by(cid:3)the(cid:3)terms(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)CEIP(cid:3)and(cid:3)is(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)discretion(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Board.(cid:3) (cid:3) SIGNIFICANT(cid:3)CHANGES(cid:3)IN(cid:3)THE(cid:3)STATE(cid:3)OF(cid:3)AFFAIRS(cid:3) (cid:3) Other(cid:3)than(cid:3)detailed(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)above(cid:3)there(cid:3)were(cid:3)no(cid:3)significant(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)state(cid:3)of(cid:3)affairs(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)during(cid:3) the(cid:3)year.(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 8(cid:3) Directors’ Report (Continued) (cid:3) SIGNIFICANT(cid:3)EVENTS(cid:3)AFTER(cid:3)THE(cid:3)BALANCE(cid:3)DATE(cid:3) (cid:3) As(cid:3)a(cid:3)result(cid:3)of(cid:3)continued(cid:3)growth(cid:3)in(cid:3)profits(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)flow,(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3)Cryosite(cid:3)has(cid:3)determined(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)appropriate(cid:3) to(cid:3)re(cid:882)establish(cid:3)payment(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)unfranked(cid:3)final(cid:3)dividend(cid:3)to(cid:3)shareholders.(cid:3)On(cid:3)26th(cid:3)August(cid:3)2022,(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3) Cryosite(cid:3)determined(cid:3)to(cid:3)that(cid:3)1c(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)paid(cid:3)as(cid:3)an(cid:3)unfranked(cid:3)final(cid:3)dividend.(cid:3)The(cid:3)dividend(cid:3)was(cid:3) declared(cid:3)post(cid:3)the(cid:3)year(cid:882)end.(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3) LIKELY(cid:3)DEVELOPMENTS(cid:3)AND(cid:3)EXPECTED(cid:3)RESULTS(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Board(cid:3)continues(cid:3)to(cid:3)focus(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)growing(cid:3)clinical(cid:3)trial,(cid:3)biological(cid:3)services(cid:3)and(cid:3)logistics(cid:3)business(cid:3)supported(cid:3)by(cid:3) the(cid:3)long(cid:882)term(cid:3)storage(cid:3)of(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)and(cid:3)tissue(cid:3)for(cid:3)existing(cid:3)clients.(cid:3)(cid:3) (cid:3) ENVIRONMENTAL(cid:3)REGULATIONS(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)provides(cid:3)a(cid:3)range(cid:3)of(cid:3)services(cid:3)that(cid:3)require(cid:3)compliance(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)variety(cid:3)of(cid:3)regulatory(cid:3)and(cid:3)statutory(cid:3)bodies(cid:3) regulations,(cid:3)including(cid:3)the(cid:3)Therapeutic(cid:3)Goods(cid:3)Administration(cid:3)(TGA),(cid:3)the(cid:3)Office(cid:3)of(cid:3)Drug(cid:3)Control,(cid:3)the(cid:3)Australian(cid:3) Government(cid:3)Department(cid:3)of(cid:3)Agriculture,(cid:3)Fisheries(cid:3)and(cid:3)Forestry(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)NSW(cid:3)Department(cid:3)of(cid:3)Health.(cid:3)Additionally,(cid:3) the(cid:3)Group(cid:3)must(cid:3)comply(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)quality(cid:3)system(cid:3)requirements(cid:3)of(cid:3)many(cid:3)of(cid:3)its(cid:3)customers.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)has(cid:3)a(cid:3)Company(cid:882)wide(cid:3)quality(cid:3)management(cid:3)system(cid:3)to(cid:3)ensure(cid:3)that(cid:3)it(cid:3)meets(cid:3)or(cid:3)exceeds(cid:3)the(cid:3)requirements(cid:3) of(cid:3)all(cid:3)these(cid:3)interests.(cid:3) (cid:3) There(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)no(cid:3)significant(cid:3)known(cid:3)breaches(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)entity’s(cid:3)license(cid:3)conditions(cid:3)or(cid:3)any(cid:3)regulations(cid:3)to(cid:3)which(cid:3)it(cid:3) is(cid:3)subject.(cid:3)The(cid:3)Company,(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)best(cid:3)of(cid:3)its(cid:3)knowledge,(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)subject(cid:3)to(cid:3)any(cid:3)specific(cid:3)environmental(cid:3)regulations.(cid:3) (cid:3) ENVIRONMENTAL(cid:3)RESPONSIBILITIES(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)is(cid:3)committed(cid:3)to(cid:3)developing(cid:3)energy(cid:3)and(cid:3)greenhouse(cid:3)gas(cid:3)management(cid:3)systems(cid:3)to(cid:3)reduce(cid:3)our(cid:3) Greenhouse(cid:3)Gas(cid:3)Emissions(cid:3)(GHG).(cid:3)(cid:3)The(cid:3)company(cid:3)has(cid:3)invested(cid:3)in(cid:3)sustainable(cid:3)technology.(cid:3)(cid:3) (cid:3) These(cid:3)investments(cid:3)include:(cid:3)(cid:3) (cid:120) Installation(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) large(cid:3) custom(cid:882)made(cid:3) freezer(cid:3) room(cid:3) and(cid:3) replacement(cid:3) of(cid:3) three(cid:3) (cid:882)80c(cid:3) freezers(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) technologically(cid:3) updated(cid:3) latest(cid:3) model(cid:3) which(cid:3) yielded(cid:3) power(cid:3) savings(cid:3) and(cid:3) significantly(cid:3) reduced(cid:3) greenhouse(cid:3)gas(cid:3)emissions(cid:3)per(cid:3)year.(cid:3) Implementation(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) paperless(cid:3) warehouse(cid:3) system(cid:3) and(cid:3) cloud(cid:882)based(cid:3) accounting(cid:3) system(cid:3) considerably(cid:3) reduced(cid:3)the(cid:3)usage(cid:3)of(cid:3)paper(cid:3)and(cid:3)printer(cid:3)toners,(cid:3)contributing(cid:3)to(cid:3)reduction(cid:3)of(cid:3)greenhouse(cid:3)gas(cid:3)emissions.(cid:3) (cid:120) Completion(cid:3) of(cid:3) upgraded(cid:3) air(cid:3) conditioning(cid:3) units(cid:3) and(cid:3) compressors(cid:3) using(cid:3) more(cid:3) environmentally(cid:3) (cid:120) sustainable(cid:3)technology.(cid:3) (cid:120) Addition(cid:3) of(cid:3) Business(cid:3) Management(cid:3) Control(cid:3) System(cid:3) to(cid:3) optimise(cid:3) and(cid:3) control(cid:3) the(cid:3) function(cid:3) of(cid:3) all(cid:3) air(cid:3) conditioning(cid:3)units,(cid:3)compressors(cid:3)and(cid:3)variable(cid:3)controlled(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)on(cid:3)site.(cid:3) (cid:120) Cardboard(cid:3)and(cid:3)wastage(cid:3)recycling(cid:3)where(cid:3)possible.(cid:3) (cid:120) Commitment(cid:3)to(cid:3)external(cid:3)review(cid:3)by(cid:3)Eco(cid:3)Vadis(cid:3)Global(cid:3)Supply(cid:3)Chain(cid:3)Sustainability(cid:3)Ratings(cid:3)Organisation.(cid:3) Achievements:(cid:3)(cid:3)(cid:3) Electricity(cid:3)Consumption(cid:3)and(cid:3)Greenhouse(cid:3)Gas(cid:3)Emissions(cid:3) (cid:120) Dec(cid:3)2019(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)=(cid:3)65(cid:3)Tonnes(cid:3)(cid:3) (cid:120) Dec(cid:3)2021(cid:3)(cid:3)(cid:3)=(cid:3)(cid:3)30(cid:3)Tonnes(cid:3) (cid:120) Reduction(cid:3)=(cid:3)(cid:882)54%(cid:3)in(cid:3)GHG(cid:3) (cid:3) EcoVadis(cid:3)Global(cid:3)Sustainability(cid:3)Ratings(cid:3) (cid:120) Silver(cid:3)(Awarded(cid:3)September(cid:3)2021)(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 9(cid:3) (cid:3) (cid:3) Directors’ Report (Continued) (cid:3) STATUTORY(cid:3)LICENSING(cid:3)AND(cid:3)COMPLIANCE(cid:3) (cid:3) Most(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) services(cid:3) that(cid:3) Cryosite(cid:3) provide(cid:3) to(cid:3) generate(cid:3) income(cid:3) require(cid:3) some(cid:3) form(cid:3) of(cid:3) statutory(cid:3) licensing(cid:3) or(cid:3) compliance(cid:3)authority.(cid:3)By(cid:3)obtaining(cid:3)and(cid:3)maintaining(cid:3)these(cid:3)licenses(cid:3)and(cid:3)approvals(cid:3)reinforces(cid:3)and(cid:3)underpins(cid:3)the(cid:3) Company’s(cid:3)ability(cid:3)to(cid:3)continue(cid:3)to(cid:3)provide(cid:3)its(cid:3)services(cid:3)and(cid:3)to(cid:3)maintain(cid:3)its(cid:3)viability.(cid:3)As(cid:3)referred(cid:3)to(cid:3)in(cid:3)other(cid:3)parts(cid:3)of(cid:3) this(cid:3)report,(cid:3)Cryosite(cid:3)is(cid:3)committed(cid:3)to(cid:3)mitigating(cid:3)risks(cid:3)in(cid:3)this(cid:3)area(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)implementation(cid:3)and(cid:3)maintenance(cid:3)of(cid:3)a(cid:3) Company(cid:882)wide(cid:3)Quality(cid:3)Management(cid:3)System.(cid:3) (cid:3) INSURANCE(cid:3)OF(cid:3)DIRECTORS(cid:3)AND(cid:3)OFFICERS(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Company(cid:3)holds(cid:3)insurance(cid:3)for(cid:3)all(cid:3)the(cid:3)Directors(cid:3)and(cid:3)Officers(cid:3)against(cid:3)liability,(cid:3)except(cid:3)willful(cid:3)breach(cid:3)of(cid:3)duty,(cid:3)of(cid:3) a(cid:3)nature(cid:3)that(cid:3)is(cid:3)required(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)disclosed(cid:3)under(cid:3)section(cid:3)300(8)(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Corporations(cid:3)Act(cid:3)2001.(cid:3)In(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3) commercial(cid:3) practice,(cid:3) further(cid:3) details(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) nature(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) liabilities(cid:3) insured(cid:3) against(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) premium(cid:3)have(cid:3)not(cid:3)been(cid:3)disclosed.(cid:3) (cid:3) In(cid:3) addition(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) above,(cid:3) the(cid:3) Directors(cid:3) and(cid:3) certain(cid:3) Officers(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Company(cid:3) have(cid:3) entered(cid:3) into(cid:3) a(cid:3) Deed(cid:3) of(cid:3) Indemnity(cid:3) and(cid:3) Access(cid:3) confirming(cid:3) the(cid:3) Company’s(cid:3) obligation(cid:3) to(cid:3) maintain(cid:3) an(cid:3) adequate(cid:3) Director(cid:3) and(cid:3) Officer(cid:3) Liability(cid:3)insurance(cid:3)policy(cid:3)and(cid:3)confirming(cid:3)the(cid:3)individual(cid:3)Directors’(cid:3)and(cid:3)Officers’(cid:3)right(cid:3)to(cid:3)access(cid:3)board(cid:3)papers(cid:3)and(cid:3) other(cid:3)Company(cid:3)documents.(cid:3)In(cid:3)return,(cid:3)the(cid:3)individual(cid:3)Directors(cid:3)and(cid:3)Officers(cid:3)have(cid:3)agreed(cid:3)to(cid:3)allow(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3) to(cid:3)conduct(cid:3)the(cid:3)defense(cid:3)should(cid:3)the(cid:3)event(cid:3) arise.(cid:3) The(cid:3) Company(cid:3) has(cid:3) not(cid:3) otherwise,(cid:3) during(cid:3) or(cid:3) since(cid:3) the(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) year,(cid:3) indemnified(cid:3) or(cid:3) agreed(cid:3) to(cid:3) indemnify(cid:3)an(cid:3)Officer(cid:3)or(cid:3)Auditor(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)or(cid:3)of(cid:3)any(cid:3)related(cid:3)body(cid:3)corporate(cid:3)against(cid:3)a(cid:3)liability(cid:3)incurred(cid:3)as(cid:3) such(cid:3)an(cid:3)Officer(cid:3)or(cid:3)Auditor.(cid:3) (cid:3) REMUNERATION(cid:3)REPORT(cid:3)(Audited)(cid:3) (cid:3) This(cid:3)remuneration(cid:3)report(cid:3)outlines(cid:3)the(cid:3)director(cid:3)and(cid:3)executive(cid:3)remuneration(cid:3)arrangements(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)and(cid:3)(cid:3) the(cid:3)Group(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)requirements(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Corporations(cid:3)Act(cid:3)2001(cid:3)and(cid:3)Regulations.(cid:3)For(cid:3)the(cid:3)purposes(cid:3) of(cid:3)this(cid:3)report,(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)(KMP)(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)are(cid:3)defined(cid:3)as(cid:3)those(cid:3)persons(cid:3)having(cid:3)authority(cid:3) and(cid:3)responsibility(cid:3)for(cid:3)planning,(cid:3)directing(cid:3)and(cid:3)controlling(cid:3)the(cid:3)major(cid:3)activities(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)Group,(cid:3) directly(cid:3) or(cid:3) indirectly,(cid:3) including(cid:3) any(cid:3) director(cid:3) (whether(cid:3) executive(cid:3) or(cid:3) otherwise)(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) parent(cid:3) Company,(cid:3) and(cid:3) includes(cid:3)an(cid:3)executive(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Parent(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)receiving(cid:3)the(cid:3)highest(cid:3)remuneration.(cid:3) (cid:3) This(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)audited(cid:3)by(cid:3)Mazars(cid:3)Risk(cid:3)&(cid:3)Assurance(cid:3)Pty(cid:3)Limited(cid:3)and(cid:3)is(cid:3)included(cid:3)within(cid:3)the(cid:3)scope(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)audit(cid:3) report(cid:3)on(cid:3)pages(cid:3)63(cid:882)65.(cid:3) (cid:3) Key(cid:3)Management(cid:3)Personnel(cid:3) (cid:3) Details(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) nature(cid:3) and(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) each(cid:3) element(cid:3) of(cid:3) remuneration(cid:3) for(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Company(cid:3)which(cid:3)includes(cid:3)those(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)receiving(cid:3)the(cid:3)highest(cid:3)compensation(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3) year(cid:3)are(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3)(cid:3) (cid:3) Mr.(cid:3)Steven(cid:3)Waller(cid:3) Mr.(cid:3)Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3) Mr.(cid:3)Andrew(cid:3)Kroger(cid:3) Mrs.(cid:3)Nicola(cid:3)Swift(cid:3)(cid:3) Mr(cid:3)John(cid:3)Hogg(cid:3) (cid:3) Mrs.(cid:3)Jane(cid:3)Hao(cid:3) (cid:3) (cid:3) The(cid:3)role(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Nominations(cid:3)and(cid:3)Remuneration(cid:3)Committee(cid:3)(cid:3) (cid:3) While(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)maintains(cid:3)the(cid:3)authority(cid:3)and(cid:3)responsibility(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)oversight(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)remuneration(cid:3) policy(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)principles(cid:3)and(cid:3)processes(cid:3)which(cid:3)underpins(cid:3)the(cid:3)policy,(cid:3)on(cid:3)9(cid:3)December(cid:3)2016,(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)established(cid:3) a(cid:3) Nominations(cid:3) and(cid:3) Remuneration(cid:3) committee(cid:3) to(cid:3) provide(cid:3) advice(cid:3) and(cid:3) recommendations(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) Board(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Chairman(cid:3)(appointed(cid:3)on(cid:3)10th(cid:3)March(cid:3)2022)(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3)(resigned(cid:3)from(cid:3)Non(cid:3)Executive(cid:3)Chairman(cid:3)on(cid:3)10th(cid:3)March(cid:3)2022)(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) Chief(cid:3)Executive(cid:3)Officer(cid:3)(cid:3) Chief(cid:3)Financial(cid:3)Officer(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 10(cid:3) Directors’ Report (Continued) (cid:3) structure(cid:3) and(cid:3)level(cid:3) of(cid:3) remuneration(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) directors,(cid:3) senior(cid:3) executives(cid:3) and(cid:3) Company(cid:3)secretary,(cid:3) and(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) design(cid:3)and(cid:3)award(cid:3)of(cid:3)all(cid:3)executive(cid:3)incentive(cid:3)plans.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)independent(cid:3)non(cid:882)executive(cid:3)director,(cid:3)Mrs.(cid:3)Nicola(cid:3)Swift(cid:3)is(cid:3)Chair(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)committee.(cid:3)Non(cid:882)executive(cid:3)director(cid:3) Mr.(cid:3)Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3)resigned(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)member(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)committee(cid:3)on(cid:3)10th(cid:3)March(cid:3)2022.(cid:3)Non(cid:882)executive(cid:3)director(cid:3)Mr(cid:3) Steven(cid:3)Waller(cid:3)was(cid:3)appointed(cid:3)a(cid:3)member(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)committee(cid:3)on(cid:3)10th(cid:3)March(cid:3)2022.(cid:3) Remuneration(cid:3)philosophy(cid:3) The(cid:3) Company(cid:3) recognises(cid:3) the(cid:3) importance(cid:3) of(cid:3) structuring(cid:3) remuneration(cid:3) packages(cid:3) of(cid:3) its(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3)so(cid:3)as(cid:3)to(cid:3)attract(cid:3)and(cid:3)retain(cid:3)people(cid:3)with(cid:3)appropriate(cid:3)qualifications,(cid:3)skills(cid:3)and(cid:3)experience(cid:3)to(cid:3)help(cid:3)the(cid:3) Company(cid:3)achieve(cid:3)the(cid:3)required(cid:3)objectives.(cid:3)However,(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)understands(cid:3)that(cid:3)a(cid:3)prudent(cid:3)position(cid:3)must(cid:3)be(cid:3) observed(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)total(cid:3)remuneration(cid:3) expense.(cid:3) (cid:3) Board(cid:3)and(cid:3)Non(cid:882)Executive(cid:3)Directors(cid:3) (cid:3) As(cid:3)set(cid:3)out(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Company's(cid:3)corporate(cid:3)governance(cid:3)policies,(cid:3)directors(cid:3)remuneration(cid:3)is(cid:3)set(cid:3)to(cid:3)attract(cid:3)a(cid:3)requisite(cid:3) skill(cid:3)set(cid:3)required(cid:3)to(cid:3)govern(cid:3)the(cid:3)company.(cid:3)The(cid:3)board(cid:3)has(cid:3)annual(cid:3)internal(cid:3)process(cid:3)to(cid:3)evaluate(cid:3)the(cid:3)performance(cid:3)of(cid:3) the(cid:3)board(cid:3)and(cid:3)its(cid:3)committees.(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)has(cid:3)three(cid:3)non(cid:882)executive(cid:3)directors(cid:3)and(cid:3)a(cid:3)non(cid:882)executive(cid:3)Chairman.(cid:3)During(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period(cid:3)one(cid:3)of(cid:3) the(cid:3)four(cid:3)directors(cid:3)was(cid:3)deemed(cid:3)not(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)independent.(cid:3)Mr.(cid:3)Andrew(cid:3)Kroger(cid:3)was(cid:3)not(cid:3)deemed(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)independent,(cid:3) due(cid:3)to(cid:3)his(cid:3)substantial(cid:3)shareholding(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)relevant(cid:3)interest(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)this(cid:3)report(cid:3)of(cid:3)46.2%.(cid:3) Ms.(cid:3)Nicola(cid:3)Swift,(cid:3)Mr.(cid:3)Steven(cid:3)Waller(cid:3)and(cid:3)Mr.(cid:3)Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3)are(cid:3)considered(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)independent.(cid:3) (cid:3) Due(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)small(cid:3)size(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)a(cid:3)board(cid:3)skill(cid:3)matrix(cid:3)has(cid:3)not(cid:3)been(cid:3)developed.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)board(cid:3)carries(cid:3)out(cid:3)an(cid:3)annual(cid:3)internal(cid:3)performance(cid:3)review(cid:3)of(cid:3)board,(cid:3)committees(cid:3)and(cid:3)individual(cid:3)directors.(cid:3)The(cid:3) last(cid:3)performance(cid:3)appraisal(cid:3)was(cid:3)carried(cid:3)out(cid:3)in(cid:3)June(cid:3)2022.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)remuneration(cid:3)of(cid:3)directors(cid:3)including(cid:3)the(cid:3)Chairman(cid:3)consists(cid:3)of(cid:3)fixed(cid:3)annual(cid:3)fees.(cid:3)Apart(cid:3)from(cid:3)reimbursement(cid:3) of(cid:3) expenses(cid:3) incurred(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) Company’s(cid:3) behalf,(cid:3) non(cid:882)executive(cid:3) directors(cid:3) are(cid:3) not(cid:3) eligible(cid:3) for(cid:3) any(cid:3) additional(cid:3) payments,(cid:3)unless(cid:3)directors(cid:3)take(cid:3)on(cid:3)additional(cid:3)or(cid:3)executive(cid:3)roles(cid:3)then(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)entitled(cid:3)to(cid:3)additional(cid:3)fees.(cid:3)These(cid:3) additional(cid:3)fees(cid:3)are(cid:3)set(cid:3)out(cid:3)later(cid:3)in(cid:3)this(cid:3)report.(cid:3) (cid:3) Non(cid:882)(cid:3)Executive(cid:3)Chairman(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Board:(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Directors:(cid:3) Chair(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Remuneration(cid:3)and(cid:3)Nominations(cid:3)Committee:(cid:3)$7,500(cid:3)maximum(cid:3)per(cid:3)annum,(cid:3)plus(cid:3)superannuation(cid:3)(cid:3) Chair(cid:3)of(cid:3)Audit(cid:3)and(cid:3)Risk(cid:3)Committee:(cid:3)(cid:3)$7,500(cid:3)maximum(cid:3)per(cid:3)annum,(cid:3)plus(cid:3)superannuation(cid:3)(cid:3) (cid:3) Performance(cid:3)based(cid:3)compensation(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)remuneration(cid:3)structure(cid:3)offered(cid:3)to(cid:3)non(cid:882)executive(cid:3)directors.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Total(cid:3) remuneration(cid:3) paid(cid:3) to(cid:3) non(cid:882)executive(cid:3) directors(cid:3) is(cid:3) determined(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) Board(cid:3) from(cid:3) time(cid:3) to(cid:3) time(cid:3) for(cid:3) presentation(cid:3)to(cid:3)and(cid:3)resolution(cid:3)by(cid:3)shareholders(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)Annual(cid:3)General(cid:3)Meeting.(cid:3)The(cid:3)current(cid:3)maximum(cid:3)aggregate(cid:3) remuneration(cid:3)paid(cid:3)to(cid:3)non(cid:882)executive(cid:3)directors(cid:3)is(cid:3)$350,000(cid:3)per(cid:3) year.(cid:3)During(cid:3)2022(cid:3)total(cid:3)aggregate(cid:3)remuneration(cid:3) paid(cid:3)to(cid:3)non(cid:882)(cid:3)executive(cid:3)directors(cid:3)was(cid:3)$271,700(cid:3)(2021;(cid:3)$224,475).(cid:3)(cid:3) (cid:3) Executive(cid:3)Remuneration(cid:3) (cid:3) Executive(cid:3)total(cid:3)remuneration(cid:3)consists(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)following(cid:3)components:(cid:3) (cid:3) Fixed(cid:3)Remuneration(cid:3)(cid:3) (cid:3) This(cid:3)comprised(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)fixed(cid:3)base(cid:3)salary(cid:3)and(cid:3)statutory(cid:3)superannuation.(cid:3)This(cid:3)is(cid:3)reviewed(cid:3)annually(cid:3)although(cid:3)there(cid:3)is(cid:3) no(cid:3)guaranteed(cid:3)increase.(cid:3) $75,000(cid:3)maximum(cid:3)per(cid:3)annum,(cid:3)plus(cid:3)superannuation(cid:3) $60,000(cid:3)maximum(cid:3)per(cid:3)annum,(cid:3)plus(cid:3)superannuation(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 11(cid:3) Directors’ Report (Continued) (cid:3) Short(cid:3)Term(cid:3)Incentive(cid:3)Plans(cid:3) (cid:3) Payments(cid:3)to(cid:3)directors(cid:3)are(cid:3)set(cid:3)out(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)remuneration(cid:3)table(cid:3)below.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Compensation(cid:3)for(cid:3)Key(cid:3)Management(cid:3)Personnel(cid:3)2022(cid:3) Year(cid:3)Ended(cid:3)30(cid:3) June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) Short(cid:3)term(cid:3)benefits(cid:3) Salary(cid:3)&(cid:3) Fees(cid:3) $(cid:3) Other(cid:3) Cash(cid:3) benefits(cid:3) $(cid:3) Post(cid:3) employment(cid:3) benefits(cid:3) Share(cid:3) based(cid:3) payments(cid:3) Total(cid:3) Share(cid:3) based(cid:3) payments(cid:3) Performance(cid:3) based(cid:3) Super(cid:3) $(cid:3) (3)(cid:3) $(cid:3) (cid:3)(cid:3) $(cid:3) (cid:3) %(cid:3) (cid:3)(cid:3) %(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) Directors(cid:3) Steven(cid:3)Waller(cid:3)(1)(cid:3) Andrew(cid:3)Kroger(cid:3) Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3)(2)(cid:3) Nicola(cid:3)Swift(cid:3)(cid:3) Total(cid:3)directors(cid:3) Executives(cid:3) John(cid:3)Hogg(cid:3)(cid:3) Jane(cid:3)Hao(cid:3)(cid:3) Total(cid:3)Executive(cid:3)(cid:3) Total(cid:3) (1) Steven(cid:3)Waller(cid:3)appointed(cid:3)as(cid:3)Non(cid:3)executive(cid:3)Chairman(cid:3)on(cid:3)10th(cid:3)of(cid:3)March(cid:3)2022.(cid:3) (2) Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3)stepped(cid:3)down(cid:3)from(cid:3)his(cid:3)position(cid:3)of(cid:3)Chairman(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)role(cid:3)of(cid:3)Non(cid:3)Executive(cid:3)Director(cid:3)on(cid:3)10th(cid:3)March(cid:3)2022.(cid:3) (3) This(cid:3)relates(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)performance(cid:3)rights(cid:3)and(cid:3)options(cid:3)granted(cid:3)under(cid:3)the(cid:3)Cryosite(cid:3)Employee(cid:3)Incentive(cid:3)Plan(cid:3)(CEIP).(cid:3) 41,620(cid:3) 60,000(cid:3) 70,380(cid:3) 75,000(cid:3) 247,000(cid:3) (cid:3) 227,273(cid:3) 150,000(cid:3) 377,273(cid:3) 624,272(cid:3) 45,781(cid:3) 66,000(cid:3) 79,127(cid:3) 82,500(cid:3) 273,409(cid:3) (cid:3) 250,854(cid:3) 173,250(cid:3) 424,104(cid:3) 697,513(cid:3) 4,162(cid:3) 6,000(cid:3) 7,038(cid:3) 7,500(cid:3) 24,700(cid:3) (cid:3) 22,727(cid:3) 15,750(cid:3) 38,477(cid:3) 63,177(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 1,709(cid:3) (cid:882)(cid:3) 1,709(cid:3) (cid:3) 854(cid:3) (cid:882)(cid:3) 854(cid:3) 2,563(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 7,500(cid:3) 7,500(cid:3) 7,500(cid:3) 0.0%(cid:3) 0.0%(cid:3) 2.2%(cid:3) 0.0%(cid:3) 0.6%(cid:3) (cid:3) 0.3%(cid:3) 0.0%(cid:3) 0.2%(cid:3) 0.4%(cid:3) 0.0%(cid:3) 0.0%(cid:3) 2.2%(cid:3) 0.0%(cid:3) 0.6%(cid:3) (cid:3) 1.6%(cid:3) 4.3%(cid:3) 0.2%(cid:3) 0.4%(cid:3) (cid:3) Compensation(cid:3)for(cid:3)Key(cid:3)Management(cid:3)Personnel(cid:3)2021(cid:3) (cid:3) Year(cid:3)Ended(cid:3)30(cid:3) June(cid:3)2021(cid:3) (cid:3) Directors(cid:3) Andrew(cid:3)Kroger(cid:3) Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3) Nicola(cid:3)Swift(cid:3)(4)(cid:3) Total(cid:3)directors(cid:3) Executives(cid:3) John(cid:3)Hogg(cid:3)(1)(cid:3) Jane(cid:3)Hao(cid:3)(2)(cid:3) Total(cid:3)Executive(cid:3)(cid:3) Total(cid:3) Short(cid:3)term(cid:3)benefits(cid:3) Post(cid:3) employment(cid:3) benefits(cid:3) Share(cid:3) based(cid:3) payments(cid:3) Total(cid:3) Share(cid:3) based(cid:3) payments(cid:3) Performance(cid:3) based(cid:3) Salary(cid:3)&(cid:3) Fees(cid:3) $(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3) 60,000(cid:3) 75,000(cid:3) 70,000(cid:3) 205,000(cid:3) (cid:3) 220,053(cid:3) 65,385(cid:3) 285,438(cid:3) 490,438(cid:3) Other(cid:3) Cash(cid:3) benefits(cid:3) $(cid:3) Super(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 5,700(cid:3) 7,125(cid:3) 6,650(cid:3) 19,475(cid:3) (cid:3) 22,105(cid:3) 6,212(cid:3) 28,317(cid:3) 47,792(cid:3) (3)(cid:3) $(cid:3) (cid:882)(cid:3) 7,850(cid:3) (cid:882)(cid:3) 7,850(cid:3) (cid:3) 3,925(cid:3) (cid:882)(cid:3) 3,925(cid:3) 11,775(cid:3) (cid:3)(cid:3) $(cid:3) (cid:3) %(cid:3) (cid:3)(cid:3) %(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3) 65,700(cid:3) 89,975(cid:3) 76,650(cid:3) 232,325(cid:3) (cid:3) 246,084(cid:3) 71,596(cid:3) 317,680(cid:3) 550,005(cid:3) (cid:3)(cid:3) 0.0%(cid:3) 8.7%(cid:3) 0.0%(cid:3) 3.4%(cid:3) (cid:3) 1.6%(cid:3) 0.0%(cid:3) 1.2%(cid:3) 2.1%(cid:3) 0.0%(cid:3) 8.7%(cid:3) 0.0%(cid:3) 3.4%(cid:3) (cid:3) 1.6%(cid:3) 0.0%(cid:3) 1.2%(cid:3) 2.1%(cid:3) (1) CEO(cid:3)appointed(cid:3)on(cid:3)15th(cid:3)October(cid:3)2020.(cid:3) (2) CFO(cid:3)appointed(cid:3)on(cid:3)8th(cid:3)January(cid:3)2021.(cid:3) (3) This(cid:3)relates(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)performance(cid:3)rights(cid:3)and(cid:3)options(cid:3)granted(cid:3)under(cid:3)the(cid:3)Cryosite(cid:3)Employee(cid:3)Incentive(cid:3)Plan(cid:3)CEIP).(cid:3) (4) (cid:3)Nicola(cid:3)Swift(cid:3)(cid:882)(cid:3)Director’s(cid:3)fee(cid:3)paid(cid:3)to(cid:3)Nicola(cid:3)Swift(cid:3)$60,000(cid:3)plus(cid:3)$5,000(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)Chair(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Remuneration(cid:3)and(cid:3)Nominations(cid:3) Committee,(cid:3)and(cid:3)$5,000(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)Chair(cid:3)of(cid:3)Audit(cid:3)and(cid:3)Risk(cid:3)Committee.(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 12(cid:3) (cid:3) (cid:3) Directors’ Report (Continued) (cid:3) Long(cid:3)Term(cid:3)Incentive(cid:3)Plan:(cid:3)Cryosite(cid:3)Employee(cid:3)Incentive(cid:3)Plan(cid:3)(CEIP)(cid:3) (cid:3) On(cid:3) 23(cid:3) February(cid:3) 2017,(cid:3) the(cid:3) Cryosite(cid:3) Employee(cid:3) Incentive(cid:3) Plan(cid:3) (CEIP)(cid:3) was(cid:3) established(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) Company.(cid:3) On(cid:3) invitation,(cid:3)the(cid:3)CEIP(cid:3)provides(cid:3)executives(cid:3)the(cid:3)opportunity(cid:3)to(cid:3)receive(cid:3)a(cid:3)long(cid:882)term(cid:3)equity(cid:882)based(cid:3)incentive(cid:3)in(cid:3)each(cid:3) financial(cid:3)year(cid:3)and(cid:3)is(cid:3)governed(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)CEIP(cid:3)Plan(cid:3)Rules.(cid:3) (cid:3) Options(cid:3) (cid:3) On(cid:3)the(cid:3)27(cid:3)June(cid:3)2019,(cid:3)the(cid:3)board(cid:3)granted(cid:3)options(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)following(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel:(cid:3) (cid:3) Bryan(cid:3)Dulhunty*(cid:3) No.(cid:3)(cid:3) 1,300,000(cid:3)(cid:3) 1,300,000(cid:3)(cid:3) John(cid:3)Hogg(cid:3) No.(cid:3) 650,000(cid:3) 650,000(cid:3) Total(cid:3) No.(cid:3) 1,950,000(cid:3) 1,950,000(cid:3) (cid:3) Options(cid:3)granted(cid:3)27(cid:3)June(cid:3)2019(cid:3) Total(cid:3)options(cid:3)issued(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2019(cid:3) (cid:3) (cid:3) The(cid:3)following(cid:3)components(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)CEIP(cid:3)for(cid:3)options(cid:3)are(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) Vesting(cid:3)date(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) Option(cid:3)price(cid:3) (cid:3) Vesting(cid:3)conditions(cid:3) Performance(cid:3)conditions(cid:3) Service(cid:3)conditions(cid:3) (cid:3) Up(cid:3)to(cid:3)25(cid:3)months(cid:3)from(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)grant.(cid:3) 6(cid:3)cents(cid:3) (cid:3) Options(cid:3)will(cid:3)only(cid:3)vest(cid:3)after(cid:3)certain(cid:3)performance(cid:3)and(cid:3)conditions(cid:3)are(cid:3)met.(cid:3) (cid:3) Earnings(cid:3)per(cid:3)Share(cid:3)(EPS),(cid:3)Operating(cid:3)cashflow(cid:3)(cid:3) Continuous(cid:3)employment(cid:3)with(cid:3)Cryosite(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)options(cid:3)are(cid:3) granted(cid:3)until(cid:3)the(cid:3)vesting(cid:3)date.(cid:3) Expiry(cid:3)date(cid:3) Exercise(cid:3)of(cid:3)Options(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) Options(cid:3)will(cid:3)expire(cid:3)36(cid:3)months(cid:3)after(cid:3)the(cid:3)vesting(cid:3)date.(cid:3) Any(cid:3) options(cid:3) which(cid:3) meet(cid:3) the(cid:3) Vesting(cid:3) conditions(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) available(cid:3) for(cid:3) exercise(cid:3)up(cid:3)until(cid:3)the(cid:3)Expiry(cid:3)date.(cid:3) Conditions(cid:3) Grant(cid:3)date(cid:3) Vesting(cid:3)date(cid:3) Expiry(cid:3)date(cid:3) Period(cid:3) Exercise(cid:3)price(cid:3) (cid:3) 27(cid:3)June(cid:3)2019(cid:3) 1(cid:3)September(cid:3)2021(cid:3) 1(cid:3)September(cid:3)2024(cid:3) 27/6/2019(cid:3)to(cid:3)1/9/2021(cid:3) 6(cid:3)cents(cid:3)(cid:3) Targets(cid:3) Conditions(cid:3)of(cid:3)Vesting(cid:3) Positive(cid:3)Earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)(EPS)*(cid:3) Positive(cid:3)Cashflow(cid:3)from(cid:3)Operations*(cid:3) Continuous(cid:3)service(cid:3) *(cid:3)Based(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)2021(cid:3)audited(cid:3)accounts(cid:3) Target(cid:3)date(cid:3) 30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) 30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) 30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) Percentage(cid:3)of(cid:3)Performance(cid:3) Rights(cid:3)that(cid:3)vest(cid:3) 33.3%(cid:3) 33.3%(cid:3) 33.3%(cid:3) (cid:3) (cid:3) On(cid:3)31(cid:3)August(cid:3)2021(cid:3)directors(cid:3)resolved(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)vesting(cid:3)conditions(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)meet(cid:3)and(cid:3)all(cid:3)options(cid:3)were(cid:3)fully(cid:3) vested(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)1(cid:3)September(cid:3)2021.(cid:3)Mr.(cid:3)Dulhunty(cid:3)and(cid:3)Mr.(cid:3)Hogg(cid:3)exercised(cid:3)all(cid:3)their(cid:3)options(cid:3)on(cid:3)1st(cid:3)of(cid:3)September(cid:3)2021.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 13(cid:3) Directors’ Report (Continued) (cid:3) Shareholdings(cid:3)of(cid:3)Key(cid:3)Management(cid:3)Personnel(cid:3) Ordinary(cid:3)Shares(cid:3)held(cid:3)in(cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3) Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3) Andrew(cid:3)Kroger(cid:3) John(cid:3)Hogg(cid:3) (cid:3) 1(cid:3)July(cid:3)2021(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)30,000(cid:3)(cid:3) 20,266,964(cid:3) (cid:882)(cid:3) 20,296,964(cid:3) (cid:3) (cid:3) Options(cid:3)Held(cid:3)by(cid:3)Key(cid:3)Management(cid:3)Personnel(cid:3) Options(cid:3)held(cid:3) Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3) John(cid:3)Hogg(cid:3) 1(cid:3)July(cid:3)2021(cid:3) 1,300,000(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3)650,000(cid:3)(cid:3) 1,950,000(cid:3)(cid:3) (cid:3) Balance(cid:3)on(cid:3) appointment(cid:3)/(cid:3) (resignation)(cid:3) (cid:882)(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) Balance(cid:3)on(cid:3) appointment(cid:3)/(cid:3) (resignation)(cid:3) (cid:882)(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3)(cid:3) Share(cid:3)purchases(cid:3) 1,300,000(cid:3) 2,276,738(cid:3) 650,000(cid:3) 4,226,738(cid:3) (cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)1,330,000(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)22,543,702(cid:3)(cid:3) 650,000(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)24,523,702(cid:3)(cid:3) Exercised(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(1,300,000)(cid:3)(cid:3) (650,000)(cid:3)(cid:3) (1,950,000)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:882)(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)above(cid:3)table(cid:3)discloses(cid:3)the(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)who(cid:3)hold(cid:3)or(cid:3)held(cid:3)shares(cid:3)or(cid:3)options(cid:3)during(cid:3)or(cid:3)since(cid:3) the(cid:3)financial(cid:3)year.(cid:3)(cid:3) Senior(cid:3)executive(cid:3)performance(cid:3)is(cid:3)renewed(cid:3)annually,(cid:3)a(cid:3)review(cid:3)was(cid:3)carried(cid:3)out(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)current(cid:3)year.