Informe Anual 2003 1 Sabemos... Popular, Inc., compañía tenedora de acciones financieras con $36,400 10 Nuestro Credo, Nuestra Gente, millones en activos, es un proveedor de servicios financieros completos con Valores Institucionales, operaciones en Puerto Rico, los Estados Unidos, el Caribe y América Latina. Objetivos Estratégicos Como institución financiera líder en Puerto Rico, la Corporación ofrece una 11 Carta a los Accionistas gama completa de servicios bancarios a clientes individuales y comerciales a 20 Resumen del Negocio través de su subsidiaria principal, Banco Popular, así como servicios de corretaje 22 Consejo Gerencial 23 Grupo Gerencial y banca de inversión, arrendamiento y financiamiento de vehículos y equipo, préstamos hipotecarios, financiamiento individual, seguros y procesamiento 24 Juntas de Directores de información a través de subsidiarias especializadas. En los Estados Unidos, 25 Información Financiera la Corporación ha establecido la franquicia hispana de servicios financieros más grande, proveyendo soluciones financieras completas a todas las comunidades que sirve. La Corporación continúa usando su experiencia en tecnología y en banca electrónica como una ventaja competitiva para su expansión en el Caribe y América Latina, y está exportando sus 110 años de experiencia a la región. Popular, Inc. siempre ha estado comprometido con satisfacer las necesidades de clientes individuales y comerciales por medio de la innovación, y con fomentar el crecimiento en las comunidades donde sirve. 0639_SpanC6 3/13/04 06:35 Page 1 Sabemos que los logros de nuestros clientes definen los nuestros. 0639_SpanC6 3/13/04 06:35 Page 2 02 0639_SpanC6 3/13/04 06:35 Page 3 Sabemos que tener un hogar propio fortalece la familia 03 y fomenta la independencia financiera. Las relaciones prosperan cuando ambas partes tienen metas compartidas. Contar con el apoyo de una institución financiera confiable te permite enfocarte en lo importante: tener tu hogar, comenzar una familia y ahorrar para el futuro. Conocemos el poder que tiene el trabajar juntos para lograr tus sueños. 0639_SpanC6 3/13/04 06:35 Page 4 3 0 0 2 l a u n A e m r o f n I r a l u p o P 04 Sabemos la importancia de proteger el resultado del trabajo de toda una vida. En Popular apoyamos a cada negocio, tanto grande como pequeño. Colaboramos para lograr historias de éxito, desde un colmado en una comunidad o una finca familiar, a una gran planta manufacturera. La planificación y el trabajo arduo necesarios para crear empleos, mantener familias y darle vida a la comunidad son los mismos. Nuestros servicios de banca comercial ponen años de experiencia financiera a la disposición de todo empresario. 0639_SpanC6 3/13/04 06:35 Page 5 05 0639_SpanC6 3/13/04 06:35 Page 6 06 Sabemos que tu dinero debe continuar trabajando aún después de tu retiro. 0639_SpanC6 3/13/04 06:35 Page 7 07 El retiro siempre luce lejano, hasta el momento en que llega. En Popular entendemos que nunca es muy temprano para comenzar buenos hábitos financieros. Para cada etapa de la vida, tenemos la alternativa financiera correcta. De esa manera, cuando alcances tu retiro, podrás recoger los frutos de toda una vida de trabajo, y compartir esa recompensa con tus seres queridos. 0639_SpanC6 3/13/04 06:35 Page 8 08 0639_SpanC6 3/13/04 06:35 Page 9 Sabemos que tenemos la capacidad colectiva 09 de transformar nuestras comunidades. En dondequiera que encuentres a Popular, encuentras personas dispuestas a invertir energía y comprometidas a atender necesidades sociales, celebrar nuestra cultura y trabajar para una mejor calidad de vida. En Popular le damos la bienvenida a ese reto porque somos mucho más que una institución financiera. Popular es un reflejo de cada una de las comunidades que servimos. 0639_SpanC6 3/13/04 06:35 Page 10 N U E S T R O C R E D O El Banco Popular es una institución genuinamente nativa dedicada exclusiva- mente a trabajar por el bienestar social y económico de Puerto Rico e inspirada en los principios más sanos y fundamen- tales de una buena práctica bancaria. El Popular tiene empeñados sus esfuerzos y voluntad al desarrollo de un servicio bancario para Puerto Rico dentro de normas estrictamente comerciales y tan eficiente como pueda requerir la comunidad más progresista del mundo. VA L O R E S I N S T I T U C I O N A L E S Compromiso Social Estamos comprometidos a trabajar activamente para promover el bienestar social y económico de las comunidades que servimos. Cliente Logramos la satisfacción y lealtad de nuestros clientes añadiéndole valor a cada interacción. La relación con nuestro cliente está por encima de una transacción particular. Integridad Nos desempeñamos bajo las normas más estrictas de ética, integridad y moral. La confianza que nuestros clientes nos depositan es lo más importante. Estas palabras, escritas en 1928 por don Rafael Carrión Pacheco, Vicepresidente Ejecutivo y Presidente (1927–1956), representan el pensamiento que rige a Popular, Inc. en todos sus mercados. Excelencia Creemos que sólo hay una forma de hacer las cosas: bien hechas. 3 0 0 2 l a u n A e m r o f n I r a l u p o P 10 Innovación Fomentamos la búsqueda incesante de nuevas soluciones como estrategia para realzar nuestra ventaja competitiva. Nuestra Gente Nos esforzamos por atraer, desarrollar, recompensar y retener al mejor talento dentro de un ambiente de trabajo que se caracteriza por el cariño y la disciplina. Rendimiento Nuestra meta es obtener resultados financieros altos y consistentes para nuestros accionistas fundamentados en una visión a largo plazo. N U E S T R A G E N T E Los hombres y mujeres que laboran para nuestra institución, desde los más altos ejecutivos hasta los empleados que llevan a cabo las tareas más rutinarias, sienten un orgullo especial al servir a nuestra clientela con esmero y dedicación. Todos sienten la íntima satisfacción de pertenecer a la Gran Familia del Banco Popular, en la que se fomenta el cariño y la comprensión entre todos sus miembros, y en la que a la vez se cumple firmemente con las más estrictas reglas de conducta y de moral. Estas palabras fueron escritas en 1988 por don Rafael Carrión, Jr., Presidente y Presidente de la Junta de Directores, (1956 –1991), con motivo del 95 aniversario del Banco Popular de Puerto Rico y son muestra de nuestro compromiso con nuestros recursos humanos. O B J E T I V O S E S T R AT É G I C O S Puerto Rico Afianzar nuestra posición competitiva en nuestro mercado principal, ofreciendo los servicios financieros mejores y más completos de la forma más eficiente y conveniente. Nuestros servicios responderán a las necesidades de todos los segmentos del mercado para ser merecedores de su confianza, satisfacción y lealtad. Estados Unidos Expandir nuestra franquicia en los Estados Unidos ofreciendo los servicios financieros más completos en las comunidades que servimos, a la vez que aprovechamos nuestras ventajas en el mercado hispano. Procesamiento Proveer valor añadido ofreciendo soluciones integradas de tecnología y procesamiento de transacciones financieras. 