compite crea construye descubre inspira [ evoluciona ] Informe Anual 2004 1 Evoluciona Popular, Inc., compañía tenedora de acciones financieras con $44,400 millones 2 Carta a los Accionistas en activos, es un proveedor de servicios financieros completos con operaciones en 7 Estructura Organizacional Corporative Puerto Rico, los Estados Unidos, el Caribe y América Latina. Como institución financiera 8 Popular Puerto Rico líder en Puerto Rico, la Corporación ofrece una gama completa de servicios bancarios 12 Banco Popular North America a clientes individuales y comerciales a través de su subsidiaria principal, Banco Popular, 16 Popular Financial Holdings así como servicios de corretaje y banca de inversión, arrendamiento y financiamiento 20 EVERTEC de vehículos y equipo, préstamos hipotecarios, financiamiento individual, seguros y 24 Nuestra Comunidad procesamiento de información a través de subsidiarias especializadas. En los Estados 29 Valores Institucionales Unidos, la Corporación ha establecido la franquicia hispana de servicios financieros 30 Círculo de Liderato Corporativo más grande, proveyendo soluciones financieras completas a todas las comunidades 31 Junta de Directores de Popular, Inc. que sirve. La Corporación continúa usando su experiencia en tecnología y en banca 32 Resumen Financiero electrónica como una ventaja competitiva para su expansión en el Caribe y América 36 Información Corporativa Latina, y está exportando sus 111 años de experiencia a la región. Popular, Inc. siempre ha estado comprometido con satisfacer las necesidades de clientes individuales y comerciales por medio de la innovación, y con fomentar el crecimiento en las comunidades donde sirve. [ evoluciona ] A N O I C U L O V E [ P1 ] Las personas que alcanzan grandes logros – en las artes, los deportes, la ciencia y otros campos – describen una sensación de fluidez y comodidad que surge al utilizar sus talentos al máximo, mientras se sienten inspirados para lograr aún más. El reto que tiene toda corporación, especialmente aquellas dirigidas al servicio y satisfacción del cliente, es fortalecerse sin detener su progreso. Popular continúa creciendo y evolucionando, al expandir nuestra franquicia, invertir en nuevas tecnologías y entrar en mercados nuevos. Al mismo tiempo, desarrollamos nuestra capacidad para el cambio. A través de toda nuestra organización, los empleados de Popular están reevaluando, adaptando y renovando su compromiso. De ahí nace una palpable curiosidad y energía que pone un alto a la resistencia y la convierte en cooperación, ideas trans- formadoras y nuevas iniciativas, traduciéndose en cambios que se pueden medir y en resultados duraderos. compite / crea / construye / descubre / inspira [ Carta a los Accionistas ] EVOLUCIONA La evolución es un proceso vital. Las organizaciones evolucionan, o pierden vigencia. Contrario a la naturaleza, la evolución de una institución no es un proceso automático. Se necesita una visión clara, voluntad, compromiso y mucho trabajo, para mantener la organización en la ruta deseada. Popular ha estado en constante evolu- ción desde su fundación, hace más de un siglo. El ritmo del cambio, sin embargo, se ha acelerado dramática- mente en las décadas recientes. Hace 25 años, nuestras operaciones en Puerto Rico conformaban aproximadamente el 95% de nuestros activos y la totali- dad de nuestro ingreso neto. Hoy, más del 40% de nuestros activos y casi un 25% de nuestro ingreso neto provienen de operaciones fuera de Puerto Rico. Nuestras operaciones bancarias repre- sentan aproximadamente el 76% de nuestros ingresos, comparado con 86% en el 2000. Estos números reflejan la evolución de Popular desde sus inicios como un banco comercial con sede en Puerto Rico, hasta convertirse en una institución diversificada de servicios financieros, con operaciones en Puerto Rico, 30 estados en los Estados Unidos, y el Caribe y Centroamérica. En el 2004, anunciamos cambios importantes que reflejan esa evolución y nos colocan en una posición fuerte para continuar creciendo y rindiendo resultados sólidos. Reorganizamos nuestra estructura corporativa para reflejar mejor nuestra estrategia de negocios y nuestra filosofía de trabajo. Dejamos atrás los organigra- mas basados en rectángulos que enfati- zan las ideas de jerarquías y rigidez. En vez de eso, nuestro concepto de la organización se basa en el círculo, que enfatiza colaboración y flexibilidad. Hay cinco círculos principales en nues- tra nueva estructura operacional – uno “Todo cambio bien pensado tiene una razón de ser. Ése es el caso de la reorganización que hemos llevado a cabo en Popular”. Richard L. Carrión Presidente de la Junta de Directores Presidente Principal Oficial Ejecutivo [ P2 ] Popular / Informe Anual / 2004 CRECIMIENTO DE ACTIVOS E INGRESO NETO RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS Y RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL $50 (cid:127) 37 (cid:127) 25 (cid:127) 12 (cid:127) (cid:127) $600 (cid:127) 450 (cid:127) 300 (cid:127) 150 1.6% (cid:127) 1.4% (cid:127) 1.2% (cid:127) 1.0% (cid:127) 0.8% (cid:127) 0.6% (cid:127) 0.4% (cid:127) 0.2% (cid:127) (cid:127) 25% (cid:127) 20% (cid:127) 15% (cid:127) 10% (cid:127) 5% 00 01 02 03 04 (cid:127) Activos (dólares en mil millones) (cid:127) Ingreso Neto (dólares en millones) 00 01 02 03 04 (cid:127) ROA (cid:127) ROE (ROA) de 1.23% y un rendimiento sobre el promedio de capital (ROE) de 17.60%, comparado con 1.36% y 19.30%, respectivamente, en el 2003. El ingreso neto por acción común (EPS), básico y diluido, para el 2004 fue de $1.79, comparado con $1.74 en el 2003. Las cifras por acción han sido recalculadas para reflejar la división de acciones dos-por-uno, efectiva en julio del 2004. Nuestra Junta del Directores declaró, en abril del 2004, un aumento de 18.5% en los dividendos trimestrales en efectivo, de $0.135 a $0.16 por acción común. Durante el año, la Corporación emitió obligaciones subordinadas con interés diferible como parte de la emi- sión de $250 millones y $130 millones en acciones preferidas en fideicomiso. Estos fondos se utilizaron principal- mente para nuestra expansión en los Estados Unidos, que incluyó dos adqui- siciones anunciadas en el 2004. La acción de Popular, que aumentó 28.6% en el 2004, fue identificada por American Banker como la de mejor rendimiento en el grupo de bancos más grandes. Aunque estamos enfocados en el largo plazo, en ganar el maratón, nos complace obtener una medalla de oro en el evento de los 100 metros. Nuestros resultados financieros refle- jan el desempeño sólido de cada una de nuestras cuatro principales áreas de negocio: Popular Puerto Rico, Banco Popular North America, Popular Financial Holdings y EVERTEC. COMPETIR: POPULAR PUERTO RICO Nuestro negocio en Puerto Rico repre- senta un reto interesante para nosotros. Hemos establecido nuestra posición de liderazgo en la mayoría de las categorías de productos y segmentos de la pobla- ción, pero hemos visto una competen- cia creciente de parte de instituciones locales y nacionales dentro de nichos específicos. Ese reto lo hemos acome- tido con firmeza, enfatizando en las ventajas de hacer negocios con toda la organización de Popular: una gama completa de productos, precios compe- titivos y un servicio de excelencia. El año pasado, mantuvimos nuestro lide- razgo, y crecimos a un ritmo mayor que el resto del mercado en algunos renglo- nes específicos . Banco Popular de Puerto Rico relanzó su ofrecimiento en el negocio de tarjetas de crédito, ajustando la oferta de productos y presentando alter- nativas nuevas y dinámicas para compe- tir más efectivamente, logrando abrir cuatro veces la cantidad de cuentas que se establecieron el año anterior. Continuamos brindando precios competitivos en préstamos personales, hipotecarios y de vehículos, ampliando nuestra cartera, mientras reforzamos sustancialmente la calidad de los activos. Nuestro negocio en Popular Securities y Popular Insurance también se desarrolló a un ritmo muy positivo. Los resultados en el área comercial sobrepasaron tam- bién nuestras expectativas. El área A N O I C U L O V E [ P3 ] para el grupo corporativo y otro para cada una de nuestras principales unida- des de negocios. El grupo corporativo está compuesto por el Principal Oficial Ejecutivo, los presidentes de los cuatro círculos de negocio – Popular Puerto Rico, Banco Popular North America, Popular Financial Holdings y EVERTEC – y los líderes de las cuatro áreas adminis- trativas que hemos identificado como clave para la institución – Finanzas, Manejo de Riesgo, Legal y Gente, Comunicaciones y Planificación. Los líderes de estas cuatro áreas tienen la responsabilidad de establecer políticas y controles, y coordinar las actividades de sus respectivos grupos en cada uno de los círculos de negocios. En efecto, su papel es añadir valor, para que a su vez, los círculos de negocios puedan enfo- carse en sus mercados, clientes y estrate- gias específicas. Creemos firmemente que este diseño redundará en controles fortalecidos, mayor eficiencia y un cre- cimiento sostenido del negocio. El ingreso neto para el 2004 totalizó $489.9 millones, 4% más alto que el de $470.9 millones informado en el 2003. Los resultados para el 2003 incluyen $71.1 millones en ganancia en la venta de valores de inversión, comparado con $15.3 millones en el 2004. El ingreso neto para el 2004 representó un rendi- miento sobre el promedio de activos compite / crea / construye / descubre / inspira [ Carta a los Accionistas ] corporativa de nuestro negocio comer- cial tuvo un aumento en ganancias, con la llegada de nuevos clientes, el