LiveXLive Media, Inc.
Annual Report 2016

Plain-text annual report

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K x x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2016 OR ¨ ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File No. 333-167219 LOTON, CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada (State or other jurisdiction of  incorporation or organization) 269 South Beverly Drive Beverly Hills, California (Address of principal executive offices) 90-0657263 ( I.R.S. Employer Identification No.) 90212 (Zip Code) Registrant’s Telephone Number, Including Area Code (310) 601-2500 Securities Registered Pursuant to Section 12(b) of the Act: None Securities Registered Pursuant to Section 12(g) of the Act: None Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. Yes ¨ No x Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or Section 15(d) of the Act. Yes x   No ¨ Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during  the  preceding  12  months  (or  for  such  shorter  period  that  the  Registrant  was  required  to  file  such  reports),  and  (2)  has  been  subject  to  such  filing requirements for the past 90 days.   Yes x    No ¨ Indicate by  check  mark  whether  the  registrant  has  submitted  electronically  and  posted  on  its  corporate  Web  site,  if  any,  every  Interactive  Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§223.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit and post such files). Yes x No ¨ Indicate by check mark if disclosure of delinquent filers pursuant to Item 405 of Regulation S-K (§229.405 of this chapter) is not contained herein, and will not be contained, to the best of registrant’s knowledge, in definitive proxy or information statements incorporated by reference in Part III of this Form 10-K or any amendment to this Form 10-K. x Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, or a smaller reporting company. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer” and “smaller reporting company” in Rule 12b-2 of the Exchange Act. Large accelerated filer Non-accelerated filer (Do not check if a smaller reporting company) ¨ ¨   Accelerated filer   Smaller reporting company ¨ x Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Act). Yes ¨ No x The aggregate market value of the voting stock held by non-affiliates of the registrant, computed by reference to the closing price as of the last business day of the registrant’s most recently completed second fiscal quarter ended September 30, 2015, was approximately $53,009,978. For the sole purpose of making this calculation, (i) the term “non-affiliate” has been interpreted to exclude directors, corporate officers and holders of 10% or more of the registrant’s common stock, and (ii) in light of the very limited trading of the registrant’s common stock, such aggregate market value was determined based on the then most recent                                                                   price per share at which the registrant sold its common stock in a private placement during the quarter ended September 30, 2015. As of July 11, 2016, the registrant had outstanding 45,792,138 shares of common stock, $0.001 par value.        ITEM 1 ITEM 1A ITEM 1B ITEM 2 ITEM 3 ITEM 4 ITEM 5 ITEM 6 ITEM 7 ITEM 7A ITEM 8 ITEM 9 ITEM 9A ITEM 9B ITEM 10 ITEM 11 ITEM 12 ITEM 13 ITEM 14 ITEM 15 TABLE OF CONTENTS PART 1 Business Risk Factors Unresolved Staff Comments Properties Legal Proceedings Mine Safety Disclosures PART II Market for Registrant’s Common Equity, Related Stockholder Matter and Issuer Purchases of Equity Securities Selected Financial Data Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk Financial Statements and Supplementary Data Changes In and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure Controls and Procedures Other Information Directors, Executive Officers and Corporate Governance Executive Compensation Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence Principal Accounting Fees and Services PART III Exhibits, Financial Statement Schedules Signatures PART IV 2 5 9 22 22 22 23 24 25 26 29 30 31 31 32 34 36 39 40 41 43 46                             EXPLANATORY NOTE NO. 1 On April 30, 2014, Loton, Corp (the “Company,” we,” “us”, “our” or the “Registrant”) filed with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) its Current Report on Form 8-K (as amended on June 30, 2014, the “Merger 8-K”), with respect to our entry into an Agreement and Plan of Merger (the “Merger Agreement”), by and among the Company, Loton Acquisition Sub I, Inc., a Delaware corporation (“Acquisition Sub”), and KOKO (Camden) Holdings (US), Inc. (“KOKO Parent”), a Delaware corporation and wholly-owned subsidiary of JJAT Corp. (“JJAT”), a Delaware corporation wholly-owned by Mr. Robert Ellin, our Executive Chairman, President, director and controlling shareholder, and his affiliates (the “Merger”). As a result of the Merger, our primary business at such time became that of KOKO Parent became our wholly-owned subsidiary and our primary business became that of KOKO Parent and its subsidiaries, KOKO (Camden) Limited,  a  private  limited  company  registered  in  England  and  Wales  (“KOKO  UK”),  which  owns  50%  of  OBAR Camden  Holdings  Limited,  a  private  limited company  registered  in  England  and  Wales  (“OCHL”),  which  in  turn  wholly-owns  its  operating  subsidiary  OBAR  Camden  Limited,  a  private  limited  company registered in England and Wales (“OCL”). The Merger  8-K and our Annual  Report  on  Form  10-K  for  the  fiscal  year  ended  March  31,  2015,  accounted  for  the  Merger  as  a  reverse  acquisition,  with OCHL deemed the accounting acquirer and our Company deemed the accounting acquiree. The reverse acquisition was deemed a capital transaction and the net assets of OCHL (the accounting acquirer) were carried forward to us (the legal acquirer and the reporting entity) at their carrying value before the acquisition. On July 11, 2016, our Board of Directors determined that the Merger was erroneously accounted for as a reverse acquisition for accounting purposes and that OCHL was improperly included in consolidation as our subsidiary. Our acquisition of OCHL should have been reflected as an investment accounted for under the equity method of accounting. This determination was based on an analysis by our management that we did not have sufficient control of OCHL at the date of the transaction in accordance with the current accounting rules. Therefore, this Annual Report on Form 10-K (this “Annual Report”) contains our financial statements for the fiscal year ended March  31,  2016  and  restated  financial  statements  for  the  fiscal  year  ended  March  31,  2015  (the  “2015  Annual  Report”)  that properly present the Merger and our investment in OCHL on the equity basis of accounting, and to correct the prior period for other errors. In addition, as a result of such determination, our Board of Directors concluded that our financial statements included in the Merger 8-K, the 2015 Annual Report and in each of our Quarterly Reports on Form 10-Q for the quarters ended June 30, September 30 and December 31, 2015, respectively, should no longer be relied upon because of this error. After the filing of this Annual Report, our Board of Directors will determine if any of these prior reports should be restated. CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS This Annual Report contains “forward-looking statements,” as that term is defined under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 (“PSLRA”), Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”). Forward-looking statements include statements about our expectations, beliefs or intentions regarding our product development efforts, business, financial condition,  results  of  operations,  strategies  or  prospects.  You  can  identify  forward-looking  statements  by  the  fact  that  these  statements  do  not  relate  strictly  to historical or current matters. Rather, forward-looking statements relate to anticipated or expected events, activities, trends or results as of the date they are made. Because forward-looking statements relate to matters that have not yet occurred, these statements are inherently subject to risks and uncertainties that could cause our actual results to differ materially from any future results expressed or implied by the forward-looking statements. Many factors could cause our actual activities or results to differ materially from the activities and results anticipated in forward-looking statements. These factors include those described below and in “Item 1A. Risk Factors” of this Annual Report. These forward-looking statements are only predictions and reflect our views as of the date they are made with respect to future events and financial performance. Risks and uncertainties, the occurrence of which could adversely affect our business, include the following: · · · · · · · · · our auditors having issued a going concern opinion; our ability to obtain additional financing to fund our operations; our dependence on certain key personnel, namely Mr. Ellin, our Executive Chairman, President and controlling stockholder, and our ability to retain, assimilate and hire in the future qualified employees; intense competition in the live music industry, and our inability to maintain or increase our current revenue; our ability to achieve or sustain profitability in the future; entertainment and leisure events and factors adversely affecting our business; not having greater than 50% ownership of the KOKO nightclub; our  directors  and  officers  not  holding  the  majority  of  voting  rights  to  control  or  to  submit  to  stockholders  for  approval  matters  related  to  the operations  of  OCHL,  OCL  or  KOKO;  our  business  being  highly  sensitive  to  public  tastes  and  is  dependent  on  our  ability  to  maintain  our attractiveness and reputation; our business depending on relationships between key promoters, executives, agents, managers, artists and clients; 3                            · unfavorable outcomes in material litigation matters or governmental inquiries, including uncertainty of the ongoing OCHL and OCL litigation with Mr. Bengough; future acquisitions and us taking certain actions in connection with such transactions; · · OCL currently operating in the London market and our ability to expand internationally which may expose us to risks not found doing business in the United Kingdom; · OCL and/or LXL’s ability to adequately protect its intellectual property rights or risk of being accused of infringing upon intellectual property rights · · · of third parties; exchange rates fluctuations; risk of personal injuries and accidents in connection with OCL’s live music events, which could subject us or OCL to personal injury or other claims and increase our expenses, as well as reduce attendance at OCL’s live music events, causing a decrease in our revenue; activities  or  conduct,  such  as  illegal  drug  use,  at  OCL’s  properties  or  the  events  OCL  produces  may  expose  OCL  to  liability,  cause  OCL  to  lose business licenses or government approvals, result in the cancellation of all or a part of an event or result in adverse publicity; costs associated with, and our ability to obtain, adequate insurance; costs associated with capital improvements; · · · OCL being subject to extensive governmental regulation, and our ability to comply with these regulations; · our ability to acquire and develop live music festival streaming rights, and any inability to fund the significant up-front cash requirements associated with our live music streaming platform; failure to develop and grow LXL’s user base, or if ad engagement on our platform declines; LXL’s ability to compete effectively for users and advertiser spend; LXL’s products and services containing undetected software errors; LXL’s products and services containing open source software, and LXL licensing some of its software through open source projects, which may pose particular risks to LXL proprietary software, products, and services; · · · · · OCL’s, LXL’s and/or our need for, and ability to obtain, additional financing; · · · · · our dependence in part on the promotional success of our marketing, advertising and promotional campaigns; our ability to deal with potential difficulties associated with rapid growth; occurrence of extraordinary events, such as terrorist attacks; continued worldwide macroeconomic and geopolitical instability; and occurrence of any natural or other disasters; Readers are cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements because of the risks and uncertainties related to them and to the risk factors. We disclaim any obligation to update the forward-looking statements contained in this prospectus to reflect any new information or future events or circumstances or otherwise. 4         ITEM 1. BUSINESS Organizational History PART I We  were  incorporated  in  the  State  of  Nevada  on  December  28,  2009  to  provide  3D  rendering,  animation  and  architectural  visualization  services  using advanced  computer  technology  to  produce  photo  realistic  3D  rendering,  walk-through  animation  and  360-degree  panorama.  We  are  now  a  holding  company primarily engaged in the emerging live and digital music space content, including live music events, through LiveXLive, Corp., our operating subsidiary. As more fully described below, we have three direct subsidiaries, LiveXLive, Corp., KOKO (Camden) Holdings (US), Inc. and KOKO (Camden) UK Limited, the results of which we consolidate for our financial reporting purposes, and two indirect investment subsidiaries, Obar Camden Holdings Limited (“OCHL”) and Obar Camden, Ltd. (“OCL”). On April 28, 2014, we entered into an Agreement and Plan of Merger (the “Merger Agreement”) with Loton Acquisition Sub I, Inc., a Delaware corporation and our wholly owned subsidiary (“Acquisition Sub”), and KOKO (Camden) Holdings (US), Inc. (“KOKO Parent”), a Delaware corporation and a wholly-owned subsidiary of JJAT Corp. (“JJAT”),  a  Delaware  corporation  wholly-owned  by  Mr.  Ellin  and  his  affiliates.  Pursuant  to  the  Merger  Agreement,  Acquisition Sub merged with and into KOKO Parent and KOKO Parent became our wholly-owned subsidiary (the “Merger”). As a result of the Merger, our primary business at such time became that of KOKO Parent and its subsidiaries, KOKO (Camden) Limited, a private limited company registered in England and Wales (“KOKO UK”) which owns  50%  of  OBAR  Camden  Holdings  Limited,  a  private  limited  company  registered  in  England  and  Wales  (“OCHL”)  which  in  turn  wholly-owns  its operating subsidiary OBAR Camden Limited, a private limited company registered in England and Wales (“OCL”). Upon the closing of the Merger, pursuant to the  terms  of  the  Merger  Agreement,  JJAT  received  29,000,000  shares  of  our  common  stock,  representing  approximately  77%  of  our  issued  and  outstanding common stock immediately after the Merger. On February 24, 2015, we formed LiveXLive, Corp. (formerly FestreamTV, Corp.), our wholly-owned Delaware subsidiary, to engage in the emerging live and digital music space. Consolidated Subsidiaries LiveXLive, Corp. — LiveXLive,  Corp.  (“LXL”),  our  wholly-owned  subsidiary,  was  incorporated  under  the  laws  of  the  State  of  Delaware  on February 24, 2015.  LXL’s  mission  is  to  aggregate  live  music  and  content  driven  by  live  music  through  mutually  beneficial  relationships  with  the  world’s  top  talent,  music companies,  festivals  and promoters  and to provide  fans  with the opportunity  to see their favorite  festivals,  concerts  and experiences  on any screen they choose across all video platforms and devices from mobile to home.   KOKO (Camden) Holdings (US), Inc. — KOKO (Camden) Holdings (US), Inc. was incorporated under the laws of Delaware on March 17, 2014, and was formed for the purpose of facilitating the purchase of Obar Camden Holdings Limited and represents the only transactions for which it is responsible. KOKO (Camden) UK Limited — KOKO Camden UK, a private limited company registered in England and Wales on November 7, 2013, serves as an alter ego  of  KOKO  Camden  US,  holds  as  an  investment  a  50%  non-controlling  interest  in  Obar  Camden  Holdings  Limited,  was  established  as  a  potential  tax instrumentality for the eventual acquisition of a 100% interest in Obar Camden Holdings Limited that eventually failed to materialize. Other than a Promissory Note made by Mr. Oliver Bengough to fund his acquisition of certain minority interests in Obar Camden Holdings Limited, KOKO Camden UK is inactive and has no other assets or liabilities. Investment Subsidiaries Obar Camden Holdings Limited — Obar Camden Holdings Limited ("OCHL") was incorporated on October 17, 2012 as a private limited company registered in England and Wales. OCHL was formed by Obar Camden’s stockholders for the sole purpose of acquiring some or all of the registered shares of Obar Camden. OCHL  is  the  parent  of  Obar  Camden  Ltd.,  and  is  our  directly  50%-owned  subsidiary.  From  October  17,  2012  to  November  20,  2012,  the  date  of  the recapitalization,  OCHL  was  inactive  and  had  no  assets  or  liabilities.  OCHL  was  formed  by  OCL’s  stockholders  for  the  sole  purpose  of  acquiring  all  of  the registered and contributed capital of OCL. OCHL is 50% co-owned by Mr. Olly Bengough, who was our former Chief Executive Officer and Director. Obar Camden Ltd. — Obar Camden Ltd. ("OCL"), is our indirect, 50%-owned subsidiary, that was incorporated on November 13, 2003 as a private limited company registered in England and Wales. OCL engages in the operations of the nightclub and live music venue “KOKO” in Camden, London, England. OCL is 50% co-owned by Mr. Bengough. 5                         Business Overview We  are  a  holding  company  primarily  engaged  in  the  emerging  live  and  digital  music  space,  including  live  music  events,  through  LXL,  our  operating subsidiary. LXL intends to be the world's first premium live music streaming network that will deliver around the clock live music to viewers on any connected device as an authentic and experiential platform. The platform plans to offer the world's leading music festivals with multiday and multistage coverage, unique concerts,  intimate  performances  and  cutting  edge  programming.  We  plan  to  extend  the  live  experience  to  fans  on  desktop,  laptop,  mobile,  tablets,  consoles, connected  TVs  and  virtual  reality  platforms.  The  LiveXLive  network  expects  to  provide  compelling  and  curated  content  that  showcases the  entire  spectrum  of music to include music inspired fashion, food, and lifestyle content and showcase interviews, backstage access and both fan and artist perspectives. We intend to feature all genres of music including rock, pop, indie, alternative, EDM, country and feature major festival headliners as well as emerging artists performing at clubs and venues around the globe. LXL’s website is www.livexlive.com. LXL’s mission is to aggregate thousands of hours of live music and content driven by live music through mutually beneficially relationships with the world’s top talent, music companies, festivals and promoters. LXL plans to showcase professionally produced, innovative, immersive and experiential live broadcasts in HD. Fans will have the opportunity to see their favorite festivals, concerts and experiences on any screen they choose across all video platforms and devices from mobile  to  the  home.  These  fans  will  be  able  to  view  concert  experiences  from  any  connected  device  with  exclusive  access  only  LXL  brings  from  the  stage  to backstage, inside dressing rooms, and places previously off limits to anyone but VIPs and artists. In addition, as a result of our 50% ownership in OCHL and our indirect, 50%-owned ownership of OCL, we indirectly engage in the operations of KOKO. KOKO provides live shows, club nights, corporate and other events at KOKO as well as digital broadcasts. The venue has been used to record live performances which have been broadcast to an international audience. Business Objective Our strategy is to provide the first independent global live music and lifestyle streaming network delivering around the clock live music to viewers on any connected device as an authentic and experiential platform to grow revenue, earnings and cash flow. LXL will provide consumers with the opportunity to view the most sought after live music around the globe via any distribution channel on a 24/7/365 basis. The platform will offer the world’s leading music festivals with multi-day and multi-stage coverage, unique concerts, intimate performances and cutting edge programming. The LXL network plans to provide compelling and curated content that showcases the entire spectrum of music to include music inspired fashion, food, and lifestyle content and showcase interviews, back stage access and both fan and artist perspectives. We will extend the live experience to fans on desktop, laptop, mobile, tablets, consoles, connected TV’s and virtual reality platforms. LXL will feature all genres of music including rock, pop, indie, alternative, EDM, country and  feature  major  festival  headliners  as  well  as  emerging  artists  performing  at  clubs  and  venues  around  the  globe.  LXL  is  also  developing  key  strategic relationships in technology, distribution, advertising, mobile and virtual reality to augment its network delivery strategy. LXL anticipates generating its revenues from subscription fees from users and from advertising sales. In  addition,  we  plan  to  leverage  KOKO’s  success  and  brand  in  live  entertainment  and  relationships  with  fans,  artists  and  advertisers  to  capture  originated content, create owned/co-owned branded activity and develop new and complimentary brand extensions and intellectual property. We will need additional capital to drive this process and address present working capital expenditures. Competition LiveXLive Live streamed music is the only remaining media genre without a dominant brand. While sports has ESPN, long-form content has HBO, and news has CNN, there is a tremendous amount of high quality live music content available without a home. LXL is partnering with rights holders and their influencers (agencies, promoters, venues, artists and record labels) to build optimal digital strategies thereby increasing revenues for participants in the music world. LXL expects to compete for the time and attention of its users with other content providers on the basis of a number of factors, including quality of experience, relevance,  acceptance  and  diversity  of  content,  ease  of  use,  price,  accessibility,  perceptions  of  ad  load,  brand  awareness  and  reputation.  LXL  also  expects  to compete  for  users  on  the  basis  of  its  presence  and  visibility  as  compared  with  other  providers  that  deliver  content  through  the  internet,  mobile  devices  and consumer products. LXL’s competitors will include (i) broadcast radio providers, including terrestrial radio providers such as Clear Channel and CBS and satellite radio providers such  as  Sirius  XM,  (ii)  interactive  on-demand  audio  content  and  pre-recorded  entertainment,  such  as  Apple’s  iTunes  Music  Store  and  Apple  Music,  RDIO, Rhapsody, Spotify, Pandora, Tidal and Amazon that allow listeners to stream music or select the audio content that they stream or purchase and (iii) other forms of entertainment, including Facebook (including Instagram), Google, Twitter (including Periscope), Yahoo, and Meerkat which offer a variety of Internet and mobile device-based products, services and content. To the extent existing or potential users choose to watch satellite or cable television, stream video from on-demand services such as Hulu, VEVO or YouTube or play interactive video games on their home-entertainment system, computer or mobile phone rather than use the LXL service, these content services pose a competitive threat. 6                          Our Investment Interest in KOKO With  regards  to  OCHL  and  our  investment  interest  in  KOKO,  competition  in  the  live  entertainment  industry  is  intense.  We  believe  that  KOKO  competes primarily on the basis of its ability to deliver quality music events and provide enhanced fan and artist experiences. We believe that KOKO’s primary strengths include: · · · the quality of service delivered to artists, fans and corporate sponsors; a track record in producing live music concerts, club nights and corporate events at KOKO; and a track record in producing live music concerts, club nights and corporate events at KOKO; and artist relationships. Although  we  believe  that  KOKO’s  products  and  services  currently  compete  favorably  with  respect  to  such  factors,  we  cannot  provide  any  assurance  that KOKO can maintain its competitive position against current and potential competitors, especially those with significantly greater brand recognition, or financial, marketing, support, technical and other resources. In the markets in which KOKO produces music concerts, it faces competition from both promoters and other venue operators. We believe that barriers to entry into the promotion services business are low and that certain local promoters are increasingly expanding the geographic scope of their operations. KOKO’s main competitors  in  the  live  music  industry  include  all  other  live  music  venues  in  London  including  without  limitation  the  Forum,  Electric  Brixton,  the  Electric Ballroom,  the  Village  Underground  and  the  Shepherd’s  Bush  Empire.  Some  of  KOKO’s  competitors  in  the  live  music  industry  may  have  greater  financial resources than we do which may enable them to gain a greater competitive advantage in relation to us. Material Contracts Impacting Our Investment Interest in KOKO The OCHL Shareholders’ Agreement On February 12, 2014, (1) Mr. Bengough, and (2) KOKO UK, Mr. Ellin, Trinad Master Fund (collectively, the “Ellin Parties”) and (3) OCHL entered into a Shareholders’  Agreement  (the  “OCHL  Shareholders’  Agreement”)  pursuant  to  which,  amongst  other  terms,  the  parties  agreed  that  each  of  Mr.  Ellin  and  Mr. Bengough shall constitute the Board of Directors of OCHL and each shall be restricted from taking actions on behalf of OCHL without the written consent of the other  individual,  including,  but  not  limited  to,  changes  in  the  nature  of  the  business,  amendments  to  governing  documents,  restructuring  or  recapitalizations, issuances of stock, purchases of material assets, entry into material contracts, incurring or guaranteeing debt, removal of any director or restructure the board of OCHL. Because OCHL is the sole parent of OCL, our ability to manage OCHL and OCL is subject to the terms of the OCHL Shareholder Agreement and Mr. Bengough’s consent is required for most material actions to be taken by OCHL and OCL, so long as the OCHL Shareholders’ Agreement remains in effect. Each of Mr. Bengough and Mr. Ellin are entitled to serve on the board of OCHL so long as the OCHL Shareholders’ Agreement is in effect, and the board cannot take action without the consent of both board members. Pursuant to the OCHL Shareholder Agreement, any cash distributions by OCHL must be distributed pro rata to each  of  KOKO  UK  and  Mr.  Bengough.  Finally,  the  OCHL  Shareholder  Agreement  restricts  the  transfer  of  shares  in  OCHL  or  OCL  by  KOKO  UK  or  Mr. Bengough and grants each a right of first refusal and the right to have the proposed shares valued by an independent accounting firm and sold to the other party at a price determined by valuation rather than the price necessarily offered by the prospective purchaser. Variation to Shareholders Agreement On  April  24,  2014,  the  OCHL  Shareholders  Agreement  was  amended  pursuant  to  the  terms  of  the  Variation  to  Shareholders  Agreement  (“Variation Agreement”) among Mr. Bengough, KOKO UK, the Ellin Parties, OCHL, OCL, JJAT and our Company which, amongst other terms, (1) joined OCL, JJAT and the  Company  as  parties  to  the  OCHL  Shareholders  Agreement,  and  (2)  Mr.  Bengough  also  agreed  to  transfer  all  of  his  interests  in  OCHL  in  exchange  for 29,000,000 shares of our common stock to be issued in a private placement transaction, which would constitute no less than 42.5% of our outstanding capital stock on a fully diluted basis (but before our future issuance of up to 3,200,000 shares of our common stock to our advisors, consultants and key employees as approved by our Board of Directors) and pursuant to the OCHL Shareholders’ Agreement, subject to Mr. Bengough’s receipt of satisfactory tax clearances under the tax laws of the United Kingdom. We agreed to indemnify Mr. Bengough from any adverse tax expenses and costs required to be paid by Mr. Bengough in connection with the  transfer  of  his  interests  in  OCHL.  To  date,  the  parties  to  the  Variation  Agreement  have  been  unable  to  reach  an  agreement  on  mutually  acceptable documentation  to  effect  the  share  exchange  described  above.  We  are  presently  continuing  to  co-operate  with  Mr.  Bengough  in  leading  OCHL’s  day-to-day business. 7                             The Variation Agreement and the related OCHL Shareholders’ Agreement remain in full force and effect, subject to any court mandated changes or orders made  with  respect  to  the  Petition  (for  a  detailed  discussion  of  the  Petition,  see  Item  3.  Legal  Proceedings).  Pursuant  to  the  terms  of  the  OCHL Shareholders’ Agreement and Variation Agreement, each of Mr. Ellin and Mr. Bengough constitute the Board of Directors of OCHL and each of Mr. Bengough and Mr. Ellin are restricted from taking actions on behalf of OCHL without the written consent of the other individual. Employees As of March 31, 2016, we had 4 full-time employees including our executive assistant, and a consultant that serves as LXL’s Chief Revenue Officer. Other than as noted here, we presently have no employees apart from our management. Our officers and directors are engaged in outside business activities and anticipate that they will devote to our business limited time until funding and capital resources are available to implement our plan of operations. As of March 31, 2016, OCL, our 50% owned investment, had approximately 60 full-time employees including 8 salaried positions for operations, sales and marketing,  and administration.  OCL’s weekly staffing  needs  vary  throughout  the year  depending  upon the number  and type of  events appearing  at KOKO and consist principally of personnel associated with running the bar and coatroom. OCL also hires third party providers for KOKO security, cleaning and technical crews. Going Concern We are dependent upon the receipt of capital investment and other financing to fund our ongoing operations and to execute our business plan. If continued funding  and  capital  resources  are  unavailable  at  reasonable  terms,  we  may  not  be  able  to  implement  our  plan  of  operations.  We  may  be  required  to  obtain alternative or additional financing, from financial institutions or otherwise, in order to maintain and expand our existing operations. The failure by us to obtain such financing would have a material adverse effect upon our business, financial condition and results of operations. Our financial statements have been prepared on a going concern basis, which contemplates the realization  of assets and the satisfaction  of liabilities  in the normal  course  of  business.  Our  independent  registered  public  accounting  firm  has  included  an  explanatory  paragraph  in  their  report  in  our  audited  financial statements  for  the fiscal  year  ended  March  31, 2016  to the  effect  that  our  losses from  operations  and our negative  cash flows from operations  raise substantial doubt about our ability to continue as a going concern. Our financial statements do not include any adjustments that might be necessary should we be unable to continue as a going concern. We may be required to cease operations which could result in our stockholders losing all or almost all of their investment. Management Agreement On September 23, 2011, we entered into a Management Agreement (the “Management Agreement”) with Trinad Management, LLC (“Trinad Management”). Pursuant to the Management Agreement, Trinad Management has agreed to provide certain management services to us for a period of 3 years, including, without limitation, the sourcing, structuring and negotiation of business combination transactions involving us. Under the Management Agreement, we compensate Trinad Management for its services to us with (i) a fee equal to $2,080,000, with $90,000 payable in advance of each consecutive 3-month period during the term of the Management Agreement and with $1,000,000 due at the end of the 3-year term unless the Management Agreement is otherwise terminated earlier in accordance with its terms, and (ii) issued a warrant to purchase 1,125,000 shares of our common stock at an exercise price of $0.15 per share. The warrant may be exercised in whole or in part by Trinad Management at any time for a period of 10 years from the date of the Management Agreement. The payment of the $1,000,000 fee has been accrued and reflected as a liability as of March 31, 2016 and 2015. Trinad Management continues to provide service at $30,000 per month on a month-to-month basis. Properties Our principal executive offices are subleased from Trinad Management LLC for no cost to us where we maintain a 1,840 sq. ft. office space. We anticipate to continue to sublease such space at no cost to us for the foreseeable future. We believe that such property is in good condition and is suitable for the conduct of our business. We currently have no policy with respect to investments or interests in real estate, real estate mortgages or securities of, or interests in, persons primarily engaged in real estate activities. 8                           ITEM 1A. RISK FACTORS An investment in shares of our common stock is highly speculative and involves a high degree of risk. We face a variety of risks that may affect our operations or financial results and many of those risks are driven by factors that we cannot control or predict. Before investing in our common stock you should carefully consider the risks described below, together with the financial and other information contained in this Annual Report, including the consolidated financial statements and the notes thereto and “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations.” The occurrence of any of the events discussed below could significantly and adversely affect our business, prospects, results of operations, financial condition, and cash flows. In that case, the trading price of our common stock would likely decline and you may lose all or a part of your investment. Only those investors who can bear the risk of loss of their entire investment should invest in our common stock. RISKS RELATING TO OUR BUSINESS Because our auditors have issued a going concern opinion, there is a substantial uncertainty that we will continue operations, in which case you could lose your investment. Our auditors have issued a going concern opinion in their report on our financial statements for the fiscal years ended March 31, 2016 and 2015. Our historical operating  losses  raise  substantial  doubt  about  our  ability  to  continue  as  a  going  concern.  If  we  do  not  achieve  profitability  and  do  not  have  other  sources  of financing  for  our  business,  we  may  have  to  curtail  or  cease  our  business  plans  and  operations,  which  could  cause  investors  to  lose  the  entire  amount  of  their investment. We had no revenues for the year ended March 31, 2016, and our operating expenses were $3,979,000 and we incurred a net loss of $3,746,944. Our accumulated deficit as of March 31, 2016 was $13,846,171 and we have had recurring losses from operations. We anticipate incurring additional losses until such time we can generate significant revenues, and/or reduce operating costs. We have not yet established revenues sufficient to cover our current level of operating costs for at least the next 12 months and allow us to continue as a going concern. Our ability to meet our total liabilities of $4,987,584 as of March 31, 2016, and to continue as a going concern, is dependent on us obtaining adequate capital  to  fund  operating  losses  until  we  become  profitable.  We  can  give  no  assurances  that  any  additional  capital  that  we  are  able  to  obtain,  if  any,  will  be sufficient to meet our needs, or that any such financing will be obtained on acceptable terms. If we are unable to obtain adequate capital, we could be forced to cease  operations  or  substantially  curtail  our  commercial  activities.  As  of  March  31,  2016,  we  had  cash  in  the  amount  of  $36,898  and  accumulated  deficit of $13,846,171 in stockholders’ equity. As a result of our going concern qualification, there is an increased risk that you could lose the entire amount of your investment in our company. We may not be able to obtain additional financing to fund our operations. We will  need  to  raise  additional  funds  in  the  future.  There  can  be  no  assurance  that  sufficient  equity  and/or  debt  financing  will  be  available  at  all  or,  if available, that such financing will be at terms and conditions acceptable to us. Should we fail to obtain additional debt financing or raise additional capital, we may not  be  able  to  achieve  our  longer  term  business  objectives  and  may  face  other  serious  adverse  consequences.  If  we  raise  additional  funds  by  issuing  equity securities or convertible debt, investors may experience significant dilution of their ownership interest, and the newly-issued securities may have rights senior to those of the holders of our common stock. If we raise additional funds by obtaining loans from third parties, the terms of those financing arrangements may include negative covenants or other restrictions on our business that could impair our operational flexibility and may require us to provide collateral to secure the loan. In addition, in a liquidation, debtholders will be entitled to repayment before any proceeds can be paid to our equityholders. Unfavorable outcomes in legal proceedings may adversely affect our business and operating results. Our results may be affected by the outcome of current and any future litigation. Unfavorable rulings in such legal proceedings may have a negative impact on us  that  may  be  greater  or  smaller  depending  on  the  nature  of  the  rulings.  For  example,  an  unfavorable  ruling  against  us  in  the  current  case with respect  to the Petition  filed  by  Mr.  Bengough,  or  a  determination  by  the  judge  presiding  over  the  Petition  to  force  OCL  into  bankruptcy  proceedings,  would  have  a  material adverse impact on our financial results, business and operations. See Item 3. Legal Proceedings for a detailed discussion of the Petition. In addition, from time to time in the future we may be subject to various claims, investigations, legal and administrative cases and proceedings (whether civil or  criminal)  or  lawsuits  by  governmental  agencies  or  private  parties,  as  further  described  in  the  immediately  preceding  risk  factor.  If  the  results  of  these investigations,  proceedings  or  suits  are  unfavorable  to  us  or  if  we  are  unable  to  successfully  defend  against  third-party  lawsuits,  we  may  be  required  to  pay monetary damages or may be subject to fines, penalties, injunctions or other censure that could have a material adverse effect on our business, financial condition and  operating  results.  Even  if  we  adequately  address  the  issues  raised  by  an  investigation  or  proceeding  or  successfully  defend  a  third-party  lawsuit  or counterclaim, we may have to devote significant financial and management resources to address these issues, which could harm our business, financial condition and operating results. 9                            We are heavily dependent on certain key personnel, namely Mr. Ellin, our Executive Chairman, President and controlling stockholder, who has extensive knowledge with respect to our business and thus, the loss of Mr. Ellin may adversely affect our business.   We are heavily dependent upon the expertise of our key officer and director, Mr. Ellin, who has extensive knowledge about our business and our operations, and the loss of Mr. Ellin would likely have a material adverse effect on our business and operations. We do not maintain key-person insurance policy for Mr. Ellin. Our future success also depends on our ability  to continue  to attract,  retain  and motivate  highly skilled employees  in the entertainment,  medial  and live events industries.  In  addition,  as  we  continue  to  develop  the  business  of  LXL,  it  will  need  to  hire  additional  personnel.  Competition  for  personnel  with  the  required knowledge,  skill  and  experiences  is  intense,  and  we  may  not  be  able  to  attract,  assimilate  or  retain  such  personnel.  We  currently  do  not  have  an  employment agreement with Mr. Ellin as described herein (see Item 11. Executive Compensation — Employment Agreements). The inability to attract and retain the necessary managerial, technical and sales and marketing personnel, or assimilate or retain other highly qualified employees in the future, could have a material adverse effect on our business, results of operations and financial condition. We face intense competition in the live music industry, and we may not be able to maintain or increase our current revenue, which could adversely affect our business, financial condition and results of operations. Our business is in a highly competitive industry, and we may not be able to maintain or increase our current revenue due to such competition. The live music industry competes with other forms of entertainment for consumers’ discretionary spending and within this industry we compete with other venues to book artists, and, in the markets in which we promote music concerts; we face competition from other promoters and venue operators. Our competitors compete with us for key employees who have relationships with popular music artists and that have a history of being able to book such artists for concerts and tours. These competitors may  engage  in  more  extensive  development  efforts,  undertake  more  far-reaching  marketing  campaigns,  adopt  more  aggressive  pricing  policies  and  make  more attractive offers to existing and potential artists. Our competitors may develop services, advertising options or music venues that are equal or superior to those we provide  or  that  achieve  greater  market  acceptance  and  brand  recognition  than  we  achieve.  It  is  possible  that  new  competitors  may  emerge  and  rapidly  acquire significant market share. Other variables that could adversely affect our financial performance by, among other things, leading to decreases in overall revenue, the number of sponsors, event attendance, ticket prices and fees or profit margins include: · · · · · · · unfavorable fluctuations in operating costs which we may be unwilling or unable to pass through to our customers; competitors’ offerings that may include more favorable terms than we offer in order to obtain agreements for new venues or ticketing arrangements or to obtain events for the venues they operate; technological changes and innovations that we are unable to adopt or are late in adopting that offer more attractive entertainment alternatives than we or other live entertainment providers currently offer, which may lead to a reduction in attendance at live events; other entertainment options available to our audiences that we do not offer; general economic conditions which could cause our consumers to reduce discretionary spending; unfavorable changes in labor conditions which may require us to spend more to retain and attract key employees; and unfavorable  shifts  in  population  and  other  demographics  which  may  cause  us  to  lose  audiences  as  people  migrate  to  markets  where  we  have  a smaller presence, or which may cause sponsors to be unwilling to pay for sponsorship and advertising opportunities if the general population shifts into a less desirable age or geographical demographic from an advertising perspective. The occurrence of any of such variables leading to an adverse effect on our financial performance could adversely affect our business, financial condition and results of operations We incurred a net loss in the fiscal year ended March 31, 2016 and may experience future net losses. We incurred a net loss of approximately $3,600,000 million  in the fiscal year ended March 31, 2016 and had negative cash flows from operations for the same period. As of March 31, 2016, we had accumulated deficit of $ 13,846,171 . We may face reduced demand for our live music events, our streaming platform and related  services  and  other  factors  that  could  adversely  affect  our  business,  financial  condition  and  results  of  operations  in  the  future.  We  also  expect  to  incur substantial development, marketing and general and administrative expenses related to our operations LXL and, to date, we have devoted most of our financial resources to development, marketing and general business activities of LXL. We expect to incur losses from LXL’s operations for the foreseeable future and these losses could increase  as we continue  our business activities,  as well as continue to attempt  to increase  marketing  and engagement  of LXL. If  we are  unable  to generate  profits  and  increased  cash  flow,  including  from  LXL’s  ongoing  operations,  we  may  not  become  profitable  in  the  future  periods.  Even  if  we  achieve profitability in the future, we may not be able to sustain such profitability in subsequent periods. 10                                     Our success depends, in significant part, on entertainment and leisure events and factors adversely affecting such events could have a material adverse effect on our business, financial condition and results of operations. A  decline  in  attendance  at  or  reduction  in  the  number  of  live  entertainment  and  leisure  events  may  have  an  adverse  effect  on  our  revenue  and  operating income.  In  addition,  during  past  economic  slowdowns  and  recessions,  many  consumers  reduced  their  discretionary  spending  and  advertisers  reduced  their advertising expenditures. The impact of economic slowdowns on our business is difficult to predict, but they may result in reductions in sponsorship opportunities and our ability to generate revenue. The risks associated with our businesses may become more acute in periods of a slowing economy or recession, which may be accompanied by a decrease in attendance at live entertainment and leisure events. Our business depends on discretionary consumer and corporate spending. Many factors related to corporate spending and discretionary consumer spending, including economic conditions affecting disposable consumer income such as employment, fuel prices, interest and tax rates and inflation can significantly impact our operating results. Business conditions, as well as various industry conditions, including corporate marketing and promotional spending and interest levels, can also  significantly  impact  our  operating  results.  These  factors  can  affect  attendance  at  our  events,  premium  seat  sales,  sponsorship,  advertising  and  hospitality spending,  concession  and  merchandise  sales,  as  well  as  the  financial  results  of  sponsors  of  our  venues,  events  and  the  industry.  