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Company(cid:3)may(cid:3)terminate(cid:3)the(cid:3)employee’s(cid:3)contract(cid:3)without(cid:3)notice(cid:3)if(cid:3)serious(cid:3)misconduct(cid:3)has(cid:3)occurred.(cid:3)Where(cid:3) termination(cid:3)with(cid:3)cause(cid:3)occurs,(cid:3)the(cid:3)executive(cid:3)is(cid:3)only(cid:3)entitled(cid:3)to(cid:3)that(cid:3)portion(cid:3)of(cid:3)remuneration(cid:3)that(cid:3)is(cid:3)fixed,(cid:3)and(cid:3) only(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)termination.(cid:3)On(cid:3)termination(cid:3)with(cid:3)cause,(cid:3)any(cid:3)options(cid:3)that(cid:3)have(cid:3)granted(cid:3)but(cid:3)not(cid:3)vested(cid:3)will(cid:3) be(cid:3)forfeited.(cid:3) (cid:3) (cid:3) The(cid:3) Company(cid:3) compares(cid:3) remuneration(cid:3) paid(cid:3) to(cid:3) key(cid:3) management(cid:3) personnel(cid:3) with(cid:3) other(cid:3) similar(cid:3) companies(cid:3) to(cid:3) ensure(cid:3)consistency.(cid:3) (cid:3) Loans(cid:3)to(cid:3)Key(cid:3)Management(cid:3)Personnel(cid:3) (cid:3) There(cid:3)were(cid:3)no(cid:3)loans(cid:3)to(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year,(cid:3)at(cid:3)any(cid:3)time(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year,(cid:3)or(cid:3) at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year.(cid:3) (cid:3) Other(cid:3)Transactions(cid:3)and(cid:3)Balances(cid:3)with(cid:3)Key(cid:3)Management(cid:3)Personnel(cid:3) (cid:3) Before(cid:3)joining(cid:3)the(cid:3)Board,(cid:3)Steve(cid:3)Waller(cid:3)was(cid:3)contracted(cid:3)to(cid:3)provide(cid:3)a(cid:3)review(cid:3)of(cid:3)Direct(cid:882)to(cid:882)Consumer(cid:3)Options(cid:3)for(cid:3) CTX(cid:3)in(cid:3)Aug(cid:882)Sep(cid:3)2021.(cid:3)A(cid:3)fee(cid:3)for(cid:3)service(cid:3)of(cid:3)$2,640(cid:3)incl(cid:3)GST(cid:3)was(cid:3)paid(cid:3)in(cid:3)Oct(cid:882)2021.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 14(cid:3) Directors’ Report (Continued) (cid:3) Directors’(cid:3)and(cid:3)Committee(cid:3)Meetings(cid:3) (cid:3) During(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year,(cid:3)the(cid:3)following(cid:3)meetings(cid:3)incurred(cid:3)and(cid:3)were(cid:3)attended(cid:3)by(cid:3)directors:(cid:3) (cid:3) Directors(cid:3) Directors(cid:3)Meetings(cid:3) (cid:3)Eligible(cid:3) attended(cid:3) 7(cid:3) 12(cid:3) 12(cid:3) 12(cid:3) Eligible(cid:3)to(cid:3) attend(cid:3) 7(cid:3) 12(cid:3) 12(cid:3) 12(cid:3) Audit(cid:3)Risk(cid:3)Committee(cid:3) Meetings(cid:3) Eligible(cid:3)to(cid:3) attend(cid:3) 1(cid:3) 5(cid:3) (cid:882)(cid:3) 5(cid:3) (cid:3)Eligible(cid:3) attended(cid:3) 1(cid:3) 5(cid:3) (cid:882)(cid:3) 5(cid:3) Remuneration(cid:3)and(cid:3) Nomination(cid:3)Meetings(cid:3) (cid:3)Eligible(cid:3) attended(cid:3) 2(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 3(cid:3) Eligible(cid:3)to(cid:3) attend(cid:3) 2(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 3(cid:3) Steven(cid:3)Waller(cid:3) Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3)(cid:3) Andrew(cid:3)Kroger(cid:3) Nicola(cid:3)Swift(cid:3) (cid:3) Directors,(cid:3)Executives(cid:3)and(cid:3)Committee(cid:3)and(cid:3)Performance(cid:3)Review(cid:3)Structure(cid:3) (cid:3) Directors(cid:3)and(cid:3)Executives(cid:3) (cid:3) The(cid:3)board(cid:3)carries(cid:3)out(cid:3)an(cid:3)annual(cid:3)internal(cid:3)performance(cid:3)review(cid:3)of(cid:3)board(cid:3)members(cid:3)and(cid:3)board(cid:3)structure(cid:3)and(cid:3)makes(cid:3) appropriate(cid:3)changes(cid:3)to(cid:3)facilitate(cid:3)the(cid:3)business(cid:3)and(cid:3)minimize(cid:3)risk.(cid:3)The(cid:3)last(cid:3)performance(cid:3)appraisal(cid:3)of(cid:3)executives(cid:3) was(cid:3)carried(cid:3)out(cid:3)in(cid:3)June(cid:3)2022.(cid:3)Executives(cid:3)are(cid:3)evaluated(cid:3)by(cid:3)formalised(cid:3)performance(cid:3)review(cid:3)structure(cid:3)on(cid:3)annual(cid:3) basis.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Committees(cid:3) (cid:3) The(cid:3)board(cid:3)carries(cid:3)out(cid:3)an(cid:3)annual(cid:3)internal(cid:3)performance(cid:3)review(cid:3)of(cid:3)both(cid:3)the(cid:3)Audit(cid:3)and(cid:3)Risk(cid:3)Committee(cid:3)and(cid:3)the(cid:3) Remuneration(cid:3)and(cid:3)Nomination(cid:3)Committee.(cid:3)The(cid:3)last(cid:3)performance(cid:3)appraisal(cid:3)was(cid:3)carried(cid:3)out(cid:3)in(cid:3)June(cid:3)2022.(cid:3)The(cid:3) board(cid:3)continually(cid:3)monitors(cid:3)the(cid:3)framework(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)risk(cid:3)committee(cid:3)to(cid:3)ensure(cid:3)that(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)responsive(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)company’s(cid:3) working(cid:3)environment.(cid:3) (cid:3) Proceeding(cid:3)on(cid:3)Behalf(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3) (cid:3) No(cid:3)person(cid:3)has(cid:3)applied(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)Court(cid:3)under(cid:3)section(cid:3)237(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Corporate(cid:3)Act(cid:3)2001(cid:3)for(cid:3)leave(cid:3)to(cid:3)bring(cid:3)proceedings(cid:3) on(cid:3)behalf(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company,(cid:3)or(cid:3)to(cid:3)intervene(cid:3)in(cid:3)any(cid:3)proceedings(cid:3)to(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)party,(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)purpose(cid:3) of(cid:3)taking(cid:3)responsibility(cid:3)on(cid:3)behalf(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)for(cid:3)all(cid:3)or(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)those(cid:3)proceedings.(cid:3) (cid:3) Corporate(cid:3)Governance(cid:3)Report(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)is(cid:3)committed(cid:3)to(cid:3)implementing(cid:3)the(cid:3)highest(cid:3)possible(cid:3)standards(cid:3)of(cid:3)corporate(cid:3)governance.(cid:3)In(cid:3)determining(cid:3) what(cid:3) those(cid:3) high(cid:3) standards(cid:3) should(cid:3) involve,(cid:3) Cryosite(cid:3) has(cid:3) turned(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) ASX(cid:3) Corporate(cid:3) Governance(cid:3) Council’s(cid:3) Corporate(cid:3) Governance(cid:3) Principles(cid:3) and(cid:3) Recommendations(cid:3) (ASX(cid:3) Principles)(cid:3) and(cid:3) has(cid:3) a(cid:3) corporate(cid:3) governance(cid:3) framework(cid:3)that(cid:3)reflects(cid:3)those(cid:3)recommendations(cid:3)within(cid:3)the(cid:3)structure(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3)Cryosite(cid:3)approved(cid:3)an(cid:3)updated(cid:3)series(cid:3)of(cid:3)policies(cid:3)and(cid:3)charters(cid:3)in(cid:3)line(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)amendments(cid:3)to(cid:3)the(cid:3) ASX(cid:3) Principles.(cid:3) The(cid:3) Company’s(cid:3) policies(cid:3) and(cid:3) charters(cid:3) together(cid:3) form(cid:3) the(cid:3) basis(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Company’s(cid:3) governance(cid:3) framework(cid:3)were(cid:3)in(cid:3)place(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3)and(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)signing(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)directors’(cid:3) report.(cid:3) (cid:3) Within(cid:3)this(cid:3)framework:(cid:3) (cid:3) - - - - the(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3)Directors(cid:3)is(cid:3)accountable(cid:3)to(cid:3)shareholders(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)performance(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) Company;(cid:3) the(cid:3)Company’s(cid:3)goals(cid:3)to(cid:3)achieve(cid:3)milestones(cid:3)are(cid:3)set(cid:3)and(cid:3) promulgated;(cid:3) the(cid:3)risks(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)business(cid:3)are(cid:3)identified(cid:3)and(cid:3)managed,(cid:3) and(cid:3) the(cid:3)Company’s(cid:3)established(cid:3)values(cid:3)and(cid:3)principles(cid:3)underpin(cid:3)the(cid:3)way(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)it(cid:3)undertakes(cid:3)its(cid:3)operations.(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 15(cid:3) (cid:3) (cid:3) Level 12, 90 Arthur Street North Sydney NSW 2060 PO Box 1994 North Sydney NSW 2059 Australia Tel: +61 2 9922 1166 Fax: +61 2 9922 2044 www.mazars.com.au AUDITOR’S INDEPENDENCE DECLARATION UNDER SECTION 307C OF THE CORPORATIONS ACT 2001 TO THE DIRECTORS OF CRYOSITE LIMITED AND CONTROLLED ENTITY In accordance with section 307C of the Corporations Act 2001, I am pleased to provide the following declaration of independence to the directors of Cryosite Limited. As lead audit partner for the audit of the financial statements of Cryosite Limited for the financial year ended 30 June 2022, I declare that, to the best of my knowledge and belief, there have been no contraventions of: — the auditor independence requirements as set out in the Corporations Act 2001 in relation to the audit; and — no contraventions of any applicable code of professional conduct in relation to the audit. MAZARS RISK & ASSURANCE PTY LIMITED R. Megale Director Sydney, 26 August 2022 Mazars Risk & Assurance Pty Limited ABN: 39 151 805 275 Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation Consolidated Statement of Profit and Loss and Other Comprehensive Income (cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3) Sale(cid:3)of(cid:3)goods(cid:3)and(cid:3)rendering(cid:3)of(cid:3)services(cid:3) Revenue(cid:3) (cid:3) Cost(cid:3)of(cid:3)providing(cid:3)services(cid:3) Depreciation(cid:3)and(cid:3)amortisation(cid:3) Marketing(cid:3)expenses(cid:3) Occupancy(cid:3)expenses(cid:3) Administration(cid:3)expenses(cid:3) Total(cid:3)expenses(cid:3) (cid:3) Finance(cid:3)income/(expense)(cid:3) Other(cid:3)income/(expense)(cid:3) (cid:3) Profit(cid:3)(loss)(cid:3)before(cid:3)tax(cid:3) (cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)(expense)(cid:3)benefit(cid:3) Profit(cid:3)(Loss)(cid:3)after(cid:3)tax(cid:3) (cid:3) Net(cid:3)comprehensive(cid:3)Profit(cid:3)(loss)(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) (cid:3) Earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)(cid:3) (cid:3)Basic,(cid:3)profit/(loss)(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)ordinary(cid:3) (cid:3)equity(cid:3)holders(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3) (cid:3)Diluted,(cid:3)profit/(loss)(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3) ordinary(cid:3) (cid:3)equity(cid:3)holders(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3) (cid:3) The(cid:3)above(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)profit(cid:3)and(cid:3)loss(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)read(cid:3)in(cid:3) conjunction(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)accompanying(cid:3)notes.(cid:3) 11,756,850(cid:3) 11,756,850(cid:3) (cid:3) (4,919,154)(cid:3) (564,062)(cid:3) (86,610)(cid:3) (565,497)(cid:3) (3,729,471)(cid:3) (9,864,794(cid:3) (cid:3) (81,337)(cid:3) (4,306)(cid:3) (cid:3) 1,806,413(cid:3) (cid:3) (442,582)(cid:3) 1,363,831(cid:3) (cid:3) 1,363,831(cid:3) (cid:3) Cents(cid:3) (cid:3) 2.79(cid:3) (cid:3) 2.79(cid:3) 10,023,769(cid:3) 10,023,769(cid:3) (cid:3) (4,129,378)(cid:3) (589,098)(cid:3) (74,933)(cid:3) (558,154)(cid:3) (3,461,514)(cid:3) (8,813,077)(cid:3) (cid:3) (108,673)(cid:3) 18,429(cid:3) (cid:3) 1,120,448(cid:3) (cid:3) (467,874)(cid:3) 652,574(cid:3) (cid:3) 652,574(cid:3) (cid:3) Cents(cid:3) (cid:3) 1.39(cid:3) (cid:3) 1.34(cid:3) (cid:3) Notes(cid:3) (cid:3) 6(cid:3) (cid:3) (cid:3) 35(a)(cid:3) 7(c,d,e)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 7(a,b)35(a)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 7(f)(cid:3) 6(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 8(a)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 9(cid:3) (cid:3) 9(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 19(cid:3) Consolidated Statement of Financial Position (cid:3) AS(cid:3)AT(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) ASSETS(cid:3) Current(cid:3)Assets(cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3) Inventories(cid:3) Prepayments(cid:3) Other(cid:3)assets(cid:3) Deferred(cid:3)costs(cid:3) Total(cid:3)Current(cid:3)Assets(cid:3) Non(cid:882)Current(cid:3)Assets(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3) Deferred(cid:3)tax(cid:3)asset,(cid:3)net(cid:3) Right(cid:3)of(cid:3)use(cid:3)asset(cid:3) Plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3) Intangible(cid:3)assets(cid:3) Prepayment(cid:3) Other(cid:3)assets(cid:3) Deferred(cid:3)costs(cid:3) Total(cid:3)Non(cid:882)Current(cid:3)Assets(cid:3) TOTAL(cid:3)ASSETS(cid:3) LIABILITIES(cid:3) Current(cid:3)Liabilities(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3) Unearned(cid:3)income(cid:3) Provisions(cid:3) Other(cid:3)liabilities(cid:3) Lease(cid:3)Liability(cid:3) Deferred(cid:3)revenue(cid:3)(cid:3) Total(cid:3)Current(cid:3)Liabilities(cid:3) Non(cid:882)Current(cid:3)Liabilities(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3) Unearned(cid:3)income(cid:3) Provisions(cid:3) Other(cid:3)liabilities(cid:3) Lease(cid:3)Liability(cid:3) Deferred(cid:3)revenue(cid:3)(cid:3) Total(cid:3)Non(cid:882)Current(cid:3)Liabilities(cid:3) TOTAL(cid:3)LIABILITIES(cid:3) NET(cid:3)ASSETS(cid:3) EQUITY(cid:3) Contributed(cid:3)equity(cid:3) Share(cid:3)rights(cid:3)reserves(cid:3) Accumulated(cid:3)losses(cid:3) Notes(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) (cid:3)$(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 10(cid:3) 12(cid:3) 13(cid:3) 14(cid:3) 15(cid:3) 20(cid:3) 16(cid:3) 8(c)(cid:3) 4(cid:3) 18(cid:3) 19(cid:3) 14(cid:3) 15(cid:3) 20(cid:3) 21(cid:3) 22(cid:3) 24(cid:3) 34(cid:3) 4(cid:3) 23(cid:3) 21(cid:3) 22(cid:3) 24(cid:3) 34(cid:3) 4(cid:3) 23(cid:3) 25(cid:3) 26(cid:3) 25(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 5,341,010(cid:3) 1,212,649(cid:3) 47,168(cid:3) 449,939(cid:3) (cid:882)(cid:3) 1,252,547(cid:3) 8,303,313(cid:3) 35,637(cid:3) 1,224,687(cid:3) 758,341(cid:3) 1,645,322(cid:3) 12,186(cid:3) 3,810(cid:3) 167,937(cid:3) 9,351,338(cid:3) 13,199,258(cid:3) 21,502,571(cid:3) 923,165(cid:3) 293,549(cid:3) 280,251(cid:3) 56,530(cid:3) 233,449(cid:3) 1,939,072(cid:3) 3,726,016(cid:3) (cid:3) 441,682(cid:3) 10,559(cid:3) 268,530(cid:3) 417,973(cid:3) 616,315(cid:3) 14,160,559(cid:3) 15,915,618(cid:3) 19,641,634(cid:3) 1,860,937(cid:3) 3,881,126(cid:3) 1,670,234(cid:3) 52,508(cid:3) 387,317(cid:3) 5,892(cid:3) 1,295,890(cid:3) 7,292,967(cid:3) 80,251(cid:3) 1,667,266(cid:3) 985,839(cid:3) 1,163,218(cid:3) 16,251(cid:3) 15,239(cid:3) 167,937(cid:3) 10,603,887(cid:3) 14,699,888(cid:3) (cid:3)21,992,855(cid:3) 787,539(cid:3) 138,385(cid:3) 235,530(cid:3) 53,330(cid:3) 215,253(cid:3) (cid:3)2,047,829(cid:3) (cid:3)3,477,866(cid:3) 441,682(cid:3) 28,148(cid:3) (cid:3)243,724(cid:3) 474,502(cid:3) 849,765(cid:3) (cid:3)16,099,625(cid:3) (cid:3)18,137,446(cid:3) (cid:3)21,615,312(cid:3) (cid:3)377,543(cid:3) 5,978,788(cid:3) (cid:882)(cid:3) (4,117,851)(cid:3) 1,860,937(cid:3) 5,861,788(cid:3) 30,392(cid:3) (cid:3)(5,514,637)(cid:3) 377,543(cid:3) TOTAL(cid:3)EQUITY(cid:3) The(cid:3)above(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)position(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)read(cid:3)in(cid:3)conjunction(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)accompanying(cid:3)note (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 20(cid:3) Consolidated Statement of Changes in Equity (cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) (cid:3) CONSOLIDATED(cid:3) (cid:3) At(cid:3)1(cid:3)July(cid:3)2021(cid:3) (cid:3) Total(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)(loss)(cid:3) for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Transactions(cid:3)with(cid:3)owners(cid:3)in(cid:3)their(cid:3) capacity(cid:3)as(cid:3)owners(cid:3) Share(cid:3)based(cid:3)expense(cid:3) Issue(cid:3)of(cid:3)share(cid:3)capital(cid:3)on(cid:3)exercise(cid:3)of(cid:3) employee(cid:3)share(cid:3)option(cid:3) Transfer(cid:3)of(cid:3)reserves(cid:3)to(cid:3)retained(cid:3) earnings(cid:3) At(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) (cid:3) At(cid:3)1(cid:3)July(cid:3)2020(cid:3) (cid:3) Total(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)(loss)(cid:3) for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Transactions(cid:3)with(cid:3)owners(cid:3)in(cid:3)their(cid:3) capacity(cid:3)as(cid:3)owners(cid:3) Share(cid:3)based(cid:3)expense(cid:3) (cid:3) At(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Attributable(cid:3)to(cid:3)equity(cid:3)holders(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company(cid:3) (cid:3) Contributed(cid:3) capital(cid:3) Accumulated(cid:3) losses(cid:3) Share(cid:3)Rights(cid:3) reserve(cid:3) Total(cid:3)equity(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 5,861,788(cid:3) (5,514,637)(cid:3) 30,392(cid:3) 377,543(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 117,000(cid:3) (cid:882)(cid:3) 5,978,788(cid:3) (cid:3) 1,363,831(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 1,363,831(cid:3) (cid:3) 2,563(cid:3) (cid:3) 2,563(cid:3) (cid:882)(cid:3) 117,000(cid:3) 32,955(cid:3) (4,117,851)(cid:3) (cid:3) (32,955)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 1,860,937(cid:3) (cid:3) 5,861,788(cid:3) (6,167,211)(cid:3) 18,616(cid:3) (286,807)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 652,574(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 5,861,788(cid:3) (5,514,637)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) 11,776(cid:3) (cid:3) 30,392(cid:3) (cid:3) 652,574(cid:3) (cid:3) 11,776(cid:3) (cid:3) 377,543(cid:3) The(cid:3)above(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)equity(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)read(cid:3)in(cid:3)conjunction(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)accompanying(cid:3)notes.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 21(cid:3) Consolidated Statement of Cash Flow (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3) CASH(cid:3)FLOWS(cid:3)FROM(cid:3)OPERATING(cid:3)ACTIVITIES(cid:3) Receipts(cid:3)from(cid:3)customers(cid:3)inclusive(cid:3)of(cid:3)GST(cid:3) Payments(cid:3)to(cid:3)suppliers(cid:3)and(cid:3)employees(cid:3)inclusive(cid:3)of(cid:3)GST*(cid:3) Government(cid:3)Incentive(cid:3)(cid:882)(cid:3)Cash(cid:3)Boost(cid:3) Net(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)from(cid:3)operating(cid:3)activities(cid:3) CASH(cid:3)FLOWS(cid:3)FROM(cid:3)INVESTING(cid:3)ACTIVITIES(cid:3) Purchase(cid:3)of(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3) Software(cid:3)development(cid:3)costs(cid:3) Interest(cid:3)received(cid:3) Net(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)(used(cid:3)in)(cid:3)investing(cid:3)activities(cid:3) CASH(cid:3)FLOWS(cid:3)FROM(cid:3)FINANCING(cid:3)ACTIVITIES(cid:3) Operating(cid:3)Lease(cid:3)Payments(cid:3)(including(cid:3)notional(cid:3)interest)(cid:3) Interest(cid:3)expense(cid:3) Proceeds(cid:3)from(cid:3)option(cid:3)conversion(cid:3) Net(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)(used(cid:3)in)(cid:3)financing(cid:3)activities(cid:3) Net(cid:3)(decrease)/(cid:3)increase(cid:3)in(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)at(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)year(cid:3) Effect(cid:3)of(cid:3)exchange(cid:3)rate(cid:3)changes(cid:3)on(cid:3)cash(cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)at(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)year(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) Notes(cid:3) (cid:3) (cid:3) 10,882,866(cid:3) (8,359,258)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 2,523,608(cid:3) (cid:3) (cid:3) (863,193)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 2,941(cid:3) (860,252)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (292,585)(cid:3) (31,670)(cid:3) 117,000(cid:3) (180,657)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 1,482,699(cid:3) 3,881,126(cid:3) (22,815)(cid:3) 5,341,010(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 11(cid:3) (cid:3) (cid:3)19(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 10(cid:3) 2021(cid:3) (cid:3)$(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 7,644,188(cid:3) (7,178,831)(cid:3) 50,000(cid:3) 515,357(cid:3) (cid:3) (cid:3) (396,894)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 22,810(cid:3) (374,084)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (260,777)(cid:3) (34,646)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (295,423)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (154,150)(cid:3) 4,061,832(cid:3) (26,556)(cid:3) 3,881,126(cid:3) (cid:3) The(cid:3)above(cid:3)consolidated(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)position(cid:3)should(cid:3)be(cid:3)read(cid:3)in(cid:3)conjunction(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)accompanying(cid:3)notes.(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) 22(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 CORPORATE(cid:3)INFORMATION(cid:3) SUMMARY(cid:3)OF(cid:3)SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)POLICIES(cid:3)(cid:3) (cid:3) 1 (cid:3) The(cid:3)financial(cid:3)report(cid:3)of(cid:3)Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)controlled(cid:3)entity(cid:3)(the(cid:3)Group)(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) was(cid:3)authorised(cid:3)for(cid:3)issue(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)resolution(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)directors(cid:3)on(cid:3)26th(cid:3)August(cid:3)2022.(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)company(cid:3)limited(cid:3)by(cid:3)shares(cid:3)incorporated(cid:3)in(cid:3)Australia(cid:3)whose(cid:3)shares(cid:3)are(cid:3)publicly(cid:3)traded(cid:3)on(cid:3) the(cid:3)Australian(cid:3)Securities(cid:3)Exchange.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)nature(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)operations(cid:3)and(cid:3)principal(cid:3)activities(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)are(cid:3)described(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Directors’(cid:3)Report.(cid:3) (cid:3) 2 (cid:3) Basis(cid:3)of(cid:3)preparation(cid:3) (cid:3) The(cid:3) financial(cid:3) report(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) general(cid:882)purpose(cid:3) financial(cid:3) report,(cid:3) which(cid:3) has(cid:3) been(cid:3) prepared(cid:3) in(cid:3) accordance(cid:3)with(cid:3) the(cid:3) requirements(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Corporations(cid:3) Act(cid:3) 2001,(cid:3) and(cid:3) Australian(cid:3) Accounting(cid:3) Standards(cid:3) and(cid:3) other(cid:3) authoritative(cid:3) pronouncements(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) Australian(cid:3) Accounting(cid:3) Standards(cid:3) Board.(cid:3) Financial(cid:3) statements(cid:3) are(cid:3) prepared(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) going(cid:3)concern(cid:3)basis.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)financial(cid:3)report(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)prepared(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)historical(cid:3)cost(cid:3)basis,(cid:3)except(cid:3)when(cid:3)otherwise(cid:3)stated.(cid:3) (cid:3) (a) Compliance(cid:3)with(cid:3)IFRS(cid:3) (cid:3) The(cid:3) financial(cid:3) report(cid:3) complies(cid:3) with(cid:3) International(cid:3) Financial(cid:3) Reporting(cid:3) Standards(cid:3) (IFRS)(cid:3) as(cid:3) issued(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) International(cid:3)Accounting(cid:3)Standards(cid:3)Board(cid:3)(IASB).(cid:3) (cid:3) (b) Changes(cid:3)in(cid:3)accounting(cid:3)policy,(cid:3)accounting(cid:3)standards(cid:3)and(cid:3) interpretations.(cid:3) (cid:3) Impact(cid:3)of(cid:3) the(cid:3)initial(cid:3) application(cid:3) of(cid:3)other(cid:3) news(cid:3) and(cid:3) amended(cid:3) Standards(cid:3) that(cid:3) are(cid:3) effective(cid:3) for(cid:3) the(cid:3)current(cid:3) period(cid:3)(cid:3) In(cid:3) the(cid:3) twelve(cid:3) months(cid:3) to(cid:3) 30(cid:3) June(cid:3) 2022,(cid:3) the(cid:3) Group(cid:3) has(cid:3) applied(cid:3) the(cid:3) amendments(cid:3) to(cid:3) Australian(cid:3) Accounting(cid:3) Standards(cid:3) issued(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) Australian(cid:3) Accounting(cid:3) Standards(cid:3) Board(cid:3) that(cid:3) are(cid:3) effective(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) Group’s(cid:3) annual(cid:3) reporting(cid:3)period(cid:3)that(cid:3)began(cid:3)on(cid:3)1(cid:3)July(cid:3)2021.(cid:3)The(cid:3)impact(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)amendments(cid:3)did(cid:3)not(cid:3)have(cid:3)a(cid:3)material(cid:3)impact(cid:3) on(cid:3)the(cid:3)Financial(cid:3)Statements.(cid:3) (cid:3) (c) Basis(cid:3)of(cid:3)consolidation(cid:3) (cid:3) The(cid:3)consolidated(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)comprise(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)of(cid:3)Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)(the(cid:3)Company)(cid:3) and(cid:3)its(cid:3)subsidiary(cid:3)(‘the(cid:3)Group’)(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)each(cid:3)year.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)subsidiary(cid:3)is(cid:3)an(cid:3)entity(cid:3)over(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)group(cid:3)has(cid:3)control.(cid:3)The(cid:3)group(cid:3)controls(cid:3)an(cid:3)entity(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)group(cid:3)is(cid:3) exposed(cid:3)to,(cid:3)or(cid:3)has(cid:3)rights(cid:3)to,(cid:3)variable(cid:3)returns(cid:3)from(cid:3)its(cid:3)involvement(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)entity(cid:3)and(cid:3)has(cid:3)the(cid:3)ability(cid:3)to(cid:3)affect(cid:3) those(cid:3)returns(cid:3)through(cid:3)its(cid:3)power(cid:3)to(cid:3)direct(cid:3)the(cid:3)activities(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)entity.(cid:3)The(cid:3)subsidiary(cid:3)is(cid:3)fully(cid:3)consolidated(cid:3)from(cid:3) the(cid:3)date(cid:3)on(cid:3)which(cid:3)control(cid:3)is(cid:3)transferred(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)group(cid:3)and(cid:3)deconsolidated(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)that(cid:3)control(cid:3)ceases.(cid:3) The(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)subsidiary(cid:3)are(cid:3)prepared(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)same(cid:3)reporting(cid:3)year(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)company,(cid:3) using(cid:3)consistent(cid:3)accounting(cid:3)policies.(cid:3) (cid:3) Adjustments(cid:3)are(cid:3)made(cid:3)to(cid:3)bring(cid:3)into(cid:3)line(cid:3)any(cid:3)dissimilar(cid:3)accounting(cid:3)policies(cid:3)that(cid:3)may(cid:3)exist.(cid:3)(cid:3) (cid:3) All(cid:3)intercompany(cid:3)balances(cid:3)and(cid:3)transactions(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)eliminated(cid:3)in(cid:3)full.(cid:3)The(cid:3)subsidiary(cid:3)is(cid:3)consolidated(cid:3)from(cid:3) the(cid:3)date(cid:3)on(cid:3)which(cid:3)control(cid:3)is(cid:3)transferred(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)and(cid:3)ceases(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)consolidated(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)on(cid:3)which(cid:3) control(cid:3)is(cid:3)transferred(cid:3)out(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Group.(cid:3)Investments(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)subsidiary(cid:3)held(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)are(cid:3)accounted(cid:3)for(cid:3) at(cid:3)cost(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)separate(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity,(cid:3)less(cid:3)any(cid:3)impairment(cid:3)charges.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 23(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) (d) Foreign(cid:3)currency(cid:3)translation(cid:3) (cid:3) Both(cid:3)the(cid:3)functional(cid:3)and(cid:3)presentation(cid:3)currency(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)and(cid:3)its(cid:3)Australian(cid:3)subsidiary(cid:3)is(cid:3)Australian(cid:3)dollars(cid:3) (A$).(cid:3)Transactions(cid:3)in(cid:3)foreign(cid:3)currencies(cid:3)are(cid:3)initially(cid:3)recorded(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)functional(cid:3)currency(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)exchange(cid:3)rates(cid:3) ruling(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) date(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) transaction.(cid:3) Monetary(cid:3) assets(cid:3) and(cid:3) liabilities(cid:3) denominated(cid:3) in(cid:3) foreign(cid:3) currencies(cid:3) are(cid:3) translated(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)rate(cid:3)of(cid:3)exchange(cid:3)ruling(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)balance(cid:3)sheet(cid:3) date.(cid:3) (cid:3) (e) Plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3) (cid:3) Plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)are(cid:3)stated(cid:3)at(cid:3)cost(cid:3)less(cid:3)accumulated(cid:3)depreciation(cid:3)and(cid:3)any(cid:3)accumulated(cid:3)impairment(cid:3)losses.(cid:3) Such(cid:3)cost(cid:3)includes(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)replacing(cid:3)parts(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)eligible(cid:3)for(cid:3)capitalisation(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)replacing(cid:3)the(cid:3) parts(cid:3) is(cid:3) incurred.(cid:3) Similarly,(cid:3) when(cid:3) each(cid:3) major(cid:3) inspection(cid:3) is(cid:3) performed,(cid:3) its(cid:3) cost(cid:3) is(cid:3) recognised(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)replacement(cid:3)only(cid:3)if(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)eligible(cid:3)for(cid:3)capitalisation.(cid:3)All(cid:3)other(cid:3)repairs(cid:3)and(cid:3) maintenance(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)as(cid:3) incurred.(cid:3) (cid:3) Major(cid:3)Depreciation(cid:3)rates(cid:3)are:(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)2022(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)2021(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 5(cid:882)10(cid:3)(cid:3)years(cid:3) 2.5(cid:882)5(cid:3)(cid:3)years(cid:3) 4(cid:882)10(cid:3)(cid:3)years(cid:3) 2.5(cid:882)8(cid:3)years(cid:3) (cid:3)5(cid:3)(cid:3)years(cid:3)(cid:3) (cid:3)5(cid:882)10(cid:3)(cid:3)years(cid:3) (cid:3)2.5(cid:882)5(cid:3)(cid:3)years(cid:3) (cid:3)4(cid:882)10(cid:3)(cid:3)years(cid:3) (cid:3)2.5(cid:882)8(cid:3)years(cid:3) (cid:3)(cid:3)5(cid:3)(cid:3)years(cid:3) Fixture(cid:3)and(cid:3)fittings(cid:3) Information(cid:3)technology(cid:3) Warehouse(cid:3)equipment(cid:3) Office(cid:3)furniture(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3) Leasehold(cid:3)improvements(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) The(cid:3)assets’(cid:3)residual(cid:3)values,(cid:3)useful(cid:3)lives(cid:3)and(cid:3)amortisation(cid:3)methods(cid:3)are(cid:3)reviewed(cid:3)and(cid:3)adjusted(cid:3)if(cid:3)appropriate.(cid:3) (cid:3) An(cid:3) item(cid:3) of(cid:3) plant(cid:3) and(cid:3) equipment(cid:3) is(cid:3) derecognised(cid:3) upon(cid:3) disposal(cid:3) or(cid:3) when(cid:3) no(cid:3) future(cid:3) economic(cid:3) benefits(cid:3) are(cid:3) expected(cid:3)from(cid:3)its(cid:3)use(cid:3)or(cid:3)disposal.(cid:3) (cid:3) (f) Segment(cid:3)reporting(cid:3) (cid:3) Operating(cid:3) segments(cid:3) are(cid:3) reported(cid:3) in(cid:3) a(cid:3) manner(cid:3) consistent(cid:3) with(cid:3) the(cid:3) internal(cid:3) reporting(cid:3) provided(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) chief(cid:3) operating(cid:3)decision(cid:3)maker.(cid:3)The(cid:3)chief(cid:3)operating(cid:3)decision(cid:3)maker,(cid:3)who(cid:3)is(cid:3)responsible(cid:3)for(cid:3)allocating(cid:3)resources(cid:3)and(cid:3) assessing(cid:3)performance(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)operating(cid:3)segments,(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)identified(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)Board.(cid:3) (cid:3) (g) Intangible(cid:3)assets(cid:3)(cid:3) The(cid:3)useful(cid:3)lives(cid:3)of(cid:3)intangible(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)assessed(cid:3)as(cid:3)either(cid:3)finite(cid:3)or(cid:3)indefinite.(cid:3) (cid:3) Intangible(cid:3) assets(cid:3) with(cid:3) finite(cid:3) lives(cid:3) are(cid:3) amortised(cid:3) over(cid:3) the(cid:3) useful(cid:3) economic(cid:3) life(cid:3) and(cid:3) assessed(cid:3) for(cid:3) impairment(cid:3) whenever(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)an(cid:3)indication(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)intangible(cid:3)asset(cid:3)may(cid:3)be(cid:3)impaired.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 24(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) The(cid:3) amortisation(cid:3) period(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) amortisation(cid:3) method(cid:3) for(cid:3) an(cid:3) intangible(cid:3) asset(cid:3) with(cid:3) a(cid:3) finite(cid:3) useful(cid:3) life(cid:3) are(cid:3) reviewed(cid:3) at(cid:3) least(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) each(cid:3) reporting(cid:3) period.(cid:3) Changes(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) expected(cid:3) useful(cid:3) life(cid:3) or(cid:3) the(cid:3) expected(cid:3) pattern(cid:3) of(cid:3) consumption(cid:3) of(cid:3) future(cid:3) economic(cid:3) benefits(cid:3) embodied(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) asset(cid:3) are(cid:3) considered(cid:3) to(cid:3) modify(cid:3) the(cid:3) amortisation(cid:3) period(cid:3) or(cid:3) method,(cid:3) as(cid:3) appropriate,(cid:3) and(cid:3) are(cid:3) treated(cid:3) as(cid:3) changes(cid:3) in(cid:3) accounting(cid:3) estimates.