St George Mining Limited
Annual Report 2018

Plain-text annual report

ACN 139 308 973  ANNUAL REPORT 2018  CORPORATE DIRECTORY/CONTENTS PAGE  CORPORATE DIRECTORY   Board of Directors  John Prineas ‐ Executive Chairman   Tim Hronsky ‐ Executive Director  Sarah Shipway ‐ Non‐Executive Director  Company Secretary  Sarah Shipway   Registered and Principal Office  Level 1, 115 Cambridge Street   WEST LEEDERVILLE WA 6007  Tel: + 61  8 9322 6600  Fax: + 61 8 9322 6610  Website: www.stgeorgemining.com.au  Email: info@stgeorgemining.com.au  Australian Business Number  ABN 21 139 308 973  Share Register   Computershare Investor Services Pty Ltd  Level 11  172 St Georges Terrace  PERTH WA 6000  Tel: 1300 850 505  Int: +61 8 9323 2000  Fax: + 61 8 9323 2033  Stock Exchange Code  SGQ – Ordinary Shares  Auditors  Stantons International  Bankers  Commonwealth Bank  CONTENTS  PAGE  Chairman’s Letter  Review of Operations  Directors’ Report  Consolidated Statement of Profit or   Loss and Other Comprehensive Income  Consolidated Statement   of Financial Position  Consolidated Statement   of Changes in Equity  Consolidated Statement   of Cash Flows  Notes to the Consolidated Financial Statements  Directors’ Declaration  Auditor’s Independence Declaration  Independent Auditor’s Report  Shareholder Information  Schedule of Tenements  3  4  13  21  22  23  24  25  46  47  48  51  53  St George Mining Limited – Annual Report 2018   P 2  CHAIRMAN’S LETTER  Dear Fellow Shareholders  On behalf of the Board of Directors, it is my pleasure to present St George Mining’s 2018 Annual Report.   Our  outstanding  exploration  success  during  the  year  at  the  Mt  Alexander  Project  confirmed  the  Company’s  credentials as an emerging nickel company with one of the most significant nickel sulphide discoveries in recent  times.  Broad intercepts of high‐grade nickel‐copper‐cobalt‐PGE mineralisation have been made over a strike of 4.5km  along the Cathedrals Belt, adding confidence to the resource potential at Mt Alexander.    We are buoyed by the results of the Company’s extensive drilling campaign over the past year that, in addition  to  delivering  some  spectacular  high‐grade  nickel  sulphide  intercepts,  have  greatly  helped  us  expand  our  understanding of Mt Alexander’s geology. Every hole drilled adds to our geological understanding, which will  greatly assist in our quest to delineate significant mineable resources of nickel sulphide ore.  High‐grade  polymetallic  mineralisation  that  commences  from  shallow  depths  of  30  metres  from  surface,  excellent metallurgy and proximity to existing infrastructure suggest favourable economics for a potential mining  operation at Mt Alexander.    The  Cathedrals  Belt  sits  within  a  200  square  kilometre  tenement  package  that  remains  underexplored  with  untested  targets  that  are  prospective  for  additional nickel  sulphide mineralisation.  This  provides  an  enviable  opportunity to expand our exploration across the wider Project area with the aim of establishing a nickel camp  with multiple deposits.  The nickel price has begun an upward trend with market experts forecasting significant increases as demand for  the metal surges in response to the growing electric vehicle sector.   The Company’s exploration success and potential has caught the attention of many investors in Australia and  internationally. We welcome all new shareholders to St George, and thank our long‐term shareholders for your  ongoing support.  Our Company is well positioned for a significant re‐rating in the coming year as we expand our resource potential  against the background of a strengthening nickel price.  John Prineas  Executive Chairman  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 3                                             REVIEW OF OPERATIONS  Massive nickel‐copper  sulphide mineralisation   at the  Mt Alexander Project:  Far left: drill core from  MAD56 which returned  assays of 7.5m @ 3.90%Ni,  1.74%Cu, 0.12%Co and  3.32g/t total PGEs from  57.8m, including 3.15m @  6.36%Ni, 2.92%Cu, 0.20%Co  and 5.03g/t total PGEs from  61.81m  Left and below: drill core  from MAD60 which returned  assays of 5.3m @ 4.95%Ni,  2.75%Cu, 0.16%Co and  4.55g/t total PGEs from  157.9m, including 3m @  6.40%Ni, 3.55%Cu, 0.21%Co  and 5.25g/t total PGEs from  159.38m  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 4                                     REVIEW OF OPERATIONS  MT ALEXANDER PROJECT   Multiple drill programmes were completed at the Mt Alexander Project during the year ending 30 June  2018, with a focus on scoping the scale of the Cathedrals Belt discovery.  Further  massive  nickel‐copper  sulphides  were  intersected  across  a  broad  area,  expanding  the  known  occurrence of high‐grade mineralisation along a 4.5km strike of the east‐northeast oriented Cathedrals Belt.  Figure 1 – plan view map of the Cathedrals Belt (over SAMSON FLEM Channel 18 [mid‐time] image)  showing the multiple intersections of massive nickel‐copper‐cobalt‐PGE sulphides (“$M”) within the large  SAMSON EM anomalies at the Investigators, Stricklands and Cathedrals prospects over a 4.5km strike of  the Cathedrals Belt.  An  exploration  milestone  was  achieved  at  the  Stricklands  Prospect  in  late  2017,  with  drill  hole  MAD71  delivering  an  outstanding  17.45m  thick  intersection  of  high‐grade  nickel‐copper‐cobalt‐PGE  sulphides  which returned assays of:  17.45m  @  3.01%  Ni,  1.31%  Cu,  0.13%  Co  and  1.68g/t  total  PGEs  from  37.45m  including  the  massive sulphide zones of:   5.3m @ 4.39% Ni, 1.45% Cu, 0.21% Co and 2.09g/t total PGEs from 39.3m  and   2.02m @ 5.05% Ni, 2.01% Cu, 0.21% Co and 3.31g/t total PGEs from 50.6m  and   0.5m @ 3.68% Ni, 3.9% Cu, 0.17% Co and 2.68g/t total PGEs from 54.4m  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 5                             REVIEW OF OPERATIONS  Resource definition drilling at each of the three prospects on the Cathedrals Belt – Investigators, Stricklands  and Cathedrals – is continuing.   The  down  plunge  continuity  of  the  mineralisation  is  also  being  tested  by  drilling  with  early  success  at  Investigators where the down plunge extent on the MAD60 line has been increased to 320 metres by drill  hole MAD108.  Figure 2 – schematic cross  section of the MAD60 line  (facing west) at  Investigators based on  interpretation of drill hole  data. The mineralised  ultramafic dips to the north‐ west, with MAD108 now  confirming a down plunge  extension with   mineralisation open in the  down plunge direction.  Figure 3 – Schematic long section of the Investigators Prospect (facing north) based on interpretation from  drill hole data. There are large prospective areas that remain untested by drilling.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 6                             REVIEW OF OPERATIONS  Figure 4 – drill core from MAD108 at Investigators  which returned assays of:   8.4m  @  2%Ni,  0.96%  Cu,  0.06%  Co,  2.59g/t total PGEs from 199m, including   1.37m  @  6.83%  Ni,  2.88%  Cu,  0.21%  Co,  5.58g/t total PGEs from 206.03m  MAD108 confirmed intersections of mineralisation  on the MAD60 section at Investigators over a very  significant 320m plunge length with mineralisation  open to the north‐west.   Other  significant  intersections  on  the  MAD60  line  include MAD60 which returned:   5.3m @ 4.95%Ni, 2.75%Cu, 0.16%Co, and  4.55g/t total PGEs from 157.9m.  Additional  step‐out  drilling  will  be  completed  to  test for further continuity of the down plunge strike  of mineralisation.  About the Mt Alexander Project:  The  Mt  Alexander  Project  is  located  120km  south‐southwest  of  the  Agnew‐Wiluna  Belt,  which  hosts  numerous world‐class nickel deposits. The Project comprises five granted exploration licences – E29/638,  E29/548, E29/962, E29/954 and E29/972.   The Cathedrals, Stricklands and Investigators nickel‐copper‐cobalt‐PGE discoveries are located on E29/638,  which  is  held  in  joint  venture  by  St  George  Mining  Limited  (75%)  and  Western  Areas  Limited  (25%).  St  George is the Manager of the Project, with Western Areas retaining a 25% non‐contributing interest in the  Project (in regard to E29/638 only) until there is a decision to mine.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 7                                                REVIEW OF OPERATIONS  Figure 5 – above left: a  map of Western  Australia showing the  location of St George’s  projects.   Below left: a map  showing the regional  location of the Mt  Alexander Project  south‐southwest of the  Agnew‐Wiluna Belt  and proximal to other  major nickel and gold  projects. St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 8                         REVIEW OF OPERATIONS  EAST LAVERTON   Gold exploration at the East Laverton Project was escalated during the year. A new airborne magnetic  survey was completed in Q2 2018 and generated high resolution magnetic data for three priority gold  prospects – Ascalon, Athena and Bristol.    Ascalon  and  Athena  are  located  along  the  Minigwal  greenstone  belt  (see  Figure  6).  Drilling  at  these  prospects has intersected extensive differentiated dolerite intrusives with granophyric units. Granophyric  dolerites host many major gold deposits in the Yilgarn, including gold deposits at Kalgoorlie’s Golden Mile  and at Kambalda’s St Ives gold camp.  Successful exploration at other projects with dolerite hosts has shown that gold mineralisation is likely to  occur in magnetic breaks of the dolerite. These breaks can often be caused by cross‐cutting structures which  introduce ore forming fluids and destroy magnetite during the process of mineralisation.  The new magnetic survey at East Laverton has confirmed thick, linear dolerite units at Ascalon and Athena  with several cross‐cutting structures creating magnetic breaks. A drill programme will be scheduled for H2  2018 to test these targets.  Figure 6 ‐ the East Laverton tenements against FVD Bouguer gravity data with priority gold prospects  highlighted.  The  Company  also  continues  to  review  the  nickel  sulphide  targets  at  the  East  Laverton  Project,  with  further drilling to be planned.   St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 9                                         REVIEW OF OPERATIONS  HAWAII PROJECT  The Hawaii Project is an early stage project with potential to explore for undercover greenstones.  St George completed an augur soil survey at the Project in Q2 2018 to further investigate the prospective  ultramafics. The survey was completed with 1.6km lines, 160m sample spacings and 211 points.   Drill targets will be designed following a review of the soil survey results.   CORPORATE UPDATE  Capital Raisings  The Company completed two capital raisings during the year through the private placement of ordinary  shares to raise new funds.  In  March  2018,  St  George  issued  a  total  of  22,360,002  ordinary  shares  at  $0.18  per  share  to  raise  $4,024,800.  In June 2018, St George issued a total of 19,335,711 fully paid ordinary shares at $0.14 per share to raise  $2,707,000.  EDI Tax Benefit  St George was approved by the Federal Government for participation in the Exploration Development  Incentive (EDI) which entitles eligible shareholders to a tax credit for the tax year ending 30 June 2018.  The  record  date  for  shareholder  eligibility  was  30  May  2018,  with  the  tax  credit  available  only  to  Australian resident shareholders. The tax credit per share is $0.0003272.  JMEI Scheme  The EDI program has now been replaced by the JMEI (Junior Minerals Exploration Incentive) scheme. The  JMEI enables eligible exploration companies such as St George to generate tax credits by choosing to give  up a portion of their losses from greenfields mineral exploration expenditure.  These tax credits can then be distributed to investors who subscribe to newly issued shares in that eligible  entity during the applicable financial year.  For the financial year ending 30 June 2018, St George was allocated $750,000 of exploration credits which  were utilised for the private placement completed in June 2018.  For  the  financial  year  ending  30  June  2019,  St  George  has  been  allocated  $1,265,000  of  exploration  credits. These are available for use in any capital raising completed up to 30 June 2019.  R&D Cash Rebate  St  George  received  a  cash  payment  of  $1,887,392  under  the  Federal  Government’s  Research  and  Development (R&D) Tax Incentive Scheme in September 2017.   The  Company’s  Income  Tax  Return  for  the  financial  year  ended  30  June  2017  included  research  and  development expenditure which was eligible for the cash rebate.   St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 10                                                      REVIEW OF OPERATIONS  Bonus Options Issued to Shareholders  Listed  Options:  In  October  2017,  St  George  issued  24,665,885  listed  options  pursuant  to  a  Bonus  Issue  Prospectus dated 12 September 2017.   The bonus listed options were issued to shareholders as at the record date of 19 September 2017 on a pro‐ rata basis of 1 option for every 10 ordinary shares held.  The new listed options have an expiry  date of 30 September 2020 and an exercise price  of $0.20. They  commenced trading on the ASX under the code ‘SGQOB’ on 4 October 2017.   Private Series Options: In February 2018, the Company issued a total of 12,442,406 private series options  with an exercise price of $0.25 and an expiry date on 23 April 2018.  A total of 100,724 of these options were exercised. The remaining 12,321,682 unlisted options expired  unexercised on 23 April 2018.   St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 11                           REVIEW OF OPERATIONS  Competent Person Statement:  The information in this report that relates to Exploration Targets, Exploration Results, Mineral Resources or Ore  Reserves is based on information compiled by Mr Benjamin Pollard, a Competent Person who is a Member of  The Australasian Institute of Mining and Metallurgy.  Mr Pollard is employed by Cadre Geology and Mining Pty  Ltd which has been retained by St George Mining Limited to provide technical advice on mineral projects.   