Plain-text annual report
M WINKWORTH PLC
ANNUAL REPORT &
ACCOUNTS 2016
(cid:24)>=C4=CB
(cid:24)>A<0C8>=
(cid:24)7845 (cid:26)G42DC8E4 $55824AMB (C0C4<4=C
#>= (cid:26)G42DC8E4 (cid:24)708A<0=MB (C0C4<4=C
(cid:28)A>D? (CA0C4682 ’4?>AC
’4?>AC >5 C74 (cid:25)8A42C>AB
’4?>AC >5 C74 (cid:30)=34?4=34=C (cid:22)D38C>AB
(cid:24)>=B>;830C43 (C0C4<4=C >5 %A>58C >A !>BB
0=3 $C74A (cid:24)><4
(cid:11)
(cid:12)
(cid:14)
(cid:15)
(cid:17)
(cid:19)
(cid:11)(cid:11)
(cid:24)>5 (cid:27)8=0=280; %>B8C8>=
(cid:11)(cid:13)
(cid:24)>=B>;830C43 (C0C4<4=C >5 (cid:24)70=64B 8= (cid:26)@D8CH (cid:11)(cid:14)
(cid:24)>5 (cid:24)70=64B 8= (cid:26)@D8CH
(cid:24)>=B>;830C43 (C0C4<4=C >5 (cid:24)0B7 (cid:27);>FB
(cid:24)>5 (cid:24)0B7 (cid:27);>FB
#>C4B C> C74 (C0C4<4=CB >5 (cid:24)0B7 (cid:27);>FB
#>C4B C> C74 (cid:27)8=0=280; (C0C4<4=CB
(cid:11)(cid:15)
(cid:11)(cid:16)
(cid:11)(cid:17)
(cid:11)(cid:18)
(cid:11)(cid:19)
(cid:13)(cid:17)
(cid:24)>=B>;830C43 (C0C4<4=C >5 (cid:27)8=0=280; %>B8C8>= (cid:11)(cid:12)
#>C824 >5 (cid:22)==D0; (cid:28)4=4A0; "44C8=6
(cid:24)>A<0C8>=
(cid:22)(cid:27)$(cid:23)(cid:21)&!$%
( % (cid:22)6024
(cid:25) (cid:24) " (cid:22)6024
! " (cid:22);:8=
(cid:31) ( #82>;
(cid:22) (cid:31) (cid:25) #82>;
%(cid:23)(cid:21)$(cid:23)&(cid:19)$+
"8BB " $ (cid:25)>A46>B
$(cid:23)(cid:25)(cid:27)%&(cid:23)$(cid:23)(cid:22) !(cid:24)(cid:24)(cid:27)(cid:21)(cid:23)
(cid:11) !D<;4H (CA44C
!>=3>=
,(cid:11) (cid:16)))
$(cid:23)(cid:25)(cid:27)%&(cid:23)$(cid:23)(cid:22) ’(cid:31)(cid:20)(cid:23)$
(cid:10)(cid:11)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:17) (cid:4)(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B(cid:5)
(cid:19)’(cid:22)(cid:27)&!$%
">>A4 (C4?74=B !!%
(cid:24)70AC4A43 (cid:22)22>D=C0=CB 0=3 (C0CDC>AH (cid:22)D38C>A
(cid:11)(cid:15)(cid:10) (cid:22);34AB60C4 (CA44C
!>=3>=
(cid:26)(cid:24)(cid:11)(cid:22) (cid:14)(cid:22)(cid:23)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:11)
(cid:24)7845 (cid:26)G42DC8E4 $55824AMB (C0C4<4=C
)74 C74<4 >5 <02A> 4E4=CB 8=5;D4=28=6 <0A:4C B4=C8<4=C 2>=C8=D43 8=C> (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:6) 0 H40A F7827 CDA=43 >DC C>
14 0= 8AA46D;0A >=4 5>A B0;4B(cid:8) )74 40A;H ?0AC >5 C74 H40A B0F 0 1>>< 8= 02C8E8CH 8= C74 AD= D? C> BC0= B42>=3 7><4 ?A>?4AC84B(cid:6) 1DC C78B F0B 5>;;>F43 1H 0 ;D;; BDAA>D=38=6 D=24AC08=CH >E4A (cid:23)A4G8C 0=3
8CB ;8:4;H 8=B(cid:8) (cid:22)B 0 A4BD;C(cid:6) F4 4G?4A84=243 0= D=DBD0;;H BCA>=6 58ABC 70;5 0=3 0 F40:4A B42>=3 >=4(cid:8)
*=34A;H8=6 C74B4 4E4=CB(cid:6) C74 B0;4B <0A:4C F0B 3A8E4= 1H BCA>=6 5D=30<4=C0;B(cid:6) F8C7 8=C4A4BC A0C4B
A4<08=8=6 0C A42>A3 ;>FB(cid:6) 4H<4=C 7867(cid:6) 0=3 F064 8=5;0C8>= B7>F8=6 0= D?C82:(cid:8) )74B4 5D=30<4=C0;B
D=34A?8==43 34<0=3 F8C7 C74 4G24?C8>= >5 C74 78674A 4=3 >5 C74 <0A:4C(cid:6) F74A4 BC0D=243 8= C74 #>E4<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) (cid:22)DCD<= (C0C4<4=C 2>=C8=D4 C> F4867 >= ?A>?4AC84B E0;D43 8= 4G24BB >5 J(cid:11)
<8;;8>=(cid:8) (cid:29)4A4(cid:6) 1DH4AB 0A4 BC8;; 039DBC8=6 C> C78B 8=2A40B43 2>BC(cid:6) A4BD;C8=6 8= ;>F4A ;4E4;B >5 02C8E8CH(cid:8) (cid:30)= ?A8<4
<0A:4CB(cid:6) 7>F4E4A(cid:6) F8C7 BC4A;8=6 70E8=6 34E0;D43 0=3 ?A824B 50;;4= 1H B><4 (cid:11)(cid:15)(cid:2)(cid:6) F4 0A4 BC0AC8=6 C> B44 B86=B
>5 C74 C0G 270=64B 148=6 01B>A143 0=3 24=CA0; !>=3>= <0A:4C 02C8E8CH ?82:43 D? B86=85820=C;H 8= C74 ;0BC
@D0AC4A >5 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:6) 0;148C 5A>< 0 ;>F 10B4(cid:8)
$DA A4=C0;B 1DB8=4BB 2>=C8=D43 C> 6A>F >= C74 102: >5 =4F 8=8C80C8E4B BD27 0B C74 2>A?>A0C4 A4;>20C8>=
34?0AC<4=C 0=3(cid:6) 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:6) A4?A4B4=C43 (cid:14)(cid:14)(cid:2) >5 >DA 8=2><4 E4ABDB (cid:13)(cid:18)(cid:2) 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)(cid:8) ,8C7 0= 8E43 ?A>?>B8C8>=
5>A ;0=3;>A3B(cid:6) ?A>?4ACH <0=064<4=C 2><<8BB8>=B 6A4F 1H (cid:11)(cid:16)(cid:2) C> A4?A4B4=C (cid:11)(cid:15)(cid:2) >5 A4=C0; A4E4=D4
2> (cid:11)(cid:12)(cid:2) 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)(cid:8)
%>BC (cid:23)A4G8C(cid:6) F4 B0F 0 A43D2C8>= 8= B40A274B C7A>D67 >DA 2>A?>A0C4 A4;>20C8>= 34?0AC<4=C(cid:8) ,78;4 F4 BC8;;
A4248E43 >E4A (cid:14)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10) B40A274B 5>A 2>>:8=6 C> <>E4 BC055 C> !>=3>=(cid:6) F4 F8C=4BB43 0 270=64 8= C74
<0:4(cid:7)D? >5 C74B4 2>F0A3B C74 C427=>;>6H 0=3 2A40C8E4 B42C>AB F7827
?0AC;H >55B4C 0 A43D2C8>= 8= 58=0=280; B4AE824B(cid:8) )74 ;0CC4A F4A4 =>C >=;H ;4BB 02C8E4 1DC 0;B> A43D243 C748A
A4;>20C8>= 1D364CB(cid:6) F78;4 C74 5>A<4A F4A4 CH?820;;H B44:8=6 ;4BB 4G?4=B8E4 B?024 8= 0A40B >DCB834 >5 C74
CA038C8>=0; 24=CA0; !>=3>= I>=4B(cid:8) )78B 2>=CA81DC43 C> 3>F=F0A3 ?A4BBDA4 >= A4=CB 8= 24=CA0; !>=3>=(cid:6)
F74A40B >DC4A !>=3>= A4=C0; <0A:4CB A4<08=43 BCA>=6(cid:8) (cid:22)B A4=CB 8= 24=CA0; !>=3>= B>5C4= 0=3 6A40C4A E0;D4
142><4B 0??0A4=C 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17)(cid:6) F4 4G?42C C> B44 34<0=3 ?82: D? 8= C78B <0A:4C(cid:8)
(cid:30)= 64>6A0?782 C4AA<8=6 <0A:4CB >E4A C74 2>DAB4 >5 C74 H40A F4A4 8= BD1DA10= 0A40B 0=3
?A>E8=280; C>F=B(cid:6) F74A4 78674A BC05 0= 8AC7MB B0;4B 8=2><4 6A4F 1H
(cid:13)(cid:2) 8= C74 2>D=CAH <0A:4CB(cid:6) 34B?8C4 0 ?0DB4 8= 02C8E8CH 0A>D=3 C74 (cid:23)A4G8C E>C4(cid:6) 0=3 A4?A4B4=C43 (cid:12)(cid:17)(cid:2) >5 >DA
C>C0; B0;4B A4E4=D4B(cid:6) D? 5A>< (cid:12)(cid:12)(cid:2) 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)(cid:8) ’4=C0; 8=2><4 6A>FC7 8= C74 2>D=CAH F0B BCA>=64A BC8;;(cid:6) A8B8=6 1H
(cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:6) B> C70C C74 C>C0; 2>=CA81DC8>= C> 6A>D? CDA=>E4A 5A>< >55824B >DCB834 >5 !>=3>= 8=2A40B43 5A>< (cid:11)(cid:19)(cid:2) 8=
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) C> (cid:12)(cid:11)(cid:2)(cid:8) )78B E8=3820C4B >DA BCA0C46H >5 4G?0=B8>= >DCB834 >5 !>=3>= B8=24 (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:18)(cid:8)
(cid:30)= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:6) 6A>BB A4E4=D4B >5 C74 5A0=278B43 >55824 =4CF>A: 54;; 1H (cid:15)(cid:8)(cid:19)(cid:2) C> J(cid:14)(cid:16)(cid:8)(cid:11)(cid:12)< (cid:4)J(cid:14)(cid:19)(cid:8)(cid:10)(cid:11)<(cid:5) F8C7 B0;4B (cid:11)(cid:13)(cid:8)(cid:18)(cid:2)
;>F4A 0C J(cid:12)(cid:15)(cid:8)(cid:19)(cid:18)< (cid:4)J(cid:13)(cid:10)(cid:8)(cid:11)(cid:14)<(cid:5) 0=3 A4=C0;B D? (cid:16)(cid:8)(cid:19)(cid:2) C> J(cid:12)(cid:10)(cid:8)(cid:10)(cid:15)< (cid:4)J(cid:11)(cid:18)(cid:8)(cid:17)(cid:18)<(cid:5)(cid:8) ,8=:F>AC7MB A4E4=D4B 54;; 1H (cid:15)(cid:8)(cid:11)(cid:2) C>
J(cid:15)(cid:8)(cid:15)(cid:17)< (cid:4)J(cid:15)(cid:8)(cid:18)(cid:17)<(cid:5) 0=3 ?A>58C 145>A4 C0G0C8>= F0B (cid:12)(cid:15)(cid:8)(cid:17)(cid:2) ;>F4A 0C J(cid:11)(cid:8)(cid:14)(cid:12)< (cid:4)J(cid:11)(cid:8)(cid:19)(cid:11)<(cid:5)(cid:8) (cid:27)>;;>F8=6 C74 J(cid:12)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:11)(cid:19)(cid:18)
B?4280; 38E834=3 342;0A43 8= (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) 0=3 ?083 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:6) C74A4 F0B 0 20B7 >DC5;>F 8= C74 H40A >5
J(cid:4)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:6)(cid:16)(cid:13)(cid:12)(cid:5) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) 8=5;>F >5 J(cid:16)(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:12)(cid:11)(cid:17)(cid:5)(cid:8) .40A 4=3 20B7 10;0=24B A4<08=43 BCA>=6 0C J(cid:12)(cid:8)(cid:19)(cid:17)< (cid:4)J(cid:13)(cid:8)(cid:11)(cid:17)<(cid:5) 0=3 C74
6A>D? A4<08=43 341C 5A44(cid:8) (cid:25)8E834=3B >5 (cid:17)(cid:8)(cid:11)? F4A4 342;0A43 5>A C74 H40A (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)(cid:20) (cid:18)(cid:8)(cid:13)? 8=2;D38=6 0 B?4280;
38E834=3 >5 (cid:11)(cid:8)(cid:18)?(cid:5)(cid:6) A4?A4B4=C8=6 0 (cid:19)(cid:8)(cid:12)(cid:2) 8=2A40B4 8= A46D;0A 38E834=3B(cid:8)
(cid:30)= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:6) CF> =4F >55824B F4A4 >?4=43 8= (cid:24)>;8=30;4 0=3 "0A;1>A>D67(cid:6) F78;4 5>DA 4G8BC8=6 >55824B F4A4 A4B>;3
C> =4F <0=064<4=C(cid:6) 68E8=6 DB 0 C>C0; =D<14A >5 >55824B 0C H40A 4=3 >5 (cid:19)(cid:14)(cid:8) ,8C7 0 =4F >55824 8= (cid:24)74;C4=70<
0=3 C74 2>=E4AB8>= >5 0= 4G8BC8=6 4BC0C4 064=2H 8= 8=6B1DAH(cid:6) F4 70E4 0 5DAC74A B4E4= =4F >55824B 8= C74
?8?4;8=4 0=3 B> 0=C828?0C4 (cid:16)(cid:7)(cid:18) >?4=8=6B 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17) 0B F4;; 0B 0 5DAC74A (cid:11)(cid:7)(cid:12) A4B0;4B(cid:8) ,4 0=C828?0C4 B448=6 5DAC74A
(cid:12)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
>??>ACD=8C84B C> 033 >A A4B4;; >55824B C> C0;4=C43 8=38E83D0;B ;>>:8=6 C> C0:4 C74 BC4? >5 >F=8=6 C748A >F=
1DB8=4BB 0=3 B> 148=6 01;4 C> B70A4 8= C74 4@D8CH A4F0A3B C70C C78B 20= 1A8=6(cid:8)
,4 2>=C8=D4 C> 1D8;3 24=CA0; B4AE824B C> BD??>AC >DA 5A0=278B44B 0=3 74;? C74< C> 6A>F <0A:4C B70A4(cid:8) )74
2;84=C B4AE824B 34?0AC<4=C(cid:6) F7827 A454AB B40A274B 02A>BB >55824B(cid:6) <4C F8C7 5DAC74A BD224BB(cid:6) 64=4A0C8=6 6A>BB
5A0=278B4 >55824 544B >5 J(cid:10)(cid:8)(cid:16)(cid:11) <8;;8>=(cid:6) D? 5A>< J(cid:10)(cid:8)(cid:13)(cid:16) <8;;8>= 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)(cid:8) )74 2>A?>A0C4 A4;>20C8>= 34?0AC<4=C
2>=C8=D43 C> 74;? 5A0=278B44B ;4C <>A4 ?A>?4AC84B C> 7867 @D0;8CH C4=0=CB(cid:6) 64=4A0C8=6 J(cid:10)(cid:8)(cid:13)(cid:15) <8;;8>= 8=
5A0=278B43 >55824B 544B 0608=BC J(cid:10)(cid:8)(cid:12)(cid:15) <8;;8>= 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)(cid:8)
)> 033 C> C74B4 24=CA0; 5028;8C84B(cid:6) F4 0A4 ;0D=278=6 0 A42AD8C<4=C B4AE824 8= &(cid:13) (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17) C> 74;? 5A0=278B44B ;>F4A
2>BCB F78;4 8E8=6 C748A 018;8CH C> 0CCA02C 7867 @D0;8CH 4H44B(cid:8) ,4 0A4 0;B> 4G28C43 01>DC C74 =4F
F41B8C4 C70C F0B ;0D=2743 8= "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17)(cid:6) ?A>E838=6 0 ?;0C5>A< C70C F8;; 4=01;4 2;84=CB C> 340; F8C7 C748A
?A>?4AC84B 0=3 8=C4A02C F8C7 DB 1>C7 >= 0=3 >55;8=4(cid:8) $DA 4G?4A84=243 ;>20; 5A0=278B44B F8;; 14 8= 0 ?>B8C8>= C>
<08=C08= C74 7867 BC0=30A3B >5 ?4AB>=0; B4AE824 C70C C74H ?A>E834 F78;4 >554A8=6 2;84=CB =4F 3868C0; >?C8>=B
5>A 2><A <0=068=6 C748A ?A>?4AC84B(cid:8)
(cid:22):8494. (cid:19)2,.0
(cid:24)7845(cid:26)G42DC8E4$55824A
(cid:13)(cid:10) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:13)
#>=(cid:7)(cid:26)G42DC8E4 (cid:24)708A<0=MB (C0C4<4=C
!0BC H40A F0B 0 C4BC8=6 >=4 5>A C74 * A4B834=C80; ?A>?4ACH <0A:4C(cid:8) (cid:30)= BD27 0 <0A:4C(cid:6) <0A:43 1H D=24AC08=CH(cid:6)
0 A43D243 =D<14A >5 CA0=B02C8>=B 0=3 B785C8=6 3H=0<82B 8= A4=C0;B(cid:6) <>C8E0C8=6 1DH4AB 0=3 C4=0=CB C> E84F
?A>?4AC84B 142><4B <>A4 C70= 4E4A C74 ?A8<4 38554A4=C80C>A 5>A 0 BD224BB5D; 064=2H(cid:8)
)> 02784E4 0 B0C8B502C>AH B0;4 >A A4=C0; ?A824(cid:6) 2;84=CB A4@D8A4 <0G8BDA4 5>A 4E4AH ?A>?4ACH K F8C7>DC
C74 ?>F4A C> 64=4A0C4 0=3 4G42DC4 E84F8=6B(cid:6) 0= 064=2H 8B D=01;4 C> B4AE824 C748A =443B 034@D0C4;H(cid:8) )74
=D<4A>DB 8=E4BC<4=CB C70C F4 70E4 <034 B8=24 >DA 03<8BB8>= C> (cid:22)(cid:30)" 8= (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:19) 70E4 2>=CA81DC43 C>
BCA4=6C74=8=6 1>C7 >DA 1DB8=4BB 0=3 >DA 1A0=3 0=3(cid:6) 2>=B4@D4=C;H(cid:6) >DA 018;8CH C> 02784E4 C74 4G?>BDA4 C70C
>DA 2;84=CB A4@D8A4(cid:8)
(cid:30)= C4A5 6A>F8=6 C74 5A0=278B4 =4CF>A:(cid:6) C74 1>0A3 8B 2>=5834=C C70C C74 <0A:4C 70B C> 0 ;0A64 4GC4=C
B4CC;43 5>;;>F8=6 C74 D=40B4 20DB43 1H ?>;8C820; D?740E0; 8= C74 * >E4A C74 ;0BC 2>D?;4 >5 H40AB 0=3 C74A4
0A4 B86=B >5 A48=E86>A0C43 8=C4A4BC 8= 9>8=8=6 C74 ,8=:F>AC7 5A0=278B4(cid:8) (cid:22)B F4 A4<08= 7867;H 38;864=C
C7A>D67>DC >DA B4;42C8>= ?A>24BB(cid:6) 7>F4E4A(cid:6) 0;F0HB B44:8=6 F8==4AB 0=3 F4;;(cid:7)5D=343 0??;820=CB(cid:6) 8C 3>4B C0:4
C8<4 C> B86= D? =4F 5A0=278B44B(cid:8) ,4 A4<08= >5 C74 14;845 C70C(cid:6) 8= <>BC 20B4B(cid:6) F4 20= 2A40C4 6A40C4A ;>=6
C4A< E0;D4 C7A>D67 >A60=82 6A>FC7 C70= C7A>D67 02@D8B8C8>=(cid:8)
,4 F8;; 2>=C8=D4 C> 1D8;3 B4AE824B 24=CA0;;H C> 03<8=8BC4A C74 ,8=:F>AC7 =4CF>A:(cid:6) C7DB 74;?8=6 C> A43D24
>E4A7403B 0C C74 B0<4 C8<4 0B 14=458CC8=6 >DA 5A0=278B44B(cid:8) (cid:30) F4;2><4 >DA =4F F41B8C4 F7827 8B 08<43 0C
>554A8=6 1DH4AB(cid:6) B4;;4AB(cid:6) C4=0=CB 0=3 ;0=3;>A3B 0 3868C0; B>;DC8>= 102:43 1H 0 5D;; B4AE824 4G?4A84=24(cid:8)
(cid:30) A4<08= 2>=5834=C C70C ,8=:F>AC7 F8;; =>C >=;H 6A>F 1DC 0;B> 8=2A40B4 8CB <0A:4C B70A4 0B 8C 4E>;E4B 8CB
>554A8=6 C> <44C C74 78674BC BC0=30A3B >5 C>30HMB <0A:4C?;024(cid:8)
%48:9 (cid:19)2,.0
#>=(cid:7)(cid:26)G42DC8E4(cid:24)708A<0=
(cid:13)(cid:10) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17)
(cid:14)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:28)A>D? (CA0C4682 ’4?>AC
)74 38A42C>AB ?A4B4=C C748A BCA0C4682 A4?>AC >5 C74 2>D? 5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:8)
$(cid:23)((cid:27)(cid:23)) !(cid:24) (cid:20)’%(cid:27) (cid:23)%%
(cid:22) A4E84F >5 C74 1DB8=4BB 3DA8=6 C74 H40A 0=3 0= 8=3820C8>= >5 ;8:4;H 5DCDA4 34E4;>?<4=CB 20= 14 5>D=3 8= C74
(cid:24)708A<0= 0=3 (cid:24)7845 (cid:26)G42DC8E4MB (C0C4<4=CB(cid:8)
)74 :4H ?4A5>A<0=24 8=3820C>AB DB43 1H <0=064<4=C 8= C74 H40A F4A4 0B 5>;;>FB(cid:20)
)DA=>E4A 54;; C> J(cid:15)(cid:8)(cid:15)(cid:17) <8;;8>=(cid:6) 0 342A40B4 >5 (cid:15)(cid:8)(cid:11)(cid:2) >= C74 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) ;4E4; >5 J(cid:15)(cid:8)(cid:18)(cid:17) <8;;8>=(cid:8)
$?4A0C8=6 ?A>58CB F4A4 J(cid:11)(cid:8)(cid:13)(cid:15) <8;;8>=(cid:6) (cid:12)(cid:15)(cid:8)(cid:18)(cid:2) ;>F4A C70= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)MB A4BD;C >5 J(cid:11)(cid:8)(cid:18)(cid:12) <8;;8>=(cid:8)
(cid:24)0B7 10;0=24B 0C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16) A4<08=43 BCA>=6 0C J(cid:12)(cid:8)(cid:19)(cid:17) <8;;8>=(cid:6) (cid:16)(cid:8)(cid:13)(cid:2) 3>F= >= C74 (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
10;0=24 >5 J(cid:13)(cid:8)(cid:11)(cid:17) <8;;8>=(cid:8) )74 (C0C4<4=C >5 (cid:27)8=0=280; %>B8C8>= 70B => 341C(cid:8)
)74 6A>D? >?4=43 (cid:12) =4F 5A0=278B4 >55824B 8= C74 * (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K (cid:12)(cid:5)(cid:8)
)74 :4H 1DB8=4BB 7867;867CB 3DA8=6 C74 H40A F4A4 0B 5>;;>FB(cid:20)
(cid:27)A0=278B43 >55824B B0;4B 3>F= (cid:15)(cid:8)(cid:19)(cid:2) >= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) C> J(cid:14)(cid:16) <8;;8>=(cid:6) 0=3 !>=3>= ?A>?4ACH B0;4B 022>D=C43 5>A (cid:17)(cid:19)(cid:2)
(cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K (cid:18)(cid:11)(cid:2)(cid:5) >5 C74 6A>D? C>C0;(cid:8)
(cid:14)(cid:14)(cid:2) >5 B0;4B 34A8E43 5A>< ;4CC8=6B 0=3 <0=064<4=C (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K (cid:13)(cid:18)(cid:2)(cid:5)(cid:8)
$(cid:27)%(cid:29) (cid:31)(cid:19) (cid:19)(cid:25)(cid:23)(cid:31)(cid:23) &
)74 6A>D? 8B 4G?>B43 C> <>A4 4GC4A=0; C70= 8=C4A=0; A8B:B(cid:6) C74 <08= >=4B 148=6 2>DB8=6 <0A:4C(cid:8)
(cid:24)>=(cid:20) ,8=:F>AC7 5024B >=6>8=6 2>= 5A>< 0;; C7A44 CH?4B >5 064=284B K 2>A?>A0C4 =4CF>A:B(cid:6)
8=34?4=34=C 1DB8=4BB4B 0=3 5A0=278B4 =4CF>A:B(cid:8) ,8C7 C74 6A>FC7 >5 >=;8=4 4BC0C4 064=CB(cid:6) C74 <0A68=B >=
4BC0C4 064=CBM 2><<8BB8>=B <0H 2><4 D=34A ?A4BBDA4(cid:6) A4BD;C8=6 8= ;>F4A A4E4=D4B 5>A C74 6A>D?(cid:8) (cid:30)= C74
5DCDA4(cid:6) 8=2A40B43 ?A8E0C4 B0;4B 02C8E8CH 8B 0=>C74A 502C>A C70C 2>D;3 05542C C74 6A>D?MB A4E4=D4B(cid:8)
)74 7>DB8=6 <0A:4C(cid:20) ,8=:F>AC7 8B 4G?>B43 C> <0C4A80; 5;D2CD0C8>=B 8= C74 7>DB8=6 <0A:4C(cid:8) (cid:30)= 0 ;>F E>;D<4
<0A:4C ?A4BBDA4 >= 544B 8B 8=2A40B43(cid:6) ;4038=6 C> ;>F4A A4E4=D4B >= 0 B<0;;4A =D<14A >5 CA0=B02C8>=B(cid:8) (cid:30)=
?0AC82D;0A(cid:6) ,8=:F>AC7 8B 4G?>B43 C> <0C4A80; 5;D2CD0C8>=B 8= C74 !>=3>= <0A:4C(cid:6) F8C7 C74 <09>A8CH >5
A4E4=D4B 64=4A0C43 1H 5A0=278B44B 2>=24=CA0C43 8= C74 !>=3>= 0A40(cid:8)
)74 ;460; 0=3 A46D;0C>AH 4=E8A>=<4=C(cid:20) )74 ;460; 0=3 A46D;0C>AH 4=E8A>=<4=C 8= F7827 ,8=:F>AC7 >?4A0C4B
8B 270=68=6 0=3 4E>;E8=6(cid:8) ,8=:F>AC7 =443B C> 2>?<4=CB 0=3 0E>83 >A <0=064
B8CD0C8>=B >A 02C8>=B C70C 2>D;3 =460C8E4;H 8= 8CB 58=0=24B(cid:6) 1A0=3 0=3 A4?DC0C8>=(cid:8) )74 6A>D? A4@D8A4B
0374A4=24 C> <4<14AB78? >5 A46D;0C>AH 1>384B F7827 <>=8C>A 34E4;>?<4=CB 0=3 0;B>(cid:6) F74A4 01;4(cid:6)
?0AC828?0C4B 8= 8=3DBCAH 5>AD A4B?>=3 C> 8BBD4B(cid:8) (cid:22);>=6 F8C7 C74 CA08=8=6 <034 0E08;01;4 C> 0;;
BC055 E80 C74 24=CA0; (cid:22)2034AC 8B ?A>E8343 C> >55824B 1H 24=CA0;8B43 ;460; 0=3 2>
0;B> >E4AB44 C74 6A>D?MB 38B?DC4 A4B>;DC8>= ?A>243DA4(cid:8)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:15)
(cid:28)A>D? (CA0C4682 ’4?>AC 2>=C8=D43
!’&(cid:30)!!(cid:29)
,4 14;84E4 C70C ;>F D=4H<4=C(cid:6) F064 8=5;0C8>= 0=3 A42>A3 ;>F 8=C4A4BC A0C4B F8;; 2>=C8=D4 C> D=34A?8=
C74 3><4BC82 ?A>?4ACH <0A:4C(cid:8) ,78;4 C74 8=2A40B43 2>BC >5 CA0=B02C8>=B 01>E4 J(cid:11) <8;;8>= 0=3 C74 :=>2:(cid:7)>=
45542C ;>F4A 3>F= C74 2708= F8;; 2>=C8=D4 C> 02C 0B 0 1A0:4 >= CA0=B02C8>=B 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17)(cid:6) F4 0A4 BC0AC8=6 C> B44
78674A BC0A143 8= ?A8<4 24=CA0; !>=3>= F74A4 ?A824B 0A4 BC018;8B8=6(cid:8) ,4 0;B> 0=C828?0C4 C70C
F8C7>DC C74 <02A> 4E4=CB >5 0 A454A4=3D< >A 0= 4;42C8>= 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17)(cid:6) 0=3 0 ?>B8C8E4 >DC;>>: 5>A * 6A>FC7(cid:6)
C74A4 F8;; 14 0 6A03D0; 8E4<4=C 8= B4=C8<4=C 0=3 B> 1DH4A 8=C4A4BC C78B H40A(cid:8) ,4 4G?42C C74 2>D=CAH
<0A:4CB C> 14 0C C74 5>A45A>=C >5 C78B 8E4<4=C(cid:6) F8C7 6>>3 055>A3018;8CH A0C8>B 0=3 2740? <>AC6064B
;4038=6 C> ?A824 6A>FC7(cid:8)
(cid:30)= C74 A4=C0;B <0A:4C(cid:6) F4 4G?42C C70C C74 >E4A(cid:7)BD??;H 5A>< C74 1DH(cid:7)C>(cid:7);4C 1>>< F8;; 8=2A40B8=6;H 14
01B>A143 0=3 C70C 34<0=3 5A>< 2>A?>A0C4 C4=0=CB F8;; BC018;8B4(cid:8) (cid:22)B 8=C4A4BC 8= 24=CA0; !>=3>=(cid:6) C74 0A40
<>BC 05542C43(cid:6) A42>E4AB C74A4 <0H 14 B><4 ;>F4A8=6 >5 A4=CB 8= 6A40C4A !>=3>= 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17) 0B 0 A4BD;C(cid:8) ,4
0=C828?0C4 C70C A4=C0; ?A824B 8= C74 2>D=CAH <0A:4CB F8;; A4<08= 1A>03;H 5;0C F78;4 C74 8=2A40B43 BD??;H 5A><
&(cid:11) (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16) 8B 01B>A143(cid:8)
,4 4G?42C 0 1A>03;H 5;0C <0A:4C C> 2>=C8=D4 C> 14 50E>DA01;4 C> C74 5A0=278B8=6 <>34; 0=3 ?A>E834 =4F
>??>ACD=8C84B C> 6A>F C74 1DB8=4BB(cid:8) ,4 0A4 8= A46D;0A 2>=E4AB0C8>= F8C7 4G8BC8=6 064=284B C> 4G?;>A4 7>F
F4 20= 74;? C74< 6A>F <0A:4C B70A4 8= 0 B;>F <0A:4C 0=3 F8C7 4=CA4?A4=4DAB ;>>:8=6 C> BC0AC(cid:7)D?