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 11 Carta a los Accionistas Nuestro compromiso firme con estos valores nos ha permitido alcanzar nueva- mente resultados financieros excelentes en el 2003. El ingreso neto consolidado ascendió a $470.9 millones, un aumento de 33.8%, comparado con el año anterior. El ingreso por acción común (EPS) ascendió a $3.47, comparado con $2.61 en el 2002. El total de activos incrementó por 8.2%, alcanzando $36,400 millones al concluir el año. Esto se tradujo en un rendimiento sobre activos (ROA) de 1.36% y un rendimiento sobre capital (ROE) de 19.30%, comparados con 1.11% y 16.29% el año anterior. Estos resultados incluyen $71.1 millones en ganancias en la venta de valores de inversión, mayormente valores de capital mercadeables en poder de la Corporación. También reflejan la cancelación de acuerdos de intercambio de tasas de interés con cantidades ascendentes a $500 millones, parte de las estrategias de manejo de riesgo de la Corporación. Este año también se registraron aproxi- madamente $15.6 millones en pérdidas no recurrentes como resultado de transac- ciones no autorizadas con tarjetas de 11 Richard L. Carrión Presidente de la Junta de Directores Presidente Principal Oficial Ejecutivo Este año conmemoramos el 110mo aniversario de Popular. Alcanzar este acontecimiento nos ha llevado a reflexionar sobre lo que nos ha permitido prosperar durante este recorrido que sobrepasa el primer siglo. Confirmamos así nuestra convicción de que el factor más importante de nuestro éxito es que creemos y estamos comprometidos con los principios por los cuales se estableció Popular – en particular, el ayudar activamente a nuestros clientes, empleados y las comunidades a las que servimos a lograr sus metas y realizar sus sueños. 20 AÑOS DE CRECIMIENTO dólares en millones ROA Y ROE porcentaje 50,000 500 40,000 400 30,000 300 20,000 200 10,000 100 0 84 • Activos • Ingreso Neto 25 20 15 10 5 1.5 1.2 0.9 0.6 0.3 0 03 84 03 • ROA • ROE 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 12 “Muchas razones explican nuestros 110 años de éxito y crecimiento. La más importante es el compromiso que Popular hizo desde el comienzo – de ayudar a nuestros clientes y a las comunidades que servimos a alcanzar sus metas y sueños”. 3 0 0 2 l a u n A e m r o f n I r a l u p o P 12 crédito. Atendimos la situación inmedia- tamente, dedicando recursos internos y contratando los servicios de expertos en este campo, y estamos confiados en que contamos con la plataforma operacional y los sistemas necesarios para proteger a nuestros clientes y a la Corporación de esta creciente actividad ilegal. Al 31 de diciembre de 2003, la acción de Popular cerró en $44.85, comparada con $33.80 al finalizar el 2002. Este aumento de 32.7% compara favorablemente con el incremento de 26.4% del Índice de Standard & Poor’s 500 y el aumento de 22.8% del Índice Bancario del S&P. Reflejando nuestra sólida posición financiera y nuestra confianza en el potencial de ganancias de la Corporación, en abril, la Junta de Directores declaró un aumento en el dividendo trimestral, de $0.20 a $0.27 por acción. Nuestros resultados financieros reflejan la exitosa ejecución de nuestra estrategia en nuestras tres áreas principales de negocio: servicios financieros en Puerto Rico, servicios financieros en los Estados Unidos y servicios de procesamiento. S E RV I C I O S F I N A N C I E R O S E N P U E RT O R I C O En Puerto Rico, actualmente nuestro mercado principal, ofrecemos la gama completa de servicios financieros a todos los segmentos de la población. Durante el 2003, la industria de servicios financieros en Puerto Rico se caracterizó por una intensificación de la competencia en todos los negocios. Actuando en forma proactiva, Popular diseñó ofertas atracti- vas así como campañas de mercadeo efec- tivas para fortalecer nuestra posición en el mercado. Para atemperar el impacto de precios competitivos en nuestras ganan- cias, nos hemos enfocado en buscar for- mas más eficientes de manejar nuestras operaciones para así transferir esos ahorros a nuestros clientes mientras mantenemos nuestra rentabilidad. Banco Popular de Puerto Rico (BPPR) relanzó Cuenta Popular – una cuenta individual de cheques sin cargos mensuales durante el primer año, sin balance mínimo de apertura y acceso libre de costo a los canales electrónicos de Popular – ofreció tasas de interés muy competitivas en préstamos personales y consolidó su posición líder en el mercado de cuentas IRA. También continuamos “He aprendido que cuando muestro interés genuino con cada cliente y establezco una relación, puedo solucionar mejor sus necesidades financieras. Esta relación me mantiene involucrado y atento a siempre buscar la mejor alternativa para mi cliente. Uno de los aspectos que más satisfacción me da en mi trabajo es cuando identifico adecuadamente el producto o servicio que mejor se ajusta sus necesidades”. Juan Bobonis, Banco Popular de Puerto Rico 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 13 nuestros esfuerzos para enfocar y suplir las necesidades de segmentos específicos de la población. Realizamos más de 300 actividades de Banco en la Comunidad, mediante las cuales visitamos comu- nidades de bajos ingresos en todo Puerto Rico para educar a los residentes sobre los beneficios de ahorrar para el futuro. Cónsono con nuestro objetivo de ofrecer la gama más amplia de servicios a nuestros clientes comerciales, este año establecimos la División de Asesoría y Finanzas Corporativas, brindando servicios de asesoría para fusiones y adquisiciones, préstamos sindicados y productos derivativos a clientes corporativos e institucionales. Popular Mortgage, nuestra subsidiaria de banca hipotecaria en Puerto Rico, continuó beneficiándose del ambiente de intereses más bajo en 45 años y de una industria dinámica de construcción de hogares en la isla. El total de originaciones aumentó 19.6% en el 2003 gracias a su estrategia de diferenciarse de la competencia creando productos a la medida, mejorando los canales de distribución tradicionales y electrónicos y enfocándose en fortalecer el servicio al cliente. Popular Auto aumentó su cartera por 19.9% durante el 2003, en un ambiente caracterizado por ventas de automóviles más lentas y una competencia intensa por parte de otros bancos comerciales, compañías de financiamiento y prestamistas para automóviles. La clave del desempeño de Popular Auto fueron promociones y mercadeo dinámico, y diversos proyectos diseñados para aumentar la eficiencia operacional. Popular Insurance, establecida en el 2000, se ha posicionado en Puerto Rico como la agencia de seguros generales más grande que pertenece a una institu- ción financiera. El total de primas suscritas y comisiones aumentó 35.5% y 23.4%, respectivamente, en el 2003. Popular Securities, que ofrece servicios de corretaje y de banca de inversión a clientes individuales e institucionales, tuvo un año muy productivo. En el negocio institucional, completamos cinco transacciones como manejador principal por un monto total de cerca de $1,000 millones en valor. En el negocio individual de corretaje, las comisiones incrementaron por 8.9% como resultado de la contratación de corredores experi- mentados que fortalecieron nuestra fuerza de ventas y se concentraron en clientes comerciales como fuente potencial de nuevos negocios y de venta cruzada de productos. Durante el 2003 celebramos el primer aniversario de PREMIASM, nuestro programa de lealtad para los clientes de la Corporación en Puerto Rico. PREMIASM es un programa único, que recompensa a los clientes por una gran variedad de productos y servicios que tienen con Popular. En su primer año, PREMIASM nos ha permitido diferenciarnos aún más de nuestros competidores y ha tenido un impacto positivo en términos de reten- ción, venta cruzada y comportamiento electrónico. Continuaremos buscando formas de expandir, mejorar y darle seguimiento al programa para mantener el impacto positivo en la rentabilidad de clientes que hemos logrado hasta el momento. Una de nuestras ventajas competitivas más importantes es la variedad y la calidad de nuestros canales de distribución. Con 193 sucursales bancarias, contamos con la red de sucursales más extensa en Puerto Rico. Además, los canales 13 ACTIVOS POR REGIÓN GEOGRÁFICA INGRESOS POR LÍNEA DE NEGOCIO • Puerto Rico: 62% • Estados Unidos: 36% • Otros: 2% • Banca Individual y Comercial: 64% • Hipotecas y Financiamiento Individual: 17% • Procesamiento: 6% • Financiamiento y Arrendamiento de Autos y Equipo: 5% • Inversiones: 2% • Seguros: 1% • Otros: 5% 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 14 “Estamos comprometidos con nuestros Acuerdos Compartidos de eficiencia operacional y crecimiento. Estamos confiados en que éstos, junto al compromiso de nuestros empleados, nos guiarán a nuestra meta – ser el mejor banco de la comunidad en todos los mercados que servimos en los Estados Unidos”. 