fortale- cimiento de relaciones existentes, y negocios en nuestra nueva división de finanzas corporativas. Un abarcador proyecto diseñado para servir más efi- cientemente al pequeño y mediano comercio, ofreciéndole productos a su medida y procesos más simples, tam- bién ha comenzado a rendir frutos y debe afianzar nuestra posición en este segmento en el 2005 y en el futuro. Como parte de la reorganización mencionada previamente, David H. Chafey, Jr. fue nombrado Presidente de Banco Popular de Puerto Rico y está ahora a cargo de todos los servicios financieros ofrecidos en Puerto Rico. Estoy seguro de que esta nueva estruc- tura nos permitirá funcionar cada día más eficientemente como una institu- ción al servicio de nuestros clientes. Popular cuenta con todos los elementos necesarios para competir y ser el ganador en Puerto Rico. BPNA tuvo un impresionante creci- miento orgánico en el 2004, gracias a las iniciativas de generación de ganan- cias en los mercados de préstamos de consumo y comerciales, la implementa- ción del “Customer Acquisition Program”, con cuentas de cheque gratis y estrategias de mercadeo viral como la mayor atracción, y la continuación de una estrategia de segmentación para ofrecer servicio óptimo a los clientes comerciales. Los depósitos, préstamos e ingresos por cargos y comisiones aumentaron en 19%, 14% y 18%, res- pectivamente. En el 2004, BPNA anunció dos organización está dirigiendo los esfuer- zos para lograr la completa integración de estas dos instituciones. Estas iniciativas generadoras de ingresos, junto a la continua atención en el área de costos, se han traducido en fuertes resultados financieros. El ingreso neto para BPNA aumentó 54% comparado al año anterior. Estamos convencidos de que BPNA tiene una base sólida, la visión correcta y el lide- razgo para crear oportunidades adicio- nales de mejorar el rendimiento financiero y convertirse en el mejor banco de la comunidad en cada una de las áreas que sirve. E N E L 2 0 0 4 , B P N A A N U N C I Ó D O S A D Q U I S I C I O N E S Q U E F O R TA - L E C E N N U E S T R A P R E S E N C I A E N D O S D E L O S M E R C A D O S Q U E S E R V I M O S . E N C A L I F O R N I A , Q U A K E R C I T Y B A N C O R P A Ñ A D I Ó 2 7 S U C U R S A L E S , $ 2 , 1 0 0 M I L L O N E S E N A C T I V O S Y $ 1 , 2 0 0 M I L L O N E S E N D E P Ó S I T O S , C O N V I R T I E N D O A C A L I F O R N I A E N L A R E G I Ó N M Á S G R A N D E D E B P N A . [ P4 ] CREAR: BANCO POPULAR NORTH AMERICA Nuestras operaciones bancarias en los Estados Unidos han crecido y prospe- rado desde que Banco Popular North America lanzó “A New Day” en el 2002, una serie de estrategias diseñadas para mejorar los resultados financieros al 2005. El foco de esos dos primeros años del plan fue en la reingeniería y sentar las bases operacionales para el crecimiento. Tras llevar a cabo la pri- mera fase, ya para el 2004 BPNA estuvo listo para enfatizar en el creci- miento de las ganancias, y lo hizo con gran éxito. adquisiciones que fortalecen nuestra presencia en dos de los mercados que servimos. En California, Quaker City Bancorp añadió 27 sucursales, $2,100 millones en activos y $1,200 millones en depósitos, convirtiendo a California en la región más grande de BPNA. Esta adquisición fue efectiva el 1ero. de sep- tiembre de 2004. Kislak National Bank, en el sur de la Florida, se convirtió ofi- cialmente en parte de BPNA en enero del 2005, añadiendo ocho sucursales en el área de Miami, $965 millones en activos y $659 millones en depósitos, al igual que una interesante cartera de préstamos para asociaciones de condó- minos y dueños de hogares. Un ágil equipo de profesionales de nuestra CONSTRUIR: POPULAR FINANCIAL HOLDINGS Al celebrar su decimoquinto aniversa- rio, Equity One, la compañía de Popular para préstamos y servicio de hipotecas no primarias, tomó pasos esenciales en el 2004 para construir una base fuerte para el crecimiento futuro. Popular, Inc. estableció Popular Financial Holdings (PFH), una nueva compañía tenedora de acciones que le permite perseguir nuevas estrategias de negocio y aprovechar la solidez de la marca Popular. Popular Housing Services es una de estas nuevas oportunidades de negocios Popular / Informe Anual / 2004 RENDIMIENTO PARA ACCIONISTAS 1500% (cid:127) 1125% (cid:127) 750% (cid:127) 375% (cid:127) RENDIMIENTO PROMEDIO ANUAL INCLUYENDO DIVIDENDOS Y REINVERSIÓN DE DIVIDENDOS 40% (cid:127) 30% (cid:127) 31.2 26.8 20% (cid:127) 18.9 21.6 20.7 18.2 10% (cid:127) 88 90 92 94 96 98 00 02 04 (cid:127) S&P 500 (cid:127) BPOP (cid:127) S&P 25 20 15 10 5 1 AÑOS identificadas por PFH. Este grupo provee financiamiento individual para viviendas prefabricadas a través de con- cesionarios de redes nacionales. PFH también constituyó a Popular Mortgage Servicing, que extiende nuestra capaci- dad de servicio y aumentará los ingresos relacionados con el mismo. Otras ini- ciativas dedicadas a promover nuevos negocios y hacer crecer los existentes incluyen un proyecto de venta cruzada y la formación de una unidad de desa- rrollo de productos. Se ha dedicado gran esfuerzo al for- talecimiento de los sistemas y platafor- mas que apoyan los diferentes negocios de PFH. En el 2005, PFH lanzará una nueva plataforma de originación y ser- vicio en el negocio de consumo, la cual incrementará las líneas de productos, la eficiencia y el nivel de servicio. Por último, pero no menos impor- tante, PFH unió un equipo de emplea- dos de diversas áreas y niveles de la organización, para clarificar y articular la misión, prácticas, promesas y perso- nalidad de PFH. El resultado, conocido como el “PFH Compass”, servirá como un instrumento de navegación que guiará a PFH en su rumbo para cons- truir y fortalecer su negocio. DESCUBRIR: EVERTEC EVERTEC, como compañía, nació en abril del 2004, pero ha estado gestán- dose por mucho tiempo. El año ante- rior mencioné que estábamos en el proceso de reorganizar nuestras funcio- nes tecnológicas y operacionales a través de nuestra organización. Así pues, uni- mos a GM Group, nuestro grupo de procesamiento, con los servicios opera- cionales y de programación de Popular Puerto Rico. Esta nueva compañía, pre- sidida por Félix M. Villamil, nos permi- tirá reforzar nuestros servicios a través de un crecimiento sustancial en el área de procesamiento de transacciones y el desarrollo de nuevos servicios de tecno- logía en Puerto Rico, el Caribe, Centroamérica y los Estados Unidos. Durante el 2004, EVERTEC inte- gró a su gente, sus sistemas, operaciones e instalaciones, a la vez que alcanzó importantes metas de negocio. En Puerto Rico, continuamos la expansión de nuestras actividades tradicionales de procesamiento. Fortalecimos el negocio de procesamiento de transacciones para proveedores de salud, completando la adquisición de uno de los mayores pro- veedores de aplicaciones para factura- ción médica y procesadores de estas transacciones en Puerto Rico. Continuamos ampliando nuestra presencia en el Caribe y Centroamérica, incluyendo la adquisición de capital adicional en el Consorcio de Tarjetas Dominicanas, la red de pagos principal en la República Dominicana. El negocio de procesamiento es extremadamente importante para el futuro de Popular, porque representa un área con gran potencial de crecimiento, altos márgenes y una fuente de ingresos recurrentes que no provienen de intere- ses. Es un renglón que hemos atendido con gran éxito por muchos años, inicialmente para nosotros mismos y más recientemente, para otros. Ahora hemos ido un paso más allá – estable- ciendo una nueva compañía y propo- niéndole la misión de descubrir las infinitas posibilidades que tenemos en este campo. INSPIRAR: LA COMUNIDAD He presentado y descrito nuestra nueva estructura corporativa y he ampliado acerca de las estrategias y logros de cada uno de sus círculos. Sin embargo, más importante que cada uno de esos círcu- los es la visión y los valores que los unen. Una parte integral de esta visión es nuestro compromiso con las comuni- dades a las cuales servimos. En Puerto Rico, nuestras compañías proveyeron más de $3.7 millones en donaciones y auspicios a una enorme gama de proyectos comunitarios. Nuestros empleados donaron más de 11,000 horas de su tiempo personal y contribuyeron más de $300,000 a la Fundación Banco Popular, mediante nuestro programa de deducción volun- taria de nómina. La Fundación, dedi- cada al desarrollo de proyectos educativos y comunitarios en Puerto Rico, donó más de $850,000 a 57 organizaciones sin fines de lucro. En los Estados Unidos, Banco Popular North America colaboró con organizaciones nacionales, principal- mente en lo relacionado a la educación y ayuda a las minorías. El año pasado, anunciamos la creación de Banco A N O I C U L O V E [ P5 ] compite / crea / construye / descubre / inspira [ Carta a los Accionistas ] Popular Foundation en los Estados Unidos, cuya misión es ayudar a forta- lecer el bienestar social y económico de las comunidades que servimos. Al igual que la Fundación en Puerto Rico, apo- yará iniciativas filantrópicas en las áreas de desarrollo comunitario y educación. En todas nuestras iniciativas comu- nitarias buscamos involucrar activamente a nuestros empleados, canalizamos nues- tra energía para asegurar que ponemos todos nuestros recursos donde tendrán un mejor impacto, y procuramos inspirar a nuestras comunidades para que sueñen con un mañana más prometedor. CONCLUSIÓN El área de regencia corporativa ha reci- bido mucha atención en años recientes. Sarbanes-Oxley, establecida luego de grandes escándalos corporativos, es la legislación de más alcance sobre las cor- poraciones