(cid:3)
(cid:3)
(MARK ONE)(cid:3)
UNITED STATES(cid:3)
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION(cid:3)
Washington, D.C. 20549(cid:3)
_____________________________________________________________(cid:3)
Form(cid:3)10-K(cid:3)
_____________________________________________________________(cid:3)
(cid:4339)(cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:49)(cid:49)(cid:56)(cid:36)(cid:47) REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d)(cid:3)OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934.
For the fiscal year ended October(cid:3)31, 2019(cid:3)
or(cid:3)
(cid:4337)(cid:3)(cid:55)(cid:53)(cid:36)(cid:49)(cid:54)(cid:44)(cid:55)(cid:44)(cid:50)(cid:49)(cid:3)(cid:53)(cid:40)(cid:51)(cid:50)(cid:53)(cid:55)(cid:3)(cid:51)(cid:56)(cid:53)(cid:54)(cid:56)(cid:36)(cid:49)(cid:55)(cid:3)(cid:55)(cid:50)(cid:3)(cid:54)(cid:40)(cid:38)(cid:55)(cid:44)(cid:50)(cid:49)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:3)(cid:50)(cid:53)(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:11)d)(cid:3)OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934.
(cid:3)
For transition period from to(cid:3)
Commission File Number: 001-15405(cid:3)
_____________________________________________________________(cid:3)
Agilent Technologies,(cid:3)Inc.(cid:3)
(Exact name of registrant as specified in its charter)
(cid:3)
Delaware(cid:3)
(State or other jurisdiction of incorporation or organization)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
77-0518772(cid:3)
(IRS Employer Identification No.)(cid:3)
(cid:3)
Address of principal executive offices: 5301 Stevens Creek Blvd., Santa Clara, California 95051(cid:3)
Registrant's telephone number, including area code: (800)(cid:3)227-9770(cid:3)
Securities registered pursuant to Section(cid:3)12(b) of the Act:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Trading Symbol(cid:3)
A(cid:3) (cid:3)
Name of each Exchange on which registered(cid:3)
New York Stock Exchange(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Title of each Class(cid:3)
Common Stock, $0.01 par value(cid:3)
(cid:3)
Securities registered pursuant to Section(cid:3)12(g) of the Act: None(cid:3)
_____________________________________________________________(cid:3)
Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule(cid:3)405 of the Securities Act. Yes (cid:4339) No (cid:4337)(cid:3)
Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section(cid:3)13 or Section(cid:3)15(d) of the Act. Yes(cid:3)(cid:4337) No (cid:4339)(cid:3)
Indicate by check mark whether the registrant (1)(cid:3)has filed all reports required to be filed by Section(cid:3)13 or 15(d) of the Securities Exchange Act
of 1934 during the preceding 12(cid:3)months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2)(cid:3)has been subject to
such filing requirements for the past 90(cid:3)days. Yes (cid:4339)(cid:3) No (cid:4337)(cid:3)
Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to
Rule(cid:3)405 of Regulation(cid:3)S-T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12(cid:3)months (or for such shorter period that the registrant was required to
submit such files). Yes (cid:4339) No (cid:4337)(cid:3)
Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, a smaller reporting
company or an emerging growth company. See the definitions of "large accelerated filer," "accelerated filer", "smaller reporting company" and
"emerging growth company" in Rule(cid:3)12b-2 of the Exchange Act.(cid:3)
Large accelerated filer(cid:3)
Smaller reporting company(cid:3)
(cid:4339) (cid:3)
(cid:4337) (cid:3)
Accelerated filer(cid:3)
(cid:3)
(cid:4337) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Non-accelerated filer(cid:3)
Emerging growth company(cid:3)
(cid:4337) (cid:3)
(cid:4337) (cid:3)
(cid:3)
If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying
with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. (cid:4337)(cid:3)
Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule(cid:3)12b-2 of the Exchange Act). Yes (cid:4337) No (cid:4339)(cid:3)
The aggregate market value of the registrant's common equity held by non-affiliates as of April(cid:3)30, 2019, was approximately $18.9 billion.
Shares of stock held by officers, directors and 5(cid:3)percent or more stockholders have been excluded in that such persons may be deemed to be affiliates.