1DB8=4BB4B F8C7 C74 BD??>AC >5 0 BCA>=6 1A0=3(cid:8) (cid:30)= ?0AC82D;0A(cid:6) F4 B44 0= >??>ACD=8CH C> 2>=E4AC ;4CC8=6B 0=3
<0=064<4=C 1DB8=4BB4B 8= ?A>E8=280; <0A:4CB C> ,8=:F>AC7(cid:8) (cid:23)H 9>8=8=6 DB F4 20= =>C >=;H BD??>AC C748A
4G8BC8=6 1DB8=4BB 1DC 0;B> >554A C74< 0 B0;4B >?4A0C8>=(cid:6) <>A4 C70= >55B4CC8=6 C74 ;>BB >5 C4=0=2H
03<8=8BCA0C8>= 544B 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:18)(cid:6) F7827 8= C74 20B4 >5 B><4 8=34?4=34=C B?4280;8BC ;4CC8=6B 064=284B F4 4BC8<0C4
2>D;3 022>D=C 5>A D? C> (cid:13)(cid:10)(cid:2) >5 C748A A4E4=D4(cid:8) ,8C7 0= 0E4A064 ,8=:F>AC7 5A0=278B43 >55824 ?>BC8=6 0 (cid:15)(cid:16)(cid:9)(cid:14)(cid:14)
10;0=24 14CF44= B0;4B 0=3 A4=C0; 8=2><4(cid:6) F4 20= 74;? C0;4=C43 >?4A0C>AB C> <>A4 C70= A4?;024 C78B A4E4=D4
;>BB(cid:8)
,4 A4<08= 341C(cid:7)5A44(cid:6) 0=3 C74 BCA4=6C7 >5 >DA 20B7 ?>B8C8>= 4=01;4B DB C> 2>=C8=D4 34E4;>?8=6 >DA 3868C0;
>554A8=6 0=3 ?A>E834B DB F8C7 >??>ACD=8C84B 8= C74 2DAA4=C <0A:4C C> 34;8E4A 6A>FC7 1>C7 1H BD??>AC8=6 C74
4G?0=B8>= ?;0=B >5 4G8BC8=6 5A0=278B44B 0=3 1H 74;?8=6 C74 2>=E4AB8>= >5 4BC01;8B743 1DB8=4BB4B C> C74
,8=:F>AC7 1A0=3(cid:8)
! (cid:20)(cid:23)(cid:26)(cid:19)(cid:30)(cid:24) !(cid:24) &(cid:26)(cid:23) (cid:20)!(cid:19)$(cid:22)(cid:18)
(cid:22) (cid:21) (cid:31) (cid:19)2,.0
(cid:25)8A42C>A
(cid:13)(cid:10) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17)
(cid:16)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
’4?>AC >5 C74 (cid:25)8A42C>AB
)74 38A42C>AB ?A4B4=C C748A A4?>AC F8C7 C74
58=0=280; BC0C4<4=CB >5 C74 2>D? 5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:8)
"$(cid:27) (cid:21)(cid:27)"(cid:19)(cid:30) (cid:19)(cid:21)&(cid:27)((cid:27)&+
)74 ?A8=28?0; 02C8E8CH >5 C74 6A>D? 8= C74 H40A
D=34A A4E84F F0B C70C >5 5A0=278B>A C> C74
,8=:F>AC7 4BC0C4 064=284B(cid:8)
(cid:22)(cid:27)((cid:27)(cid:22)(cid:23) (cid:22)%
(cid:22)= 8=C4A8< 38E834=3 >5 J(cid:19)(cid:10)(cid:14)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:10) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)(cid:5)
F0B 342;0A43 3DA8=6 C74 H40A(cid:8)
(cid:22)(cid:27)$(cid:23)(cid:21)&!$%
)74 38A42C>AB B7>F= 14;>F 70E4 74;3 >55824 3DA8=6
C74 F7>;4 >5 C74 ?4A8>3 5A>< (cid:11) (cid:31)0=D0AH (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16) C> C74
30C4 >5 C78B A4?>AC(cid:8)
( % (cid:22)6024
(cid:25) (cid:24) " (cid:22)6024
! " (cid:22);:8=
(cid:31) ( #82>;
$C74A 270=64B 8= 38A42C>AB 7>;38=6 >55824 0A4
0B 5>;;>FB(cid:20)
(cid:24) #4>7 K A4B86=43 (cid:13)(cid:10) (4?C4<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:22) (cid:31) (cid:25) #82>; K 0??>8=C43 (cid:11)(cid:17) $2C>14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
)74 38A42C>ABM A4= 5>A C74 H40A 8B B4C >DC
8= =>C4 (cid:14) C> C74 58=0=280; BC0C4<4=CB(cid:8)
(cid:25)!(cid:27) (cid:25) (cid:21)! (cid:21)(cid:23)$
)74 (cid:23)>0A3 >5 (cid:25)8A42C>AB 70B D=34AC0:4= 0 A424=C
C7>A>D67 A4E84F >5 C74 6A>D?MB 1D364CB 0=3
5>A420BCB 0=3 70B ?A>3D243 34C08;43 0=3 A40;8BC82
20B7 5;>F ?A>942C8>=B(cid:8) )74B4 20B7 5;>F ?A>942C8>=B(cid:6)
F74= 2>=B834A43 8= 2>=9D=2C8>= F8C7 C74 6A>D?MB
4G8BC8=6 D=3A0F= >E4A3A05C 5028;8C84B 0=3 20B7
(cid:4)8=2;D38=6 2>=B834A0C8>= >5 A40B>=01;4 ?>BB81;4
270=64B 8= CA038=6 ?4A5>A<0=24(cid:5)(cid:6) 34<>=BCA0C4
C70C C74 6A>D? 70B BD558284=C F>A:8=6 20?8C0; 5>A
C74 5>A4B4401;4 5DCDA4(cid:8) (cid:24)>=B4@D4=C;H(cid:6) C74
38A42C>AB 14;84E4 C70C C74 6A>D? 70B 034@D0C4
A4B>DA24B C> 2>=C8=D4 8CB >?4A0C8>=0; 4G8BC4=24(cid:8)
)74 58=0=280; BC0C4<4=CB 70E4 022>A38=6;H 144=
?A4?0A43 >= 0 6>8=6 2>=24A= 10B8B(cid:8)
)(cid:23)(cid:20)%(cid:27)&(cid:23)%
)74 6A>D?MB F41B8C4 8B FFF(cid:8)F8=:F>AC7?;2(cid:8)2><
)74 2><<4A280; F41B8C4 8B FFF(cid:8)F8=:F>AC7(cid:8)2>(cid:8)D:
%&(cid:19)&(cid:23)(cid:31)(cid:23) & !(cid:24) (cid:22)(cid:27)$(cid:23)(cid:21)&!$%G $(cid:23)%"! %(cid:27)(cid:20)(cid:27)(cid:30)(cid:27)&(cid:27)(cid:23)%
)74 38A42C>AB 0A4 A4B?>=B81;4 5>A ?A4?0A8=6 C74
(cid:28)A>D? (CA0C4682 ’4?>AC(cid:6) C74 ’4?>AC >5 C74 (cid:25)8A42C>AB
0=3 C74 58=0=280; BC0C4<4=CB 8= 022>A30=24 F8C7
0??;8201;4 ;0F 0=3 A46D;0C8>=B(cid:8)
(cid:24)>AB C> ?A4?0A4
58=0=280; BC0C4<4=CB 5>A 4027 58=0=280; H40A(cid:8) *=34A
C70C ;0F C74 38A42C>AB 70E4 4;42C43 C> ?A4?0A4 C74
58=0=280; BC0C4<4=CB 8= 022>A30=24 F8C7
(cid:30)=C4A=0C8>=0; (cid:27)8=0=280; ’4?>AC8=6 (C0=30A3B 0B
03>?C43 1H C74 (cid:26)DA>?40= *=8>=(cid:8) *=34A 2>AB C 0??A>E4 C74 58=0=280;
BC0C4<4=CB D=;4BB C74H 0A4 B0C8B5843 C70C C74H 68E4
0 CAD4 0=3 508A E84F >5 C74 BC0C4 >5 05508AB >5 C74
2>D? 0=3 >5 C74 ?A>58C >A ;>BB >5
C74 6A>D? 5>A C70C ?4A8>3(cid:8) (cid:30)= ?A4?0A8=6 C74B4
58=0=280; BC0C4<4=CB(cid:6) C74 38A42C>AB 0A4 A4@D8A43 C>(cid:20)
K
K
K
K
B4;42C BD8C01;4 022>D=C8=6 ?>;8284B 0=3 C74=
0??;H C74< 2>=B8BC4=C;H(cid:21)
<0:4 9D364<4=CB 0=3 022>D=C8=6 4BC8<0C4B
C70C 0A4 A40B>=01;4 0=3 ?AD34=C(cid:21)
BC0C4 C70C C74 58=0=280; BC0C4<4=CB 2>= C74
6>8=6 2>=24A= 10B8B D=;4BB 8C 8B 8=0??A>?A80C4
C> ?A4BD<4 C70C C74 2>=C8=D4
8= 1DB8=4BB(cid:8)
)74 38A42C>AB 0A4 A4B?>=B81;4 5>A :44?8=6 034@D0C4
022>D=C8=6 A42>A3B C70C 0A4 BD558284=C C> B7>F 0=3
4G?;08= C74 2>D?MB
CA0=B02C8>=B 0=3 38B2;>B4 F8C7 A40B>=01;4
022DA02H 0C 0=H C8<4 C74 58=0=280; ?>B8C8>= >5 C74
2>D? 0=3 4=01;4 C74< C>
4=BDA4 C70C C74 58=0=280; BC0C4<4=CB 2> A4B?>=B81;4
5>A B0546D0A38=6 C74 0BB4CB >5 C74 2>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:17)
’4?>AC >5 C74 (cid:25)8A42C>AB 2>=C8=D43
C74 6A>D? 0=3 74=24 5>A C0:8=6 A40B>=01;4 BC4?B
5>A C74 ?A4E4=C8>= 0=3 34C42C8>= >5 5A0D3 0=3
>C74A 8AA46D;0A8C84B(cid:8)
)74 38A42C>AB 0A4 A4B?>=B81;4 5>A C74 <08=C4=0=24
0=3 8=C46A8CH >5 C74 2>A?>A0C4 0=3 58=0=280;
8=5>A<0C8>= 8=2;D343 >= C74 2>= 8= C74 *=8C43 8=63>< 6>E4A=8=6 C74
?A4?0A0C8>= 0=3 38BB4<8=0C8>= >5 C74 58=0=280;
BC0C4<4=CB <0H 38554A 5A>< ;468B;0C8>= 8= >C74A
9DA8B382C8>=B(cid:8)
%&(cid:19)&(cid:23)(cid:31)(cid:23) & (cid:19)% &! (cid:22)(cid:27)%(cid:21)(cid:30)!%’$(cid:23) !(cid:24) (cid:27) (cid:24)!$(cid:31)(cid:19)&(cid:27)!
&! (cid:19)’(cid:22)(cid:27)&!$%
(> 50A 0B C74 38A42C>AB 0A4 0F0A4(cid:6) C74A4 8B =>
A4;4E0=C 0D38C 8=5>A<0C8>= (cid:4)0B 3458=43 1H (42C8>=
(cid:14)(cid:11)(cid:18) >5 C74 (cid:24)>5 F7827 C74
6A>D?MB 0D38C>AB 0A4 D=0F0A4(cid:6) 0=3 4027 38A42C>A
70B C0:4= 0;; C74 BC4?B C70C 74 >D67C C> 70E4 C0:4=
0B 0 38A42C>A 8= >A34A C> <0:4 785 0=H
A4;4E0=C 0D38C 8=5>A<0C8>= 0=3 C> 4BC01;8B7 C70C
C74 6A>D?MB 0D38C>AB 0A4 0F0A4 >5 C70C 8=5>A<0C8>=(cid:8)
(cid:22)(cid:27)$(cid:23)(cid:21)&!$%G (cid:27) (cid:22)(cid:23)(cid:31) (cid:27)&(cid:27)(cid:23)%
)78A3(cid:7)?0ACH (cid:25)8A42C>AMB 0=3 $55824ABM ;8018;8CH
8=BDA0=24 F0B 8= ?;024 5>A 0;; 38A42C>AB C7A>D67>DC
C74 58=0=280; H40A 0=3 8B 2DAA4=C;H 8= 5>A24(cid:8)
! (cid:20)(cid:23)(cid:26)(cid:19)(cid:30)(cid:24) !(cid:24) &(cid:26)(cid:23) (cid:20)!(cid:19)$(cid:22)(cid:18)
(cid:22) (cid:21) (cid:31) (cid:19)2,.0
(cid:25)8A42C>A
(cid:13)(cid:10) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17)
(cid:18)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
’4?>AC >5 C74 (cid:30)=34?4=34=C (cid:22)D38C>AB C> C74
"4<14AB >5 " ,8=:F>AC7 %;2
,4 70E4 0D38C43 C74 58=0=280; BC0C4<4=CB >5 "
,8=:F>AC7 %;2 5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16) >= ?064B (cid:11)(cid:11) C> (cid:13)(cid:16)(cid:8) )74 58=0=280; A4?>AC8=6
5A0<4F>A: C70C 70B 144= 0??;843 8= C748A
?A4?0A0C8>= 8B 0??;8201;4 ;0F 0=3 (cid:30)=C4A=0C8>=0;
(cid:27)8=0=280; ’4?>AC8=6 (C0=30A3B (cid:4)(cid:30)(cid:27)’(B(cid:5) 0B 03>?C43
1H C74 (cid:26)DA>?40= *=8>=(cid:6) 0=3 0B A460A3B C74
?0A4=C 2>A30=24 F8C7 C74 ?A>E8B8>=B >5 C74
(cid:24)>AC 8B <034 B>;4;H C> C74 2>3H(cid:6) 8= 022>A30=24 F8C7 (cid:24)70?C4A
(cid:13) >5 %0AC (cid:11)(cid:16) >5 C74 (cid:24)>A: 70B 144= D=34AC0:4= B> C70C F4
<867C BC0C4 C> C74 2>B4
<0CC4AB F4 0A4 A4@D8A43 C> BC0C4 C> C74< 8= 0
’4?>AC >5 C74 (cid:22)D38C>AB 0=3 5>A => >C74A ?DA?>B4(cid:8)
)> C74 5D;;4BC 4GC4=C ?4A<8CC43 1H ;0F(cid:6) F4 3> =>C
0224?C >A 0BBD<4 A4B?>=B818;8CH C> 0=H>=4 >C74A
C70= C74 2>3H(cid:6) 5>A >DA 0D38C F>A:(cid:6) 5>A C78B A4?>AC(cid:6) >A
5>A C74 >?8=8>=B F4 70E4 5>A<43(cid:8)
$0>;0.?4A0 =0>;:9>4-474?40> :1 /4=0.?:=> ,9/
,@/4?:=>
(cid:22)B 4G?;08=43 <>A4 5D;;H 8= C74 (C0C4<4=C >5
(cid:25)8A42C>ABM ’4B?>=B818;8C84B B4C >DC >= ?064B (cid:17) 0=3
(cid:18)(cid:6) C74 38A42C>AB 0A4 A4B?>=B81;4 5>A C74
?A4?0A0C8>= >5 C74 58=0=280; BC0C4<4=CB 0=3 5>A
148=6 B0C8B5843 C70C C74H 68E4 0 CAD4 0=3 508A
E84F(cid:8) $DA A4B?>=B818;8CH 8B C> 0D38C 0=3 4G?A4BB
0= >?8=8>= >= C74 58=0=280; BC0C4<4=CB 8=
022>A30=24 F8C7 0??;8201;4 ;0F 0=3
(cid:30)=C4A=0C8>=0; (C0=30A3B >= (cid:22)D38C8=6 (cid:4)* 0=3
(cid:30)A4;0=3(cid:5)(cid:8) )7>B4 BC0=30A3B A4@D8A4 DB C> 2>0A3MB (cid:26)C7820;
(C0=30A3B 5>A (cid:22)D38C>AB(cid:8)
%.:;0 :1 ?30 ,@/4? :1 ?30 149,9.4,7 >?,?0809?>
(cid:22)= 0D38C 8=E>;E4B >1C08=8=6 4E834=24 01>DC C74
0<>D=CB 0=3 38B2;>BDA4B 8= C74 58=0=280;
BC0C4<4=CB BD558284=C C> 68E4 A40B>=01;4
0BBDA0=24 C70C C74 58=0=280; BC0C4<4=CB 0A4 5A44
5A>< <0C4A80; <8BBC0C4<4=C(cid:6) F74C74A 20DB43 1H
5A0D3 >A 4AA>A(cid:8) )78B 8=2;D34B 0= 0BB4BB<4=C >5(cid:20)
F74C74A C74 022>D=C8=6 ?>;8284B 0A4 0??A>?A80C4
C> C74 6A>D?MB 0=3 C74 ?0A4=C 2>=B8BC4=C;H
0??;843 0=3 034@D0C4;H 38B2;>B43(cid:21) C74
A40B>=01;4=4BB >5 B86=85820=C 022>D=C8=6
4BC8<0C4B <034 1H C74 38A42C>AB(cid:21) 0=3 C74 >E4A0;;
?A4B4=C0C8>= >5 C74 58=0=280; BC0C4<4=CB(cid:8) (cid:30)=
0338C8>=(cid:6) F4 A403 0;; C74 58=0=280; 0=3 =>=(cid:7)
58=0=280; 8=5>A<0C8>= 8= C74 (cid:28)A>D? (CA0C4682
’4?>AC 0=3 C74 ’4?>AC >5 C74 (cid:25)8A42C>AB C> 834=C85H
<0C4A80; 8=2>=B8BC4=284B F8C7 C74 0D38C43
58=0=280; BC0C4<4=CB 0=3 C> 834=C85H 0=H
8=5>A<0C8>= C70C 8B 0??0A4=C;H <0C4A80;;H
8=2>AA42C 10B43 >=(cid:6) >A <0C4A80;;H 8=2>=B8BC4=C
F8C7(cid:6) C74 :=>F;4364 02@D8A43 1H DB 8= C74 2>DAB4
>5 ?4A5>A<8=6 C74 0D38C(cid:8) (cid:30)5 F4 142><4 0F0A4 >5
0=H 0??0A4=C <0C4A80; <8BBC0C4<4=CB >A
8=2>=B8BC4=284B F4 2>=B834A C74 8=B 5>A
>DA A4?>AC(cid:8)
!;494:9 :9 149,9.4,7 >?,?0809?>
(cid:30)= >DA >?8=8>= C74 58=0=280; BC0C4<4=CB(cid:20)
K
K
K
K
68E4 0 CAD4 0=3 508A E84F >5 C74 BC0C4 >5 C74
6A>D?MB 0=3 C74 ?0A4=C 2>5 C74 6A>D?MB
?A>58C 5>A C74 H40A C74= 4=343(cid:21)
70E4 144= ?A>?4A;H ?A4?0A43 8= 022>A30=24
F8C7 (cid:30)(cid:27)’(B 0B 03>?C43 1H C74 (cid:26)DA>?40=
*=8>=(cid:21)
C74 ?0A4=C 2>?4A;H ?A4?0A43 8= 022>A30=24
F8C7 (cid:30)(cid:27)’(B 0B 03>?C43 1H C74 (cid:26)DA>?40=
*=8>= 0=3 0B 0??;843 8= 022>A30=24 F8C7
C74 ?A>E8B8>=B >5 C74 (cid:24)>A30=24 F8C7 C74
A4@D8A4<4=CB >5 C74 (cid:24)>.=4-0/ -D ?30
(cid:21):8;,940> (cid:19).? (cid:10)(cid:8)(cid:8)(cid:14)
(cid:30)= >DA >?8=8>=(cid:6) 10B43 >= C74 F>A: D=34AC0:4= 8=
C74 2>DAB4 >5 C74 0D38C(cid:6) C74 8=5>A<0C8>= 68E4= 8=
C74 (cid:28)A>D? (CA0C4682 ’4?>AC 0=3 C74 ’4?>AC >5 C74
(cid:25)8A42C>AB 5>A C74 58=0=280; H40A 5>A F7827 C74
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:19)
’4?>AC >5 C74 (cid:30)=34?4=34=C (cid:22)D38C>AB C> C74
"4<14AB >5 " ,8=:F>AC7 %;2 2>=C8=D43
58=0=280; BC0C4<4=CB 0A4 ?A4?0A43 8B 2>=B8BC4=C
F8C7 C74 58=0=280; BC0C4<4=CB(cid:6) 0=3 C74B4 A4?>ACB
70E4 144= ?A4?0A43 8= 022>A30=24 F8C7
0??;8201;4 ;460; A4@D8A4<4=CB(cid:8)
(cid:31),??0=> :9 B34.3 B0 ,=0 =0<@4=0/ ?: =0;:=? -D
0C.0;?4:9
(cid:30)= ;867C >5 C74 :=>F;4364 0=3 D=34ABC0=38=6 >5
C74 ?0A4=C 2>=<4=C
>1C08=43 8= C74 2>DAB4 >5 C74 0D38C(cid:6) F4 70E4 =>C
834=C85843 <0C4A80; <8BBC0C4<4=CB 8= C74 (cid:28)A>D?
(CA0C4682 ’4?>AC >A C74 ’4?>AC >5 C74 (cid:25)8A42C>AB(cid:8)
,4 70E4 =>C78=6 C> A4?>AC 8= A4B?42C >5 C74
5>;;>F8=6 <0CC4AB F74A4 C74 (cid:24)> A4?>AC C> H>D 85(cid:6) 8= >DA
>?8=8>=(cid:20)
K
K
K
K
034@D0C4 022>D=C8=6 A42>A3B 70E4 =>C 144=
:4?C 1H C74 ?0A4=C 2>A A4CDA=B
034@D0C4 5>A >DA 0D38C 70E4 =>C 144=
A4248E43 5A>< 1A0=274B =>C E8B8C43 1H DB(cid:21) >A
C74 ?0A4=C 2>C 8= 06A44<4=C F8C7 C74 022>D=C8=6
A42>A3B 0=3 A4CDA=B(cid:21) >A
24AC08= 38B2;>BDA4B >5 38A42C>ABM
A4= B?4285843 1H ;0F 0A4 =>C
<034(cid:21) >A
F4 70E4 =>C A4248E43 0;; C74 8=5>A<0C8>=
0=3 4G?;0=0C8>=B F4 A4@D8A4 5>A >DA 0D38C(cid:8)
047 &@>?4,9 (cid:4)(4=8>A(C0CDC>AH(cid:22)D38C>A(cid:5)
5>A 0=3 >= 1470;5 >5 (cid:31)::=0 %?0;309> (cid:30)(cid:30)"
(C0CDC>AH (cid:22)D38C>A
(cid:11)(cid:15)(cid:10) (cid:22);34AB60C4 (CA44C
!>=3>=
(cid:26)(cid:24)(cid:11)(cid:22) (cid:14)(cid:22)(cid:23)
(cid:13)(cid:10) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17)
(cid:11)(cid:10)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:24)>=B>;830C43 (C0C4<4=C >5 (cid:24)><4
5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:21)! &(cid:27) ’(cid:27) (cid:25) !"(cid:23)$(cid:19)&(cid:27)! %
’4E4=D4
(cid:24)>BC >5 B0;4B
(cid:25)$!%% "$!(cid:24)(cid:27)&
(cid:22)3<8=8BCA0C8E4 4G?4=B4B
!"(cid:23)$(cid:19)&(cid:27) (cid:25) "$!(cid:24)(cid:27)&
(cid:27)8=0=24 8=2><4
"$!(cid:24)(cid:27)& (cid:20)(cid:23)(cid:24)!$(cid:23) &(cid:19)*(cid:19)&(cid:27)!