3 0 0 2 l a u n A e m r o f n I r a l u p o P 14 alternativos de distribución que hemos desarrollado en las últimas dos décadas han madurado y ahora son tan importantes para nuestros clientes como nuestras sucursales. En Puerto Rico tenemos más de 550 cajeros automáticos. TeleBanco Popular, nuestro sistema de banca por teléfono, ha crecido dramáticamente durante la última década, y actualmente atiende en promedio más de 3 millones de llamadas al mes. Sin embargo, consideramos que tiene un enorme potencial que aún se puede desarrollar. Mi Banco Popular, nuestra plataforma bancaria por Internet, cuenta con más de 170,000 clientes registrados que realizan sobre 300,000 transacciones al mes. Nuestros esfuerzos en el futuro estarán enfocados en expandir la capacidad de nuestra plataforma y en promover su uso para propósitos transaccionales, como efectuar pagos. incrementar el ingreso neto por más de 50% en el 2003, luego de duplicar las ganancias en el 2002. S E RV I C I O S F I N A N C I E R O S E N L O S E S TA D O S U N I D O S Nuestras operaciones en los Estados Unidos continentales lograron muy buenos resultados en el 2003 y contribuyeron de forma importante a la rentabilidad de la Corporación. Banco Popular North America (BPNA) progresó significativamente y está en vías de lograr sus Acuerdos Compartidos: metas específicas a tres años relacionadas con iniciativas estratégicas claves que se anunciaron en el 2002 bajo el lema “A New Day”. La centralización de unidades de apoyo y los procesos que respaldan a nuestras sucursales abrieron paso a mejoras en eficiencia y ayudaron a Los esfuerzos de “A New Day”, continuaron con vigor durante el 2003. BPNA completó su primer análisis de segmentación de clientes, identificando oportunidades y estrategias importantes para alcanzar mayores eficiencias en la banca de negocios. El logro más significativo del año, sin embargo, fue la conversión exitosa de sistemas de todas las funciones básicas de procesamiento, administración de cajeros automáticos y banca por Internet. Esta conversión, finalizada en octubre, es el paso final y clave para crear la base necesaria que respalde un crecimiento significativo en los negocios en los próximos años. TRANSACCIONES BPPR en millones 10 AÑOS DE CRECIMIENTO – BPNA en millones 400 300 200 100 0 84 • Transacciones Electrónicas • Efectos Procesados 6000 4000 2000 03 0 94 03 • Activos • Préstamos • Depósitos 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 15 Estamos confiados en que nuestra nueva plataforma de operaciones y el impacto positivo de nuestras iniciativas enfocadas en nuestros empleados resultará en que BPNA se convierta en el banco de la comunidad por excelencia en los mercados que sirve. Equity One, nuestra compañía de financiamiento individual e hipotecario en los Estados Unidos, continuó aprovechando al máximo el ambiente de tasas de interés bajas y cerró el año con $6,500 millones en préstamos, un aumento de 41.2% sobre el año anterior. Equity One, con una red de 181 oficinas localizadas en 26 estados, ha experimen- tado un crecimiento dramático en activos en años recientes y su contribución a los resultados financieros de la Corporación se ha tornado cada vez más importante. Popular Cash Express (PCE), nuestra franquicia de cambio de cheques en los Estados Unidos, también tuvo un año importante. Completamos un análisis minucioso de nuestras operaciones y desarrollamos estrategias para mejorar la rentabilidad y nuestra posición en el mercado. Hacia esos fines, constituimos un nuevo equipo gerencial y una nueva estructura organizacional para asegurar el éxito. SERVICIOS DE PROCESAMIENTO Procesamiento se ha convertido en uno de los negocios principales de la Corporación. La experiencia en procesamiento adquirida a través de los años, sumada a la adquisición de GM Group en 1999, nos ha permitido ofrecer una gran variedad de servicios de procesamiento que provee amplios márgenes, así como una fuente estable de ingreso recurrente que no es sensible a las fluctuaciones de las tasas de interés. Nos encontramos en el proceso de reorganizar nuestras funciones de tecnología y operaciones a través de la Corporación para proveer a todas las empresas que forman parte de Popular, operaciones de alta calidad, enfocadas en el cliente y costo-eficientes, así como para generar ingresos de terceros al capi- talizar en los recursos en los que tenemos ventajas competitivas. Una de las princi- pales iniciativas respecto a este proyecto es el rediseño de nuestra infraestructura tecnológica. Este proyecto surgió al reconocer que la realidad actual de las transacciones electrónicas y las múltiples relaciones de los clientes requieren una plataforma que tenga la capacidad de proveer procesamiento en línea en tiempo real así como una visión única y consistente del cliente. Aunque la con- clusión de este proyecto tomará varios años, lo hemos organizado en diferentes etapas, y comenzaremos a disfrutar de algunos de sus beneficios tan pronto como en el 2004. La experiencia de Popular en el negocio de procesamiento en Puerto Rico se remonta a la creación de la Red ATH, que conmemoró su vigésimo aniversario en el 2003. La red actualmente maneja más de 1,200 cajeros automáticos y 41,000 terminales de punto de venta, y procesa más de 25 millones de transac- ciones al mes. El crecimiento de Popular en el negocio de procesamiento se expandió en la región del Caribe a mediados de la década de los 90 al establecer operaciones en la República Dominicana y Costa Rica. En junio de este año, adquirimos una participación de capital en Servicios Financieros, S.A., el princi- pal procesador de pagos electrónicos en El Salvador. Esta transacción marca un paso importante en nuestros continuos esfuerzos por penetrar todos los principales mercados en la región. 15 “Popular es un lugar donde la gente aprende y crece, por eso hay empleados que se quedan aquí durante toda su carrera. Aquí uno se siente como parte de una gran familia. Hay un sentido de orgullo en lo que hacemos y pienso que los clientes lo pueden ver y sentir”. Edith Gómez, Banco Popular North America 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 16 “Uno de nuestros valores institucionales más importantes es la responsabilidad social en las comunidades que servimos. Ayudar no está limitado a donaciones de dinero, es también el compartir nuestro tiempo y destrezas, al igual que ofrecer lo que hacemos mejor – escuchar y apoyar a los que lo necesitan”. 