(cid:3) The(cid:3) amortisation(cid:3)expense(cid:3)on(cid:3)intangible(cid:3)assets(cid:3)with(cid:3)finite(cid:3)lives(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)as(cid:3)the(cid:3) expense(cid:3)category(cid:3)that(cid:3)is(cid:3)consistent(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)function(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)intangible(cid:3) assets.(cid:3) (cid:3) Intangible(cid:3)assets(cid:3)with(cid:3)indefinite(cid:3)useful(cid:3)lives(cid:3)are(cid:3)not(cid:3)amortised,(cid:3)but(cid:3)are(cid:3)tested(cid:3)for(cid:3)impairment(cid:3)annually,(cid:3)either(cid:3) individually(cid:3) or(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) cash(cid:882)generating(cid:3) unit(cid:3) level.(cid:3) The(cid:3) assessment(cid:3) of(cid:3) indefinite(cid:3) life(cid:3) is(cid:3) reviewed(cid:3) annually(cid:3) to(cid:3) determine(cid:3) whether(cid:3) the(cid:3) indefinite(cid:3) life(cid:3) continues(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) supportable.(cid:3) If(cid:3) not,(cid:3) the(cid:3) change(cid:3) in(cid:3) useful(cid:3) life(cid:3) from(cid:3) indefinite(cid:3)to(cid:3)finite(cid:3)is(cid:3)made(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)prospective(cid:3)basis.(cid:3) (cid:3) Software(cid:3)development(cid:3)costs(cid:3)are(cid:3)capitalised(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)amounts(cid:3)incurred(cid:3)and(cid:3)amortised(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)straight(cid:882)line(cid:3)basis(cid:3)over(cid:3) the(cid:3)period(cid:3)of(cid:3)their(cid:3)expected(cid:3)benefit(cid:3)being(cid:3)their(cid:3)finite(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)3(cid:3)years.(cid:3)Amortisation(cid:3)starts(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)that(cid:3)the(cid:3) technology(cid:3) is(cid:3) activated(cid:3) and(cid:3) is(cid:3) used(cid:3) by(cid:3) both(cid:3) internal(cid:3) and(cid:3) external(cid:3) customers.(cid:3) The(cid:3) capitalised(cid:3) costs(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) platform(cid:3)technology(cid:3)includes(cid:3)the(cid:3)direct(cid:3)costs(cid:3)of(cid:3)external(cid:3)consultants(cid:3)and(cid:3)any(cid:3)supporting(cid:3)software(cid:3)acquired(cid:3) from(cid:3)a(cid:3)third(cid:3)party.(cid:3) (cid:3) (h) Prepayments(cid:3) Inventories(cid:3) Payments(cid:3)made(cid:3)in(cid:3)advance(cid:3)of(cid:3)services(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)of(cid:3)payment(cid:3)and(cid:3)classed(cid:3)as(cid:3)prepayments(cid:3)on(cid:3) the(cid:3)balance(cid:3)sheet.(cid:3)As(cid:3)the(cid:3)services(cid:3)are(cid:3)incurred,(cid:3)the(cid:3)relevant(cid:3)amounts(cid:3)are(cid:3)recognized(cid:3)as(cid:3)an(cid:3)expense(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)profit(cid:3) and(cid:3)loss(cid:3)statement.(cid:3) (cid:3) (i) (cid:3) Inventories(cid:3)consist(cid:3)of(cid:3)consumables(cid:3)used(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)provision(cid:3)of(cid:3)services.(cid:3)Inventories(cid:3)are(cid:3)valued(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)lower(cid:3)of(cid:3)cost(cid:3) and(cid:3)net(cid:3)realisable(cid:3)value.(cid:3)Cost(cid:3)is(cid:3)determined(cid:3)by(cid:3)actual(cid:3)purchase(cid:3)price.(cid:3)Net(cid:3)realisable(cid:3)value(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)estimated(cid:3) selling(cid:3)price(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)ordinary(cid:3)course(cid:3)of(cid:3)business,(cid:3)less(cid:3)estimated(cid:3)costs(cid:3)of(cid:3)completion(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)estimated(cid:3)costs(cid:3) necessary(cid:3)to(cid:3)make(cid:3)the(cid:3)sale.(cid:3) (cid:3) (j) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3) Trade(cid:3) receivables(cid:3) (current),(cid:3) which(cid:3) generally(cid:3) have(cid:3) 30(cid:882)day(cid:3) terms,(cid:3) are(cid:3) recognised(cid:3) initially(cid:3) at(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) less(cid:3) expected(cid:3)credit(cid:3)loss(cid:3)and(cid:3)any(cid:3)allowance(cid:3)for(cid:3)impairment.(cid:3) (cid:3) AASB(cid:3)9(cid:3)Financial(cid:3)Instruments(cid:3)requires(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)to(cid:3)record(cid:3)an(cid:3)allowance(cid:3)for(cid:3)ECL’s(cid:3)for(cid:3)all(cid:3)loans(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)debt(cid:3) financial(cid:3)assets(cid:3)not(cid:3)held(cid:3)at(cid:3)FVPL.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Group’s(cid:3) ECL(cid:3) is(cid:3) based(cid:3)on(cid:3) an(cid:3) estimated(cid:3)percentage(cid:3) of(cid:3)past(cid:3)due(cid:3) receivables(cid:3) that(cid:3) are(cid:3) expected(cid:3) to(cid:3)default(cid:3) based(cid:3)on(cid:3)historical(cid:3)experience.(cid:3) (cid:3) (k) Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3) (cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)position(cid:3)comprise(cid:3)cash(cid:3)at(cid:3)bank,(cid:3)in(cid:3)hand(cid:3)and(cid:3)short(cid:882)term(cid:3) deposits(cid:3)with(cid:3)an(cid:3)original(cid:3)maturity(cid:3)of(cid:3)three(cid:3)months(cid:3)or(cid:3)less(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)readily(cid:3)convertible(cid:3)to(cid:3)known(cid:3)amounts(cid:3)of(cid:3) cash(cid:3)and(cid:3)which(cid:3)are(cid:3)subject(cid:3)to(cid:3)an(cid:3)insignificant(cid:3)risk(cid:3)of(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)value.(cid:3) (cid:3) For(cid:3)the(cid:3)purposes(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)cash(cid:3)flows,(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)consist(cid:3)of(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3) as(cid:3)defined(cid:3)above,(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)outstanding(cid:3)bank(cid:3)overdrafts.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 25(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) (l) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3) (cid:3) Trade(cid:3) and(cid:3) other(cid:3) payables(cid:3) are(cid:3) carried(cid:3) at(cid:3) amortised(cid:3) costs(cid:3) and(cid:3) due(cid:3) to(cid:3) their(cid:3) short(cid:882)term(cid:3) nature,(cid:3) they(cid:3) are(cid:3) not(cid:3) discounted.(cid:3) They(cid:3) represent(cid:3) liabilities(cid:3) for(cid:3) goods(cid:3) and(cid:3) services(cid:3) provided(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) Group(cid:3) prior(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) end(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3)year(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)unpaid(cid:3)and(cid:3)arise(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)becomes(cid:3)obliged(cid:3)to(cid:3)make(cid:3)future(cid:3)payments(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3) of(cid:3)the(cid:3)purchase(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)goods(cid:3)and(cid:3)services.(cid:3)The(cid:3)amounts(cid:3)are(cid:3)unsecured(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)usually(cid:3)paid(cid:3)within(cid:3)30(cid:3)days(cid:3) of(cid:3) recognition.(cid:3) (cid:3) (m) Employee(cid:3)leave(cid:3)benefits(cid:3) Wages,(cid:3)Salaries(cid:3)and(cid:3)Annual(cid:3)Leave(cid:3) (cid:3) Liabilities(cid:3) for(cid:3) wages(cid:3) and(cid:3) salaries,(cid:3) including(cid:3) non(cid:882)monetary(cid:3) benefits(cid:3) and(cid:3) annual(cid:3) leave(cid:3) expected(cid:3) to(cid:3)be(cid:3) settled(cid:3) within(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)date(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)provisions(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)employees’(cid:3)services(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)the(cid:3) reporting(cid:3)date.(cid:3)They(cid:3)are(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)amounts(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)paid(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)settled.(cid:3)Expenses(cid:3) for(cid:3)non(cid:882)accumulating(cid:3)sick(cid:3)leave(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)leave(cid:3)is(cid:3)taken(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)rates(cid:3)paid(cid:3)or(cid:3) payable.(cid:3)Unused(cid:3)sick(cid:3)leave(cid:3)on(cid:3)termination(cid:3)of(cid:3)employment(cid:3)is(cid:3) forfeited.(cid:3) (cid:3) Long(cid:3)Service(cid:3)Leave(cid:3) (cid:3) The(cid:3)liability(cid:3)for(cid:3)long(cid:3)service(cid:3)leave(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)and(cid:3)measured(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)present(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)expected(cid:3)future(cid:3)payments(cid:3) to(cid:3)be(cid:3)made(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)services(cid:3)provided(cid:3)by(cid:3)employees(cid:3)up(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)date(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)projected(cid:3)unit(cid:3) credit(cid:3)method.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Consideration(cid:3)is(cid:3)given(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)expected(cid:3)future(cid:3)wage(cid:3)and(cid:3)salary(cid:3)levels,(cid:3)experience(cid:3)of(cid:3)employee(cid:3)departures,(cid:3)and(cid:3) periods(cid:3) of(cid:3) service.(cid:3) Expected(cid:3) future(cid:3) payments(cid:3) are(cid:3) discounted(cid:3) using(cid:3) market(cid:3) yields(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) reporting(cid:3) date(cid:3) on(cid:3) national(cid:3) government(cid:3) bonds(cid:3) with(cid:3) terms(cid:3) to(cid:3) maturity(cid:3) and(cid:3) currencies(cid:3) that(cid:3) match,(cid:3) as(cid:3) closely(cid:3) as(cid:3) possible,(cid:3) the(cid:3) estimated(cid:3)future(cid:3)cash(cid:3)outflows.(cid:3) (cid:3) (n) Provisions(cid:3) Provisions(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)a(cid:3)present(cid:3)obligation(cid:3)(legal(cid:3)or(cid:3)constructive)(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)result(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)past(cid:3) event,(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)probable(cid:3)that(cid:3)an(cid:3)outflow(cid:3)of(cid:3)resources(cid:3)embodying(cid:3)economic(cid:3)benefits(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)required(cid:3)to(cid:3)settle(cid:3)the(cid:3) obligation(cid:3)and(cid:3)a(cid:3)reliable(cid:3)estimate(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)made(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) obligation.(cid:3) (cid:3) Where(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)expects(cid:3)some(cid:3)or(cid:3)all(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)provision(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)reimbursed,(cid:3)the(cid:3)reimbursement(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)a(cid:3) separate(cid:3)asset(cid:3)but(cid:3)only(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)reimbursement(cid:3)is(cid:3)virtually(cid:3)certain.(cid:3)The(cid:3)expense(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)any(cid:3)provision(cid:3)is(cid:3) presented(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)any(cid:3)reimbursement.(cid:3) (cid:3) If(cid:3)the(cid:3)effect(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)money(cid:3)is(cid:3)material,(cid:3)provisions(cid:3)are(cid:3)determined(cid:3)by(cid:3)discounting(cid:3)the(cid:3)expected(cid:3) future(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)at(cid:3)a(cid:3)pre(cid:882)tax(cid:3)rate(cid:3)that(cid:3)reflects(cid:3)current(cid:3)market(cid:3)assessments(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)money(cid:3)and,(cid:3) where(cid:3)appropriate,(cid:3)the(cid:3)risks(cid:3)specific(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)liability.(cid:3) (cid:3) (o) Share(cid:882)based(cid:3)payment(cid:3)transactions(cid:3) (cid:3) The(cid:3)group(cid:3)provides(cid:3)benefits(cid:3)to(cid:3)employees(cid:3)including(cid:3)executive(cid:3)directors(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)form(cid:3)of(cid:3)share(cid:882)based(cid:3) payment(cid:3) transactions,(cid:3) whereby(cid:3) the(cid:3) employees(cid:3) render(cid:3) services(cid:3) in(cid:3) exchange(cid:3) for(cid:3) rights(cid:3) over(cid:3) shares(cid:3) (‘equity(cid:882) settled(cid:3)transactions’)(cid:3)under(cid:3)the(cid:3)Cryosite(cid:3)Employee(cid:3)Incentive(cid:3)Plan(cid:3)(CEIP)(cid:3)or(cid:3)individually(cid:3)negotiated(cid:3)share(cid:882)based(cid:3) payment(cid:3)arrangements.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)equity(cid:882)settled(cid:3)transactions(cid:3)with(cid:3)employees(cid:3)is(cid:3)measured(cid:3)by(cid:3)reference(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)at(cid:3)the(cid:3) date(cid:3)at(cid:3)which(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)granted.(cid:3)The(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)is(cid:3)determined(cid:3)using(cid:3)a(cid:3)Black(cid:3)Scholes(cid:3)model.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 26(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) In(cid:3) valuing(cid:3) equity(cid:882)settled(cid:3) transactions,(cid:3) no(cid:3) account(cid:3) is(cid:3) taken(cid:3) of(cid:3) any(cid:3) performance(cid:3) conditions,(cid:3) other(cid:3) than(cid:3) conditions(cid:3)linked(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)price(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)shares(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)(‘market(cid:3)conditions’).(cid:3) (cid:3) The(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)equity(cid:882)settled(cid:3)transactions(cid:3)is(cid:3)recognised,(cid:3)together(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)corresponding(cid:3)increase(cid:3)in(cid:3)equity,(cid:3)over(cid:3) the(cid:3) period(cid:3) in(cid:3) which(cid:3) the(cid:3) performance(cid:3) conditions(cid:3) are(cid:3) fulfilled,(cid:3) ending(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) date(cid:3) on(cid:3) which(cid:3) the(cid:3) relevant(cid:3) employees(cid:3)become(cid:3)fully(cid:3)entitled(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)award(cid:3)(‘vesting(cid:3)date’).(cid:3) (cid:3) The(cid:3)cumulative(cid:3)expense(cid:3)recognised(cid:3)for(cid:3)equity(cid:882)settled(cid:3)transactions(cid:3)at(cid:3)each(cid:3)reporting(cid:3)date(cid:3)until(cid:3)vesting(cid:3)date(cid:3) reflects:(cid:3) (i) (ii) the(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)awards(cid:3)that,(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)opinion(cid:3)of(cid:3)directors(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Group,(cid:3)will(cid:3)ultimately(cid:3)vest.(cid:3)This(cid:3)opinion(cid:3)is(cid:3) the(cid:3)extent(cid:3)to(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)vesting(cid:3)period(cid:3)has(cid:3)expired(cid:3)and(cid:3)(cid:3) formed(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)best(cid:3)available(cid:3)information(cid:3)at(cid:3)balance(cid:3)date.(cid:3) (cid:3) No(cid:3)adjustment(cid:3)is(cid:3)made(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)likelihood(cid:3)of(cid:3)market(cid:3)performance(cid:3)conditions(cid:3)being(cid:3)met(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)effect(cid:3)of(cid:3)these(cid:3) conditions(cid:3)is(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)determination(cid:3)of(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)at(cid:3)grant(cid:3)date.(cid:3) (cid:3) No(cid:3)expense(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)for(cid:3)awards(cid:3)that(cid:3)do(cid:3)not(cid:3)ultimately(cid:3)vest,(cid:3)except(cid:3)for(cid:3)awards(cid:3)where(cid:3)vesting(cid:3)is(cid:3)conditional(cid:3) upon(cid:3)a(cid:3)market(cid:3)condition.(cid:3) (cid:3) Where(cid:3)the(cid:3)terms(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)equity(cid:882)settled(cid:3)award(cid:3)are(cid:3)modified,(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)minimum,(cid:3)an(cid:3)expense(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)if(cid:3)the(cid:3) terms(cid:3) had(cid:3) not(cid:3) been(cid:3) modified.(cid:3) In(cid:3) addition,(cid:3) an(cid:3) expense(cid:3) is(cid:3) recognised(cid:3) for(cid:3) any(cid:3) increase(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) transaction(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)result(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)modification,(cid:3)as(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)modification.(cid:3) (cid:3) Where(cid:3)an(cid:3)equity(cid:882)settled(cid:3)award(cid:3)is(cid:3)cancelled,(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)treated(cid:3)as(cid:3)if(cid:3)it(cid:3)had(cid:3)vested(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)cancellation,(cid:3)and(cid:3)any(cid:3) expense(cid:3)not(cid:3)yet(cid:3)recognised(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)award(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)immediately.(cid:3)However,(cid:3)if(cid:3)a(cid:3)new(cid:3)award(cid:3)is(cid:3)substituted(cid:3) for(cid:3)the(cid:3)cancelled(cid:3)award,(cid:3)and(cid:3)designated(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)replacement(cid:3)award(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)that(cid:3)it(cid:3)was(cid:3)granted,(cid:3)the(cid:3)cancelled(cid:3) and(cid:3)new(cid:3)award(cid:3)are(cid:3)treated(cid:3)as(cid:3)if(cid:3)they(cid:3)were(cid:3)a(cid:3)modification(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)original(cid:3)award,(cid:3)as(cid:3)described(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)previous(cid:3) paragraph.(cid:3)In(cid:3)the(cid:3)case(cid:3)where(cid:3)outstanding(cid:3)equity(cid:882)settled(cid:3)awards(cid:3)have(cid:3)expired,(cid:3)the(cid:3)relevant(cid:3)amounts(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3) to(cid:3)these(cid:3)awards(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)share(cid:3)reserves(cid:3)are(cid:3)transferred(cid:3)to(cid:3)retained(cid:3)earnings.(cid:3) (cid:3) (p) Right(cid:882)of(cid:882)use(cid:3)asset(cid:3) (cid:3) A(cid:3)right(cid:882)of(cid:882)use(cid:3)asset(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)commencement(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)lease.(cid:3)The(cid:3)right(cid:882)of(cid:882)use(cid:3)asset(cid:3)is(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3) cost,(cid:3)which(cid:3)comprises(cid:3)the(cid:3)initial(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)lease(cid:3)liability,(cid:3)adjusted(cid:3)for,(cid:3)as(cid:3)applicable,(cid:3)any(cid:3)lease(cid:3)payments(cid:3) made(cid:3) at(cid:3) or(cid:3) before(cid:3) the(cid:3) commencement(cid:3) date(cid:3) net(cid:3) of(cid:3) any(cid:3) lease(cid:3) incentives(cid:3) received,(cid:3) any(cid:3) initial(cid:3) direct(cid:3) costs(cid:3) incurred,(cid:3)and,(cid:3)except(cid:3)where(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)inventories,(cid:3)an(cid:3)estimate(cid:3)of(cid:3)costs(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)incurred(cid:3) for(cid:3)dismantling(cid:3)and(cid:3)removing(cid:3)the(cid:3)underlying(cid:3)asset,(cid:3)and(cid:3)restoring(cid:3)the(cid:3)site(cid:3)or(cid:3)asset.(cid:3) (cid:3) Right(cid:882)of(cid:882)use(cid:3) assets(cid:3) are(cid:3) depreciated(cid:3) on(cid:3) a(cid:3) straight(cid:882)line(cid:3) basis(cid:3) over(cid:3) the(cid:3) unexpired(cid:3) period(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) lease(cid:3) or(cid:3) the(cid:3) estimated(cid:3)useful(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset,(cid:3)whichever(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)shorter.(cid:3)Where(cid:3)the(cid:3)company(cid:3)expects(cid:3)to(cid:3)obtain(cid:3)ownership(cid:3) of(cid:3)the(cid:3)leased(cid:3)asset(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)lease(cid:3)term,(cid:3)the(cid:3)depreciation(cid:3)is(cid:3)over(cid:3)its(cid:3)estimated(cid:3)useful(cid:3)life.(cid:3)Right(cid:882)of(cid:3)use(cid:3) assets(cid:3)are(cid:3)subject(cid:3)to(cid:3)impairment(cid:3)or(cid:3)adjusted(cid:3)for(cid:3)any(cid:3)remeasurement(cid:3)of(cid:3)lease(cid:3)liabilities.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)company(cid:3)has(cid:3)elected(cid:3)not(cid:3)to(cid:3)recognise(cid:3)a(cid:3)right(cid:882)of(cid:882)use(cid:3)asset(cid:3)and(cid:3)corresponding(cid:3)lease(cid:3)liability(cid:3)for(cid:3)short(cid:882)term(cid:3) leases(cid:3)with(cid:3)terms(cid:3)of(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)or(cid:3)less(cid:3)and(cid:3)leases(cid:3)of(cid:3)low(cid:882)value(cid:3)assets.(cid:3)Lease(cid:3)payments(cid:3)on(cid:3)these(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3) expensed(cid:3)to(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)as(cid:3)incurred.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 27(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) (q) Lease(cid:3)liabilities(cid:3) (cid:3) A(cid:3)lease(cid:3)liability(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)commencement(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)lease.(cid:3)The(cid:3)lease(cid:3)liability(cid:3)is(cid:3)initially(cid:3)recognised(cid:3)at(cid:3) the(cid:3)present(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)lease(cid:3)payments(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)made(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)term(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)lease,(cid:3)discounted(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)interest(cid:3) rate(cid:3)implicit(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)lease(cid:3)or,(cid:3)if(cid:3)that(cid:3)rate(cid:3)cannot(cid:3)be(cid:3)readily(cid:3)determined,(cid:3)the(cid:3)company's(cid:3)incremental(cid:3)borrowing(cid:3) rate.(cid:3)Lease(cid:3)payments(cid:3)comprise(cid:3)of(cid:3)fixed(cid:3)payments(cid:3)less(cid:3)any(cid:3)lease(cid:3)incentives(cid:3)receivable,(cid:3)variable(cid:3)lease(cid:3)payments(cid:3) that(cid:3)depend(cid:3)on(cid:3)an(cid:3)index(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)rate,(cid:3)amounts(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)paid(cid:3)under(cid:3)residual(cid:3)value(cid:3)guarantees,(cid:3)exercise(cid:3)price(cid:3) of(cid:3) a(cid:3) purchase(cid:3) option(cid:3) when(cid:3) the(cid:3) exercise(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) option(cid:3) is(cid:3) reasonably(cid:3) certain(cid:3) to(cid:3) occur,(cid:3) and(cid:3) any(cid:3) anticipated(cid:3) termination(cid:3)penalties.(cid:3)The(cid:3)variable(cid:3)lease(cid:3)payments(cid:3)that(cid:3)do(cid:3)not(cid:3)depend(cid:3)on(cid:3)an(cid:3)index(cid:3)or(cid:3)a(cid:3)rate(cid:3)are(cid:3)expensed(cid:3)in(cid:3) the(cid:3)period(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)they(cid:3)are(cid:3)incurred.(cid:3) (cid:3) Lease(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)amortised(cid:3)cost(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)effective(cid:3)interest(cid:3)method.(cid:3)The(cid:3)carrying(cid:3)amounts(cid:3)are(cid:3) remeasured(cid:3)if(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)change(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)following:(cid:3)future(cid:3)lease(cid:3)payments(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)a(cid:3)change(cid:3)in(cid:3)an(cid:3)index(cid:3)or(cid:3)a(cid:3) rate(cid:3)used;(cid:3)residual(cid:3)guarantee;(cid:3)lease(cid:3)term;(cid:3)certainty(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)purchase(cid:3)option(cid:3)and(cid:3)termination(cid:3)penalties.(cid:3)When(cid:3)a(cid:3) lease(cid:3)liability(cid:3)is(cid:3)remeasured,(cid:3)an(cid:3)adjustment(cid:3)is(cid:3)made(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)corresponding(cid:3)right(cid:882)of(cid:3)use(cid:3)asset,(cid:3)or(cid:3)to(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3) if(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)right(cid:882)of(cid:882)use(cid:3)asset(cid:3)is(cid:3)fully(cid:3)written(cid:3)down.(cid:3) (cid:3) (r) Revenue(cid:3)from(cid:3)contracts(cid:3)with(cid:3)customers(cid:3) (cid:3) Rendering(cid:3)of(cid:3)services(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)provides(cid:3)the(cid:3)following(cid:3)services:(cid:3) (cid:3) (cid:882) specialist(cid:3)temperature(cid:882)controlled(cid:3)storage,(cid:3)sourcing,(cid:3)labelling,(cid:3)status(cid:3)management,(cid:3)secondary(cid:3) packaging,(cid:3)schedule(cid:3)drug(cid:3)distribution,(cid:3)destruction,(cid:3)returns(cid:3)and(cid:3)biological(cid:3)services(cid:3)and;(cid:3) long(cid:3)term(cid:3)storage(cid:3)for(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)and(cid:3)tissue(cid:3)samples.(cid:3) (cid:882) (cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) identified(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) above(cid:3) services(cid:3) are(cid:3) distinct(cid:3) and(cid:3) have(cid:3) assessed(cid:3) the(cid:3) revenue(cid:3) recognition(cid:3) in(cid:3) accordance(cid:3)with(cid:3)AASB(cid:3)15(cid:3)Revenue(cid:3)from(cid:3)Contracts(cid:3)with(cid:3)Customers(cid:3)separately.(cid:3) (cid:3) Revenue(cid:3)from(cid:3)clinical(cid:3)trials(cid:3)and(cid:3)biological(cid:3)services(cid:3)logistics(cid:3)services(cid:3) (cid:3) Revenue(cid:3)from(cid:3)clinical(cid:3)trials(cid:3)pertain(cid:3)to(cid:3)processing(cid:3)and(cid:3)distribution(cid:3)of(cid:3)samples(cid:3)for(cid:3)clinical(cid:3)testing.(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3) assessed(cid:3)that(cid:3)each(cid:3)sample(cid:3)processed(cid:3)is(cid:3)distinct(cid:3)from(cid:3)each(cid:3)other(cid:3)and(cid:3)that(cid:3)asset(cid:3)is(cid:3)transferred(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)customer(cid:3) at(cid:3)the(cid:3)completion(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)service.(cid:3)Accordingly,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)assessed(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)performance(cid:3)obligation(cid:3)is(cid:3)satisfied(cid:3) at(cid:3)that(cid:3)point(cid:3)in(cid:3)time(cid:3)and(cid:3)revenue(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)and(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)customer(cid:3)obtains(cid:3)control(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset.(cid:3) (cid:3) Revenue(cid:3)from(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)and(cid:3)cord(cid:3)tissue(cid:3)storage(cid:3) (cid:3) Under(cid:3)AASB(cid:3)15,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)assessed(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)collection,(cid:3)processing(cid:3)and(cid:3)storage(cid:3)services(cid:3)for(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)and(cid:3) tissue(cid:3) samples(cid:3) constitute(cid:3) a(cid:3) single(cid:3) performance(cid:3) obligation(cid:3) because(cid:3) none(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) services(cid:3) are(cid:3) distinct(cid:3) and(cid:3) marketed(cid:3) independently(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) others.(cid:3) In(cid:3) addition,(cid:3) it(cid:3) was(cid:3) determined(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) performance(cid:3) obligation(cid:3) is(cid:3) performed(cid:3) over(cid:3) time(cid:3) (i.e.(cid:3) throughout(cid:3) the(cid:3) storage(cid:3) contract(cid:3) period(cid:3) of(cid:3) 18(cid:3) or(cid:3) 25(cid:3) years).(cid:3) This(cid:3) resulted(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) recognition(cid:3) of(cid:3) "Deferred(cid:3) revenue"(cid:3) and(cid:3) "Deferred(cid:3) costs"(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) statement(cid:3) of(cid:3) financial(cid:3) position(cid:3) that(cid:3) are(cid:3) unwound(cid:3)to(cid:3)revenue(cid:3)and(cid:3)costs(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)remaining(cid:3)contract(cid:3)period.(cid:3) (cid:3) Interest(cid:3)revenue(cid:3) (cid:3) Interest(cid:3) revenue(cid:3) is(cid:3) recognised(cid:3) as(cid:3) interest(cid:3) accrues(cid:3) using(cid:3) the(cid:3) effective(cid:3) interest(cid:3) method.(cid:3) This(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) method(cid:3) of(cid:3) calculating(cid:3)the(cid:3)amortised(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)financial(cid:3)asset(cid:3)and(cid:3)allocating(cid:3)the(cid:3)interest(cid:3)income(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)relevant(cid:3)period(cid:3) using(cid:3)the(cid:3)effective(cid:3)interest(cid:3)rate,(cid:3)which(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)rate(cid:3)that(cid:3)exactly(cid:3)discounts(cid:3)estimated(cid:3)future(cid:3)cash(cid:3)receipts(cid:3)through(cid:3) the(cid:3)expected(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)asset(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)net(cid:3)carrying(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)asset.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 28(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) Dividend(cid:3)income(cid:3) (cid:3) Dividends:(cid:3)revenue(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)when(cid:3)the(cid:3)Company’s(cid:3)right(cid:3)to(cid:3)receive(cid:3)the(cid:3)payment(cid:3)is(cid:3)established.(cid:3) (cid:3) Government(cid:3)assistance(cid:3) (cid:3) Government(cid:3)assistance(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)recognised(cid:3)until(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)reasonable(cid:3)assurance(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)will(cid:3)comply(cid:3) with(cid:3)the(cid:3)conditions(cid:3)attaching(cid:3)to(cid:3)them(cid:3)and(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)assistance(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)received.(cid:3)Government(cid:3)assistance(cid:3)that(cid:3)is(cid:3) receivable(cid:3)as(cid:3)compensation(cid:3)for(cid:3)expenses(cid:3)or(cid:3)losses(cid:3)already(cid:3)incurred(cid:3)or(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)purpose(cid:3)of(cid:3)giving(cid:3)immediate(cid:3) financial(cid:3)support(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)with(cid:3)no(cid:3)future(cid:3)related(cid:3)costs(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)period(cid:3)in(cid:3) which(cid:3)they(cid:3)become(cid:3)receivable.(cid:3) (cid:3) (s) Income(cid:3)tax(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)taxes(cid:3) (cid:3) Current(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)current(cid:3)and(cid:3)prior(cid:3)periods(cid:3)are(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3) recovered(cid:3)from(cid:3)or(cid:3)paid(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)taxation(cid:3)authorities(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)current(cid:3)period’s(cid:3)taxable(cid:3)income.(cid:3)The(cid:3)tax(cid:3)rates(cid:3) and(cid:3)tax(cid:3)laws(cid:3)used(cid:3)to(cid:3)compute(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)are(cid:3)those(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)enacted(cid:3)or(cid:3)substantively(cid:3)enacted(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)balance(cid:3) date.(cid:3) (cid:3) Deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)is(cid:3)provided(cid:3)on(cid:3)all(cid:3)temporary(cid:3)differences(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)balance(cid:3)date(cid:3)between(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)bases(cid:3)of(cid:3) assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)and(cid:3)their(cid:3)carrying(cid:3)amounts(cid:3)for(cid:3)financial(cid:3)reporting(cid:3)purposes.(cid:3) (cid:3) Deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)for(cid:3)all(cid:3)taxable(cid:3)temporary(cid:3)differences:(cid:3) - Except(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)liability(cid:3)arises(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)initial(cid:3)recognition(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)liability(cid:3)in(cid:3) a(cid:3)transaction(cid:3)that(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)a(cid:3)business(cid:3)combination(cid:3)and,(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)transaction,(cid:3)affects(cid:3)neither(cid:3)the(cid:3) accounting(cid:3)profit(cid:3)nor(cid:3)taxable(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss;(cid:3)and(cid:3) (cid:3) In(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)taxable(cid:3)temporary(cid:3)differences(cid:3)associated(cid:3)with(cid:3)investments(cid:3)in(cid:3)subsidiaries,(cid:3)except(cid:3)where(cid:3)the(cid:3) timing(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)reversal(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)temporary(cid:3)differences(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)controlled(cid:3)and(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)probable(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)temporary(cid:3) differences(cid:3)will(cid:3)not(cid:3)reverse(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)foreseeable(cid:3)future.