)0G0C8>=
&!&(cid:19)(cid:30) (cid:21)!(cid:31)"$(cid:23)(cid:26)(cid:23) %(cid:27)((cid:23) (cid:27) (cid:21)!(cid:31)(cid:23) (cid:24)!$ &(cid:26)(cid:23) +(cid:23)(cid:19)$
)>C0; 2><4 0CCA81DC01;4 C>(cid:20)
$F=4AB >5 C74 ?0A4=C
(cid:26)0A=8=6B ?4A B70A4 4G?A4BB43
8= ?4=24 ?4A B70A4(cid:20)
(cid:23)0B82
(cid:25)8;DC43
#>C4B
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:13)
(cid:15)
(cid:16)
(cid:17)
(cid:11)(cid:10)
(cid:13)(cid:4)(cid:13)(cid:14)(cid:14)(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:17)
(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:12)(cid:15)(cid:15)(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:10)(cid:3)
(cid:12)(cid:4)(cid:8)(cid:16)(cid:16)(cid:4)(cid:16)(cid:12)(cid:15)
(cid:2)(cid:10)(cid:4)(cid:15)(cid:12)(cid:11)(cid:4)(cid:10)(cid:17)(cid:9)(cid:3)
(cid:9)(cid:4)(cid:11)(cid:12)(cid:13)(cid:4)(cid:13)(cid:13)(cid:14)
(cid:15)(cid:9)(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:11)
(cid:9)(cid:4)(cid:12)(cid:9)(cid:14)(cid:4)(cid:17)(cid:11)(cid:17)
(cid:2)(cid:10)(cid:17)(cid:8)(cid:4)(cid:17)(cid:9)(cid:17)(cid:3)
(cid:9)(cid:4)(cid:9)(cid:10)(cid:14)(cid:4)(cid:8)(cid:10)(cid:8)
(cid:15)(cid:6)(cid:18)(cid:16)(cid:15)(cid:6)(cid:11)(cid:18)(cid:12)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:18)(cid:11)(cid:5)
(cid:14)(cid:6)(cid:13)(cid:11)(cid:13)(cid:6)(cid:19)(cid:10)(cid:11)
(cid:4)(cid:12)(cid:6)(cid:14)(cid:19)(cid:16)(cid:6)(cid:17)(cid:11)(cid:11)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:6)(cid:11)(cid:19)(cid:10)
(cid:18)(cid:19)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:19)
(cid:11)(cid:6)(cid:19)(cid:10)(cid:17)(cid:6)(cid:10)(cid:12)(cid:19)
(cid:4)(cid:13)(cid:19)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:14)(cid:15)(cid:11)
(cid:9)(cid:4)(cid:9)(cid:10)(cid:14)(cid:4)(cid:8)(cid:10)(cid:8)
(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:14)(cid:15)(cid:11)
(cid:16)(cid:6)(cid:16)(cid:12)
(cid:16)(cid:6)(cid:16)(cid:12)
(cid:11)(cid:11)(cid:8)(cid:19)(cid:15)
(cid:11)(cid:11)(cid:8)(cid:19)(cid:11)
)74 =>C4B >= ?064B (cid:11)(cid:19) C> (cid:13)(cid:16) 5>A< ?0AC >5 C74B4 58=0=280; BC0C4<4=CB
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:11)(cid:11)
(cid:24)>=B>;830C43 (C0C4<4=C >5 (cid:27)8=0=280; %>B8C8>=
(cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:19)%%(cid:23)&%
! (cid:5)(cid:21)’$$(cid:23) & (cid:19)%%(cid:23)&%
(cid:30)=C0=681;4 0BB4CB
%A>?4ACH(cid:6) ?;0=C 0=3 4@D8?<4=C
(cid:30)=E4BC<4=CB
)A034 0=3 >C74A A4248E01;4B
(cid:25)454AA43 C0G
(cid:21)’$$(cid:23) & (cid:19)%%(cid:23)&%
)A034 0=3 >C74A A4248E01;4B
)0G A4248E01;4
(cid:24)0B7 0=3 20B7 4@D8E0;4=CB
&!&(cid:19)(cid:30) (cid:19)%%(cid:23)&%
(cid:23)#’(cid:27)&+
%(cid:26)(cid:19)$(cid:23)(cid:26)!(cid:30)(cid:22)(cid:23)$%G (cid:23)#’(cid:27)&+
(cid:24)0;;43 D? B70A4 20?8C0;
(70A4 ?A4<8D<
$C74A A4B4AE4B
’4C08=43 40A=8=6B
&!&(cid:19)(cid:30) (cid:23)#’(cid:27)&+
(cid:30)(cid:27)(cid:19)(cid:20)(cid:27)(cid:30)(cid:27)&(cid:27)(cid:23)%
! (cid:5)(cid:21)’$$(cid:23) & (cid:30)(cid:27)(cid:19)(cid:20)(cid:27)(cid:30)(cid:27)&(cid:27)(cid:23)%
(cid:25)454AA43 C0G
(cid:21)’$$(cid:23) & (cid:30)(cid:27)(cid:19)(cid:20)(cid:27)(cid:30)(cid:27)&(cid:27)(cid:23)%
)A034 0=3 >C74A ?0H01;4B
)0G ?0H01;4
&!&(cid:19)(cid:30) (cid:30)(cid:27)(cid:19)(cid:20)(cid:27)(cid:30)(cid:27)&(cid:27)(cid:23)%
&!&(cid:19)(cid:30) (cid:23)#’(cid:27)&+ (cid:19) (cid:22) (cid:30)(cid:27)(cid:19)(cid:20)(cid:27)(cid:30)(cid:27)&(cid:27)(cid:23)%
#>C4B
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:11)(cid:11)
(cid:11)(cid:12)
(cid:11)(cid:13)
(cid:11)(cid:14)
(cid:11)(cid:19)
(cid:11)(cid:14)
(cid:11)(cid:15)
(cid:11)(cid:19)
(cid:11)(cid:16)
(cid:15)(cid:15)(cid:14)(cid:4)(cid:16)(cid:9)(cid:17)
(cid:9)(cid:9)(cid:13)(cid:4)(cid:11)(cid:13)(cid:15)
(cid:15)(cid:4)(cid:10)(cid:8)(cid:8)
(cid:15)(cid:9)(cid:13)(cid:4)(cid:14)(cid:13)(cid:12)
F
(cid:19)(cid:17)(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:11)
(cid:13)(cid:14)(cid:6)(cid:16)(cid:15)(cid:10)
(cid:17)(cid:6)(cid:12)(cid:10)(cid:10)
(cid:18)(cid:10)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:18)(cid:19)
(cid:12)(cid:6)(cid:12)(cid:12)(cid:12)
(cid:9)(cid:4)(cid:14)(cid:9)(cid:13)(cid:4)(cid:8)(cid:11)(cid:8)
(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:12)(cid:16)(cid:12)
(cid:9)(cid:4)(cid:11)(cid:12)(cid:15)(cid:4)(cid:14)(cid:17)(cid:11)
(cid:14)(cid:17)(cid:4)(cid:9)(cid:14)(cid:15)
(cid:10)(cid:4)(cid:17)(cid:15)(cid:10)(cid:4)(cid:8)(cid:15)(cid:10)
(cid:12)(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:4)(cid:17)(cid:11)(cid:10)
(cid:14)(cid:4)(cid:8)(cid:8)(cid:11)(cid:4)(cid:17)(cid:14)(cid:10)
(cid:14)(cid:11)(cid:4)(cid:14)(cid:14)(cid:14)
(cid:9)(cid:4)(cid:15)(cid:17)(cid:10)(cid:4)(cid:17)(cid:8)(cid:14)
(cid:13)(cid:9)(cid:4)(cid:10)(cid:17)(cid:13)
(cid:11)(cid:4)(cid:13)(cid:13)(cid:14)(cid:4)(cid:10)(cid:10)(cid:16)
(cid:13)(cid:4)(cid:12)(cid:14)(cid:12)(cid:4)(cid:8)(cid:17)(cid:13)
(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:6)(cid:11)(cid:17)(cid:13)
K
(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:14)
(cid:14)(cid:6)(cid:13)(cid:13)(cid:13)(cid:6)(cid:18)(cid:17)(cid:17)
(cid:16)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)(cid:6)(cid:11)(cid:13)(cid:19)
(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:16)(cid:16)(cid:16)
(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:10)(cid:16)
(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:19)(cid:15)
(cid:13)(cid:6)(cid:13)(cid:13)(cid:14)(cid:6)(cid:12)(cid:16)(cid:18)
(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:14)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:13)(cid:15)
(cid:9)(cid:14)(cid:4)(cid:9)(cid:14)(cid:12)
K
(cid:13)(cid:10)(cid:11)(cid:4)(cid:15)(cid:8)(cid:11)
F
(cid:13)(cid:10)(cid:11)(cid:4)(cid:15)(cid:8)(cid:11)
(cid:13)(cid:11)(cid:17)(cid:4)(cid:16)(cid:14)(cid:15)
(cid:18)(cid:10)(cid:10)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:16)
(cid:11)(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:16)(cid:18)
(cid:19)(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:14)
(cid:19)(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:14)
(cid:14)(cid:4)(cid:8)(cid:8)(cid:11)(cid:4)(cid:17)(cid:14)(cid:10)
(cid:16)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)(cid:6)(cid:11)(cid:13)(cid:19)
)74 58=0=280; BC0C4<4=CB F4A4 0??A>E43 1H C74 (cid:23)>0A3 >5 (cid:25)8A42C>AB >= (cid:13)(cid:10) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17) 0=3 F4A4 B86=43
>= 8CB 1470;5 1H(cid:20)
(cid:22) (cid:21) (cid:31) (cid:19)2,.0
(cid:25)8A42C>A
)74 =>C4B >= ?064B (cid:11)(cid:19) C> (cid:13)(cid:16) 5>A< ?0AC >5 C74B4 58=0=280; BC0C4<4=CB
(cid:11)(cid:12)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:24)>5 (cid:27)8=0=280; %>B8C8>=
(cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:19)%%(cid:23)&%
! (cid:5)(cid:21)’$$(cid:23) & (cid:19)%%(cid:23)&%
(cid:30)=E4BC<4=CB
(cid:21)’$$(cid:23) & (cid:19)%%(cid:23)&%
)A034 0=3 >C74A A4248E01;4B
(cid:24)0B7 0=3 20B7 4@D8E0;4=CB
&!&(cid:19)(cid:30) (cid:19)%%(cid:23)&%
(cid:23)#’(cid:27)&+
%(cid:26)(cid:19)$(cid:23)(cid:26)!(cid:30)(cid:22)(cid:23)$%G (cid:23)#’(cid:27)&+
(cid:24)0;;43 D? B70A4 20?8C0;
(70A4 ?A4<8D<
$C74A A4B4AE4B
’4C08=43 40A=8=6B
&!&(cid:19)(cid:30) (cid:23)#’(cid:27)&+
(cid:30)(cid:27)(cid:19)(cid:20)(cid:27)(cid:30)(cid:27)&(cid:27)(cid:23)%
(cid:21)’$$(cid:23) & (cid:30)(cid:27)(cid:19)(cid:20)(cid:27)(cid:30)(cid:27)&(cid:27)(cid:23)%
)A034 0=3 >C74A ?0H01;4B
)0G ?0H01;4
&!&(cid:19)(cid:30) (cid:30)(cid:27)(cid:19)(cid:20)(cid:27)(cid:30)(cid:27)&(cid:27)(cid:23)%
&!&(cid:19)(cid:30) (cid:23)#’(cid:27)&+ (cid:19) (cid:22) (cid:30)(cid:27)(cid:19)(cid:20)(cid:27)(cid:30)(cid:27)&(cid:27)(cid:23)%
(cid:24)>58C 5>A C74 58=0=280; H40A
#>C4B
(cid:11)(cid:13)
(cid:11)(cid:14)
(cid:11)(cid:15)
(cid:11)(cid:16)
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:14)(cid:11)(cid:4)(cid:11)(cid:9)(cid:16)
(cid:14)(cid:11)(cid:4)(cid:11)(cid:9)(cid:16)
(cid:10)(cid:4)(cid:12)(cid:15)(cid:12)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:11)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:4)(cid:11)(cid:17)(cid:15)
(cid:10)(cid:4)(cid:16)(cid:17)(cid:15)(cid:4)(cid:14)(cid:16)(cid:8)
(cid:10)(cid:4)(cid:17)(cid:14)(cid:8)(cid:4)(cid:17)(cid:17)(cid:16)
(cid:14)(cid:11)(cid:4)(cid:14)(cid:14)(cid:14)
(cid:9)(cid:4)(cid:15)(cid:17)(cid:10)(cid:4)(cid:17)(cid:8)(cid:14)
(cid:13)(cid:9)(cid:4)(cid:10)(cid:17)(cid:13)
(cid:9)(cid:4)(cid:8)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:15)(cid:9)(cid:17)
(cid:10)(cid:4)(cid:17)(cid:14)(cid:8)(cid:4)(cid:13)(cid:16)(cid:14)
F
(cid:12)(cid:9)(cid:10)
(cid:12)(cid:9)(cid:10)
(cid:12)(cid:9)(cid:10)
(cid:10)(cid:4)(cid:17)(cid:14)(cid:8)(cid:4)(cid:17)(cid:17)(cid:16)
(cid:17)(cid:8)(cid:14)(cid:4)(cid:9)(cid:8)(cid:16)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:13)(cid:11)(cid:18)
(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:13)(cid:11)(cid:18)
(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:13)(cid:6)(cid:14)(cid:18)(cid:11)
(cid:14)(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:12)(cid:16)
(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:14)(cid:6)(cid:18)(cid:10)(cid:17)
(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:15)
(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:16)(cid:16)(cid:16)
(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:10)(cid:16)
(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:19)(cid:15)
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:10)(cid:6)(cid:16)(cid:17)(cid:11)
(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:18)
(cid:12)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:11)(cid:19)(cid:18)
(cid:13)(cid:18)(cid:19)
(cid:12)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:15)(cid:18)(cid:17)
(cid:12)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:15)(cid:18)(cid:17)
(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:15)
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:14)(cid:6)(cid:17)(cid:11)(cid:13)
)74 58=0=280; BC0C4<4=CB F4A4 0??A>E43 1H C74 (cid:23)>0A3 >5 (cid:25)8A42C>AB >= (cid:13)(cid:10) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17) 0=3 F4A4 B86=43
>= 8CB 1470;5 1H(cid:20)
(cid:22) (cid:21) (cid:31) (cid:19)2,.0
(cid:25)8A42C>A
(cid:24)>C4B >= ?064B (cid:11)(cid:19) C> (cid:13)(cid:16) 5>A< ?0AC >5 C74B4 58=0=280; BC0C4<4=CB
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:11)(cid:13)
(cid:24)>=B>;830C43 (C0C4<4=C >5 (cid:24)70=64B 8= (cid:26)@D8CH
5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(70A4
20?8C0;
J
(70A4
?A4<8D<
J
(70A4 >?C8>=
A4B4AE4
J
’4C08=43
40A=8=6B
J
)>C0;
4@D8CH
J
(cid:20),7,9.0 ,? (cid:9) (cid:28),9@,=D (cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:13)
(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:13)(cid:18)(cid:11)
(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:6)(cid:14)(cid:16)(cid:19)
(cid:14)(cid:17)(cid:6)(cid:14)(cid:18)(cid:18)
(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:19)(cid:17)(cid:11)
(cid:14)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:10)(cid:19)
(cid:21)3,920> 49 0<@4?D
)>C0; 2><4
&=,9>,.?4:9> B4?3 :B90=> 49 ?304=
.,;,.4?D ,> :B90=>
(cid:30)BBD4 >5 B70A4 20?8C0;
(70A4 >?C8>=B 4G4A28B43
(cid:25)8E834=3B
(70A4(cid:7)10B43 ?0H<4=C
K
(cid:12)(cid:18)(cid:15)
K
K
K
K
K
(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:14)(cid:15)(cid:11)
(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:14)(cid:15)(cid:11)
(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:14)(cid:11)(cid:15)
(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
K
K
K
(cid:4)(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:5)
K
(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:19)
K
K
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)(cid:5)
K
(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:10)
K
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)(cid:5)
(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:19)
(cid:20),7,9.0 ,? (cid:11)(cid:9) (cid:22)0.08-0= (cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:13)
(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:16)(cid:16)(cid:16)
(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:10)(cid:16)
(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:19)(cid:15)
(cid:13)(cid:6)(cid:13)(cid:13)(cid:14)(cid:6)(cid:12)(cid:16)(cid:18)
(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:14)(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:13)(cid:15)
(cid:21)3,920> 49 0<@4?D
)>C0; 2><4
&=,9>,.?4:9> B4?3 :B90=> 49 ?304=
.,;,.4?D ,> :B90=>
(cid:25)8E834=3B
K
K
K
K
K
K
(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:12)(cid:10)
(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:12)(cid:10)
(cid:4)(cid:19)(cid:10)(cid:14)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:10)(cid:5)
(cid:4)(cid:19)(cid:10)(cid:14)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:10)(cid:5)
(cid:20),7,9.0 ,? (cid:11)(cid:9) (cid:22)0.08-0= (cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
(cid:14)(cid:11)(cid:4)(cid:14)(cid:14)(cid:14)
(cid:9)(cid:4)(cid:15)(cid:17)(cid:10)(cid:4)(cid:17)(cid:8)(cid:14)
(cid:13)(cid:9)(cid:4)(cid:10)(cid:17)(cid:13)
(cid:11)(cid:4)(cid:13)(cid:13)(cid:14)(cid:4)(cid:10)(cid:10)(cid:16)
(cid:13)(cid:4)(cid:12)(cid:14)(cid:12)(cid:4)(cid:8)(cid:17)(cid:13)
)74 =>C4B >= ?064B (cid:11)(cid:19) C> (cid:13)(cid:16) 5>A< ?0AC >5 C74B4 58=0=280; BC0C4<4=CB
(cid:11)(cid:14)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:24)>5 (cid:24)70=64B 8= (cid:26)@D8CH
5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(70A4
20?8C0;
J
(70A4
?A4<8D<
J
(70A4 >?C8>=
A4B4AE4
J
’4C08=43
40A=8=6B
J
)>C0;
4@D8CH
J
(cid:20),7,9.0 ,? (cid:9) (cid:28),9@,=D (cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:13)
(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:13)(cid:18)(cid:11)
(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:6)(cid:14)(cid:16)(cid:19)
(cid:14)(cid:17)(cid:6)(cid:14)(cid:18)(cid:18)
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:19)(cid:6)(cid:11)(cid:11)(cid:12)
(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:17)(cid:18)(cid:6)(cid:14)(cid:15)(cid:10)
(cid:21)3,920> 49 0<@4?D
)>C0; 2><4
&=,9>,.?4:9> B4?3 :B90=> 49 ?304=
.,;,.4?D ,> :B90=>
(cid:30)BBD4 >5 B70A4 20?8C0;
(70A4 >?C8>=B 4G4A28B43
(cid:25)8E834=3B
(70A4(cid:7)10B43 ?0H<4=C
K
(cid:12)(cid:18)(cid:15)
K
K
K
K
K
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:14)(cid:6)(cid:17)(cid:11)(cid:13)
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:14)(cid:6)(cid:17)(cid:11)(cid:13)
(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:14)(cid:11)(cid:15)
(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
K
K
K
(cid:4)(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:5)
K
(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:19)
K
K
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)(cid:5)
K
(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:10)
K
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)(cid:5)
(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:19)
(cid:20),7,9.0 ,? (cid:11)(cid:9) (cid:22)0.08-0= (cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:13)
(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:16)(cid:16)(cid:16)
(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:10)(cid:16)
(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:19)(cid:15)
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:10)(cid:6)(cid:16)(cid:17)(cid:11)
(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:18)
(cid:21)3,920> 49 0<@4?D
)>C0; 2><4
&=,9>,.?4:9> B4?3 :B90=> 49 ?304=
.,;,.4?D ,> :B90=>
(cid:25)8E834=3B
K
K
K
K
K
K
(cid:19)(cid:10)(cid:16)(cid:6)(cid:11)(cid:10)(cid:18)
(cid:19)(cid:10)(cid:16)(cid:6)(cid:11)(cid:10)(cid:18)
(cid:4)(cid:19)(cid:10)(cid:14)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:10)(cid:5)
(cid:4)(cid:19)(cid:10)(cid:14)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:10)(cid:5)
(cid:20),7,9.0 ,? (cid:11)(cid:9) (cid:22)0.08-0= (cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
(cid:14)(cid:11)(cid:4)(cid:14)(cid:14)(cid:14)
(cid:9)(cid:4)(cid:15)(cid:17)(cid:10)(cid:4)(cid:17)(cid:8)(cid:14)
(cid:13)(cid:9)(cid:4)(cid:10)(cid:17)(cid:13)
(cid:9)(cid:4)(cid:8)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:15)(cid:9)(cid:17)
(cid:10)(cid:4)(cid:17)(cid:14)(cid:8)(cid:4)(cid:13)(cid:16)(cid:14)
)74 =>C4B >= ?064B (cid:11)(cid:19) C> (cid:13)(cid:16) 5>A< ?0AC >5 C74B4 58=0=280; BC0C4<4=CB
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:11)(cid:15)
(cid:24)>=B>;830C43 (C0C4<4=C >5 (cid:24)0B7 (cid:27);>FB
5>A C74 .40A (cid:26)=343 (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
#>C4B
(cid:11)
(cid:21),>3 17:B> 1=:8 :;0=,?492 ,.?4A4?40>
(cid:24)0B7 64=4A0C43 5A>< >?4A0C8>=B
)0G ?083
#4C 20B7 5A>< >?4A0C8=6 02C8E8C84B
(cid:21),>3 17:B> 1=:8 49A0>?492 ,.?4A4?40>
%DA270B4 >5 8=C0=681;4 58G43 0BB4CB
%DA270B4 >5 C0=681;4 58G43 0BB4CB
(cid:30)=C4A4BC A4248E43
#4C 20B7 5A>< 8=E4BC8=6 02C8E8C84B
(cid:21),>3 17:B> 1=:8 149,9.492 ,.?4A4?40>
(70A4 8BBD4
(cid:26)@D8CH 38E834=3B ?083
#4C 20B7 5A>< 58=0=28=6 02C8E8C84B
(cid:2)(cid:22)0.=0,>0(cid:3)(cid:7)49.=0,>0 49 .,>3 ,9/ .,>3 0<@4A,709?>
(cid:21),>3 ,9/ .,>3 0<@4A,709?> ,? -02499492 :1 D0,=
(cid:21),>3 ,9/ .,>3 0<@4A,709?> ,? 09/ :1 D0,=
(cid:12)
(cid:12)
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:9)(cid:4)(cid:13)(cid:14)(cid:17)(cid:4)(cid:9)(cid:16)(cid:13)
(cid:2)(cid:12)(cid:13)(cid:11)(cid:4)(cid:9)(cid:14)(cid:15)(cid:3)
(cid:9)(cid:4)(cid:9)(cid:9)(cid:14)(cid:4)(cid:8)(cid:9)(cid:16)
(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:9)(cid:4)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:3)
(cid:2)(cid:9)(cid:10)(cid:16)(cid:4)(cid:8)(cid:9)(cid:15)(cid:3)
(cid:15)(cid:9)(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:11)
(cid:2)(cid:9)(cid:15)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:17)(cid:10)(cid:3)
F
(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:11)(cid:4)(cid:10)(cid:13)(cid:16)(cid:3)
(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:11)(cid:4)(cid:10)(cid:13)(cid:16)(cid:3)
(cid:2)(cid:9)(cid:17)(cid:13)(cid:4)(cid:14)(cid:11)(cid:10)(cid:3)
(cid:11)(cid:4)(cid:9)(cid:14)(cid:15)(cid:4)(cid:15)(cid:8)(cid:12)
(cid:10)(cid:4)(cid:17)(cid:15)(cid:10)(cid:4)(cid:8)(cid:15)(cid:10)
(cid:11)(cid:6)(cid:19)(cid:11)(cid:13)(cid:6)(cid:16)(cid:16)(cid:19)
(cid:4)(cid:14)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:14)(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:15)(cid:10)
(cid:4)(cid:11)(cid:10)(cid:17)(cid:6)(cid:14)(cid:17)(cid:17)(cid:5)
(cid:4)(cid:16)(cid:13)(cid:19)(cid:5)
(cid:18)(cid:19)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:19)
(cid:4)(cid:11)(cid:18)(cid:6)(cid:12)(cid:17)(cid:17)(cid:5)
(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:10)
(cid:4)(cid:18)(cid:12)(cid:13)(cid:6)(cid:19)(cid:15)(cid:16)(cid:5)
(cid:4)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:15)(cid:16)(cid:5)
(cid:16)(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:12)(cid:11)(cid:17)
(cid:12)(cid:6)(cid:15)(cid:10)(cid:15)(cid:6)(cid:14)(cid:18)(cid:17)
(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:14)
)74 =>C4B >= ?064B (cid:11)(cid:19) C> (cid:13)(cid:16) 5>A< ?0AC >5 C74B4 58=0=280; BC0C4<4=CB
(cid:11)(cid:16)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:24)>5 (cid:24)0B7 (cid:27);>FB
(cid:27)>A C74 .40A (cid:26)=343 (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
#>C4B
(cid:11)
(cid:21),>3 17:B> 1=:8 :;0=,?492 ,.?4A4?40>
(cid:24)0B7 64=4A0C43 5A>< >?4A0C8>=B
)0G ?083
#4C 20B7 5A>< >?4A0C8=6 02C8E8C84B
(cid:21),>3 17:B> 1=:8 49A0>?492 ,.?4A4?40>
(cid:30)=C4A4BC A4248E43
(cid:25)8E834=3B A4248E43
#4C 20B7 5A>< 8=E4BC8=6 02C8E8C84B
(cid:21),>3 17:B> 1=:8 149,9.492 ,.?4A4?40>
(70A4 8BBD4
(cid:26)@D8CH 38E834=3B ?083
#4C 20B7 5A>< 58=0=28=6 02C8E8C84B
(cid:27)9.=0,>0 49 .,>3 ,9/ .,>3 0<@4A,709?>
(cid:21),>3 ,9/ .,>3 0<@4A,709?> ,? -02499492 :1 D0,=
(cid:21),>3 ,9/ .,>3 0<@4A,709?> ,? 09/ :1 D0,=
(cid:12)
(cid:12)
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:10)(cid:10)(cid:17)(cid:4)(cid:9)(cid:17)(cid:8)
F
(cid:10)(cid:10)(cid:17)(cid:4)(cid:9)(cid:17)(cid:8)
(cid:10)(cid:4)(cid:8)(cid:15)(cid:17)
(cid:17)(cid:8)(cid:12)(cid:4)(cid:8)(cid:14)(cid:8)
(cid:17)(cid:8)(cid:14)(cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:17)
F
(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:11)(cid:4)(cid:10)(cid:13)(cid:16)(cid:3)
(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:11)(cid:4)(cid:10)(cid:13)(cid:16)(cid:3)
(cid:10)(cid:4)(cid:8)(cid:15)(cid:9)
(cid:12)(cid:10)(cid:9)(cid:4)(cid:11)(cid:10)(cid:14)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:4)(cid:11)(cid:17)(cid:15)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:4)(cid:12)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:13)(cid:12)(cid:19)(cid:5)
(cid:4)(cid:13)(cid:17)(cid:12)(cid:5)
(cid:4)(cid:12)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:11)(cid:5)
(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:17)(cid:19)
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:13)(cid:13)
(cid:16)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:10)
(cid:4)(cid:18)(cid:12)(cid:13)(cid:6)(cid:19)(cid:15)(cid:16)(cid:5)
(cid:4)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:15)(cid:16)(cid:5)
(cid:16)(cid:14)(cid:6)(cid:12)(cid:17)(cid:16)
(cid:13)(cid:15)(cid:17)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:10)
(cid:14)(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:12)(cid:16)
)74 =>C4B >= ?064B (cid:11)(cid:19) C> (cid:13)(cid:16) 5>A< ?0AC >5 C74B4 58=0=280; BC0C4<4=CB
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:11)(cid:17)
#>C4B C> C74 (C0C4<4=CB >5 (cid:24)0B7 (cid:27);>FB
5>A C74 .40A (cid:26)=343 (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:9)(cid:6) $(cid:23)(cid:21)! (cid:21)(cid:27)(cid:30)(cid:27)(cid:19)&(cid:27)! !(cid:24) "$!(cid:24)(cid:27)& (cid:20)(cid:23)(cid:24)!$(cid:23) &(cid:19)* &! (cid:21)(cid:19)%(cid:26) (cid:25)(cid:23) (cid:23)$(cid:19)&(cid:23)(cid:22) (cid:24)$!(cid:31) !"(cid:23)$(cid:19)&(cid:27)! %
(cid:25)=:@;
%A>58C 145>A4 C0G
(cid:25)4?A4280C8>= 0<>AC8B0C8>= 0=3 8<4
(cid:30)=2A40B4 8= CA034 0=3 >C74A A4248E01;4B
(cid:4)(cid:25)42A40B4(cid:5)(cid:9)8=2A40B4 8= CA034 0=3 >C74A ?0H01;4B
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:9)(cid:4)(cid:12)(cid:9)(cid:14)(cid:4)(cid:17)(cid:11)(cid:17)
(cid:11)(cid:14)(cid:16)(cid:4)(cid:10)(cid:12)(cid:17)
F
(cid:2)(cid:15)(cid:9)(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:11)(cid:3)
(cid:9)(cid:4)(cid:15)(cid:9)(cid:11)(cid:4)(cid:16)(cid:8)(cid:13)
(cid:2)(cid:17)(cid:14)(cid:4)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:3)
(cid:2)(cid:12)(cid:15)(cid:4)(cid:14)(cid:11)(cid:13)(cid:3)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:11)(cid:6)(cid:19)(cid:10)(cid:17)(cid:6)(cid:10)(cid:12)(cid:19)
(cid:12)(cid:17)(cid:15)(cid:6)(cid:14)(cid:16)(cid:16)
(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:19)
(cid:4)(cid:18)(cid:19)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:5)
(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:10)(cid:18)(cid:6)(cid:14)(cid:18)(cid:15)
(cid:4)(cid:12)(cid:17)(cid:16)(cid:6)(cid:11)(cid:10)(cid:10)(cid:5)
(cid:18)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:18)(cid:14)
(cid:21),>3 2090=,?0/ 1=:8 :;0=,?4:9>
(cid:9)(cid:4)(cid:13)(cid:14)(cid:17)(cid:4)(cid:9)(cid:16)(cid:13)
(cid:9)(cid:4)(cid:17)(cid:9)(cid:11)(cid:4)(cid:14)(cid:14)(cid:17)
(cid:21):8;,9D
%A>58C 145>A4 C0G
(cid:25)8E834=3 8=2><4
(cid:25)42A40B4(cid:9)(cid:4)8=2A40B4(cid:5) 8= CA034 0=3 >C74A A4248E01;4B
(cid:21),>3 2090=,?0/ 1=:8 :;0=,?4:9>
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:17)(cid:8)(cid:14)(cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:9)
(cid:2)(cid:17)(cid:8)(cid:14)(cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:17)(cid:3)
(cid:2)(cid:16)(cid:3)
(cid:10)(cid:10)(cid:17)(cid:4)(cid:9)(cid:17)(cid:16)
(cid:10)(cid:10)(cid:17)(cid:4)(cid:9)(cid:17)(cid:8)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:15)(cid:6)(cid:11)(cid:10)(cid:12)
(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:13)(cid:13)(cid:5)
(cid:4)(cid:11)(cid:13)(cid:11)(cid:5)
(cid:4)(cid:12)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:5)
(cid:4)(cid:12)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:13)(cid:12)(cid:19)(cid:5)
(cid:10)(cid:6) (cid:21)(cid:19)%(cid:26) (cid:19) (cid:22) (cid:21)(cid:19)%(cid:26) (cid:23)#’(cid:27)((cid:19)(cid:30)(cid:23) &%
)74 0<>D=CB 38B2;>B43 >= C74 (C0C4<4=CB >5 (cid:24)0B7 (cid:27);>FB 8= A4B?42C >5 20B7 0=3 20B7 4@D8E0;4=CB 0A4 8=
A4B?42C >5 C74B4 (C0C4<4=C >5 (cid:27)8=0=280; %>B8C8>= 0<>D=CB(cid:20)
+0,= 09/0/ (cid:11)(cid:9) (cid:22)0.08-0= (cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
(cid:28)A>D?