3 0 0 2 l a u n A e m r o f n I r a l u p o P 16 En el 2003, GM Group comenzó a administrar la red de cajeros automáticos de Banco Popular North America y a manejar el programa bancario por Internet desde su centro de operaciones en Puerto Rico. Esto es el inicio de lo que seguramente será una dinámica expansión en los Estados Unidos. Nuestra meta es aprovechar nuestra capacidad para establecernos como uno de los principales procesadores de pagos para pequeños y medianos comerciantes, así como para instituciones financieras de la comunidad en los Estados Unidos. La expansión en el negocio de proce- samiento también incluye la incursión en nuevas líneas de negocio y tecnología. En octubre de 2003, adquirimos Advanced Data Support (ADS), un proveedor de tecnología para profesionales de servicios de salud en Puerto Rico, lo que nos permitirá procesar reclamaciones electrónicas de seguros de salud en consonancia con las leyes HIPAA. Estamos convencidos de que hay grandes oportunidades de crecimiento en esta área y estaremos listos para aprovecharlas. C O M U N I D A D , R E G E N C I A C O R P O R AT I VA , J U N TA Y E N C A U S A M I E N T O Nuestro compromiso de contribuir activamente a las comunidades que servimos es tan importante como nuestras actividades de negocio. La participación corporativa de Popular consiste de tres aspectos: donaciones y auspicios, aportaciones de la Fundación Banco Popular y un Programa de Voluntariado de Empleados. Encabezados por Banco Popular de Puerto Rico, en el 2003 las subsidiarias de la Corporación aportaron más de $12.5 millones en donaciones y auspicios a más de 1,000 instituciones sin fines de lucro para respaldar una amplia gama de proyectos comunitarios. Durante los pasados 24 años, la Fundación Banco Popular ha enfocado sus esfuerzos en patrocinar y proveer fondos a iniciativas educativas y de autogestión comunitaria. En el 2003, la Fundación concedió más de $818,000 en aportaciones a 51 organizaciones sin fines de lucro. El Fondo de Becas Rafael Carrión, Jr., administrado por la Fundación, concedió 132 becas para estudios universitarios por más de “Pienso que saber escuchar hace la diferencia en cuanto a proveer el mejor servicio al cliente. Solamente cuando escuchamos somos capaces de entender a nuestros clientes y de orientarlos propiamente. Cuando una persona se siente escuchada las respuestas surgen con más facilidad”. Adeline Cruz, Popular Mortgage 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 17 $201,800 a dependientes de empleados de Popular. Además, desde 1994 se han concedido 17 becas a jóvenes puertorri- queños para estudiar en The Wharton School de la Universidad de Pensilvania. La Fundación Banco Popular se fortalece con la participación activa de empleados de Popular. Más del 52% de los empleados aportaron voluntariamente, mediante deducción de nómina, más de $248,000 a la Fundación, cantidad pareada por la Corporación como parte de su programa de Pareo de Fondos. Además, durante el 2003 más de 2,500 empleados donaron más de 10,800 horas de su tiempo libre a una amplia variedad de organizaciones. Como parte del “Día Nacional de Hacer la Diferencia”, un programa de servicio comunitario a través de los Estados Unidos, más de 1,500 empleados de Popular participaron en 130 proyectos en Puerto Rico. Por medio de estas iniciativas, la Corporación reinvierte una porción de su ingreso en la comunidad, en armonía con los ideales originales que fueron parte del establecimiento de Popular. Popular tiene una larga y arraigada tradición de integridad y prácticas éticas de negocio. Comprendemos que los principios sólidos de regencia corporativa son críticos para el éxito del negocio y para asegurar la confianza de todos los públicos que tienen intereses en la Corporación – inversionistas, empleados, suplidores, el Gobierno y la comunidad en general. Luego de revisar las propuestas recientes por parte de legisladores, reglamentadores y defensores de inversionistas en general, tomamos varias medidas para reforzar nuestra, de por si ya sólida, regencia corporativa. Una de las medidas fue la reestruc- turación de varios de los comités de la Junta. Un Comité de Regencia Corporativa y de Nominaciones, integrado por direc- tores independientes, fue establecido para identificar y recomendar candidatos potenciales para ser miembros de la Junta y de sus comités, promover el funcionamiento efectivo de la Junta y desarrollar y recomendar un conjunto de principios corporativos aplicables a Popular. Además, lo que anteriormente era el Comité de Recursos Humanos para Banco Popular fue reestructurado y se convirtió en el Comité de Compensación Corporativo para revisar y aprobar las políticas relacionadas con la compen- sación de los oficiales ejecutivos de la Corporación. También actualizamos nuestra página en la Internet para incluir información respecto a las prácticas de regencia corporativa de Popular. Actualizamos nuestro Código de Ética durante el año y exigimos que todos los directores y empleados leyeran y firmaran la nueva versión. Para respaldar este esfuerzo, nombramos un Oficial de Ética para recibir y manejar cualquier asunto relacionado con un conflicto de interés potencial o con cualquier posible violación al Código de Ética. Creamos además, una línea confidencial para que los empleados puedan aclarar cualquier duda o informen sobre cualquier alegación de violación. Una de nuestras fortalezas más importantes ha sido la dirección y el compromiso con los estándares más altos de responsabilidad corporativa y con el futuro de nuestra Corporación de toda nuestra Junta de Directores. Antonio Luis Ferré se retirará de la Junta de 17 POPULAR, INC. DONACIONES Y AUSPICIOS FUNDACIÓN BANCO POPULAR DONACIONES • Cívico-Comunitario: 52% • Cultural: 25% • Deportes: 15% • Educativo: 5% • Otros: 3% • Desarrollo Comunitario: 35% • Educación: 30% • Artes: 22% • Necesidades Especiales: 13% 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 18 “Estamos orgullosos de nuestro pasado pero enfocados en el futuro – siempre buscando y encontrando nuevas maneras para mejorar. Nuestra posición de liderazgo conlleva una gran responsabilidad al igual que una gran recompensa – guiar y establecer el paso del cambio”. 3 0 0 2 l a u n A e m r o f n I r a l u p o P 18 Directores de Popular, Inc. en el 2004 antes de concluir su término, luego de 20 años de servicio. Ha sido un gran honor el haberlo tenido como miembro y Vicepresidente de la Junta de Directores y estaremos siempre agradecidos por sus consejos y liderazgo a través de los años. Héctor R. González y Julio E. Vizcarrondo, Jr., también se retirarán de la Junta de Directores de Popular, Inc., después de cumplir la edad mandatoria de retiro. Sin embargo, continuaremos beneficiándonos del asesoramiento de González en la Junta de Directores de Banco Popular de Puerto Rico. David H. Chafey, Jr., Primer Vicepresidente Ejecutivo a cargo de Banca Individual, y Jorge A. Junquera, Primer Vicepresidente Ejecutivo y Principal Oficial Financiero, se retirarán de la Junta de Popular, Inc. en el 2004. Francisco J. Carreras y Alberto M. Paracchini se retirarán de la Junta de Directores de Banco Popular de Puerto Rico al llegar a la edad de retiro mandatorio de la Junta. Paracchini fue Presidente de la Junta y Principal Oficial Ejecutivo de BanPonce Corporation al momento de la fusión entre Popular y BanPonce en 1990. Paracchini pasó a ser Presidente de la Junta hasta abril de 1993 y se mantuvo como miembro activo de la Junta hasta el presente. Estaremos siempre agradecidos de los consejos y sabiduaría de estos Directores durante el tiempo que formaron parte de la Junta. María Luisa Ferré y José R. Vizcarrondo han sido nominados para formar parte de la Junta de Directores de Popular, Inc. Cabe mencionar que los padres de ambos formaron parte de la Junta. Aunque consideramos que este factor no debe ser una ventaja en el proceso de nominación, no debería ser un obstáculo para que ellos pasen a formar parte de la Junta. Los candidatos han sido nominados por el Comité de Regencia Corporativa y Nominaciones y han sido minuciosamente evaluados por la Junta por sus propios méritos y contribución potencial como miembros activos de nuestra Junta. Como resultado de estos cambios, la Junta de Popular, Inc. tendrá nueve miembros, de los cuales seis cualifican como directores independientes de acuerdo con los estándares de NASDAQ. “Ayudar a un cliente a manejar sus necesidades financiaras es un gran privilegio. Es una relación basada en confianza e integridad. Cuando me gano la confianza de un cliente, trabajo arduamente para mantenerla”. Arturo Valldejuly, Popular Securites 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 