públicas en los últimos 50 años. Es aún muy temprano para cono- cer el impacto que estos cambios ten- drán, pero me preocupa que se haya puesto demasiado énfasis en las formas legales por encima de las funciones organizacionales. Esto, sumado a un ambiente regulador hostil, donde la jurisdicción ha sido usurpada de los reguladores y la conducta corporativa es a menudo criminalizada, puede tener un efecto paralizante, hasta desalenta- dor, sobre el deseo de innovación y la toma de riesgos. En Popular, como en la mayoría de las corporaciones públicas, cumplimos rigurosamente con nuestras políticas y [ P6 ] Popular / Informe Anual / 2004 prácticas de regencia corporativa, y esta- mos seguros de estar llevando nuestros negocios de acuerdo con los más altos estándares de ética. En el 2004, anuncié algunos cambios en nuestra Junta de Directores. Además, me complace informar que William J. Teuber, Jr., Principal Oficial Financiero de EMC Corporation, se unió a nuestra Junta desde noviembre del 2004. Es un privi- legio para mí contar con el apoyo de una Junta de Directores tan activa, comprometida y prestigiosa como la nuestra. Es un grupo que ha sabido probarse en momentos difíciles y siem- pre ha estado a la altura. Este año, Félix J. Serrallés Nevares se retirará de la Junta de Directores de Popular, Inc. después de cumplir la edad mandatoria de retiro. Sin embargo, continuaremos beneficiándonos de su asesoramiento en las Juntas de Directores de Banco Popular de Puerto Rico y Banco Popular North America. El Sr. Serrallés fue miembro de la Junta de BanPonce/ Popular por 20 años. Le agradeceremos siempre su guía y dedicación. Al comenzar el 2005, recibimos la noticia de que Popular había sido escogida por la revista FORTUNE como una de las “100 Mejores Empresas para Trabajar”. Es la primera vez que una compañía de origen hispano es incluida en este grupo. Estamos real- mente orgullosos de esta distinción, sobre todo porque la lista de FORTUNE tiene como elemento principal una encuesta independiente entre emplea- dos. Nuestro futuro continuará siendo forjado por nuestra gente; por eso, nuestro compromiso es atraer, desarro- llar, compensar y retener al mejor per- sonal. Este reconocimiento es un tributo a ese compromiso. Desde hace varios años empezamos a incluir en nuestro informe anual una tabla señalando los resultados financie- ros y operacionales de 25 años. Debo decir que es mi parte favorita del informe, porque describe, mucho más elocuentemente que yo, el trayecto de nuestra institución. Esa tabla cuenta la historia de una organización que ha sobrellevado cambios, ha realizado gran- des adquisiciones y ha experimentado las altas y las bajas de varios ciclos eco- nómicos. A través de todo ello, nos hemos mantenido fieles a nuestros valores, hemos ofrecido sólidos rendi- mientos y hemos continuado nuestra evolución, llevando nuestra franquicia a nuevos productos y geografías. Algunos dirán que el rendimiento pasado no garantiza necesariamente un rendi- miento futuro. Eso es indudablemente cierto. Pero no es menos cierto que si uno tuviera que hacer un juicio sobre el desempeño futuro de una organización, es preferible tener más información del pasado. Cuando miramos al futuro, nuestro horizonte también es de 25 años. Al presente nos encontramos en medio de un proceso de evolución – orgullosos de lo que hemos logrado, pero siempre aspirando a más. Nos impulsan las metas que hemos visuali- zado para Popular en el 2005 y hacia el futuro. Richard L. Carrión Presidente de la Junta de Directores Presidente Principal Oficial Ejecutivo Puerto Rico E s t a d o s U n i d o s BPNA POPULAR PUERTO RICO Círculo de Liderato Corporativo PFH EVERTEC Procesamiento [ evoluciona ] A N O I C U L O V E [ P7 ] Hemos reorganizado el modelo corporativo de Popular con un objetivo claro – evolucionar de ser una corporación que asigna valor desde los más altos niveles, a una que reconoce que el valor creativo está en las manos de los individuos, particularmente de nuestros clientes y nuestros empleados. Nuestra nueva estructura reconoce la habilidad de cada compañía de Popular para competir en mercados más amplios. A medida que nos esforzamos por optimizar cada interacción con nuestros clientes, creemos que esa excelencia creará nuevas oportunidades. Al recompensar las iniciativas de nuestros empleados, creemos que los individuos tienen el poder para descubrir nuevos enfoques, productos y soluciones. Al movernos hacia adelante, mantenemos nuestros valores esenciales y fomentamos la idea de que cada empleado de Popular tiene el potencial de inspirarnos – llevando a la institución a nuevas alturas, mientras apoyamos a todos nuestros clientes y accionistas. compite / crea / construye / descubre / inspira [ P8 ] Popular / Informe Anual / 2004 Vladimir Guerrero, de los Anaheim Angels: un competidor dedicado. Núm. 1 [ compite ] A N O I C U L O V E [ P9 ] Todos los grandes atletas y competidores comparten una interesante mezcla de confianza y humildad: el sentido de conocer sus propias fortalezas sin presumir que esa habilidad, o cualquier otra ventaja, sea suficiente. Esto explica por qué ganar no está reservado a los más atléticos, sino a todo aquél que mantiene su enfoque positivo. Popular se reta a sí mismo de esta misma manera – para competir por, y ganarnos, a cada uno de nuestros clientes. Lo hacemos, al enfocarnos siempre en las más altas posibili- dades, no simplemente una vez, o sólo cuando el éxito nos parece fácil de alcanzar, sino todos los días. compite / crea / construye / descubre / inspira [ Popular Puerto Rico ] Popular ofrece servicios de banca indivi- dual y comercial a través de su subsidiaria bancaria, Banco Popular de Puerto Rico, así como servicios de corretaje y banca de inversión, arrendamiento y financiamiento de vehículos y equipos, préstamos hipote- carios, y préstamos de individuos y segu- ros, a través de subsidiarias especializadas. Somos la institución financiera líder en Puerto Rico, pero continuamos desarro- llando oportunidades para nuestro creci- miento y mejoría de resultados. Durante el 2004, nos enfocamos en competir activamente, y desarro- llando positivamente la experiencia del cliente, subrayando nuestro servicio y conveniencia. Los objetivos claros y la ejecución efectiva se han traducido en logros significativos en un mercado extremadamente competitivo. Los depósitos de Banco Popular alcanzaron los $13,800 millones en el 2004. Nuestra cartera de préstamos, que totalizó $13,000 millones al final del 2004, creció en 18% al compararse con el año 2003, reflejando nuestros esfuerzos dinámicos para hacer crecer nuestra cartera de crédito. Innovamos nuestro ofrecimiento de tarjetas de crédito, lanzando Visa Novel SM y Amex Ultra SM, con un dramático aumento de cuentas nuevas en el 2004. Históricamente, Banco Popular ha tomado muy en cuenta los segmentos de la población no bancarizados, desarrollando productos y programas para atender las necesidades específicas de estos sectores. Realizamos más de David H. Chafey, Jr. Primer Vicepresidente Ejecutivo, Popular, Inc. Presidente, Banco Popular de Puerto Rico [ P10 ] Ganar participación en el mercado significa prever las necesidades de los clientes. Popular / Informe Anual / 2004 POPULAR PUERTO RICO PRÉSTAMOS TRANSACCIONES BPPR EN MILLONES TRANSACCIONES BPPR 2004 EN MILLONES 25% 6% 21% 48% (cid:127) Hipotecários (cid:127) Comerciales (cid:127) Consumo (cid:127) Arrendamientos 200 actividades de banca en la comu- nidad en áreas de bajos ingresos para fomentar el conocimiento financiero. Acceso Popular – nuestra cuenta de depósito diseñada para este segmento – creció por 32.1% en el 2004. Dado que, actualmente, más de una tercera parte de los puertorriqueños no tienen una relación con una institución finan- ciera, continuaremos buscando nuevas formas de servir a esta población de manera efectiva, eficiente y rentable. Banco Popular continúa ofreciendo a sus clientes la red de distribución más completa de Puerto Rico. Con 192 sucursales, más de 560 cajeros automá- ticos, un centro de contacto para el cliente disponible 24/7 y un sistema de Banca por Internet de primer orden, los clientes de Popular pueden hacer sus transacciones cuándo y dónde les resulte más conveniente. Seguimos recompensando a nuestros clientes por realizar sus transacciones con nosotros a través de PREMIA®, un innovador programa de lealtad. La afiliación a este programa, al igual que la redención de 320 (cid:127) 240 (cid:127) 160 (cid:127) 80 (cid:127) 00 01 02 03 04 (cid:127) Electrónico (cid:127) Pagador puntos a cambio de premios, siguen en aumento. En el 2004, seguimos ampliando la conveniencia con horarios extendidos y aumento de cajeros en las sucursales. También ofrecimos nuevos servicios en Banca por Internet, tales como nuevas adiciones a la sección de pagos y agregación de cuentas. La red TicketpopSM, el servicio de procesa- miento de boletos de Banco Popular, aumentó a 30 sus terminales de punto de venta a través de Puerto Rico y procesó más de 650,000 boletos en el 2004. POPULAR MORTGAGE originó $1,600 millones en préstamos hipotecarios. Además de ofrecer precios competitivos, optimizamos los canales de distribución para aumentar la conveniencia y el servicio al cliente. Reforzamos los vín- culos profesionales con desarrolladores y corredores de bienes raíces, para cimentar nuestro crecimiento futuro. POPULAR SECURITIES es una de las principales firmas de la banca de valores e inversiones en Puerto Rico. Los activos BANCO POPULAR DE PUERTO RICO POPULAR AUTO • $23,100 millones en total de activos • 192 sucursales • $13,800 millones en