Mr  Pollard  has  sufficient  experience  that  is  relevant  to  the  style  of  mineralisation  and  type  of  deposit  under  consideration  and  to  the  activity  being  undertaken  to  qualify  as  a  Competent  Person  as  defined  in  the  2012  Edition of the ‘Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves’. Mr  Pollard consents to the inclusion in the report of the matters based on his information in the form and context  in which it appears.  This ASX announcement contains information extracted from the following reports which are available on the  Company’s website at www.stgm.com.au:                              5 July 2017 High Grade Nickel‐Copper‐Cobalt‐PGEs at Investigators  6 July 2017 Nickel Sulphide Exploration at Windsor is Escalated  19 July 2017 High Grade Nickel‐Copper‐Cobalt‐PGEs at Investigators  26 October 2017 Drilling Commences at Mt Alexander  30 October 2017 New EM Conductors at Windsor Nickel Sulphide Prospect  13 November 2017 Further High Grade Mineralisation at Mt Alexander  20 November 2017 Outstanding Intersection of Nickel‐Copper Sulphides  30 November 2017 Drilling at Mt Alexander – Update  7 December 2017 Further Nickel‐Copper Sulphides Intersected at Mt Alexander  11 December 2017 Drilling of EM Conductors at Windsor – Update  15 December 2017 Assays Confirm Best Ever Intersection at Mt Alexander  21 December 2017 Drilling Continues to Extend Mineralisation at Mt Alexander  9 January 2018 Assays Confirm Further High Grades at Mt Alexander  26 March 2018 St George Intersects Thick Nickel‐Copper Sulphides   4 April 2018 Nickel‐Copper Sulphide Drilling at Mt Alexander – Update   11 April 2018 Further Nickel‐Copper Sulphides intersected at Mt Alexander   19 April 2018 Nickel‐Copper Sulphide Drilling at Mt Alexander – Update  21 May 2018 Nickel‐Copper Sulphide Mineralisation Continues to Grow  4 June 2018 Assays Confirm High Grades at Mt Alexander  19 June 2018 New EM Conductors Ready for Drilling at Mt Alexander  21 June 2018 Assays Confirm Further High Grades at Mt Alexander  25 June 2018 Drill Programme Expanded at Mt Alexander  23 July 2018 High‐Grade Nickel‐Copper Sulphides in First Drill Hole  15 August 2018 Further High‐Grade Nickel‐Copper Sulphides  24 August 2018 Mt Alexander Continues to Deliver Outstanding Results  5 September 2018 Mt Alexander – Drilling Update  18 September 2018 More Strong Results at Mt Alexander  The Company confirms that it is not aware of any new information or data that materially affects the exploration  results included in any original market announcements referred to in this report and that no material change  in the results has occurred. The Company confirms that the form and context in which the Competent Person’s  findings are presented have not been materially modified from the original market announcements.   St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 12                                     DIRECTORS’ REPORT  The Directors of St George Mining Limited submit the annual financial report of St George Mining Limited from  1 July 2017 to 30 June 2018. In compliance with the provisions of the Corporations Act 2001, the Directors report  as follows:  DIRECTORS   The names and particulars of the directors of the Company as at 30 June 2018, and at the date of this report, are  as follows. Directors were in office for the entire period unless otherwise stated.  JOHN PRINEAS B.EC LL.B F FIN  Executive Chairman   Appointed 19 October 2009  John is a founding shareholder and director of St George Mining Limited. His involvement in the mining sector  spans over 25 years with experience in commercial, legal and finance roles.  Prior to establishing St George Mining, John was Chief Operating Officer and Country Head of Dresdner Bank in  Sydney  with  a  focus  on  project  and  acquisition  finance  for  resources  and  infrastructure  projects.  John  has  Economics and Law degrees from the University of Sydney and commenced his career as a lawyer in Sydney with  Allen, Allen & Hemsley.   During the past 3 years he has held no other listed company directorships.   TIM HRONSKY  B.ENG (Geology) MAUSIMM, MSEG  Executive Director  Appointed 25 November 2009  Tim is a geologist with over 27 years international experience in the mineral exploration and mining industry,  including 15 years with Placer Dome Inc. After graduating from the West Australian School of Mines, Tim began  his career in a number of operational roles before being appointed as the Exploration Manager (Asia) for Placer  Dome.   Tim  also  undertook  a  number  of  corporate  roles  at  Placer  Dome  related  to  business  improvement,  risk  management and assurance. Prior to joining St George Mining, Tim provided consulting services to a range of  clients in the global exploration and mining industry.  During the past 3 years he has held no other listed company directorships.   SARAH SHIPWAY CA, B.Com  Non‐Executive Director  Appointed 11 June 2015  Sarah Shipway was appointed Non‐Executive Director on 11 June 2015 and was appointed Company Secretary  of St George Mining on 22 March 2012. Ms Shipway has a Bachelor of Commerce from the Murdoch University  and is a member of the Institute of Chartered Accountants.  During the past 3 years she has also served as a director of the following listed companies:  Company  Beacon Minerals Limited  Date of Appointment  11 June 2015  Date of Resignation  Not applicable   St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 13                                                  DIRECTORS’ REPORT  COMPANY SECRETARY  Sarah  Shipway  was  appointed  Company  Secretary  on  22  March  2012.  For  details  relating  to  Sarah  Shipway,  please refer to the details on directors above.  DIRECTORS’ INTERESTS   At the date of this report the Directors held the following interests in St George Mining.  Name   Ordinary  Shares  Listed Options  John Prineas   Tim Hronsky  Sarah Shipway  12,214,221  2,562,500  500,000  1,021,422  106,250  ‐  Class A  Performance  Rights  10  5  5  Class B  Performance  Rights  10  5  5  Class C  Performance  Rights  40  10  10  John  Prineas  and  Sarah  Shipway  have  no  interest,  whether  directly  or  indirectly,  in  a  contract  or  proposed  contract with St George Mining Limited during the financial year end.   Tim Hronsky through Essential Risk Solutions Ltd (“ERS”), of which Tim Hronsky is a Director, provides technical  consulting services to the Company.   PRINCIPAL ACTIVITIES  The principal activity of the Group is mineral exploration in Australia.   RESULTS AND REVIEW OF OPERATIONS  The results of the consolidated entity for the financial year from 1 July 2017 to 30 June 2018 after income tax  was a loss of $4,384,677 (2017: $4,289,216).  A review of operations of the consolidated entity during the year ended 30 June 2018 is provided in the “Review  of the Operations” immediately preceding this Directors’ Report.  LIKELY DEVELOPMENTS  The Group will continue its exploration activities over the next financial year with a focus on its key projects at  the  East  Laverton  Project  and  Mt  Alexander  Project.  Further  commentary  on  planned  activities  over  the  forthcoming year is provided in the “Review of Operations”.  The  Board  will  continue  to  focus  on  creating  value  from  the  Group’s  existing  resource  assets,  as  well  as  considering new opportunities in the resources sector to complement the Group’s current projects.   SIGNIFICANT CHANGES IN STATE OF AFFAIRS  There has not been any significant change in the state of affairs of the Group during the financial year, other  than as noted in this financial report.  ENVIRONMENTAL ISSUES  The Group is aware of its environmental obligations with regards to its exploration activities and ensures that it  complies with all applicable regulations when carrying out exploration work.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 14                                                      DIRECTORS’ REPORT  DIVIDENDS PAID OR RECOMMENDED  The directors do not recommend the payment of a dividend and no amount has been paid or declared by way  of a dividend to the date of this report.  DIRECTORS’ MEETINGS  The following table sets out the number of meetings held during the year ended 30 June 2018 and the number  of meetings attended by each director.  Directors Meetings  Audit & Risk Committee  J Prineas   T Hronsky  S Shipway  Eligible to  Attend  9  9  9  Attended  9  7  9  Eligible to  Attend  ‐  2  2  Attended  ‐  2  2  Remuneration & Nomination  Committee  Eligible to  Attend  1  ‐  1  Attended  1  ‐  1  REMUNERATION REPORT – AUDITED  Remuneration policy  The  remuneration  policy  of  St  George  Mining  Limited  has  been  designed  to  align  directors’  objectives  with  shareholder  and  business  objectives  by  providing  a  fixed  remuneration  component,  which  is  assessed  on  an  annual basis in line with market rates. The Board of St George Mining Limited believes the remuneration policy  to  be  appropriate  and  effective  in  its  ability  to  attract  and  retain  the  best  directors  to  run  and  manage  the  Company.  The Board’s policy for determining the nature and amount of remuneration for Board members is as follows:   The remuneration policy and setting the terms and conditions for the Executive directors and other senior  staff  members  is  developed  and  approved  by  the  Board  based  on  local  and  international  trends  among  comparative companies and industry generally. It examines terms and conditions for employee incentive  schemes,  benefit  plans  and  share  plans.  Independent  advice  is  obtained  when  considered  necessary  to  confirm  that  executive  remuneration  is  in  line  with  market  practice  and  is  reasonable  within  Australian  executive reward practices.   All executives receive a base salary (which is based on factors such as length of service and experience) and  superannuation.    The  Group  is  an  exploration  entity,  and  therefore  speculative  in  terms  of  performance.  Consistent  with  attracting  and  retaining  talented  executives,  directors  and  senior  executives  are  paid  market  rates  associated  with  individuals  in  similar  positions  within  the  same  industry.  Options  and  performance  incentives may be issued particularly as the entity moves from an exploration to a producing entity and key  performance indicators such as profit and production and reserves growth can be used as measurements  for assessing executive performance.  The Board policy is to remunerate non‐executive directors at market rates for comparable companies for  time, commitment and responsibilities. The Executive Directors, in consultation with independent advisors,  determine  payments  to  the  non‐executives  and  review  their  remuneration  annually,  based  on  market  practice,  duties  and  accountability.  The  maximum  aggregate  amount  of  fees  that  can  be  paid  to  non‐ executive directors is subject to approval by shareholders at the Annual General Meeting and is currently  $250,000 per annum. Fees for independent non‐executive directors are not linked to the performance of  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 15                                            DIRECTORS’ REPORT  the  Group.  To  align  Directors’  interests with  shareholder  interests, the  directors are  encouraged  to  hold  shares in the Company.   Remuneration Consultants  The Company engaged BDO during the financial year ended 30 June 2017 to provide independent advice  on executive remuneration. No remuneration consultant was engaged in the current financial year.   Details of directors and executives  Directors  J Prineas  T Hronsky  S Shipway  Title  Executive Chairman  Executive Director  Non‐Executive Director   Date of Appointment  19 October 2009  25 November 2009  11 June 2015  Date of Retirement  Not Applicable  Not Applicable  Not Applicable  The Company does not have any executives that are not Directors.  Executive Directors’ remuneration and other terms of employment are reviewed annually by the non‐executive  director(s)  having  regard  to  performance  against  goals  set  at  the  start  of  the  year,  relative  comparable  information and independent expert advice.  Except as detailed in the Director’s Report, no director has received or become entitled to receive, during or  since the financial year end, a benefit because of a contract made by the Group or a related body corporate with  a director, a firm of which a director is a member or an entity in which a director has a substantial financial  interest. This statement excludes a benefit included in the aggregate amount of emoluments received or due  and  receivable  by  directors  and  shown  in  the  Remuneration  Report,  prepared  in  accordance  with  the  Corporations Regulations, or the fixed salary of a full time employee of the Group.  Remuneration of directors and executives  Remuneration for the financial year ended 30 June 2018.   Short‐Term Benefits  Post  Employment  Benefits  Superannuation  Long Service  Long Term  Benefits  Equity Settled  Share‐Based  Payments  Shares/Options  Leave  $  25,019  21,059  ‐  ‐  8,550  7,125  $  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  $  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  Total  $  292,497  246,824  272,846  235,823  99,959  83,508  Non  Monetary  (i)  $  4,123  4,088  3,846  3,906  1,409  1,383  Directors  Salary  and Fees  Termination  Payment  $  263,355  221,677  269,000  231,917  90,000  75,000  $  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  J Prineas  2018  2017  T Hronsky  2018  2017  S Shipway  2018  2017  Total  2018  2017  (i) 622,355  528,594  33,569  28,184  Non monetary benefits are for directors’ and officers’ liability and legal expense insurance premiums.  9,378  9,377  665,302  566,155  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 16                                                                                                                                                              DIRECTORS’ REPORT  Employment contracts of directors and executives  The terms and conditions under which key management personnel and executives are engaged by the Company  are formalised in contracts between the Company and those individuals.   