Sharps Compliance
Annual Report 2017

Plain-text annual report

SHARPS COMPLIANCE CORP FORM 10-K (Annual Report) Filed 08/23/17 for the Period Ending 06/30/17 Address Telephone CIK Symbol SIC Code Industry Sector Fiscal Year 9220 KIRBY DRIVE STE 500 HOUSTON, TX 77054 713-432-0300 0000898770 SMED 4955 - Hazardous Waste Management Environmental Services & Equipment Industrials 06/30 http://www.edgar-online.com © Copyright 2017, EDGAR Online, Inc. All Rights Reserved. Distribution and use of this document restricted under EDGAR Online, Inc. Terms of Use. UNITED STATES SECURITIESAND EXCHANGE COMMISSIONWashington, D.C. 20549Form 10-K ☒ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934For the fiscal year ended June 30, 2017OR☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934For the transition period from        to         .Commission File Number: 001-34269SHARPS COMPLIANCE CORP.(Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 74-2657168(State or other jurisdiction of  incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.)9220 Kirby Drive, Suite 500, Houston, Texas77054(Address of principal executive offices)(Zip Code) Registrant’s telephone number, including area code (713) 432-0300Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:Title of Each ClassName of Each Exchange on Which RegisteredCommon Shares, $0.01 Par ValueThe NASDAQ Capital Market Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act:NoneIndicate by check mark if the Registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. Yes ☐   No ☒Indicate by check mark if the Registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or 15(d) of the Exchange Act. Yes ☐   No ☒Indicate by check mark whether the Registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934during the preceding 12 months (or for such shorter period that the Registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filingrequirements for the past 90 days. Yes ☒   No ☐Indicate by check mark whether the Registrant has submitted electronically and posted on its corporate Web site, if any, every Interactive Data File required tobe submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that theRegistrant was required to submit and post such files). Yes ☒   No ☐Indicate by check mark if disclosure of delinquent filers pursuant to Item 405 of Regulation S-K is not contained herein, and will not be contained, to the bestof the Registrant’s knowledge, in definitive proxy or information statements incorporated by reference in Part III of this Form 10-K or any amendment to this Form10-K. ☒ Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, a smaller reporting company, or anemerging growth company. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer,” “smaller reporting company,” and “emerging growth company” inRule 12b-2 of the Exchange Act. (Check one):Large accelerated filer ☐Accelerated filer ☐Non-accelerated filer ☐Smaller reporting company  ☒ Emerging growth company ☐If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new orrevised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ☐  Indicate by check mark whether the Registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act). Yes ☐  No ☒ As of December 31, 2016, the aggregate market value of the registrant’s Common Stock held by non-affiliates was approximately $48.8 million (based on theclosing price of $3.83   on December 31, 2016 as reported by The NASDAQ Capital Market). For purposes of this computation only, all executive officers,directors and 10% beneficial owners of the registrant are deemed to be affiliates. Such determination should not be deemed an admission that such executiveoffices, directors or 10% beneficial owners are affiliates. The number of common shares outstanding of the Registrant was 16,008,412 as of August 21, 2017. DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE:(1)Portions of the Registrant’s Proxy Statement to be filed with the Securities and Exchange Commission pursuant to Regulation 14A for the Annual Meetingof Shareholders to be held on November 16, 2017 are incorporated by reference into Part III. 2SHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESTABLE OF CONTENTS *ANNUAL REPORT ON FORM 10-KPART IItem 1Business4Item 1ARisk Factors13Item 1BUnresolved Staff Comments17Item 2Properties17Item 3Legal Proceedings17Item 4Mine Safety Disclosures17PART IIItem 5Market for Registrant’s Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of Equity Securities17Item 6Selected Financial Data18Item 7Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations19Item 8Financial Statements and Supplementary Data28Item 9Changes In and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure28Item 9AControls and Procedures28Item 9BOther Information29PART IIIItem 10Directors, Executive Officers and Corporate Governance29Item 11Executive Compensation29Item 12Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters29Item 13Certain Relationships and Related Transactions and Director Independence29Item 14Principal Accountant Fees and Services29PART IVItem 15Exhibits and Financial Statement Schedules30Item 16Form 10-K Summary31Signatures32    *This Table of Contents is inserted for convenience of reference only and is not a part of this Report as filed.  3Table of ContentsINFORMATION REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTSThis annual report on Form 10-K contains certain forward-looking statements and information relating to the Company and its subsidiaries that are based on thebeliefs of the Company’s management as well as assumptions made by and information currently available to the Company’s management. When used in thisreport, the words “will,” “may,” “position,” “plan,” “potential,” “continue,” “anticipate,” “believe,” “expect,” “estimate,” “project” and “intend” and wordsor phrases of similar import, as they relate to the Company or its subsidiaries or Company management, are intended to identify forward-looking statements. Suchstatements reflect known and unknown risks, uncertainties and assumptions related to certain factors, including without limitation, competitive factors, generaleconomic conditions, customer relations, relationships with vendors, governmental regulation and supervision, seasonality, distribution networks, productintroductions and acceptance, technological change, changes in industry practices, onetime events and other factors described herein. Based upon changingconditions, should any one or more of these risks or uncertainties materialize, or should any underlying assumptions prove incorrect, actual results may varymaterially from those described herein as anticipated, believed, estimated, expected or intended. Consequently, no forward-looking statements can be guaranteed.When considering these forward-looking statements, you should keep in mind the risk factors and other cautionary statements in this Annual Report on Form 10-K.Actual results may vary materially. You are cautioned not to place undue reliance on any forward-looking statements. You should also understand that it is notpossible to predict or identify all such factors and as such should not consider the preceding list or the risk factors to be a complete list of all potential risks anduncertainties. The Company does not intend to update these forward-looking statements. PART I ITEM 1.BUSINESS.Sharps Compliance Corp. was formed in November 1992 as a Delaware corporation. The information presented herein is for Sharps Compliance Corp. and itswholly owned subsidiaries, Sharps Compliance, Inc. of Texas (dba Sharps Compliance, Inc.), Sharps e-Tools.com Inc. (“Sharps e-Tools”), Sharps Manufacturing,Inc., Sharps Environmental Services, Inc. (dba Sharps Environmental Services of Texas, Inc.), Sharps Safety, Inc., Alpha Bio/Med Services LLC, Bio-TeamMobile LLC and Citiwaste, LLC (collectively, “Sharps” or the “Company”). Unless the context otherwise requires, “Company , ” “we , ” “us” and “our” refer toSharps Compliance Corp. and its subsidiaries.The Company provides access to all of its filings with the Securities and Exchange Commission (“SEC”) through its website www.sharpsinc.com , as soon asreasonably practicable after the reports are filed with the SEC. The filings are also available via the SEC’s website at www.sec.gov.COMPANY OVERVIEWSharps Compliance Corp. is a leading full-service national provider of comprehensive waste management services including medical, pharmaceutical andhazardous. Our solutions facilitate the proper collection, containment, transportation and treatment of numerous types of healthcare-related materials, includinghypodermic needles, lancets and other devices or objects used to puncture or lacerate the skin, or sharps, hazardous waste and unused consumer dispensedmedications and over-the-counter drugs. We serve customers in multiple markets, such as home health care, retail clinics and immunizing pharmacies,pharmaceutical manufacturers, professional offices (physicians, dentists and veterinarians), assisted living and long-term care facilities (assisted living, continuingcare, long-term acute care, memory care and skilled nursing), government (federal, state and local), consumers, commercial and agriculture, as well as distributorsto many of the aforementioned markets. We assist our customers in determining which of our solution offerings best fit their needs for the collection, containment,return transportation and treatment of medical waste, used healthcare materials, pharmaceutical waste, hazardous waste and unused dispensed medications. Ourdifferentiated approach provides our customers the flexibility to return and properly treat medical waste, used healthcare materials or unused dispensedmedications through a variety of solutions and products transported primarily through the United States Postal Service (“USPS”). For customers with facilities orlocations that may generate larger quantities of waste, we integrate the route-based pickup service into our complete offering. The benefits of this comprehensiveoffering include single point of contact, consolidated billing, integrated manifest and proof of destruction repository in addition to our cost savings. Furthermore,we provide comprehensive tracking and reporting tools that enable our customers to meet complex medical, pharmaceutical and hazardous waste disposal andcompliance requirements. We believe the fully-integrated nature of our operations is a key factor leading to our success and continued recurring revenue growth.We continue to take advantage of the many opportunities in all markets served as we educate the market place and as prospective customers become more aware ofalternatives to traditional methods of disposal (i.e., route-based pickup services). 4Table of ContentsOur key markets include healthcare facilities, pharmaceutical manufacturers, home healthcare providers, assisted living/long-term care, surgery centers, retailpharmacies and clinics and the professional market, which is comprised of physicians, dentists and veterinary practices. The Company’s flagship product, theSharps ® Recovery System, is a comprehensive solution for the containment, transportation, treatment and tracking of medical waste and used healthcare materials.In October 2014, the Company launched MedSafe ® , a patent pending solution for the safe collection, transportation and proper disposal of unwanted and expiredprescription medications including controlled substances from ultimate users. MedSafe   has been designed to meet or exceed the regulations issued by the DrugEnforcement Administration (“DEA”) implementing the Secure and Responsible Drug Disposal Act of 2010 (the “Act”), which became effective October 9, 2014.In July 2015 and December 2015, the Company augmented its network of medical and hazardous waste service providers with acquisitions of route-based pickupservices in the Northeast serving Pennsylvania, Maryland, Ohio and other neighboring states. Additionally, the Company now services parts of Texas andLouisiana with route-based pickup services. In July 2016, the Company acquired another route-based pickup service which expanded service to New York andNew Jersey and strengthened the Company’s position in the Northeast. The Company now offers its route-based pickup services in a twenty-three (23) state regionof the South, Southeast and Northeast portions of the United States.Our principal executive offices are located at 9220 Kirby Drive, Suite 500, Houston, Texas. Our telephone number at that location is (713) 432-0300. We currentlyhave 124 full-time employees and 6 part-time employees. We have manufacturing, assembly, distribution and warehousing operations located in Houston, Texas.We own and operate a fully-permitted treatment facility in Carthage, Texas that incorporates our processing and treatment operations. Over six years ago, wesupplemented the treatment facility’s existing incineration process with an autoclave system, which is a cost-effective alternative to traditional incineration thattreats medical waste with steam at high temperature and pressure to kill pathogens. The autoclave system is utilized alongside the incinerator for day-to-dayoperations. We believe that our Texas facility is one of only ten permitted commercial facilities in the United States capable of treating all types of medical waste,used healthcare materials and unused or expired dispensed medications (i.e., both incineration and autoclave capabilities). This arrangement not only reduces theCompany’s return transportation costs associated with its solutions but also provides back-up treatment facility capabilities in the event of disruption at theCompany’s treatment facilities. The Company’s route-based pickup service business covers a twenty-three state region in the South, Southeast and Northeastportions of the United States. In August 2016, the Company received the Commonwealth of Pennsylvania Department of Environmental Protection Bureau ofWaste Management permit for the processing of medical waste at its treatment facility located in northeastern Pennsylvania. The 40,000 square foot facility hasbeen permitted as both a medical waste treatment facility, using an autoclave, and as a transfer station for medical, pharmaceutical and trace chemotherapy wasteof up to 82 tons per day. The facility is designed to cost-effectively and efficiently process medical waste generated by the Company’s route-based and mailbackcustomers and also doubles as a distribution center of mailback solutions and has been in operation since November 2016.SOLUTIONS OVERVIEWWe offer a broad line of product and service solutions to manage the medical waste and unused dispensed medications generated by our customers. Our primarysolutions include the following:Sharps Recovery System™ (formerly Sharps Disposal by Mail System ® ) : a comprehensive solution for the containment, transportation, treatment and trackingof medical waste generated outside the hospital and large health care facility setting. The Sharps Recovery System includes a securely sealed, leak and punctureresistant sharps container in several sizes ranging from one quart to twenty-eight gallons; USPS-approved shipping box with prepaid priority mail postage;absorbent material inside the container that can safely hold up to 150 milliliters of fluids; a bag for additional containment and complete documentation andtracking manifest. The Sharps Recovery System is transported to our owned or contracted facilities for treatment. Upon treatment or conversion of the waste, weprovide electronic proof of receipt and treatment documentation to the customer through our proprietary SharpsTracer ® system.TakeAway Medication Recovery System™ : a comprehensive solution designed to meet or exceed the regulations issued by the DEA implementing the Act, whichbecame effective October 9, 2014. The solution facilitates the proper disposal of unused medications (including controlled substances) from: ·ultimate users, which is designed for use in the long-term care, hospice and consumer markets.·DEA registrants, which DEA Reverse Distribution solution is a DEA-compliant collection, return and destruction solution for DEA registrants’ expired orunused controlled substances. The system includes prepaid return transportation, materials to package for return, complete documentation of returnedpharmaceuticals and proper disposal with online proof of destruction. 5Table of ContentsMedSafe ® : a patent-pending solution for the safe collection, transportation and proper disposal of unwanted and expired prescription medications, includingcontrolled substances, from ultimate users. MedSafe has been designed to meet or exceed the regulations issued by the DEA implementing the Act, which becameeffective October 9, 2014. MedSafe is designed for use in retail pharmacies, long-term care facilities, hospice, hospitals/clinics with on-site pharmacies, narcotictreatment facilities and licensed law enforcement.Route-Based Pickup Service: as a full-service waste management services company, we offer route-based medical and hazardous waste pickup services tocustomers and prospects that have facilities or branches that generate larger quantities of medical, pharmaceutical (non-controlled) and limited quantities ofhazardous waste or where the route-based pickup service is preferred. This blended service of mailback and pickup provides cost-savings benefits by customizingthe right solution with each location to reach the best outcome for the customer.TakeAway Recycle System™: a solution for the collection and recycling of single-use medical devices from surgical centers and other healthcare facilities. Thesystem consists of containers designed for use in operating rooms or sterile processing departments. The containers are placed in a pre-paid return box for shippingto our treatment facilities where devices are stripped to their basic components and sent to appropriate recycling facilities. The system adds a much needed solutionto the market in which many single-use devices are reprocessed or disposed of as regulated medical waste, resulting in wastes that could be recycled.ComplianceTRAC SM : a more advanced web-based version of the Company’s compliance and training program.  ComplianceTRAC is designed to improveworker safety while satisfying applicable Occupational Safety and Health Administration (“OSHA”) and other requirements for the end-user. The programincludes employee training for bloodborne pathogens, compliance with the Health Insurance Portability and Accountability Act of 1996 and the HazardousCommunication Standard. The online program also provides access to a database of over a million safety data sheets (formerly, material safety data sheets), safetyplans, regulatory information and facility self-audits. The program is designed to replace outdated hard copy manuals with an updated platform available 24/7.Universal Waste Shipback Systems: a jointly-promoted program with Veolia Environmental Services using their RECYCLEPAK  solutions for the collection,transportation and recycling of light bulbs, batteries and other mercury-containing devices. The solution is marketed to existing and prospective customers as acomplement to the Company’s line of medical waste and unused medication management solutions.Other Solutions : a wide variety of other solutions including TakeAway Environmental Return System™, SharpsTracer ® , Sharps Secure ® Needle DisposalSystem, Complete Needle™ Collection & Disposal System,   Pitch-It IV™ Poles, Asset Return System, Sharps ® MWMS™ (a Medical Waste ManagementSystem (“MWMS”)) and Spill Kit and Recovery System.MARKET OVERVIEWThe Company continues to focus on core markets and solution offerings that fuel growth. Its key markets include healthcare facilities, pharmaceuticalmanufacturers, home healthcare providers, assisted living/long-term care, retail pharmacies and clinics and the professional market which is comprised ofphysicians, dentists, surgery centers and veterinary practices. These markets require cost-effective services for managing medical, pharmaceutical and hazardouswaste.The Company believes its growth opportunities are supported by the following:·A large professional market that consists of dentists, veterinarians, clinics, private practice physicians, urgent care facilities, ambulatory surgical centersand other healthcare facilities. This regulated market consists of small to medium quantity generators of medical, pharmaceutical and hazardous wastewhere we can offer a lower cost to service with solutions to match individual facility needs. The Company addresses this market from two directions: (i)field sales which focus on larger-dollar and nationwide opportunities where we can integrate the route-based pickup service along with our mailbacksolutions to create a comprehensive medical waste management offering and (ii) inside and online sales which focus on the individual or small groupprofessional offices, government agencies, smaller retail pharmacies and clinics and assisted living/long term care facilities. The Company is able tocompete more aggressively in the medium quantity generator market with the addition of route-based services where the mailback may not be as costeffective. The Company’s route-based business provides direct service to areas encompassing about 155 million people or 48% of the U.S. population. 6Table of Contents·In July 2015 and December 2015, the Company augmented its network of medical and hazardous waste service providers with acquisitions of route-basedpickup services in the Northeast serving Pennsylvania, Maryland, Ohio and other neighboring states. In July 2016, the Company acquired another route-based pickup service which expanded service to New York and New Jersey and strengthened the Company’s position in the Northeast. Through acombination of acquisition and organic growth, the Company now offers route-based pickup services in a twenty-three (23) state region of the South,Southeast and Northeast portions of the United States. The Company directly serves more than 9,500 customer locations with route-based pickup services.With the addition of these route-based pickup regions and the network of medical and hazardous waste service providers servicing the entire U.S., theCompany offers customers a blended product portfolio to effectively manage multi-site and multi-sized locations, including those that generate largerquantities of waste. The network has had a significant positive impact on our pipeline of sales opportunities - over 60% of this pipeline is attributable toopportunities providing comprehensive waste management service offerings where both the mailback and pickup service are integrated into the offering.·The changing demographics of the U.S. population – according to the U.S. Census Bureau, 2012 Population Estimates and National Projections, one outof five Americans will be 65 years or older by 2030, which will increase the need for cost-effective medical waste management solutions, especially inthe long-term care and home healthcare markets. With multiple solutions for managing regulated healthcare-related waste, the Company delivers value asa single-source provider with blended mailback and route-based pickup services matched to the waste volumes of each facility.·The shift of healthcare from traditional settings to the retail pharmacy and clinic markets, where the Company focuses on driving increased promotion ofthe Sharps Recovery System. According to the Centers for Disease Control (“CDC”), 24% of flu shots for adults were administered in a retail clinic. Overthe flu seasons from 2011 to 2014, the growth in the Retail flu business for Sharps was between 24% and 36%. Despite the decrease in Retail flu businessfor fiscal year 2017 (the 2016 flu season) of 15% due to a mild flu season and the loss of one retail pharmacy customer, Sharps believes the Retail marketshould continue to contribute to long-term growth for the Company as consumers increasingly use alternative sites, such as retail pharmacies, to obtain fluand other immunizations.·The passage of regulations for ultimate user medication disposal allows the Company to offer new solutions (MedSafe and TakeAway MedicationRecovery System envelopes) that meet the regulations for ultimate user controlled substances disposal (Schedules II-V) to retail pharmacies. Additionally,with the new regulations, the Company is able to provide the MedSafe and TakeAway Medication Recovery Systems to assisted living and hospice toaddress a long standing issue within long-term care.·Local, state and federal agencies have growing needs for solutions to manage medical and pharmaceutical waste — the Company’s Sharps RecoverySystem is ideal for as-needed disposal of sharps and other small quantities of medical waste generated within government buildings, schools andcommunities. The Company also provides TakeAway Medication Recovery System envelopes and MedSafe solutions to government agencies in need ofproper and regulatory compliant medication disposal.·With an increased number of self-injectable medication treatments and local regulations, the Company believes its flagship product, the Sharps RecoverySystem, continues to offer the best option for proper sharps disposal at an affordable price. The Company delivers comprehensive services topharmaceutical manufacturers that sell high-dollar, self-injectable medications, which include data management, compliance reporting, fulfillment, propercontainment with disposal, branding and conformity with applicable regulations. In addition, the Company provides self-injectors with online and retailpurchase options of sharps mailback systems, such as the Sharp Recovery System and Complete Needle Collection & Disposal System, respectively.·A heightened interest by many commercial companies who are looking to improve workplace safety with proper sharps disposal and unused medicationdisposal solutions — the Company offers a variety of services to meet these needs, including the Sharps Secure Needle Disposal System, SharpsRecovery System, Spill Kits and TakeAway Medication Recovery System envelopes.