(cid:13)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:12)(cid:9)(cid:11)(cid:16)
J
(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:16)
J
(cid:24)0B7 0=3 20B7 4@D8E0;4=CB
(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:17)(cid:12)
(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:14)
+0,= 09/0/ (cid:11)(cid:9) (cid:22)0.08-0= (cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:13)
(cid:28)A>D?
(cid:13)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:12)(cid:9)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:24)0B7 0=3 20B7 4@D8E0;4=CB
(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:14)
(cid:12)(cid:6)(cid:15)(cid:10)(cid:15)(cid:6)(cid:14)(cid:18)(cid:17)
(cid:13)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:12)(cid:9)(cid:11)(cid:16)
J
(cid:14)(cid:12)(cid:13)(cid:6)(cid:13)(cid:19)(cid:17)
(cid:13)(cid:11)(cid:9)(cid:11)(cid:12)(cid:9)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:14)(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:12)(cid:16)
(cid:24)>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
#>C4B C> C74 (cid:24)>=B>;830C43 (cid:27)8=0=280; (C0C4<4=CB
5>A C74 H40A (cid:26)=343 (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
%&(cid:19)&’&!$+ (cid:27) (cid:24)!$(cid:31)(cid:19)&(cid:27)!
(cid:9)(cid:6)
" ,8=:F>AC7 %;2 8B 0 ?D1;82 2>55824 033A4BB 20= 14 5>D=3 >= C74 (cid:28)4=4A0; (cid:30)=5>A<0C8>= ?064(cid:8)
(cid:10)(cid:6) (cid:19)(cid:21)(cid:21)!’ &(cid:27) (cid:25) "!(cid:30)(cid:27)(cid:21)(cid:27)(cid:23)%
(cid:20),>4> :1 ;=0;,=,?4:9
)74 58=0=280; BC0C4<4=CB 70E4 144= ?A4?0A43 D=34A C74 78BC>A820; 2>BC 2>=E4=C8>=(cid:6) F8C7 C74 4G24?C8>= >5
58=0=280; 8=BCAD<4=CB 0B B4C >DC 14;>F(cid:6) 0=3 8= 022>A30=24 F8C7 (cid:30)=C4A=0C8>=0; (cid:27)8=0=280; ’4?>AC8=6 (C0=30A3B
03>?C43 1H C74 (cid:26)DA>?40= *=8>= (cid:4)N(cid:30)(cid:27)’(O(cid:5)(cid:8) )74 5>;;>F8=6 ?A8=28?0; 022>D=C8=6 ?>;8284B 70E4 144= 0??;843
2>=B8BC4=C;H 8= 340;8=6 F8C7 8C4=B834A43 <0C4A80; 8= A4;0C8>= C> C74 58=0=280; BC0C4<4=CB(cid:8)
(cid:20),>4> :1 .:9>:74/,?4:9
)74 6A>D? 58=0=280; BC0C4<4=CB 2>=B>;830C4 C74 58=0=280; BC0C4<4=CB >5 " ,8=:F>AC7 %;2 0=3 0;; 8CB
BD1B8380AH D=34AC0:8=6B(cid:8) (cid:22);; BD1B8380AH 2>C4A<8=>DB H40A 4=3B(cid:8)
(cid:22)2@D8B8C8>=B >5 2>=B>;830C43 0A4 022>D=C43 5>A DB8=6 C74 ?DA270B4 <4C7>3(cid:6) 1H 0;;>20C8=6
C748A 02@D8B8C8>= 2>BC C> C74 02@D8A43 834=C85801;4 0BB4CB 0=3 ;8018;8C84B 0C C74 C8<4 >5 02@D8B8C8>=(cid:8) ,74A4 C74
02@D8B8C8>= 2>BC 4G2443B C74 =4C 508A E0;D4 >5 C74 02@D8A43 0BB4CB 0=3 ;8018;8C84B(cid:6) C74 38554A4=24 8B A42>6=8B43
0B 6>>3F8;;(cid:8) (cid:28)>>3F8;; 8B =>C 0<>AC8B43 1DC 8B C4BC43 5>A 8F= >=;H
8= C74 4E4=C >5 8 ,9/ 49?0=;=0?,?4:9> 49 4>>@0 -@? 9:? D0? 0110.?4A0
(cid:22) =D<14A >5 =4F BC0=30A3B 0=3 0<4=3<4=CB C> 4G8BC8=6 BC0=30A3B 70E4 144= ?D1;8B743 F7827 0A4
<0=30C>AH(cid:6) 1DC 0A4 =>C 45542C8E4 5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:8) )74 (cid:25)8A42C>AB 3> =>C 0=C828?0C4 C70C
C74 03>?C8>= >5 C74B4 A4E8B43 BC0=30A3B 0=3 8=C4A?A4C0C8>=B F8;; 70E4 0 B86=85820=C 8= C74 586DA4B
8=2;D343 8= C74 58=0=280; BC0C4<4=CB 8= C74 ?4A8>3 >5 8=8C80; 0??;820C8>= >C74A C70= C74 5>;;>F8=6(cid:20)
(cid:30)(cid:27)’((cid:19)(cid:27)8=0=280;(cid:30)=BCAD<4=CB
)74 BC0=30A3 8B 45542C8E4 5>A ?4A8>3B 1468==8=6 >= >A 05C4A (cid:11) (cid:31)0=D0AH (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:18)(cid:8)
)74 BC0=30A3 <0:4B BD1BC0=C80; 270=64B C> C74 <40BDA4<4=C >5 58=0=280; 0BB4CB 0=3 58=0=280; ;8018;8C84B(cid:8)
)74A4 F8;; >=;H 14 C7A44 20C46>A84B >5 58=0=280; 0BB4CB F74A41H 58=0=280; 0BB4CB 0A4 A42>6=8B43 0C 48C74A 508A
E0;D4 C7A>D67 ?A>58C 0=3 ;>BB(cid:6) 508A E0;D4 C7A>D67 >C74A 2><4 >A <40BDA43 0C 0<>AC8B43
2>BC(cid:8) $= 03>?C8>= >5 C74 BC0=30A3(cid:6) C74 6A>D? F8;; 70E4 C> A4(cid:7)34C4A<8=4 C74 2;0BB85820C8>= >5 8CB 58=0=280;
0BB4CB 10B43 >= C74 1DB8=4BB <>34; 5>A 4027 20C46>AH >5 58=0=280; 0BB4C(cid:8) )78B 8B =>C 2>=B834A43 ;8:4;H C> 68E4
A8B4 C> 0=H B86=85820=C 039DBC<4=CB >C74A C70= A42;0BB85820C8>=B(cid:8)
)74 ?A8=28?0; 270=64 C> C74 <40BDA4<4=C >5 58=0=280; 0BB4CB <40BDA43 0C 0<>AC8B43 2>BC >A 508A E0;D4
C7A>D67 >C74A 2><4 8B C70C 86=8B43 >= 0= 4G?42C43 ;>BB 10B8B
2> C74 2DAA4=C 8=2DAA43 ;>BB 0??A>027(cid:8) (cid:22)B BD27(cid:6) F74A4 C74A4 0A4 4G?42C43 C> 14 2A438C ;>BB4B C74B4
0A4 A42>6=8B43 8= ?A>58C >A ;>BB(cid:8) (cid:27)>A 58=0=280; 0BB4CB <40BDA43 0C 0<>AC8B43 2>BC C74 20AAH8=6 0<>D=C >5 C74
0BB4C 8B A43D243 5>A C74 ;>BB 0;;>F0=24(cid:8) (cid:27)>A 58=0=280; 0BB4CB <40BDA43 0C 508A E0;D4 C7A>D67 >C74A
2><4 C74 ;>BB 0;;>F0=24 8B A42>6=8B43 8= >C74A 2><4 0=3 3>4B =>C
A43D24 C74 20AAH8=6 0<>D=C >5 C74 58=0=280; 0BB4C(cid:8)
">BC 58=0=280; ;8018;8C84B F8;; 2>=C8=D4 C> 14 20AA843 0C 0<>AC8B43 2>BC(cid:6) 7>F4E4A(cid:6) B><4 58=0=280; ;8018;8C84B F8;;
14 A4@D8A43 C> 14 <40BDA43 0C 508A E0;D4 C7A>D67 ?A>58C >A ;>BB(cid:6) 5>A 4G06=8B43 8= >C74A 2><4(cid:8)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:11)(cid:19)
#>C4B C> C74 (cid:24)>=B>;830C43 (cid:27)8=0=280; (C0C4<4=CB 2>=C8=D43
5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:10)(cid:6) (cid:19)(cid:21)(cid:21)!’ &(cid:27) (cid:25) "!(cid:30)(cid:27)(cid:21)(cid:27)(cid:23)% (cid:2).:9?49@0/(cid:3)
(cid:30)(cid:27)’((cid:11)(cid:15)K’4E4=D45A><2>=CA02CBF8C72DBC><4AB
)74 BC0=30A3 70B 144= 34E4;>?43 C> ?A>E834 0 2>5 ?A8=28?;4B 8= ?A4B4=C8=6 C74 =0CDA4(cid:6)
0<>D=C(cid:6) C8<8=6 0=3 D=24AC08=CH >5 A4E4=D4 0=3 20B7 5;>FB 0A8B8=6 5A>< 0 2>=CA02C F8C7 0 2DBC><4A(cid:8) )74
BC0=30A3 8B 10B43 0A>D=3 C74 5>;;>F8=6 BC4?B 8= A42>6=8B8=6 A4E4=D4(cid:20)
(cid:11)(cid:8)
(cid:12)(cid:8)
(cid:13)(cid:8)
(cid:14)(cid:8)
(cid:15)(cid:8)
(cid:30)34=C85H C74 2>=CA02C F8C7 C74 2DBC><4A(cid:21)
(cid:30)34=C85H C74 ?4A5>A<0=24 >1;860C8>=B 8= C74 2>=CA02C(cid:21)
(cid:25)4C4A<8=4 C74 CA0=B02C8>= ?A824(cid:21)
(cid:22);;>20C4 C74 CA0=B02C8>= ?A824(cid:21) 0=3
’42>6=8B4 A4E4=D4 F74= 0 ?4A5>A<0=24 >1;860C8>= 8B B0C8B5843(cid:8)
$= 0??;820C8>= >5 C74 BC0=30A3 C74 38B2;>BDA4B 0A4 ;8:4;H C> 8=2A40B4(cid:8) )74 BC0=30A3 8=2;D34B ?A8=28?;4B >=
38B2;>B8=6 C74 =0CDA4(cid:6) 0<>D=C(cid:6) C8<8=6 0=3 D=24AC08=CH >5 A4E4=D4 0=3 20B7 5;>FB 0A8B8=6 5A>< 2>=CA02CB
F8C7 2DBC><4AB(cid:6) 1H ?A>E838=6 @D0;8C0C8E4 0=3 @D0=C8C0C8E4 8=5>A<0C8>=(cid:8)
)74 BC0=30A3 8B 45542C8E4 5A>< (cid:11) (cid:31)0=D0AH (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:18)(cid:8)
(cid:30)(cid:27)’((cid:11)(cid:16)K!40B4B
)74 BC0=30A3 8B 45542C8E4 5>A ?4A8>3B 1468==8=6 >= >A 05C4A (cid:11) (cid:31)0=D0AH (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:19)(cid:6) 1DC 20= 14 0??;843 145>A4 C70C
30C4 85 C74 2> 0??;84B (cid:30)(cid:27)’( (cid:11)(cid:15) A4E4=D4 5A>< (cid:24)>=CA02CB F8C7 (cid:24)DBC><4AB(cid:8) (cid:30)(cid:27)’( (cid:11)(cid:16) 4;8<8=0C4B C74
2;0BB85820C8>= >5 ;40B4B 0B 48C74A >?4A0C8=6 ;40B4B >A 58=0=24 ;40B4B 5>A 0 ;4BB44(cid:8) (cid:30)=BC403 0;; ;40B4B 0A4 CA40C43
8= 0 B8<8;0A F0H C> 58=0=24 ;40B4B 0??;H8=6 (cid:30)(cid:22)( (cid:11)(cid:17)(cid:8) !40B4B 0A4 L20?8C0;8B43M 1H A42>6=8B8=6 C74 ?A4B4=C E0;D4 >5
C74 ;40B4 ?0H<4=CB 0=3 B7>F8=6 C74< 48C74A 0B ;40B4 0BB4CB (cid:4)A867C(cid:7)>5(cid:7)DB4 0BB4CB(cid:5) >A C>64C74A F8C7 ?A>?4ACH(cid:6)
?;0=C 0=3 4@D8?<4=C(cid:8) (cid:30)5 ;40B4 ?0H<4=CB 0A4 <034 >E4A C8<4(cid:6) 0 2> A42>6=8B4B 0 58=0=280; ;8018;8CH
A4?A4B4=C8=6 8CB >1;860C8>= C> <0:4 5DCDA4 ;40B4 ?0H<4=CB(cid:8) (cid:30)(cid:27)’( (cid:11)(cid:16) A4?;024B C74 CH?820; BCA0867C(cid:7);8=4
>?4A0C8=6 ;40B4 4G?4=B4 5>A C7>B4 ;40B4B 0??;H8=6 (cid:30)(cid:22)( (cid:11)(cid:17) F8C7 0 34?A4280C8>= 270A64 5>A ;40B4 0BB4CB
(cid:4)8=2;D343 F8C78= >?4A0C8=6 2>BCB(cid:5) 0=3 0= 8=C4A4BC 4G?4=B4 >= ;40B4 ;8018;8C84B (cid:4)8=2;D343 F8C78= 58=0=24 2>BCB(cid:5)(cid:8)
$0A09@0
’4E4=D4 A4?A4B4=CB C74 E0;D4 >5 2><<8BB8>=B 0=3 BD1B2A8?C8>=B 3D4 C> C74 6A>D? D=34A 5A0=278B4
06A44<4=CB(cid:8) ’4E4=D4 8= A4B?42C >5 2><<8BB8>=B 3D4 >= 7>DB4 B0;4B 8B A42>6=8B43 0C C74 ?>8=C >5 C74 A4;4E0=C
?A>?4ACH B0;4 70E8=6 144= 2>5 2><<8BB8>=B 3D4 >= ;4CC8=6B(cid:6)
?A>?4ACH <0=064<4=C 0=3 03<8=8BCA0C8>= B4AE824B 8B A42>6=8B43 8= C74 ?4A8>3 C> F7827 C74 B4AE824B A4;0C4(cid:8)
(cid:27)9?,924-70 ,>>0?>
(cid:30)=C0=681;4 0BB4CB A4?A4B4=C 0<>D=CB ?083 C> 5A0=278B44B >= C74 8=2>A?>A0C8>= >5 C748A 1DB8=4BB 8=C> C74
,8=:F>AC7 1A0=3 0=3 F41B8C4 34E4;>?<4=C 2>BCB(cid:8)
(cid:22)<>D=CB ?083 C> 5A0=278B44B 0A4 0<>AC8B43 >E4A C74 8=8C80; (cid:11)(cid:10) H40A 5A0=278B4 06A44<4=C >= 0 BCA0867C ;8=4
10B8B(cid:8) )74 F41B8C4 34E4;>?<4=C 2>BCB 0A4 0<>AC8B43 >E4A C748A DB45D; ;854 F7827 8B 344<43 C> 14 (cid:13) H40AB(cid:8)
)74H 0A4 0BB4BB43 5>A 8A<8=6 0 E0;D4 8= DB4 20;2D;0C8>= F74= 8=3820C>AB >5 8AC8B0C8>= 8B 8=2;D343 F8C78= 03<8=8BCA0C8E4 4G?4=B4B 8= C74 BC0C4<4=C >5 2><4(cid:8)
(cid:12)(cid:10) " ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:10)(cid:6) (cid:19)(cid:21)(cid:21)!’ &(cid:27) (cid:25) "!(cid:30)(cid:27)(cid:21)(cid:27)(cid:23)% (cid:2).:9?49@0/(cid:3)
"=:;0=?D(cid:4) ;7,9? ,9/ 0<@4;809?
%A>?4ACH(cid:6) ?;0=C 0=3 4@D8?<4=C 8B A42>6=8B43 0C 2>BC(cid:8) (cid:25)4?A4280C8>= 8B ?A>E8343 0C C74 5>;;>F8=6 0==D0; A0C4B
8= >A34A C> FA8C4 >55 4027 0BB4C >E4A 8CB 4BC8<0C43 DB45D; ;854(cid:8)
(cid:27)8GCDA4B 0=3 58CC8=6B
K (cid:11)(cid:15)(cid:2) K (cid:13)(cid:13)(cid:2) BCA0867C ;8=4(cid:6)
(cid:27)A447>;3 ?A>?4ACH
K (cid:12)(cid:2) BCA0867C ;8=4(cid:8)
(cid:24)>?4ACH(cid:6) ?;0=C 0=3 4@D8?<4=C 8B BD1942C C> 8A 270=64B 8= 28A2DD=C <0H =>C 14 A42>E4A01;4(cid:8) ,74A4 C74 20AAH8=6 E0;D4 >5 0= 0BB4C 4G2443B
8CB A42>E4A01;4 0<>D=C (cid:4)8(cid:8)4(cid:8) C74 78674A >5 E0;D4 8= DB4 0=3 508A E0;D4 ;4BB 2>BCB C> B4;;(cid:5)(cid:6) C74 0BB4C 8B FA8CC4=
3>F= 022>A38=6;H(cid:8)
&,C,?4:9
(cid:24)DAA4=C C0G4B 0A4 10B43 >= C74 A4BD;CB B7>F= 8= C74 58=0=280; BC0C4<4=CB 0=3 0A4 20;2D;0C43 022>A38=6 C>
;>20; C0G AD;4B(cid:6) DB8=6 C0G A0C4B 4=02C43 >A BD1BC0=C80;;H 4=02C43 1H C74 BC0C4<4=C >5 58=0=280; ?>B8C8>= 30C4(cid:8)
(cid:22)010==0/ ?,C
(cid:25)454AA43 C0G 8B A42>6=8B43 8= A4B?42C >5 0;; <0C4A80; C4A0AH 38554A4=24B C70C 70E4 >A868=0C43 1DC =>C
A4E4AB43 0C C74 BC0C4<4=C >5 58=0=280; ?>B8C8>= 30C4(cid:8)
’42>6=8C8>= >5 3454AA43 C0G 0BB4CB 8B A4BCA82C43 C> C7>B4 8=BC0=24B F74A4 8C 8B ?A>101;4 C70C C0G01;4 ?A>58C
F8;; 14 0E08;01;4 0608=BC F7827 C74 38554A4=24 20= 14 DC8;8B43(cid:8)
)74 0<>D=C >5 C74 0BB4C >A ;8018;8CH 8B 34C4A<8=43 DB8=6 C0G A0C4B C70C 70E4 144= 4=02C43 >A BD1BC0=C8E4;H
4=02C43 1H C74 BC0C4<4=C >5 58=0=280; ?>B8C8>= 30C4 0=3 0A4 4G?42C43 C> 0??;H F74= C74 3454AA43 C0G
;8018;8C84B(cid:9)(cid:4)0BB4CB(cid:5) 0A4 B4CC;43(cid:9)(cid:4)A42>E4A43(cid:5)(cid:8)
(cid:23)8;7:D00 -09014? .:>?>
)74 6A>D? >?4A0C4B 0 3458=43 2>=CA81DC8>= ?4=B8>= B274<4(cid:8) (cid:24)>=CA81DC8>=B ?0H01;4 C> C74 6A>D?MB ?4=B8>=
B274<4 0A4 270A643 C> C74 8=2><4 BC0C4<4=C 8= C74 ?4A8>3 C> F7827 C74H A4;0C4(cid:8)
(cid:30)0,>0/ ,>>0?> ,9/ :-742,?4:9
!40B4 0AA0=64<4=CB F74A4 BD1BC0=C80;;H 0;; C74 14=458CB 0=3 A8B:B >5 >F=4AB78? A4<08= F8C7 C74 ;4BB>A 0A4
CA40C43 0B >?4A0C8=6 ;40B4B 0=3 270A643 C> C74 BC0C4<4=C >5 2><4 >= 0 BCA0867C ;8=4 10B8B
>E4A C74 ;854 >5 C74 ;40B4(cid:8)
(cid:27)9A0>?809?>
*=;8BC43 8=E4BC<4=CB 0A4 2;0BB85843 0B =>=(cid:7)2DAA4=C 0BB4CB 0=3 0A4 BC0C43 0C 2>BC ;4BB ?A>E8B8>= 5>A 0=H
=424BB0AH 8AB 70E4(cid:6) 0C C74 C8<4 >5 0??A>E8=6 C74 58=0=280; BC0C4<4=CB(cid:6) 0 A40B>=01;4 4G?42C0C8>= C70C C74
6A>D? 70B 034@D0C4 A4B>DA24B C> 2>=C8=D4 8= >?4A0C8>=0; 4G8BC4=24 5>A C74 5>A4B4401;4 5DCDA4(cid:8) )7DB C74H
2>=C8=D4 C> 03>?C C74 6>8=6 2>=24A= 10B8B >5 022>D=C8=6 8= ?A4?0A8=6 C74 58=0=280; BC0C4<4=CB(cid:8)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:12)(cid:11)
#>C4B C> C74 (cid:24)>=B>;830C43 (cid:27)8=0=280; (C0C4<4=CB 2>=C8=D43
5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:10)(cid:6) (cid:19)(cid:21)(cid:21)!’ &(cid:27) (cid:25) "!(cid:30)(cid:27)(cid:21)(cid:27)(cid:23)% (cid:2).:9?49@0/(cid:3)
%3,=0(cid:5)-,>0/ ;,D809?>
)74 2>?4A0C4B 0= (cid:26)=C4A?A8B4 "0=064<4=C (cid:30)=24=C8E4 B274<4 F7827 0;;>FB 4H44B >5 C74 6A>D?