The  Company  has  entered  into  an  executive  services  agreement  with  Mr  John  Prineas  whereby  Mr  Prineas  receives  remuneration  of  $263,335  per  annual  plus  statutory  superannuation.  From  1  July  2018  Mr  Prineas  remuneration is $350,000 per annum plus statutory superannuation. Mr Prineas may terminate the agreement  by  giving  12  months’  notice.  The  executive  services  agreement  has  no  fixed  period  and  continues  until  terminated.   The  Company  has  entered  into  a  service  agreement  with  Ms  Sarah  Shipway  whereby  Ms  Shipway  receives  remuneration of $40,000 per annum plus statutory superannuation and $50,000 for Non‐Executive Director and  Company  Secretary  respectively.  From  1  July  2018  Ms  Shipway  remuneration  is  $62,460  per  annum  plus  statutory superannuation and $80,000 for Non‐Executive Director and Company Secretary respectively.  The  Company  has  entered  into  a  consultancy  contract  with  Essential  Risk  Solutions  (“ERS”)  and  Mr  Hronsky  whereby  a  base  service  fee  of  $269,000  per  annum.  ERS  may  terminate  the  Agreement  by  giving  3  months’  notice. The consultancy contract with ERS has no fixed period and continues until terminated.   INDEMNIFICATION AND INSURANCE OF DIRECTORS AND OFFICERS  In accordance with the constitution, except as may be prohibited by the Corporations Act 2001, every Officer or  agent of the Company shall be indemnified out of the property of the entity against any liability incurred by  him/her in his/her capacity as Officer or agent of the Company or any related corporation in respect of any act  or omission whatsoever and howsoever occurring or in defending any proceedings, whether civil or criminal.  During the year the Company agreed to pay an annual insurance premium of $9,378 (2017: $9,377) in respect  of directors’ and officers’ liability and legal expenses’ insurance contracts, for directors, officers and employees  of the Company.  The insurance premium relates to:   Costs and expenses incurred by the relevant officers in defending proceedings, whether civil or criminal, and  whatever the outcome.   Other liabilities that may arise from their position, with the exception of conduct involving a willful breach  of duty.   During the year 100 Performance Shares were converted to fully paid ordinary shares, 80 Performance Shares  were held by Directors’.  Shareholdings of key management personnel  Directors  John Prineas   Timothy Hronsky  Sarah Shipway  Total    Balance at  1 July 2017   Granted as  remuneration  Net other change   (i) Balance at  30 June 2018  10,214,221  1,062,500  ‐  11,276,721  ‐  ‐  ‐  ‐  2,000,000  1,500,000  500,000  4,000,000  12,214,221  2,562,500  500,000  15,276,721  (i) 80 Performance Shares converted to fully paid ordinary shares on 20 March 2018.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 17                                         John Prineas   Timothy Hronsky  Sarah Shipway  Total    (i) Directors  John Prineas   Timothy Hronsky  Sarah Shipway  Total    Directors  John Prineas   Timothy Hronsky  Sarah Shipway  Total    (i) DIRECTORS’ REPORT  Directors  John Prineas   Timothy Hronsky  Sarah Shipway  Total    Balance at  1 July 2016   Granted as  remuneration  Net other change   10,214,221  1,062,500  ‐  11,276,721  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  Balance at  30 June 2017  10,214,221  1,062,500  ‐  11,276,721  Listed Options, exercisable at $0.20 on or before 30 September 2020, holdings of key management personnel  Directors  Balance at  1 July 2017  Granted as  remuneration  Net other change   (i)  Balance at  30 June 2018  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  1,021,422  106,250  ‐  1,127,672  1,021,422  106,250  ‐  1,127,672  Issued under Bonus Issue Prospectus dated 12 September 2017  Class E Unlisted Option holdings of key management personnel  Granted as  remuneration  Net other change  (ii)  Balance at  30 June 2018  Balance at  1 July 2017  (i)  ‐  300,000  ‐  300,000  Balance at  1 July 2016   (i)  Granted as  remuneration  ‐  300,000  ‐  300,000  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  (300,000)  ‐  (300,000)  ‐  ‐  ‐  ‐  Net other change  Balance at  30 June 2017  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  300,000  ‐  300,000  The Class E Unlisted Options were granted on 27 November 2015 and vested 12 months from the date of  issue.  (ii) Expired during the year.   Performance Shareholdings of key management personnel  Directors  Balance at  1 July 2017  Granted as  remuneration  Net other change  (ii)  Balance at  30 June 2018  John Prineas   Timothy Hronsky  Sarah Shipway  Total    40  30  10  80  ‐  ‐  ‐  ‐  (40)  (30)  (10)  (80)  ‐  ‐  ‐  ‐  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 18                                                      DIRECTORS’ REPORT  Directors  Balance at  1 July 2016  Granted as  remuneration  (i)  Net other change  Balance at  30 June 2017  John Prineas   Timothy Hronsky  Sarah Shipway  Total    (i) ‐  ‐  ‐  ‐  40  30  10  80  ‐  ‐  ‐  ‐  40  30  10  80  On satisfaction of certain milestone events, each Performance Share convert into 50,000 ordinary shares  in  which  case  John  Prineas  would  become  entitled  to  a  further  2,000,000  ordinary  shares,  Timothy  Hronsky a further 1,500,000 ordinary shares and Sarah Shipway a further 500,000 ordinary shares.   Conversion of performance on satisfaction of certain milestones on 20 March 2018.   (ii) END OF REMUNERATION REPORT  SHARE OPTIONS  Unissued shares   At the date of this report the Company had 24,579,714 listed options on issue. During the financial year ended  30 June 2018, 281,895 options had been converted into fully paid ordinary shares.  At the date of this report the Company had on issue the below unlisted options:  Unlisted Options Class  Number of Options  Unlisted Options  3,500,000  Exercise Price $  Expiry Date  $0.25  On or before 2 December 2019  During the financial year ended 30 June 2018, and at the date of this report, none of these unlisted options were  converted into fully paid ordinary shares.  Option holders do not have any rights to participate in any issues of shares of other interests in the Company or  any other entity.   PROCEEDINGS ON BEHALF OF THE COMPANY  No person has applied for leave of court to bring proceedings on behalf of the Company or intervene in any  proceedings to which the Company is a party for the purpose of taking responsibility on behalf of the Company  for all or any part of those proceedings.   The Company was not a party to any such proceedings during the year.  CORPORATE GOVERNANCE STATEMENT  St George Mining is committed to ensuring that its policies and practices reflect a high standard of corporate  governance. The Board has adopted a comprehensive framework of Corporate Governance Guidelines.  Throughout the 2018 financial year the Company’s governance was consistent with the Corporate Governance  Principles and Recommendations (3rd edition) published by the ASX Corporate Governance Council.  The Group’s Corporate Governance Statement can be viewed at www.stgm.com.au.    St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 19                                                        DIRECTORS’ REPORT  EVENTS SUBSEQUENT TO BALANCE DATE  On 15 August 2018 the Company issued 140 performance rights to Directors’ and employees of the Company.  The Performance Rights were approved at the Shareholder meeting held on 16 July 2018.  Except for the above no other matters or circumstances have arisen since the end of the financial year which  significantly affected or could significantly affect the operations of the consolidated entity, the results of those  operations, or the state of affairs of the consolidated entity in future financial years.   AUDITOR’S INDEPENDENCE DECLARATION  The auditor’s independence declaration for the year ended 30 June 2018 has been received and can be found  on page 47 of the financial report.  Non Audit Services  The Company’s auditor, Stantons International, did not provide any non‐audit services to the Company during  the financial year ended 30 June 2018.  Signed in accordance with a resolution of the directors made pursuant to s 298(2) of the Corporations Act 2001.  On behalf of the directors  JOHN PRINEAS  Executive Chairman  St George Mining Limited  Dated 28 September 2018   St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 20                                       FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND   OTHER COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  Australian Dollar ($)  Note  30 JUNE 2018  $  30 JUNE 2017  $  REVENUE  Interest  Other income – Research and Development Tax  Incentive   EXPENDITURE  Administration expenses  Exploration expenditure written off  LOSS BEFORE INCOME TAX  3  3  4  5  53,412  90,170  1,887,393  2,339,861  (1,463,653)  (4,861,829)  (4,384,677)  (1,058,950)  (5,660,297)  (4,289,216)  Income Tax  6(a)  ‐  ‐  NET LOSS ATTRIBUTABLE TO MEMBERS OF THE  COMPANY  (4,384,677)  (4,289,216)  Other comprehensive income  TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)  ‐  (4,384,677)  ‐  (4,289,216)  TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)  ATTRIBUTABLE TO MEMBERS OF THE  COMPANY  LOSS PER SHARE  Basic and diluted – cents per share    (4,384,677)  (4,289,216)  15  (1.70)  (1.75)  The above consolidated statement of profit or loss and other comprehensive  income should be read in conjunction with the accompanying notes  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 21                                                                                                                                                                                   FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION   AS AT 30 JUNE 2018  Australian Dollar ($)  Note  30 JUNE 2018  $  30 JUNE 2017  $  CURRENT ASSETS   Cash and cash equivalents   Trade and other receivables   Other assets  TOTAL CURRENT ASSETS  NON CURRENT ASSETS   Security bond  Plant and equipment  TOTAL NON CURRENT ASSETS   TOTAL ASSETS   CURRENT LIABILITIES   Trade and other payables   Provisions  TOTAL CURRENT LIABILITIES   TOTAL LIABILITIES  NET ASSETS   EQUITY   Issued capital  Reserves  Accumulated losses   TOTAL EQUITY  16(a)  9(a)  9(b)  10  12  5,948,692  38,623  189,939  6,177,254  1,000  14,145  15,145  4,773,546  85,543  169,425  5,028,514  1,000  24,685  25,685  6,192,399  5,054,199  1,401,598  27,903  1,429,501  2,225,921  26,089  2,252,010  1,429,501  2,252,010  4,762,898  2,802,189  13(a)  13(b)  14  30,514,215  212,142  (25,963,459)  4,762,898  24,142,945  430,876  (21,771,632)  2,802,189  The above consolidated statement of financial position should be   read in conjunction with the accompanying notes  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 22                                                                                                                                                                                                             FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY   FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  Australian ($)  BALANCE AT 1 JULY 2017  Loss for the year   Other comprehensive income  Total comprehensive loss  Shares issued during the year  Option/Share based payments  Options exercised during the year  Expiry of options  Share and option issue expenses  BALANCE AT 30 JUNE 2018  BALANCE AT 1 JULY 2016  Loss for the year   Other comprehensive income  Total comprehensive loss  Shares issued during the year  Option based payments  Options exercised during the year  Expiry of options  Share and option issue expenses  BALANCE AT 30 JUNE 2017  SHARE CAPITAL  ACCUMULATED LOSSES  $  $  24,142,945  ‐  ‐  ‐  6,731,800  145,000  61,415  ‐  (566,945)  30,514,215  18,277,130  ‐  ‐  ‐  6,474,821  ‐  220  ‐  (609,226)  24,142,945  (21,771,632)  (4,384,677)  ‐  (4,384,677)  ‐  ‐  ‐  192,850  ‐  (25,963,459)  (17,673,531)  (4,289,216)  ‐  (4,289,216)  ‐  ‐  ‐  191,115  ‐  (21,771,632)  SHARE OPTION  RESERVE  $  430,876  ‐  ‐  ‐  9,500  ‐  ‐  (192,850)  (35,384)  212,142  352,841  ‐  ‐  ‐  ‐  269,150  ‐  (191,115)  ‐  430,876  TOTAL EQUITY  $  2,802,189  (4,384,677)  ‐  (4,384,677)  6,741,300  145,000  61,415  ‐  (602,329)  4,762,898  956,440  (4,289,216)  ‐  (4,289,216)  6,474,821  269,150  220  ‐  (609,226)  2,802,189  The above consolidated statement of changes in equity should be read in conjunction with the accompanying notes St George Mining Limited – Annual Report 2018 P 23                                                      FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS  FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  Australian Dollar ($)  CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES  Expenditure on mining interests  Payments to suppliers and employees  Interest received  Other – GST  Research and Development Incentive Grant  Net cash outflow from operating activities  CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES  Purchase of tenements  Purchase of plant and equipment  Net cash outflow from investing activities  CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES  Issue of shares and options net of   capital raising costs  Net cash flows from financing activities  Net increase in cash and cash equivalents  Cash and cash equivalents at the beginning of  the financial year  CASH  AND  CASH  EQUIVALENTS  AT  THE  END  OF THE FINANCIAL YEAR  Note  30 JUNE 2018  $  30 JUNE 2017  $  16(b)  (5,669,941)  (1,354,844)  57,336  42,996  1,887,393  (5,037,060)  ‐  (4,041)  (4,041)  (4,223,279)  (970,772)  84,134  (24,492)  2,339,861  (2,794,548)  ‐  (3,896)  (3,896)  6,216,247  6,216,247  6,134,965  6,134,965  1,175,146  3,336,521  4,773,546  1,437,025  16(a)  5,948,692  4,773,546  The above consolidated statement of cash flows should be   read in conjunction with the accompanying notes  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 24                                                                                                                                                                                                                          NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  1  CORPORATE INFORMATION  The financial report of St George Mining Limited (“St George Mining” or “the Company”) for the year ended 30  June 2018 was authorised for issue in accordance with a resolution of the directors on 28 September 2018.  