·The Company continually develops new solution offerings such as ultimate user medication disposal (MedSafe and TakeAway Medication RecoverySystem), mailback services for DEA registrant expired inventory of controlled substances (TakeAway Medication Recovery System DEA ReverseDistribution for Registrants) and shipback services for collection and recycling of single-use medical devices from surgical centers and other healthcarefacilities (TakeAway Recycle System). 7Table of ContentsCOMPETITIVE STRENGTHSWe believe our competitive strengths include the following:Leading full-service national provider of comprehensive and cost-effective waste management services, including medical, pharmaceutical, and hazardous.We offer a full line of solutions and services that address the proper management of medical waste, used healthcare materials and medication or pharmaceuticals(including controlled substances). We offer a blended product portfolio that includes both a mailback and route-based pickup service to target prospectivecustomers with multi-site and multi-sized locations that may include facilities that generate larger quantities of waste, including medical, pharmaceutical andhazardous. This blended offering includes a single point of contact, consolidated billing, regulatory support and complete integration of our SharpsTracer system.Our proprietary SharpsTracer tracking and documentation systems provide customers a comprehensive electronic record of receipt and treatment of their waste tomeet regulatory requirements. The Company’s mail or ship-back based services are generally offered at a significantly lower cost as compared to the traditionalroute-based pickup services for small quantity generators since the Company utilizes the existing infrastructure of USPS or in some cases United Parcel Service(“UPS”) for return transportation. While competitors may attempt to replicate our comprehensive solution offerings, we believe the ability to offer such acomprehensive, value-added turnkey solution is a significant competitive advantage. We have only begun to offer this comprehensive solution over the past fiveyears with the primary focus of our marketing efforts on educating the marketplace about us as an alternative to the historical provider of waste services, includingmedical, pharmaceutical and hazardous.Vertically-integrated full-service operations.Our operations are fully integrated, including manufacturing, assembly, distribution, treatment, online tracking and customer reporting. We have manufacturing,assembly, distribution and warehousing operations in Houston, Texas. We own and operate a fully-permitted treatment facility in Carthage, Texas, thatincorporates our processing and treatment operations. Over six years ago, we supplemented the treatment facility’s existing incineration process with an autoclavesystem, which is a cost-effective alternative to traditional incineration that treats medical waste with steam at high temperature and pressure to kill pathogens. Theautoclave system is utilized alongside the incinerator for day-to-day operations. We believe that our Texas facility is one of only ten permitted commercialfacilities in the United States capable of treating all types of medical waste, used healthcare materials and unused or expired medications including controlledsubstances (i.e., both incineration and autoclave capabilities). In August 2016, the Company received the Commonwealth of Pennsylvania Department ofEnvironmental Protection Bureau of Waste Management permit for the processing of medical waste as its treatment facility located in northeastern Pennsylvania.The 40,000 square foot facility has been permitted as both a medical waste treatment facility, using an autoclave, and as a transfer station for medical,pharmaceutical and trace chemotherapy waste of up to 82 tons per day. The facility is designed to cost-effectively and efficiently process medical waste generatedby the Company’s route-based and mailback customers and also doubles as a distribution center of mailback solutions and has been in operation since November2016. We track the movement of each shipment from outbound shipping to ultimate treatment and provide confirmation to the customer for their records using ourproprietary SharpsTracer tracking and documentation system. We also track treatment volumes associated with pickup services provided as part of our blendedproduct portfolio using SharpsTracer. We also provide customized reporting and comprehensive regulatory support for many of our customers. By controlling allaspects of the process internally, the Company is able to provide a one-stop solution and simplify the tracking and record-keeping processes to meet regulatoryrequirements for our customers. We believe the fully-integrated nature of our operations is a key factor and differentiator leading to our success and leadershipposition in our industry.Highly scalable business model.Because of our business model, we can add new business while leveraging our existing infrastructure. Our facilities are able to accommodate significant additionalvolume, incurring only variable costs of transportation and processing. Once we gain a new customer, our profitability typically increases as our customer basegrows with minimal additional overhead expense due to the embedded nature of our products and the ease with which we can accommodate additional volume.Diverse product markets.Sharps offers services and products to a wide variety of end markets. The Company’s growth strategies are focused on our key markets which include healthcarefacilities, pharmaceutical manufacturers, home healthcare providers, assisted living/long-term care, surgery centers, retail pharmacies and clinics and theprofessional market, which is comprised of physicians, dentists and veterinary practices. 8Table of ContentsOur billings by market for the years ended June 30, 2017, 2016 and 2015 are below (as expressed in percentages of revenues):  Year Ended June 30,   2017  2016  2015           BILLINGS BY MARKET:         Professional  31%  22%  20%Home Health Care  21%  22%  22%Retail  19%  26%  28%Pharmaceutical Manufacturer  16%  17%  15%Assisted Living  6%  6%  6%Government  4%  4%  5%Environmental  1%  1%  1%Other  2%  2%  3%   100%  100%  100%Increased state and federal regulatory attention.To protect citizens and waste workers from needle stick injuries, ten states have passed state-wide legislation or regulations making it illegal to discard used sharpsinto household trash. Numerous cities, such as Seattle, have passed ordinances making household sharps disposal illegal. Almost all other states, as well as theDistrict of Columbia and territories have passed educational requirements, or released strict guidelines regarding home sharps disposal. Whether legislation orstrict guidelines, most of the U.S. population is required or strongly encouraged to not place used sharps in the household trash. In addition, several states andcounties have passed ordinances requiring businesses such as hospitals and those that sell syringes to the public, such as retail pharmacies and veterinary clinics, totake back syringes, once used, in regulatory-compliant sharps containers at no charge to the consumer.In order to reduce accidental poisonings and pollution of our water and municipal water systems, twenty-two states and the District of Columbia have introducedlegislation over the last few years intended to manage the disposal of consumer unused medications. Seven states and the District of Columbia have successfullypassed such legislation. Passed or pending legislation related to disposal of consumer medications covers about two-thirds of the U.S. population. Further, since2009, the federal government, nine states and several counties have introduced legislation requiring manufacturer responsibility for consumer generated unusedmedications. State regulatory agencies are also addressing this issue, including multiple states which now require healthcare providers to avoid sewer and trashdisposal of non-hazardous unused medications within their facilities. States such as California, Washington and Minnesota have required assessment and propertreatment by a medical waste disposal company for years. However, other states such as Colorado and Florida are now requiring even small healthcare providers tosegregate unused medications for proper disposal. In 2010, Congress passed the Secure and Responsible Drug Disposal Act, leading to DEA changes to theControlled Substances Act in 2014, allowing certain DEA registrants to collect controlled substances from the public. Collection receptacles can now be found inretail pharmacies, long-term care facilities and hospitals throughout the country. In addition, states are beginning to more closely scrutinize generators returningthrough reverse distribution unused inventory medications classified as qualifying for manufacturer credit that are actually waste pharmaceuticals and should bedisposed of as such. As state and federal enforcement of these statutes increases, more companies could turn to solutions such as ours to help manage their medicalwaste and regulatory compliance. We believe we are well positioned to benefit given our strict adherence to established standards and extensive documentation andrecords.Environmentally-conscious solution provider.In addition to providing cost-effective solutions for our customers, the Company is committed to discovering new sustainable initiatives that mitigate the effects ofpotentially hazardous waste on the environment. Our patented Waste Conversion Process ™ repurposes regulated medical waste and unused medications into newresources used in industrial applications, such as the generation of electricity or recycled plastics used in the industrial sector. Our TakeAway Recycle System is asolution for the collection and recycling of single-use medical devices from surgical centers and other healthcare facilities. The system consists of containersdesigned for use in operating rooms or sterile processing departments. The containers are placed in a pre-paid return box for shipping to our treatment facilitieswhere devices are stripped to their basic components and sent to appropriate recycling facilities. The system adds a much needed solution to the market in whichmany single-use devices are reprocessed or disposed of as regulated medical waste, resulting in wastes that could be recycled. Our Universal Waste ShipbackProgram recycles the materials in light bulbs, batteries and other mercury-containing devices for use in new applications. In addition, the use of recycled paper andplastic materials for many of our products further demonstrates our total commitment to environmentally sound business practices. As an organization, theCompany is a leading proponent for the development of solutions for the safe disposal of sharps, unused medications (including controlled substances), light bulbs,batteries and other mercury-containing devices in the community and continually works to raise public awareness of the issue. 9Table of ContentsExperienced and accomplished management team.Our senior management team has extensive industry experience and is committed to the continued growth and success of our company. Mr. David P. Tusa, CEOand President, in addition to his ten-plus years with the Company has over 20 years of business and public company experience in multiple industries and incompanies with revenues up to $500 million. Ms. Diana P. Diaz, CPA, MBA, Vice President and Chief Financial Officer, has over 25 years of finance, accounting,healthcare and public company industry experience. Mr. Gregory C. Davis, Vice President of Operations, has over 20 years of information technology andoperations-related experience. Mr. Khairan Aladwani, Vice President of Assurance/Quality Control, has over 25 years of quality assurance and operationsexperience, including medical devices, at a variety of companies both private and public. Mr. Dennis Halligan, Vice President of Marketing, has broad marketingexperience with the Company and at a variety of firms, including Stir Creative and R.J. Reynolds.GROWTH STRATEGIESWe plan to grow our business by employing the following primary growth strategies:Further penetrate existing customers and markets.Many of our customers who currently use the Sharps Recovery System could also benefit from the TakeAway Medication Recovery System, Medsafe, ourhazardous waste solutions, our universal waste solutions or other specialized products. Although currently focused primarily on the proper management of medicaland pharmaceutical wastes generated by medical professionals, pharmacies (including chains and mail order), assisted living facilities and other relatedorganizations will develop needs for our other product lines as they expand their patient service offerings. As an entrenched and value-added supplier of treatmentsolutions, we believe the Company has the ability to capture incremental business from our existing customers.The Company’s Pharmaceutical Manufacturer billings have grown from $0.3 million to $6.0 million for the years ended June 30, 2011 and 2017, respectively. Wecontinue to see increased interest in our patient support program solution among pharmaceutical manufacturers as it relates to self-injectable medications especiallyrelated to new drug launches. We believe manufacturers are now, more than ever, focused on (i) product differentiation, (ii) improved interaction with patients and(iii) creating a touch point for individual patient follow-up that could lead to improved therapy outcomes. The patient support programs include the directfulfillment of the Sharps Recovery System to the pharmaceutical manufacturers’ program participants, which provides the proper containment, return andtreatment of the needles or injection devices utilized in therapy. Sharps’ proprietary SharpsTracer system tracks the return of the Sharps Recovery System by thepatient to the treatment facility and then makes available to the pharmaceutical manufacturer electronic data. This data assists them in monitoring medicationdiscipline and provides them with a touch point for individual patient follow-up, which potentially could lead to better outcomes. We believe the Company is theleader in providing solutions of this type to this market.We are positive about anticipated growth opportunities in the Retail market. According to the CDC, 24% of flu shots for adults were administered in a retail clinic.Over the flu seasons from 2011 to 2014, the growth in the Retail flu business for Sharps was between 24% and 36%. Despite the decrease in Retail flu business forfiscal year 2017 (the 2016 flu season) of 15% due to a mild flu season and the loss of one retail pharmacy customer, Sharps believes the Retail market shouldcontinue to contribute to long-term growth for the Company as consumers increasingly use alternative sites, such as retail pharmacies, to obtain flu and otherimmunizations.Active Acquisition ProgramOver the past five years, the Company has developed a network of medical and hazardous waste service providers including those with route-based pickupservices, which allows the Company to serve the entire U.S. medical and hazardous waste market. In July 2015 and December 2015, the Company augmented itsnetwork of medical and hazardous waste service providers with acquisitions of route-based pickup services in the Northeast serving Pennsylvania, Maryland, Ohioand other neighboring states. On July 1, 2016, the Company acquired another route-based pickup service which expanded service to New York and New Jersey andstrengthened the Company’s position in the Northeast.  Through a combination of acquisitions and organic growth, the Company now offers route-based pickupservices in a twenty-three (23) state region of the South, Southeast and Northeast portions of the United States. The Company directly serves more than 9,500customer locations with route-based pickup services offered to areas encompassing about 155 million people or 48% of the U.S. population. With the addition ofthese route-based pickup regions and the network of medical and hazardous waste service providers serving the entire U.S., the Company offers clients a blendedproduct portfolio to effectively target current and prospective customers with multi-site and multi-sized locations including those that generate larger quantities ofmedical and hazardous waste. The offering includes a single point of contact, consolidated billing, regulatory support and complete integration of our SharpsTracersystem. The Company believes the comprehensive offering will continue to assist the Company in obtaining larger opportunities whereby the customer has bothlarger and smaller facilities generating medical waste, used healthcare materials and hazardous waste resulting in a more consistent and predictable revenue basefor the Company. 10Table of ContentsDevelop new products and services.We continue to develop new solution offerings including ultimate user medication disposal (MedSafe and TakeAway Medication Recovery System), mailbackservices for DEA registrant expired inventory of controlled substances (TakeAway Medication Recovery System DEA Reverse Distribution for Registrants) andshipback services for the collection and recycling of single-use devices (TakeAway Recycle System). These innovative product and service offerings allow us togain further sales from existing customers as well as gain new customers who have a need for more comprehensive products.  We will continue our efforts todevelop new solution offerings designed to facilitate the proper and cost effective management of medical waste, used healthcare materials, pharmaceutical waste,hazardous waste and unused dispensed medications to better serve our customers and the environment. Additionally, we will continue to seek out and identifyprospective new customers and markets for new solutions designed to meet the needs of these new customer segments.Enhance sales and marketing efforts.Over the past five years, the Company has made ongoing investments in sales and marketing initiatives to drive growth in two areas:·Web and Inside Sales — Through targeted telemarketing initiatives (inside sales), e-commerce driven website and web-based promotional activities, webelieve we can drive significant additional growth as we increase awareness of the Company’s innovative solution offerings with a focus on individual orsmall group professional offices, government agencies, smaller retail pharmacies and clinics and assisted living/long-term care facilities.·Field Sales – The field sales team focuses on larger dollar and nationwide opportunities in most of the markets served. The field sales team is able toaddress larger opportunities where we can integrate the route-based pickup service along with our mailback solutions to create a comprehensive wastemanagement offering.We have seen success with this approach in fiscal years 2014 through 2017 and believe the comprehensive offering capabilities will continue to accelerate revenuegrowth of the Company.Improve product and service awareness to attract new customers.As we grow, we continue to focus additional marketing and sales efforts designed to educate professional offices, retail pharmacies and clinics, assisted living andlong-term care facilities, home healthcare, government, pharmaceutical manufacturers and other commercial organizations that require cost-effective services formanaging medical, pharmaceutical and hazardous waste of the benefits of our solution offerings and the need for safe, cost-effective and environmentally-friendlymethods of waste treatment, including medical, pharmaceutical, and hazardous. We believe that the full-service nature of our solution offerings, ease of our mailand ship-back based delivery system and convenience will attract new customers who are not yet aware of the services we provide. In addition to providing aconvenient, cost-effective solution to waste and used healthcare materials treatment, we believe future growth will be driven by the need for our customers toproperly document and track the disposal of their waste to maintain compliance with new and existing legislation. We believe our understanding of the legislativeprocess and focus on accurate and thorough electronic tracking of waste disposal or treatment will provide substantial benefits to new customers looking to complywith new standards and promote environmentally cleaner business practices.CONCENTRATION OF CREDIT AND SUPPLIERSThere is an inherent concentration of credit risk associated with accounts receivable arising from sales to our major customers . For the fiscal year ended June 30,2017, one customer represented approximately 17% of revenue. This customer also represented approximately 10%, or $0.8 million, of the total accountsreceivable balance at June 30, 2017. For the fiscal year ended June 30, 2016, one customer represented approximately 17% of revenue and 17%, or $1.0 million, ofthe total accounts receivable balance at June 30, 2016. For the fiscal year ended June 30, 2015, one customer represented approximately 17% of revenue. We maybe adversely affected by our dependence on a limited number of high volume customers. Management believes that the risks are mitigated by (i) the contractualrelationships with key customers, (ii) the high quality and reputation of the Company and its solution offerings and (iii) the continued diversification of oursolution offerings into additional markets outside of our traditional customer base. 11Table of ContentsWe currently transport (from the patient or user to the Company’s facility or subcontracted treatment facilities) the majority of our solution offerings using USPS;therefore, any long-term interruption in USPS delivery services would disrupt the return transportation and treatment element of our business. Postal deliveryinterruptions are rare. Additionally, since USPS employees are federal employees, such employees may be prohibited from engaging in or continuing a postal workstoppage, although there can be no assurance that such work stoppage can be avoided. We also have an arrangement with UPS whereby UPS transports certainother solution offerings. The ability to ship items, whether through the USPS or UPS, is regulated by the government and related agencies. Any change inregulation restricting the shipping of medical waste, used healthcare materials or unused or expired dispensed pharmaceuticals through these channels would bedetrimental to our ability to conduct operations.We maintain relationships with multiple raw materials suppliers and vendors in order to meet customer demands and assure availability of our products andsolutions. With respect to the Sharps Recovery System solutions, we own proprietary molds and dies and utilize several contract manufacturers for the productionof the primary raw materials. We believe that alternative suitable contract manufacturers are readily available to meet the production specifications of our productsand solutions. We utilize national suppliers for the majority of the raw materials used in our other products and solutions and international suppliers for Pitch-It IVPoles.INTELLECTUAL PROPERTYWe have a portfolio of trademarks and patents, both granted and pending. We consider our trademarks important in the marketing of our products and services,including the Sharps logo, Sharps Recovery System, TakeAway Medication Recovery System, MedSafe, SharpsTracer, Sharps Secure, TakeAway EnvironmentalReturn System, Complete Needle and PELLA-DRX™ among others. With respect to our registered marks, we continue using such marks and will file allnecessary documentation to maintain their registrations for the foreseeable future. We have a number of patents issued, including those applicable to our PELLA-DRX waste conversion process (patent numbers US 8,163,045, US 8,100,989, US 8,268,073 and US 4,440,534), our Sharps Secure Needle Disposal System(patent numbers US 8,162,139 and US 8,235,883), our unique design features related to the TakeAway Environmental Return System drop-off boxes (patentnumber US 8,324,443) and our Complete Needle Collection & Disposal System (patent number US 4,463,106). We have patents pending on our MWMS rapiddeployment system and our MedSafe solution.Solely for convenience, the trademarks and service marks referred to in this Annual Report on Form 10-K may appear without the ® or ™, but such references arenot intended to indicate, in any way, that we will not assert to the fullest extent under applicable law our rights to such trademarks and service marks.COMPETITIONThere are several competitors who offer similar or identical products and services that facilitate the disposal of smaller quantities of medical waste. There are also anumber of companies that focus specifically on the marketing of products and services which facilitate disposal through transport by the USPS (similar to theCompany’s products). These companies include (i) smaller private companies or (ii) divisions of larger companies. Additionally, we compete in certain marketswith Stericycle, the largest medical waste company in the country, which focuses primarily on a pickup service business model. With the addition of the route-based pickup services offered on a direct basis in a twenty-three (23) state region of the South, Southeast and Northeast portions of the United States and through anetwork of medical and hazardous waste services providers, the Company believes it is better positioned with its comprehensive medical waste managementoffering to compete with Stericycle. As Sharps continues to grow and increase awareness of the proper disposal of syringes and unused medications (includingcontrolled substances), it could face additional and possibly significant competition. We believe our comprehensive line of proven solution offerings,comprehensive medical waste management service offerings, first mover advantages, excellent industry reputation, significant history of market and customersuccess, quality solutions and products, as well as our capabilities as a vertically-integrated producer of products and services provide significant differentiation inthe current competitive market. 