depósitos • $13,000 millones en préstamos • 119,000 clientes activos en Banca por Internet • 223,000 clientes registrados en PREMIA® POPULAR MORTGAGE • $1,600 millones en originaciones • 30 oficinas POPULAR SECURITIES • $1,500 millones en préstamos de auto y en la cartera de arrendamiento • 8 centros de ventas y servicio • 10 oficinas de servicio de renta diaria POPULAR FINANCE • 36 oficinas y 7 centros hipotecarios • $197 millones en préstamos POPULAR INSURANCE • Representa más de 80 compañías de seguros en Puerto Rico e Islas Vírgenes de Estados Unidos • $4,200 milllones en activos bajo manejo • $137.7 millones en primas Internet 4.4 POS 143.9 TelePago 5.9 Pagador 60.8 Cajero Automático 86.5 2000-2004 Crecimiento Compuesto Anual (%) (cid:127) Pagador 0.92% (cid:127) POS 16.4% (cid:127) Internet 86.7% (cid:127) TelePago 1.3% (cid:127) Cajero Automático 4.5% bajo manejo de las operaciones indivi- dual e institucional alcanzaron $4,200 millones en el 2004 y completamos 54 transacciones, para un total de $17,700 millones. En el 2004, establecimos una oficina en Nueva York para expandir nuestro negocio institucional. POPULAR AUTO fortaleció su liderazgo en el mercado de Puerto Rico, con $1,500 millones en su cartera de préstamos y arrendamientos. Nuestros dinámicos programas de mercadeo y promociones conjuntas con concesiona- rios de autos incrementaron nuestra participación en el mercado. POPULAR FINANCE, que ofrece présta- mos personales pequeños e hipotecarios en su red de 43 oficinas, es parte importante del esfuerzo para servir a los segmentos poblacionales de ingresos bajos y moderados. Su cartera alcanzó $197 millones en el 2004. POPULAR INSURANCE continuó su acelerado crecimiento, capitalizando en la base de clientes de Popular. A fines del 2004, había suscrito $137.7 millones en primas, un aumento de 17%. En el 2004, Popular Insurance adquirió J. Argomaniz & Associates, Inc., agencia general especializada en seguros de vida. Impulsados por nuestros logros del 2004, seguiremos compitiendo enérgicamente en todos los productos y segmentos para mantener y revigo- rizar nuestra posición en el mercado, dedicando toda nuestra atención y recursos a validar la satisfacción de nuestros clientes. A N O I C U L O V E [ P11 ] compite / crea / construye / descubre / inspira [ P12 ] Popular / Informe Anual / 2004 Jorge Zeno, destacado creador puertorriqueño. Núm. 2 [ crea ] A N O I C U L O V E [ P13 ] Antes de que el artista ponga su sello distintivo en su obra con un color, una pincelada o un tema específico, él o ella simplemente mira. Este sencillo acto de observar antes de interpretar, permite que el artista transforme lo familiar en algo más poderoso. Popular aplica este mismo principio para acceder a nuevos mercados y desarrollar productos innovadores. Mirar detenidamente, y ver más allá de lo obvio, es un paso esencial para revelar verdades y encontrar oportunidades que otros ignoran. compite / crea / construye / descubre / inspira [ Banco Popular North America ] Banco Popular North America, cimentado en la rica historia y sólidos valores institu- cionales de Popular, está comprometido con transformar y redefinir la banca comunitaria en los Estados Unidos. Nos enfocamos con esperanza y haciendo uso de nuestros recursos, en las necesi- dades de la gente, comunidades e instituciones que servimos en California, Florida, Illinois, Nueva York/Nueva Jersey y Texas. Nuestra meta es crear un extraordinario legado en Norteamérica con la colaboración de nuestros emple- ados, mejor conocidos como los “DreamMakers”. BPNA sigue haciendo realidad su “New Day” – el tema estratégico creado en el 2002 que incluye iniciativas para fortalecer nuestra posición competitiva, en el marco de cuatro años, hasta el 2005. Tras dos años de reorganización, conversión de sistemas y preparación de nuestra plataforma para el crecimiento, BPNA comenzó a poner en práctica la fase de afinado crecimiento de ingresos, tanto orgánico como por adquisición. El ingreso neto aumentó 54% en el 2004. BPNA anunció el cierre de dos adquisiciones: Quaker City Bancorp (QCB), en Whittier, California, efectivo el 1 de septiembre de 2004; y Kislak National Bank en Miami, Florida, efectivo en enero del 2005. BANCO POPULAR NORTH AMERICA El crecimiento orgánico en el 2004 (excluyendo la adquisición), fue sobre- saliente, con un aumento de 19% en depósitos, 14% en préstamos y 18% por cargos y comisiones. Los gastos Roberto R. Herencia Vicepresidente Ejecutivo, Popular, Inc. Presidente, Banco Popular North America [ P14 ] Continuamos creando nuevas oportunidades en el mercado de los Estados Unidos. Popular / Informe Anual / 2004 INGRESOS POR CARGOS Y COMISIONES/ INGRESOS BPNA PORCENTAJE DESEMPEÑO BPNA DÓLARES EN MIL MILLONES DESEMPEÑO BPNA DÓLARES EN MILLONES 20% (cid:127) 16% (cid:127) 12% (cid:127) 8% (cid:127) 4% (cid:127) $12 (cid:127) 9 (cid:127) 6 (cid:127) 3 (cid:127) $360 (cid:127) 270 (cid:127) 180 (cid:127) 90 (cid:127) (cid:127) 100% (cid:127) 75% (cid:127) 50% (cid:127) 25% 00 01 02 03 04 00 01 02 03 04 00 01 02 03 04 (cid:127) Activos (cid:127) Depósitos (cid:127) Préstamos (cid:127) Ingresos (cid:127) Eficiencia (cid:127) Gastos operacionales, foco de nuestros esfuerzos hacia la eficiencia en los pasados tres años, sólo reportaron menos del 2% de aumento en el 2004. El nuevo “Customer Acquisition Program” (CAP) fue lanzando el 22 de octubre de 2004, con la apertura de más de 14,000 nuevas cuentas de cheque, un aumento de 67% sobre nuestra campaña previa al CAP. Como parte del CAP, en el transcurso de 18 meses, nuestras sucursales obtuvieron una imagen renovada y consistente, abonando al éxito del programa. Extendimos nuestro alcance al cliente con 163 cajeros automáticos. Con la adquisición de QCB, añadimos BANCO POPULAR NORTH AMERICA • 54% de aumento del ingreso neto • 128 sucursales • 163 cajeros automáticos en NY, NJ, IL, CA, FL, TX • 19% de aumento en depósitos • 14% de aumento en préstamos • 18% de aumento en ingreso por cargos y comisiones POPULAR CASH EXPRESS (PCE) • 114 establecimientos de cambio de cheques en AZ, CA, FL, NJ, NY, TX • 12.5% de aumento en comisiones por cobro de cheques • 53% de aumento en comisiones por giros bancarios • 9.5% de aumento en total de comisiones POPULAR INSURANCE AGENCY USA • $100 millones en ventas • 40% de aumento en ingresos • 25 consultores financieros registrados • 54 banqueros licenciados • 18% de aumento en ingreso por cargos y comisiones POPULAR LEASING, USA • $306 millones en activos 27 sucursales en el tercer trimestre del 2004, con $2,100 millones en activos y $7.7 millones en ingreso neto. Los esfuerzos prestatarios de la Administración de Pequeños Negocios (SBA), colocaron a BPNA entre los líderes prestatarios en el país para este importante segmento. BPNA otorgó $183 millones en préstamos, alcan- zando la posición decimoquinta en términos de volumen de préstamos y decimonovena en cantidad de préstamos. En el 2004, creamos las bases estruc- turales que nos confirman como una organización absolutamente dedicada a sus clientes. Ofrecimos una línea de productos simplificada, accesible y competitiva, y un mejor servicio a nuestros clientes. Nuestra iniciativa de alineamiento para la banca comercial brindó el más alto nivel de servicio y atención personalizada. Nuestras funciones de apoyo de crédito, centrali- zadas y mejoradas, proveyeron una capacidad superior a las unidades de préstamos. POPULAR CASH EXPRESS (PCE) PCE maneja 114 establecimientos de cobro de cheques en Arizona, California, Florida, Nueva Jersey, Nueva York y Texas, para atender a los sectores no bancarizados. Durante el 2004, PCE dirigió sus esfuerzos hacia la reestructu- ración de sus operaciones y el mejoramiento de los resultados finan- cieros, logrando un incremento del ingreso bruto en sus establecimientos. Los cargos por cobro de cheques repor- taron un aumento de 12.5%; los cargos por giros experimentaron un aumento de 53%, y el total de los cargos generó un 9.5% de aumento. PCE añadió siete nuevos productos, alcanzando un ingreso adicional de $750,000 en el 2004. POPULAR INSURANCE AGENCY USA ofrece servicios de inversión y seguros a través de la red de sucursales de BPNA, logrando más de $100 millones en ven- tas por programas de inversiones y seguros en el 2004. Además, el grupo aumentó su ingreso por 40% en com- paración al 2003 y más que triplicó su ingreso neto en ese mismo período. Respaldado por una fuerza de ventas de 25 consultores financieros registra- dos y 54 banqueros con licencia. En el 2004 lanzamos “Popular Choice”, un programa de anualidades bajo su propia marca. POPULAR LEASING, USA financia el arrendamiento de mediana categoría financiera para equipo comercial y médico. En el 2004, alcanzamos $306 millones en activos. Duplicamos nues- tra capacidad en la oficina central y estamos expandiendo nuestro “Capital Markets Group” para atraer transaccio- nes de mediana categoría financiera, en equipo médico y comercial. Con este fin, ampliamos nuestra disponibilidad de productos, incluyendo arrendamien- tos a los gobiernos municipales y fede- rales. Apoyados por nuestra extraordinaria travesía en el 2004, seguimos compro- metidos con obtener un sólido rendimiento financiero para nuestros accionistas y Popular. compite / crea / construye / descubre / inspira A N O I C U L O V E [ P15 ] [ P16 ] Popular / Informe Anual / 2004 Popular Financial Holdings, arquitectos de sólidos horizontes financieros. Núm. 3 [ construye ] A N O I C U L O V E [ P17 ] Antes de que una casa se convierta en un hogar, tiene que tener una base sobre la cual asentarla. El trabajo arduo y persistente crea