Tyler Technologies

the pulse of
  a community

ANNUAL REPORT 2016

what is a
connected community?

Imagine the community of the future.

The kind of community you want to live in.
It’s safe. It’s clean. It’s prosperous.
Everything works as it should.

It’s a community with a vibe. An energy that
hums with life and purpose. You can’t quite
(cid:80)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:89)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:89)(cid:79)(cid:85)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)feel it. It’s a
place where you feel like part of something
bigger than yourself.

That’s a connected community.

(cid:41)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:65)(cid:77)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:12)(cid:3)
people and processes, and letting technology
work behind the scenes to make local government 
and schools work better(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:3)every community 
and its citizens thrive.

II
It’s a community where citizens 

feel connected to their government, 

and it’s about the governments 

themselves, and the organizations 

within them, being connected to each 

s.s.
other and to other jurisdictions.

— Jeff Green, Chief Technology Officer

4

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

5

to our
  shareholders

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:47)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:7)(cid:3)
leaders commemorated our 
company’s 50th anniversary by ringing 
The NYSE Closing Bell® on the New 
York Stock Exchange. Even though 

(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:17)(cid:25)(cid:22)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)
1998 that marked the move to our 
singular focus on software 
for the local government market. 
This decision has led to steady 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)
and 2016 marked another year of 
extraordinary success in the 
growth of our business.

Our competitive position in the 
local government software market 
reached an impressive high in 

(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:14)(cid:3)(cid:40)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:7)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

in our products to not only earn 

(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:108)(cid:76)(cid:76)(cid:3)
our mission of empowering those 
who serve the public sector. Having 
successfully built and reinforced our 
leadership position with multiple 

(cid:66)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:13)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:67)(cid:76)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:74)(cid:79)(cid:82)(cid:12)(cid:3)
(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)
we are now ready for the next 
phase of Tyler’s development —
connecting communities through 
seamless integration. By developing 
technologies to enable our clients to 
share data between departments and 
agencies that traditionally have been 
(cid:83)(cid:73)(cid:76)(cid:79)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:81)(cid:85)(cid:69) 
in its ability to empower our 
clients for their future as
connected communities.

“We believe that, together with our clients, we have a unique opportunity and 

(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:84)(cid:89)(cid:14)(cid:118)

— Bruce Graham, Chief Strategy Officer

FINANCIAL STRENGTH

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:69)(cid:3)
improving win rates and growth in 
market share driven by individual 
successes across product suites. Our 
focus on delivering best-of-breed 
solutions and services has resulted 

(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)
(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)
positions us well for what lies ahead.

also reached a new high of $953 

(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:17)(cid:19)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:3)
Our cloud business continued to 

(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:71)(cid:84)(cid:72)(cid:12)(cid:3)
(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:18)(cid:23)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)
of which 24 percent was organic.  
Annual revenue from software 
licenses and royalties was up more 
than 25 percent from 2015.

Tyler’s revenues grew 28 percent 

Our balance sheet remains 

(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:4)(cid:23)(cid:21)(cid:22)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:17)(cid:18)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)
organic growth. GAAP net income for 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:17)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:14)(cid:24)(cid:18)(cid:3)
(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:22)(cid:25)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)
Non-GAAP net income rose more 

(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:4)(cid:23)(cid:16)(cid:3)
million in cash and investments 
and only $10 million of debt at 
the end of 2016. Cash provided 
by operations also reached a new 

(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:19)(cid:22)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)
$3.49 per diluted share. Our non-
GAAP operating margin improved 
260 basis points to 28 percent.
Bookings were the highest in company 

(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:4)(cid:24)(cid:24)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:19)(cid:18)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)
(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:4)(cid:23)(cid:18)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)
due to a four-year extension of Tyler’s 
eFileTexas™ agreement. Total backlog 

(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:25)(cid:18)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)
increase of 43 percent from 2015. 

(cid:36)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:3)(cid:4)(cid:21)(cid:22)(cid:3)
(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)
(cid:4)(cid:17)(cid:17)(cid:19)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:12)(cid:3)
(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:24)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:3)
(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:57)(cid:65)(cid:82)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:38)(cid:65)(cid:76)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:12)(cid:3)
(cid:45)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)
development at an elevated level.

6

Annual Report 2016

Tyler Technologies

CONTINUED INVESTMENT

Our management team has always 
focused on converting our strong 

2015. We made great progress 
with the integration of New World 

(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)
through strategic acquisitions 
and stock repurchases. We are 
well positioned to continue to 
expand our market presence by 

(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)
did with the acquisition of New 
World Systems Corporation in late 

(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)
(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)
are continuing to invest at a high 
level in Tyler’s New World™ public 
safety products to strengthen our 
competitive position and broaden 
our addressable market. In June 
2016 we acquired ExecuTime 

(cid:51)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)
and attendance solutions that 
complement and supplement 
Tyler’s enterprise resource 
planning (ERP) solutions. 

(cid:47)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)
(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:109)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:13)
(cid:68)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:13)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)
investment that has fueled growth 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
shareholders and employees. Our 
long-term strategy is to continue 
to invest in our products at a 
high level while seeking strategic 
acquisitions that enhance our 
offerings and expand our reach. 

(cid:53)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)
facilitate our evolution from a 

(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:3)
successful products to a more 

(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
of complementary products. 
This will give our clients the 
unprecedented ability to share data 

(cid:65)(cid:67)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:68)(cid:73)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:77)(cid:65)(cid:75)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)
better transparency and improved 
service to their constituents.

EXPERIENCED LEADERSHIP

One of Tyler’s greatest strengths 
is the depth and experience of our 
management team. To support Tyler’s 

(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:12)(cid:3)
we made changes in roles on our 

(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:65)(cid:77)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)
organizational structure changes 
that will further our move toward 

(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:77)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:76)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:47)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:3)
independent divisions were organized 

(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:80)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:108)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)
(cid:83)(cid:89)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:136)(cid:3)(cid:37)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:12)(cid:3)
(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:33)(cid:78)(cid:68)(cid:89)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:68) 
by Bret Dixon. H. Lynn Moore Jr. 
(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69) 
(cid:42)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:23)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:41)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:67)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:3)
chairman of the board while 
continuing as chief executive 

(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:14)(cid:3)(cid:44)(cid:89)(cid:78)(cid:78)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)
leader and close executive adviser 

(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)
will work with me to continue the 
management and culture that have 
made us successful as a company. 

These changes enable us to continue 
and expand our focus on strategy and 

innovative development while our 
strong division leadership continues 

(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)
outstanding execution of our business 
operations. We believe continued 
investment combined with experienced 
operational leadership will make Tyler 
even more competitive by allowing 
us to reach into new markets and 
strengthen our presence in existing 

(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)
(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:76)(cid:80)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)
(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:86)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)
the way they use technology and 
helping their communities thrive. 
We appreciate the support of our 

(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)
we execute our mission of empowering 
people who serve the public.

John S. Marr Jr.
Chairman of the Board and
(cid:35)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:70)(cid:3)(cid:37)(cid:88)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:47)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)
March 17, 2017

8

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

9

how far
  we’ve come

(cid:33)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:80)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:78)(cid:78)(cid:73)(cid:85)(cid:77)(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)
way government works at the local level. It focused on an ambitious goal: 

“Our mission to make local government more accessible, responsive and 

(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:78)(cid:79)(cid:86)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:13)(cid:71)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:3)
(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:14)(cid:3)(cid:14)(cid:3)(cid:14)(cid:3)
(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:72)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:66)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:75)(cid:78)(cid:79)(cid:87)(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:3)
(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)(cid:118)
  — Tyler Technologies 1999 Annual Report

Tyler’s 2000 annual report described our early strategy for achieving our 
goal of becoming the “country’s largest company focused solely on providing 
software and services to the local government market.” We’ve executed 
on that strategy, acquiring best-of-breed companies and investing in our 
products to earn more business.

(cid:104)(cid:52)(cid:72)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:79)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:73)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)
(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:65)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:41)(cid:52)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:79)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:80)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)
(cid:68)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:3)
(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:136)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)
(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:85)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)
(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:84)(cid:72)(cid:14)(cid:3)(cid:34)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:71)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)
(cid:66)(cid:85)(cid:73)(cid:76)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)
(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:14)(cid:118)
  — Tyler Technologies 2000 Annual Report

Tyler’s employees and shareholders can take pride in having 

(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)

(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:75)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:72)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:14)(cid:3)

the next
  horizon

(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
there is still work to do before we fully realize this vision of market 

(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)
(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:89)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)
connecting product suites across vertical solutions. 

While we’ve achieved high win rates and clear leadership positions 

(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)
our targets for double-digit growth by simply improving Tyler’s 

(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:3)
(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:3)
geographically and by expanding our product offerings. While most of 
that growth will come organically through investing in Tyler’s products 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:75)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)
enhance and expand our product suites. 

p

p

EVALUATING AND
INTEGRATING ACQUISITIONS

We have historically supplemented our 
organic growth with targeted strategic 

(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)
(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)
technologies that expand and complement 

(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:38)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:65)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)
the acquisition of New World Systems 
Corporation in 2015 (the largest acquisition 

(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:9)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)
increased Tyler’s presence in the public 

(cid:83)(cid:65)(cid:70)(cid:69)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)
segment that complements our strength 
in courts and justice solutions. Acquiring 
New World accelerated Tyler’s ability to 
integrate public safety and criminal justice 
applications into an end-to-end solution 
spanning all phases of criminal justice from 
dispatch through disposition. 

We look for companies with products that 

paper-oriented processes with digital 

(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)
some acquisitions that represent market 

(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)
(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:76)(cid:65)(cid:80)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
but have attractive client bases and 
recurring revenue streams. 

As we discussed at the beginning of the 

(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)
New World public safety organization and 
products to integrate them into the family 
of Tyler justice solutions and position us to 
expand our presence in the public safety 
market. Some of those planned investments 
involved strengthening the organizational 
infrastructure to support our growth 

(cid:79)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
teams. We’re pleased with the progress we 

(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
or that have the potential to achieve 
leadership as a part of Tyler. Our June 2016 
leadership as a part of Tyler. Our June 2016

(cid:77)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:46)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:79)(cid:82)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)
contribution to earnings that exceeded our 
plan for the year.
plan for the year.

(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:37)(cid:88)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:52)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:51)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)
(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:37)(cid:88)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:52)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:51)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)
(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:77)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)
(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:77)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)
ExecuTime brought to us a robust time and 
ExecuTime brought to us a robust time and
attendance solution that integrates fully with 
attendance solution that integrates fully with

(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:37)(cid:50)(cid:48)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:70)(cid:69)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)
(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:37)(cid:50)(cid:48)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:70)(cid:69)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)
us the opportunity to leverage our sales 
us the opportunity to leverage our sales
resources and client base to accelerate its 
resources and client base to accelerate its
growth. (cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:65)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:34)(cid:65)(cid:84)(cid:79)(cid:78)(cid:3)
growth. (cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:65)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:34)(cid:65)(cid:84)(cid:79)(cid:78)(cid:3)
(cid:50)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:44)(cid:79)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)
(cid:50)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:44)(cid:79)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)
replace the city’s legacy ERP system with 
replace the city’s legacy ERP system with
both Tyler’s Munis® ERP and ExecuTime™
both Tyler’s Munis® ERP and ExecuTime™ 
time and recordkeeping solutions to replace 
time and recordkeeping solutions to replace 

We expect to continue to invest in our public 
We expect to continue to invest in our public
safety products at a high level in accordance 
safety products at a high level in accordance 

(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:13)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)
(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:13)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)
improve win rates and gain market share 
improve win rates and gain market share
in that space. Among those efforts include 
in that space. Among those efforts include 
accelerating development of advanced 
accelerating development of advanced 

(cid:70)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)
(cid:70)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)
our solutions for larger clients. We believe 
our solutions for larger clients. We believe 
these investments could expand our public 
these investments could expand our public
safety addressable market by a factor of four 
safety addressable market by a factor of four
and lead to increased win rates.
and lead to increased win rates.

12

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

13

OVER THE COURSE OF 2016

we put considerable effort into an extensive white-
space analysis of the public sector software space to 
further our long-term goal of being a leading provider 

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:70)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)
local governments. We’re evaluating our current 

(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:12)(cid:3)
in those areas where we are not currently a market 

(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)
(cid:83)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:7)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:89)(cid:90)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)
current solutions and other areas of the public 

(cid:83)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:78)(cid:7)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:69)(cid:12)(cid:3)
(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:70)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
sizing the markets and studying the competitive 

(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:89)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)
it will enable us to prioritize strategic investments 

(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:3)
our merger and acquisition strategy and our internal 
development priorities. 

Underlying our commitment to making these 
investments in acquisitions and internal product 

(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:108)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)
people to execute at the highest levels. We know 

(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:89)(cid:13)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)
(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)
address the marketplace with a successful sales 
approach. Our track record shows that Tyler can 

(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:108)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)
that they will be successful in the marketplace and 
drive additional growth over time.

FINANCIAL 
OVERVIEW

(cid:47)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:84)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)

(cid:20)(cid:19)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:13)(cid:80)(cid:79)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:75)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)

(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)

(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:71)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:13)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:14)

TOTAL REVENUES (in millions)

2012
2013
2014
2015
2016

NO.

.24

Ranking on Forbes 
“Most Innovative 
Growth Companies” 
list in 2016

21

Consecutive Quarters 
Double-Digit Revenue Growth

24

Consecutive Quarters 
Revenue Growth

$363.3

$416.6

$493.1

$591.0

$756.0

RECURRING REVENUE (in millions)

2016

BACKLOG (in millions)

$(cid:18)(cid:21)(cid:19)(cid:14)(cid:22)

$(cid:18)(cid:17)(cid:22)(cid:14)(cid:21)

$(cid:19)(cid:21)(cid:23)(cid:14)(cid:21)

$(cid:19)(cid:16)(cid:16)(cid:14)(cid:21)

2015

2014

2013

2012

$465.7

2016

30%

Increase Over 2015

NON GAAP NET INCOME

$135.8 M

+47

%
from 2015

or $3.49 per diluted share 

GAAP NET INCOME

$(cid:19)(cid:24)(cid:16)(cid:14)(cid:22)

2012

$(cid:21)(cid:21)(cid:17)(cid:14)(cid:23)

$(cid:23)(cid:16)(cid:18)(cid:14)(cid:16)

$(cid:24)(cid:20)(cid:20)(cid:14)(cid:21)

$953.3

2013

2014

2015

2016

13%

Increase Over 2015

$109.9 M

+69

%
from 2015

or $2.82 per diluted share 

2016

$3.49
$2.82

NON GAAP

GAAP

2015

$2.54
$1.77

NON GAAP

GAAP

QUARTERLY
GROWTH

2012

2013

NON GAAP

$1.51
$1.13

GAAP

NON GAAP

$1.29
$1.00

GAAP

2014

$2.09
$1.66

NON GAAP

GAAP

ANNUAL
EARNINGS

PER SHARE

+13%

Compound annual total growth 
in revenues 2002-2016

+11%

Compound annual organic growth 
in revenues 2002-2016

+32%

Maintenance: Fastest growing
revenue stream In 2016

17

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

19

EVOLVING OUR PRODUCTS

(cid:41)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)
uniting and extending 
our core products has 
proven to be a winning 
strategy that enables 
us to compete favorably 
against a wide range of 
competitors. We believe 

(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:71)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)
long-term commitment to 
the public sector software 

(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)
(cid:82)(cid:69)(cid:109)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)
(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)
set us apart from many of 
our competitors. We also 
continue to add value for 
our clients with initiatives 
like our evergreen 
perpetual licensing model 
and EverGuide™(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)
continuous improvement 

initiative that ensures our 
clients have the latest 

In addition to making 
improvements to our 

(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)
well as the training and 
resources they need. With 
a singular focus on the 

(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:3)
with what we believe is 
the largest base of local 
government clients in 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)
feedback to understand 
users’ pain points. 
This guides our efforts 
to enhance products 
and improve the user 
experience so our clients 
can accomplish their 
goals more quickly

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:14)

(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:89)(cid:67)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
we continue to add 
features and functionality 
to applications and 
drive consistency across 
multiple products. The 
2016 release of Tyler’s 
Odyssey Case Manager™ 
(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:65)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)
incorporating new 
technology and delivering 
it in an evolutionary way. 
Odyssey® 2016 provides 
major technology platform 
upgrades in a way that 
minimizes disruption to 

(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)
does it as part of their 
evergreen upgrade. 

THREE KEYS 
TO THE FUTURE

One of Tyler’s biggest challenges in providing 
end-to-end solutions for the public sector is 
navigating the inherent complexity of solutions 
that span multiple departments and multiple 

(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:68)(cid:73)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)
missions and goals. We understand the budget 

(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)
(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)
advances in technology while accommodating 
the realities of integrating myriad independent 
systems of various ages and sophistication.  

Many of our technology initiatives in 2016 
focused on establishing the framework for the 
next phase of Tyler’s evolution. We are integrating 
applications in a way that allows the user to share 

(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:77)(cid:79)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)
(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
how do we deliver best-in-class solutions for each 
stage of the end-to-end process in a way that 

(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:31)

WE ARE INTEGRATING APPLICATIONS IN A WAY THAT ALLOWS 

THE USER TO SHARE DATA SMOOTHLY THROUGH A WORKFLOW OR 

CHAIN OF EVENTS ACROSS DEPARTMENTS.

IMPROVING THE USER 
EXPERIENCE   (cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:82)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:75)(cid:69)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)
enhance and improve core products 
by adding features that improve 
the user experience. On the front 

(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
improving the user interface and 
unifying the look and feel of all of 
Tyler’s applications. 

DATA SHARING  The second key 
is to build infrastructure to allow 
Tyler products to communicate 
with each other and improve data 

(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:14)(cid:3)(cid:40)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:3)
software systems have generally 

(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:76)(cid:79)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)
to access data across agencies. 
Complex integrations must be built 
between applications in order to 
connect products within a suite and 
across jurisdictional boundaries. 
To accomplish this degree of 

(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)
are developing technologies that 
allow our applications to talk to 

(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:3)
(cid:65)(cid:67)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:3)

(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:3)
(cid:79)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:83)(cid:75)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)
the client’s business process. For 

(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:3)
in our EnerGov™ application could 
(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:73)(cid:71)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)
alerts a taxing authority to revalue 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)
uncover hidden revenue. 

(cid:52)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:12)(cid:3)
search and analyze data across 
jurisdictions will also be 
instrumental in helping our clients 

(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)
responsive with information. With 

(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:37)(cid:50)(cid:48)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)
(cid:37)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:39)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:80)(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)
could compare key performance 
indicators for their departments or 
organizations against organizations 

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)
(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)
help them make more informed 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
outstanding warrants and similar 
data via mobile applications that 
can help them apprehend and bring 
criminals to justice. 

COMMON FOUNDATION  A 
A third key is to create a shared 
foundation of services that provides 
core capabilities across all Tyler 
applications. Just as an interstate 
highway allows cars to travel 

(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:84)(cid:87)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)
common foundation will allow

(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:78)
(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:84)(cid:87)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:68)(cid:73)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
eliminating complexity while 
unlocking capability.

to interact with any community 
department from a single user 
interface and single website.

These features will begin to roll 
out in 2017 in applications like 
(cid:37)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:39)(cid:79)(cid:86)(cid:12)(cid:3)(cid:45)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:83)® and Incode®. 
Because of Tyler’s best-in-class 

(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)
(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:108)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)
in the products they are currently 

(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:69)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)
interested in deploying multiple 
Tyler products across solution areas. 
This allows them to take advantage 

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)
(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:83)(cid:3)
(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)
(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)
transparency available to their 
constituents. With our planned 

One initiative to better support 
integration is to create a model 
for single sign-on for constituents. 
Whether that constituent is a city 

(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)
will be able to realize value from 
Tyler that will further distinguish us 
from competitors.

(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)
(cid:39)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:80)(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:36)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:56)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)™ 
aggregates information across 
multiple jurisdictions and gives law 

(cid:69)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:3)

(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)
idea is to create one constituent 
portal framework. Users will be able 
to log in to the Tyler portal once 
to access all the data they need 

20

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

21

connected
  communities

“WE’RE COMMITTED TO USING 

TECHNOLOGY AND DATA, 

NOT ONLY TO HELP US MAKE 

SMARTER POLICY DECISIONS, 

BUT ALSO TO HELP RESIDENTS 

AND BUSINESSES FEEL 

MORE CONNECTED TO THE 

DECISION-MAKING PROCESS.”

— Mayor Luke Bronin 

City of Hartford, Connecticut

The promise of technology has always been to 
amplify what one person can accomplish by 
making work more productive. By connecting data 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
Tyler Technologies delivers on the promise of 
using technology to make local government more 

(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)

(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:66)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)
and engaged communities by enabling seamless 
connections between citizens and government 

(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)
and do business.

We have been steadily broadening our reach 
across the marketplace to support our vision of 
connected solutions. This leads us to the next 
step of connected communities. Our goal of 
expanding relationships by providing multiple 
products to an organization or jurisdiction is 

(cid:65)(cid:68)(cid:86)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
that improve their operational effectiveness while 
(cid:72)(cid:69)(cid:76)(cid:80)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:77)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:13)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:73)(cid:69)(cid:82)(cid:3) 
and more engaged citizens—the pulse of a  
thriving community.