19 El tema de regencia corporativa ha sido ampliamente discutido durante los últimos años y mucha regulación y legislación, tal como la Ley Sarbanes- Oxley, ha sido establecida en un ambiente extremadamente cargado. Lejos de minimizar la importancia de una regencia corporativa sólida – la cual, como mencioné anteriormente, ha sido parte integral de nuestros valores, prácticas y logros – honestamente pienso que cuando se trata de individuos íntegros no hay necesidad de tanta regulación, y que en el caso de personas mal intencionadas, ninguna cantidad de regulación es suficiente para prevenir prácticas indebidas. Puedo decir de todo corazón que a través de los años hemos sido bendecidos con una Junta de Directores compuesta de personas íntegras, honorables y profundamente comprometidas con el bienestar de nuestra Corporación. El año pasado anunciamos que Banco Popular de Puerto Rico había llegado a un Acuerdo de Encausamiento Diferido (Deferred Prosecution Agreement) con el Departamento de Justicia Federal y otras entidades federales. Según este Acuerdo, el Gobierno radicó una información de un sólo caso por no radicar Informes de Actividad Sospechosa (SAR) de forma oportuna y completa, relacionados principalmente con las transacciones de un pasado cliente; y Banco Popular accedió a entregar $21.6 millones. El Acuerdo puso fin a una investigación de tres años que concluyó que ningún oficial, director o empleado de Banco Popular, actual o pasado, estuvo involu- crado o se benefició económicamente de actividad criminal alguna. Un año más tarde, el 16 de enero del 2004, el Gobierno, reconociendo que habíamos cumplido con todos los compromisos del Acuerdo, decidió dar por terminado el mismo. Esta situación y el Acuerdo es definitivamente uno de los sucesos más difíciles que nuestra Institución ha tenido que sobrellevar. Ésta fue, ciertamente, la decisión más difícil que he tenido que tomar en todos los años que llevo como líder de nuestra Compañía. Al final del día, nos convencimos de que un caso prolongado en los tribunales continuaría drenando nuestros recursos y pondría al Banco y a la Corporación en peligro innecesario. Tanto en aquel momento como ahora siento que todo el proceso fue innecesario e injusto. Al completar este período extremada- mente difícil y con los logros significa- tivos obtenidos durante el 2003, miramos hacia el futuro con optimismo mientras dirigimos todos nuestros esfuerzos hacia el crecimiento de nuestro negocio y a continuar la labor que iniciamos hace 110 años. 19 Richard L. Carrión Presidente de la Junta de Directores Presidente Principal Oficial Ejecutivo DESEMPEÑO DE LA ACCIÓN dólares RENDIMIENTO PARA ACCIONISTAS 1986 = 100 RENDIMIENTO PROMEDIO ANUAL* porcentaje 50 40 30 20 10 0 84 • BPOP 1500 1200 900 600 300 0 03 84 03 • BPOP • Índice Bancario del S&P • Índice de Standard & Poors 500 25 20 15 10 5 0 21.9 19.9 21.7 21.6 10 años 15 años 20 años 25 años *Incluyendo dividendos y reinversión de dividendos 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 20 Resumen del Negocio Puerto Rico 3 0 0 2 l a u n A e m r o f n I r a l u p o P 20 Estados Unidos Procesamiento B A N C O P O P U L A R D E P U E RT O R I C O • Banco comercial más grande de Puerto Rico con más de $21,300 millones en total de activos y 193 sucursales • Alcanzó $13,300 millones en depósitos y aproximadamente $11,100 millones en préstamos • Mi Banco Popular, nuestra página de banca por Internet, alcanzó más de 170,000 usuarios registrados y procesó más de 300,000 transacciones al mes • PREMIASM, el programa de lealtad más abarcador en Puerto Rico, tenía más de 194,000 clientes registrados y concedió aproximadamente 1,000 millones de puntos en premios P O P U L A R M O RT G A G E • Negocio hipotecario en Puerto Rico originó más de $2,000 millones durante el 2003 • Abrió cuatro nuevos centros hipotecarios, para alcanzar un total de 32 oficinas P O P U L A R A U T O • Proveedor líder de financiamiento, arrendamiento y renta diaria bajo un mismo techo • Logró $660 millones en originaciones de préstamos y arrendamiento, y finalizó el año con $1,300 millones en activos • Se compone de ocho centros de venta y servicio y 10 oficinas de alquiler con una flota de casi 1,100 vehículos de pasajeros y unidades comerciales B A N C O P O P U L A R N O RT H A M E R I C A • Banco hispano más grande en los Estados Unidos con activos que suman $6,300 millones a través de 97 sucursales y 129 cajeros automáticos localizados en Nueva York, Nueva Jersey, Illinois, California, Florida y Texas • Alcanzó $5,100 millones en depósitos y $4,900 millones en préstamos • Clasificado entre los 10 principales prestamistas de la Administración de Pequeños Negocios (SBA) en el país P O P U L A R L E A S I N G , U . S . A . • Provee arrendamiento de equipo liviano a través de sus 11 oficinas en nueve estados • Alcanzó $252 millones en activos P O P U L A R I N S U R A N C E , U . S . A . • Ofrece productos de seguros y de inversiones a través de la red nacional de sucursales de BPNA • Opera como agencia de seguros en 19 estados G M G R O U P • Proveedor líder en procesamiento de transacciones y de soluciones de manejo de información en la Cuenca del Caribe • Ofrece servicios a clientes en Puerto Rico, Estados Unidos, República Dominicana, Costa Rica, Venezuela, Haití, El Salvador, Honduras, Bermuda, Belice y Nicaragua • La Red ATH, la red más grande de cajeros automáticos y terminales de punto de venta en la región, procesó más de 370 millones de transacciones a través de 2,970 cajeros automáticos y 65,583 terminales de punto de venta • Adquirió Advanced Data Support, una compañía de procesamiento de transacciones y desarrollo de programas en el campo de la salud en Puerto Rico AT H C O S TA R I C A / C R E S T, S . A . • Subsidiarias en Costa Rica dedicadas al procesamiento de pagos electrónicos, las cuales operan la red líder de cajeros automáticos del país sirviendo a más 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 21 P O P U L A R A S S E T M A N A G E M E N T • División de Banco Popular que provee servicios de manejo de inversiones institucionales • Alcanzó $2,800 millones en activos bajo manejo al finalizar en año P O P U L A R S E C U R I T I E S • Firma de banca de inversión y corretaje en Puerto Rico con 74 consultores financieros en sucursales de BPPR y en cinco centros de inversiones • Los activos combinados bajo manejo de la operación individual y la institucional sobrepasaron los $3,600 millones en el 2003 • Completó cinco nuevos acuerdos como manejador principal por un total de $1,000 millones en adición a co-manejar aproximadamente $13,000 millones en valor P O P U L A R C A S H E X P R E S S • Tercer negocio de cambio de cheques más grande en los Estados Unidos, con 129 establecimientos en California, Florida, Nueva York, Arizona y Texas • Los ingresos aumentaron 11% del 2002 al 2003 P O P U L A R I N S U R A N C E • Agencia general que representa a más de 80 compañías de seguros en Puerto Rico e Islas Vírgenes Estadounidenses • Al finalizar el 2003, había suscrito más de $125 millones en primas, aumentando 35.5% sobre el 2002 • Estableció Popular Re, la primera compañía de reaseguros establecida en Puerto Rico • Obtuvo licencia para vender productos variables P O P U L A R F I N A N C E • Ofrece préstamos pequeños personales e hipotecarios a través de su red de 36 oficinas y siete centros hipotecarios • Préstamos netos aumentaron 16.8% en el 2003, comparados con el 2002 • Adquirió siete oficinas de Mendoza Finance junto con su cartera de préstamos, con un total de $28 millones en préstamos E Q U I T Y O N E • Compañía diversificada de finan- ciamiento individual que ofrece préstamos hipotecarios asegurados y no asegurados, así como para mejoras al hogar • Opera a través de una red de 181 sucursales en 26 estados con un total de préstamos manejados de $6,800 millones • Clasificada número 20 en originaciones y número 22 en servicio en el mercado no primario de hipotecas a individuos en los Estados Unidos de 25 instituciones financieras locales a través de 591 cajeros automáticos y 5,600 terminales de punto de venta. Además, ofrecen servicios de proce- samiento de tarjetas a una variedad de instituciones financieras en el mercado local al igual que a través de la región C O N S O R C I O D E TA R J E TA S D O M I N I C A N A S • La inversión de Popular en redes en la República Dominicana, solidificó su posición como red líder de proce- samiento de pagos en el país, termi- nando el año con un total de 1,087 cajeros automáticos y 18,819 terminales de punto de venta S E RV I C I O S F I N A N C I E R O S , S . A . • Se adquirió un 31% de participación en Servicios Financieros, S.A. (SERFINSA), red líder de cajeros automáticos y de terminales de punto de venta en El Salvador INGRESO NETO POR SUBSIDIARIA • Banco Popular: 82% • Popular Auto: 7% • Popular Mortgage: 5% • Popular Securities: 3% • Popular Insurance: 2% • Popular Finance: 1% SUCURSALES BANCARIAS / SUCURSALES NO-BANCARIAS 800 600 400 200 0 94 03 • Sucursales No-Bancarias • Sucursales Bancarias TRANSACCIONES RED ATH en millones 400 300 200 100 0 94 03 21 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 22 Consejo Gerencial 3 0 0 2 l a u n A e m r o f n I r a l u p o P Richard L. Carrión David H. Chafey, Jr. Jorge A. Junquera María Isabel Burckhart Presidente de la Junta de Directores Primer Vicepresidente Ejecutivo Primer Vicepresidente Ejecutivo Vicepresidente Ejecutivo Presidente Banca Individual Principal Oficial Financiero Administración 22 Principal Oficial Ejecutivo Carlos Colino Vicepresidente Ejecutivo GM Group Roberto R. Herencia Vicepresidente Ejecutivo Norteamérica Tere Loubriel Lcdo. Emilio E. Piñero Ferrer Vicepresidente Ejecutivo Vicepresidente Ejecutivo Recursos Humanos Banca Comercial Lcda. Brunilda Santos de Álvarez Carlos J. Vázquez Vicepresidente Ejecutivo Legal Vicepresidente Ejecutivo Manejo de Riesgo Félix M. Villamil Vicepresidente Ejecutivo Operaciones 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 23 Grupo Gerencial Popular, Inc. P U E RT O R I C O Banco Popular de Puerto Rico Richard L. Carrión Presidente de la Junta de Directores Presidente Principal Oficial Ejecutivo Popular Mortgage, Inc. Silvio López Presidente Raúl Colón Servicios de Hipotecas Grupo de Banca Comercial Lcdo. Emilio E. Piñero Ferrer Grupo de Banca Individual David H. Chafey, Jr. Yamil Castillo Préstamos de Construcción Michael McDonald Asesoría y Finanzas Corporativas Cynthia Toro Banca de Negocio Ricardo Toro Banca Corporativa Grupo de Finanzas Jorge A. Junquera Richard Barrios Tesorería e Inversiones Lcdo. Luis R. Cintrón Fideicomiso Lcdo. Amílcar L. Jordán Contralor Iván Pagán Adquisiciones e Inversiones Corporativas Popular Securities, Inc. Kenneth W. McGrath Presidente Grupo de Administración María Isabel Burckhart José A. Méndez Auditor General Ginoris López-Lay Planificación Estratégica y Mercadeo Olga Mayoral Relaciones Públicas y Comunicaciones Corporativas Jaime L. Nazario Bienes Raíces Corporativos GM Group, Inc. Carlos Colino Presidente de la Junta de Directores Principal Oficial Ejecutivo Walter Cervoni Presidente Popular Insurance, Inc. Angela Weyne Presidente Grupo de Recursos Humanos Tere Loubriel Grupo Legal Lcda. Brunilda Santos de Álvarez Lcdo. Eduardo J. Negrón Legal Grupo de Operaciones Félix M. Villamil Luis O. Abreu Apoyo Financiero y Operacional José L. Casas Servicios de Computadoras y Redes Ramón L. Meléndez Programación Roberto Negrón Operaciones E S TA D O S U N I D O S Banco Popular North America, Inc. Richard L. Carrión Presidente de la Junta de Directores Principal Oficial Ejecutivo Roberto R. Herencia Presidente Manuel Chinea Mercadeo y Desarrollo de Productos Jeannette Frett Mari Pat Varga Gente y Liderazgo Chris McFadden Finanzas y Tesorería César Medina Manejo de Riesgo Crediticio Otto Rosario Procesamiento de Transacciones James Norini Administración Héctor Torres Seguridad Grupo de Manejo de Riesgo Carlos J. Vázquez Jesús Aldarondo Manejo de Riesgo Operacional Ana Carmen Alemañy Manejo de Riesgo de Crédito Lcda. María de Lourdes Jiménez Cumplimiento Corporativo 23 Alberto Paracchini Operaciones y Tecnología Richard Peterson Banco de la Comunidad Vernon V. Aguirre Región Sur de California Mike Carr Región Houston Michele Imbasciani Región Nueva York Metro Mercedes F. McCall Región Orlando Javier Ubarri Región Chicago Richard Stiles Banca Comercial Popular Cash Express, Inc. Bernard J. Flaherty Presidente Popular Leasing, U.S.A. Bruce D. Horton Presidente Banco Popular, National Association Jorge A. Junquera Presidente Equity One, Inc. C.E. (Bill) Williams Presidente Orlando Berges Región Bayamón Denise Draper Región Hato Rey Sylvia López Región Caguas Maritza Méndez Región Río Piedras Alberto Rivera Región Este Carlos Rodríguez Región Oeste Edgar Roig Región Ponce Lizzie Rosso Región San Juan Elí Sepúlveda, Jr. Región Arecibo/Manatí Valentino I. McBean Región Islas Vírgenes Raúl Aponte Sistemas Alternativos de Distribución Linda C. Colón Servicios y Subsidiarias de Crédito a Individuos Popular Auto, Inc. Andrés Morrell Presidente Popular Finance, Inc. Rafael Negrón Presidente Fabio García Crédito a Individuos Juan Guerrero Servicios Financieros y de Inversión Néstor O. Rivera Banca Individual 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 24 Juntas de Directores P O P U L A R , I N C . Richard L. Carrión Presidente de la Junta de Directores Presidente Principal Oficial Ejecutivo Antonio Luis Ferré Vicepresidente de la Junta de Directores Presidente de la Junta de Directores El Nuevo Día Juan J. Bermúdez Socio Bermúdez & Longo, S.E. José B. Carrión, Jr. Inversionista Privado David H. Chafey, Jr. Primer Vicepresidente Ejecutivo Popular, Inc. Héctor R. González Presidente Principal Oficial Ejecutivo Ventek Group, Inc. Jorge A. Junquera Primer Vicepresidente Ejecutivo Popular, Inc. Manuel Morales, Jr. Presidente Parkview Realty, Inc. Francisco M. Rexach, Jr. Presidente Capital Assets, Inc. Frederic V. Salerno Inversionista Félix J. Serrallés Nevares Presidente Principal Oficial Ejecutivo Destilería Serrallés, Inc. 3 0 0 2 l a u n A e m r o f n I r a l u p o P 24 Lcdo. Samuel T. Céspedes Secretario Junta de Directores Lcda. Brunilda Santos de Álvarez Secretario Auxiliar Junta de Directores Lcdo. Ernesto N. Mayoral Secretario Auxiliar Junta de Directores Lcdo. Eduardo J. Negrón Secretario Auxiliar Junta de Directores B A N C O P O P U L A R D E P U E RT O R I C O Richard L. Carrión Presidente de la Junta de Directores Presidente Principal Oficial Ejecutivo Juan A. Albors Hernández Presidente de la Junta de Directores Presidente Principal Oficial Ejecutivo Albors Development Corp. José A. Bechara Bravo Presidente Empresas Bechara, Inc. Juan J. Bermúdez Socio Bermúdez & Longo, S.E. Francisco J. Carreras Educador Director Ejecutivo Fundación Ángel Ramos, Inc. José B. Carrión, Jr. Inversionista Privado David H. Chafey, Jr. Primer Vicepresidente Ejecutivo Popular, Inc. María Luisa Ferré Vicepresidente Ejecutivo Grupo Ferré Rangel Julio E. Vizcarrondo, Jr. Presidente Principal Oficial Ejecutivo Desarrollos Metropolitanos, S.E. Héctor R. González Presidente Principal Oficial Ejecutivo Ventek Group, Inc. B A N C O P O P U L A R N O RT H A M E R I C A Richard L. Carrión Presidente de la Junta de Directores Principal Oficial Ejecutivo Roberto R. Herencia Presidente Alfonso F. Ballester Presidente Ballester Hermanos, Inc. Jorge A. Junquera Primer Vicepresidente Ejecutivo Popular, Inc. Francisco M. Rexach, Jr. Presidente Capital