(cid:3)Deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)for(cid:3)all(cid:3) deductible(cid:3)temporary(cid:3)differences,(cid:3)carry(cid:882)forward(cid:3)of(cid:3)unused(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)unused(cid:3)tax(cid:3)losses,(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)extent(cid:3) that(cid:3) it(cid:3) is(cid:3) probable(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) taxable(cid:3) profit(cid:3) will(cid:3) be(cid:3) available(cid:3) against(cid:3) which(cid:3) the(cid:3) deductible(cid:3) temporary(cid:3) differences,(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)carry(cid:882)forward(cid:3)of(cid:3)unused(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)unused(cid:3)tax(cid:3)losses(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)utilised:(cid:3) Except(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)deductible(cid:3)temporary(cid:3)difference(cid:3)arises(cid:3)from(cid:3) the(cid:3)initial(cid:3)recognition(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)liability(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)transaction(cid:3)that(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)a(cid:3)business(cid:3)combination(cid:3)and,(cid:3)at(cid:3)the(cid:3) time(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)transaction,(cid:3)affects(cid:3)neither(cid:3)the(cid:3)accounting(cid:3)profit(cid:3)nor(cid:3)taxable(cid:3)profit(cid:3)or(cid:3)loss;(cid:3)or(cid:3) In(cid:3) respect(cid:3) of(cid:3) deductible(cid:3) temporary(cid:3) differences(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) investments(cid:3) in(cid:3) subsidiaries,(cid:3) associates(cid:3) and(cid:3) interests(cid:3)in(cid:3)joint(cid:3)ventures,(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)only(cid:3)recognised(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)extent(cid:3)that(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)probable(cid:3)that(cid:3)the(cid:3) temporary(cid:3)differences(cid:3)will(cid:3)reverse(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)foreseeable(cid:3)future(cid:3)and(cid:3)taxable(cid:3)profit(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)available(cid:3)against(cid:3)which(cid:3) the(cid:3)temporary(cid:3)differences(cid:3)can(cid:3)be(cid:3)utilised.(cid:3)The(cid:3)carrying(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)is(cid:3)reviewed(cid:3)at(cid:3) each(cid:3)balance(cid:3)date(cid:3)and(cid:3)reduced(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)extent(cid:3)that(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)no(cid:3)longer(cid:3)probable(cid:3)that(cid:3)sufficient(cid:3)taxable(cid:3)profit(cid:3)will(cid:3)be(cid:3) available(cid:3)to(cid:3)allow(cid:3)all(cid:3)or(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)utilised.(cid:3) (cid:3) Unrecognised(cid:3)deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)reassessed(cid:3)at(cid:3)each(cid:3)balance(cid:3)date(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)extent(cid:3) that(cid:3)it(cid:3)has(cid:3)become(cid:3)probable(cid:3)that(cid:3)future(cid:3)tax(cid:3)profit(cid:3)will(cid:3)allow(cid:3)the(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)recovered.(cid:3) Deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)rates(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)apply(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) when(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)is(cid:3)realised(cid:3)or(cid:3)the(cid:3)liability(cid:3)is(cid:3)settled,(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)tax(cid:3)rates(cid:3)(and(cid:3)tax(cid:3)laws),(cid:3)that(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)enacted(cid:3) or(cid:3)substantively(cid:3)enacted(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)balance(cid:3)date.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 29(cid:3) - - Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) Deferred(cid:3) tax(cid:3) assets(cid:3) and(cid:3) deferred(cid:3) tax(cid:3) liabilities(cid:3) are(cid:3) offset(cid:3) only(cid:3) if(cid:3) a(cid:3) legally(cid:3) enforceable(cid:3) right(cid:3) exists(cid:3) to(cid:3) set(cid:3) off(cid:3) current(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)against(cid:3)current(cid:3)tax(cid:3)liabilities(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)relate(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)same(cid:3) taxable(cid:3)entity(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)same(cid:3)taxation(cid:3)authority.(cid:3) Income(cid:3)taxes(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)items(cid:3)recognised(cid:3)directly(cid:3)in(cid:3)equity(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)equity(cid:3)and(cid:3)not(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3) of(cid:3)comprehensive(cid:3)income.(cid:3) (cid:3) Revenues,(cid:3)expenses(cid:3)and(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)GST(cid:3)except:(cid:3) (cid:3) - where(cid:3) the(cid:3) GST(cid:3) incurred(cid:3) on(cid:3) a(cid:3) purchase(cid:3) of(cid:3) goods(cid:3) and(cid:3) services(cid:3) is(cid:3) not(cid:3) recoverable(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) taxation(cid:3) authority,(cid:3)in(cid:3)which(cid:3)case(cid:3)the(cid:3)GST(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)acquisition(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)as(cid:3)part(cid:3)of(cid:3) the(cid:3)expense(cid:3)item(cid:3)as(cid:3)applicable;(cid:3)and(cid:3) receivables(cid:3)and(cid:3)payables(cid:3)are(cid:3)stated(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)GST(cid:3)included(cid:3)the(cid:3)net(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)GST(cid:3)recoverable(cid:3) from,(cid:3)or(cid:3)payable(cid:3)to,(cid:3)the(cid:3)taxation(cid:3)authority(cid:3)is(cid:3)included(cid:3)as(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)receivables(cid:3)or(cid:3)payables(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3) of(cid:3)financial(cid:3)position.(cid:3) - (cid:3) Cash(cid:3)flows(cid:3)are(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Statement(cid:3)of(cid:3)Cash(cid:3)Flows(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)gross(cid:3)basis(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)GST(cid:3)component(cid:3)of(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3) arising(cid:3) from(cid:3) investing(cid:3) and(cid:3) financing(cid:3) activities,(cid:3) which(cid:3) is(cid:3) recoverable(cid:3) from,(cid:3) or(cid:3) payable(cid:3) to,(cid:3) the(cid:3) taxation(cid:3) authority,(cid:3)are(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)operating(cid:3)cash(cid:3)flows.(cid:3) (cid:3) Commitments(cid:3)and(cid:3)contingencies(cid:3)are(cid:3)disclosed(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)GST(cid:3)recoverable(cid:3)from,(cid:3)or(cid:3)payable(cid:3)to,(cid:3)the(cid:3) taxation(cid:3)authority.(cid:3) (cid:3) (t) Contributed(cid:3)equity(cid:3) (cid:3) Contributed(cid:3) capital(cid:3) bares(cid:3) no(cid:3) special(cid:3) terms(cid:3) or(cid:3) conditions(cid:3) affecting(cid:3) income(cid:3) or(cid:3) capital(cid:3) entitlements(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) shareholders.(cid:3) Ordinary(cid:3) share(cid:3) capital(cid:3) is(cid:3) recognised(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) consideration(cid:3) received(cid:3) by(cid:3) the(cid:3) company.(cid:3)Any(cid:3)transaction(cid:3)costs(cid:3)arising(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)issue(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)directly(cid:3)in(cid:3)equity(cid:3)as(cid:3)a(cid:3) reduction(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)share(cid:3)proceeds(cid:3)received.(cid:3) (cid:3) (u) Share(cid:3)options(cid:3)reserve(cid:3) (cid:3) The(cid:3)share(cid:3)options(cid:3)reserve(cid:3)captures(cid:3)the(cid:3)equity(cid:3)component(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company’s(cid:3)equity(cid:3)settled(cid:3)transactions(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) share(cid:882)based(cid:3)payments(cid:3)schemes.(cid:3) (cid:3) (v) Impairment(cid:3)of(cid:3)assets(cid:3) (cid:3) Assets(cid:3) are(cid:3) tested(cid:3) for(cid:3) impairment(cid:3) whenever(cid:3) events(cid:3) or(cid:3) changes(cid:3) in(cid:3) circumstances(cid:3) indicate(cid:3) that(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amount(cid:3)may(cid:3)not(cid:3)be(cid:3)recoverable.(cid:3)An(cid:3)impairment(cid:3)loss(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)by(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)asset's(cid:3)carrying(cid:3) amount(cid:3)exceeds(cid:3)its(cid:3)recoverable(cid:3)amount.(cid:3)The(cid:3)recoverable(cid:3)amount(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)higher(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)asset's(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)less(cid:3)costs(cid:3) to(cid:3)sell(cid:3)and(cid:3)value(cid:3)in(cid:3)use.(cid:3)For(cid:3)the(cid:3)purposes(cid:3)of(cid:3)assessing(cid:3)impairment,(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)grouped(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)lowest(cid:3)levels(cid:3)for(cid:3) which(cid:3)there(cid:3)are(cid:3)separately(cid:3)identifiable(cid:3)cash(cid:3)inflows(cid:3)which(cid:3)are(cid:3)largely(cid:3)independent(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)cash(cid:3)inflows(cid:3)from(cid:3) other(cid:3) assets(cid:3) or(cid:3) groups(cid:3) of(cid:3) assets(cid:3) (cash(cid:882)generating(cid:3) units).(cid:3) Non(cid:882)financial(cid:3) assets(cid:3) that(cid:3) suffered(cid:3) impairment(cid:3) are(cid:3) reviewed(cid:3)for(cid:3)possible(cid:3)reversal(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)impairment(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)each(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3) (cid:3) (w) Earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3) (cid:3) Basic(cid:3)EPS(cid:3)is(cid:3)calculated(cid:3)as(cid:3)net(cid:3)profit(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)members(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent,(cid:3)adjusted(cid:3)to(cid:3)exclude(cid:3)costs(cid:3)of(cid:3)servicing(cid:3) equity(cid:3) (other(cid:3) than(cid:3)dividends)(cid:3) and(cid:3) preference(cid:3) share(cid:3) dividends,(cid:3)divided(cid:3)by(cid:3) the(cid:3) weighted(cid:3) average(cid:3) number(cid:3) of(cid:3) ordinary(cid:3)shares,(cid:3)adjusted(cid:3)for(cid:3)any(cid:3)bonus(cid:3)element.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 30(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) Diluted(cid:3)EPS(cid:3)is(cid:3)calculated(cid:3)as(cid:3)net(cid:3)profit(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)members(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent,(cid:3)adjusted(cid:3)for:(cid:3) - Costs(cid:3)of(cid:3)servicing(cid:3)equity(cid:3)(other(cid:3)than(cid:3)dividends)(cid:3)and(cid:3)preference(cid:3)share(cid:3)dividends;(cid:3) - The(cid:3)after(cid:882)tax(cid:3)effect(cid:3)of(cid:3)dividends(cid:3)and(cid:3)interest(cid:3)associated(cid:3)with(cid:3)dilutive(cid:3)potential(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)that(cid:3)have(cid:3) been(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)expenses;(cid:3)and(cid:3) Other(cid:3) non(cid:882)discretionary(cid:3) changes(cid:3) in(cid:3) revenues(cid:3) or(cid:3) expenses(cid:3) during(cid:3) the(cid:3) year(cid:3) that(cid:3) would(cid:3) result(cid:3) from(cid:3) the(cid:3) dilution(cid:3)of(cid:3)potential(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3) - Divided(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)weighted(cid:3)average(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)and(cid:3)dilutive(cid:3)potential(cid:3)ordinary(cid:3)shares,(cid:3)adjusted(cid:3) for(cid:3)any(cid:3)bonus(cid:3)element.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)basic(cid:3)EPS(cid:3)and(cid:3)diluted(cid:3)EPS(cid:3)are(cid:3)calculated(cid:3)as(cid:3)above(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)net(cid:3)profit(cid:3)after(cid:3)tax.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (x) Fair(cid:3)value(cid:3)measurement(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) measures(cid:3) financial(cid:3) instruments(cid:3) at(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) at(cid:3) each(cid:3) balance(cid:3) sheet(cid:3) date.(cid:3)Fair(cid:3) values(cid:3) of(cid:3) financial(cid:3) instruments(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)amortised(cid:3)cost(cid:3)are(cid:3)disclosed(cid:3)at(cid:3)Note(cid:3)32.(cid:3) (cid:3) Fair(cid:3) value(cid:3) is(cid:3) the(cid:3) price(cid:3) that(cid:3) would(cid:3) be(cid:3) received(cid:3) to(cid:3) sell(cid:3) an(cid:3) asset(cid:3) or(cid:3) pair(cid:3) to(cid:3) transfer(cid:3) a(cid:3) liability(cid:3) in(cid:3) an(cid:3) orderly(cid:3) transaction(cid:3)between(cid:3)market(cid:3)participants(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)measurement(cid:3)date.(cid:3)The(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)measurement(cid:3)is(cid:3)based(cid:3)on(cid:3) the(cid:3)presumption(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)transaction(cid:3)to(cid:3)sell(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)transfer(cid:3)the(cid:3)liability(cid:3)takes(cid:3)place(cid:3)either:(cid:3) - - In(cid:3)the(cid:3)principle(cid:3)market(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)liability;(cid:3)or(cid:3) In(cid:3)the(cid:3)absence(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)principal(cid:3)market,(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)most(cid:3)advantageous(cid:3)market(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)liability(cid:3)accessible(cid:3) to(cid:3)the(cid:3)Group.(cid:3) (cid:3) A(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)measurement(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)non(cid:882)financial(cid:3)asset(cid:3)takes(cid:3)into(cid:3)account(cid:3)a(cid:3)market(cid:3)participant’s(cid:3)ability(cid:3)to(cid:3)generate(cid:3) economic(cid:3)benefits(cid:3)by(cid:3)using(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)in(cid:3)its(cid:3)highest(cid:3)and(cid:3)best(cid:3)use(cid:3)or(cid:3)by(cid:3)selling(cid:3)it(cid:3)to(cid:3)another(cid:3)market(cid:3)participant(cid:3) that(cid:3)would(cid:3)use(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)highest(cid:3)and(cid:3)best(cid:3)use.(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)uses(cid:3)valuation(cid:3)techniques(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)appropriate(cid:3) in(cid:3)the(cid:3)circumstances(cid:3)and(cid:3)for(cid:3)which(cid:3)sufficient(cid:3)data(cid:3)are(cid:3)available(cid:3)to(cid:3)measure(cid:3)fair(cid:3)value,(cid:3)maximising(cid:3)the(cid:3)use(cid:3)of(cid:3) relevant(cid:3)observable(cid:3)inputs(cid:3)and(cid:3)minimising(cid:3)the(cid:3)use(cid:3)of(cid:3)unobservable(cid:3)inputs.(cid:3) (cid:3) For(cid:3)the(cid:3)purpose(cid:3)of(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)disclosure,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)determined(cid:3)classes(cid:3)of(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)basis(cid:3) of(cid:3)the(cid:3)nature,(cid:3)characteristics(cid:3)and(cid:3)risks(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)or(cid:3)liability(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)level(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)hierarchy.(cid:3) (cid:3) (y) Current(cid:3)versus(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)classification(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) presents(cid:3) assets(cid:3) and(cid:3) liabilities(cid:3) in(cid:3) statement(cid:3) of(cid:3) financial(cid:3) position(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) current/non(cid:882)current(cid:3) classification.(cid:3) (cid:3) An(cid:3)asset(cid:3)as(cid:3)current(cid:3)when(cid:3)it(cid:3)is:(cid:3) - - - - Expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)realised(cid:3)or(cid:3)intended(cid:3)to(cid:3)sold(cid:3)or(cid:3)consumed(cid:3)in(cid:3)normal(cid:3)operating(cid:3)cycle;(cid:3) Held(cid:3)primarily(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)purpose(cid:3)of(cid:3)trading;(cid:3) Expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)realised(cid:3)within(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)after(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period,(cid:3)or(cid:3) Cash(cid:3)or(cid:3)cash(cid:3)equivalent(cid:3)unless(cid:3)restricted(cid:3)from(cid:3)being(cid:3)exchanged(cid:3)or(cid:3)used(cid:3)to(cid:3)settle(cid:3)a(cid:3)liability(cid:3)for(cid:3)at(cid:3)least(cid:3) twelve(cid:3)months(cid:3)after(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period.(cid:3) All(cid:3)other(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)noncurrent.(cid:3)(cid:3) (cid:3) A(cid:3)liability(cid:3)is(cid:3)current(cid:3)when:(cid:3) - - - - It(cid:3)is(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)settled(cid:3)in(cid:3)normal(cid:3)operating(cid:3)cycle;(cid:3) It(cid:3)is(cid:3)held(cid:3)primarily(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)purpose(cid:3)of(cid:3)trading;(cid:3) It(cid:3)is(cid:3)due(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)settled(cid:3)within(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)after(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)period,(cid:3)or(cid:3) There(cid:3) is(cid:3)no(cid:3)unconditional(cid:3) right(cid:3) to(cid:3)defer(cid:3)the(cid:3) settlement(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) liability(cid:3) for(cid:3) at(cid:3) least(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)after(cid:3) the(cid:3) reporting(cid:3)period.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 31(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)classifies(cid:3)all(cid:3)other(cid:3)liabilities(cid:3)as(cid:3)non(cid:882)current.(cid:3) (cid:3) Deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)are(cid:3)classified(cid:3)as(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities.(cid:3) (cid:3) 3 SIGNIFICANT(cid:3)ACCOUNTING(cid:3)JUDGEMENTS,(cid:3)ESTIMATES(cid:3)AND(cid:3)ASSUMPTIONS(cid:3)(cid:3) The(cid:3)preparation(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)requires(cid:3)management(cid:3)to(cid:3)make(cid:3)judgements,(cid:3)estimates(cid:3)that(cid:3)affect(cid:3) the(cid:3) reported(cid:3) amounts(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) statements.(cid:3) Management(cid:3) continually(cid:3) evaluates(cid:3) its(cid:3) judgements(cid:3) and(cid:3) estimates(cid:3)in(cid:3)relation(cid:3)to(cid:3)assets,(cid:3)liabilities,(cid:3)contingent(cid:3)liabilities,(cid:3)revenue(cid:3)and(cid:3)expenses.(cid:3)Management(cid:3)bases(cid:3)its(cid:3) judgements(cid:3)and(cid:3)estimates(cid:3)on(cid:3)historical(cid:3)experience(cid:3)and(cid:3)on(cid:3)other(cid:3)various(cid:3)factors(cid:3)it(cid:3)believes(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)reasonable(cid:3) under(cid:3)the(cid:3)circumstances,(cid:3)the(cid:3)result(cid:3)of(cid:3)which(cid:3)form(cid:3)the(cid:3)basis(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)values(cid:3)of(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)that(cid:3) are(cid:3)not(cid:3)readily(cid:3)apparent(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)source.(cid:3)Actual(cid:3)results(cid:3)may(cid:3)differ(cid:3)from(cid:3)these(cid:3)estimates(cid:3)and(cid:3)estimates(cid:3)under(cid:3) different(cid:3)assumptions(cid:3)and(cid:3)conditions.(cid:3) (cid:3) Management(cid:3)has(cid:3)identified(cid:3)the(cid:3)following(cid:3)critical(cid:3)accounting(cid:3)estimates(cid:3)and(cid:3)judgements:(cid:3) (cid:3) Revenue(cid:3)from(cid:3)contracts(cid:3)with(cid:3)customers(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) applied(cid:3) the(cid:3) following(cid:3) judgements(cid:3) that(cid:3) significantly(cid:3) affect(cid:3) the(cid:3) determination(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) amount(cid:3) and(cid:3) timing(cid:3)of(cid:3)revenue(cid:3)from(cid:3)contracts(cid:3)with(cid:3)customers:(cid:3) (cid:3) (cid:120) Determining(cid:3)the(cid:3)timing(cid:3)of(cid:3)satisfaction(cid:3)of(cid:3)performance(cid:3)obligations(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)concluded(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)revenue(cid:3)from(cid:3)collection,(cid:3)processing(cid:3)and(cid:3)storage(cid:3)of(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)and(cid:3)tissue(cid:3)should(cid:3) be(cid:3)recognised(cid:3)over(cid:3)time(cid:3)because(cid:3)the(cid:3)customer(cid:3)simultaneously(cid:3)receives(cid:3)and(cid:3)consumes(cid:3)the(cid:3)benefits(cid:3)provided(cid:3) by(cid:3)the(cid:3)Group.(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)determined(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)contract(cid:3)term(cid:3)of(cid:3)18(cid:3)or(cid:3)25(cid:3)years(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)best(cid:3)method(cid:3)to(cid:3)determine(cid:3) the(cid:3)timing(cid:3)of(cid:3)satisfaction(cid:3)of(cid:3)performance(cid:3)obligations.(cid:3) (cid:3) (cid:120) (cid:3) The(cid:3)storage(cid:3)contract(cid:3)for(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)and(cid:3)cord(cid:3)tissue(cid:3)is(cid:3)either(cid:3)18(cid:3)or(cid:3)25(cid:3)years(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)payment(cid:3)options(cid:3)available(cid:3) to(cid:3)the(cid:3)customers(cid:3)follow:(cid:3) Consideration(cid:3)of(cid:3)significant(cid:3)financing(cid:3)component(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)contract(cid:3) i. ii. iii. Upfront(cid:3)payment(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)full(cid:3)contract(cid:3)price(cid:3)at(cid:3)inception(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)contract;(cid:3) Instalment(cid:3)payment(cid:3)of(cid:3)either(cid:3)12(cid:3)or(cid:3)24(cid:3)months;(cid:3)and,(cid:3) Partial(cid:3)upfront(cid:3)settlement(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)remaining(cid:3)balance(cid:3)paid(cid:3)in(cid:3)instalment(cid:3)throughout(cid:3)the(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) contract(cid:3)(referred(cid:3)to(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)as(cid:3)“Annual(cid:3)plans”).(cid:3) Taxation(cid:3) (cid:3) Management(cid:3)determined(cid:3)that(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)significant(cid:3)financing(cid:3)component(cid:3)included(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)annual(cid:3)plans(cid:3)because(cid:3) the(cid:3)total(cid:3)amount(cid:3)paid(cid:3)under(cid:3)this(cid:3)plan(cid:3)is(cid:3)significantly(cid:3)higher(cid:3)than(cid:3)the(cid:3)upfront(cid:3)cash(cid:3)payment.(cid:3)The(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3) financing(cid:3)component(cid:3)attributed(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)contract(cid:3)is(cid:3)determined(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)difference(cid:3)between(cid:3)the(cid:3)total(cid:3)Annual(cid:3)plan(cid:3) payments(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)upfront(cid:3)cash(cid:3)payment.(cid:3) (cid:3) (cid:120) (cid:3) Uncertainties(cid:3)exist(cid:3)with(cid:3)respect(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)interpretation(cid:3)of(cid:3)complex(cid:3)tax(cid:3)regulations,(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)tax(cid:3)laws(cid:3)and(cid:3)the(cid:3) amount(cid:3)and(cid:3)timing(cid:3)of(cid:3)future(cid:3)taxable(cid:3)income.(cid:3)The(cid:3)group’s(cid:3)accounting(cid:3)policy(cid:3)for(cid:3)taxation(cid:3)requires(cid:3)management’s(cid:3) judgement(cid:3)as(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)types(cid:3)of(cid:3)arrangements(cid:3)considered(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)a(cid:3)tax(cid:3)on(cid:3)income(cid:3)in(cid:3)contrast(cid:3)to(cid:3)an(cid:3)operating(cid:3)cost.(cid:3) Judgement(cid:3) is(cid:3) also(cid:3) required(cid:3) in(cid:3) assessing(cid:3) whether(cid:3) deferred(cid:3) tax(cid:3) assets(cid:3) and(cid:3) certain(cid:3) deferred(cid:3) tax(cid:3) liabilities(cid:3) are(cid:3) recognised(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)position.(cid:3)Deferred(cid:3)tax(cid:3)assets,(cid:3)including(cid:3)those(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)carry(cid:3)forward(cid:3) tax(cid:3)losses,(cid:3)capital(cid:3)losses(cid:3)and(cid:3)temporary(cid:3)differences,(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)only(cid:3)where(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)considered(cid:3)more(cid:3)likely(cid:3)than(cid:3) not(cid:3)that(cid:3)they(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)recovered,(cid:3)which(cid:3)is(cid:3)dependent(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)generation(cid:3)of(cid:3)sufficient(cid:3)future(cid:3)taxable(cid:3) profits.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 32(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 Estimated(cid:3)Useful(cid:3)Lives(cid:3)of(cid:3)Assets(cid:3) Share(cid:3)Based(cid:3)Payment(cid:3)Transactions(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)unconfirmed(cid:3)tax(cid:3)losses(cid:3)arising(cid:3)in(cid:3)Australia(cid:3)of(cid:3)$2,193,058(cid:3)(2021(cid:3)$2,509,170),(cid:3)of(cid:3)which(cid:3)$231,429(cid:3) (2021(cid:3) $231,429)(cid:3) have(cid:3) been(cid:3) recognised,(cid:3) that(cid:3) are(cid:3) available(cid:3) for(cid:3) offset(cid:3) against(cid:3) future(cid:3) taxable(cid:3) profits(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) company.(cid:3)The(cid:3)tax(cid:3)rate(cid:3)of(cid:3)Cryosite(cid:3)had(cid:3)been(cid:3)changed(cid:3)from(cid:3)26%(cid:3)(June(cid:3)2021)(cid:3)to(cid:3)25%(cid:3)(June(cid:3)2022).(cid:3)Assumptions(cid:3) about(cid:3)the(cid:3)generation(cid:3)of(cid:3)future(cid:3)taxable(cid:3)profits(cid:3)and(cid:3)repatriation(cid:3)of(cid:3)retained(cid:3)earnings(cid:3)depend(cid:3)on(cid:3)management’s(cid:3) estimates(cid:3)of(cid:3)future(cid:3)cash(cid:3)flows.(cid:3)Judgements(cid:3)are(cid:3)also(cid:3)required(cid:3)about(cid:3)the(cid:3)application(cid:3)of(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)legislation.(cid:3) These(cid:3) judgements(cid:3) and(cid:3) assumptions(cid:3) are(cid:3) subject(cid:3) to(cid:3) risk(cid:3) and(cid:3) uncertainty,(cid:3) hence(cid:3) there(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) possibility(cid:3) that(cid:3) changes(cid:3)in(cid:3)circumstances(cid:3)will(cid:3)alter(cid:3)expectations,(cid:3)which(cid:3)may(cid:3)impact(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)liabilities(cid:3) or(cid:3)assets(cid:3)recognised(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)position(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)other(cid:3)tax(cid:3)losses(cid:3)and(cid:3)temporary(cid:3) differences(cid:3) not(cid:3) yet(cid:3) recognised.(cid:3) In(cid:3) such(cid:3) circumstances,(cid:3) some(cid:3) or(cid:3) all(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amounts(cid:3) of(cid:3) recognised(cid:3) deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)may(cid:3)require(cid:3)adjustment,(cid:3)resulting(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)corresponding(cid:3)credit(cid:3)or(cid:3)charge(cid:3)to(cid:3) the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income.(cid:3) (cid:3) (cid:120) (cid:3) The(cid:3)group(cid:3)measures(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)equity(cid:882)settled(cid:3)transactions(cid:3)with(cid:3)employees(cid:3)by(cid:3)reference(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3) the(cid:3) equity(cid:3) instruments(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) date(cid:3) at(cid:3) which(cid:3) they(cid:3) are(cid:3) granted.(cid:3) The(cid:3) fair(cid:3) value(cid:3) is(cid:3) determined(cid:3) using(cid:3) a(cid:3) Black(cid:3) Scholes(cid:3)model.(cid:3)The(cid:3)accounting(cid:3)estimates(cid:3)and(cid:3)assumptions(cid:3)relating(cid:3)to(cid:3)equity(cid:882)settled(cid:3)share(cid:882)based(cid:3)payments(cid:3) would(cid:3)(cid:3) have(cid:3)no(cid:3)impact(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)carrying(cid:3)amounts(cid:3)of(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)within(cid:3)the(cid:3)next(cid:3)annual(cid:3)reporting(cid:3)period(cid:3)but(cid:3) may(cid:3)impact(cid:3)on(cid:3)expenses(cid:3)and(cid:3)equity.(cid:3) (cid:3) (cid:120) (cid:3) The(cid:3)estimation(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)useful(cid:3)lives(cid:3)of(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)their(cid:3)residual(cid:3)values(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)historical(cid:3)experience(cid:3) as(cid:3)well(cid:3)as(cid:3)manufacturers’(cid:3)warranties.(cid:3)In(cid:3)addition,(cid:3)the(cid:3)condition(cid:3)of(cid:3)assets(cid:3)is(cid:3)assessed(cid:3)at(cid:3)least(cid:3)once(cid:3)per(cid:3)year(cid:3) and(cid:3) considered(cid:3) against(cid:3) the(cid:3) remaining(cid:3) useful(cid:3) life.(cid:3) Adjustments(cid:3) to(cid:3) useful(cid:3) lives(cid:3) are(cid:3) made(cid:3) when(cid:3) considered(cid:3) necessary.(cid:3)The(cid:3)estimated(cid:3)useful(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)licenses(cid:3)acquired(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)based(cid:3)upon(cid:3)the(cid:3)useful(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)patents(cid:3) and(cid:3)associated(cid:3)methodologies(cid:3)underpinning(cid:3)the(cid:3)license.(cid:3)The(cid:3)assessment(cid:3)of(cid:3)useful(cid:3)life(cid:3)is(cid:3)reviewed(cid:3)annually(cid:3) by(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)to(cid:3)determine(cid:3)whether(cid:3)the(cid:3)assumptions(cid:3)made(cid:3)continue(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)appropriate(cid:3)and(cid:3)supportable(cid:3)given(cid:3) the(cid:3)license(cid:3)conditions(cid:3)and(cid:3)underlying(cid:3)patents.(cid:3)If(cid:3)the(cid:3)useful(cid:3)life(cid:3)assessment(cid:3)is(cid:3)assessed(cid:3)as(cid:3)inappropriate,(cid:3)either(cid:3) due(cid:3)to(cid:3)a(cid:3)change(cid:3)in(cid:3)license(cid:3)conditions(cid:3)or(cid:3)patents,(cid:3)it(cid:3)is(cid:3)changed(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)prospective(cid:3)basis.(cid:3) (cid:3) (cid:120) (cid:3) The(cid:3)liability(cid:3)for(cid:3)long(cid:3)service(cid:3)leave(cid:3)is(cid:3)recognised(cid:3)and(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)present(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)estimated(cid:3)future(cid:3) cash(cid:3)flows(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)made(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)all(cid:3)employees(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)date.(cid:3)In(cid:3)determining(cid:3)the(cid:3)present(cid:3)value(cid:3)of(cid:3) the(cid:3)liability,(cid:3)estimates(cid:3)of(cid:3)attrition(cid:3)rates(cid:3)and(cid:3)pay(cid:3)increases(cid:3)through(cid:3)promotion(cid:3)and(cid:3)inflation(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)taken(cid:3) into(cid:3)account.(cid:3) (cid:3) (cid:120) Make(cid:3)Good(cid:3)Provisions(cid:3) (cid:3) A(cid:3) provision(cid:3) has(cid:3) been(cid:3) made(cid:3) for(cid:3) the(cid:3) present(cid:3) value(cid:3) of(cid:3) anticipated(cid:3) costs(cid:3) for(cid:3) future(cid:3) restoration(cid:3) of(cid:3) leased(cid:3) premises.(cid:3) This(cid:3) provision(cid:3) future(cid:3) cost(cid:3) estimates(cid:3) associated(cid:3) with(cid:3) dismantling,(cid:3) closure,(cid:3) decontamination(cid:3) and(cid:3) permanent(cid:3) storage(cid:3) of(cid:3) historical(cid:3) residues.(cid:3) The(cid:3) calculation(cid:3) of(cid:3) any(cid:3) provision(cid:3) requires(cid:3) assumptions(cid:3)such(cid:3)as(cid:3)application(cid:3)of(cid:3)environmental(cid:3)legislation,(cid:3)plant(cid:3)closure(cid:3)dates,(cid:3)available(cid:3)technologies(cid:3)and(cid:3) engineering(cid:3) cost(cid:3) estimates.(cid:3) These(cid:3) uncertainties(cid:3) may(cid:3) result(cid:3) in(cid:3) future(cid:3) actual(cid:3) expenditure(cid:3) differing(cid:3) from(cid:3) amounts(cid:3)provided.(cid:3)Any(cid:3)provision(cid:3)recognised(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)periodically(cid:3)reviewed(cid:3)and(cid:3)updated(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)facts(cid:3) and(cid:3) circumstances(cid:3) available(cid:3) at(cid:3) the(cid:3) time.(cid:3) Changes(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) estimated(cid:3) future(cid:3) costs(cid:3) are(cid:3) recognised(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) statement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)position(cid:3)by(cid:3)adjusting(cid:3)both(cid:3)the(cid:3)expense(cid:3)or(cid:3)asset(cid:3)and(cid:3)provision.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)appropriateness(cid:3)of(cid:3) the(cid:3)make(cid:3)good(cid:3)provision(cid:3)is(cid:3)assessed(cid:3) annually.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Long(cid:3)Service(cid:3)Leave(cid:3)Provision(cid:3) includes(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 33(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 Impairment(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3) Provision(cid:3)for(cid:3)expected(cid:3)credit(cid:3)losses(cid:3)on(cid:3)trade(cid:3)receivables(cid:3)and(cid:3)contract(cid:3)assets(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:120) (cid:3) In(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)AASB(cid:3)9,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)uses(cid:3)a(cid:3)provision(cid:3)matrix(cid:3)to(cid:3)calculate(cid:3)ECLs(cid:3)(expected(cid:3)credit(cid:3)losses)(cid:3)for(cid:3) trade(cid:3)receivables(cid:3)and(cid:3)contract(cid:3)assets.