12Table of ContentsGOVERNMENT REGULATIONSharps is subject to extensive federal, state and/or local laws, rules and regulations. We are required to obtain permits, authorizations, approvals, certificates andother types of governmental permission from the EPA, the Department of Transportation, the U.S. Food and Drug Administration, the State of Texas, the State ofPennsylvania and local governments with respect to our facilities and operations. Such laws, rules and regulations have been established to promote occupationalsafety and health standards and certain standards have been established in connection with the handling, transportation and disposal of certain types of medical andsolid wastes, including transported medical waste. Our estimated annual costs of complying with these laws, regulations and guidelines, including environmentallaws, is currently less than $200,000 per year. In the event additional laws, rules or regulations are adopted which affect our business, additional expenditures maybe required in order for Sharps to be in compliance with such changing laws, rules and regulations.ITEM 1A.RISK FACTORSWe may be unable to manage our growth effectively.We continued to experience core revenue growth in fiscal year 2017 as we saw the benefits of our marketing activities in all of our target markets. Revenueincreased 14% to $38.2 million for the fiscal year ended June 30, 2017 driven by increases in the professional market due primarily to targeted telemarketinginitiatives and promotional activities, continued rollout of new patient support programs in the pharmaceutical market and increases in the home health care andassisted living markets.   The increase in revenue and execution of our growth strategies has placed and will continue to place significant demands on our financial,operational and management resources. In order to continue our growth, we may need at some point to add operations, administrative and other personnel and tomake additional investments in the infrastructure and systems. There can be no assurance that we will be able to find and train qualified personnel, do so on atimely basis or expand our operations and systems to the extent and in the time required.If the flu related business of our customers decreases, the revenues generated by our business could decrease.Our operating results are dependent in part upon the amount and types of solutions necessary to service our customers’ needs which are heavily influenced by thetotal number of patients our customers are serving at any time, especially related to the administration of flu shots. At times of lower patient activity, our customershave a decreased need for our services on a supplemental or peak needs basis. Our operating results can vary depending on the timing and severity of the flu seasonas well as other factors affecting the volume of flu shots administered in the retail setting.Our quarterly results may fluctuate significantly.Our operating results have historically varied on a quarterly basis and may continue to fluctuate significantly in the future. Factors that may affect our quarterlyoperating results, some of which are beyond the control of management, include, but are not limited to, seasonality; the timing of inventory builds for patientsupport programs of our pharmaceutical manufacturer customers; the timing and severity of the flu season; fluctuations in inventory, energy, transportation, labor,healthcare and other costs; significant acquisitions, dispositions, joint ventures and other strategic initiatives; and many of the other risk factors discussed herein.Accordingly, we believe that quarter-to-quarter comparisons of our operating results are not necessarily meaningful and investors should not rely on the results ofany particular quarter as an indication of our future performance.Our business is dependent on a small number of customers. To the extent we are not successful in winning additional business mandates from our governmentand commercial customers or attracting new customers, our results of operations and financial condition would be adversely affected. We are dependent on a small group of customers. In addition, there is an inherent concentration of credit risk associated with accounts receivable arising from salesto our major customers. For the fiscal year ended June 30, 2017 , one customer represented approximately 17% of revenue. This customer also representedapproximately 10%, or $0.8 million, of the total accounts receivable balance at June 30, 2017. To the extent significant customers are delinquent or delayed inpaying, or we are not successful in obtaining consistent and additional business from our existing and new customers, our results of operations and financialcondition would be adversely affected. 13Table of ContentsThe loss of the Company’s senior executives could affect the Company’s ability to manage the business profitability. Our growth and development to date has been largely dependent on the active participation and leadership of our senior management team consisting of theCompany’s CEO and President, Vice President and CFO, Vice President of Operations, Vice President of Quality Assurance and Vice President of Marketing. Webelieve that the continued success of the business is largely dependent upon the continued employment of the senior management team and have, therefore, (i)entered into individual employment arrangements with key personnel and (ii) approved the Compensation and Incentive Plan for participation by the seniormanagement team in order to provide an incentive for their continued employment with the Company. The unplanned loss of one or more members of the seniormanagement team and our inability to hire key employees could disrupt and adversely impact the Company’s ability to execute its business plan.Risks associated with our acquisition strategy could adversely affect our operating results. We expect a portion of our growth to come from acquisitions, and we continue to evaluate opportunities for acquiring businesses that may supplement our internalgrowth. However, there can be no assurance that we will be able to identify and purchase suitable operations. In addition, the success of any acquisition depends inpart on our ability to integrate the acquired business. The process of integrating acquired businesses may involve unforeseen difficulties and may require adisproportionate amount of management’s attention and the Company’s financial and other resources. There can be no assurance that any acquisitions, ifcompleted, will be successful.Aggressive pricing by existing competitors and the entrance of new competitors could drive down the Company’s profits and slow its growth. There are several competitors who offer similar or identical products and services that facilitate the disposal of smaller quantities of medical waste. There are also anumber of companies that focus specifically on the marketing of products and services, which facilitate disposal through transport by the USPS (similar to theCompany’s products). These companies include (i) smaller private companies or (ii) divisions of larger companies. Additionally, we compete in certain marketswith Stericycle, the largest medical waste company in the country, which focuses primarily on a pickup service business model. As Sharps continues to grow andincrease awareness of the proper disposal of syringes and unused medications, it could face additional and possibly significant competition. As a result, we couldexperience increased pricing pressures that could reduce our margins. In addition, as we expand our business into other markets, the number, type and size of ourcompetitors may expand. Many of these potential competitors may have greater financial and operational resources, flexibility to reduce prices and othercompetitive advantages that could adversely impact our current competitive position.The lack of customer long-term volume commitments could adversely affect the Company’s profits and future growth. Although we enter into exclusive contracts with the majority of our enterprise customers, these contracts do not have provisions for firm long-term volumecommitments. In general, customer purchase orders may be canceled and order volume levels can be changed or delayed with limited or no penalties. Canceled,delayed or reduced purchase orders could significantly affect our financial performance.The Company is subject to extensive and costly federal, state and local laws, and existing or future regulations may restrict the Company’s operations, increaseour costs of operations and subject us to additional liability. We are subject to extensive federal, state and/or local laws, rules and regulations. We are required to obtain permits, authorizations, approvals, certificates andother types of governmental permission from the EPA, the Department of Transportation, the U.S. Food and Drug Administration, the State of Texas, the State ofPennsylvania and local governments with respect to our facilities and operations. Such laws, rules and regulations have been established to promote occupationalsafety and health standards and certain standards have been established in connection with the handling, transportation and disposal of certain types of medical andsolid wastes, including transported medical waste. We believe that we are currently in compliance in all material respects with all applicable laws and regulationsgoverning our business, including the permits and authorizations for our incinerator facility. Our estimated annual costs of complying with these laws, regulationsand guidelines, including environmental laws, is currently less than $200,000 per year. In the event additional laws, rules or regulations are adopted which affectour business, additional expenditures may be required in order for us to be in compliance with such changing laws, rules and regulations. Furthermore, any materialrelaxation of any existing regulatory requirements governing the transportation and disposal of medical waste could result in a reduced demand for our productsand services and could have a material adverse effect on our revenues and financial condition. The scope and duration of existing and future regulations affectingthe medical and solid waste disposal industry cannot be anticipated and are subject to change. 14Table of ContentsThe inability of the Company to operate its treatment facilities would adversely affect its operations Our business utilizes a treatment facility for the proper disposal or treatment of medical waste, used health care materials and unused pharmaceuticals. Our ownedfacility has both incineration and autoclave technologies in Carthage, Texas. In August 2016, the Company received the Commonwealth of PennsylvaniaDepartment of Environmental Protection Bureau of Waste Management permit for the processing of medical waste at its treatment facility located in northeasternPennsylvania. The 40,000 square foot facility has been permitted as both a medical waste treatment facility, using an autoclave, and as a transfer station formedical, pharmaceutical and trace chemotherapy waste of up to 82 tons per day. The facility is designed to cost-effectively and efficiently process medical wastegenerated by the Company’s route-based and mailback customers and also doubles as a distribution center of mailback solutions and has been in operation sinceNovember 2016. Sharps believes it operates and maintains the facilities in compliance in all material respects with all federal, state and local laws and/or any otherregulatory agency requirements involving treatment and disposal and the operation of the incinerator and autoclave facilities. The failure to maintain the permitsfor the treatment facility or unfavorable conditions contained in the permits or new regulations could substantially impair our operations and reduce our revenues.Any disruption in the availability of a disposal or treatment facility, whether as a result of action taken by governmental authorities, natural disasters or otherwise,would have an adverse effect on our operations and results of operations.The handling and disposal or treatment of regulated waste carries with it the risk of personal injury to employees and others. Our business requires us to handle materials that may be infectious or hazardous to life and property in other ways. Although our products and procedures aredesigned to minimize exposure to these materials, the possibility of accidents, leaks, spills and acts of God always exists. Examples of possible exposure to suchmaterials include: truck accidents, damaged or leaking containers, improper storage of regulated waste by customers, improper placement by customers ofmaterials into the waste stream that we are not authorized or able to process, such as certain body parts and tissues; or malfunctioning treatment plant equipment.Human beings, animals or property could be injured, sickened or damaged by exposure to regulated waste. This in turn could result in lawsuits in which we arefound liable for such injuries, and substantial damages could be awarded against us. While we carry liability insurance intended to cover these contingencies,particular instances may occur that are not insured against or that are inadequately insured against. An uninsured or underinsured loss could be substantial andcould impair our profitability and reduce our liquidity.Restrictions in our Credit Agreement could adversely affect our business, financial condition, results of operations and value of our securities. The Credit Agreement contains affirmative and negative covenants that, among other things, require the Company to maintain, beginning with the twelve-monthperiod ending September 30, 2017, a maximum cash flow leverage ratio of no more than 3.5 to 1.0 and a minimum debt service coverage ratio of not less than 1.15to 1.00. The maximum cash flow leverage ratio decreases to 3.25 to 1.0 on December 31, 2017 and to 3.0 to 1.0 on March 31, 2018. The Credit Agreement, whichexpires on March 29, 2019, also contains customary events of default which, if uncured, may terminate the Credit Agreement and require immediate repayment ofall indebtedness to the lenders. These covenants could affect our ability to operate our business and may limit our ability to take advantage of potential businessopportunities as they arise.Our ability to comply with the covenants and restrictions contained in the Credit Agreement may be affected by events beyond our control, including prevailingeconomic, financial, and industry conditions. If market or other economic conditions deteriorate, our ability to comply with these covenants may be impaired. Afailure to comply with these provisions could result in a default or an event of default. Upon an event of default, unless waived, the lenders could elect to terminatecommitments, cease making further loans, require cash collateralization of letters of credit, cause its loans to become due and payable in full and force us intobankruptcy or liquidation. If the payment of our debt is accelerated, our assets may be insufficient to repay such debt in full, and the holders of our stock couldexperience a partial or total loss of their investment. 15Table of ContentsAn inability to win additional government contracts could have a material adverse effect on our operations and adversely affect our future revenue.Although the Company has secured some U.S. government business during fiscal year 2017, there can be no assurances that future periods will include similarbusiness. All contracts with, or subcontracts involving, the federal government are terminable or subject to renegotiation by the applicable governmental agency on30 days’ notice at the option of the governmental agency. If a material contract is terminated or renegotiated in a manner that is materially adverse to us, ourrevenues and future operations could be materially adversely affected.As a government contractor, we are subject to extensive government regulation, and our failure to comply with applicable regulations could subject us topenalties that may restrict our ability to conduct our business . Governmental contracts or subcontracts involving governmental facilities are often subject to specific procurement regulations, contract provisions and a variety ofother requirements relating to the formation, administration, performance and accounting of these contracts. Many of these contracts include express or impliedcertifications of compliance with applicable regulations and contractual provisions. If we fail to comply with any regulations, requirements or statutes, our existinggovernmental contracts or subcontracts involving governmental facilities could be terminated, or we could be suspended from government contracting orsubcontracting. If one or more of our governmental contracts or subcontracts are terminated for any reason, or if we are suspended or barred from governmentwork, we could suffer a significant reduction in expected revenues and profits. Furthermore, as a result of our governmental contracts or subcontracts involvinggovernmental facilities, claims for civil or criminal fraud may be brought by the government for violations of these regulations, requirements or statutes.The possibility of postal work interruptions and restrictions on shipping through the mail would adversely affect the disposal or treatment element of theCompany’s business and have an adverse effect on our operations, results of operations and financial condition.We currently transport (from the patient or user to the Company’s facility or subcontracted treatment facilities) the majority of our solution offerings using USPS;therefore, any long-term interruption in USPS delivery services would disrupt the return transportation and treatment element of our business. Postal deliveryinterruptions are rare. Additionally, since USPS employees are federal employees, such employees may be prohibited from engaging in or continuing a postal workstoppage, although there can be no assurance that such work stoppage can be avoided. As noted above, we entered into an arrangement with UPS whereby UPStransports certain other solution offerings. The ability to ship items, whether through the USPS or UPS, is regulated by the government and related agencies. Anychange in regulation restricting the shipping of medical waste, used healthcare materials or unused or expired dispensed pharmaceuticals through these channelswould be detrimental to our ability to conduct operations. Any disruption in the transportation of products would have an adverse effect on our operations, resultsof operations and financial condition.The Company’s stock has experienced, and may continue to experience, low trading volume and price volatility.The Company’s common stock is quoted on the NASDAQ Capital Market (“NASDAQ”) under the symbol “SMED.” The daily trading volumes for our commonstock are, and may continue to be, relatively small compared to many other publicly traded securities. Over the past three years, the Company’s common stock hashad an average trading volume of approximately 55,000 shares traded per month. It may be difficult for investors to sell shares in the public market at any giventime at prevailing prices, and the price of our common stock may, therefore, be volatile. We may be subject to information technology system failures, network disruptions and breaches in data security.We rely upon sophisticated information technology systems, infrastructure and security procedures and systems to operate our business and ensure the securestorage and transmission of information. The size and complexity of our computer systems make them potentially vulnerable to breakdown, malicious intrusionand random attack. Likewise, computer networks and the internet are, by nature, vulnerable to unauthorized access. An accidental or willful security breach couldresult in unauthorized access and/or use of sensitive data. Our security measures could be breached by third-party action, computer viruses, accidents or error ormisconduct by an employee or contractor. Because techniques used to obtain unauthorized access, disable or degrade service or to sabotage computer systemschange frequently, it may be difficult to detect immediately and we may be unable to implement adequate preventive measures. Unauthorized parties may alsoattempt to gain access to our systems or facilities through various means, including hacking into our systems or facilities, fraud, trickery or other means ofdeceiving employees, contractors and temporary staff. We have encountered threats of this type from time to time, none of which have materially impacted ouroperations or financial results. Although we maintain a system of information security and controls, a party that is able to circumvent our security measures couldcause interruption in our operations, damage our computers or those of our users or otherwise damage our reputation. Depending on the severity, any of theseevents could adversely affect our operations and financial results. In addition, if we were to experience an information security breach, we may be required toexpend significant amounts of time and money to remedy, protect against or mitigate the effect of the breach, and we may not be able to remedy the situation in atimely manner, or at all. While we have invested in protection of data and information technology, there can be no assurance that our efforts will preventbreakdowns or breaches in our systems that could adversely affect our business. 16Table of ContentsITEM 1B.UNRESOLVED STAFF COMMENTS.As of the date of this report, we do not have any unresolved staff comments.ITEM 2.PROPERTIES.The Company utilizes approximately 200,000 square feet of space across the U.S. including space for corporate offices in Houston, Texas. Sharps hasmanufacturing, assembly, storage, distribution and warehousing operations as well as two (2) fully-permitted facilities that house our processing and treatmentoperations. Our processing and treatment facilities are currently permitted to treat and process 182 tons of medical, pharmaceutical and other healthcare relatedwaste per day. The Company owns one of these processing and treatment facilities and leases all other spaces. The leases expire between 2020 to 2022 withoptions to renew ranging from 3 years to 10 years.ITEM 3.LEGAL PROCEEDINGS.From time to time, the Company is involved in legal proceedings and litigation in the ordinary course of business.  In the opinion of management, the outcome ofsuch matters will not have a material adverse effect on the Company’s consolidated financial position or consolidated results of operations.ITEM 4.MINE SAFETY DISCLOSURES.Not applicable.PART IIITEM 5.MARKET FOR REGISTRANT’S COMMON EQUITY, RELATED STOCKHOLDER MATTERS, AND ISSUER PURCHASES OFEQUITY SECURITIES.Market Information : The Company’s common stock is quoted on the NASDAQ under the symbol “SMED”. Over the past three years, the Company’s commonstock has had an average trading volume of approximately 55,000 shares traded per month. The table below sets forth the high and low closing prices of theCompany’s common stock on the NASDAQ (July 1, 2015 through August 23, 2017) for each quarter within the last two fiscal years.  Common Stock   High  Low        Fiscal Year Ending June 30, 2016      First Quarter $9.53  $6.10 Second Quarter $10.11  $7.32 Third Quarter $8.57  $4.75 Fourth Quarter $6.03  $4.16          Fiscal Year Ending June 30, 2017        First Quarter $5.84  $4.29 Second Quarter $4.51  $3.40 Third Quarter $4.86  $4.17 Fourth Quarter $4.61  $4.00          Fiscal Year Ending June 30, 2018        First Quarter (August  21, 2017) $5.67  $4.17  Stockholders : At August 21, 2017, there were 16,008,412 shares of common stock held by approximately 151 holders of record; however, the Company believesthe number of beneficial owners exceeds this number. The last reported sale of the common stock on August 21, 2017 was $5.26 per share. 17Table of ContentsDividend Policy : The Company has never declared nor paid any cash dividends on its common stock. The Company currently intends to retain its cash generatedfrom operations for working capital purposes and to fund the continued expansion of its business and does not anticipate paying any dividends on our commonstock in the foreseeable future. Moreover, future payment of dividends may be restricted by credit or other agreements to which the Company is a party.Issuer Purchases of Equity Securities: On January 7, 2013, the Company announced that its Board of Directors approved a stock repurchase program effectiveJanuary 3, 2013, authorizing the Company to repurchase in the aggregate up to $3 million of its outstanding common stock over a two-year period. On March 5,2015, the Board approved a two-year extension of the stock repurchase program through January 1, 2017. The program has not been further extended. There wereno repurchases of shares during the year ended June 30, 2017.Securities Authorized for Issuance under Equity Compensation Plans:The following equity compensation plan information is provided as of June 30, 2017:  Number of securities tobe issued upon exerciseof outstanding options,warrants and rights  Weighted averageexercise price ofoutstandingoptions, warrantsand rights  Number of securitiesremaining available forfuture issuance underequity compensation plans(excluding securitiesreflected in column (a)) Plan Category (a)  (b)  (c)           2010 Stock Plan as approved by shareholders (1) (2)  877,904  $4.53   1,561,891 Notes:(1) Represents stock options issued under the Sharps Compliance Corp. 2010 Stock Plan. The 2010 Stock Plan replaced the Sharps Compliance Corp. 1993 StockPlan in November 2010.