Assets, Inc. Félix J. Serrallés Nevares Presidente Principal Oficial Ejecutivo Destilería Serrallés, Inc. Richard N. Speer, Jr. Principal Oficial Ejecutivo Speer & Associates, Inc. Julio E. Vizcarrondo, Jr. Presidente Principal Oficial Ejecutivo Desarrollos Metropolitanos, S.E. Guillermo L. Martínez Presidente de la Junta de Directores Principal Oficial Ejecutivo GM Capital Manuel Morales, Jr. Presidente Parkview Realty, Inc. Alberto M. Paracchini Inversionista Privado Francisco M. Rexach, Jr. Presidente Capital Assets, Inc. Félix J. Serrallés Nevares Presidente Principal Oficial Ejecutivo Destilería Serrallés, Inc. Jon E. Slater Consultor Julio E. Vizcarrondo, Jr. Presidente Principal Oficial Ejecutivo Desarrollos Metropolitanos, S.E. Lcdo. Samuel T. Céspedes Secretario Junta de Directores Lcda. Brunilda Santos de Álvarez Secretario Auxiliar Junta de Directores Lcda. Brunilda Santos de Álvarez Secretario Junta de Directores Lcdo. Ernesto N. Mayoral Secretario Auxiliar Junta de Directores Lcdo. Eduardo J. Negrón Secretario Auxiliar Junta de Directores Lcdo. Eduardo J. Negrón Secretario Auxiliar Junta de Directores 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 25 Informe de los Auditores Independientes A la Junta de Directores y Accionistas de Popular, Inc. Hemos auditado, de acuerdo a las normas de auditoría generalmente aceptadas en los Estados Unidos de América, el estado de situación consolidado de Popular, Inc. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2003 y 2002, y los correspondientes estados consolidados de ingreso, de utilidad integral, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de flujos de efectivo para cada uno de los tres años en el período terminado el 31 de diciembre de 2003, (los cuales no se presentan aquí) que aparecen en la Información Suplementaria y Revisión Financiera del año 2003 a los accionistas de Popular, Inc. y la cual se incorpora por referencia en el Informe Anual de Popular, Inc. en la Forma 10-K para el año terminado el 31 de diciembre de 2003; y nuestro informe con fecha del 27 de febrero de 2004, expresa una opinión sin salvedades sobre esos estados financieros consolidados con un párrafo sobre la adopción del SFAS Núm. 142 “Plusvalía y Otros Activos Intangibles.” En nuestra opinión, la información presentada en los estados condensados que se acompañan de situación consolidada y de ingresos y gastos consolidados, está 25 presentada razonablemente, en todos los aspectos significativos, con relación a los estados de situación consolidado y de ingreso de los cuales se derivan. PricewaterhouseCoopers LLP San Juan, Puerto Rico 27 de febrero de 2004 CONTADORES PUBLICOS AUTORIZADOS (DE PUERTO RICO) Licencia Núm. 216 Expira 1 de dic. de 2004 Estampilla 1935640 del Colegio de Contadores Públicos Autorizados de Puerto Rico fue adherida a la copia de récord de este informe 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 26 Estados Condensados de Situación Consolidada (En miles) Activos Efectivo en caja y bancos Inversiones en el mercado monetario Inversiones en valores a la venta, al valor en el mercado Inversiones en valores disponibles para la venta, al valor en el mercado Inversiones en valores para mantenerse hasta su vencimiento, al costo amortizado Otras inversiones en valores, al costo Préstamos retenidos para la venta, al menor de su costo o valor en el mercado Préstamos Menos – Ingresos no devengados Reserva para pérdidas en préstamos Locales y equipo Otros bienes raíces Ingresos por recibir Otros activos Plusvalía Otros activos intangibles 3 0 0 2 l a u n A e m r o f n I r a l u p o P 26 Pasivos y Capital Pasivos: Depósitos: Que no conllevan intereses Que conllevan intereses Fondos federales comprados y valores vendidos baja convenios de recompra Dinero tomado a préstamo a corto plazo Obligaciones por pagar Obligaciones subordinadas Interés beneficiario preferencial en las obligaciones subordinadas con interés diferible de Popular North America garantizadas por la Corporación Otros pasivos Interés minoritario en subsidiarias consolidadas Capital: Acciones preferidas Acciones comunes Fondo de reserva Beneficios acumulados Otra utilidad integral acumulada, neta de contribuciones Acciones en cartera, al costo Al 31 de diciembre de 2003 2002 $ 688,090 772,893 605,119 10,051,579 186,821 233,144 271,592 22,613,879 283,279 408,542 21,922,058 485,452 53,898 176,152 769,037 191,490 27,390 $36,434,715 $ 3,726,707 14,371,121 18,097,828 5,778,987 1,996,624 6,992,025 125,000 — 689,729 33,680,193 105 186,875 837,566 314,638 1,601,851 19,014 (205,527) 2,754,417 $36,434,715 $ 652,556 1,094,646 510,346 10,310,656 180,751 221,247 1,092,927 18,775,847 286,655 372,797 18,116,395 461,177 39,399 184,549 578,091 182,965 34,647 $ 33,660,352 $ 3,367,385 14,247,355 17,614,740 6,684,551 1,703,562 4,298,853 125,000 144,000 677,605 31,248,311 1,162 — 834,799 278,366 1,300,437 202,487 (205,210) 2,410,879 $ 33,660,352 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 27 Estados Condensados de Ingresos y Gastos Consolidados (En miles, excepto la información por acción) Ingresos por intereses Préstamos Inversiones en el mercado monetario Inversiones en valores Valores a la venta Para el año terminado el 31 de diciembre de 2003 2002 2001 $1,550,036 25,881 422,295 36,026 2,034,238 $ 1,528,903 32,505 445,925 16,464 2,023,797 Gastos de intereses Depósitos Dinero tomado a préstamo a corto plazo Obligaciones a largo plazo 342,891 147,456 259,203 749,550 Ingreso neto por intereses 1,284,688 Provisión para pérdidas en préstamos 195,939 Ingreso neto por intereses después de provisión para pérdidas en préstamos 1,088,749 Cargos por servicio a cuentas de depósitos 161,839 Otros cargos por servicio 284,392 Ganancia (pérdida) en venta de valores de inversión 71,094 Pérdida en valores a la venta (10,214) Ganancia en venta de préstamos 53,572 Otros ingresos de operación 65,327 1,714,759 Gastos de operación Costos de personal Gastos de locales – netos Gastos de equipo Otros impuestos Honorarios profesionales Comunicaciones Promoción de negocios Impresión y suministros Otros gastos de operación Amortización de intangibles Ingreso antes de contribución sobre ingresos e interés minoritario y efecto acumulativo de cambio en principios de contabilidad Contribución sobre ingresos (Ganancia) pérdida neta del interés minoritario Ingreso antes del efecto acumulativo de cambio en principios de contabilidad Efecto acumulativo de cambio en principios de contabilidad, neto de contribuciones Ingreso neto Ingreso neto aplicable a los accionistas comunes Ingreso neto por acción común (básico y diluido) (antes y después del 526,444 83,630 104,821 37,904 82,325 58,038 73,277 19,111 119,689 7,844 1,113,083 601,676 130,326 (435) 470,915 — $ 1,559,890 47,610 473,344 15,018 2,095,862 517,881 329,648 191,576 1,039,105 1,056,757 213,250 843,507 146,994 242,547 27 (1,781) 45,633 58,396 1,335,323 425,142 72,100 97,383 38,756 73,735 48,883 50,783 17,804 74,185 27,438 926,209 409,114 105,280 18 303,852 686 27 432,415 185,343 245,795 863,553 1,160,244 205,570 954,674 157,713 265,806 (3,342) (804) 52,077 72,313 1,498,437 488,741 78,503 99,099 37,144 84,660 53,892 61,451 19,918 96,490 9,104 1,029,002 469,435 117,255 (248) 351,932 — $ 470,915 $ 460,996 $ 351,932 $ 349,422 $ 304,538 $ 296,188 efecto acumulativo de cambio en principios de contabilidad) $ 3.47 $ 2.61 $ 2.17 Para un conjunto completo de estados financieros consolidados auditados en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América, favor de referirse a la Información Suplementaria y Revisión Financiera de 2003 a los accionistas de Popular, Inc. incorporada por referencia en el Informe Anual de Popular, Inc. en la Forma 10-K para el año terminado el 31 de diciembre de 2003. 