This determination of affiliate status is not necessarily a conclusive determination for other purposes.(cid:3)
As of December(cid:3)10, 2019, there were 310,183,415 outstanding shares of common stock, par value $0.01 per share.(cid:3)
_____________________________________________________________(cid:3)
DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE(cid:3)
Document Description(cid:3)
Portions of the Proxy Statement for the Annual Meeting of Stockholders (the "Proxy Statement") to be held on March(cid:3)18, 2020, and
to be filed pursuant to Regulation(cid:3)14A within 120(cid:3)days after registrant's fiscal year ended October(cid:3)31, 2019 are incorporated by
reference into Part(cid:3)III of this Report(cid:3)
(cid:3) 10-K Part(cid:3)
(cid:3)
III(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Forward-Looking Statements(cid:3)
TABLE OF CONTENTS(cid:3)
Page(cid:3)
3(cid:3)
3(cid:3)
15(cid:3)
25(cid:3)
25(cid:3)
26(cid:3)
26(cid:3)
26(cid:3)
29(cid:3)
30(cid:3)
50(cid:3)
52(cid:3)
113(cid:3)
113(cid:3)
113(cid:3)
113(cid:3)
114(cid:3)
114(cid:3)
115(cid:3)
115(cid:3)
115(cid:3)
PART I(cid:3)
Item(cid:3)1(cid:3) Business(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)1A(cid:3) Risk Factors(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)1B(cid:3) Unresolved Staff Comments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)2(cid:3)
Properties(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)3(cid:3) Legal Proceedings(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item 4(cid:3) Mine Safety Disclosures(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
PART II(cid:3)
Item(cid:3)5(cid:3) Market for the Registrant's Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of Equity Securities(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)6(cid:3)
Selected Financial Data(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)7(cid:3) Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)7A(cid:3) Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Financial Statements and Supplementary Data(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)8(cid:3)
Item(cid:3)9(cid:3) Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)9A(cid:3) Controls and Procedures(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)9B(cid:3) Other Information(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
PART III(cid:3)
Item(cid:3)10(cid:3) Directors, Executive Officers and Corporate Governance(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)11(cid:3) Executive Compensation(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)12(cid:3) Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)13(cid:3) Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Item(cid:3)14(cid:3) Principal Accounting Fees and Services(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
PART IV(cid:3)
Item(cid:3)15(cid:3) Exhibits, Financial Statement Schedules(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:21)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Forward-Looking Statements(cid:3)
(cid:3)
This report contains forward-looking statements including, without limitation, statements regarding growth opportunities,
including for revenue and our end markets, strength and drivers of the markets we sell into, sales funnels, our strategic direction,
new product and service introductions and the position of our current products and services, market demand for and adoption of
our products, the ability of our products and solutions to address customer needs and meet industry requirements, our focus on
differentiating our product solutions, improving our customers’ experience and growing our earnings, future financial results, our
operating margin, mix, our investments, including in manufacturing infrastructure, research and development and expanding and
improving our applications and solutions portfolios, expanding our position in developing countries and emerging markets, our
focus on balanced capital allocation, our contributions to our pension and other defined benefit plans, impairment of goodwill
and other intangible assets, the effect of the U.S. Tax Cuts and Jobs Act of 2017 (the "Tax Act") and U.S. and other tariffs, the
impact of foreign currency movements, our hedging programs and other actions to offset the effects of tariffs and foreign currency
movements, our future effective tax rate, tax valuation allowance and unrecognized tax benefits, the impact of local government
regulations on our ability to pay vendors or conduct operations, our ability to satisfy our liquidity requirements, including through
cash generated from operations, the potential impact of adopting new accounting pronouncements, indemnification, source and
supply of materials used in our products, our sales, our purchase commitments, our capital expenditures, the integration and
effects of our acquisitions and other transactions, and our stock repurchase program and dividends that involve risks and
uncertainties. Our actual results could differ materially from the results contemplated by these forward-looking statements due
to various factors, including those discussed in Part I Item(cid:3)1A and elsewhere in this Form(cid:3)10-K.(cid:3)
(cid:3)
PART I(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)1.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Business(cid:3)
Overview(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Agilent Technologies Inc. ("we", "Agilent" or the "company"), incorporated in Delaware in May 1999, is a global leader
in life sciences, diagnostics and applied chemical markets, providing application focused solutions that include instruments,
software, services and consumables for the entire laboratory workflow.(cid:3)
(cid:3)
For fiscal year ended October(cid:3)31, 2019, we have three business segments comprised of the life sciences and applied
markets business, diagnostics and genomics business and the Agilent CrossLab business.(cid:3)
(cid:3)
Our life sciences and applied markets business provides application-focused solutions that include instruments and
software that enable customers to identify, quantify and analyze the physical and biological properties of substances and products,
as well as enable customers in the clinical and life sciences research areas to interrogate samples at the molecular and cellular
level. Our diagnostics and genomics business is comprised of six areas of activity providing active pharmaceutical ingredients
("APIs") for oligo-based therapeutics as well as solutions that include reagents, instruments, software and consumables which
enable customers in the clinical and life sciences research areas to interrogate samples at the cellular and molecular level. The
Agilent CrossLab business spans the entire lab with its extensive consumables and services portfolio, which is designed to
improve customer outcomes. In addition, we conduct centralized order fulfillment and supply chain operations for our businesses
through the order fulfillment and supply chain organization ("OFS"). OFS(cid:3)provides resources for manufacturing, engineering and
strategic sourcing to our respective businesses. Each of our businesses, together with OFS and Agilent Technologies Research
Laboratories, is supported by our global infrastructure organization, which provides shared services in the areas of finance,
information technology, legal, certain procurement services, workplace services and human resources.(cid:3)
(cid:3)
We sell our products primarily through direct sales, but we also utilize distributors, resellers, manufacturer's representatives
and electronic commerce. As of October(cid:3)31, 2019, we employed approximately 16,300 people worldwide. Our primary research
and development and manufacturing sites are in California, Colorado, Delaware, Massachusetts, Texas and Vermont in the U.S.