POWER
USERS

CITY OF HARTFORD, 
CONNECTICUT

USER OF MUNIS AND ENERGOV

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:40)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:85)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)
savings in both hard costs and soft costs as a result of increased 
purchasing options in Tyler’s Munis®(cid:3)(cid:8)(cid:37)(cid:50)(cid:48)(cid:9)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)
EnerGov™(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:85)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)
(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:77)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3) 
its processes.  

Already at the forefront of using geographic information system 
(GIS) technology to provide data and analytics that help them 

(cid:77)(cid:65)(cid:75)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:40)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)
the city’s GIS technology with EnerGov as a huge advantage. By 
enabling departments across the city to streamline access to 

(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:90)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:89)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:90)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:73)(cid:76)(cid:3)
(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:3)
expect to encourage economic growth and development despite a 

(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)

22

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Annual Report 2016

23

POWER
USERS

CITY OF MOBILE, 
ALABAMA

USER OF MULITPLE TYLER PRODUCTS, INCLUDING MUNIS (ERP),

INCODE (MUNICIPAL COURTS AND PUBLIC SAFETY), TYLER PARKS & REC, AND ENERGOV

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:45)(cid:79)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:33)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:65)(cid:77)(cid:65)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)
seven-year software-as-a-service (SaaS) agreement 
for an integrated suite of Tyler software solutions 
to replace the city’s legacy system. Mobile is in the 
midst of a multi-year implementation of Tyler products 
including Munis®(cid:12)(cid:3)(cid:37)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:39)(cid:79)(cid:86)™(cid:12)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:68)(cid:69)® municipal court 
solution and the Incode public safety solution for a 
comprehensive set of integrated solutions.

Tyler’s unique ability to integrate a city-wide cloud 
solution and manage day-to-day maintenance of the 
system provides value to Mobile by allowing city staff 

(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:38)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)
(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:82)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:73)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:84)(cid:3)
surpluses since the go-live date.

“WE CHOSE TYLER BECAUSE  

WE FELT LIKE WE COULD  

GET EVERYTHING FROM  

ONE VENDOR. WHEN I HEARD  

ABOUT THE INTEGRATION,  

IT WAS MUSIC TO MY EARS.”

 — Sue Farni

     Executive Director, Information Technology

     City of Mobile, Alabama

CONNECTING
THE DOTS

Tyler has begun to realize the vision of connected 
communities through two long-term initiatives branded as 
Tyler Alliance™(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:70)(cid:69)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)
(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:39)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:80)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:46)(cid:69)(cid:88)(cid:85)(cid:83)™ for municipal 
clients in the Enterprise Group.

Tyler Alliance and Tyler Nexus will each bring together 
related applications under a common user experience 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)
processes. The goal is to break down barriers between the 
separate applications and have one continuous process 

(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:89)(cid:14)

24

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

25

THE DIGITAL FABRIC FOR THRIVING COMMUNITIES™

Tyler Nexus™ is a similar initiative for 
(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:65)(cid:76)(cid:3)
(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:80)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)
(cid:83)(cid:77)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:13)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)
different types of needs and processes 
than justice organizations. Tyler 
Nexus builds what is in essence a 
digital fabric that connects disparate 

(cid:71)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)
(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)
(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:89)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:14)(cid:3)
Key data will be shared across 
organizations and with constituents 
through custom portals that leverage 
a common foundation of application 
services. The mission is to enable 
connected communities where local 
government and schools function 

(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)
and responsively on behalf of their 

(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)
feel engaged and empowered. As with 

(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:33)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)
Nexus will rely on extending core 
products through strategic acquisitions 
and product enhancements and 
integrating them through Tyler’s 
technology initiatives. Several recent 
contracts demonstrate the potential 
of Tyler Nexus by combining core 
product suites like EnerGov™ and 
Munis® with products like Eagle 
Recorder™ and iasWorld® appraisal 
and tax software and integrating new 
applications from acquisitions 
like ExecuTime™.

connected community
  initiatives

Tyler Alliance™ is an initiative to 
build a multi-agency distributed 
platform that integrates public 
safety and criminal justice systems 

(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
agencies and jurisdictions to help 
create safer communities. It connects 
core courts and justice products like 
Odyssey®(cid:12)(cid:3)(cid:51)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:35)(cid:79)(cid:68)(cid:69)™ and Incode® 
(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:70)(cid:69)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:82)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:13)
to-end criminal justice solution 
on the market. New products and 
technologies from Tyler’s acquisitions 
of New World and Brazos Technology 

(cid:35)(cid:79)(cid:82)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:3)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:13)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)
objective of enabling the exchange 
of cross-departmental and cross-
jurisdictional data. Tyler Alliance 
can help law enforcement agencies 
interdict crime while also helping to 

of Tyler’s 2016 Excellence Award 

(cid:55)(cid:73)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:48)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:70)(cid:69)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)
(cid:39)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:87)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:54)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:82)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:14)
Because of Greenwood Village’s 
positive experience using Tyler’s 

(cid:41)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)
Greenwood Village Police Department 
chose both Incode (public safety) 
and Brazos™ to replace paper-based 
processes with software that would 
effectively manage its essential day-
to-day functions. Incode’s public 
safety solution manages records and 
computer-aided dispatch to streamline 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:12)(cid:3)
while Brazos electronic citation 
software eliminates manual ticketing 
processes to save time and money. 

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:76)(cid:13)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)
(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)
they need to make the split-second 

(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:14)(cid:3)
For a glimpse into the potential of 

(cid:68)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:75)(cid:69)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)
and citizens safe.

(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:33)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)

FROM DISPATCH THROUGH DISPOSITION™

26

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

27

NEW CONTRACTS PROVIDE A 
GLIMPSE INTO THE FUTURE

We signed a number of new 
contracts in 2016 that include 
multiple Tyler products.

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)
(cid:52)(cid:69)(cid:88)(cid:65)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)
Tyler’s Munis® ERP solution 
and the EnerGov™(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)
regulatory and maintenance 

(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:79)(cid:71)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)
products provide Collin County 
with a comprehensive solution 
that will enable the county to 
communicate better across 

(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
and expand residents’ access 
to government through a citizen 
portal. Already a user of Tyler’s 

(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)
Odyssey® and Brazos™(cid:12)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:3)
County’s addition of these 
Enterprise solutions is an 
example of incremental growth 
through cross-selling products 

(cid:65)(cid:67)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)
furthering Tyler’s vision of 
connected communities. 

Seeking a platform of solutions 
that would allow for the city’s 
growth and constant improvement 
initiatives while expanding citizen 

Integrating EnerGov and Munis 
is proving to be an attractive 
offering for a number of clients. 
Tyler also entered into a SaaS 

(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:33)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:88)(cid:65)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
entered into a SaaS agreement 

(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:37)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:39)(cid:79)(cid:86)(cid:12)(cid:3)(cid:45)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:83)(cid:3)
and Eagle Recorder™ products. A 
user of Tyler’s Incode® municipal 
(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)
the addition of EnerGov will 
provide the city with permitting 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)
as a citizen portal to expand access 
and transparency for residents. 
Munis will improve communication 

(cid:65)(cid:67)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)
Eagle Recorder will streamline 
document and record management. 

(cid:52)(cid:79)(cid:71)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)
allow for seamless coordination 
between various city departments 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)
(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)
(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71) 
the citizens of Amarillo greater 
access to data through the city’s 
3-1-1 initiatives while offering the 

(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:14)

(cid:65)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:52)(cid:85)(cid:76)(cid:83)(cid:65)(cid:12)(cid:3)
(cid:47)(cid:75)(cid:76)(cid:65)(cid:72)(cid:79)(cid:77)(cid:65)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)
integrated Munis and EnerGov 
solutions to streamline business 

(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
and provide city staff and citizens 
access to real-time data. Opting 
for a SaaS solution also ensures 
that the city of Tulsa has up-to-
date systems and built-in 
disaster recovery.

Another contract where the 
client has selected multiple Tyler 
products from different enterprise 
suites is the seven-year SaaS 
agreement between Tyler and the 

(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:40)(cid:69)(cid:65)(cid:76)(cid:68)(cid:83)(cid:66)(cid:85)(cid:82)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:35)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:78)(cid:73)(cid:65)(cid:14)(cid:3)
Seeking to replace the city’s 
legacy system with a modernized 
solution that can accommodate 

(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)
(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:40)(cid:69)(cid:65)(cid:76)(cid:68)(cid:83)(cid:66)(cid:85)(cid:82)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:3)
(cid:67)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)
applications along with EnerGov 

and Tyler Content Manager™ 
(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
improve customer support and 

(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)
and increase productivity citywide.

The Frederick County Public 
Schools in Virginia entered into 
a seven-year SaaS contract for 
Tyler’s Munis® ERP solution and 
Tyler SIS™ student information 
system. The client wanted a 
technology partner that could 
provide both solutions in order to 

(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:76)(cid:80)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)
disparate systems and reduce the 
overall technology footprint. The 
Tyler solution also allows data to 

(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
so when a new teacher is added 

(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:45)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)
(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)
to Tyler SIS. Choosing Tyler’s 
SaaS model provides built-in 
redundancies to prevent data 

(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
overloaded IT staff to focus on 
other projects.

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:33)(cid:85)(cid:71)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:44)(cid:65)(cid:75)(cid:69)(cid:3)
(cid:35)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:41)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:79)(cid:73)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)
EnerGov with Tyler’s iasWorld® 
for an integrated property tax 
administration and computer-
assisted mass appraisal solution to 

(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)
establishing e-services for residents 
and mobile capabilities for staff. 
Integrating property assessment 
with permitting and inspection 

(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:89)(cid:3)
(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:13)
year SaaS contract supports Lake 
County’s growth strategies in one 

(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:13)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)
that will help the county provide 
better service to its constituents by 
creating greater access 
to information.

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)
leveraged existing relationships 
to provide additional products. 

(cid:55)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:87)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:45)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:12)(cid:3)
had an existing relationship with 

(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)
Eagle recording and property 

(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)

as Tyler’s Odyssey court case 
management solution. The county 
sought to replace its ERP system 
with a system that would provide 
modern applications needed to 
support high-quality customer 
service and accommodate 
the county’s growth. After a 

(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:89)(cid:3)
entered into a new agreement in 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:82)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)
Munis ERP solution. 

These new contracts and numerous 

(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:108)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)
the Tyler Alliance and Tyler Nexus 
initiatives resonate with local 
governments. Interest in integrated 

(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
jurisdictions and county lines 
continues to build. Selecting a 
single provider that can weave 
together a comprehensive digital 
solution for all of the community’s 
needs encourages success. This 
is the future Tyler envisions.

28

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

29

CREATING  SYNERGY

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)
advance ongoing efforts to connect 
more of our products to mobile 
devices and to create native mobile 

(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:39)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)
expect investment in mobile 
technologies to increase as we 
further integrate our products and 
introduce applications that enable 
mobile access for both users 
and citizens.

With clients growing increasingly 
comfortable with cloud-based 

(cid:83)(cid:89)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:75)(cid:69)(cid:3)
(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)
(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:75)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:65)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)
(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)
to see a gradual increase in the 
percentage of our clients that are 

choosing Tyler’s software as 
a cloud-based service. 

With the expectation of a growing 

(cid:77)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:85)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)
increase investment in cloud 
technologies in 2017. This 
includes adding capacity to our 
dedicated development teams to 

(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)
product enhancements that will 
enable us to realize our vision.

Our product development goals will 
result in a network effect in which 
the more Tyler products our clients 

(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:89)(cid:3)
receive. Not only will this network 

(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:89)(cid:83)(cid:12)(cid:3)
it will also solidify our favorable 
competitive position. Development 

WE HAVE A STRATEGIC PLAN TO STANDARDIZE THESE NEW TECHNOLOGIES ACROSS 

ALL TYLER APPLICATIONS, PRIORITIZING DEPLOYMENT IN APPLICATIONS THAT OFFER 

THE HIGHEST VALUE TO OUR CLIENTS IN THE SHORTEST AMOUNT OF TIME.

Tyler Identity™ is our engine for 
single sign-on that will allow 
any constituent with the proper 

(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:136)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:12)(cid:3)
(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:89)(cid:3)
clerk or a citizen — to register 
for a single Tyler ID that will grant 
access to all Tyler applications.  
Tyler Identity is currently being 
tested by early adopters in some 
of our core products.

work in 2016 advanced our 
objectives toward improving the 

(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3)
(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)
and creating a common foundation 
that will knit together a digital 
(cid:69)(cid:78)(cid:86)(cid:73)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:12) 
(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)
our users can access data and 

(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:108)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)
and how they need it. While most 
of these technologies are still in 

(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)
roll them out with future product 
updates in the next few years.

TYLER IS ALSO DEVELOPING SEVERAL OTHER
FOUNDATIONAL TECHNOLOGIES: 

•  A powerful global search engine that will be able to search across all 

Tyler applications

•  (cid:33)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:37)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:39)(cid:79)(cid:86)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:78) 
(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3) 
with each other and share data across the application boundaries

•  (cid:33)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)

through which all Tyler citizen-facing applications can be accessed

•  (cid:33)(cid:84)(cid:76)(cid:65)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3) 

using a map interface. 

We have a strategic plan to standardize these new technologies across all Tyler 

(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)
clients in the shortest amount of time.

30

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

31

building
  on success

“OUR CONFIDENCE IN MAKING THESE 

STRATEGIC INVESTMENTS – WHETHER IN 

OUR CURRENT TECHNOLOGY, OR IN NEWLY 

ACQUIRED PRODUCTS AND COMPANIES – 

COMES FROM KNOWING THAT THE NEARLY 

4,000 EMPLOYEES WE HAVE ARE THE BEST 

IN THIS INDUSTRY.”

(cid:3)(cid:136)(cid:3)(cid:42)(cid:79)(cid:72)(cid:78)(cid:3)(cid:51)(cid:14)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:3)(cid:42)(cid:82)(cid:14)

(cid:3)(cid:35)(cid:72)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:34)(cid:79)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:35)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:70)(cid:3)(cid:37)(cid:88)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:47)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)

(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)
substantially from our transition to this 
new phase in Tyler’s evolution where we 
can genuinely create connected communities 
that enable citizens to thrive. BecauseTyler 

(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:3)
(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)
(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76) 
is enormous.

One of the keys to our longevity and success 
is our proven ability to consistently execute 
at a high level over a long period of time. 

(cid:52)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:108)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)
and the credibility to win larger deals while 
continuing to perform at the highest level 
for clients of all sizes. 

As Tyler continues to develop products and 
execute projects that help build connected 

(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:14)(cid:3)
Because of the breadth and depth of our 

(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)
(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:65)(cid:77)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:13)(cid:69)(cid:89)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:81)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)
to blanket the country and beyond with 
solutions that empower those who serve 
the public sector. 

We take pride in the fact that our solutions 

(cid:77)(cid:65)(cid:75)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)
lives of citizens every day. We help parents 
keep track of when and where their children 
get on and off a school bus. We help teachers 
record and access student information. 
We help citizens stay informed about how 
their home is valued. We help them submit 

(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:3)
tickets. We help cities and counties make 
informed decisions about investments in 

(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:82)(cid:65)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)
(cid:75)(cid:69)(cid:80)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:70)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:3)
tax dollars are spent. Tyler Technologies’ 
solutions and initiatives make sure that all 
aspects of work in the public sector are made 

(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)
more effective.  

TYLER IS THE PULSE THAT HELPS
COMMUNITIES AND PEOPLE THRIVE.

2016

FINANCIAL INFORMATION

34

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

35

Reconciliation of GAAP to NON-GAAP Financial Measures (Unaudited)

Stock Market Data

2016 

2015 

2014 

2013 

2012

Our common stock is traded on the New York Stock Exchange under the symbol “TYL.” At December 31, 2016, we had approximately 

Reconciliation of non-GAAP total revenues

GAAP total revenues 
Non-GAAP adjustments:

Add: Write-downs of acquisition-related deferred revenue 
Add: Amortization of acquired leases 

Non-GAAP total revenues 

(cid:50)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:39)(cid:33)(cid:33)(cid:48)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)

(cid:39)(cid:33)(cid:33)(cid:48)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:3)
Non-GAAP adjustments:

(cid:3)

Add: Write-downs of acquisition-related deferred revenue 
Add: Amortization of acquired leases 
Add: Share-based compensation expense included in cost of revenues 
Add: Amortization of acquired software 

(cid:46)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:39)(cid:33)(cid:33)(cid:48)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:3)

GAAP gross margin 

Non-GAAP gross margin 

(cid:3)

Reconciliation of non-GAAP operating income and margin

GAAP operating income 
Non-GAAP adjustments:

Add: Write-downs of acquisition-related deferred revenue 
Add: Amortization of acquired leases 
Add: Share-based compensation expense 
Add: Employer portion of payroll tax related to employee stock transactions 
Add: Acquisition-related costs 
Add: Amortization of acquired software 
Add: Amortization of customer and trade name intangibles 

Non-GAAP adjustments subtotal 
Non-GAAP operating income 

GAAP operating margin 

Non-GAAP operating margin 

Reconciliation of non-GAAP net income and earnings per share

GAAP net income 
Non-GAAP adjustments:

Add: Total non-GAAP adjustments to operating income 
Less: Tax impact related to non-GAAP adjustments 

Non-GAAP net income 

GAAP earnings per diluted share 

Non-GAAP earnings per diluted share 

Detail of share-based compensation expense

Cost of software services, maintenance and subscriptions 
Selling, general and administrative expenses 
Total share-based compensation expense 

$ 756,043 

$ 591,022 

$ 493,101 

$ 416,643 

$ 363,304

  15,063 
444 
$ 771,550 

  3,186 
37 
$ 594,245 

  — 
  — 
$ 493,101 

  — 
  — 
$ 416,643 

  —
  —
$ 363,304

(cid:3)

(cid:3)

$ 355,351 

$ 277,187 

$ 233,371 

$ 193,203 

$ 167,702

  15,063 
444 
  6,548 
  22,235 
$ 399,641 

  3,186 
37 
  3,380 
  4,440 
$ 288,230 

  — 
  — 
  2,177 
  1,858 
$ 237,406 

  — 
  — 
  1,509 
  2,078 
$ 196,790 

  —
  —
  1,084
  1,888
$ 170,674

47.0% 

51.8% 

46.9% 

48.5% 

47.3% 

48.1% 

46.4% 

47.2% 

46.2%

47.0%

1,492 stockholders of record. Most of our stockholders hold their shares in street name; therefore, there are substantially more than 1,492 

(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:14)

The following table shows, for the calendar periods indicated, the high and low sales price per share of our common stock as reported on 

the New York Stock Exchange.

2015: 

2016: 

First Quarter 
Second Quarter 
Third Quarter 
Fourth Quarter 

First Quarter 
Second Quarter 
Third Quarter 
Fourth Quarter 

High 

Low

$ 125.84 
 133.54 
 152.91 
 184.01 

$ 172.50 
 168.19 
 175.77 
 172.24 

$ 103.18
 118.05
 127.25
 150.00

$ 118.16
 126.70
 159.24
 139.61

We did not pay any cash dividends in 2016 or 2015. Our bank credit agreement contains restrictions on the payment of cash dividends. 

We intend to retain earnings for use in the operation and expansion of our business, and, therefore, we do not anticipate declaring a cash 

dividend in the foreseeable future.

$ 131,305 

$ 108,043 

$  94,822 

$  67,128 

$  56,577

During 2016, we purchased approximately 882,000 shares of our common stock for an aggregate purchase price of $112.7 million.  

The repurchase program, which was approved by our board of directors, was announced in October 2002 and was amended at various 

(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:16)(cid:19)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3) 

plan from time to time.