(2) Number of securities to be issued and weighted average exercise price include the effect of 13,248 shares of restricted stock issued to the Board of Directors.ITEM 6.SELECTED FINANCIAL DATA.The following selected historical financial data has been derived from our audited financial statements and should be read in conjunction with the historicalConsolidated Financial Statements and related notes and Item 7, Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations (inthousands except earnings per share data):  For the Year Ended June 30,   2017  2016  2015  2014  2013                 Revenues $38,188  $33,383  $30,902  $26,570  $21,530 Operating Income (Loss) $(1,187) $5  $1,236  $965  $(2,709)Net Income (Loss) $(1,293) $13  $1,160  $956  $(2,712)                     Net Income (Loss) per share:                    Basic $(0.08) $0.00  $0.08  $0.06  $(0.18)Diluted $(0.08) $0.00  $0.07  $0.06  $(0.18)                                          Total Assets $34,464  $30,147  $29,751  $26,461  $25,532 Total Debt $2,603  $-  $-  $-  $- Cash and Cash Equivalents $4,675  $12,435  $15,157  $13,717  $15,503 Working Capital $10,488  $17,232  $19,623  $17,888  $16,643 Total Stockholders’ Equity $25,287  $23,843  $23,586  $21,904  $21,070  Notes:·2014 Operating income and net income include $1.5 million for a legal settlement received by the Company.·2016 Revenues, operating income and net income include the results of operations for the acquisitions during the year which were not  individually or in theaggregate material to the Company’s financial position. Additionally, the acquisitions pro forma results would not have a material impact on the Company’sresults had the acquisitions occurred at the beginning of the current year or previous year.·2017 Revenues, operating income and net income include the results of operations for the acquisition during the year. See Note 12 in the notes to theconsolidated financial statements for acquisition pro forma results. 18Table of ContentsITEM 7.MANAGEMENT’S DISCUSSION AND ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION AND RESULTS OF OPERATIONS.The discussion and analysis presented below should be read in conjunction with the consolidated financial statements and related notes appearing elsewhere in thisAnnual Report on Form 10-K. See “Information Regarding Forward Looking Statements.”RESULTS OF OPERATIONSThe following analyzes changes in the consolidated operating results and financial condition of the Company during the years ended June 30, 2017, 2016 and2015, respectively. The following table sets forth for the periods indicated certain items from the Company’s Consolidated Statements of Operations (dollars inthousands except for percentages expressed as a percentage of revenues ): Year Ended June 30,  2017  %  2016  %  2015  %             Revenues $38,188   100.0% $33,383   100.0% $30,902   100.0%Cost of revenues  26,351   69.0%  22,272   66.7%  19,907   64.4%Gross profit  11,837   31.0%  11,111   33.3%  10,995   35.6%SG&A expense  12,223   32.0%  10,812   32.4%  9,496   30.7%Depreciation and amortization  801   2.1%  294   0.9%  263   0.9%Operating income (loss)  (1,187)  (3.1%)  5   0.0%  1,236   4.0%Other income (expense)  (102)  (0.3%)  32   0.1%  36   0.1%Income (loss) before income taxes  (1,289)      37       1,272     Income tax expense  4   0.0%  24   0.1%  112   0.4%Net income (loss) $(1,293)  (3.4%) $13   0.0% $1,160   3.8%YEAR ENDED JUNE 30, 2017 AS COMPARED TO YEAR ENDED JUNE 30, 2016Total revenues for the fiscal year ended June 30, 2017 of $38.2 million increased by $4.8 million, or 14%, from the total revenues for the fiscal year ended June 30,2016 of $33.4 million. Billings by market are as follows (in thousands):   Year Ended June 30,   2017  2016  Variance   (Unaudited)  (Unaudited)  (Unaudited) BILLINGS BY MARKET:         Professional $11,962  $7,571  $4,391 Home Health Care  7,901   7,378   523 Retail  7,010   8,798   (1,788)Pharmaceutical Manufacturer  5,961   5,708   253 Assisted Living  2,442   2,194   248 Government  1,680   1,541   139 Environmental  414   259   155 Other  763   845   (82)Subtotal  38,133   34,294   3,839 GAAP Adjustment *  55   (911)  966 Revenue Reported $38,188  $33,383  $4,805 *Represents the net impact of the revenue recognition adjustments required to arrive at reported generally accepted accounting principles (“GAAP”) revenue.Customer billings include all invoiced amounts associated with products shipped or services rendered during the period reported. GAAP revenue includescustomer billings as well as numerous adjustments necessary to reflect, (i) the deferral of a portion of current period sales and (ii) recognition of certain revenueassociated with products returned for treatment and destruction. The difference between customer billings and GAAP revenue is reflected in the Company’sbalance sheet as deferred revenue. See Note 2 “Revenue Recognition” in “Notes to Consolidated Financial Statements”. 19Table of ContentsThe components of billings by solution are as follows (in thousands except for percentages expressed as a percentage of total billings): Year Ended June 30,   2017   % Total   2016   % Total REVENUES BY SOLUTION:                Mailbacks $24,080   63.1% $24,654   71.9%Route-based pickup services  6,348   16.6%  2,061   6.0%Unused medications  3,377   8.9%  3,531   10.3%Third party treatment services  413   1.1%  258   0.8%Other (1)  3,915   10.3%  3,790   11.0%Total billings $38,133   100.0% $34,294   100.0%GAAP adjustment (2)  55       (911)    Revenue reported $38,188      $33,383      (1)The Company’s other products include IV poles, accessories, containers, asset return boxes and other miscellaneous items.(2)Represents the net impact of the revenue recognition adjustments required to arrive at reported generally accepted accounting principles (“GAAP”)revenue. Customer billings include all invoiced amounts associated with products shipped or services rendered during the period reported. GAAPrevenue includes customer billings as well as numerous adjustments necessary to reflect, (i) the deferral of a portion of current period sales and (ii)recognition of certain revenue associated with products returned for treatment and destruction. The difference between customer billings and GAAPrevenue is reflected in the Company’s balance sheet as deferred revenue.The increase in billings was primarily attributable to increased billings in the Professional ($4.4 million), Home Health Care ($0.5 million), PharmaceuticalManufacturer ($0.3 million) and Assisted Living ($0.2 million) markets. The increase was partially offset by decreased billings in the Retail market ($1.8 million).The increase in Professional market billings is due to a combination of acquired and organic growth as the Company continued its focus on securing customersfrom the small to medium quantity generator sector, which consists largely of physicians, clinics, dentists, surgery centers, veterinarians and other healthcareprofessionals, who benefit from the cost-effective and convenient Sharps Recovery System and the Company’s route-based pickup services. Of the $4.4 millionincrease in Professional billings, $3.1 million was generated from our acquired businesses based on their pre-acquisition run-rate with the difference beingattributable to organic growth. The increase in Home Health Care market billings is due to the timing of distributor purchases. The increase in PharmaceuticalManufacturer market billings is primarily due to inventory builds for patient support programs. The increase in Assisted Living market billings is primarily a resultof the increased sales focus as well as the Company’s route-based services. The decrease in Retail market billings was the result of a decrease in billings for theTakeAway Medication Recovery System envelopes which were launched by several Retail customers in the prior year, a decline in overall flu shot related ordersand the loss of one retail pharmacy customer. Billings for Mailbacks in the year ended June 30, 2017 decreased 2.3% to $24.1 million as compared to $24.7 millionin 2016 and represented 63.1% of total billings. Billings for Route-Based Pickup Services increased 208% to $6.3 million in the year ended June 30, 2017 ascompared to $2.1 million in 2016 and represented 16.6% of total billings. Of the $4.3 million increase in billings for Route-Based Pickup Services, $3.1 millionwas generated from our acquired businesses based on their pre-acquisition run-rate with the difference being attributable to organic growth.Cost of revenue for the year ended June 30, 2017 of $26.4 million was 69.0% of revenue. Cost of revenue for the year ended June 30, 2016 of $22.3 million was66.7% of revenue. The lower gross margin for the year ended June 30, 2017 of 31.0% (versus 33.3% for the year ended June 30, 2016) was primarily due to theadverse impact of duplicative costs as the Company transitioned from third-party processing of medical waste in the Northeast Region to internal processing at thenew facility in Pennsylvania.Selling, general and administrative (“SG&A”) expenses for the year ended June 30, 2017 and 2016 were $12.2 million and $10.8 million, respectively. SG&Aexpenses for the year ended June 30, 2017 included $0.7 million of acquisition related costs associated with the completion of the Company’s acquisition ofCitiwaste. Without these acquisition related costs and the $0.2 million of acquisition related costs incurred in the prior year, SG&A increased 8% compared to theprior year period due to the Company’s ongoing investment in sales and marketing initiatives. The Company recorded an operating loss of $1.2 million for the year ended June 30, 2017 compared to minimal operating income for the year ended June 30,2016. The operating loss was negatively impacted by lower gross profit and higher SG&A expense (discussed above). 20Table of ContentsThe Company reported loss before income taxes of $1.3 million for the year ended June 30, 2017 compared to minimal income before income taxes for the yearended June 30, 2016. Loss before income taxes was negatively impacted by the operating loss (discussed above).The Company’s effective tax rate for the year ended June 30, 2017 and 2016 was (0.3%) and 64.9%, respectively, reflecting estimated state income taxes. TheCompany’s net deferred tax assets have been fully reserved by a valuation allowance.The Company reported a net loss of $1.3 million for the year ended June 30, 2017 compared to minimal net income for the year ended June 30, 2016. Net loss wasnegatively impacted by the net loss before income taxes (discussed above).YEAR ENDED JUNE 30, 2016 AS COMPARED TO YEAR ENDED JUNE 30, 2015Total revenues for the fiscal year ended June 30, 2016 of $33.4 million increased by $2.5 million, or 8%, from the total revenues for the fiscal year ended June 30,2015 of $30.9 million. Billings by market are as follows (in thousands):  Year Ended June 30,   2016  2015  Variance   (Unaudited)  (Unaudited)  (Unaudited) BILLINGS BY MARKET:         Retail $8,798  $8,726  $72 Professional  7,571   6,225   1,346 Home Health Care  7,378   6,802   576 Pharmaceutical Manufacturer  5,708   4,855   853 Assisted Living  2,194   1,879   315 Government  1,541   1,756   (215)Environmental  259   368   (109)Other  845   891   (46)Subtotal  34,294   31,502   2,792 GAAP Adjustment *  (911)  (600)  (311)Revenue Reported $33,383  $30,902  $2,481 *Represents the net impact of the revenue recognition adjustments required to arrive at reported generally accepted accounting principles (“GAAP”) revenue.Customer billings include all invoiced amounts associated with products shipped or services rendered during the period reported. GAAP revenue includescustomer billings as well as numerous adjustments necessary to reflect, (i) the deferral of a portion of current period sales and (ii) recognition of certain revenueassociated with products returned for treatment and destruction. The difference between customer billings and GAAP revenue is reflected in the Company’sbalance sheet as deferred revenue. See Note 2 “Revenue Recognition” in “Notes to Consolidated Financial Statements”.The components of billings by solution are as follows (in thousands except for percentages expressed as a percentage of total billings):   Year Ended June 30,   2016  % Total  2015  % Total REVENUES BY SOLUTION:            Mailbacks $24,654   71.9% $23,643   75.1%Route-based pickup services  2,061   6.0%  862   2.7%Unused medications  3,531   10.3%  2,667   8.5%Third party treatment services  258   0.8%  367   1.2%Other (1)  3,790   11.0%  3,963   12.5%Total billings $34,294   100.0% $31,502   100.0%GAAP adjustment (2)  (911)      (600)    Revenue reported $33,383      $30,902     (1)The Company’s other products include IV poles, accessories, containers, asset return boxes and other miscellaneous items.(2)Represents the net impact of the revenue recognition adjustments required to arrive at reported generally accepted accounting principles (“GAAP”)revenue. Customer billings include all invoiced amounts associated with products shipped or services rendered during the period reported. GAAPrevenue includes customer billings as well as numerous adjustments necessary to reflect, (i) the deferral of a portion of current period sales and (ii)recognition of certain revenue associated with products returned for treatment and destruction. The difference between customer billings and GAAPrevenue is reflected in the Company’s balance sheet as deferred revenue. 21Table of ContentsThe increase in billings was primarily attributable to increased billings in the Professional ($1.3 million), Pharmaceutical Manufacturer ($0.9 million), HomeHealth Care ($0.6 million) and Assisted Living ($0.3 million) markets. The increase was partially offset by decreased billings in the Government ($0.2 million) andEnvironmental ($0.1 million) markets. The increase in Professional market billings is mainly a result of continued targeted telemarketing initiatives andpromotional activities to educate doctors, dentists, veterinarians and other healthcare professionals about the favorable economics and convenience of theCompany’s Sharps Recovery System and the Company’s route-based services. The increase in Pharmaceutical Manufacturer market billings is primarily due tonew inventory builds for existing and new customers. The increase in Home Health Care market billings is due to the timing of distributor purchases. The increasein Assisted Living market billings is primarily a result of the increased sales focus as well as the Company’s route-based services. The decrease in Governmentmarket billings was primarily related to slower than expected demand for our TakeAway Envelopes from the United States Department of Veteran Affairs (“VA”).The decrease in Environmental market billings was primarily due to more project related activity in the prior year. Retail billings, which increased slightly in 2016,were negatively impacted by a mild flu season, but positively impacted by the launch of the TakeAway Medication Recovery System envelopes by certain retailcustomers when compared with the prior year. Billings for Mailbacks in the year ended June 30, 2016 increased 4.3% to $24.7 million as compared to $23.6million in 2015 and represented 71.9% of total billings. Billings for Route-Based Pickup Services increased 139% to $2.1 million in the year ended June 30, 2016as compared to $0.9 million in 2015 and represented 6.0% of total billings.Cost of revenue for the year ended June 30, 2016 of $22.3 million was 66.7% of revenue. Cost of revenue for the year ended June 30, 2015 of $19.9 million was64.4% of revenue. The gross margin for the year ended June 30, 2016 of 33.3% (versus 35.6% for the year ended June 30, 2015) was lower mainly due to anincrease in infrastructure costs including rent on the new Pennsylvania treatment facility and higher return transportation costs associated with a USPS rate increaseeffective February 1, 2016.SG&A expenses for the year ended June 30, 2016 and 2015 were $10.8 million and $9.5 million, respectively. SG&A expenses for the year ended June 30, 2016included $0.2 million of acquisition related costs associated with the Company’s acquisition program, $0.2 million of additional costs related to the Company’saudit of internal controls over financial reporting for fiscal year 2016 which was not required in fiscal year 2015 and increased sales and marketing relatedspending compared to the prior year.The Company generated minimal operating income for the year ended June 30, 2016 compared to $1.2 million for the year ended June 30, 2015. Operating incomewas negatively impacted by lower gross profit and higher SG&A (discussed above).The Company reported income before income taxes of $37,000 for the year ended June 30, 2016 versus $1.3 million for the year ended June 30, 2015. Incomebefore income taxes was negatively impacted by lower operating income (discussed above).The Company’s effective tax rate for the year ended June 30, 2016 and 2015 was 64.9% and 8.8%, respectively, reflecting estimated state income taxes. Thesignificant percentage increase is the result of consistent state taxes with lower operating income (discussed above). The Company’s net deferred tax assets havebeen fully reserved by a valuation allowance.The Company reported net income of $13,000 for the year ended June 30, 2016 compared to $1.2 million for the year ended June 30, 2015. Net income wasnegatively impacted by lower income before income taxes (discussed above).PROSPECTS FOR THE FUTUREThe Company continues to focus on core markets and solution offerings that fuel growth. Its key markets include healthcare facilities, pharmaceuticalmanufacturers, home healthcare providers, assisted living/long-term care, retail pharmacies and clinics, and the professional market which is comprised ofphysicians, dentists, surgery centers and veterinary practices. These markets require cost-effective services for managing medical, pharmaceutical and hazardouswaste.The Company believes its growth opportunities are supported by the following:·A large professional market that consists of dentists, veterinarians, clinics, private practice physicians, urgent care facilities, ambulatory surgical centersand other healthcare facilities. This regulated market consists of small to medium quantity generators of medical, pharmaceutical and hazardous wastewhere we can offer a lower cost to service with solutions to match individual facility needs. The Company addresses this market from two directions: (i)field sales which focus on larger-dollar and nationwide opportunities where we can integrate the route-based pickup service along with our mailbacksolutions to create a comprehensive medical waste management offering and (ii) inside and online sales which focus on the individual or small groupprofessional offices, government agencies, smaller retail pharmacies and clinics and assisted living/long-term care facilities. The Company is able tocompete more aggressively in the medium quantity generator market with the addition of route-based services where the mailback may not be as costeffective. The Company’s route-based business provides direct service to areas encompassing about 155 million people or 48% of the U.S. population. 22Table of Contents·In July 2015 and December 2015, the Company augmented its network of medical and hazardous waste service providers with acquisitions of route-basedpickup services in the Northeast serving Pennsylvania, Maryland, Ohio and other neighboring states. In July 2016, the Company acquired another route-based pickup service which expanded service to New York and New Jersey and strengthened the Company’s position in the Northeast. Through acombination of acquisition and organic growth, the Company now offers route-based pickup services in a twenty-three (23) state region of the South,Southeast and Northeast portions of the United States. The Company directly serves more than 9,500 customer locations with route-based pickup services.With the addition of these route-based pickup regions and the network of medical and hazardous waste service providers servicing the entire U.S., theCompany offers customers a blended product portfolio to effectively manage multi-site and multi-sized locations, including those that generate largerquantities of waste. The network has had a significant positive impact on our pipeline of sales opportunities - over 60% of this pipeline is attributable toopportunities providing comprehensive waste management service offerings where both the mailback and pickup service are integrated into the offering.·The changing demographics of the U.S. population – according to the U.S. Census Bureau, 2012 Population Estimates and National Projections, one outof five Americans will be 65 years or older by 2030, which will increase the need for cost-effective medical waste management solutions, especially inthe long-term care and home healthcare markets. With multiple solutions for managing regulated healthcare-related waste, the Company delivers value asa single-source provider with blended mailback and route-based pickup services matched to the waste volumes of each facility.·The shift of healthcare from traditional settings to the retail pharmacy and clinic markets, where the Company focuses on driving increased promotion ofthe Sharps Recovery System. According to the Centers for Disease Control (“CDC”), 24% of flu shots for adults were administered in a retail clinic. Overthe flu seasons from 2011 to 2014, the growth in the Retail flu business for Sharps was between 24% and 36%. Despite the decrease in Retail flu businessfor fiscal year 2017 (the 2016 flu season) of 15% due to a mild flu season and the loss of one retail pharmacy customer, Sharps believes the Retail marketshould continue to contribute to long-term growth for the Company as consumers increasingly use alternative sites, such as retail pharmacies, to obtain fluand other immunizations.·The passage of regulations for ultimate user medication disposal allows the Company to offer new solutions (MedSafe and TakeAway MedicationRecovery System envelopes) that meet the regulations for ultimate user controlled substances disposal (Schedules II-V) to retail pharmacies. Additionally,with the new regulations, the Company is able to provide the MedSafe and TakeAway Medication Recovery Systems to assisted living and hospice toaddress a long standing issue within long-term care.·Local, state and federal agencies have growing needs for solutions to manage medical and pharmaceutical waste — the Company’s Sharps RecoverySystem is ideal for as-needed disposal of sharps and other small quantities of medical waste generated within government buildings, schools andcommunities. The Company also provides TakeAway Medication Recovery System envelopes and MedSafe solutions to government agencies in need ofproper and regulatory compliant medication disposal.·With an increased number of self-injectable medication treatments and local regulations, the Company believes its flagship product, the Sharps RecoverySystem, continues to offer the best option for proper sharps disposal at an affordable price. The Company delivers comprehensive services topharmaceutical manufacturers that sell high-dollar, self-injectable medications, which include data management, compliance reporting, fulfillment, propercontainment with disposal, branding and conformity with applicable regulations. In addition, the Company provides self-injectors with online and retailpurchase options of sharps mailback systems, such as the Sharp Recovery System and Complete Needle Collection & Disposal System, respectively. ·A heightened interest by many commercial companies who are looking to improve workplace safety with proper sharps disposal and unused medicationdisposal solutions — the Company offers a variety of services to meet these needs, including the Sharps Secure Needle Disposal System, SharpsRecovery System, Spill Kits and TakeAway Medication Recovery System envelopes. 23Table of Contents·The Company continually develops new solution offerings such as ultimate user medication disposal (MedSafe and TakeAway Medication RecoverySystem), mailback services for DEA registrant expired inventory of controlled substances (TakeAway Medication Recovery System DEA ReverseDistribution for Registrants) and shipback services for collection and recycling of single-use medical devices from surgical centers and other healthcarefacilities (TakeAway Recycle System).·The Company’s strong financial position with a cash balance of $4.7 million, debt of $2.6 million and additional availability under the Credit Agreement.LIQUIDITY AND CAPITAL RESOURCESCash FlowCash flow has historically been primarily influenced by demand for products and services, operating margins and related working capital needs as well as morestrategic activities including acquisitions, stock repurchases and fixed asset additions. Cash and cash equivalents decreased by $7.8 million to $4.7 million at June30, 2017 from $12.4 million at June 30, 2016 due to the following:·Cash Flows used in Operating Activities - Working capital decreased by $6.7 million to $10.5 million at June 30, 2017 from $17.2 million at June 30,2016. The decrease is primarily attributed to a decrease in cash and cash equivalents offset by:·An increase in accounts receivable of $1.2 million, net of assets acquired, to $7.6 million at June 30, 2017 from $5.8 million at June 30, 2016 dueto timing of billings and collections,·An increase in inventory of $0.1 million to $4.1 million at June 30, 2017 from $3.9 million at June 30, 2016 due to timing of sales and adjustmentof inventory levels to facilitate customer orders and·An increase in accounts payable and accrued liabilities of $0.1 million, net of liabilities assumed and unpaid consideration, to $3.5 million at June30, 2017 from $3.2 million at June 30, 2016 due to the timing of payments.·Cash Flows used in Investing Activities - Investing activities include capital expenditures and business acquisitions as follows:·Capital expenditures of $2.5 million are attributable primarily to investments in treatment facility improvements.·The Company acquired Citiwaste for $9.0 million during the year ended June 30, 2017 of which $1.9 million was for 415,527 shares of commonstock of the Company.