(cid:3)The(cid:3)provision(cid:3)rates(cid:3)are(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)days(cid:3)past(cid:3)due(cid:3)for(cid:3)groupings(cid:3)of(cid:3)various(cid:3) customer(cid:3)segments(cid:3)that(cid:3)have(cid:3)similar(cid:3)loss(cid:3)patterns(cid:3)(i.e.,(cid:3)by(cid:3)geography,(cid:3)product(cid:3)type,(cid:3)customer(cid:3)type(cid:3)and(cid:3)rating,(cid:3) and(cid:3)coverage(cid:3)by(cid:3)letters(cid:3)of(cid:3)credit(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)forms(cid:3)of(cid:3)credit(cid:3)insurance).(cid:3) (cid:3) The(cid:3)provision(cid:3)matrix(cid:3)is(cid:3)initially(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Group’s(cid:3)historical(cid:3)observed(cid:3)default(cid:3)rates.(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)will(cid:3)calibrate(cid:3) the(cid:3)matrix(cid:3)to(cid:3)adjust(cid:3)the(cid:3)historical(cid:3)credit(cid:3)loss(cid:3)experience(cid:3)with(cid:3)forward(cid:882)looking(cid:3)information.(cid:3)At(cid:3)every(cid:3)reporting(cid:3)(cid:3) date,(cid:3) the(cid:3) historical(cid:3) observed(cid:3) default(cid:3) rates(cid:3) are(cid:3) updated(cid:3) and(cid:3) changes(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) forward(cid:882)looking(cid:3) estimates(cid:3) are(cid:3) analysed.(cid:3)The(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)ECLs(cid:3)is(cid:3)sensitive(cid:3)to(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)circumstances(cid:3)and(cid:3)of(cid:3)forecast(cid:3)economic(cid:3)conditions.(cid:3) The(cid:3) Group’s(cid:3) historical(cid:3) credit(cid:3) loss(cid:3) experience(cid:3) and(cid:3) forecast(cid:3) of(cid:3) economic(cid:3) conditions(cid:3) may(cid:3) also(cid:3) not(cid:3) be(cid:3) representative(cid:3)of(cid:3)customer’s(cid:3)actual(cid:3)default(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)future.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)assessment(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)correlation(cid:3)between(cid:3)historical(cid:3)observed(cid:3)default(cid:3)rates,(cid:3)forecast(cid:3)economic(cid:3)conditions(cid:3)and(cid:3) ECLs(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) significant(cid:3) estimate.(cid:3) The(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) ECLs(cid:3) is(cid:3) sensitive(cid:3) to(cid:3) changes(cid:3) in(cid:3) circumstances(cid:3) and(cid:3) of(cid:3) forecast(cid:3) economic(cid:3)conditions.(cid:3)The(cid:3)Group's(cid:3)historical(cid:3)credit(cid:3)loss(cid:3)experience(cid:3)and(cid:3)forecast(cid:3)of(cid:3)economic(cid:3)conditions(cid:3)may(cid:3) also(cid:3)not(cid:3)be(cid:3)representative(cid:3)of(cid:3)customer's(cid:3)actual(cid:3)default(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)future.(cid:3)The(cid:3)information(cid:3)about(cid:3)the(cid:3)ECLs(cid:3)on(cid:3)the(cid:3) Group's(cid:3)trade(cid:3)receivables(cid:3)and(cid:3)contract(cid:3)assets(cid:3)is(cid:3)disclosed(cid:3)in(cid:3)note(cid:3)12(cid:3)on(cid:3)page(cid:3)43.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:120) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)recognises(cid:3)a(cid:3)loss(cid:3)allowance(cid:3)for(cid:3)expected(cid:3)credit(cid:3)loss(cid:3)on(cid:3)investments(cid:3)in(cid:3)debt(cid:3)instruments(cid:3)that(cid:3)are(cid:3) measured(cid:3) at(cid:3) amortised(cid:3) cost(cid:3) or(cid:3) at(cid:3) FVTOCI,(cid:3) trade(cid:3) receivables(cid:3) and(cid:3) contract(cid:3) assets,(cid:3) as(cid:3) well(cid:3) as(cid:3) on(cid:3) financial(cid:3) guarantee(cid:3) contracts.(cid:3) The(cid:3) amounts(cid:3) of(cid:3) expected(cid:3) credit(cid:3) losses(cid:3) are(cid:3) updated(cid:3) at(cid:3) each(cid:3) reporting(cid:3) date(cid:3) to(cid:3) reflect(cid:3) changes(cid:3)in(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)since(cid:3)initial(cid:3)recognition(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)respective(cid:3)financial(cid:3)instrument.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)always(cid:3)recognises(cid:3)lifetime(cid:3)expected(cid:3)credit(cid:3)losses(cid:3)(ECL)(cid:3)for(cid:3)trade(cid:3)receivables,(cid:3)contract(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3) lease(cid:3)receivables.(cid:3)For(cid:3)Cord(cid:3)Blood(cid:3)and(cid:3)cGMP(cid:3)customer,(cid:3)the(cid:3)expected(cid:3)credit(cid:3)losses(cid:3)on(cid:3)these(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3) estimated(cid:3)using(cid:3)a(cid:3)provision(cid:3)matrix(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)Group's(cid:3)historical(cid:3)credit(cid:3)loss(cid:3)experience,(cid:3)adjusted(cid:3)for(cid:3)factors(cid:3) that(cid:3)are(cid:3)specific(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)debtors,(cid:3)general(cid:3)economic(cid:3)conditions(cid:3)and(cid:3)an(cid:3)assessment(cid:3)of(cid:3)both(cid:3)the(cid:3)current(cid:3)as(cid:3)well(cid:3)as(cid:3) the(cid:3)forecast(cid:3)direction(cid:3)of(cid:3)conditions(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)date,(cid:3)including(cid:3)time(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)money(cid:3)where(cid:3)appropriate.(cid:3) For(cid:3)GXP(cid:3)clients,(cid:3)the(cid:3)expected(cid:3)credit(cid:3)loss(cid:3)rate(cid:3)are(cid:3)estimated(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)clients’(cid:3)history(cid:3)and(cid:3)investment(cid:3)grade.(cid:3) (cid:3) For(cid:3)all(cid:3)other(cid:3)financial(cid:3)instruments,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)recognises(cid:3)lifetime(cid:3)ECL(cid:3)when(cid:3)there(cid:3)has(cid:3)been(cid:3)a(cid:3)significant(cid:3)increase(cid:3) in(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)since(cid:3)initial(cid:3)recognition.(cid:3)However,(cid:3)if(cid:3)the(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)instrument(cid:3)has(cid:3)not(cid:3)increased(cid:3) significantly(cid:3)since(cid:3)initial(cid:3)recognition,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)measures(cid:3)the(cid:3)loss(cid:3)allowance(cid:3)for(cid:3)that(cid:3)financial(cid:3)instrument(cid:3)at(cid:3)an(cid:3) amount(cid:3)equal(cid:3)to(cid:3)12(cid:882)month(cid:3)ECL.(cid:3) (cid:3) Lifetime(cid:3)ECL(cid:3)represents(cid:3)the(cid:3)expected(cid:3)credit(cid:3)losses(cid:3)that(cid:3)will(cid:3)result(cid:3)from(cid:3)all(cid:3)possible(cid:3)default(cid:3)events(cid:3)over(cid:3)the(cid:3) expected(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)financial(cid:3)instrument.(cid:3)In(cid:3)contrast,(cid:3)12(cid:882)month(cid:3)ECL(cid:3)represents(cid:3)the(cid:3)portion(cid:3)of(cid:3)lifetime(cid:3)ECL(cid:3)hat(cid:3)is(cid:3) expected(cid:3)to(cid:3)result(cid:3)from(cid:3)default(cid:3)events(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)financial(cid:3)instrument(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)possible(cid:3)within(cid:3)12(cid:3)months(cid:3)after(cid:3)the(cid:3) reporting(cid:3)date.(cid:3) (cid:3) (cid:120) (cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) assesses(cid:3) impairment(cid:3) of(cid:3) non(cid:882)financial(cid:3) assets(cid:3) other(cid:3) than(cid:3) indefinite(cid:3) life(cid:3) intangible(cid:3) assets(cid:3) at(cid:3) each(cid:3) reporting(cid:3) date(cid:3) by(cid:3) evaluating(cid:3) conditions(cid:3) specific(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) Group(cid:3) and(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) particular(cid:3) asset(cid:3) that(cid:3) may(cid:3) lead(cid:3) to(cid:3) impairment.(cid:3)If(cid:3)an(cid:3)impairment(cid:3)trigger(cid:3)exists,(cid:3)the(cid:3)recoverable(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)asset(cid:3)is(cid:3)determined.(cid:3)This(cid:3)involves(cid:3) fair(cid:3)value(cid:3)less(cid:3)costs(cid:3)of(cid:3)disposal(cid:3)or(cid:3)value(cid:882)in(cid:882)use(cid:3)calculations,(cid:3)which(cid:3)incorporate(cid:3)a(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)key(cid:3)estimates(cid:3)and(cid:3) assumptions.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:120) Definition(cid:3)of(cid:3)default(cid:3) (cid:3) Impairment(cid:3)of(cid:3)Non(cid:882)Financial(cid:3)Assets(cid:3)other(cid:3)than(cid:3)Indefinite(cid:3)Life(cid:3)Intangible(cid:3)Assets(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 34(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) considers(cid:3) the(cid:3) following(cid:3) as(cid:3) constituting(cid:3) an(cid:3) event(cid:3) of(cid:3) default(cid:3) for(cid:3) internal(cid:3) credit(cid:3) risk(cid:3) management(cid:3) purposes(cid:3)as(cid:3)historical(cid:3)experience(cid:3)indicates(cid:3)that(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)that(cid:3)meet(cid:3)either(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)following(cid:3)criteria(cid:3)are(cid:3) generally(cid:3)not recoverable.(cid:3) (cid:3) - When(cid:3)there(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)breach(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)covenants(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)debtor.(cid:3) - Information(cid:3)developed(cid:3)internally(cid:3)or(cid:3)obtained(cid:3)from(cid:3)external(cid:3)sources(cid:3)indicates(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)debtor(cid:3)is(cid:3)unlikely(cid:3) to(cid:3)pay(cid:3)its(cid:3)creditors,(cid:3)including(cid:3)the(cid:3)Group,(cid:3)in(cid:3)full(cid:3)(without(cid:3)taking(cid:3)into(cid:3)account(cid:3)any(cid:3)collateral(cid:3)held(cid:3)by(cid:3)the(cid:3) Group).(cid:3) Significant(cid:3)increase(cid:3)in(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)(cid:3) (cid:3) Irrespective(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)above(cid:3)analysis,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)considers(cid:3)that(cid:3)default(cid:3)has(cid:3)occurred(cid:3)when(cid:3)a(cid:3)financial(cid:3)asset(cid:3)is(cid:3) more(cid:3)than(cid:3)90(cid:3)days(cid:3)past(cid:3)due(cid:3)unless(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)reasonable(cid:3)and(cid:3)supportable(cid:3)information(cid:3)to(cid:3)demonstrate(cid:3) that(cid:3)a(cid:3)more(cid:3)lagging(cid:3)default(cid:3)criterion(cid:3)is(cid:3)more(cid:3)appropriate.(cid:3) (cid:3) (cid:120) (cid:3) In(cid:3) assessing(cid:3) whether(cid:3) the(cid:3) credit(cid:3) risk(cid:3) on(cid:3) a(cid:3) financial(cid:3) instrument(cid:3) has(cid:3) increased(cid:3) significantly(cid:3) since(cid:3) initial(cid:3) recognition,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)compares(cid:3)the(cid:3)risk(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)default(cid:3)occurring(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)instrument(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3) date(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)risk(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)default(cid:3)occurring(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)instrument(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)initial(cid:3)recognition.(cid:3)In(cid:3)making(cid:3) this(cid:3)assessment,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)considers(cid:3)both(cid:3)quantitative(cid:3)and(cid:3)qualitative(cid:3)information(cid:3)that(cid:3)is(cid:3)reasonable(cid:3)and(cid:3) supportable,(cid:3)including(cid:3)historical(cid:3)experience(cid:3)and(cid:3)forward(cid:882)looking(cid:3)information(cid:3)chat(cid:3)is(cid:3)available(cid:3)without(cid:3)undue(cid:3) cost(cid:3) or(cid:3) effort.(cid:3)Forward(cid:882)(cid:3) looking(cid:3) information(cid:3) considered(cid:3) includes(cid:3) the(cid:3) future(cid:3) prospects(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) industries(cid:3) in(cid:3) which(cid:3)the(cid:3)Group's(cid:3)debtors(cid:3)operate,(cid:3)obtained(cid:3)from(cid:3)economic(cid:3)expert(cid:3)reports,(cid:3)financial(cid:3)analysts,(cid:3)governmental(cid:3) bodies,(cid:3) relevant(cid:3) think(cid:882)tanks(cid:3) and(cid:3) other(cid:3) similar(cid:3) organisations,(cid:3) as(cid:3) well(cid:3) as(cid:3) consideration(cid:3) of(cid:3) various(cid:3) external(cid:3) sources(cid:3)of(cid:3)actual(cid:3)and(cid:3)forecast(cid:3)economic(cid:3)information(cid:3)that(cid:3)relate(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)Group's(cid:3)core(cid:3)operations.(cid:3) (cid:3) In(cid:3)particular,(cid:3)the(cid:3)following(cid:3)information(cid:3)is(cid:3)taken(cid:3)into(cid:3)account(cid:3)when(cid:3)assessing(cid:3)whether(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)has(cid:3)increased(cid:3) significantly(cid:3)since(cid:3)initial(cid:3)recognition.(cid:3) (cid:3) - An(cid:3) actual(cid:3) or(cid:3) expected(cid:3) significant(cid:3) deterioration(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) instrument’s(cid:3) external(cid:3) (if(cid:3) available)(cid:3) or(cid:3) internal(cid:3)credit(cid:3)rating(cid:3) Significant(cid:3)deterioration(cid:3)In(cid:3)external(cid:3)marker(cid:3)indicators(cid:3)of(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)for(cid:3)a(cid:3)particular(cid:3)financial(cid:3) instrument,(cid:3)e.g.(cid:3)a(cid:3)significant(cid:3)increase(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)credit(cid:3)spread,(cid:3)the(cid:3)credit(cid:3)default(cid:3)swap(cid:3)prices(cid:3)for(cid:3)the(cid:3) debtor,(cid:3)or(cid:3)the(cid:3)length(cid:3)of(cid:3)rime(cid:3)or(cid:3)the(cid:3)extent(cid:3)to(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)financial(cid:3)asset(cid:3)has(cid:3)been(cid:3) less(cid:3)than(cid:3)its(cid:3)amortised(cid:3)cost(cid:3) Existing(cid:3)or(cid:3)forecast(cid:3)adverse(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)business,(cid:3)financial(cid:3)or(cid:3)economic(cid:3)conditions(cid:3)that(cid:3)are(cid:3) expected(cid:3)to(cid:3)cause(cid:3)a(cid:3)significant(cid:3)decrease(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)debtor's(cid:3)ability(cid:3)to(cid:3)meet(cid:3)its(cid:3)debt(cid:3)obligations(cid:3) An(cid:3)actual(cid:3)or(cid:3)expected(cid:3)significant(cid:3)deterioration(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)operating(cid:3)results(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)debtor(cid:3) Significant(cid:3)increases(cid:3)in(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)on(cid:3)ocher(cid:3)financial(cid:3)instruments(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)same(cid:3)debtor(cid:3) An(cid:3) actual(cid:3) or(cid:3) expected(cid:3) significant(cid:3) adverse(cid:3) change(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) regulatory,(cid:3)economic,(cid:3)or(cid:3) technological(cid:3) environment(cid:3)of(cid:3) the(cid:3)debtor(cid:3)that(cid:3)results(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)significant(cid:3)decrease(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)debtor's(cid:3)ability(cid:3)to(cid:3)meet(cid:3)its(cid:3) debt(cid:3)obligations(cid:3) - - - - - (cid:3) Irrespective(cid:3)of(cid:3) the(cid:3) outcome(cid:3) of(cid:3) the(cid:3)above(cid:3) assessment,(cid:3)the(cid:3) Group(cid:3) presumes(cid:3)that(cid:3) the(cid:3) credit(cid:3) risk(cid:3)on(cid:3)a(cid:3) financial(cid:3)asset(cid:3) has(cid:3)increased(cid:3)significantly(cid:3)since(cid:3)initial(cid:3)recognition(cid:3)when(cid:3)contractual(cid:3)payments(cid:3)are(cid:3)more(cid:3) than(cid:3)30(cid:3)days(cid:3)past(cid:3)due,(cid:3) unless(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)reasonable(cid:3)and(cid:3)supportable(cid:3)information(cid:3)that(cid:3)demonstrates(cid:3) otherwise.(cid:3) (cid:3) (cid:120) Measurement(cid:3)and(cid:3)recognition(cid:3)of(cid:3)expected(cid:3)credit(cid:3)losses(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)measurement(cid:3)of(cid:3)expected(cid:3)credit(cid:3)losses(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)function(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)probability(cid:3)of(cid:3)default,(cid:3)loss(cid:3)given(cid:3)default(cid:3)(ie.(cid:3) the(cid:3) magnitude(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) loss(cid:3) if(cid:3) there(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) default)(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) exposure(cid:3) at(cid:3) default.(cid:3) The(cid:3) assessment(cid:3) of(cid:3) the(cid:3) probability(cid:3) of(cid:3) default(cid:3) and(cid:3) loss(cid:3) given(cid:3) default(cid:3) is(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) historical(cid:3) data(cid:3) adjusted(cid:3) by(cid:3) forward(cid:882)looking(cid:3) information.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 35(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) As(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)exposure(cid:3)at(cid:3)default,(cid:3)for(cid:3)financial(cid:3)assets,(cid:3)this(cid:3)is(cid:3)represented(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)assets'(cid:3)gross(cid:3)carrying(cid:3)amount(cid:3) at(cid:3)the(cid:3)reporting(cid:3)date.(cid:3)The(cid:3)expected(cid:3)credit(cid:3)loss(cid:3)is(cid:3)estimated(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)difference(cid:3)between(cid:3)all(cid:3)contractual(cid:3)cash(cid:3) flows(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)due(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)contract(cid:3)and(cid:3)all(cid:3)the(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3) expects(cid:3)to(cid:3)receive,(cid:3)discounted(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)original(cid:3)effective(cid:3)interest(cid:3)rate.(cid:3) (cid:3) (cid:120) Group(cid:3)write(cid:3)off(cid:3)policy(cid:3)(cid:3) (cid:3) If(cid:3)there(cid:3)are(cid:3)no(cid:3)reasonable(cid:3)expectation(cid:3)of(cid:3)recovery(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)financial(cid:3)asset(cid:3)after(cid:3)an(cid:3)active(cid:3)collection(cid:3)process(cid:3) and(cid:3)the(cid:3)invoices(cid:3)were(cid:3)overdue(cid:3)for(cid:3)eleven(cid:3)months(cid:3)or(cid:3)longer,(cid:3)the(cid:3)group(cid:3)can(cid:3)write(cid:3)off(cid:3)the(cid:3)assets(cid:3)against(cid:3)the(cid:3) provision(cid:3)of(cid:3)doubtful(cid:3)debt(cid:3)if(cid:3)provided(cid:3)before(cid:3)or(cid:3)write(cid:3)off(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)bad(cid:3)debt(cid:3)expense(cid:3)if(cid:3)not(cid:3)provided(cid:3)before.(cid:3) The(cid:3)group(cid:3)reviews(cid:3)twice(cid:3)a(cid:3)year(cid:3)on(cid:3)provision(cid:3)for(cid:3)expected(cid:3)credit(cid:3)losses(cid:3)on(cid:3)trade(cid:3)receivables(cid:3)by(cid:3)AASB(cid:3)9(cid:3) worksheet(cid:3)in(cid:3)December(cid:3)and(cid:3)June(cid:3)each(cid:3)year.(cid:3)A(cid:3)management(cid:3)approval(cid:3)from(cid:3)two(cid:3)senior(cid:3)managers(cid:3)(GM,(cid:3) CEO,(cid:3)CFO)(cid:3)is(cid:3)required(cid:3)if(cid:3)the(cid:3)write(cid:3)of(cid:3)assets(cid:3)is(cid:3)above(cid:3)$10k.(cid:3)Board(cid:3)approval(cid:3)is(cid:3)required(cid:3)if(cid:3)the(cid:3)write(cid:3)of(cid:3)assets(cid:3) is(cid:3)above(cid:3)$20k.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 4 (cid:3) The(cid:3)entity(cid:3)leases(cid:3)the(cid:3)premises(cid:3)housing(cid:3)its(cid:3)principle(cid:3)place(cid:3)of(cid:3)business.(cid:3)(cid:3)From(cid:3)1(cid:3)July(cid:3)2019,(cid:3)in(cid:3)line(cid:3)with(cid:3)AASB(cid:3)16,(cid:3) leases(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)right(cid:882)of(cid:882)use(cid:3)asset(cid:3)and(cid:3)a(cid:3)corresponding(cid:3)liability(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)at(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)leased(cid:3)asset(cid:3) is(cid:3)available(cid:3)for(cid:3)use(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)Group.(cid:3)Each(cid:3)lease(cid:3)payment(cid:3)is(cid:3)allocated(cid:3)between(cid:3)the(cid:3)liability(cid:3)and(cid:3)finance(cid:3)cost.(cid:3)The(cid:3) right(cid:882)of(cid:882)use(cid:3)asset(cid:3)is(cid:3)amortised(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)lease(cid:3)term(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)straight(cid:882)line(cid:3)basis.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Lease(cid:3)liabilities(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)measured(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)present(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)remaining(cid:3)lease(cid:3)payments,(cid:3)discounted(cid:3)using(cid:3) the(cid:3)RBA(cid:3)June(cid:3)2019(cid:3)Lending(cid:3)Rate(cid:3)(cid:882)(cid:3)Small(cid:3)business(cid:3)variable(cid:3)rate(cid:3)as(cid:3)of(cid:3)1(cid:3)July(cid:3)2019.(cid:3)(cid:3) The(cid:3)recognised(cid:3)right(cid:882)of(cid:882)use(cid:3)assets(cid:3)relates(cid:3)to(cid:3)property(cid:3)and(cid:3)is(cid:3)comprised(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) (cid:3) Property(cid:3)right(cid:3)of(cid:3)use(cid:3)recognised(cid:3)at(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)period(cid:3) LEASE(cid:3)AASB(cid:3)16(cid:3) Depreciation(cid:3)expense(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)(cid:3) Lease(cid:3)Asset(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)period(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) At(cid:3)1(cid:3)July(cid:3) Accretion(cid:3)of(cid:3)interest(cid:3) Payments(cid:3) At(cid:3)30(cid:3)June(cid:3) Lease(cid:3)liability(cid:3)–(cid:3)current(cid:3) Lease(cid:3)liability(cid:3)–(cid:3)non(cid:882)current(cid:3) Total(cid:3)Liabilities(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 985,839(cid:3) (cid:3) (227,498)(cid:3) 758,341(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 1,065,018(cid:3) 50,733(cid:3) (265,987)(cid:3) 849,764(cid:3) (cid:3) 233,449(cid:3) 616,315(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 1,213,340(cid:3) (cid:3) (227,501)(cid:3) 985,839(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 1,262,319(cid:3) 63,476(cid:3) (260,777)(cid:3) 1,065,018(cid:3) (cid:3) 215,253(cid:3) 849,765(cid:3) 849,764(cid:3) 1,065,018(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 36(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 5 SEGMENT(cid:3)INFORMATION(cid:3) Identification(cid:3)of(cid:3)Reportable(cid:3)Segments(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Company(cid:3)has(cid:3)identified(cid:3)its(cid:3)operating(cid:3)segments(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)internal(cid:3)reports(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)reviewed(cid:3)and(cid:3)used(cid:3) by(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3)Directors(cid:3)(the(cid:3)chief(cid:3)operating(cid:3)decision(cid:3)makers)(cid:3)in(cid:3)assessing(cid:3)performance(cid:3)and(cid:3)in(cid:3)determining(cid:3) the(cid:3)allocation(cid:3)of(cid:3)resources.(cid:3)The(cid:3)segment(cid:3)information(cid:3)provided(cid:3)is(cid:3)consistent(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)internal(cid:3)management(cid:3) reporting.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Two(cid:3)reportable(cid:3)segments(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)identified(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) Clinical(cid:3)Trials(cid:3)and(cid:3)Biological(cid:3)Services(cid:3)Logistics(cid:3) Specialist(cid:3)temperature(cid:882)controlled(cid:3)storage,(cid:3)sourcing,(cid:3)labelling,(cid:3) status(cid:3) management,(cid:3) secondary(cid:3) packaging,(cid:3) schedule(cid:3) drug(cid:3) distribution,(cid:3)destruction,(cid:3)returns(cid:3)and(cid:3)biological(cid:3)services.(cid:3) Storage(cid:3)of(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)and(cid:3)tissue(cid:3)samples.(cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3)and(cid:3)Tissue(cid:3)Storage(cid:3) (cid:3) The(cid:3)accounting(cid:3)policies(cid:3)used(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)in(cid:3)reporting(cid:3)segments(cid:3)internally(cid:3)are(cid:3)the(cid:3)same(cid:3)as(cid:3)those(cid:3)contained(cid:3) in(cid:3)note(cid:3)1(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)accounts.(cid:3) (cid:3) Operating(cid:3)Segments(cid:3) 2022(cid:3) Operating(cid:3)Segment(cid:3) Revenue(cid:3) (cid:3) (cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3)before(cid:3)tax(cid:3) Tax(cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3)after(cid:3)tax(cid:3) Total(cid:3)Comprehensive(cid:3)Income(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)tax(cid:3) Segment(cid:3)Assets(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) Segment(cid:3)Liabilities(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) Depreciation(cid:3)and(cid:3)Amortisation(cid:3) (cid:3) (cid:3) Clinical(cid:3)Trials(cid:3) and(cid:3)Biological(cid:3) Storage(cid:3)and(cid:3) Logistics(cid:3) $(cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3) and(cid:3)Tissue(cid:3) $(cid:3) Unallocated(cid:3) $(cid:3) Total(cid:3) $(cid:3) 9,297,112(cid:3) 2,459,738(cid:3) (cid:882)(cid:3) 4,038,933(cid:3) (cid:882)(cid:3) 4,038,933(cid:3) 4,038,933(cid:3) 2,250,969(cid:3) 949,283(cid:3) 270,021(cid:3) (cid:3) 748,796(cid:3) (250,456)(cid:3) 498,340(cid:3) 498,340(cid:3) (2,981,316)(cid:3) (192,126)(cid:3) (3,173,442)(cid:3) (3,173,442)(cid:3) 12,161,577(cid:3) 16,779,643(cid:3) 4,424(cid:3) (cid:3) 7,090,025(cid:3) 1,912,708(cid:3) 289,617(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 11,756,850(cid:3) 1,806,413(cid:3) (442,582)(cid:3) 1,363,831(cid:3) 1,363,831(cid:3) 21,502,571(cid:3) 19,641,634(cid:3) 564,062(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 37(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 5 SEGMENT(cid:3)INFORMATION(cid:3)(continued)(cid:3) 2021(cid:3) Operating(cid:3)Segment(cid:3) Revenue(cid:3) (cid:3) (cid:3) Clinical(cid:3)Trials(cid:3) and(cid:3)Biological(cid:3) Storage(cid:3)and(cid:3) Logistics(cid:3) $(cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3) and(cid:3)Tissue(cid:3) $(cid:3) Unallocated(cid:3) $(cid:3) 7,504,620(cid:3) 2,519,149(cid:3) 8,194(cid:3) (cid:3) Net(cid:3)operating(cid:3)profit(cid:3)(cid:3) Government(cid:3)incentive(cid:3)(cid:882)(cid:3)cash(cid:3)boost(cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3)before(cid:3)tax(cid:3) Tax(cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3)after(cid:3)tax(cid:3) Total(cid:3)Comprehensive(cid:3)Income(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)tax(cid:3) 3,141,304(cid:3) (cid:882)(cid:3) 3,141,304(cid:3) (cid:882)(cid:3) 3,141,304(cid:3) 3,141,304(cid:3) (cid:3) Segment(cid:3)Assets(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) Segment(cid:3)Liabilities(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021*(cid:3) Depreciation(cid:3)and(cid:3)Amortisation(cid:3) (cid:3) 2,546,729(cid:3)(cid:3) 593,350(cid:3) (301,748)(cid:3) (cid:3) *Last year Segment Liabilities were reclassified, refer to note 35d. 756,679(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 756,679(cid:3) (312,799)(cid:3) 443,880(cid:3) 443,880(cid:3) (2,827,535)(cid:3) 50,000(cid:3) (2,777,535)(cid:3) (155,075)(cid:3) (2,932,610)(cid:3) (2,932,610)(cid:3) 13,639,225(cid:3) 18,714,009(cid:3) (4,066)(cid:3) (cid:3) 5,806,901(cid:3) 2,307,953(cid:3) (283,284)(cid:3) (cid:3) Total(cid:3) $(cid:3) 10,031,963(cid:3) 1,070,448(cid:3) 50,000(cid:3) 1,120,448(cid:3) (467,874)(cid:3) 652,574(cid:3) 652,574(cid:3) 21,992,855(cid:3) 21,615,312(cid:3) (589,098)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) REVENUE(cid:3) 6 (cid:3) (cid:3) (cid:3) Customer(cid:3)contract(cid:3)revenues(cid:3) Revenue(cid:3)from(cid:3)clinical(cid:3)trials,(cid:3)logistics(cid:3)and(cid:3)biological(cid:3)services(cid:3) Revenue(cid:3)from(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)and(cid:3)tissue(cid:3)storage(cid:3) Total(cid:3)revenue(cid:3)(cid:3) (cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3)and(cid:3)Tissue(cid:3)Storage(cid:3)is(cid:3)comprised(cid:3)of:(cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3)revenue(cid:3)(cash(cid:3)items)(cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3)deferred(cid:3)revenue(cid:3)(non(cid:882)cash(cid:3)items)(cid:3) Total(cid:3)Cord(cid:3)Blood(cid:3)and(cid:3)Tissue(cid:3)storage(cid:3) (cid:3) *Cord(cid:3)Blood(cid:3)deferred(cid:3)revenues(cid:3)and(cid:3)costs(cid:3)are(cid:3)comprised(cid:3)of(cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3)deferred(cid:3)revenue(cid:3)(non(cid:882)cash)(cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3)deferred(cid:3)cost(cid:3)(non(cid:882)cash)(cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3)deferred(cid:3)Income(cid:3)Tax(cid:3)expense(cid:3)(non(cid:882)cash)(cid:3) Total(cid:3)Cord(cid:3)Blood(cid:3)deferred(cid:3)net(cid:3)Income(cid:3)(non(cid:882)cash)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Other(cid:3)revenue(cid:3) Bank(cid:3)interest(cid:3) Government(cid:3)incentive(cid:3)–(cid:3)cash(cid:3)boost(cid:3) Foreign(cid:3)currency(cid:3)gain/(loss)(cid:3) Total(cid:3)Other(cid:3)revenue(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) *Refer(cid:3)note(cid:3)5(cid:3)Segment(cid:3)Information(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 9,297,112(cid:3) 2,459,738(cid:3) 11,756,850(cid:3) (cid:3) 411,914(cid:3) 2,047,824(cid:3) 2,459,738(cid:3) (cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 7,504,620(cid:3) 2,519,149(cid:3) 10,023,769(cid:3) 389,917(cid:3) 2,129,232(cid:3) 2,519,149(cid:3) 2,047,824(cid:3) (1,295,892)(cid:3) (250,456)(cid:3) 501,476(cid:3) 2,129,232(cid:3) (1,332,576)(cid:3) (312,799)(cid:3) 483,857(cid:3) (cid:3) (cid:3) 7,002(cid:3) (cid:882)(cid:3) (11,308)(cid:3) (4,306)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 8,194(cid:3) 50,000(cid:3) (39,765)(cid:3) 18,429(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 38(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 7 EXPENSES(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (a)(cid:3)Legal(cid:3)costs(cid:3) Continuing(cid:3)operations(cid:3) (cid:3) (b)(cid:3)Employee(cid:3)benefits(cid:3)expense(cid:3) Salaries(cid:3) Superannuation(cid:3)costs(cid:3) (c)(cid:3)Depreciation(cid:3)–(cid:3)plant(cid:3)&(cid:3) equipment(cid:3) (cid:3) (d)(cid:3)Amortisation(cid:3)of(cid:3)Intangibles(cid:3) (cid:3) (e)(cid:3)Amortisation(cid:3)of(cid:3)Leases(cid:3) (cid:3) (f)(cid:3)Finance(cid:3)Costs(cid:3) Accretion(cid:3)interest(cid:3)right(cid:3)of(cid:3)use(cid:3)assets(cid:3) ACCC(cid:3)monthly(cid:3)interest(cid:3)accrual(cid:3) (cid:3) (cid:3) 8 INCOME(cid:3)TAX(cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (a) The(cid:3)major(cid:3)components(cid:3)of(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)are:(cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 8,056(cid:3) 8,056(cid:3) (cid:3) 2,145,566(cid:3) 252,678(cid:3) 2,398,244(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 47,898(cid:3) 47,898(cid:3) (cid:3) 1,839,152(cid:3) 165,104(cid:3) 2,004,256(cid:3) 332,498(cid:3) 357,531(cid:3) 4,066(cid:3) (cid:3) 227,498(cid:3) (cid:3) (cid:3) 50,733(cid:3) 30,604(cid:3) 81,337(cid:3) 4,066(cid:3) (cid:3) 227,501(cid:3) (cid:3) (cid:3) 63,476(cid:3) 45,197(cid:3) 108,673(cid:3) (cid:3) 18(cid:3)(cid:3) 19(cid:3) (cid:3) 4(cid:3) (cid:3) 4(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) (442,582)(cid:3)(cid:3) (442,582)(cid:3) (442,582)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (442,582)(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (467,874)(cid:3) (467,874)(cid:3) (519,874)(cid:3) 52,000(cid:3) (467,874)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3) Current(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)(expense)/benefit(cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)reported(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)(expense)/benefit(cid:3)is(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)following:(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Continuing(cid:3)operations(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Under(cid:3)provision(cid:3)prior(cid:3)year(cid:3) (b) Numerical(cid:3)reconciliation(cid:3)between(cid:3)aggregate(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)recognised(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3) comprehensive(cid:3)income(cid:3)and(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)calculated(cid:3)per(cid:3)the(cid:3)statutory(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)rate(cid:3)(cid:3) A(cid:3)reconciliation(cid:3)between(cid:3)tax(cid:3)expense(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)product(cid:3)of(cid:3)accounting(cid:3)profit(cid:3)before(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)multiplied(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)(cid:3) Group's(cid:3)applicable(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)rate(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) Accounting(cid:3)profit(loss)(cid:3)before(cid:3)tax(cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)calculated(cid:3)at(cid:3)25%(cid:3)(2021:26%)(cid:3) Tax(cid:3)losses(cid:3)recouped(cid:3)(2021:(cid:3)Tax(cid:3)losses(cid:3)recognised)(cid:3) Tax(cid:3)rate(cid:3)change(cid:3)from(cid:3)26%(cid:3)to(cid:3)25%(cid:3)(2021:from(cid:3)27.5%(cid:3)to(cid:3)26%)(cid:3) Other(cid:3)items(cid:3) Under(cid:3)provision(cid:3)prior(cid:3)year(cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)(expense)(cid:3)benefit(cid:3) (cid:3) 1,806,413(cid:3) (451,603)(cid:3) 79,028(cid:3) (64,126)(cid:3) (5,881)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (442,582)(cid:3) 1,120,448(cid:3) (291,316)(cid:3) (94,328)(cid:3) (117,142)(cid:3) (17,088)(cid:3) 52,000(cid:3) (467,874)(cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 39(cid:3) (cid:3) (cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 INCOME(cid:3)TAX(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) 8 (cid:3) (c)(cid:3) Deferred(cid:3)tax(cid:3)assets,(cid:3)net (cid:3) (cid:3) (cid:3) Deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)relates(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)following:(cid:3) Deferred(cid:3)taxes(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)AASB(cid:3)15(cid:3)adoption(cid:3) Deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)on(cid:3)deferred(cid:3)revenue(cid:3) Deferred(cid:3)tax(cid:3)liability(cid:3)on(cid:3)deferred(cid:3)costs(cid:3) Net(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)–(cid:3)AASB(cid:3)15(cid:3) Deferred(cid:3)taxes(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)normal(cid:3)business(cid:3)operations(cid:3) Post(cid:882)employment(cid:3)benefits(cid:3) Provision(cid:3)for(cid:3)doubtful(cid:3)debts(cid:3) Provision(cid:3)for(cid:3)make(cid:3)good(cid:3) Superannuation(cid:3)Payable(cid:3) Accruals(cid:3) Lease(cid:3)Liability(cid:3) Tax(cid:3)Losses(cid:3)carried(cid:3)forward(cid:3)(cid:3) Impairment(cid:3)and(cid:3)depreciation(cid:3)of(cid:3)plant(cid:3)&(cid:3)equipment(cid:3) Prepayments(cid:3) Consumables(cid:3) Section(cid:3)40(cid:882)880(cid:3) Net(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)–(cid:3)normal(cid:3)operations(cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 4,024,908(cid:3) (2,650,970)(cid:3) 1,373,938(cid:3) (cid:3) (cid:3) 87,195(cid:3) (1,270)(cid:3) 50,000(cid:3) 6,446(cid:3) 15,336(cid:3) 22,856(cid:3) 57,857(cid:3) (290,216)(cid:3) (113,437)(cid:3) 10,565(cid:3) 5,418(cid:3) (149,251)(cid:3) (cid:3) 1,224,687(cid:3) (cid:3) 4,718,337(cid:3) (3,093,945)(cid:3) 1,624,392(cid:3) (cid:3) (cid:3) 72,606(cid:3) (cid:882)(cid:3) 52,000(cid:3) 4,073(cid:3) 17,338(cid:3) 20,587(cid:3) 60,171(cid:3) (109,886)(cid:3) (104,665)(cid:3) 23,137(cid:3) 7,513(cid:3) 42,874(cid:3) (cid:3) 1,667,266(cid:3) Net(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3) (cid:3) (d)(cid:3) Tax(cid:3)(expense)(cid:3)benefit(cid:3)related(cid:3)to(cid:3)items(cid:3)of(cid:3)other(cid:3)comprehensive(cid:3) income.