  15,063 
444 
  29,747 
  1,001 
  — 
  22,235 
  13,731 
$  82,221 
$ 213,526 

  3,186 
37 
  20,182 
  1,506 
  5,875 
  4,440 
  5,905 
$  41,131 
$ 149,174 

  — 
  — 
  14,819 
514 
  — 
  1,858 
  4,546 
$  21,737 
$ 116,559 

  — 
  — 
  11,653 
982 
  — 
  2,078 
  4,517 
$  19,230 
$  86,358 

  —
  —
  7,411
311
  —
  1,888
  4,279
$  13,889
$  70,466

17.4% 

27.7% 

18.3% 

25.1% 

19.2% 

23.6% 

16.1% 

20.7% 

15.6%

19.4%

$ 109,857 

$  64,869 

$  58,940 

$  39,101 

$  32,994

  82,221 
 (56,230) 
$ 135,848 

$ 

$ 

2.82 

3.49 

  41,131 
 (13,318) 
$  92,682 

$ 

$ 

1.77 

2.54 

  21,737 
  (6,658) 
$  74,019 

$ 

$ 

1.66 

2.09 

  19,230 
  (6,014) 
$  52,317 

$ 

$ 

1.13 

1.51 

  13,889
  (4,307)
$  42,576

$ 

$ 

1.00

1.29

$  6,548 
  23,199 
$  29,747 

$  3,380 
  16,802 
$  20,182 

$  2,177 
  12,642 
$  14,819 

$  1,509 
  10,144 
$  11,653 

$  1,084
  6,327
$  7,411

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
36

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

37

2016 

2015 (b) 

2014 

2013 

2012

Forward-Looking Statements 

$  756,043 

$  591,022 

$ 493,101 

$ 416,643 

$ 363,304

(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:75)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:109)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:13)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:75)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)

In addition to historical information, this Annual Report contains forward-looking statements. The forward-looking statements are made in 

reliance upon safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. The forward-looking statements are subject  

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Selected Financial Data

For the Years Ended December 31, 

(In thousands, except per share data)

STATEMENT OF OPERATIONS DATA:

Revenues   
Cost and expenses:
  Cost of revenues 

Selling, general and administrative expenses 

  Research and development expense 

Amortization of customer and trade name intangibles 

Operating income 
Other (expenses) income, net 
Income before income taxes 
Income tax provision (a) 
Net income  

Net earnings per diluted share 

Weighted average diluted shares (a) 

STATEMENT OF CASH FLOWS DATA:

(cid:35)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83) (a) 
(cid:35)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
(cid:35)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:9)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83) (a) 

BALANCE SHEET DATA:

Total assets 
Revolving line of credit 
Shareholders’ equity 

  400,692 
  167,161 
43,154 
13,731 
  131,305 
(1,998) 
  129,307 
19,450 
  109,857 

  313,835 
  133,317 
29,922 
5,905 
  108,043 
381 
  108,424 
43,555 
64,869 

 259,730 
 108,260 
  25,743 
  4,546 
  94,822 
(355) 
  94,467 
  35,527 
  58,940 

 223,440 
  98,289 
  23,269 
  4,517 
  67,128 
  (1,309) 
  65,819 
  26,718 
  39,101 

 195,602
  86,706
  20,140
  4,279
  56,577
  (2,709)
  53,868
  20,874
  32,994

$ 

2.82 

$ 

1.77 

$ 

1.66 

$ 

1.13 

$ 

1.00

38,961 

36,552 

  35,401 

  34,590 

  32,916

$  191,859 
(50,720) 
(cid:3)
  (138,075) 

$  134,327 
  (398,459) 
91,052 

$ 142,839 
 (11,555) 
  (3,993) 

$  94,297 
 (25,658) 
  3,831 

$  67,432
 (34,736)
 (27,616)

$ 1,357,945 
10,000 
  915,525 

$ 1,356,570 
66,000 
  858,857 

$ 569,812 
  — 
 336,973 

$ 444,488 
  — 
 246,319 

$ 338,666
  18,000
 145,299

(a)  During 2016, we adopted Accounting Standards Update (“ASU”) No. 2016-09 “Improvements to Employee Share-Based Payment Accounting” requiring the 

(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:27)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)(cid:3) 
(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:25)(cid:14)(cid:22)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:67)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:3)
in the comparable periods presented above. In addition, the ASU updates the method of calculating diluted shares resulting in the inclusion of 519,000 additional 
(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:67)(cid:85)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:104)(cid:51)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:118)(cid:3)
for further discussion of this new accounting standard.

(cid:3)

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:14)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:13)(cid:16)(cid:25)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)
(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:109)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)

(cid:50)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:13)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:75)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:109)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

date hereof. We undertake no obligation to revise or publicly release the results of any revisions to these forward-looking statements. Readers 

(cid:83)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:75)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:51)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:37)(cid:88)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)

When used in this Annual Report, the words “believes,” “expects,” “anticipates,” “foresees,” “forecasts,” “estimates,” “plans,” 

“intends,” “continues,” “may,” “will,” “should,” “projects,” “might,” “could” or other similar words or phrases are intended to identify forward- 

looking statements. Similarly, statements that describe our business strategy, outlook, objectives, plans, intentions or goals also are 

forward-looking statements. 

Overview

General 

We provide integrated information management solutions and services for the public sector, with a focus on local governments. We develop 

and market a broad line of software products and services to address the IT needs of cities, counties, schools and other local government 

entities. In addition, we provide professional IT services to our clients, including software and hardware installation, data conversion, training 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)

(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:118)(cid:9)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:85)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)

(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:69)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:118)(cid:9)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)

(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:108)(cid:88)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:83)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:68)(cid:73)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)

(cid:47)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:88)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:74)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:26)(cid:3)(cid:8)(cid:17)(cid:9)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:8)(cid:18)(cid:9)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:8)(cid:19)(cid:9)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)

safety (4) property appraisal and tax, (5) planning, regulatory and maintenance, and (6) land and vital records management. We report our 

results in two segments. The Enterprise Software (“ES”) segment provides municipal and county governments and schools with software 

(cid:83)(cid:89)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:104)(cid:66)(cid:65)(cid:67)(cid:75)(cid:13)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:118)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:26)(cid:3)

(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:27)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:27)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:70)(cid:69)(cid:84)(cid:89)(cid:27)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:85)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:27)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:83)(cid:3)

management. The Appraisal and Tax (“A&T”) segment provides systems and software that automate the appraisal and assessment of real 

and personal property as well as property appraisal outsourcing services for local governments and taxing authorities. Property appraisal 

outsourcing services include: the physical inspection of commercial and residential properties; data collection and processing;  

(b)  On November 16, 2015, we completed the acquisition of New World Systems Corporation (“NWS”). Operating results for the twelve months ended December 31, 

computer analysis for property valuation; preparation of tax rolls; community education; and arbitration between taxpayers and the 

(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:4)(cid:21)(cid:14)(cid:25)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3) 
(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:4)(cid:19)(cid:14)(cid:21)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:14)

assessing jurisdiction.

Total organic revenues increased 12% in 2016 compared to 2015. 

On November 16, 2015, we acquired all of the capital stock of New World Systems Corporation (“NWS”), which provides public safety  

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:18)(cid:14)(cid:21)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:4)(cid:19)(cid:19)(cid:23)(cid:14)(cid:21)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

which $4.0 million was accrued at December 31, 2015, and 2.1 million shares of Tyler common stock valued at $362.8 million.

(cid:47)(cid:78)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:18)(cid:25)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:34)(cid:82)(cid:65)(cid:90)(cid:79)(cid:83)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:89)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:82)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:34)(cid:82)(cid:65)(cid:90)(cid:79)(cid:83)(cid:118)(cid:9)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:3)

(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

cash acquired and including debt assumed, was $6.1 million in cash and 12,500 shares of Tyler common stock valued at $1.5 million.

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:34)(cid:82)(cid:65)(cid:90)(cid:79)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:37)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:51)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)

dates of acquisition.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
38

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

39

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:89)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:75)(cid:69)(cid:89)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

•  (cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)

performance. These indicators include the following:

(cid:71)(cid:85)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:27)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:42)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)

• Revenues – (cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:26)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:65)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:27)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:27)(cid:3)

(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:14)

software services; maintenance; and appraisal services. Subscriptions and maintenance are considered recurring revenue sources  

•  As permitted, we have elected to continue to estimate forfeitures expected to occur to determine the amount of stock-based 

and comprised approximately 62% of our revenue in 2016. The number of new SaaS clients and the number of existing clients who convert 

(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:85)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:69)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:71)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)

(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:42)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:14)

sales and maintenance rate increases. In addition, we also monitor our customer base and churn as we historically have experienced very 

low customer turnover. During 2016, based on our number of customers, turnover was approximately 2%.

• Cost of Revenues and Gross Margins – Our primary cost component is personnel expenses in connection with providing software 

implementation, subscription-based services, maintenance and support, and appraisal services to our clients. We can improve gross 

• The new guidance changes the calculation of common stock equivalents for earnings per share purposes.

• (cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:85)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3) 

an operating activity retrospectively. 

margins by controlling headcount and related costs and by expanding our revenue base, especially from those products and services  

(cid:33)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:33)(cid:48)(cid:41)(cid:35)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3) 

that produce incremental revenue with minimal incremental cost, such as software licenses and royalties, subscription-based services, 

$29.6 million for the period ended December 31, 2016. As of December 31, 2016, the change in the calculation of common stock 

and maintenance and support. Our appraisal projects are cyclical in nature, and we often employ appraisal personnel on a short- 

equivalents added approximately 519,000 weighted average shares for the diluted earnings per share calculations. The impact to our 

term basis to coincide with the life of a project. As of December 31, 2016, our total employee count increased to 3,831 from 3,586 at 

(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:26)

December 31, 2015. 

•  Selling, General and Administrative (“SG&A”) Expenses – The primary components of SG&A expenses are administrative and sales 

personnel salaries and commissions, share-based compensation expense, marketing expense, rent and professional fees. Sales 

(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:109)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

our stock increases. Other administrative expenses tend to grow at a slower rate than revenues. In 2015, SG&A expenses include 

(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:88)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:4)(cid:21)(cid:14)(cid:25)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)

complete the NWS acquisition.

• Liquidity and Cash Flows – (cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:68)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:53)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)

property and equipment and discretionary purchases of treasury stock. Our working capital needs are fairly stable throughout the year 

(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

accounts receivable and cash receipts from clients in advance of revenue being earned. In recent years, we have also received 

(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:73)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:37)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:48)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:48)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:14)

•  Balance Sheet – Cash, accounts receivable and days sales outstanding and deferred revenue balances are important indicators of  

our business.

New Accounting Pronouncements Adopted in 2016

Improvements to Employee Share-Based Payment Accounting. In March 2016, the Financial Accounting Standards Board (“FASB”) 

 Three Months Ended 
March 31, 2016 

Three Months Ended 
June 30, 2016 

Three Months Ended 
September 30, 2016 

(In thousands, except per share amounts) 

As Reported 

As Adjusted 

As Reported 

As Adjusted 

As Reported 

As Adjusted

Income statements:

Income tax provision 
Net income 

  Basic earnings per common share 
  Diluted earnings per common share 
  Diluted weighted average common shares outstanding 
(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:26)
  Net cash provided by operating activities 
(cid:3) (cid:46)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:8)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:9)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)

$  10,495 
$  17,079 
0.47 
$ 
0.44 
$ 
  38,557 

$  9,350 
$  18,224 
0.50 
$ 
0.47 
$ 
  39,071 

$  40,270 
$ (15,860) 

$  41,321 
$ (16,911) 

$ 11,323 
$ 18,872 
$  0.52 
$  0.49 
 38,196 

$ 13,877 
$  5,668 

$  5,188 
$ 25,007 
$  0.69 
$  0.65 
 38,738 

$ 19,520 
25 
$ 

$  14,155 
$  22,264 
0.61 
$ 
0.58 
$ 
  38,506 

$ 
989
$ 35,430
0.97
$ 
0.91
$ 
 39,062

$  67,091 
$ (77,973) 

$ 79,213
$ (90,095)

Presentation of Financial Statements – Going Concern. In August 2014, the FASB issued ASU No. 2014-15, Presentation of Financial 

(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:110)(cid:3)(cid:39)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:3)(cid:8)(cid:51)(cid:85)(cid:66)(cid:84)(cid:79)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:20)(cid:16)(cid:9)(cid:26)(cid:3)(cid:36)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:53)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:37)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:33)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:39)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

guidance requires an entity to evaluate whether there are conditions or events, in the aggregate, that raise substantial doubt about the 

(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:8)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:9)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:79)(cid:84)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:82)(cid:67)(cid:85)(cid:77)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)

The guidance is effective for the annual period ending after December 15, 2016, and for annual and interim periods thereafter. We adopted 

issued Accounting Standards Update (“ASU”) No. 2016-09, “Compensation-Stock Compensation (Topic 718): Improvements to Employee 

(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)

(cid:51)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:13)(cid:34)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:48)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:118)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:69)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:85)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)

permitted. We elected to early adopt this standard in fourth quarter of 2016. The impact of the early adoption was as follows:

• (cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:33)(cid:48)(cid:41)(cid:35)(cid:118)(cid:9)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3) 

in the income statement as a discrete item when the awards vest or are settled. The adoption of this guidance on a prospective basis 

(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)

 
 
 
 
 
40

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

41

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Recent Accounting Guidance not yet Adopted

Revenue from Contracts with Customers. On May 28, 2014, FASB issued ASU No. 2014-09, “Revenue from Contracts with Customers.” 

This ASU is the result of a convergence project between the FASB and the International Accounting Standards Board. The core principle 

(cid:66)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:14)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:13)(cid:16)(cid:25)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3) 

(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:109)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)

(cid:52)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:13)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:70)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:70)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3) 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:8)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:83)(cid:108)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:26)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)

(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)

(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)

using the full retrospective method to restate each prior reporting period presented. Our ability to adopt using the full retrospective method is 

dependent on system readiness, including software procured from third-party providers, and the completion of our analysis of information 

(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)

The new standard requires application no later than annual reporting periods beginning after December 15, 2017, including interim 

(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:73)(cid:78)(cid:27)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

impact of adopting the new standard and the methods of adoption; however, we are currently unable to provide a reasonable estimate 

(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:108)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:24)(cid:14)

(cid:44)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:13)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

retrospective transition approach for leases existing at, or entered into after, the beginning of the earliest comparative period presented in the 

(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

earliest comparative period presented. Lessees and lessors may not apply a full retrospective transition approach.

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:24)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:73)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:37)(cid:65)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3) 

(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:27)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)

(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:108)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:25)(cid:14)

Outlook

Activity in the local government software market continues to be robust, and our backlog at December 31, 2016 reached $953.3 million,  

(cid:65)(cid:3)(cid:17)(cid:19)(cid:5)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)

(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:75)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)

competitive position in the public sector software market over the long term.

Critical Accounting Policies and Estimates

(cid:47)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:89)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:80)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:53)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:39)(cid:33)(cid:33)(cid:48)(cid:118)(cid:9)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:75)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

(cid:80)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)

the reported amounts of revenues, cost of revenues and expenses during the reporting period, and related disclosure of contingencies. 

(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:51)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:80)(cid:69)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:38)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:33)(cid:78)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

agreements will no longer be subject to 100% discount allocations from other elements in the contract. Discounts in arrangements will be 

(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:51)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:13) 

allocated across all deliverables increasing license revenues and decreasing revenues allocated to other performance obligations. In addition, 

of-completion and proportional performance methods of revenue recognition, the carrying amount and estimated useful lives of intangible 

(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:84)(cid:79)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

assets, determination of share-based compensation expense and valuation allowance for receivables. We base our estimates on historical 

(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

experience and on various other assumptions that we believe to be reasonable under the circumstances, the results of which form the 

(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3) 

basis for making judgments about the carrying values of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. Actual results 

(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)

may differ from these estimates under different assumptions or conditions.

(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)

obligation. We expect revenue related to our SaaS offerings and professional services to remain substantially unchanged. Due to the 

(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:13)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:3)

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

statements.

terms and may vary in some instances from recognition at the time of billing. Application of the new standard requires that incremental  

Revenue Recognition.(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:33)(cid:51)(cid:35)(cid:118)(cid:9)(cid:3)(cid:22)(cid:16)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)

(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:8)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)

Recognition and ASC 985-605, Software Revenue Recognition. Our revenues are derived from sales of software licenses and royalties, 

and expensed over the expected life of the arrangement, unless that life is less than one year. Currently, we defer sales commissions and 

subscription-based services, appraisal services, maintenance and support, and services that typically range from installation, training and 

(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:3)

(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:38)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

past the initial term.

Leases. On February 25, 2016, the FASB issued its new lease accounting guidance in ASU No. 2016-02, “Leases (Topic 842).” Under the 

(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:85)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:13)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

commencement date:

which do not entail the performance of services that are considered essential to the functionality of the software, we generally record 

revenue when the delivered products or performed services result in a legally enforceable and non-refundable claim. We maintain allowances 

(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:85)(cid:66)(cid:84)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:34)(cid:69)(cid:67)(cid:65)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3) 

are governmental entities, we rarely incur a loss resulting from the inability of a customer to make required payments. In a limited number  

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:83)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:3)

•  A lease liability, which is a lessee‘s obligation to make lease payments arising from a lease, measured on a discounted basis; and

“concession” to such customer. In those limited situations where we grant a concession, we rarely reduce the contract arrangement fee, 

•  (cid:33)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:13)(cid:79)(cid:70)(cid:13)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:69)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:14)

but alternatively may perform additional services, such as additional training or creating additional custom reports. These amounts have 

historically been nominal. In connection with our customer contracts and the adequacy of related allowances and measures of progress 

towards contract completion, our project managers are charged with the responsibility to continually review the status of each customer  

42

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

43

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:69)(cid:87)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:67)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

Intangible Assets and Goodwill. Our business acquisitions typically result in the creation of goodwill and other intangible asset balances,  

related reserves. Events or changes in circumstances that indicate that the carrying amount for the allowances for doubtful accounts and 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)

(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3) 

(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:108)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)

(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:67)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

our software products.

We use contract accounting, primarily the percentage-of-completion method, as discussed in ASC 605-35, Construction – Type and Certain 

including software, customer related intangibles, trade name, leases and goodwill. These intangible assets (other than goodwill) are 

(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:14)

(cid:48)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:110)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

(cid:55)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:82)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

software, or where our software services are otherwise considered essential to the functionality of the software. We measure progress-to-

carrying amount of a reporting unit exceeds its fair value, a second step is performed to measure the amount of potential impairment.  

(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:80)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:14)(cid:3) 

(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

(cid:41)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)

contract revenue, billings and collections and expected contract costs, as well as measures of progress toward completion. We believe 

(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:67)(cid:85)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)

reasonably dependable estimates of revenue and costs and progress applicable to various stages of a contract can be made. At times, we 

that are used are based upon what we believe a hypothetical marketplace participant would use in estimating fair value. We base our fair 

perform additional and/or non-contractual services for little to no incremental fee to satisfy customer expectations. If changes occur in 

value estimates on assumptions we believe to be reasonable but that are unpredictable and inherently uncertain. We evaluate the 

delivery, productivity or other factors used in developing our estimates of expected costs or revenues, we revise our cost and revenue estimates, 

reasonableness of the fair value calculations of our reporting units by comparing the total of the fair value of all of our reporting units to our 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:108)(cid:82)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:75)(cid:78)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)

(cid:84)(cid:79)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)

with these and certain other contracts, we may perform the work prior to when the services are billable and/or payable pursuant to the contract. 

The termination clauses in most of our contracts provide for the payment for the value of products delivered and services performed in  

the event of an early termination.

For SaaS arrangements, we evaluate whether the customer has the contractual right to take possession of our software at any time during 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)

enter into another arrangement with a third-party to host the software. If we determine that the customer has the contractual right to take 

(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:68)(cid:13)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:70)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

services and hosting services revenues pursuant to ASC 985-605, Software Revenue Recognition. For SaaS arrangements that do not meet 

the criteria for recognition under ASC 985-605, we account for the elements under ASC 605-25, Multiple Element Arrangements using  

all applicable facts and circumstances, including whether (i) the element has stand-alone value, (ii) there is a general right of return and 

Our annual goodwill impairment analysis, which we performed quantitatively during the second quarter of 2016, did not result in an 

impairment charge. During 2016, we did not identify any triggering events that would require an update to our annual impairment review.

All intangible assets (other than goodwill) are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the 

carrying amount of an asset may not be recoverable. Recoverability of other intangible assets is measured by comparison of the carrying 

(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)

(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:12)(cid:3)

(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:26)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:27)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:27)(cid:3) 

(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:27)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:27)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)

addition, products, capabilities, or technologies developed by others may render our software products obsolete or non-competitive. Any 

(cid:65)(cid:68)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:14)

(iii) the revenue is contingent on delivery of other elements. We allocate the contract value to each element of the arrangement that 

Share-Based Compensation. We have a stock option plan that provides for the grant of stock options to key employees, directors and 

(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:79)(cid:82)(cid:13)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:118)(cid:9)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:70)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)

non-employee consultants. We estimate the fair value of share-based awards on the date of grant using the Black-Scholes option valuation 

third-party evidence, and if third-party evidence is unavailable, estimated selling price. For professional services associated with SaaS 

model. Share-based compensation expense includes the estimated effects of forfeitures, which will be adjusted over the requisite service 

(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:13)(cid:65)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)

(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:69)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:35)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:69)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)

the services revenue ratably over the remaining contractual period once hosting has gone live and we may begin billing for the hosting 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:38)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:69)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)

services. We record amounts that have been invoiced in accounts receivable and in deferred revenue or revenues, depending on whether 

derived from historical data. Our policy to estimate the impact of the forfeitures remains in accordance with the newly adopted accounting 

the revenue recognition criteria have been met.

standard ASU No. 2016-09.

In connection with certain of our contracts, we have recorded retentions receivable or unbilled receivables consisting of costs and estimated 

We estimate stock price volatility at the date of grant based on the historical volatility of our common stock. Estimated option life is 

(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)

(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:13)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

sheet date are subject to billings in the subsequent accounting period. We review unbilled receivables and related contract provisions to 

(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)

(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)

fair-value model and calculating the fair value of share-based awards at the grant date requires considerable judgment, including estimating 

(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

stock price volatility, expected option life and forfeiture rates.

majority of this liability consists of maintenance billings for which payments are made in advance and the revenue is ratably earned over the 

maintenance period, generally one year. We also have deferred revenue for those contracts in which we receive a deposit and the 

conditions in which to record revenue for the service or product have not been met. On a periodic basis, we review by customer the detail 

components of our deferred revenue to ensure our accounting remains appropriate.