un marco sólido para el futuro. Lo mismo puede decirse del firme enfoque hacia el crecimiento de Popular Financial Holdings, parte de la operación de servicios financieros de Popular en los Estados Unidos. En menos de 15 años, ya representa aproximadamente el 20 por ciento de los activos de la Corporación. Hemos comenzado a construir sobre bases fuertes, ofreciendo una gama de nuevos e innovadores productos y servicios hipotecarios y abriéndonos camino hacia nuevos mercados. Los clientes de préstamos de los Estados Unidos asocian a Popular Financial Holdings con una reputación de estabilidad y poder financieros, capaces de atender cualquier necesidad financiera. compite / crea / construye / descubre / inspira [ Popular Financial Holdings ] Popular Financial Holdings (antes conocida como Equity One), el grupo de Popular con base en los Estados Unidos, dedi- cado a proveer préstamos y servicio de hipotecas no primarias, representó más del 12% del ingreso neto de Popular en el 2004. Popular, Inc. estableció Popular Financial Holdings en el 2004 con el propósito de ampliar las oportunidades de crecimiento y avanzar nuevas estrate- gias de negocio. Esta nueva compañía tenedora se solidifica en su relación con la marca Popular, mientras abre puertas para un aumento en ingresos y mayor crecimiento. Popular Financial Holdings tiene activos por $9,000 millones. Partiendo de un crecimiento orgánico sostenido, ha reflejado un incremento en los activos con una tasa de crecimiento compuesto anual de 42%. El total de las origina- ciones ha crecido también, a una tasa anual de 31%. Hemos optimizado la calidad de nuestra cartera, invirtiendo en personal y tecnología. Durante el 2004 extendimos nuestra misión y valores: Nuestro éxito se basa en ser el patrono de preferencia, la organización prestataria que escogen nuestros clientes y el vehículo de inver- sión que eligen nuestros inversionistas. Hoy, Popular Financial Holdings sirve a clientes individuales, corredores de hipotecas, banqueros e inversio- nistas, a través de 183 oficinas en 28 estados y con licencia para operar en Bill Williams Vicepresidente Ejecutivo, Popular, Inc. Presidente, Popular Financial Holdings [ P18 ] En el 2004, Popular Financial Holdings continuó disfrutando de un crecimiento sostenido en activos. Popular / Informe Anual / 2004 POPULAR FINANCIAL HOLDINGS • $9,000 millones en activos • 183 oficinas en 28 estados más de 40 estados. Establecimos siete nuevas instalaciones en el 2004 y contamos con tres áreas de negocio primario apoyadas por el área central. EQUITY ONE atiende directamente a nuestro cliente individual a través de 139 sucursales descentralizadas en 16 estados, con una amplia variedad de productos de crédito, incluyendo prés- tamos hipotecarios en los mercados pri- marios y no primarios, préstamos sin garantía y financiamiento de ventas. En el 2004, lanzamos “Project Cross-Sell”, para ofrecer productos y servicios adi- cionales a clientes actuales. Generamos más de $28 millones en incremento de negocio durante el primer año. POPULAR FINANCIAL SERVICES, LLC adquiere combinaciones de préstamos hipotecarios no primarios a banqueros hipotecarios, y origina préstamos hipo- tecarios individuales, mediante una red a través de los Estados Unidos de más de 2,000 corredores de hipotecas y ban- queros aprobados. El volumen de origi- naciones en préstamos comprados ha aumentado más del 50% cada año desde el 1999, mientras ampliamos nuestras redes de agencia y corredores, apoyados por nuestras nuevas platafor- mas de Internet. POPULAR WAREHOUSE LENDING, LLC, provee líneas rotativas de crédito entre $2 a $15 millones para banqueros hipo- tecarios medianos y pequeños en nues- tros mercados. Integramos las mejores relaciones mediante la venta cruzada en nuestras operaciones mayoristas. Nuestro minucioso conocimiento de esta clientela tan específica y nuestro consistente y eficiente desempeño, nos han convertido en los originadores de préstamos hipotecarios de más rápido crecimiento, que hoy representa más de un cuarto de nuestra producción de préstamos. La expansión de nuestra línea de productos para individuos, nuestra creciente presencia en Texas, Ohio y Idaho, y el lanzamiento de dos nuevos negocios, redundará en la diversifica- ción y un continuo crecimiento orgánico en el 2005 y en adelante. Específicamente, Popular Housing Services proveerá financiamiento indivi- dual a través de redes de concesionarios en el mercado de viviendas prefabri- cadas. Popular Mortgage Servicing nos ayudará a generar ingreso por cargos relacionados a derechos adquiridos por servicios de hipoteca. Seguiremos aprovechando al máximo los recursos de nuestra gente y tecnología para, dinámicamente, construir una red nacional con una base amplia y leal de clientes. OFICINAS Y ESTADOS PFH 2000-2004 200 (cid:127) 160 (cid:127) 120 (cid:127) 80 (cid:127) 40 (cid:127) (cid:127) 30 (cid:127) 24 (cid:127) 18 (cid:127) 12 (cid:127) 6 00 01 02 03 04 (cid:127) Oficinas (cid:127) Estados VOLUMEN DE ORIGINACIÓN PFH DÓLARES EN MILLONES $8,000 (cid:127) 6,000 (cid:127) 4,000 (cid:127) 2,000 (cid:127) $10,000 (cid:127) 8,000 (cid:127) 6,000 (cid:127) 4,000 (cid:127) 2,000 (cid:127) A N O I C U L O V E [ P19 ] 00 01 02 03 04 CARTERA DE PRÉSTAMOS MANEJADOS PFH DÓLARES EN MILLONES 00 01 02 03 04 compite / crea / construye / descubre / inspira [ P20 ] Popular / Informe Anual / 2004 Centro de Control de la Red de EVERTEC: el espíritu del descubrimiento al servicio del procesamiento de transacciones financieras. Núm. 4 [ descubre ] A N O I C U L O V E [ P21 ] Cuando se trata de sistemas complejos, nada es estático – la cantidad de información y energía producidas puede resultar abrumadora. Sin embargo, la vida mantiene unos balances firmes gracias a los elaborados mecanismos de retroalimentación. La inversión sostenida de Popular en tecnología corporativa está dirigida a unas metas similares. Competir en un mercado saturado requiere evaluación constante, ajustes y respuestas rápidas de minuto a minuto. Popular continúa invirtiendo en tecnología para incrementar la rapidez y calidad de nuestros servicios. Estas inversiones aseguran nuestro futuro como institución. Con el crecimiento, viene la complejidad y la necesidad de aprender más rápido y responder más pronto. compite / crea / construye / descubre / inspira [ EVERTEC ] EVERTEC, la nueva compañía de procesa- miento de Popular, surge de la fusión de nuestra anterior compañía de procesa- miento con los recursos operacionales y tecnológicos de Popular en Puerto Rico. Durante el 2004, comenzamos y prácti- camente concluimos, una compleja reorganización hacia una totalmente nueva estructura de gerencia y negocio, que conllevó la integración de personal, instalaciones y plataformas tecnológicas. EVERTEC provee servicios de procesamiento a terceros, al igual que a las compañías Popular, y constituye una fuente de gran potencial para ingresos adicionales y el crecimiento del negocio. Con un equipo de más de 1,600 profe- sionales, EVERTEC opera en tres áreas geográficas: Puerto Rico, la Cuenca del Caribe, que incluye Centroamérica, y los Estados Unidos. Al presente, EVERTEC ofrece una amplia variedad de servicios de procesa- miento de transacciones para los sectores de las finanzas, el gobierno y la salud. Los servicios provistos a las insti- tuciones financieras incluyen la emisión y procesamiento de las tarjetas de crédito y débito, apoyo en la adqui- riencia de negocios comerciales y el manejo de redes de cajeros automáticos, entre otros. En cuanto al servicio al gobierno, actualmente procesamos transacciones electrónicas relacionadas con el sistema de Transferencia Electrónica de Beneficios (EBT). Félix M. Villamil Vicepresidente Ejecutivo, Popular, Inc. Presidente, EVERTEC, Inc. [ P22 ] Mantenernos a la vanguardia de la curva tecnológica nos asegura las oportunidades futuras. Popular / Informe Anual / 2004 TRANSACCIONES PROCESADAS POR EVERTEC EN MILLONES TRANSACCIONES RED ATH EN MILLONES RED ATH - CAJEROS AUTOMÁTICOS Y TERMINALES DE PUNTO DE VENTA 5,000 (cid:127) 3,750 (cid:127) 2,500 (cid:127) 1,250 (cid:127) (cid:127) 90,000 (cid:127) 67,500 (cid:127) 45,000 (cid:127) 22,000 00 01 02 03 04 (cid:127) Cajeros Automáticos (cid:127) Terminales de Punto de Venta importantes inversiones a largo plazo. Este proyecto tiene como objetivo esencial tener una visión abarcadora y consistente de las múltiples relaciones de nuestros clientes, adaptando nuestros sistemas e infraestructura a un ambiente en el que las transacciones electrónicas dominan. Durante el 2004, completamos el diseño de uno de los componentes principales de la infraestructura, una bóveda de transacciones que contendrá toda la información de los clientes, la que actualmente se encuentra en aplica- ciones separadas. La implementación de la bóveda y la conexión de varios de nuestros principales canales de distribu- ción a ella, está en agenda para el 2005, y será un acontecimiento importante que resultará en beneficios tangibles en términos de eficiencia y servicio al consumidor. De frente al futuro, continuaremos dirigidos a la consolidación de nuestra nueva organización, robusteciendo nuestro negocio en las variadas geogra- fías donde operamos y optimizando la calidad de nuestros productos y servicios. A N O I C U L O V E [ P23 ] 800 (cid:127) 600 (cid:127) 400 (cid:127) 200 (cid:127) 500 (cid:127) 400 (cid:127) 300 (cid:127) 200 (cid:127) 100 (cid:127) 00 01 02 03 04 00 01 02 03 04 (cid:127) Efectos Procesados (cid:127) Transacciones Electrónicas Tenemos amplia experiencia en el área de servicios contratados, inclu- yendo procesamiento