and in Australia, China, Denmark, Germany, Italy, Japan, Malaysia, Singapore and the United Kingdom.
(cid:22)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Life Sciences and Applied Markets Business(cid:3)
Our life sciences and applied markets business provides application-focused solutions that include instruments and software
that enable customers to identify, quantify and analyze the physical and biological properties of substances and products, as well
as enable customers in the clinical and life sciences research areas to interrogate samples at the molecular and cellular level. Key
product categories include: liquid chromatography ("LC") systems and components; liquid chromatography mass spectrometry
("LCMS") systems; gas chromatography ("GC") systems and components; gas chromatography mass spectrometry ("GCMS")
systems; inductively coupled plasma mass spectrometry ("ICP-MS") instruments; atomic absorption ("AA") instruments;
microwave plasma-atomic emission spectrometry ("MP-AES") instruments; inductively coupled plasma optical emission
spectrometry ("ICP-OES") instruments; raman spectroscopy; cell analysis plate based assays; flow cytometer; real-time cell
analyzer; cell imaging systems; microplate reader; laboratory software for sample tracking; information management and
analytics; laboratory automation and robotic systems; dissolution testing; vacuum pumps and measurement technologies.(cid:3)
(cid:3)
We employed approximately 5,400 people as of October(cid:3)31, 2019 in our life sciences and applied markets business.(cid:3)
(cid:3)
Life Sciences and Applied Markets
Our life sciences and applied markets business focuses primarily on the following five markets:(cid:3)
The Pharmaceutical, Biopharmaceutical, CRO & CMO Market. This market consists of “for-profit” companies who
participate across the pharmaceutical value chain in the areas of therapeutic research, discovery(cid:3)& development, clinical trials,
manufacturing and quality assurance and quality control. One sub-segment of this market is core and emerging pharmaceutical
companies ("pharma"). A second sub-segment includes biopharmaceutical companies ("biopharma"), contract research
organizations ("CROs") and contract manufacturing organizations ("CMOs"). Biopharma companies and, to a somewhat lesser
extent, CROs and CMOs typically participate in specific points in the pharmaceutical industry value chain. Additionally, due to
the relatively low drug efficacy within oncology, pharma companies are partnering with diagnostic companies to bring validated
tests to the market with their new drugs.
The Academic and Government Market. This market consists primarily of “not-for-profit” organizations and includes
academic institutions, large government institutes and privately funded organizations. The academic and government market
plays an influential role in technology adoption and therapeutic developments for pharmaceutical and molecular diagnostics
companies. After decades of investment in basic biomedical research by government funding bodies, the focus has widened to
include translational research(cid:3)- multidisciplinary scientific efforts directed at accelerating therapy development.
The Chemical & Energy Market.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)The natural gas and petroleum refining markets use our products to measure and control
the quality of their finished products and to verify the environmental safety of their operations. Petroleum refiners use our
measurement solutions to analyze crude oil composition, perform raw material analysis, verify and improve refining processes
and ensure the overall quality of gasoline, fuels, lubricants and other products. Our solutions are also used in the development,
manufacturing and quality control of fine chemicals and other industrial applications such as materials analysis.