C> 02@D8A4 B70A4B 8= C74 ?0A4=C 2>5 B70A4(cid:7)10B43 ?0H<4=C 0F0A3B 6A0=C43
8B A42>6=8B43 0B 0= 4H44 4G?4=B4 F8C7 0 2>AA4B?>=38=6 8=2A40B4 8= 4@D8CH(cid:6) >E4A C74 ?4A8>3 C70C C74
4H44B 142><4 D=2>=38C8>=0;;H 4=C8C;43 C> C74 0F0A3B(cid:8) )74 508A E0;D4 >5 C74 >?C8>=B 6A0=C43 8B
<40BDA43 DB8=6 C74 (cid:23);02:(cid:7)(27>;4B ?A828=6 <>34;(cid:8) )74 508A E0;D4 8B 270A643 0B 0= 4G?4=B4 8= C74 BC0C4<4=C >5
2><4 >E4A C74 E4BC8=6 ?4A8>3 0=3 C74 270A64 8B 039DBC43 4027 H40A C> A45;42C C74 4G?42C43
0=3 02CD0; ;4E4; >5 E4BC8=6(cid:6) C0:8=6 8=C> 022>D=C C74 C4A=38C8>=B D?>= F7827 C74 >?C8>=B F4A4
6A0=C43(cid:8)
(cid:21),>3 ,9/ .,>3 0<@4A,709?>
(cid:24)0B7 0=3 20B7 4@D8E0;4=CB 8B 3458=43 0B 20B7 10;0=24B 8= 70=3 0=3 8= C74 10=: (cid:4)8=2;D38=6 B7>AC C4A< 20B7
34?>B8CB(cid:5)(cid:8) )74 2>DC8=4;H DC8;8B4B B7>AC C4A< 10=: >E4A3A05C 5028;8C84B(cid:6) F7827 0A4 A4?0H01;4 >=
34<0=3(cid:6) 0B 0= 8=C46A0; ?0AC >5 8CB 20B7 <0=064<4=C ?>;82H(cid:8) (cid:22)B BD27 C74B4 0A4 8=2;D343 0B 0 2>=4=C >5
=4C 20B7 0=3 20B7 4@D8E0;4=CB F8C78= C74 BC0C4<4=C >5 20B7 5;>FB(cid:8) (cid:23)0=: >E4A3A05CB 0A4 B7>F= F8C78= 10=:
1>AA>F8=6B 8= 2DAA4=C ;8018;8C84B >= C74 BC0C4<4=C >5 58=0=280; ?>B8C8>=(cid:8)
)74A4 8B 0 2A>BB 6D0A0=C44 0=3 3414=CDA4 14CF44= " ,8=:F>AC7 %;2 0=3 ,8=:F>AC7 (cid:27)A0=278B8=6 !8<8C43
0=3 0;B> 14CF44= " ,8=:F>AC7 %;2 0=3 ,8=:F>AC7 (cid:24);84=C (4AE824B !8<8C43(cid:8) )74A4 8B 0 5;>0C8=6 270A64 >E4A
C74 ?A>?4ACH >A D=34AC0:8=6 >5 C74 2>DB4(cid:8)
(cid:24)49,9.4,7 ,>>0?>
)74 6A>D? >=;H 70B 58=0=280; 0BB4CB 2;0BB85843 0B ;>0=B 0=3 A4248E01;4B(cid:8)
)74 6A>D?MB ;>0=B 0=3 A4248E01;4B 2>C74A A4248E01;4B 0=3 20B7 0=3 20B7 4@D8E0;4=CB 8=
C74 BC0C4<4=C >5 58=0=280; ?>B8C8>=(cid:8)
(cid:30):,9> ,9/ =0.04A,-70>(cid:18)
)74B4 0BB4CB 0A4 =>=(cid:7)34A8E0C8E4 58=0=280; 0BB4CB F8C7 58G43 >A 34C4A<8=01;4 ?0H<4=CB C70C 0A4 =>C @D>C43 8=
0= 02C8E4 <0A:4C(cid:8) )74H 0A8B4 ?A8=28?0;;H C7A>D67 C74 ?A>E8B8>= >5 B4AE824B C> 5A0=278B44B (cid:4)4(cid:8)6(cid:8) CA034 A4248E01;4B(cid:5)(cid:6)
1DC 0;B> 8=2>A?>A0C4 >C74A CH?4B >5 2>=CA02CD0; <>=4C0AH 0BB4C(cid:8) )74H 0A4 8=8C80;;H A42>6=8B43 0C 508A E0;D4 ?;DB
CA0=B02C8>= 2>BCB C70C 0A4 38A42C;H 0CCA81DC01;4 C> C748A 02@D8B8C8>= >A 8BBD4(cid:6) 0=3 0A4 BD1B4@D4=C;H 20AA843 0C
0<>AC8B43 2>BC DB8=6 C74 45542C8E4 8=C4A4BC A0C4 <4C7>3(cid:6) ;4BB ?A>E8B8>= 5>A 8E8B8>=B 0A4 A42>6=8B43 F74= C74A4 8B >1942C8E4 4E834=24 (cid:4)BD27 0B B86=85820=C 58=0=280;
385582D;C84B >= C74 ?0AC >5 C74 2>D=C4A?0ACH >A 3450D;C >A B86=85820=C 34;0H 8= ?0H<4=C(cid:5) C70C C74 6A>D? F8;; 14
D=01;4 C> 2>;;42C 0;; >5 C74 0<>D=CB 3D4 D=34A C74 C4AD=C >5 BD27 0 ?A>E8B8>= 148=6
C74 38554A4=24 14CF44= C74 =4C 20AAH8=6 0<>D=C 0=3 C74 ?A4B4=C E0;D4 >5 C74 5DCDA4 4G?42C43 20B7 5;>FB
0BB>280C43 F8C7 C74 8A CA034 A4248E01;4B(cid:6) F7827 0A4 A4?>AC43 =4C(cid:6) BD27 ?A>E8B8>=B 0A4
A42>A343 8= 0 B4?0A0C4 0;;>F0=24 022>D=C F8C7 C74 ;>BB 148=6 A42>6=8B43 F8C78= 03<8=8BCA0C8E4 4G?4=B4B 8=
C74 8=2><4 BC0C4<4=C(cid:8) $= 2>=58A<0C8>= C70C C74 CA034 A4248E01;4 F8;; =>C 14 2>;;42C01;4(cid:6) C74 6A>BB 20AAH8=6
E0;D4 >5 C74 0BB4C 8B FA8CC4= >55 0608=BC C74 0BB>280C43 ?A>E8B8>=(cid:8) (cid:27)A>< C8<4 C> C8<4(cid:6) C74 (cid:28)A>D? 4;42CB C>
A4=46>C80C4 C74 C4A5 CA034 A4248E01;4B 3D4 5A>< 5A0=278B44B(cid:8) (D27 A4=46>C80C8>=B F8;; ;403 C> 270=64B 8=
C74 C8<8=6 >5 ?0H<4=CB A0C74A C70= 270=64B C> C74 0<>D=CB >F43 0=3(cid:6) 8= 2>=B4@D4=24(cid:6) F74A4 <0C4A80; C74
=4F 4G?42C43 20B7 5;>FB 0A4 38B2>D=C43 0C C74 >A868=0; 45542C8E4 8=C4A4BC A0C4(cid:8)
(cid:12)(cid:12)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:10)(cid:6) (cid:19)(cid:21)(cid:21)!’ &(cid:27) (cid:25) "!(cid:30)(cid:27)(cid:21)(cid:27)(cid:23)% (cid:2).:9?49@0/(cid:3)
(cid:24)49,9.4,7 74,-474?40>
)A034 ?0H01;4B 0=3 >C74A B7>AC(cid:7)C4A< <>=4C0AH ;8018;8C84B 0A4 2;0BB85843 0B 58=0=280; ;8018;8C84B 0=3 0A4 8=8C80;;H
A42>6=8B43 0C 508A E0;D4 0=3 BD1B4@D4=C;H 20AA843 0C 0<>AC8B43 2>BC DB8=6 C74 45542C8E4 8=C4A4BC <4C7>3(cid:8)
(cid:23)0=: 1>AA>F8=6B 0A4 A42>6=8B43 0C 508A E0;D4 =4C >5 0=H CA0=B02C8>= 2>BCB 38A42C;H 0CCA81DC01;4 C> C74 8BBD4 >5
C74 8=BCAD<4=C(cid:8)
(cid:21)=4?4.,7 ,..:@9?492 0>?48,?0> ,9/ 5@/20809?>
)74 6A>D? <0:4B 24AC08= 4BC8<0C4B 0=3 0BBD=B A460A38=6 C74 5DCDA4(cid:8) (cid:26)BC8<0C4B 0=3 9D364<4=CB 0A4
2>=C8=D0;;H 4E0;D0C43 10B43 >= 78BC>A820; 4G?4A84=24 0=3 >C74A 502C>AB(cid:6) 8=2;D38=6 4G?42C0C8>=B >5 5DCDA4
4E4=CB C70C 0A4 14;84E43 C> 14 A40B>=01;4 D=34A C74 28A2D< C74B4 4BC8<0C4B 0=3 0BBD=B(cid:8) )74 4BC8<0C4B 0=3 0BBD=B C70C 70E4 0 B86=85820=C A8B: >5
20DB8=6 0 <0C4A80; 039DBC<4=C C> C74 20AAH8=6 0<>D=CB >5 0BB4CB 0=3 ;8018;8C84B F8C78= C74 =4GC 58=0=280;
H40A 0A4 38B2DBB43 14;>F(cid:8)
(cid:4)0(cid:5) (cid:30)5 8=C0=681;4B
)74 6A>D? 8B A4@D8A43 C> C4BC(cid:6) F74A4 8=3820C>AB >5 8E4A01;4 0<>D=C 8B 34C4A<8=43 10B43 >= E0;D4 8= DB4 20;2D;0C8>=B(cid:8) )74
DB4 >5 C78B <4C7>3 A4@D8A4B C74 4BC8<0C8>= >5 5DCDA4 20B7 5;>FB 0=3 C74 27>824 >5 0 38B2>D=C A0C4 8= >A34A
C> 20;2D;0C4 C74 ?A4B4=C E0;D4 >5 C74 20B7 5;>FB(cid:8) (cid:22)2CD0; >DC2><4B <0H E0AH 10B43 >= <0A:4C 2>=38C8>=B(cid:8)
(cid:4)1(cid:5) ’42>E4A018;8CH >5 CA034 A4248E01;4B
)74 6A>D? 34C4A<8=4B 2>=24=CA0C8>=B >5 2A438C A8B: 1H @D0AC4A;H <>=8C>A8=6 >5 C74 2A438CF>AC78=4BB
A0C8=6 >5 5A0=278B44B 0=3 C7A>D67 0 <>=C7;H A4E84F >5 C74 CA034 A4248E01;4BM 0648=6 0=0;HB8B(cid:8)
(cid:11)(cid:6) %(cid:23)(cid:25)(cid:31)(cid:23) &(cid:19)(cid:30) $(cid:23)"!$&(cid:27) (cid:25)
)74 38A42C>AB 14;84E4 C70C C74 6A>D? 70B >=;H >=4 B46<4=C(cid:6) C70C >5 0 5A0=278B8=6 1DB8=4BB(cid:8) (cid:24)DAA4=C;H(cid:6) C74B4
>?4A0C8>=B ?A8=28?0;;H >22DA 8= C74 * (cid:6) F8C7 >=;H ;8<8C43 1DB8=4BB 8= >C74A C4AA8C>A84B(cid:8) (cid:22)22>A38=6;H =>
B46<4=C0; 0=0;HB8B 8B 2>=B834A43 =424BB0AH(cid:8)
(cid:12)(cid:6) (cid:23)(cid:31)"(cid:30)!+(cid:23)(cid:23)% (cid:19) (cid:22) (cid:22)(cid:27)$(cid:23)(cid:21)&!$%
,064B 0=3 B0;0A84B
(>280; B42DA8CH 2>BCB
$C74A ?4=B8>= 2>BCB
(70A4 10B43 ?0H<4=C 270A64
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:9)(cid:4)(cid:11)(cid:12)(cid:9)(cid:4)(cid:10)(cid:14)(cid:13)
(cid:9)(cid:12)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:8)(cid:13)
(cid:10)(cid:4)(cid:10)(cid:9)(cid:14)
F
(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:16)(cid:10)(cid:6)(cid:17)(cid:14)(cid:10)
(cid:11)(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:19)(cid:11)
K
(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:19)
(cid:9)(cid:4)(cid:12)(cid:17)(cid:9)(cid:4)(cid:15)(cid:16)(cid:14)
(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:12)(cid:18)(cid:6)(cid:14)(cid:16)(cid:10)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:12)(cid:13)
#>C4B C> C74 (cid:24)>=B>;830C43 (cid:27)8=0=280; (C0C4<4=CB 2>=C8=D43
5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:12)(cid:6) (cid:23)(cid:31)"(cid:30)!+(cid:23)(cid:23)% (cid:19) (cid:22) (cid:22)(cid:27)$(cid:23)(cid:21)&!$% (cid:2).:9?49@0/(cid:3)
)74 0E4A064 <>=C7;H =D<14A >5 4H44B 3DA8=6 C74 H40A F0B 0B 5>;;>FB(cid:20)
$55824 0=3 <0=064<4=C
(cid:25)4C08;B >5 C74 A4= >5 C74 38A42C>AB 8=38E83D0;;H 0=3 8= C>C0; 0A4 B7>F= 14;>F(cid:20)
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:11)(cid:10)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:13)(cid:14)
(cid:25) (cid:24) " (cid:22)6024
(cid:24) #4>7
( % (cid:22)6024
(cid:31) #82>;
! " (cid:22);:8=
(cid:22) (cid:31) (cid:25) #82>;
)>C0;
(0;0AH
(cid:4)8=2;D38=6
1>=DB(cid:5)
J
(cid:11)(cid:15)(cid:12)(cid:6)(cid:16)(cid:10)(cid:10)
(cid:13)(cid:16)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:13)
(cid:15)(cid:10)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:11)(cid:18)
(cid:23)4=458CB
8= :8=3
J
(cid:15)(cid:10)(cid:17)
(cid:18)(cid:12)(cid:10)
(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:15)(cid:11)
K
K
K
(cid:12)(cid:19)(cid:14)(cid:6)(cid:16)(cid:15)(cid:11)
(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:17)(cid:18)
(70A4(cid:7)
10B43
?0H<4=CB
J
+0,= ?:
(cid:11)(cid:9) (cid:22)0.08-0=
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
&:?,7
E
.40A C>
(cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
)>C0;
J
K
K
K
K
K
K
K
(cid:9)(cid:13)(cid:11)(cid:4)(cid:9)(cid:8)(cid:15)
(cid:11)(cid:15)(cid:4)(cid:14)(cid:13)(cid:11)
(cid:13)(cid:9)(cid:4)(cid:14)(cid:13)(cid:9)
(cid:10)(cid:8)(cid:4)(cid:8)(cid:8)(cid:8)
(cid:10)(cid:8)(cid:4)(cid:8)(cid:8)(cid:8)
(cid:9)(cid:13)(cid:4)(cid:10)(cid:9)(cid:16)
(cid:11)(cid:15)(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
(cid:13)(cid:17)(cid:6)(cid:17)(cid:13)(cid:17)
(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:12)(cid:17)
(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
K
(cid:10)(cid:17)(cid:15)(cid:4)(cid:14)(cid:10)(cid:17)
(cid:12)(cid:18)(cid:10)(cid:6)(cid:12)(cid:18)(cid:15)
4H <0=064<4=C ?4AB>==4; 0A4 3458=43 0B 38A42C>AB >5 C74 6A>D?(cid:8)
)74 =D<14A >5 38A42C>AB C> F7>< A4C8A4<4=C 14=458CB F4A4 022AD8=6 3DA8=6 C74 H40A F0B (cid:11) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K (cid:11)(cid:5)(cid:8)
(44 0;B> =>C4 (cid:12)(cid:10) 5>A CA0=B02C8>=B F8C7 38A42C>AB(cid:8)
(cid:13)(cid:6) (cid:23)& (cid:24)(cid:27) (cid:19) (cid:21)(cid:23) (cid:27) (cid:21)!(cid:31)(cid:23)
(cid:27)8=0=24 8=2><4(cid:20)
(cid:30)=C4A4BC A4248E01;4
(cid:14)(cid:6) "$!(cid:24)(cid:27)& (cid:20)(cid:23)(cid:24)!$(cid:23) &(cid:19)*(cid:19)&(cid:27)!
)74 ?A>58C 145>A4 8=2><4 C0G 8B BC0C43 05C4A 270A68=6(cid:9)(cid:4)2A438C8=6(cid:5)(cid:20)
(cid:25)4?A4280C8>= K >F=43 0BB4CB
(cid:30)=C0=681;4 0BB4CB 0<>AC8B0C8>=
(cid:22)D38C>ABM A4=
’4=CB ?0H01;4 D=34A >?4A0C8=6 ;40B4B
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:15)(cid:9)(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:11)
(cid:18)(cid:19)(cid:6)(cid:18)(cid:13)(cid:19)
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:15)(cid:4)(cid:11)(cid:9)(cid:8)
(cid:11)(cid:10)(cid:8)(cid:4)(cid:17)(cid:12)(cid:8)
(cid:11)(cid:8)(cid:4)(cid:9)(cid:16)(cid:13)
(cid:9)(cid:12)(cid:9)(cid:4)(cid:14)(cid:17)(cid:9)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:10)(cid:10)
(cid:12)(cid:12)(cid:14)(cid:6)(cid:12)(cid:16)(cid:16)
(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:13)(cid:6)(cid:16)(cid:17)(cid:10)
(cid:30)=2;D343 F8C78= 0D38C>AMB A4= 01>E4 8B J(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:5) A4;0C8=6 C> C74 2>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:15)(cid:6) &(cid:19)*(cid:19)&(cid:27)!
(cid:19)9,7D>4> :1 ?,C 0C;09>0
(cid:24)DAA4=C C0G(cid:20)
)0G0C8>=
(cid:22)39DBC<4=C A4 ?A4E8>DB H40AB
)>C0; 2DAA4=C C0G
(cid:25)454AA43 C0G
)>C0; C0G 4G?4=B4 8= 2>=B>;830C43 BC0C4<4=C >5 ?A>58C >A ;>BB 0=3 >C74A
2><4
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:10)(cid:15)(cid:12)(cid:4)(cid:12)(cid:13)(cid:8)
(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:17)(cid:9)(cid:16)(cid:3)
(cid:14)(cid:10)(cid:15)(cid:6)(cid:13)(cid:18)(cid:19)
(cid:4)(cid:14)(cid:6)(cid:17)(cid:14)(cid:10)(cid:5)
(cid:10)(cid:15)(cid:10)(cid:4)(cid:13)(cid:11)(cid:10)
(cid:9)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:15)
(cid:14)(cid:10)(cid:10)(cid:6)(cid:16)(cid:14)(cid:19)
(cid:4)(cid:19)(cid:6)(cid:10)(cid:17)(cid:11)(cid:5)
(cid:10)(cid:17)(cid:8)(cid:4)(cid:17)(cid:9)(cid:17)
(cid:13)(cid:19)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
(cid:24),.?:=> ,110.?492 ?30 ?,C 0C;09>0
)74 C0G 0BB4BB43 5>A C74 H40A 8B 78674A C70= C74 BC0=30A3 A0C4 >5 2>A?>A0C8>= C0G 8= C74 * (cid:8) )74 38554A4=24 8B
4G?;08=43 14;>F(cid:20)
%A>58C 145>A4 C0G
%A>58C >= >A38=0AH 02C8E8C84B 5 2>A?>A0C8>=
C0G 8= C74 * >5 (cid:12)(cid:10)(cid:2) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K (cid:12)(cid:10)(cid:8)(cid:12)(cid:15)(cid:10)(cid:2)(cid:5)
(cid:26)5542CB >5(cid:20)
(cid:26)G?4=B4B =>C 343D2C81;4 5>A C0G ?DA?>B4B
(cid:22)39DBC<4=C 8= A4B?42C >5 ?A8>A ?4A8>3B C0G01;4
(cid:25)8554A4=C C0G A0C4B
(cid:25)4?A4280C8>= 8= 4G24BB >5 20?8C0; 0;;>F0=24B
)0G 4G?4=B4
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:9)(cid:4)(cid:12)(cid:9)(cid:14)(cid:4)(cid:17)(cid:11)(cid:17)
(cid:11)(cid:6)(cid:19)(cid:10)(cid:17)(cid:6)(cid:10)(cid:12)(cid:19)
(cid:10)(cid:16)(cid:11)(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:16)
(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:6)(cid:11)(cid:17)(cid:13)
(cid:16)(cid:4)(cid:15)(cid:16)(cid:9)
(cid:2)(cid:9)(cid:4)(cid:17)(cid:9)(cid:16)(cid:3)
(cid:9)(cid:12)(cid:17)
(cid:13)(cid:9)(cid:17)
(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:17)(cid:16)
(cid:4)(cid:14)(cid:6)(cid:17)(cid:14)(cid:10)(cid:5)
(cid:4)(cid:13)(cid:14)(cid:10)(cid:5)
(cid:4)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:5)
(cid:10)(cid:17)(cid:8)(cid:4)(cid:17)(cid:9)(cid:17)
(cid:13)(cid:19)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
(cid:16)(cid:6) "$!(cid:24)(cid:27)& !(cid:24) "(cid:19)$(cid:23) & (cid:21)!(cid:31)"(cid:19) +
(cid:22)B ?4A<8CC43 1H (42C8>= (cid:14)(cid:10)(cid:18) >5 C74 (cid:24)><4 BC0C4<4=C >5 C74 ?0A4=C 2>C ?A4B4=C43 0B ?0AC >5 C74B4 58=0=280; BC0C4<4=CB(cid:8) )74 ?0A4=C 2>58C 5>A C74 58=0=280; H40A F0B
J(cid:19)(cid:10)(cid:16)(cid:6)(cid:11)(cid:10)(cid:18) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:14)(cid:6)(cid:17)(cid:11)(cid:13)(cid:5)(cid:8)
(cid:17)(cid:6) (cid:22)(cid:27)((cid:27)(cid:22)(cid:23) (cid:22)%
$A38=0AH B70A4B >5 (cid:10)(cid:8)(cid:15)? 4027
(cid:27)8=0; (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) 0=3 8=C4A8< (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16) ?083 K (cid:17)(cid:8)(cid:11)? ?4A B70A4 (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K (cid:18)(cid:8)(cid:13)? ?4A B70A4(cid:5)
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:17)(cid:8)(cid:12)(cid:4)(cid:8)(cid:14)(cid:8)
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:12)(cid:15)
#>C4B C> C74 (cid:24)>=B>;830C43 (cid:27)8=0=280; (C0C4<4=CB 2>=C8=D43
5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:9)(cid:8)(cid:6) (cid:23)(cid:19)$ (cid:27) (cid:25)% "(cid:23)$ %(cid:26)(cid:19)$(cid:23)
(cid:23)0B82 40A=8=6B ?4A B70A4 8B 20;2D;0C43 1H 38E838=6 C74 40A=8=6B 0CCA81DC01;4 C> >A38=0AH B70A47>;34AB 1H C74
F4867C43 0E4A064 =D<14A >5 >A38=0AH B70A4B >DCBC0=38=6 3DA8=6 C74 ?4A8>3(cid:8)
(cid:20),>4. (cid:23)"%
(cid:26)0A=8=6B 0CCA81DC01;4 C> >A38=0AH B70A47>;34AB
(cid:23)110.? :1 /47@?4A0 >0.@=4?40>
$?C8>=B
(cid:22)47@?0/ (cid:23)"%
(cid:22)39DBC43 40A=8=6B
)74 B70A4 >?C8>=B 0A4 D=34AF0C4A 0B 0C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:8)
(cid:20),>4. (cid:23)"%
(cid:26)0A=8=6B 0CCA81DC01;4 C> >A38=0AH B70A47>;34AB
(cid:23)110.? :1 /47@?4A0 >0.@=4?40>
$?C8>=B
(cid:22)47@?0/ (cid:23)"%
(cid:22)39DBC43 40A=8=6B
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
,4867C43
0E4A064
=D<14A
>5 B70A4B
%4A(cid:7)B70A4
0<>D=C
?4=24
(cid:26)0A=8=6B
J
(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:12)(cid:10)
(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:13)(cid:13)(cid:6)(cid:12)(cid:13)(cid:18)
(cid:18)(cid:8)(cid:18)(cid:14)
K
K
K
(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:12)(cid:10)
(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:13)(cid:13)(cid:6)(cid:12)(cid:13)(cid:18)
(cid:18)(cid:8)(cid:18)(cid:14)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
,4867C43
0E4A064
=D<14A
>5 B70A4B
%4A(cid:7)B70A4
0<>D=C
?4=24
(cid:26)0A=8=6B
J
(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:14)(cid:15)(cid:11)
(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:14)(cid:18)
(cid:11)(cid:11)(cid:8)(cid:19)(cid:15)
K
(cid:14)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:19)(cid:18)
K
(cid:11)(cid:6)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:14)(cid:15)(cid:11)
(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:12)(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:14)(cid:16)
(cid:11)(cid:11)(cid:8)(cid:19)(cid:11)
(cid:12)(cid:16) " ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:9)(cid:9)(cid:6)
(cid:27) &(cid:19) (cid:25)(cid:27)(cid:20)(cid:30)(cid:23) (cid:19)%%(cid:23)&%
(cid:21)!%&
(cid:22)C (cid:11) (cid:31)0=D0AH (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:22)338C8>=B
(cid:25)8B?>B0;B
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:19)(cid:31)!$&(cid:27)%(cid:19)&(cid:27)!
(cid:22)C (cid:11) (cid:31)0=D0AH (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:22)<>AC8B0C8>= 5>A H40A
(cid:26);8<8=0C43 >= 38B?>B0;
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:23)& (cid:20)!!(cid:29) ((cid:19)(cid:30)’(cid:23)
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:21)!%&
(cid:22)C (cid:11) (cid:31)0=D0AH (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:22)338C8>=B
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:19)(cid:31)!$&(cid:27)%(cid:19)&(cid:27)!