Negative  factors  such  as challenging economic conditions, public concerns over terrorism and security incidents, particularly when combined, can impact corporate and consumer spending, and one negative factor can impact our results more than another. There can be no assurance that consumer and corporate spending will not be adversely impacted by current economic conditions, or by any further or future deterioration in economic conditions, thereby possibly impacting our operating results and growth. We own 50% of KOKO . We own 50% of the shares of capital stock of OCHL. OCHL is the sole owner of OCL which owns and operates KOKO. As 50% owner of OCHL, we have the right to appoint half of the members of the board of directors of OCHL and, as a result of the OCHL Shareholders Agreement, as amended, of OCL as well. Following the Merger, the Board of Directors of OCHL is comprised of Messrs. Ellin and Bengough and both manage OCHL pursuant to the terms of the OCHL Shareholders’ Agreement and the Variation Agreement. Pursuant to the OCHL Shareholder Agreement discussed above under the heading “ Material Contracts Impacting Our Business ― The OCHL Shareholder Agreement ,” and the Variation Agreement, discussed above under the heading “Material Contracts Impacting Our Business ― Variation to Shareholder’s Agreement,” we are subject to shared control of OCHL and thus of KOKO with regard to the management of KOKO so long as the OCHL Shareholder Agreement and the Variation Agreement are in effect and we control 50% or less of the shares of capital stock of OCHL. In the absence of holding a majority of voting rights, neither we nor the other owner of 50% of OCHL, Mr. Bengough, can unilaterally implement decisions pertaining to the operation or disposition of KOKO. We continue to co-operate OCHL with Mr. Bengough and will seek expansion through other means such as acquisition of other live concert or event or media companies,  licensing  opportunities  and  hiring  skilled  personnel  in  the  concert  venue,  media  and  night-club  operations  industries.  We  may  not  be  able  to  fully leverage its strategies or to direct the expansion of the KOKO brand or enter into licensing or promotional arrangements, or to exploit the KOKO venue, without the consent of Mr. Bengough. Our directors and officers do not hold the majority of voting rights to control or to submit to stockholders for approval matters related to the operations of OCHL, OCL or KOKO. Pursuant to the OCHL Shareholder Agreement and the Variation Agreement, we are restricted from taking actions on behalf of OCHL without the written consent of Mr. Bengough, and Mr. Bengough’s consent is required for most material actions to be taken by OCHL and OCL, so long as the OCHL Shareholder’s Agreement  and  the  Variation  Agreement  remain  in  effect.  This  severely  limits  the  power  of  our  shareholders  to  vote  to  take  actions  with  respect  to  KOKO’s business. Therefore, our management needs to make decisions relating to the operations of KOKO in consultation with Mr. Bengough and subject to the terms of the OCHL Shareholders Agreement and the Variation Agreement. Our business is highly sensitive to public tastes and is dependent on our ability to maintain our attractiveness and reputation. Our business is highly sensitive to rapidly changing public tastes and is dependent on our ability to maintain the attractiveness of our venue and reputation as a place where shows can be successfully promoted and performed. 11                       Our business depends on relationships between key promoters, executives, agents, managers, artists and clients and any adverse changes in these relationships could adversely affect our business, financial condition and results of operations. The live music business is uniquely dependent upon personal relationships, as executives within live music companies such as ours leverage their existing network of relationships with artists, agents, promoters and managers in order to secure the rights to live music performances and events which are critical to our success. Due to the importance of those industry contacts to our business, the loss of any of OCL’s or our officers or other key personnel could adversely affect our business.  We  can  give  no assurance  that  all  or  any  of  these  key  employees  or  managers  will  remain  with  us or  will  retain  their  associations  with  key  business contacts, including musical artists.  Similarly, OCL depends  upon the Mint Group Holdings Limited (“Mint Group”) for management services including oversight of operational, financial and marketing activities. OCL’s contract with the Mint Group is of 1-year duration. It is generally renewed each year but there is no assurance that at the end of any given one-year term, it will be renewed. If it were not renewed, OCL would have to hire employees or enter a contract with a different service provider. As of May 20, 2016, Mint Group terminated such management services agreement with OCL. The termination of the agreement occurred in connection with the filing of the Petition by Mr. Bengough after numerous attempts and extensive efforts by us to amicably resolve the disputes between the parties. As more fully discussed in Item 3. Legal Proceedings below, in connection with the proceedings underlying the Petition, Mint Group agreed to resume providing services to OCL pending the resolution of the Petition or earlier stoppage of such services. There is no assurance that Mint Group will continue to provide any services to OCL or that OCL would  be  able  to  successfully  find  another  service  provider  or  within  a  time  period  that  would  not  have  a  material  adverse  effect  upon  our  business,  financial condition and results of operations. Another  important  component  of  our  success  is  our  ability  to  maintain  existing  relationships  and  to  build  new  relationships  with  third-party  distribution channels, advertisers, sponsors and service providers. Any adverse change in these relationships including the inability of these parties to fulfill their obligations to our businesses for any reason, would adversely affect our business, financial condition and results of operations. We may enter into future acquisitions and take certain actions in connection with such transactions that could affect our results of operations and the price of our common stock. As part of our growth strategy, we expect to review acquisition prospects that would offer growth opportunities. In the event of future acquisitions, we could, among other things: · · · · · · use a significant portion of our available cash; issue equity securities, which would dilute current stockholders’ percentage ownership; incur substantial debt; incur or assume contingent liabilities, known or unknown; incur amortization expenses related to intangibles; and incur large accounting write-offs. Such actions by us could adversely affect our results of operations and the price of our common stock. OCL currently operates in the London market, but we plan to expand internationally which may expose us to risks not found doing business in the United Kingdom. OCL currently provides services in the United Kingdom but we expect to expand our presence internationally. We expect to face additional risks in the case of our existing and future international operations, including: · political  instability,  adverse  changes  in  diplomatic  relations  and  unfavorable  economic  conditions  in  our  current  market  and  in  new markets  into which we may expand; · more  restrictive  or  otherwise  unfavorable  government  regulation  of  the  music  and  live  entertainment  industries,  which  could  result  in  increased · · · · · · · · compliance costs and/or otherwise restrict the manner in which we provide services and the amount of related fees charged for such services; limitations on the ability of foreign subsidiaries to repatriate profits or otherwise remit earnings; adverse tax consequences; any failure to comply with foreign laws and regulations could subject us to fines and penalties; operating in foreign countries subjects us to risk from currency fluctuations; expropriations of property and risks of renegotiation or modification of existing agreements with governmental authorities; diminished ability to legally enforce our contractual rights in foreign countries; lower levels of internet usage, credit card usage and consumer spending in comparison to those in the United Kingdom; and difficulties in managing operations and adapting to consumer desires due to distance, language and cultural differences, including issues associated with (i) business practices and customs that are common in certain foreign countries but might be prohibited by U.S. or British law and our internal policies and procedures, and (ii) management and operational systems and infrastructures, including internal financial control and reporting systems and functions, staffing and managing of foreign operations, which we might not be able to do effectively, or if so, on a cost-efficient basis. 12                                                   Since Mr. Bengough has failed to close on the exchange agreement to transfer his shares of OCHL to KoKo UK, we will need to seek expansion through other means such as acquisition of other live concert or event or media companies, seeking out licensing opportunities and hiring skilled personnel in the concert venue, media and night-club operations industries. If  the  revenue  generated  by  international  operations  is  insufficient  to  offset  expenses  incurred  in  connection  with  the  maintenance  and  growth  of  these operations, our business, financial condition and results of operations could be materially  and adversely affected. In addition, in an effort to make international operations in one or more given jurisdictions profitable over the long term, significant additional investments that are not profitable over the short term could be required over a prolonged period. OCL and/or LXL may fail to adequately protect its intellectual property rights or may be accused of infringing upon intellectual property rights of third parties. OCL  and/or  LXL  may  fail  to  adequately  protect  its  intellectual  property  rights  or  may  be  accused  of  infringing  upon  intellectual  property  rights  of  third parties.  We  regard  our  and  OCL/LXL’s  intellectual  property  rights,  including  service  marks,  trademarks,  domain  names,  copyrights,  trade  secrets  and  other intellectual property (as applicable) as critical to our success. OCL and LXL rely on a combination of laws and contractual restrictions with employees, customers, suppliers, affiliates and others to establish and protect these proprietary rights. Despite these precautions, it may be possible for a third party to copy or otherwise obtain and use trade secrets, trademarks, service marks, domain names, or copyrighted intellectual property without authorization which, if discovered, might require legal action to correct. In addition, third parties may independently and lawfully develop substantially similar intellectual properties. OCL and LXL have generally registered and continue to apply to register, or secure by contract when appropriate, our trademarks and service marks as they are  developed  and  used.  OCL  and  LXL  consider  the  protection  of  their  trademarks  and  service  marks  to  be  important  for  purposes  of  brand  maintenance  and reputation. While OCL and LXL vigorously protect their trademarks, service marks and domain names, effective trademark protection may not be available or may not be sought in every country in which OCL and LXL may operate, and contractual disputes may affect the use of marks governed by private contract. As we expand  internationally,  we  may  become  aware  of  third  parties  in  other  jurisdictions  that  already  own  prior  rights  to  the  KOKO  and  LiveXLive  trademarks. Depending  on  the  circumstances,  we  may  deem  it  appropriate,  for  instance,  to  acquire  a  license  or  a  consent  from  any  such  prior  mark  owners,  or  we  may determine to operate under a different mark in that jurisdiction. Also, OCL and LXL have generally also registered and continue to reserve and register domain names  as  we  deem  appropriate.  Not  every  variation  of  a  domain  name  may  be  available,  however,  or  OCL  or  LXL  may  determine  not  to  register  it,  even  if available. Our or OCL’s or LXL’s failure to protect our intellectual property rights in a meaningful manner or challenges to related contractual rights could result in erosion of brand names and limit our ability to control marketing on or through the internet using our various domain names or otherwise, which could adversely affect our business, financial condition and results of operations. In addition, litigation may be necessary in the future to enforce our intellectual property rights, protect trade secrets or determine the validity and scope of proprietary rights claimed by others. Any litigation of this nature, regardless of outcome or merit, could result in substantial costs and diversion of management and technical resources, any of which could adversely affect our business, financial condition and results of operations. Exchange rates may cause fluctuations in our results of operations that are not related to our operations. Because we own, through OCL, assets overseas and derive revenue from our international operations, we may incur currency translation losses or gains due to changes in the values of foreign currencies relative to the United States Dollar. We cannot predict the effect of exchange rate fluctuations upon future operating results. There is the risk of personal injuries and accidents in connection with OCL’s live music events, which could subject us or OCL to personal injury or other claims and increase our expenses, as well as reduce attendance at OCL’s live music events, causing a decrease in our revenue. There are inherent risks involved with producing live music events. As a result, personal injuries and accidents have, and may, occur from time to time, which could  subject  us  to  claims  and  liabilities  for  personal  injuries.  Incidents  in  connection  with  OCL’s  live  music  events  at  any  of  our  venues  could  also  result  in claims, reducing operating income or reducing attendance at our events, which could cause a decrease in our revenue. While we maintain insurance policies that provide coverage within limits that are sufficient, in management’s judgment, to protect us from material financial loss for personal injuries sustained by persons at OCL’s  venues  or events  or  accidents  in  the  ordinary  course  of  business,  there  can  be  no  assurance  that  such  insurance  will  be  adequate  at  all  times  and  in all circumstances. 13                               Activities or conduct, such as illegal drug use, at OCL’s properties or the events OCL produces may expose OCL to liability, cause OCL to lose business licenses or government approvals, result in the cancellation of all or a part of an event or result in adverse publicity. OCL is subject to risks associated with activities or conduct, such as drug use at our events or venue that are illegal or violate the terms of our OCL’s business licenses. Illegal activities or conduct at any of our events or venue may result in negative publicity, adverse consequences (including illness, injury or death) to the persons engaged in the illegal activity or others, and litigation against us. OCL has developed policies and procedures aimed at ensuring that the operation of each event is conducted in conformance with local, state and federal laws. Additionally, OCL has a ‘‘no tolerance’’ policy on illegal drug use in or around its facilities, and OCL continually monitors the actions of entertainers, fans and our employees to ensure that proper behavioral standards are met. However, such policies, no matter  how  well  designed  and  enforced,  cannot  provide  absolute  assurance  that  the  policies’  objectives  are  achieved.  Because  of  the  inherent  limitations  in  all control  systems  and  policies,  there  can  be no  assurance  that  our  policies  will  prevent  deliberate  acts  by  persons  attempting  to  violate  or  circumvent  them.  The consequences of these acts may increase our costs, result in the loss or termination of the lease for OCL’s venue by the property owner, result in our inability to get the necessary permits and locations for our events, or lead to the cancellation of all or part of an event. These consequences may also make it more difficult for OCL  to  obtain  or  retain  sponsorships,  lower  consumer  demand  for  OCL’s  events,  subject  OCL  to  liability  claims,  divert  management’s  attention  from  OCL’s business and make an investment in our securities unattractive to current and potential investors. These outcomes could have the effect of lowering our revenue, profitability and/or our stock price. Costs associated with, and our ability to obtain, adequate insurance could adversely affect our profitability and financial condition. Heightened concerns and challenges regarding property, casualty, liability, business interruption and other insurance coverage have resulted from terrorist and related security incidents along with varying weather-related conditions and incidents. As a result, OCL may experience increased difficulty obtaining high policy limits of coverage at reasonable rates, including coverage for acts of terrorism and weather-related property damage. OCL has a material investment in property and equipment at its existing venue and may have material investments at future venues, which are located in or near major cities and which hold events typically attended by a large number of fans. These operational, geographical and situational factors, among others, may result in significant increases in insurance premium costs and difficulties obtaining sufficiently  high  policy  limits  with  deductibles  that  we  believe  to  be  reasonable.  OCL  cannot  assure  that  future  increases  in  insurance  costs  and  difficulties obtaining high policy limits will not adversely impact its profitability, thereby possibly impacting our operating results and growth. We cannot guarantee that our insurance policy coverage limits, including insurance coverage for property, casualty, liability and business interruption losses and acts of terrorism, would be adequate under the circumstances should one or multiple events occur at or near any of our venues, or that our insurers would have adequate financial resources to sufficiently or fully pay our related claims or damages. We cannot guarantee that adequate coverage limits will be available, offered at reasonable rates, or offered by insurers with sufficient financial soundness. The occurrence of such an incident or incidents affecting our existing venue or any one or more of our future venues could have a material adverse effect on our financial position and future results of operations if asset damage and/or company liability were to exceed insurance coverage limits or if an insurer were unable to sufficiently or fully pay our related claims or damages. Costs associated with capital improvements could adversely affect our profitability and liquidity. Growth  or  maintenance  of  OCL’s  existing  revenue  depends  in  part  on  consistent  investment  in  its  venue.  Therefore,  OCL  expects  to  continue  to  make substantial  capital  improvements  to  meet  long-term  increasing  demand,  value  and  revenue.  OCL  frequently  may  have  a  number  of  significant  capital projects underway. Numerous factors, many of which are beyond OCL’s control, may influence the ultimate costs and timing of various capital improvements, including: · · · · · · · · availability of financing on favorable terms; advances in technology and related changes in customer expectations; unforeseen changes in design; increases in the cost of materials, equipment and labor; fluctuations in foreign exchange rates; litigation, accidents or natural disasters; national or regional economic changes; and additional venue acquisition costs. 14                                         The amount of capital expenditures can vary significantly from year to year. In addition, actual costs could vary materially from our estimates if the factors listed above and our assumptions about the quality of materials, equipment or workmanship required or the cost of financing such expenditures were to change. Construction is also subject to governmental permitting processes which, if changed, could materially affect the ultimate cost. OCL is subject to extensive governmental regulation, and our failure to comply with these regulations could adversely affect our business, financial condition and results of operations. OCL’s  operations  are  subject  to  national  statutes,  rules,  regulations,  policies  and  procedures,  both  domestically  and  internationally,  which  are  subject  to change at any time, governing matters such as: construction, renovation and operation of our venues; licensing and planning laws, including those relating to noise, security and playing copyrighted music and sound recordings; human health, safety and sanitation requirements; the service of food and alcoholic beverages; working conditions, labor, minimum wage and hour, immigration and employment laws; compliance with the DDA, DDR and regarding any operations in the US, the ADA; listed building regulation; compliance with United States FCPA, the United Kingdom’s Bribery Act 2010 and similar regulations in other countries; advertising regulation; hazardous and non-hazardous waste and other environmental protection laws; sales and other taxes and withholding of taxes; privacy laws and protection of personally identifiable information; · · · · · · · · · · · · · marketing activities via post, telephone, text and online; and · the timely filing of corporate documentation with the Company Registrar (including in relation to financial accounts). OCL’s  failure  to  comply  with  these  laws  and  regulations  could  result  in  fines  and/or  proceedings  against  us  by  governmental  agencies  and/or  consumers, which if material, could adversely affect our business, financial condition and results of operations. While OCL attempts to conduct its business and operations in a manner that it believes to be in compliance with such laws and regulations, there can be no assurance that a law or regulation will not be interpreted or enforced in a  manner  contrary  to  OCL’s  current  understanding  of  the  law  or  regulation.  In  addition,  the  promulgation  of  new  laws,  rules  and  regulations  could  restrict  or unfavorably impact our business, which could decrease demand for services, reduce revenue, increase costs and/or subject us to additional liabilities. Our primary strategy for the growth of LXL is dependent upon our ability to acquire and develop live music festival streaming rights, and any inability to fund the significant up-front cash requirements associated with our live music streaming platform could result in the inability to secure and retain such festival rights. In order to secure live music festival streaming rights, we are often required to advance cash to the festival promoter prior to the sale of any advertising or sponsorships or for that festival. If we do not have sufficient cash on hand or available capacity to advance the necessary cash for any given festival, we would not be able to retain the rights for that festival and our live music streaming business would be negatively impacted. If we fail to develop and grow LXL’s user base, or if ad engagement on our platform declines, our revenue, business and operating results may be harmed. The size of LXL’s user base is critical to our success. LXL will need to develop and cultivate a strong user base. We expect to generate revenue based upon subscription fees from our users and ads that we display. If people do not perceive our products and services to be useful, reliable and trustworthy, we may not be able to attract users to subscribe to our services and/or increase the frequency  of their engagement with our platform and the ads that we display. A number of consumer-oriented websites that achieved early popularity have since seen their user bases or levels of engagement decline, in some cases precipitously. There is no guarantee that we will not experience a similar erosion of our user base. A number of factors could potentially negatively affect user growth and engagement, including if: · · users engage with other products, services or activities as an alternative to ours; influential users, such as world leaders, government officials, celebrities, athletes, journalists, sports teams, media outlets and brands or certain age demographics conclude that an alternative product or service is more relevant; · we are unable to convince potential new users of the value and usefulness of our products and services; · · we fail to introduce new and improved products or services or if we introduce new or improved products or services that are not favorably received or there is a decrease in the perceived quality of our content; that negatively affect user engagement; 15                                                       · · · technical or other problems prevent us from delivering our products or services in a rapid and reliable manner or otherwise affect the user experience, including issues with connecting to the Internet; users have difficulty installing, updating, or otherwise accessing our products or services on mobile devices as a result of actions by us or third parties that we rely on to distribute our products and deliver our services; users believe that their experience is diminished as a result of the decisions we make with respect to the frequency, relevance and prominence of ads that we display; there are user concerns related to privacy and communication, safety, security or other factors; there are adverse changes in our products or services that are mandated by, or that we elect to make to address, legislation, regulatory authorities or litigation, including settlements or consent decrees; · we fail to provide adequate customer service to users; or · we do not maintain our brand image or our reputation is damaged. · · If we are unable to develop and grow our user base, or if these metrics decline, our products and services could be less attractive to potential new users, as well as to advertisers and platform partners, which would have a material and adverse impact on our business, financial condition and operating results. If LXL is unable to compete effectively for users and advertiser spend, our business and operating results could be harmed. Competition for users of LXL’s products and services is intense. Although LXL is developing a new platform for streaming live music events in real time, LXL  faces  strong  competition  in  its  business.  LXL  will  compete  against  many  companies  to  attract  and  engage  users,  including,  (i)  broadcast  radio  providers, including terrestrial radio providers such as Clear Channel and CBS and satellite radio providers such as Sirius XM, (ii) interactive on-demand audio content and pre-recorded entertainment, such as Apple’s iTunes Music Store and Apple Music, RDIO, Rhapsody, Spotify, Pandora, Tidal and Amazon that allow listeners to stream music or select the audio content that they stream or purchase and (iii) other forms of entertainment, including Facebook (including Instagram), Google, Twitter (including Periscope), Yahoo, and Meerkat which offer a variety of Internet and mobile device-based products, services and content. To the extent users choose to watch satellite or cable television, stream video from on-demand services such as Hulu, VEVO or YouTube or play interactive video games on their home-entertainment system, computer or mobile phone rather than use the LXL service, these content services pose a competitive threat. We believe that LXL’s ability to compete effectively for users depends upon many factors both within and beyond our control, including: · · · · · · · · · · the popularity, usefulness, ease of use, performance and reliability of our products and services compared to those of our competitors; the timing and market acceptance of our products and services; the adoption of our products and services domestically and internationally; our ability, and the ability of our competitors, to develop new products and services and enhancements to existing products and services; the frequency and relative prominence of the ads displayed by us or our competitors; our ability to establish and maintain relationships with platform partners that integrate with our platform; changes mandated by, or that we elect to make to address, legislation, regulatory authorities or litigation, including settlements and consent decrees, some of which may have a disproportionate effect on us; our ability to attract, retain and motivate talented employees, particularly engineers, designers and product managers; acquisitions or consolidation within our industry, which may result in more formidable competitors; and our reputation and the brand strength relative to our competitors. LXL also will face significant competition for advertiser spend. We expect the substantial majority of LXL’s advertising revenue will be generated through festival sponsorships and ads on the LXL mobile app and website, and LXL competes against online and mobile businesses, including those referenced above, and traditional media outlets, such as television, radio and print, for advertising budgets. LXL also will compete with advertising networks, exchanges, demand side platforms  and  other  platforms,  such  as  Google  AdSense,  DoubleClick  Ad  Exchange,  Yahoo  Ad  Exchange,  AOL’s  Ad.com  and  Microsoft  Media  Network,  for marketing  budgets  and  in  the  development  of  the  tools  and  systems  for  managing  and  optimizing  advertising  campaigns.  In  order  to  grow  LXL’s  revenue  and improve LXL’s operating results, LXL must increase its share of spending on advertising relative to its competitors, many of which are larger companies that offer more traditional and widely accepted advertising products. In addition, some of LXL’s larger competitors have substantially broader product or service offerings and leverage their relationships based on other products or services to gain additional share of advertising budgets. If LXL is not able to compete effectively for users and advertisers spend our business and operating results would be materially and adversely affected. 16                      LXL’s products and services may contain undetected software errors, which could harm our business and operating results. LXL’s products and services incorporate complex software and we encourage employees to quickly develop and help us launch new and innovative features. Our software, including any open source software that is incorporated into our code, may contain errors, bugs or vulnerabilities. Any errors, bugs or vulnerabilities discovered in our code after release could result in damage to our reputation, loss of users, loss of platform partners, loss of advertisers or advertising revenue or liability for damages, any of which could adversely affect our business and operating results. LXL’s products and services contain open source software, and LXL licenses some of its software through open source projects, which may pose particular risks to LXL proprietary software, products, and services in a manner that could have a negative effect on our business. LXL uses open source software in its products and services and will use open source software in the future. The terms of many open source licenses to which LXL is  subject  have  not  been  interpreted  by  U.S.  or  foreign  courts,  and  there  is  a  risk  that  open  source  software  licenses  could  be  construed in a manner that imposes unanticipated conditions or restrictions on LXL’s ability to provide or distribute its products or services. Additionally, LXL may from time to time face claims from third parties claiming ownership of, or demanding release of, the open source software or derivative works that LXL developed using such software, which could include LXL proprietary source code, or otherwise seeking to enforce the terms of the applicable open source license. These claims could result in litigation and could require LXL to make its software source code freely available, purchase a costly license or cease offering the implicated products or services unless  and  until  LXL  can  re-engineer  them  to  avoid  infringement.  This  re-engineering  process  could  require  significant  additional  research  and  development resources, and LXL may not be able to complete it successfully. In addition to risks related to license requirements, use of certain open source software can lead to greater risks than use of third-party commercial software, as open source licensors generally do not provide warranties or controls on the origin of software. Any of these risks could be difficult to eliminate or manage, and, if not addressed, could have a negative effect on our business, financial condition and operating results. We will require substantial amounts of capital to develop, launch and operate LXL, and we cannot be certain that this capital will be available on reasonable terms when required, or at all. We will require  substantial  amounts  of  capital  to  develop,  launch  and  operate  LXL.  Our  ability  to  obtain  financing,  if  and  when  required,  will  depend  on investor and lender demand, our operating performance, the condition of the capital markets and other factors, and we cannot assure you that additional financing will be available to us on favorable terms when required, or at all. If we raise additional funds through the issuance of equity, equity-linked or debt securities, those securities may have rights, preferences or privileges senior to the rights of our common stock, and our existing stockholders may experience dilution. If we are unable to obtain adequate financing or financing on terms satisfactory to us when we require it, our ability to continue to support the operation or growth of our business could be significantly impaired and our operating results may be harmed. Our revenue depends in part on the promotional success of our marketing campaigns, and there can be no assurance that such advertising, promotional and other marketing campaigns will be successful or will generate revenue or profits. Such marketing activities include, among others, promotion of events and ticket sales, premium seat sales, hospitality and other services for our events and venues and advertising associated with our distribution of related merchandise and apparel. There can be no assurance that these marketing or advertising efforts will be successful or will generate revenue or profits. We are vulnerable to the potential difficulties associated with rapid growth. We believe that our future success depends on our ability to manage the rapid growth that we expect to achieve organically and through acquisitions and the demands and additional responsibilities that our growth will place on our management. The following factors could present us with difficulties in managing our growth: · · · · · a lack of sufficient executive-level personnel; the inability to successfully develop, expand and monetize our digital music, video and other content offerings; an increased administrative burden on our employees; the inability  to attract,  train,  manage and retain  the  qualified  personnel  necessary  to manage  and operate  a greater  number  of venues, events  and other business activities; and the inability to integrate acquired businesses. If  we  fail  to  address  these  and  other  challenges  associated  with  our  anticipated  growth,  our  growth  itself  may  fail  to  materialize,  we  may  grow  without achieving profitability, we may have difficulty with our internal controls and procedures and the quality of our events and other offerings may decline, among other things. Any of these could harm our business and financial results. 17                                  OCL and/or LXL may be adversely affected by the occurrence of extraordinary events, such as terrorist attacks.  The occurrence and  threat of extraordinary events, such as terrorist attacks, intentional or unintentional mass-casualty incidents, natural disasters or similar events,  may  substantially  decrease  the  use  of  and  demand  for  our  services  and  the  attendance  at  live  music  events,  which  may  decrease  OCL’s  and/or  LXL’s revenue or expose them to substantial liability. The terrorism and security incidents in the past, military actions in foreign locations and periodic elevated terrorism alerts  have  raised  numerous  challenging  operating  factors,  including  public  concerns  regarding  air  travel,  military  actions  and  additional  national  or  local catastrophic incidents, causing a nationwide disruption of commercial and leisure activities. Following  past  terrorism  actions,  some  artists  refused  to  travel  or  book  tours,  which  adversely  affected  our  business.  The  occurrence  or  threat  of  future terrorist attacks, military actions by the United States or others, contagious disease outbreaks, natural disasters such as earthquakes and severe floods or similar events cannot be predicted, and their occurrence can be expected to negatively affect the economies of the United States, the United Kingdom and other foreign countries where we may do business in the future. To service OCL’s lease obligations and to fund potential acquisitions and capital expenditures, OCL will require a significant amount of cash, which depends on many factors beyond our control. OCL’s  ability  to  service  its  lease  obligations  and  to  fund  potential  acquisitions  and  capital  expenditures  will  require  a  significant  amount  of  cash, which depends on many factors beyond our control. This is, to an extent, subject to general economic, financial, competitive, legislative, regulatory and other factors that are beyond our control. We cannot assure you that OCL’s business will generate sufficient cash flow or that future borrowings will be available to OCL in an amount sufficient to enable OCL to pay its lease obligations or to fund its other liquidity needs. If OCL’s future cash flow from operations and other capital resources are insufficient to pay its obligations as they occur or to fund its liquidity needs, it may be forced to reduce or delay business activities and capital expenditures, sell assets or obtain additional equity capital. These measures might also be unsuccessful or inadequate in permitting OCL to meet scheduled lease obligations. It may be unable to restructure or refinance its obligations and obtain debt or equity financing or sell assets on satisfactory terms or at all. Capital markets have been volatile in the recent past; a downturn could negatively impact our ability to access capital should the need arise. As a result, the inability to meet OCL’s lease obligations could cause it to default on those obligations. Any such defaults could materially harm our financial condition and liquidity. RISKS RELATING TO OUR COMMON STOCK You could lose all of your investment. An investment in our shares of our common stock is speculative and involves a high degree of risk. Potential investors should be aware that the value of an investment in our Company may go down as well as up. In addition, there can be no certainty that the market value of an investment in our Company will fully reflect its underlying value. You could lose your entire investment. We cannot predict the prices at which our common stock may trade. The market price of our common stock may fluctuate significantly due to a number of factors, some of which may be beyond our control, including: · · · · · · · · · · · our quarterly or annual earnings, or those of other companies in our industry; actual or anticipated fluctuations in our operating results due to the seasonality of our business and other factors related to our business; our loss of or inability to obtain significant popular artists; changes in accounting standards, policies, guidance, interpretations or principles; announcements by us or our competitors of significant contracts, acquisitions or divestitures; the publication by securities analysts of financial estimates or reports about our business; changes  by  securities  analysts  of  earnings  estimates  or  reports,  or  our  inability  to  meet  those  estimates  or  achieve  any  goals  described  in  those reports; the disclosure of facts about our business that may differ from those assumed by securities analysts in preparing their estimates or reports about us; media reports, whether accurate or inaccurate; receptivity of the capital markets to our efforts to expand into the live music festival streaming business; the operating and stock price performance of other comparable companies; 18                                                        · · overall market fluctuations; and general economic conditions. In particular, the realization of any of the risks described in this Item 1A. Risk Factors could have a significant and adverse impact on the market price of our common stock. In addition, in the past, some companies that have had volatile market prices for their securities have been subject to securities class action suits filed against them. If a suit were to be filed against us, regardless of the outcome, it could result in substantial legal costs and a diversion of our management’s attention and resources. This could have a material adverse effect on our business, results of operations and financial condition. You may experience dilution of your ownership interests because of the conversion or exercise of currently outstanding convertible securities or the future issuance of additional shares of our common or preferred stock or other securities that are convertible into or exercisable for our common or preferred stock. As of March 31, 2016, we had a total of 1,800,000 warrants to purchase 1,800,000 shares of our common stock, which are exercisable at $0.01, outstanding with the warrants issued to Trinad Management subject to certain anti-dilution provisions. In  addition,  we  may  issue  in  the  future  our  authorized  but  previously  unissued  common  stock  or  other  equity  securities,  resulting  in  the  dilution  of  the ownership interests of our present stockholders and the purchasers of our shares offered hereby. We are authorized to issue an aggregate of 75,000,000 shares of our common stock and 1,000,000 shares of “blank check” preferred stock. We may also issue additional shares of our common stock or other securities that are convertible into or exercisable for our common stock in connection with hiring or retaining employees, future acquisitions, future sales of our securities for capital raising purposes, or for other business purposes. The conversion of such notes, the exercise of such warrants and/or future issuance of any additional shares of our common stock or securities convertible into shares of our common stock may create downward pressure on the trading price of the common stock. We will need to raise additional capital in the future to meet our  working  capital  needs  and/or  debt  obligations,  and  there  can  be  no  assurance  that  we  will  not  be  required  to  issue  additional  shares,  warrants  or  other convertible securities in the future in conjunction with these capital raising efforts, including at a price (or exercise prices) below the price you paid for your stock or below the conversion price of such debenture or the exercise prices of such warrants. In addition, we continually explore acquisition opportunities consistent with our strategy. These acquisitions may involve the payment of cash, the incurrence of debt or the issuance of common stock or other securities. Any such issuance could be at a valuation lower than the trading price of our common stock at the time. In addition, future financing transactions through the sale of additional shares of our common stock at or below market prices may adversely affect our stock prices. The price of our common stock could also be affected by possible sales of our common stock by hedging or arbitrage trading activity that may develop involving our common stock. Mr. Ellin, our Executive Chairman, President and controlling stockholder, and his affiliated entities own a substantial amount of our capital stock, and he may make decisions that you do not consider to be in the best interests of our stockholders. As of June 30, 2016, Mr. Ellin, our and Executive Chairman and President, beneficially owns approximately 42.4%% of our common stock. As a result, Mr. Ellin  would  have  the  ability  to  significantly  impact  the  election  of  our  Board  of  Directors,  the  adoption  or  amendment  of  provisions  in  our  Certificate  of Incorporation,  the  approval  of  mergers  and  other  significant  corporate  transactions,  and  the  outcome  of  issues  requiring  approval  by  our  stockholders.  This concentration of ownership may also have the effect of delaying or preventing a change in control of our Company that may be favored by other stockholders. This could prevent transactions in which stockholders might otherwise recover a premium for their shares over current market prices. The ability of our Board of Directors to issue additional stock may prevent or make more difficult certain transactions, including a sale or merger of our Company. Our Board of Directors is authorized to issue up to 1,000,000 shares of preferred stock with powers, rights and preferences designated by it. Shares of voting or convertible preferred stock could be issued, or rights to purchase such shares could be issued, to create voting impediments or to frustrate persons seeking to effect a takeover or otherwise gain control of our Company. The ability of our Board of Directors to issue such additional shares of preferred stock, with rights and preferences it deems advisable, could discourage an attempt by a party to acquire control of our Company by tender offer or other means. Such issuances could therefore deprive stockholders of benefits that could result from such an attempt, such as the realization of a premium over the market price for their shares in a tender  offer  or the  temporary  increase  in market  price  that  such  an attempt  could cause.  Moreover,  the issuance  of such additional  shares of preferred  stock to persons friendly to our Board of Directors could make it more difficult to remove incumbent managers and directors from office even if such change were to be favorable to stockholders generally. 19                                  There is currently a very limited public market for shares of our common stock and there can be no assurance that an active public market will ever develop. Failure to develop or maintain a trading market could negatively affect the value of our common stock and make it difficult or impossible for you to sell your shares. There is currently a very limited public market for shares of our common stock and there can be no assurance that an active market will never develop. Our common stock is currently quoted on the OTC Pink under the symbol “LIVX.” Each of the OTC Markets (of which OTC Pink is a part of) is a thinly traded market and  lacks  the  liquidity  of  certain  other  public  markets  with  which  some  investors  may  have  more  experience.  