(cid:3)
The Environmental & Forensics Market.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Our instruments, software and workflow solutions are used by the
environmental market for applications such as laboratory and field analysis of chemical pollutants in air, water, soil and solid
waste. Environmental industry customers include all levels of government, the industrial and manufacturing sectors, engineering
and consulting companies, commercial testing laboratories and colleges and universities. Drug testing and forensics laboratories
use our instruments, software and workflow solutions for applications such as analyzing evidence associated with crime,
screening athletes for performance enhancing drugs, analyzing samples for recreational drugs, or detecting and identifying
biological and chemical warfare agents. Some of our instruments are used in mobile laboratories as well. Customers include
local, state, federal, and international law enforcement agencies and health laboratories.
(cid:3)
The Food Market. (cid:3)(cid:3)(cid:3)Our instruments, software, and workflow solutions are used throughout the food production chain,
including incoming inspection, new product development, quality control and assurance, and packaging. For example, our mass
spectrometer portfolio is used to analyze contaminants and residual pesticides in food. There is also a significant food safety
market involved in analyzing food for pathogen contamination, accurate verification of species type and evidence of genetically
modified content.
(cid:3)
Life Sciences and Applied Markets Products and Applications
Our products fall into eight main areas of work: liquid chromatography, gas chromatography, mass spectrometry,
spectroscopy, software and informatics, lab automation and robotics, vacuum technology and cell analysis.(cid:3)
(cid:3)
(cid:23)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Our key products and applications include the following technologies:(cid:3)
Liquid Chromatography
A liquid chromatograph ("LC") or a high-performance liquid chromatograph ("HPLC") is used to separate molecules of a
liquid mixture to determine the quantity and identity of the molecules present. The Agilent LC portfolio is modular in construction
and can be configured as analytical and preparative systems. These systems can be stepwise upgraded to highly sophisticated,
automated workflow solutions such as method development, multi-method/walk-up, high-capacity/high-throughput or
multi-dimensional LC and can be extended to application-based analyzers e.g.(cid:3)for bio-molecular separations, chiral analysis or
size exclusion chromatography. As a leader in liquid chromatography, we continue to expand our application space with new
HPLC columns, new services and diagnostics offerings and ongoing instrument and software product enhancements.(cid:3)
Gas Chromatography
(cid:3)
Agilent is the world's leading provider of gas chromatographs, both laboratory and portable models. GC's are used to
separate any gas, liquid or solid that can be vaporized and then detect the molecules present to determine their identity and
quantity. Agilent provides custom or standard analyzers configured for specific chemical analysis applications, such as detailed
speciation of a complex hydrocarbon stream, calculation of gas calorific values in the field, or analysis of a new bio-fuel
formulation. We also offer related software, accessories and consumable products for these and other similar instruments.(cid:3)
Mass Spectrometry
A mass spectrometer (“MS”) identifies and quantifies chemicals based on a chemical's molecular mass and characteristic
patterns of fragment ion masses that result when a molecule is broken apart. Liquid chromatography is commonly used to separate
compounds and introduce them to the MS system. The combined use of LC and MS is frequently used both to identify and
quantify chemical compounds. Mass spectrometry is an important tool in analyzing small molecules and can also be used to
characterize and quantify proteins and other biological entities. Agilent's LCMS portfolio includes instruments built around four
main analyzer types(cid:3)- single quadrupole, triple quadrupole, time-of-flight ("TOF") and quadrupole time-of-flight ("QTOF"). We
significantly expanded our mass spectrometry portfolio in recent years with a focus on improving performance, sensitivity, and
ease of use.(cid:3)
Spectroscopy
(cid:3)
Spectroscopy is a technique for analyzing the individual chemical components of substances based on the absorption or
emission of electromagnetic radiation of specific wavelengths of light. Our spectroscopy instruments include AA spectrometers,
microwave plasma-atomic emission spectrometers ("MP-AES"), ICP-OES, ICP-MS, fluorescence spectrophotometers,
ultraviolet- visible ("UV-Vis") spectrophotometers, Fourier Transform infrared ("FT-IR" spectrophotometers, near-infrared
("NIR") spectrophotometers, raman spectrometers and sample automation products. We also offer related software, accessories
and consumable products for these and other similar instruments.(cid:3)
Software and Informatics
We provide software for instrument control, data acquisition, data analysis, laboratory content and business process
management, and informatics. Our software facilitates the compliant use of instruments in pharmaceutical quality
assurance/quality control environments. With our OpenLab Laboratory Software Suite, Agilent has a scalable, open software