44

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

45

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Analysis of Results of Operations and Other

The following discussion compares the historical results of operations on a basis consistent with GAAP for the years ended December 31, 

2016, 2015 and 2014.

Years Ended December 31, 

Revenues:

Software licenses and royalties 
Subscriptions 
Software services 

  Maintenance 

Appraisal services 
  Hardware and other 
  Total revenues 
Operating Expenses:
  Cost of software licenses, royalties and acquired software 
  Cost of software services, maintenance and subscriptions 
  Cost of appraisal services 
  Cost of hardware and other 
Selling, general and administrative expenses 
Research and development expense 
Amortization of customer and trade name intangibles 
  Operating income 
Other (expense) income, net 

Income before income taxes 

Income tax provision 
  Net income 

2016 Compared to 2015

Revenues

Percentage of Total Revenues

2016 

2015 

2014

9.8% 
18.9 
23.1 
42.7 
3.5 
2.0 
  100.0 

10.0% 
18.9 
23.7 
41.6 
4.2 
1.6 
  100.0 

10.0%
17.8
23.1
43.1
4.4
1.6
  100.0

3.3 
46.2 
2.2 
1.3 
22.1 
5.7 
1.8 
17.4 
(0.3) 
17.1 
2.6 
14.5% 

1.0 
48.2 
2.7 
1.1 
22.6 
5.1 
1.0 
18.3 
0.1 
18.4 
7.4 
11.0% 

0.8
47.9
2.9
1.1
22.0
5.2
0.9
19.2
(0.1)
19.1
7.2
11.9%

(cid:47)(cid:78)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:70)(cid:69)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3) 

(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:13)(cid:72)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)

electronically issuing citations. The results of their operations are included in our ES segment from their respective dates of acquisition.  

For comparative purposes, we have provided explanations for changes in operations to exclude results of operations for these acquisitions 

noting the exclusion.

Software licenses and royalties.

The following table sets forth a comparison of our software licenses and royalties revenue for the years ended December 31:

($ in thousands) 

ES  
A&T 

Total software licenses and royalties revenue 

Change

2016 

2015 

$ 

$ 68,844   
  5,462 
$ 74,306 

$ 54,376 
  4,632 
$ 59,008 

$ 14,468 
  830 
$ 15,298 

%

27%
18
26%

Excluding the results of acquisitions, software license revenue increased 3% compared to the prior year. The majority of this growth was 

due to a more active marketplace as the result of improvement in local government economic conditions, as well as our increasingly strong 

competitive position, which we attribute in part to our investment in product development in recent years. This increase was offset 

somewhat by lower sales to our existing customer base for courts and justice related add-on solutions that assist and support the transition 

to a paperless environment. By the end of 2015, the majority of our courts and justice clients had implemented these add-on solutions.

Although the mix of new contracts between subscription-based and perpetual license arrangements may vary from quarter to quarter and 

year to year, we expect our longer-term software license growth rate to be negatively impacted by a growing number of customers 

choosing our subscription-based options, rather than purchasing the software under a traditional perpetual software license arrangement. 

Subscription-based arrangements result in lower software license revenue in the initial year as compared to perpetual software license 

arrangements but generate higher overall revenue over the term of the contract. Our new client mix in 2016 was approximately 68% 

selecting perpetual software license arrangements and approximately 32% selecting subscription-based arrangements compared to a client 

mix in 2015 of approximately 76% selecting perpetual software license arrangements and approximately 24% selecting subscription-based 

arrangements. 250 new clients entered into subscription-based software arrangements in 2016 compared to 134 new clients in 2015.

Subscriptions.

The following table sets forth a comparison of our subscriptions revenue for the years ended December 31:

($ in thousands) 

ES  
A&T 

Total subscriptions revenue 

Change

2016 

2015 

$ 

$ 135,516 
  7,188 
$ 142,704 

$ 107,090 
  4,843 
$ 111,933 

$ 28,426 
  2,345 
$ 30,771 

%

27%
48
27%

(cid:51)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)

(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:85)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:69)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:118)(cid:9)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:37)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:88)(cid:69)(cid:68)(cid:3) 

fee arrangements.

(cid:37)(cid:88)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:18)(cid:20)(cid:5)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:3)(cid:37)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:73)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:88)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)

(cid:4)(cid:20)(cid:14)(cid:25)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:14)(cid:3)(cid:45)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:14)(cid:3)(cid:46)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)

who converted to our SaaS model provided the remainder of the subscriptions revenue increase. In 2016, we added 250 new SaaS clients 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:17)(cid:5)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:25)(cid:5)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)

clients and clients converting to our SaaS model, respectively.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
46

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

47

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Software services.

Cost of Revenues and Gross Margins

The following table sets forth a comparison of our software services revenue for the years ended December 31:

The following table sets forth a comparison of the key components of our cost of revenues for the years ended December 31:

($ in thousands) 

ES  
A&T 

Total software services revenue 

Change

2016 

2015 

$ 

$ 158,478 
  16,326 
$ 174,804 

$ 129,068 
  10,784 
$ 139,852 

$ 29,410 
  5,542 
$ 34,952 

%

23%
51
25%

Software services revenue primarily consists of professional services billed in connection with implementing our software, converting client 

data, training client personnel, custom development activities and consulting. New clients who purchase our proprietary software licenses 

generally also contract with us to provide for the related software services. Existing clients also periodically purchase additional training, 

consulting and minor programming services. Excluding the results of acquisitions, software services revenue grew 11% compared to the 

prior year period. This growth is partly due to additions to our implementation and support staff, which increased our capacity to deliver 

backlog, and a contract mix that included more custom development and other services.

Maintenance.

The following table sets forth a comparison of our maintenance revenue for the years ended December 31:

($ in thousands) 

ES  
A&T 

Total maintenance revenue 

Change

2016 

2015 

$ 

$ 304,380 
  18,589 
$ 322,969 

$ 227,586 
  17,951 
$ 245,537 

$ 76,794 
  638 
$ 77,432 

%

34%
4
32%

We provide maintenance and support services for our software products and certain third-party software. Excluding the results of acquisitions, 

maintenance revenue grew 9% compared to the prior year. Maintenance and support revenue increased mainly due to growth in our installed 

customer base from new software license sales as well as annual maintenance rate increases.

Appraisal services.

The following table sets forth a comparison of our appraisal services revenue for the years ended December 31:

Change

($ in thousands) 

2016 

2015 

$ 

Software licenses and royalties 
Acquired software 
Software services, maintenance and subscriptions 
Appraisal services 
Hardware and other 

Total cost of revenues 

$  2,964 
  22,235 
 348,939 
  16,411 
  10,143 
$ 400,692 

$  1,632 
  4,440 
 285,340 
  15,922 
  6,501 
$ 313,835 

$  1,332 
 17,795 
 63,599 
  489 
  3,642 
$ 86,857 

Change

%

82%

N/M
22
3
56
28%

The following table sets forth a comparison of gross margin percentage by revenue type for the years ended December 31:

Gross margin percentage 

Software licenses, royalties and acquired software 
Software services, maintenance and subscriptions 
Appraisal services 
Hardware and other 
Overall gross margin 

2016 

2015 

Change

  66.1% 
  45.5 
  37.6 
  32.3 
  47.0% 

  89.7% 
  42.6 
  36.5 
  32.5 
  46.9% 

(23.6)%
2.9
1.1
(0.2)
0.1%

Software licenses, royalties and acquired software. Costs of software licenses, royalties and acquired software are primarily comprised of 

(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:68)(cid:13)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:65)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)

our software licenses, royalties and acquired software gross margin percentage declined compared to the prior year due to much higher 

(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:14)(cid:3)(cid:37)(cid:88)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:65)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)

and acquired software gross margin was 93.9% in 2016 compared to 93.6% in 2015.

Software services, maintenance and subscriptions. Cost of software services, maintenance and subscriptions primarily consists of personnel 

costs related to installation of our software, conversion of client data, training client personnel and support activities and various other 

(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:71)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

maintenance and subscriptions gross margin increased 2.9% compared to the prior year. Our implementation and support staff has  

(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:17)(cid:22)(cid:25)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:84)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:75)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)

and support staff in early 2015. Since December 31, 2014, excluding acquisitions, we have added 369 implementation and support 

employees. These additions contributed to the revenue growth in 2016. In addition, the NWS revenue mix includes a lower proportion of 

($ in thousands) 

ES  
A&T 

Total appraisal services revenue 

2016 

2015 

$ 

%

(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:88)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)

$  — 
 26,287 
$ 26,287 

$  — 
 25,065 
$ 25,065 

$  — 
 1,222 
$ 1,222 

  —%

5
5%

(cid:86)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

support and maintenance staff and economies of scale. Maintenance and subscription price increases also resulted in slightly higher  

gross margins.

The appraisal services business is somewhat cyclical and driven in part by statutory revaluation cycles in various states. In 2016, appraisal 

services revenue increased 5% compared to prior year primarily due to the Franklin County, Ohio, revaluation project, which began late in 

the fourth quarter of 2015.

Appraisal services. Appraisal services revenue comprised approximately 3.5% of total revenue. The appraisal services gross margin 

increased 1.1% compared to 2015. A high proportion of the costs of appraisal services revenue are variable, as we often hire temporary 

(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)

Our 2016 blended gross margin remained consistent compared to 2015. Our overall gross margin was positively impacted by improved 

(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:70)(cid:70)(cid:27)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79) 

the NWS acquisition.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
48

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

49

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Selling, General and Administrative Expenses

Amortization of Customer and Trade Name Intangibles

(cid:51)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:51)(cid:39)(cid:6)(cid:33)(cid:118)(cid:9)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)

Acquisition intangibles are comprised of the excess of the purchase price over the fair value of net tangible assets acquired that is allocated 

expense, commissions and related overhead costs for administrative and sales and marketing employees, as well as, professional fees, trade 

to acquired software, leases and customer and trade name intangibles. The remaining excess purchase price is allocated to goodwill that  

show activities, advertising costs and other marketing related costs. The following table sets forth a comparison of our SG&A expenses for 

(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)

the following years ended December 31:

($ in thousands) 

2016 

2015 

$ 

Selling, general and administrative expenses 

$ 167,161 

$ 133,317 

$ 33,844 

Change

%

25%

SG&A as a percentage of revenue was 22.1% in 2016 compared to 22.6% in 2015. In 2015, our SG&A expense included approximately 

(cid:4)(cid:21)(cid:14)(cid:25)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:3)

of customer and trade name intangibles is recorded as operating expense. The estimated useful lives of both customer and trade name 

(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:18)(cid:21)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)

for the years ended December 31:

($ in thousands) 

2016 

2015 

$ 

Amortization of customer and trade name intangibles 

$ 13,731 

$ 5,905 

$ 7,826 

Change

%

133%

acquisition. Excluding NWS transaction costs and SG&A from acquisitions, SG&A expense increased approximately 12% mainly due to 

(cid:33)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)

compensation costs related to increased staff levels, higher stock compensation expense and increased commission expense as a result of 

of NWS in November 2015.

(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:18)(cid:18)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:65)(cid:77)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)

compensation expense rose $6.4 million, mainly due to increases in our stock price over the last few years. 

Research and Development Expense

(cid:50)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:72)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)

development. The following table sets forth a comparison of our research and development expense for the years ended December 31:

($ in thousands) 

2016 

2015 

$ 

Research and development expense 

$ 43,154 

$ 29,922 

$ 13,232 

Change

%

44%

(cid:37)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:88)(cid:84)(cid:3)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:83)(cid:9)(cid:26)

2017 
2018 
2019 
2020 
2021 

$ 13,808
 13,658
 12,395
 11,241
 11,121

(cid:33)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)

$442,000 in 2017, $426,000 in 2018, $373,000 in 2019, $314,000 in 2020, $312,000 in 2021 and $1.3 million thereafter.

Research and development expense consists mainly of costs associated with development of new products and technologies from which  

we do not currently generate revenue, as well as costs related to the ongoing development efforts for Microsoft Dynamics AX. Our contractual 

Other

research and development commitment to develop public sector functionality for Microsoft Dynamics AX was amended in March 2016, 

(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:24)(cid:14)(cid:3)(cid:40)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

and technical support for the public sector functionality within Dynamics AX. License and maintenance royalties for all applicable domestic 

and international sales of Dynamics AX to public sector entities will continue under the terms of the contract.

Excluding the results of acquisitions, research and development expense increased 1.5% in 2016 compared to the prior year period, mainly 

The following table sets forth a comparison of other (expense) income, net for the years ended December 31:

($ in thousands) 

Other (expense) income, net 

2016 

2015 

$ 

$ (1,998) 

$ 

381 

$ (2,379) 

Change

%

N/M

due to research and development efforts related to new Tyler product development initiatives. As a result of the Microsoft Dynamics AX 

Other (expense) income is comprised of interest expense and non-usage and other fees associated with our revolving credit agreement  

amendment, we also redeployed certain development resources to enhance functionality on several existing solutions and these costs were 

(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:84)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:3)

recorded in cost of sales – software services, maintenance and subscriptions.

we completed the NWS acquisition on November 16, 2015.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
50

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

51

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Income Tax Provision

The following table sets forth a comparison of our income tax provision for the years ended December 31:

($ in thousands) 

Income tax provision 
Effective income tax rate 

2016 

2015 

$ 

$ 19,450 
  15.0% 

$ 43,555 
  40.2%

$ (24,105) 

Change

%

(55)%

The decrease in the income tax provision during 2016 was primarily driven by the adoption of ASU No. 2016-09, which requires the  

(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:89)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)

(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:14)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:13)(cid:16)(cid:25)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:25)(cid:14)(cid:22)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3) 

(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:8)(cid:83)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:110)(cid:3)(cid:104)(cid:51)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:118)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:9)(cid:14)

Excluding the impact of the adoption of ASU No. 2016-09, our income tax provision and effective tax rate in 2016 would have been 

$49.0 million and 37.9%, respectively.

The effective income tax rates in both 2016 and 2015 also differed from the statutory United States federal income tax rate of 35% due 

to state income taxes, the domestic production activities deduction, non-deductible share-based compensation expense, disqualifying 

(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)

a result of taxable income limitations and non-deductible transaction costs related to the NWS acquisition negatively impacted our 2015 

(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)

(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)

(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)

(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:25)(cid:14)(cid:22)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:4)(cid:20)(cid:21)(cid:14)(cid:19)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:14)(cid:3)

2015 Compared to 2014
Revenues

Software licenses and royalties.

The following table sets forth a comparison of our software licenses and royalties revenue for the years ended December 31:

($ in thousands) 

ES  
A&T 

Total software licenses and royalties revenue 

Change

2015 

2014 

$ 

$ 54,376 
  4,632 
$ 59,008 

$ 46,047 
  3,018 
$ 49,065 

$ 8,329 
 1,614 
$ 9,943 

%

18%
53
20%

Excluding the results of acquisitions, software license revenue increased 15% compared to the prior year. The majority of this growth was 

due to a more active marketplace as the result of improvement in local government economic conditions, as well as our increasingly strong 

competitive position, which we attribute in part to our investment in product development in recent years. In addition, add-on sales to our 

existing customer base for courts and justice related solutions that assist and support the transition to a paperless environment increased 

approximately $1.3 million.

Our new client mix in 2015 was approximately 76% selecting perpetual software license arrangements and approximately 24% selecting 

subscription-based arrangements compared to a client mix in 2014 of approximately 74% selecting perpetual software license arrangements 

and approximately 26% selecting subscription-based arrangements. 134 new clients entered into subscription-based software arrangements 

in 2015 compared to 138 new clients in 2014.

Subscriptions.

The following table sets forth a comparison of our subscriptions revenue for the years ended December 31:

($ in thousands) 

ES  
A&T 

Total subscriptions revenue 

Change

2015 

2014 

$ 

$ 107,090 
  4,843 
$ 111,933 

$ 84,322 
  3,526 
$ 87,848 

$ 22,768 
  1,317 
$ 24,085 

%

27%
37
27%

(cid:51)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:18)(cid:23)(cid:5)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:14)(cid:3)(cid:37)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:73)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:88)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:4)(cid:23)(cid:14)(cid:23)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3) 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:3)(cid:45)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:87)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)

(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:3)(cid:46)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:79)(cid:3)

converted to our SaaS model provided the remainder of the subscriptions revenue increase. In 2015, we added 134 new SaaS clients and 

(cid:22)(cid:22)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:19)(cid:24)(cid:5)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:18)(cid:18)(cid:5)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)

clients and clients converting to our SaaS model, respectively.

Software services.

The following table sets forth a comparison of our software services revenue for the years ended December 31:

($ in thousands) 

ES  
A&T 

Total software services revenue 

Change

2015 

2014 

$ 

$ 129,068 
  10,784 
$ 139,852 

$ 104,146 
  9,675 
$ 113,821 

$ 24,922 
  1,109 
$ 26,031 

%

24%
11
23%

Excluding the results of acquisitions, software services revenue grew 20% compared to the prior year period. This growth is mainly due to 

much higher revenue from proprietary software arrangements, as well as additions to our implementation and support staff, which increased 

our capacity to deliver backlog.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
52

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

53

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Maintenance.

The following table sets forth a comparison of our maintenance revenue for the years ended December 31:

($ in thousands) 

ES  
A&T 

Total maintenance revenue 

Change

2015 

2014 

$ 

$ 227,586 
  17,951 
$ 245,537 

$ 195,881 
  16,815 
$ 212,696 

$ 31,705 
  1,136 
$ 32,841 

%

16%
7
15%

Excluding the results of acquisitions, maintenance revenue grew 12% compared to the prior year. Maintenance and support revenue 

increased mainly due to growth in our installed customer base from new software license sales as well as annual maintenance rate increases.

Appraisal services.

The following table sets forth a comparison of our appraisal services revenue for the years ended December 31:

($ in thousands) 

ES  
A&T 

Total appraisal services revenue 

Change

2015 

2014 

$ 

%

$  — 
 25,065 
$ 25,065 

$  — 
 21,802 
$ 21,802 

$  — 
  3,263 
$  3,263 

  —%

15
15%

(cid:33)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:73)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)

appraisal cycle in Indiana, both of which began in 2014. In late 2015, Franklin County, Ohio began a full reappraisal cycle, which also 

contributed to appraisal services revenue.

Cost of Revenues and Gross Margins

The following table sets forth a comparison of the key components of our cost of revenues for the years ended December 31:

($ in thousands) 

2015 

2014 

$ 

Software licenses and royalties 
Acquired software 
Software services, maintenance and subscriptions 
Appraisal services 
Hardware and other 

Total cost of revenues 

$  1,632 
  4,440 
 285,340 
  15,922 
  6,501 
$ 313,835 

$  1,900 
  1,858 
 236,363 
  14,284 
  5,325 
$ 259,730 

(268) 
$ 
  2,582 
 48,977 
  1,638 
  1,176 
$ 54,105 

Change

%

(14)%
139
21
11
22
21%

The following table sets forth a comparison of gross margin percentage by revenue type for the years ended December 31:

Gross margin percentage 

Software licenses, royalties and acquired software 
Software services, maintenance and subscriptions 
Appraisal services 
Hardware and other 
Overall gross margin 

2015 

89.7% 
42.6 
36.5 
32.5 
46.9% 

2014 

Change

92.3% 
43.0 
34.5 
32.3 
47.3% 

(2.6)%
(0.4)
2.0
0.2
(0.4)%

Software licenses, royalties and acquired software. In 2015, our software licenses, royalties and acquired software gross margin percentage 

(cid:68)(cid:69)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:14)(cid:3)

Excluding the results of NWS, our software license, royalties and acquired software gross margin was 93.6% which increased 1.3% from the 

prior year period mainly due to higher revenues from proprietary software arrangements.

Software services, maintenance and subscriptions. In 2015, the software services, maintenance and subscriptions gross margin percentage 

declined compared to the prior year mainly due to onboarding costs associated with accelerated hiring to ensure that we are well-positioned 

to deliver our current backlog and anticipated new business. Excluding 285 employees added with acquisitions, our implementation and 

support staff has grown by 200 employees since December 31, 2014. In addition, in 2015, we incurred $1.4 million more in contract labor 

(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:109)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:109)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:70)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:3)

(cid:68)(cid:69)(cid:67)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:87)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:67)(cid:65)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:3)

(cid:83)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:70)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:79)(cid:77)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:48)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)

increases also resulted in slightly higher rates on certain services.

Appraisal services. Appraisal services revenue comprised approximately 4% of total revenue. The appraisal services gross margin increased 

2% compared to 2014. A high proportion of the costs of appraisal services revenue are variable, as we often hire temporary employees to 

(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:3)

(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:86)(cid:79)(cid:82)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:14)

Our 2015 blended gross margin declined 0.4% compared to 2014. The gross margin was negatively impacted by increased acquired 

(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)

development staff in order to expand our capacity to implement our contract backlog.