We  may  not  ever  be  able  to  satisfy  the  listing requirements for our common stock to be listed on a national securities exchange, which is often a more widely-traded and liquid market. Some, but not all, of the factors which may delay or prevent the listing of our common stock on a more widely-traded and liquid market include the following: our stockholders’ equity may be insufficient; the market value of our outstanding securities may be too low; our net income from operations may be too low; our common stock may not be sufficiently widely held; we may not be able to secure market makers for our common stock; and we may fail to meet the rules and requirements mandated by the several exchanges and markets to have our common stock listed. Should we fail to satisfy the initial listing standards of the national exchanges, or our common stock is otherwise rejected for listing, and remains quoted on the OTC Markets or is suspended from the OTC Markets, the trading price of our common stock could suffer and the trading market for our common stock may be less liquid and our common stock price may be subject to increased volatility. Our common stock is subject to the “penny stock” rules of the SEC and the trading market in the securities is limited, which makes transactions in the stock cumbersome and may reduce the value of an investment in the stock. Rule 15g-9 under the Exchange Act, establishes the definition of a “penny stock,” for the purposes relevant to us, as any equity security that has a market price of less than $5.00 per share or with an exercise price of less than $5.00 per share, subject to certain exceptions. For any transaction involving a penny stock, unless exempt, the rules require: (a) that a broker or dealer approve a person’s account for transactions in penny stocks; and (b) the broker or dealer receive from the investor a written agreement to the transaction, setting forth the identity and quantity of the penny stock to be purchased. In order to approve a person’s account for transactions in penny stocks, the broker or dealer must: (a) obtain financial information and investment experience objectives of the person and (b) make a reasonable determination that the transactions in penny stocks are suitable for that person and the person has sufficient knowledge and experience in financial matters to be capable of evaluating the risks of transactions in penny stocks. The broker or dealer must also  deliver,  prior  to  any  transaction  in  a  penny  stock,  a  disclosure  schedule  prescribed  by  the  SEC  relating  to  the  penny  stock market, which, in highlight form: (a) sets forth the basis on which the broker or dealer made the suitability determination; and (b) confirms that the broker or dealer received a signed, written agreement from the investor prior to the transaction. Generally, brokers may be less willing to execute transactions in securities subject to the “penny stock” rules. This may make it more difficult for investors to dispose of our common stock and cause a decline in the market value of our common stock. Disclosure  also  has  to  be  made  about  the  risks  of  investing  in  penny  stocks  in  both  public  offerings  and  in  secondary  trading  and  about  the  commissions payable to both the broker or dealer and the registered representative, current quotations for the securities and the rights and remedies available to an investor in cases of fraud in penny stock transactions. Finally, monthly statements have to be sent disclosing recent price information for the penny stock held in the account and information on the limited market in penny stocks. Our stock may be traded infrequently and in low volumes, so you may be unable to sell your shares at or near the quoted bid prices if you need to sell your shares. Until our common stock is listed on a national securities exchange such as the New York Stock Exchange or the Nasdaq Stock Market, we expect our common stock to remain eligible for quotation on the OTC Pink. In those venues, however, the shares of our common stock may trade infrequently and in low volumes, meaning that the number of persons interested in purchasing our shares of common stock at or near bid prices at any given time may be relatively small or non- existent. An investor may find it difficult to obtain accurate quotations as to the market value of our common stock or to sell his or her shares at or near bid prices or at all. In addition, if we fail to meet the criteria set forth in SEC regulations, various requirements would be imposed by law on broker-dealers who sell our securities to persons other than established customers and accredited investors. Consequently, such regulations may deter broker-dealers from recommending or selling our common stock, which may further affect the liquidity of our common stock. This would also make it more difficult for us to raise capital. We have no plans to pay dividends on our common stock, which could affect its market price. We currently intend to retain any future earnings to finance the growth, development and expansion of our business and/or to repay existing indebtedness. Accordingly, we do not intend to declare or pay any dividends on our common stock for the foreseeable future. The declaration, payment and amount of future dividends,  if  any,  will  be  at  the  sole  discretion  of  the  board  of  directors  after  taking  into  account  various  factors,  including  our  financial  condition,  results  of operations, cash flow from operations, current and anticipated capital requirements and expansion plans, the income tax laws then in effect and the requirements of Nevada law. Accordingly, holders of common stock will not receive cash payments on their investment and the market price may be adversely affected. 20                              Being a public company is expensive and administratively burdensome. As  a  public  reporting  company,  we  are  subject  to  the  information  and  reporting  requirements  of  the  Securities  Act,  the  Exchange  Act  and  other  federal securities  laws,  rules  and  regulations  related  thereto,  including  compliance  with  the  Sarbanes-Oxley  Act  of  2002  (the  “Sarbanes-Oxley  Act”). Complying with these laws and regulations requires the time and attention of our Board of Directors and management, and increases our expenses. Among other things, we are required to: · maintain  and  evaluate  a  system  of  internal  controls  over  financial  reporting  in  compliance  with  the requirements  of Section  404 of the Sarbanes- Oxley Act and the related rules and regulations of the SEC and the Public Company Accounting Oversight Board; · maintain policies relating to disclosure controls and procedures; · · · prepare and distribute periodic reports in compliance with our obligations under federal securities laws; institute a more comprehensive compliance function, including with respect to corporate governance; and involve, to a greater degree, our outside legal counsel and accountants in the above activities. The  costs  of  preparing  and  filing  annual  and  quarterly  reports,  proxy  statements  and  other  information  with  the  SEC  and  furnishing  audited  reports  to stockholders  is  expensive  and  much  greater  than  that  of  a  privately-held  company,  and  compliance  with  these  rules  and  regulations  may  require  us  to  hire additional financial reporting, internal controls and other finance personnel, and will involve a material increase in regulatory, legal and accounting expenses and the attention of management. There can be no assurance that we will be able to comply with the applicable regulations in a timely manner, if at all. In addition, being  a  public  company  makes  it  more  expensive  for  us  to  obtain  director  and  officer  liability  insurance.  In  the  future,  we  may  be  required  to  accept  reduced coverage or incur substantially higher costs to obtain this coverage. These factors could also make it more difficult for us to attract and retain qualified executives and members of our Board of Directors, particularly directors willing to serve on an audit committee which we expect to establish. Any failure to maintain effective internal control over our financial reporting could materially adversely affect us. Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act requires us to include in our Annual Reports on Form 10-K an assessment by management of the effectiveness of our internal control over financial reporting. In addition, at such time, if any, as we are no longer a “smaller reporting company,” our independent registered public accounting firm will have to attest to and report on management’s assessment of the effectiveness of such internal control over financial reporting. Based upon the last evaluation conducted as of March 31, 2016, our management at the time concluded that our disclosure controls and procedures were ineffective as of such date to ensure that information required to be disclosed in the reports that we file or submit under the Exchange Act, is recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in SEC rules and forms. While our management believes that our control environment is substantially improved, we continue at the present time not to have an audit committee, sufficient separation of accounting personnel or sufficient personnel to make disclosure controls and procedures effective. While we intend to diligently and thoroughly document, review, test and improve our internal control over financial reporting in order to ensure compliance with Section 404, management may not be able to conclude that our internal control over financial reporting is effective. Furthermore, even if management were to reach such a conclusion, if our independent registered public accounting firm is not satisfied with the adequacy of our internal control over financial reporting, or if the independent auditors interpret the requirements, rules or regulations differently than we do, then they may decline to attest to management’s assessment or may issue a report that is qualified. Any of these events could result in a loss of investor confidence in the reliability of our financial statements, which in turn could negatively affect the price of our common stock. In particular, we must perform system and process evaluation and testing of our internal control over financial reporting to allow management and (if required in future) our independent registered public accounting firm to report on the effectiveness of our internal control over financial reporting, as required by Section 404. Our compliance with Section 404 may require that we incur substantial accounting expense and expend significant management efforts. We currently do not have  an  internal  audit  group  or  an  audit  committee,  and  we  will  need  to  retain  the  services  of  additional  accounting  and  financial  staff  or  consultants  with appropriate  public  company  experience  and  technical  accounting  knowledge  to  satisfy  the  ongoing  requirements  of  Section  404.  We  intend  to  review  the effectiveness of our internal controls and procedures and make any changes management determines appropriate, including to achieve compliance with Section 404 by the date on which we are required to so comply. 21                         Compliance with changing regulations concerning corporate governance and public disclosure may result in additional expenses. There have been changing laws,  regulations,  and  standards  relating  to  corporate  governance  and  public  disclosure,  including  the  Sarbanes-Oxley  Act,  the Dodd-Frank Act, regulations promulgated by the SEC and rules promulgated by the OTC Markets and the national securities exchanges. These new or changed laws, regulations, and standards are subject to varying interpretations in many cases due to their lack of specificity, and, as a result, their application in practice may evolve over time as new guidance is provided by regulatory and governing bodies, which could result in continuing uncertainty regarding compliance matters and higher costs necessitated by ongoing revisions to disclosure and governance practices. As a result, our efforts to comply with evolving laws, regulations, and standards  are  likely  to  continue  to  result  in  increased  general  and  administrative  expenses  and  a  diversion  of  management  time  and  attention  from  revenue- generating activities to compliance activities. Our Board of Directors, Chief Executive Officer and Interim Principal Financial Officer could face an increased risk of personal liability in connection with the performance of their duties. As a result, we may have difficulty attracting and retaining qualified board members and executive officers, which could harm our business. If our efforts to comply with new or changed laws, regulations, and standards differ from the activities intended by regulatory or governing bodies, we could be subject to liability under applicable laws or our reputation may be harmed, which could materially adversely affect our business, results of operations and financial condition. The risks above do not necessarily comprise of all those associated with an investment in our Company. This Annual Report contains forward looking statements that involve unknown risks, uncertainties and other factors that may cause our actual results, financial condition, performance or achievements to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward looking statements. Factors that might cause such a difference include, but are not limited to, those set out above. *** ITEM 1B. UNRESOLVED STAFF COMMENTS None. ITEM 2. PROPERTIES During  the  fiscal  year  ended  March  31,  2016,  we  subleased  office  space  from  Trinad  Management  LLC  for  no  cost  to  us.  Management  estimates  such amounts to be immaterial. We anticipate continuing to sublease such space at no cost to us for the foreseeable future. We believe that such property is in good condition and is suitable for the conduct of our business. We currently have no policy with respect to investments or interests in real estate, real estate mortgages or securities of, or interests in, persons primarily engaged in real estate activities. ITEM 3. LEGAL PROCEEDINGS From time to time, we may become involved in various lawsuits and legal proceedings which arise in the ordinary course of business. However, litigation is subject to inherent uncertainties, and an adverse result in these or other matters may arise from time to time that may harm business. A judicial  review claim (case  number  CO/738/2015)  was  filed  in  the  High  Court  by  OCL  on  February  16,  2015.    The  claim  was  a  legal  challenge  to  the decision by the London Borough of Camden Council (the “Council”) to grant planning permission reference 2014/2621 on January 6, 2015 for the redevelopment of the former Hope & Anchor public house as 8 residential units.  This is the neighboring property to the KOKO and the grounds of challenge relate to legal flaws in the way that the Council assessed noise and heritage impacts of the proposed development as part of its decision.  The relief sought is a High Court order to quash  the  planning  permission  that  has  been  granted.    Whilst  the  Council  defended  the  claim,  the  applicant  played  no  active  role  in  the  proceedings.    Judicial review is a two stage process, where the case is first considered by a judge on the papers to decide whether it should get permission to proceed to a substantive hearing.  The case was brought because the Council has granted a planning permission for a multiple occupancy residential development adjacent to KOKO.  OCL believed  that  the  Council  did  not  properly  seek  to  understand  and  consider  the  potential  for  conflict  between  the  venue  and  new  residents  being  in  such  close proximity to each other and without requiring adequate sound insulation measures to be in place to ensure that the parties can co-exist peacefully.   The grant of the permission  in  its  current  form  would  have  left  the  venue  potentially  vulnerable  to  complaints,  which  in  turn  could  have  adverse  consequences  for  KOKO’s premises license.  If successful, the planning permission will be quashed. The Court ultimately found in favor of OCL on all the above grounds and quashed the planning commission’s grant of planning permission. This claim is no longer pending. On May  20,  2016,  Mr.  Oliver  Bengough  filed  a  Petition  for  Relief  (the  “Petition”)  in  the  High  Court  of  Justice,  Chancery  Division  (the  “Court”)  against OCHL, OCL, KoKo UK and Mr. Ellin (collectively, the “Respondents”). In connection with the Petition, effective as of May 20, 2016, Mint Group terminated the Management Services Agreement with OCL pursuant to which Mint Group served as a contracted service provider to KOKO, a nightclub and live music venue “KOKO” in Camden, London owned by KoKo UK. The Petitioner claims certain breaches of duty by Mr. Ellin in connection with the corporate operations of the Respondents, as well as a “deterioration” of the relationship between the parties. The Petitioner further claims that his interests have been unfairly prejudiced by the conduct of the Respondents and the breakdown of trust and confidence between himself and Mr. Ellin. In connection with such termination, we demanded the resignation  of  Mr.  Bengough  (a  significant  shareholder  of  Mint  Group)  from  the  board  of  OCHL  due  to  what  we  strongly  believe  to  be  performance  and management concerns on behalf of Mint Group and its non-payment of certain funds. OCHL was formed by OCL’s stockholders for the sole purpose of acquiring all of the registered and contributed capital of OCL, is a 50%-owned subsidiary of the Company and is the parent of OCL. 22                         Among other things, the Petitioner is seeking an order by the Court for the sale by KOKO UK of its shares in OCHL to the Petitioner at a fair market value to be determined by the Court or an independent third party valuation with a discount to reflect the losses claimed to be suffered by the Petitioner. The Petitioner is further seeking, if required, an order terminating Mr. Ellin’s directorship of OCHL and OCL, permission to bring a derivative action against Mr. Ellin alleging breaches of certain duties set forth in the Petition, for the Court to set aside the Senior Note and Junior Note (as each defined below) or alternatively such part of those notes which the Petitioner alleges are expenses for which Respondents OCL and OCHL should not be liable and for the Court to declare that OCL and OCHL have no liability for such expenses to us, JJAT or any other person connected with Mr. Ellin. As part of the initial hearing, the Court granted Petitioner’s request for interim relief to allow the Petitioner to continue running OCL’s business as it was conducted prior to the filing of the Petition, subject to Mr. Ellin’s approval of any expenditures exceeding $15,000 in amount (the “Interim Injunction”). This interim relief was granted pending a final decision on the Interim Injunction at the next hearing. As part of the Merger consummated on April 28, 2014, OCHL and OCL became additional promisors under 2 promissory notes, a promissory note, dated as of April 28, 2014 (the “Senior Note”), issued in favor of JJAT, and a promissory note, dated as of April 28, 2014 (the “Junior Note”), issued in our favor. Pursuant to the Senior Note, OCHL and OCL are jointly liable for the principal amount of $1,376,124 and interest at 8% per annum. Pursuant to the Junior Note, OCHL and OCL are jointly  liable  to us for a principal amount of $494,750 and interest at 8% per annum. In the event the Court denies the Petitioner’s relief  summarized above, a request was made by the Petitioner for an order by the Court for the “winding up” of OCL and OCHL based upon deadlock of its board and members. The Respondents have retained UK counsel in this matter and categorically deny all allegations in the Petition and intend to aggressively defend this action, to refute the allegations set forth therein and to file a substantive counter-complaint in answer to the Petition. A 2-day hearing has been set by the Court for July 28 and 29, 2016, consisting of a procedural hearing on the Petition and to rule on the Interim Injunction. ITEM 4. MINE SAFETY DISCLOSURES Not Applicable. 23                 ITEM 5. MARKET FOR REGISTRANT’S COMMON EQUITY, RELATED STOCKHOLDER MATTERS AND ISSUER PURCHASES OF PART II EQUITY SECURITIES Market Information Our common stock has been quoted on the OTC Pink under the symbol “LIVX” since July 24, 2015. Prior to that, our common stock was eligible for trading on OTCBB under the symbol “LTNR,” but a trading market did not develop. There has been minimal reported trading to date in our common stock. There is a limited public market for our shares. Trading in stocks quoted on the OTC Pink is often thin and is characterized by wide fluctuations in trading prices due to many factors that may be unrelated to a company’s operations or business prospects. We cannot assure you that there will be a market in the future for our common stock. The following table sets forth, for the periods indicated, the closing/last prices of our common stock for the periods indicated, as reported by the OTC Markets. The quotations reflect inter-dealer prices, without retail mark-up, mark-down or commission and may not represent actual transactions. Fiscal Year Ended March 31, 2015 1st Quarter Ended June 30, 2014 (1) 2nd Quarter Ended September 30, 2014 (1) 3rd Quarter Ended December 31, 2014 (1) 4th Quarter Ended March 31, 2015 (1) Fiscal Year Ended March 31, 2016 1st Quarter Ended June 30, 2015 (1) 2nd Quarter Ended September 30, 2015 3rd Quarter Ended December 31, 2015 4th Quarter Ended March 31, 2016 (1) No actual trades were reported during the periods indicated. Number of Holders High Low n/a    $ n/a    $ n/a    $ n/a    $ High Low n/a    $ 5.95    $ 8.90    $ 10.00    $ n/a  n/a  n/a  n/a  n/a  4.70  5.45  5.00    $   $   $   $   $   $   $   $ As  of  July  11,  2016,  there  were  approximately  109  holders  of  record  of  our  common  stock  and  45,792,138  shares  of  our  common  stock  issued  and outstanding. Dividends We  have  never  declared  or  paid  any  cash  dividends  on  our  common  stock.  We  currently  intend  to  retain  future  earnings,  if  any,  to  finance  our  business operations. As a result, we do not anticipate paying any cash dividends in the foreseeable future. Recent Sales of Unregistered Securities Other than as set forth below and as disclosed in our Quarterly Reports on Form 10-Q and our Current Reports on Form 8-K, there have been no other sales or issuances of unregistered securities since April 1, 2015 that were not registered under the Securities Act. On June 19, 2015, we issued an aggregate of 150,000 units at a price of $1.00 per unit for gross proceeds of $150,000, with each unit consisting of one share of our common stock and one 4-year warrant to purchase one share of our common stock exercisable at $0.01 per share. On July 23, July 28, August 6, August 31 and September 21, 2015, we issued an aggregate of 131,250 units at a price of $2.00 per unit for gross proceeds of $262,500, with each unit consisting of one share of our common stock and one 4-year warrant to purchase one share of our common stock exercisable $0.01 per share. On December 24 and December 31, 2015, we issued an aggregate of 100,000 units at a price of $2.00 per unit for gross proceeds of $200,000, with each unit consisting of one share of our common stock and one 4-year warrant to purchase one share of our common stock exercisable $0.01 per share. For the fiscal year ended March 31, 2016, we issued 641,000 shares of our common stock, valued at $1.00 per share, the most recent private placement price during the relevant periods when earned, as consulting fees.  24                                                  For the fiscal year ended March 31, 2016, we issued 85,000 shares of our common stock, valued at $0.50 per share, the most recent private placement price during the relevant periods when earned, as consulting fees. During the fiscal year ended March 31, 2016, we entered into Advisory Board Agreements with 2 additional individuals. Pursuant to such Advisory Board Agreements,  these  additional  Advisory  Board  Members  agreed  to  provide  advisory  service  to  our  Board  of  Directors  and  our  management  on various business matters for 1 year in exchange for grants for an aggregate of 150,000 shares of our common stock. These shares vest after one 1 year and are subject to a lock-up period of 1 year after vesting. As of March 31, 2016, StoryCorp Consulting, an entity which Mr. Wells controls, is owed $1,250 worth of our shares of common stock with the amount of shares to be based on each 30-day volume weighted average price of our common stock for the relevant payment period. On April 21, 2016, the Senior Note was amended to extend the maturity date to June 30, 2017 or such later date as Trinad Capital may agree to in writing. For extending the due date of the Second Senior Note to June 30, 2017, we issued to Trinad Capital warrants to purchase 572,493 shares of our common stock, with an exercise price of $0.01 per share and expiration date of April 21, 2020. On April 26, 2016, the Second Senior Note was amended to increase the Maximum Advance Amount to $3,000,000 and to extend the maturity date to June 30, 2017.  For  extending  the  due  date  of  the  Second  Senior  Note  to  June  30,  2017,  we  issued  to  Trinad  Capital  warrants  to  purchase  1,103,884  shares  of  our common stock, with an exercise price of $0.01 per share and expiration date of April 21, 2020. All of the foregoing securities were issued in reliance on the exemption from registration contained in Section 4(a)(2) of the Securities Act and/or Rule 506 of Regulation D promulgated thereunder and involved transactions by an issuer not involving any public offering. Securities Authorized for Issuance Under Equity Compensation Plans We do not have any equity compensation plans with respect to our common stock or preferred stock. The issuance of any of our common or preferred stock is within the discretion of our Board of Directors, which has the power to issue any or all of our authorized but unissued shares without stockholder approval. Pursuant  to  Mr.  Schuyler  Hoversten’s  Employment  Agreement,  dated  as  of  October  1,  2015,  we  granted  250,000  shares  of  our  common  stock  to  Mr. Hoversten in connection with his appointment as the Chief Revenue Officer of LXL. Pursuant to Mr. Indursky’s Employment Agreement, dated as of October 6, 2015, we granted 250,000 shares of our common stock to Mr. Indursky which vest equally on  a  monthly  basis  over  the  12-month  term  of  the  agreement,  if  he  continues  to  serve  as  our  Executive  Vice  Chairman  and  Senior  Vice  President  of Operations on each vesting date. ITEM 6. SELECTED FINANCIAL DATA Not applicable to smaller reporting companies. 25                              ITEM 7. MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATION Forward Looking Statements This Annual Report contains certain forward-looking statements within the meaning of the PSLRA, Section 27A of the Securities Act and Section 21E of the Exchange  Act  about  our  expectations,  beliefs,  or  intentions  regarding  our  mobile  application  development  efforts,  business,  financial  condition,  results  of operations,  strategies  or  prospects.  You  can  identify  forward-looking  statements  by  the  fact  that  these  statements  do  not  relate  strictly  to  historical  or  current matters. Rather, forward-looking statements relate to anticipated or expected events, activities, trends, or results as of the date they are made. Because forward- looking statements relate to matters that have not yet occurred, these statements are inherently subject to risks and uncertainties that could cause our actual results to differ materially  from any future results expressed or implied by the forward-looking statements. Many factors  could cause our actual  activities or results to differ materially from the activities and results anticipated in forward-looking statements. These factors include those contained in “Item 1A — Risk Factors” of this Annual Report. We do not undertake any obligation to update forward-looking statements. These forward-looking statements are only predictions and reflect our views as of the date they are made with respect to future events and financial performance. General and Business Operations Overview We  are  a  holding  company  primarily  engaged  in  the  emerging  live  and  digital  music  space,  including  live  music  events,  through  LXL,  our  operating subsidiary. LXL intends to be the world's first premium live music streaming network that will deliver around the clock live music to viewers on any connected device as an authentic and experiential platform. The platform plans to offer the world's leading music festivals with multiday and multistage coverage, unique concerts,  intimate  performances  and  cutting  edge  programming.  We  plan  to  extend  the  live  experience  to  fans  on  desktop,  laptop,  mobile,  tablets,  consoles, connected  TVs  and  virtual  reality  platforms.  The  LiveXLive  network  expects  to  provide  compelling  and  curated  content  that  showcases the  entire  spectrum  of music to include music inspired fashion, food, and lifestyle content and showcase interviews, backstage access and both fan and artist perspectives. We intend to feature all genres of music including rock, pop, indie, alternative, EDM, country and feature major festival headliners as well as emerging artists performing at clubs and venues around the globe. LXL’s website is www.livexlive.com . LXL’s mission is to aggregate thousands of hours of live music and content driven by live music through mutually beneficially relationships with the world’s top talent, music companies, festivals and promoters. LXL plans to showcase professionally produced, innovative, immersive and experiential live broadcasts in HD. Fans will have the opportunity to see their favorite festivals, concerts and experiences on any screen they choose across all video platforms and devices from mobile  to  the  home.  These  fans  will  be  able  to  view  concert  experiences  from  any  connected  device  with  exclusive  access  only  LXL  brings  from  the  stage  to backstage, inside dressing rooms, and places previously off limits to anyone but VIPs and artists. In addition, on April 28, 2014, we consummated the Merger. As a result of the Merger and our resulting 50% ownership in OCHL and indirect, 50%-owned investment ownership of OCL, we indirectly engage in the operations of KOKO. KOKO provides live shows, club nights, corporate and other events at KOKO and broadcasted digitally. The venue has been used to record live performances which have been broadcast to an international audience. We plan to leverage KOKO’s success and brand in live entertainment and relationships with fans, artists and advertisers to capture originated content, create owned/co-owned branded activity and develop new and complimentary brand extensions and intellectual  property. We will need additional capital to drive this process and address present working capital expenditures. Results of Operations As on March 31, 2016, we have accumulated a deficit of $13,846,171. We anticipate that we will continue to incur substantial losses in the next 12 months. Our consolidated financial statements have been prepared assuming that we will continue as a going concern. We will require additional capital to meet our long- term operating requirements. We expect to raise additional capital through, among other things, the sale of equity or debt securities. Year Ended March 31, 2016 as Compared to the Year Ended March 31, 2015 Revenues We have no revenues for the fiscal year ended March 31, 2016 or for the fiscal year ended March 31, 2015 from the operations of LXL. 26                               Selling, General and Administrative Expenses Selling, general and administrative expenses primarily consist of outside services, advertising, public relations and travel and entertainment expense. Selling, general and administrative expenses for the fiscal year ended March 31, 2016 increased by $903,119 to $3,619,000 for the fiscal year ended March 31, 2016, from $2,715,881  in  the  prior  year,  which  reflects  a  increase  in  non-cash  costs  associated  with  the  issuance  of  common  stock  for  outside  services  in  lieu  of  cash payments. Management Services – Related Parties Management services – related parties consisted of management fees paid and accrued by us under agreements with Trinad Management. For the fiscal years ended March 31, 2016 and March 31, 2015, we incurred management fees to Trinad Management of $360,000 and $526,660, respectively. Other (Income) Expense Other (income) expense decreased by $2,599,189 to $232,055 for the fiscal year ended March 31, 2016, as compared to other (expense) of $2,367,134 for the fiscal  year  ended  March  31,  2015,  which  reflects  previously  disclosed  settlement  costs  associated  with  granting  warrants  to  investors  to  purchase  our  common stock  in  the  amount  of  $2,600,080,  an  increase  in  interest  expense  of  $132,481  incurred  in  the  current  fiscal  year.  Earnings  from  investment  represents  the Company’s 50% interest in OCHL. For the years ended March 31, 2016 and 2015 the Company recorded net earnings of $410,553 and $278,962, respectively. The increase in 2016 over 2015 was due to improved operating margins by the facility. Liquidity and Capital Resources As of March 31, 2016, we had total assets of $5,218,308, comprised primarily of cash of $36,898, prepayments of $15,995 and net property and equipment of $62,569. Our principal asset, our investment in OCHL, was valued at $4,889,515. This compares with total assets of $5,021,535, comprised primarily of cash of $36,121, prepayments  of $810  and net  property  and equipment  of $10,892 as of March  31, 2015. Our  principal  asset, our investment  in OCHL, was valued at $4,478,962. We had current liabilities of $4,987,584 comprised of accounts payable and accrued liabilities of $481,412, short-term notes of $262,042 amounts due to related  parties  of  $117,124, accrued  interest  due  to  related  parties  of  $232,733,  note  payables  due  to  related  parties  of  $2,784,000,  and  management  service obligation to related party of $1,000,000, as of March 31, 2016. This compares with current liabilities of $2,618,224 comprised of accounts payable and accrued liabilities of $364,690, short term notes of $246,086 amounts due to related parties of $101,345, accrued interest due to related parties of $81,103, note payables due to related parties of $825,000, and management service obligation to related party of $1,000,000 as of March 31, 2015. On January 19, 2016, we entered into convertible note agreements with 3 lenders (the “January 2016 Notes”) from which we borrowed $200,000. Under the terms of the January 2016 Notes the debts are to be repaid 24 months from the date of borrowing, bear interest at a rate of 8% per year, are unsecured, and as part of the issuance of such notes we issued 200,000 warrants to these lenders that are exercisable at a price of $0.01 and vested immediately upon issuance. Should we raise a minimum of $2,500,000 as further defined in the documents as a “Qualified Equity Financing”, the holders of these notes would be required to convert into the securities issued in that offering, at a price that is equal to 75% of the issuance price of those securities. On June 8, 2016 and June 10, 2016, we sold certain of our securities to an accredited investor (the “Investor”) for total gross proceeds of $1,250,000. The securities consisted of (i) 250,000 shares of our common stock at a purchase price of $5.00 per share, and (ii) a 3-year warrant to purchase 250,000 shares of our common stock exercisable at $0.01 per share. The net proceeds of the sale of these securities will be used for general working capital. Subsequent to the fiscal year ended March 31, 2016, Trinad Capital advanced to us an additional $95,100 under the terms and conditions of the Second Senior Note. We depend upon debt and equity financing to fund our ongoing operations and to execute its business plan. If continued funding and capital resources are unavailable at reasonable terms we may curtail our plan of operations. We may be required to obtain alternative or additional financing from financial institutions or otherwise, in order to maintain and expand our existing operations. The failure by us to obtain such financing, if needed, would have a material adverse effect upon our business, financial condition and results of operations. Going Concern We are dependent upon the receipt of capital investment and other financing to fund our ongoing operations and to execute our business plan. If continued funding  and  capital  resources  are  unavailable  at  reasonable  terms,  we  may  not  be  able  to  implement  our  plan  of  operations.  We  may  be  required  to  obtain alternative or additional financing, from financial institutions or otherwise, in order to maintain and expand our existing operations. The failure by us to obtain such financing would have a material adverse effect upon our business, financial condition and results of operations. Our financial statements have been prepared on a going concern basis, which contemplates the realization  of assets and the satisfaction  of liabilities  in the normal  course  of  business.  Our  independent  registered  public  accounting  firm  has  included  an  explanatory  paragraph  in  their  report  in  our  audited  financial statements  for  the fiscal  year  ended  March  31, 2016  to the  effect  that  our  losses from  operations  and our negative  cash flows from operations  raise substantial doubt about our ability to continue as a going concern. Our financial statements do not include any adjustments that might be necessary should we be unable to continue as a going concern. We may be required to cease operations which could result in our stockholders losing all or almost all of their investment. Off-Balance Sheet Arrangements We do not have any off-balance sheet arrangements that have or are reasonably likely to have a current or future effect on our financial condition, changes in financial condition, revenues or expenses, results of operations, liquidity, capital expenditures or capital resources that is material to investors.                             27     Critical Accounting Policies and Estimates Critical  accounting  policies  are  defined  as  those  most  important  to  the  portrayal  of  a  company’s  financial  condition  and  results  and  that  require  the  most difficult,  subjective  or  complex  judgments.  The  preparation  of  financial  statements  in  conformity  with  accounting  principles  generally  accepted  in  the  United States requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities at the date of the financial statements, the disclosure of contingent assets and liabilities, and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. The estimates that we make include assumption as a going concern,  fair  value  of  long-lived  assets,  valuation  allowance  for  deferred  tax  assets  and  estimates  and  assumptions  used  in  valuation  of equity  instruments.  Estimates  are  based  on  historical  experience,  where  applicable  or  other  assumptions  that  management  believes  are  reasonable  under  the circumstances. We have identified the policies described in Note 2. Significant Accounting Policies and Practices to our consolidated financial statements as our critical accounting policies. However, actual results may differ from those estimates under different assumptions or conditions. Investment in Unconsolidated Subsidiary Under the Equity Method The Company accounts for investments in which the Company owns more than 20% of the investee, using the equity method in accordance with ASC Topic 323, Investments—Equity Method and Joint Ventures. Under the equity method, an investor initially records an investment in the stock of an investee at cost, and adjusts the carrying amount of the investment to recognize the investor's share of the earnings or losses of the investee after the date of acquisition. The amount of the adjustment is included in the determination of net income by the investor, and such amount reflects adjustments similar to those made in preparing consolidated statements including adjustments to eliminate intercompany gains and losses, and to amortize, if appropriate, any difference between investor cost and underlying equity in net assets of the investee at the date of investment. The investment of an investor is also adjusted to reflect the investor's share of changes in the investee's capital. Dividends received from an investee reduce the carrying amount of the investment. A series of operating losses of an investee or other factors may indicate that a decrease in value of the investment has occurred which is other than temporary  and which should be recognized  even though the decrease  in value is in excess of what would otherwise be recognized by application of the equity method. Carrying Value, Recoverability and Impairment of Long-Lived Assets An  impairment  loss  will  be  recognized  only  if  the  carrying  amount  of  a  long-lived  asset  (asset  group)  is  not  recoverable  and  exceeds  its  fair  value.  The carrying amount of a long-lived asset (asset group) is not recoverable if it exceeds the sum of the undiscounted cash flows expected  to result from the use and eventual disposition of the asset (asset group). That assessment is based on the carrying amount of the asset (asset group) at the date it is tested for recoverability. An impairment loss is measured as the amount by which the carrying amount of a long-lived asset (asset group) exceeds its fair value. If an impairment loss is recognized, the adjusted carrying amount of a long-lived asset will be its new cost basis. For a depreciable long-lived asset, the new cost basis will be depreciated (amortized) over the remaining useful life of that asset. Restoring a previously recognized impairment loss is prohibited. The Company’s long-lived asset (asset group) is tested for recoverability whenever events or changes in circumstances indicate that its carrying amount may not be recoverable. The Company tests its long-lived assets for potential impairment indicators at least annually and more frequently upon the occurrence of such events. Stock-Based Compensation The  Company  periodically  issues  stock  options  and  warrants  to  employees  and  non-employees  in  non-capital  raising  transactions  for  services  and  for financing costs.  The  Company  accounts  for  stock  option  and  warrant  grants  issued  and  vesting  to  employees  based  on  the  authoritative  guidance  provided by FASB where the value of the award is measured on the date of grant and recognized as compensation expense on the straight-line basis over the vesting period. The Company accounts for stock option and warrant grants issued and vesting to non-employees in accordance with the authoritative guidance of the FASB where the value of the stock compensation is based upon the measurement date as determined at either a) the date at which a performance commitment is reached, or b) at the date at which the necessary performance to earn the equity instruments is complete. Options granted to non-employees are revalued each reporting period to determine the amount to be recorded as an expense in the respective period. As the options vest, they are valued on each vesting date and an adjustment is recorded for  the  difference  between  the  value  already  recorded  and  the  then  current  value  on  the  date  of  vesting.  In  certain  circumstances  where  there  are  no  future performance requirements by the non-employee, option grants are immediately vested and the total stock-based compensation charge is recorded in the period of the measurement date. The  fair  value  of  the  Company's  stock  option  and  warrant  grants  are  estimated  using  the  Black-Scholes-Merton  Option  Pricing  model,  which  uses  certain assumptions related to risk-free interest rates, expected volatility, expected life of the stock options or warrants, and future dividends. Compensation expense is recorded based upon the value derived from the Black-Scholes-Merton Option Pricing model, and based on actual experience. The assumptions used in the Black- Scholes-Merton Option Pricing model could materially affect compensation expense recorded in future periods Recent Accounting Policies See Footnote 2 to the accompanying consolidated financial statements for Managements discussion of recent accounting policies. 28                           ITEM 7A. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK Not applicable to smaller reporting companies. 29           ITEM 8. FINANCIAL STATEMENTS AND SUPPLEMENTARY DATA Report of Independent Registered Public Accounting Firm Consolidated Balance Sheets as of March 31, 2016 and 2015 (Restated) Consolidated Statements of Operations for the years ended March 31, 2016 and 2015 (Restated) Consolidated Statement of Changes in Stockholders’ Equity (Deficit) for the years ended March 31, 2016 and 2015 (Restated) Consolidated Statements of Cash Flows for the years ended March 31, 2016 and 2015 (Restated) Notes to the Consolidated Financial Statements F-1 F-2 F-3 F-4 F-5 F-6 30                               REPORT OF INDEPENDENT REGISTERED PUBLIC ACCOUNTING FIRM To the Board of Directors and Stockholders of Loton Corporation. & Subsidiaries We have audited the accompanying consolidated balance sheets of Loton Corporation. & Subsidiaries (the “Company”) as of March 31, 2016 and 2015 (restated), and  the  related  consolidated  statements  of  operations,  stockholders’  deficit,  and  cash  flows  for  the  year  ending  March  31,  2016,  and  the  related  restated consolidated statements of operations, stockholders’ deficit, and cash flows for the year ending March 31, 2015 (restated). These consolidated financial statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audits. We conducted our audits in accordance with the standards of the Public Company Accounting Oversight Board (United States). Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free of material misstatement. The Company is not required to have, nor were we engaged to perform, an audit of its internal control over financial reporting. Our audits included consideration of internal control over financial reporting as a basis for designing audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company’s internal control over financial reporting. Accordingly, we express no such opinion. An audit includes examining, on a test basis, evidence  supporting  the  amounts  and  disclosures  in  the  financial  statements.  