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 28 Resumen Financiero Histórico – 25 Años 3 0 0 2 l a u n A e m r o f n I r a l u p o P 28 (Dólares en millones, excepto información por acción) 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 Información Financiera Seleccionada Ingreso neto por intereses Ingreso operacional Gastos operacionales Ingreso neto Activos Préstamos netos Depósitos Capital de Accionistas Valor agregado en el mercado Rendimiento sobre activos (ROA) Rendimiento sobre capital (ROE) Por Acción Común1 Ingreso neto Dividendos declarados Valor en los libros Precio en el mercado Activos por Área Geográfica Puerto Rico Estados Unidos Caribe y América Latina $ 110.6 13.5 88.8 18.2 2,472.0 974.1 2,045.8 112.4 $ 70.3 0.79% 17.56% $ 130.0 14.2 101.3 23.5 2,630.1 988.4 2,060.5 122.1 45.0 0.92% 19.96% $ $ 135.9 15.8 109.4 24.3 2,677.9 1,007.6 2,111.7 142.3 66.4 0.90% 18.36% $ $ 151.7 15.9 121.2 27.3 2,727.0 976.8 2,208.2 163.5 99.0 0.96% 17.99% $ $ 144.9 19.6 127.3 26.8 2,974.1 1,075.7 2,347.5 182.2 $ 119.3 $ 156.8 19.0 137.2 29.8 3,526.7 1,373.9 2,870.7 203.5 $ 159.8 $ 174.9 26.8 156.0 32.9 4,141.7 1,715.7 3,365.3 226.4 $ 216.0 $ 184.2 41.4 168.4 38.3 4,531.8 2,271.0 3,820.2 283.1 $ 304.0 $ 207.7 41.0 185.7 38.3 5,389.6 2,768.5 4,491.6 308.2 $ 260.0 $ 232.5 54.9 195.6 47.4 5,706.5 3,096.3 4,715.8 341.9 $ 355.0 $ 260.9 63.3 212.4 56.3 5,972.7 3,320.6 4,926.3 383.0 $ 430.1 0.95% 15.86% 0.94% 15.83% 0.89% 15.59% 0.88% 15.12% 0.76% 13.09% 0.85% 14.87% 0.99% 15.87% $ 0.25 0.06 1.53 $ 0.98 $ 0.34 0.07 1.66 $ 1.01 $ 0.34 0.06 1.93 $ 0.92 $ 0.38 0.08 2.22 $ 1.38 $ 0.37 0.11 2.47 $ 1.66 $ 0.41 0.12 2.76 $ 2.22 $ 0.46 0.14 3.07 $ 3.00 $ 0.50 0.15 3.46 $ 4.00 $ 0.48 0.17 3.77 $ 3.34 $ 0.59 0.17 4.19 $ 4.44 $ $ 0.70 0.20 4.69 5.38 96.54% 3.46% 95.53% 4.47% 94.65% 5.14% 0.21% 94.63% 5.01% 0.36% 93.70% 5.23% 1.07% 91.31% 7.52% 1.17% 92.42% 6.47% 1.11% 91.67% 7.23% 1.10% 94.22% 5.01% 0.77% 93.45% 5.50% 1.05% 92.18% 6.28% 1.54% Total 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% Sistema de Distribución Tradicional Sucursales Bancarias Puerto Rico Islas Vírgenes Estados Unidos Subtotal Oficinas No Bancarias Equity One Popular Cash Express Popular Finance Popular Auto Popular Leasing, U.S.A. Popular Mortgage Popular Securities Popular Insurance Popular Insurance, U.S.A. Popular Insurance, V.I. Levitt Mortgage GM Group Subtotal Total Sistema de Distribución Electrónico Cajeros Automáticos Propios y Administrados Puerto Rico Caribe Estados Unidos Subtotal Administrados Puerto Rico Caribe Subtotal Total 110 8 118 110 7 117 110 1 7 118 110 2 7 119 112 3 6 121 113 3 9 125 115 3 9 127 124 3 9 136 126 3 9 138 126 3 10 139 118 117 118 119 121 125 127 136 30 30 30 78 78 6 6 84 94 94 36 36 130 113 113 51 51 164 14 17 14 152 136 3 139 55 55 194 17 156 153 3 156 68 68 224 128 3 10 141 18 4 22 163 151 3 154 65 65 219 Transacciones BPPR (en millones) Transacciones electrónicas Efectos procesados 88.9 Empleados (equivalente a tiempo completo) 1 Datos ajustados por las divisiones en acciones. 3,659 94.8 3,838 96.9 3,891 98.5 3,816 0.6 102.1 3,832 4.4 110.3 4,110 7.0 123.8 4,314 8.3 134.0 4,400 12.7 139.1 4,699 14.9 159.8 5,131 16.1 161.9 5,213 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 29 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 $ 284.2 70.9 229.6 63.4 8,983.6 5,373.3 7,422.7 588.9 $ 479.1 $ 407.8 131.8 345.7 64.6 8,780.3 5,195.6 7,207.1 631.8 $ 579.0 1.09% 15.55% 0.72% 10.57% $ $ 440.2 124.5 366.9 85.1 10,002.3 5,252.1 8,038.7 752.1 987.8 0.89% 12.72% $ 492.1 125.2 412.3 109.4 11,513.4 6,346.9 8,522.7 834.2 $ 1,014.7 1.02% 13.80% $ 535.5 141.3 447.8 124.7 12,778.4 7,781.3 9,012.4 1,002.4 923.7 1.02% 13.80% $ $ 584.2 173.3 486.8 146.4 15,675.5 8,677.5 9,876.7 1,141.7 $ 1,276.8 $ 681.3 205.5 541.9 185.2 16,764.1 9,779.0 10,763.3 1,262.5 $ 2,230.5 $ 784.0 247.6 636.9 209.6 19,300.5 11,376.6 11,749.6 1,503.1 $ 3,350.3 $ 873.0 291.2 720.4 232.3 23,160.4 13,078.8 13,672.2 1,709.1 $ 4,611.7 $ 953.7 372.9 837.5 257.6 25,460.5 14,907.8 14,173.7 1,661.0 $ 3,790.2 $ 982.8 464.1 876.4 276.1 28,057.1 16,057.1 14,804.9 1,993.6 $ 3,578.1 $ 1,056.8 491.8 926.2 304.5 30,744.7 18,168.6 16,370.0 2,272.8 $ 3,965.4 $ 1,160.2 543.8 1,029.0 351.9 33,660.4 19,582.1 17,614.7 2,410.9 $ 4,476.4 $ 1,284.7 626.0 1,113.1 470.9 36,434.7 22,602.2 18,097.8 2,754.4 $ 5,960.2 1.04% 14.22% 1.14% 16.17% 1.14% 15.83% 1.14% 15.41% 1.08% 15.45% 1.04% 15.00% 1.09% 14.84% 1.11% 16.29% 1.36% 19.30% $ 0.79 0.20 4.92 $ 4.00 $ 0.54 0.20 5.25 $ 4.81 $ $ 0.70 0.20 5.76 7.56 $ $ 0.84 0.23 6.38 7.75 $ $ 0.92 0.25 6.87 7.03 $ $ 1.05 0.29 7.91 9.69 $ 1.34 0.35 8.80 $ 16.88 $ 1.50 0.40 10.37 $ 24.75 $ 1.65 0.50 11.86 $ 34.00 $ 1.84 0.60 11.51 $ 27.94 $ 1.97 0.64 13.92 $ 26.31 $ 2.17 0.76 15.93 $ 29.08 $ 2.61 0.80 18.20 $ 33.80 $ 3.47 1.01 19.32 $ 44.85 88.59% 9.28% 2.13% 86.67% 10.92% 2.41% 87.33% 10.27% 2.40% 79.42% 16.03% 4.55% 75.86% 19.65% 4.49% 75.49% 20.76% 3.75% 73.88% 22.41% 3.71% 74.10% 23.34% 2.56% 71.32% 24.44% 4.24% 70.95% 25.17% 3.88% 71.80% 25.83% 2.37% 67.66% 29.84% 2.50% 66.27% 31.60% 2.13% 61.84% 36.29% 1.87% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 29 173 3 24 200 26 9 35 235 211 3 214 54 54 268 161 3 24 188 27 26 9 62 250 206 3 209 73 73 282 162 3 30 195 41 26 9 76 271 211 3 6 220 81 81 301 165 8 32 205 58 26 8 92 297 234 8 11 253 86 86 339 166 8 34 208 73 28 10 111 319 262 8 26 296 88 88 384 166 8 40 214 91 31 9 3 134 348 281 8 38 327 120 120 447 178 8 44 230 102 39 8 3 1 153 383 327 9 53 389 162 97 259 648 201 8 63 272 117 44 10 7 3 2 183 455 391 17 71 479 170 192 362 841 18.0 164.0 7,023 23.9 166.1 7,006 28.6 170.4 7,024 33.2 171.8 7,533 43.0 174.5 7,606 56.6 175.0 7,815 78.0 173.7 7,996 111.2 171.9 8,854 198 8 89 295 128 51 48 10 8 11 2 258 553 421 59 94 574 187 265 452 1,026 130.5 170.9 199 8 91 298 137 102 47 12 10 13 2 2 4 329 627 442 68 99 609 102 851 953 1,562 159.4 171.0 199 8 95 302 136 132 61 12 11 21 3 2 2 4 384 686 478 37 109 624 118 920 1,038 1,662 199.5 160.2 196 8 96 300 149 154 55 20 13 25 3 2 1 1 4 427 727 524 39 118 681 155 823 978 1,659 206.0 149.9 195 8 96 299 153 195 36 18 13 29 5 2 1 1 2 5 460 759 539 53 131 723 174 926 1,100 1,823 236.6 145.3 193 8 97 298 181 129 43 18 11 32 5 2 1 1 3 5 431 729 557 57 129 743 176 1,110 1,286 2,029 255.7 138.5 10,549 11,501 10,651 11,334 11,037 11,474 0639_SpanC6 3/13/04 06:36 Page 30 S U B S I D I A R I A S I N F O R M A C I Ó N PA R A L O S A C C I O N I S TA S Banco Popular de Puerto Rico Auditores Independientes Popular Auto, Inc. Popular Finance, Inc. Popular Insurance, Inc. Popular Re, Inc. Popular Insurance V.I., Inc. Popular Mortgage, Inc. PricewaterhouseCoopers LLP Reunión Anual La reunión anual de accionistas de Popular, Inc. de 2004 se celebrará el viernes, 30 de abril, a las 9:00 a.m. en el Edificio Centro Europa en San Juan, Puerto Rico. Levitt Mortgage Teléfono: (787) 765-9800 ext. 5637, 5525 Popular Securities, Inc. Fax: (787) 281-5193 Banco Popular North America Correo electrónico: popular-stck-transfer@bppr.com Banco Popular, National Association Popular Cash Express, Inc. Popular Insurance Agency U.S.A., Inc. Popular Leasing, U.S.A. Equity One, Inc. Popular FS, LLC GM Group, Inc. Información Adicional Copias del Informe Anual en la Forma 10-K radicado con la Comisión de Valores e Intercambio e información financiera adicional se pueden conseguir dirigiendo sus solicitudes por escrito a: Amílcar L. Jordán Primer Vicepresidente y Contralor ATH Costa Rica /CreST, S.A. Banco Popular de Puerto Rico PO Box 362708 San Juan, PR 00936-2708 Teléfono: (787) 765-9800 ext. 6102 Fax: (787) 759-7803 Visite nuestra página en el Internet a través de www.popularinc.com 3 0 0 2 l a u n A e m r o f n I r a l u p o P 30 Diseño: BD&E Inc., Pittsburgh, Pensilvania Fotografía: John Madere and Félix Rivera Impresión: Moore Wallace Hoechstetter