(cid:22)C (cid:11) (cid:31)0=D0AH (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:22)<>AC8B0C8>= 5>A H40A
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:23)& (cid:20)!!(cid:29) ((cid:19)(cid:30)’(cid:23)
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:14)
(cid:27)A0=278B4B
J
,41B8C4
34E4;>?<4=C
J
)>C0;
J
(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:17)(cid:10)
(cid:11)(cid:18)(cid:6)(cid:13)(cid:18)(cid:18)
(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:5)
(cid:12)(cid:13)(cid:12)(cid:6)(cid:16)(cid:18)(cid:15)
(cid:11)(cid:10)(cid:13)(cid:6)(cid:13)(cid:17)(cid:10)
K
(cid:12)(cid:6)(cid:12)(cid:17)(cid:14)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:15)
(cid:11)(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:17)(cid:15)(cid:18)
(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:19)(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:11)
(cid:13)(cid:13)(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:15)
(cid:12)(cid:6)(cid:12)(cid:13)(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:19)(cid:16)
(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:19)(cid:6)(cid:18)(cid:16)(cid:13)
(cid:11)(cid:13)(cid:10)(cid:6)(cid:14)(cid:16)(cid:10)
(cid:4)(cid:15)(cid:18)(cid:6)(cid:10)(cid:19)(cid:14)(cid:5)
(cid:11)(cid:13)(cid:18)(cid:6)(cid:12)(cid:19)(cid:11)
(cid:18)(cid:14)(cid:6)(cid:17)(cid:15)(cid:17)
K
(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:19)(cid:18)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)
(cid:12)(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:11)(cid:17)
(cid:4)(cid:15)(cid:18)(cid:6)(cid:10)(cid:19)(cid:14)(cid:5)
(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:13)(cid:12)(cid:6)(cid:12)(cid:12)(cid:19)
(cid:12)(cid:12)(cid:13)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:18)
(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:15)(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:17)(cid:17)
(cid:16)(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:18)(cid:11)(cid:12)
(cid:11)(cid:11)(cid:13)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:17)
(cid:17)(cid:17)(cid:16)(cid:6)(cid:18)(cid:11)(cid:19)
(cid:18)(cid:18)(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:10)(cid:17)
(cid:19)(cid:14)(cid:6)(cid:13)(cid:19)(cid:14)
(cid:19)(cid:17)(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:11)
(cid:27)A0=278B4B
J
,41B8C4
34E4;>?<4=C
J
)>C0;
J
(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:11)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:17)(cid:10)
(cid:13)(cid:10)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:10)(cid:18)
(cid:17)(cid:17)(cid:6)(cid:14)(cid:17)(cid:17)
(cid:12)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:6)(cid:16)(cid:17)(cid:18)
(cid:11)(cid:10)(cid:17)(cid:6)(cid:14)(cid:17)(cid:17)
(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:14)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:17)(cid:10)
(cid:12)(cid:13)(cid:12)(cid:6)(cid:16)(cid:18)(cid:15)
(cid:12)(cid:6)(cid:12)(cid:17)(cid:14)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:15)
(cid:19)(cid:19)(cid:13)(cid:6)(cid:19)(cid:11)(cid:12)
(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:6)(cid:19)(cid:15)(cid:11)
(cid:17)(cid:19)(cid:6)(cid:19)(cid:17)(cid:16)
(cid:15)(cid:18)(cid:6)(cid:13)(cid:11)(cid:15)
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:17)(cid:13)(cid:6)(cid:18)(cid:18)(cid:18)
(cid:12)(cid:12)(cid:14)(cid:6)(cid:12)(cid:16)(cid:16)
(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:19)(cid:6)(cid:18)(cid:16)(cid:13)
(cid:11)(cid:13)(cid:18)(cid:6)(cid:12)(cid:19)(cid:11)
(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:19)(cid:18)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)
(cid:18)(cid:18)(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:10)(cid:17)
(cid:19)(cid:14)(cid:6)(cid:13)(cid:19)(cid:14)
(cid:19)(cid:17)(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:11)
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:11)(cid:17)(cid:6)(cid:15)(cid:15)(cid:18)
(cid:17)(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:13)(cid:12)
(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:19)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:19)(cid:10)
(cid:30)=C0=681;4 0BB4CB A4;0C4 C> C74 20AAH8=6 E0;D4 >5 0<>D=CB ?083 C> 5A0=278B44B >= 8=2>A?>A0C8>= >5 C748A
1DB8=4BB 8=C> C74 ,8=:F>AC7 1A0=3 F7827 0A4 148=6 0<>AC8B43 >E4A C74 ?4A8>3 >5 C74 5A0=278B4 06A44<4=C
C> F7827 C74H A4;0C4 0=3 F41B8C4 34E4;>?<4=C 2>BCB F7827 0A4 148=6 0<>AC8B43 >E4A (cid:13) H40AB(cid:8)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:12)(cid:17)
#>C4B C> C74 (cid:24)>=B>;830C43 (cid:27)8=0=280; (C0C4<4=CB 2>=C8=D43
5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:9)(cid:10)(cid:6) "$!"(cid:23)$&+(cid:4) "(cid:30)(cid:19) & (cid:19) (cid:22) (cid:23)#’(cid:27)"(cid:31)(cid:23) &
(cid:25)=:@;
+0,= 09/0/ (cid:11)(cid:9) (cid:22)0.08-0= (cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
(cid:21)!%&
(cid:22)C (cid:11) (cid:31)0=D0AH (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:22)338C8>=B
(cid:25)8B?>B0;B
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:22)(cid:23)"$(cid:23)(cid:21)(cid:27)(cid:19)&(cid:27)!
(cid:22)C (cid:11) (cid:31)0=D0AH (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:24)70A64 5>A H40A
(cid:26);8<8=0C43 >= 38B?>B0;
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:23)& (cid:20)!!(cid:29) ((cid:19)(cid:30)’(cid:23)
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
+0,= 09/0/ (cid:11)(cid:9) (cid:22)0.08-0= (cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:13)
(cid:21)!%&
(cid:22)C (cid:11) (cid:31)0=D0AH (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:22)338C8>=B
(cid:25)8B?>B0;B
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:22)(cid:23)"$(cid:23)(cid:21)(cid:27)(cid:19)&(cid:27)!
(cid:22)C (cid:11) (cid:31)0=D0AH (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:24)70A64 5>A H40A
(cid:26);8<8=0C43 >= 38B?>B0;
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:23)& (cid:20)!!(cid:29) ((cid:19)(cid:30)’(cid:23)
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:12)(cid:18)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:24)>C0;B
J
(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:15)(cid:8)
F
F
(cid:15)(cid:13)(cid:10)(cid:4)(cid:11)(cid:14)(cid:15)
(cid:9)(cid:10)(cid:16)(cid:4)(cid:8)(cid:9)(cid:15)
(cid:2)(cid:9)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:3)
(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:4)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:9)(cid:10)(cid:16)(cid:4)(cid:8)(cid:9)(cid:15)
(cid:2)(cid:9)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:9)(cid:9)(cid:3)
(cid:12)(cid:4)(cid:16)(cid:15)(cid:8)
(cid:16)(cid:14)(cid:10)(cid:4)(cid:8)(cid:15)(cid:11)
(cid:16)(cid:14)(cid:14)(cid:4)(cid:17)(cid:12)(cid:11)
(cid:9)(cid:4)(cid:16)(cid:16)(cid:16)
(cid:9)(cid:4)(cid:10)(cid:9)(cid:16)
F
(cid:15)(cid:10)(cid:8)(cid:4)(cid:14)(cid:17)(cid:17)
(cid:11)(cid:12)(cid:4)(cid:12)(cid:16)(cid:8)
(cid:2)(cid:14)(cid:4)(cid:14)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
(cid:15)(cid:10)(cid:10)(cid:4)(cid:13)(cid:16)(cid:15)
(cid:11)(cid:13)(cid:4)(cid:14)(cid:17)(cid:16)
(cid:2)(cid:14)(cid:4)(cid:14)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
(cid:11)(cid:4)(cid:9)(cid:8)(cid:14)
(cid:15)(cid:12)(cid:16)(cid:4)(cid:12)(cid:16)(cid:8)
(cid:15)(cid:13)(cid:9)(cid:4)(cid:13)(cid:16)(cid:14)
(cid:9)(cid:4)(cid:15)(cid:14)(cid:12)
(cid:9)(cid:9)(cid:11)(cid:4)(cid:13)(cid:17)(cid:11)
(cid:9)(cid:9)(cid:13)(cid:4)(cid:11)(cid:13)(cid:15)
(cid:24)>C0;B
J
(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:6)(cid:15)(cid:19)(cid:18)
(cid:16)(cid:13)(cid:19)
K
(cid:17)(cid:15)(cid:12)(cid:6)(cid:13)(cid:16)(cid:17)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:6)(cid:12)(cid:13)(cid:17)
(cid:16)(cid:17)(cid:11)
(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:11)(cid:17)
K
(cid:16)(cid:17)(cid:10)(cid:6)(cid:17)(cid:11)(cid:16)
(cid:14)(cid:19)(cid:6)(cid:19)(cid:18)(cid:13)
K
(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:6)(cid:13)(cid:18)(cid:17)
(cid:15)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:10)(cid:10)
K
(cid:11)(cid:6)(cid:18)(cid:18)(cid:18)
(cid:17)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:16)(cid:19)(cid:19)
(cid:17)(cid:12)(cid:12)(cid:6)(cid:15)(cid:18)(cid:17)
(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:18)(cid:12)
(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:16)(cid:16)(cid:18)
(cid:13)(cid:14)(cid:6)(cid:16)(cid:15)(cid:10)
(cid:27) ((cid:23)%&(cid:31)(cid:23) &%
(cid:9)(cid:11)(cid:6)
(cid:25)=:@;
’974>?0/ 49A0>?809?>
(cid:21)!%&
(cid:22)C (cid:11) (cid:31)0=D0AH
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A
(cid:23)& (cid:20)!!(cid:29) ((cid:19)(cid:30)’(cid:23)
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:15)(cid:4)(cid:10)(cid:8)(cid:8)
(cid:15)(cid:4)(cid:10)(cid:8)(cid:8)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:17)(cid:6)(cid:12)(cid:10)(cid:10)
(cid:17)(cid:6)(cid:12)(cid:10)(cid:10)
(cid:15)(cid:4)(cid:10)(cid:8)(cid:8)
(cid:17)(cid:6)(cid:12)(cid:10)(cid:10)
*=;8BC43 8=E4BC<4=CB >5 C74 6A>D? A4;0C4 C> <8=>A8CH B70A47>;38=6B 8= >C74A 2>C
02C8E4;H CA0343(cid:8)
(cid:21):8;,9D
(cid:21)!%&
(cid:22)C (cid:11) (cid:31)0=D0AH
(cid:22)338C8>=
(cid:23)& (cid:20)!!(cid:29) ((cid:19)(cid:30)’(cid:23)
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A
%@->4/4,=D @9/0=?,6492>
" ,8=:F>AC7 %;2 703 C74 5>;;>F8=6 BD1B8380AH D=34AC0:8=6B 0B 0C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:20)
,8=:F>AC7 (cid:27)A0=278B8=6 !8<8C43 (cid:4)5>A<4A;H ,8=:F>AC7 (cid:27)A0=24 !8<8C43(cid:5)
(cid:24)>D=CAH >5 8=2>A?>A0C8>=(cid:20) (cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B
#0CDA4 >5 1DB8=4BB(cid:20) (cid:27)A0=278B>A C> C74 ,8=:F>AC7 4BC0C4 064=284B
(cid:24);0BB >5 B70A4B(cid:20) $A38=0AH B70A4B
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:14)(cid:11)(cid:4)(cid:11)(cid:9)(cid:16)
F
(cid:14)(cid:17)(cid:6)(cid:14)(cid:18)(cid:19)
(cid:11)(cid:15)(cid:6)(cid:18)(cid:12)(cid:19)
(cid:14)(cid:11)(cid:4)(cid:11)(cid:9)(cid:16)
(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:13)(cid:11)(cid:18)
(cid:2) 7>;38=6
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:12)(cid:19)
#>C4B C> C74 (cid:24)>=B>;830C43 (cid:27)8=0=280; (C0C4<4=CB 2>=C8=D43
5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:27) ((cid:23)%&(cid:31)(cid:23) &% (cid:2).:9?49@0/(cid:3)
(cid:9)(cid:11)(cid:6)
)74 5>;;>F8=6 0A4 B70A4B 74;3 8=38A42C;H(cid:20)
(cid:24)>AC7 (cid:24);84=C (4AE824B !8<8C43
(cid:4)5>A<4A;H ,8=:F>AC7 (cid:27)A0=24 !8<8C43(cid:5)
(cid:24)>D=CAH >5
(cid:30)=2>A?>A0C8>=
#0CDA4 >5
(cid:23)DB8=4BB
(cid:24);0BB >5
(70A4B
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:22)3<8=8BCA0C8>= $A38=0AH (70A4B
B4AE824B C>
4BC0C4 064=284B
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
,8=:F>AC7 (cid:27)8=0=280; (4AE824B !8<8C43
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
,8=:F>AC7 (cid:22)D2C8>=B !8<8C43
,8=:F>AC7 (cid:24)>=E4H0=28=6 !8<8C43
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
,8=:F>AC7 !0=3 0=3 #4F (cid:29)><4B !8<8C43 (cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
,8=:F>AC7 "0=064<4=C !8<8C43
,8=:F>AC7 %A8E0C4 (cid:24);84=CB !8<8C43
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
,8=:F>AC7 %A>?4ACH "0=064<4=C !8<8C43 (cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
,8=:F>AC7 ’4B834=C80; !4CC8=6B !8<8C43
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
,8=:F>AC7 ’4B834=C80; (0;4B !8<8C43
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
,8=:F>AC7 (7>AC !4CB !8<8C43
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
,8=:F>AC7 (DAE4H8=6 !8<8C43
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
,8=:F>AC7 (DAE4H>AB !8<8C43
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
,8=:F>AC7 (DAE4HB !8<8C43
(cid:26)=6;0=3 0=3 ,0;4B (cid:25)>A<0=C
(44 )78=6B (cid:25)8554A4=C;H !8<8C43
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
$A38=0AH (70A4B
(cid:2)
(cid:29)>;38=6
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)
)74 A468BC4A43 >55824 5>A 4027 >5 C74 01>E4 BD1B8380AH 2>>A(cid:6) (cid:11) !D<;4H (CA44C(cid:6) !>=3>=(cid:6) ,(cid:11) (cid:16)))(cid:8)
(cid:9)(cid:12)(cid:6) &$(cid:19)(cid:22)(cid:23) (cid:19) (cid:22) !&(cid:26)(cid:23)$ $(cid:23)(cid:21)(cid:23)(cid:27)((cid:19)(cid:20)(cid:30)(cid:23)%
(cid:21)@==09?(cid:18)
)A034 A4248E01;4B
(cid:22)<>D=CB >F43 1H 6A>D? D=34AC0:8=6B
$C74A A4248E01;4B
(cid:22)<>D=CB 3D4 5A>< A4;0C43 2><4
:9(cid:5).@==09?(cid:18)
$C74A A4248E01;4B
(cid:22)66A460C4 0<>D=CB
(cid:25)=:@;
(cid:21):8;,9D
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:14)(cid:12)(cid:9)(cid:4)(cid:16)(cid:9)(cid:12)
F
(cid:12)(cid:16)(cid:15)(cid:4)(cid:16)(cid:15)(cid:17)
F
(cid:10)(cid:9)(cid:16)(cid:4)(cid:8)(cid:8)(cid:8)
(cid:16)(cid:10)(cid:12)(cid:6)(cid:15)(cid:19)(cid:17)
K
(cid:13)(cid:17)(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:15)(cid:17)
(cid:11)(cid:19)(cid:18)
(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:6)(cid:11)(cid:12)(cid:11)
F
(cid:10)(cid:4)(cid:12)(cid:15)(cid:12)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:11)
F
F
F
K
(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:13)(cid:6)(cid:14)(cid:18)(cid:11)
K
K
K
(cid:9)(cid:4)(cid:11)(cid:12)(cid:15)(cid:4)(cid:14)(cid:17)(cid:11)
(cid:11)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:6)(cid:11)(cid:17)(cid:13)
(cid:10)(cid:4)(cid:12)(cid:15)(cid:12)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:11)
(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:13)(cid:6)(cid:14)(cid:18)(cid:11)
(cid:15)(cid:9)(cid:13)(cid:4)(cid:14)(cid:13)(cid:12)
(cid:18)(cid:10)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:18)(cid:19)
F
K
(cid:10)(cid:4)(cid:8)(cid:14)(cid:11)(cid:4)(cid:11)(cid:12)(cid:15)
(cid:11)(cid:6)(cid:19)(cid:16)(cid:16)(cid:6)(cid:13)(cid:16)(cid:12)
(cid:10)(cid:4)(cid:12)(cid:15)(cid:12)(cid:4)(cid:10)(cid:16)(cid:11)
(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:13)(cid:6)(cid:14)(cid:18)(cid:11)
)A034 A4248E01;4B 0A4 BC0C43 =4C >5 103 341C ?A>E8B8>=B >5 J(cid:11)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:16)(cid:16)(cid:17) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:11)(cid:10)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:12)(cid:15)(cid:5)(cid:8) )74 <>E4<4=C 8= C74
?A>E8B8>= 70B 144= A42>6=8B43 8= C74 BC0C4<4=C >5 2><4(cid:8)
(cid:13)(cid:10) " ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:9)(cid:12)(cid:6) &$(cid:19)(cid:22)(cid:23) (cid:19) (cid:22) !&(cid:26)(cid:23)$ $(cid:23)(cid:21)(cid:23)(cid:27)((cid:19)(cid:20)(cid:30)(cid:23)% (cid:2).:9?49@0/(cid:3)
(cid:19)20492 :1 ?=,/0 =0.04A,-70>
)A034 A4248E01;4B =>C 3D4
)A034 A4248E01;4B ?0BC 3D4 (cid:11)(cid:7)(cid:13)(cid:10) 30HB
)A034 A4248E01;4B ?0BC 3D4 (cid:13)(cid:11)(cid:7)(cid:16)(cid:10) 30HB
)A034 A4248E01;4B ?0BC 3D4 (cid:16)(cid:11)(cid:7)(cid:19)(cid:10) 30HB
)A034 A4248E01;4B ?0BC 3D4 >E4A (cid:19)(cid:10) 30HB
(cid:25)=:@;
(cid:21):8;,9D
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:11)(cid:14)(cid:15)(cid:4)(cid:14)(cid:15)(cid:12)
(cid:14)(cid:11)(cid:4)(cid:11)(cid:10)(cid:14)
(cid:11)(cid:11)(cid:4)(cid:13)(cid:12)(cid:12)
(cid:11)(cid:17)(cid:4)(cid:9)(cid:17)(cid:17)
(cid:9)(cid:11)(cid:16)(cid:4)(cid:8)(cid:15)(cid:9)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:13)(cid:11)(cid:13)(cid:6)(cid:14)(cid:16)(cid:15)
(cid:19)(cid:14)(cid:6)(cid:16)(cid:15)(cid:12)
(cid:12)(cid:15)(cid:6)(cid:18)(cid:10)(cid:13)
(cid:13)(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:13)
(cid:11)(cid:13)(cid:16)(cid:6)(cid:16)(cid:12)(cid:14)
(cid:14)(cid:12)(cid:9)(cid:4)(cid:16)(cid:9)(cid:12)
(cid:16)(cid:10)(cid:12)(cid:6)(cid:15)(cid:19)(cid:17)
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
K
K
K
K
K
K
K
K
K
K
K
K
)74 38A42C>AB 2>=B834A C70C C74 20AAH8=6 E0;D4 >5 CA034 0=3 >C74A A4248E01;4B 0??A>G8<0C4B C> C748A 508A E0;D4(cid:8)
(cid:9)(cid:13)(cid:6) (cid:21)(cid:19)(cid:30)(cid:30)(cid:23)(cid:22) ’" %(cid:26)(cid:19)$(cid:23) (cid:21)(cid:19)"(cid:27)&(cid:19)(cid:30)
(cid:19)@?3:=4>0/(cid:18)
(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:27)>>@0/ ,9/ 1@77D ;,4/(cid:18)
$A38=0AH B70A4B >5 (cid:10)(cid:8)(cid:15)?
(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:13)(cid:13)(cid:6)(cid:12)(cid:13)(cid:18)
$A38=0AH B70A4B >5 (cid:10)(cid:8)(cid:15)?
(cid:9)(cid:14)(cid:6) &$(cid:19)(cid:22)(cid:23) (cid:19) (cid:22) !&(cid:26)(cid:23)$ "(cid:19)+(cid:19)(cid:20)(cid:30)(cid:23)%
(cid:21)@==09?(cid:18)
)A034 ?0H01;4B
$C74A C0G4B 0=3 B>280; B42DA8CH
$C74A ?0H01;4B
(cid:22)22AD0;B 0=3 3454AA43 8=2><4
+(cid:22))
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:11)(cid:10)(cid:10)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:11)(cid:10)(cid:10)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:16)(cid:16)(cid:16)
(cid:16)(cid:13)(cid:6)(cid:16)(cid:16)(cid:16)
(cid:25)=:@;
(cid:21):8;,9D
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:10)(cid:13)(cid:16)(cid:4)(cid:14)(cid:15)(cid:10)
(cid:9)(cid:17)(cid:9)(cid:4)(cid:8)(cid:13)(cid:8)
(cid:11)(cid:13)(cid:4)(cid:13)(cid:13)(cid:14)
(cid:11)(cid:16)(cid:4)(cid:9)(cid:14)(cid:8)
(cid:10)(cid:14)(cid:13)
(cid:12)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)
(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:6)(cid:12)(cid:12)(cid:11)
(cid:13)(cid:14)(cid:18)(cid:6)(cid:19)(cid:12)(cid:17)
(cid:18)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:18)
(cid:13)(cid:6)(cid:12)(cid:12)(cid:16)
(cid:13)(cid:10)(cid:11)(cid:4)(cid:15)(cid:8)(cid:11)
(cid:18)(cid:10)(cid:10)(cid:6)(cid:15)(cid:13)(cid:16)
F
F
F
F
F
F
K
K
(cid:12)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:11)(cid:19)(cid:18)
K
K
(cid:12)(cid:12)(cid:19)(cid:6)(cid:11)(cid:19)(cid:18)
)74 38A42C>AB 2>=B834A C70C C74 20AAH8=6 E0;D4 >5 CA034 0=3 >C74A ?0H01;4B 0??A>G8<0C4B C> C748A 508A E0;D4(cid:8)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:13)(cid:11)
#>C4B C> C74 (cid:24)>=B>;830C43 (cid:27)8=0=280; (C0C4<4=CB 2>=C8=D43
5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:9)(cid:15)(cid:6) (cid:30)(cid:23)(cid:19)%(cid:27) (cid:25) (cid:19)(cid:25)$(cid:23)(cid:23)(cid:31)(cid:23) &%
(cid:25)=:@;
"8=8=(cid:7)20=24;;01;4 >?4A0C8=6 ;40B4B 50;; 3D4 0B 5>;;>FB(cid:20)
,8C78= >=4 H40A
(cid:23)4CF44= >=4 0=3 58E4 H40AB
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:10)(cid:9)(cid:14)(cid:4)(cid:16)(cid:12)(cid:11)
(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:4)(cid:14)(cid:15)(cid:10)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:14)(cid:15)(cid:6)(cid:16)(cid:10)(cid:13)
K
(cid:16)(cid:11)(cid:12)(cid:4)(cid:13)(cid:9)(cid:13)
(cid:14)(cid:15)(cid:6)(cid:16)(cid:10)(cid:13)
(cid:9)(cid:16)(cid:6) (cid:24)(cid:27) (cid:19) (cid:21)(cid:27)(cid:19)(cid:30) (cid:27) %&$’(cid:31)(cid:23) &%
(cid:21),;4?,7 8,9,20809?
)74 6A>D? <0=064B 8CB 20?8C0; C> 4=BDA4 8CB >?4A0C8>=B 0A4 034@D0C4;H ?A>E8343 5>A(cid:6) F78;4 <0G8<8B8=6 C74
A4CDA= C> B70A47>;34AB C7A>D67 C74 45542C8E4 <0=064<4=C >5 8CB A4B>DA24B(cid:8)
)74 6A>D?MB >1942C8E4B F74= <0=068=6 20?8C0; 0A4 C> B0546D0A3 8CB 018;8CH C> 2>=C8=D4 0B 0 6>8=6 2>=24A=
0=3 B> ?A>E834 A4CDA=B 5>A B70A47>;34AB 0=3 14=458CB 5>A >C74A <4<14AB(cid:8) )74 6A>D? <44CB 8CB >1942C8E4B 1H
08<8=6 C> 02784E4 0 BC403H 6A>FC7 F78;4 <8C860C8=6 A8B:(cid:6) F7827 F8;; 64=4A0C4 A46D;0A 0=3 8=2A40B8=6 A4CDA=B
C> C74 B70A47>;34AB(cid:8)
)74 6A>D? 0;B> B44:B C> <8=8<8B4 C74 2>BC >5 20?8C0; 0=3 >?C8<8B4 8CB 20?8C0; BCAD2CDA4(cid:8) )74 20?8C0; BCAD2CDA4
>5 C74 6A>D? 2>=B8BCB >5 20B7 0=3 20B7 4@D8E0;4=CB 0=3 4@D8CH 0CCA81DC01;4 C> 4@D8CH 7>;34AB >5 C74 ?0A4=C
2>B43 8= C74 BC0C4<4=C >5 270=64B 8= 4@D8CH(cid:8)
)74 6A>D? 2DAA4=C;H 3>4B =>C 20AAH 0=H 341C(cid:8)
$4>6 8,9,20809?