Selling, General and Administrative Expenses

The following table sets forth a comparison of our SG&A expenses for the following years ended December 31:

($ in thousands) 

2015 

2014 

$ 

Selling, general and administrative expenses 

$ 133,317 

$ 108,260 

$ 25,057 

Change

%

23%

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
54

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

55

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

SG&A as a percentage of revenue was 22.6% in 2015 compared to 22.0% in 2014. In 2015, our SG&A expenses include approximately 

Income Tax Provision

(cid:4)(cid:21)(cid:14)(cid:25)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:3)

acquisition. In addition, our 2015 operating results include $4.0 million of SG&A expenses for NWS from the date of acquisition. The 

remaining SG&A expense increase is mainly due to compensation cost related to increased staff levels, higher stock compensation expense 

and increased commission expense as a result of higher sales. Excluding 140 employees added with acquisitions, we have added  

(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:65)(cid:77)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)

$4.2 million, mainly due to increases in our stock price over the last few years. 

Research and Development Expense

The following table sets forth a comparison of our research and development expense for the years ended December 31:

($ in thousands) 

2015 

2014 

$ 

Research and development expense 

$ 29,922 

$ 25,743 

$ 4,179 

Change

%

16%

Research and development expense in 2015 includes approximately $1.5 million related to NWS. The remaining increase compared to 

(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:70)(cid:108)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)

Amortization of Customer and Trade Name Intangibles

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:26)

($ in thousands) 

2015 

2014 

$ 

Amortization of customer and trade name intangibles 

$ 5,905 

$ 4,546 

$ 1,359 

Change

%

30%

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:88)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:18)(cid:23)(cid:14)(cid:24)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)

The following table sets forth a comparison of our income tax provision for the years ended December 31:

($ in thousands) 

Income tax provision 
Effective income tax rate 

2015 

2014 

$ 

$ 43,555 
  40.2% 

$ 35,527 
  37.6%

$ 8,028 

Change

%

23%

The effective income tax rates were different from the statutory United States federal income tax rate of 35% principally due to state income 

(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)

(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

activities deduction and non-deductible transaction costs related to the NWS acquisition negatively impacted our 2015 effective tax rate.

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)

(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)

(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:20)(cid:21)(cid:14)(cid:19)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:25)(cid:14)(cid:20)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:14)

Financial Condition and Liquidity

As of December 31, 2016, we had cash and cash equivalents of $36.2 million compared to $33.1 million at December 31, 2015. We also 

had $33.5 million invested in investment grade corporate and municipal bonds as of December 31, 2016. These investments mature 

between 2016 through mid-2018 and we intend to hold these investments until maturity. Cash and cash equivalents consist of cash on 

deposit with several domestic banks and money market funds. As of December 31, 2016, we had $10.0 million in outstanding borrowings 

and two outstanding letters of credit totaling $2.2 million in connection with a client contract and the expansion of our Yarmouth facility.  

Both letters of credit guarantee our performance under each contract. We do not believe the letters of credit will be required to be drawn 

upon. Both letters of credit expire in 2017. We believe our revolving line of credit, cash from operating activities, cash on hand and 

(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:109)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:13)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:83)(cid:14)

(cid:52)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:17)(cid:21)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:88)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:4)(cid:19)(cid:14)(cid:23)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:26)

(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:109)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:25)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:14)

Other

The following table sets forth a comparison of other income (expense), net for the years ended December 31:

($ in thousands) 

Other income (expense), net 

Change

2015 

$ 381 

2014 

$ (355) 

$ 

$ 736 

%

N/M

Expenses in 2014 were comprised primarily of non-usage and other fees associated with a revolving debt agreement that terminated in 

(cid:33)(cid:85)(cid:71)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:3)

until we completed the NWS acquisition on November 16, 2015.

($ in thousands) 

(cid:35)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:8)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:9)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:26)

Operating activities 
Investing activities 
Financing activities 
  Net increase (decrease) in cash and cash equivalents 

2016 

2015 

2014

$ 191,859 
  (50,720) 
 (138,075) 
3,064 
$ 

$ 134,327 
 (398,459) 
  91,052 
$ (173,080) 

$ 142,839
 (11,555)
  (3,993)
$ 127,291

(cid:46)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)

Other potential capital resources include cash on hand, public and private issuances of debt or equity securities, and bank borrowings.  

It is possible that our ability to access the capital and credit markets in the future may be limited by economic conditions or other factors. 

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

requirements, capital expenditures, income tax obligations, and share repurchases for at least the next twelve months.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
56

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

57

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

In 2016, operating activities provided cash of $191.9 million. Operating activities that provided cash were primarily comprised of net income 

(cid:47)(cid:78)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:17)(cid:14)(cid:21)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:16)(cid:25)(cid:14)(cid:25)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:21)(cid:16)(cid:14)(cid:19)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

repurchase program, which was approved by our board of directors, was announced in October 2002, and was amended at various times 

$29.7 million. Other sources of operating cash were higher deferred revenue balances due to growth in our installed software maintenance 

(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:16)(cid:19)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:18)(cid:14)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3) 

customer base and growth in subscription-based arrangements and timing of payments for wages and commissions. Somewhat offsetting 

(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:14)(cid:3)(cid:47)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:77)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:109)(cid:85)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

these increases were annual maintenance and subscription billings. 

In general, changes in the balance of deferred revenue are cyclical and primarily driven by the timing of our maintenance renewal billings. 

Our renewal dates occur throughout the year but our largest renewal cycles occur in the second and fourth quarters.

Days sales outstanding in accounts receivable were 93 days at December 31, 2016, compared to 100 days at December 31, 2015. Our 

(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:89)(cid:67)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:65)(cid:75)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)

collections in the subsequent quarter. DSO is calculated based on quarter-end accounts receivable (excluding long-term receivables, but 

of the buybacks and the number of shares repurchased, as well as the volume of employee stock option exercises. Share repurchases are 

generally funded using our existing cash balances and borrowings under our credit facility and may occur through open market purchases 

and transactions structured through investment banking institutions, privately negotiated transactions and/or other mechanisms. There is  

(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:14)

Subsequent to December 31, 2016 and through February 21, 2017, we purchased approximately 42,000 shares of our common stock for 

an aggregate cash purchase price of $6.2 million.

(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:79)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:19)(cid:22)(cid:16)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:89)(cid:83)(cid:14)

On November 16, 2015, we entered into a $300.0 million Credit Agreement (the “Credit Facility”) with the various lenders party thereto  

Investing activities used cash of $50.7 million in 2016 compared to $398.5 million in 2015. We invested $20.3 million in investment grade 

corporate and municipal bonds with maturity dates ranging from 2016 through mid-2018. Approximately $37.7 million was invested  

(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:38)(cid:65)(cid:76)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)

(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:82)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:88)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:4)(cid:25)(cid:14)(cid:23)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:4)(cid:24)(cid:14)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:57)(cid:65)(cid:82)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:12)(cid:3)

(cid:45)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:88)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:24)(cid:14)(cid:23)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:23)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:85)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:82)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:88)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:84)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:85)(cid:76)(cid:65)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)

cloud-based offerings. We also made a small acquisition for approximately $7.4 million and paid $2.0 million related to the working capital 

holdback in connection with the NWS acquisition. These expenditures were funded from cash generated from operations, cash on hand  

and bank borrowings.

In 2015, we completed the acquisition of NWS for the purchase price of $337.5 million in cash, of which $4.0 million was accrued at 

(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:18)(cid:14)(cid:17)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:4)(cid:19)(cid:22)(cid:18)(cid:14)(cid:24)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:34)(cid:82)(cid:65)(cid:90)(cid:79)(cid:83)(cid:3)

and Wells Fargo Bank, National Association, as Administrative Agent. The Credit Facility provides for a revolving credit line of up to 

$300.0 million, including a $10.0 million sublimit for letters of credit. The Credit Facility matures on November 16, 2020. Borrowings 

under the Credit Facility may be used for general corporate purposes, including working capital requirements, acquisitions and share 

(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:34)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:38)(cid:65)(cid:67)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:8)(cid:17)(cid:9)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:38)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:79)(cid:3)(cid:34)(cid:65)(cid:78)(cid:75)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:8)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3) 

higher rate determinations) plus a margin of 0.25% to 1.00% or (2) the 30, 60, 90 or 180 day LIBOR rate plus a margin of 1.25% to 

2.00%. As of December 31, 2016, our interest rate was 1.96%. The Credit Facility is secured by substantially all of our assets. The Credit 

(cid:38)(cid:65)(cid:67)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:75)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

advances, cash dividends or loans, and limits incurrence of additional indebtedness and liens. As of December 31, 2016, we were in 

compliance with those covenants.

As of December 31, 2016, we had $10.0 million in outstanding borrowings and unused borrowing capacity of $287.8 million under the 

Credit Facility.

Technology Corporation for the purchase price, net of cash acquired and including debt assumed, of $6.1 million in cash and 12,500 shares 

We paid income taxes, net of refunds received, of $30.2 million in 2016, $27.3 million in 2015, and $10.2 million in 2014. In 2016, we 

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:14)(cid:21)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:47)(cid:78)(cid:3)(cid:42)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:19)(cid:16)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)

(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:25)(cid:14)(cid:22)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:14)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:5)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:40)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:48)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:44)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:4)(cid:19)(cid:16)(cid:14)(cid:25)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:4)(cid:20)(cid:21)(cid:14)(cid:19)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:25)(cid:14)(cid:20)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:14)

(cid:66)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:85)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:82)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:88)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

growth, particularly with respect to growth in our cloud-based offerings.

Excluding acquisitions, we anticipate that 2017 capital spending will be between $52.0 million and $54.0 million, including approximately 

$24.0 million related to real estate. We expect the majority of the other capital spending will consist of computer equipment and software for 

(cid:38)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:19)(cid:24)(cid:14)(cid:17)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:25)(cid:17)(cid:14)(cid:17)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:3)

(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:82)(cid:65)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3) 

Financing activities in 2016 were comprised of $56.0 million net payments on our revolving line of credit offset somewhat by collections of 

(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:23)(cid:12)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

$29.8 million from stock option exercises and employee stock purchase plan activity. We also purchased approximately 882,000 shares  

(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:35)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)

of our common stock for an aggregate purchase price of $112.7 million, of which $860,000 was accrued at December 31, 2016. 

under our revolving line of credit.

Financing activities in 2015 were comprised of net borrowings of $66.0 million and collections of $27.8 million from stock option exercises 

From time to time we engage in discussions with potential acquisition candidates. In order to pursue such opportunities, which could  

and employee stock purchase plan activity. We purchased approximately 5,400 shares of our common stock for an aggregate purchase 

(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:14)(cid:3)

(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:22)(cid:20)(cid:21)(cid:12)(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:14)(cid:17)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:35)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)

(cid:46)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:14)

of 294,000 shares of our common stock for an aggregate purchase price of $22.8 million offset substantially by collections of $18.8 million 

from stock option exercises and contributions from the employee stock purchase plan.

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:85)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

lease agreements expiring at various dates through 2023. Most leases contain renewal options and some contain purchase options.

58

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

59

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Controls and Procedures

(cid:51)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:75)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:35)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:38)(cid:65)(cid:67)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)

Controls And Procedures

2016 (in thousands):

2017 

2018 

2019 

2020 

2021 

Thereafter 

Total

Securities Exchange Act) designed to provide reasonable assurance that the information required to be disclosed by us in the reports we  

Evaluation of Disclosure Controls and Procedures –(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:50)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:17)(cid:19)(cid:65)(cid:13)(cid:17)(cid:21)(cid:8)(cid:69)(cid:9)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

Revolving line of credit 
Lease obligations 
Total future payment obligations 

$  — 
 5,177 
$ 5,177 

$  — 
 4,221 
$ 4,221 

$  — 
 3,556 
$ 3,556 

$ 10,000 
  3,273 
$ 13,273 

$  — 
 2,059 
$ 2,059 

$  — 
 601 
$ 601 

$ 10,000
 18,887
$ 28,887

As of December 31, 2016, we do not have any off-balance sheet arrangements, guarantees to third-parties or material purchase 

commitments, except for the operating lease commitments listed above.

Capitalization

(cid:33)(cid:84)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:16)(cid:14)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:4)(cid:25)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:21)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)

Quantitative And Qualitative Disclosures About Market Risk.

(cid:108)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:37)(cid:88)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:51)(cid:37)(cid:35)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)

and forms. These include controls and procedures designed to ensure that this information is accumulated and communicated to our 

(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:70)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:70)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3) 

(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:14)(cid:3)(cid:34)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:70)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:14)

(cid:45)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:47)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:38)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:110)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:83)(cid:72)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:51)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:37)(cid:88)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:50)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:17)(cid:19)(cid:65)(cid:13)(cid:17)(cid:21)(cid:8)(cid:70)(cid:9)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)

(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)

(cid:34)(cid:69)(cid:67)(cid:65)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)

(cid:45)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:75)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:14)

(cid:83)(cid:89)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)

As of December 31, 2016, we had $10.0 million in outstanding borrowings under the Credit Facility. Loans under the Credit Facility bear 

(cid:45)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:75)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)

(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:85)(cid:77)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:8)(cid:17)(cid:9)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:38)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:79)(cid:3)(cid:34)(cid:65)(cid:78)(cid:75)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:8)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:9)(cid:3)

(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:47)(cid:82)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:52)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:87)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:8)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:19)(cid:3)

plus a margin of 0.25% to 1.00% or (2) the 30, 60, 90 or 180-day LIBOR rate plus a margin of 1.25% to 2.00%.

(cid:70)(cid:82)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:9)(cid:3)(cid:8)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:47)(cid:51)(cid:47)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:9)(cid:14)(cid:3)(cid:34)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)

In 2016, our effective average interest rate for borrowings was 1.79%. As of December 31, 2016 our interest rate was 1.96%. The Credit 

Facility is secured by substantially all of our assets. 

Assuming borrowings of $10.0 million, a hypothetical 10% increase in our interest rate at December 31, 2016 for a one-year period would 

result in approximately $19,600 of additional interest rate expense.

(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:14)

(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:6)(cid:3)(cid:57)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:44)(cid:44)(cid:48)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:108)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:37)(cid:82)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:6)(cid:3)(cid:57)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:71)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)

(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:22)(cid:16)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:79)(cid:70)(cid:14)

Changes in Internal Control Over Financial Reporting – During the quarter ended December 31, 2016, there were no changes in our internal 

(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:51)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:37)(cid:88)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:50)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:17)(cid:19)(cid:65)(cid:13)(cid:17)(cid:21)(cid:8)(cid:70)(cid:9)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:75)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)

(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:14)

 
 
60

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

61

Report of Independent Registered Public Accounting Firm

Report of Independent Registered Public Accounting Firm

Report of Independent Registered Public Accounting Firm

The Board of Directors and Shareholders

Tyler Technologies, Inc.

Report of Independent Registered Public Accounting Firm

The Board of Directors and Shareholders

Tyler Technologies, Inc.

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:67)(cid:14)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:3) 

We have audited the accompanying consolidated balance sheets of Tyler Technologies, Inc. as of December 31, 2016 and 2015, and the 

(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:110)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:47)(cid:82)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:52)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:87)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78) 

(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)

(cid:8)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:19)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:9)(cid:3)(cid:8)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:47)(cid:51)(cid:47)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:9)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:67)(cid:14)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3) 

(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:47)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)

(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)

(cid:104)(cid:45)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:47)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:38)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:14)(cid:118)(cid:3)(cid:47)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:14)

We conducted our audits in accordance with the standards of the Public Company Accounting Oversight Board (United States). Those 

(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

We conducted our audit in accordance with the standards of the Public Company Accounting Oversight Board (United States). Those 

(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:65)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:47)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)

(cid:69)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)

assessing the risk that a material weakness exists, testing and evaluating the design and operating effectiveness of internal control based on 

the assessed risk, and performing such other procedures as we considered necessary in the circumstances. We believe that our audit 

provides a reasonable basis for our opinion.

(cid:33)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:80)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:8)(cid:17)(cid:9)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

(cid:41)(cid:78)(cid:67)(cid:14)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

December 31, 2016, in conformity with U.S. generally accepted accounting principles.

(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:13)(cid:16)(cid:25)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:51)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)

Compensation (Topic 718): Improvements to Employee Share-Based Payment Accounting.

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:109)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:27)(cid:3)(cid:8)(cid:18)(cid:9)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)

We also have audited, in accordance with the standards of the Public Company Accounting Oversight Board (United States), Tyler 

(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)

(cid:52)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:67)(cid:14)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:110)

generally accepted accounting principles, and that receipts and expenditures of the company are being made only in accordance with 

(cid:41)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:47)(cid:82)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:52)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:87)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:8)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:19)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:9)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3) 

(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:27)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:8)(cid:19)(cid:9)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:38)(cid:69)(cid:66)(cid:82)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:18)(cid:18)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:23)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:79)(cid:78)(cid:14)

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)

(cid:34)(cid:69)(cid:67)(cid:65)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)

evaluation of effectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate because of changes in conditions, 

or that the degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate.

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:67)(cid:14)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

December 31, 2016, based on the COSO criteria.

We also have audited, in accordance with the standards of the Public Company Accounting Oversight Board (United States), the consolidated 

balance sheets of Tyler Technologies, Inc. as of December 31, 2016 and 2015, and the related consolidated statements of comprehensive 

(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

(cid:38)(cid:69)(cid:66)(cid:82)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:18)(cid:18)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:23)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:79)(cid:78)(cid:14)

Dallas, Texas 

February 22, 2017

Dallas, Texas 

February 22, 2017

62

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

63

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Consolidated Balance Sheets

2016 

2015 

2014

December 31, 

2016 

2015

For the years ended December 31, 

(In thousands, except per share amounts)

Revenues:

Software licenses and royalties 
Subscriptions 
Software services 

  Maintenance 

Appraisal services 
  Hardware and other 
  Total revenues 

Cost of revenues:

Software licenses and royalties 
Acquired software 
Software services, maintenance and subscriptions 
Appraisal services 
  Hardware and other 

  Total cost of revenues 

$  74,306 
 142,704 
 174,804 
 322,969 
  26,287 
  14,973 
 756,043 

  2,964 
  22,235 
 348,939 
  16,411 
  10,143 
 400,692 

$  59,008 
 111,933 
 139,852 
 245,537 
  25,065 
  9,627 
 591,022 

  1,632 
  4,440 
 285,340 
  15,922 
  6,501 
 313,835 

$  49,065
  87,848
 113,821
 212,696
  21,802
  7,869
 493,101

  1,900
  1,858
 236,363
  14,284
  5,325
 259,730

(cid:3) (cid:39)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

 355,351 

 277,187 

 233,371

Selling, general and administrative expenses 
Research and development expense 
Amortization of customer and trade name intangibles 

  Operating income 

Other (expense) income, net 

Income before income taxes 

Income tax provision 
  Net income 

Earnings per common share:
  Basic 

  Diluted  

See accompanying notes.

 167,161 
  43,154 
  13,731 

 133,317 
  29,922 
  5,905 

 108,260
  25,743
  4,546

 131,305 

 108,043 

  94,822

  (1,998) 
 129,307 
  19,450 
$ 109,857 

381 
 108,424 
  43,555 
$  64,869 

(355)
  94,467
  35,527
$  58,940

$ 

$ 

3.01 

2.82 

$ 

$ 

1.90 

1.77 

$ 

$ 

1.79

1.66

(In thousands, except par value and share amounts)

ASSETS

Current assets:

Cash and cash equivalents 
Accounts receivable (less allowance for losses of $3,396 in 2016 and $1,640 in 2015)   
Short-term investments 
Prepaid expenses 
Income tax receivable 
Other current assets 

Total current assets 

Accounts receivable, long-term 
Property and equipment, net 

Other assets:
Goodwill 
Other intangibles, net 
Cost method investment 
Non-current investments and other assets 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY

Current liabilities:

Accounts payable 
Accrued liabilities 
Deferred revenue 

Total current liabilities 

Revolving line of credit 
Deferred revenue, long-term 
Deferred income taxes 

Commitments and contingencies

Shareholders’ equity:

Preferred stock, $10.00 par value; 1,000,000 shares authorized; none issued 
Common stock, $0.01 par value; 100,000,000 shares authorized; 48,147,969 shares issued in 2016 and 2015 
Additional paid-in capital 
Accumulated other comprehensive loss, net of tax 
Retained earnings 
Treasury stock, at cost; 11,381,733 and 11,373,666 shares in 2016 and 2015, respectively 

Total shareholders’ equity 

See accompanying notes.