An  audit  also  includes  assessing  the  accounting  principles  used  and  significant estimates made by management, as well as evaluating the overall consolidated financial statement presentation. We believe that our audits provide a reasonable basis for our opinion. In our opinion, the consolidated financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of the Company as of March 31, 2016 and 2015, and the consolidated results of their operations and their cash flows for the years then ended in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America. As discussed in Note 3 to the consolidated financial statements, the March 31, 2015 consolidated financial statements have been restated to correct an error. The consolidated financial statements have been prepared assuming that the Company will continue as a going concern. As discussed in Note 1 to the consolidated financial statements, during the year ended March 31, 2016, the Company incurred a net loss and utilized cash flows in operations, and at March 31, 2016, had a shareholders’ deficit. These conditions raise substantial doubt about the Company’s ability to continue as a going concern. Management’s plans in regards to these matters are also described in Note 1. The consolidated financial statements do not include any adjustments that might result from the outcome of this uncertainty. Weinberg and Company, P.A. Los Angeles, California July 19, 2016 F- 1                           Loton, Corp Consolidated Balance Sheets Assets Current Assets Cash and cash equivalents Prepaid expenses Total Current Assets Other Assets Fixed assets, net Equity Investment in OCHL Note receivable - OCHL Total Assets Liabilities and Stockholders’ Equity Current Liabilities: Accounts payable and accrued liabilities Note payable Due to related parties Accrued interest, related party Note payable, related party Services payable, related party Total Current Liabilities Unsecured convertible notes, net of discount Total Liabilities Stockholders’ Equity: Preferred stock, $0.001 par value; 1,000,000 shares authorized; No shares issued and outstanding Common stock, $0.001 par value; 75,000,000 shares authorized; 45,998,488 and 44,134,988 shares issued and outstanding, respectively Additional paid in capital Accumulated deficit  Total stockholders' equity Total Liabilities and Stockholders’ Equity   $   $   $ March 31, 2016 March 31, 2015  (as Restated) 36,898    $ 15,995      52,893      62,569      4,889,515      213,331      5,218,308    $ 481,412    $ 262.042      117,124      232,733      2,784,000      1,000,000      4,877,311      36,121  810  36,931  10,892  4,478,962  494,750  5,021,535  364,690  246,086  101,345  81,103  825,000  1,000,000  2,618,224  110,273      -  4,987,584      2,618,224  -      -  45,998      14,030,897      (13,846,171)     230,724      5,218,308    $ 44,135  12,458,403  (10,099,227) 2,403,311  5,021,535    $ The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements. F- 2                                                                                                                                                                                                                                                    Loton, Corp Consolidated Statements of Operations Operating expenses: Selling, general and administrative Related party expenses Total operating expenses Loss from operations Other income (expense): Compensation expense, investors Interest expense, net Earnings from investment Total other income (expense) Net loss Net loss per share – basic and diluted Weighted average common shares – basic and diluted Year Ended March 31, 2016 Year Ended March 31, 2015  (as Restated) 3,619,000    $ 360,000      3,979,000      (3,979,000)     2,715,881  526,660  3,242,541  (3,242,541) -      (178,498)     410,553      232,055      (2,600,080) (46,016) 278,962  (2,367,134) (3,746,944)   $ (5,609,675) (0.08)   $ (0.15) 45,041,398      37,636,497    $   $   $ The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements. F- 3                                                                                                                                                                                Loton, Corp Consolidated Statement of Stockholders’ Equity For the years ended March 31, 2016 and 2015 Preferred stock Common stock Stock Amount Stock Amount Additional  Paid in Capital     Accumulated     Deficit Total  Stockholders' Equity  (Deficit) Balance as of March 31, 2014 (as restated) Shares issued for acquisition of OCHL     Shares issued for cash Shares issued for services and advisory board Shares issued upon exercise of warrants Shares issued as payment for amounts owed to legal advisors Amortization of warrants issued to related parties for services Fair value of warrants issued for compensation Net loss Balance as of March 31, 2015 (as restated) Shares issued for cash Shares issued for services and advisory board Shares issued upon exercise of warrants Fair value of warrants issued as debt discount Net loss Balance as of March 31, 2016 -    $ -      -      -      -      -      -      -      - -      -      -      -      -      - -      -      -      -      -      -      -      -      - -      -      -      -      -      - 9,120,000    $ 29,000,000      825,000      9,120    $ 29,000      825      3,389,883    $ 4,171,000      824,175      (4,489,552)   $ -      -      (1,090,549) 4,200,000  825,000  1,285,000      1,285      958,715      2,950,000      2,950      26,550      954,988      955      476,539      -      -      -      11,461      -      -      -      -      2,600,080      -      -      (5,609,675)     44,134,988 381,250      44,135 381      12,458,403 612,119      (10,099,227) -      901,000      901      855,599      581,250      581      5,232      -      -      -      -      45,998,488 $ -      -      45,998 $ 99,544      -      14,030,897 $ -      (3,746,944)     (13,846,171) $ 960,000  29,500  477,494  11,461  2,600,080  (5,609,675) 2,403,311 612,500  856,500  5,813  99,544  (3,746,944) 230,724 The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements. F- 4                                                                                                                                              Loton, Corp Consolidated Statements of Cash Flows Cash Flows from Operating Activities Net loss Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities: Depreciation and amortization Common stock issued for services Amortization of debt discount Warrants issued for compensation Equity in earnings of OCHL Changes in operating assets and liabilities: (Increase)/Decrease in prepaids (Increase)/Decrease from loans, related party Services payable - related party Decrease/(Increase) in accounts payable and accrued liabilities Net cash used in operating activities Cash Flows from Investing Activities: Purchases of fixed assets Note receivable, OCHL Net cash used in investing activities Cash Flows from Financing Activities Proceeds from notes payable, related party Repayment of note payable Proceeds from convertible notes Proceeds from issuance of common stock Net cash provided by financing activities Net Increase/(Decrease) in cash Cash, beginning of period Cash, end of period Supplemental Schedule of Non-Cash Investing and Financing Shares for investment in OCHL Warrants issued as debt discount Conversion of accounts payable into equity Conversion of accounts payable to notes payable Year Ended March 31, 2016 Year Ended March 31, 2015 (as Restated)   $ (3,746,944)   $ (5,609,675) 6,336      856,500      9,817      -      (410,553)     (15,185)     15,779      -      284,307      (2,999,941)     (58,013)     281,418      (223,406)     1,959,000      -      200,000      618,314      2,777,314      777      36,121      36,898    $ 3,048  971,461  -  2,600,080  (278,962) 265,068  101,345  166,660 833,221  (947,754) (5,322) (494,750) (500,072) 625,000  (300,000) -  854,500  1,179,500  (268,326) 304,446  36,121 Year Ended March 31, 2016 Year Ended March 31, 2015 -      97,544      -      -      4,200,000  -  477,494  242,498    $ The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements. F- 5                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       Loton, Corp Notes to the Consolidated Financial Statements For the Years Ended March 31, 2016 and 2015 Note 1 – Organization, Operations and Basis of Presentation Business and Operations   Loton, Corp (“we,” “us,” “our” or the “Company”) was incorporated under the laws of the State of Nevada on December 28, 2009. The Company’s mission is to aggregate  live  music  and  content  driven  by  live  music  through  mutually  beneficial  relationships  with  the  world’s  top  talent,  music  companies,  festivals  and promoters and to provide fans with the opportunity to see their favorite festivals, concerts and experiences on any screen they choose across all video platforms and devices from mobile to home. The Company also owns a 50% interest in Obar Camden Holdings Ltd. ("Obar Camden" or "OCHL"), a private limited company registered in England and Wales that engages in the operations of a nightclub and live music venue “KOKO” in Camden, London, England. Basis of Presentation The consolidated financial statements for the year ending March 31, 2015 presented herein have been restated to present the Company’s investment in OCHL on the equity basis of accounting and to correct for other prior errors. Please see Note 4 for details. Going Concern The Company’s consolidated  financial  statements  have  been  prepared  assuming  that  it  will  continue  as  a  going  concern,  and  which  contemplates  continuity  of operations, realization of assets, and liquidation of liabilities in the normal course of business. As reflected in the consolidated financial statements, the Company had a working capital deficit of $4,824,418 at March 31, 2016, and incurred a net loss of $3,746,944, and utilized net cash used in operating activities $2,999,943 for the reporting period then ended. These factors raise substantial doubt about the Company’s ability to continue as a going concern. The consolidated financial statements do not include any adjustments related to the recoverability and classification of recorded asset amounts or the amounts and classification of liabilities that might be necessary should the Company be unable to continue as a going concern Management estimates that the current funds on hand will be sufficient to continue operations through December 31, 2016. The ability of the Company to continue as  a  going  concern  is  dependent  on  the  Company’s  ability  to  execute  its  strategy  and  in  its  ability  to  raise  additional  funds.  Management  is  currently  seeking additional funds, primarily through the issuance of equity securities for cash to operate our business. No assurance can be given that any future financing will be available or, if available, that it will be on terms that are satisfactory to the Company. Even if the Company is able to obtain additional financing, it may contain undue restrictions on our operations, in the case of debt financing or cause substantial dilution for our stock holders, in case or equity financing. Subsequent to the year ended March 31, 2016, the Company raised $1,250,000 through the sale of its common stock with warrants to certain accredited investors Note 2 - Significant Accounting Policies and Practices Use of Estimates and Assumptions The preparation of financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date(s) of the financial statements  and  the  reported  amounts  of  revenues  and  expenses  during  the  reporting  period(s).  Management  bases  its  estimates  on  historical  experience  and  on various assumptions that are believed to be reasonable in relation to the financial statements taken as a whole under the circumstances, the results of which form the basis for making judgments about the carrying values of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. Management regularly evaluates the key factors and assumptions used to develop the estimates utilizing currently available information, changes in facts and circumstances, historical experience and  reasonable  assumptions.  After  such  evaluations,  if  deemed  appropriate,  those  estimates  are  adjusted  accordingly.  Actual  results  could  differ  from  those estimates. Significant estimates include those related to assumptions used in impairment testing of long term assets and equity investments, accruals for potential liabilities and valuing equity instruments issued for services. Actual results could differ from those estimates. F- 6                                   Principles of Consolidation The Company's consolidated subsidiaries and/or entities are as follows: Name of consolidated subsidiary or entity   State or other jurisdiction of incorporation or organization   Date of incorporation or formation (date of acquisition, if applicable) Attributable interest LiveXLive, Corp.   Delaware   February 24, 2015 KOKO (Camden) Holdings (US), Inc.   Delaware   March 17, 2014 KOKO (Camden) UK Limited   England and Wales   November 7, 2013 100% 100% 100% The consolidated financial statements include all accounts of the Company and the consolidated subsidiaries and/or entities as of reporting period ending date(s) and for the reporting period(s) then ended. All inter-company balances and transactions have been eliminated. Fair Value of Financial Instruments The Company follows the FASB Accounting Standards Codification for disclosures about fair value of its financial instruments and to measure the fair value of its financial instruments. The FASB Accounting Standards Codification establishes a fair value hierarchy which prioritizes the inputs to valuation techniques used to measure fair value into three broad levels. The three levels of fair value hierarchy are described below: Level 1   Quoted market prices available in active markets for identical assets or liabilities as of the reporting date. Level 2 Pricing inputs other than quoted prices in active markets included in Level 1, which are either directly or indirectly observable as of the reporting date. Level 3   Pricing inputs that are generally observable inputs and not corroborated by market data. Financial assets are considered Level 3 when their fair values are determined using pricing models, discounted cash flow methodologies or similar techniques and at least one significant model assumption or input is unobservable. The  carrying  amounts  of  the  Company’s  financial  assets  and  liabilities,  including  cash,  accounts  receivable,  prepaid  expenses,  accounts  payable,  income  tax payable, accrued expenses, and other current liabilities, approximate their fair values because of the short maturity of these instruments. As of March 31, 2016 and 2015, we determined the value of our investment in unconsolidated subsidiary to be $4,889,515 and $4,478,962, respectively. Cash Equivalents The Company considers all highly liquid investments with maturities of three months or less at the time of purchase to be cash equivalents. Investment in Unconsolidated Subsidiary Under the Equity Method The Company accounts for investments in which the Company owns more than 20% of the investee, using the equity method in accordance with ASC Topic 323, Investments—Equity  Method  and  Joint  Ventures.  Under  the  equity  method,  an  investor  initially  records  an  investment  in  the  stock  of  an  investee  at  cost,  and adjusts the carrying amount of the investment to recognize the investor's share of the earnings or losses of the investee after the date of acquisition. The amount of the adjustment is included in the determination of net income by the investor, and such amount reflects adjustments similar to those made in preparing consolidated statements including adjustments to eliminate intercompany gains and losses, and to amortize, if appropriate, any difference between investor cost and underlying equity in net assets of the investee at the date of investment. The investment of an investor is also adjusted to reflect the investor's share of changes in the investee's capital. Dividends received from an investee reduce the carrying amount of the investment. A series of operating losses of an investee or other factors may indicate that a decrease in value of the investment has occurred which is other than temporary  and which should be recognized  even though the decrease in value is in excess of what would otherwise be recognized by application of the equity method. F- 7                                                                                                     Property and Equipment Property and equipment is recorded at cost. Expenditures for major additions and betterments are capitalized. Maintenance and repairs are charged to operations as incurred. Depreciation is computed by the straight-line method (after taking into account their respective estimated residual values) over the estimated useful lives of the respective assets as follows: Furniture and fixtures Production and entertainment equipment Estimated Useful  Life (Years) 5 10 Upon  sale  or  retirement,  the  related  cost  and  accumulated  depreciation  are  removed  from  the  accounts  and  any  gain  or  loss  is  reflected  in  the  statements  of operations. Carrying Value, Recoverability and Impairment of Long-Lived Assets An impairment loss will be recognized only if the carrying amount of a long-lived asset (asset group) is not recoverable and exceeds its fair value. The carrying amount of a long-lived asset (asset group) is not recoverable if it exceeds the sum of the undiscounted cash flows expected to result  from the use and eventual disposition  of  the  asset  (asset  group).  That  assessment  is  based  on  the  carrying  amount  of  the  asset  (asset  group)  at  the  date  it  is  tested  for  recoverability.  An impairment  loss  is  measured  as  the  amount  by  which  the  carrying  amount  of  a  long-lived  asset  (asset  group)  exceeds  its  fair  value.  If  an  impairment  loss  is recognized, the adjusted carrying amount of a long-lived asset will be its new cost basis. For a depreciable long-lived asset, the new cost basis will be depreciated (amortized) over the remaining useful life of that asset. Restoring a previously recognized impairment loss is prohibited. The Company’s long-lived asset (asset group) is tested for recoverability whenever events or changes in circumstances indicate that its carrying amount may not be recoverable. The Company tests its long-lived assets for potential impairment indicators at least annually and more frequently upon the occurrence of such events. Concentrations of Credit Risk Financial instruments, which potentially subject the Company to concentrations of credit risk, consist of cash and cash equivalents. The Company places its cash with high quality financial institutions and at times may exceed the FDIC $250,000 insurance limit. The Company does not anticipate incurring any losses related to these credit risks. The Company extends credit based on an evaluation of the customer's financial condition, generally without collateral. Exposure to losses on receivables  is  principally  dependent  on  each  customer's  financial  condition.  The  Company  monitors  its  exposure  for  credit  losses  and  intends  to  maintain allowances for anticipated losses, as required. Stock-Based Compensation The Company periodically issues stock options and warrants to employees and non-employees in non-capital raising transactions for services and for financing costs. The Company accounts for stock option and warrant grants issued and vesting to employees based on the authoritative guidance provided by FASB where the value of the award is measured on the date of grant and recognized as compensation expense on the straight-line basis over the vesting period. The Company accounts for stock option and warrant grants issued and vesting to non-employees in accordance with the authoritative guidance of the FASB where the value of the stock compensation is based upon the measurement date as determined at either a) the date at which a performance commitment is reached, or b) at the date at which the necessary performance to earn the equity instruments is complete. Options granted to non-employees are revalued each reporting period to determine the amount  to  be  recorded  as  an  expense  in  the  respective  period.  As  the  options  vest,  they  are  valued  on  each  vesting  date  and an adjustment  is recorded  for the difference between the value already recorded and the then current value on the date of vesting. In certain circumstances where there are no future performance requirements  by  the  non-employee,  option  grants  are  immediately  vested  and  the  total  stock-based  compensation  charge  is  recorded  in  the  period  of  the measurement date. The  fair  value  of  the  Company's  stock  option  and  warrant  grants  are  estimated  using  the  Black-Scholes-Merton  Option  Pricing  model,  which  uses  certain assumptions related to risk-free interest rates, expected volatility, expected life of the stock options or warrants, and future dividends. Compensation expense is recorded based upon the value derived from the Black-Scholes-Merton Option Pricing model, and based on actual experience. The assumptions used in the Black- Scholes-Merton Option Pricing model could materially affect compensation expense recorded in future periods. Deferred Tax Assets and Income Tax Provision The Company follows the asset and liability method which requires recognition of deferred tax assets and liabilities for the expected future tax consequences of events that have been included in the financial statements or tax returns. Under this method, deferred tax assets and liabilities are based on the differences between the financial statement and tax bases of assets and liabilities using enacted tax rates in effect for the year in which the differences are expected to reverse. Deferred tax assets are reduced by a valuation allowance to the extent management concludes it is more likely than not that the assets will not be realized. Deferred tax assets and liabilities are measured using enacted tax rates expected to apply to taxable income in the years in which those temporary differences are expected to be recovered  or  settled.  The  effect  on  deferred  tax  assets  and  liabilities  of  a  change  in  tax  rates  is  recognized  in  the  Statements  of  Operations  in  the  period  that includes the enactment date. The Company may recognize the tax benefit from an uncertain tax position only if it is more likely than not that the tax position will be sustained on examination by the taxing authorities, based on the technical merits of the position. The tax benefits recognized in the financial statements from such a position should be measured based on the largest benefit that has a greater than fifty percent (50%) likelihood of being realized upon ultimate settlement.  F- 8                                                The estimated  future  tax  effects  of temporary  differences  between  the  tax  basis  of  assets  and  liabilities  are  reported  in  the  accompanying  consolidated  balance sheets,  as  well  as  tax  credit  carry-backs  and  carry-forwards.  The  Company  periodically  reviews  the  recoverability  of  deferred  tax  assets  recorded  on  its consolidated balance sheets and provides valuation allowances as management deems necessary. Management  makes  judgments  as  to  the  interpretation  of  the  tax  laws  that  might  be  challenged  upon  an  audit  and  cause  changes  to  previous  estimates  of  tax liability. In addition, the Company operates within multiple taxing jurisdictions and is subject to audit in these jurisdictions. In management’s opinion, adequate provisions for income taxes have been made for all years. If actual taxable income by tax jurisdiction varies from estimates, additional allowances or reversals of reserves may be necessary. The Company’s tax years 2011 to 2014 remain subject to examination by major tax jurisdictions . Pursuant to the Internal Revenue Code Section 382 (“Section 382”), certain ownership changes may subject the NOL’s to annual limitations which could reduce or defer the NOL. Section 382 imposes limitations on a corporation’s ability to utilize NOLs if it experiences an “ownership change.” In general terms, an ownership change may result from transactions increasing the ownership of certain stockholders in the stock of a corporation by more than 50 percentage points over a three- year period. In the event of an ownership change, utilization of the NOLs would be subject to an annual limitation under Section 382 determined by multiplying the value of its stock at the time of the ownership change by the applicable long-term tax-exempt rate. Any unused annual limitation may be carried over to later years. The imposition of this limitation on its ability to use the NOLs to offset future taxable income could cause the Company to pay U.S. federal income taxes earlier than if such limitation were not in effect and could cause such NOLs to expire unused, reducing or eliminating the benefit of such NOLs. Earnings Per Share Basic loss per share is computed by dividing net loss available to common stockholders by the weighted average number of common shares outstanding during the period. Diluted loss per share reflects the potential dilution, using the treasury stock method that could occur if securities or other contracts to issue common stock were exercised or converted into common stock or resulted in the issuance of common stock that then shared in the loss of the Company. In computing diluted loss per  share,  the  treasury  stock  method  assumes  that  outstanding  options  and  warrants  are  exercised  and  the  proceeds  are  used  to  purchase  common  stock  at  the average market price during the period. Options and warrants may have a dilutive effect under the treasury stock method only when the average market price of the common stock during the period exceeds the exercise price of the options and warrants. At  March  31,  2016  and  2015  the  Company  had  1,800,000  and  1,800,000  warrants  outstanding,  respectively,  which  were  excluded  from  the  loss  per  share calculation as they were anti-dilutive. Recently Issued Accounting Pronouncements In May 2014, the FASB issued Accounting Standards Update No. 2014-09, Revenue from Contracts with Customers. ASU 2014-09 is a comprehensive revenue recognition standard that will supersede nearly all existing revenue recognition guidance under current U.S. GAAP and replace it with a principle based approach for determining revenue recognition. ASU 2014-09 will require that companies recognize revenue based on the value of transferred goods or services as they occur in the contract. The ASU also will require additional disclosure about the nature, amount, timing and uncertainty of revenue and cash flows arising from customer contracts,  including  significant  judgments  and  changes  in  judgments  and  assets  recognized  from  costs  incurred  to  obtain  or  fulfill  a  contract.  ASU  2014-09  is effective for interim and annual periods beginning after December 15, 2017. Early adoption is permitted only in annual reporting periods beginning after December 15, 2016, including interim periods therein. Entities will be able to transition to the standard either retrospectively or as a cumulative-effect adjustment as of the date of adoption. The Company is in the process of evaluating the impact of ASU 2014-09 on the Company's financial statements and disclosures. F- 9                          In August, 2014, the Financial Accounting Standards Board (FASB) issued Accounting Standards Update (ASU) 2014-15, Disclosure of Uncertainties about an Entity's Ability to Continue as a Going Concern, which provides guidance on determining when and how to disclose going-concern uncertainties in the financial statements. The new standard requires management to perform interim and annual assessments of an entity's ability to continue as a going concern within one year of the date the financial statements are issued. An entity must provide certain disclosures if conditions or events raise substantial doubt about the entity's ability to continue as a going concern. The ASU applies to all entities and is effective for annual periods ending after December 15, 2016, and interim periods thereafter, with early adoption permitted. In  February  2016,  the  FASB  issued  Accounting  Standards  Update  No.  2016-02,  Leases.  ASU  2016-02  requires  a  lessee  to  record  a  right  of  use  asset  and  a corresponding lease liability on the balance sheet for all leases with terms longer than 12 months. ASU 2016-02 is effective for all interim and annual reporting periods  beginning  after  December  15,  2018.  Early  adoption  is  permitted.  A  modified  retrospective  transition  approach  is  required  for  lessees  for  capital  and operating  leases  existing  at,  or  entered  into  after,  the  beginning  of  the  earliest  comparative  period  presented  in  the  financial  statements,  with  certain  practical expedients available. The Company is in the process of evaluating the impact of ASU 2016-02 on the Company's financial statements and disclosures. Other recent accounting pronouncements issued by the FASB, including its Emerging Issues Task Force, the American Institute of Certified Public Accountants, and  the  Securities  and  Exchange  Commission  did  not  or  are  not  believed  by  management  to  have  a  material  impact  on  the  Company's  present  or  future consolidated financial statement presentation or disclosures. Note 3 – Restatement of Prior Period Financial Statements The  financial  statements  for  the  year  ended  March  31,  2015  have  been  restated.  On  July  11,  2016,  our  Board  of  Directors,  determined  that  the  Merger  was erroneously accounted for  as  a  reverse  acquisition  for  accounting  purposes  and  that  OCHL was improperly  included  in  consolidation  as  our  subsidiary.  OCHL should  have  been  reflected  as  an  investment  accounted  for  under  the  equity  method  of  accounting.  This  determination  was  based  on  an  analysis  by  our management that we did not have sufficient control of OCL at the date of the transaction in accordance with the current accounting rules. Therefore, this Annual Report on Form 10-K (this “Annual Report”) contains our financial statements for the fiscal year ended March 31, 2016 and restated financial statements for the fiscal year ended March 31, 2015 (the “2015 Annual Report”) that properly present the Merger and our investment in OCHL on the equity basis of accounting and correct the prior period for other errors. Specifically, on April 28, 2014, the Company consummated an Agreement and Plan of Merger (the “Agreement”), by and among the Company, Loton Acquisition Sub  I,  Inc.,  a  Delaware  corporation  and  wholly-owned  subsidiary  of  the  Company  (“Acquisition  Sub”),  and  KOKO  (Camden)  Holdings  (US),  Inc.  (“KOKO Parent”), a Delaware corporation and wholly-owned subsidiary of JJAT Corp. (“JJAT”), a Delaware corporation wholly-owned by Robert Ellin, the Company’s Executive Chairman, President, Director and controlling shareholder), and his affiliates (the “Merger”). As a result of the Merger, KOKO Parent became a wholly- owned  subsidiary  of  the  Company,  and  the  Company’s  then  primary  business  became  that  of  KOKO  Parent  and  its  subsidiaries,  KOKO  (Camden)  Limited,  a private limited company registered in England and Wales (“KOKO UK”) which owns 50% of OCHL, which in turn wholly-owns its operating subsidiary OBAR Camden. Upon the closing of the Merger, pursuant to the terms of the Merger Agreement, KOKO Parent’s former sole shareholder, JJAT, received 29,000,000 shares  of the  Company’s  common  stock.  Since  both  the  Company  and  JJAT were controlled  by Mr. Ellin at the time  of the  consummation  of the Merger,  this reverse merger transaction should have been accounted for as a transaction between entities under common control. Accordingly, this equity method investment should have been initially measured on the Company's financial statements at its then JJAT's historical basis of $4.2 million.  In  addition,  certain  issuances  of  common  stock  prior  to  March  31,  2014  were  improperly  recorded,  and  the  applicable  adjustments  to  accumulated  deficit  and additional paid in capital have been made herein. The effects on the previously issued financial statements are as follows: F- 10                     Loton, Corp Consolidated Balance Sheets Originally Filed, March 31, 2015 Effective of deconsolidation of OCHL Equity Treatment, Invesment in OCHL As Restated, March 31, 2015 Notes   $   $   $ ASSETS Current Assets Cash Accounts receivable Inventories Prepayments and other current assets Deferred taxes Total Current Assets Property and Equipment, net Intangible Assets, net Investment in OCHL Note receivable - OCHL Total Assets LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES Accounts payable Deferred rent, current portion Income taxes payable Management service obligation - related party Note payable Notes payable - related parties VAT tax payable and payroll liabilities Advances from related parties Accrued expenses and other current liabilities Total Current Liabilities NON-CURRENT LIABILITIES Note payable Deferred rent Total Non-Current Liabilities Total Liabilities EQUITY Preferred stock, par value $0.001: 1,000,000 shares authorized; none issued or outstanding Common stock, par value $0.001: 75,000,000 shares authorized; 43,275,822 and 29,000,000 shares issued and outstanding, respectively Additional paid-in capital Retained earnings (accumulated deficit) Accumulated other comprehensive income (loss): Foreign currency translation loss Total Loton Corp. Stockholders' Equity (Deficit) NON-CONTROLLING INTEREST Non-controlling interest - capital stock Non-controlling interest - Retained earnings (accumulated deficit) Accumulated other comprehensive income (loss): Foreign currency translation loss Total Non-Controlling Interest Total Equity (Deficit) Total Liabilities and Equity   $ Notes: (1) To remove balances of previously consolidated investment (2) To reflect investment in KoKo under equity method 866,951    $ 67,876      161,977      460,226      36,345      1,593,375      (830,830)   $ (67,876)     (161,977)     (459,416)     (36,345)     (1,556,444)     950,208      (939,316)     9,551      (9,551)     -    $ -      -      -      -      -      -      -      36,121    -    -    810    -    36,931      10,892      -      -      -      2,553,134    $ -      -      (2,505,311)   $ 4,478,962      494,750      4,973,712    $ 4,478,962    494,750    5,021,535      843,667    $ 80,700      241,813      1,000,000      -      1,701,124      202,024      127,467      601,324      4,798,119      242,498      1,049,114      1,291,612      6,089,731      (478,977)   $ (80,700)     (241,813)     -      246,086      (876,124)     (202,024)     (26,122)     (520,221)     (2,179,895)     (242,498)     (1,049,114)     (1,291,612)     (3,471,507)     -      -      -    $ -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      -      364,690    -    -    1,000,000      246,086    825,000    -    101,345    81,103    2,618,224      -    -    -      2,618,224      -      43,276      2,440,947      (5,272,900)     (25,932)     (2,814,609)     859      10,017,456      (9,800,039)     -      25,932      244,208      -      -      4,973,712      -      -      4,973,712      44,135    12,458,403      (10,099,227)   -    -    2,403,311      1      (1)     -      (696,058)     (25,931)     (721,988)     (3,536,597)     2,553,134    $ 696,058      -      25,931      721,988      966,196      (2,505,311)   $ -      -      -      -      4,973,712      4,973,712    $ -    -    -    -      2,403,311      5,021,535      (1) (1) (1) (1) (1) (2) (2) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (2) (2) (1) (1) (1) (1) (1)                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    F- 11     Loton, Corp Consolidated Statements of Operations Originally Filed, March 31, 2015 Effective of deconsolidation of OCHL Pro forma after deconsolidation, March 31, 2015 Equity Treatment, Invesment in OCHL As Restated, March 31, 2015 Notes Revenues Cost of Revenue Gross Margin Operating Expenses Selling, general and administrative Related party expenses Total operating expenses   $ 7,436,877    $ (7,436,877)   $ 1,101,267      (1,101,267)     6,335,610      (6,335,610)     7,886,823      609,183      8,496,006      (5,170,942)     (82,523)     (5,253,465)     Income (loss) from operations (2,160,396)     (1,082,145)     Other (income) expense Compensation expense, investors Interest (income) expense, net Earnings from investment Other (income) expense, net 2,600,080      131,707      -      2,731,787      Net income (loss) before income taxes (4,892,183)     Income tax provison 261,784      -      (85,691)     -    $ (85,691)     (996,454)   $      $ 261,784     -    $ -      -      -      2,715,881      526,660      (3,242,541)     -      (3,242,541)     -      -      2,600,080      46,016      -      2,646,096      -      (5,888,637)     -      -      -      -    $ -      -      -      -      -      -    (1) -    (2) -      2,715,881    526,660    (3,242,541)     (1) (1) -      (3,242,541)     -      -      (278,962)     (278,962)     2,600,080      46,016    (278,962)   2,367,134      (1) (2) 278,962      (5,609,675)     -      -    (1) Net income (loss) before non-controlling interest Net income (loss) attributable to non- controlling interest Net income (loss) attributable to Loton Corp. stockholders Other comprehensive income (loss) FX translation gain (loss) FX translation gain (loss) attributable to non-controlling interest Other comprehensive income (loss) attributable to Loton Corp stockholders (5,153,967)     (734,670)          $ (5,888,637)     -      (278,962)     (5,609,675)     278,959      (278,959)     (5,432,926)     (455,711)     8,226      4,113      (8,226)     (4,113)     (4,113)     -      -      (5,888,637)     -      -      -      -      -      4,113           $ (451,598)   $ -      -      (5,888,637)   $ -      -    (1) (278,962)     (5,609,675)     -      -      -      -    -    (1) (1) -      (278,962)   $ (5,609,675)     Comprehensive income (loss)   $ (5,437,039)   $ Earnings Per Share: - basic and diluted Weighted average common shares outstanding: - basic and diluted Notes:   $ (0.13)          $ (0.15)          $ (0.15)     39,952,286      39,952,286      37,636,497      (1) To remove balances of previously consolidated investment (2) To reflect investment in KoKo under equity method F- 12                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            Loton, Corp Consolidated Statements of Cash Flows Originally Filed, March 31, 2015 Effective of deconsolidation of OCHL Equity Treatment, Investment in OCHL   $ (5,153,967)   $ (455,708)   $ As Restated, March 31, 2015    (as Restated)     (5,609,675)   -    $ Cash Flows from Operating Activities Net loss Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities: Depreciation and amortization Common stock issued for services Warrants issued for compensation Equity in earnings of OCHL Changes in operating assets and liabilities: (Increase)/Decrease in current assets (Increase)/Decrease in prepaids (Increase)/Decrease in note receivable - related party     Services payable - related party Decrease/(Increase) in current liabilities, net Net cash used in operating activities Cash Flows from Investing Activities: Purchases of fixed assets Note receivable, related party Net cash used in investing activities Cash Flows from Financing Activities Proceeds from notes payable, related party Repayment of note payable Proceeds from issuance of common stock Dividends paid Net cash provided by financing activities 173,785      934,795      2,600,080      -      (40,789)     300,115      38,757      138,882      828,551      (179,791)     (70,250)     85,608      15,358      445,185      (500,000)     854,500      (407,707)     391,978      (170,737)     36,666      -      -      40,789      (35,047)     62,588      27,778      4,670      (489,001)     64,928      (580,358)     (515,430)     179,815      200,000      -      407,707      787,522      Notes (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) 3,048    971,461    2,600,080    (278,962)     -    265,068    101,345    166,660    833,221    (947,754)     (5,322)   (494,750)   (500,072)     625,000    (300,000)   854,500      -    1,179,500      -      -      -      (278,962)     -      -      -      -      (278,962)     -      -      -      -      -      -      -      -      -      Effect of exchange rate changes on cash (91,802)     (91,802)     -    (1) Net Increase/(Decrease) in cash 135,743      (216,909)     (278,962)     (268,326)     Cash, beginning of period 731,208      Cash, end of period Notes:   $ 867,951      (1) To remove balances of previously consolidated investment (2) To reflect investment in KOKO under equity method F- 13 304,446    (1) (1)      $ 36,120                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    Note 4 – Equity Investments in OCHL On  April  28,  2014  the  Company  acquired  a  50%  equity  interest  in  Obar  Camden  Holdings  Ltd  (OCHL),  an  entity  that  owns  Obar  Camden,  a  music  and entertainment  company  whose  principal  business  is  the  operation  of  a  live  music  venue  and  nightclub  known  as  KOKO  located  in  Camden,  London.  KOKO provides live shows, club nights, corporate and other events at KOKO. The Company acquired its 50% interest through the issuance of 29,000,000 shares of our common  stock  to  the  seller,  JJAT,  an  entity  wholly  owned  by  Mr.  Ellin.    Since  both  the  Company  and  JJAT  were  controlled  by  Mr.  Ellin  at  the  time  of  this agreement, the transaction was accounted for as a transaction between related parties at the related parties’ original basis. Accordingly, the Company recorded the equity method investment at $4.2 million which is JJAT's historical basis in OCHL. F- 14            As part of the transaction, the Company is to be reimbursed $494,750 by OCHL for legal and other acquisition costs incurred in relation to the acquisition of the 50% interest.  As of March 31, 2016 and 2015, the outstanding advances due the Company were $213,331 and $494,750, respectively. The note bears interest at 8% per annum and was due April 27, 2015. The note is currently in default. The OCHL Shareholders’ Agreement On February 12, 2014, (1) Mr. Bengough, and (2) KOKO UK, Mr. Ellin, Trinad Capital Master Fund (collectively, the “Ellin Parties”) and (3) OCHL entered into a  Shareholders’  Agreement  (the  “OCHL  Shareholders’  Agreement”)  pursuant  to  which,  among  other  terms,  the  parties  agreed  that  each  of  Mr.  Ellin  and  Mr. Bengough shall constitute the Board of Directors of OCHL and each shall be restricted from taking actions on behalf of OCHL without the written consent of the other  individual,  including,  but  not  limited  to,  changes  in  the  nature  of  the  business,  amendments  to  governing  documents,  restructuring  or  recapitalizations, issuances of stock, purchases of material assets, entry into material contracts, incurring or guaranteeing debt, removal of any director or restructure the board of OCHL. Because OCHL is the sole parent of OCL, our ability to manage OCHL and OCL is subject to the terms of the OCHL Shareholders’ Agreement and Mr. Bengough’s consent is required for most material actions to be taken by OCHL and OCL, so long as the OCHL Shareholders’ Agreement remains in effect. Each of Mr. Bengough and Mr. Ellin are entitled to serve on the board of OCHL so long as the OCHL Shareholders’ Agreement is in effect, and the board cannot take action without the consent of both board members. Pursuant to the OCHL Shareholders’ Agreement, any cash distributions by OCHL must be distributed pro rata to each of KOKO UK and Mr. Bengough. Finally, the OCHL Shareholders’ Agreement restricts the transfer of shares in OCHL or OCL by KOKO UK or Mr. Bengough and grants each a right of first refusal and the right to have the proposed shares valued by an independent accounting firm and sold to the other party at a price determined by valuation rather than the price necessarily offered by the prospective purchaser. On April 24, 2014, the OCHL Shareholders’ Agreement was amended pursuant to the terms of the Variation to Shareholders Agreement (“Variation Agreement”) among Mr. Bengough, KOKO UK, the Ellin Parties, OCHL, OCL, JJAT and our Company which, amongst other terms, (1) joined OCL, JJAT and the Company as parties to the OCHL Shareholders Agreement, and (2) Mr. Bengough also agreed to transfer all of his interests in OCHL in exchange for 29,000,000 shares of our common stock to be issued in a private placement transaction, which would constitute no less than 42.5% of our outstanding capital stock on a fully diluted basis (but  before  our  future  issuance  of  up  to  3,200,000  shares  of  our  common  stock  to  our  advisors,  consultants  and  key  employees  as  approved  by  our  Board  of Directors) and pursuant to the OCHL Shareholders’ Agreement, subject to Mr. Bengough’s receipt of satisfactory tax clearances under the tax laws of the United Kingdom. We agreed to indemnify Mr. Bengough from any adverse tax expenses and costs required to be paid by Mr. Bengough in connection with the transfer of his interests in OCHL. To date, the parties to the Variation Agreement have been unable to reach an agreement on mutually acceptable documentation to effect the share exchange described above. We and Mr. Bengough are presently continuing to co-operate OCHL and OCL with Mr. Bengough leading OCL’s day-to-day business. The Variation Agreement and the related OCHL Shareholders’ Agreement remain in full force and effect, subject to any court mandated changes or orders made with respect to the Petition (for a detailed discussion of the Petition, see Note 10). Pursuant to the terms of the OCHL Shareholders’  Agreement and Variation Agreement, each of Mr. Ellin and Mr. Bengough constitute the Board of Directors of OCHL and each of Mr. Bengough and Mr. Ellin are restricted from taking actions on behalf of OCHL without the written consent of the other individual. As of March 31, 2016 and 2015, the changes in investments in and advances to equity method investments are summarized as follows: Balance March 31, 2014 Initial Investment 50% share of net income (loss) Balance March 31, 2015 50% share of net income Balance March 31, 2016   $ 4,200,000  278,962  4,478,962  410,553    $ 4,889,515  F- 15                                                        The carrying amounts of the major classes of assets and liabilities of OCHL as of March 31, 2016 and 2015 are as follows Assets Current assets: Cash and cash equivalents Accounts receivable Inventory Prepaid expenses and other current assets Total current assets Other assets: Property and equipment, net of accumulated depreciation Total assets Liabilities Current liabilities: Accounts payable Taxes payable Notes payable, current Other accrued liabilities Total current liabilities   Deferred rent – noncurrent Total Liabilities Shareholders deficit   $   $   $ March 31, 2016 March 31, 2015 386,009    $ 24,743      62,548      533,128      1,006,429      867,975      1,874,205    $ 514,488    $ 410,504      207,978      460,290      1,593,210      937,459      2,530,669      830,831  67,876  161,977  495,761  1,556,444  948,867  2,505,311  695,340  241,813  1,404,465  592,148  2,933,767  1,049,144  3,982,911  (656,464)     (1,477,670) Total liabilities and shareholders’ deficit   $ 1,874,205    $ 2,505,311  Revenue and expenses for the years ended March 31, 2016 and 2015 were as follows: Revenue Cost of revenue Gross profit Operating expenses: Selling, general and administrative Depreciation and amortization Total operating expenses Income from operations before other expenses Other expenses: Interest Income before provision for taxes Taxes Net Incomes Note 5 – Property and Equipment Production equipment Computer equipment Total property and equipment Years Ended March 31, 2016 2015   $ 6,754,707    $ 920,667      5,834,040      4,613,058      133,106      4,746,164      1,087,875      45,997      1,041,879      220,773        $ 821,105    $ 7,436,877  1,101,267  6,335,611  5,262,813  160,142  5,422,955  912,656  92,949  819,707  261,784  557,923  Years Ended March 31, 2016 2015 (Restated)   $ 51,304    $ 23,125      74,429      —  16,416  16,416                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    Accumulated depreciation Property and equipment, net   $ (11,860)     62,569    $ (5,524) 10,892  F- 16                           The Company completed its annual impairment testing of property and equipment and determined that there was no impairment as the fair value of the property and equipment, exceeded their carrying values at March 31, 2016. Depreciation expense was $6,336 and $3,048 for the years ended March 31, 2016 and 2015, respectively. Note 6 – Related Party Notes Payable As of March 31, 2016 and 2015, the Company had the following outstanding notes payable to Trinad Capital Master Fund (“Trinad Capital”), a fund wholly owned by Mr. Ellin, the Company’s Executive Chairman, President, director and majority owner, for both short and long term working capital requirements: First Senior Note Second Senior Note Total First Senior Note - Trinad Capital Master Fund As of March 31, 2016 1,000,000    $ 1,784,000      2,784,000    $   $   $ 2015  (Restated) 825,000  —  825,000  On December 31, 2014, the Company entered into a senior convertible promissory note (the “First Senior Note”) with Trinad Capital allowing for advances up to a maximum loan amount of $1,000,000, plus interest at the rate of six percent (6%) per annum on the unpaid principal amount of outstanding advances. At the time the First Senior Note was made, Trinad Capital advanced $700,000 to the Company and had accrued $70,151 in unpaid interest. Pursuant to the terms of the Senior Note, all outstanding unpaid principal and accrued interest was due and payable on June 30, 2016 or such later date as Trinad Capital may agree to in writing unless, prior to such date, the First Senior Note has been repaid in full or Trinad Capital elects to convert all or any portion of the then-outstanding loan balance into common stock of the Company in connection with the Company consummating an equity financing in excess of $5,000,000 or greater as set forth in the terms of the First Senior Note. Subsequent to the making of the First Senior Note: · On January 27, 2015, the Company and Trinad Capital entered into an amendment to the First Senior Note, effective as of December 31, 2014, pursuant to  which:  (1)  the  term  of  the  First  Senior  Note  was  extended  to  June  30,  2016  and  (2)  the  conversion  price  for  conversion  of the unpaid balance  and interest outstanding in connection with an equity financing was amended to be the price per share equal to the average price per share paid by investors in the equity financing; · On February 5, 2015, the Company and Trinad Capital entered into an amendment and restatement of the First Senior Note, effective as of December 31, 2014, pursuant to which the convertibility feature of the note was eliminated in its entirety; and · On April 21, 2016, the First Senior Note was amended to extend the maturity date to June 30, 2017, or such later date as Trinad Capital may agree to in writing. For extending the  due  date  of  the  Second  Senior  Note  to  June  30,  2017,  the  Company  issued  to  Trinad  Capital  warrants  to purchase  572,493 shares of its common stock, with an exercise price of $0.01 per share and expiration date of April 21, 2020. As of March 31, 2016 and 2015, $1,000,000 and $825,000 of principal and $140,555 and $81,102 of accrued interest payable, respectively, was outstanding under the First Senior Note. Second Senior Note - Trinad Capital Master Fund On April  8, 2015,  the  Company  entered  into a second senior  promissory  note (the  “Second Senior Note”)  with Trinad  Capital  in the amount  of $195,500. The Second Senior Note bears interest at the rate of eight percent (8%) per annum and all outstanding unpaid principal and accrued interest is due and payable on June 30, 2016 or such later date as Trinad Capital may agree to in writing, unless prior to such date this note has been prepaid in full. During the year ended March 31, 2016, Trinad Capital made advances to the Company totaling $1,784,000. Subsequent to the making of the Second Senior Note: · On July  10,  2015,  the  Company  and  Trinad  Capital  amended  and  restated  the  Second  Senior  Note  from  $195,500  to  the  lesser  of  (i)  $1,000,000  (the “Maximum Advance Amount”), or (ii) the aggregate unpaid principal amount of the advances; · On November 23, 2015, the Company and Trinad Capital amended the Second Senior Note to increase the Maximum Advance Amount to $2,000,000; and F- 17                                                       · On April 26, 2016, the Second Senior Note was amended to increase the Maximum Advance Amount to $3,000,000 and to extend the maturity date to June 30, 2017 or such later date as Trinad Capital may agree to in writing. For extending the due date of the Second Senior Note to June 30, 2017, the Company issued to Trinad Capital warrants to purchase 1,103,884 shares of its common stock, with an exercise price of $0.01 per share and expiration date of April 21, 2020. During the year ended March 31, 2016, Trinad Capital made additional advances to us under the Second Senior Note totaling $1,784,000. As of March 31, 2016, $1,784,000 of principal and $87,048 of accrued interest payable, respectively, were outstanding under the Second Senior Note. There were no amounts due as of March 31, 2015. Note 7 – Other Note Payable On December 31, 2014, the Company converted accounts payable into a Senior Promissory Note (the “Note”) in the aggregate principal amount of $242,498. The Note bears interest at 6% per annum and interest is payable on a quarterly basis commencing March 31, 2015 or the Company may elect that the amount of such interest  be  added  to  the  principal  sum  outstanding  under  this  Note.  