)74 6A>D? 8B 4G?>B43 C7A>D67 8CB >?4A0C8>=B C> C74 5>;;>F8=6 58=0=280; A8B:B(cid:20)
(cid:24)A438C A8B:
!8@D838CH A8B:
(cid:24)DAA4=2H A8B:
"0A:4C A8B:
(cid:30)= 2><<>= F8C7 0;; >C74A 1DB8=4BB4B(cid:6) C74 6A>D? 8B 0;B> 4G?>B43 C> A8B:B C70C 0A8B4 5A>< 8CB DB4 >5 58=0=280;
8=BCAD<4=CB(cid:8) )78B =>C4 34B2A814B C74 6A>D?MB >1942C8E4B(cid:6) ?>;8284B 0=3 ?A>24BB4B 5>A <0=068=6 C7>B4 A8B:B 0=3
C74 <4C7>3B DB43 C> <40BDA4 C74<(cid:8) (cid:27)DAC74A @D0=C8C0C8E4 8=5>A<0C8>= 8= A4B?42C >5 C74B4 A8B:B 8B ?A4B4=C43
C7A>D67>DC C74B4 58=0=280; BC0C4<4=CB(cid:8)
)74A4 70E4 144= => BD1BC0=C8E4 270=64B 8= C74 6A>D?MB 4G?>BDA4 C> 58=0=280; 8=BCAD<4=C A8B:B(cid:6) 8CB >1942C8E4B(cid:6)
?>;8284B 0=3 ?A>24BB4B 5>A <0=068=6 C7>B4 A8B:B >A C74 <4C7>3B DB43 C> <40BDA4 C74< 5A>< ?A4E8>DB
?4A8>3B(cid:8)
(cid:13)(cid:12)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:9)(cid:16)(cid:6) (cid:24)(cid:27) (cid:19) (cid:21)(cid:27)(cid:19)(cid:30) (cid:27) %&$’(cid:31)(cid:23) &% (cid:2).:9?49@0/(cid:3)
"=49.4;,7 149,9.4,7 49>?=@809?>
)74 ?A8=28?0; 58=0=280; 8=BCAD<4=CB DB43 1H C74 6A>D?(cid:6) 5A>< F7827 58=0=280; 8=BCAD<4=C A8B: 0A8B4B(cid:6) 0A4 0B
5>;;>FB(cid:20)
K
K
K
CA034 0=3 >C74A A4248E01;4B
20B7 0C 10=:
CA034 0=3 >C74A ?0H01;4B
)74B4 0A4 2>=B834A43 14;>F(cid:8)
(cid:25)090=,7 :-50.?4A0>(cid:4) ;:74.40> ,9/ ;=:.0>>0>
)74 (cid:23)>0A3 70B >E4A0;; A4B?>=B818;8CH 5>A C74 34C4A<8=0C8>= >5 C74 6A>D?MB A8B: <0=064<4=C >1942C8E4B 0=3
?>;824B 0=3(cid:6) F78;BC A4C08=8=6 D;C8<0C4 A4B?>=B818;8CH 5>A C74<(cid:6) 8C 70B 34;460C43 C74 0DC7>A8CH 5>A 34B86=8=6
0=3 >?4A0C8=6 ?A>24BB4B C70C 4=BDA4 C74 45542C8E4 8= >5 C74 >1942C8E4B 0=3 ?>;8284B C> C74
6A>D?MB 58=0=24 5D=2C8>=(cid:8) )74 (cid:23)>0A3 A4248E4B <>=C7;H A4?>ACB 5A>< C74 6A>D? 58=0=280; 2>=CA>;;4A C7A>D67
F7827 8C A4E84FB C74 45542C8E4=4BB >5 C74 ?A>24BB4B ?DC 8= ?;024 0=3 C74 0??A>?A80C4=4BB >5 C74 >1942C8E4B
0=3 ?>;8284B 8C B4CB(cid:8)
)74 >E4A0;; >1942C8E4 >5 C74 (cid:23)>0A3 8B C> B4C ?>;824B C70C B44: C> A43D24 A8B: 0B 50A 0B ?>BB81;4 F8C7>DC D=3D;H
05542C8=6 C74 6A>D?MB 2> B86=85820=C 2>=24=CA0C8>=B >5 A8B: F8C78=
C74 6A>D?(cid:8) (cid:27)DAC74A 34C08;B A460A38=6 C74B4 ?>;8284B 0A4 B4C >DC 14;>F(cid:20)
(cid:21)=0/4? =4>6
(cid:24)A438C A8B: 8B C74 A8B: >5 58=0=280; ;>BB C> C74 6A>D? 85 0 5A0=278B44 >A 0 2>D=C4A?0ACH C> 0 58=0=280; 8=BCAD<4=C
508;B C> <44C 8CB 2>=CA02CD0; >1;860C8>=B(cid:8) )74 6A>D? 8B <08=;H 4G?>B43 C> 2A438C A8B: 5A>< 5A0=278B4
2><<8BB8>=B 0=3 ;>0=B C> 5A0=278B4B(cid:8) (cid:30)C 8B 6A>D? ?>;82H C> 0BB4BB C74 2A438C A8B: >5 =4F 5A0=278B44B 145>A4
4=C4A8=6 2>=CA02CB(cid:8)
)74 38A42C>AB 70E4 4BC01;8B743 0 2A438C ?>;82H D=34A F7827 4027 =4F 5A0=278B44 8B 0=0;HB43 8=38E83D0;;H 5>A
2A438CF>AC78=4BB 145>A4 0 5A0=278B4 8B >554A43(cid:8) )74 6A>D?MB A4E84F 8=2;D34B 4GC4A=0; A0C8=6B(cid:6) F74= 0E08;01;4(cid:6)
0=3 8= B><4 20B4B 10=: A454A4=24B(cid:8)
(cid:24)A438C A8B: 0;B> 0A8B4B 5A>< 20B7 0=3 20B7 4@D8E0;4=CB 0=3 34?>B8CB F8C7 10=:B 0=3 58=0=280; 8=BC8CDC8>=B(cid:8) (cid:27)>A
10=:B 0=3 58=0=280; 8=BC8CDC8>=B(cid:6) >=;H 8=34?4=34=C;H A0C43 ?0AC84B F8C7 <8=8D? 3>4B =>C 4=C4A 8=C> 34A8E0C8E4B C> <0=064 2A438C A8B:(cid:6) 0;C7>D67 8= 24AC08= 8B>;0C43 20B4B <0H C0:4
BC4?B C> <8C860C4 BD27 A8B:B 85 8C 8B BD558284=C;H 2>=24=CA0C43(cid:8)
(cid:22);; 58=0=280; ;8018;8C84B 0A4 A4?0H01;4 >= 34<0=3(cid:8)
(cid:30)4<@4/4?D =4>6
!8@D838CH A8B: 0A8B4B 5A>< C74 6A>D?MB <0=064<4=C >5 F>A:8=6 20?8C0; 0=3 C74 58=0=24 270A64B 0=3 ?A8=28?0;
A4?0H<4=CB >= 8CB 341C 8=BCAD<4=CB(cid:8) (cid:30)C 8B C74 A8B: C70C C74 6A>D? F8;; 4=2>D=C4A 385582D;CH 8= <44C8=6 8CB
58=0=280; >1;860C8>=B 0B C74H 50;; 3D4(cid:8)
)74 6A>D?MB ?>;82H 8B C> 4=BDA4 C70C 8C F8;; 0;F0HB 70E4 BD558284=C 20B7 C> 0;;>F 8C C> <44C 8CB ;8018;8C84B F74=
C74H 142><4 3D4(cid:8)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:13)(cid:13)
#>C4B C> C74 (cid:24)>=B>;830C43 (cid:27)8=0=280; (C0C4<4=CB 2>=C8=D43
5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:9)(cid:16)(cid:6) (cid:24)(cid:27) (cid:19) (cid:21)(cid:27)(cid:19)(cid:30) (cid:27) %&$’(cid:31)(cid:23) &% (cid:2).:9?49@0/(cid:3)
(cid:21)@==09.D =4>6
)74 38A42C>AB 2>=B834A C70C C74 ?>C4=C80; 45542CB >5 5>A486= 4G270=64 5;D2CD0C8>=B F8;; =>C 70E4 0 <0C4A80;
8= C74 58=0=280; BC0C4<4=CB(cid:8)
(cid:31),=60? =4>6
"0A:4C A8B:B 0A4 C74 8=74A4=C A8B:B F7827 0A8B4 5A>< C74 6A>D?MB ?A4B4=24 F8C78= C74 <0A:4C 8= F7827 8C
>?4A0C4B(cid:8) )74 38A42C>AB 2>=B834A C74A4 C> 14 => :4H A8B:B C> C74 6A>D? C70C 20= 14 @D0=C85843 0=3 B> =>
B4=B8C8E8CH 0=0;HB8B 70B 144= 20AA843 >DC >= 0=H ?>C4=C80; 8 C74 58=0=280; BC0C4<4=CB(cid:8)
(cid:27)9?0=0>? =,?0 ,9/ .@==09.D :1 .,>3 -,7,9.0>
(cid:27);>0C8=6 A0C4 58=0=280; 0BB4CB >5 J(cid:12)(cid:6)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:17)(cid:12) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:6)(cid:17)(cid:10)(cid:14)(cid:5) 2>B8CB(cid:8) )74A4 0A4 =>
58G43 A0C4 58=0=280; 0BB4CB(cid:8) (cid:30)5 8=C4A4BC A0C4B 703 144= (cid:10)(cid:8)(cid:12)(cid:15)(cid:2) 78674A 3DA8=6 C74 H40A(cid:6) C74= C74 6A>D? F>D;3
70E4 64=4A0C43 2J(cid:17)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10) >5 0338C8>=0; 8=C4A4BC 8=2><4(cid:8)
(cid:24),4= A,7@0> :1 149,9.4,7 49>?=@809?>
(cid:22)B 0 A4BD;C >5 C748A B7>AC C4A< =0CDA4(cid:6) C74A4 0A4 => <0C4A80; 38554A4=24B 14CF44= 1>>: E0;D4 0=3 508A E0;D4 >5
58=0=280; 8=BCAD<4=CB 0B(cid:6) F74A4 0??A>?A80C4(cid:6) 0;; 0A4 BD1942C C> 5;>0C8=6 A0C4B 0B B4C 1H C74 <0A:4C(cid:8)
(cid:21)3,920> 49 7024>7,?4:9
)74 38A42C>AB 4BC8<0C4 C70C C74 ;>BB >5 C4=0=2H 03<8=8BCA0C8>= 544B 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:18)(cid:6) A4BD;C8=6 5A>< 270=64B 8=
6>E4A=<4=C ;468B;0C8>=(cid:6) 2>D;3 022>D=C 5>A D? C> (cid:13)(cid:10)(cid:2) >5 5A0=278B44BM A4E4=D4(cid:6) F7827 F8;; 8= CDA= 8=
2><<8BB8>= 8=2><4(cid:8)
(cid:9)(cid:17)(cid:6) (cid:22)(cid:23)(cid:24)(cid:23)$$(cid:23)(cid:22) &(cid:19)*
(cid:25)=:@;
(cid:23)0;0=24 0C (cid:11) (cid:31)0=D0AH
)A0=B54A 5A><(cid:9)(cid:4)C>(cid:5) ?A>58C >A ;>BB
(cid:23)0;0=24 0C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:2)(cid:10)(cid:4)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:3)
(cid:9)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:16)(cid:14)
(cid:9)(cid:14)(cid:4)(cid:9)(cid:14)(cid:12)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:16)(cid:6)(cid:18)(cid:14)(cid:19)
(cid:4)(cid:19)(cid:6)(cid:10)(cid:17)(cid:11)(cid:5)
(cid:4)(cid:12)(cid:6)(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:5)
(cid:25)454AA43 C0G A4;0C4B F7>;;H C> 0224;4A0C43 20?8C0; 0;;>F0=24B(cid:8)
(cid:10)(cid:8)(cid:6) $(cid:23)(cid:30)(cid:19)&(cid:23)(cid:22) "(cid:19)$&+ (cid:22)(cid:27)%(cid:21)(cid:30)!%’$(cid:23)%
)74 6A>D? CA034B 8= C74 =>A<0; 2>DAB4 >5 1DB8=4BB F8C7 B><4 >5 C74 5A0=278B44B(cid:6) 6A>D?B 0=3 >C74A
2>=4 >A <>A4 >5 C74 38A42C>AB 8B 0 A4;0C43 ?0ACH >A C74 38A42C>AB 4G4A28B4 B86=85820=C 2>=CA>;(cid:8)
(cid:25)4C08;B >5 =4C 2><<8BB8>= 8=2><4 A4248E43(cid:6) 544B ?0H01;4 0=3 H40A 4=3 10;0=24B 0A4 0B 5>;;>FB(cid:20)
(cid:29)40C7434=4 !8<8C43
#>C4
0
0? 49.:80
(cid:24)00> ;,D,-70
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
F
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
(cid:11)(cid:16)(cid:14)
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
F
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
K
+0,= 09/ -,7,9.0>
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
E
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
J
F
(cid:11)(cid:19)(cid:18)
)74 A4;0C8>=B78?B F8C7 C74 01>E4 2>;;>FB(cid:20)
0
(cid:24)>A 70B 0 B86=85820=C 8=C4A4BC
(cid:13)(cid:14)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:10)(cid:8)(cid:6) $(cid:23)(cid:30)(cid:19)&(cid:23)(cid:22) "(cid:19)$&+ (cid:22)(cid:27)%(cid:21)(cid:30)!%’$(cid:23)% (cid:2).:9?49@0/(cid:3)
(cid:25)4C08;B >5 CA0=B02C8>=B F8C78= C74 6A>D? 3DA8=6 C74 H40A 0=3 H40A 4=3 10;0=24B 0A4 0B 5>;;>FB(cid:20)
K
)74 2>5 J(cid:19)(cid:10)(cid:14)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:10) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:11)(cid:6)(cid:10)(cid:15)(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:15)(cid:14)(cid:5) 5A>< 8CB BD1B8380AH D=34AC0:8=6
,8=:F>AC7 (cid:27)A0=278B8=6 !8<8C43(cid:8) )74 10;0=24 >F43 1H ,8=:F>AC7 (cid:27)A0=278B8=6 !8<8C43 C> C74 2>AC7 (cid:27)A0=278B8=6 !8<8C43 A4248E43 =4C 8=2><4 >5 J(cid:14)(cid:11)(cid:6)(cid:14)(cid:18)(cid:14) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K (cid:17)(cid:17)(cid:6)(cid:19)(cid:18)(cid:18)(cid:5) 5A><(cid:6) ?083 544B >5 J(cid:14)(cid:6)(cid:19)(cid:19)(cid:11)
(cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:12)(cid:16)(cid:14)(cid:5) C> 0=3 ?DA270B43 C0G ;>BB4B >5 J(cid:11)(cid:16)(cid:6)(cid:12)(cid:14)(cid:10) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:14)(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:5) 5A>< ,8=:F>AC7 (cid:24);84=C
(4AE824B !8<8C43(cid:8) )74 10;0=24 >F43 1H ,8=:F>AC7 (cid:24);84=C (4AE824B !8<8C43 C> ,8=:F>AC7 (cid:27)A0=278B8=6
!8<8C43 0C C74 H40A 4=3 F0B J(cid:13)(cid:14)(cid:16)(cid:6)(cid:13)(cid:19)(cid:11) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:12)(cid:19)(cid:16)(cid:6)(cid:12)(cid:14)(cid:15)(cid:5)
(cid:25)DA8=6 C74 H40A C74 5>;;>F8=6 38E834=3B F4A4 ?083 C> 38A42C>AB(cid:20)
K
K
K
K
K
( % (cid:22)6024 J(cid:13)(cid:17)(cid:16)(cid:6)(cid:19)(cid:11)(cid:12) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:14)(cid:14)(cid:10)(cid:6)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:5)
! " (cid:22);:8= J(cid:12)(cid:18)(cid:6)(cid:15)(cid:18)(cid:14) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:16)(cid:19)(cid:5)
(cid:25) (cid:22)6024 J(cid:13)(cid:19)(cid:6)(cid:10)(cid:19)(cid:15) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:14)(cid:15)(cid:6)(cid:13)(cid:12)(cid:19)(cid:5)
(cid:24) #4>7 J(cid:12)(cid:6)(cid:18)(cid:18)(cid:13) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:12)(cid:6)(cid:10)(cid:16)(cid:14)(cid:5)
(cid:31) #82>; J(cid:14)(cid:6)(cid:10)(cid:18)(cid:13) (cid:4)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15) K J(cid:13)(cid:6)(cid:11)(cid:11)(cid:13)(cid:5)
(cid:10)(cid:9)(cid:6) %(cid:26)(cid:19)$(cid:23)(cid:5)(cid:20)(cid:19)%(cid:23)(cid:22) "(cid:19)+(cid:31)(cid:23) & &$(cid:19) %(cid:19)(cid:21)&(cid:27)! %
(70A4 >?C8>=B 0A4 6A0=C43 C> 38A42C>AB 0=3 C> B4;42C43 4H44B(cid:8) )74 4G4A28B4 ?A824 >5 C74 6A0=C43 >?C8>=B
8B 4@D0; C> C74 <0A:4C ?A824 >5 C74 B70A4B 0C 30C4 >5 C74 6A0=C(cid:8) $?C8>=B 0A4 2>=38C8>=0; >= C74 4H44
2> H40ABM B4AE824 (cid:4)C74 E4BC8=6 ?4A8>3(cid:5)(cid:8) )74 >?C8>=B 0A4 4G4A28B01;4 BC0AC8=6 CF> H40AB 5A>< C74
6A0=C 30C4 0=3 4G?8A4 C4= H40AB 5A>< C74 6A0=C 30C4(cid:8) )74 2> ;460; >A 2>=BCAD2C8E4 >1;860C8>= C>
A4?DA270B4 >A B4CC;4 C74 >?C8>=B 8= 20B7(cid:8)
">E4<4=CB 8= C74 =D<14A >5 B70A4 >?C8>=B >DCBC0=38=6 0=3 C748A A4;0C43 F4867C43 0E4A064 4G4A28B4 ?A824B
0A4 0B 5>;;>FB(cid:20)
!;?4:9 >0=40>
@8-0=
(cid:25)=,9? /,?0
(cid:23)C;4=D /,?0
(cid:23)C0=.4>0
;=4.0 (cid:2);(cid:3)
(cid:24),4= A,7@0 ,?
2=,9? /,?0 (cid:2);(cid:3)
(cid:28)A0=C43 >= (cid:11) (cid:31)D;H (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:13)
(cid:13)(cid:10)(cid:10)(cid:6)(cid:12)(cid:10)(cid:10)
(cid:10)(cid:11)(cid:9)(cid:10)(cid:17)(cid:9)(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:13)
(cid:13)(cid:10)(cid:9)(cid:10)(cid:16)(cid:9)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
(cid:11)(cid:11)(cid:10)
(cid:12)(cid:11)
)74 F4867C43 0E4A064 508A E0;D4 >5 >?C8>=B 6A0=C43 3DA8=6 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:13) 34C4A<8=43 DB8=6 C74 (cid:23);02:(cid:7)(27>;4B
E0;D0C8>= <>34; F0B J(cid:10)(cid:8)(cid:12)(cid:11)(cid:10)(cid:19) ?4A >?C8>=(cid:8) )74 B86=85820=C 8=?DCB 8=C> C74 <>34; F4A4 F4867C43 0E4A064 B70A4
?A824 >5 J(cid:11)(cid:8)(cid:11)(cid:10) 0C C74 6A0=C 30C4(cid:6) 4G4A28B4 ?A824 B7>F= 01>E4(cid:6) E>;0C8;8CH >5 (cid:13)(cid:13)(cid:2)(cid:6) 38E834=3 H84;3 >5 (cid:13)(cid:8)(cid:14)(cid:16)(cid:2)(cid:6) 0=
4G?42C43 >?C8>= ;854 >5 CF> H40AB 0=3 0= 0==D0; A8B:(cid:7)5A44 8=C4A4BC A0C4 >5 (cid:10)(cid:8)(cid:13)(cid:18)(cid:2)(cid:8) )74 E>;0C8;8CH <40BDA43 0C
C74 BC0=30A3 34E80C8>= >5 2>=C8=D>DB;H 2>D=343 B70A4 A4CDA=B 8B 10B43 >= BC0C8BC820; 0=0;HB8B >5 308;H
B70A4 ?A824B >E4A C74 ;0BC H40A(cid:8)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:13)(cid:15)
#>C4B C> C74 (cid:24)>=B>;830C43 (cid:27)8=0=280; (C0C4<4=CB 2>=C8=D43
5>A C74 H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
(cid:10)(cid:9)(cid:6) %(cid:26)(cid:19)$(cid:23)(cid:5)(cid:20)(cid:19)%(cid:23)(cid:22) "(cid:19)+(cid:31)(cid:23) & &$(cid:19) %(cid:19)(cid:21)&(cid:27)! % (cid:2).:9?49@0/(cid:3)
)74 5>;;>F8=6 A42>=28;4B C74 B70A4 >?C8>=B >DCBC0=38=6 0C C74 1468==8=6 0=3 4=3 >5 C74 H40A(cid:20)
(cid:23)0;0=24 0C 1468==8=6 >5 H40A
(cid:26)G4A28B43 3DA8=6 C74 H40A
(cid:23)0;0=24 0C 4=3 >5 H40A
(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:14)
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:15)
)0423?0/
,A0=,20
0C0=.4>0
;=4.0 (cid:2);(cid:3)
(cid:9)(cid:9)(cid:8)
F
(cid:9)(cid:9)(cid:8)
#D<14A >5
>?C8>=B
(cid:13)(cid:10)(cid:10)(cid:6)(cid:12)(cid:10)(cid:10)
(cid:4)(cid:15)(cid:17)(cid:6)(cid:10)(cid:10)(cid:10)(cid:5)
(cid:12)(cid:14)(cid:13)(cid:6)(cid:12)(cid:10)(cid:10)
,4867C43
0E4A064
4G4A28B4
?A824 (cid:4)?(cid:5)
(cid:11)(cid:11)(cid:10)
(cid:11)(cid:11)(cid:10)
(cid:11)(cid:11)(cid:10)
@8-0= :1
:;?4:9>
(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:4)(cid:10)(cid:8)(cid:8)
F
(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:4)(cid:10)(cid:8)(cid:8)
(cid:22)C (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:6) 0;; >?C8>=B F4A4 4G4A28B01;4(cid:8) #> >?C8>=B F4A4 4G4A28B43 8= (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:8) )74 B70A4 >?C8>=B
>DCBC0=38=6 0C C74 H40A(cid:7)4=3 703 0 F4867C43 0E4A064 2>=CA02CD0; ;854 >5 (cid:16)(cid:8)(cid:15) H40AB(cid:8)
$= (cid:11)(cid:13) (4?C4<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:6) C74 (cid:23)>0A3 0??A>E43 C74 6A0=C >5 >?C8>=B >E4A (cid:16)(cid:13)(cid:16)(cid:6)(cid:16)(cid:16)(cid:12) (cid:10)(cid:8)(cid:15)? >A38=0AH B70A4B 8= "
,8=:F>AC7 ?;2 (cid:4)C74 N(cid:24)> (cid:25)><8=82 (cid:22)6024(cid:6) (cid:24)7845 (cid:26)G42DC8E4 $55824A >5 C74 (cid:24)>5 (cid:12)(cid:10)(cid:10) ?4=24 ?4A B70A4 F8C7 45542C 5A>< (cid:11)(cid:13) (4?C4<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:19)(cid:8)
)74 F4867C43 0E4A064 508A E0;D4 >5 >?C8>=B 6A0=C43 3DA8=6 C74 ?4A8>3 34C4A<8=43 DB8=6 C74 (cid:23);02:(cid:7)(27>;4B
E0;D0C8>= <>34; F0B J(cid:10)(cid:8)(cid:10)(cid:10)(cid:17)(cid:16) ?4A >?C8>=(cid:8) )74 B86=85820=C 8=?DCB 8=C> C74 <>34; F4A4 E>;0C8;8CH >5 (cid:12)(cid:14)(cid:2)(cid:6) 0=
4G?42C43 >?C8>= ;854 >5 B4E4= H40AB 0=3 0= 0==D0; A8B:(cid:7)5A44 8=C4A4BC A0C4 >5 (cid:10)(cid:8)(cid:19)(cid:14)(cid:2)(cid:8)
)74 270A64 5>A C74 ?4A8>3 70B =>C 144= A42>6=8B43 1420DB4 8C 8B =>C <0C4A80; 0=3 C74 >?C8>=B F4A4 =4E4A
5>A<0;;H 6A0=C43(cid:8)
(cid:13)(cid:16)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
#>C824 >5 (cid:22)==D0; (cid:28)4=4A0; "44C8=6
#>C824 8B 74A41H 68E4= C70C C74 (cid:22)==D0; (cid:28)4=4A0; "44C8=6 >5 " ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:4)C74 N(cid:21):8;,9DO(cid:5) F8;; 14
74;3 >= (cid:27)A830H (cid:12)(cid:18) (cid:22)?A8; (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17) 0C (cid:11)(cid:10)(cid:8)(cid:13)(cid:10) 0(cid:8)<(cid:8) 0C (cid:11) !D<;4H (CA44C(cid:6) !>=3>= ,(cid:11) (cid:16))) C> CA0=B02C C74 5>;;>F8=6
1DB8=4BB(cid:6) >5 F7827 ’4B>;DC8>=B (cid:11) C> (cid:15) (cid:4)8=2;DB8E4(cid:5) F8;; 14 ?A>?>B43 0B >A38=0AH A4B>;DC8>=B 0=3 ’4B>;DC8>= (cid:16)
F8;; 14 ?A>?>B43 0B 0 B?4280; A4B>;DC8>=(cid:20)
(cid:11)(cid:8)
(cid:12)(cid:8)
(cid:13)(cid:8)
(cid:14)(cid:8)
(cid:15)(cid:8)
)$ A4248E4 C74 022>D=CB(cid:6) C74 A4?>AC >5 C74 38A42C>AB 0=3 C74 0D38C>ABM A4?>AC >= C74 022>D=CB 5>A C74
H40A 4=343 (cid:13)(cid:11) (cid:25)424<14A (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)(cid:8)
!$(cid:22)(cid:27) (cid:19)$+ $(cid:23)%!(cid:30)’&(cid:27)! %
)$ A4(cid:7)0??>8=C ">>A4 (C4?74=B !!% 0B 0D38C>AB C> C74 (cid:24)> 7>;3 >55824 D=C8; C74 2>=2;DB8>= >5
C74 =4GC 64=4A0; <44C8=6 0C F7827 022>D=CB 0A4 ;083 145>A4 C74 (cid:24)>A8B4 C74 38A42C>AB C> 34C4A<8=4 C74 0D38C>ABM A4=(cid:8)
)$ 4;42C (cid:22)=3A4F #82>; 0B 0 38A42C>A >5 C74 (cid:24)>AB 14 0=3 C74H 0A4 74A41H 64=4A0;;H 0=3 D=2>=38C8>=0;;H 0DC7>A8B43 8= 022>A30=24
F8C7 B42C8>= (cid:15)(cid:15)(cid:11) >5 C74 (cid:24)>= 5>A 0;; 4G8BC8=6 0=3
D=4G4A28B43 0DC7>A8C84B(cid:20)
(cid:15)(cid:8)(cid:11)
C> 4G4A28B4 0;; C74 ?>F4AB >5 C74 (cid:24)> 0;;>C B70A4B 0=3 C> <0:4 >554AB >A 06A44<4=CB C>
0;;>C B70A4B 8= C74 (cid:24)>A 6A0=C A867CB C> BD1B2A814 5>A >A C> 2>=E4AC 0=H B42DA8CH 8=C>
B70A4B 8= C74 (cid:24)>64C74A N$070A,9? %0.@=4?40>O(cid:5) D? C> 0= 066A460C4 =><8=0; 0<>D=C >5
CF4=CH(cid:7)>=4 C7>DB0=3(cid:6) CF> 7D=3A43 0=3 CF4=CH(cid:7)CF> ?>D=3B (cid:4)J(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:5)(cid:21) 0=3
(cid:15)(cid:8)(cid:12) C> 4G4A28B4 0;; C74 ?>F4AB >5 C74 (cid:24)> 0;;>C 4@D8CH B42DA8C84B (cid:4)F8C78= C74 <40=8=6 >5
B42C8>= (cid:15)(cid:16)(cid:10)(cid:4)(cid:11)(cid:5) >5 C74 (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:16) (cid:22)2C(cid:5) D? C> 0= 0338C8>=0; 066A460C4 =><8=0; 0<>D=C >5 CF4=CH >=4
C7>DB0=3(cid:6) CF> 7D=3A43 0=3 CF4=CH(cid:7)CF> ?>D=3B (cid:4)J(cid:12)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:12)(cid:12)(cid:5) ?A>E8343 C70C C78B 0DC7>A8CH <0H
>=;H 14 DB43 8= 2>==42C8>= F8C7 0 A867CB 8BBD4 8= 50E>DA >5 7>;34AB >5 >A38=0AH B70A4B 0=3 >C74A
?4AB>=B 4=C8C;43 C> ?0AC828?0C4 C74A48= F74A4 C74 4@D8CH B42DA8C84B A4B?42C8E4;H 0CCA81DC01;4 C>
C74 8=C4A4BCB >5 0;; C7>B4 ?4AB>=B 0C BD27 A42>A3 30C4B 0B C74 38A42C>AB <0H 34C4A<8=4 0A4
?A>?>AC8>=0C4 (cid:4)0B =40A;H 0B <0H 14(cid:5) C> C74 A4B?42C8E4 =D<14AB >5 4@D8CH B42DA8C84B 74;3 >A
344<43 C> 14 74;3 1H C74< >A 0A4 >C74AF8B4 0;;>CC43 8= 022>A30=24 F8C7 C74 A867CB 0CC0278=6 C>
BD27 4@D8CH B42DA8C84B BD1942C C> BD27 4G2;DB8>=B >A >C74A 0AA0=64<4=CB 0B C74 38A42C>AB <0H
2>=B834A =424BB0AH >A 4G?4384=C C> 340; F8C7 5A02C8>=0; 4=C8C;4<4=CB >A ;460; 385582D;C84B D=34A
C74 ;0FB >5 0=H C4AA8C>AH >A C74 A4@D8A4<4=CB >5 0 A46D;0C>AH 1>3H >A BC>2: 4G270=64 >A 1H
E8ACD4 >5 B70A4B 148=6 A4?A4B4=C43 1H 34?>B8C0AH A4248?CB >A 0=H >C74A <0CC4A F70CB>4E4A(cid:6)
?A>E8343 C70C C74 0DC7>A8C84B 8= ?0A06A0?7B (cid:15)(cid:8)(cid:11) 0=3 (cid:15)(cid:8)(cid:12) B70;; 4G?8A4 0C C74 2>=2;DB8>= >5 C74 =4GC
0==D0; 64=4A0; <44C8=6 >5 C74 (cid:24)>5 C78B A4B>;DC8>= >A 85 40A;84A >= C74 30C4
F7827 8B (cid:11)(cid:15) <>=C7B 05C4A C74 30C4 >5 C74 0==D0; 64=4A0; <44C8=6(cid:6) 4G24?C C70C C74 (cid:24)>A4 BD27 4G?8AH <0:4 0= >554A >A 06A44<4=C F7827 F>D;3 >A <867C A4@D8A4 ’4;4E0=C (42DA8C84B >A
4@D8CH B42DA8C84B 0B C74 20B4 <0H 14 C> 14 0;;>CC43 05C4A BD27 4G?8AH 0=3 C74 38A42C>AB <0H 0;;>C
’4;4E0=C (42DA8C84B >A 4@D8CH B42DA8C84B 8= ?DABD0=24 >5 0=H BD27 >554A >A 06A44<4=C 0B 85 C74
0DC7>A8CH 8= @D4BC8>= 703 =>C 4G?8A43(cid:8)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:13)(cid:17)
#>C824 >5 (cid:22)==D0; (cid:28)4=4A0; "44C8=6 2>=C8=D43
(cid:16)(cid:8)
%"(cid:23)(cid:21)(cid:27)(cid:19)(cid:30) $(cid:23)%!(cid:30)’&(cid:27)!