St  George  Mining  Limited  is  a  company  limited  by  shares,  incorporated  in  Australia  on  19  October  2009.  The  consolidated financial statements of the Company for year ended 30 June 2018 comprise of the Company and its  subsidiaries together referred to as the Group or consolidated entity.   The nature of the operations and principal activity of the Group is mineral exploration.  2  SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES   (a) Statement of compliance  The  financial  report  complies  with  Australian  Accounting  Standards,  which  include  Australian  equivalents  to  International Financial Reporting Standards (“AIFRS”). Compliance with AIFRS ensures that the financial report,  comprising the financial statements and notes thereto, complies with International Financial Reporting Standards  (“IFRS”).  (b) Basis of Preparation of the Financial Report  The  financial  report  is  a  general‐purpose  financial  report,  which  has  been  prepared  in  accordance  with  the  requirements of the Corporations Act 2001, Accounting Standards and Interpretations and complies with other  requirements of the law. The financial report has also been prepared on a historical cost basis.  The financial report is presented in Australian dollars. The following accounting policies have been approved by  the consolidated entity, except as noted below.   Going Concern  The directors have prepared the financial statements on a going concern basis, which contemplates continuity of  normal business activities and the realisation of assets and extinguishment of liabilities in the ordinary course of  business.  The  Consolidated  Entity  has  recorded  a  net  accounting  loss  of  $4,384,677  and  net  operating  cash  outflows  of  $5,037,060 for the year ended 30 June 2018.   At 30 June 2018 the Company held a cash balance of $5,948,692.  The Board is confident that the Group will have sufficient funds to finance its operations in the 2018/2019 Financial  Year.  (c) Principles of Consolidation  The consolidated financial statements incorporate all of the assets, liabilities and results of the parent St George  Mining Limited and all of the subsidiaries (including any structured entities). Subsidiaries are entities the parent  controls. The parent controls an entity when it is exposed to, or has rights to, variable returns from its involvement  with the entity and has the ability to affect those returns through its power over the entity. A list of the subsidiaries  is provided in Note 21.  The assets, liabilities and results of all subsidiaries are fully consolidated into the financial statements of the Group  from the date on which control is obtained by the Group. The consolidation of a subsidiary is discontinued from  the date that control ceases. Intercompany transactions, balances and unrealised gains or losses on transactions  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 25                                                    NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  between  Group  entities  are  fully  eliminated  on  consolidation.  Accounting  policies  of  subsidiaries  have  been  changed and adjustments made where necessary to ensure uniformity of the accounting policies adopted by the  Group.  Equity  interests  in  a  subsidiary  not  attributable,  directly  or  indirectly,  to  the  Group  are  presented  as  “non  controlling interests". The Group initially recognises non‐controlling interests that are present ownership interests  in subsidiaries and are entitled to a proportionate share of the subsidiary's net assets on liquidation at either fair  value or at the non‐controlling interests' proportionate share of the subsidiary's net assets. Subsequent to initial  recognition, non‐controlling interests are attributed their share of profit or loss and each component of other  comprehensive income. Non‐controlling interests are shown separately within the equity section of the statement  of financial position and statement of comprehensive income.  (d) Significant accounting estimates and judgements    The carrying amount of certain assets and liabilities are often determined based on estimates and assumptions of  future events. The key estimates and assumptions that have a significant risk of causing a material adjustment to  the carrying amounts of certain assets and liabilities within the next annual reporting period are:  Deferred taxation   The potential deferred tax asset arising from the tax losses and temporary differences have not been recognised  as an asset because recovery of the tax losses is not yet considered probable (refer note 6).  Capitalised exploration costs  The Group expenses all exploration and evaluation expenditure incurred.  Subsidiary Loans  Provision has been made for all unsecured loans with subsidiaries as it is uncertain if and when the loans will be  recovered. All inter‐company loans have been eliminated on consolidation.   (e) Revenue  Revenue is recognised to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the  revenue can be reliably measured.  The following specific recognition criteria must also be met before revenue is  recognised:  Interest  Interest revenue is recognised using the effective interest method.  (f) Employee benefits  Provision is made for the Group’s liability for employee benefits arising from services rendered by employees to  balance date. Employee benefits expected to be settled within one year together with entitlements arising from  wages and salaries and annual leave which will be settled after one year, have been measured at the amounts  expected to be paid when the liability is settled, plus related on‐costs. Other employee benefits payable later than  one year have been measured at the present value of the estimated cash outflows to be made to those benefits.   Contributions  are  made  by  the  Group  to  employee  superannuation  funds  and  are  charged  as  expenses  when  incurred.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 26                                                      NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  (g) Research & Development Tax Incentives  Refundable tax incentives are accounted for as a government grant under AASB 120 Accounting for Government  Grants and Disclosure of Government Assistance.  (h) Exploration and evaluation expenditure  Exploration and evaluation expenditure on areas of interest are expensed as incurred. Costs of acquisition will  normally be expensed but will be assessed on a case by case basis and may be capitalised to areas of interest and  carried forward where right of tenure of the area of interest is current and they are expected to be recouped  through  sale  or  successful  development  and  exploitation  of  the  area  of  interest  or,  where  exploration  and  evaluation activities in the area of interest have not yet reached a stage that permits reasonable assessment of  the existence of economically recoverable reserves.   When  an  area  of  interest  is  abandoned  or  the  directors  decide  that  it  is  not  commercial,  any  accumulated  acquisition costs in respect of that area are written off in the financial period the decision is made. Each area of  interest is also reviewed at the end of each accounting period and accumulated costs written off to the extent that  they will not be recoverable in the future. Where projects have advanced to the stage that directors have made a  decision  to  mine,  they  are  classified  as  development  properties.  When  further  development  expenditure  is  incurred in respect of a development property, such expenditure is carried forward as part of the cost of that  development  property  only  when  substantial  future  economic  benefits  are  established.  Otherwise  such  expenditure is classified as part of the cost of production or written off where production has not commenced.  (i) Income Tax  Current  income  tax  refunded/(expensed)  charged  to  profit  or  loss  is  tax  refundable/(payable).  Those  amounts  recognised are expected to be recovered from/(paid to) the relevant taxation authority.   Deferred income tax is provided on all temporary differences at the balance sheet date between the tax bases of  assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes.  Deferred income tax liabilities are recognised for all taxable temporary differences:    except where the deferred income tax liability arises from the initial recognition of an asset or liability in  a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither that  accounting profit nor taxable profit or loss; and,  in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries, associates and  interests in joint ventures, except where the timing of the reversal of the temporary differences will not  reverse in the foreseeable future.  Deferred income tax assets are recognised for all the deductible temporary differences, carry‐forward of unused  tax assets and unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which  the deductible temporary differences, and the carry‐forward of unused tax assets and unused tax losses can be  utilised:    except where the deferred income tax asset relating to the deductible temporary difference arises from  the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the  time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; and,  in respect of deductible temporary differences with investments in subsidiaries, associates and interest in  joint ventures, deferred tax assets in the foreseeable future and taxable profit will be available against  which the temporary differences can be utilised.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 27                                        NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  The carrying amount of deferred income tax is reviewed at each balance sheet date and reduced to the extent  that is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred income  tax asset to be utilised.  Deferred income tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year  when the asset is realised or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or  substantively enacted at the balance sheet date.  Income taxes relating to items recognised directly in equity are not in the income statement.  (j) Goods and services tax (GST)  Revenues, expenses and assets are recognised net of the amount of GST, except where the amount of GST incurred  is not recoverable from the Australian Taxation Office (“ATO”). In these circumstances the GST is recognised as  part of the cost of acquisition of the asset or as part of an item of the expense. Receivables and payables in the  consolidated Statement of Financial Position are shown inclusive of GST.  The net amount of GST recoverable from, or payable to, the ATO is included as a current asset or liability in the  Consolidated Statement of Financial Position.  Cash Flows are included in the Consolidated Statement of Cash Flows net of GST. The GST components of cash  flows  arising  from  investing  and  financial  activities  which  are  recoverable  from,  or  payable  to,  the  ATO  are  classified as operating cash flows.  (k) Plant and equipment  Plant and equipment is stated at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.  Depreciation is calculated on a diminishing value basis over the estimated useful life of the assets as follows:    Class of Fixed Asset  Plant and Equipment  ‐ Year 1  ‐ Subsequent Years  Depreciation Rate  18.75%  37.50%  The assets' residual values and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at each financial year end.  (l) Earnings per share  Basic earnings per share is calculated as net loss attributable to members of the Company, adjusted to exclude  any  costs  of  servicing  equity  (other  than  dividends)  and  preference  share  dividends,  divided  by  the  weighted  average number of ordinary shares, adjusted for any bonus element.  (m) Cash and cash equivalents  Cash and short‐term deposits in the consolidated Statement of Financial Position comprise cash at bank and in  hand and short‐term deposits with an original maturity of three months or less.  For the purposes of the consolidated Statement of Cash Flows, cash and cash equivalents consist of cash and  cash equivalents as defined above, net of outstanding bank overdrafts.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 28                                                              NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  (n) Impairment of assets  The Group assesses at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If any  such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate  of the asset’s recoverable amount. An asset’s recoverable amount is the higher of its fair value; less costs to sell  and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that  are largely independent of those from other assets or groups of assets and the asset’s value in use cannot be  estimated  to  be  close  to  its  fair  value.    In  such  cases  the  asset  is  tested  for  impairment  as  part  of  the  cash‐ generating unit to which it belongs. When the carrying amount of an asset or cash‐generating unit exceeds its  recoverable  amount,  the  asset  or  cash‐generating  unit  is  considered  impaired  and  it  is  written  down  to  its  recoverable amount.  In assessing the value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre‐tax  discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the  asset. Impairment losses relating to continuing operations are recognised in those expense categories consistent  with  the  function  of  the  impaired  asset  unless  the  asset  is  carried  at  revalued  amount  (in  which  case  the  impairment loss is treated as a revaluation decrease).  An assessment is also made at each reporting date as to whether there is any indication that previously recognised  impairment losses may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount  is estimated.  A previously recognised impairment loss is reversed only if there has been a change in the estimates  used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognised. If that is the  case  the  carrying  amount  of  the  asset  is  increased  to  its  recoverable  amount.  