·Cash Flows provided by Financing Activities – Financing activities include $5.6 million of proceeds from long-term debt in connection with theCitiwaste acquisition and the new debt agreement (see Note 5 “Notes Payable and Long-Term Debt”), proceeds from the exercise of stock options of $0.3million offset in part by repayments of debt of $3.2 million.Off-Balance Sheet ArrangementsThe Company was not a party to any off-balance sheet transactions as defined in Item 303 of Regulation S-K.Credit FacilityOn March 29, 2017, the Company entered into to a credit agreement with a commercial bank (the “Credit Agreement”). The Credit Agreement, which replaced theCompany’s prior credit agreement, provides for a $14.0 million credit facility, the proceeds of which may be utilized as follows: (i) $6.0 million for workingcapital, letters of credit (up to $2.0 million) and general corporate purposes and (ii) $8.0 million for acquisitions. Indebtedness under the Credit Agreement issecured by substantially all of the borrower’s assets with advances outstanding under the working capital portion of the credit facility at any time limited to aBorrowing Base (as defined in the Credit Agreement) equal to 80% of eligible accounts receivable plus the lessor of 50% of eligible inventory and $3 million.Advances under the acquisition portion of the credit facility are limited to 75% of the purchase price of an acquired company and convert to a five-year term noteat the time of borrowing. Borrowings bear interest at the greater of (a) zero percent or (b) the One Month ICE LIBOR plus a LIBOR Margin of 2.5%. The LIBORMargin may increase to as high as 3.0% after September 30, 2017 depending on the Company’s cash flow leverage ratio. The interest rate as of June 30, 2017 wasapproximately 3.63%. The Company pays a fee of 0.25% per annum on the unused amount of the credit facility. At June 30, 2017, $2.5 million was outstandingrelated to the acquisition portion of the credit facility. No amounts were outstanding under the working capital portion of the credit facility at June 30, 2017 orunder the prior credit facility as of June 30, 2016. 24Table of ContentsThe Company has availability under the Credit Agreement of $11.5 million ($6.0 million for the working capital and $5.5 million for the acquisitions) as of June30, 2017 which may be limited by its leverage covenant. The Company also has $10,000 in letters of credit outstanding as of June 30, 2017.The Credit Agreement contains affirmative and negative covenants that, among other things, require the Company to maintain, beginning with the twelve-monthperiod ending September 30, 2017, a maximum cash flow leverage ratio of no more than 3.5 to 1.0 and a minimum debt service coverage ratio of not less than 1.15to 1.00. The maximum cash flow leverage ratio decreases to 3.25 to 1.0 on December 31, 2017 and to 3.0 to 1.0 on March 31, 2018. The Credit Agreement, whichexpires on March 29, 2019, also contains customary events of default which, if uncured, may terminate the Credit Agreement and require immediate repayment ofall indebtedness to the lenders.Management believes that the Company’s current cash resources (cash on hand) will be sufficient to fund operations for the twelve months ending August 31,2018.Treatment FacilityThe Company’s treatment facility in Carthage, Texas is currently permitted to process 100 tons per day. The incinerator at the facility is currently permitted to treat40 tons per day of municipal solid waste with 10% of this amount identified as applicable to healthcare facility generated medical waste. Approximately six yearsago, the Company supplemented the treatment facility’s existing incineration process with an autoclave system and technology capable of treating up to eight tonsper day of medical waste at the same facility. Autoclaving is a cost-effective alternative to traditional incineration that treats medical waste with steam at hightemperature and pressure to kill pathogens. The autoclave system is utilized alongside the incinerator for day-to-day operations. The autoclave system is notimpacted by the EPA amended Clean Air Act (discussed below). We believe that our facility is one of only ten permitted commercial facilities in the United Statescapable of treating all types of medical waste, used healthcare materials and unused or expired dispensed medications (i.e., both incineration and autoclavecapabilities).The Company also leases 45,480 square feet of space in Pennsylvania, including 40,000 square feet, which the Company utilizes as a fully-permitted facility tohouse a treatment and distribution facility. The facility is permitted as both a medical waste treatment facility, utilizing an autoclave, and as a transfer station formedical, pharmaceutical and trace chemotherapy waste of up to 82 tons per day.CRITICAL ACCOUNTING POLICIESRevenue Recognition : The Company recognizes revenue when services are provided and from product sales when (i) goods are shipped or delivered and title andrisk of loss pass to the customer, (ii) the price is substantially fixed or determinable and (iii) collectability is reasonably assured except for those sales via multiple-deliverable arrangements. Provisions for certain rebates, product returns and discounts to customers are accounted for as reductions in sales in the same period therelated sales are recorded. Product discounts granted are based on the terms of arrangements with direct, indirect and other market participants, as well as marketconditions, including prices charged by competitors. Rebates are estimated based on contractual terms, historical experience, trend analysis and projected marketconditions in the various markets served. Service agreements which include a vendor managed inventory program include terms that meet the “bill and hold”criteria and as such are recognized when the order is completed, at which point title has transferred, there are no acceptance provisions and amounts are segregatedin the Company’s warehouse. 25Table of ContentsCertain products offered by the Company have revenue producing components that are recognized over multiple delivery points (Sharps Recovery System™(formerly the Sharps Disposal by Mail Systems ® ) and various other solutions like the Takeaway Medication Recovery Systems, referred to as “Mailbacks” andSharps ® Pump and Asset Return Boxes, referred to as “Pump Returns”) and can consist of up to three separate elements, or units of measure, as follows: (1) thesale of the compliance and container system, (2) return transportation and (3) treatment service. In accordance with the relative selling price methodology, anestimated selling price is determined for all deliverables that qualify for separate units of accounting. The actual consideration received in a multiple-deliverablearrangement is then allocated to the units based on their relative sales price. The selling price for the transportation revenue and the treatment revenue utilizes thirdparty evidence. The Company estimates the selling price of the compliance and container system based on the product and services provided including compliancewith local, state and federal laws, adherence to stringent manufacturing and testing requirements, safety to the patient and the community as well as storage andcontainment capabilities.Revenue for the sale of the compliance and container is recognized upon delivery to the customer, at which time the customer takes title and assumes risk ofownership. Transportation revenue is recognized when the customer returns the compliance and container system and the container has been received at theCompany’s owned or contracted facilities. The compliance and container system is mailed or delivered by an alternative logistics provider to the Company’sowned or contracted facilities. Treatment revenue is recognized upon the destruction or conversion and proof of receipt and treatment having been performed onthe container. Since the transportation element and the treatment elements are undelivered services at the point of initial sale of the compliance and container,transportation and treatment revenue is deferred until the services are performed. The current and long-term portions of deferred revenues are determined throughregression analysis and historical trends. Furthermore, through regression analysis of historical data, the Company has determined that a certain percentage of allcompliance and container systems sold may not be returned. Accordingly, a portion of the transportation and treatment elements are recognized at the point of sale.Business Combinations : The Company includes the results of operations of the businesses that are acquired as of the respective dates of acquisition. The Companyallocates the fair value of the purchase price of acquisitions to the assets acquired and liabilities assumed based on their estimated fair values. The Companyestimates and records the fair value of purchased intangible assets, which primarily consists of customer relationships, trade-names, and non-competes. The excessof the fair value of the purchase price over the fair values of these identifiable assets, both tangible and intangible, and liabilities is recorded as goodwill.Income Taxes : Deferred tax assets and liabilities are determined based on differences between financial reporting and tax bases of assets and liabilities and aremeasured using the enacted tax rates and laws that will be in effect when the differences are expected to reverse. A valuation allowance is established when it ismore likely than not that some portion or all of the deferred tax assets will not be realized. The establishment of valuation allowances and development of projectedannual effective tax rates requires significant judgment and is impacted by various estimates. Both positive and negative evidence, as well as the objectivity andverifiability of that evidence, is considered in determining the appropriateness of recording a valuation allowance on deferred tax assets. Under GAAP, thevaluation allowance has been recorded to reduce our deferred tax assets to an amount that is more likely than not to be realized and is based upon the uncertainty ofthe realization of certain federal and state deferred tax assets related to net operating loss carryforwards and other tax attributes.Goodwill and Other Identifiable Intangible Assets: Finite-lived intangible assets are amortized over their respective estimated useful lives and evaluated forimpairment periodically whenever events or changes in circumstances indicate that their related carrying values may not be fully recoverable. Goodwill is assessedfor impairment at least annually. The Company generally performs its annual goodwill impairment analysis using a quantitative approach. The quantitativegoodwill impairment test identifies the existence of potential impairment by comparing the fair value of our single reporting unit with its carrying value, includinggoodwill. If the fair value of a reporting unit exceeds its carrying value, the reporting unit’s goodwill is considered not to be impaired. If the carrying value of areporting unit exceeds its fair value, an impairment charge is recognized in an amount equal to that excess. The impairment charge recognized is limited to theamount of goodwill present in our single reporting unit. These estimates and assumptions could have a significant impact on whether or not an impairment chargeis recognized and the amount of any such charge.The Company performs its annual impairment assessment of goodwill during the fourth quarter of each fiscal year. The Company determined that there was noimpairment during the years ended June 30, 2017, 2016 and 2015. 26Table of ContentsFair Value Measurements : The Company employs a hierarchy which prioritizes the inputs used to measure recurring fair value into three distinct categories basedon the lowest level of input that is significant to the fair value measurement. Our methodology for categorizing assets and liabilities that are measured at fair valuepursuant to this hierarchy gives the highest priority to unadjusted quoted prices in active markets and the lowest levels to unobservable inputs, summarized asfollows:·Level 1 – Quoted prices in active markets for identical assets or liabilities.·Level 2 – Other significant observable inputs (including quoted prices in active markets for similar assets or liabilities).·Level 3 – Significant unobservable inputs (including our own assumptions in determining fair value).We use the cost, income or market valuation approaches to estimate the fair value of our assets and liabilities when insufficient market-observable data is availableto support our valuation assumptions. The purchase price allocations relating to the acquisitions completed during the years ended June 30, 2017 and 2016 utilizedlevel 3 inputs.RECENTLY ISSUED ACCOUNTING STANDARDSIn May 2014, guidance for revenue recognition was issued which supersedes the revenue recognition requirements currently followed by the Company. The newguidance provides for a single five-step model to be applied in determining the amount and timing of the recognition of revenue related to contracts withcustomers. The new standard also requires additional financial statement disclosures that will enable users to understand the nature, amount, timing and uncertaintyof revenue and cash flows relating to customer contracts. In March 2016, guidance for revenue from contracts with customers regarding principal versus agentconsiderations was issued which modified examples to assist in the application of the guidance. Companies have an option to use either a retrospective approach orcumulative effect adjustment approach to implement the standard. The guidance is effective for annual reporting periods beginning after December 15, 2017(effective July 1, 2018 for the Company). The Company is in the initial stages of evaluating the impact that the new accounting guidance will have on itsconsolidated financial statements and related disclosures as well as evaluating the available transition methods. The Company will continue to evaluate thestandard as well as additional changes, modifications or interpretations which may impact the Company.In July 2015, guidance for inventory measurement was issued, which supersedes the policy currently followed by the Company. The new guidance requires theCompany to measure inventory at the lower of cost and net realizable value. The provisions of the new guidance are effective for annual reporting periodsbeginning after December 15, 2016 (effective July 1, 2017 for the Company) including interim periods within that reporting period. The Company adopted thisguidance on July 1, 2017 and it did not have a material effect on the Company’s consolidated financial statements and related disclosures.In February 2016, guidance for leases was issued, which requires balance sheet recognition for rights and obligations of all leases with terms in excess of twelvemonths. The new guidance also requires additional disclosures about the amount, timing and uncertainty of cash flows arising from leases. The provisions of thenew guidance are effective for annual periods beginning after December 15, 2018 (effective July 1, 2019 for the Company), including interim periods within thereporting period, and early application is permitted. The Company is in the initial stages of evaluating the impact of the new guidance on its consolidated financialstatements and related disclosures.In March 2016, new guidance for stock-based compensation was issued, which simplifies the accounting for stock-based compensation related to income taxes andbalance sheet and cash flow classifications. In addition, an entity can make an entity-wide accounting policy election to either estimate the number of awards thatare expected to vest or account for forfeitures when they occur. The provisions of the new guidance are effective for annual reporting periods beginning afterDecember 15, 2016 (effective July 1, 2017 for the Company) including interim periods within the reporting period. The Company adopted this guidance on July 1,2017 and it did not have a material effect on the Company’s consolidated financial statements and related disclosures.In January 2017, guidance for goodwill was issued which simplifies the test for goodwill impairment. The new guidance eliminates Step 2 of the goodwillimpairment test and requires a goodwill impairment to be measured as the amount by which the Company’s carrying amount exceeds its fair value, not to exceedthe carrying amount of its goodwill. The provisions of the new guidance are effective for annual reporting periods beginning after December 15, 2019 (effectiveJuly 1, 2020 for the Company) including interim periods within the reporting period. The Company adopted this guidance on July 1, 2017 and it did not have amaterial effect on the Company’s consolidated financial statements and related disclosures; however, it may impact the impairment recognized in future periods. 27Table of ContentsIn September 2015, guidance for business combinations was issued, which simplifies the accounting for measurement-period adjustments.  The new guidanceeliminates the requirement to restate prior period financial statements for measurement period adjustments following a business combination and requires that thecumulative impact of a measurement period adjustment (including the impact on prior periods) be recognized in the reporting period in which the adjustment isidentified.  The provisions of the new guidance were effective for annual reporting periods beginning after December 15, 2015 (effective July 1, 2016 for theCompany) including interim periods within the reporting period.  The Company adopted this guidance on July 1, 2016 and it did not have a material effect on theCompany’s consolidated financial statements and related disclosures; however, it may impact the reporting of future acquisitions if and when they occur.ITEM 8.FINANCIAL STATEMENTS AND SUPPLEMENTARY DATA.The consolidated financial statements of the Company and the notes thereto, and the related reports of the Company’s independent registered public accountingfirms thereon are referenced as pages F-1 to F-23 and are included herein by reference.ITEM 9.CHANGES IN AND DISAGREEMENTS WITH ACCOUNTANTS ON ACCOUNTING AND FINANCIAL DISCLOSURE.None.ITEM 9A.CONTROLS AND PROCEDURES.Evaluation of Disclosure Controls and ProceduresThe Company maintains “disclosure controls and procedures,” as such term is defined in Rule 13a-15(e) under the Exchange Act, that are designed to ensure thatinformation required to be disclosed in our Exchange Act reports is recorded, processed, summarized and reported within the time periods specified in the SECrules and forms, and that such information is accumulated and communicated to management, including the Chief Executive Officer (“CEO”) and Chief FinancialOfficer (“CFO”), as appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure. The Company conducted an evaluation (the “Evaluation”), under thesupervision and with the participation of the CEO and CFO, of the effectiveness of the design and operation of our disclosure controls and procedures (“DisclosureControls”) as of June 30, 2017 pursuant to Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) of the Exchange Act. Based on this Evaluation, the CEO and CFO concluded that ourDisclosure Controls were effective as of June 30, 2017.Changes in Internal ControlsDuring the quarter ended June 30, 2017, there were no changes in the Company’s internal controls over financial reporting (as defined in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) of the Exchange Act) that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the Company’s internal control over financial reporting.Management’s Report on Internal Control over Financial ReportingThe Company’s management is responsible for establishing and maintaining adequate internal control over financial reporting, as such term is defined in ExchangeAct Rules 13a-15(f) and 15d-15(f). The Company’s internal control over financial reporting is a process designed to provide reasonable assurance to ourmanagement and board of directors regarding the reliability of financial reporting and the preparation of the financial statements for external purposes inaccordance with accounting principles generally accepted in the United States.The internal control over financial reporting includes those policies and procedures that (i) pertain to the maintenance of records that, in reasonable detail,accurately and fairly reflect the transactions and dispositions of the assets of the Company; (ii) provide reasonable assurance that transactions are recorded asnecessary to permit preparation of financial statements in accordance with accounting principles generally accepted in the United States, and that receipts andexpenditures of the Company are being made only in accordance with authorizations of management and directors of the Company and (iii) provide reasonableassurance regarding prevention or timely detection of unauthorized acquisition, use or disposition of the Company’s assets that could have a material effect on thefinancial statements. 28Table of ContentsBecause of its inherent limitations, internal controls over financial reporting may not prevent or detect misstatements. All internal control systems, no matter howwell designed, have inherent limitations, including the possibility of human error and the circumvention of overriding controls. Accordingly, even effective internalcontrol over financial reporting can provide only reasonable assurance with respect to financial statement preparation. Also, projections of any evaluation ofeffectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate because of changes in conditions or that the degree of compliance withthe policies or procedures may deteriorate.The Company’s management assessed the effectiveness of the Company’s internal control over financial reporting as of June 30, 2017. In making this assessment,it used the criteria set forth by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission in Internal Control-Integrated Framework (2013) . Basedon the assessment, the Company’s management concluded that, as of June 30, 2017, the Company’s internal control over financial reporting was effective based onthose criteria .ITEM 9B.OTHER INFORMATION.None. PART IIIITEM 10.DIRECTORS, EXECUTIVE OFFICERS AND CORPORATE GOVERNANCE.The information required by this Item is incorporated herein by reference to the Registrant’s definitive Proxy Statement to be filed pursuant to Regulation 14A withthe SEC relating to its Annual Meeting of Stockholders to be held on November 16, 2017.ITEM 11.EXECUTIVE COMPENSATION.The information required by this Item is incorporated herein by reference to the Registrant’s definitive Proxy Statement to be filed pursuant to Regulation 14A withthe SEC, relating to its Annual Meeting of Stockholders to be held on November 16, 2017.ITEM 12.SECURITY OWNERSHIP OF CERTAIN BENEFICIAL OWNERS AND MANAGEMENT AND RELATED STOCKHOLDER MATTERS. The information required by this Item is incorporated herein by reference to the Registrant’s definitive Proxy Statement to be filed pursuant to Regulation 14A withthe SEC, relating to its Annual Meeting of Stockholders to be held on November 16, 2017. ITEM 13.CERTAIN RELATIONSHIPS AND RELATED TRANSACTIONS, AND DIRECTOR INDEPENDENCE.The information required by this Item is incorporated herein by reference to the Registrant’s definitive Proxy Statement to be filed pursuant to Regulation 14A withthe SEC, relating to its Annual Meeting of Stockholders to be held on November 16, 2017.ITEM 14.PRINCIPAL ACCOUNTANT FEES AND SERVICES.The information required by this Item is incorporated herein by reference to the Registrant’s definitive Proxy Statement to be filed pursuant to Regulation 14A withthe SEC relating to its Annual Meeting of Stockholders to be held on November 16, 2017 . 29Table of ContentsPART IVITEM 15.EXHIBITS AND FINANCIAL STATEMENT SCHEDULES.ExhibitNumberDescription of Exhibit2.1Agreement for Purchase and Sale of LLC Units dated July 1, 2016 by and between Sharps Compliance, Inc. and Citiwaste, LLC (incorporatedby reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, filed on July 6, 2016).3.1Amended and Restated Certificate of Incorporation of U.S. Medical Systems, Inc. (incorporated by reference from Exhibit 3.5 to theRegistrant’s Transition Report on Form 10KSB40 (File No. 000-22390; Film No. 98716804), filed on September 29, 1998).3.2Certificate of Elimination of the Series A 10% Voting Convertible Preferred Stock of Sharps Compliance Corp. (incorporated by referencefrom Exhibit 3.6 to Form 10KSB40 (File No. 000-22390; Film No. 98716804), filed September 29, 1998).3.3Amended and Restated Bylaws of Sharps Compliance Corp dated May 23, 1994 (incorporated by reference to Exhibit 3.2 to Form 8-K, filedNovember 19, 2010).4.1Specimen Stock Certificate (incorporated by reference from Exhibit 4.4 to Form 10KSB40 (File No. 000-22390; Film No. 98716804), filedSeptember 29, 1998).10.1Form of Restricted Stock Award Agreement dated June 9, 2008 (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the Registrant’s Current Reporton Form 8-K (File No. 000-22390; Film No. 08888237), filed June 9, 2008).10.2Sharps Compliance Corp. 2010 Stock Plan dated November 22, 2010 (incorporated by reference to Exhibit A of the Registrant’s ProxyStatement on Schedule 14A, filed October 12, 2010).10.3Lease Agreement dated as of July 13, 2006, between Sharps Compliance, Inc. and Warehouse Associates Corporate Centre Kirby II, Ltd.(incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 000-22390; Film No. 06962703), filed July14, 2006).10.4Lease Termination Agreement dated as of July 13, 2006, between Sharps Compliance, Inc., Warehouse Associates Corporate Centre Kirby,Ltd. and Warehouse Associates Corporate Centre Kirby II, Ltd. (incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the Registrant’s Current Report onForm 8-K (File No. 000-22390; Film No. 06962703), filed July 14, 2006).10.5Second Amendment to Lease Agreement between Sharps Compliance, Inc. and Warehouse Associates Corporate Centre Kirby II, ltd.(incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-34269; Film No. 10667451), filedMarch 9, 2010).10.6Third Amendment to Lease Agreement dated February 6, 2015, between Sharps Compliance, Inc. and Warehouse Associates Corporate CentreKirby II, Ltd. (incorporated by reference to 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, filed on February 17, 2015).10.7Fourth Amendment to Lease Agreement dated August 5, 2015, between Sharps Compliance Inc. and Warehouse Associates Corporate CentreKirby IV, Ltd. (incorporated by reference to Exhibit 10.29 to the Registrant’s Annual Report on Form 10-K, filed on August 26, 2015).10.8Lease Agreement dated as of January 30, 2009, between Sharps Compliance, Inc. and Park 288 Industrial, LLC (incorporated by reference toExhibit 10.2 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 000-22390; Film No. 09565104), filed February 3, 2009).10.9Amended Lease Agreement dated as of May 27, 2009, between Sharps Compliance, Inc. and Park 288 Industrial, LLC (incorporated byreference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-24269; Film No. 09866215), filed June 2, 2009).10.10Fourth Amendment to Lease Agreement dated June 24, 2014, between Sharps Compliance, Inc. of Texas and Park 288 Industrial, L.L.C.(incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, filed on June 24, 2014).10.11Lease Agreement dated as of October 7, 2015, between Sharps Compliance, Inc. and Alpha Bio-Med Services LLC (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, filed on October 9, 2015).10.12Loan Agreement dated March 29, 2017, by and between Sharps Compliance, Inc. of Texas and a commercial bank (incorporated by referenceto Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, filed on April 3, 2017).10.13Executive Employment Agreement Amendment by and between Sharps Compliance Corp. and David P. Tusa dated June 14, 2010(incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-34269; Film No. 10893750), filedJune 14, 2010) *10.14Executive Employment Agreement Amendment between Sharps Compliance Corp. and David P. Tusa dated March 6, 2012 (incorporated byreference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, filed March 7, 2012).*10.15Executive Employment Agreement Amendment by and between Sharps Compliance Corp. and David P. Tusa dated September 10, 2015(incorporated by reference to Exhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, filed September 11, 2015).* 30Table of Contents10.16Employment Agreement by and between Sharps Compliance Corp. and Diana P. Diaz dated June 14, 2010 (incorporated by reference toExhibit 10.3 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K(File No. 001-34269; Film No. 10893750), filed June 14, 2010).*10.17Executive Employment Agreement Amendment between Sharps Compliance Corp. and Diana P. Diaz dated March 6, 2012 (incorporated byreference to Exhibit 10.3 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, filed March 7, 2012).*10.18Executive Employment Agreement Amendment by and between Sharps Compliance Corp. and Diana P. Diaz dated September 10, 2015(incorporated by reference to Exhibit 10.2 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K, filed September 11, 2015).*10.19Letter Agreement by and between Sharps Compliance Corp. and Al Aladwani dated March 24, 2008 (incorporated by reference to Exhibit 10.2to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 000-22390; Film No. 08706090), filed March 12, 2008).*10.20Employment Agreement by and between Sharps Compliance, Inc. and Gregory C. Davis dated May 18, 2011 (incorporated by reference toExhibit 10.1 to the Registrant’s Current Report on Form 8-K (File No. 001-34269; Film No. 11866772), filed May 24, 2011).*10.21Lease between SIT Realty LLC and Sharps Compliance, Inc., dated as of September 28, 2016 (incorporated by reference to Exhibit 10.1 to theRegistrant’s Current Report on Form 8-K filed October 3, 2016).21.1Subsidiaries of Sharps Compliance Corp. (filed herewith).23.1Consent of BDO USA, LLP (filed herewith).31.1Certification of Chief Executive Officer in accordance with Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act (furnished herewith).31.2Certification of Chief Financial Officer in accordance with Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act (furnished herewith).32.1Certification of Chief Executive Officer in accordance with Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act (furnished herewith).32.2Certification of Chief Financial Officer in accordance with Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act (furnished herewith).101.INSXBRL Instance Document (filed herewith)101.SCHXBRL Taxonomy Extension Schema Document (filed herewith)101.CALXBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document (filed herewith)101.DEFXBRL Taxonomy Extension Linkbase Document (filed herewith)101.LABXBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document (filed herewith)101.PREXBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document (filed herewith)*This exhibit is a management contract or a compensatory plan or arrangement. ITEM 16.FORM 10-K SUMMARY.None. 31Table of ContentsSIGNATURESPursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by theundersigned, thereunto duly authorized.SHARPS COMPLIANCE CORP. Dated: August 23, 2017By: /s/ DAVID P. TUSA David P. Tusa Chief Executive Officer and President (Principal Executive Officer) Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and inthe capacities and on the dates indicated. Dated: August 23, 2017By: /s/ DAVID P. TUSA David P. Tusa Chief Executive Officer and President (Principal Executive Officer)  Dated: August 23, 2017By: /s/ DIANA P. DIAZ Diana P. Diaz Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer)  Dated: August 23, 2017By: /s/ F. GARDNER PARKER F. Gardner Parker Director  Dated: August 23, 2017By: /s/ JOHN W. DALTON John W. Dalton Director  Dated: August 23, 2017By: /s/ PARRIS H. HOLMES Parris H. Holmes Director  Dated: August 23, 2017By: /s/ PHILIP C. ZERRILLO Philip C. Zerrillo Chairman of the Board Of Directors 32Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESINDEX TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSPAGE  Report of Independent Registered Public Accounting FirmF-2Consolidated Balance Sheets as of June 30, 2017 and 2016F-3Consolidated Statements of Operations for the Years Ended June 30, 2017, 2016 and 2015F-4Consolidated Statements of Stockholders’ Equity for the Years Ended June 30, 2017, 2016 and 2015F-5Consolidated Statements of Cash Flows for the Years Ended June 30, 2017, 2016 and 2015F-6Notes to Consolidated Financial StatementsF-7 F-1Table of ContentsReport of Independent Registered Public Accounting FirmBoard of Directors and StockholdersSharps Compliance Corp.Houston, TexasWe have audited the accompanying consolidated balance sheets of Sharps Compliance Corp. (a Delaware corporation) and subsidiaries (collectively, the“Company”) as of June 30, 2017 and 2016 and the related consolidated statements of operations, stockholders’ equity, and cash flows for each of the three fiscalyears in the period ended June 30, 2017. These consolidated financial statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is toexpress an opinion on these consolidated financial statements based on our audits.We conducted our audits in accordance with the standards of the Public Company Accounting Oversight Board (United States). Those standards require that weplan and perform the audits to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free of material misstatement. The Company isnot required to have, nor were we engaged to perform, an audit of its internal control over financial reporting. Our audits included consideration of internal controlover financial reporting as a basis for designing audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on theeffectiveness of the Company’s internal control over financial reporting. Accordingly, we express no such opinion.   An audit also includes examining, on a testbasis, evidence supporting the amounts and disclosures in the consolidated financial statements, assessing the accounting principles used and significant estimatesmade by management, as well as evaluating the overall consolidated financial statement presentation. We believe that our audits provide a reasonable basis for ouropinion.In our opinion, the consolidated financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the financial position of the Company as of June 30,2017 and 2016, and the results of its operations and its cash flows for each of the three fiscal years in the period ended June 30, 2017, in conformity withaccounting principles generally accepted in the United States of America./s/ BDO USA, LLPHouston, TexasAugust 23, 2017 F-2Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED BALANCE SHEETS(in thousands, except share and par value amounts)  June 30,   2017  2016        ASSETS      CURRENT ASSETS      Cash and cash equivalents $4,675  $12,435 Accounts receivable, net  7,553   5,814 Inventory, net  4,098   3,919 Prepaids and other current assets  694   695 TOTAL CURRENT ASSETS  17,020   22,863          PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT, net  6,543   5,032          OTHER ASSETS  120   84          GOODWILL  6,735   1,039          INTANGIBLE ASSETS, net  4,046   1,129 TOTAL ASSETS $34,464  $30,147          LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY                 CURRENT LIABILITIES        Accounts payable $1,710  $1,620 Accrued liabilities  1,800   1,534 Current maturities of long-term debt  601   - Deferred revenue  2,421   2,477 TOTAL CURRENT LIABILITIES  6,532   5,631          LONG-TERM DEFERRED REVENUE, net of current portion  478   483          OTHER LONG-TERM LIABILITIES  165   190          LONG-TERM DEBT, net of current portion  2,002   -          TOTAL LIABILITIES  9,177   6,304          COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (Note 8)                 STOCKHOLDERS’ EQUITY        Common stock, $0.01 par value per share; 20,000,000 shares authorized; 16,304,027 and 15,740,458 shares issued,respectively and 16,008,412 and 15,444,843 shares outstanding, respectively  163   158 Treasury stock, at cost, 295,615 shares repurchased  (1,554)  (1,554)Additional paid-in capital  28,063   25,331 Accumulated deficit  (1,385)  (92)TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY  25,287   23,843          TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY $34,464  $30,147 See accompanying notes to consolidated financial statements F-3Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS(in thousands, except per-share data)  Year Ended June 30,   2017  2016  2015           REVENUES $38,188  $33,383  $30,902              Cost of revenues  26,351   22,272   19,907 GROSS PROFIT  11,837   11,111   10,995              Selling, general and administrative  12,223   10,812   9,496 Depreciation and amortization  801   294   263              OPERATING INCOME (LOSS)  (1,187)  5   1,236              OTHER INCOME (EXPENSE)            Interest income  13   32   36 Interest expense  (115)  -   - TOTAL OTHER (EXPENSE) INCOME  (102)  32   36              INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAXES  (1,289)  37   1,272              INCOME TAX EXPENSE - Current  4   24   112                           NET INCOME (LOSS) $(1,293) $13  $1,160              NET INCOME (LOSS) PER COMMON SHARE            Basic $(0.08) $0.00  $0.08              Diluted $(0.08) $0.00  $0.07              WEIGHTED AVERAGE SHARES USED IN COMPUTING NET INCOME (LOSS) PER COMMONSHARE:                         Basic  15,949   15,448   15,327 Diluted  15,949   15,838   15,564  See accompanying notes to consolidated financial statements F-4Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENTS OF STOCKHOLDERS’ EQUITY(in thousands, except share data)  Common Stock  Treasury Stock            Shares  Amount  Shares  Amount  Additional Paid-in Capital  AccumulatedDeficit  Total Stockholders’Equity                       Balances, June 30, 2014  15,460,940  $155   (161,801) $(681) $23,695  $(1,265) $21,904 Exercise of stock options  61,109   -   -   -   139   -   139 Stock-based compensation  -   -   -   -   511   -   511 Issuance of restricted stock  52,992   1   -   -   (1)  -   - Shares repurchased  -   -   (29,449)  (128)  -   -   (128)Net income  -   -   -   -   -   1,160   1,160                              Balances, June 30, 2015  15,575,041   156   (191,250)  (809)  24,344   (105)  23,586 Exercise of stock options  112,425   1   -   -   312   -   313 Stock-based compensation  -   -   -   -   676   -   676 Issuance of restricted stock  52,992   1   -   -   (1)  -   - Shares repurchased  -   -   (104,365)  (745)  -   -   (745)Net income  -   -   -   -   -   13   13 Balances, June 30, 2016  15,740,458   158   (295,615)  (1,554)  25,331   (92)  23,843 Exercise of stock options  95,050   1   -   -   341   -   342 Stock-based compensation  -   -   -   -   496   -   496 Issuance of common shares foracquisition  415,527   4   -   -   1,895   -   1,899 Issuance of restricted stock  52,992   -   -   -   -   -   - Net loss  -   -   -   -   -   (1,293)  (1,293)Balances, June 30, 2017  16,304,027  $163   (295,615) $(1,554) $28,063  $(1,385) $25,287  See accompanying notes to consolidated financial statements F-5Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS(in thousands)  Year Ended June 30,   2017  2016  2015        CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES         Net income (loss) $(1,293) $13  $1,160 Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by (used in) operating activities:            Depreciation and amortization  1,485   816   830 Loss on inventory write-down  -   17   - Loss on disposal of property, plant and equipment  10   -   - Stock-based compensation expense  496   676   511 Changes in operating assets and liabilities, net of effects of business acquisitions:            Restricted cash  -   -   111 Accounts receivable  (1,244)  926   (1,919)Legal settlement receivable  -   -   1,538 Inventory  (61)  (1,055)  (1,418)Prepaid and other assets  (35)  (46)  (259)Accounts payable and accrued liabilities  125   (759)  1,109 Deferred revenue  (61)  600   499 NET CASH PROVIDED BY (USED IN) OPERATING ACTIVITIES  (578)  1,188   2,162              CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES            Purchase of property, plant and equipment  (2,486)  (1,926)  (727)Cash proceeds from sale of property, plant and equipment  23   -   - Additions to intangible assets  (163)  -   (6)Payments for business acquisitions, net of cash acquired  (7,314)  (1,552)  - NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES  (9,940)  (3,478)  (733)             CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES            Proceeds from exercise of stock options  342   313   139 Repayments of long-term debt  (3,184)  -   - Proceeds from long-term debt  5,600   -   - Shares repurchased  -   (745)  (128)NET CASH PROVIDED BY (USED IN) FINANCING ACTIVITIES  2,758   (432)  11              NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS  (7,760)  (2,722)  1,440              CASH AND CASH EQUIVALENTS, beginning of year  12,435   15,157   13,717              CASH AND CASH EQUIVALENTS, end of year $4,675  $12,435  $15,157                           SUPPLEMENTAL CASH FLOW DISCLOSURES:            Income taxes paid $9  $152  $58              Interest paid on long-term debt $107  $-  $-              NON-CASH INVESTING ACTIVITIES:            Issuance of common stock for acquisition $1,899  $-  $- Unpaid consideration related to acquisitions $-  $181  $- Transfer of equipment to inventory $118  $143  $- Property, plant and equipment financed through accounts payable $28  $-  $- See accompanying notes to consolidated financial statements F-6Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 1 - ORGANIZATION AND BACKGROUNDOrganization : The accompanying consolidated financial statements include the financial transactions and accounts of Sharps Compliance Corp. and its whollyowned subsidiaries, Sharps Compliance, Inc. of Texas (dba Sharps Compliance, Inc.), Sharps e-Tools.com Inc. (“Sharps e-Tools”), Sharps Manufacturing, Inc.,Sharps Environmental Services, Inc. (dba Sharps Environmental Services of Texas, Inc.), Sharps Safety, Inc., Alpha Bio/Med Services LLC, Bio-Team MobileLLC and Citiwaste, LLC (collectively, “Sharps” or the “Company”). All significant intercompany accounts and transactions have been eliminated uponconsolidation.Business : Sharps is a leading full-service national provider of comprehensive waste management services including medial, pharmaceutical and hazardous forsmall and medium quantity generators. The Company’s solutions include Sharps Recovery System™ (formerly Sharps Disposal by Mail System ® ), TakeAwayMedication Recovery System™, MedSafe ® , TakeAway Recycle System™,   ComplianceTRAC SM , SharpsTracer ® , Sharps Secure ® Needle Disposal System,Complete Needle™ Collection & Disposal System, TakeAway Environmental Return System™, Pitch-It IV™ Poles, Asset Return System and Spill Kit andRecovery System . The Company also offers route-based pickup services in a twenty-three (23) state region of the South, Southeast and Northeast portions of theUnited States.Concentration of Customers and Service Providers : There is an inherent concentration of credit risk associated with accounts receivable arising from sales tomajor customers . For the fiscal year ended June 30, 2017, one customer represented approximately 17% of revenues. This customer also representedapproximately 10%, or $0.8 million, of the total accounts receivable balance as of June 30, 2017. For the fiscal year ended June 30, 2016, one customer representedapproximately 17% of revenues and 17%, or $1.0 million, of the total accounts receivable balance as of June 30, 2016. For the fiscal year ended June 30, 2015, onecustomer represented approximately 17% of revenues. The Company may be adversely affected by its dependence on a limited number of high volume customers.Currently, the majority of Sharps transportation is sourced with the United States Postal Service (“USPS”), which consists of delivering the Sharps RecoverySystem from the end user to the Company’s facilities. The Company also has an arrangement with United Parcel Service Inc. (“UPS”) whereby UPS transportscertain of the Company’s products from the end user to the Company’s facilities. Sharps maintains relationships with multiple raw materials suppliers and vendorsin order to meet customer demands and assure availability of our products and solutions. With respect to the Sharps Recovery System solutions, the Companyowns proprietary molds and dies and utilizes several contract manufacturers for the production of the primary raw materials. Sharps believes that alternativesuitable contract manufacturers are readily available to meet the production specifications of our products and solutions. The Company utilizes national suppliersfor the majority of the raw materials used in our other products and solutions and international suppliers for Pitch-It IV Poles.NOTE 2 - SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIESRevenue Recognition : The Company recognizes revenue when services are provided and from product sales when (i) goods are shipped or delivered, and title andrisk of loss pass to the customer, (ii) the price is substantially fixed or determinable and (iii) collectability is reasonably assured except for those sales via multiple-deliverable revenue arrangements. Provisions for certain rebates, product returns and discounts to customers are accounted for as reductions in sales in the sameperiod the related sales are recorded. Product discounts granted are based on the terms of arrangements with direct, indirect and other market participants, as wellas market conditions, including prices charged by competitors. Rebates are estimated based on contractual terms, historical experience, trend analysis and projectedmarket conditions in the various markets served. Service agreements which include a vendor managed inventory program include terms that meet the “bill andhold” criteria and as such are recognized when the order is completed, at which point title has transferred, there are no acceptance provisions and amounts aresegregated in the Company’s warehouse. During the fiscal years ended June 30, 2017, 2016 and 2015, the Company recorded revenue from inventory builds thatare held in vendor managed inventory under these service agreements of $3.4 million, $3.2 million and $2.6 million, respectively. As of June 30, 2017 and 2016,$2.7 million and $2.1 million, respectively, of solutions sold through that date were held in vendor managed inventory pending fulfillment or shipment to patientsof pharmaceutical manufacturers who offer these solutions to patients in an ongoing patient support program. F-7Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 2 - SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)Certain products offered by the Company have revenue producing components that are recognized over multiple delivery points (Sharps Recovery System andvarious other solutions like the TakeAway Medication Recovery Systems referred to as “Mailbacks” and Sharps Pump and Asset Return Systems, referred to as“Pump Returns”) and can consist of up to three separate elements, or units of measure, as follows: (1) the sale of the compliance and container system, (2) returntransportation and (3) treatment service.In accordance with the relative selling price methodology, an estimated selling price is determined for all deliverables that qualify for separate units of accounting.The actual consideration received in a multiple-deliverable arrangement is then allocated to the units based on their relative sales price. The selling price for thetransportation revenue and the treatment revenue utilizes third party evidence. The Company estimates the selling price of the compliance and container systembased on the product and services provided, including compliance with local, state and federal laws, adherence to stringent manufacturing and testing requirements,safety to the patient and the community as well as storage and containment capabilities.Revenue for the sale of the compliance and container is recognized upon delivery to the customer, at which time the customer takes title and assumes risk ofownership. Transportation revenue is recognized when the customer returns the compliance and container system and the container has been received at theCompany’s owned or contracted facilities. The compliance and container system is mailed or delivered by an alternative logistics provider to the Company’sowned or contracted facilities. Treatment revenue is recognized upon the destruction or conversion and proof of receipt and treatment having been performed onthe container. Since the transportation element and the treatment elements are undelivered services at the point of initial sale of the compliance and container,transportation and treatment revenue is deferred until the services are performed. The current and long-term portions of deferred revenues are determined throughregression analysis and historical trends. Furthermore, through regression analysis of historical data, the Company has determined that a certain percentage of allcompliance and container systems sold may not be returned. Accordingly, a portion of the transportation and treatment elements are recognized at the point of sale.Business Combinations : The Company includes the results of operations of the businesses that are acquired as of the respective dates of acquisition. The Companyallocates the fair value of the purchase price of acquisitions to the assets acquired and liabilities assumed based on their estimated fair values. The Companyestimates and records the fair value of purchased intangible assets, which primarily consists of customer relationships, trade-names, and non-competes. The excessof the fair value of the purchase price over the fair values of these identifiable assets, both tangible and intangible, and liabilities is recorded as goodwill.Income Taxes : Deferred tax assets and liabilities are determined based on differences between financial reporting and tax bases of assets and liabilities and aremeasured using the enacted tax rates and laws that will be in effect when the differences are expected to reverse. A valuation allowance is established when it ismore likely than not that some portion or all of the deferred tax assets will not be realized. The establishment of a valuation allowance requires significantjudgment and is impacted by various estimates. Both positive and negative evidence, as well as the objectivity and verifiability of that evidence, is considered indetermining the appropriateness of recording a valuation allowance on deferred tax assets. Under generally accepted accounting principles, the valuation allowancehas been recorded to reduce the Company’s deferred tax assets to an amount that is more likely than not to be realized and is based upon the uncertainty of therealization of certain federal and state deferred tax assets related to net operating loss carryforwards and other tax attributes.The income tax provision reflects the full benefit of all positions that have been taken in the Company’s income tax returns, except to the extent that such positionsare uncertain and fall below the recognition requirements. In the event that the Company determines that a tax position meets the uncertainty criteria, an additionalliability or benefit will result. The amount of unrecognized tax benefit requires management to make significant assumptions about the expected outcomes ofcertain tax positions included in filed or yet to be filed tax returns. At June 30, 2017 and 2016, the Company did not have any uncertain tax positions. TheCompany is subject to income taxes in the United States and in numerous state tax jurisdictions. Tax return filings which are subject to review by federal and statetax authorities by jurisdiction are as follows: F-8Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 2 - SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) ·United States – fiscal years ended June 30, 2014 and after·State of Texas – fiscal years ended June 30, 2012 and after·State of Georgia – fiscal years ended June 30, 2014 and after·State of Pennsylvania – fiscal