(cid:3) (cid:3) There(cid:3)were(cid:3)no(cid:3)items(cid:3)of(cid:3)comprehensive(cid:3)income(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)giving(cid:3)rise(cid:3)to(cid:3)any(cid:3)income(cid:3)expense(cid:3)(benefit).(cid:3) (cid:3) (e) DTA(cid:3)Opening(cid:3)Balance(cid:3)Adjustment(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)had(cid:3)a(cid:3)net(cid:3)Deferred(cid:3)Tax(cid:3)Assets(cid:882)(cid:3)AASB15(cid:3)of(cid:3)$1,624,392(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30(cid:3)Jun(cid:3)2021.(cid:3)$64,126(cid:3)was(cid:3)taken(cid:3)to(cid:3)Profit(cid:3) and(cid:3)Loss(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)current(cid:3)year(cid:3)to(cid:3)reflect(cid:3)a(cid:3)change(cid:3)in(cid:3)tax(cid:3)rate(cid:3)change(cid:3)from(cid:3)26%(cid:3)in(cid:3)FY21(cid:3)to(cid:3)25%(cid:3)in(cid:3)FY22.(cid:3) (cid:3) (f) Tax(cid:3)losses(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) has(cid:3) unconfirmed(cid:3) tax(cid:3) losses(cid:3) arising(cid:3) in(cid:3) Australia(cid:3) of(cid:3) $2,193,058(cid:3) (2021:(cid:3) $2,509,170),(cid:3) of(cid:3) which(cid:3) $231,429(cid:3)(2021:(cid:3)$231,429)(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)brought(cid:3)to(cid:3)account(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)available(cid:3)for(cid:3)offset(cid:3) against(cid:3)future(cid:3)taxable(cid:3)profits(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)company.(cid:3)The(cid:3)unrecognized(cid:3)deferred(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)of(cid:3)$490,408(cid:3)(2021:(cid:3) $592,213)(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)these(cid:3)losses(cid:3)has(cid:3)not(cid:3)been(cid:3)brought(cid:3)to(cid:3)account(cid:3)at(cid:3)reporting(cid:3)date,(cid:3)as(cid:3)realisation(cid:3)of(cid:3)the(cid:3) benefit(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)probable(cid:3)at(cid:3)this(cid:3)point(cid:3)in(cid:3)time.(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)will(cid:3)continue(cid:3)to(cid:3)review(cid:3)this(cid:3)regularly(cid:3)to(cid:3)determine(cid:3) whether(cid:3)to(cid:3)recognize(cid:3)these(cid:3)tax(cid:3)losses(cid:3)as(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)future.(cid:3) (cid:3) Tax(cid:3)consolidation(cid:3) Effective(cid:3)from(cid:3)1(cid:3)July(cid:3)2002,(cid:3)Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)and(cid:3)its(cid:3)100%(cid:3)owned(cid:3)subsidiary(cid:3)formed(cid:3)a(cid:3)tax(cid:3)consolidated(cid:3)group.(cid:3) On(cid:3)formation(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)consolidated(cid:3)group,(cid:3)the(cid:3)entities(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)consolidated(cid:3)group(cid:3)agreed(cid:3)to(cid:3)enter(cid:3)into(cid:3)a(cid:3) tax(cid:3)sharing(cid:3)deed(cid:3)which(cid:3)will,(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)opinion(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)directors,(cid:3)limit(cid:3)the(cid:3)joint(cid:3)and(cid:3)several(cid:3)liabilities(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)wholly(cid:882) owned(cid:3)entities(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)case(cid:3)of(cid:3)default(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)head(cid:3)entity(cid:3)Cryosite(cid:3)Limited.(cid:3)The(cid:3)tax(cid:3)sharing(cid:3)deed(cid:3)was(cid:3)signed(cid:3)on(cid:3) 12(cid:3)May(cid:3)2011.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 40(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 INCOME(cid:3)TAX(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) 8(cid:3) (cid:3) The(cid:3)entities(cid:3)have(cid:3)also(cid:3)agreed(cid:3)to(cid:3)enter(cid:3)into(cid:3)a(cid:3)tax(cid:3)funding(cid:3)agreement(cid:3)under(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)wholly(cid:882)owned(cid:3)entities(cid:3) fully(cid:3)compensate(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)for(cid:3)any(cid:3)current(cid:3)tax(cid:3)payable(cid:3)assumed(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)compensated(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3) for(cid:3)any(cid:3)current(cid:3)tax(cid:3)loss,(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)tax(cid:3)credits(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)transferred(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)under(cid:3)the(cid:3) tax(cid:3)consolidation(cid:3)legislation.(cid:3)The(cid:3)tax(cid:3)consolidated(cid:3)current(cid:3)tax(cid:3)liability(cid:3)or(cid:3)current(cid:3)year(cid:3)tax(cid:3)loss(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)(cid:3) deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)are(cid:3)required(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)allocated(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)members(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)consolidated(cid:3)group(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3) with(cid:3)UIG(cid:3)1052.(cid:3)The(cid:3)group(cid:3)uses(cid:3)a(cid:3)group(cid:3)allocation(cid:3)method(cid:3)for(cid:3)this(cid:3)purpose(cid:3)where(cid:3)the(cid:3)allocated(cid:3)current(cid:3)tax(cid:3) payable,(cid:3)current(cid:3)tax(cid:3)loss,(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)tax(cid:3)credits(cid:3)for(cid:3)each(cid:3)member(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)consolidated(cid:3)(cid:3) group(cid:3) is(cid:3) determined(cid:3) as(cid:3) if(cid:3) the(cid:3) company(cid:3) is(cid:3) a(cid:3) stand(cid:882)alone(cid:3) taxpayer(cid:3) but(cid:3) modified(cid:3) as(cid:3) necessary(cid:3) to(cid:3) recognise(cid:3) membership(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)tax(cid:3)consolidated(cid:3)group.(cid:3)The(cid:3)funding(cid:3)amounts(cid:3)are(cid:3)determined(cid:3)by(cid:3)reference(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)amounts(cid:3) recognised(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) wholly(cid:882)owned(cid:3) entities’(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) which(cid:3) is(cid:3) determined(cid:3) having(cid:3) regard(cid:3) to(cid:3) membership(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)consolidated(cid:3)group.(cid:3)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)amounts(cid:3)receivable/payable(cid:3)under(cid:3)the(cid:3)tax(cid:3)funding(cid:3)agreement(cid:3)are(cid:3)due(cid:3)upon(cid:3)receipt(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)funding(cid:3)advice(cid:3) from(cid:3)the(cid:3)head(cid:3)entity,(cid:3)which(cid:3)is(cid:3)issued(cid:3)as(cid:3)soon(cid:3)as(cid:3)practicable(cid:3)after(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)each(cid:3)financial(cid:3)year.(cid:3)The(cid:3)head(cid:3) entity(cid:3) may(cid:3) also(cid:3) require(cid:3) payment(cid:3) of(cid:3) interim(cid:3) funding(cid:3) amounts(cid:3) to(cid:3) assist(cid:3) with(cid:3) its(cid:3) obligations(cid:3) to(cid:3) pay(cid:3) tax(cid:3) instalments.(cid:3)The(cid:3)funding(cid:3)amounts(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)as(cid:3)current(cid:3)inter(cid:882)company(cid:3)receivables(cid:3)or(cid:3) payables.(cid:3) (cid:3) 9 EARNINGS(cid:3)PER(cid:3)SHARE(cid:3) (cid:3) (cid:3) The(cid:3)following(cid:3)reflects(cid:3)the(cid:3)income(cid:3)used(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)basic(cid:3)and(cid:3)diluted(cid:3) earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)computations:(cid:3) Basic(cid:3)earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)(cid:3) Diluted(cid:3)earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)(cid:3) (cid:3) Basic(cid:3)EPS(cid:3)disclosure(cid:3) Earnings(cid:3)used(cid:3)in(cid:3)EPS(cid:3)calculation(cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)ordinary(cid:3)equity(cid:3)holders(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3) Weighted(cid:3)average(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)for(cid:3)basic(cid:3)earnings(cid:3) per(cid:3)share(cid:3) (cid:3) Diluted(cid:3)EPS(cid:3)disclosure(cid:3) Earnings(cid:3)used(cid:3)in(cid:3)diluted(cid:3)EPS(cid:3)calculation(cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3)attributable(cid:3)to(cid:3)ordinary(cid:3)equity(cid:3)holders(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Weighted(cid:3)average(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)for(cid:3)basic(cid:3)earnings(cid:3) per(cid:3)share(cid:3) Options(cid:3) Weighted(cid:3)average(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)used(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)calculation(cid:3)of(cid:3)diluted(cid:3) EPS(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) There(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)no(cid:3)other(cid:3)transactions(cid:3)involving(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)or(cid:3)potential(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)since(cid:3)the(cid:3) reporting(cid:3)date(cid:3)and(cid:3)before(cid:3)completion(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)financial(cid:3)statements. (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) Consolidated(cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 2.79(cid:3) 2.79(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 1,363,831(cid:3) (cid:3) No.(cid:3)of(cid:3)shares(cid:3) 1.39(cid:3) 1.34(cid:3) (cid:3) (cid:3) 652,574(cid:3) (cid:3) 48,809,563(cid:3) 46,859,563(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 1,363,831(cid:3) (cid:3) No.(cid:3)of(cid:3)shares(cid:3) (cid:3) 652,574(cid:3) (cid:3) 48,809,563(cid:3) (cid:882)(cid:3) 46,859,563(cid:3) 1,950,000(cid:3) 48,809,563(cid:3) (cid:3)48,809,563(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 41(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 10 CASH(cid:3)AND(cid:3)CASH(cid:3)EQUIVALENTS(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cash(cid:3)at(cid:3)bank(cid:3)and(cid:3)on(cid:3)hand(cid:3) Short(cid:882)term(cid:3)deposit(cid:3) Total(cid:3)Cash(cid:3)and(cid:3)Cash(cid:3)Equivalents(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2,341,010(cid:3) 3,000,000(cid:3) 5,341,010(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 1,881,126(cid:3) 2,000,000(cid:3) 3,881,126(cid:3) Cash(cid:3) at(cid:3) bank(cid:3) and(cid:3) on(cid:3) hand(cid:3) earns(cid:3) interest(cid:3) at(cid:3) floating(cid:3) rates(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) daily(cid:3) bank(cid:3) deposit(cid:3) rates.(cid:3) Short(cid:882)term(cid:3) deposits(cid:3)are(cid:3)made(cid:3)for(cid:3)varying(cid:3)periods(cid:3)of(cid:3)between(cid:3)one(cid:3)day(cid:3)and(cid:3)six(cid:3)months(cid:3)depending(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)immediate(cid:3)cash(cid:3) requirements(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)group(cid:3)and(cid:3)earn(cid:3)interest(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)respective(cid:3)short(cid:882)term(cid:3)deposit(cid:3)rates.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)group(cid:3)and(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)is(cid:3)$5,341,010(cid:3)(2021:(cid:3) $3,881,126).(cid:3) (cid:3) 11 STATEMENT(cid:3)OF(cid:3)CASH(cid:3)FLOW(cid:3)RECONCILIATION(cid:3) Reconciliation(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)net(cid:3)profit(cid:3)after(cid:3)tax(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)net(cid:3)cash(cid:3) flows(cid:3)from(cid:3)operations(cid:3) Consolidated(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3) Less:(cid:3)Transfer(cid:3)to(cid:3)investing(cid:3)activities(cid:3) Adjustments(cid:3)for(cid:3)non(cid:882)cash(cid:3)items(cid:3) Depreciation(cid:3)and(cid:3)amortisation(cid:3)of(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)assets(cid:3) Amortisation(cid:3)of(cid:3)intangibles(cid:3) Interest(cid:3)Expense(cid:3)on(cid:3)lease(cid:3)and(cid:3)ACCC(cid:3) Foreign(cid:3)exchange(cid:3) Other(cid:3)Equity(cid:3) Changes(cid:3)in(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)–(cid:3)AASB(cid:3)15(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)costs(cid:3)–(cid:3)AASB(cid:3)15(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)liability(cid:3)(cid:882)AASB(cid:3)15(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)revenue(cid:3)(cid:882)AASB(cid:3)15(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)prepayments(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)other(cid:3)current(cid:3)assets(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)other(cid:3)assets(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)creditors(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)current(cid:3)other(cid:3)liabilities(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)non(cid:882)(cid:3)current(cid:3)other(cid:3)liabilities(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)unearned(cid:3)income(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)lease(cid:3)assets(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)employee(cid:3)benefits(cid:3)(cid:3) Net(cid:3)cash(cid:3)flow(cid:3)from(cid:3)operating(cid:3)activities(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 1,363,831(cid:3) 4,060(cid:3) (cid:3) 559,996(cid:3) 4,065(cid:3) 81,337(cid:3) 22,815(cid:3) 2,563(cid:3) (cid:3) 468,465(cid:3) 693,429(cid:3) 1,295,892(cid:3) (442,974)(cid:3) (2,047,824)(cid:3) (51,193)(cid:3) 11,232(cid:3) 192,125(cid:3) 44,614(cid:3) 155,156(cid:3) 3,200(cid:3) (56,529)(cid:3) 137,576(cid:3) 12,245(cid:3) 69,526(cid:3) 2,523,608(cid:3) (cid:3) 652,574(cid:3) (9,987)(cid:3) 585,032(cid:3) 4,066(cid:3) 108,673(cid:3) 42,288(cid:3) 11,776(cid:3) (cid:3) (974,095)(cid:3) 857,752(cid:3) 1,332,576(cid:3) (544,952)(cid:3) (2,129,232)(cid:3) (48,884)(cid:3) (5,892)(cid:3) 155,075(cid:3) 108,023(cid:3) 242,824(cid:3) 53,330(cid:3) (103,642)(cid:3) 87,841(cid:3) 30,200(cid:3) 60,028(cid:3) 488,801(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 42(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 12 TRADE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)RECEIVABLES(cid:3)–(cid:3)CURRENT(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Trade(cid:3)receivables(cid:3) Allowance(cid:3)for(cid:3)impairment(cid:3)loss(cid:3)(cid:3) Other(cid:3)receivables(cid:3) Carrying(cid:3)amount(cid:3)of(cid:3)trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3) (cid:3) (a)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 1,608,337(cid:3) (88,990)(cid:3) 1,519,347(cid:3) 150,887(cid:3) 1,670,234(cid:3) 1,148,707(cid:3) (42,259)(cid:3) 1,106,448(cid:3) 106,201(cid:3) 1,212,649(cid:3) (a) Allowance(cid:3)for(cid:3)impairment(cid:3)loss(cid:3) (cid:3) Trade(cid:3)receivables(cid:3)(current),(cid:3)which(cid:3)generally(cid:3)have(cid:3)30(cid:882)day(cid:3)terms,(cid:3)are(cid:3)recognised(cid:3)initially(cid:3)at(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)less(cid:3)an(cid:3) allowance(cid:3)for(cid:3)impairment(cid:3)as(cid:3)per(cid:3)AASB(cid:3)9(cid:3)requirements.(cid:3) (cid:3) As(cid:3)per(cid:3)AASB(cid:3)9,(cid:3)the(cid:3)Group’s(cid:3)accounting(cid:3)for(cid:3)impairment(cid:3)losses(cid:3)for(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)is(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)a(cid:3)forward(cid:882)looking(cid:3) expected(cid:3) credit(cid:3) loss(cid:3) (ECL)(cid:3) approach.(cid:3) (cid:3) The(cid:3) Group’s(cid:3) ECL(cid:3) is(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) an(cid:3) estimated(cid:3) percentage(cid:3) of(cid:3) past(cid:3) due(cid:3) receivables(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)expected(cid:3)to(cid:3)default(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)historical(cid:3)experience.(cid:3) (cid:3) Movements(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)provision(cid:3)for(cid:3)impairment(cid:3)loss(cid:3)were(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)period(cid:3) Increase(cid:3)(reduction)(cid:3)in(cid:3)impairment(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)period(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (b) Analysis(cid:3)of(cid:3)trade(cid:3)receivables(cid:3)aging(cid:3)and(cid:3)allowance(cid:3)for(cid:3)expected(cid:3)credit(cid:3)losses.(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 88,990(cid:3) (46,731)(cid:3) 42,259(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 169,068(cid:3) (80,078)(cid:3) 88,990(cid:3) (cid:3) Total(cid:3) $(cid:3) Not(cid:3)yet(cid:3) Due(cid:3) $(cid:3) 0(cid:882)30(cid:3) Days(cid:3) $(cid:3) 35,637(cid:3) (cid:3) 1,148,707(cid:3) 1,147,124(cid:3) 35,637(cid:3) 1,184,344(cid:3) 1,182,761(cid:3) 3.4%(cid:3) 39,784(cid:3) 3.6%(cid:3) 42,259(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 19,389(cid:3) (cid:3) 19,389(cid:3) 6.7%(cid:3) 1,297(cid:3) 31(cid:882)60(cid:3) Days(cid:3) $(cid:3) (7,641)(cid:3) (cid:3) (7,641)(cid:3) 0.0%(cid:3) 0(cid:3) (cid:3) (cid:3) 61(cid:882)90(cid:3) Days(cid:3) $(cid:3) 30,569(cid:3) (cid:3) 30,569(cid:3) 3.9%(cid:3) 1,178(cid:3) (cid:3) (cid:3) +91(cid:3) Days(cid:3) $(cid:3) (40,734)(cid:3) (cid:3) (40,734)(cid:3) 0.0%(cid:3) 0(cid:3) 80,251(cid:3) 1,657,162(cid:3) 778,460(cid:3) 80,251(cid:3) 1,737,413(cid:3) 858,711(cid:3) 3.5%(cid:3) 30,180(cid:3) 5.1%(cid:3) 88,990(cid:3) 599,474(cid:3) (cid:882)(cid:3) 599,474(cid:3) 1.8%(cid:3) 11,085(cid:3) 120,796(cid:3) (cid:882)(cid:3) 120,796(cid:3) 2.9%(cid:3) 3,480(cid:3) 117,480(cid:3) (cid:882)(cid:3) 117,480(cid:3) 2.8%(cid:3) 3,293(cid:3) 40,952(cid:3) (cid:882)(cid:3) 40,952(cid:3) 100.0%(cid:3) 40,952(cid:3) 2022(cid:3) Current(cid:3) Non(cid:882)Current(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)16(cid:3) Total(cid:3)Consolidated(cid:3) Expected(cid:3)Credit(cid:3)Loss(cid:3)Rate(cid:3) Total(cid:3)Provision(cid:3)Calculated(cid:3) (cid:3) (cid:3) 2021(cid:3) Current(cid:3) Non(cid:882)Current(cid:3) Total(cid:3)Consolidated(cid:3) Expected(cid:3)Credit(cid:3)Loss(cid:3)Rate(cid:3) Total(cid:3)Provision(cid:3)Calculated(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 43(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 12(cid:3) TRADE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)RECEIVABLES(cid:3)–(cid:3)CURRENT(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)impairment(cid:3)loss(cid:3)is(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)ECL(cid:3)and(cid:3)not(cid:3)specific(cid:3)to(cid:3)certain(cid:3)debtors.(cid:3)(cid:3) Other(cid:3)balances(cid:3)within(cid:3)trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3)do(cid:3)not(cid:3)contain(cid:3)impaired(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)not(cid:3)past(cid:3)due.(cid:3)It(cid:3) is(cid:3)expected(cid:3)that(cid:3)these(cid:3)other(cid:3)balances(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)received(cid:3)when(cid:3)due.(cid:3) (c) Fair(cid:3)value(cid:3)and(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3) Due(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)nature(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)receivables,(cid:3)their(cid:3)carrying(cid:3)value(cid:3)is(cid:3)assumed(cid:3)to(cid:3)approximate(cid:3)their(cid:3)fair(cid:3)value.(cid:3)(cid:3)The(cid:3) maximum(cid:3)exposure(cid:3)to(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)receivables.(cid:3)Collateral(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)held(cid:3)as(cid:3)security,(cid:3)nor(cid:3)is(cid:3)it(cid:3)the(cid:3) Group’s(cid:3)policy(cid:3)to(cid:3)transfer(cid:3)(on(cid:882)sell)(cid:3)receivables(cid:3)to(cid:3)special(cid:3)purpose(cid:3) entities.(cid:3) 13 INVENTORIES(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Inventories(cid:3)at(cid:3)cost(cid:3) Total(cid:3)Inventories(cid:3)at(cid:3)cost(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 14 PREPAYMENTS(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Current(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)period(cid:3) Additions(cid:3)(reductions)(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)period(cid:3) (cid:3) Non(cid:882)current(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)period(cid:3) Additions(cid:3)(reductions)(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)period(cid:3) (cid:3) 15 OTHER(cid:3)ASSETS(cid:3)–(cid:3)CURRENT(cid:3)AND(cid:3)NON(cid:882)CURRENT(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Capital(cid:3)expenditure(cid:3)deposit/(cid:3)Bank(cid:3)guarantee(cid:3)security(cid:3) deposit(cid:3)current(cid:3) Bank(cid:3)guarantee(cid:3)security(cid:3)deposit(cid:3)non(cid:882)(cid:3)current(cid:3) Total(cid:3)(cid:3) (cid:3) 16 TRADE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)RECEIVABLES(cid:3)–(cid:3)NON(cid:882)CURRENT(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Trade(cid:3)receivables(cid:3)due(cid:3)under(cid:3)term(cid:3)payment(cid:3)plans(cid:3) Total(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 47,168(cid:3) 47,168(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 52,508(cid:3) 52,508(cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 387,317(cid:3) 62,622(cid:3) 449,939(cid:3) (cid:3) 15,239(cid:3) (11,429)(cid:3) 3,810(cid:3) (cid:3) (cid:3) 353,672(cid:3) (cid:3)33,645(cid:3) 387,317(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 15,239(cid:3) 15,239(cid:3) (cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:882)(cid:3) 167,937(cid:3) 167,937(cid:3) 5,892(cid:3) 167,937(cid:3) 173,829(cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 35,637(cid:3) 35,637(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 80,251(cid:3) 80,251(cid:3) For(cid:3)analysis(cid:3)of(cid:3)maximum(cid:3)exposure(cid:3)to(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)of(cid:3)reporting(cid:3)refer(cid:3)to(cid:3)Note(cid:3)12(b).(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 44(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 17 INVESTMENT(cid:3)IN(cid:3)CONTROLLED(cid:3)ENTITY(cid:3) Name(cid:3)–(cid:3)Cryosite(cid:3)Distribution(cid:3)Pty(cid:3)Limited(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3) Country(cid:3)of(cid:3)incorporation(cid:3)–(cid:3)Australia(cid:3) (cid:3) 18 PLANT(cid:3)AND(cid:3)EQUIPMENT(cid:3) Equity(cid:3)interest(cid:3)held(cid:3)by(cid:3)the(cid:3) consolidated(cid:3)entity(cid:3) 2022(cid:3) %(cid:3) 2021(cid:3) %(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Investment(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3)100(cid:3) 100(cid:3) (cid:3)20(cid:3) 20(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cost(cid:3) At(cid:3)1(cid:3)July(cid:3)2020(cid:3) Additions(cid:3) Disposals(cid:3) At(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) Additions(cid:3) Disposals(cid:3) At(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) Depreciation(cid:3)and(cid:3)Impairment(cid:3) At(cid:3)1(cid:3)July(cid:3)2020(cid:3) Depreciation(cid:3)charge(cid:3) Disposals(cid:3) At(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) Depreciation(cid:3)charge(cid:3) Disposals(cid:3) At(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) Leasehold(cid:3) Improvements(cid:3) $(cid:3) Fixtures(cid:3) and(cid:3)fittings(cid:3) $(cid:3) Information(cid:3) Technology(cid:3) $(cid:3) Warehouse(cid:3) Equipment(cid:3) $(cid:3) Office(cid:3) furniture(cid:3)&(cid:3) equipment(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 31,467(cid:3) 84,058(cid:3) (cid:882)(cid:3) 115,525(cid:3) 6,349(cid:3) (cid:882)(cid:3) 121,874(cid:3) (5,169)(cid:3) (15,485)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (20,654)(cid:3) (23,918)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (44,572)(cid:3) 133,829(cid:3) 19,723(cid:3) (cid:882)(cid:3) 153,552(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 153,552(cid:3) (92,974)(cid:3) (6,853)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (99,827)(cid:3) (7,518)(cid:3) (cid:3) (107,345)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 190,829(cid:3) 49,386(cid:3) (53,219)(cid:3) 186,999(cid:3) 33,110(cid:3) (cid:882)(cid:3) 220,109(cid:3) (101,359)(cid:3) (27,612)(cid:3) 53,219(cid:3) (75,752)(cid:3) (35,548)(cid:3) (cid:3) (111,300)(cid:3) 4,198,384(cid:3) 293,581(cid:3) (999,792)(cid:3) 3,492,173(cid:3) 731,015(cid:3) (28,082)(cid:3) 4,195,106(cid:3) (3,195,451)(cid:3) (300,554)(cid:3) 904,909(cid:3) (2,591,096)(cid:3) (262,268)(cid:3) 28,082(cid:3) (2,825,282)(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3) 41,636(cid:3) 418(cid:3) (5,905)(cid:3) 36,149(cid:3) 44,128(cid:3) (cid:882)(cid:3) 80,277(cid:3) (32,729)(cid:3) (7,027)(cid:3) 5,905(cid:3) (33,851)(cid:3) (3,246)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (37,097)(cid:3) Total(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 4,596,145(cid:3) 447,169(cid:3) (1,058,916)(cid:3) 3,984,398(cid:3) 814,602(cid:3) (28,082)(cid:3) 4,770,918(cid:3) (3,427,682)(cid:3) (357,531)(cid:3) 964,033(cid:3) (2,821,180)(cid:3) (332,498)(cid:3) 28,082(cid:3) (3,125,596)(cid:3) (cid:3)(cid:3) Net(cid:3)Book(cid:3)Value(cid:3)(cid:882)(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) Net(cid:3)Book(cid:3)Value(cid:3)(cid:882)(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) 94,871(cid:3) 77,302(cid:3) 53,725(cid:3) 46,207(cid:3) 111,247(cid:3) 901,077(cid:3) 2,298(cid:3) 1,163,218(cid:3) 108,809(cid:3) 1,369,824(cid:3) 43,180(cid:3) 1,645,322(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 45(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Total(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 20,317(cid:3) (cid:882)(cid:3) 20,317(cid:3) (cid:3) INTANGIBLE(cid:3)ASSETS(cid:3) (cid:3) Software(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 20,317(cid:3) (cid:882)(cid:3) 20,317(cid:3) (cid:3) 19 (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cost(cid:3) At(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) Additions(cid:3) At(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) Amortisation(cid:3)and(cid:3)impairment(cid:3) At(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) Amortisation(cid:3)(cid:3) At(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) Net(cid:3)book(cid:3)value(cid:3)–(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) (cid:3) Net(cid:3)book(cid:3)value(cid:3)–(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) Software(cid:3)Development(cid:3) (cid:3) During(cid:3) the(cid:3) previous(cid:3) financial(cid:3) year,(cid:3) the(cid:3) Group(cid:3) developed,(cid:3) validated(cid:3) and(cid:3) constructed(cid:3) a(cid:3) new(cid:3) Cord(cid:3) Blood(cid:3) database.(cid:3)(cid:3)The(cid:3)costs(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)capitalised(cid:3)in(cid:3)line(cid:3)with(cid:3)accounting(cid:3)policies(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)amortised(cid:3)over(cid:3)a(cid:3)5(cid:882)year(cid:3) period.(cid:3) (cid:3) 20 DEFERRED(cid:3)COSTS(cid:3) (4,066)(cid:3) (4,065)(cid:3) (8,131)(cid:3) (cid:3) 16,251(cid:3) (cid:3) 12,186(cid:3) (4,066)(cid:3) (4,065)(cid:3) (8,131)(cid:3) (cid:3) 16,251(cid:3) (cid:3) 12,186(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Current(cid:3) Non(cid:882)current(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 1,252,547(cid:3) 9,351,338(cid:3) 10,603,885(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 1,295,890(cid:3) 10,603,887(cid:3) 11,899,777(cid:3) (cid:3) Deferred(cid:3)costs(cid:3)represent(cid:3)upfront(cid:3)costs,(cid:3)such(cid:3)as(cid:3)laboratory(cid:3)fees,(cid:3)attributable(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)collection(cid:3)and(cid:3)processing(cid:3) of(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)and(cid:3)tissue(cid:3)samples.(cid:3)These(cid:3)are(cid:3)capitalised(cid:3)and(cid:3)amortised(cid:3)over(cid:3)the(cid:3)remaining(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)storage(cid:3) contracts(cid:3)as(cid:3)required(cid:3)under(cid:3)AASB(cid:3)15.(cid:3) (cid:3) 21 TRADE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)PAYABLES(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) CURRENT(cid:3)LIABILTIES(cid:3) Trade(cid:3)payables(cid:3) Other(cid:3)payables(cid:3) Total(cid:3)current(cid:3)payables(cid:3) NON(cid:882)CURRENT(cid:3)LIABILTIES(cid:3) Client(cid:3)deposits(cid:3) Total(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)payables(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) Consolidated(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)2022(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)$(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 460,092(cid:3) 463,073(cid:3) 923,165(cid:3) (cid:3) (cid:3) 441,682(cid:3) 441,682(cid:3) 627,267(cid:3) 160,272(cid:3) 787,539(cid:3) (cid:3) (cid:3) 441,682(cid:3) 441,682(cid:3) (cid:3) 46(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 21 TRADE(cid:3)AND(cid:3)OTHER(cid:3)PAYABLES(cid:3)(continued)(cid:3) Fair(cid:3)value(cid:3) Trade(cid:3)payables(cid:3)are(cid:3)non(cid:882)interest(cid:3)bearing(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)normally(cid:3)settled(cid:3)on(cid:3)30(cid:3)to(cid:3)90(cid:882)day(cid:3)terms.(cid:3)Therefore,(cid:3)their(cid:3) carrying(cid:3)value(cid:3)is(cid:3)assumed(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)their(cid:3)fair(cid:3)value.(cid:3) (cid:3) Other(cid:3)payables(cid:3)are(cid:3)non(cid:882)interest(cid:3)bearing(cid:3)and(cid:3)are(cid:3)on(cid:3)ranging(cid:3)from(cid:3)30(cid:3)days(cid:3)to(cid:3)12(cid:882)month(cid:3)terms.(cid:3)Their(cid:3)carrying(cid:3) value(cid:3)is(cid:3)assumed(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)fair(cid:3)value.(cid:3) (cid:3) At(cid:3)30(cid:3)June,(cid:3)the(cid:3)ageing(cid:3)analysis(cid:3)of(cid:3)trade(cid:3)payables(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) Consolidated(cid:3) (cid:3) 2021(cid:3) Consolidated(cid:3) (cid:3) Total(cid:3) $(cid:3) (cid:3) Not(cid:3)yet(cid:3)due(cid:3) $(cid:3) 460,092(cid:3) 460,092(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 460,092(cid:3) 460,092(cid:3) 0(cid:882)30(cid:3) Days(cid:3) $(cid:3) 460,092(cid:3) 460,092(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 627,267(cid:3) 73,683(cid:3) 487,892(cid:3) 31(cid:882)60(cid:3) Days(cid:3) $(cid:3) 61(cid:882)90(cid:3) Days(cid:3) $(cid:3) Over(cid:3)90(cid:3) Days(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 65,692(cid:3) Other(cid:3)balances(cid:3)within(cid:3)trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3)are(cid:3)not(cid:3)past(cid:3)due.(cid:3)It(cid:3)is(cid:3)expected(cid:3)that(cid:3)these(cid:3)other(cid:3)balances(cid:3)will(cid:3) be(cid:3)paid.(cid:3) 22 UNEARNED(cid:3)INCOME(cid:3) (cid:3) (cid:3) Current(cid:3) Non(cid:882)current(cid:3) (cid:3) 23 DEFERRED(cid:3)REVENUE(cid:3) (cid:3) (cid:3) Current(cid:3) Non(cid:882)current(cid:3) (cid:3) (cid:3) 24 PROVISIONS(cid:3) (cid:3) (cid:3) Current(cid:3) Annual(cid:3)leave(cid:3) Long(cid:3)service(cid:3)leave(cid:3) (cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 293,549(cid:3) 10,559(cid:3) 304,108(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 138,385(cid:3) 28,148(cid:3) 166,533(cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 1,939,072(cid:3) 14,160,559(cid:3) 16,099,631(cid:3) (cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 2,047,829(cid:3) 16,099,625(cid:3) 18,147,454(cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 203,800(cid:3) 76,451(cid:3) 280,251(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 164,715(cid:3) 70,815(cid:3) 235,530(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 47(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 PROVISIONS(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) 24 (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Non(cid:882)current(cid:3) Long(cid:3)service(cid:3)leave(cid:3) Lease(cid:3)make(cid:3)good(cid:3) (cid:3) Movements(cid:3)in(cid:3)provisions(cid:3) (cid:3) Annual(cid:3)leave(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Arising(cid:3)/(taken)(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) (cid:3) Long(cid:3)Service(cid:3)Leave(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Arising(cid:3)/(cid:3)(taken)(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2021(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)$(cid:3) 2022(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)$(cid:3) (cid:3) 68,530(cid:3) 200,000(cid:3) 268,530(cid:3) (cid:3) (cid:3) 164,715(cid:3) 39,085(cid:3) 203,800(cid:3) 114,539(cid:3) 30,442(cid:3) 144,981(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 43,724(cid:3) 200,000(cid:3) 243,724(cid:3) 124,941(cid:3) 39,774(cid:3) 164,715(cid:3) 94,285(cid:3) 20,254(cid:3) 114,539(cid:3) (cid:3) Nature(cid:3) and(cid:3) timing(cid:3) of(cid:3) long(cid:3) service(cid:3) leave(cid:3) provision(cid:3) is(cid:3) based(cid:3) on(cid:3) the(cid:3) accounting(cid:3) policy(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) significant(cid:3) estimations(cid:3)and(cid:3)assumptions(cid:3)applied(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)measurement(cid:3)of(cid:3)this(cid:3)provision(cid:3)as(cid:3)in(cid:3)Note(cid:3)3.