That  increased  amount  cannot  exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been  recognised for the asset in prior years.  Such reversal is recognised in profit or loss unless the asset is carried at  revalued  amount,  in  which  case  the  reversal  is  treated  as  a  revaluation  increase.  After  such  a  reversal  the  depreciation charge is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual  value, on a systemic basis over its remaining useful life.  (o) Contributed equity  Ordinary shares and options are classified as contributed equity. Incremental costs directly attributable to the  issue of new shares or options are shown in equity as a deduction, net of GST, from the proceeds.  (p) Investments  All  investments  are  initially  recognised  at  cost,  being  the  fair  value  of  the  consideration  given  and  including  acquisition charges associated with the investment.  After initial recognition, investments, which are classified as held for trading and available‐for‐sale, are measured  at fair value. Gains or losses on investments held for trading are recognised in the consolidated profit or loss.  Gains  or  losses  on  available‐for‐sale  investments  are  recognised  as  a  separate  component  of  equity  until  the  investment is sold, collected or otherwise disposed of, or until the investment is determined to be impaired, at  which time the cumulative gain or loss previously reported in equity is included in the profit or loss.  (q) Financial assets  Financial assets and financial liabilities are recognised in the Consolidated Statement of Financial Position when  the  Group  becomes  party  to  the  contractual  provisions  of  the  financial  instrument.  A  financial  asset  is  derecognised when the contractual rights to the Consolidated Statement of Cash Flows from the financial assets  expire  or  are  transferred  and  no  longer  controlled  by  the  entity.  A  financial  liability  is  removed  from  the  Consolidated  Statement  of  Financial  Position  when  the  obligation  specified  in  the  contract  is  discharged  or  cancelled or expires.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 29                                      NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  Financial assets and financial liabilities classified as held for trading are measured at fair value through the profit  or loss.  Upon initial recognition a financial asset or financial liability is designated as at fair value through the profit or loss  when:  (a) (b) an  entire  contract  containing  one  or  more  embedded  derivatives  is  designated  as  a  financial  asset  or  financial liability at fair value through the profit or loss;  doing so results in more relevant information, because either:  (i)  (ii)  it  eliminates  or  significantly  reduces  a  measurement  or  recognition  inconsistency  that  would  otherwise  arise  from  measuring  assets  or  liabilities  or  recognizing  gains  or  losses  on  them  on  different bases; or  a group of financial assets, financial liabilities or both is managed and its performance is evaluated  on a fair value basis, in accordance with a documented risk management or investment strategy,  and  information  about  the  group  is  provided  internally  on  that  basis  to  key  management  personnel.  Investments in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market, and whose fair  value cannot be reliably measured are not designated as at fair value through the profit or loss.  A gain or loss arising from a change in the fair value of a financial asset or financial liability classified as at fair value  through the profit or loss is recognised in the profit or loss.  Financial assets not measured at fair value comprise:  (a)  loans and receivables being non‐derivative financial assets with fixed or determinable payments that are  not quoted in an active market. These are measured at amortised cost using the effective interest rate  method;  held‐to‐maturity investments being non‐derivative financial assets with fixed or determinable payments  and fixed maturity that will be held to maturity. These are measured at amortised cost using the effective  interest method; and  investments in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and the  fair value of which cannot be reliably measured. These are measured at cost together with derivatives  that are linked to and must be settled by the delivery of such investments.  (b)  (c)  Available‐for‐sale financial assets are non‐derivative financial assets, which are designated as available‐for‐sale or  that are not classified as loans and receivables, held‐to‐maturity investments or financial assets as at fair value  through the profit and loss.  A gain or loss arising from a change in the fair value of an available‐for‐sale financial asset is recognised directly in  equity,  through  the  Consolidated  Statement  of  Changes  in  Equity  (except  for  impairment  losses  and  foreign  exchange  gains  or  losses)  until  the  financial  asset  is  derecognised  at  which  time  the  cumulative  gain  or  loss  previously recognised in equity is recognised in the profit or loss.  Regular way purchases of financial assets are accounted for as follows:  financial assets held for trading – at trade date    held‐to‐maturity investments – at trade date    loans and receivables – at trade date  available‐for‐sale financial assets – at trade date  Except for the following all financial liabilities are measured at amortised cost using the effective interest rate  method:  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 30                                        NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  (a)  (b)  financial liabilities at fair value through the profit and loss and derivatives that are liabilities measured at  fair value;  financial liabilities that arise when a transfer of financial asset does not qualify for de‐recognition or are  accounted for using the continuing involvement approach.  The amortised cost of a financial asset or a financial liability is the amount initially recognised minus principal  repayments, plus or minus cumulative amortisation of any difference between the initial amount and maturity  amount and minus any write‐down for impairment or un‐collectability.  (r) Business combinations   Business combinations occur where an acquirer obtains control over one or more businesses and results in the  consolidation of its assets and liabilities.   A business combination is accounted for by applying the acquisition method, unless it is a combination involving  entities or businesses under common control. The acquisition method requires that for each business combination  one of the combining entities must be identified as the acquirer (i.e. parent entity). The business combination will  be accounted for as at the acquisition date, which is the date that control over the acquiree is obtained by the  parent entity. At this date, the parent shall recognise, in the consolidated accounts, and subject to certain limited  exceptions,  the  fair  value  of  the  identifiable  assets  acquired  and  liabilities  assumed.  In  addition,  contingent  liabilities of the acquiree will be recognised where a present obligation has been incurred and its fair value can be  reliably measured.   The acquisition may result in the recognition of goodwill or a gain from a bargain purchase. The method adopted  for the measurement of goodwill will impact on the measurement of any non‐controlling interest to be recognised  in the acquiree where less than 100% ownership interest is held in the acquiree.  The acquisition date fair value of the consideration transferred for a business combination plus the acquisition  date fair value of any previously held equity interest shall form the cost of the investment in the separate financial  statements. Consideration may comprise the sum of the assets transferred by the acquirer, liabilities incurred by  the acquirer to the former owners of the acquiree and the equity interests issued by the acquirer.   Fair value uplifts in the value of pre‐existing holdings are taken to the statement of comprehensive income. Where  changes in the value of such equity holdings had previously been recognised in other comprehensive income, such  amounts are recycled to profit or loss.  Included  in  the  measurement  of  consideration  transferred  is  any  asset  or  liability  resulting  from  a  contingent  consideration arrangement. Any obligation incurred relating to contingent consideration is classified as either a  financial  liability  or  equity  instrument,  depending  upon  the  nature  of  the  arrangement.  Rights  to  refunds  of  consideration  previously  paid  are  recognised  as  a  receivable.  Subsequent  to  initial  recognition,  contingent  consideration classified as equity is not remeasured and its subsequent settlement is accounted for within equity.  Contingent  consideration  classified  as  an  asset  or  a  liability  is  remeasured  each  reporting  period  to  fair  value  through  the  statement  of  comprehensive  income  unless  the  change  in  value  can  be  identified  as  existing  at  acquisition date.  All  transaction  costs  incurred  in  relation  to  the  business  combination  are  expensed  to  the  statement  of  comprehensive income.   (s) Adoption of new and revised standards  The  Group  has  consistently  applied  the  following  accounting  policies  to  all  periods  presented  in  the  financial  statements. The Group has considered the implications of new and amended Accounting Standards applicable for  annual reporting periods beginning after 1 January 2017 but determined that their application to the financial  statements is either not relevant or not material.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 31                                      NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  (t) Comparative information  Comparative information is amended where appropriate to ensure consistency in presentation with the current  year.   3  REVENUE  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $   Interest income  Research and Development Tax Incentive (i)  53,412  1,887,393  90,170  2,339,861  (i) The Research and Development rebate $1,887,393 is in relation to the year ended 30 June 2017 (2017:  $2,339,861 in relation to the year ended 30 June 2016).  4  ADMINISTRATION EXPENSES   Administration expenses include the following expenses:  Employee benefit expense  Wages and salaries  Accrued leave  Accrued leave paid out  Defined contribution superannuation expense  Other administration costs  Accounting fees  Consulting fees  Administrative fees  Legal fees  Publications and subscriptions  Presentations and seminars  Share registry costs  Travel expenses  Other  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  499,925  32,884  (31,070)  45,111  546,850  9,430  106,862  36,778  82,747  38,884  122,265  84,066  206,450  229,321  916,803  316,678  15,512  ‐  30,084  362,274  29,655  27,110  34,613  40,498  48,604  69,653  51,131  129,278  266,134  696,676  5  EXPLORATION EXPENDITURE WRITTEN OFF  Exploration expenditure written off  Tenement acquisition costs  CONSOLIDATED   30 JUNE 2018  $  4,861,829  ‐  4,861,829  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  5,177,716  482,581  5,660,297  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 32                                                                                                                                NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  6  INCOME TAX   (a)   Prima facie income tax benefit at 27.5% (2017: 27.5%) on loss from ordinary activities is reconciled to  the income tax provided in the financial statements  Loss before income tax  Income tax calculated at 27.5% (2017: 27.5%)  Tax effect of;‐  Sundry – temporary differences  Section 40‐880 deduction  Future income tax benefit not brought to account  Income  tax benefit  (b)   Deferred tax assets   CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  (4,384,677)  (1,205,786)  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  (4,289,216)  (1,179,534)  (5,488)  (125,480)  1,336,754  ‐  (19,371)  (96,189)  1,295,094  ‐  The potential deferred tax asset arising from the tax losses and temporary differences have not been recognised  as an asset because recovery of tax losses is not yet probable.  Australian accumulated tax losses (i)  Provisions ‐ net of prepayments  Section 40‐880 deduction  Unrecognised deferred tax assets relating   to the above temporary differences   CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  3,499,248  (6,352)  309,543  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  2,123,470  (12,652)  260,823  3,802,439  2,371,641  (i) The Australian accumulated tax losses opening balance at 30 June 2017 has been restated due to the 30  June 2017 Research and Development rebate $1,887,393 being received during the 2017/2018 financial  year.   The benefits will only be obtained if:   (i) (ii) (iii) The Group derives future assessable income of a nature and of an amount sufficient to enable the benefit  from the deduction for the losses to be realised;  The Group continues to comply with the conditions in deductibility imposed by the Law; and   No change in tax legislation adversely affect the Group in realising the benefits from the deductions or  the losses.   7  AUDITOR’S REMUNERATION  Auditing and review of the Group’s financial statements  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  35,292  35,292  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  25,133  25,133  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 33                                                                                                                                 NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  8  (a) KEY MANAGEMENT PERSONNEL  Details of key management personnel  Directors  John Prineas  Timothy Hronsky  Sarah Shipway   Executive   John Prineas – Executive Chairman   Timothy Hronsky – Executive Director  (b) Compensation of key management personnel  Salaries and fees  Non‐monetary  Post employment benefits – superannuation  9  CURRENT ASSETS   (a) Trade and Other Receivables  Current  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  622,355  9,378  33,569  665,302  528,594  9,377  28,184  566,155  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  38,623  38,623  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  85,543  85,543  Other receivables include amounts outstanding for goods and services tax (GST) of $35,302 (2017: $78,297) and  interest receivable of $3,321 (2017: $7,246).  