The  payables  arose  in  connection  with  professional  services  rendered  by  attorneys  for  the Company prior to and through December 31, 2014, and the Note had an original maturity date of December 31, 2015 which was amended to June 30, 2016 or such later date as the lender may agree to in writing. As of July 11, 2016, the Note had not been extended and is currently in default. As of March 31, 2016 and 2015, $242,498 principal and $19,544 and $3,588, respectively, of accrued interest was outstanding under the Note. Note 8 Unsecured Convertible Notes Payable Unsecured Convertible notes payable at March 31, 2016 were as follows; 8% Unsecured Convertible Notes Less accumulated amortization of Valuation Discount Net   $   $ 200,000  (89,727) 110,273  During the year ended March 31, 2016, the Company issued three 8% unsecured notes payable to investors (the “Lenders”) for an aggregate amount of $200,000. These notes will be payable upon the date that is 24 months from the date of issuance. In addition, the lenders were issued 200,000 warrants of the Company’s common stock at an exercise price of $0.01 per share. As of March 31, 2016, $200,000 of these notes were outstanding. The  aggregate  relative  fair  value  of  the  warrants  issued  along  with  the  notes  were  valued  at  $99,915  using  the  Black-Scholes  Option  Pricing  model  with  the following average assumptions: risk-free interest rate of 1.30%; dividend yield of 0%; volatility rate of 100%; and an expected life of four years (statutory term).  The value of the warrants of $99,915 was considered as debt discount and is being amortized as interest over the term of the notes or in full upon the conversion of the corresponding notes. During the year ended March 31, 2016, the Company amortized $9,818 of such discount to interest expense, and the unamortized discount as of March 31, 2016 was $89,727. The notes are subject to an automatic conversion feature if the Company raises a minimum of 2,500,000 (excluding the amount converting pursuant to the notes) in the aggregate in gross proceeds from an equity financing led by a reputable institutional investor in one or more closings (a “Qualified Equity Financing”) prior to the maturity date, the Lenders will have the rights to convert all outstanding principal and interest into the same equity securities (the “Investor Stock”) issued in the Qualified Equity Financing at 75% of the issuance price of the Investor Stock in such offering. The holders of the notes shall receive the same rights, privileges and protections as the Investor Stock issued in connection with the Qualified Equity Financing including, but not limited to, registration rights. If a Lender’s note is not converted (as set out above) prior to its maturity date, such Lender shall in its sole discretion have the option to convert all outstanding principal and interest into either the Company’s common stock at a conversion price per share based upon the Company’s then current valuation, as determined by the Board of Directors; provided, however, that if there is a Sale of the Company (as defined in the notes) prior to the conversion of the notes or the maturity date, then, upon the closing of such Sale, the Company will pay each Lender an amount of cash equal to the principal amount outstanding under such Lender’s note, plus accrued interest on such note, in full satisfaction of its obligations under the notes. F- 18                                              Note 9 – Related Party Transactions Management Services from Trinad Management LLC Pursuant  to  a  Management  Agreement  with  Trinad  Management  LLC  (“Trinad  LLC”)  entered  into  on  September  23,  2011,  Trinad  LLC  has  agreed  to  provide certain management  services  to  the  Company  through  September  22,  2014,  including,  without  limitation,  the  sourcing,  structuring  and  negotiation  of potential business acquisitions and customer contracts for the Company.  Under the Management Agreement, the Company compensated Trinad LLC for its services with (i) a  fee  equal  to  $2,080,000,  with  $90,000  payable  in  advance  of  each  consecutive  three-month  calendar  period  during  the  term  of  the  Agreement  and  with $1,000,000 due at the end of the three (3) year term, and (ii) issuance of a Warrant to purchase 1,125,000 shares of the Company’s common stock at an exercise price of $0.15 per share (“Warrant”). The Warrant may be exercised in whole or in part by Trinad LLC at any time for a period of ten (10) years. The fair value of the Warrant, estimated on the date of grant, was $82,575 and was amortized over the period of service of three (3) years. During the year ended March 31, 2015, the remaining unamortized balance of $11,461 was expensed. During the year ended March 31, 2015, the Company accrued $180,000 related to the remaining portion due under the Management Agreement. The total amount of $1,000,000 due Trinad LLC is reflected as a liability on the accompanying March 31, 2016 and 2015 balance sheets. Trinad LLC continues to provide services to the Company at a fee of $30,000 per month on a month-to-month basis. For each of the years ended March 31, 2016 and 2015, the Company incurred $360,000 of such costs. As  of  March  31,  2016  and  2015,  amounts  due  to  related  parties  were  $117,124  and  $101,345,  respectively,  payable  to  Robert  Ellin,  our  Executive  Chairman, President, director and controlling stockholder. These amounts were provided for working capital as needed and are unsecured, non-interest bearing advances with no formal terms of repayment. Rent During the fiscal year ended March 31, 2016, we subleased office space from Trinad LLC for no cost to us. Management estimates such amounts to be immaterial. We anticipate continuing to sublease such space at no cost to us for the foreseeable future. We believe that such property is in good condition and is suitable for the conduct of our business. Note 10 – Commitments and Contingencies Employment Agreements On  October  6,  2015,  the  Company  appointed  Blake  Indursky  as  the  Executive  Vice  Chairman  and  Senior  Vice  President  of  Operations  of  the  Company.  Mr. Indursky’s employment agreement  provides  for  a  twelve-month  term,  renewable  on  an  annual  basis  unless  terminated  by  either  party  thereto,  compensation  of $10,000 per month and 250,000 shares of the Company’s restricted common stock which shall vest equally on a monthly basis over the twelve (12) month term of the Employment Agreement. Legal Proceedings On May 20, 2016, Mr. Oliver Bengough filed a Petition for Relief (the “Petition”) in the High Court of Justice, Chancery Division (the “Court”) against OCHL, OCL,  KOKO  UK  and  Mr.  Ellin  (collectively,  the  “Respondents”).  In  connection  with  the  Petition,  effective  as  of  May  20,  2016,  Mint  Group  terminated  the Management Services Agreement with OCL pursuant to which Mint Group served as a contracted service provider to KOKO, a nightclub and live music venue “KOKO” in Camden, London owned by KOKO UK. The Petitioner claims certain breaches of duty by Mr. Ellin in connection with the corporate operations of the Respondents, as well as a “deterioration” of the relationship between the parties. The Petitioner further claims that his interests have been unfairly prejudiced by the conduct of the Respondents and the breakdown of trust and confidence between himself and Mr. Ellin. In connection with such termination, we demanded the resignation  of  Mr.  Bengough  (a  significant  shareholder  of  Mint  Group)  from  the  board  of  OCHL  due  to  what  we  strongly  believe  to  be  performance  and management concerns on behalf of Mint Group and its non-payment of certain funds. OCHL was formed by OCL’s stockholders for the sole purpose of acquiring all of the registered and contributed capital of OCL, is a 50%-owned subsidiary of the Company and is the parent of OCL. Among other things, the Petitioner is seeking an order by the Court for the sale by KOKO UK of its shares in OCHL to the Petitioner at a fair market value to be determined  by the Court or an independent  third party valuation  with a discount to reflect  the losses claimed  to be suffered by the Petitioner. The Petitioner is further seeking, if required, an order terminating Mr. Ellin’s directorship of OCHL and OCL, permission to bring a derivative action against Mr. Ellin alleging breaches of certain duties set forth in the Petition, for the Court to set aside the Senior Note and Junior Note (as each defined below) or alternatively such part of those notes which the Petitioner alleges are expenses for which Respondents OCL and OCHL should not be liable and for the Court to declare that OCL and OCHL have no liability for such expenses to us, JJAT or any other person connected with Mr. Ellin. As part of the initial hearing, the Court granted Petitioner’s request for interim relief to allow the Petitioner to continue running OCL’s business as it was conducted prior to the filing of the Petition, subject to Mr. Ellin’s approval of any expenditures exceeding $15,000 in amount (the “Interim Injunction”). This interim relief was granted pending a final decision on the Interim Injunction at the next hearing. As part of the Merger consummated on April 28, 2014, OCHL and OCL became additional promisors under 2 promissory notes, a promissory note, dated as of April 28, 2014 (the “Senior Note”), issued in favor of JJAT, and a promissory note, dated as of April 28, 2014 (the “Junior Note”), issued in our favor. Pursuant to the Senior Note, OCHL and OCL are jointly liable for the principal amount of $1,376,124 and interest at 8% per annum. Pursuant to the Junior Note, OCHL and OCL are jointly liable to us for a principal amount of $494,749 and interest at 8% per annum. In the event the Court denies the Petitioner’s relief summarized above, a request was made by the Petitioner for an order by the Court for the “winding up” of OCL and OCHL based upon deadlock of its board and members.                                 F- 19     The Respondents have retained UK counsel in this matter and categorically deny all allegations in the Petition and intend to aggressively defend this action, to refute the allegations set forth therein and to file a substantive counter-complaint in answer to the Petition. A 2-day hearing has been set by the Court for July 28 and 29, 2016, consisting of a procedural hearing on the Petition and to rule on the Interim Injunction. Note 11 – Stockholders’ Equity Common Stock On  February  13,  2014,  JJAT  exchanged  its  shares  of  stock  of  OCHL  for  29,000,000  shares  of  the  Company’s  common  stock.    The  shares  were  valued  at $4,200,000, the historical cost basis of JJAT in the stock conveyed to the Company. JJAT is an entity that is owned by Robert Ellin, the majority shareholder of the Company Sale of Common Stock or Equity Units During the year ended March 31, 2015, the Company issued an aggregate of 150,000 shares of its common stock at $1.00 per share for $150,000 in cash. During the year ended March 31, 2015, the Company entered into securities purchase agreements with accredited investors, pursuant to which the Company agreed to issue an aggregate of 675,000 Units at a purchase price per unit of $1.00 per share for an aggregate purchase price of $675,000 with each unit consisting of one share of the Company’s common stock and one warrant to purchase a share of the Company’s common stock, exercisable for a period of four years from the date of original issuance at an exercise price of $0.01 per share During the year ended March 31, 2016, the Company entered into securities purchase agreements with accredited investors, pursuant to which the Company agreed to issue an aggregate of 381,250 units at a purchase price of $2.00 per unit for $612,500 in cash. Each unit consisted of one share of the Company’s common stock and one warrant to purchase a share of the Company’s common stock, exercisable for a period of four years from the date of original issuance at an exercise price of $0.01 per share. Issuance of Common Stock for services During the year ended March 31, 2016, the Company issued 901,000 shares of its common stock valued at $856,500 to various consultants and advisory board members. The Company valued these shares at prices from $0.50 - $1.00 per share, the most recent price of the sale of our common stock on the date of grant. During the year ended March 31, 2015, the Company issued 1,285,000 shares of its common stock valued at $960,000 to various consultants and advisory board members. The Company valued these shares at prices from $0.50 - $1.00 per share, the most recent price of the sale of our common stock on the date of grant. Stock Grant for Legal Services During the fiscal year ended March 31, 2015, the Company entered into a Subscription Agreement with its then legal advisors (the “Subscription Agreement”). Pursuant to the Subscription Agreement, the advisors agreed to subscribe to purchase of 954,988 shares of the Company’s common stock, at the price of $0.50 per share, in exchange for legal services previously rendered to the Company in the aggregate amount of $477,494. Warrants On December  1, 2014, the Company issued  warrants  to  purchase  2,625,000  shares  of  its  common  stock  at  an  exercise  price  of  $0.01  per  share  to  8 accredited investors who had previously purchased shares of the Company’s common stock for $1.00 per share. The Company incurred an expense of $2,600,080  for this issuance. The warrants expire 4 years from the date of issuance. During the years ended March 31, 2016 and 2015, the Company issued 581,250 and 2,950,000 shares of the Company’s common stock upon exercise of 581,250 and 2,950,000 warrants at an exercise price of $.01 per share, resulting in net proceeds to the Company of $5,813 and $29,500. F- 20                                 The table below summarizes the Company’s warrant activities: Balance outstanding, March 31, 2014 Granted Exercised Forfeited/expired Balance outstanding, March 31, 2015 Granted Exercised Forfeited/expired Balance outstanding, March 31, 2016 Exercisable, March 31, 2016 Note 12 – Income Tax Provision Number of Warrants   Weighted Average Exercise Price 1,125,000    $ 3,625,000      (2,950,000)     -      1,800,000    $ 581,250      (581,250)     -      1,800,000    $ 1,800,000    $ Weighted Average Remaining Contractual Term   8.49  3.92  3.92  -  3.21  2.31  4.24  -  4.16  4.16  0.15      0.01      0.01      -      0.09      0.01      0.01      -      0.10      0.10      At March 31, 2016 and 2015, the Company had available federal and state net operating loss carryforwards to reduce future taxable income. The amounts available were approximately $9.8 million and $8.6 million for federal income tax purposes, respectively, and $9.8 million and $8.6 million for state income tax purposes respectively.  The  federal  net  operating  loss  carryforward  expires  in  2033  and  the  state  net  operating  loss  carryforward  expires  in  2018.  Given  the  Company’s history  of  net  operating  losses,  management  has  determined  that  it  is  more  likely  than  not  that  the  Company  will  not  be  able  to  realize  the  tax  benefit  of  the carryforwards. Accordingly, the Company has not recognized a deferred tax asset for this benefit. The Company has adopted FASB guidelines that address the determination of whether tax benefits claimed or expected to be claimed on a tax return should be recorded in the financial statements. Under this guidance, we may recognize the tax benefit from an uncertain tax position only if it is more likely than not that the tax position will be sustained on examination by the taxing authorities, based on the technical merits of the position. The tax benefits recognized in the financial statements from such a position should be measured based on the largest benefit that has a greater than fifty percent likelihood of being realized upon ultimate settlement. This guidance also provides guidance on derecognition, classification, interest and penalties on income taxes, accounting in interim periods and requires increased  disclosures.  As  of  March  31,  2016  and  2015,  the  Company  did  not  have  a  liability  for  unrecognized  tax  benefits,  and no adjustment was required at adoption. The Company’s policy is to record interest and penalties on uncertain tax provisions as income tax expense. As of March 31, 2016 and 2015, the Company has not accrued  interest  or  penalties  related  to  uncertain  tax  positions.  Additionally,  tax  years  2008  through  2015  remain  open  to  examination  by  the  major  taxing jurisdictions to which the Company is subject. Upon  the  attainment  of  taxable  income  by  the  Company,  management  will  assess  the  likelihood  of  realizing  the  tax  benefit  associated  with  the  use  of  the carryforwards and will recognize the appropriate deferred tax asset at that time. Significant components of the Company’s deferred income tax assets are as follows as of: Net operating loss carryforward Stock based compensation Fair value of warrants Total deferred tax assets Valuation allowance Net deferred tax asset Reconciliation of the effective income tax rate to the U.S. statutory rate is as follows: U.S federal statutory income tax State tax, net of federal tax benefit Change in valuation allowance Effective tax rate F- 21 2016 (4,217,871)  $ 2,154      884,027      (3,331,690)    3,331,690      -    $ 2015 (2,925,548) 1,036  -  (2,924,511) 2,924,511  -    $   $ 2016 2015 -34.00%    -5.80%    39.80%    0.00%    -34.00% -5.80% 39.80% 0.00%                                                                                                             Note 13 – Subsequent Events Placement of Common Stock On  June  8,  2016  and  June  10,  2016,  the  Company  sold  certain  of  its  securities  to  an  accredited  investor  for  total  gross  proceeds  of  $1,250,000.  The  securities consisted of (i) 250,000 shares of the Company’s common stock at a purchase price of $5.00 per share, and (ii) a 3-year warrant to purchase 250,000 shares of the Company’s common stock exercisable at $0.01 per share). The net proceeds of the sale of these securities will be used for general working capital. Additional Advances from Trinad Subsequent to the fiscal year ended March 31, 2016, Trinad Capital advanced an additional $95,100 to us under the terms and conditions of the Second Senior Note. Conversion of Convertible Note Payable Subsequent to the fiscal year ended March 31, 2016, at the request of the Lenders we converted the note payable in the amount of $200,000 plus accrued interest into shares of our common stock, resulting in the issuance of approximately 102,750 shares for this conversion. We also accepted the Lenders’ request to exercise their 200,000 warrants at a price of $0.01, resulting in the issuance of 200,000 shares of our common stock for this warrant exercise. Litigation Related to OCHL and Oliver Bengough See Note 10 – Commitments and Contingencies – Legal Proceedings, for a discussion of the Petition. F- 22                     ITEM 9. CHANGES IN AND DISAGREEMENTS WITH ACCOUNTANTS ON ACCOUNTING AND FINANCIAL DISCLOSURE None. ITEM 9A. CONTROLS AND PROCEDURES Evaluation of Disclosure Controls and Procedures Our management, under the supervision of our Chief Executive Officer and Interim Principal Financial Officer performed an evaluation of the effectiveness of our disclosure controls and procedures (as defined in Exchange Act Rules 13a-15(e) and 15d-15(e)) as of the end of the period covered by this Annual Report on Form  10-K.  Disclosure  controls  and  procedures  include,  without  limitation,  controls  and  procedures  designed  to  provide  a  reasonable  level  of  assurance  that information required to be disclosed by us in the reports that we file or submit under the Exchange Act is recorded, processed, summarized and reported, within the time periods specified in the SEC’s rules and forms, and is accumulated and communicated to our management, including our principal executive and principal financial officers, or persons performing similar functions, as appropriate to allow timely decisions regarding required disclosure. Based on that evaluation, our Chief Executive Officer and Interim Principal Financial Officer concluded that, as of March 31, 2016, due to the presence of material weaknesses described below, our disclosure controls and procedures were ineffective because of the two material weaknesses described below. Notwithstanding the foregoing, there can be no assurance that our disclosure controls and procedures will detect or uncover all failures of persons within our Company and our consolidated subsidiaries to disclose material information otherwise required to be set forth in our periodic reports. There are inherent limitations to  the  effectiveness  of  any  system  of  disclosure  controls  and  procedures,  including  the  possibility  of  human  error  and  the  circumvention  or  overriding  of  the controls and procedures. Accordingly, even effective disclosure controls and procedures can only provide reasonable, not absolute, assurance of achieving their control objectives. Management’s Report on Internal Control Over Financial Reporting Management  is  responsible  for  establishing  and  maintaining  adequate  internal  controls  over  financial  reporting  for  our  Company.  Internal  control  over financial reporting  is  defined  in  Rule  13a-15(f)  and  15d-15(f)  promulgated  under  the  Exchange  Act  as  a  process  designed  by,  or  under  the  supervision of, our principal  executive  and  principal  financial  officers  and  effected  by  our  Board  of  Directors,  management  and  other  personnel,  to  provide  reasonable  assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of financial statements for external purposes in accordance with generally accepted accounting principles and includes those policies and procedures that: · · · Pertain to  the  maintenance  of  records  that  in  reasonable  detail  accurately  and  fairly  reflect  the  transactions  and  dispositions  of  the  assets  of  the company; Provide reasonable assurance that transactions are recorded as necessary to permit preparation of financial statements in accordance with generally accepted  accounting  principles,  and  that  receipts  and  expenditures  of  the  company  are  being  made  only  in  accordance  with  authorizations  of management and directors of the company; and Provide reasonable assurance regarding prevention or timely detection of unauthorized acquisition, use or disposition of the company’s assets that could have a material effect on the financial statements. Because  of  its  inherent  limitations,  internal  control  over  financial  reporting  may  not  prevent  or  detect  misstatements.  Projections  of  any  evaluation  of effectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate because of changes in conditions, or that the degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate. Internal  control  over  financial  reporting  cannot  provide  absolute  assurance  of  achieving  financial  reporting  objectives  because  of  its  inherent  limitations. Internal control over financial reporting is a process that involves human diligence and compliance and is subject to lapses in judgment and breakdowns resulting from human failure. Internal control over financial reporting can also be circumvented by collusion or improper management override. Because of such limitations, there is a risk that material misstatements may not be prevented or detected on a timely basis by internal control over financial reporting. However, these inherent limitations are known features of the financial reporting process. Therefore, it is possible to design into the process safeguards to reduce, though not eliminate, this risk. We assessed the effectiveness  of  our  internal  control  over  financial  reporting  as  of  March  31,  2016.  In  making  this  assessment,  our  management  used  the criteria set forth by the Committee of Sponsoring Organizations (“COSO”) of the Treadway Commission’s Internal Control-Integrated Framework. As a result of this assessment, we have determined that our internal control over financial reporting was ineffective as of March 31, 2016. We had neither the resources, nor the personnel,  to provide  an adequate  control  environment.  Due  to our  extremely  limited  resources,  the  following  material  weaknesses  in  our  internal  control  over financial reporting existed at March 31, 2016: 31                       (i)      We do not have written documentation of our internal control policies and procedures. Written documentation of key internal controls over financial reporting is a requirement of Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act which is applicable to us for the fiscal year ended March 31, 2016. Management evaluated the impact of our failure to have written documentation of our internal controls and procedures on our assessment of our disclosure controls and procedures and has concluded that the control deficiency that resulted represented a material weakness. (ii)            We  do  not  have  sufficient  segregation  of  duties  within  accounting  functions,  which  is  a  basic  internal  control.  Due  to  our  size  and  nature, segregation  of  all  conflicting  duties  may  not  always  be  possible  and  may  not  be  economically  feasible.  However,  to  the  extent  possible,  the  initiation  of transactions, the custody of assets and the recording of transactions should be performed by separate individuals. Management evaluated the impact of our failure to have segregation of duties on our assessment of our disclosure controls and procedures, and concluded that the control deficiency that resulted represented a material weakness. (iii)      Lack of independent audit committee of our Board of Directors. (iv)      Insufficient monitoring and review controls over the financial reporting closing process, including the lack of individuals with current knowledge of  generally  accepted  accounting  principles  that  led  to  the  restatement  of  our  previously  issued  financial  statements.  We  have  outsourced  an  interim  Principal Financial Officer to assist us in implementing the necessary financial controls over the financial reporting and the utilization of internal management and staff to effectuate these controls.  It should be noted that any system of controls, however well designed and operated, can provide only reasonable and not absolute assurance that the objectives of the system are met. In addition, the design of any control system is based in part upon certain assumptions about the likelihood of certain events. Because of these and other inherent limitations of control systems, there can be no assurance that any design will succeed in achieving its stated goals under all potential future conditions, regardless of how remote. Attestation Report of the Independent Registered Public Accounting Firm This  Annual  Report  does  not  include  an  attestation  report  of  our  independent  registered  public  accounting  firm  regarding  internal  control  over  financial reporting.  Our  management’s  report  was  not  subject  to  attestation  by  our  independent  registered  public  accounting  firm  pursuant  to  the  Dodd-Frank  Act  that permanently exempted smaller reporting companies from the auditor attestation requirement. Changes in Internal Control Over Financial Reporting An  evaluation  was  performed  under  the supervision  of our management,  including  our  Chief Executive  Officer  and Interim  Principal  Financial  Officer,  of whether any change in our internal control over financial reporting (as defined in the Exchange Act Rules 13a-15(f) and 15d-15(f)) occurred during the quarter ended March 31, 2016. Based on that evaluation, our management, including our Chief Executive Officer and Interim Principal Financial Officer, concluded that there were no changes in our internal control over financial reporting that occurred during the period covered by this report that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting. Item 9B. Other Information Extension of Senior Note and Second Senior Note with Trinad Capital On April 21, 2016, the Senior Note was amended to extend the maturity date to June 30, 2017 or such later date as Trinad Capital may agree to in writing. For extending the due date of the Second Senior Note to June 30, 2017, we issued to Trinad Capital warrants to purchase 572,493 shares of our common stock, with an exercise price of $0.01 per share and expiration date of April 21, 2020. On April 26, 2016, the Second Senior Note was amended to increase the Maximum Advance Amount to $3,000,000 and to extend the maturity date to June 30,  2017.  For  extending  the  due  date  of  the  Second  Senior  Note  to  June  30,  2017,  we  issued  to  Trinad  Capital  warrants  to  purchase  1,103,884  shares  of  our common stock, with an exercise price of $0.01 per share and expiration date of April 21, 2020. Restatement of, and Non-Reliance on, Our Financial Statements Included in Our Merger 8-K, 2015 Annual Report and Subsequent Quarterly Reports The Merger  8-K and  our  Annual  Report  on  Form  10-K  for  the  fiscal  year  ended  March  31,  2015,  accounted  for  the  Merger  as  a  reverse  acquisition,  with OCHL deemed the accounting acquirer and our Company deemed the accounting acquiree. The reverse acquisition was deemed a capital transaction and the net assets of OCHL (the accounting acquirer) were carried forward to us (the legal acquirer and the reporting entity) at their carrying value before the acquisition. On July 11, 2016, our Board of Directors, determined that the Merger was erroneously accounted for as a reverse acquisition for accounting purposes and that OCHL was improperly included in consolidation as our subsidiary. OCHL should have been reflected as an investment accounted for under the equity method of accounting.  This  determination  was  based  on  an  analysis  by  our  management  that  we  did  not  have  sufficient  control  of  OCL  at  the  date  of  the  transaction  in accordance with the current accounting rules. Therefore, this Annual Report contains our financial statements for the fiscal year ended March 31, 2016 and restated financial statements for the 2015 Annual Report that properly present the Merger and our investment in OCHL on the equity basis of accounting and correct the prior period for other errors. 32                                   In addition, as a result of such determination, our Board of Directors concluded that our financial statements included in the Merger 8-K, the 2015 Annual Report and in each of our Quarterly Reports on Form 10-Q for the quarters ended June 30, September 30 and December 31, 2015, respectively, should no longer be relied upon because of this error. After the filing of this Annual Report, our Board of Directors will determine if any of these prior reports should be restated. Petition for Relief by Oliver Bengough against OCHL, OCL, KOKO UK and Mr. Robert Ellin  On May 20, 2016, Mr. Oliver Bengough filed the Petition in the High Court of Justice, Chancery Division (the “Court”) against OCHL, OCL, KOKO UK and Mr.  Ellin  (collectively,  the  “Respondents”).  In  connection  with  the  Petition,  effective  as  of  May  20,  2016,  Mint  Group  terminated  the  Management  Services Agreement with OCL pursuant to which Mint Group served as a contracted service provider to KOKO, a nightclub and live music venue “KOKO” in Camden, London owned by KOKO UK. The Petitioner claims certain breaches of duty by Mr. Ellin in connection with the corporate operations of the Respondents, as well as  a  “deterioration”  of  the  relationship  between  the  parties.  The  Petitioner  further  claims  that  his  interests  have  been  unfairly  prejudiced  by  the  conduct  of  the Respondents and the breakdown of trust and confidence between himself and Mr. Ellin. In connection with such termination, we demanded the resignation of Mr. Bengough (a significant shareholder of Mint Group) from the board of OCHL due to what we strongly believe to be performance and management concerns on behalf of Mint Group and its non-payment of certain funds. OCHL was formed by OCL’s stockholders for the sole purpose of acquiring all of the registered and contributed capital of OCL, is a 50%-owned subsidiary of the Company and is the parent of OCL. Among other things, the Petitioner is seeking an order by the Court for the sale by KOKO UK of its shares in OCHL to the Petitioner at a fair market value to be determined by the Court or an independent third party valuation with a discount to reflect the losses claimed to be suffered by the Petitioner. The Petitioner is further seeking, if required, an order terminating Mr. Ellin’s directorship of OCHL and OCL, permission to bring a derivative action against Mr. Ellin alleging breaches of certain duties set forth in the Petition, for the Court to set aside the Senior Note and Junior Note (as each defined below) or alternatively such part of those notes which the Petitioner alleges are expenses for which Respondents OCL and OCHL should not be liable and for the Court to declare that OCL and OCHL have no liability for such expenses to us, JJAT or any other person connected with Mr. Ellin. As part of the initial hearing, the Court granted Petitioner’s request for interim relief to allow the Petitioner to continue running OCL’s business as it was conducted prior to the filing of the Petition, subject to Mr. Ellin’s approval of any expenditures exceeding $15,000 in amount (the “Interim Injunction”). This interim relief was granted pending a final decision on the Interim Injunction at the next hearing. As part of the Merger consummated on April 28, 2014, OCHL and OCL became additional promisors under 2 promissory notes, a promissory note, dated as of April 28, 2014 (the “Senior Note”), issued in favor of JJAT, and a promissory note, dated as of April 28, 2014 (the “Junior Note”), issued in our favor. Pursuant to the Senior Note, OCHL and OCL are jointly liable for the principal amount of $1,376,124 and interest at 8% per annum. Pursuant to the Junior Note, OCHL and OCL are jointly liable to us for a principal amount of $494,749 and interest at 8% per annum. In the event the Court denies the Petitioner’s relief  summarized above, a request was made by the Petitioner for an order by the Court for the “winding up” of OCL and OCHL based upon deadlock of its board and members. The Respondents have retained UK counsel in this matter and categorically deny all allegations in the Petition and intend to aggressively defend this action, to refute the allegations set forth therein and to file a substantive counter-complaint in answer to the Petition. A 2-day hearing has been set by the Court for July 28 and 29, 2016, consisting of a procedural hearing on the Petition and to rule on the Interim Injunction. 33                     ITEM 10. DIRECTORS, EXECUTIVE OFFICERS AND CORPORATE GOVERNANCE The following table sets forth certain information regarding our current directors and executive officers: PART III Name Robert S. Ellin David R. Wells Blake Indursky Jay Krigsman Age   Position 51 53 44 51   Executive Chairman, President & Director   Interim Principal Financial Officer   Executive Vice Chairman and Senior Vice President of Operations   Director A majority of the authorized number of directors constitutes a quorum of our Board of Directors for the transaction of business. The directors must be present at the meeting  to constitute  a quorum. However, any action required  or permitted  to be taken by our Board of Directors  may be taken without a meeting if all members of the Board of Directors individually or collectively consent in writing to the action. The principal occupation and business experience during the past five years for our executive officers and directors is as follows: Robert S. Ellin , Executive Chairman, President and Director — Mr. Ellin has served as our Executive Chairman, President and director since September 9, 2011. Mr. Ellin formerly served as our Chief Executive Officer from September 9, 2011 to April 30, 2014 and as our Chief Financial Officer from April 26, 2012 until September 30, 2013. Mr. Ellin has more than 20 years of investment and turnaround experience. He is Managing Director and Portfolio Manager of Trinad Capital Master Fund, Ltd. Trinad Capital is our principal stockholder and a hedge fund dedicated to investing in micro-cap public companies. Mr. Ellin served as a member of the board of directors from February 2005 to September 2013, and as Executive Chairman from December 2011 to April 2013, of Mandalay Digital Group, Inc. He has also served on the Board of Governors at Cedars-Sinai Hospital in Los Angeles, California since March 2007. Prior to joining Trinad Capital Master  Fund,  Ltd.,  Mr.  Ellin  was  the  founder  and  President  of  Atlantis  Equities,  Inc.  (“Atlantis”),  a  private  investment  company.  Founded  in  1990,  Atlantis actively managed an investment portfolio of small capitalization public companies as well as select private company investments. Mr. Ellin played an active role in Atlantis  investee  companies  including  board  representation,  management  selection,  corporate  finance  and  other  advisory  services.  Through Atlantis and related companies,  he  spearheaded  investments  into  THQ,  Inc.,  Grand  Toys,  Forward  Industries,  Inc.  (FORD),  Majesco  Entertainment  and  iWon.com.  Mr.  Ellin  also completed a leveraged buyout of S&S Industries, Inc. where he served as President from 1996 to 1998. S&S Industries was the largest manufacturer in the world of underwires  which  had  strong  partnerships  with  leading  companies  including  Bally’s,  Maidenform,  and  Sara  Lee.  Prior  to  founding  Atlantis  Equities,  Mr. Ellin worked in Institutional Sales at LF Rothschild and was Manager of Retail Operations at Lombard Securities. Mr. Ellin received his Bachelor of Arts degree from Pace University. Our  Board  of  Directors  has  concluded  that  Mr.  Ellin  is  well-qualified  to  serve  on  our  Board  of  Directors  and  has  the  requisite  qualifications,  skills  and perspectives  based  on,  among  other  factors,  him  being  the  Managing  Director  and  Portfolio  Manager  of  Trinad  Capital,  our  controlling  stockholder,  and  his extensive business, investment, finance and public company experience, particularly in investing in micro-cap public companies. David R. Wells, Interim Principal Financial Officer — Mr. Wells was appointed as our Interim Principal Financial Officer on March 15, 2016. Mr. Wells founded StoryCorp Consulting dba Wells Compliance Group in 2007, which provides services to small growing public companies. From December 2009 to March 2013 he was the President and Chief Financial Officer of Sionix Corporation and he served on the board of directors. He has experience working with auditors and regulatory agencies to rapidly address non-conforming situations and assisting companies who desire to increase their internal controls. Mr. Wells earned a BA in Finance and Entrepreneurship from Seattle Pacific University, and holds an MBA from Pepperdine University. Blake Indursky, Executive Vice Chairman and Senior Vice President of Operations — Mr. Indursky was appointed as our Executive Vice Chairman and Senior Vice President of Operations on October 6, 2015. Mr. Indursky has been a member of the Company’s Advisory Board since August 2015. Mr. Indursky has over  20  years  of  experience  as  an  executive  in  various  music  and  technology  companies.  Mr.  Indursky  was  President  of  Flying  Point  Ventures,  LLC,  a  brand marketing, live event, and online and emerging technology advisory firm, from 2009 to 2014. Between 2006 and 2008, Mr. Indursky was Director Acquisitions for RAL Companies where he purchased New York properties for development of luxury residential apartments and condominiums. Prior to that, Mr. Indursky served as Vice President of Sony Music Entertainment from 2001 to 2004 and was employed in various executive capacities with Sony Music since 1991. Mr. Indursky is a  member  of  both  the  New  York  and  New  Jersey  State  Bars  and  received  a  J.D.  in  Law  from  Hofstra  University  and  a  B.A.  in  Liberal  Arts  from  American University. 34                                                                         Jay Krigsman , Director — has served as our director since April 26, 2012. Mr. Krigsman has been the Executive Vice President and Asset Manager of The Krausz Companies since 1992, where he oversees the company’s property management team and is responsible for developing and implementing strategic leasing programs.  Prior  to  joining  The  Krausz  Companies,  Mr.  Krigsman  had  the  senior  leasing  responsibilities  for  Birtcher  Development  Co.  Mr.  