)(cid:29)(cid:22))(cid:6) BD1942C C> C74 ?0BB8=6 >5 A4B>;DC8>= (cid:15)(cid:6) C74 38A42C>AB 14 0=3 0A4 4F4A43 64=4A0;;H(cid:6) 8=
022>A30=24 F8C7 B42C8>= (cid:15)(cid:17)(cid:10) >5 C74 (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:16) (cid:22)2C(cid:6) 8= BD1BC8CDC8>= 5>A 0;; 4G8BC8=6 0=3 D=4G4A28B43
?>F4AB(cid:6) C> 0;;>C 4@D8CH B42DA8C84B (cid:4)0B 3458=43 8= B42C8>= (cid:15)(cid:16)(cid:10)(cid:4)(cid:11)(cid:5) >5 C74 (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:16) (cid:22)2C(cid:5) 5>A 20B7 48C74A
?DABD0=C C> C74 0DC7>A8CH 2>=54AA43 1H A4B>;DC8>= =D<14A (cid:15) >A 1H F0H >5 0 B0;4 >5 CA40BDAH B70A4B 0B
85 B42C8>= (cid:15)(cid:16)(cid:11)(cid:4)(cid:11)(cid:5) >5 C74 (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:16) (cid:22)2C 383 =>C 0??;H C> 0=H BD27 0;;>C<4=C(cid:6) ?A>E8343 C70C C78B ?>F4A B70;;
14 ;8<8C43 C>(cid:20)
(cid:16)(cid:8)(cid:11)
C74 0;;>C<4=C >5 4@D8CH B42DA8C84B 8= 2>==42C8>= F8C7 0 A867CB 8BBD4 >A >C74A ?A> A0C0 >554A (cid:4)1DC(cid:6)
8= C74 20B4 >5 C74 0DC7>A8CH 2>=54AA43 1H ?0A06A0?7 (cid:15)(cid:8)(cid:12) 01>E4(cid:6) 1H F0H >5 0 A867CB 8BBD4 >=;H(cid:5) 8=
50E>DA >5 7>;34AB >5 >A38=0AH B70A4B 0=3 >C74A ?4AB>=B 4=C8C;43 C> ?0AC828?0C4 C74A48= F74A4
C74 4@D8CH B42DA8C84B A4B?42C8E4;H 0CCA81DC01;4 C> C74 8=C4A4BCB >5 0;; C7>B4 ?4AB>=B 0C BD27
A42>A3 30C4B 0B C74 38A42C>AB <0H 34C4A<8=4 0A4 ?A>?>AC8>=0C4 (cid:4)0B =40A;H 0B <0H 14(cid:5) C> C74
A4B?42C8E4 =D<14AB >5 4@D8CH B42DA8C84B 74;3 (cid:4)>A 344<43 C> 14 74;3(cid:5) 1H C74< >A 0A4 >C74AF8B4
0;;>CC43 8= 022>A30=24 F8C7 C74 A867CB 0CC0278=6 C> BD27 4@D8CH B42DA8C84B BD1942C 8= 4027 20B4
C> BD27 4G2;DB8>=B >A >C74A 0AA0=64<4=CB 0B C74 38A42C>AB <0H 2>=B834A =424BB0AH >A 4G?4384=C
C> 340; F8C7 5A02C8>=0; 4=C8C;4<4=CB >A ;460; 385582D;C84B D=34A C74 ;0FB >5 0=H C4AA8C>AH >A C74
A4@D8A4<4=CB >5 0 A46D;0C>AH 1>3H >A BC>2: 4G270=64 >A 1H E8ACD4 >5 B70A4B 148=6 A4?A4B4=C43
1H 34?>B8C0AH A4248?CB >A 0=H >C74A <0CC4A F70CB>4E4A(cid:21) 0=3
(cid:16)(cid:8)(cid:12) C74 0;;>C<4=C (cid:4)>C74AF8B4 C70= ?DABD0=C C> ?0A06A0?7 (cid:16)(cid:8)(cid:11) 01>E4(cid:5) >5 4@D8CH B42DA8C84B D? C> 0=
066A460C4 =><8=0; 0<>D=C >5 CF4;E4 C7>DB0=3(cid:6) B4E4= 7D=3A43 0=3 C78ACH(cid:7)C7A44 ?>D=3B
(cid:4)J(cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:13)(cid:13)(cid:5)(cid:6)
0=3 B70;; 4G?8A4 D?>= C74 4G?8AH >5 C74 64=4A0; 0DC7>A8CH 2>=54AA43 1H A4B>;DC8>= (cid:15) 01>E4(cid:6) 4G24?C
C70C C74 (cid:24)>554A >A 06A44<4=C 145>A4 C78B ?>F4A 4G?8A4B F7827 F>D;3 >A
<867C A4@D8A4 4@D8CH B42DA8C84B C> 14 0;;>CC43 0=3(cid:9)>A B70A4B 74;3 1H C74 (cid:24)> 14
B>;3 >A CA0=B54AA43 05C4A BD27 4G?8AH 0=3 C74 38A42C>AB <0H 0;;>C 4@D8CH B42DA8C84B 0=3(cid:9)>A B4;; >A
CA0=B54A B70A4B 74;3 1H C74 (cid:24)>5 BD27 >554A >A 06A44<4=C 0B 85 C74
?>F4A 2>=54AA43 1H C78B A4B>;DC8>= 703 =>C 4G?8A43(cid:8)
(cid:25)0C43(cid:20) (cid:13)(cid:10) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17)
$(cid:23)(cid:25)(cid:27)%&(cid:23)$(cid:23)(cid:22) !(cid:24)(cid:24)(cid:27)(cid:21)(cid:23)(cid:18)
(cid:11) !D<;4H (CA44C(cid:6)
!>=3>= ,(cid:11) (cid:16)))
(cid:20)+ !$(cid:22)(cid:23)$ !(cid:24) &(cid:26)(cid:23) (cid:20)!(cid:19)$(cid:22)
(cid:31),=2,=0? !2@9-@984 (cid:22):=02:>
(42A4C0AH
(cid:13)(cid:18)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
!&(cid:23)%(cid:18)
(cid:11)(cid:8) (cid:22) <4<14A 4=C8C;43 C> 0CC4=3 0=3 E>C4 0C C74 0==D0; 64=4A0; <44C8=6 8B 4=C8C;43 C> 0??>8=C 0=>C74A
?4AB>=(cid:4)B(cid:5) (cid:4)F7> =443 =>C 14 0 <4<14A >5 C74 (cid:24)> 4G4A28B4 0;; >A 0=H >5 78B A867CB C> 0CC4=3(cid:6)
B?40: 0=3 E>C4 0C C74 0==D0; 64=4A0; <44C8=6(cid:8) (cid:22) <4<14A 20= 0??>8=C <>A4 C70= >=4 ?A>GH 8=
A4;0C8>= C> C74 0==D0; 64=4A0; <44C8=6(cid:6) ?A>E8343 C70C 4027 ?A>GH 8B 0??>8=C43 C> 4G4A28B4 C74 A867CB
0CC0278=6 C> 0 38554A4=C B70A4 >A B70A4B 74;3 1H 78<(cid:8)
(cid:12)(cid:8) .>DA ?A>GH 2>D;3 14 C74 (cid:24)708A<0=(cid:6) 0=>C74A 38A42C>A >5 C74 (cid:24)>A 0=>C74A ?4AB>= F7> 70B
06A443 C> 0CC4=3 C> A4?A4B4=C H>D(cid:8) .>DA ?A>GH F8;; E>C4 0B H>D 8=BCAD2C 0=3 A H>DA E>C4 C> 14 2>D=C43(cid:8) (cid:25)4C08;B >5 7>F C> 0??>8=C C74 (cid:24)708A<0= >A 0=>C74A ?4AB>= 0B H>DA ?A>GH
DB8=6 C74 ?A>GH 5>A< 0A4 B4C >DC 8= C74 =>C4B C> C74 ?A>GH 5>A<(cid:8) (cid:22)??>8=C8=6 0 ?A>GH 3>4B =>C ?A42;D34
H>D 5A>< 0CC4=38=6 C74 <44C8=6 0=3 E>C8=6 8= ?4AB>=(cid:8) (cid:30)5 H>D 0CC4=3 C74 <44C8=6 8= ?4AB>=(cid:6) H>DA
?A>GH 0??>8=C<4=C F8;; 0DC><0C820;;H 14 C4A<8=0C43(cid:8)
(cid:13)(cid:8) (cid:22)= 0??>8=C<4=C >5 ?A>GH 8B ?A>E8343 F8C7 C78B =>C824 0=3 8=BCAD2C8>=B 5>A DB4 0A4 B7>F= >= C74 5>A<(cid:8)
(cid:30)= >A34A C> 14 E0;83(cid:6) 2>G84B 64C74A F8C7 C74 ?>F4A >5 0CC>A=4H >A
>C74A 0DC7>A8CH(cid:6) 85 0=H(cid:6) D=34A F7827 8C 8B B86=43 >A 0 =>C0A80;;H 24AC85843 2>?H >5 BD27 ?>F4A >A
0DC7>A8CH(cid:5) 1H (cid:24)0?8C0 (cid:22)BB4C (4AE824B(cid:6) %-( (cid:11)(cid:6) (cid:13)(cid:14) (cid:23)42:4=70< ’>03(cid:6) (cid:23)42:4=70<(cid:6) 4=C(cid:6) (cid:23)’(cid:13) (cid:14)/(cid:27) =>C ;0C4A
C70= (cid:11)(cid:10)(cid:8)(cid:13)(cid:10) 0(cid:8)<(cid:8) >= (cid:12)(cid:16) (cid:22)?A8; (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17)(cid:8)
(cid:14)(cid:8) )> 270=64 H>DA ?A>GH 8=BCAD2C8>=B H>D <0H A4CDA= 0 =4F ?A>GH 0??>8=C<4=C DB8=6 C74 <4C7>3B B4C
>DC 8= C74 5>A<(cid:8) ,74A4 H>D 70E4 0??>8=C43 0 ?A>GH DB8=6 C74 70A3 2>?H ?A>GH 5>A< 0=3 F>D;3 ;8:4 C>
270=64 C74 8=BCAD2C8>=B DB8=6 0=>C74A 70A3 2>?H ?A>GH 5>A<(cid:6) ?;40B4 2>=C02C (cid:24)0?8C0 ’468BCA0AB(cid:6) )74
’468BCAH(cid:6) (cid:13)(cid:14) (cid:23)42:4=70< ’>03(cid:6) (cid:23)42:4=70<(cid:6) 4=C (cid:23)’(cid:13) (cid:14))*(cid:8) )74 3403;8=4 5>A A4248?C >5 ?A>GH
0??>8=C<4=CB (cid:4)B44 01>E4(cid:5) 0;B> 0??;84B 8= A4;0C8>= C> 0<4=343 8=BCAD2C8>=B(cid:8) (cid:22)=H 0CC4 C4A<8=0C4
>A 0<4=3 0 ?A>GH 0??>8=C<4=C A4248E43 05C4A C74 A4;4E0=C 3403;8=4 F8;; 14 38BA460A343(cid:8) ,74A4 CF> >A
<>A4 E0;83 B4?0A0C4 0??>8=C<4=CB >5 ?A>GH 0A4 A4248E43 8= A4B?42C >5 C74 B0<4 B70A4 8= A4B?42C >5 C74
B0<4 <44C8=6(cid:6) C74 >=4 F7827 8B ;0BC B4=C B70;; 14 CA40C43 0B A4?;028=6 0=3 A4E>:8=6 C74 >C74A >A >C74AB(cid:8)
(cid:15)(cid:8)
(cid:4)0(cid:5) (cid:24)’(cid:26)() <4<14AB F7> F8B7 C> 0??>8=C 0 ?A>GH >A ?A>G84B 1H DC8;8B8=6 C74 (cid:24)’(cid:26)() 4;42CA>=82 ?A>GH
0??>8=C<4=C B4AE824 <0H 3> B> 1H DC8;8B8=6 C74 ?A>243DA4B 34B2A8143 8= C74 (cid:24)’(cid:26)() "0=D0;(cid:8) (cid:24)’(cid:26)()
?4AB>=0; <4<14AB >A >C74A (cid:24)’(cid:26)() B?>=B>A43 <4<14AB(cid:6) 0=3 C7>B4 (cid:24)’(cid:26)() <4<14AB F7> 70E4
0??>8=C43 0 E>C8=6 B4AE824 ?A>E834A(cid:4)B(cid:5)(cid:6) B7>D;3 A454A C> C748A (cid:24)’(cid:26)() B?>=B>A >A E>C8=6 B4AE824
?A>E834A(cid:4)B(cid:5)(cid:6) F7> F8;; 14 01;4 C> C0:4 C74 0??A>?A80C4 02C8>= >= C748A 1470;5(cid:8)
(cid:4)1(cid:5)
(cid:30)= >A34A 5>A 0 ?A>GH 0??>8=C<4=C <034 1H <40=B >5 (cid:24)’(cid:26)() C> 14 E0;83(cid:6) C74 0??A>?A80C4 (cid:24)’(cid:26)()
<4BB064 (cid:4)0 N(cid:21)$(cid:23)%& "=:CD (cid:27)9>?=@.?4:9O(cid:5) ?4A;H 0DC74=C820C43 8= 022>A30=24 F8C7
(cid:26)DA>2;40A * (cid:3) (cid:30)A4;0=3MB B?4285820C8>=B 0=3 =C08= C74 8=5>A<0C8>= A4@D8A43 5>A BD27
8=BCAD2C8>=B(cid:6) 0B 34B2A8143 8= C74 (cid:24)’(cid:26)() "0=D0;(cid:8) )74 <4BB064(cid:6) A460A3;4BB >5 F74C74A 8C
2>=BC8CDC4B C74 0??>8=C<4=C >5 0 ?A>GH >A 0= 0<4=3<4=C C> C74 8=BCAD2C8>= 68E4= C> 0 ?A4E8>DB;H
0??>8=C43 ?A>GH(cid:6) A34A C> 14 E0;83(cid:6) 14 CA0=B<8CC43 B> 0B C> 14 A4248E43 1H C74 8BBD4AMB
064=C(cid:6) (cid:24)0?8C0 (cid:22)BB4C (4AE824B(cid:6) (cid:4)(cid:30)(cid:25) ’(cid:22)(cid:11)(cid:10)(cid:5) 1H C74 ;0C4BC C8<4(cid:4)B(cid:5) 5>A A4248?C >5 ?A>GH 0??>8=C<4=CB
B?4285843 8= C74 =>C824 >5 <44C8=6(cid:8) (cid:27)>A C78B ?DA?>B4(cid:6) C74 C8<4 >5 A4248?C F8;; 14 C0:4= C> 14 C74
C8<4 (cid:4)0B 34C4A<8=43 1H C74 C8<4BC0 C74 <4BB064 1H C74 (cid:24)’(cid:26)() (cid:22)??;820C8>=B (cid:29)>BC(cid:5)
5A>< F7827 C74 8BBD4AMB 064=C 8B 01;4 C> A4CA84E4 C74 <4BB064 1H 4=@D8AH C> (cid:24)’(cid:26)() 8= C74 <0==4A
?A4B2A8143 1H (cid:24)’(cid:26)()(cid:8)
(cid:4)2(cid:5) )74 (cid:24)>GH (cid:30)=BCAD2C8>= 8= C74 28A2DDC 8=
’46D;0C8>= (cid:13)(cid:15)(cid:4)(cid:15)(cid:5)(cid:4)0(cid:5) >5 C74 *=24AC85820C43 (42DA8C84B ’46D;0C8>=B (cid:12)(cid:10)(cid:10)(cid:11)(cid:8)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
(cid:13)(cid:19)
#>C824 >5 (cid:22)==D0; (cid:28)4=4A0; "44C8=6 2>=C8=D43
(cid:4)3(cid:5) (cid:24)’(cid:26)() <4<14AB 0=3(cid:6) F74A4 0??;8201;4(cid:6) C748A (cid:24)’(cid:26)() B?>=B>AB >A E>C8=6 B4AE824 ?A>E834AB B7>D;3 =>C4
C70C (cid:26)DA>2;40A * (cid:3) (cid:30)A4;0=3 3>4B =>C <0:4 0E08;01;4 B?4280; ?A>243DA4B 8= (cid:24)’(cid:26)() 5>A 0=H ?0AC82D;0A
<4BB064B(cid:8) #>A<0; BHBC4< C8<8=6B 0=3 ;8<8C0C8>=B F8;; C74A45>A4 0??;H 8= A4;0C8>= C> C74 8=?DC >5
(cid:24)’(cid:26)() %A>GH (cid:30)=BCAD2C8>=B(cid:8) (cid:30)C 8B C74 A4B?>=B818;8CH >5 C74 (cid:24)’(cid:26)() <4<14A 2>=24A=43 C> C0:4 (cid:4)>A(cid:6) 85 C74
(cid:24)’(cid:26)() <4<14A 8B 0 (cid:24)’(cid:26)() ?4AB>=0; <4<14A >A B?>=B>A43 <4<14A >A 70B 0??>8=C43 0 E>C8=6 B4AE824
?A>E834A(cid:4)B(cid:5)(cid:6) C> ?A>2DA4 C70C 78B (cid:24)’(cid:26)() B?>=B>A >A E>C8=6 B4AE824 ?A>E834A(cid:4)B(cid:5) C0:4(cid:4)B(cid:5)(cid:5) BD27 02C8>= 0B
B70;; 14 =424BB0AH C> 4=BDA4 C70C 0 <4BB064 8B CA0=B<8CC43 1H <40=B >5 C74 (cid:24)’(cid:26)() BHBC4< 1H 0=H
?0AC82D;0A C8<4(cid:8) (cid:30)= C78B 2>==42C8>=(cid:6) (cid:24)’(cid:26)() <4<14AB 0=3(cid:6) F74A4 0??;8201;4(cid:6) C748A (cid:24)’(cid:26)() B?>=B>AB >A
E>C8=6 B4AE824 ?A>E834AB 0A4 A454AA43(cid:6) 8= ?0AC82D;0A(cid:6) C> C7>B4 B42C8>=B >5 C74 (cid:24)’(cid:26)() "0=D0; 2>=24A=8=6
?A02C820; ;8<8C0C8>=B >5 C74 (cid:24)’(cid:26)() BHBC4< 0=3 C8<8=6B(cid:8)
(cid:16)(cid:8) $=;H C7>B4 B70A47>;34AB A468BC4A43 8= C74 ’468BC4A >5 "4<14AB >5 C74 (cid:24)>B4 >5 1DB8=4BB
>= (cid:12)(cid:16) (cid:22)?A8; (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17) (cid:4)>A(cid:6) 85 C74 <44C8=6 8B 039>DA=43(cid:6) >= C74 30C4 F7827 8B CF> 30HB 145>A4 C74 C8<4 >5 C74
039>DA=43 <44C8=6(cid:5) B70;; 14 4=C8C;43 C> 0CC4=3 0=3 E>C4 0C C74 <44C8=6 >A 039>DA=43 <44C8=6 8=
A4B?42C >5 C74 =D<14A >5 B70A4B A468BC4A43 8= C748A A4B?42C8E4 =0<4B 0C C70C C8<4(cid:8) (cid:24)70=64B C> C74
’468BC4A >5 "4<14AB 05C4A C70C C8<4 F8;; 14 38BA460A343 8= 34C4A<8=8=6 C74 A867CB >5 0=H ?4AB>= C>
0CC4=3 >A E>C4 0C C74 <44C8=6 >A 039>DA=43 <44C8=6(cid:8)
(cid:17)(cid:8) (cid:22)=H 2>A?>A0C8>= F7827 8B 0 <4<14A 20= 0??>8=C >=4 >A <>A4 2>A?>A0C4 A4?A4B4=C0C8E4B F7> <0H
4G4A28B4 >= 8CB 1470;5 0;; >5 8CB ?>F4AB 0B 0 <4<14A ?A>E8343 C70C C74H 3> =>C 3> B> 8= A4;0C8>= C> C74
B0<4 B70A4B(cid:8)
(cid:18)(cid:8) .>D <0H =>C DB4 0=H 4;42CA>=82 033A4BB ?A>E8343 48C74A 8= C78B =>C824 >5 0==D0; 64=4A0; <44C8=6 >A
0=H A4;0C43 3>2D<4=CB (cid:4)8=2;D38=6 C74 5>A< >5 ?A>GH(cid:5) C> 2><A 0=H
?DA?>B4B >C74A C70= C7>B4 4G?A4BB;H BC0C43(cid:8)
(cid:19)(cid:8) (cid:22)B 0C (cid:12)(cid:19) "0A27 (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:17) (cid:4)148=6 C74 ;0BC 1DB8=4BB 30H 145>A4 C74 ?D1;820C8>= >5 C78B #>C824(cid:5)(cid:6) C74 (cid:24)>=B8BC43 >5 (cid:11)(cid:12)(cid:6)(cid:17)(cid:13)(cid:13)(cid:6)(cid:12)(cid:13)(cid:18) >A38=0AH B70A4B 20AAH8=6 >=4 E>C4 4027(cid:8) )74 (cid:24)>4B
=>C 7>;3 0=H B70A4B 8= CA40BDAH(cid:8) )74A45>A4 C74 C>C0; E>C8=6 A867CB 8= C74 (cid:24)> 0B: @D4BC8>=B(cid:8) )74 (cid:24)> 14
0=BF4A43 0=H BD27 @D4BC8>= A4;0C8=6 C> C74 1DB8=4BB 148=6 340;C F8C7 0C C74 <44C8=6 1DC => BD27
0=BF4A =443 14 68E4= 85(cid:20)
(cid:4)0(cid:5)
C> 3> B> F>D;3 8=C4A54A4 D=3D;H F8C7 C74 ?A4?0A0C8>= 5>A C74 <44C8=6 >A 8=E>;E4 C74 38B2;>BDA4 >5
2>=5834=C80; 8=5>A<0C8>=(cid:21)
(cid:4)1(cid:5)
C74 0=BF4A 70B 0;A403H 144= 68E4= >= 0 F41B8C4 8= C74 5>A< >5 0= 0=BF4A C> 0 @D4BC8>=(cid:21) >A
(cid:4)2(cid:5)
8C 8B D=34B8A01;4 8= C74 8=C4A4BCB >5 C74 (cid:24)>A C74 6>>3 >A34A >5 C74 <44C8=6 C70C C74
@D4BC8>= 14 0=BF4A43(cid:8)
(cid:11)(cid:11)(cid:8) )74 5>;;>F8=6 3>2D<4=CB 0A4 0E08;01;4 5>A 8=B?42C8>= 0C C74 A468BC4A43 >55824 >5 C74 (cid:24)>A<0; 1DB8=4BB 7>DAB >= 4027 F44:30H (cid:4)?D1;82 7>;830HB 4G2;D343(cid:5) 0=3 0C C74 ?;024 >5 C74 0==D0;
64=4A0; <44C8=6 5>A (cid:11)(cid:15) <8=DC4B ?A8>A C> 0=3 3DA8=6 C74 <44C8=6(cid:20)
(cid:4)0(cid:5) 2>?84B >5 C74 4G42DC8E4 38A42C>ABM B4AE824 2>=CA02CB F8C7 C74 (cid:24)>?84B >5 C74 ;4CC4AB >5 0??>8=C<4=C >5 C74 =>=(cid:7)4G42DC8E4 38A42C>AB(cid:8)
(cid:14)(cid:10)
" ,8=:F>AC7 %!(cid:24) (cid:22)==D0; ’4?>AC 0=3 (cid:22)22>D=CB (cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:16)
M Winkworth PLC
1 Lumley Street
Mayfair, London
W1K 6TT
winkworthplc.com
Continue reading text version or see original annual report in PDF
format above