GST  amounts  are  non‐interest  bearing  and  have  repayment  terms  applicable  under  the  relevant  government  authorities. No trade and other receivables are impaired or past due.    (b) Other Assets  Prepayments  Other receivables   Deposit  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  148,939  21,000  20,000  189,939  149,425  ‐  20,000  169,425  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 34                                                                                                                        NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  10  PLANT AND EQUIPMENT  Plant and Equipment  At Cost  Accumulated depreciation  Total plant and equipment  Plant and Equipment  Carrying amount at the beginning of the year  Additions  Disposals  Depreciation expense  Total carrying amount at end of year  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  71,542  (57,397)  14,145  24,685  4,032  (4,559)  (10,013)  14,145  82,518  (57,833)  24,685  34,431  3,896  ‐  (13,642)  24,685  11  EXPLORATION, EVALUATION AND ACQUISITION EXPENDITURE  The  Group  has  capitalised  acquisition  expenditure  on  the  basis  that  either  the  expenditure  is  expected  to  be  recouped through future successful development or alternatively sale of the areas of interest concerned or on the  basis that it is not yet possible to assess whether it will be recouped.   Balance at the beginning of the year  Additions/(write‐off)  Balance at the end of the year   12  CURRENT LIABILITIES  Trade and other payables  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  ‐  ‐  ‐  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  1,401,598  1,401,598  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  482,581  (482,581)  ‐  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  2,225,921  2,225,921  Trade payables are non‐interest bearing and are settled on normal commercial trade terms.   St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 35                                                                                                      NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  13  ISSUED CAPITAL  Australian Dollar $  Issued and paid up capital  (a) At the beginning of the reporting period  August 2016: 43,165,470 shares issued at $0.15 per share  June 2017: 1,100 shares issued at $0.20 per share  March 2018: 22,360,002 shares issued at $0.18 per share  March 2018: 250,000 shares issued at $0.20  March 2018: 250,000 shares issued at $0.18  March 2018: 277,778 shares issued at $0.18  June 2018: 19,335,711 shares issued at $0.14 per share  Exercise of Options   Transactions costs arising from issue of shares  At reporting date 298,116,211 (30 June 2017: 250,360,825)   fully paid ordinary shares  Movements in Ordinary Shares  At the beginning of the reporting period  Shares issued during the year   Conversion of performance shares  Options exercised during the year  At reporting date  Movements in Performance Shares  At the beginning of the reporting period  Changes to performance shares issued during the year (i)  Issued during the year  At reporting date  (i) 100 Performance shares converted on 20 March 2018.    (b)   Option Reserve  Movements in options reserve  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  24,142,945  ‐  ‐  4,024,800  50,000  45,000  50,000  2,707,000  61,415  (566,945)  18,277,130  6,474,821  220  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  (609,226)  30,514,215  24,142,945  Number  250,360,825  42,473,491  5,000,000  281,895  298,116,211  Number  207,194,255  43,165,470  ‐  1,100  250,360,825  Number  Number  100  (100)  ‐  ‐  100  ‐  ‐  100  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  At the beginning of the year  Options expensed over the vesting period   Listed options   Expiry of options transferred to accumulated losses (i)  Option based payments (ii)  Options issue expense  At reporting date  430,876  ‐  ‐  (192,850)  9,500  (35,384)  212,142  352,841  ‐  ‐  (191,115)  269,150  ‐  430,876  (i) (ii) The Company had on issue 600,000 Class E Options under the Company’s Employee Incentive Option Plan.  On 28 November 2017 600,000 Class E Options expired, unexercised.   The Company issued 95,000 Listed Options for services rendered.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 36                                                                                                                            NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  A summary of the outstanding options at 30 June 2018 in the Company is listed below:  Class  Listed Options  Unlisted Options   Number of Options  25,579,714  3,500,000  Exercise Price  $0.20  $0.25  Expiry Date  30 September 2020  02 December 2019  14  ACCUMULATED LOSSES  Accumulated losses at the beginning of the year  Loss for the year  Expiry of options  Accumulated losses at the end of the year  15  LOSS PER SHARE  Basic loss per share after income tax attributable to   members of the Company (cents per share)  Diluted loss per share (cents per share)  Weighted average number of shares on issue during the   financial year used in the calculation of basic earnings   per share  Weighted average number of ordinary shares for   diluted earnings per share  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  (21,771,632)  (4,384,677)  192,850  (25,963,459)  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  (17,673,531)  (4,289,216)  191,115  (21,771,632)  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $   CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  (1.70)  (1.70)  (1.75)  (1.75)  2018  Number   2017  Number  258,509,084  244,564,911  258,509,084  244,564,911  16  NOTES TO THE CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS  (a)   Reconciliation of cash and cash equivalents  For the purposes of the consolidated statement of cash flows, cash and cash equivalents consist of cash at bank  and in hand and short‐term deposits with an original maturity of three months or less, net of outstanding bank  overdrafts.  Current – cash at bank  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  5,948,692  5,948,692  CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  4,773,546  4,773,546  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 37                                                                                                                          NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  (b) Reconciliation of loss after tax to net cash flows from operations  Loss after income tax  Share based payments  Depreciation expense  (Increase)/decrease in assets  Trade and other receivables  Other assets  Increase/(decrease) in liabilities   Trade and other payables  Provisions  CONSOLIDATED  30 JUNE 2018  $  (4,384,677)  209,500  10,013  50,653  (3,248)  (921,115)  1,814  (5,037,060)   CONSOLIDATED  30 JUNE 2017  $  (4,289,216)  ‐  13,642  (22,490)  369,063  1,118,941  15,512  (2,794,548)  17 (i) (ii) SHARE/OPTION BASED PAYMENTS  On 20 March 2018 the Company issued 95,000 Listed Options at $0.10 per option for services rendered  to the Company.   On  2  December  2016  the  Company  issued  3,500,000  Unlisted  Options  as  consideration  for  advisory  services.  Using  the  Black  &  Scholes  option  mode  and  based  on  the  assumptions  below,  the  Unlisted  Options were ascribed the following value:  Class of Option  Number  of  Options  Valuation  Date  Unlisted Options   3,500,000  02.12.2016  Market  Price  of  Shares  $0.14  Exercise  Price  Expiry  Date  $0.25  02.12.2019  Risk  Free  Interest  Rate  1.98%  Volatility  (discount)  Indicative  Value per  Option  107%  $0.077  (iii) The Company agreed and Shareholders approved at the Company’s Annual General Meeting held on 27  November 2015 to allot and issue a total 600,000 Class E Options to Mr Timothy Hronsky and Mr Matthew  McCarthy. The options expired unexercised on 28 November 2017.   The terms and conditions of the options are detailed in the Notice of Annual General Meeting dated 27  October 2015.   Using the Black & Scholes option model and based on the assumption below, the Class E Options were  ascribed the following value:  Class of  Options  Number   Options  Valuation  Date  Class E  Options  600,000  27.11.2015  Market  Price of   Shares  $0.07  Exercise  Price  Expiry Date  Risk  Free  Interest  Rate  2.09%  Volatility  (discount)  110%  Indicative  Value per  Option   $0.01210   $0.50  28.11.2017  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 38                                                                                              NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  Of  the  above  options  granted,  the  following  were  issued  to  Mr  Timothy  Hronsky  (key  management  personnel):  Grant Date  27 November 2015  Class  Class E Unlisted Options  Number  300,000  A summary of the movements of all the Company options issued as share based payments is as follows:  Options outstanding as at 1 July 2016  Granted  Forfeited  Exercised  Expired  Options outstanding as at 1 July 2017  Granted  Forfeited  Exercised  Expired  Options outstanding as at 30 June 2018  Options exercisable as at 30 June 2018  Options exercisable as at 30 June 2017  Number  11,932,576  3,500,000  ‐  ‐  (11,332,576)  4,100,000  37,183,291  ‐  (281,895)  (12,921,682)  28,079,714  28,078,714  4,100,000  Weighted  Average Exercise  Price $  0.245  0.250  ‐  ‐  ‐  0.289  0.200  ‐  ‐  ‐  0.206  ‐  ‐  The weighted average remaining contractual life of options outstanding at the year‐end was 2.15 years (2017:  0.17 years). The weighted average exercise price of outstanding options at the end of the report period was $0.206  (2017: $0.289).  18  (a)  COMMITMENTS AND CONTINGENCIES  Commitment  Mineral exploration commitments  The Group has the following minimum exploration expenditure requirements in connection with its exploration  tenements.   Not later than one year   Later than one year but not later than two years  (b)   Contingent liabilities and commitments  2018  $  759,345  216,796  976,141  2017  $  386,429  526,048  912,477  The Group fully owns two subsidiaries, Desert Fox Resources Pty Ltd and Blue Thunder Resources Pty Ltd, the main  activities  of  which  are  exploration.  The  effect  of  these  subsidiaries  is  to  make  the  St  George  Mining  owned  subsidiaries contractually responsible for any transactions undertaken by the subsidiary. The parent entity has  provided certain guarantees to third parties whereby certain liabilities of the subsidiary are guaranteed. The Group  has not made guarantees to third parties at 30 June 2018.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 39                                                                                              NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  19  EVENTS SUBSEQUENT TO BALANCE DATE  On 15 August 2018 the Company issued 140 performance rights to Directors’ and employees of the Company. The  Performance Rights were approved at the Shareholder meeting held on 16 July 2018.  Except for the above no other matters or circumstances have arisen since the end of the financial year which  significantly affected or could significantly affect the operations of the consolidated entity, the results of those  operations, or the state of affairs of the consolidated entity in future financial years.   20  (a)  FINANCIAL INSTRUMENTS  Interest Rate Risk  The Group’s exposure to interest rate risk, which is the risk that the financial instrument’s value will fluctuate as a  result of changes in market interest rates and the effective weighted average interest rates on those financial  assets and financial liabilities, is as follows:  2018  Note  Financial assets  Cash and cash equivalents   Trade and other receivables  Other assets  Security bond  Financial liabilities  Trade and other payables  2017  16(a)  9(a)  ‐  ‐  12  Note  Floating  interest  rate  Fixed  interest  rate  Non‐ interest  bearing  Total  Weighted  average  interest  rate  $  $  $  $  %  3,916,436  2,010,586  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  21,669  38,623  41,000  1,000  5,948,691  38,623  41,000  1,000  0.90%  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  1,401,598  1,401,598  ‐  Floating  interest  rate  Fixed  interest  rate  Non‐ interest  bearing  Total  Weighted  average  interest  rate  $  $  $  $  %  Financial assets  Cash and cash equivalents   Trade and other receivables  Other assets  Security bond  16(a)  9(a)  9(b)  4,704,961  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  68,585  85,543  20,000  1,000  4,773,546  85,543  20,000  1,000  1.92%  ‐  ‐  ‐  Financial liabilities  Trade and other payables  12  ‐  ‐  2,225,921  2,225,921  ‐  Based on the balances at 30 June 2018 a 1% movement in interest rates would increase/decrease the loss for the  year before taxation by $59,270 (2017: $47,049).  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 40                                                                                                                                                            NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  (b)   Credit Risk  The maximum exposure to credit risk, excluding the value of any collateral or other security, at balance date to  recognised financial assets is the carrying amount of those assets, net of any allowance for doubtful debts, as  disclosed in the statement of financial position and notes to the financial report.  The Group does not have any material credit risk exposure to any single debtor or group of debtors under financial  instruments entered into by the Group.  (c)  Net Fair Values  The carrying amount of financial assets and financial liabilities recorded in the financial statements represent their  respective net fair value and is determined in accordance with the accounting policies disclosed in note 2 to the  financial statements.  (d)  Financial Risk Management  The Group’s financial instruments consist mainly of deposits with recognised banks, investment in bank bills up to  90 days, accounts receivable and accounts payable. Liquidity is managed, when sufficient funds are available, by  holding sufficient funds in a current account to service current obligations and surplus funds invested in bank bills.  The directors analyse interest rate exposure and evaluate treasury management strategies in the context of the  most recent economic conditions and forecasts. The main risks the Group is exposed to is through its financial  instruments is the depository banking institution itself, holding the funds, and interest rates. The Group's credit  risk is minimal as being an exploration Company, it has no significant financial assets other than cash and term  deposits.  (e)  Foreign Currency Risk  The Group is not exposed to any foreign currency risk as at 30 June 2018.  (f)  Market Price Risk  The Group is not exposed to market price risk as it does not have any investments other than an interest in the  subsidiaries.   21 RELATED PARTIES  The  Company  has  entered  into  a  consultancy  contract  with  Essential  Risk  Solutions  (“ERS”)  and  Mr  Hronsky  whereby a base service fee of $269,000 per annum. ERS may terminate the Agreement by giving 3 months’ notice.  The consultancy contract with ERS has no fixed period and continues until terminated.   The Group has 100% owned subsidiaries Blue Thunder Resources Pty Ltd and Desert Fox Resources Pty Ltd.   At 30 June 2018 balances due from the subsidiaries were:  Australian Dollar ($)  Blue Thunder Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  30 JUNE 2018  $  7,891,273  20,515,935  28,407,208  30 JUNE 2017  $  5,322,115  18,412,177  23,734,292  These amounts comprise of funds provided by the parent company for exploration activities. The amounts were  fully provided for as at 30 June 2018.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 41                                                                        NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  22  SEGMENT REPORTING  For  management  purposes,  the  Group  is  organised  into  one  main  operating  segment,  which  involves  the  exploration of minerals in Australia. All of the Group’s activities are interrelated, and discrete financial information  is  reported  to  the  Board  as  a  single  segment.  Accordingly,  all  significant  operating  decisions  are  based  upon  analysis of the Group as one segment.   The financial results from this segment are equivalent to the financial statements of the Group as a whole.   The  accounting  policies  applied  for  internal  reporting  purposes  are  consistent  with  those  applied  in  the  preparation of these financial statements.   23  JOINT VENTURES  The Group recognises that joint ventures are a key mechanism for sharing of risk on individual exploration projects.  Where appropriate for a particular project, the Group will consider a joint venture with a suitable party in order  to share the exploration risk. Those funds otherwise set aside for the project will be employed to advance another  project.   24  (a) PARENT COMPANY DISCLOSURE  Financial Position as at 30 June 2018  Australian Dollar ($)  Assets  Current assets  Non‐current assets  Total assets  Liabilities  Current liabilities  Non‐current liabilities  Total liabilities  Net assets  Equity  Issued capital  Reserves  Accumulated losses  Total equity  (b) Financial Performance for the year ended 30 June 2018  Australian Dollar $  Profit (loss) for the year  Other comprehensive income  Total comprehensive income (loss)  30 JUNE 2018  $  30 JUNE 2017  $  6,078,493  14,145  6,092,638  1,429,499  ‐  1,429,499  4,663,139  4,925,854  24,687  4,950,541  2,252,009  ‐  2,252,009  2,698,532  30,514,215  212,142  (26,063,218)  4,663,139  24,142,945  430,876  (21,875,289)  2,698,532  30 JUNE 2018  $  (4,380,779)  ‐  (4,380,779)    30 JUNE 2017  $  (3,889,361)  ‐  (3,889,361)  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 42                                                                                                                                                                    NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  (c) Guarantees entered into by the Parent Entity  Other than as disclosed in Note 18(b) the parent entity has not provided guarantees to third parties as at 30 June  2018.  25  NEW ACCOUNTING STANDARDS FOR APPLICATION IN FUTURE PERIODS  Accounting Standards issued by the AASB that are not yet mandatorily applicable to the Group, together with an  assessment of the potential impact of such pronouncements on the Group when adopted in future periods, are  discussed below:    AASB 9: Financial Instruments and associated Amending Standards (applicable for annual reporting period  commencing 1 January 2018)  The Standard will be applicable retrospectively (subject to the provisions on hedge accounting outlined below)  and includes revised requirements for the classification and measurement of financial instruments, revised  recognition and derecognition requirements for financial instruments and simplified requirements for hedge  accounting.   The  key  changes  that  may  affect  the  Group  on  initial  application  include  certain  simplifications  to  the  classification  of  financial  assets,  simplifications  to  the  accounting  of  embedded  derivatives,  upfront  accounting for expected credit loss, and the irrevocable election to recognise gains and losses on investments  in equity instruments that are not held for trading in other comprehensive income. AASB 9 also introduces a  new model for hedge accounting that will allow greater flexibility in the ability to hedge risk, particularly with  respect to hedges of non‐financial items. Should the entity elect to change its hedge policies in line with the  new hedge accounting requirements of the Standard, the application of such accounting would be largely  prospective.  The directors anticipate that the adoption of AASB 9 will not have a material impact on the Group’s financial  statements.   AASB 15: Revenue from Contracts with Customers (applicable to annual reporting periods commencing on or  after 1 January 2018).  When effective, this Standard will replace the current accounting requirements applicable to revenue with a  single, principles‐based model. Apart from a limited number of exceptions, including leases, the new revenue  model  in  AASB  15  will  apply  to  all  contracts  with  customers  as  well  as  non‐monetary  exchanges  between  entities in the same line of business to facilitate sales to customers and potential customers.  The core principle of the Standard is that an entity will recognise revenue to depict the transfer of promised  goods or services to customers in an amount that reflects the consideration to which the entity expects to be  entitled in exchange for the goods or services. To achieve this objective, AASB 15 provides the following five‐ step process:  ‐  ‐  ‐  ‐  ‐  identify the contract(s) with a customer;  identify the performance obligations in the contract(s);  determine the transaction price;  allocate the transaction price to the performance obligations in the contract(s); and  recognise revenue when (or as) the performance obligations are satisfied.  The transitional provisions of this standard permit an entity to either: restate the contracts that existed in  each prior period presented per AASB 108, Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors  (subject  to  certain  practical  expedients  in  AASB  15),  or  recognise  the  cumulative  effect  of  retrospective  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 43                                        NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  application  to  incomplete  contracts  on  the  date  of  initial  application.  There  are  also  enhanced  disclosure  requirements.  The directors anticipate that the adoption of AASB 15 will not have a material impact on the Group’s revenue  recognition and disclosures.   AASB 16: Leases (applicable to annual reporting periods commencing on or after 1 January 2019).  When effective, this Standard will replace the current accounting requirements applicable to leases in AASB  117: Leases and related interpretations. AASB 16 introduces a single lessee accounting model that eliminates  the  requirement  for  leases  to  be  classified  as  either  operating  leases  or  finance  leases.  Lessor  accounting  remains similar to current practice.  The main changes introduced by the new Standard are as follows:  ‐  ‐  ‐  ‐  recognition of the right‐to‐use asset and liability for all leases (excluding short term leases with less than  12 months of tenure and leases relating to low value assets);  depreciating the right‐to‐use assets in line with AASB 116: Property, Plant and Equipment in profit or loss  and unwinding of the liability in principal and interest components;  inclusion of variable lease payments that depend on an index or a rate in the initial measurement of the  lease liability using the index or rate at the commencement date;  application of a practical expedient to permit a lessee to elect not to separate non‐lease components and  instead account for all components as a lease; and  ‐  additional disclosure requirements.  The  transitional  provisions  of  AASB  16  allow  a  lease  to  either  retrospectively  apply  the  Standard  to  comparatives  in  line  with  AASB  108  or  recognise  the  cumulative  effect  of  retrospective  application  as  an  adjustment to opening equity at the date of initial application.   The directors anticipate that the adoption of this amendment will not have a material impact on the Group’s  financial statements.   AASB 2014‐10: Amendments to Australian Accounting Standards – Sale or Contribution of Assets between an  Investor and its Associate or Joint Venture (applicable to annual reporting periods commencing on or after 1  January 2018).  This Standard amends AASB 10: Consolidated Financial Statements with regards to a parent losing control  over a subsidiary that is not a “business” as defined in AASB 3: Business Combinations to an associate or joint  venture and requires that:  ‐  a  gain  or  loss  (including  any  amounts  in other  comprehensive  income  (OCI))  be recognised  only  to  the  extent of the unrelated investor’s interest in that associate or joint venture;  ‐  the remaining gain or loss be eliminated against the carrying amount of the investment in that associate  or joint venture; and  ‐  any gain or loss from remeasuring the remaining investment in the former subsidiary at fair value also be  recognised only to the extent of the unrelated investor’s interest in the associate or joint venture. The  remaining gain or loss should be eliminated against the carrying amount of the remaining investment.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 44                                                   NOTES TO THE FINANCIAL REPORT FOR THE YEAR ENDED 30 JUNE 2018  The directors anticipate that the adoption of this amendment will not have a material impact on the Group’s  financial statements.   AASB 2016‐5 Amendments to Australian Accounting Standards ‐ Classification and Measurement of Share‐ based Payment Transactions (applicable to annual reporting periods commencing on or after 1 January 2018).  The AASB issued amendments to AASB 2 Share‐based Payment that address three main areas:    ‐  ‐  the effects of vesting conditions on the measurement of a cash‐settled share‐based payment transaction;   the classification of a share‐based payment transaction with net settlement features for withholding tax  obligations; and  ‐  accounting  where  a  modification  to  the  terms  and  conditions  of  a  share‐based  payment  transaction  changes its classification from cash settled to equity settled.  On  adoption,  entities  are  required  to  apply  the  amendments  without  restating  prior  periods,  but  retrospective application is permitted if elected for all three amendments and other criteria are met. Early  application of this amendment is permitted.   The directors anticipate that the adoption of this amendment will not have a material impact on the Group’s  financial statements.   AASB 2016‐6 Amendments to Australian Accounting Standards – Applying AASB 9 Financial Instruments with  AASB 4 Insurance Contracts applicable for annual reporting period commencing 1 January 2018)  The amendments address concerns arising from implementing the new financial instruments standard, AASB  9, before implementing AASB 17 Insurance Contracts, which replaces AASB 4. The amendments introduce  two options for entities issuing insurance contracts: a temporary exemption from applying AASB 9 and an  overlay approach. The temporary exemption is first applied for  reporting periods beginning on or after 1  January 2018. An entity may elect the overlay approach when it first applies AASB 9 and apply that approach  retrospectively  to  financial  assets  designated  on  transition  to  AASB  9.  The  entity  restates  comparative  information reflecting the overlay approach if, and only if, the entity restates comparative information when  applying AASB 9. These amendments are not applicable to the Group.  St George Mining Limited – Annual Report 2018             P 45                               DIRECTOR’S DECLARATION  In the opinion of the Directors of St George Mining Limited (“the Company”)  (a) The financial statements and the notes and the additional disclosures included in the directors’ report designated as audited of the Group are in accordance with the Corporations Act 2001, including: (i) Giving  a  true  and  fair  view  of  the  Group’s  financial  position  as  at  30  June  2018  and  of  its performance for the year ended that date; and (ii) Complying with Accounting Standards and Corporations Regulations 2001, and: (b) (c) There are reasonable grounds to believe that the Company will be able to pay its debts as and when they become due and payable. The financial statements and notes comply with International Financial Reporting Standards as disclosed in note 2. This  declaration  has  been  made  after  receiving  the  declarations  required  to  be  made  to  the  directors  in  accordance with section 295A of the Corporations Act 2001 for the financial year ended 30 June 2018.  