years ended June 30, 2014 and after·Other States – fiscal years ended June 30, 2013 and after None of the Company’s federal or state tax returns are currently under examination. The Company records income tax related interest and penalties, if applicable,as a component of the provision for income tax expense. However, there were no such amounts recognized in the consolidated statements of operations in 2017,2016 and 2015.Accounts Receivable : Accounts receivable consist primarily of amounts due to the Company from normal business activities. Accounts receivable balances aredetermined to be delinquent when the amount is past due based on the contractual terms with the customer. The Company maintains an allowance for doubtfulaccounts to reflect the likelihood of not collecting certain accounts receivable based on past collection history and specific risks identified among uncollectedaccounts. Accounts receivable are charged to the allowance for doubtful accounts when the Company determines that the receivable will not be collected and/orwhen the account has been referred to a third-party collection agency. The Company has a history of minimal uncollectible accounts. See rollforward of allowanceactivity below: Allowance for DoubtfulAccounts BalanceBeginningof Year  Charges toExpense  Write-offs/Payments  Balance Endof Year              2017 $63  $20  $(5) $78 2016 $34  $34  $(5) $63 2015 $23  $22  $(11) $34 Stock-Based Compensation: Stock-based compensation cost for options and restricted stock awarded to employees and directors is measured at the grant date,based on the calculated fair value of the award and is recognized as an expense over the employee’s requisite service period (generally the vesting period of theequity grant). Total stock-based compensation expense for the fiscal years ended June 30, 2017, 2016 and 2015 are as follows:  Year Ended June 30,   2017  2016  2015 Stock-based compensation expense included in:         Cost of revenue $41  $31  $22 Selling, general and administrative  455   645   489 Total $496  $676  $511 The Company estimates the fair value of restricted stock awards based on the closing price of the Company’s common stock on the date of the grant. The Companyestimates the fair value of stock options using the Black-Scholes valuation model. Key input assumptions used to estimate the fair value of stock options includethe exercise price of the award, the expected option term, the expected volatility of the Company’s stock over the option’s expected term, the risk free interest rateover the option’s expected term and the Company’s expected annual dividend yield. The risk free interest rate is derived using the U.S. Treasury yield curve ineffect at date of grant. Volatility, expected life and dividend yield are based on historical experience and activity. F-9Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 2 - SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)The fair value of the Company’s stock options was estimated on the grant date using the Black-Scholes option-pricing model with the following assumptions:   Year Ended June 30,   2017  2016  2015           Weighted average risk-free interest rate  1.1%  1.0%  0.4%Weighted average expected volatility  47%  45%  45%Weighted average expected life (in years)  5.15   4.56  3.49 Dividend yield  -   -   - The Company considers an estimated forfeiture rate for stock options based on historical experience and the anticipated forfeiture rates during the future contractlife.Cash and Cash Equivalents : The Company considers all highly liquid investments with a maturity of three months or less at the time of purchase to be cashequivalents. The Company maintains funds in bank accounts that, at times, may exceed the limit insured by the Federal Deposit Insurance Corporation (“FDIC”).The risk of loss attributable to these uninsured balances is mitigated by depositing funds only in high credit quality financial institutions. The Company has notexperienced any losses in such accounts.Inventory : Inventory consists primarily of raw materials and finished goods held for sale and are stated at the lower of cost or market using the average costmethod. The Company periodically reviews the value of items in inventory and provides write-downs or write-offs of inventory based on its assessment of physicaldeterioration, obsolescence, changes in price levels and other causes. At June 30, 2017, total inventory was $4.1 million of which $2.8 million was finished goods,and $1.3 million was raw materials. At June 30, 2016, total inventory was $3.9 million of which $2.5 million was finished goods, and $1.4 million was rawmaterials. There were no write-downs of inventory for the fiscal years ended June 30, 2017 and 2015. Total write-downs for the fiscal year ended June 30, 2016were $17,000 and were included in cost of goods sold.Property, Plant and Equipment : Property, plant and equipment, including third party software and implementation costs, is stated at cost less accumulateddepreciation. Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets. Additions, improvements and renewalssignificantly adding to the asset value or extending the life of the asset are capitalized. Ordinary maintenance and repairs, which do not extend the physical oreconomic life of the property or equipment, are charged to expense as incurred. When assets are retired or otherwise disposed of, the cost and related accumulateddepreciation are removed from the accounts, and any resulting gain or loss is reflected in the results of operations for the period.Computer and software development costs, which include costs of computer software developed or obtained for internal use, all programming, implementation andcosts incurred with developing internal-use software, are capitalized during the development project stage. External direct costs of materials and services consumedin developing or obtaining internal-use computer software are capitalized.The Company expenses costs associated with developing or obtaining internal-use software during the preliminary project stage. Training and maintenance costsassociated with system changes or internal-use software are expensed as incurred. Additionally, the costs of data cleansing, reconciliation, balancing of old data tothe new system, creation of new/additional data and data conversion costs are expensed as incurred.Goodwill and Other Identifiable Intangible Assets:  Finite-lived intangible assets are amortized over their respective estimated useful lives and evaluated forimpairment periodically whenever events or changes in circumstances indicate that their related carrying values may not be fully recoverable. Goodwill is assessedfor impairment at least annually. The Company generally performs its annual goodwill impairment analysis using a quantitative approach. The quantitativegoodwill impairment test identifies the existence of potential impairment by comparing the fair value of our single reporting unit with its carrying value, includinggoodwill. If the fair value of a reporting unit exceeds its carrying value, the reporting unit’s goodwill is considered not to be impaired. If the carrying value of areporting unit exceeds its fair value, an impairment charge is recognized in an amount equal to that excess. The impairment charge recognized is limited to theamount of goodwill present in our single reporting unit. These estimates and assumptions could have a significant impact on whether or not an impairment chargeis recognized and the amount of any such charge. F-10Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 2 - SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)The Company performs its annual impairment assessment of goodwill during the fourth quarter of each fiscal year. The Company determined that there was noimpairment during the years ended June 30, 2017, 2016 and 2015.Intangible Assets : Intangible assets consist of (i) acquired customer relationships, (ii) permit costs related to the Company’s treatment facilities and transferstations, and (iii) eleven patents (two acquired in June 1998, one in November 2003, one in January 2012, two in April 2012, one in August 2012, one inSeptember 2012, one in December 2012, one in November 2013 and one in January 2014), and (iv) defense costs related to certain existing patents.Shipping and Handling Fees and Costs : The Company records amounts billed to customers for shipping and handling as revenue. Costs incurred by the Companyfor shipping and handling have been classified as cost of revenues.Additional Product Related Costs : The Company records inbound shipping, purchasing and receiving costs, inspection costs, warehousing costs and other productrelated costs as cost of revenues.Advertising Costs : Advertising costs are charged to expenses when incurred and totaled $0.8 million, $0.6 million and $0.6 million for the fiscal years ended June30, 2017, 2016 and 2015, respectively.Research and Development Costs : Research and development costs are charged to expense when incurred. Research activities represent an important part of theCompany’s business and include both internal labor costs and payments to third parties related to the processes of discovering, testing and developing newproducts, improving existing products, as well as demonstrating product efficacy and regulatory compliance prior to launch of new products and services. Researchand development expenses paid to third parties totaled less than $0.1 million for each of the fiscal years ended June 30, 2017, 2016 and 2015.Realization of Long-lived Assets : The Company evaluates the recoverability of property, plant and equipment and intangible or other assets if facts andcircumstances indicate that any of those assets might be impaired. If an evaluation is required, the estimated future undiscounted cash flows associated with theasset are compared to the asset’s carrying amount to determine if a write-down to fair value is necessary. No impairment loss was recognized during the yearsended June 30, 2017, 2016 and 2015.Employee Benefit Plans : In addition to group health-related benefits, the Company maintains a 401(k) employee savings plan available to all full-time employees.The Company matches a portion of employee contributions with cash (25% of employee contribution up to 6%). Company contributions to the 401(k) plan wereless than $0.1 million in each of the fiscal years ended June 30, 2017, 2016 and 2015, respectively and are included in selling, general and administrative expenses.For purposes of the group health benefit plan and beginning February 1, 2016, the Company self-insures an amount equal to the excess of the employees’deductible (range from $2,500 for each individual and family member covered) up to the amount by which the third-party insurance coverage begins (ranges from$2,500 for individual up to $10,000 for family coverage). The amount of liability at June 30, 2017 and 2016 was less than $0.1 million and is included in accruedliabilities. The Company has an incentive plan for executives of the Company, which provides for cash and stock-based compensation awards. The aggregateexpense recognized during the year ended June 30, 2017, 2016 and 2015 for the cash awards pursuant to the plan was $0, $0 and $0.3 million, respectively.Net Income (Loss) Per Share : Basic earnings per share excludes dilution and is determined by dividing income available to common stockholders by the weightedaverage number of common shares outstanding during the period. Diluted EPS reflects the potential dilution that could occur if securities and other contracts toissue common stock were exercised or converted into common stock. F-11Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 2 - SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)Fair Value of Financial Instruments : The Company considers the fair value of all financial instruments, including cash and cash equivalents, accounts receivableand accounts payable to approximate their carrying values at year-end due to their short-term nature. The carrying value of the Company’s debt approximates fairvalue due to the market rates of interest.Fair Value Measurements : The Company employs a hierarchy which prioritizes the inputs used to measure recurring fair value into three distinct categories basedon the lowest level of input that is significant to the fair value measurement. Our methodology for categorizing assets and liabilities that are measured at fair valuepursuant to this hierarchy gives the highest priority to unadjusted quoted prices in active markets and the lowest levels to unobservable inputs, summarized asfollows:·Level 1 – Quoted prices in active markets for identical assets or liabilities.·Level 2 – Other significant observable inputs (including quoted prices in active markets for similar assets or liabilities).·Level 3 – Significant unobservable inputs (including our own assumptions in determining fair value).We use the cost, income or market valuation approaches to estimate the fair value of our assets and liabilities when insufficient market-observable data is availableto support our valuation assumptions. The purchase price allocations relating to the acquisitions completed during the years ended June 30, 2017 and 2016 utilizedlevel 3 inputs.Segment Reporting : The Company operates in a single segment, focusing on developing cost-effective management solutions for medical waste and unuseddispensed medications generated by small and medium quantity generators.Use of Estimates : The preparation of consolidated financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in the United States requiresmanagement to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets, liabilities and disclosure of contingent liabilities at the date of theconsolidated financial statements and the reported amounts of revenue and expense during the reporting period. The Company uses estimates to determine manyreported amounts, including but not limited to allowance for doubtful accounts, recoverability of long-lived assets and intangibles, useful lives used in depreciationand amortization, income taxes and valuation allowances, stock-based compensation, fair values of assets and liabilities acquired in business combinations, sellingprice used in multiple-deliverable arrangements and return rates used to estimate the percentage of container systems sold that will not be returned. Actual resultscould differ from these estimates.Recently Issued Accounting Standards : In May 2014, guidance for revenue recognition was issued which supersedes the revenue recognition requirementscurrently followed by the Company. The new guidance provides for a single five-step model to be applied in determining the amount and timing of the recognitionof revenue related to contracts with customers. The new standard also requires additional financial statement disclosures that will enable users to understand thenature, amount, timing and uncertainty of revenue and cash flows relating to customer contracts. In March 2016, guidance for revenue from contracts withcustomers regarding principal versus agent considerations was issued which modified examples to assist in the application of the guidance. Companies have anoption to use either a retrospective approach or cumulative effect adjustment approach to implement the standard. The guidance is effective for annual reportingperiods beginning after December 15, 2017 (effective July 1, 2018 for the Company). The Company is in the initial stages of evaluating the impact that the newaccounting guidance will have on its consolidated financial statements and related disclosures as well as evaluating the available transition methods. The Companywill continue to evaluate the standard as well as additional changes, modifications or interpretations which may impact the Company.In July 2015, guidance for inventory measurement was issued, which supersedes the policy currently followed by the Company. The new guidance requires theCompany to measure inventory at the lower of cost and net realizable value. The provisions of the new guidance are effective for annual reporting periodsbeginning after December 15, 2016 (effective July 1, 2017 for the Company) including interim periods within that reporting period. The Company adopted thisguidance on July 1, 2017 and it did not have a material effect on the Company’s consolidated financial statements and related disclosures. F-12Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 2 - SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)In February 2016, guidance for leases was issued, which requires balance sheet recognition for rights and obligations of all leases with terms in excess of twelvemonths. The new guidance also requires additional disclosures about the amount, timing and uncertainty of cash flows arising from leases. The provisions of thenew guidance are effective for annual periods beginning after December 15, 2018 (effective July 1, 2019 for the Company), including interim periods within thereporting period, and early application is permitted. The Company is in the initial stages of evaluating the impact of the new guidance on its consolidated financialstatements and related disclosures.In March 2016, new guidance for stock-based compensation was issued, which simplifies the accounting for stock-based compensation related to income taxes andbalance sheet and cash flow classifications. In addition, an entity can make an entity-wide accounting policy election to either estimate the number of awards thatare expected to vest or account for forfeitures when they occur. The provisions of the new guidance are effective for annual reporting periods beginning afterDecember 15, 2016 (effective July 1, 2017 for the Company) including interim periods within the reporting period. The Company adopted this guidance on July 1,2017 and it did not have a material effect on the Company’s consolidated financial statements and related disclosures.In January 2017, guidance for goodwill was issued which simplifies the test for goodwill impairment. The new guidance eliminates Step 2 of the goodwillimpairment test and requires a goodwill impairment to be measured as the amount by which the Company’s carrying amount exceeds its fair value, not to exceedthe carrying amount of its goodwill. The provisions of the new guidance are effective for annual reporting periods beginning after December 15, 2019 (effectiveJuly 1, 2020 for the Company) including interim periods within the reporting period. The Company adopted this guidance on July 1, 2017 and it did not have amaterial effect on the Company’s consolidated financial statements and related disclosures; however, it may impact the impairment recognized in future periods.In September 2015, guidance for business combinations was issued, which simplifies the accounting for measurement-period adjustments.  The new guidanceeliminates the requirement to restate prior period financial statements for measurement period adjustments following a business combination and requires that thecumulative impact of a measurement period adjustment (including the impact on prior periods) be recognized in the reporting period in which the adjustment isidentified.  The provisions of the new guidance were effective for annual reporting periods beginning after December 15, 2015 (effective July 1, 2016 for theCompany) including interim periods within the reporting period.  The Company adopted this guidance on July 1, 2016 and it did not have a material effect on theCompany’s consolidated financial statements and related disclosures; however, it may impact the reporting of future acquisitions if and when they occur.NOTE 3 – PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENTAt June 30, 2017 and 2016, property, plant and equipment consisted of the following (in thousands):    June 30, Useful Life  2017  2016 Furniture and fixtures3 to 5 years $260  $247 Plant and equipment3 to 17 years  7,975   6,524 Manufacturing15 years  220   220 Computers and software3 to 5 years  2,246   2,009 Leasehold improvementsLife of Lease  2,681   964 Land   19   19 Construction-in-progress   347   1,372     13,748   11,355 Less: accumulated depreciation   7,205   6,323           Net property, plant and equipment  $6,543  $5,032  F-13Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 3 – PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (continued)Total depreciation and amortization expense in the fiscal years ended June 30, 2017, 2016 and 2015 was $0.9 million, $0.7 million and $0.8 million, respectively.Depreciation expense included in cost of revenues in the fiscal years ended 2017, 2016 and 2015 was $0.7 million, $0.5 million and $0.6 million, respectively.NOTE 4 – INCOME TAXESThe components of income tax expense are as follows (in thousands):  Year ended June 30,   2017  2016  2015           Current         Federal $-  $-  $29 State  4   24   83   $4  $24  $112 The reconciliation of the statutory income tax rate to the Company’s effective income tax rate for the fiscal years ended June 30, 2017, 2016 and 2015 is as follows:  Year Ended June 30,   2017  2016  2015           Statutory rate  34.0%  34.0%  34.0%State income taxes, net  (4.5%)  (18.6%)  5.3%Meals and entertainment  (1.5%)  38.7%  1.2%AMT and research and development credits  0.0%  (218.9%)  0.0%Other  0.2%  1.5%  0.0%Effective rate before valuation allowance  28.2%  (163.3%)  40.5%             Change in valuation allowance  (28.5%)  228.2%  (31.7%)Effective tax rate  (0.3%)  64.9%  8.8%A valuation allowance has been recorded to reduce the Company’s net deferred tax assets to an amount that is more likely than not to be realized and is based uponthe uncertainty of the realization of certain federal and state deferred tax assets related to net operating loss carryforwards and other tax attributes. Theestablishment of valuation allowances and development of projected annual effective tax rates requires significant judgment and is impacted by various estimates.Both positive and negative evidence, as well as the objectivity and verifiability of that evidence, is considered in determining the appropriateness of recording avaluation allowance on deferred tax assets. F-14Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 4 – INCOME TAXES (continued)At June 30, 2017 and 2016, the significant components of deferred tax assets and liabilities are approximated as follows (in thousands):   June 30,   2017  2016 Deferred tax assets relating to:   Stock compensation $398  $627 AMT and research and development credits  523   523 Deferred rent  77   82 Inventory  211   169 Professional fees  155   140 Accrued vacation  43   33 Accounts receivable allowance  49   24 Contribution carryovers  12   8 Net operating loss carryforwards  1,443   1,044 Total deferred tax assets  2,911   2,650 Deferred tax liablities related to depreciation differences  (783)  (621)Net deferred tax assets before valuation allowance  2,128   2,029 Valuation allowance  (2,128)  (2,029)Net deferred tax assets $-  $- At June 30, 2017, the Company had net operating loss carryforwards of $4.8 million which will expire, if unused, between June 30, 2032 and June 30, 2037. AtJune 30, 2017, the Company had various tax credit carryforwards of $0.5 million, of which $0.3 million will expire beginning on June 30, 2030 and $0.2 millionwhich may be carried forward indefinitely.As of June 30, 2017, the Company’s estimated net operating losses for tax return filing purposes exceeds the gross amount for financial reporting purposes by $0.6million related to excess income tax benefits on stock-based compensation. The tax effect of this excess tax expense will be offset by the valuation allowance andhave no net effect. NOTE 5 - NOTES PAYABLE AND LONG-TERM DEBTOn March 29, 2017, the Company entered into to a credit agreement with a commercial bank (the “Credit Agreement”). The Credit Agreement, which replaced theCompany’s prior credit agreement, provides for a $14.0 million credit facility, the proceeds of which may be utilized as follows: (i) $6.0 million for workingcapital, letters of credit (up to $2.0 million) and general corporate purposes and (ii) $8.0 million for acquisitions. Indebtedness under the Credit Agreement issecured by substantially all of the borrower’s assets with advances outstanding under the working capital portion of the credit facility at any time limited to aBorrowing Base (as defined in the Credit Agreement) equal to 80% of eligible accounts receivable plus the lessor of 50% of eligible inventory and $3 million.Advances under the acquisition portion of the credit facility are limited to 75% of the purchase price of an acquired company and convert to a five-year term noteat the time of the borrowing. Borrowings bear interest at the greater of (a) zero percent or (b) the One Month ICE LIBOR plus a LIBOR Margin of 2.5%. TheLIBOR Margin may increase to as high as 3.0% after September 30, 2017 depending on the Company’s cash flow leverage ratio. The interest rate as of June 30,2017 was approximately 3.63%. The Company pays a fee of 0.25% per annum on the unused amount of the credit facility. F-15Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 5 - NOTES PAYABLE AND LONG-TERM DEBT (continued)At June 30, 2017, long-term debt consisted of the following (in thousands):Non-interest bearing, unsecured note payable assumed in acquisition (See Note 12), monthly payments of $7; maturing September2018. $104      Term loan, bearing interest at 3.63%, monthly payments of $43; maturing March 2022.  