de aplicaciones, procesos de negocios, consultoría IT y procesamiento de cobros. Además de los logros relacionados con la creación de EVERTEC y la integración de procesos que ello implicó, hemos alcanzado importantes metas de negocio. Continuamos expan- diendo nuestra tradicional actividad de procesamiento en Puerto Rico. La Red ATH en la Isla maneja actualmente más de 1,334 cajeros automáticos, 47,358 EVERTEC, INC. • Más de 749 millones de transacciones • 4,220 cajeros automáticos • 80,463 terminales de punto de venta • Sirve clientes en Puerto Rico, los Estados Unidos, República Dominicana, Costa Rica, Venezuela, Haití, El Salvador, Honduras, Bermuda, Belize y Nicaragua ATH COSTA RICA , S.A./ CREST, S.A. • Sirve a 36 instituciones financieras • 804 cajeros automáticos • 5,500 terminales de punto de venta CONSORCIO DE TARJETAS DOMINICANAS • 1,224 cajeros automáticos • 23,605 terminales de punto de venta SERVICIOS FINANCIEROS, S.A. • 772 cajeros automáticos • 3,500 terminales de punto de venta • Sirve a 8 instituciones financieras locales (cid:127) ATH Puerto Rico (cid:127) ATH El Salvador (cid:127) ATH BPNA (cid:127) CONTADO (cid:127) ATH Costa Rica, S.A. / CreST, S.A. terminales de punto de venta y procesa más de 28 millones de transacciones cada mes. Hemos fortalecido el negocio de procesamiento de transacciones en el área de la salud, el cual ha crecido a través de adquisiciones estratégicas en años recientes. Ahora estamos listos para convertirnos en uno de los proce- sadores de transacciones relacionadas con la salud más importantes en Puerto Rico. Hemos vigorizado nuestra presencia y nuestro negocio de procesamiento en el Caribe y Centroamérica. En la República Dominicana, adquirimos capital adicional en el Consorcio de Tarjetas Dominicanas (CONTADO), la mayor red de pagos en dicho país, con 1,224 cajeros automáticos y 23,605 terminales de punto de venta. ATH Costa Rica, S.A./CreST, S.A. cerró el año con 804 cajeros automáticos, 5,500 terminales de punto de venta, y con más de 36 instituciones financieras como clientes. Tenemos, además, una posición de liderazgo en El Salvador, donde Servicios Financieros, S.A. se ha convertido en una de las principales redes de cajeros automáticos y terminales de punto de venta, con 772 cajeros automáticos y 3,500 terminales de punto de venta. En Venezuela, proce- samos transacciones de tarjetas de crédito para ocho instituciones locales y prove- emos servicio a tarjetas de débito a través de nuestro sistema local. Estamos enfocándonos principal- mente en el rediseño de la infraestruc- tura tecnológica bancaria de Popular en Puerto Rico, una de nuestras más compite / crea / construye / descubre / inspira [ P24 ] Popular / Informe Anual / 2004 La exhibición Algo de Valor en la Sala de Exhibiciones Rafael Carrión Pacheco, San Juan, Puerto Rico inspira el aprendizaje de manera creativa. Núm. 5 [ inspira ] A N O I C U L O V E [ P25 ] Dondequiera que uno ve una comunidad identificada con su futuro e involucrada con su desarrollo, gente apasionada por dónde y cómo vive, se encontrará la huella de las artes. El arte acerca a la gente y ayuda a educar, al abrir las mentes y corazones a nuevas ideas y posibilidades. Por años, Popular ha reconocido y apoyado esa conexión entre la expresión artística, la educación y la comunidad. Nuestro especial musical anual transmitido por televisión, e innumerables proyectos comunitarios han creado un vínculo con nuestros clientes. Mientras extendemos nuestro alcance hacia otros mercados, continuamos creyendo que la educación ofrece los mayores rendimientos sobre nuestra inversión. compite / crea / construye / descubre / inspira [ Nuestra Comunidad ] Lograr el crecimiento de una compañía de alto rendimiento está directamente vinculado a la visión que inspiró la funda- ción de nuestra empresa hace 111 años: construir un negocio rentable y, a la vez, contribuir al bienestar de nuestras comunidades. Hoy, seguimos leales a nuestras aspiraciones de compromiso social y de servicio. PUERTO RICO: INSPIRANDO A NUESTRAS COMUNIDADES La Fundación Banco Popular es el brazo filantrópico de Popular. Su meta es cultivar relaciones a largo plazo con organizaciones de la comunidad, mientras inspira un proceso de cambio a través de la educación y el desarrollo de iniciativas comunitarias. La Fundación funge como el recurso central para que los empleados apoyen estas iniciativas, tanto económicamente como con su tiempo libre y sus conoci- mientos. Algunas iniciativas específicas incluyen nuestro programa Voluntarios en Acción, un programa de deducción voluntaria de nómina, el Fondo de Becas Rafael Carrión, Jr., para hijos de empleados y pensionados de Popular, el Programa de Pareo de Fondos y la Sala de Exhibiciones Rafael Carrión Pacheco. Establecer fuertes vínculos con las organizaciones que reciben fondos es posible, al incentivar una participación activa de nuestros empleados en sus iniciativas. Estas relaciones son el “alma” del enlace con nuestras comuni- dades, manifestando la solidez y [ P26 ] Por años, hemos reconocido y apoyado la conexión entre la expresión artística, la educación y la comunidad. Popular / Informe Anual / 2004 disciplina de nuestro compromiso. En el 2004, el 36% de las iniciativas auspi- ciadas por nuestra Fundación recibió el beneficio añadido de la colaboración de nuestros empleados en sus proyectos. Nuestra Fundación coordinó, por segundo año consecutivo, la participa- ción de nuestros empleados en “El Día de Hacer la Diferencia”. Participamos en 145 proyectos de servicio a la comunidad, identificados por los líderes de los equipos de nuestros empleados. Con la colaboración de 2,500 emplea- dos y sus familias, se logró el apoyo a una gran variedad de organizaciones y proyectos de la comunidad. Igualmente, en el 2004, más de 3,000 empleados respondieron a nuestro programa Voluntarios en Acción, donando 11,150 horas de su tiempo personal al servicio de proyectos comunitarios. Otro ejemplo de la intensa relación de nuestros empleados con proyectos de la comunidad es la Asamblea Virgilio Dávila, un programa para atender a los niños después de clases, localizado en un proyecto residencial de bajos recursos. Los Voluntarios en Acción han ayudado a mejorar la planificación de espacio del programa y han aportado su conoci- miento en asuntos de administración financiera. Logramos un 53% de participación en nuestro programa de deducción voluntaria de nómina, con $301,700 en contribuciones de nuestros empleados. Por otra parte, 57 organizaciones sin fines de lucro recibieron fondos por la cantidad de $850,000. En el 2004, la Fundación otorgó 119 becas, por un total de $174,400 del Fondo de Becas Rafael Carrión, Jr. Además, se estableció un segundo fondo conjuntamente con The Wharton School de la Universidad de Pennsylvania, en el 1994, y más recientemente con la Universidad de Fairfield. Durante el 2004, continuó nuestro enfoque tradicional en proyectos educa- tivos. Mediante la “Iniciativa de Escuelas Hermanas”, los gerentes de sucursales mantienen comunicación con escuelas participantes en las comunidades donde ubican sus sucursales. Al presente, 13 escuelas participan de esta iniciativa. FUNDACIÓN BANCO POPULAR DONACIONES (cid:127) Educación 71% (cid:127) Desarrollo Comunitario 29% A N O I C U L O V E [ P27 ] El gerente de la sucursal se convierte en agente de cambio en la transformación de la escuela, más allá de la simple distribución de fondos. Nuestra exhibición, Algo de Valor, en la Sala de Exhibiciones Rafael Carrión Pacheco, educa a niños y adultos sobre la historia del dinero. La exhibición amplía nuestro enfoque educativo con un ambiente de aprendi- zaje divertido y creativo. Al presente, más de 13,300 visitantes han disfrutado de Algo de Valor. En nuestro afán de mantener alianzas duraderas, la Fundación se unió con el Departamento de Educación de Puerto Rico para crear una guía del maestro y otra de activi- dades para estudiantes, como parte del programa público de la exhibición. compite / crea / construye / descubre / inspira [ Nuestra Comunidad ] ESTADOS UNIDOS: HACIENDO REALIDAD LOS SUEÑOS DE LAS COMUNIDADES QUE SERVIMOS En Norteamérica, el 2004 trajo impor- tantes eventos en el campo de la comunidad y del liderazgo. Uno de los más significativos fue el establecimiento en los Estados Unidos de Banco Popular Foundation. A la nueva organi- zación se le ha encomendado una ambiciosa tarea: identificar las necesi- dades de las comunidades a las que sirve Banco Popular North America y los recursos con los que cuenta BPNA para ayudar a resolverlas. Según la tradición filantrópica de Popular, Banco Popular Foundation se dedicará primordial- mente a los proyectos de educación y desarrollo comunitario. También anunciamos tres alianzas comunitarias estratégicas nacionales. Enfocándose conjuntamente en educa- ción, conocimiento financiero y desarrollo comunitario, BPNA unió fuerzas con “Junior Achievement” y “Operation Hope”. Juntos, estos equipos invierten en esfuerzos con un efecto multiplicador – incluyendo educación, apoderamiento y esperanza – para la juventud de nuestras comunidades. Inspirados por una filosofía común de servicio, nuestros “DreamMakers” – empleados de BPNA a través de nuestras regiones – partici- paron en nuestro “Junior Achievement Bowl-A-Thon” anual, reuniendo $140,000. [ P28 ] Popular / Informe Anual / 2004 Nueva York, Nueva Jersey, Illinois, Texas y California. Popular Financial Holdings igual- mente llevó a cabo una serie de iniciativas destinadas a colaborar con instituciones comunitarias identificadas por los empleados, muchas de ellas dedicadas al mejoramiento