Krigsman  holds  a Certified Commercial Investment Member designation from the CCIM Institute, a Sr. Certified Leasing Specialist designation from the International Council of Shopping Centers and holds a California Real Estate Broker’s License. Mr. Krigsman received a B.A. in Business Administration from the University of Maryland. Our Board of Directors has concluded that Mr. Krigsman is well-qualified to serve on our Board of Directors and has the requisite qualifications, skills and perspectives based on, among other factors, his extensive business, entertainment and media experience. Director Independence We  are  not  currently  subject  to  listing  requirements  of  any  national  securities  exchange  or  inter-dealer  quotation  system  which  has  requirements  that  a majority of the board of directors be “independent” and, as a result, we are not at this time required to have our Board comprised of a majority of “independent directors.” Our Board of Directors has determined that Mr. Krigsman is an independent director under the applicable standards of the SEC and the Nasdaq Stock Market. We intend to appoint additional independent directors in the near future. Board Leadership Structure and Role in Risk Oversight Mr. Ellin serves as our Executive Chairman of the Board and President. Due to our small size and early stage of operations, we believe it is currently most effective to have the Chairman of the Board and Chief Executive Officer positions combined. Our Board of Directors is primarily responsible for overseeing our risk management processes. The Board of Directors receives and reviews periodic reports from management, auditors, legal counsel, and others, as considered appropriate regarding our company’s assessment of risks. Our Board of Directors focuses on the most significant risks facing our company and our company’s general risk management strategy, and also ensures that risks undertaken by our Company are consistent with the board’s appetite for risk. While our Board of Directors oversees our Company’s risk management, our management is responsible for day-to- day risk management processes. We believe this division of responsibilities is the most effective approach for addressing the risks facing our Company and that our board leadership structure supports this approach. Terms of Office Our  directors  are  appointed  for  a  one-year  term  to  hold  office  until  the  next  annual  general  meeting  of  our  shareholders  or  until  removed  from  office  in accordance with our bylaws and the provisions of the Nevada Revised Statutes (the “NRS”). Our directors hold office after the expiration of his or her term until his or her successor is elected and qualified, or until he or she resigns or is removed in accordance with our bylaws and the provisions of the NRS. Our officers are appointed by our Board of Directors and hold office until removed by our Board of Directors at any time for any reason. Involvement in Certain Legal Proceedings To our knowledge, our directors and executive officers have not been involved in any of the following events during the past ten years: · · · · · any bankruptcy petition filed by or against such person or any business of which such person was a general partner or executive officer either at the time of the bankruptcy or within two years prior to that time; any conviction in a criminal proceeding or being subject to a pending criminal proceeding (excluding traffic violations and other minor offenses); being subject to any order, judgment, or decree, not subsequently reversed, suspended or vacated, of any court of competent jurisdiction, permanently or temporarily enjoining him from or otherwise limiting his involvement in any type of business, securities or banking activities or to be associated with any person practicing in banking or securities activities; being found by a court of competent jurisdiction in a civil action, the SEC or the Commodity Futures Trading Commission to have violated a Federal or state securities or commodities law, and the judgment has not been reversed, suspended, or vacated; being subject of, or a party to, any Federal or state judicial or administrative order, judgment decree, or finding, not subsequently reversed, suspended or  vacated,  relating  to  an  alleged  violation  of  any  Federal  or  state  securities  or  commodities  law  or  regulation,  any  law  or  regulation  respecting financial institutions or insurance companies, or any law or regulation prohibiting mail or wire fraud or fraud in connection with any business entity; or 35                                     · being  subject  of  or  party  to  any  sanction  or  order,  not  subsequently  reversed,  suspended,  or  vacated,  of  any  self-regulatory  organization,  any registered entity or any equivalent exchange, association, entity or organization that has disciplinary authority over its members or persons associated with a member. Code of Ethics We have not yet adopted a Code of Business Conduct and Ethics that applies to our principal executive officer, principal financial officer, principal accounting officer or controller, or persons performing similar functions because of the small number of persons involved in the management of our Company. We intend to adopt a Code of Business Conduct and Ethics as we grow our management team in the future. Board Committees Our Board of Directors acts as the Audit Committee and currently our Board of Directors has no separate committees. We do not currently have the capital resources to pay director fees to a qualified independent expert who would be willing to serve on our Board of Directors and who would be willing to act as an audit committee financial expert. We hope to hire such an expert in the near future. Section 16(A) Beneficial Ownership Reporting Compliance Our  common  stock  is  not  yet  registered  under  the  Exchange  Act.  When  we  do  register  our  common  stock  under  the  Exchange  Act,  Section  16(a)  of  the Exchange Act will require our directors, executive officers and holders of 10% or more of our common stock to file with the SEC initial reports of ownership and reports of changes in ownership of our common stock and any other equity securities. Nominations to the Board of Directors General —  Our  directors  take  a  critical  role  in  guiding  our  strategic  direction  and  oversee  the  management  of  the  Company.  Our  Board  of  Directors’ candidates  are  considered  based  upon  various  criteria,  such  as  their  broad-based  business  and  professional  skills  and  experiences,  a  global  business  and  social perspective, concern for the long-term interests of the shareholders, diversity, and personal integrity and judgment. In addition, directors must have time available to devote to our Board of Directors activities and to enhance their knowledge of our business. Accordingly, we seek to attract and retain highly qualified directors who have sufficient time to attend to their substantial duties and responsibilities to our Company. We have no separate Nominating Committee at this time. Due to the small size of our Board of Directors, we believe that currently it is appropriate and most efficient for our entire Board of Directors to execute the functions that a separate Nominating Committee would typically perform. Changes to the Procedures by Which Security Holders May Recommend Nominees to Our Board of Directors — During the year ended March 31, 2016, there were no material changes to the procedures by which our security holders may recommend nominees to our Board of Directors. Family Relationships There are no family relationships between or among any of our directors or executive officers or persons nominated or chosen by us to become directors or executive officers. ITEM 11. EXECUTIVE COMPENSATION The table below summarizes all compensation awarded to, earned by, or paid to (i) each individual who served as our principal executive officer during the fiscal year ended March 31, 2016 and (ii) our two most highly compensated executive officers, other than those listed in clause (i) above, who were serving as our executive officers at the end of the last fiscal year (together, the “Named Executive Officers”). 36                                        Summary Compensation Table Name and Principal Position Robert Ellin, Executive Chairman & President David Wells, Interim Principal Financial Officer (2) Blake Indursky, Executive Vice Chairman & SVP of Operations (3) Year 2016 2015 2016 2015 2016 2015 Salary ($) 360,000(1)    360,000(1)    23,000(4)    ―  58,387  ―  Bonus ($) Stock Awards ($) Option Awards ($) Non-Equity Incentive Plan Compensation ($) Nonqualified Deferred Compensation Earnings ($) All Other Compensation ($)(7) ―      ―      ―      ―      ―      ―  ―  1,563(5)    ―  500,000(6)    ―  ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      Total ($) 360,000  360,000  24,563  ―  558,387  ―  (1) Represents payments to Trinad Movement, the  manager  of  Trinad  Capital  and  one  of  our  principal  stockholders,  pursuant  to  the  Management Agreement, dated  as  of  September  23,  2011.  Mr.  Ellin  is  the  managing  director  of  and  portfolio  manager  for  Trinad  Management,  LLC.  Pursuant  to  the  terms  of  the Management Agreement, Trinad Management provides certain management services to us, including, without limitation, relating to the sourcing, structuring and  negotiation  of  a  potential  business  combination  involving  our  Company,  for  (i)  a  fee  equal  to  $2,080,000,  with  $90,000  payable  in  advance  of  each consecutive 3-month period during the term of the Management Agreement and with $1,000,000 due at the end of the 3-year term unless the Management Agreement is otherwise terminated earlier in accordance with its terms, and (ii) issuance of a warrant to purchase 1,125,000 shares of our common stock at an exercise price of $0.15 per share. The warrant may be exercised in whole or in part by Trinad Management at any time for a period of 10 years. Mr. Ellin also formerly served as our CEO from September 9, 2011 to April 30, 2014. (2) Mr. Wells agreed to serve as our Principal Financial Officer on March 15, 2016. (3) Mr. Indursky was appointed as our Executive Vice Chairman and Senior Vice President of Operations on October 6, 2015. (4) Represents  payments  made  to  StoryCorp  Consulting  (d/b/a  Wells  Compliance  Group),  an  entity  which  Mr.  Wells  controls  (“StoryCorp  Consulting”),  in consideration of his services as our Interim Principal Financial Officer. (5) Represents the aggregate grant date fair value computed in accordance with FASB ASC Topic 718 of $2,500 shares of our common stock due monthly and payable quarterly based on each 30-day volume weighted average price of our common stock for the relevant period to StoryCorp Consulting (d/b/a Wells Compliance Group), an entity which Mr. Wells controls. (6) Represents  the  aggregate  grant  date  fair  value  computed  in  accordance  with  FASB  ASC  Topic  718  of  250,000  shares  of  our  common  stock  issued  as  of October 6, 2015 to Mr. Indursky in connection with is his employment agreement. In light of the very limited trading of our common stock, such aggregate grant date fair value was determined based on the most recent price per share at which we sold our common stock in a private placement around the same time as the grant date (or $2.00). Such shares vest equally on a monthly basis over the 12-month term of his employment agreement, if Mr. Indursky continues to serve as our Executive Vice Chairman and Senior Vice President of Operations on each vesting date. (7) Except as provided in the table, the amount of perquisites and other personal benefits has been excluded as the total value of perquisites and other personal benefits for each Named Executive Officer was less than $10,000. Employment Agreements Robert Ellin  —  We are currently a party to a Management Agreement, dated as of September 23, 2011, with Trinad Management, the manager of Trinad Capital, which is one of our principal stockholders.  Mr. Ellin is the managing director  of and portfolio  manager for Trinad Management,  LLC. Pursuant to the terms  of  the  Management  Agreement,  Trinad  Management  provides  certain  management  services  to  us,  including,  without  limitation,  relating  to  the  sourcing, structuring and negotiation of a potential business combination involving our Company, for (i) a fee equal to $2,080,000, with $90,000 payable in advance of each consecutive  3-month  period  during  the  term  of  the  Management  Agreement  and  with  $1,000,000  due  at  the  end  of  the  3-year  term  unless  the  Management Agreement is otherwise terminated  earlier in accordance with its terms, and (ii) issuance of a warrant to purchase 1,125,000 shares of our common stock at an exercise price of $0.15 per share. The warrant may be exercised in whole or in part by Trinad Management at any time for a period of 10 years. David R. Wells  —  On March  15, 2016, we  entered  into  a  4-month  consulting  agreement  with  StoryCorp  Consulting,  an  entity  which  Mr.  Wells  controls, pursuant  to  which  we  make  periodic  payments  to  StoryCorp  Consulting  in  connection  with  the  Interim  Principal  Financial  Officer  and  other  accounting  and financial services that Mr. Wells provides to us. At the end of the initial period, we may renew the consulting agreement on a month-to-month basis on the same terms. In addition, StoryCorp Consulting receives monthly $2,500 shares of our common stock due monthly and payable quarterly based on each 30-day volume weighted average price of our common stock for the relevant period. Blake Indursky  — On March 15, 2016, we entered into an employment agreement with Mr. Indursky to serve as our Executive Vice Chairman and Senior Vice President of Operations. Mr. Indursky’s employment agreement provides for a 12-month term, renewable on an annual basis unless terminated by either party thereto, compensation of $10,000 per month and 250,000 shares of our restricted common stock which vest equally on a monthly basis over the 12-month term of his employment agreement, if Mr. Indursky continues to serve as our Executive Vice Chairman and Senior Vice President of Operations on each vesting date. 37                                                                                             Outstanding Equity Awards for Fiscal Year Ended March 31, 2016 We do not maintain any equity compensation plan which provides for the issuance of stock options to directors, officers, employees and key consultants of our Company and our affiliates. During the year ended March 31, 2016, we awarded the following grants to our executive officers: · 250,000 shares of our restricted common stock to Mr. Indursky in connection with his employment as our Executive Vice Chairman and Senior Vice President of Operations. Such shares will vest equally on a monthly  basis over the 12-month  term of his employment  agreement,  if  Mr. Indursky continues to serve as our Executive Vice Chairman and Senior Vice President of Operations on each vesting date. · As of March 31, 2016, StoryCorp Consulting, an entity which Mr. Wells controls, is owed $1,250 worth of our shares of common stock with the amount of shares to be based on each 30-day volume weighted average price of our common stock for the relevant payment period. Director Compensation There was no compensation paid to our current directors during the fiscal year ended March 31, 2016. Non-employee director compensation for a new director is determined on an ad hoc basis by the existing members of our Board of Directors at the time a director is elected. Currently, our non-employee directors do not receive any compensation for their services on our Board of Directors, other than an initial grant of 100,000 advisory shares of our common stock. On January 29, 2013, we granted Mr. Krigsman 100,000 shares of our common stock in conjunction with his appointment to our Board of Directors. These shares vested on January 29, 2014 and the applicable 2-year lock-up period has expired. Compensation Committee Interlocks and Insider Participation We have no Compensation Committee,  and during the year ended  March 31, 2016, our directors  and officers  participated  in deliberations  of our Board of Directors  regarding  officer  compensation.  During  the  year  ended  March  31,  2016,  no  executive  officer  of  our  Company  (i)  served  as  a  member  of  the compensation committee (or other committee performing equivalent functions or, in the absence of any such committee, the entire board of directors) of another entity, one of whose executive officers served on our Company’s Board of Directors, (ii) served as a director of another entity, one of whose executive officers served on our Company’s Board of Directors, or (iii) served as a member of the compensation committee (or other committee performing equivalent functions or, in the absence of any such committee, the entire board of directors) of another entity, one of whose executive officers served as a director of our Company. Potential Payments Upon Termination or Change-In-Control Blake Indursky — In the event we terminate Mr. Indursky other than for Cause (as defined in his employment agreement), death, or disability or he resign for Good  Reason  (as  defined  in  his  employment  agreement),  we  will  be  obligated  to  pay  him  the  pro-rata  portion  of  his  base  salary  of  $120,000  for  the  date  of termination to the end of the 12-month employment period, and his entire grant of 250,000 shares shall immediately vest. John Petrocelli —  On  October  15,  2015,  LXL  entered  into  a  Separation  and  Consulting  Agreement  and  Mutual  Release  (the  “Separation  and Consulting Agreement”)  with  Mr.  Petrocelli  pursuant  to  which  Mr.  Petrocelli  resigned  as  President  of  LXL.  The  Separation  and  Consulting  Agreement  provides  that  in connection with his termination of employment from LXL, Mr. Petrocelli agreed to the forfeiture of 500,000 unvested shares of our common stock and that he shall  not  be  entitled  to  any  Termination  Benefits  under  his  Employment  Agreement.  In  addition,  Mr.  Petrocelli,  through  his  consulting  company  Bulldog  DM, LLC, provided LXL consulting services for 3 months after his termination. Narrative Disclosure of Compensation Policies and Practices as They Relate to the Company’s Risk Management We believe that our compensation policies and practices for all employees, including executive officers, do not create risks that are reasonably likely to have a material adverse effect on us. 38                                   ITEM 12. SECURITY OWNERSHIP OF CERTAIN BENEFICIAL OWNERS AND MANAGEMENT AND RELATED STOCKHOLDER MATTERS Beneficial ownership is determined in accordance with the rules of the SEC and generally includes voting or investment power with respect to securities. In accordance  with SEC rules,  shares  of our common  stock which may  be acquired  upon exercise  of stock options  or warrants  which  are currently exercisable or which become exercisable within 60 days of the date of the applicable table below are deemed beneficially owned by the holders of such options and warrants and are deemed outstanding for the purpose of computing the percentage of ownership of such person, but are not treated as outstanding for the purpose of computing the percentage of ownership of any other person. Subject to community property laws, where applicable, the persons or entities named in the tables below have sole voting and investment power with respect to all shares of our common stock indicated as beneficially owned by them. The following table sets forth information with respect to the beneficial ownership of our common stock as of June 30, 2016 by (i) each stockholder known by us to be the beneficial owner of more than 5% of our common stock (our only classes of voting securities), (ii) each of our directors and executive officers, and (iii) all of our directors and executive officers as a group. To the best of our knowledge, except as otherwise indicated, each of the persons named in the table has sole voting and investment power with respect to the shares of our common stock beneficially owned by such person, except to the extent such power may be shared with a spouse. To our knowledge, none of the shares listed below are held under a voting trust or similar agreement. To our knowledge, there is no arrangement, including any pledge by any person of our securities, the operation of which may at a subsequent date result in our change in control. Unless otherwise indicated in the following table, the address for each person named in the table is c/o Loton, Corp, 269 South Beverly Drive, Beverly Hills, CA 90212. Name and address of beneficial owner Executive Officers Robert S. Ellin David R. Wells Blake Indursky Directors Robert S. Ellin Jay Krigsman All directors and executive officers as a group (4 persons) 5% Shareholders Robert S. Ellin Sandor Capital Master Fund Amount and nature of beneficial ownership   Percent of class (1) 19,908,698(2)(3)    ―(4) 166,667(5) 19,908,698(2)(3)    336,784  20,412,149  19,908,698(2)(3)    4,000,000(6) 42.43% *  *  42.43% *  43.51% 42.43% 8.74% Less than 1% * (1) Applicable percentage ownership is based on 45,792,138 shares of our common stock outstanding as of July 11, 2016. (2) Represents  (i)  8,062,384  shares  owned  by  Trinad  Capital,  as  Mr.  Ellin,  the  portfolio  manager  of  Trinad  Capital,  is  deemed  to  have  voting  and  dispositive power over such shares, (ii)  10-year warrant to purchase 1,125,000 shares exercisable at a price of $0.15 per share which are owned by Trinad Management, as Mr. Ellin, is managing member of Trinad Management, is deemed to have voting and dispositive power over such shares; and (iii) 10,721,314 shares owned by JJAT, an entity owned by Mr. Ellin, as Mr. Ellin is deemed to have voting and dispositive power over such shares.  Accordingly, securities owned by these entities may be regarded as being beneficially owned by Mr. Ellin.  Mr. Ellin disclaims beneficial ownership in the shares held by Trinad Management and Trinad Capital.  The address for Mr. Ellin, JJAT, Trinad Management and Trinad Capital is 269 South Beverly Drive, Suite #1450, Beverly Hills, CA 90212. Also see “ Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence - Management Agreement .” (3) Does not include 231,648 shares held in family trusts as to which Mr. Ellin does not exercise voting or dispositive power. (4) Excludes shares of our common stock due to StoryCorp Consulting, an entity which Mr. Wells controls, under its consulting agreement with us at a monthly issuance rate of $2,500 worth of shares of our common stock, payable quarterly, based on each 30-day volume weighted average price of our common stock for the relevant period, as such shares have not yet been issued. (5) Excludes 83,333 shares of our common stock due under Mr. Indursky’s employment agreement, which will not vest within 60 days of June 30, 2016. (6) Based on information available to us, John Lemak as the principal of Sandor Capital Master Fund, is believed to have voting and dispositive power over the reported shares. The fund’s address is 2828 Routh St., Suite 500, Dallas TX 75201. 39                                                                                                                                                                 Securities Authorized for Issuance Under Equity Compensation Plans We  currently  do  not  maintain  any  equity  compensation  plans  which  provide  for  the  issuance  of  stock  options  to  directors,  officers,  employees  and  key consultants of our Company and our affiliates. ITEM 13. CERTAIN RELATIONSHIPS AND RELATED TRANSACTIONS, AND DIRECTOR INDEPENDENCE Transactions with Related Persons We presently are provided office space by our principal stockholder, Trinad Capital, at no cost. Mr. Ellin, our Executive Chairman, President and controlling shareholder, is the Managing Director of Trinad Capital and Trinad Management. We may determine in the immediate future to seek out new office space in the Los Angeles area.  Management Agreement On September 23, 2011, we entered into the Management Agreement with Trinad Management. Pursuant to the Management Agreement, Trinad Management agreed to provide certain management services to us for a period of 3 years, including, without limitation, the sourcing, structuring  and negotiation of business combination  transactions  involving  us.  Under  the  Management  Agreement,  we  compensate  Trinad  Management  for  its  services  to  us  with  (i)  a  fee  equal  to $2,080,000, with $90,000 payable in advance of each consecutive 3-month period during the term of the Management Agreement and with $1,000,000 due at the end of the 3-year term unless the Management Agreement is otherwise terminated earlier in accordance with its terms, and (ii) issued a 10-warrant to purchase 1,125,000 shares of our common stock at an exercise price of $0.15 per share. The payment of the $1,000,000 fee has been accrued on our books at the end of the term and has been deferred. Trinad Management continues to provide service at $30,000 per month on a month to month basis. Due to Related Parties First Senior Note - Trinad Capital Master Fund On December  31, 2014, we  entered  into  a  senior  convertible  promissory  note  (the  “First  Senior  Note”)  with  Trinad  Capital  allowing  for  advances  up to a maximum loan amount of $1,000,000, plus interest at the rate of six percent (6%) per annum on the unpaid principal amount of outstanding advances. At the time the First Senior Note was made, Trinad Capital advanced $700,000 to us and had accrued $70,151 in unpaid interest. Pursuant to the terms of the Senior  Note,  all  outstanding  unpaid  principal  and  accrued  interest  was  due  and  payable  on  June  30,  2016  or  such  later  date  as  Trinad  Capital  may  agree  to  in writing unless, prior to such date, the First Senior Note has been repaid in full or Trinad Capital elects to convert all or any portion of the then-outstanding loan balance into our common stock in connection with us consummating an equity financing in excess of $5,000,000 or greater as set forth in the terms of the First Senior Note. Subsequent to the making of the First Senior Note: · On January 27, 2015, we and Trinad Capital entered into an amendment to the First Senior Note, effective as of December 31, 2014, pursuant to which: (1)  the  term  of  the  First  Senior  Note  was  extended  to  June  30,  2016  and  (2)  the  conversion  price  for  conversion  of  the  unpaid  balance  and  interest outstanding in connection with an equity financing was amended to be the price per share equal to the average price per share paid by investors in the equity financing; · On February 5, 2015, we and Trinad Capital entered into an amendment and restatement  of the First Senior Note, effective as of December 31, 2014, pursuant to which the convertibility feature of the note was eliminated in its entirety; and · On April 21, 2016, the First Senior Note was amended to extend the maturity date to June 30, 2017, or such later date as Trinad Capital may agree to in writing. For extending the due date of the Second Senior Note to June 30, 2017, we issued to Trinad Capital warrants to purchase 572,493 shares of our common stock, with an exercise price of $0.01 per share and expiration date of April 21, 2020. As of March 31, 2016 and 2015, $1,000,000 and $825,000 of principal and $140,555 and $81,102 of accrued interest payable, respectively, was outstanding under the First Senior Note. Second Senior Note - Trinad Capital Master Fund On April 8, 2015, we entered into a second senior promissory note (the “Second Senior Note”) with Trinad Capital in the amount of $195,500. The Second Senior Note bears interest at the rate of eight percent (8%) per annum and all outstanding unpaid principal and accrued interest is due and payable on June 30, 2016 or such later date as Trinad Capital may agree to in writing, unless prior to such date this note has been prepaid in full. During the year ended March 31, 2016, Trinad Capital made advances to us totaling $1,784,000. Subsequent to the making of the Second Senior Note: 40                                         · On July 10, 2015, we and Trinad Capital amended and restated the Second Senior Note from $195,500 to the lesser of (i) $1,000,000 (the “Maximum Advance Amount”), or (ii) the aggregate unpaid principal amount of the advances; · On November 23, 2015, we and Trinad Capital amended the Second Senior Note to increase the Maximum Advance Amount to $2,000,000; and · On April 26, 2016, the Second Senior Note was amended to increase the Maximum Advance Amount to $3,000,000 and to extend the maturity date to June 30, 2017 or such later date as Trinad Capital may agree to in writing. For extending the due date of the Second Senior Note to June 30, 2017, we issued  to Trinad  Capital  warrants  to purchase  1,103,884  shares  of our common stock, with an exercise price of $0.01 per share and expiration date of April 21, 2020. During the year ended March 31, 2016, Trinad Capital made additional advances to us under the Second Senior Note totaling $1,784,000. As of March 31, 2016, $1,784,000 of principal and $87,048 of accrued interest payable, respectively, were outstanding under the Second Senior Note. There were no amounts due as of March 31, 2015. Other Amounts Due to Robert Ellin As of March 31, 2016 and 2015, amounts due to related parties were $117,124 and $101,345, payable to Robert Ellin, our Executive Chairman, President, director and controlling stockholder. These amounts were provided for working capital as needed and are unsecured, non-interest bearing advances with no formal terms of repayment. Independence of Directors We  are  not  currently  subject  to  listing  requirements  of  any  national  securities  exchange  or  inter-dealer  quotation  system  which  has  requirements  that  a majority of the board of directors be “independent” and, as a result, we are not at this time required to have our Board of Directors comprised of a majority of “independent directors.” Nevertheless, our Board of Directors has determined that Mr. Krigsman (our other director other than Mr. Ellin) is independent under the applicable standards of the SEC and the Nasdaq Stock Market rules. Our  Board  of  Directors  acts  as  the  Audit  Committee  and  we  currently  have  no  separate  committees.  Due  to  the  small  size  of  our  Board  of  Directors,  we believe that currently it is appropriate and most efficient for our entire Board of Directors to execute the functions that a separate Audit Committee, Compensation Committee and Nominating Committee would typically perform. We hope to be able to grow the size of our operations and our Board of Directors in the future and form such separate committees as our business allows. ITEM 14. PRINCIPAL ACCOUNTING FEES AND SERVICES Audit Fees The following table sets forth the aggregate fees billed by (i) Weinberg & Company, P.A., our independent registered public accounting firm (“Weinberg & Co.”) for the following services during the year ended March 31, 2016, and (ii) Li and Company, PC, our former independent registered public accounting firm (“Li & Co.”) for the following services during the year ended March 31, 2015: Description of Service Audit Fees  (1) Audit-Related Fees (2) Tax Fees  (3) All Other Fees Total Fees Year Ended March 31, 2016 2015 52,734    $ -      -      -      52,734    $ 51,500  -  1,600  -  53,100    $   $ (1) Audit  Fees  consist  of  fees  for  audit  of  our  annual  financial  statements  for  the  respective  year,  reviews  of  our  quarterly  financial  statements,  services provided in connection with statutory and regulatory filings. (2) Audit-Related Fees consist of fees for accounting consultations. (3) Tax Fees consist of fees for tax compliance and tax advice and planning services. 41                                                   Pre-Approval Policies and Procedures We do not currently have a separate Audit Committee. Our Board of Directors is responsible for the pre-approval of all audits and permitted non-audit services to be performed for our Company by the independent auditors. The fees paid to the independent auditors that are shown in the chart above for 2016 and 2015 were approved by our Board of Directors in accordance with the procedures described below. Our Board of Directors reviews and approves all audit and non-audit services proposed to be provided, other than de minimis non-audit services which may instead by preapproved in accordance with applicable SEC rules. There were no audit or non-audit services provided to us for the years ended March 31, 2016 and 2015 that were not approved by our Board of Directors. Our Board of Directors determined that the services rendered by Weinberg & Co. are compatible with maintaining their independence as our independent auditors. 42               PART IV ITEM 15. EXHIBITS, FINANCIAL STATEMENT SCHEDULES (a) List of Documents Filed. (1) Financial Statements (Included in Item 8 of this Annual Report) Consolidated Financial Statements of Loton, Corp: Report of Independent Registered Public Accounting Firm Consolidated Balance Sheets as of March 31, 2016 and 2015 (Restated) Consolidated Statements of Operations for the years ended March 31, 2016 and 2015 (Restated) Consolidated Statement of Changes in Stockholders’ Equity for the years ended March 31, 2016 and 2015 (Restated) Consolidated Statements of Cash Flows for the years ended March 31, 2016 and 2015 (Restated) Notes to the Consolidated Financial Statements (2) Financial Statement Schedules All schedules have been omitted since they are either not applicable or the information is contained elsewhere in this Annual Report. (b) Exhibits. Exhibit Number Description 2.1 3.1 3.2 3.3 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 4.8 4.9   Agreement and Plan of Merger, dated as of April 28, 2014, among the Registrant, Loton Acquisition Sub I, Inc. and KOKO (Camden) Holdings (US), Inc. (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 2.1)   Articles of Incorporation of the Registrant (incorporated by reference from the Registrant’s Registration Statement on Form S-1, filed with the SEC on June 1, 2010, Exhibit 3.1).   Bylaws of the Registrant (incorporated by reference from the Registrant’s Registration Statement on Form S-1, filed with the SEC on June 1, 2010, Exhibit 3.2).   First Amendment to the Bylaws of the Registrant (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 3.3).   Senior Promissory Note, dated as of April 28, 2014, issued by OCHL to JJAT (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 4.1).   Promissory Note, dated as of April 28, 2014, issued by OCHL to the Registrant (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 4.2).   Form of Warrant to Purchase Common Stock, dated as of September 23, 2011, issued by the Registrant to Trinad Management, LLC (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on September 28, 2011, Exhibit 10.1).   Promissory Note, dated as of April 2, 2012, issued by the Registrant to Trinad Capital Master Fund, Ltd. (incorporated by reference from the Registrant’s Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on August 15, 2012, Exhibit 10.3).   Promissory Note, dated as of June 21, 2012, issued by the Registrant to Trinad Capital Master Fund, Ltd. (incorporated by reference from the Registrant’s Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on August 15, 2012, Exhibit 10.4).   Form of Common Stock Warrant issued on November 18, 2014 (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on February 17, 2015, Exhibit 4.1).   Form of Common Stock Warrant issued on December 19, 2014 (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on February 17, 2015, Exhibit 4.2).   Form of Promissory Notes, dated as of May 13, May 23, June 17 and July 3, 2013 (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on July 29, 2013, Exhibit 10.1).   Promissory Note, dated as of April 24, 2014, issued by Oliver Bengough to KOKO (Camden) Limited (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.9). 4.10   Promissory Note, dated as of April 24, 2014, issued by Oliver Bengough to JJAT Corp. (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.10). 43                                           4.11   Form of Common Stock Warrant issued by the Registrant to certain investors on December 1, 2014 (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on February 12, 2015, Exhibit 10.1). 4.12   Form of Senior Promissory Note, dated as of December 31, 2014, issued by the Registrant to Trinad Capital Master Fund, Ltd. (incorporated by 4.13 4.14 4.15 4.16 reference from the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on February 17, 2015, Exhibit 10.5).   Form of Senior Convertible Promissory Note, dated as of December 31, 2014, issued by the Registrant to Trinad Capital Master Fund, Ltd. (incorporated by reference from the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on February 17, 2015, Exhibit 10.6).   Form of Amendment No. 1 to Senior Convertible Promissory Note, dated as of January 27, 2015, entered into between the Registrant and Trinad Capital Master Fund, Ltd. (incorporated by reference from the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on February 17, 2015, Exhibit 10.7).   Form of Amended and Restated Senior Promissory Note, dated as of February 5, 2015, issued by the Registrant to Trinad Capital Master Fund, Ltd. (incorporated by reference from the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on February 17, 2015, Exhibit 10.8).   Form of Amended and Restated Senior Promissory Note, dated as of July 10, 2015, issued by the Registrant to Trinad Capital Master Fund, Ltd. (incorporated by reference from the Registrant’s Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on July 14, 2015, Exhibit 10.44). 4.17*   Amendment No. 2 to Senior Convertible Promissory Note, dated as of April 21, 2016, entered into between the Registrant and Trinad Capital Master Fund, Ltd. 4.18* 4.19* 10.1   Amended and Restated Senior Promissory Note, dated as of April 27, 2016, issued by the Registrant to Trinad Capital Master Fund, Ltd.   Form of Common Stock Warrant with respect to warrants issued by the Registrant to certain accredited investors on June 19, July 23 and July 28, August 6, August 31, September 21, December 24 and December 31, 2015 and certain warrants issued by the Registrant to purchase an aggregate of 281,250 shares.   Share Purchase Agreement, dated as of February 13, 2014, among Alex Rutherford, KOKO (Camden) Limited and certain Guarantors (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.1). 10.2   Share Sale Agreement, dated as of February 13, 2014, among Hugh Doherty, Laurence Seymour, KOKO (Camden) Limited and certain Guarantors (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.2). 10.3   Shareholders Agreement in Relation to Obar Camden Holdings Limited, dated as of February 12, 2014, among Oliver Bengough, KOKO (Camden) Limited, Robert Ellin, Obar Camden Holdings Limited and Trinad Capital Master Fund Limited (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.3). 10.4   Deed of Reimbursement, dated February 2014, among KOKO (Camden) Limited, Alex Rutherford, Oliver Bengough, Hugh Doherty, Laurence Seymour and Mint Group Holdings Limited (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.4). 10.5   Deed of Subordination, dated February 2014, among Alex Rutherford, Hugh Doherty, Laurence Seymour, KOKO (Camden) Limited, Trinad Capital Master Fund, Ltd. and JJAT Corp. (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.5). 10.6   Variation to Shareholders Agreement, dated as of April 24, 2014, among Oliver Bengough, KOKO (Camden) Limited, Robert Ellin, Trinad Capital Master Fund LTD, Obar Camden Holdings Limited, Obar Camden Limited, JJAT Corp. and the Registrant (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.6). 10.7   Share Purchase Agreement, dated as of April 24, 2014, relating to certain shares of Obar Camden Holdings Limited between JJAT Corp and Oliver Bengough (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.7). 10.8   Share Charge, dated as of April 24, 2014, in respect of Ordinary Shares of Obar Camden Holdings Limited between Oliver Bengough and JJAT Corp. (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.8). 10.9   Reimbursement Agreement, dated as of January 29, 2014, between the Registrant and JJAT Corp. (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.11). 10.10   Letter re Termination of Reimbursement Agreement, dated as of April 25, 2014, between the Registrant and JJAT Corp. (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.12). 10.11   Contribution Agreement, dated as of April 24, 2014, between JJAT Corp. and KOKO (Camden) Holdings (US), Inc.  (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.13). 10.12   Form of Director/Officer Indemnification Agreement (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on April 30, 2014, Exhibit 10.14). 10.13†   Form of Restricted Stock Grant Agreement (incorporated by reference from the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on March 21, 2013, Exhibit 10.4). 44           10.14† 10.15 10.16 10.17 10.18 10.19 10.20* 10.21†* 10.22†* 16.1 21.1* 31.1* 31.2* 32.1** 32.2** Form of Advisory Board Consulting Agreement (incorporated by reference from the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on March 21, 2013, Exhibit 10.5). Form of Consulting Agreement between the Registrant and a consultant to the Registrant (incorporated by reference from the Registrant’s Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on March 21, 2013, Exhibit 10.6). Form of Note Extension Agreement, dated as of July 15, 2013 entered into in connection with those that certain Promissory Note, dated as of April 3, 2012, and that certain Promissory Note, dated as of June 21, 2012, each between the Registrant and Trinad Capital Master Fund Ltd. (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on July 29, 2013, Exhibit 10.2). Management Agreement, dated as of September 23, 2011, between the Registrant and Trinad Management, LLC (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on September 28, 2011, Exhibit 10.2). Forbearance Agreement, dated as of October 30, 2014, between the Registrant, Olly Bengough, Robert Ellin and JJAT (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on November 5, 2014, Exhibit 10.1). Assignment Agreement, dated as of March 4, 2015, between LiveXLive, Corp. (f/k/a FestreamTV, Corp.) and Bulldog DM, LLC (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed with the SEC on March 9, 2015, Exhibit 10.1). Form of Subscription Agreement, dated as of June 19, July 23 and July 28, August 6, August 31, September 21, December 24 and December 31, 2015 between the Registrant and certain accredited investors. Consulting Agreement, dated as of October 1, 2015, between LiveXLive, Corp. (f/k/a FestreamTV, Corp.) and Schuyler Hoversten. Employment Agreement, dated as of October 6, 2015, between the Registrant and Blake Indursky. Letter from Li and Registrant, PC addressed to the Securities and Exchange Commission (incorporated by reference from the Registrant’s Current Report on Form 8-K filed on May 13, 2016, Exhibit 16.1). List of subsidiaries of the Registrant. Certification of Principal Executive Officer pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act. Certification of Principal Financial Officer pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act. Certification of Principal Executive Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. Certification of Principal Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002. 101.INS* 101.INS* 101.CAL* 101.DEF* 101.LAB* 101.PRE* XBRL Instance Document XBRL Taxonomy Extension Schema Document XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document ________________________ † Management contract or compensatory plan or arrangement required to be filed as an exhibit pursuant to the requirements of Item 15(a)(3) of Form 10-K. * ** Filed herewith. Furnished herewith. 45                                                                     Pursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized. SIGNATURES Date:  July 19, 2016 Date:  July 19, 2016 LOTON, CORP /s/ Robert S. Ellin By: Name:  Robert S. Ellin Title: Executive Chairman and President (Principal Executive Officer) /s/ David R. Wells By: Name: David R. Wells Title: Interim Principal Financial Officer (Interim Principal Accounting Officer) Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.  Signature /s/ Robert S. Ellin Robert S. Ellin /s/ Jay Krigsman Jay Krigsman   Title   Executive Chairman and Director   (Principal Executive Officer)   Director 46   Date   July 19, 2016   July 19, 2016                                                                                 Exhibit 4.17 AMENDMENT NO. 2 TO SENIOR CONVERTIBLE PROMISSORY NOTE This Amendment No. 2 (this “ Amendment ”) to the Senior Convertible Promissory Note (the “ Note ”) dated April 21, 2016 is effective as of December 31,  2014  (the  “  Effective Date ”),  by  and  among  Loton,  Corp.,  a  Nevada  corporation  (“ Borrower ”),  and  Trinad  Capital  Master  Fund,  Ltd.,  a  Cayman  Island exempted company (“ Lender ”). WHEREAS, Borrower and Lender entered into the Note to consolidate the outstanding principal and accrued interest that was owed by Borrower under certain prior loans through the Effective Date and establish an increased line of credit for Borrower on the terms set forth in the Note. WHEREAS, Borrower and Lender desire to amend the Note as set forth in this Amendment, effective as of the Effective Date. NOW, THEREFORE, in consideration of the mutual covenants and agreements herein contained, and other good and valuable consideration, receipt and sufficiency of which is hereby acknowledged, the parties hereto hereby agree to amend the Note as follows: 1.           Amendment to Maturity Date . Section 1 of the Note is hereby amended in its entirety as follows: “All outstanding unpaid principal and accrued but unpaid interest (the “ Loan Balance ”) shall be due and payable on June 30, 2017 or such later date as Lender may agree to in writing (the “ Maturity Date ”) unless, prior to such date, this Note shall have been prepaid in full pursuant to paragraph 4 or converted in its entirety into common stock of Borrower pursuant to paragraph 5.” 2.           Amendment to Add Warrants . For  extending  the  due  date  of  the  Promissory  Note  by  365  days,  Loton  will  issue  to  Trinad  Capital  five  hundred  seventy-two  thousand  four  hundred ninety-three (572,493) warrants based on outstanding principal and interest at an exercise price of $0.01 per share with an expiration date of April 21, 2020. 3.           Capitalized Terms . All capitalized terms in this Amendment, to the extent not otherwise defined herein, shall have the meaning assigned to them in the Note. 4.           Continuing Effectiveness . Except as modified by this Amendment, the Note shall remain in full force and effect and no party by virtue of entering into this Amendment is waiving any rights or obligation that it has under the Note, and once this Amendment is executed by the parties hereto, all references to the “Note” in the Note shall refer to the Note as modified by this Amendment. 5.           Successors . The terms and conditions of this Amendment shall inure to the benefit of and be binding upon the successors and assigns of the parties hereto. 6.           Governing Law . This Amendment is governed by the laws of the State of California, without regard to conflict or choice of law principles that would result in the application of any law other than the laws of the State of California. 7.           Counterparts . This Amendment may be executed in one or more counterparts, each of which shall be deemed to be an original, and all of which together comprise but a single instrument. IN WITNESS WHEREOF, the parties have executed this Amendment as of the date first above written. BORROWER Loton, Corp. By: Name: Its: /s/ Robert S. Ellin Robert S. Ellin Executive Chairman LENDER Trinad Capital Master Fund, Ltd. By: Name: Its: /s/ Robert S. Ellin Robert S. Ellin Director                                                                                          Up to $3,000,000 ,   AMENDED AND RESTATED SENIOR PROMISSORY NOTE Exhibit 4.18 Original Issue Date: April 8, 2015 Amended and Restated: July 10, 2015 November 23, 2015 April 27, 2016 Los Angeles, CA FOR  VALUE  RECEIVED,  Loton,  Corp,  a  Nevada  corporation  (“  Borrower ”),  promises  to  pay  to  the  order  of  Trinad  Capital  Master  Fund,  Ltd., a Cayman Island exempted company (“ Lender ”), the lesser of (i) the principal sum of Three Million Dollars ($3,000,000) (the " Maximum Advance Amount "), or (ii)  the  aggregate  unpaid  principal  amount  of  the  Advances  (as  defined  below)  made  by  Lender  to  Borrower  from  time  to  time  pursuant  to  the  terms  of  this Amended and Restated Senior Promissory Note (this “ Note ”), plus interest at the applicable Note Rate (as defined in paragraph 2) on the unpaid principal amount hereof from the date of disbursement until the date such amounts are repaid by Borrower in full. This Note amends and restates in its entirety that certain Senior Promissory Note dated April 8, 2015 (the " Original Note ") made payable to Lender in the original principal amount of $195,500 (and previously amended to up to $2,000,000) and evidences loans or Advances made by Lender to Borrower from time to time under the Original Note, as amended and restated by this Note. This Note does not constitute a satisfaction, release, termination, novation or discharge of the Original Note but is a modification (and, as modified, a continuation) of the Original Note. For extending the due date of the Promissory Note by 365 days, Loton will issue to Trinad Capital one million one hundred three thousand eight hundred eighty-four (1,103,884) warrants based on outstanding principal and interest at an exercise price of $0.01 per share with an expiration date of April 21, 2020. 1.           Maturity . All outstanding unpaid principal and accrued but unpaid interest (the “ Advance Balance ”) shall be due and payable on June 30, 2017 or such later date as Lender may agree to in writing (the “ Maturity Date ”) unless, prior to such date, this Note shall have been prepaid in full pursuant to paragraph 4. 2.           Interest . (a)          The principal sum outstanding at any time during the period from the Original Issue Date of this Note until the Maturity Date (the “ Term ”) shall bear interest at the rate of eight percent (8%) per annum (the “ Note Rate ”), but in no event more than the maximum interest rate permitted by applicable law. Interest shall be calculated daily on the basis of a 365-day year at the rate equal to the Note Rate, and shall be payable on the last business day of each calendar quarter commencing on June 30, 2015 (each, an “ Interest Payment Date ”). (b)          Prior to the Maturity Date, Borrower may from time to time in lieu of making a payment to Lender pursuant to paragraph 3 of the interest due and payable under this Note on any applicable Interest Payment Date, elect that the amount of such interest be added to the principal sum outstanding under this Note (such election, the “ PIK Election ”).  