2,499      Total long-term debt  2,603 Less:  current portion  601 Long-term debt, net of current portion $2,002 The Company has availability under the Credit Agreement of $11.5 million ($6.0 million for the working capital and $5.5 million for the acquisitions) as of June30, 2017 which may be limited by its leverage covenant. The Company also has $10,000 in letters of credit outstanding as of June 30, 2017.The Credit Agreement contains affirmative and negative covenants that, among other things, require the Company to maintain, beginning with the twelve-monthperiod ending September 30, 2017, a maximum cash flow leverage ratio of no more than 3.5 to 1.0 and a minimum debt service coverage ratio of not less than 1.15to 1.00. The maximum cash flow leverage ratio decreases to 3.25 to 1.0 on December 31, 2017 and to 3.0 to 1.0 on March 31, 2018. The Credit Agreement, whichexpires on March 29, 2019, also contains customary events of default which, if uncured, may terminate the Credit Agreement and require immediate repayment ofall indebtedness to the lenders.Payments due on long-term debt during each of the five years subsequent to June 30, 2017 are as follows (in thousands): Twelve Months Ending June 30,   2018 $601 2019  537 2020  517 2021  517 2022  431   $2,603 The prior credit agreement, which was effective through March 29, 2017, provided for a $9.0 million line of credit facility with a maturity date of April 9, 2018.No amounts related to the prior credit agreement were outstanding as of June 30, 2017.NOTE 6 - EQUITY TRANSACTIONSOn January 7, 2013, the Company announced that its Board of Directors approved a stock repurchase program effective January 3, 2013, authorizing the Companyto repurchase in the aggregate up to $3 million of its outstanding common stock over a two-year period. On March 5, 2015, the Board approved a two-yearextension of the stock repurchase program through January 1, 2017. The program has not been extended. During the years ended June 30, 2017, 2016 and 2015,shares were repurchased as follows:   Year Ended June 30,   2017  2016  2015           Shares repurchased  -   104,365   29,449 Cash paid for shares repurchased (in thousands) $-  $745  $128 Average price paid per share $-  $7.14  $4.35 Total shares repurchased under the program are 295,615 shares at a cost of $1.6 million. F-16Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 7 - STOCK BASED COMPENSATIONThe Company sponsors the Sharps Compliance Corp. 2010 Stock Plan (the “2010 Plan”) covering employees, consultants and non-employee directors. The 2010Stock Plan replaced the Sharps Compliance Corp. 1993 Stock Plan (the “1993 Plan”). The 2010 Plan provides for the granting of stock-based compensation (stockoptions or restricted stock) of up to 3,000,000 shares of the Company’s common stock of which 877,904 options and restrict ed shares are outstanding as of June30, 2017. Options granted generally vest over a period of three to four years and expire seven years after the date of grant. Restricted stock generally vests over oneyear. There are no remaining options outstanding under the 1993 Plan. As of June 30, 2017, there were 1,561,891 options available for grant under the 2010 Plan.The summary of activity for all restricted stock during the fiscal years ended June 30, 2017, 2016 and 2015  is presented in the table below (in thousands):   Year Ended June 30,   2017  2016  2015           Unvested at beginning of the year  13   13   15 Granted  53   53   53 Vested  (53)  (53)  (55)Unvested at end of the year  13   13   13 The weighted average fair value per share of restricted stock granted during the fiscal years ended June 30, 2017, 2016 and 2015  was $4.38, $8.00 and $4.28,respectively. The weighted average fair value per share of restricted stock which vested during the fiscal years ended June 30, 2017, 2016 and 2015  was $5.29,$7.07 and $4.44, respectively.The summary of activity for all stock options during the fiscal years ended June 30, 2017, 2016 and 2015 is presented in the table below (in thousands except pershare amounts):   OptionsOutstanding  WeightedAverageExercisePrice Options Outstanding at June 30, 2014  950  $4.27 Granted  516  $4.63 Exercised  (61) $2.30 Forfeited or canceled  (30) $4.68          Options Outstanding at June 30, 2015  1,375  $4.49 Granted  45  $6.62 Exercised  (112) $2.77 Forfeited or canceled  (18) $5.99          Options Outstanding at June 30, 2016  1,290  $4.69 Granted  38  $4.55 Exercised  (95) $3.60 Forfeited or canceled  (368) $5.32          Options Outstanding at June 30, 2017  865  $4.53          Options Exercisable at June 30, 2017  561  $4.39  F-17Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 7 - STOCK BASED COMPENSATION (continued)The following table summarizes information about stock options outstanding as of June 30, 2017 (in thousands except per share amounts):   Options Outstanding Range of ExercisePrice Outstanding asof June 30, 2017 WeightedAverageRemainingLife (in Years) WeightedAverageExercisePrice          $2.51 - $3.50   41   2.49  $2.95  $3.51 - $5.50   692   3.27  $4.35  $5.51 - $7.50   132   4.82  $5.97       865      $4.53 The following table summarizes information about stock options exercisable as of June 30, 2017 (in thousands except per share amounts):    Options Exercisable Range of ExercisePrice  Exercisable asof June 30, 2017  WeightedAverageRemainingLife (in Years)  WeightedAverageExercisePrice            $2.51 - $3.50   39   2.46  $2.96 $3.51 - $5.50   464   2.66  $4.32 $5.51 - $7.50   58   4.78  $5.87      561      $4.39 As of June 30, 2017, there was $0.2 million of stock option and restricted stock compensation expense related to non-vested awards. This expense is expected to berecognized over a weighted average period of 1.6 years.NOTE 8 - COMMITMENTS AND CONTINGENCIESOperating Leases: The Company operates in a number of locations across the U.S. including space for corporate offices in Houston, Texas. Sharps hasmanufacturing, assembly, storage, distribution and warehousing operations as well as two (2) fully-permitted facilities that house our processing and treatmentoperations. The Company owns one processing and treatment facility and leases all other spaces. The leases expire between 2020 to 2023 with options to renewranging from 3 years to 10 years.Rent expense for the fiscal years ended June 30, 2017, 2016 and 2015 was $2.3 million, $1.5 million and $1.3 million, respectively. Future minimum leasepayments under non-cancelable operating leases as of June 30, 2017 are as follows (in thousands):   Year Ended June 30,   2018  2019  2020  2021  2022  Thereafter Operating lease obligations $1,812  $1,827  $1,725  $943  $274  $5  F-18Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 8 - COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued)Performance Bonds: The Company also utilizes performance bonds to support operations based on certain state requirements. At June 30, 2017, the Company hadperformance bonds outstanding covering financial assurance up to $0.6 million.Other :  From time to time, the Company is involved in legal proceedings and litigation in the ordinary course of business. In the opinion of management, theoutcome of such matters will not have a material adverse effect on the Company’s consolidated financial position or consolidated results of operations.NOTE 9 - EARNINGS PER SHAREBasic earnings per share is computed by dividing net income (loss) by the weighted average number of common shares outstanding during the period. Dilutedearnings per share is computed by dividing net income (loss) by the weighted average number of common shares after considering the additional dilution related tocommon stock options and restricted stock. In computing diluted earnings per share, the outstanding common stock options are considered dilutive using thetreasury stock method.The Company’s restricted stock awards are treated as outstanding for earnings per share calculations since these shares have full voting rights and are entitled toparticipate in dividends declared on common shares, if any, and undistributed earnings. As participating securities, the shares of restricted stock are included in thecalculation of basic EPS using the two-class method. For the periods presented, the amount of earnings allocated to the participating securities was not material.The following information is necessary to calculate earnings per share for the periods presented (in thousands, except per share amounts):   Year Ended June 30,   2017  2016  2015        Net income (loss), as reported $(1,293) $13  $1,160              Weighted average common shares outstanding  15,949   15,448   15,327 Effect of dilutive stock options  -   390   237 Weighted average diluted common shares outstanding  15,949   15,838   15,564              Net income (loss) per common share            Basic $(0.08) $0.00  $0.08 Diluted $(0.08) $0.00  $0.07             Employee stock options excluded from computation of diluted income per share amounts because theireffect would be anti-dilutive  304   137   210  F-19Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 10 – GOODWILL AND INTANGIBLE ASSETSAt June 30, 2017 and June 30, 2016, intangible assets consisted of the following (in thousands):    June 30,    2017  2016  EstimatedUseful Lives OriginalAmount  AccumulatedAmortization  NetAmount  OriginalAmount  AccumulatedAmortization  NetAmount                     Customer relationships7 years $3,007  $(490) $2,517  $580  $(60) $520 Permits6 - 15 years  1,373   (288)  1,085   668   (191)  477 Patents5 - 17 years  383   (264)  119   383   (251)  132 Tradename7 years  270   (39)  231   -   -   - Non-compete5 years  117   (23)  94   -   -   - Total intangible assets, net  $5,150  $(1,104) $4,046  $1,631  $(502) $1,129 During the years ended June 30, 2017, 2016 and 2015 amortization expense was $0.6 million, $0.1 million and $0.1 million, respectively. The changes in the carrying amount of goodwill since June 30, 2015 was as follows (in thousands):   Year Ended June 30,   2017  2016 Beginning Balance $1,039  $- Goodwill Acquired  5,696   1,039 Ending Balance $6,735  $1,039 As of June 30, 2017, future amortization of intangible assets is as follows (in thousands): Year Ending June 30,   2018 $616 2019  616 2020  616 2021  615 2022  590 Thereafter  993   $4,046 NOTE 11 – REVENUES BY SOLUTIONThe components of revenues by solution are as follows (dollars in thousands):  Year Ended June 30,   2017  % Total  2016  % Total  2015  % Total REVENUES BY SOLUTION:                  Mailbacks $24,135   63.2% $23,743   71.1% $23,043   74.6%Route-based pickup services  6,348   16.6%  2,061   6.2%  862   2.8%Unused medications  3,377   8.8%  3,531   10.6%  2,667   8.6%Third party treatment services  413   1.1%  258   0.8%  367   1.2%Other (1)  3,915   10.3%  3,790   11.3%  3,963   12.8%Total revenues $38,188   100.0% $33,383   100.0% $30,902   100.0% (1)The Company’s other products include non-mailback products such as IV poles, accessories, containers, asset return boxes and other miscellaneousitems. F-20Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 12 – ACQUISITIONSEffective on July 17, 2015, the Company acquired Alpha Bio/Med Services LLC, a route-based pickup service located in Pennsylvania for total cash considerationof $0.7 million of which $0.1 million was withheld for payment of adjusted escrow amounts which settled in July 2016.The following amounts represent the fair value of the assets acquired and liabilities assumed (in thousands):Accounts receivable $51 Fixed assets  70 Intangibles  267 Goodwill  413 Accounts payable and accrued liabilities  (101)Total purchase price $700  Effective on December 14, 2015, the Company acquired Bio-Team Mobile LLC, a route-based pickup service located in Pennsylvania for total cash considerationof $1.0 million of which $0.1 million was withheld for payment of adjusted escrow amounts which settled in January 2017.The following amounts represent the fair value of the assets acquired and liabilities assumed (in thousands): Accounts receivable $42 Fixed assets  68 Intangibles  313 Goodwill  626 Accounts payable and accrued liabilities  (16)Total purchase price $1,033 Effective July 1, 2016, the Company acquired Citiwaste, LLC (“Citiwaste”), a route-based pickup service located in New York, which is in the business ofmedical, pharmaceutical and hazardous waste management primarily in the healthcare industry. The purchase price consisted of $7.0 million in cash ($3.0 millionof which was borrowed under the acquisition portion of its Credit Agreement), 415,527 shares of common stock of the Company (the “Common StockConsideration”) valued at $1.9 million, and a lease obligation paid to the seller for $0.1 million for a total consideration of $9.0 million. The issuance of theCommon Stock Consideration was not registered under the Securities Act of 1933, as amended, and was issued pursuant to an exemption from the registrationrequirements thereunder. The Company held shares of the Common Stock Consideration in escrow for the one-year period to cover indemnification obligations ofthe sellers under the purchase agreement   which were released on June 30, 2017.For the year ended June 30, 2017, the Company recognized approximately $3.6 million in revenues related to the operations of Citiwaste.The following amounts represent the fair value of the assets acquired and liabilities assumed (in thousands):Cash $5 Accounts receivable  495 Fixed assets  30 Intangibles  3,357 Goodwill  5,696 Accounts payable and accrued liabilities  (356)Debt assumed  (187)Total purchase price $9,040  F-21Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 12 – ACQUISITIONS (continued)The Company incurred acquisition related expenses for investment banking, legal and accounting fees which are included within selling, general andadministrative expenses in the consolidated statements of operations as follows (in thousands):  Twelve-Months EndedJune 30,   2017  2016  2015           Acquisition-related expenses $702  $190  $- The results of operations of the acquired business have been included in the consolidated statements of operations from the date of acquisition. Pro forma results ofoperations for Alpha Bio/Med Services and Bio-Team Mobile are not presented because the pro forma effects, individually or in the aggregate, were not material tothe Company’s consolidated results of operations. The goodwill recorded for the Alpha Bio/Med Services, Bio-Team Mobile, and Citiwaste acquisitions will bedeductible for income taxes.The goodwill recognized for the acquisitions since July 1, 2015 is attributable to expected revenue synergies generated by the integration of our products andservices with those acquisitions, cost synergies resulting from the consolidation or elimination of certain functions, and intangible assets that do not qualify forseparate recognition such as the assembled workforce of each acquisition.Supplemental Pro Forma Data (Unaudited)Citiwaste’s financial results since the date of the acquisition have been included in our consolidated financial results for the year ended June 30, 2017. Thefollowing table presents summarized unaudited pro forma financial information as if the Citiwaste acquisition occurred on July 1, 2015 (in thousands, except per-share data):  Twelve-Months EndedJune 30,   2016     Revenues $36,306 Net loss $(159)Weighted average common shares outstanding  15,861 Net loss per common share basic and diluted $(0.01)The pro forma financial information for the period presented includes the estimated business combination accounting effects resulting from the acquisition,including primarily amortization expense of $0.5 million from the acquired intangible assets as well as interest expense as a result of debt financing used to fundthe acquisition and tax effects from the pro forma adjustments. F-22Table of ContentsSHARPS COMPLIANCE CORP. AND SUBSIDIARIESNOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSJUNE 30, 2017, 2016 and 2015NOTE 13 – SELECTED QUARTERLY FINANCIAL DATA (UNAUDITED)The following tables show quarterly financial information for the years ended June 30, 2017 and 2016. The Company believes that all necessary adjustments havebeen included in the amounts below to present fairly the results of such periods (in thousands expect per share amounts).  Quarter Ended   September 30,2016  December 31,2016  March 31,2017  June 30,2017 Total revenues $9,531  $9,707  $8,588  $10,362 Gross profit $2,959  $2,895  $2,352  $3,631 Operating income (loss) $(940) $(204) $(638) $595 Net income (loss) $(967) $(227) $(668) $569 Net income (loss) per share - basic and diluted $(0.06) $(0.01) $(0.04) $0.04 Weighted average shares-diluted  15,868   15,929   15,994   16,029   Quarter Ended   September 30,2015  December 31,2015  March 31,2016  June 30,2016 Total revenues $7,869  $9,992  $6,652  $8,870 Gross profit $2,879  $3,319  $1,693  $3,220 Operating income (loss) $231  $664  $(1,104) $214 Net income (loss) $220  $615  $(1,042) $220 Net income (loss) per share - basic and diluted $0.01  $0.04  $(0.07) $0.01 Weighted average shares-diluted  15,926   16,062   15,462   15,575  F-23Exhibit 21.1Subsidiaries of the RegistrantNameJurisdiction of IncorporationSharps Compliance, Inc. of Texas (dba Sharps Compliance, Inc.)TexasSharps e-Tools.com Inc.DelawareSharps Safety, Inc.TexasSharps Manufacturing, Inc.DelawareSharps Environmental Services, Inc. (dba Sharps Environmental Services of Texas, Inc.)DelawareAlpha Bio/Med Services LLCPennsylvaniaBio-Team Mobile LLCPennsylvaniaCitiwaste, LLCNew York  Exhibit 23.1Consent of Independent Registered Public Accounting FirmSharps Compliance Corp.Houston, TexasWe hereby consent to the incorporation by reference in the Registration Statements on Form S-8 (Nos. 333-155638, 333-200544 and 333-170765) of SharpsCompliance Corp. of our report dated August 23, 2017, relating to the consolidated financial statements, which appears in this Annual Report on Form 10-K./s/ BDO USA, LLPHouston, TexasAugust 23, 2017  Exhibit 31.1 CERTIFICATION OF CHIEF EXECUTIVE OFFICER IN ACCORDANCE WITH SECTION 302 OF THE SARBANES-OXLEY ACTI, David P. Tusa, certify that:1.I have reviewed this annual report on Form 10-K of Sharps Compliance Corp;2.Based on my knowledge, this report does not contain any untrue statement of material fact or omit to state a material fact necessary to make thestatements made, in light of the circumstances under which such statements were made, not misleading with respect to the period covered by this report;3.Based on my knowledge, the financial statements, and other financial information included in this report, fairly present in all material respects thefinancial condition, results of operations and cash flows of the registrant as of, and for, the periods presented in this report;4.The registrant’s other certifying officer and I are responsible for establishing and maintaining disclosure controls and procedures (as defined in ExchangeAct Rules 13a-15(e) and 15d-15(e)) and internal control over financial reporting (as defined in Exchange Act Rules 13a-15(f) and 15d-15(f)) for theregistrant and have:a.Designed such disclosure controls and procedures, or caused such disclosure controls and procedures to be designed under our supervision, toensure that material information relating to the registrant, including its consolidated subsidiaries, is made known to us by others within thoseentities, particularly during the period in which this report is being prepared;b.Designed such internal control over financial reporting, or caused such internal control over financial reporting to be designed under oursupervision, to provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of financial statements forexternal purposes in accordance with generally accepted accounting principles;c.Evaluated the effectiveness of the registrant’s disclosure controls and procedures and presented in this report our conclusions about theeffectiveness of the disclosure controls and procedures, as of the end of the period covered by this report based on such evaluation; andd.Disclosed in this report any change in the registrant’s internal control over financial reporting that occurred during the registrant’s most recentfiscal quarter (the registrant’s fourth fiscal quarter in the case of an annual report) that has materially affected, or is reasonably likely tomaterially affect, the registrant’s internal control over financial reporting; and5.The registrant’s other certifying officer and I have disclosed, based on our most recent evaluation of internal control over financial reporting, to theregistrant’s auditors and the audit committee of the registrant’s board of directors (or persons performing the equivalent functions):a.All significant deficiencies and material weaknesses in the design or operation of internal control over financial reporting which are reasonablylikely to adversely affect the registrant’s ability to record, process, summarize and report financial information; andb.Any fraud, whether or not material, that involves management or other employees who have a significant role in the registrant’s internal controlover financial reporting.Date: August 23, 2017By: /s/ DAVID P. TUSA David P. Tusa Chief Executive Officer and President(Principal Executive Officer)  Exhibit 31.2CERTIFICATION OF CHIEF FINANCIAL OFFICER IN ACCORDANCE WITH SECTION 302 OF THE SARBANES-OXLEY ACTI, Diana P. Diaz, certify that:1.I have reviewed this annual report on Form 10-K of Sharps Compliance Corp;2.Based on my knowledge, this report does not contain any untrue statement of material fact or omit to state a material fact necessary to make thestatements made, in light of the circumstances under which such statements were made, not misleading with respect to the period covered by this report;3.Based on my knowledge, the financial statements, and other financial information included in this report, fairly present in all material respects thefinancial condition, results of operations and cash flows of the registrant as of, and for, the periods presented in this report;4.The registrant’s other certifying officer and I are responsible for establishing and maintaining disclosure controls and procedures (as defined in ExchangeAct Rules 13a-15(e) and 15d-15(e)) and internal control over financial reporting (as defined in Exchange Act Rules 13a-15(f) and 15d-15(f)) for theregistrant and have:a.Designed such disclosure controls and procedures, or caused such disclosure controls and procedures to be designed under our supervision, toensure that material information relating to the registrant, including its consolidated subsidiaries, is made known to us by others within thoseentities, particularly during the period in which this report is being prepared;b.Designed such internal control over financial reporting, or caused such internal control over financial reporting to be designed under oursupervision, to provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of financial statements forexternal purposes in accordance with generally accepted accounting principles;c.Evaluated the effectiveness of the registrant’s disclosure controls and procedures and presented in this report our conclusions about theeffectiveness of the disclosure controls and procedures, as of the end of the period covered by this report based on such evaluation; andd.Disclosed in this report any change in the registrant’s internal control over financial reporting that occurred during the registrant’s most recentfiscal quarter (the registrant’s fourth fiscal quarter in the case of an annual report) that has materially affected, or is reasonably likely tomaterially affect, the registrant’s internal control over financial reporting; and5.The registrant’s other certifying officer and I have disclosed, based on our most recent evaluation of internal control over financial reporting, to theregistrant’s auditors and the audit committee of the registrant’s board of directors (or persons performing the equivalent functions):a.All significant deficiencies and material weaknesses in the design or operation of internal control over financial reporting which are reasonablylikely to adversely affect the registrant’s ability to record, process, summarize and report financial information; andb.Any fraud, whether or not material, that involves management or other employees who have a significant role in the registrant’s internal controlover financial reporting.Date: August 23, 2017By: /s/ DIANA P. DIAZ Diana P. Diaz Vice President and Chief Financial Officer(Principal Financial and Accounting Officer)  Exhibit 32.1CERTIFICATION OF CHIEF EXECUTIVE OFFICER IN ACCORDANCE WITH SECTION 906 OF THE SARBANES-OXLEY ACTIn conjunction with the annual report of Sharps Compliance Corp. (the “Company”) on Form 10-K for the year ended June 30, 2017, as filed with theSecurities and Exchange Commission on the date hereof, I, David P. Tusa, Chief Executive Officer and President of the Company, certify, pursuant to 18U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002, to the best of my knowledge that:(1)The Form 10-K report for the year ended June 30, 2017, filed with the Securities and Exchange Commission on August 23, 2017 fully complieswith the requirements of Section 13 (a) or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934; and(2)The information contained in the Form 10-K report for the year ended June 30, 2017 fairly presents, in all material respects, the financialcondition and results of operations of Sharps Compliance Corp.Date: August 23, 2017By: /s/ DAVID P. TUSA David P. Tusa Chief Executive Officer and President(Principal Executive Officer)  Exhibit 32.2CERTIFICATION OF CHIEF FINANCIAL OFFICER IN ACCORDANCE WITH SECTION 906 OF THE SARBANES-OXLEY ACTIn conjunction with the annual report of Sharps Compliance Corp. (the “Company”) on Form 10-K for the year ended June 30, 2017, as filed with theSecurities and Exchange Commission on the date hereof, I, Diana P. Diaz, Vice President and Chief Financial Officer of the Company, certify, pursuant to 18U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002, to the best of my knowledge that:(1)The Form 10-K report for the year ended June 30, 2017, filed with the Securities and Exchange Commission on August 23, 2017, fullycomplies with the requirements of Section 13 (a) or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934; and(2)The information contained in the Form 10-K report for the year ended June 30, 2017 fairly presents, in all material respects, the financialcondition and results of operations of Sharps Compliance Corp.Date: August 23, 2017By: /s/ DIANA P. DIAZ Diana P. Diaz Vice President and Chief Financial Officer(Principal Financial and Accounting Officer)  

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above