$ 
36,151 
  200,334 
20,273 
21,039 
2,895 
2,268 
  282,960 

2,480 
  124,268 

  650,237 
  267,259 
15,000 
15,741 
$ 1,357,945 

$ 

7,295 
55,989 
  298,217 
  361,501 

10,000 
2,140 
68,779 

$ 
33,087
  176,360
13,423
22,334
21,080
1,931
  268,215

2,777
  101,112

  653,666
  295,378
15,000
20,422
$ 1,356,570

$ 

6,789
49,156
  281,627
  337,572

66,000
3,115
91,026

— 
481 
  556,663 
(46) 
  435,876 
(77,449) 
  915,525 
$ 1,357,945 

—
481
  607,755
(46)
  326,019
(75,352)
  858,857
$ 1,356,570

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
64

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

65

Consolidated Statements of Shareholders’ Equity

Consolidated Statements of Cash Flows

For the years ended December 31, 2016, 2015 and 2014

  Common Stock 

Shares 

 Amount 

Additional 
Paid-in 
Capital 

Accumulated
Other 

Comprehensive  Retained 
Earnings 
Income (Loss) 

Treasury Stock 

Shares 

Amount 

Total
Shareholders’
Equity

$ 182,176 
  — 

$ (46) 
 — 

$ 202,210 
  58,940 

 (15,310) 
  — 

$ (138,502) 
  — 

$  246,319
  58,940

(In thousands)

Balance at December 31, 2013 
  Net income 

Issuance of shares pursuant to stock  

compensation plan 

Stock compensation 
Issuance of shares pursuant to employee stock  

 48,148 
  — 

  — 
  — 

$ 481 
  — 

  — 
  — 

 (17,449) 
  14,819 

purchase plan 

  — 

  — 

  2,235 

(cid:3)

(cid:38)(cid:69)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3) 

of stock options 

Treasury stock purchases 
Issuance of shares for acquisition 

Balance at December 31, 2014 
  Net income 

Issuance of shares pursuant to stock  

compensation plan 

Stock compensation 
Issuance of shares pursuant to employee stock  

  — 
  — 
  — 
 48,148 
  — 

  — 
  — 

  — 
  — 
  — 
 481 
  — 

  — 
  — 

  19,415 
  — 
193 
 201,389 
  — 

  4,332 
  20,182 

purchase plan 

  — 

  — 

  3,879 

(cid:3)

(cid:38)(cid:69)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3) 

of stock options 

Treasury stock purchases 
Issuance of shares for acquisition 

Balance at December 31, 2015 
  Net income 

Issuance of shares pursuant to stock  

compensation plan 

Stock compensation 
Issuance of shares pursuant to employee stock  

purchase plan 

Treasury stock purchases 
Balance at December 31, 2016 

See accompanying notes.

  — 
  — 
  — 
 48,148 
  — 

  — 
  — 

  — 
  — 
 48,148 

  — 
  — 
  — 
 481 
  — 

  — 
  — 

  45,314 
  — 
 332,659 
 607,755 
  — 

 (82,273) 
  29,747 

 — 
 — 

 — 

 — 
 — 
 — 
 (46) 
 — 

 — 
 — 

 — 

 — 
 — 
 — 
 (46) 
 — 

 — 
 — 

  — 
  — 

855 
  — 

  32,129 
  — 

  14,680
  14,819

  — 

53 

1,909 

4,144

  — 
  — 
  — 
 261,150 
  64,869 

  — 
(294) 
17 
 (14,679) 
  — 

  — 
  (22,817) 
1,280 
 (126,001) 
  — 

  19,415
  (22,817)
1,473
  336,973
  64,869

  — 
  — 

  1,118 
  — 

  18,828 
  — 

  23,160
  20,182

  — 

43 

792 

4,671

  — 
  — 
  — 
 326,019 
 109,857 

  — 
(5) 
  2,149 
 (11,374) 
  — 

  — 
(645) 
  31,674 
  (75,352) 
  — 

  45,314
(645)
  364,333
  858,857
  109,857

  — 
  — 

827 
  — 

 105,800 
  — 

  23,527
  29,747

  — 
  — 
$ 481 

  1,434 
  — 
$ 556,663 

 — 
 — 
$ (46) 

  — 
  — 
$ 435,876 

47 
(882) 
 (11,382) 

4,802 
 (112,699) 
$  (77,449) 

6,236
 (112,699)
$  915,525

For the years ended December 31, 

(In thousands)

(cid:35)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:26)

Net income 
Adjustments to reconcile net income to cash provided by operations:
  Depreciation and amortization 
  Share-based compensation expense 
  Provision for losses – accounts receivable 
(cid:3) (cid:36)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)
  Changes in operating assets and liabilities, exclusive of effects of acquired companies:

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

  Accounts receivable 

Income tax receivable 

  Prepaid expenses and other current assets 
  Accounts payable 
  Accrued liabilities 
  Deferred revenue 

  Net cash provided by operating activities 

(cid:35)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:26)
  Cost of acquisitions, net of cash acquired 
Purchase of cost method investment 
Purchase of marketable security investments 
Proceeds from marketable security investments 
Additions to property and equipment 
(Increase) decrease in other 

  Net cash used by investing activities 

(cid:35)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:26)

(Decrease) increase in net borrowings on revolving line of credit 
Purchase of treasury shares 

  Contributions from employee stock purchase plan 

Proceeds from exercise of stock options 

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3) (cid:46)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:8)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:9)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)

  Debt issuance costs 
(cid:3)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents 
Cash and cash equivalents at beginning of period 
Cash and cash equivalents at end of period 

See accompanying notes.

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

2016 

2015 

2014

$  109,857 

$  64,869 

$  58,940

  50,301 
  29,747 
4,484 
  (28,939) 

  (30,227) 
  18,185 
2,229 
387 
  10,717 
  25,118 
  191,859 

(9,394) 
— 
  (20,316) 
  16,837 
  (37,726) 
(121) 
  (50,720) 

  (56,000) 
 (111,838) 
6,236 
  23,527 
— 
 (138,075) 
3,064 
  33,087 
$  36,151 

  19,574 
  20,182 
1,756 
(7,956) 

  (28,172) 
  24,255 
(3,054) 
652 
490 
  41,731 
  134,327 

 (339,961) 
  (15,000) 
  (31,907) 
900 
  (12,501) 
10 
 (398,459) 

  66,000 
(645) 
4,671 
  23,160 
(2,134) 
  91,052 
 (173,080) 
  206,167 
$  33,087 

  14,605
  14,819
  1,897
  (3,804)

  (8,912)
  29,117
  (3,696)
  1,586
  6,326
  31,961
 142,839

  (3,242)
  —
  —
808
  (9,343)
222
 (11,555)

  —
 (22,817)
  4,144
  14,680
  —
  (3,993)
 127,291
  78,876
$ 206,167

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
66

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

67

Notes to Consolidated Financial Statements

Notes to Consolidated Financial Statements

(Tables in thousands, except per share data)

(1) SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Description Of Business

We provide integrated software systems and related services for the public sector, with a focus on local governments. We develop and 

market a broad line of software solutions and services to address the information technology (“IT”) needs of cities, counties, schools  

and other local government entities. In addition, we provide professional IT services, including software and hardware installation,  

(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)

(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:89)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:118)(cid:9)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3) 

(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:85)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:69)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:118)(cid:9)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:83)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)

taxing jurisdictions.

Principles Of Consolidation

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:13)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)

(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:8)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3) 

(cid:38)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:89)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:79)(cid:82)(cid:13)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:118)(cid:9)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)

separate prices stated within the contract for each element. Fair value is considered the price a customer would be required to pay if the 

element was sold separately based on our historical experience of stand-alone sales of these elements to third-parties. For PCS, we use 

renewal rates for continued support arrangements to determine fair value. For software services, we use the fair value we charge our customers 

(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:109)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3) 

fair value. In software arrangements in which we have the fair value of all undelivered elements but not of a delivered element, we apply the 

(cid:104)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:12)(cid:118)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:33)(cid:51)(cid:35)(cid:118)(cid:9)(cid:3)(cid:25)(cid:24)(cid:21)(cid:13)(cid:22)(cid:16)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:51)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:53)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

residual method, if the fair value of all undelivered elements is determinable, the fair value of the undelivered elements is deferred and the 

(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:8)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:76)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)

(cid:69)(cid:88)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:3) 

(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:14)

a business enterprise during a period from transactions, and other events and circumstances from non-owner sources and includes all 

Software Licenses and Royalties

components of net income (loss) and other comprehensive income (loss). We had no items of other comprehensive income (loss)  

during the years ended December 31, 2016, 2015 and 2014.

Cash And Cash Equivalents

Cash in excess of that necessary for operating requirements is invested in short-term, highly liquid, income-producing investments. 

(cid:41)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:72)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)

deposit with several banks and money market funds. Cash and cash equivalents are stated at cost, which approximates market value.

Revenue Recognition

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:108)(cid:88)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:66)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:108)(cid:88)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:66)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)

(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)

A majority of our software arrangements involve “off-the-shelf” software. We consider software to be off-the-shelf software if it can be added 

(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)

(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:38)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:70)(cid:13)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:13)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:67)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)

acceptance is reasonably assured, that portion of the fee represents a non-refundable enforceable claim and is probable of collection, 

We earn revenue from software licenses, royalties, subscription-based services, software services, post-contract customer support (“PCS”  

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)

or “maintenance”), hardware, and appraisal services.

Software Arrangements:

For the majority of our software arrangements, we provide services that range from installation, training, and basic consulting to software 

(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)

(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3) 

all of the following conditions are met

•  persuasive evidence of an arrangement exists

•  delivery has occurred

•(cid:3) (cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:108)(cid:88)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)

•  collectability is probable

(cid:38)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)

(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:48)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:3)

(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:35)(cid:3)(cid:22)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:19)(cid:21)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:13)(cid:79)(cid:70)(cid:13)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)

We measure progress-to-completion primarily using labor hours incurred, or value added. The percentage-of-completion method generally 

(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:67)(cid:65)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:89)(cid:3)

(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:75)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:67)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:70)(cid:3) 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:75)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:66)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:3)

the results can be estimated more precisely. These arrangements are often implemented over an extended time period and occasionally 

(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:67)(cid:85)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:13)(cid:84)(cid:79)(cid:13)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)

giving effect to any changes in our cost estimates. Changes to total estimated contract costs, if any, are recorded in the period they are 

(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:37)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:82)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:38)(cid:79)(cid:82)(cid:3)

(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:80)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)

(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:53)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:40)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:14)

68

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

69

Notes to Consolidated Financial Statements

Notes to Consolidated Financial Statements

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:65)(cid:76)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:65)(cid:76)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:88)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

(cid:37)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:78)(cid:69)(cid:89)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:68)(cid:13)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:65)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:13)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:66)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:35)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:65)(cid:76)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:78)(cid:65)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3) 

(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:82)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:65)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:35)(cid:3)

(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:88)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:65)(cid:76)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78) 

(cid:22)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:18)(cid:21)(cid:14)(cid:3)(cid:38)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3) 

a quarterly basis in the immediate quarter following the royalty reporting period. 

Software Services

(cid:51)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)

(cid:38)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

using the percentage-of-completion contract accounting method. When software services are not considered essential, the fee allocable to 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:14)

Computer Hardware Equipment

(cid:50)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:85)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:66)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:14)

Post-Contract Customer Support

(cid:47)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:48)(cid:35)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:89)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:48)(cid:35)(cid:51)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:80)(cid:72)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:108)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

and rights to upgrades on a when-and-if available basis. Our PCS agreements are typically renewable annually. Revenue allocated to PCS  

(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:13)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:48)(cid:35)(cid:51)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:35)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

as incurred.

Subscription-Based Services:

(cid:51)(cid:85)(cid:66)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:52)(cid:89)(cid:76)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:85)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:3)

(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)

For SaaS arrangements, we evaluate whether the customer has the contractual right to take possession of our software at any time during 

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3) 

or enter into another arrangement with a third-party to host the software. In cases where the customer has the contractual right to take 

(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:68)(cid:13)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:12)(cid:3)

professional services and hosting services revenues pursuant to ASC 985-605, Software Revenue Recognition.

For SaaS arrangements that do not meet the criteria for recognition under ASC 985-605, we account for the elements under ASC 605-25, 

Multiple Element Arrangements, using all applicable facts and circumstances, including whether (i) the element has stand-alone value,  

(ii) there is a general right of return and (iii) the revenue is contingent on delivery of other elements. We allocate contract value to each element 

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:70)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:68)(cid:13)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3) 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:68)(cid:13)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:65)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:108)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:72)(cid:65)(cid:76)(cid:70)(cid:3) 

of the courts and remitted to the courts are recorded on a net basis and thus do not affect the statement of comprehensive income.  

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:108)(cid:88)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:14)

Costs of performing services under subscription-based arrangements are expensed as incurred, except for certain direct and incremental 

(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:13)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

ratably over the related SaaS hosting term.

Appraisal Services:

(cid:38)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

these projects are implemented over one to three year periods and consist of various unique activities. Under this method of revenue 

(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:70)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:80)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:69)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:37)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)

(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3) 

(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:36)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:108)(cid:76)(cid:76)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:65)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)

incurred. The direct costs for these activities are determined and the total contract value is then allocated to each activity based on a 

(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:37)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)(cid:3)(cid:48)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:108)(cid:76)(cid:76)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:80)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:85)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)(cid:3)

(cid:37)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:82)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)

Allocation of Revenue in Statements of Comprehensive Income

In our statements of comprehensive income, we allocate revenue to software licenses, software services, maintenance and hardware and 

(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)

(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:108)(cid:82)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)

(cid:66)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)

(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:54)(cid:51)(cid:47)(cid:37)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:82)(cid:3)

offerings and other objective criteria.

(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:17)(cid:16)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:38)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:70)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:51)(cid:65)(cid:65)(cid:51)(cid:3)

Other

(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:13)(cid:65)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)

The majority of deferred revenue consists of unearned maintenance revenue that has been billed based on contractual terms in the 

the services revenue ratably over the remaining contractual period once we have provided the customer access to the software and we may 

begin billing for hosting services. We record amounts that have been invoiced in accounts receivable and in deferred revenue or revenues, 

depending on whether the revenue recognition criteria have been met.

underlying arrangement with the remaining balance consisting of payments received in advance of revenue being earned under software 

licensing, subscription-based services, software and appraisal services and hardware installation. Unbilled revenue is not billable at  

the balance sheet date but is recoverable over the remaining life of the contract through billings made in accordance with contractual 

agreements. The termination clauses in our contracts generally provide for the payment for the value of products delivered and services 

performed in the event of an early termination.

70

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

71

Notes to Consolidated Financial Statements

Notes to Consolidated Financial Statements

Prepaid expenses and other current assets include direct and incremental costs such as commissions associated with arrangements for 

(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:14)

Goodwill and Other Intangible Assets

Goodwill

Use of Estimates

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:80)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:53)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:39)(cid:33)(cid:33)(cid:48)(cid:118)(cid:9)(cid:3)

requires us to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent 

(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:14)(cid:3)

(cid:39)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:108)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)

(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:66)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:53)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

synergies of the business combination, which is the reporting unit to which the related acquired technology is assigned. A reporting unit  

(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)

regularly reviewed by executive management. We assess goodwill for impairment annually as of April, or more frequently whenever events  

(cid:51)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:13)(cid:79)(cid:70)(cid:13)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

or changes in circumstances indicate its carrying value may not be recoverable.

performance methods of revenue recognition, the carrying amount and estimated useful lives of intangible assets, determination of share-

based compensation expense and valuation allowance for receivables. Actual results could differ from estimates.

Property and Equipment, Net

(cid:48)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)

(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:67)(cid:85)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:13)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:3)

(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:38)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

we use accelerated depreciation methods as allowed by tax laws.

Research and Development Costs

We expensed research and development costs of $43.2 million during 2016, $29.9 million during 2015, and $25.7 million during 2014. 

Income Taxes

(cid:41)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:67)(cid:65)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:84)(cid:87)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

statement accounting and tax accounting, known as “temporary differences.” We record the tax effect of these temporary differences as 

“deferred tax assets” (generally items that can be used as a tax deduction or credit in the future periods) and “deferred tax liabilities” 

(generally items that we received a tax deduction for, which have not yet been recorded in the income statement). The deferred tax assets 

and liabilities are measured using enacted tax rules and laws that are expected to be in effect when the temporary differences are expected 

to be recovered or settled. A valuation allowance would be established to reduce deferred tax assets if it is more likely than not that a 

(cid:68)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:104)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:118)

Share-Based Compensation

We have a stock option plan that provides for the grant of stock options to key employees, directors and non-employee consultants.  

Stock options generally vest after three to six years of continuous service from the date of grant and have a contractual term of 10 years.  

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:35)(cid:3)(cid:23)(cid:17)(cid:24)(cid:12)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:51)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:25)(cid:3)(cid:110)(cid:3)

“Share-Based Compensation” for further information. During fourth quarter of 2016, we adopted Accounting Standards Update (“ASU”)  

No. 2016-09 “Compensation-Stock Compensation (Topic 718): Improvements to Employee Share-Based Payment Accounting,” See  

“New Accounting Pronouncements” below for further information. 

(cid:55)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:82)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

carrying amount of a reporting unit exceeds its fair value, a second step is performed to measure the amount of potential impairment. In the 

(cid:83)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:80)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

(cid:67)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)

(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:67)(cid:85)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3) 

that are used are based upon what we believe a hypothetical marketplace participant would use in estimating fair value. We evaluate the 

reasonableness of the fair value calculations of our reporting units by comparing the total of the fair value of all of our reporting units to our 

(cid:84)(cid:79)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)

Our annual goodwill impairment analysis, which we performed quantitatively during the second quarter of 2016, did not result in an 

impairment charge.

Other Intangible Assets

We make judgments about the recoverability of purchased intangible assets other than goodwill whenever events or changes in circumstances 

indicate that an impairment may exist. Customer base and acquired software each comprise approximately half of our purchased 

intangible assets other than goodwill. We review our customer turnover each year for indications of impairment. Our customer turnover has 

(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3) 

of impairment are determined to exist, we measure the recoverability of assets by a comparison of the carrying amount of the asset to the 

(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:73)(cid:82)(cid:3)

(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)

value of the assets.

Impairment of Long-Lived Assets

We periodically evaluate whether current facts or circumstances indicate that the carrying value of our property and equipment or other 

long-lived assets to be held and used may not be recoverable. If such circumstances are determined to exist, we measure the recoverability 

of assets to be held and used by a comparison of the carrying amount of the asset or appropriate grouping of assets and the estimated 

(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)

(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

assets. Assets to be disposed of would be separately presented in the balance sheet and reported at the lower of the carrying amount or fair 

(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)

(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:69)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

long-lived assets in any of the periods presented.

72

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

73

Notes to Consolidated Financial Statements

Notes to Consolidated Financial Statements

Costs of Computer Software

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:85)(cid:66)(cid:84)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:26)

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:83)(cid:72)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)

(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:51)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)

(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:13)

(cid:66)(cid:89)(cid:13)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:13)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:79)(cid:77)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)

internal software development costs in any of the periods presented.

Fair Value of Financial Instruments

Cash and cash equivalents, accounts receivables, accounts payables, short-term obligations and certain other assets at cost approximate 

fair value because of the short maturity of these instruments. The fair value of our revolving line of credit approximates book value as  

of December 31, 2016, because our interest rates reset approximately every 30 days or less. See Note 6 – “Revolving Line of Credit” for 

further discussion.

As of December 31, 2016, we have $33.5 million in investment grade corporate and municipal bonds with maturity dates ranging from 

(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:68)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:24)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:77)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:88)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)

value because of the relatively short duration of these investments. The fair values of these securities are considered Level II as they are 

based on inputs from quoted prices in markets that are not active or from other observable market data. These investments are included in 

short-term investments and non-current investments and other assets. 

Years Ended December 31, 

Balance at beginning of year 
Provisions for losses – accounts receivable 
Collection of accounts previously written off 
Deductions for accounts charged off or credits issued 
Balance at end of year 

2016 

2015 

2014

$  1,640 
  4,484 
  — 
 (2,728) 
$  3,396 

$  1,725 
  1,756 
  153 
 (1,994) 
$  1,640 

$  1,113
  1,897
  —
 (1,285)
$  1,725

The termination clauses in most of our contracts provide for the payment for the value of products delivered or services performed in  

the event of early termination. Our property appraisal outsourcing service contracts can range up to three years and, in a few cases, as long  

(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)

when the software and services are billable and/or payable pursuant to the contract. We have historically recorded such unbilled receivables 

(cid:8)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:8)(cid:17)(cid:9)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

proportional performance accounting in which the revenue is earned based upon activities performed in one accounting period but the 

billing normally occurs subsequently and may span another accounting period; (2) software services contracts accounted for using the 

percentage-of-completion method of revenue recognition using labor hours as a measure of progress towards completion in which the 

(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:3)

(cid:80)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:27)(cid:3)(cid:8)(cid:19)(cid:9)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:13)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:3)

(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:5)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:40)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:48)(cid:84)(cid:89)(cid:3)

been met but the billing has not yet been submitted to the customer; (4) some of our contracts provide for an amount to be withheld from a 

(cid:44)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:33)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:71)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:75)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3) 

(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:8)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:84)(cid:87)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:21)(cid:5)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:5)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:9)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:83)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:68)(cid:27)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:8)(cid:21)(cid:9)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

this investment is based on valuations using Level III, unobservable inputs that are supported by little or no market value activity and that are 

number of cases, we may grant extended payment terms, generally to existing customers with whom we have a long-term relationship and 

(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)

favorable collection history.

Concentrations of Credit Risk and Unbilled Receivables

(cid:38)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:85)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:75)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

accounts receivable from trade customers, and investments in marketable securities. Our cash and cash equivalents primarily consists  

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:89)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:74)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

balances often exceed insured amounts. As of December 31, 2016, we had cash and cash equivalents of $36.2 million. We perform 

(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)

We have recorded unbilled receivables of $33.6 million and $29.7 million at December 31, 2016 and 2015, respectively. Included in 

unbilled receivables are retention receivables of $5.0 million and $4.7 million at December 31, 2016 and 2015, respectively, and these 

(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:53)(cid:78)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)

and retention receivables expected to be collected in excess of one year have been included with accounts receivable, long-term portion in 

the accompanying consolidated balance sheets.