de la salud. Tanto en Puerto Rico como en los Estados Unidos, nuestra gente honra los valores institucionales de Popular y nuestro firme compromiso social: Estamos comprometidos a trabajar activamente para promover el bienestar social y económico de las comunidades que servimos. Una tercera alianza nacional con “Acción”, inspira a empresarios de grupos minoritarios que sueñan con tener su propio negocio. “Acción”, con su programa de micropréstamos, es socio en una relación de sinergia con BPNA. Nuestro programa de referidos para préstamos ha generado 240 referidos y $162,000 en préstamos, en menos de un año. Una iniciativa de BPNA, “It’s In Our Hands”, resultó en un poderoso llamado a la acción para ayudar a mejorar la vida de muchas personas. Los empleados comprometieron sus corazones y sus manos para servir a más de 200 organizaciones comunitarias y proyectos, y brindaron aproximada- mente 10,000 horas de servicio voluntario, impactando directamente a cerca de 20,000 personas de las más remotas comunidades en Florida, VALORES INSTITUCIONALES Compromiso Social Estamos comprometidos a trabajar activamente para promover el bienestar social y económico de las comunidades que servimos. Cliente Logramos la satisfacción y lealtad de nuestros clientes añadiéndole valor a cada interacción. La relación con nuestro cliente está por encima de una transacción particular. Integridad Nos desempeñamos bajo las normas más estrictas de ética, integridad y moral. La confianza que nuestros clientes nos depositan es lo más importante. Excelencia Creemos que sólo hay una forma de hacer las cosas: bien hechas. Innovación Fomentamos la búsqueda incesante de nuevas soluciones como estrategia para realzar nuestra ventaja competitiva. Nuestra Gente Nos esforzamos por atraer, desarrollar, recompensar y retener al mejor talento dentro de un ambiente de trabajo que se caracteriza por el cariño y la disciplina. Rendimiento Nuestra meta es obtener resultados financieros altos y consistentes para nuestros accionistas fundamentados en una visión a largo plazo. NUESTRO CREDO El Banco Popular es una institución genuinamente nativa dedicada exclu- sivamente a trabajar por el bienestar social y económico de Puerto Rico e inspirada en los principios más sanos y fundamentales de una buena práctica bancaria. El Popular tiene empeñados sus esfuerzos y voluntad al desarrollo de un servicio bancario para Puerto Rico dentro de normas estrictamente comerciales tan eficiente como pueda requerir la comunidad más progresista del mundo. Estas palabras, escritas en 1928 por don Rafael Carrión Pacheco, Vicepresidente Ejecutivo y Presidente (1927-1956), representan el pensa- miento que rige a Popular, Inc. en todos sus mercados. NUESTRA GENTE Los hombres y mujeres que laboran para nuestra institución, desde los más altos ejecutivos hasta los emplea- dos que llevan a cabo las tareas más rutinarias, sienten un orgullo especial al servir a nuestra clientela con esmero y dedicación. Todos sienten la íntima satisfacción de pertenecer a la Gran Familia del Banco Popular, en la que se fomenta el cariño y la comprensión entre todos sus miembros, y en la que a la vez se cumple firme- mente con las más estrictas reglas de conducta y de moral. Estas palabras fueron escritas en 1988 por don Rafael Carrión, Jr., Presidente y Presidente de la Junta de Directores, (1956-1991), con motivo del 95 aniversario del Banco Popular de Puerto Rico y son muestra de nuestro compromiso con nuestros recursos humanos. compite / crea / construye / descubre / inspira OBJETIVOS ESTRATÉGICOS Puerto Rico Afianzar nuestra posición competitiva en nuestro mercado principal, ofreciendo los servicios financieros mejores y más completos de la forma más eficiente y conveniente. Nuestros servicios responderán a las necesi- dades de todos los segmentos del mercado para ser merecedores de su confianza, satisfacción y lealtad. Estados Unidos Expandir nuestra franquicia en los Estados Unidos ofreciendo los servi- cios financieros más completos en las comunidades que servimos, a la vez que aprovechamos nuestras ventajas en el mercado hispano. Procesamiento Proveer valor añadido ofreciendo soluciones integradas de tecnología y procesamiento de transacciones financieras. A N O I C U L O V E [ P29 ] [ Círculo de Liderato Corporativo ] [ P30 ] de pie, de izquierda a derecha RICHARD L. CARRIÓN sentados, de izquierda a derecha ROBERTO R. HERENCIA Presidente de la Junta de Directores Vicepresidente Ejecutivo, Popular, Inc. Presidente Principal Oficial Ejecutivo Popular, Inc. BILL WILLIAMS Vicepresidente Ejecutivo, Popular, Inc. Presidente, Popular Financial Holdings LCDO. AMÍLCAR JORDÁN Vicepresidente Ejecutivo Manejo de Riesgo Popular, Inc. FÉLIX M. VILLAMIL Vicepresidente Ejecutivo, Popular, Inc. Presidente, EVERTEC, Inc. Presidente, Banco Popular North America DAVID H. CHAFEY, JR. Primer Vicepresidente Ejecutivo, Popular, Inc. Presidente, Banco Popular de Puerto Rico TERE LOUBRIEL Vicepresidenta Ejecutiva Gente, Comunicaciones y Planificación Popular, Inc. JORGE A. JUNQUERA Primer Vicepresidente Ejecutivo, Principal Oficial Financiero Popular, Inc. LCDA. BRUNILDA SANTOS DE ÁLVAREZ Vicepresidenta Ejecutiva, Principal Asesora Legal Popular, Inc. Popular / Informe Anual / 2004 [ Junta de Directores de Popular, Inc. ] A N O I C U L O V E [ P31 ] de pie, de izquierda a derecha sentados, de izquierda a derecha MANUEL MORALES, JR. Presidente, Parkview Realty, Inc. JOSÉ B. CARRIÓN, JR. Presidente, Collosa Corporation FÉLIX J. SERRALLÉS NEVARES JOSÉ R. VIZCARRONDO Vicepresidente y Principal Oficial de Operaciones Desarrollos Metropolitanos, S.E. FREDERIC V. SALERNO Inversionista Presidente y Principal Oficial Ejecutivo RICHARD L. CARRIÓN Destilería Serrallés, Inc. Presidente de la Junta de Directores LCDO. SAMUEL T. CÉSPEDES Secretario de la Junta de Directores Popular, Inc. Presidente Principal Oficial Ejecutivo Popular, Inc. MARÍA LUISA FERRÉ WILLIAM J. TEUBER, JR. Principal Oficial Financiero, EMC Corporation Vicepresidenta Ejecutiva, Grupo Ferré Rangel FRANCISCO M. REXACH, JR. Presidente, Capital Assets, Inc. JUAN J. BERMÚDEZ Socio, Bermúdez & Longo, S.E. compite / crea / construye / descubre / inspira [ Estados Condensados de Situación Consolidada ] (En miles) Activos Efectivo en caja y bancos Inversiones en el mercado monetario Inversiones en valores a la venta, al valor en el mercado Inversiones en valores disponibles para la venta, al valor en el mercado Inversiones en valores para mantenerse hasta su vencimiento, al costo amortizado Otras inversiones en valores, al menor de su costo o valor realizable Préstamos retenidos para la venta, al menor de su costo o valor en el mercado Préstamos en cartera Menos – Ingresos no devengados Reserva para pérdidas en préstamos Locales y equipo Otros bienes raíces Ingresos por recibir Otros activos Plusvalía Otros activos intangibles Pasivos y Capital Pasivos: Depósitos: Que no conllevan intereses Que conllevan intereses Fondos federales comprados y activos vendidos bajo convenios de recompra Dinero tomado a préstamo a corto plazo Obligaciones por pagar Obligaciones subordinadas Otros pasivos [ P32 ] Interés minoritario en subsidiarias consolidadas Capital: Acciones preferidas Acciones comunes Fondo de reserva Beneficios acumulados Otra utilidad integral acumulada, neta de contribuciones Acciones en cartera, al costo Al 31 de diciembre de 2004 2003 $ 716,459 879,640 385,139 11,162,145 340,850 302,440 750,728 28,253,923 262,390 437,081 27,554,452 545,681 59,717 207,542 1,046,374 411,308 39,101 $ 688,090 772,893 605,119 10,051,579 186,821 233,144 271,592 22,613,879 283,279 408,542 21,922,058 485,452 53,898 176,152 769,037 191,490 27,390 $ 44,401,576 $ 36,434,715 $ 4,173,268 16,419,892 $ 3,726,707 14,371,121 20,593,160 6,436,853 3,139,639 10,180,710 125,000 821,491 41,296,853 102 186,875 1,680,096 278,840 1,129,793 35,454 (206,437) 3,104,621 18,097,828 5,835,587 1,996,624 6,992,025 125,000 633,129 33,680,193 105 186,875 837,566 314,638 1,601,851 19,014 (205,527) 2,754,417 $ 44,401,576 $ 36,434,715 Popular / Informe Anual / 2004 [ Estados Condensados de Ingresos y Gastos Consolidados ] (En miles, excepto la información por acción) Ingresos por intereses Préstamos Inversiones en el mercado monetario Inversiones en valores Valores a la venta Gastos de intereses Depósitos Dinero tomado a préstamo a corto plazo Obligaciones a largo plazo Ingreso neto por intereses Provisión para pérdidas en préstamos Ingreso neto por intereses después de provisión para pérdidas en préstamos Cargos por servicio a cuentas de depósito Otros cargos por servicio Ganancia (pérdida) en venta de valores de inversión Pérdida en valores a la venta Ganancia en venta de préstamos Otros ingresos de operación Gastos de operación Costos de personal Gastos de locales – netos Gastos de equipos Otros impuestos Honorarios profesionales Comunicaciones Promoción de negocios Impresión y suministros Otros gastos de operación Amortización de intangibles Ingreso antes de contribución sobre ingresos e interés minoritario Contribución sobre ingresos Ganancia neta del interés minoritario Ingreso neto Ingreso neto aplicable a los accionistas comunes Ingreso neto por acción común (básico y diluido) Dividendos declarados por acción común Para el año terminado el 31 de diciembre de 2004 2003 2002 $1,751,150 25,660 413,492 25,963 2,216,265 330,351 165,425 344,978 840,754 1,375,511 178,657 1,196,854 165,241 295,551 15,254 (159) 44,168 88,716 1,805,625 571,018 89,821 108,823 40,260 95,084 60,965 75,708 17,938 103,551 7,844 1,171,012 634,613 144,705 — $ 489,908 $ 477,995 $ $ 1.79 