(cid:3) (cid:3) Nature(cid:3)and(cid:3)timing(cid:3)of(cid:3)lease(cid:3)make(cid:882)good(cid:3)provision(cid:3) (cid:3) In(cid:3)June(cid:3)2019(cid:3)the(cid:3)current(cid:3)lease(cid:3)agreement(cid:3)with(cid:3)Allsup(cid:3)Pty(cid:3)Limited(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)premises(cid:3)in(cid:3)Granville,(cid:3)was(cid:3)extended(cid:3) until(cid:3)31(cid:3)October(cid:3)2025.(cid:3)The(cid:3)make(cid:3)good(cid:3)provision(cid:3)remains(cid:3)at(cid:3)$200,000(cid:3)in(cid:3)respect(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Group’s(cid:3)obligation(cid:3)to(cid:3) reflect(cid:3)this(cid:3)arrangement(cid:3)regarding(cid:3)the(cid:3)leased(cid:3)premises.(cid:3)Because(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)long(cid:882)term(cid:3)nature(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)liability,(cid:3)there(cid:3) is(cid:3) uncertainty(cid:3) in(cid:3) estimating(cid:3) the(cid:3) actual(cid:3) cost(cid:3) that(cid:3) may(cid:3) ultimately(cid:3) be(cid:3) incurred(cid:3) and(cid:3) any(cid:3) impacts(cid:3) on(cid:3) this(cid:3) of(cid:3) renegotiated(cid:3)terms(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)time(cid:3)of(cid:3)lease(cid:3)expiry.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) For(cid:3) the(cid:3) relevant(cid:3) accounting(cid:3) policy(cid:3) and(cid:3) the(cid:3) significant(cid:3) estimations(cid:3) and(cid:3) assumptions(cid:3) applied(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) measurement(cid:3)of(cid:3)(cid:3)(cid:3)this(cid:3)provision(cid:3)refer(cid:3)to(cid:3)Note(cid:3)3.(cid:3) (cid:3) 25(cid:3) CONTRIBUTED(cid:3)EQUITY(cid:3)AND(cid:3)ACCUMULATED(cid:3)LOSSES(cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 5,978,788(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 5,861,788(cid:3) Ordinary(cid:3)shares(cid:3) (cid:3) Movement(cid:3)in(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)on(cid:3)issue(cid:3) (cid:3) (cid:3) Beginning(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3) End(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3) (cid:3) Terms(cid:3)of(cid:3)conditions(cid:3)of(cid:3)contributed(cid:3)equity(cid:3) (cid:3) Ordinary(cid:3)shares(cid:3)carry(cid:3)the(cid:3)right(cid:3)to(cid:3)receive(cid:3)dividends(cid:3)and(cid:3)entitle(cid:3)their(cid:3)holder(cid:3)to(cid:3)one(cid:3)vote,(cid:3)either(cid:3)in(cid:3)person(cid:3)or(cid:3) by(cid:3)proxy,(cid:3)at(cid:3)a(cid:3)meeting(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Company.(cid:3) Shares(cid:3)No.(cid:3) 46,859,563(cid:3) 48,809,563(cid:3) Shares(cid:3)No.(cid:3) 46,859,563(cid:3) 46,859,563(cid:3) $(cid:3) 5,861,788(cid:3) 5,978,788(cid:3) 2022(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 5,861,788(cid:3) 5,861,788(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 48(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 25(cid:3) CONTRIBUTED(cid:3)EQUITY(cid:3)AND(cid:3)ACCUMULATED(cid:3)LOSSES(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) Movement(cid:3)in(cid:3)accumulated(cid:3)losses(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Transfer(cid:3)of(cid:3)reserves(cid:3)to(cid:3)retained(cid:3)earnings(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) 26 RESERVES(cid:3) (cid:3) Share(cid:3)options(cid:3)reserve(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)year(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Movement(cid:3)in(cid:3)share(cid:3)options/rights(cid:3)reserve(cid:3) (cid:3) (cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Performance(cid:3)rights/options(cid:3)granted(cid:3) Performance(cid:3)rights/options(cid:3)cancelled(cid:3) Transfer(cid:3)of(cid:3)reserves(cid:3)to(cid:3)retained(cid:3)earnings(cid:3) Balance(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) (5,514,637)(cid:3) 1,363,831(cid:3) 32,955(cid:3) (4,177,851)(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (6,167,211)(cid:3) 652,574(cid:3) (cid:3) (5,514,637)(cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 30,392(cid:3) 2,563(cid:3) (cid:882)(cid:3) (32,955)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 30,392(cid:3) 30,392(cid:3) (cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 18,616(cid:3) 11,776(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 30,392(cid:3) The(cid:3)purpose(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)share(cid:3)rights(cid:3)reserve(cid:3)is(cid:3)to(cid:3)record(cid:3)the(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)share(cid:882)based(cid:3)payments(cid:3)provided(cid:3)to(cid:3)employees(cid:3) as(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)their(cid:3)remuneration.(cid:3)Refer(cid:3)to(cid:3)Note(cid:3)30(cid:3)for(cid:3)further(cid:3)details(cid:3)of(cid:3)these(cid:3)plans.(cid:3) (cid:3) (cid:3) 27 COMMITMENTS(cid:3)AND(cid:3)CONTINGENCIES(cid:3) (a)(cid:3)Operating(cid:3)lease(cid:3)commitments(cid:3)–(cid:3)Group(cid:3)as(cid:3)lessee(cid:3) Group(cid:3)as(cid:3)lessee(cid:3) (cid:3) Commercial(cid:3)Property(cid:3)Security(cid:3)deposits(cid:3) (cid:3) The(cid:3)security(cid:3)deposit(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)lease(cid:3)at(cid:3)Granville(cid:3)is(cid:3)covered(cid:3)by(cid:3)a(cid:3)bank(cid:3)guarantee(cid:3)for(cid:3)$167,937(cid:3)issued(cid:3)by(cid:3)the(cid:3) Commonwealth(cid:3)Bank(cid:3)of(cid:3)Australia.(cid:3)Cash(cid:3)deposit(cid:3)is(cid:3)held(cid:3)as(cid:3)security(cid:3)as(cid:3)per(cid:3)note(cid:3)15.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (b)(cid:3)Contingent(cid:3)Liabilities(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)aware(cid:3)of(cid:3)any(cid:3)contingent(cid:3)liabilities(cid:3)at(cid:3)reporting(cid:3)date.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 49(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) (cid:3) 28(cid:3) AUDITORS(cid:3)REMUNERATION(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Amounts(cid:3)received(cid:3)or(cid:3)due(cid:3)and(cid:3)receivable(cid:3)by(cid:3)Mazars(cid:3)for:(cid:3) (cid:882)(cid:3)Audit(cid:3)or(cid:3)review(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)report(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)entity(cid:3)and(cid:3)any(cid:3)other(cid:3)entity(cid:3) in(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)group.(cid:3) (cid:882)(cid:3)Other(cid:3)services(cid:3)in(cid:3)relation(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)entity(cid:3)and(cid:3)any(cid:3)other(cid:3)entity(cid:3)in(cid:3)the(cid:3) consolidated(cid:3)group.(cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3) 71,000(cid:3) (cid:882)(cid:3) 71,000(cid:3) 71,002(cid:3) 7,300(cid:3) 78,300(cid:3) (cid:3) 29 RELATED(cid:3)PARTY(cid:3)DISCLOSURES(cid:3) During(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year,(cid:3)payments(cid:3)were(cid:3)made(cid:3)to(cid:3)CoSA(cid:3)Life(cid:3)Science(cid:3)Pty(cid:3)Limited(cid:3)(“CoSA”),(cid:3)an(cid:3)entity(cid:3)related(cid:3)to(cid:3) Mr.(cid:3)Bryan(cid:3)Dulhunty.(cid:3)(cid:3)During(cid:3)the(cid:3)year,(cid:3)Cryosite(cid:3)paid(cid:3)CoSA(cid:3)$14,710(cid:3)for(cid:3)Company(cid:3)Secretary(cid:3)services.(cid:3)In(cid:3)prior(cid:3)year(cid:3) Cryosite(cid:3)paid(cid:3)$100,006(cid:3)including(cid:3)the(cid:3)Executive(cid:3)Director(cid:3)fee(cid:3)(July(cid:3)Oct(cid:3)2020)(cid:3)$25,006,(cid:3)Company(cid:3)Secretary(cid:3)fee(cid:3) $25,000(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)incentive(cid:3)payment(cid:3)of(cid:3)$50,000.(cid:3)(cid:3) (cid:3) Mr.(cid:3)Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3)stepped(cid:3)down(cid:3)from(cid:3)his(cid:3)role(cid:3)of(cid:3)Company(cid:3)Secretary(cid:3)on(cid:3)11th(cid:3)January(cid:3)2022.(cid:3) (cid:3) Parent(cid:3)Entity(cid:3) (cid:3) The(cid:3) consolidated(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) include(cid:3) the(cid:3) financial(cid:3) statements(cid:3) of(cid:3) Cryosite(cid:3) Limited(cid:3) and(cid:3) its(cid:3) wholly(cid:3) owned(cid:3)subsidiary(cid:3)Cryosite(cid:3)Distribution(cid:3)Pty(cid:3)Limited.(cid:3)For(cid:3)details,(cid:3)refer(cid:3)to(cid:3)Note(cid:3)17.(cid:3)Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)is(cid:3)the(cid:3)ultimate(cid:3) parent(cid:3)entity.(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3) Distribution(cid:3) Pty(cid:3) Limited(cid:3) neither(cid:3) has(cid:3) a(cid:3) bank(cid:3) account(cid:3) nor(cid:3) does(cid:3) it(cid:3) hold(cid:3) any(cid:3) cash(cid:3) in(cid:3) its(cid:3) own(cid:3) right.(cid:3) All(cid:3) receipts(cid:3)and(cid:3)payments(cid:3)for(cid:3)this(cid:3)entity(cid:3)are(cid:3)made(cid:3)by(cid:3)Cryosite(cid:3)Limited,(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)amounts(cid:3)charged(cid:3)against(cid:3)an(cid:3)inter(cid:882) company(cid:3)loan(cid:3)account.(cid:3)No(cid:3)interest(cid:3)is(cid:3)payable(cid:3)on(cid:3)this(cid:3)balance(cid:3)and(cid:3)no(cid:3)amounts(cid:3)are(cid:3)due(cid:3)and(cid:3)payable.(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)and(cid:3)Cryosite(cid:3)Distribution(cid:3)Pty(cid:3)Limited(cid:3)are(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)a(cid:3)tax(cid:3)consolidation(cid:3)group(cid:3)and(cid:3)have(cid:3)entered(cid:3) into(cid:3) a(cid:3) tax(cid:3) funding(cid:3) agreement.(cid:3) Under(cid:3) this(cid:3) agreement,(cid:3) payments(cid:3) are(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) made(cid:3) for(cid:3) tax(cid:3) losses(cid:3) transferred(cid:3) between(cid:3)entities(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)group.(cid:3)Refer(cid:3)to(cid:3)Note(cid:3)8.(cid:3) (cid:3) No(cid:3)dividend(cid:3)was(cid:3)paid(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)year(cid:3)ended(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3)and(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021.(cid:3)1c(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)unfranked(cid:3)final(cid:3) dividend(cid:3)declared(cid:3)for(cid:3)FY22(cid:3)on(cid:3)26th(cid:3)Aug(cid:3)2022.(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 50(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 30 SHARE(cid:882)BASED(cid:3)PAYMENTS(cid:3)EXPENSE(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Total(cid:3) Expense(cid:3) (income)(cid:3) recognized(cid:3) in(cid:3) the(cid:3) profit(cid:3) and(cid:3) loss(cid:3) relating(cid:3)to(cid:3)share(cid:3)based(cid:3)payments:(cid:3) Options(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 2,563(cid:3) 2,563(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 11,775(cid:3) 11,775(cid:3) Long(cid:3)Term(cid:3)Incentive(cid:3)Plan:(cid:3)Cryosite(cid:3)Employee(cid:3)Incentive(cid:3)Plan(cid:3)(CEIP)(cid:3) (cid:3) On(cid:3)the(cid:3)23rd(cid:3)February(cid:3)2017,(cid:3)the(cid:3)Cryosite(cid:3)Employee(cid:3)Incentive(cid:3)Plan(cid:3)(CEIP)(cid:3)was(cid:3)established(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)Company.(cid:3)On(cid:3) invitation,(cid:3)the(cid:3)CEIP(cid:3)provides(cid:3)executives(cid:3)the(cid:3)opportunity(cid:3)to(cid:3)receive(cid:3)a(cid:3)long(cid:882)term(cid:3)equity(cid:882)based(cid:3)incentive(cid:3)in(cid:3)each(cid:3) financial(cid:3)year(cid:3)and(cid:3)is(cid:3)governed(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)CEIP(cid:3)Plan(cid:3)Rules.(cid:3) (cid:3) Full(cid:3)details(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)performance(cid:3)rights(cid:3)and(cid:3)options(cid:3)issued(cid:3)to(cid:3)executives(cid:3)are(cid:3)noted(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)remuneration(cid:3)report(cid:3) which(cid:3)forms(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Directors’(cid:3)Report.(cid:3) (cid:3) Options(cid:3) (cid:3) Total(cid:3) No(cid:3) 1,950,000(cid:3) nil(cid:3) (1,950,000)(cid:3) nil(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) There(cid:3)were(cid:3)no(cid:3)options(cid:3)granted(cid:3)during(cid:3)the(cid:3)2022(cid:3) year. Key(cid:3)management(cid:3) personnel(cid:3) No(cid:3) (cid:3) Staff(cid:3) No(cid:3) (cid:3) 1,950,000(cid:3) nil(cid:3) (1,950,000)(cid:3) nil(cid:3) Options(cid:3)granted(cid:3)27th(cid:3)June(cid:3)2019(cid:3) Balance(cid:3)granted(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30th(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) Options(cid:3)exercised(cid:3)in(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) Balance(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)30th(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) The(cid:3)following(cid:3)components(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)CEIP(cid:3)for(cid:3)options(cid:3)are(cid:3)as(cid:3)follows;(cid:3) (cid:3) Vesting(cid:3)date(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) Option(cid:3)price(cid:3) (cid:3) Vesting(cid:3)conditions(cid:3) Performance(cid:3)conditions(cid:3) Service(cid:3)conditions(cid:3) (cid:3) Up(cid:3)to(cid:3)25(cid:3)months(cid:3)from(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)grant.(cid:3) 6(cid:3)cents(cid:3) (cid:3) Options(cid:3)will(cid:3)only(cid:3)vest(cid:3)after(cid:3)certain(cid:3)performance(cid:3)and(cid:3)conditions(cid:3)are(cid:3)met.(cid:3) (cid:3) Earnings(cid:3)per(cid:3)Share(cid:3)(EPS),(cid:3)Positive(cid:3)operating(cid:3)cashflow(cid:3)(cid:3) Continuous(cid:3)employment(cid:3)with(cid:3)Cryosite(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)options(cid:3) are(cid:3)granted(cid:3)until(cid:3)the(cid:3)vesting(cid:3)date.(cid:3) Expiry(cid:3)date(cid:3) Exercise(cid:3)of(cid:3)Options(cid:3)(cid:3) (cid:3) Conditions(cid:3)of(cid:3)options(cid:3) Grant(cid:3)date(cid:3) Vesting(cid:3)date(cid:3) Expiry(cid:3)date(cid:3) Period(cid:3) Exercise(cid:3)price(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) Options(cid:3)will(cid:3)expire(cid:3)36(cid:3)months(cid:3)after(cid:3)the(cid:3)vesting(cid:3)date.(cid:3) Any(cid:3)options(cid:3)which(cid:3)meet(cid:3)the(cid:3)Vesting(cid:3)conditions(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)available(cid:3)for(cid:3) exercise(cid:3)up(cid:3)until(cid:3)the(cid:3)Expiry(cid:3)date.(cid:3) 27(cid:3)June(cid:3)2019(cid:3) 1(cid:3)September(cid:3)2021(cid:3) 1(cid:3)September(cid:3)2024(cid:3) 27/6/2019(cid:3)to(cid:3)1/9/2021(cid:3) (cid:3)6(cid:3)cents(cid:3)(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 51(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 30 SHARE(cid:882)BASED(cid:3)PAYMENTS(cid:3)EXPENSE(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) Targets(cid:3)for(cid:3)options(cid:3) Conditions(cid:3)of(cid:3)Vesting(cid:3) Positive(cid:3)Earnings(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)(EPS)*(cid:3) Positive(cid:3)Cashflow(cid:3)from(cid:3)Operations*(cid:3) Continuous(cid:3)service(cid:3) *(cid:3)Based(cid:3)on(cid:3)the(cid:3)2021(cid:3)audited(cid:3)accounts(cid:3) Target(cid:3)date(cid:3) 30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) 30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) 30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) Percentage(cid:3)of(cid:3)Performance(cid:3) Rights(cid:3)that(cid:3)vest(cid:3) 33.3%(cid:3) 33.3%(cid:3) 33.3%(cid:3) (cid:3) (cid:3) On(cid:3)31(cid:3)August(cid:3)2021(cid:3)directors(cid:3)resolved(cid:3)that(cid:3)the(cid:3)vesting(cid:3)conditions(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)meet(cid:3)and(cid:3)all(cid:3)options(cid:3)were(cid:3)fully(cid:3) vested(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)1(cid:3)September(cid:3)2021.(cid:3)Mr.(cid:3)Dulhunty(cid:3)and(cid:3)Mr.(cid:3)Hogg(cid:3)exercised(cid:3)all(cid:3)their(cid:3)options(cid:3)on(cid:3)1st(cid:3)of(cid:3)September(cid:3) 2021.(cid:3) (cid:3) 31 KEY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PERSONNEL(cid:3) (a) Key(cid:3)Management(cid:3)Personnel(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Directors(cid:3) Mr.(cid:3)Steven(cid:3)Waller*(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Chairman(cid:3) Mr.(cid:3)Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3)*(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3)(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3)(cid:3) Mr.(cid:3)Andrew(cid:3)Kroger(cid:3) Non(cid:882)Executive(cid:3)Director(cid:3) Mrs.(cid:3)Nicola(cid:3)Swift(cid:3)(cid:3) (cid:3) Executive(cid:3)(cid:3) Mr.(cid:3)John(cid:3)Hogg(cid:3)(appointed(cid:3)on(cid:3)15th(cid:3)October(cid:3)2020)(cid:3) Jane(cid:3)Hao(cid:3)(appointed(cid:3)on(cid:3)8th(cid:3)of(cid:3)January(cid:3)2021)(cid:3)(cid:3) (cid:3) *(cid:3)On(cid:3)10th(cid:3)March(cid:3)2022(cid:3)Mr.(cid:3)Steven(cid:3)Waller(cid:3)stepped(cid:3)up(cid:3)from(cid:3)his(cid:3)Non(cid:3)Executive(cid:3)Director(cid:3)role(cid:3)and(cid:3)was(cid:3)appointed(cid:3)a(cid:3)Non(cid:3) Chief(cid:3)Executive(cid:3)Officer(cid:3) Chief(cid:3)Financial(cid:3)Officer(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Executive(cid:3)Chairman.(cid:3)(cid:3) On(cid:3)10th(cid:3)March(cid:3)2022(cid:3)Mr.(cid:3)Bryan(cid:3)Dulhunty(cid:3)stepped(cid:3)down(cid:3)from(cid:3)his(cid:3)Non(cid:3)Executive(cid:3)Chairman’s(cid:3)role(cid:3)to(cid:3)Non(cid:882)Executive(cid:3) Director.(cid:3) (cid:3) Compensation(cid:3)for(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3) (cid:3) (cid:3) Directors(cid:3) Short(cid:882)term(cid:3)employee(cid:3)benefits*(1)(cid:3) Post(cid:882)employment(cid:3)benefits(cid:3) Share(cid:3)base(cid:3)payments(cid:3) Sub(cid:882)total(cid:3)directors(cid:3) Key(cid:3)Management(cid:3)Personnel(cid:3) Short(cid:882)term(cid:3)employee(cid:3)benefits(cid:3) Post(cid:882)employment(cid:3)benefits(cid:3) Share(cid:3)base(cid:3)payments(cid:3) Sub(cid:882)total(cid:3)key(cid:3)management(cid:3)personnel(cid:3) Total(cid:3)compensation(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 247,000(cid:3) 24,700(cid:3) 1,709(cid:3) 273,409(cid:3) (cid:3) (cid:3) 384,773(cid:3) 38,477(cid:3) 854(cid:3) 424,104(cid:3) 697,513(cid:3) 305,006(cid:3) 19,475(cid:3) 7,850(cid:3) 332,331(cid:3) (cid:3) (cid:3) 285,438(cid:3) 28,317(cid:3) 3,925(cid:3) 317,680(cid:3) 650,011(cid:3) (cid:3) *This(cid:3)includes(cid:3)payments(cid:3)made(cid:3)to(cid:3)CoSA(cid:3)Pty(cid:3)which(cid:3)is(cid:3)a(cid:3)party(cid:3)related(cid:3)to(cid:3)Bryan(cid:3)Dulhunty.(cid:3)During(cid:3)the(cid:3)year,(cid:3)Cryosite(cid:3)paid(cid:3)CoSA(cid:3) $14,710(cid:3)for(cid:3)Company(cid:3)Secretary(cid:3)services.(cid:3)In(cid:3)prior(cid:3)year(cid:3)Cryosite(cid:3)paid(cid:3)$100,006(cid:3)including(cid:3)the(cid:3)Executive(cid:3)Director(cid:3)fee(cid:3)(July(cid:882)Oct(cid:3) 2020)(cid:3)$25,006,(cid:3)Company(cid:3)Secretary(cid:3)fee(cid:3)$25,000(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)incentive(cid:3)payment(cid:3)of(cid:3)$50,000.(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 52(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 32(cid:3) FINANCIAL(cid:3)INSTRUMENTS(cid:3) The(cid:3)Group’s(cid:3)principal(cid:3)financial(cid:3)liabilities(cid:3)comprise(cid:3)of(cid:3)trade(cid:3)payables.(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)various(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3) such(cid:3)as(cid:3)trade(cid:3)receivables,(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)short(cid:882)term(cid:3)deposits,(cid:3)which(cid:3)arise(cid:3)directly(cid:3)from(cid:3)its(cid:3)operations.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)does(cid:3)not(cid:3)enter(cid:3)into(cid:3)any(cid:3)derivative(cid:3)transactions.(cid:3)The(cid:3)main(cid:3)risks(cid:3)arising(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)Group’s(cid:3)financial(cid:3) instruments(cid:3)are(cid:3)cash(cid:3)flow(cid:3)interest(cid:3)rate(cid:3)risk(cid:3)and(cid:3)credit(cid:3)risk.(cid:3)The(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3)Directors(cid:3)reviews(cid:3)and(cid:3)monitors(cid:3)each(cid:3) of(cid:3)these(cid:3)risks.(cid:3) (a) Interest(cid:3)rate(cid:3)risk(cid:3) The(cid:3)Group’s(cid:3)exposure(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)risk(cid:3)of(cid:3)changes(cid:3)in(cid:3)market(cid:3)interest(cid:3)rates(cid:3)relates(cid:3)primarily(cid:3)to:(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)deposits(cid:3)with(cid:3)floating(cid:3)interest(cid:3)rates;(cid:3)and(cid:3) assessments(cid:3)of(cid:3)appropriate(cid:3)discount(cid:3)rates(cid:3)for(cid:3)deferred(cid:3)arrangements.(cid:3) The(cid:3)consolidated(cid:3)entity's(cid:3)exposure(cid:3)to(cid:3)interest(cid:3)rate(cid:3)risk(cid:3)and(cid:3)the(cid:3)effective(cid:3)weighted(cid:3)average(cid:3)interest(cid:3)rate(cid:3)for(cid:3) classes(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)is(cid:3)set(cid:3)out(cid:3)below:(cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) (cid:3) (cid:3) Financial(cid:3)assets(cid:3) Interest(cid:3)bearing(cid:3)deposits(cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)equivalents(cid:3) Other(cid:3)assets(cid:3)non(cid:3)current(cid:3) Current(cid:3)receivables(cid:3) Non(cid:882)Current(cid:3)receivables(cid:3) Total(cid:3) (cid:3) Financial(cid:3)Labilities(cid:3) Trade(cid:3)creditors(cid:3)and(cid:3)accruals(cid:3) (cid:3) (cid:3) 2021(cid:3) (cid:3) (cid:3) Financial(cid:3)assets(cid:3) Interest(cid:3)bearing(cid:3)deposits(cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)equivalents(cid:3) Other(cid:3)assets(cid:3)non(cid:3)current(cid:3) Weighted(cid:3) average(cid:3) effective(cid:3) interest(cid:3) %(cid:3) (cid:3) 0.25%(cid:3) 0.01%(cid:3) 0.42%(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Weighted(cid:3) average(cid:3) effective(cid:3) interest(cid:3) %(cid:3) (cid:3) 0.18%(cid:3) 0.03%(cid:3) 1.00%(cid:3) Note(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Note(cid:3) (cid:3) (cid:3) 10(cid:3) 10(cid:3) 15(cid:3) 12(cid:3) 16(cid:3) 21(cid:3) 10(cid:3) 10(cid:3) 15(cid:3) 12(cid:3) 16(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)(cid:3) Current(cid:3)receivables(cid:3) Non(cid:882)Current(cid:3)receivables(cid:3) Total(cid:3) (cid:3) Financial(cid:3)Labilities(cid:3) Trade(cid:3)creditors(cid:3)and(cid:3)accruals(cid:3) (cid:3) Interest(cid:3)rate(cid:3)sensitivity(cid:3)analysis(cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)no(cid:3)material(cid:3)exposure(cid:3)to(cid:3)any(cid:3)probable(cid:3)interest(cid:3)volatility.(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)4,039,682(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) 21(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) Floating(cid:3) Interest(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 3,000,000(cid:3) 2,329,471(cid:3) 167,937(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 5,497,408(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) Non(cid:882) Interest(cid:3) bearing(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 11,539(cid:3) (cid:882)(cid:3) 1,212,649(cid:3) 35,637(cid:3) 1,259,825(cid:3) (cid:3) (cid:3) 460,092(cid:3) (cid:3) Total(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 3,000,000(cid:3) 2,341,010(cid:3) 167,937(cid:3) 1,212,649(cid:3) 35,637(cid:3) 6,757,233(cid:3) (cid:3) (cid:3) 460,092(cid:3) (cid:3) Floating(cid:3)Interest(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 2,000,000(cid:3) 1,871,745(cid:3) 167,937(cid:3) Non(cid:882)Interest(cid:3) bearing(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:882)(cid:3)(cid:3)(cid:3) 9,381(cid:3)(cid:3)(cid:3) 5,892(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3) 1,670,234(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)80,251(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)1,765,758(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)627,267(cid:3)(cid:3) (cid:3) Total(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)2,000,000(cid:3)(cid:3) 1,881,126(cid:3) 173,829(cid:3) 1,670,234(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)80,251(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)5,805,440(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)627,267(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 53(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 32 FINANCIAL(cid:3)INSTRUMENTS(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (b) Credit(cid:3)Risk(cid:3)(cid:3) Credit(cid:3)risk(cid:3)arises(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Group,(cid:3)which(cid:3)comprise(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents,(cid:3)trade(cid:3)and(cid:3) other(cid:3)receivables.(cid:3)The(cid:3)Group's(cid:3)exposure(cid:3)to(cid:3)credit(cid:3)risk(cid:3)arises(cid:3)from(cid:3)potential(cid:3)default(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)counter(cid:3)party,(cid:3)with(cid:3) a(cid:3) maximum(cid:3) exposure(cid:3) equal(cid:3) to(cid:3) the(cid:3) carrying(cid:3) amount(cid:3) of(cid:3) these(cid:3) instruments.(cid:3) Exposure(cid:3) at(cid:3) balance(cid:3) date(cid:3) is(cid:3) addressed(cid:3)in(cid:3)each(cid:3)applicable(cid:3)note.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)trades(cid:3)with(cid:3)a(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)types(cid:3)of(cid:3)customers,(cid:3)the(cid:3)main(cid:3)ones(cid:3)being:(cid:3) Incorporated(cid:3)companies(cid:3) (cid:120) (cid:120) Research(cid:3)institutes;(cid:3)both(cid:3)private(cid:3)and(cid:3) academic(cid:3) (cid:120) Cord(cid:3)Blood(cid:3)customers(cid:3) (cid:3) Incorporated(cid:3)Companies(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)trades(cid:3)with(cid:3)recognised,(cid:3)publicly(cid:3)listed(cid:3)companies(cid:3)and(cid:3)large(cid:3)unlisted(cid:3)proprietary(cid:3)companies(cid:3)and(cid:3)as(cid:3) such(cid:3)collateral(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)requested(cid:3)nor(cid:3)is(cid:3)it(cid:3)the(cid:3)Group's(cid:3)policy(cid:3)to(cid:3)securitise(cid:3)its(cid:3)trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables.(cid:3) (cid:3) Research(cid:3)institutes(cid:3)both(cid:3)private(cid:3)and(cid:3)academic(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)also(cid:3)trades(cid:3)with(cid:3)research(cid:3)institutes(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)either(cid:3)publicly,(cid:3)privately(cid:3)or(cid:3)government(cid:3)owned(cid:3)along(cid:3) with(cid:3)recognised(cid:3)universities.(cid:3)Such(cid:3)customers(cid:3)are(cid:3)subject(cid:3)to(cid:3)credit(cid:3)search(cid:3)and(cid:3)collateral(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)requested(cid:3)nor(cid:3)is(cid:3) it(cid:3)the(cid:3)Group’s(cid:3)policy(cid:3)to(cid:3)securitise(cid:3)its(cid:3)trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3) receivables.(cid:3) (cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3)customers(cid:3) (cid:3) All(cid:3)cord(cid:3)blood(cid:3)customers(cid:3)need(cid:3)to(cid:3)sign(cid:3)a(cid:3)formal(cid:3)agreement(cid:3)and(cid:3)prepay(cid:3)for(cid:3)their(cid:3)storage(cid:3)charges.(cid:3)(cid:3) (cid:3) We(cid:3)don’t(cid:3)offer(cid:3)individuals(cid:3)a(cid:3)trade(cid:3)on(cid:3)credit(cid:3)term.(cid:3)Credit(cid:3)risk(cid:3)limits(cid:3)are(cid:3)remote(cid:3)and(cid:3)regularly(cid:3)monitored.(cid:3)There(cid:3) are(cid:3)no(cid:3)transactions(cid:3)that(cid:3)are(cid:3)not(cid:3)denominated(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)functional(cid:3)currency(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Group.(cid:3) (cid:3) (c) Capital(cid:3)management(cid:3) (cid:3) When(cid:3)managing(cid:3)capital,(cid:3)the(cid:3)boards’(cid:3)objective(cid:3)is(cid:3)to(cid:3)ensure(cid:3)the(cid:3)entity(cid:3)continues(cid:3)as(cid:3)a(cid:3)going(cid:3)concern(cid:3)as(cid:3)well(cid:3)as(cid:3)to(cid:3) maintain(cid:3)returns(cid:3)to(cid:3)shareholders.(cid:3)The(cid:3)board(cid:3)also(cid:3)aims(cid:3)to(cid:3)maintain(cid:3)a(cid:3)capital(cid:3)structure(cid:3)that(cid:3)ensures(cid:3)the(cid:3)lowest(cid:3) cost(cid:3)of(cid:3)capital(cid:3)available(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)entity.(cid:3)As(cid:3)part(cid:3)of(cid:3)regular(cid:3)reviews,(cid:3)management(cid:3)considers(cid:3)the(cid:3)cost(cid:3)of(cid:3)capital(cid:3)and(cid:3) the(cid:3)risks(cid:3)associated(cid:3)with(cid:3)each(cid:3)class(cid:3)of(cid:3)capital.(cid:3)Upon(cid:3)review,(cid:3)the(cid:3)Group(cid:3)will(cid:3)balance(cid:3)its(cid:3)overall(cid:3)capital(cid:3)structure(cid:3) through(cid:3)the(cid:3)payment(cid:3)of(cid:3)dividends,(cid:3)new(cid:3)share(cid:3)issues(cid:3)as(cid:3)well(cid:3)as(cid:3)the(cid:3)issue(cid:3)of(cid:3)new(cid:3)debt(cid:3)or(cid:3)the(cid:3)redemption(cid:3)of(cid:3) existing(cid:3)debt.(cid:3)The(cid:3)Group's(cid:3)overall(cid:3)strategy(cid:3)remains(cid:3)unchanged(cid:3)from(cid:3)2021.(cid:3)The(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3)Directors(cid:3)is(cid:3)responsible(cid:3) for(cid:3)assessing(cid:3)financial(cid:3)risks,(cid:3)related(cid:3)controls(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)financial(cid:3)risk(cid:3)management(cid:3)strategies.(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)deploys(cid:3) its(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)so(cid:3)as(cid:3)to(cid:3)manage(cid:3)risk(cid:3)at(cid:3)commercially(cid:3)appropriate(cid:3)levels,(cid:3)bearing(cid:3)in(cid:3)mind(cid:3)the(cid:3)constraints(cid:3) imposed(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)entity’s(cid:3)size,(cid:3)results(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)financial(cid:3)circumstances.(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)aims(cid:3)to(cid:3)balance(cid:3) opportunities(cid:3)to(cid:3)improve(cid:3)profitability(cid:3)against(cid:3)related(cid:3)risks(cid:3)of(cid:3)losses(cid:3)of(cid:3)assets(cid:3)or(cid:3)the(cid:3)incurrence(cid:3)of(cid:3)additional(cid:3) liabilities. (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 54(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 32 FINANCIAL(cid:3)INSTRUMENTS(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) (d) Fair(cid:3)value(cid:3)(cid:3) All(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)disclosed(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)and(cid:3)notes(cid:3)thereto(cid:3)at(cid:3)their(cid:3) carrying(cid:3)value,(cid:3)which(cid:3)approximates(cid:3)their(cid:3)net(cid:3)fair(cid:3)values.(cid:3)The(cid:3)fair(cid:3)value(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)is(cid:3)included(cid:3) at(cid:3)the(cid:3)amount(cid:3)at(cid:3)which(cid:3)the(cid:3)instrument(cid:3)could(cid:3)be(cid:3)exchanged(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)current(cid:3)transaction(cid:3)between(cid:3)willing(cid:3)parties,(cid:3) other(cid:3)than(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)forced(cid:3)or(cid:3)liquidation(cid:3)sale.(cid:3)Fair(cid:3)values(cid:3)of(cid:3)balances(cid:3)related(cid:3)to(cid:3)long(cid:3)term(cid:3)revenue(cid:3)contracts(cid:3)are(cid:3) determined(cid:3)using(cid:3)a(cid:3)discounted(cid:3)cash(cid:3)flow(cid:3)method(cid:3)using(cid:3)discount(cid:3)rates(cid:3)that(cid:3)reflect(cid:3)the(cid:3)appropriate(cid:3)level(cid:3)of(cid:3)risk(cid:3) over(cid:3)the(cid:3)life(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)long(cid:882)term(cid:3)revenue(cid:3)stream.(cid:3) (cid:3) (e) Liquidity(cid:3)Risk(cid:3) The(cid:3) Group(cid:3) has(cid:3) assessed(cid:3) liquidity(cid:3) risk(cid:3) to(cid:3) be(cid:3) low(cid:3) at(cid:3) balance(cid:3) date.(cid:3) Total(cid:3) current(cid:3) assets,(cid:3) including(cid:3) cash(cid:3) and(cid:3) equivalents,(cid:3)of(cid:3)$8,303,313 (2021:(cid:3)$7,292,967)(cid:3)at(cid:3)balance(cid:3)date(cid:3)less(cid:3)the(cid:3)total(cid:3)current(cid:3)liabilities(cid:3)of(cid:3)$3,726,016(cid:3) (2021:(cid:3)$3,477,866)(cid:3)brings(cid:3)in(cid:3)an(cid:3)excess(cid:3)of(cid:3)amounting(cid:3)to(cid:3)$4,577,297(2021:(cid:3)$3,815,101).(cid:3)The(cid:3)Group(cid:3)generated(cid:3)a(cid:3) positive(cid:3)operating(cid:3)cashflow(cid:3)of(cid:3)$2,523,608.(cid:3)2021:(cid:3)$438,801(cid:3)(excluding(cid:3)the(cid:3)government(cid:3)incentive(cid:3)of(cid:3)$50k)(cid:3)during(cid:3) the(cid:3)financial(cid:3) year.(cid:3)Liquidity(cid:3)risks(cid:3)are(cid:3)managed(cid:3)by(cid:3)managing(cid:3)the(cid:3)payment(cid:3)&(cid:3)receipt(cid:3)cycle,(cid:3)capital(cid:3)expenditures(cid:3) and(cid:3)controllable(cid:3)expenses.(cid:3) (cid:3) Maturity(cid:3)analysis(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)based(cid:3)on(cid:3)management’s(cid:3)expectation.