Borrower shall provide written notice of the PIK Election to Lender at least five (5) days before such applicable Interest Payment Date, which notice shall state (i) the amount of interest due and payable under this Note to be added to the principal sum outstanding ("PIK Interest") and (ii) the Interest Payment Date on which the PIK Interest would otherwise be due and payable to Lender. For the avoidance of doubt, immediately after each PIK Election, the principal sum outstanding under this Note shall equal the sum of (x) the outstanding unpaid principal immediately before the PIK Election, and (y) the amount of PIK Interest subject to such PIK Election. The Lender may make a notation hereon of all PIK Interest paid pursuant to a PIK Election. 3.           Manner of Payment . All payments under this Note shall be made by wire transfer of immediately available funds to an account designated by Lender in writing. Any payment shall be applied when received, first, to the payment of any accrued but unpaid interest and, thereafter, to reduce the principal balance of this Note. If any payment of principal or interest on this Note is due on a day which is not a Business Day, such payment shall be due on the next succeeding Business Day. As used herein, “ Business Day ” means a day other than Saturday on which banks are generally open for business in New York City.                         4.           Prepayment . Borrower may, without premium or penalty, at any time and from time to time, upon fifteen (15) days’ prior written notice to Lender, prepay all or a part of the outstanding unpaid principal, together with accrued but unpaid interest thereon computed to the date of prepayment. 5.           Intentionally Omitted. 6.           Advances . (a)          Subject to the terms and conditions of this Note, Borrower may from time to time during the Term request that Lender advance funds to Borrower (each, an " Advance "), and Lender may make such Advance if it decides to do so in its sole discretion. Borrower shall request each Advance (each, an  "  Advance Request ")  by  written  notice  to  Lender  (each  a  "  Notice of Advance '')  stating  the  amount  of  the  Advance  Request  and  the  proposed  date  of funding. For the avoidance of doubt, Lender shall not be obligated to make Advances under this Note during the Term unless it consents to do so. The Lender may make a notation hereon of each Advance made by it hereunder. (b)          Borrower shall not be entitled to make any further Advance Requests (i) on or after the Maturity Date, (ii) in the event that the aggregate principal sum outstanding, including the proposed Advance Request, equals or exceeds Maximum Advance Amount, or (iii) in the event that any representation or warranty by Borrower contained herein is untrue or incorrect as of the date of funding of any such Advance Request. 7.           Representations and Warranties . Borrower makes the following representations, warranties and agreements in favor of Lender, which representations and warranties shall survive the execution of this Note and shall remain true, accurate and in full force and effect until all obligations of Borrower under this Note have been satisfied and paid in full: (a)          Borrower is a duly organized and validly existing corporation and in good standing under the laws of the State of Nevada, and has the power and authority to enter into and perform its obligations under this Note; and (b)          Borrower has duly executed and delivered this Note, and this Note is a legal, valid and binding obligation of Borrower, enforceable against Borrower in accordance with its terms. 8.           Covenants . Borrower covenants and agrees that, on and after the date hereof, and until the unpaid principal amount of this Note and any other obligations of Borrower hereunder are paid and performed in full and satisfied, Borrower shall comply with each of the following covenants, unless compliance therewith shall have been waived in writing by Lender: (a)          Borrower will pay when due all its payment obligations hereunder, in the manner and at the time and place specified in this Note or otherwise by Lender in writing; and (b)          Borrower will not without the prior written consent of Lender guarantee any obligations other than in the ordinary course of business. 9.           Events of Default . Upon written notice by the Lender and failure to cure by the Borrower within five (5) business days of receipt of such notice, the occurrence or existence of any one or more of the following shall constitute an “ Event of Default ” hereunder: (a)                    Borrower  fails  to  make  any  payment  when  due  or  otherwise  to  perform  any  of  the  material  terms,  covenants  or  provisions  of  any  loan agreement, promissory note or other contract to which Borrower is a party; and/or 2                                 (b)          Borrower fails to observe or perform any covenant, obligation, condition or agreement set forth herein. 10.                    Remedies Upon an Event of Default .  Upon  the  occurrence  and  during  the  continuance  of  an  Event  of  Default,  Lender  may  declare  by  notice  to Borrower  the  entire  outstanding  principal  balance  of  this  Note,  together  with  all  accrued  interest  thereon,  immediately  due  and  payable,  without  presentment, demand, protest or notice of protest of any kind, all of which are hereby expressly waived. To the extent permitted by law, Borrower shall pay Lender all out-of- pocket costs and expenses, including reasonable attorneys’ fees, incurred by Lender in the collection of this Note upon any Event of Default. 11.          Obligation for Fees and Expenses . Borrower agrees to pay immediately upon demand all costs and expenses of Lender, including reasonable attorneys’ fees, (a) if after default this Note be placed in the hands of an attorney or attorneys, or other appropriate agent(s) for collection; (b) if after an Event of Default hereunder, Lender finds it necessary or desirable to secure the services or advice of one or more attorneys with regard to collection of this Note against Borrower, any guarantor or any other party liable therefor or for the protection of its rights under this Note. 12.          No Waiver . The acceptance by Lender of any payments under this Note after the date that such payment is due shall not constitute a waiver of the right to  require  prompt  payment  when  due  of  future  or  succeeding  payments  or  to  declare  a  default  as  herein  provided  for any failure  to so pay. The acceptance  by Lender of the payment of a portion of any installment at any time that such installment is in its entirety due and payable shall not cure such default and shall not constitute a waiver of Lender’s rights to require full payment when due of all future or succeeding installments. 13.          Governing Law . This Note is governed by the laws of the State of California, without regard to conflict or choice of law principles that would result in the application of any law other than the laws of the State of California. 14.          Assignment and Delegation . Borrower shall have no right to assign its rights hereunder, or to delegate any of its obligations hereunder. Lender shall be entitled to delegate its obligations hereunder and to assign this Note in whole or in part to any person or entity without the consent of Borrower. 15.          Remedies Cumulative . If Lender delays in exercising or fails to exercise any of its rights under this Note, that delay or failure will not constitute a waiver of any of Lender’s rights or of any breach, default, or failure of condition under this Note. No waiver by Lender of any of its rights or of any breach, default or failure of a condition under this Note shall be effective unless it is stated in writing signed by Lender. All of Lender’s remedies in connection with this Note or under applicable law shall be cumulative, and Lender’s exercise of any one or more of those remedies will not constitute an election of remedies. Time is expressly made of the essence with respect to every provision hereof. 16.                    Participation . Borrower  understands  that  Lender  may  transfer  this  Note,  or  sell  or  grant  participation  in  some  or  all  of  Borrower’s  indebtedness outstanding under this Note. In connection with any such transaction, Lender may disclose to each prospective and actual transferee, purchaser or participant all documents and information relating to the Advances. Lender shall give Borrower notice of any such transfer, sale or grant. 17.          Notices . Any notice, demand, consent, approval, direction, agreement or other communication (any “ Notice ”) required or permitted hereunder shall be in writing and shall be validly given and effectively served if mailed by United States mail, first class or certified mail, return receipt requested, postage prepaid, sent by or if sent by verifiable facsimile or e-mail. Any Notice shall be deemed to have been validly given and effectively served hereunder three (3) days after so mailed or on the business day the facsimile or e-mail was sent if delivered during normal business hours, or else on the next succeeding business day. Any person shall have the right to specify, from time to time, as its address or addresses for purposes of this Note, any other address or addresses upon giving three (3) days’ notice thereof to each other person then entitled to receive notices or other instruments hereunder. 18.          Counterparts . This Note may be executed in one or more counterparts, each of which shall be deemed to be an original, and all of which together comprise but a single instrument. [Signature Page Follows] 3                             IN WITNESS WHEREOF, the undersigned have executed this Amended and Restated Senior Promissory Note as of the date first written above. BORROWER Loton, Corp /s/ Robert S. Ellin By: Name: Robert S. Ellin Its: Executive Chairman LENDER Trinad Capital Master Fund, Ltd. /s/ Robert S. Ellin By: Name: Robert S. Ellin Its: Portfolio Manager 4                                                               THIS  WARRANT  AND  THE  SECURITIES  ISSUABLE  UPON  EXERCISE  OF  THIS  WARRANT  HAVE  NOT  BEEN  REGISTERED  WITH  THE SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION OR THE SECURITIES COMMISSION OF ANY STATE IN RELIANCE UPON AN EXEMPTION FROM REGISTRATION  UNDER  THE  SECURITIES  ACT  OF  1933,  AS  AMENDED  (THE  “SECURITIES  ACT”),  AND,  ACCORDINGLY,  MAY  NOT  BE OFFERED OR SOLD EXCEPT PURSUANT TO AN EFFECTIVE REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OR PURSUANT TO AN AVAILABLE EXEMPTION FROM, OR IN A TRANSACTION NOT SUBJECT TO, THE REGISTRATION REQUIREMENTS OF THE SECURITIES ACT AND  IN  ACCORDANCE  WITH  APPLICABLE  STATE  SECURITIES  LAWS  AS  EVIDENCED  BY  A  LEGAL  OPINION  OF  COUNSEL  TO  THE TRANSFEROR TO SUCH EFFECT, THE SUBSTANCE OF WHICH SHALL BE REASONABLY ACCEPTABLE TO THE COMPANY. Exhibit 4.19 LOTON, CORP COMMON STOCK WARRANT Effective Date: ______________ Loton,  Corp,  a Nevada  corporation  (the  “  Company ”)  hereby  certifies  that,  for  value  received,  _________  (together  with  his/its  registered  assigns, “ Holder ”), is entitled to purchase from the Company up to ______ shares of Common Stock (each such share, a “ Warrant Share ” and all such shares, the “ Warrant Shares ”), at any time and from time to time from and after ____________ (the “ First Exercise Date ”), through and including ____________ (the “ Expiration Date ”), subject to the following terms and conditions set forth below. The  parties  agree  and  acknowledge  that  this  Warrant  (i)  is  issued  as  of  the  Effective  Date  listed  above  and  (ii)  as  consideration  for  this  Warrant,  the Holder hereby releases the Company and its principals from any and all claims relating to the Holder’s present or prior investments in the Company and from any other claim, existing on or prior to the Effective Date. 1.            Definitions . As used in this Warrant, the following terms shall have the respective definitions set forth in this Section 1. “ Business Day ” means any day except Saturday, Sunday and any day that is a federal legal holiday in the United States or a day on which banking institutions in the State of California are authorized or required by law or other government action to close. “ California Courts ” means the state and federal courts sitting in Los Angeles County, California. “ Common Stock ” means  the  common  stock  of  the  Company,  par  value  $0.001  per  share,  and  any  securities  into  which  such  common  stock  may hereafter be reclassified. “ Exercise Price ” means $0.01 per Warrant Share. “ Person ” means  any  entity,  corporation,  company,  association,  joint  venture,  joint  stock  company,  partnership  (whether  general,  limited  or limited liability),  trust,  limited  liability  company,  real  estate  investment  trust,  organization,  individual  (including  any  personal  representative,  executor  or  heir  of  a deceased  individual),  nation,  state,  government  (including  any  agency,  department,  bureau,  board,  division  or  instrumentality  thereof),  trustee,  receiver  or liquidator. “ Trading Day ” means (i) a day on which the Common Stock is traded on a Trading Market (other than the OTC Bulletin Board), or (ii) if the Common Stock  is  not  listed  on  a  Trading  Market  (other  than  the  OTC  Bulletin  Board),  a  day  on  which  the  Common  Stock  is  traded  in  the  over-the-counter  market,  as reported by the OTC Bulletin Board, or (iii) if the Common Stock is not quoted on any Trading Market, a day on which the Common Stock is quoted in the over- the-counter  market  as  reported  by  the  highest  tier  of  the  OTC  Markets  on  which  the  Common  Stock  is  then  quoted  (or  any  similar  organization  or  agency succeeding to its functions of reporting prices); provided, that in the event that the Common Stock is not listed or quoted as set forth in (i), (ii) and (iii) hereof, then Trading Day shall mean a Business Day.                             “ Trading Market ” means any of the following markets or exchanges on which the Common Stock is listed or quoted for trading on the date in question: the NYSE MKT, the Nasdaq Capital Market, the Nasdaq Global Market, the Nasdaq Global Select Market, the New York Stock Exchange or the OTC Bulletin Board (or any successors to any of the foregoing). 2.            Registration of Warrant . The Company shall register this Warrant upon records to be maintained  by the Company for that purpose (the “ Warrant Register ”), in the name of the record Holder hereof from time to time. The Company may deem and treat the registered Holder of this Warrant as the absolute owner hereof for the purpose of any exercise hereof or any distribution to the Holder, and for all other purposes, absent actual notice to the contrary. 3.            Registration of Transfers . The Company shall register the transfer of any portion of this Warrant in the Warrant Register, upon surrender of this Warrant, with the Form of Assignment attached hereto duly completed and signed, to the Company at its address specified herein. Upon any such registration or transfer, a new Warrant to purchase Common Stock, in substantially the form of this Warrant (any such new Warrant, a “ New Warrant ”), evidencing the portion of this Warrant so transferred shall be issued to the transferee and a New Warrant evidencing the remaining portion of this Warrant not so transferred, if any, shall be issued to the transferring Holder. The acceptance of the New Warrant by the transferee thereof shall be deemed the acceptance by such transferee of all of the rights and obligations of a holder of a Warrant. 4.            Exercise and Duration of Warrants . (a)          This Warrant shall be exercisable by the registered Holder at any time and from time to time from and after the First Exercise Date through and including the Expiration Date. At 5:00 p.m., Los Angeles time on the Expiration Date, the portion of this Warrant not exercised prior thereto shall be and become void and of no value. The Company may not call or redeem any portion of this Warrant without the prior written consent of the affected Holder. (b)          Notwithstanding any other provision hereof, if an exercise of any portion of this Warrant is to be made in connection with a public offering or a sale  of the Company (pursuant  to a merger,  sale  of stock, or otherwise),  such exercise  may at the election  of the Holder be conditioned  upon the consummation  of  such  transaction,  in  which  case  such  exercise  shall  not  be  deemed  to  be  effective  until  immediately  prior  to  the  consummation  of  such transaction. 5.            Delivery of Warrant Shares . To effect exercises hereunder, the Holder shall not be required to physically surrender this Warrant unless the aggregate Warrant Shares represented by this Warrant is being exercised. Upon delivery of the Exercise Notice (in the form attached hereto) to the Company (with the attached Warrant Shares Exercise Log) at its address for notice set forth herein and upon payment of the Exercise Price multiplied by the number of Warrant Shares that the Holder intends to purchase hereunder, the Company shall promptly issue and deliver to the Holder, a certificate for the Warrant Shares issuable upon  such  exercise,  which  (unless  registered  under  the  Securities  Act  and  any  applicable  state  securities  laws)  shall  bear  a  restricted  stock  legend  under  the Securities Act, similar to the one on the face of this Warrant. 6.            Charges, Taxes and Expenses . Issuance and delivery of Warrant Shares upon exercise of this Warrant shall be made without charge to the Holder  for  any  issue  or  transfer  tax,  transfer  agent  fee  or  other  incidental  tax  or  expense  in  respect  of  the  issuance  of  such  certificates,  all  of  which  taxes  and expenses shall be paid by the Company; provided, however, that the Company shall not be required to pay any tax which may be payable in respect of any transfer involved in the registration of any certificates for Warrant Shares or Warrants in a name other than that of the Holder. The Holder shall be responsible for all other tax liability that may arise as a result of holding or transferring this Warrant or receiving Warrant Shares upon exercise hereof. - 2  -                     7.            Replacement of Warrant . If this Warrant is mutilated, lost, stolen or destroyed, the Company shall issue or cause to be issued in exchange and substitution  for  and  upon  cancellation  hereof,  or  in  lieu  of  and  substitution  for  this  Warrant,  a  New  Warrant,  but  only  upon  receipt  of  evidence  reasonably satisfactory  to  the  Company  of  such  loss,  theft  or  destruction  and  customary  and  reasonable  indemnity  (which  shall  not  include  a  surety  bond),  if  requested. Applicants for a New Warrant under such circumstances shall also comply with such other reasonable regulations and procedures and pay such other reasonable third-party  costs  as  the  Company  may  prescribe.  If  a  New  Warrant  is  requested  as  a  result  of  a  mutilation  of  this  Warrant,  then  the  Holder  shall  deliver  such mutilated Warrant to the Company as a condition precedent to the Company’s obligation to issue the New Warrant. 8.            Reservation of Warrant Shares . The Company covenants that it will at all times reserve and keep available out of the aggregate of its authorized but  unissued  and  otherwise  unreserved  Common  Stock,  solely  for  the  purpose  of  enabling  it  to  issue  Warrant  Shares  upon  exercise  of  this  Warrant  as  herein provided, the number of Warrant Shares which are then issuable and deliverable upon the exercise of this entire Warrant. The Company covenants that all Warrant Shares so issuable and deliverable shall, upon issuance and the payment of the applicable Exercise Price in accordance with the terms hereof, be duly and validly authorized, issued and fully paid and nonassessable. 9.            Payment of Exercise Price . The Holder shall pay the Exercise Price in cash. 10.          Adjustments of Exercise Price and Number of Warrant Shares . (a)           Stock Splits, etc . The number and kind of securities purchasable upon the exercise of this Warrant and the Exercise Price shall be subject to adjustment from time to time upon the happening of any of the following. In case the Company shall (i) pay a dividend in shares of Common Stock or make a distribution in shares of Common Stock to holders of its outstanding Common Stock, (ii) subdivide its outstanding shares of Common Stock into a greater number of shares, (iii) combine its outstanding shares of Common Stock into a smaller number of shares of Common Stock, or (iv) issue any shares of its capital stock in a reclassification of the Common Stock, then the number of Warrant Shares purchasable upon exercise of this Warrant immediately prior thereto shall be adjusted so that the Holder shall be entitled to receive the kind and number of Warrant Shares or other securities of the Company which it would have owned or have been entitled to receive had such Warrant been exercised in advance thereof. Upon each such adjustment of the kind and number of Warrant Shares or other securities of the Company which are purchasable hereunder, the Holder shall thereafter be entitled to purchase the number of Warrant Shares or other securities resulting from such adjustment at an Exercise Price per Warrant Share or other security obtained by multiplying the Exercise Price in effect immediately prior to such adjustment by the number of Warrant Shares purchasable pursuant hereto immediately prior to such adjustment and dividing by the number of Warrant Shares or other securities of the Company resulting from such adjustment. An adjustment made pursuant to this paragraph shall become effective immediately after the effective date of such event retroactive to the record date, if any, for such event. (b)           Voluntary Adjustment by the Company . The Company may at any time during the term of this Warrant  reduce the then current Exercise Price to any amount and for any period of time deemed appropriate by the Board of Directors of the Company. (c)           Notice of Adjustment . Whenever the number of Warrant Shares or number or kind of securities or other property purchasable upon the exercise  of  this  Warrant  or  the  Exercise  Price  is  adjusted,  as  herein  provided,  the  Company  shall  promptly  mail  by  registered  or  certified  mail,  return  receipt requested, to the Holder notice of such adjustment or adjustments setting forth the number of Warrant Shares (and other securities or property) purchasable upon the exercise of this Warrant and the Exercise Price of such Warrant Shares (and other securities or property) after such adjustment, setting forth a brief statement of the facts requiring such adjustment and setting forth the computation by which such adjustment was made. Such notice, in the absence of manifest error, shall be conclusive evidence of the correctness of such adjustment. - 3  -                   11.          Reorganization, Reclassification, Merger, Consolidation or Disposition of Assets . In case the Company shall reorganize its capital, reclassify its capital stock, consolidate or merge with or into another corporation, or sell, transfer or otherwise dispose of all or substantially all its property, assets or business to another corporation and, pursuant to the terms of such reorganization, reclassification, merger, consolidation or disposition of assets, shares of common stock of the  successor  or  acquiring  corporation,  or  any  cash,  shares  of  stock  or  other  securities  or  property  of  any  nature  whatsoever  (including  warrants  or  other subscription or purchase rights) in addition to or in lieu of common stock of the successor or acquiring corporation (“ Other Property ”), are to be received by or distributed to the holders of Common Stock of the Company, then the Holder shall have the right thereafter to receive upon exercise of this Warrant, the number of shares of Common Stock of the successor or acquiring corporation or of the Company, if it is the surviving corporation, and Other Property receivable upon or as a result of such reorganization, reclassification, merger, consolidation or disposition of assets by a Holder of the number of shares of Common Stock for which this Warrant  is  exercisable  immediately  prior  to  such  event.  In  case  of  any  such  reorganization,  reclassification,  merger,  consolidation  or  disposition  of  assets, the successor  or  acquiring  corporation  (if  other  than  the  Company)  shall  expressly  assume  the  due  and  punctual  observance  and  performance  of  each  and  every covenant  and  condition  of  this  Warrant  to  be  performed  and  observed  by  the  Company  and  all  the  obligations  and  liabilities  hereunder,  subject  to  such modifications  as  may  be  deemed  appropriate  (as  determined  in  good  faith  by  resolution  of  the  Board  of  Directors  of  the  Company)  in  order  to  provide  for adjustments  of  Warrant  Shares  for  which  this  Warrant  is  exercisable  which  shall  be  as  nearly  equivalent  as  practicable  to  the  adjustments  provided  for  in  this Section 11. For purposes of this Section 11, “common stock of the successor or acquiring corporation” shall include stock of such corporation of any class which is not preferred as to dividends or assets over any other class of stock of such corporation and which is not subject to redemption and shall also include any evidences of  indebtedness,  shares  of  stock  or  other  securities  which  are  convertible  into  or  exchangeable  for  any  such  stock,  either  immediately  or  upon  the  arrival  of  a specified date or the happening of a specified event and any warrants or other rights to subscribe for or purchase any such stock. The foregoing provisions of this Section 11 shall similarly apply to successive reorganizations, reclassifications, mergers, consolidations or disposition of assets. 12.          Notices . Any and all notices or other communications or deliveries hereunder (including, without limitation, any Exercise Notice) shall be in writing and shall be deemed given and effective on the earliest of (i) the date of transmission, if such notice or communication is delivered via facsimile at the facsimile number specified in this Section prior to 5:00 p.m. (Los Angeles time) on a Trading Day, (ii) the next Trading Day after the date of transmission, if such notice or communication is delivered via facsimile at the facsimile number specified in this Section on a day that is not a Trading Day or later than 5:00 p.m. (Los Angeles time) on any Trading Day, (iii) the Trading Day following the date of mailing, if sent by nationally recognized overnight courier service, or (iv) upon actual receipt by the party to whom such notice is required to be given. The addresses for such communications shall be: (i) if to the Company, to Loton Corp., 269 South  Beverly  Drive,  Beverly  Hills,  CA  90212,  Attn:  Executive  Chairman,  or  to  Facsimile  No.:  (310)  601-2510  (or  such  other  address  as  the  Company  shall indicate in writing in accordance with this Section), or (ii) if to the Holder, to the address or facsimile number appearing on the Warrant Register or such other address or facsimile number as the Holder may provide to the Company in accordance with this Section. 13.          Investor Representations . (a)          Holder hereby confirms that this Warrant and any shares of Common Stock or other securities of the Company issued upon exercise hereof (collectively, “ Securities ”) are or will be acquired for investment for the Holder’s own account, not as a nominee or agent, and not with a view to the resale or distribution of any part thereof, and that the Holder has no present intention of selling, granting any participation in, or otherwise distributing the same. The  Holder  further  represents  that  it  does  not  presently  have  any  contract,  undertaking,  agreement  or  arrangement  with  any  person  to  sell,  transfer  or  grant participations to such person or to any third person, with respect to any of the Securities. Upon exercise of this Warrant, unless the Securities being acquired are registered under the Securities Act and any applicable state securities laws or an exemption from such registration is available, Holder shall confirm in writing that the Securities so purchased are being acquired for investment and not with a view toward distribution or resale in violation of the Securities Act and shall confirm such other matters related thereto as may be reasonably requested by the Company. Exercise of this Warrant shall be subject to compliance with all applicable securities laws. under the Securities Act. (b)          Holder is, and upon any issuance of Securities will be, an “accredited investor” as defined in Rule 501(a) of Regulation D promulgated - 4  -               (c)          Holder has the requisite knowledge and experience in financial and business matters to assess the relative merits and risks of investment in the Securities and has had a full opportunity to discuss with the Company all material aspects of investment in the Securities, including the opportunity to ask, and to receive answers to its full satisfaction, regarding such questions as it has deemed necessary to evaluate such investment. (d)                    Except  to  the  extent  specifically  set  forth  herein,  the  Company  is  making  no  representations  and  warranties  with  respect  to  the Company or the Securities. 14.          Miscellaneous . (a)          This Warrant shall be binding on and inure to the benefit of the parties hereto and their respective successors and assigns. Subject to the preceding sentence, nothing in this Warrant shall be construed to give to any Person other than the Company and the Holder any legal or equitable right, remedy or cause of action under this Warrant. This Warrant may be amended only in writing signed by the Company and the Holder and their successors and assigns. (b)          All questions concerning the construction, validity, enforcement and interpretation of this Warrant shall be governed by and construed and enforced in accordance with the internal laws of the State of California, without regard to the principles of conflicts of law thereof. Each party agrees that all legal proceedings concerning the interpretations, enforcement and defense of this Warrant and the transactions herein contemplated (“ Proceedings ”) (whether brought against a party hereto or its respective affiliates, employees or agents) shall be commenced exclusively in the California Courts. Each party hereto hereby irrevocably submits  to  the  exclusive  jurisdiction  of  the  California  Courts  for  the  adjudication  of  any  dispute  hereunder  or  in  connection  herewith  or  with  any transaction contemplated hereby or discussed herein, and hereby irrevocably waives, and agrees not to assert in any Proceeding, any claim that it is not personally subject to the jurisdiction of any California Court, or that such Proceeding has been commenced in an improper or inconvenient forum. Each party hereto hereby irrevocably waives personal service of process and consents to process being served in any such Proceeding by mailing a copy thereof via registered or certified mail or overnight delivery (with evidence of delivery) to such party at the address in effect for notices to it under this Warrant and agrees that such service shall constitute good and sufficient service of process and notice thereof. Nothing contained herein shall be deemed to limit in any way any right to serve process in any manner permitted by law. Each party hereto hereby irrevocably waives, to the fullest extent permitted by applicable law, any and all right to trial by jury in any legal proceeding arising out of or relating to this Warrant  or the transactions contemplated  hereby. If either party shall commence  a Proceeding to enforce  any provisions of this Warrant, then the prevailing party in such Proceeding shall be reimbursed by the other party for its attorney’s fees and other costs and expenses incurred with the investigation, preparation and prosecution of such Proceeding. (c)          The headings herein are for convenience only, do not constitute a part of this Warrant and shall not be deemed to limit or affect any of the provisions hereof. (d)                    In  case  any  one  or  more  of  the  provisions  of  this  Warrant  shall  be  invalid  or  unenforceable  in  any  respect,  the  validity  and enforceability of the remaining terms and provisions of this Warrant shall not in any way be affected or impaired thereby and the parties will attempt in good faith to  agree  upon  a  valid  and  enforceable  provision  which  shall  be  a  commercially  reasonable  substitute  therefor,  and  upon  so  agreeing,  shall  incorporate  such substitute provision in this Warrant. respect to the Warrant Shares. (e)          Prior to exercise of this Warrant, the Holder hereof shall not, by reason of being a Holder, be entitled to any rights of a stockholder with [REMAINDER OF PAGE INTENTIONALLY LEFT BLANK,  SIGNATURE PAGE FOLLOWS] - 5  -                       IN WITNESS WHEREOF, the Company has caused this Warrant to be duly executed by its authorized officer as of the date first indicated above. AGREED AND ACKNOWLEDGED: LOTON, CORP By: Name: Robert Ellin Title: Executive Chairman & President - 6  -                                           EXERCISE NOTICE  LOTON, CORP WARRANT EFFECTIVE ____________________ The undersigned Holder hereby irrevocably elects to purchase _____________ shares of Common Stock pursuant to the above referenced Warrant. Capitalized terms used herein and not otherwise defined have the respective meanings set forth in the Warrant. (1)         The undersigned Holder hereby exercises its right to purchase _________________ Warrant Shares pursuant to the Warrant. (2)         The Holder intends that payment of the Exercise Price shall be made as a “Cash Exercise”. (3)         The Holder shall pay the sum of $____________ to the Company in accordance with the terms of the Warrant. (4)         The undersigned represents that the aforesaid shares being acquired for the account of the undersigned for investment and not with a view to, or for resale in connection with, the distribution thereof and that the undersigned has no present intention of distributing or reselling such shares, all except as in compliance with  applicable  securities  laws,  and  that  the  undersigned  is  an  “accredited  investor”  within  the  meaning  of  Rule  501  of  Regulation  D  promulgated  under  the Securities Act of 1933, as amended. (5)         Pursuant to this Exercise Notice, the Company shall deliver to the holder _______________ Warrant Shares in accordance with the terms of the Warrant. Dated:___________________, ______ Name of Holder: [__________________________] (Print) ______________________________________ By:________________________________________ Name:______________________________________ Title:_______________________________________ (Signature must conform in all respects to name of holder as specified on the face of the Warrant) - 7  -                                                                         Date Number of Warrant Shares  Available to be Exercised Number of Warrant Shares  Exercised Warrant Shares Exercise Log Number of  Warrant Shares  Remaining to be  Exercised - 8  -                                         LOTON, CORP WARRANT ORIGINALLY ISSUED ____________________ WARRANT FORM OF ASSIGNMENT [To be completed and signed only upon transfer of Warrant] FOR VALUE RECEIVED, the undersigned hereby sells, assigns and transfers unto ________________________________ the right represented by the above-captioned Warrant to purchase ____________ shares of Common Stock to which such Warrant relates and appoints ________________ attorney to transfer said right on the books of the Company with full power of substitution in the premises. In connection with such sale, assignment or transfer of this Warrant, the undersigned hereby confirms that: ¨ such sale, transfer or other disposition may be effected without registration or qualification (under the Securities Act as then in effect and any applicable state securities law then in effect) of this Warrant or the shares of capital stock of the Company issuable thereunder and has attached hereto a written opinion of the undersigned’s counsel to that effect; or ¨         such sale, transfer or other disposition has been registered under the Securities Act of 1933, as amended, and registered and/or qualified under all applicable state securities laws. Dated:  _______________, ____ (Signature must conform in all respects to name of holder as specified on the face of the Warrant) Address of Transferee In the presence of: ______________________________ - 9  -                                                             LOTON, CORP SUBSCRIPTION AGREEMENT Exhibit 10.20 THE  SECURITIES  OF  LOTON,  CORP  BEING  SUBSCRIBED  TO  HAVE  NOT  BEEN  REGISTERED  UNDER  THE  SECURITIES  ACT  OF  1933  AND THEREFORE CANNOT BE RESOLD UNLESS THEY ARE REGISTERED UNDER SAID ACT OR UNLESS AN EXEMPTION FROM REGISTRATION IS AVAILABLE. Loton, Corp  269 South Beverly Drive, Suite 1450 Beverly Hills, CA 90212 Attention: Executive Chairman and President Re: Subscription for Common Stock and Warrants of Loton, Corp Ladies and Gentlemen: The  undersigned  (the  “Undersigned”)  hereby  subscribes  to  purchase  [_____]  shares  of  common  stock  (the  “Shares”)  of  Loton,  Corp,  a  Nevada corporation (the “Company”), at the price of $2.00 per share, and a warrant (the “Warrant”) to purchase [______] shares of common stock (the “Warrant Shares”) of the Company at an exercise price of $0.01 per share, subject to the terms and conditions set forth in this Subscription Agreement (the “Agreement”). 1.            Purchase . (a)          The Undersigned, intending to be legally bound, hereby irrevocably subscribes for the Shares and the Warrant and agrees to pay to the Company  the  aggregate  purchase  price  of  [$_______]  by  tendering  herewith  cash  consideration  for  the  same.  The  Company  hereby  issues  the  Shares  and  the Warrant to the Undersigned. Simultaneously with the issuance of the Warrant, the Undersigned shall enter into that certain “Common Stock Warrant” agreement with the Company, that is attached to this Subscription Agreement as Exhibit A . (b)          The Undersigned acknowledges and agrees that the Undersigned is not entitled to cancel, terminate or revoke this subscription, any agreements of the Undersigned hereunder, and such subscription, agreements and power of attorney shall survive the death or disability of the Undersigned. 2.            Representations and Warranties of the Undersigned. The Undersigned hereby represents and warrants to the Company and its affiliates as follows: (a)                    The  Undersigned  is  acquiring  the  Shares  and  the  Warrant  for  his  or  her  own  account  as  principal,  not  as  a  nominee  or  agent,  for investment purposes only, and not with a view to, or for, resale, distribution or fractionalization thereof in whole or in part and no other person has a direct or indirect beneficial interest in such Shares, Warrant or Warrant Shares or any portion thereof.  Further, the Undersigned does not have any contract, undertaking, agreement or arrangement with any person to sell, transfer or grant participations to such person or to any third person, with respect to the Shares or Warrant for which the Undersigned is subscribing or any part of the Shares or Warrant Shares. authorized, if applicable, and this Agreement constitutes a valid and legally binding obligation of the Undersigned. (b)          The Undersigned has full power and authority to enter into this Agreement, the execution and delivery of this Agreement has been duly (c)          The Undersigned is not subscribing for the Shares or Warrant as a result of or subsequent to any advertisement, article, notice or other communication  published  in  any  newspaper,  magazine  or  similar  media  or  broadcast  over  television  or  radio,  or  presented  at  any  seminar  or  meeting,  or  any solicitation of a subscription by a person previously not known to the Undersigned in connection with investment securities generally.                             (d)          The Undersigned understands that the Shares, the Warrant and the Warrant Shares are “restricted securities” within the meaning of the Securities Act (as defined herein) and that the Company has not registered and is under no obligation to register the Shares, the Warrant or the Warrant Shares under  the  Securities  Act  of  1933,  as  amended  (the  “Securities  Act”)  or  any  securities  laws  of  the  United  States  or  of  any  foreign  jurisdiction,  or  to  assist  the Undersigned in complying with the Securities Act or the securities laws of any state of the United States or of any foreign jurisdiction. (e)          The Undersigned understands that the Shares, the Warrant, the Warrant Shares and any interest therein may not be, and agrees that the Shares, the Warrant, the Warrant Shares and any interest therein shall not be, resold or otherwise disposed of by the Undersigned unless the Shares, Warrant or Warrant Shares, as applicable, are subsequently registered under the Securities Act and under appropriate state securities laws, or unless the Company receives a satisfactory opinion of counsel to the effect that an exemption from registration is available. (f)          The Undersigned represents and warrants to the Company that the Undersigned has read the definition of an “accredited  investor” provided in Rule 501 of Regulation D of the Securities Act, a copy of which is attached to this Agreement as Exhibit B , and that the Subscriber qualifies as an "accredited  investor"  as  so  defined.  The  Undersigned  also  represents  and  warrants  that  it  is  experienced  in  making  investments  of  the  kind  described  in  this Agreement and the related documents. (g)          The Undersigned acknowledges his or her understanding that the offering and sale of the Shares and Warrant is intended to be exempt from  registration  under  the  Securities  Act.    In  furtherance  thereof,  in  addition  to  the  other  representations  and  warranties  of  the  Undersigned  made  herein,  the Undersigned further represents and warrants to and agrees with the Company and its affiliates as follows: (i)          The Undersigned realizes that the basis for the exemption may not be present if, notwithstanding such representations, the Undersigned has in mind merely acquiring the Shares or the Warrant for a fixed or determinable period in the future, or for a market rise, or for sale if the market does not rise.  The Undersigned does not have any such intention; for his or her current needs and personal contingencies and has no need for liquidity with respect to his or her investment in the Company; (ii)         The Undersigned has the financial ability to bear the economic risk of his or her investment, has adequate means for providing (iii)        The Undersigned has not been organized for the purpose of acquiring the Shares or the Warrant; (iv)        The Undersigned has been provided an opportunity for a reasonable period of time prior to the date hereof to obtain additional information concerning the offering of the Shares and the Warrant, the Company and all other information to the extent the Company possesses such information or can acquire it without unreasonable effort or expense; concerning the terms and conditions of this transaction; and (v)                  The  Undersigned  was  able  to  ask  questions  of  and  receive  answers  from  the  Company,  or  a  person  acting  on  its  behalf, (vi)        The Undersigned has carefully reviewed all of the Company’s filings under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”), including but not limited to that certain Current Report on Form 8-K filed with the Securities and Exchange Commission on April 30, 2014. investment.  The Undersigned has relied solely on its own advisers. (h)          The Undersigned is not relying on the Company, or its affiliates or agents with respect to economic considerations involved in this (i)           No representations or warranties have been made to the Undersigned by the Company,  or any officer, employee, agent, affiliate or subsidiary  of  the  Company,  and  in  subscribing  for  Shares  or  the  Warrant,  the  Undersigned  is  not  relying  upon  any  other  representations  or  warranties  of  the Company. - 2 -                             in addition to any other legend required to be placed thereon by applicable federal or state securities laws: (j)           Each certificate representing the Shares, the Warrant and the Warrant Shares shall be endorsed with substantially the following legends, “ These securities have not been registered under the Securities Act of 1933, as amended. They may not be sold, offered for sale, pledged or hypothecated in the absence of a registration statement then in effect with respect to the securities under such Act or an opinion of counsel satisfactory to the Company that such registration is not required or unless sold pursuant to Rule 144 of such Act .” (k)          The Undersigned consents to the Company making a notation on its records or giving instructions to any transfer agent of the Company in order to implement the restrictions on transfer of the Shares set forth in this Section 2. 3.             Regulation D . Notwithstanding anything herein to the contrary, every person or entity who, in addition to or in lieu of the Undersigned, is deemed  to  be  a  purchaser  pursuant  to  Regulation  D  promulgated  under  the  Act,  or  otherwise,  does  hereby  make  and  join  in  the  making  of  all  the  covenants, representations and warranties made by the Undersigned. 4.                        Acceptance .  The  execution  and  delivery  of  this  Agreement  and  tender  of  the  payment  referenced  in  Section  1  above  shall  constitute  the Undersigned’s irrevocable offer to purchase the Shares and the Warrant, which offer may be accepted or rejected by the Company in its sole discretion for any or no reason. Acceptance of this offer by the Company shall be indicated exclusively by the execution hereof by the Company. 5.            Survival . The representations and warranties made in this Agreement shall survive the consummation of the transaction contemplated hereby. 6.                        Irrevocability;  Binding  Effect;  Entire  Agreement  .  The  Undersigned  hereby  acknowledges  and  agrees  that  the  subscription  hereunder  is irrevocable  by  the  Undersigned,  that,  except  as  required  by  law,  the  Undersigned  is  not  entitled  to  cancel,  terminate,  or  revoke  this  Agreement  or  any  related agreements of the Undersigned hereunder, and that this Agreement and such other agreements shall survive the death or disability of the Undersigned and shall be binding  upon  and  inure  to  the  benefit  of  the  parties  and  their  heirs,  executors,  administrators,  successors,  legal  representatives,  and  permitted  assigns.  This Agreement sets forth the entire agreement and understanding among the parties hereto with respect to the transactions contemplated hereby and supersedes any and all prior agreements and understandings relating to the subject matter hereof. 7.            Amendment .  