Signed in accordance with a resolution of the Directors made pursuant to section 295(5) of the Corporations Act  2001.  On behalf of the Board  John Prineas  Executive Chairman  Dated: 28 September 2018  Perth, Western Australia  St George Mining Limited – Annual Report 2018   P 46  PO Box 1908 West Perth WA 6872 Australia Level 2, 1 Walker Avenue West Perth WA 6005 Australia Tel: +61 8 9481 3188 Fax: +61 8 9321 1204 ABN: 84 144 581 519 www.stantons.com.au Stantons International Audit and Consulting Pty Ltd trading as Chartered Accountants and Consultants 28 September 2018 Board of Directors St George Mining Limited Level 1, 115 Cambridge Street WEST LEEDERVILLE WA 6007 Dear Directors RE: ST GEORGE MINING LIMITED In accordance with section 307C of the Corporations Act 2001, I am pleased to provide the following declaration of independence to the directors of St George Mining Limited. As Audit Director for the audit of the financial statements of St George Mining Limited for the year ended 30 June 2018, I declare that to the best of my knowledge and belief, there have been no contraventions of: (i) the auditor independence requirements of the Corporations Act 2001 in relation to the audit; and (ii) any applicable code of professional conduct in relation to the audit. Yours sincerely STANTONS INTERNATIONAL AUDIT AND CONSULTING PTY LTD (Trading as Stantons International) (An Authorised Audit Company) Samir Tirodkar Director Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation P 47 Stantons International Audit and Consulting Pty Ltd trading as Chartered Accountants and Consultants INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT TO THE MEMBERS OF ST GEORGE MINING LIMITED Report on the Audit of the Financial Report Opinion PO Box 1908 West Perth WA 6872 Australia Level 2, 1 Walker Avenue West Perth WA 6005 Australia Tel: +61 8 9481 3188 Fax: +61 8 9321 1204 ABN: 84 144 581 519 www.stantons.com.au We have audited the financial report of St George Mining Limited (the Company) and its subsidiaries (the Group), which comprises the statement of financial position as at 30 June 2018, the statement of profit or loss and other comprehensive income, the statement of changes in equity and the statement of cash flows for the year then ended, and notes to the financial statements, including a summary of significant accounting policies, and the directors' declaration. In our opinion, the accompanying financial report of the Group is in accordance with the Corporations Act 2001, including: (i) giving a true and fair view of the Group's financial position as at 30 June 2018 and of its financial performance for the year then ended; and (ii) complying with Australian Accounting Standards and the Corporations Regulations 2001. Basis for Opinion We conducted our audit in accordance with Australian Auditing Standards. Our responsibilities under those standards are further described in the Auditor's Responsibilities for the Audit of the Financial Report section of our report. We are independent of the Company in accordance with the auditor independence requirements of the Corporations Act 2001 and the ethical requirements of the Accounting Professional and Ethical Standards Board's APES 110: Code of Ethics for Professional Accountants (the Code) that are relevant to our audit of the financial report in Australia. We have also fulfilled our other ethical responsibilities in accordance with the Code. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. Key Audit Matters We have defined the matter described below to be key audit matter to be communicated in our report. Key audit matters are those matters that, in our professional judgement, were of most significance in our audit of the financial report of the current period. This matter was addressed in the context of our audit of the financial report as a whole, and in forming our opinion thereon, and we do not provide a separate opinion on this matter. We have determined that there are no key audit matters to communicate in our report. Other Information The directors are responsible for the other information. The other information comprises the information included in the Company’s annual report for the year ended 30 June 2018, but does not include the financial report and our auditor’s report thereon. Our opinion on the financial report does not cover the other information and accordingly we do not express any form of assurance opinion thereon. Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation P 48 In connection with our audit of the financial report, our responsibility is to read the other information and, in doing so, consider whether the other information is materially inconsistent with the financial report or our knowledge obtained in the audit or otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to report that fact. We have nothing to report in this regard. Responsibilities of the Directors for the Financial Report The directors of the Company are responsible for the preparation of the financial report that gives a true and fair view in accordance with Australian Accounting Standards and the Corporations Act 2001 and for such internal control as the directors determine is necessary to enable the preparation of the financial report that gives a true and fair view and is free from material misstatement, whether due to fraud or error. In preparing the financial report, the directors are responsible for assessing the ability of the Company to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and using the going concern basis of accounting unless the directors either intend to liquidate the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so. Auditor's Responsibilities for the Audit of the Financial Report Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial report as a whole is free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor's report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the Australian Auditing Standards will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of this financial report. As part of an audit in accordance with Australian Auditing Standards, we exercise professional judgement and maintain professional scepticism throughout the audit. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial report. The procedures selected depend on the auditor's judgement, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial report, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity's preparation of the financial report that gives a true and fair view in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity's internal control. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by the Directors, as well as evaluating the overall presentation of the financial report. We conclude on the appropriateness of the Directors' use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Company’s ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor's report to the related disclosures in the financial report or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our auditor’s report. However, future events or conditions may cause the Company to cease to continue as a going concern. We evaluate the overall presentation, structure and content of the financial report, including the disclosures, and whether the financial report represents the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation. We obtain sufficient appropriate audit evidence regarding the financial information of the entities or business activities within the Company to express an opinion on the financial report. We communicate with the Directors regarding, among other matters, the planned scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant deficiencies in Internal control that we identify during our audit. P 49The Auditing Standards require that we comply with relevant ethical requirements relating to audit engagements. We also provide the Directors with a statement that we have complied with relevant ethical requirements regarding independence, and to communicate with them all relationships and other matters that may reasonably be thought to bear on our independence, and where applicable, related safeguards. From the matters communicated with the Directors, we determine those matters that were of most significance in the audit of the financial report of the current period and are therefore key audit matters. We describe these matters in our auditor's report unless law or regulation precludes public disclosure about the matter or when, in extremely rare circumstances, we determine that a matter should not be communicated in our report because the adverse consequences of doing so would reasonably be expected to outweigh the public interest benefits of such communication. Report on the Remuneration Report We have audited the Remuneration Report included in pages 15 to 19 of the directors’ report for the year ended 30 June 2018. The directors of the Company are responsible for the preparation and presentation of the Remuneration Report in accordance with section 300A of the Corporations Act 2001. Our responsibility is to express an opinion on the Remuneration Report, based on our audit conducted in accordance with Australian Auditing Standards Opinion on the Remuneration Report In our opinion, the Remuneration Report of St George Mining Limited for the year ended 30 June 2018 complies with section 300A of the Corporations Act 2001. STANTONS INTERNATIONAL AUDIT AND CONSULTING PTY LTD (Trading as Stantons International) (An Authorised Audit Company) Samir Tirodkar Director West Perth, Western Australia 28 September 2018 P 50SHAREHOLDER INFORMATION  1 Distribution of holders  As at 28 September 2018 the distribution of shareholders was as follows:  Ordinary shares  Size of holding  1 – 1,000  1,001 –5,000  5,001 – 10,000  10,001 – 100,000  100,001 and over  Total  2 Voting rights   Number of holders  227  565  599  1,630  461  3,482  There are no restrictions to voting rights attached to the ordinary shares. On a show of hands every member  present in person will have one vote and upon a poll, every member present or by proxy will have one vote each  share held.  3 Substantial shareholders  The company has no substantial shareholders who have notified the Company in accordance with Section 671B  of the Corporation Act 2001.  4 Top 20 shareholders  The names of the 20 largest shareholders on the share register as at 28 September 2018, who hold 27.62% of  the ordinary shares of the Company, were as follows;  Shareholder  John Prineas  Impulzive Pty Ltd   HSBC Custody Nominees (Australia) Limited  Mr Paul Sumade Lee  Fox Resources Limited  Ms Betty Frilingos  Oceanic Capital Pty ltd  Allcap Pty ltd (S&L Capannolo Family A/C>  Citicorp Nominees Pty Ltd  Mr Robert Addison Ramsey  Mr John David Brauman  Mrs Karen Dawson  Impulzive Pty Ltd   AWD Consultants Pty Ltd  Mr David Davidson  Chaos Investments Pty Ltd   J P Morgan Nominees Australia Limited  Mr Timothy Matthew Shaun Hronsky  Mr Christopher Bell + Mrs Jennifer Bell (C&J Bell Superfund A/C>  Yarandi Investments Pty Ltd   Number  10,355,021  8,354,990  5,829,807  4,770,833  4,725,000  4,500,000  4,350,000  3,971,386  3,780,677  3,502,843  3,150,994  3,144,470  3,096,480  3,000,000  3,000,000  2,800,000  2,733,761  2,562,500  2,400,000  2,325,000  St George Mining Limited – Annual Report 2018   P 51  SHAREHOLDER INFORMATION  5 Top 20 listed option holders   The  names  of  the  20  largest  listed  option  holders  on  the  share  register  as  at  28  September  2018,  who  hold  32.29% of the ordinary shares of the Company, were as follows;  Shareholder  HSBC Custody Nominees (Australia) Limited  Mr John Prineas  Impulzive Pty Ltd   Allcap Pty ltd (S&L Capannolo Family A/C>  Mr Paul Lee  Mr Christopher John Girling + Ms Yvette Louise Clark   Oceanic Capital Pty ltd  Mr Barry Lipscombe + Mrs Frances Lipscombe   James Prineas Pty ltd   Mrs Karen Dawson  Impulzive Pty Ltd   Mr Christopher Bell + Mrs Jennifer Bell (C&J Bell Superfund A/C>  Citicorp Nominees Pty Limited   Heyward Ham Super Pty Ltd   Northmead Holdings Pty Ltd  Mr Jeremy James Coleman  Allcap Pty Ltd   Harmanis Holdings Pty Ltd   Berenes Nominees Pty Ltd   Blujak Pty Ltd   6 Consistency with business objectives  Number  878,449  835,502  835,499  766,614  477,083  450,000  420,000  380,570  350,000  314,447  309,648  232,500  229,364  200,000  200,000  183,154  177,700  170,000  150,000  150,000  The Company has used its cash and assets in a form readily convertible to cash that it had at the time of listing  in a way the consistent with its stated objectives.  St George Mining Limited – Annual Report 2018   P 52  TENEMENT INFORMATION  St George Mining Limited mineral interests as at 28 September 2018  TENEMENT SCHEDULE – EAST LAVERTON/LAKE MINIGWAL:  Tenement ID  Registered Holder  Location  E39/0981  E39/0982  E39/0985  E39/1066  E39/1229  E39/1461  E39/1472  E39/1473  E39/1474  E39/1475  E39/1476  E39/1467  E39/1492  E39/1518  E39/1519  E39/1520  E39/1521  E39/1549  E39/1572  E39/1608  E39/1666  E39/1667  E39/1722  E39/1779  E39/1852  E39/2026  E39/2027  E39/2028  E39/2029  E39/2030  E39/2031  Desert Fox Resources Pty Ltd  East Laverton Property  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  Desert Fox Resources Pty Ltd  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  East Laverton Property  St George Mining Limited – Annual Report 2018   P 53  TENEMENT INFORMATION  TENEMENT SCHEDULE – MT ALEXANDER/HAWAII:  Tenement ID  Registered Holder  Location  E29/638  E29/548  E29/954  E29/962  E29/972  E36/741  Blue Thunder Resources Pty Ltd  Blue Thunder Resources Pty Ltd  Blue Thunder Resources Pty Ltd  Blue Thunder Resources Pty Ltd  Blue Thunder Resources Pty Ltd  Blue Thunder Resources Pty Ltd  Mt Alexander  Mt Alexander  Mt Alexander  Mt Alexander  Mt Alexander  Hawaii  St George Mining Limited – Annual Report 2018   P 54  St George Mining Limited ACN 139 308 973 Level 1, 115 Cambridge Street, PO Box 1305, West Leederville WA 6007  www.stgeorgemining.com.au P 08 9322 6600 F 08 9322 6610  ATE DIRECTORY/CONTENTS PAGE 

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above