(cid:41)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:77)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)

(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:79)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:80)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:14)(cid:3)

Most of our software license agreements indemnify our customers in the event that the software sold infringes upon the intellectual property 

(cid:40)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:75)(cid:3) 

rights of a third-party. These agreements typically provide that in such event we will either modify or replace the software so that it becomes 

as of December 31, 2016.

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:85)(cid:66)(cid:84)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:51)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)

of our customers are domestic governmental entities, we rarely incur a loss resulting from the inability of a customer to make required 

payments. Events or changes in circumstances that indicate that the carrying amount for the allowances for doubtful accounts and sales 

(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)

(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:67)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)

software products.

(cid:78)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:77)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

as we are not aware of any pending or threatened infringement actions that are possible losses. We believe the estimated fair value of these 

(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:77)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:65)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:76)(cid:14)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
74

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

75

Notes to Consolidated Financial Statements

Notes to Consolidated Financial Statements

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:77)(cid:78)(cid:73)(cid:70)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:65)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)

(cid:33)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:33)(cid:48)(cid:41)(cid:35)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3) 

(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)

$29.6 million for the period ended December 31, 2016. As of December 31, 2016, the change in the calculation of common stock 

(cid:65)(cid:71)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:77)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:34)(cid:69)(cid:67)(cid:65)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)

equivalents added approximately 519,000 weighted average shares for the diluted earnings per share calculations. The impact to our 

(cid:66)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:77)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:76)(cid:14)

(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:26)

(cid:50)(cid:69)(cid:67)(cid:76)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)

(cid:35)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:76)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)

New Accounting Pronouncements

New Accounting Pronouncements Adopted in 2016

Improvements to Employee Share-Based Payment Accounting. In March 2016, the Financial Accounting Standards Board (“FASB”) issued 

ASU No. 2016-09, “Compensation-Stock Compensation (Topic 718): Improvements to Employee Share-Based Payment Accounting” which 

(cid:83)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:69)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:85)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)

our interim and annual reporting periods beginning December 15, 2016, and early adoption is permitted. We elected to early adopt this 

standard in fourth quarter of 2016. The impact of the early adoption was as follows:

• (cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:33)(cid:48)(cid:41)(cid:35)(cid:118)(cid:9)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)

the income statement as a discrete item when the awards vest or are settled. The adoption of this guidance on a prospective basis 

(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)

 Three Months Ended 
March 31, 2016 

Three Months Ended 
June 30, 2016 

Three Months Ended 
September 30, 2016 

(In thousands, except per share amounts) 

As Reported 

As Adjusted 

As Reported 

As Adjusted 

As Reported 

As Adjusted

Income statements:

Income tax provision 
Net income 

  Basic earnings per common share 
  Diluted earnings per common share 
  Diluted weighted average common shares outstanding 
(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:26)
  Net cash provided by operating activities 
(cid:3) (cid:46)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:8)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:9)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)

$  10,495 
$  17,079 
0.47 
$ 
$ 
0.44 
  38,557 

$  9,350 
$  18,224 
0.50 
$ 
$ 
0.47 
  39,071 

$  40,270 
$ (15,860) 

$  41,321 
$ (16,911) 

$ 11,323 
$ 18,872 
$  0.52 
$  0.49 
 38,196 

$ 13,877 
$  5,668 

$  5,188 
$ 25,007 
$  0.69 
$  0.65 
 38,738 

$ 19,520 
25 
$ 

$  14,155 
$  22,264 
0.61 
$ 
$ 
0.58 
  38,506 

989
$ 
$ 35,430
0.97
$ 
$ 
0.91
 39,062

$  67,091 
$ (77,973) 

$ 79,213
$ (90,095)

Presentation of Financial Statements – Going Concern. In August 2014, the FASB issued ASU No. 2014-15, “Presentation of Financial 

(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:110)(cid:3)(cid:39)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:3)(cid:8)(cid:51)(cid:85)(cid:66)(cid:84)(cid:79)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:20)(cid:16)(cid:9)(cid:26)(cid:3)(cid:36)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:53)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:37)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:33)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:39)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:14)(cid:118)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

guidance requires an entity to evaluate whether there are conditions or events, in the aggregate, that raise substantial doubt about the 

(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:8)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)

•(cid:3) (cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)

(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:9)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:79)(cid:84)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:82)(cid:67)(cid:85)(cid:77)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)

(cid:71)(cid:85)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:27)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:42)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)

The guidance is effective for the annual period ending after December 15, 2016, and for annual and interim periods thereafter. We adopted 

(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:14)

(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)

•  As permitted, we have elected to continue to estimate forfeitures expected to occur to determine the amount of stock-based 

(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:85)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:69)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

Recent Accounting Guidance not yet Adopted

(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:42)(cid:65)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:14)

•  The new guidance changes the calculation of common stock equivalents for earnings per share purposes.

•(cid:3) (cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:85)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:109)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)

operating activity retrospectively. 

Revenue from Contracts with Customers. On May 28, 2014, the FASB issued ASU No. 2014-09, “Revenue from Contracts with Customers.” 

This ASU is the result of a convergence project between the FASB and the International Accounting Standards Board. The core principle 

(cid:66)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:14)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:13)(cid:16)(cid:25)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)

(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:109)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:76)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)

(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:13)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:80)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:70)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:70)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:8)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:83)(cid:108)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:87)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:26)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)

(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)

(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)

using the full retrospective method to restate each prior reporting period presented. Our ability to adopt using the full retrospective method  

is dependent on system readiness, including software procured from third-party providers, and the completion of our analysis of information 

(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)

The new standard requires application no later than annual reporting periods beginning after December 15, 2017, including interim 

(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:73)(cid:78)(cid:27)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

impact of adopting the new standard and the methods of adoption; however, we are currently unable to provide a reasonable estimate 

(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:108)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:24)(cid:14)

 
 
 
 
 
76

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

77

Notes to Consolidated Financial Statements

Notes to Consolidated Financial Statements

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:85)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)

2015

(cid:80)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:51)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)

perpetual agreements will no longer be subject to 100% discount allocations from other elements in the contract. Discounts in arrangements 

will be allocated across all deliverables increasing license revenues and decreasing revenues allocated to other performance obligations.  

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:84)(cid:79)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:79)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:82)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3) 

(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

performance obligation. We expect revenue related to our SaaS offerings and professional services to remain substantially unchanged. 

Due to the complexity of certain contracts, the actual revenue recognition treatment required under the standard will be dependent on 

(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:13)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)

(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:66)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:8)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:14)(cid:3)(cid:35)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:3)

(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:86)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)

(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:14)

Leases. On February 25, 2016, the FASB issued its new lease accounting guidance in ASU No. 2016-02, “Leases (Topic 842).”  

(cid:53)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:85)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:13)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

commencement date:

On November 16, 2015, we acquired all the capital stock of New World Systems Corporation (“NWS”), which provides public safety and 

(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:71)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:18)(cid:14)(cid:21)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:19)(cid:19)(cid:23)(cid:14)(cid:21)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

which $4.0 million was accrued at December 31, 2015, and 2.1 million shares of Tyler common stock valued at $362.8 million, which was 

(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:76)(cid:79)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:83)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:88)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:4)(cid:21)(cid:14)(cid:25)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:76)(cid:12)(cid:3)

accounting, due diligence, valuation and other various services necessary to complete the acquisition. These fees were expensed in 2015 

and are included in selling, general and administrative expenses.

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:14)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:82)(cid:75)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:66)(cid:65)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:4)(cid:20)(cid:14)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:82)(cid:85)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)(cid:3)(cid:47)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3) 

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:7)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:69)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)

related to a reduction in deferred revenue and related deferred income taxes and additional reserves for accounts receivable and 

contingencies resulting in a net decrease to goodwill of approximately $7.4 million. 

(cid:47)(cid:78)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:89)(cid:3)(cid:18)(cid:25)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:34)(cid:82)(cid:65)(cid:90)(cid:79)(cid:83)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:89)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:82)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:34)(cid:82)(cid:65)(cid:90)(cid:79)(cid:83)(cid:118)(cid:9)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:72)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:3)

(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3) 

net of cash acquired of $312,000 and including debt assumed of $733,000, was $6.1 million in cash and 12,500 shares of Tyler common 

stock valued at $1.5 million. 

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:34)(cid:82)(cid:65)(cid:90)(cid:79)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:37)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:51)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3) 

of acquisition. The fair value of the assets and liabilities acquired are based on valuations using Level III, unobservable inputs that are 

(cid:83)(cid:85)(cid:80)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:84)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:75)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:65)(cid:66)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:14)

• A lease liability, which is a lessee‘s obligation to make lease payments arising from a lease, measured on a discounted basis; and

(3) PROPERTY AND EQUIPMENT, NET 

• (cid:33)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:13)(cid:79)(cid:70)(cid:13)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:69)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:14)

Property and equipment, net consists of the following at December 31:

(cid:44)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:8)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:13)(cid:84)(cid:89)(cid:80)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:9)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

retrospective transition approach for leases existing at, or entered into after, the beginning of the earliest comparative period presented in the 

(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:68)(cid:73)(cid:108)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

earliest comparative period presented. Lessees and lessors may not apply a full retrospective transition approach.

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:70)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:24)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:73)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:37)(cid:65)(cid:82)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:73)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)

(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:27)(cid:3)(cid:72)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)

(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:108)(cid:83)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:25)(cid:14)

(2) ACQUISITIONS

2016

Land   
Building and leasehold improvements 
Computer equipment and purchased software 
(cid:38)(cid:85)(cid:82)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:88)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
Transportation equipment 

Accumulated depreciation and amortization 

Property and equipment, net 

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

Useful Lives (years) 

2016 

2015

  — 
5-39 
3-5 
(cid:21)(cid:3)
5 

(cid:3)

$  9,958 
  94,924 
  55,627 
  19,897 
447 
 180,853 
 (56,585) 
$ 124,268 

$  8,146
  77,020
  42,245
  16,661
252
 144,324
 (43,212)
$ 101,112

Depreciation expense was $13.4 million during 2016, $9.1 million during 2015, and $7.9 million during 2014.

(cid:36)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:80)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:88)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:4)(cid:23)(cid:14)(cid:20)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:38)(cid:65)(cid:76)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:67)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)

statements. The operating results of this small acquisition are included with the operating results of the Enterprise Software segment since 

brother, for approximately $9.7 million, and paid $8.0 million for construction to expand a building in Yarmouth, Maine.

(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:109)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:69)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

December 31, 2016 and is preliminary.

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:87)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:34)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:79)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:38)(cid:65)(cid:76)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:57)(cid:65)(cid:82)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:27)(cid:3)(cid:44)(cid:85)(cid:66)(cid:66)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:48)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:79)(cid:12)(cid:3)(cid:52)(cid:69)(cid:88)(cid:65)(cid:83)(cid:27)(cid:3)(cid:52)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:45)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:27)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:45)(cid:79)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:47)(cid:72)(cid:73)(cid:79)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3) 

lease some space in these buildings to third-party tenants. These leases expire between 2017 and 2025 and are expected to provide rental 

income of approximately $1.6 million during 2017, $1.9 million during 2018, $1.9 million during 2019, $1.7 million during 2020,  

$1.4 million during 2021, and $5.2 million thereafter. Rental income from third-party tenants was $1.7 million in 2016, $913,000 in 2015, 

and $945,000 in 2014.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
78

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

79

Notes to Consolidated Financial Statements

Notes to Consolidated Financial Statements

(4) GOODWILL AND OTHER INTANGIBLE ASSETS

(cid:47)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:85)(cid:77)(cid:85)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:26)

(cid:37)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)

expected to be $442,000 in 2017, $426,000 in 2018, $373,000 in 2019, $314,000 in 2020, $312,000 in 2021 and $1.3 million thereafter. 

(cid:37)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3) 

2016 

2015

(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:88)(cid:84)(cid:3)(cid:108)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:26)

Gross carrying amount of acquisition intangibles:

Customer related intangibles 
Acquired software 
Trade name 
Leases acquired 

Accumulated amortization 
Total intangibles, net 

$  186,231 
  176,096 
  11,065 
3,694 
  377,086 
 (109,827) 
$  267,259 

$ 181,671
 172,666
  10,765
  3,694
 368,796
 (73,418)
$ 295,378

(cid:52)(cid:79)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:4)(cid:19)(cid:22)(cid:14)(cid:20)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:4)(cid:17)(cid:16)(cid:14)(cid:19)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:4)(cid:22)(cid:14)(cid:20)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:14)

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:26)

Non-amortizable intangibles:

Goodwill 

Amortizable intangibles:

Customer related intangibles 
Acquired software 
Trade name 
Leases acquired 

December 31, 2016 

December 31, 2015 

Gross 
Carrying 
Amount 

Weighted 
Average 
Amortization 
Period 

Accumulated  
Amortization 

Gross 
Carrying 
Amount 

Weighted
Average

Amortization  Accumulated
Amortization

Period 

$ 650,237 

  — 

$  — 

$ 653,666 

  — 

$  —

 186,231 
 176,096 
  11,065 
  3,694 

 15 years 
 7 years 
 12 years 
 9 years 

 51,491 
 55,115 
  2,740 
481 

 181,671 
 172,666 
  10,765 
  3,694 

 15 years 
 7 years 
 12 years 
 9 years 

 38,754
 32,880
  1,747
37

The changes in the carrying amount of goodwill for the two years ended December 31, 2016 are as follows:

Balance as of 12/31/2014 
  Goodwill acquired during 2015 related to the purchase of NWS 
  Goodwill acquired during 2015 related to the purchase of Brazos 
Balance as of 12/31/2015 
  Goodwill acquired during 2016 related to a small acquisition 
Purchase price adjustments related to NWS acquisition 

Balance as of 12/31/2016 

Enterprise 
Software 

Appraisal
and Tax 

$ 117,585 
 527,618 
  1,906 
 647,109 
  3,943 
  (7,372) 
$ 643,680 

$ 6,557 
  — 
  — 
 6,557 
  — 
  — 
$ 6,557 

Total

$ 124,142
 527,618
  1,906
 653,666
  3,943
  (7,372)
$ 650,237

2017 
2018 
2019 
2020 
2021 

$ 35,120
 34,443
 33,107
 31,660
 31,302

(5) ACCRUED LIABILITIES

Accrued liabilities consist of the following at December 31:

Accrued wages, bonuses and commissions 
Other accrued liabilities 

(6) REVOLVING LINE OF CREDIT

2016 

2015

$ 38,996 
 16,993 
$ 55,989 

$ 32,006
 17,150
$ 49,156

On November 16, 2015, we entered into a $300.0 million Credit Agreement (the “Credit Facility”) with the various lenders party thereto  

and Wells Fargo Bank, National Association, as Administrative Agent. The Credit Facility provides for a revolving credit line of up to  

$300.0 million, including a $10.0 million sublimit for letters of credit. The Credit Facility matures on November 16, 2020. Borrowings under 

the Credit Facility may be used for general corporate purposes, including working capital requirements, acquisitions and share repurchases.

(cid:34)(cid:79)(cid:82)(cid:82)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:35)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:38)(cid:65)(cid:67)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:8)(cid:17)(cid:9)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:83)(cid:3)(cid:38)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:79)(cid:3)(cid:34)(cid:65)(cid:78)(cid:75)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:8)(cid:83)(cid:85)(cid:66)(cid:74)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)

determinations) plus a margin of 0.25% to 1.00% or (2) the 30, 60, 90 or 180 day LIBOR rate plus a margin of 1.25% to 2.00%. As of 

December 31, 2016, our interest rate was 1.96%. The Credit Facility is secured by substantially all our assets. The Credit Facility  

(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:75)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:69)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:86)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

cash dividends or loans, and limits incurrence of additional indebtedness and liens. As of December 31, 2016, we were in compliance  

with those covenants.

As of December 31, 2016, we had $10.0 million in outstanding borrowings and unused borrowing capacity of $287.8 million under the 

Credit Facility. In addition, as of December 31, 2016, we had two outstanding letters of credit totaling $2.2 million in favor of a client contract 

(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:57)(cid:65)(cid:82)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:12)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:34)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:71)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:3)

expire in 2017.

We paid interest of $1.9 million in 2016 and $223,000 in 2015.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
80

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

81

Notes to Consolidated Financial Statements

Notes to Consolidated Financial Statements

(7) INCOME TAX 

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:8)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:9)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:26)

(cid:33)(cid:76)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:75)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)

(cid:66)(cid:69)(cid:76)(cid:73)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:40)(cid:79)(cid:87)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)

(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:70)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3) 

Years Ended December 31, 

2016 

2015 

2014

(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:14)

Current:

Federal  
State  

Deferred  

$  41,366 
  7,023 
  48,389 
 (28,939) 
$  19,450 

$ 44,841 
  6,670 
 51,511 
 (7,956) 
$ 43,555 

$ 34,504
  4,827
 39,331
 (3,804)
$ 35,527

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:78)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:51)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:8)(cid:104)(cid:41)(cid:50)(cid:51)(cid:118)(cid:9)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:65)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:53)(cid:14)(cid:51)(cid:14)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:18)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:38)(cid:69)(cid:66)(cid:82)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:18)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:23)(cid:12)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)

adjustments have been proposed by any taxing jurisdiction. We are unable to make a reasonable estimate as to when cash settlements,  

if any, will occur.

We are subject to U.S. federal tax as well as income tax of multiple state and local jurisdictions. We are no longer subject to United States 

federal income tax or state and local income tax examinations for years before 2011.

Reconciliation of the U.S. statutory income tax rate to our effective income tax expense rate for operations follows:

We paid income taxes, net of refunds received, of $30.2 million in 2016, $27.3 million in 2015, and $10.2 million in 2014.

2016 

2015 

2014

(8) SHAREHOLDERS’ EQUITY

Years Ended December 31, 

Federal income tax expense at statutory rate 
(cid:51)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:12)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)
Domestic production activities deduction 
(cid:37)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)
Non-deductible business expenses 
Other, net   

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

$  45,257 
  4,807 
  (3,947) 
 (29,582) 
  2,979 
(64) 
$  19,450 

$ 37,949 
  3,715 
(466) 
  — 
  2,414 
(57) 
$ 43,555 

$ 33,064
  2,867
 (1,720)
  —
  1,485
(169)
$ 35,527

(cid:36)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:14)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:13)(cid:16)(cid:25)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:69)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3) 

(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:109)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:89)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:86)(cid:73)(cid:79)(cid:85)(cid:83)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)

The following table details activity in our common stock:

Stock option exercises 
Purchases of common stock 
Employee stock plan purchases 
Shares issued for acquisitions 

Years Ended December 31,  

2016 

2015 

2014 

Shares 

Amount 

Shares 

Amount 

Shares 

Amount

827 
(882) 
47 
  — 

$  23,527 
 (112,699) 
6,236 
  — 

  1,118 
(5) 
43 
  2,149 

$  23,160 
(645) 
  4,671 
 364,333 

855 
(294) 
53 
17 

$ 14,680
 (22,817)
  4,144
  1,473

(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)(cid:3)(cid:51)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:104)(cid:51)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:118)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)

Subsequent to December 31, 2016 and through February 21, 2017, we repurchased 42,000 shares for an aggregate purchase price of 

The tax effects of the major items recorded as deferred tax assets and liabilities as of December 31 are:

Deferred income tax assets:

Operating expenses not currently deductible 
(cid:3) (cid:3) (cid:51)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:3)
    Capital loss and credit carryforward 
  Total deferred income tax assets 

Deferred income tax liabilities:

Intangible assets 

    Property and equipment 
    Other 

  Total deferred income tax liabilities 

Net deferred income tax liabilities 

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

2016 

2015

$  18,721 
(cid:3) 19,665 
— 
  38,386 

 (103,754) 
(3,207) 
(204) 
 (107,165) 
$  (68,779) 

$ 
9,953
  13,504
179
  23,636

 (111,653)
(2,781)
(228)
 (114,662)
$  (91,026)

(cid:4)(cid:22)(cid:14)(cid:18)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:38)(cid:69)(cid:66)(cid:82)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:18)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:23)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:79)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:18)(cid:14)(cid:16)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

our common stock.

(9) SHARE-BASED COMPENSATION

Share-Based Compensation Plan

We have a stock option plan that provides for the grant of stock options to key employees, directors and non-employee consultants. Stock 

options generally vest after three to six years of continuous service from the date of grant and have a contractual term of 10 years. Once 

options become exercisable, the employee can purchase shares of our common stock at the market price on the date we granted the option. 

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:90)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:35)(cid:3)(cid:23)(cid:17)(cid:24)(cid:12)(cid:3)(cid:51)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:36)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:3)

quarter of 2016, we adopted ASU No. 2016-09 “Improvements to Employee Share-Based Payment Accounting,” See Note 1 – “Summary  

(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:118)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:14)

As of December 31, 2016, there were 2.9 million shares available for future grants under the plan from the 20.0 million shares previously 

approved by the shareholders.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
82

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

83

Notes to Consolidated Financial Statements

Notes to Consolidated Financial Statements

Determining Fair Value of Stock Compensation

Stock Option Activity

(cid:54)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:33)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:45)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:14) We estimate the fair value of share-based awards granted using the Black-Scholes option valuation model. 