Neither this Agreement nor any provisions hereof shall be modified, discharged or terminated except by an instrument in writing signed by the party against whom any waiver, change, discharge or termination is sought. 8.            Notices . Any notice or other communication required or permitted to be given hereunder shall be in writing and shall be mailed by certified mail, return receipt requested, sent by reputable overnight delivery service, or be personally delivered to the party to whom it is to be given (a) if to the Company, at the address set forth below, or (b) if to the Undersigned, at the address set forth on the signature page hereof (or, in either case, to such other address as the party shall have furnished in writing in accordance with the provision of this Section 9). Any notice or other communication given by certified mail shall be deemed given two business days after deposit in the mail, one business day after deposit with a reputable overnight delivery service, or on personal delivery, except for a notice changing a party’s address which shall be deemed given at the time of receipt thereof. 9.            Assignability .  This Agreement is not transferable or assignable by the Undersigned. 10.          Applicable Law .  This Agreement shall be governed by and construed in accordance with the laws of the State of California, without giving effect to conflicts of law principles. 11.          Counterparts .  This Agreement may be executed through the use of separate signature pages or in any number of counterparts and by facsimile, and each of such counterparts shall, for all purposes, constitute one agreement binding on all parties, notwithstanding that all parties are not signatories to the same counterpart. Signatures may be facsimiles. Delivery of an executed counterpart of a signature page to this Agreement by facsimile or Portable Document Format (PDF) shall be effective as delivery of a manually executed counterpart of this Agreement. - 3 -                             12.          Pronouns .  The use herein of the masculine pronouns "him", “her” “his” or "hers" or similar terms shall be deemed to include the opposite and neuter genders as well and the use herein of the singular pronoun shall be deemed to include the plural as well. [ Remainder of Page Intentionally Left Blank ] - 4 -         IN WITNESS WHEREOF , the Undersigned has executed this Subscription Agreement. Subscriber Name (Please Print) Subscriber Signature Date SUBSCRIPTION ACCEPTED: Loton, Corp By: Robert Ellin, Executive Chairman and President of Loton, Corp Date:     __________________ Mailing Address Mailing Address Phone and email - 5 -                                                       EXHIBIT A COMMON STOCK WARRANT [See Exhibit 4.19 to this Annual Report on Form 10-K]       EXHIBIT B Definition of Accredited Investor The Undersigned must qualify as an “accredited investor” as defined in Rule 501 of Regulation D of the Securities Act. Rule 501 of Regulation D of the Securities Act defines an “accredited investor” as any person falling within one or more of the following categories: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. a bank as defined in Section 3(a)(2) of the Securities Act, whether acting in its individual or fiduciary capacity; or a savings and loan association or other institution as defined in Section 3(a)(5)(A) of the Securities Act, whether acting in its individual or fiduciary capacity; or a broker or dealer registered pursuant to Section 15 of the Securities Exchange Act of 1934; or an insurance company as defined in Section 2(a)(13) of the Securities Act; or an investment company registered under the Investment Company Act of 1940; or a business development company as defined in Section 2(a)(48) of the Investment Company Act of 1940; or a Small Business Investment Company licensed by the U.S. Small Business Administration under Section 301(c) or (d) of the Small Business Investment Act of 1958; or an employee benefit plan within the meaning of the Employee Retirement Income Security Act of 1974 (“ERISA”), if the investment decision is made by a plan fiduciary, as defined in Section 3(21) of ERISA, which is either a bank, savings and loan association, insurance company, or registered adviser, or if the employee benefit plan has total assets in excess of $5,000,000, or, if a self-directed plan, with investment decisions made solely by persons that are “accredited investors” as defined in Rule 501(a) under the Securities Act; or 9. a private business development company as defined in Section 202(a)(22) of the Investment Advisers Act of 1940; or 10. 11. 12. 13. an organization described in Section 501(c)(3) of the Internal Revenue Code, a corporation, a Massachusetts or similar business trust or a partnership, not formed for the specific purpose of acquiring the securities being offered, with total assets in excess of $5,000,000; or a plan established and maintained by a state, its political subdivisions, or any agency or instrumentality of a state or its political subdivisions, for the benefit of its employees, if such plan has total assets in excess of $5,000,000; or a director, executive officer or general partner of the issuer of the securities being offered or sold, or any director, executive officer or general partner of a general partner of that issuer; or a natural person whose individual net worth, or joint net worth with that person’s spouse, at the time of his purchase and excluding the value of his or her primary residence and any indebtedness that is secured by such primary residence (except to the extent provided below), up to the estimated fair market value of the primary residence at the time of the sale of securities, shall not be included as a liability, exceeds $1,000,000 (for the purposes of this calculation, (i) if the total indebtedness secured by the person’s primary residence exceeds the fair market value of the residence, the amount of such excess must be considered a liability and deducted from the person’s net worth, and (ii) if the total indebtedness secured by the primary residence at the time of purchase of the securities in this transaction exceeds the total of such indebtedness 60 days prior to the purchase of the securities in this transaction, the amount of such excess must be deducted from net worth unless the increase was a result of acquiring the primary residence during those 60 days); or 14. a natural person who had an individual income in excess of $200,000 in each of the two most recent years or joint income with that person’s spouse in excess of $300,000 in each of those years and has a reasonable expectation of reaching the same income level in the current year; or                                                               15. a trust, with total assets in excess of $5,000,000, not formed for the specific purpose of acquiring the securities being offered, whose purchase is directed by a sophisticated person as described in Rule 506(b)(2)(ii) under the Securities Act; or 16. an entity in which all of the equity owners meet one or more of the categories set forth above. B- 2               CONSULTING AGREEMENT Exhibit 10.21 THIS CONSULTING AGREEMENT (“Agreement”) is made and entered into as of the 1st day of October, 2015 (“Effective Date”), by and between Schuyler Hoversten (“Consultant”) and LiveXLive , a Delaware corporation (“Company”). In consideration of the mutual promises and agreements contained herein, the parties hereto hereby agree as follows: Section 1.             Consulting Services . Consultant agrees to perform all duties and responsibilities, as and when reasonably requested, related to the position of Chief Revenue Officer and such other services that may be requested by the Board from time to time, on a work-made-for-hire basis all in accordance with the terms and conditions of this Agreement (collectively, the “Consulting Services”). Consultant agrees to devote all commercially reasonable efforts in the performance of the Consulting Services. Section 2.              Term and Termination . This Agreement shall become effective on the date first written above and shall continue in full force and effect for three (3) months or until sooner terminated by either party, with or without cause, and with or without the giving of any reasons, by giving written notice thereof to the other party at least ten (10) calendar days before the termination is to be effective. Each party hereto acknowledges and agrees that neither party has made any representations or warranties (expressed or implied) to keep this Agreement in effect for any specified or minimum period of time. Sections 5, 6, 7, 8 and 9 hereof shall survive the termination of this Agreement. Section 3.             Compensation and Expenses . The Company will provide Consultant with the following compensation and expense reimbursement during the term of this Agreement: 3.1           Cash Compensation . Consultant shall receive $10,000.00 per month. 3.2           Stock Grant . Consultant shall receive a grant of 250,000 shares of Loton, Corporation’s restricted common stock (“Stock Grant”), which shall vest on the date that is two years after the date of this Agreement and be subject to a lock-up of two (2) years from the date of vesting. The Stock Grant will be evidenced by and subject to the terms and conditions of a separate Notice of Grant and Restricted Stock Agreement. 3.3           Bonus . Consultant shall receive a $10,000.00 cash bonus payable on execution of this Agreement for work on 2015 Rock in Rio event. 3.4           Expenses . Any expenses incurred by Consultant at the request of the Company shall be reimbursed by the Company subject to receipt by the Company of appropriate documentation. Section  4.                            Status . Neither  this  Agreement,  nor  any  transaction  under  or  relating  to  this  Agreement,  shall  be  deemed  to  create  an  agency, partnership or joint venture relationship between the parties hereto. Consultant shall not be an employee of the Company. Consultant is and shall be an independent contractor. Consultant shall have neither the power nor the authority to negotiate and/or execute agreements on behalf of the Company, and Consultant shall not be authorized to bind the Company in any way whatsoever. Section 5.              Taxes . Consultant acknowledges that no federal or state withholding taxes, FICA, SDI or other employee payroll taxes or deductions are made with respect to compensation paid to Consultant pursuant to this Agreement. Consultant is responsible for all such taxes, and agrees to report for federal and  state  income  and  any  other  tax  purposes  all  such  compensation,  and  to  pay  all  taxes  due  thereon.  Consultant  further  agrees  to  indemnify,  defend  and hold Company harmless in the event that any claims are made by any taxing authority, by reason of Consultant’s failure to properly pay any and all taxes which are due in relation to the services provided by Consultant to the Company pursuant to this Agreement.                         Section 6.              Proprietary Rights . Consultant acknowledges and agrees that Consultant has no right to or interest in the work, product, documents, reports or  other  materials  created  by  Consultant  specifically  in  connection  with  rendering  strategic  advisory  services  performed  hereunder,  nor  any  right  to  or interest  in any copyright  or any other  intellectual  property  right therein.  Nothing contained  herein shall prevent Consultant from performing similar services to other companies. Company shall be deemed sole and exclusive owner of all rights, title and interest in the work product, deliverables (tangible or intangible), and other results and proceeds of Consultant’s services  to  the  Company,  including  all  intellectual  property  rights  (collectively,  the  “Materials”).  In  the  event  that  it should be determined that any elements or components of the Material are not deemed to be a work for hire, or that Consultant is deemed to retain any rights in the Materials by operation of law, Consultant will and hereby does assign, convey and transfer to Company (or its licensor, where applicable) all rights that Consultant possesses or may possess in the Materials. Consultant also hereby waives any rights of paternity, attribution, integrity and other similarly afforded moral rights it may have in the Materials to the extent such rights may not be assigned under any applicable laws. At Company’s direction and expense, Consultant will take such steps,  and  execute  and  deliver  such  documents,  as  Company  deems  reasonably  necessary  to  enable  Company  (or  its  licensor,  where applicable)  to perfect  and record its rights in the Materials. In addition, Consultant hereby irrevocably appoints Company as Consultant’s attorney-in-fact for the purpose of executing any assignments  of  rights  regarding  the  Materials.  This  Section 6 shall  apply  to  the  Materials  from  the  moment  of  creation,  development  and/or  performance  by Consultant notwithstanding the fact that Company may not have yet approved the Material and/or any dispute over payment between the parties. Section 7.              Confidentiality . 7.1           Confidential Information Defined . The Company may disclose to Consultant non-public information to further the performance of this Agreement. “Confidential  Information”  means  all  information  (written  or  oral)  disclosed  by  the  Company,  including  but  not  limited  to  technical,  financial  and business information relating to the Company’s products, services, processes, profit or margin information, finances, customers, suppliers, prices, marketing, and future business plans. Consultant will not, either during or subsequent to the term of this Agreement, directly or indirectly divulge to any unauthorized person any information designated as confidential by Company; nor will Consultant disclose to anyone other than a Company employee or use in any way other than in the course  of  the  performance  of  this  Agreement  any  information  regarding  Company,  including  Company's  platforms,  technologies,  research  and  development, designs, products, services, finances, marketing plans, and other information not known to the general public whether acquired or developed by Consultant during his performance of this Agreement or obtained from Company employees; nor will Consultant, either during or subsequent to the term of this Agreement, directly or indirectly disclose or publish any such information without prior written authorization from Company to do so. Consultant acknowledges and agrees that all of the foregoing information is proprietary to Company, that such information is a valuable and unique asset of Company, and that disclosure of such information to third parties or unauthorized use of such information would cause substantial and irreparable injury to Company's ongoing business for which there would be no adequate remedy at law. Accordingly, in the event of any breach or attempted or threatened breach of any of the terms of this Section 7 , Consultant agrees that Company  shall  be  entitled  to  receive  injunctive  and  other  equitable  relief  without  need  of  posting  a  bond,  and  without  limiting  the  applicability  of  any  other remedies. 7.2           Return of Information . Consultant will return to Company any Company property that has come into Consultant’s possession during the term of this Agreement, when and as requested to do so by Company and in all events upon termination of Consultant's engagement hereunder. Consultant will not  remove  any  Company  property  from  Company  premises  without  written  authorization  from  Company.  The  product  of  all  work  performed  under  this Agreement, including reports, drawings, computer programs and designs shall be the property of Company, and Company shall have the sole right to use, sell, license, publish or otherwise disseminate or transfer rights in such work product. 2               Section 8.                   Representations  and  Warranties  .  Consultant  represents  and  warrants  that  (a)  the  Materials  will  not  infringe  upon  the  Intellectual Property Rights or other rights of any person or entity; (b) Consultant is and at all times will remain possessed of all rights necessary to enter into and fully perform all of  Consultant's  obligations  under  this  Agreement;  (c)  Consultant  possesses  the  requisite  skill  and  experience  necessary  to  fully  perform  all  of  Consultant's obligations under this Agreement; (d) Consultant’s entering into and fulfilling the obligations of this Agreement does not and will not infringe on the rights of any person or entity; and (e) Consultant will diligently and competently perform all services set forth herein. Consultant hereby agrees to indemnify and hold Company harmless for all claims, losses, expenses, damages and other costs of any kind or nature, including attorneys’ fees and costs, arising from Consultant’s breach of this Agreement or any of its representations or warranties made herein. Section 9.              Miscellaneous . 9.1           Notices . Any notice or other document to be given hereunder by any party hereto to any other party hereto shall be in writing and delivered in person or by courier, electronically by facsimile or sent by any express mail service, postage or fees prepaid at the following addresses: If to Consultant, to: Schuyler Hoversten 8811 Burton Way, #420 Los Angeles, CA 90048 shovversten@gmail.com If to the Company, to: LiveXLive 269 South Beverly Drive, #1450 Beverly Hills, CA 90212 rob@livexlive.com Attention: Chairman or at such other address or number for a party as shall be specified by like notice. Any notice which is delivered in the manner provided herein shall be deemed to have been duly given to the party to whom it is directed (a) on the day when personally served, including delivery by express mail and overnight courier, and (b) on the business day of confirmed transmission by telecommunications device. 9.2           Entire Agreement . This Agreement is intended by the parties hereto to be the final expression of their agreement with respect to the subject  matter  hereof  and  is  the  complete  and  exclusive  statement  of  the  terms  thereof.  This  Agreement  supersedes  and  terminates  all  prior  agreements, arrangements and understandings between or among the Company and Consultant with respect to the subject matter hereof. 9.3           Amendment; Waiver . This Agreement may not be modified, amended or waived in any manner except by an instrument in writing signed by both parties hereto. The waiver by either party of compliance with any provision of this Agreement by the other party shall not operate or be construed as a waiver of any other provision of this Agreement, or of any subsequent breach by such party of a provision of this Agreement. 9.4           Governing Law . This Agreement shall be deemed to be made in, and in all respects shall be interpreted, construed, and governed by and in accordance with, the laws of the State of California. Consultant and its successors. 9.5           Scope of Agreement . This  Agreement  shall  bind  and  inure  to  the  benefit  of  the  Company  and  its  successors  and  assigns  and  of 9.6           No Conflicts . Consultant represents and warrants to the Company that, at all times during the term of this Agreement, Consultant’s performance  of the services contemplated  by this Agreement shall not conflict with any agreement, commitment  or obligation on the part of Consultant to any employer or other third party. which together shall constitute one and the same instrument. 9.7           Counterparts . This Agreement may be executed in two or more counterparts, each of which shall be deemed to be an original but all of 3                                   IN WITNESS WHEREOF , the parties hereto have caused this Agreement to be executed on the day and year first written above. LIVEXLIVE By:  /s/ Robert Ellin Name: Robert Ellin Title: Chairman /s/ Schuyler Hoversten Schuyler Hoversten 4                                 Loton, Corp. 269 South Beverly Drive Beverly Hills, CA 90212 As of October 6, 2015 Exhibit 10.22 PERSONAL & CONFIDENTIAL Blake Indursky (“Employee” or “You”) 11911 Mayfield Avenue Los Angeles, CA 90049 Dear Blake: Loton, Corp (“Company”) is pleased to confirm our offer of employment to you, the terms of which are as follows: 1. Term . a. The term of your employment hereunder shall commence on October 6, 2015 (“Effective Date”), and shall continue until the first anniversary of the Effective Date (the “Expiration Date”). The period of time from the Effective Date through the termination or expiration of this Agreement and your employment hereunder pursuant to its terms is herein referred to as the “Term.” b. The parties agree and acknowledge that the Term of the agreement shall extend for an additional year unless written notice is provided by Company forty-five (45) days prior to the Expiration Date under the same terms and conditions with the same services and duties as previously performed. 2. Title . Executive Vice-Chairman as such title may change during the Term upon a mutual consent of the parties. The Employee shall perform such job duties as are usual and customary for this position and will perform such additional services and duties as the Company may from time to time designate and which are consistent with this position. Employee shall report to the Company’s Chairman or his designee. 3. Principal Location . During the Term, the Employee shall perform the services required by this Agreement at the Company’s office located in Los Angeles, CA, or such other location as may be reasonably agreed upon between the Employee and the Company in writing, except for travel to other locations as may be necessary to fulfill the Employee’s duties and responsibilities hereunder. 4. Base Salary . During the Term, your base salary will be at a rate of $120,000 (“Base Salary”) per year, payable in accordance with Company’s customary payroll practices and subject to all applicable federal, state and local taxes and any other statutory deductions. The Base Salary is subject to periodic merit reviews, while you remain actively employed, and may, at that time, be increased but not decreased in the Company’s sole discretion. A merit review may include a bonus in the form of stock or cash compensation, at Company’s discretion. 5. Stock. You will receive 250,000 shares of stock in the company. 100,000 shares of the Company’s restricted common stock which has been provided per the Advisory Board Consulting Agreement dated August 1 st , 2015 and 150,000 shares of the Company’s restricted common stock which shall vest equally on a monthly basis, subject to a lock up of one year from the date of vesting. 6. Employee Benefits . You will be eligible to participate in all health insurance (if any) and D&O insurance and you shall also be eligible to participate in all other non-financial benefits (e.g. vacation) afforded to all other similarly situated executives of Company. 7. Business Expenses . Company shall reimburse you for reasonable and necessary expenses incurred in the ordinary course of conducting Company business and in accordance with policies established by Company. Reimbursable expenses require the submission of expense reports accompanied by receipts or other appropriate substantiation for all items of business expenses for which reimbursement is sought.                                     8. Termination . a. Company may terminate your employment for Cause, in writing, at any time, unless the breach underlying such termination for Cause is curable, in which case, you shall have ten (10) business days after your receipt of notice of such breach to cure the same. “Cause” shall be defined as your conduct constituting a crime, embezzlement, fraud, breach of fiduciary duty, gross negligence, willful misconduct in the performance of, your duties hereunder, or material breach of your obligations hereunder. Company shall only be obligated to pay you the pro-rated amount of Base Salary and Stock through the date of termination, unless cured. If Company terminates other than for Cause, death, or disability or you resign for Good Reason, Company to pay all stock and cash compensation due on date of Termination. b. Employee may resign solely for Good Reason. “Good Reason” means the termination of employment at his initiative after either a reduction in the Base Salary, any material diminution in the duties, authority, and responsibilities, or a material breach of this Agreement by the Company (Company shall have ten (10) business days after receipt of such notice to cure). c. In the event of your death, this agreement shall terminate and Company shall only be obligated to pay your estate the specified salary and reimbursements and benefits accrued under benefit plans accruing to you through the date of your death. d. Disability. If you should become disabled so as to be unable to perform the essential functions of your then existing services under this Agreement with reasonable accommodation, the Board of Directors may terminate this Agreement upon written notice to you. The term “Disabled” or “Disability” shall mean a written determination that you, as certified by at least two (2) duly licensed and qualified physicians, one (1) approved by the Board of Directors of the Company and one (1) physician approved by you, or, in the event of your total physical or mental disability, your legal representative, that you suffer from a physical or mental impairment that renders you unable to perform your services under this Agreement and that such impairment can reasonably be expected to continue for a period of six (6) consecutive months or for shorter periods aggregating one hundred and eighty (180) days in any twelve (12) month period. 9. Exclusive Property . You hereby acknowledge and agree that Company shall own all rights of every kind and character in perpetuity in and to any material and/or ideas written or in any way created by you hereunder and all other results and proceeds of your services hereunder, unless material and/or ideas were prior to employment. You agree to execute and deliver to Company (at Company’s sole expense) such reasonable assignments or other reasonable instruments as Company may require from time to time in order to evidence Company’s exclusive ownership of the Materials and, if for any reason any Materials are deemed not to be a “work made for hire” under the Act, then you hereby irrevocably grant and assign exclusively to Company, all the rights throughout the world in perpetuity in any and all media, now or later known or devised in such Materials. You further confirm that all Confidential Information (as defined below) is and shall remain the exclusive property of Company. You warrant that all work created by you will be your wholly original work and that Company’s use and exploitation of such work will not violate or infringe upon law, agreement or the rights of any party. All business records, papers and documents kept or made by you relating to the business of Company shall be and remain the property of Company, and shall be returned by you to Company upon any termination of employment. The covenants of this Paragraph 9 shall survive any termination of your employment or resignation by you of your employment hereunder. 10. Exclusive Duties . During your employment, you agree to perform the duties which are appropriate to your position, devoting your efforts skills and abilities exclusively to further the business and affairs of Company. While employed by Company, you will be subject to all of its policies and procedures, which are provided to you in writing, as they may be amended from time to time. During your employment, you will not become affiliated with, or perform any services for or on behalf of, any person or entity other than Company. Notwithstanding the foregoing or anything else contained in this Agreement, you are permitted to engage in the following activities: (i) personal and passive financial investments, (ii) such other activities provided, that none of the foregoing activities unreasonably interfere with your performance of your services hereunder and (iii) as a Board Member of a company that does not interfere with any of your duties.                       11. Confidentiality . The protection of confidential business information and trade secrets regarding Company and its clients is vital to the interests and success of the related enterprises. In this regard, other than in good faith in connection with and furtherance of your duties hereunder or as when required do so by a court of law or government or regulatory agency, you shall not disclose or use for the benefit of others any information relative to the activities of Company or its affiliates which is of a secret or confidential nature, including without limitation, financial information, contracts, contract negotiations, customers and suppliers, administrative procedures and dealings with any contractual person or party (“Confidential Information”). For purposes of this Agreement, “Confidential Information” will not include publicly available information or information which can be shown to have been known to you prior to your involvement with the Company. 12. Representations and Warranties; Indemnity . (a) You hereby represent and warrant that you have the right to enter into this Agreement and, as of the Effective Date: (a) to grant to Company any and all services and rights herein set forth; (b) you are not subject to any obligation or disability which will or might prevent or materially interfere with the performance and observance by you of all of the covenants, conditions and agreements to be performed and observed by you hereunder; (c) you have not made nor will you make any contractual or other commitments which would hinder the full performance of this agreement; (d) this agreement is not subject to any claim against Company for fees or commissions by any of your agents or personal representatives or any other person, firm or corporation; and (e) excluding material furnished by Company or any third party, to the best of your knowledge (and the exercise of reasonable prudence), your contributions to any project produced by Company shall not infringe upon or violate the rights of any third party. (b) Each party (each an “Indemnitor”) agrees to indemnify, defend and hold harmless the other party and its members, managers, officers, directors, shareholders, agents, employees and their respective successors and assigns (collectively, the “Indemnitee”) from and against all liabilities, actions, losses or damages (including but not limited to reasonable attorneys’ fees), (collectively, “Claims”) arising out of or relating to any third party claim alleging: (i) any breach of any terms, conditions, representations or warranties made by, or obligation of, the Indemnitor in this Agreement, or (ii) property damage or personal injury caused by the negligence or willful act or omissions of the Indemnitor, or its employees, agents, officers, or directors or (iii) unauthorized or illegal acts or omissions by the Indemnitor, or its employees, agents, officers or directors. This paragraph is intended to survive the expiration or earlier termination of this Agreement. 13. Eligibility . This offer is contingent on meeting the employment eligibility requirements of the Federal Immigration Reform and Control Act of 1986. Under this law, all employers are required to verify the employment eligibility of employees hired since the effective date of the Act. Employee asserts that he is a U.S. citizen able to work within the United States. 14. Taxes; 409A . All payments required to be paid by Company to you under this Agreement will be subject to withholding taxes, social security and other payroll deductions as required by law. For purposes of this Agreement, all rights to payments and benefits hereunder shall be treated as rights to receive a series of separate payments and benefits to the fullest extent allowed by Section 409A of the Internal Revenue Code, as amended (the “Code”). You acknowledge that in no event whatsoever shall Company or any of its affiliates be liable for any additional tax, interest, or penalties that may be imposed on you by Section 409A of the Code, or any damages for failing to comply with Section 409A of the Code, other than for withholding obligations or other obligations applicable to employers, if any, under Section 409A of the Code.                    15. Notices . All notices or other communications required or permitted to be given hereunder shall be in writing and shall be delivered by hand or sent, postage prepaid, by registered, certified or express mail or overnight courier service and shall be deemed given when so delivered by hand , or if mailed, three days after mailing (one business day in the case of express mail or overnight courier service) to the parties at the following addresses or facsimiles (or at such other address for a party as shall be specified by like notice): If to the Company: Loton, Corp. 269 South Beverly Drive Los Angeles, CA 90212 Attention: Robert Ellin or Tenia Muhammad With a copy to: None If to Employee: Blake Indursky 11911 Mayfield Avenue Los Angeles, CA 90049 With a copy to: None 16. No Violation . You represent and warrant that your execution of this Agreement and employment with Company does not, and will not, violate the terms of any other agreement (including, without limitation, an employment agreement and/or non-compete agreement) to which you are (or were) a party, or your legal obligations to any other entity. You further represent and warrant that, while employed by Company, you will not violate the terms of any other agreement to which you are (or were) a party or your legal obligations to any other entity. 17. Governing Law; Assignment . This Agreement shall be governed by and construed and enforced in accordance with the laws of the State of California, without regard to conflicts of laws. However, the parties agree that they will refer to Section 18 for any alternative dispute resolution. This Agreement is a personal services contract and, as such, you may not assign any of your duties or obligations hereunder. 18. Arbitration. (a)       Any dispute or controversy arising out of or relating to any interpretation, construction, performance, termination or breach of this Agreement or arising out of your employment with or termination from the Company, will be settled by final and binding arbitration by a single arbitrator to be held in Los Angeles, California, in accordance with the National Rules for the Resolution of Employment Disputes of the American Arbitration Association (AAA Rules) then in effect. The arbitrator selected shall have the authority to grant you or the Company or both all remedies otherwise available by law, including temporary, preliminary and permanent injunctive relief and specific performance upon due notice but without having to post a bond. (b)        Notwithstanding anything to the contrary in the AAA Rules, the arbitration shall provide (i) for written discovery and depositions adequate to give the parties access to documents and witnesses that are essential to the dispute and (ii) for a written decision by the arbitrator that includes the essential findings and conclusions upon which the decision is based. Consistent with applicable law, you and the Company shall each bear your or its own costs and attorneys’ fees incurred in conducting the arbitration and, except in such disputes where you assert a claim otherwise under a state or federal statute prohibiting discrimination in employment (“ a Statutory Discrimination Claim ”), shall split equally the fees and administrative costs charged by the arbitrator and AAA. In disputes where you assert a Statutory Discrimination Claim against the Company, you shall be required to pay only the AAA filing fee to the extent such filing fee does not exceed the fee to file a complaint in state or federal court. The Company shall pay the balance of the arbitrator’s fees and administrative costs. (c)        The decision of the arbitrators will be final, conclusive and binding on the parties to the arbitration. To the maximum extent allowed by law, the prevailing party in the arbitration, as determined by the arbitrator, shall be entitled to recover his or its reasonable attorneys’ fees and costs, including the costs or fees charged by the arbitrator and AAA. In disputes where you assert a Statutory Discrimination Claim, reasonable attorneys’ fees shall be awarded by the arbitrator based on the same standard as such fees would be awarded if the Statutory Discrimination Claim had been asserted in state or federal court. Judgment may be entered on the arbitrator's decision in any court having jurisdiction.                                                                        19. Complete Understanding; Amendment . This Agreement constitutes the complete understanding between you and Company with respect to your employment by Company and supersedes all other prior agreements and understandings, both written and oral, between the parties with respect to the subject matter hereof, and no statement, representation, warranty or covenant has been made by either party with respect thereto except as expressly set forth herein. This Agreement shall not be altered, modified or amended except by a written instrument signed by each of the parties hereto. By signing below, you are confirming that no breach or other violation of any past, current or contemplated contractual arrangement to which you are a party (including, but not limited to, any non-compete or non-solicitation agreement with any former employer) has or will occur by virtue of your acceptance of this offer of employment or your performing services for Company. In addition, your signature confirms that no one has made any representations regarding the terms of your employment other than those contained herein and that you are not relying on any such representations in accepting this offer of employment. Sincerely, Loton, Corp By:   /s/ Robert Ellin Name: Robert Ellin Title:    Chairman ACKNOWLEDGED AND AGREED: I have read the foregoing, agree with its contents, and confirm my acceptance of Loton, Corp.’s employment offer and the full execution of this document by the respective parties hereto shall be a binding agreement as to the terms and conditions contained therein.   /s/ Blake Indursky Blake Indursky                                                   LIST OF SUBSIDIARIES OF THE REGISTRANT Loton, Corp, a Nevada corporation Exhibit 21.1 Subsidiaries LiveXLive, Corp. (formerly FestreamTV, Corp.) KOKO (Camden) Holdings (US), Inc. KOKO (Camden) Limited Obar (Camden) Holdings Limited (Attributable investment interest 50%) Obar (Camden) Limited (Attributable investment interest 50%) Jurisdiction Delaware Delaware United Kingdom United Kingdom United Kingdom                                                  CERTIFICATION OF CEO PURSUANT TO RULE 13a-14(a) OR 15d-14(a) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934, AS ADOPTED PURSUANT TO SECTION 302 OF THE SARBANES-OXLEY ACT OF 2002 Exhibit 31.1 I, Robert S. Ellin, certify that: 1. 2. 3. 4. I have reviewed this Annual Report on Form 10-K of Loton, Corp; Based on my knowledge, this report does not contain any untrue statement of a material fact or omit to state a material fact necessary to make the statements made, in light of the circumstances under which such statements were made, not misleading with respect to the period covered by this report; Based on my knowledge, the financial statements, and other financial information included in this report, fairly present in all material respects the financial condition, results of operations and cash flows of the registrant as of, and for, the periods presented in this report; The registrant’s other certifying officer(s) and I are responsible for establishing and maintaining disclosure controls and procedures (as defined in Exchange Act Rules 13a-15(e) and 15d-15(e)) and internal control over financial reporting (as defined in Exchange Act Rules 13a-15(f) and 15d-15(f)) for the registrant and have: (a) Designed such disclosure controls and procedures, or caused such disclosure controls and procedures to be designed under our supervision, to ensure that material information relating to the registrant, including its consolidated subsidiaries, is made known to us by others within those entities, particularly during the period in which this report is being prepared; (b) Designed such internal control over financial reporting or caused such internal control over financial reporting to be designed under our supervision, to provide  reasonable  assurance  regarding  the  reliability  of  financial  reporting  and  the  preparation  of  financial  statements  for  external  purposes  in accordance with generally accepted accounting principles; (c) Evaluated the effectiveness of the registrant’s disclosure controls and procedures and presented in this report our conclusions about the effectiveness of the disclosure controls and procedures, as of the end of the period covered by this report based on such evaluation; and (d) Disclosed in this report any change in the registrant’s internal control over financial reporting that occurred during the registrant’s most recent fiscal quarter (the registrant’s fourth fiscal quarter in the case of an annual report) that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting; and 5. The  registrant’s  other  certifying  officer(s)  and  I  have  disclosed,  based  on  our  most  recent  evaluation  of  internal  control  over  financial  reporting,  to  the registrant’s auditors and the audit committee of the registrant’s board of directors (or persons performing the equivalent functions): (a) All significant deficiencies and material weaknesses in the design or operation of internal control over financial reporting which are reasonably likely to adversely affect the registrant’s ability to record, process, summarize and report financial information; and (b) Any fraud, whether or not material, that involves management or other employees who have a significant role in the registrant’s internal control over financial reporting. Date: July 19, 2016 /s/ Robert S. Ellin Robert S. Ellin Executive Chairman and President (Principal Executive Officer)                                                 CERTIFICATION OF CFO PURSUANT TO RULE 13a-14(a) OR 15d-14(a) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934, AS ADOPTED PURSUANT TO SECTION 302 OF THE SARBANES-OXLEY ACT OF 2002 Exhibit 31.2 I, David R. Wells, certify that: 1. 2. 3. 4. I have reviewed this Annual Report on Form 10-K of Loton, Corp; Based on my knowledge, this report does not contain any untrue statement of a material fact or omit to state a material fact necessary to make the statements made, in light of the circumstances under which such statements were made, not misleading with respect to the period covered by this report; Based on my knowledge, the financial statements, and other financial information included in this report, fairly present in all material respects the financial condition, results of operations and cash flows of the registrant as of, and for, the periods presented in this report; The registrant’s other certifying officer(s) and I are responsible for establishing and maintaining disclosure controls and procedures (as defined in Exchange Act Rules 13a-15(e) and 15d-15(e)) and internal control over financial reporting (as defined in Exchange Act Rules 13a-15(f) and 15d-15(f)) for the registrant and have: (a) Designed such disclosure controls and procedures, or caused such disclosure controls and procedures to be designed under our supervision, to ensure that material information relating to the registrant, including its consolidated subsidiaries, is made known to us by others within those entities, particularly during the period in which this report is being prepared; (b) Designed such internal control over financial reporting or caused such internal control over financial reporting to be designed under our supervision, to provide  reasonable  assurance  regarding  the  reliability  of  financial  reporting  and  the  preparation  of  financial  statements  for  external  purposes  in accordance with generally accepted accounting principles; (c) Evaluated the effectiveness of the registrant’s disclosure controls and procedures and presented in this report our conclusions about the effectiveness of the disclosure controls and procedures, as of the end of the period covered by this report based on such evaluation; and (d) Disclosed in this report any change in the registrant’s internal control over financial reporting that occurred during the registrant’s most recent fiscal quarter (the registrant’s fourth fiscal quarter in the case of an annual report) that has materially affected, or is reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting; and 5. The  registrant’s  other  certifying  officer(s)  and  I  have  disclosed,  based  on  our  most  recent  evaluation  of  internal  control  over  financial  reporting,  to  the registrant’s auditors and the audit committee of the registrant’s board of directors (or persons performing the equivalent functions): (a) All significant deficiencies and material weaknesses in the design or operation of internal control over financial reporting which are reasonably likely to adversely affect the registrant’s ability to record, process, summarize and report financial information; and (b) Any fraud, whether or not material, that involves management or other employees who have a significant role in the registrant’s internal control over financial reporting. Date: July 19, 2016 /s/ David R. Wells David R. Wells Interim Principal Financial Officer                                               CERTIFICATION OF CEO PURSUANT TO 18 U.S.C. SECTION 1350, AS ADOPTED PURSUANT TO SECTION 906 OF THE SARBANES-OXLEY ACT OF 2002 In connection with the Annual Report of Loton, Corp (the “Company”) on Form 10-K for the year ended March 31, 2016 as filed with the Securities and Exchange Commission on the date hereof (the “Report”), I, Robert S. Ellin, as the Executive Chairman and President of the Company, hereby certify, pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 to the best of my knowledge, that: (1) The Report fully complies with the requirements of Section 13(a) or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934; and (2) The information contained in the Report fairly presents, in all material respects, the financial condition and result of operations of the Company. Exhibit 32.1 /s/ Robert S. Ellin Robert S. Ellin Executive Chairman and President (Principal Executive Officer) July 19, 2016  This Certification accompanies this Report pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 and shall not be deemed filed by the Company for purposes of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended.                                 CERTIFICATION OF CFO PURSUANT TO 18 U.S.C. SECTION 1350, AS ADOPTED PURSUANT TO SECTION 906 OF THE SARBANES-OXLEY ACT OF 2002 In connection with the Annual Report of Loton, Corp (the “Company”) on Form 10-K for the year ended March 31, 2016 as filed with the Securities and Exchange Commission on the date hereof (the “Report”), I, David R. Wells, as the Interim Principal Financial Officer of the Company, hereby certify, pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 to the best of my knowledge, that: (1) The Report fully complies with the requirements of Section 13(a) or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934; and (2) The information contained in the Report fairly presents, in all material respects, the financial condition and result of operations of the Company. Exhibit 32.2 /s/ David R. Wells David R. Wells Interim Principal Financial Officer July 19, 2016  This Certification accompanies this Report pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 and shall not be deemed filed by the Company for purposes of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended.                                 

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above