platform that enables customers to capture, analyze, and share scientific data throughout the lab and across the enterprise.(cid:3)
Lab Automation and Robotics
We offer a comprehensive suite of workflow solutions to our life science customers with the addition of automated liquid
handling and robotics that range from standalone instrumentation to bench-top automation solutions. These solutions strengthen
our offering of automated sample preparation solutions across a broad range of applications.(cid:3)
(cid:3)
(cid:24)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Vacuum Technology
(cid:3)
Our vacuum technologies products are used to create, control, measure and test vacuum environments in life science,
industrial and scientific applications where ultra-clean, high-vacuum environments are needed. Vacuum technologies' customers
are typically OEMs(cid:3)that manufacture equipment for these applications, or government and research organizations that require
vacuum solutions in their facilities. Products include a wide range of high and ultra-high vacuum pumps (diffusion,
turbomolecular and ion getter), intermediate vacuum pumps (rotary vane, sorption and dry scroll), vacuum instrumentation
(vacuum control instruments, sensor gauges and meters) and vacuum components (valves, flanges and other mechanical
hardware). These products also include helium mass spectrometry and helium-sensing leak detection instruments used to identify
and measure leaks in hermetic or vacuum environments. In addition to product sales, we also offer a wide range of services
including an exchange and rebuild program, assistance with the design and integration of vacuum systems, applications support
and training in basic and advanced vacuum technologies.(cid:3)
(cid:3)
Cell Analysis
Our cell analysis tools are used to study cell signaling pathways, general cell function and behavior through metabolic
profile analysis, real-time cellular impedance measurements, and traditional cytometry techniques. Characterizing cellular
behavior and function is an increasingly critical step in understanding normal behavior versus diseased states, advancements of
those diseases, and response to therapies, providing researchers with a more targeted approach for drug discovery and ultimately
more effective therapeutics. (cid:3)Our cell analysis portfolio includes cell analysis plate-based assays, flow cytometer, real-time cell
analyzer, microplate reader, cell imaging system and related consumables. Cell analysis customers are typically academic
institutions and pharma and biopharma companies.(cid:3)
(cid:3)
Life Sciences and Applied Markets Customers
We had approximately 23,700 customers for our life sciences and applied markets business in fiscal 2019. No single
customer represented a material amount of the net revenue of the life sciences and applied markets business. A significant number
of our life sciences and applied markets customers are also customers of our Agilent CrossLab business.(cid:3)
The life sciences and applied markets business is susceptible to seasonality in its orders and revenues primarily related to
U.S. and foreign government budgets, chemical and energy and environmental customers and large pharmaceutical company
budgets. Historically, the result is that our first and fourth fiscal quarters tend to deliver the strongest profits for this group.
However, general economic trends, new product introductions and competition might overshadow this trend in any given year.(cid:3)
Life Sciences and Applied Markets Sales, Marketing and Support
The life sciences and applied markets channels focus on the therapeutics and human disease research customer base
(pharma, biopharma, CRO, CMO and generics), clinical customer base (high complexity clinical testing labs), emerging life
sciences opportunities in life science research institutes and applied markets (chemical and energy, food, environmental and
forensics). We deploy a multi-channel approach, marketing products to our customers through direct sales, electronic commerce,
resellers, manufacturers' representatives and distributors. We primarily use direct sales to market our solutions to our
pharmaceutical, biopharmaceutical, clinical, life science research and applied market accounts. Sales agents supplement direct
sales by providing broader geographic coverage and coverage of smaller accounts. Our active reseller program augments our
ability to provide more complete solutions to our customers. We sell our consumable products through distributors, electronic
commerce and direct sales.(cid:3)
Our products typically come with standard warranties, and extended warranties are available for additional cost.(cid:3)
Life Sciences and Applied Markets Manufacturing
Our manufacturing supports our diverse product range and customer-centric focus. We assemble highly configurable
products to individual customer orders and make standard products to stock. We employ advanced manufacturing techniques and
supply chain management systems to reduce costs and manufacturing cycle times. Our manufacturing process then converts these
designs into standard as well as custom products for shipment to customers. We selectively use third parties to provide some
supply chain processes for manufacturing, warehousing and logistics. Inside the U.S., we have manufacturing facilities in