(cid:47)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:69)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:83)(cid:26)

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:13)(cid:76)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:14)

Expected Life. The expected life of awards granted represents the period of time that they are expected to be outstanding. The expected life 

(cid:82)(cid:69)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:13)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:67)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:84)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:83)(cid:12)(cid:3)

(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:7)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:69)(cid:82)(cid:67)(cid:73)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:84)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:78)(cid:83)(cid:14)

(cid:37)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:54)(cid:79)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)(cid:3)Using the Black-Scholes option valuation model, we estimate the volatility of our common stock at the date of grant 

based on the historical volatility of our common stock.

Risk-Free Interest Rate. We base the risk-free interest rate used in the Black-Scholes option valuation model on the implied yield currently 

(cid:65)(cid:86)(cid:65)(cid:73)(cid:76)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:53)(cid:14)(cid:51)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:82)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:82)(cid:79)(cid:13)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:77)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:70)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:14)

Expected Dividend Yield. We have not paid any cash dividends on our common stock in more than ten years and we do not anticipate 

(cid:80)(cid:65)(cid:89)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:89)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:35)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:89)(cid:73)(cid:69)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:90)(cid:69)(cid:82)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:34)(cid:76)(cid:65)(cid:67)(cid:75)(cid:13)(cid:51)(cid:67)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)

valuation model.

Expected Forfeitures. We use historical data to estimate pre-vesting option forfeitures. We record share-based compensation only for those 

awards that are expected to vest.

The following weighted average assumptions were used for options granted:

Years Ended December 31, 

Expected life (in years) 
Expected volatility 
Risk-free interest rate 
Expected forfeiture rate 

2016 

6.0 
29.3% 
1.8% 
  —% 

2015 

6.0 
28.3% 
1.7% 
1.7% 

2014

6.0
30.9%
1.8%
3.0%

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:13)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

comprehensive income:

Years Ended December 31, 

Cost of software services, maintenance and subscriptions 
Selling, general and administrative expenses 
Total share-based compensation expenses 

(cid:52)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:3)
  Net (decrease) increase in net income 

2016 

2015 

2014

$  6,548 
  23,199 
  29,747 
 (30,059) 
(312) 
$ 

$  3,380 
 16,802 
 20,182 
 (5,986) 
$ 14,196 

$  2,177
 12,642
 14,819
 (4,237)
$ 10,582

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:3)

(cid:33)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:13)(cid:16)(cid:25)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:65)(cid:73)(cid:68)(cid:13)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:80)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)

$29.6 million for period ended December 31, 2016. 

Outstanding at December 31, 2013 

Granted  
Exercised 
Forfeited 

Outstanding at December 31, 2014 
  Granted  
Exercised 
Forfeited 

Outstanding at December 31, 2015 
  Granted  
Exercised 
Forfeited 

Outstanding at December 31, 2016 
Exercisable at December 31, 2016 

Number of 
Shares 

Weighted 
Average 
Exercise Price 

Weighted Average
Remaining 
Contractual Life 
(Years) 

Aggregate
Intrinsic
Value

  5,720 
675 
(855) 
(3) 
  5,537 
747 
  (1,118) 
(2) 
  5,164 
846 
(827) 
(27) 
  5,156 
  2,311 

$  34.66
  94.15
  17.17
  37.44
  44.61
 145.71
  20.71
  19.61
  64.43
 147.25
  28.43
  95.33
  83.64 
  58.07 

7 
6 

$ 320,924
$ 198,460

We had unvested options to purchase 2.8 million shares with a weighted average grant date exercise price of $104.91 as of December 31, 

2016 and unvested options to purchase 3.1 million shares with a weighted average grant date exercise price of $78.86 as of  

December 31, 2015. As of December 31, 2016, (cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:3)(cid:4)(cid:24)(cid:16)(cid:14)(cid:17)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:86)(cid:69)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)

options, (cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:70)(cid:69)(cid:73)(cid:84)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:73)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:19)(cid:14)(cid:18)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:83)(cid:14)

Other information pertaining to option activity was as follows during the twelve months ended December 31:

Weighted average grant-date fair value of stock options granted 
Total intrinsic value of stock options exercised 

Employee Stock Purchase Plan

2016 

2015 

2014

$  46.89 
 103,703 

$  45.17 
 149,542 

$  31.32
 69,768

Under our Employee Stock Purchase Plan (“ESPP”) participants may contribute up to 15% of their annual compensation to purchase 

common shares of Tyler. The purchase price of the shares is equal to 85% of the closing price of Tyler shares on the last day of each 

quarterly offering period. As of December 31, 2016, there were 847,000 shares available for future grants under the ESPP from the  

2.0 million shares previously approved by the stockholders.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
84

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

85

Notes to Consolidated Financial Statements

Notes to Consolidated Financial Statements

(10) EARNINGS PER SHARE

Basic earnings and diluted earnings per share data were computed as follows:

Years Ended December 31, 

2016 

2015 

2014

Numerator for basic and diluted earnings per share:

Net income 

Denominator:
  Weighted-average basic common shares outstanding 
Assumed conversion of dilutive securities:

Stock options 

  Denominator for diluted earnings per share  – Adjusted weighted-average shares 
Earnings per common share:
  Basic 

  Diluted  

$ 109,857 

$ 64,869 

$ 58,940

  36,448 

 34,137 

 33,011

  2,513 
  38,961 

$ 

$ 

3.01 

2.82 

  2,415 
 36,552 

$  1.90 

$  1.77 

  2,390
 35,401

$  1.79

$  1.66

Stock options representing the right to purchase common stock of 786,000 shares in 2016, 417,000 shares in 2015, and 481,000 shares in 

2014 were not included in the computation of diluted earnings per share because their inclusion would have had an anti-dilutive effect. 

(cid:36)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:14)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:13)(cid:16)(cid:25)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)

(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:27)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)

(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:4)(cid:18)(cid:25)(cid:14)(cid:22)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:67)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:41)(cid:78)(cid:3)

addition, the standard updates the method of calculating diluted shares resulting in the inclusion of 519,000 additional shares in our diluted 

(cid:37)(cid:48)(cid:51)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:67)(cid:85)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:104)(cid:51)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:118)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)

further discussion of this new accounting standard.

(11) LEASES

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:82)(cid:65)(cid:78)(cid:83)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:85)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:80)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:14)(cid:3)(cid:45)(cid:79)(cid:83)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:78)(cid:13)

cancelable operating lease agreements and they expire at various dates through 2023. In addition to rent, the leases generally require us to 

pay taxes, maintenance, insurance and certain other operating expenses.

(12) EMPLOYEE BENEFIT PLANS

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:78)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:73)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:74)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:69)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:78)(cid:73)(cid:77)(cid:85)(cid:77)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:82)(cid:86)(cid:73)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:3)

contribute up to 30% of their current compensation to the plan subject to certain statutory limitations. We contribute up to a maximum of 

(cid:19)(cid:5)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:79)(cid:89)(cid:69)(cid:69)(cid:7)(cid:83)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:14)(cid:3)(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:82)(cid:73)(cid:66)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:82)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:4)(cid:22)(cid:14)(cid:25)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)

2016, $5.3 million during 2015, and $4.3 million during 2014.

(13) COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

Other than routine litigation incidental to our business, there are no material legal proceedings pending to which we are party or to which 

any of our properties are subject.

(14) SEGMENT AND RELATED INFORMATION

We are a major provider of integrated information management solutions and services for the public sector, with a focus on local and  

state governments.

We provide our software systems and services and appraisal services through four business units, which focus on the following products:

• Financial management, education and planning, regulatory and maintenance software solutions

• Financial management, municipal courts, and land and vital records management software solutions

• Courts and justice and public safety software solutions

• Appraisal and tax software solutions and property appraisal services

(cid:41)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:35)(cid:3)(cid:18)(cid:24)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:16)(cid:12)(cid:3)(cid:51)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:80)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:85)(cid:67)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:78)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:71)(cid:85)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)

(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:27)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:12)(cid:3)(cid:77)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:80)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:76)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:73)(cid:84)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:82)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:70)(cid:84)(cid:87)(cid:65)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:85)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:27)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)

courts and justice and public safety software solutions unit meet the criteria for aggregation and are presented in one reportable segment, 

Enterprise Software (“ES”). The ES segment provides municipal and county governments and schools with software systems and services to 

(cid:77)(cid:69)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:73)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:69)(cid:67)(cid:72)(cid:78)(cid:79)(cid:76)(cid:79)(cid:71)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:85)(cid:84)(cid:79)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:13)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:104)(cid:66)(cid:65)(cid:67)(cid:75)(cid:13)(cid:79)(cid:70)(cid:108)(cid:67)(cid:69)(cid:118)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:78)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:65)(cid:71)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)

courts and justice and public safety processes. The Appraisal and Tax (“A&T”) segment provides systems and software that automate the 

appraisal and assessment of real and personal property as well as property appraisal outsourcing services for local governments and taxing 

authorities. Property appraisal outsourcing services include: the physical inspection of commercial and residential properties; data collection 

Rent expense was approximately $6.7 million in 2016, $7.2 million in 2015, and $6.7 million in 2014, which included rent expense 

and processing; computer analysis for property valuation; preparation of tax rolls; community education; and arbitration between taxpayers 

associated with related party lease agreements of $330,000 in 2016, $1.8 million in 2015, and $1.7 million in 2014.

and the assessing jurisdiction.

Future minimum lease payments under all non-cancelable leases at December 31, 2016 are as follows:

Years Ending December 31,

2017 
2018 
2019 
2020 
2021 
Thereafter 
Total 

$  5,177
  4,221
  3,556
  3,273
  2,059
601
$ 18,887

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:69)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:65)(cid:83)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:86)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:70)(cid:65)(cid:67)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:73)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:65)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:83)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:14)(cid:3) 

(cid:55)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:108)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:71)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:66)(cid:85)(cid:83)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:78)(cid:67)(cid:65)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:69)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:73)(cid:84)(cid:72)(cid:3)

their acquisition, interest expense and income taxes. Segment operating income includes intercompany transactions. The majority of 

intercompany transactions relate to contracts involving more than one unit and are valued based on the contractual arrangement. Segment 

operating income for corporate primarily consists of compensation costs for the executive management team and certain accounting and 

administrative staff and share-based compensation expense for the entire company. Corporate segment operating income also includes 

revenues and expenses related to a company-wide user conference. The accounting policies of the reportable segments are the same as 

(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:67)(cid:82)(cid:73)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:104)(cid:51)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:14)(cid:118)

Segment assets include net accounts receivable, prepaid expenses and other current assets and net property and equipment. Corporate 

assets consist of cash and investments, prepaid insurance, intangibles associated with acquisitions, deferred income taxes and net property 

and equipment mainly related to unallocated information and technology assets.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
86

Annual Report 2016

Tyler Technologies

Tyler Technologies

Annual Report 2016

87

Notes to Consolidated Financial Statements

Notes to Consolidated Financial Statements

ES segment capital expenditures in 2016 included $17.7 million for the expansion of an existing building and purchase of a building  

Years Ended December 31,

Reconciliation of reportable segment operating income to the Company’s consolidated totals: 

2016 

2015 

2014

Total segment operating income 
Amortization of acquired software 
Amortization of customer and trade name intangibles 
Other (expense) income, net 
Income before income taxes 

$ 167,271 
 (22,235) 
 (13,731) 
  (1,998) 
$ 129,307 

$ 118,388 
  (4,440) 
  (5,905) 
381 
$ 108,424 

$ 101,226
  (1,858)
  (4,546)
(355)
$  94,467

(15) QUARTERLY FINANCIAL INFORMATION (unaudited)

(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:76)(cid:76)(cid:79)(cid:87)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:83)(cid:3)(cid:83)(cid:69)(cid:76)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:77)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:77)(cid:3)(cid:85)(cid:78)(cid:65)(cid:85)(cid:68)(cid:73)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:65)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:14)

Revenues   
(cid:39)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:108)(cid:84)(cid:3)
Income before income taxes (a) 
Net income (a) 
Earnings per diluted share 
Shares used in computing diluted

earnings per share (a) 

Quarters Ended

2016 

2015 

Dec. 31 

Sept. 30 

June 30 

Mar. 31 

Dec. 31(b) 

Sept. 30 

June 30 

Mar. 31

$ 193,281 
  92,817 
  35,119 
  31,196 
0.80 
$ 

$ 194,497 
  93,480 
  36,419 
  35,430 
0.91 
$ 

$ 188,972 
  86,936 
  30,195 
  25,007 
0.65 
$ 

$ 179,293 
  82,118 
  27,574 
  18,224 
0.47 
$ 

$ 158,916 
  73,222 
  19,540 
  8,618 
0.23 
$ 

$ 150,845 
  71,833 
  31,744 
  20,142 
0.55 
$ 

$ 146,295 
  68,253 
  29,781 
  18,836 
0.52 
$ 

$ 134,966
  63,879
  27,359
  17,273
0.48
$ 

  38,975 

  39,062 

  38,738 

  39,071 

  37,864 

  36,349 

  36,097 

  35,895

(cid:8)(cid:65)(cid:9)(cid:3) (cid:36)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:33)(cid:51)(cid:53)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:14)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:13)(cid:16)(cid:25)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:79)(cid:78)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:27)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:82)(cid:69)(cid:3)
(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:84)(cid:79)(cid:82)(cid:73)(cid:67)(cid:65)(cid:76)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:67)(cid:79)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:90)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:84)(cid:89)(cid:14)(cid:3)(cid:33)(cid:83)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:79)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:69)(cid:84)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:12)(cid:3)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:85)(cid:65)(cid:82)(cid:84)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:84)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:83)(cid:3)(cid:65)(cid:3)(cid:4)(cid:25)(cid:14)(cid:18)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:65)(cid:88)(cid:3)
(cid:66)(cid:69)(cid:78)(cid:69)(cid:108)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:65)(cid:84)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:79)(cid:84)(cid:3)(cid:79)(cid:67)(cid:67)(cid:85)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:65)(cid:82)(cid:65)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:89)(cid:69)(cid:65)(cid:82)(cid:3)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:73)(cid:79)(cid:68)(cid:83)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:69)(cid:78)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:65)(cid:66)(cid:79)(cid:86)(cid:69)(cid:14)(cid:3)(cid:52)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:72)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:45)(cid:65)(cid:82)(cid:67)(cid:72)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:78)(cid:69)(cid:3)(cid:19)(cid:16)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:51)(cid:69)(cid:80)(cid:84)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:16)(cid:12)(cid:3)
(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:12)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:80)(cid:69)(cid:67)(cid:84)(cid:73)(cid:86)(cid:69)(cid:76)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:72)(cid:65)(cid:86)(cid:69)(cid:3)(cid:66)(cid:69)(cid:69)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:83)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:78)(cid:69)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:79)(cid:80)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:83)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:65)(cid:82)(cid:68)(cid:14)(cid:3)(cid:50)(cid:69)(cid:70)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:46)(cid:79)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:104)(cid:51)(cid:85)(cid:77)(cid:77)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:51)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:73)(cid:108)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:84)(cid:3)(cid:33)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:48)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:67)(cid:73)(cid:69)(cid:83)(cid:118)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:85)(cid:82)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:83)(cid:67)(cid:85)(cid:83)(cid:83)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:79)(cid:70)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:73)(cid:83)(cid:3) 
new accounting standard.

(b)  (cid:47)(cid:80)(cid:69)(cid:82)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:84)(cid:83)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:82)(cid:69)(cid:69)(cid:3)(cid:77)(cid:79)(cid:78)(cid:84)(cid:72)(cid:83)(cid:3)(cid:69)(cid:78)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:36)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:77)(cid:66)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:12)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:12)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:67)(cid:76)(cid:85)(cid:68)(cid:69)(cid:3)(cid:4)(cid:21)(cid:14)(cid:25)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:3)(cid:108)(cid:78)(cid:65)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:68)(cid:86)(cid:73)(cid:83)(cid:79)(cid:82)(cid:89)(cid:12)(cid:3)(cid:76)(cid:69)(cid:71)(cid:65)(cid:76)(cid:12)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:67)(cid:79)(cid:85)(cid:78)(cid:84)(cid:73)(cid:78)(cid:71)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:69)(cid:3)(cid:68)(cid:73)(cid:76)(cid:73)(cid:71)(cid:69)(cid:78)(cid:67)(cid:69)(cid:12)(cid:3)(cid:86)(cid:65)(cid:76)(cid:85)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:78)(cid:68)(cid:3)(cid:79)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:83)(cid:3)

(cid:78)(cid:69)(cid:67)(cid:69)(cid:83)(cid:83)(cid:65)(cid:82)(cid:89)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:67)(cid:79)(cid:77)(cid:80)(cid:76)(cid:69)(cid:84)(cid:69)(cid:3)(cid:84)(cid:72)(cid:69)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:69)(cid:76)(cid:76)(cid:3)(cid:65)(cid:83)(cid:3)(cid:4)(cid:19)(cid:14)(cid:21)(cid:3)(cid:77)(cid:73)(cid:76)(cid:76)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:65)(cid:77)(cid:79)(cid:82)(cid:84)(cid:73)(cid:90)(cid:65)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:80)(cid:69)(cid:78)(cid:83)(cid:69)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:76)(cid:65)(cid:84)(cid:69)(cid:68)(cid:3)(cid:84)(cid:79)(cid:3)(cid:46)(cid:55)(cid:51)(cid:3)(cid:65)(cid:67)(cid:81)(cid:85)(cid:73)(cid:83)(cid:73)(cid:84)(cid:73)(cid:79)(cid:78)(cid:3)(cid:73)(cid:78)(cid:84)(cid:65)(cid:78)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:76)(cid:69)(cid:83)(cid:14)

and land. 

As of the Year Ended December 31, 2016 

Revenues
Software licenses and royalties 
Subscriptions 
Software services 
Maintenance 
Appraisal services 
Hardware and other 
Intercompany 
Total revenues 
Depreciation and amortization expense 
Segment operating income 
Capital expenditures 
Segment assets 

As of the Year Ended December 31, 2015 

Revenues
Software licenses and royalties 
Subscriptions 
Software services 
Maintenance 
Appraisal services 
Hardware and other 
Intercompany 
Total revenues 
Depreciation and amortization expense 
Segment operating income 
Capital expenditures 
Segment assets 

As of the Year Ended December 31, 2014 

Revenues
Software licenses and royalties 
Subscriptions 
Software services 
Maintenance 
Appraisal services 
Hardware and other 
Intercompany 
Total revenues 
Depreciation and amortization expense 
Segment operating income 
Capital expenditures 
Segment assets 

Enterprise 
Software 

Appraisal 
and Tax 

Corporate 

Totals

$  68,844 
 135,516 
 158,478 
 304,380 
  — 
  11,942 
  6,742 
$ 685,902 
  43,962 
 190,817 
  23,843 
$ 295,260 

Enterprise 
Software 

$  54,376 
 107,090 
 129,068 
 227,586 
  — 
  6,935 
  4,025 
$ 529,080 
  15,413 
 141,401 
  6,112 
$ 265,877 

Enterprise 
Software 

$  46,047 
  84,322 
 104,146 
 195,881 
  — 
  5,398 
  2,812 
$ 438,606 
  11,140 
 114,993 
  3,644 
$ 170,369 

$  5,462 
  7,188 
 16,326 
 18,589 
 26,287 
16 
  — 
$ 73,868 
984 
 18,286 
  1,432 
$ 31,769 

Appraisal 
and Tax 

$  4,632 
  4,843 
 10,784 
 17,951 
 25,065 
12 
  — 
$ 63,287 
867 
 15,477 
646 
$ 22,283 

Appraisal 
and Tax 

$  3,018 
  3,526 
  9,675 
 16,815 
 21,802 
11 
  — 
$ 54,847 
866 
 11,603 
359 
$ 16,463 

$ 

— 
— 
— 
— 
— 
3,015 
(6,742) 
(3,727) 
5,355 
(41,832) 
11,448 
$ 1,030,916 

$ 

$ 
74,306
  142,704
  174,804
  322,969
26,287
14,973
—
$  756,043
50,301
  167,271
36,723
$ 1,357,945

Corporate 

Totals

$ 

— 
— 
— 
— 
— 
2,680 
(4,025) 
(1,345) 
3,294 
(38,490) 
6,746 
$ 1,068,410 

$ 

$ 
59,008
  111,933
  139,852
  245,537
25,065
9,627
—
$  591,022
19,574
  118,388
13,504
$ 1,356,570

Corporate 

Totals

$ 

— 
— 
— 
— 
— 
2,460 
(2,812) 
(352) 
2,599 
(25,370) 
5,446 
$  382,980 

$ 

$ 

49,065
87,848
  113,821
  212,696
21,802
7,869
—
$  493,101
14,605
  101,226
9,449
$  569,812

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
5101 Tennyson Parkway | Plano, TX 75024

972.713.3700 | www.tylertech.com