0.62 $ 1,550,036 25,881 422,295 36,026 2,034,238 $ 1,528,903 32,505 445,925 16,464 2,023,797 342,891 147,456 259,203 749,550 1,284,688 195,939 1,088,749 161,839 284,392 71,094 (10,214) 53,572 65,327 1,714,759 526,444 83,630 104,821 37,904 82,325 58,038 73,277 19,111 119,689 7,844 432,415 185,343 245,795 863,553 1,160,244 205,570 954,674 157,713 265,806 (3,342) (804) 52,077 72,313 1,498,437 488,741 78,503 99,099 37,144 84,660 53,892 61,451 19,918 96,490 9,104 1,113,083 1,029,002 601,676 130,326 (435) $ 470,915 $ 460,996 $ $ 1.74 0.51 469,435 117,255 (248) $ 351,932 $ 349,422 $ $ 1.31 0.40 A N O I C U L O V E [ P33 ] Para un conjunto completo de estados financieros consolidados auditados en conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América, favor de referirse a la Información Suplementaria y Revisión Financiera de 2004 a los Accionistas de Popular, Inc. incorporada por referencia en el Informe Anual de Popular, Inc. en la Forma 10-K para el año terminado el 31 de diciembre de 2004. compite / crea / construye / descubre / inspira [ Resumen Financiero Histórico – 25 Años ] (Dólares en millones, excepto información por acción) 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 Información Financiera Seleccionada Ingreso Neto por Intereses Ingreso Operacional Gastos Operacionales Ingreso Neto Activos Préstamos Netos Depósitos Capital de Accionistas Valor Agregado en el Mercado Rendimiento de Activos (ROA) Rendimiento de Capital (ROE) Por Acción Común1 Ingreso Neto Dividendos (Declarados) Valor en los Libros Precio en el Mercado Activos por Área Geográfica Puerto Rico Estados Unidos Caribe y Latinoamérica Total Sistema de Distribución Tradicional Sucursales Bancarias Puerto Rico Islas Vírgenes Estados Unidos Subtotal Oficinas No Bancarias Popular Financial Holdings Popular Cash Express Popular Finance Popular Auto Popular Leasing, U.S.A. Popular Mortgage Popular Securities Popular Insurance Popular Insurance Agency U.S.A. Popular Insurance, V.I. EVERTEC Subtotal Total Sistema de Distribución Electrónico Cajeros Automáticos2 Propios y Administrados Puerto Rico Caribe Estados Unidos Subtotal Administrados Puerto Rico Caribe Subtotal Total Transacciones (en millones) Transacciones Electrónicas3 Efectos Procesados Empleados (equivalente a tiempo completo) [ P34 ] $ 130.0 14.2 101.3 23.5 2,630.1 988.4 2,060.5 122.1 45.0 0.92% 19.96% $ $ 135.9 15.8 109.4 24.3 2,677.9 1,007.6 2,111.7 142.3 66.4 0.90% 18.36% $ $ 151.7 15.9 121.2 27.3 2,727.0 976.8 2,208.2 163.5 99.0 0.96% 17.99% $ $ 144.9 19.6 127.3 26.8 2,974.1 1,075.7 2,347.5 182.2 $ 119.3 $ 156.8 19.0 137.2 29.8 3,526.7 1,373.9 2,870.7 203.5 $ 159.8 $ 174.9 26.8 156.0 32.9 4,141.7 1,715.7 3,365.3 226.4 $ 216.0 $ 184.2 41.4 168.4 38.3 4,531.8 2,271.0 3,820.2 283.1 $ 304.0 $ 207.7 41.0 185.7 38.3 5,389.6 2,768.5 4,491.6 308.2 $ 260.0 $ 232.5 54.9 195.6 47.4 5,706.5 3,096.3 4,715.8 341.9 $ 355.0 $ 260.9 63.3 212.4 56.3 5,972.7 3,320.6 4,926.3 383.0 $ 430.1 $ 284.2 70.9 229.6 63.4 8,983.6 5,373.3 7,422.7 588.9 $ 479.1 0.95% 15.86% 0.94% 15.83% 0.89% 15.59% 0.88% 15.12% 0.76% 13.09% 0.85% 14.87% 0.99% 15.87% 1.09% 15.55% $ $ 0.17 0.04 0.83 0.51 $ $ 0.17 0.03 0.97 0.46 $ $ 0.19 0.04 1.11 0.69 $ $ 0.19 0.06 1.24 0.83 $ $ 0.21 0.06 1.38 1.11 $ $ 0.23 0.07 1.54 1.50 $ $ 0.25 0.08 1.73 2.00 $ $ 0.24 0.09 1.89 1.67 $ $ 0.30 0.09 2.06 2.22 $ $ 0.35 0.10 2.35 2.69 $ $ 0.40 0.10 2.46 2.00 95.53% 4.47% 94.65% 5.14% 0.21% 94.63% 5.01% 0.36% 93.70% 5.23% 1.07% 91.31% 7.52% 1.17% 92.42% 6.47% 1.11% 91.67% 7.23% 1.10% 94.22% 5.01% 0.77% 93.45% 5.50% 1.05% 92.18% 6.28% 1.54% 88.59% 9.28% 2.13% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 110 7 117 110 1 7 118 110 2 7 119 112 3 6 121 113 3 9 125 115 3 9 127 124 3 9 136 126 3 9 138 126 3 10 139 14 17 14 152 136 3 139 55 55 194 17 156 153 3 156 68 68 224 117 118 119 121 125 127 136 30 30 30 78 78 6 6 84 94 94 36 36 130 113 113 51 51 164 128 3 10 141 18 4 22 163 151 3 154 65 65 219 173 3 24 200 26 9 35 235 211 3 214 54 54 268 94.8 3,838 96.9 3,891 98.5 3,816 0.6 102.1 3,832 4.4 110.3 4,110 7.0 123.8 4,314 8.3 134.0 4,400 12.7 139.1 4,699 14.9 159.8 5,131 16.1 161.9 5,213 18.0 164.0 7,023 1 Datos ajustados por las divisiones en acciones 2 No incluyen cajeros automáticos que están conectados a la Red ATH (2,047 en el 2004) pero que son administrados por otras instituciones financieras 3 Desde el 1980 al 2003, transacciones electrónicas incluyen transacciones ACH, Pago Directo, TelePago, Banca por Internet y transacciones por la Red ATH en Puerto Rico. 2004 fue adjustado para reflejar la totalidad del negocio de procesamiento. El mismo incluye el total de transacciones por la Red ATH en República Dominicana, Costa Rica, El Salvador y Estados Unidos y transacciones de facturación médica además de lo previamente señalado Popular / Informe Anual / 2004 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 $ 407.8 131.8 345.7 64.6 8,780.3 5,195.6 7,207.1 631.8 $ 579.0 $ 440.2 124.5 366.9 85.1 10,002.3 5,252.1 8,038.7 752.1 $ 987.8 $ 492.1 125.2 412.3 109.4 11,513.4 6,346.9 8,522.7 834.2 $ 1,014.7 0.72% 10.57% 0.89% 12.72% 1.02% 13.80% $ 535.5 141.3 447.8 124.7 12,778.4 7,781.3 9,012.4 1,002.4 923.7 1.02% 13.80% $ $ 584.2 173.3 486.8 146.4 15,675.5 8,677.5 9,876.7 1,141.7 $ 1,276.8 $ 681.3 205.5 541.9 185.2 16,764.1 9,779.0 10,763.3 1,262.5 $ 2,230.5 $ 784.0 247.6 636.9 209.6 19,300.5 11,376.6 11,749.6 1,503.1 $ 3,350.3 $ 873.0 291.2 720.4 232.3 23,160.4 13,078.8 13,672.2 1,709.1 $ 4,611.7 $ 953.7 372.9 837.5 257.6 25,460.5 14,907.8 14,173.7 1,661.0 $ 3,790.2 $ 982.8 464.1 876.4 276.1 28,057.1 16,057.1 14,804.9 1,993.6 $ 3,578.1 $ 1,056.8 491.8 926.2 304.5 30,744.7 18,168.6 16,370.0 2,272.8 $ 3,965.4 $ 1,160.2 543.8 1,029.0 351.9 33,660.4 19,582.1 17,614.7 2,410.9 $ 4,476.4 $ 1,284.7 626.0 1,113.1 470.9 36,434.7 22,602.2 18,097.8 2,754.4 $ 5,960.2 $ 1,375.5 608.8 1,171.0 489.9 44,401.6 28,742.3 20,593.2 3,104.6 $ 7,685.6 1.04% 14.22% 1.14% 16.17% 1.14% 15.83% 1.14% 15.41% 1.08% 15.45% 1.04% 15.00% 1.09% 14.84% 1.11% 16.29% 1.36% 19.30% 1.23% 17.60% $ 0.27 0.10 2.63 $ 2.41 $ $ 0.35 0.10 2.88 3.78 $ $ 0.42 0.12 3.19 3.88 $ $ 0.46 0.13 3.44 3.52 $ $ 0.53 0.15 3.96 4.85 $ $ 0.67 0.18 4.40 8.44 $ $ 0.75 0.20 5.19 12.38 $ $ 0.83 0.25 5.93 17.00 $ $ 0.92 0.30 5.76 13.97 $ $ 0.99 0.32 6.96 13.16 $ 1.09 0.38 7.97 $ 14.54 $ $ 1.31 0.40 9.10 16.90 $ $ 1.74 0.51 9.66 22.43 $ $ 1.79 0.62 10.95 28.83 86.67% 10.92% 2.41% 87.33% 10.27% 2.40% 79.42% 16.03% 4.55% 75.86% 19.65% 4.49% 75.49% 20.76% 3.75% 73.88% 22.41% 3.71% 74.10% 23.34% 2.56% 71.32% 24.44% 4.24% 70.95% 25.17% 3.88% 71.80% 25.83% 2.37% 67.66% 29.84% 2.50% 66.27% 31.60% 2.13% 61.84% 36.29% 1.87% 54.56% 43.48% 1.96% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 161 3 24 188 27 26 9 62 250 206 3 209 73 73 282 162 3 30 195 41 26 9 76 271 211 3 6 220 81 81 301 165 8 32 205 58 26 8 92 297 234 8 11 253 86 86 339 166 8 34 208 73 28 10 111 319 262 8 26 296 88 88 384 166 8 40 214 91 31 9 3 134 348 281 8 38 327 120 120 447 178 8 44 230 102 39 8 3 1 153 383 327 9 53 389 162 97 259 648 201 8 63 272 117 44 10 7 3 2 183 455 391 17 71 479 170 192 362 841 23.9 166.1 7,006 28.6 170.4 7,024 33.2 171.8 7,533 43.0 174.5 7,606 56.6 175.0 7,815 78.0 173.7 7,996 111.2 171.9 8,854 198 8 89 295 128 51 48 10 8 11 2 258 553 421 59 94 574 187 265 452 1,026 130.5 170.9 199 8 91 298 137 102 47 12 10 13 2 4 327 625 442 68 99 609 102 851 953 1,562 159.4 171.0 199 8 95 302 136 132 61 12 11 21 3 2 4 382 684 478 37 109 624 118 920 1,038 1,662 199.5 160.2 196 8 96 300 149 154 55 20 13 25 4 2 1 4 427 727 524 39 118 681 155 823 978 1,659 206.0 149.9 195 8 96 299 153 195 36 18 13 29 7 2 1 1 5 460 759 539 53 131 723 174 926 1,100 1,823 236.6 145.3 193 8 97 298 181 129 43 18 11 32 8 2 1 1 5 431 729 557 57 129 743 176 1,110 1,286 2,029 255.7 138.5 192 8 128 328 183 114 43 18 15 30 9 2 1 1 7 423 751 568 59 163 790 167 1,216 1,383 2,173 615.1 133.9 10,549 11,501 10,651 11,334 11,037 11,474 12,142 A N O I C U L O V E [ P35 ] compite / crea / construye / descubre / inspira SUBSIDIARIAS INFORMACION PARA LOS ACCIONISTAS Banco Popular de Puerto Rico Firma Registrada de Contabilidad Pública Independiente Popular Mortgage, Inc. Popular Auto, Inc. Popular Finance, Inc. Popular Securities, Inc. Popular Insurance, Inc. Popular Life Re PricewaterhouseCoopers LLP Reunión Anual La reunión anual de accionistas de Popular, Inc. de 2005 se celebrará el miércoles, 27 de abril, a las 9:00 a.m. en el Edificio Centro Europa en San Juan, Puerto Rico. Popular Insurance V.I., Inc. Teléfono: (787) 765-9800 ext. 5637, 5525 Banco Popular North America Fax: (787) 281-5193 Popular Cash Express Popular Leasing, U.S.A. Banco Popular, National Association Popular North America, Inc. Popular Insurance Agency U.S.A., Inc. Popular FS, LLC Correo electrónico: popular-stck-transfer@bppr.com Información Adicional Copias del Informe Anual en la Forma 10-K radicado con la Comisión de Valores e Intercambio e información financiera adicional se pueden conseguir dirigiendo sus solicitudes por escrito a: Popular International Bank, Inc. Ileana González Quevedo Popular Financial Holdings, Inc. Primera Vicepresidenta y Contralora Equity One, Inc. EVERTEC, Inc. Popular, Inc. PO Box 362708 ATH Costa Rica, S.A./CreST, S.A. San Juan, PR 00936-2708 EVERTEC de Venezuela, C.A. Grupo Gen-Mult de la República Dominicana, S.A. [ P36 ] Teléfono: (787) 765-9800 ext. 6102 Fax: (787) 759-7803 Visite nuestra página en el Internet a través de www.popularinc.com Diseño: BD&E Inc., Pittsburgh, Pensilvania Fotografía: Ernesto Robles, Tom Gigliotti Impresión: Hoechstetter Printing, an RR Donnelley Company Popular / Informe Anual / 2004