(cid:3) (cid:3) Year(cid:3)ended(cid:3) 30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3) Consolidated(cid:3)Financial(cid:3)Assets(cid:3)(cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3) Other(cid:3)assets(cid:3) Consolidated(cid:3)Financial(cid:3)liabilities(cid:3)(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3) Net(cid:3)maturity(cid:3) (cid:3) Year(cid:3)ended(cid:3) 30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) (cid:3)(cid:3) Consolidated(cid:3)Financial(cid:3)Assets(cid:3)(cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3) Other(cid:3)Assets(cid:3) Less(cid:3)than(cid:3)6(cid:3) months(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 6(cid:882)12(cid:3) months(cid:3) $(cid:3) 1(cid:882)5(cid:3)years(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3)5,342,010(cid:3) (cid:3)1,139,052(cid:3) (cid:882)(cid:3) 6,480,062(cid:3) (cid:3) 460,092(cid:3) 6,019,970(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 9,655(cid:3) (cid:882)(cid:3) 9,655(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 9,655(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 34,452(cid:3) 167,937(cid:3) 202,389(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 202,389(cid:3) Less(cid:3)than(cid:3)6(cid:3) months(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 6(cid:882)12(cid:3) months(cid:3) $(cid:3) 1(cid:882)5(cid:3)years(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3) 3,881,126(cid:3) 1,567,385(cid:3) (cid:882)(cid:3) 5,448,511(cid:3) (cid:882)(cid:3) 40,952(cid:3) (cid:882)(cid:3) 40,952(cid:3) (cid:882)(cid:3) 79,067(cid:3) 167,937(cid:3) 247,004(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Greater(cid:3) than(cid:3)5(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 1,185(cid:3) (cid:882)(cid:3) 1,185(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 1,185(cid:3) Greater(cid:3) than(cid:3)5(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 1,185(cid:3) (cid:882)(cid:3) 1,185(cid:3) Total(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 5,341,010(cid:3) 1,184,344(cid:3) 167,937(cid:3) 6,693,291(cid:3) (cid:3) 460,092(cid:3) 6,233,199(cid:3) Total(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 3,881,126(cid:3) 1,688,589(cid:3) 167,937(cid:3) 5,737,652(cid:3) (cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3)Financial(cid:3)liabilities(cid:3)(cid:3) Trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)payables(cid:3) Net(cid:3)maturity(cid:3) (cid:3) The(cid:3)risk(cid:3)implied(cid:3)from(cid:3)the(cid:3)values(cid:3)shown(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)table(cid:3)above,(cid:3)reflects(cid:3)a(cid:3)balanced(cid:3)view(cid:3)of(cid:3)cash(cid:3)inflows(cid:3)and(cid:3)outflows.(cid:3) Trade(cid:3) payables(cid:3) and(cid:3) other(cid:3) financial(cid:3) liabilities(cid:3) mainly(cid:3) originate(cid:3) from(cid:3) investment(cid:3) in(cid:3) working(cid:3) capital(cid:3) such(cid:3) as(cid:3) inventories(cid:3) and(cid:3) trade(cid:3) receivables.(cid:3) These(cid:3) assets(cid:3) are(cid:3) considered(cid:3) in(cid:3)the(cid:3) Group’s(cid:3) overall(cid:3)liquidity(cid:3) risk.(cid:3) To(cid:3) monitor(cid:3) existing(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3)as(cid:3)well(cid:3)as(cid:3)enable(cid:3)an(cid:3)effective(cid:3)controlling(cid:3)of(cid:3)future(cid:3)risks,(cid:3)the(cid:3)Directors(cid:3)monitor(cid:3) the(cid:3)expected(cid:3)settlement(cid:3)of(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3) liabilities.(cid:3)(cid:3) 561,575(cid:3) 4,886,936(cid:3) 627,267(cid:3) 5,110,385(cid:3) 65,692(cid:3) (24,740)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 247,004(cid:3) (cid:882)(cid:3) 1,185(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 55(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 32(cid:3) FINANCIAL(cid:3)INSTRUMENTS(cid:3)(continued)(cid:3) (cid:3) The(cid:3)Group(cid:3)has(cid:3)assessed(cid:3)liquidity(cid:3)risk(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)low(cid:3)at(cid:3)balance(cid:3)date(cid:3)and(cid:3)at(cid:3)the(cid:3)date(cid:3)of(cid:3)this(cid:3)report.(cid:3)(cid:3) (f) Currency(cid:3)Risk(cid:3) The(cid:3)group(cid:3)undertakes(cid:3)certain(cid:3)transactions(cid:3)denominated(cid:3)in(cid:3)foreign(cid:3)currency(cid:3)and(cid:3)is(cid:3)exposed(cid:3)to(cid:3)foreign(cid:3)currency(cid:3) risk(cid:3) through(cid:3) foreign(cid:3) exchange(cid:3) rate(cid:3) fluctuations.(cid:3) Foreign(cid:3) exchange(cid:3) risk(cid:3) arises(cid:3) from(cid:3) future(cid:3) commercial(cid:3) transactions(cid:3)and(cid:3)recognised(cid:3)financial(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)financial(cid:3)liabilities(cid:3)denominated(cid:3)in(cid:3)a(cid:3)currency(cid:3)that(cid:3)is(cid:3)not(cid:3)the(cid:3) entity's(cid:3)functional(cid:3)currency.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)risk(cid:3)is(cid:3)measured(cid:3)using(cid:3)sensitivity(cid:3)analysis(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)flow(cid:3)forecasting.(cid:3)In(cid:3)order(cid:3)to(cid:3)protect(cid:3)against(cid:3)exchange(cid:3) rate(cid:3)movements,(cid:3)the(cid:3)consolidated(cid:3)entity(cid:3)has(cid:3)established(cid:3)a(cid:3)foreign(cid:3)currency(cid:3)bank(cid:3)account.(cid:3) (cid:3) 33(cid:3) PARENT(cid:3)ENTITY(cid:3)FINANCIAL(cid:3)INFORMATION(cid:3) The(cid:3)individual(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)show(cid:3)the(cid:3)following(cid:3)aggregate(cid:3)amounts:(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3) ASSETS(cid:3) Total(cid:3)Current(cid:3)Assets(cid:3) Total(cid:3)Non(cid:882)Current(cid:3)Assets(cid:3) (cid:3) TOTAL(cid:3)ASSETS(cid:3) (cid:3) LIABILITIES(cid:3) Total(cid:3)Current(cid:3)Liabilities(cid:3) Total(cid:3)Non(cid:882)Current(cid:3)Liabilities(cid:3) (cid:3) TOTAL(cid:3)LIABILITIES(cid:3) (cid:3) EQUITY(cid:3) Contributed(cid:3)equity(cid:3) Share(cid:3)option(cid:3)reserves(cid:3) Accumulated(cid:3)losses(cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 8,303,313(cid:3) 13,199,279(cid:3) 7,292,967(cid:3) 14,699,908(cid:3) 21,502,592(cid:3) 21,992,875(cid:3) (cid:3) 3,726,016(cid:3) 15,915,618(cid:3) 3,477,866(cid:3) 18,137,446(cid:3) 19,641,634(cid:3) 21,615,312(cid:3) (cid:3) 5,978,808(cid:3) (cid:882)(cid:3) (4,117,851)(cid:3) 1,860,957(cid:3) 5,861,808(cid:3) 30,392(cid:3) (5,514,637)(cid:3) TOTAL(cid:3)EQUITY(cid:3) (cid:3) TOTAL(cid:3)COMPREHENSIVE(cid:3)INCOME(cid:3) Net(cid:3)Profit(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3) TOTAL(cid:3)COMPREHENSIVE(cid:3)INCOME(cid:3)FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)GUARANTEES(cid:3)ENTERED(cid:3)INTO(cid:3)BY(cid:3)THE(cid:3)PARENT(cid:3)ENTITY(cid:3) (cid:3) No(cid:3)guarantees(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)entered(cid:3)into(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)in(cid:3)relation(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)debts(cid:3)of(cid:3)its(cid:3)subsidiaries.(cid:3) (cid:3) COMMITMENTS(cid:3)AND(cid:3)CONTINGENCIES(cid:3)OF(cid:3)THE(cid:3)PARENT(cid:3)ENTITY(cid:3) Commitments(cid:3)and(cid:3)contingencies(cid:3)for(cid:3)the(cid:3)parent(cid:3)entity(cid:3)are(cid:3)the(cid:3)same(cid:3)as(cid:3)those(cid:3)disclosed(cid:3)in(cid:3)Note(cid:3)27.(cid:3) (cid:3) 1,363,831(cid:3) 1,363,831(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) 377,563(cid:3) 652,574(cid:3) 652,574(cid:3) (cid:3) 56(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 34 OTHER(cid:3)LIABILITIES(cid:3) (cid:3) On(cid:3)the(cid:3)13th(cid:3)February(cid:3)2019,(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)settled(cid:3)with(cid:3)the(cid:3)Australian(cid:3)Competition(cid:3)and(cid:3)Consumer(cid:3)Commission(cid:3) (ACCC)(cid:3)in(cid:3)relation(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)proceeding(cid:3)against(cid:3)Cryosite(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)Federal(cid:3)Court(cid:3)of(cid:3)Australia.(cid:3)Under(cid:3)the(cid:3)legal(cid:3)settlement(cid:3) reached,(cid:3)the(cid:3)outstanding(cid:3)portion(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)penalty(cid:3)is(cid:3)to(cid:3)be(cid:3)paid(cid:3)in(cid:3)annual(cid:3)instalments(cid:3)until(cid:3)2029.(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) $(cid:3) (cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 53,330(cid:3) 474,502(cid:3) (cid:3) 56,530(cid:3) 417,973(cid:3) (cid:3) Other(cid:3)Liabilities(cid:3)–(cid:3)current(cid:3) Other(cid:3)Liabilities(cid:3)–(cid:3)non(cid:882)current(cid:3) (cid:3) Total(cid:3) (cid:3) (cid:3) 35 RECLASSIFICATION(cid:3)AND(cid:3)COMPARATIVE(cid:3)FIGURES(cid:3) (cid:3) Certain(cid:3)reclassification(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)made(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)prior(cid:3)year’s(cid:3)financial(cid:3)statements(cid:3)to(cid:3)enhance(cid:3)comparability(cid:3)with(cid:3) the(cid:3)current(cid:3)year’s(cid:3)financial(cid:3)statements.(cid:3) (cid:3) As(cid:3)a(cid:3)result,(cid:3)certain(cid:3)line(cid:3)items(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)amended(cid:3)in(cid:3)the(cid:3)statement(cid:3)of(cid:3)Profit(cid:3)and(cid:3)Loss(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)comprehensive(cid:3) income,(cid:3)Consolidated(cid:3)Statement(cid:3)of(cid:3)Cash(cid:3)Flow,(cid:3)Statement(cid:3)of(cid:3)Cash(cid:3)Flow(cid:3)Reconciliation(cid:3)(note(cid:3)11)(cid:3)and(cid:3)Operating(cid:3) Segments(cid:3)(note(cid:3)5).(cid:3)Comparative(cid:3)figures(cid:3)have(cid:3)been(cid:3)adjusted(cid:3)to(cid:3)conform(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)current(cid:3)years’(cid:3)presentation.(cid:3) (cid:3) The(cid:3)items(cid:3)were(cid:3)reclassified(cid:3)as(cid:3)follows:(cid:3) (cid:3) 474,503(cid:3) (cid:3) (cid:3) 527,832(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 57(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) (a)(cid:3)Statement(cid:3)of(cid:3)Profit(cid:3)&(cid:3)Loss(cid:3)and(cid:3)Other(cid:3)Comprehensive(cid:3)Income(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Sales(cid:3)of(cid:3)goods(cid:3)and(cid:3)rendering(cid:3)of(cid:3)services(cid:3) Other(cid:3)revenue(cid:3) Revenue(cid:3) (cid:3) Costs(cid:3)of(cid:3)providing(cid:3)services(cid:3) Depreciation(cid:3)and(cid:3)amortisation(cid:3)expense(cid:3) Marketing(cid:3)expenses(cid:3) Occupancy(cid:3)expenses(cid:3) Administration(cid:3)expenses(cid:3) Total(cid:3)expenses(cid:3) (cid:3) Finance(cid:3)income/(expense)(cid:3) Other(cid:3)income/(expense)(cid:3) Profit(cid:3)(loss)(cid:3)before(cid:3)tax(cid:3) (cid:3) Income(cid:3)tax(cid:3)(expense)(cid:3)benefit(cid:3) Profit(cid:3)(loss)(cid:3)after(cid:3)tax(cid:3) (cid:3) Net(cid:3)comprehensive(cid:3)Profit(cid:3)(loss)for(cid:3)the(cid:3)year(cid:3) Notes(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 6(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 7(c,d,e,)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 7(ab)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 7(f)(cid:3) 6(cid:3) (cid:3) (cid:3) 8(a)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 30(cid:3)Jun(cid:3)2021(cid:3) $(cid:3) Reclassified(cid:3) (cid:3) 10,023,769(cid:3) (cid:3) 30(cid:3)Jun(cid:3)2021(cid:3) $(cid:3) Reported(cid:3)in(cid:3) prior(cid:3)year(cid:3) (cid:3) 10,023,769(cid:3) 58,194(cid:3) 10,023,769(cid:3) 10,081,963(cid:3) (4,129,378)(cid:3) (589,098)(cid:3) (74,933)(cid:3) (558,154)(cid:3) (3,461,514)(cid:3) (4,129,378)(cid:3) (589,098)(cid:3) (74,933)(cid:3) (558,154)(cid:3) (3,609,952)(cid:3) (8,813,077)(cid:3) (8,961,515)(cid:3) (cid:3) (108,673)(cid:3) 18,429(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 1,120,448(cid:3) 1,120,448(cid:3) (cid:3) (467,674)(cid:3) 652,574(cid:3) (cid:3) (cid:3) (467,674)(cid:3) 652,574(cid:3) (cid:3) 652,574(cid:3) 652,574(cid:3) (cid:3) (cid:3) Reclassification(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 58,194(cid:3) 58,194(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 148,438(cid:3) 148,438(cid:3) (cid:3) (108,673)(cid:3) 18,429(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 58(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) (b) Consolidated(cid:3)Statement(cid:3)of(cid:3)Cash(cid:3)Flows(cid:3) FOR(cid:3)THE(cid:3)YEAR(cid:3)ENDED(cid:3)30(cid:3)JUNE(cid:3)2021(cid:3) (cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) CASH(cid:3)FLOWS(cid:3)FROM(cid:3)OPERATING(cid:3)ACTIVITIES(cid:3) Receipts(cid:3)from(cid:3)customers(cid:3)inclusive(cid:3)of(cid:3)GST(cid:3) Payments(cid:3)to(cid:3)suppliers(cid:3)and(cid:3)employees(cid:3)inclusive(cid:3)of(cid:3)GST*(cid:3) Government(cid:3)Incentive(cid:3)(cid:882)(cid:3)Cash(cid:3)Boost(cid:3) Net(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)from(cid:3)operating(cid:3)activities(cid:3) CASH(cid:3)FLOWS(cid:3)FROM(cid:3)INVESTING(cid:3)ACTIVITIES(cid:3) Purchase(cid:3)of(cid:3)plant(cid:3)and(cid:3)equipment(cid:3) Software(cid:3)development(cid:3)costs(cid:3) Interest(cid:3)received(cid:3) Net(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)(used(cid:3)in)(cid:3)investing(cid:3)activities(cid:3) CASH(cid:3)FLOWS(cid:3)FROM(cid:3)FINANCING(cid:3)ACTIVITIES(cid:3) Operating(cid:3)Lease(cid:3)Payments(cid:3)(including(cid:3)notional(cid:3)interest)(cid:3) Interest(cid:3)expense(cid:3) Net(cid:3)cash(cid:3)flows(cid:3)(used(cid:3)in)(cid:3)financing(cid:3)activities(cid:3) Net(cid:3)(decrease)/(cid:3)increase(cid:3)in(cid:3)cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)at(cid:3)beginning(cid:3)of(cid:3)year(cid:3) Effect(cid:3)of(cid:3)exchange(cid:3)rate(cid:3)changes(cid:3)on(cid:3)cash(cid:3) Cash(cid:3)and(cid:3)cash(cid:3)equivalents(cid:3)at(cid:3)end(cid:3)of(cid:3)year(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) Notes(cid:3) Reclassified(cid:3) (cid:3) (cid:3) 7,644,188(cid:3) (7,178,831)(cid:3) 50,000(cid:3) 515,357(cid:3) (cid:3) (cid:3) (396,894)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 22,810(cid:3) (374,084)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (260,777)(cid:3) (34,646)(cid:3) (295,423)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (154,135)(cid:3) 4,061,832(cid:3) (26,556)(cid:3) 3,881,126(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 11(cid:3) (cid:3) (cid:3)19(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) 10(cid:3) (cid:3) 2021(cid:3) (cid:3)$(cid:3)(cid:3) Reported(cid:3)in(cid:3) prior(cid:3)year(cid:3) (cid:3) (cid:3) 7,644,188(cid:3) (7,205,387)(cid:3) 50,000(cid:3) 488,801(cid:3) (cid:3) (cid:3) (396,894)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 22,810(cid:3) (374,084)(cid:3) (cid:3) (260,777)(cid:3) (34,646)(cid:3) (295,423)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (180,706)(cid:3) 4,061,832(cid:3) (cid:882)(cid:3) 3,881,126(cid:3) (cid:3) Reclassification(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) 26,556(cid:3) (cid:882)(cid:3) 26,556(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) 26,556(cid:3) (cid:882)(cid:3) (26,556)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 59(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) (c) Statement(cid:3)of(cid:3)Cash(cid:3)Flows(cid:3)Reconciliation(cid:3)(cid:3) Reconciliation(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)net(cid:3)profit(cid:3)after(cid:3)tax(cid:3)to(cid:3)the(cid:3)net(cid:3)cash(cid:3) flows(cid:3)from(cid:3)operations(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3) Less:(cid:3)Transfer(cid:3)to(cid:3)investing(cid:3)activities(cid:3) Adjustments(cid:3)for(cid:3)non(cid:882)cash(cid:3)items(cid:3) Depreciation(cid:3)and(cid:3)amortisation(cid:3)of(cid:3)non(cid:882)current(cid:3)assets(cid:3) Amortisation(cid:3)of(cid:3)intangibles(cid:3) Interest(cid:3)Expense(cid:3)on(cid:3)lease(cid:3)and(cid:3)ACCC(cid:3) Provision(cid:3)for(cid:3)dividend(cid:3) Foreign(cid:3)exchange(cid:3) Other(cid:3)Equity(cid:3) Changes(cid:3)in(cid:3)assets(cid:3)and(cid:3)liabilities(cid:3) (Increase)(cid:3)Decrease(cid:3)in(cid:3)trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)receivables(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3)–(cid:3)AASB(cid:3)15(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)costs(cid:3)–(cid:3)AASB(cid:3)15(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)liability(cid:3)(cid:882)AASB(cid:3)15(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)revenue(cid:3)(cid:882)AASB(cid:3)15(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)inventory(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)prepayments(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)other(cid:3)current(cid:3)assets(cid:3) Decrease(cid:3)in(cid:3)deferred(cid:3)tax(cid:3)asset(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)other(cid:3)assets(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)trade(cid:3)and(cid:3)other(cid:3)creditors(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)current(cid:3)other(cid:3)liabilities(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)non(cid:882)(cid:3)current(cid:3)other(cid:3)liabilities(cid:3) Decrease(cid:3)(Increase)(cid:3)in(cid:3)unearned(cid:3)income(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)income(cid:3)tax(cid:3)provision(cid:3) Increase(cid:3)(Decrease)(cid:3)in(cid:3)lease(cid:3)assets(cid:3) Increase(cid:3)in(cid:3)employee(cid:3)benefits(cid:3)(cid:3) Net(cid:3)cash(cid:3)flow(cid:3)from(cid:3)operating(cid:3)activities(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Consolidated(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) 2021(cid:3) $(cid:3) Reclassification(cid:3) (cid:3) (cid:3) Reclassified(cid:3) Reported(cid:3) prior(cid:3)year(cid:3) in(cid:3) (cid:3) 652,574(cid:3) (9,987)(cid:3) (cid:3) 585,032(cid:3) 4,066(cid:3) 108,673(cid:3) (cid:3) 68,844(cid:3) 11,776(cid:3) (cid:3) (974,095)(cid:3) 857,752(cid:3) 1,332,576(cid:3) (544,952)(cid:3) (2,129,232)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (48,884)(cid:3) (5,892)(cid:3) 155,075(cid:3) 108,023(cid:3) 242,824(cid:3) 53,330(cid:3) (103,642)(cid:3) 87,841(cid:3) (cid:882)(cid:3) 30,200(cid:3) 60,028(cid:3) 515,357(cid:3) 652,574(cid:3) (9,987)(cid:3) (cid:3) 585,032(cid:3) 4,066(cid:3) 108,673(cid:3) (cid:882)(cid:3) 42,288(cid:3) 11,776(cid:3) (cid:3) (974,095)(cid:3) 857,752(cid:3) 1,332,576(cid:3) (544,952)(cid:3) (2,129,232)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (48,884)(cid:3) (5,892)(cid:3) 155,075(cid:3) 108,023(cid:3) 242,824(cid:3) 53,330(cid:3) (103,642)(cid:3) 87,841(cid:3) (cid:882)(cid:3) 30,200(cid:3) 60,028(cid:3) 488,801(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 26,556(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:3) (cid:882)(cid:3) (cid:882)(cid:3) (26,556)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 60(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) Clinical(cid:3)Trials(cid:3) and(cid:3)Biological(cid:3) Storage(cid:3)and(cid:3) Logistics(cid:3) $(cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3) and(cid:3)Tissue(cid:3) $(cid:3) Unallocated(cid:3) $(cid:3) 7,504,620(cid:3) 2,519,149(cid:3) 8,194(cid:3) 3,141,304(cid:3) (cid:882)(cid:3) 3,141,304(cid:3) (cid:882)(cid:3) 3,141,304(cid:3) 3,141,304(cid:3) 756,679(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 756,679(cid:3) (312,799)(cid:3) 443,880(cid:3) 443,880(cid:3) (2,827,535)(cid:3) 50,000(cid:3) (2,777,535)(cid:3) (155,075)(cid:3) (2,932,610)(cid:3) (2,932,610)(cid:3) 2,546,729(cid:3)(cid:3) 593,350(cid:3) (301,748)(cid:3) 13,639,225(cid:3) 18,714,009(cid:3) (4,066)(cid:3) 5,806,901(cid:3) 2,307,953(cid:3) (283,284)(cid:3) Clinical(cid:3)Trials(cid:3) and(cid:3)Biological(cid:3) Storage(cid:3)and(cid:3) Logistics(cid:3) $(cid:3) Cord(cid:3)Blood(cid:3) and(cid:3)Tissue(cid:3) $(cid:3) Unallocated(cid:3) $(cid:3) 7,504,620(cid:3) 2,519,149(cid:3) 8,194(cid:3) 3,141,304(cid:3) (cid:882)(cid:3) 3,141,304(cid:3) (cid:882)(cid:3) 3,141,304(cid:3) 3,141,304(cid:3) 756,679(cid:3)(cid:3) (cid:882)(cid:3) 756,679(cid:3) (312,799)(cid:3) 443,880(cid:3) 443,880(cid:3) (2,827,535)(cid:3) 50,000(cid:3) (2,777,535)(cid:3) (155,075)(cid:3) (2,932,610)(cid:3) (2,932,610)(cid:3) 2,546,729(cid:3)(cid:3) 642,937(cid:3) (301,748)(cid:3) 13,639,225(cid:3) 18,664,422(cid:3) (4,066)(cid:3) 5,806,901(cid:3) 2,307,953(cid:3) (283,284)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Total(cid:3) $(cid:3) 10,031,963(cid:3) 1,070,448(cid:3) 50,000(cid:3) 1,120,448(cid:3) (467,874)(cid:3) 652,574(cid:3) 652,574(cid:3) 21,992,855(cid:3) 21,615,312(cid:3) (589,098)(cid:3) Total(cid:3) $(cid:3) 10,031,963(cid:3) 1,070,448(cid:3) 50,000(cid:3) 1,120,448(cid:3) (467,874)(cid:3) 652,574(cid:3) 652,574(cid:3) 21,992,855(cid:3) 21,615,312(cid:3) (589,098)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) d) SEGMENT(cid:3)INFORMATION(cid:3)(cid:3) 2021(cid:3)(cid:882)(cid:3)Reclassified(cid:3) Operating(cid:3)Segment(cid:3) Revenue(cid:3) (cid:3) Net(cid:3)operating(cid:3)profit(cid:3)(cid:3) Government(cid:3)incentive(cid:3)(cid:882)(cid:3)cash(cid:3)boost(cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3)before(cid:3)tax(cid:3) Tax(cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3)after(cid:3)tax(cid:3) Total(cid:3)Comprehensive(cid:3)Income(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)tax(cid:3) Segment(cid:3)Assets(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) Segment(cid:3)Liabilities(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) Depreciation(cid:3)and(cid:3)Amortisation(cid:3) (cid:3) (cid:3) 2021(cid:3)(cid:882)(cid:3)Reported(cid:3)in(cid:3)prior(cid:3)year(cid:3) Operating(cid:3)Segment(cid:3) Revenue(cid:3) (cid:3) Net(cid:3)operating(cid:3)profit(cid:3)(cid:3) Government(cid:3)incentive(cid:3)(cid:882)(cid:3)cash(cid:3)boost(cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3)before(cid:3)tax(cid:3) Tax(cid:3) Net(cid:3)profit(cid:3)after(cid:3)tax(cid:3) Total(cid:3)Comprehensive(cid:3)Income(cid:3)net(cid:3)of(cid:3)tax(cid:3) Segment(cid:3)Assets(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) Segment(cid:3)Liabilities(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2021(cid:3) Depreciation(cid:3)and(cid:3)Amortisation(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 61(cid:3) Notes to the Financial Statements For the Year Ended 30 June 2022 (cid:3) 36 EVENTS(cid:3)SUBSEQUENT(cid:3)TO(cid:3)YEAR(cid:3)END(cid:3) As(cid:3)a(cid:3)result(cid:3)of(cid:3)continued(cid:3)growth(cid:3)in(cid:3)profits(cid:3)and(cid:3)cashflow,(cid:3)the(cid:3)Board(cid:3)of(cid:3)Cryosite(cid:3)has(cid:3)determined(cid:3)it(cid:3)is(cid:3) appropriate(cid:3)to(cid:3)re(cid:882)establish(cid:3)payment(cid:3)of(cid:3)an(cid:3)unfranked(cid:3)final(cid:3)dividend(cid:3)to(cid:3)shareholders.(cid:3)On(cid:3)26th(cid:3)August(cid:3)2022,(cid:3)the(cid:3) Board(cid:3)of(cid:3)Cryosite(cid:3)determined(cid:3)to(cid:3)that(cid:3)1c(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)will(cid:3)be(cid:3)paid(cid:3)as(cid:3)an(cid:3)unfranked(cid:3)final(cid:3)dividend.(cid:3)The(cid:3)dividend(cid:3) declared(cid:3)post(cid:3)the(cid:3)year(cid:882)end.(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 62(cid:3) Level 12, 90 Arthur Street North Sydney NSW 2060 PO Box 1994 North Sydney NSW 2059 Australia Tel: +61 2 9922 1166 Fax: +61 2 9922 2044 www.mazars.com.au INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT TO THE MEMBERS OF CRYOSITE LIMITED AND ITS CONTROLLED ENTITY Report on the Financial Report Opinion We have audited the accompanying consolidated financial report of Cryosite Limited (the “Company”) and the entity it controlled (the “Group”), which comprises the consolidated statement of financial position as at 30 June 2022 and the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, the consolidated statement of changes in equity and the consolidated statement of cash flows for the year ended on that date, other selected explanatory notes and the directors’ declaration. In our opinion, the accompanying consolidated financial report of the Group is in accordance with the Corporations Act 2001, including: (i) giving a true and fair view of the consolidated entity’s financial position as at 30 June 2022 and of its financial performance for the year then ended; and (ii) complying with Australian Accounting Standards and the Corporations Regulations 2001. Basis for Opinion We conducted our audit in accordance with Australian Auditing Standards. Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Financial Report section of our report. We are independent of the Group in accordance with the auditor independence requirements of the Corporations Act 2001 and the ethical requirements of the Accounting Professional and Ethical Standards Board’s APES 110 Code of Ethics for Professional Accountants (the Code) that are relevant to our audit of the financial report in Australia. We have also fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with the Code. We confirm that the independence declaration required by the Corporations Act 2001, which has been given to the directors of the Company, would be in the same terms if given to the directors as at the time of this auditor’s report. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. Key Audit Matters Key audit matters are those matters that, in our professional judgment, were of most significance in our audit of the financial report for the current year. We have determined that there are no key audit matters to communicate in our report. Mazars Risk & Assurance Pty Limited ABN: 39 151 805 275 Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation Other Information The directors are responsible for the other information. The other information comprises the information included in the annual report for the year ended 30 June 2022, but does not include the financial report and our auditor’s report thereon. Our opinion on the financial report does not cover the other information and we will not express any form of assurance conclusion thereon. In connection with our audit of the financial report, our responsibility is to read the other information identified above when it becomes available and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial report or our knowledge obtained in the audit, or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we conclude that there is a material misstatement of the other information, we are required to report that fact. We have nothing to report in this regard. Responsibilities of the Directors for the Financial Report The directors of the Group are responsible for the preparation of the financial report that gives a true and fair view in accordance with the Australian Accounting Standards and the Corporations Act 2001. The directors’ responsibility also includes such internal control as the directors determine is necessary to enable the preparation of a financial report that gives a true and fair view and is free from material misstatement, whether due to fraud or error. In preparing the financial report, the directors are responsible for assessing the ability of the Group to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless the directors either intend to liquidate the Group or to cease operations, or have no realistic alternative but to do so. Auditor’s Responsibilities for the Audit of the Financial Report Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial report as a whole is free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor’s report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the Australian Auditing Standards will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of the financial report. A further description of our responsibilities for the audit of the financial report is located at the Auditing and Assurance Standards Board website at: https://www.auasb.gov.au/admin/file/content102/c3/ar1_2020.pdf. This description forms part of our auditor’s report. Opinion on the Remuneration Report We have audited the Remuneration Report for the year ended 30 June 2022 as outlined on pages 10 to 14 of the financial report. In our opinion, the Remuneration Report of Cryosite Limited for the year ended 30 June 2022, complies with section 300A of the Corporations Act 2001. Responsibilities The directors of the company are responsible for the preparation and presentation of the Remuneration Report in accordance with section 300A of the Corporations Act 2001. Our responsibility is to express an opinion on the Remuneration Report, based on our audit conducted in accordance with Australian Auditing Standards. MAZARS RISK & ASSURANCE PTY LTD R. Megale Director Sydney,26 August 2022 Additional(cid:3)information(cid:3)required(cid:3)by(cid:3)the(cid:3)Australian(cid:3)Stock(cid:3)Exchange(cid:3)Ltd(cid:3)and(cid:3)not(cid:3)shown(cid:3)elsewhere(cid:3)in(cid:3)this(cid:3) report(cid:3)is(cid:3)as(cid:3)follows.(cid:3)The(cid:3)information(cid:3)is(cid:3)current(cid:3)as(cid:3)at(cid:3)5th(cid:3)August(cid:3)2022.(cid:3) (cid:3) SUBSTANTIAL(cid:3)SHAREHOLDERS(cid:3) (cid:3) The(cid:3)names(cid:3)of(cid:3)any(cid:3)substantial(cid:3)shareholders(cid:3)who(cid:3)have(cid:3)notified(cid:3)the(cid:3)Company(cid:3)in(cid:3)accordance(cid:3)with(cid:3)section(cid:3) 671B(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)Corporations(cid:3)Act(cid:3)2001(cid:3)are:(cid:3) (cid:3) Shareholder(cid:3) (cid:3) ANDREW(cid:3)KROGER(cid:3)AND(cid:3)RELATED(cid:3) ENTITIES(cid:3) BNP(cid:3)PARIBAS(cid:3)NOMINEES(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3) MR(cid:3)GARY(cid:3)GRIFFITH(cid:3)ROBINS(cid:3)&(cid:3)MR(cid:3) ALLAN(cid:3)JAMES(cid:3)ROBINS(cid:3) DMX(cid:3)Capital(cid:3)partners(cid:3)and(cid:3)related(cid:3) entities(cid:3) TWENTY(cid:3)LARGEST(cid:3)SHAREHOLDERS(cid:3) (cid:3) (cid:3) 2022(cid:3) No(cid:3)of(cid:3)shares(cid:3) %(cid:3)of(cid:3)issued(cid:3)capital(cid:3) 2021(cid:3) No(cid:3)of(cid:3)shares(cid:3) %(cid:3)of(cid:3)issued(cid:3)capital(cid:3) 22,543,702(cid:3) 3,850,099(cid:3) 3,761,500(cid:3) 2,770,973(cid:3) 46.19(cid:3) 7.89(cid:3) 7.71(cid:3) 5.68(cid:3) 20,266,964(cid:3) 5,867,934(cid:3) 2,800,000(cid:3) 2,770,973(cid:3) 43.25(cid:3) 12.52(cid:3) 5.98(cid:3) 5.91(cid:3) The(cid:3)names(cid:3)of(cid:3)the(cid:3)twenty(cid:3)largest(cid:3)holders(cid:3)of(cid:3)quoted(cid:3)shares(cid:3)are:(cid:3) (cid:3) SHAREHOLDERS(cid:3) (cid:3) (cid:3) MR(cid:3)ANDREW(cid:3)KROGER(cid:3)and(cid:3)related(cid:3)entities(cid:3) BNP(cid:3)PARIBAS(cid:3)NOMINEES(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) MR(cid:3)GARY(cid:3)GRIFFITH(cid:3)ROBINS(cid:3)&(cid:3)MR(cid:3)ALLAN(cid:3)JAMES(cid:3)ROBINS(cid:3)(cid:3) DMX(cid:3)CAPITAL(cid:3)PARTNERS(cid:3)and(cid:3)related(cid:3)entities(cid:3)(cid:3) MR(cid:3)ALISTAIR(cid:3)DAVID(cid:3)STRONG(cid:3)(cid:3) MR(cid:3)MARK(cid:3)GREGORY(cid:3)KERR(cid:3)&(cid:3)MRS(cid:3)LINDA(cid:3)MARIE(cid:3)KERR(cid:3)(cid:3) DULHUNTY(cid:3)MANAGEMENT(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) CITICORP(cid:3)NOMINEES(cid:3)PTY(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3) NATIONAL(cid:3)NOMINEES(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3) MR(cid:3)JOHN(cid:3)HOGG(cid:3)(cid:3) SUNNYIT(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) H(cid:3)F(cid:3)A(cid:3)ADMINISTRATION(cid:3)PTY(cid:3)LIMITED(cid:3)(cid:3) MRS(cid:3)JANE(cid:3)SUSAN(cid:3)MILLIKEN(cid:3)(cid:3) BELL(cid:3)POTTER(cid:3)NOMINEES(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) MR(cid:3)STEPHEN(cid:3)ROBERTS(cid:3)(cid:3) GINGA(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) CASTLEREAGH(cid:3)EQUITY(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) M(cid:3)N(cid:3)J(cid:3)HOLDINGS(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) NARON(cid:3)NOMINEES(cid:3)PTY(cid:3)LTD(cid:3)(cid:3) MRS(cid:3)MICHELE(cid:3)EVE(cid:3)ROBINS(cid:3)(cid:3) (cid:3) LISTED(cid:3)ORDINARY(cid:3) SHARES(cid:3) No(cid:3)of(cid:3) shares(cid:3) 22,543,702(cid:3) 3,850,099(cid:3) 3,761,500(cid:3) 2,770,973(cid:3) 2,025,000(cid:3) 1,964,535(cid:3) 1,330,000(cid:3) 1,105,694(cid:3) 691,016(cid:3) 650,000(cid:3) 559,518(cid:3) 480,000(cid:3) 350,917(cid:3) 350,000(cid:3) 337,707(cid:3) 318,100(cid:3) 300,000(cid:3) 214,931(cid:3) 213,007(cid:3) 200,000(cid:3) 44,016,699(cid:3) %(cid:3)of(cid:3) ordinary(cid:3) shares(cid:3) 46.19(cid:3) 7.89(cid:3) 7.71(cid:3) 5.68(cid:3) 4.15(cid:3) 4.02(cid:3) 2.72(cid:3) 2.27(cid:3) 1.42(cid:3) 1.33(cid:3) 1.15(cid:3) 0.98(cid:3) 0.72(cid:3) 0.72(cid:3) 0.69(cid:3) 0.65(cid:3) 0.61(cid:3) 0.44(cid:3) 0.44(cid:3) 0.41(cid:3) 90.19(cid:3) (cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 66(cid:3) DISTRIBUTION(cid:3)OF(cid:3)EQUITY(cid:3)SECURITIES(cid:3) (cid:3) Number(cid:3)of(cid:3)Shareholders(cid:3)by(cid:3)Size(cid:3)of(cid:3)Holding(cid:3) (cid:3) Range(cid:3) 1(cid:3)to(cid:3)1,000(cid:3) 1,001(cid:3)to(cid:3)5,000(cid:3) 5,001(cid:3)to(cid:3)10,000(cid:3) 10,001(cid:3)to(cid:3)100,000(cid:3) 100,001(cid:3)and(cid:3)Over(cid:3) Total(cid:3) (cid:3) (cid:3) No(cid:3)of(cid:3) Holders(cid:3) No(cid:3)of(cid:3)ordinary(cid:3) shares(cid:3) (cid:3) 48(cid:3) 239(cid:3) 66(cid:3) 92(cid:3) 33(cid:3) 478(cid:3) 17,228(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)839,612(cid:3) (cid:3)(cid:3)(cid:3)539,285(cid:3) 2,761,544(cid:3) 44,651,894(cid:3) 48,809,563(cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) (cid:3) Voting(cid:3)Rights(cid:3) (cid:3) All(cid:3)ordinary(cid:3)shares(cid:3)carry(cid:3)one(cid:3)vote(cid:3)per(cid:3)share(cid:3)without(cid:3)restriction.(cid:3) (cid:3) Number(cid:3)of(cid:3)shareholders(cid:3)holding(cid:3)less(cid:3)than(cid:3)a(cid:3)marketable(cid:3)parcel(cid:3) (cid:3) The(cid:3)number(cid:3)of(cid:3)shareholders(cid:3)holding(cid:3)less(cid:3)than(cid:3)a(cid:3)marketable(cid:3)parcel(cid:3)of(cid:3)shares(cid:3)is(cid:3)32(cid:3)and(cid:3)they(cid:3)hold(cid:3)1,696(cid:3) shares.(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 67(cid:3) (cid:3) Cryosite(cid:3)Limited(cid:3)Annual(cid:3)Report(cid:3)30(cid:3)June(cid:3)2022(cid:3) (cid:3) 68(cid:3)
Continue reading text version or see original annual report in PDF format above