California, Delaware, Massachusetts and Vermont. Outside of the U.S., we have manufacturing facilities in Germany, Malaysia
and Singapore. We have FDA registered sites in California, Vermont, Germany and Singapore.(cid:3)
(cid:25)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Life Sciences and Applied Markets Competition
The markets for analytical instruments in which we compete are characterized by evolving industry standards and intense
competition. Our principal competitors in the life sciences and applied markets arena include: Danaher Corporation, PerkinElmer
Inc., Shimadzu Corporation, Thermo Fisher Scientific(cid:3)Inc. and Waters Corporation. Agilent competes on the basis of product
performance, reliability, support quality, applications expertise, global channel coverage and price.(cid:3)
(cid:3)
Diagnostics and Genomics Business(cid:3)
(cid:3)
Our diagnostics and genomics business includes the genomics, nucleic acid contract manufacturing and research and
development, pathology, companion diagnostics, reagent partnership and biomolecular analysis businesses.(cid:3)
(cid:3)
Our diagnostics and genomics business is comprised of six areas of activity providing active pharmaceutical ingredients
("APIs") for oligo-based therapeutics as well as solutions that include reagents, instruments, software and consumables, which
enable customers in the clinical and life sciences research areas to interrogate samples at the cellular and molecular level.(cid:3)First,
our genomics business includes arrays for DNA mutation detection, genotyping, gene copy number determination, identification
of gene rearrangements, DNA methylation profiling, gene expression profiling, as well as next generation sequencing ("NGS")
target enrichment and genetic data management and interpretation support software. This business also includes solutions that
enable clinical labs to identify DNA variants associated with genetic disease and help direct cancer therapy. Second, our nucleic
acid solutions business provides equipment and expertise focused on production of synthesized oligonucleotides under
pharmaceutical good manufacturing practices ("GMP") conditions for use as API in an emerging class of drugs that utilize nucleic
acid molecules for disease therapy. Third, our pathology solutions business is focused on product offerings for cancer diagnostics
and anatomic pathology workflows. The broad portfolio of offerings includes immunohistochemistry ("IHC"), in situ
hybridization ("ISH"), hematoxylin and eosin ("H&E") staining and special staining. Fourth, we also collaborate with a number
of major pharmaceutical companies to develop new potential pharmacodiagnostics, also known as companion diagnostics, which
may be used to identify patients most likely to benefit from a specific targeted therapy. Fifth, the reagent partnership business is
a provider of reagents used for turbidimetry and flow cytometry. Finally, our biomolecular analysis business provides complete
workflow solutions, including instruments, consumables and software, for quality control analysis of nucleic acid
samples.(cid:3) Samples are analyzed using quantitative and qualitative techniques to ensure accuracy in further genomics analysis
techniques utilized in clinical and life science research applications.(cid:3)
(cid:3)
We employed approximately 2,800 people as of October(cid:3)31, 2019 in our diagnostics and genomics business.(cid:3)
(cid:3)
Diagnostics and Genomics Market
(cid:3)
Within the diagnostics and genomics business, we focus primarily on the diagnostics and clinical market. A significant
part of our clinical diagnostic customers are in pathology labs throughout the world. Our high-quality, automated pathology
tissue staining platforms and solutions are used most heavily by the large labs located in hospitals, medical centers, and reference
labs. The market is skewed towards mature economies, with most of the market in North America, Western Europe and Japan.
The mix is changing, however, as emerging markets increase spending on human health.(cid:3)
(cid:3)
The clinical market for genomics consists of high complexity clinical labs performing patient testing, including “for-profit”
reference laboratories, hospital labs, and molecular diagnostic companies. While these labs primarily purchase in vitro diagnostics
("IVD") labeled testing kits, they often develop and validate their own molecular based tests. Analyte Specific Reagents ("ASRs")
are often used by these labs.(cid:3)
(cid:3)
Diagnostics and Genomics Products
Our products fall into eight main areas of work: pathology products, specific proteins and flow reagents, companion
diagnostics, target enrichment, cytogenetic research solutions and microarrays, PCR and qPCR instrumentation and molecular
biology reagents, nucleic acid solutions and automated electrophoresis and microfluidics.(cid:3)
(cid:3)
(cid:26)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Pathology
(cid:3)
This area consists of routine clinical solutions for tissue-based cancer diagnostics with solutions that comprise antibodies,
reagents, instruments and software targeting both primary and advanced cancer diagnostics. Our CoverStainer and Artisan based
product families target primary cancer diagnostics through hematoxylin and eosin staining as well as special stains for additional
insights and detection of potentially carcinogenic tissue. Dako Omnis and Autostainer based IHC solution and Instant Quality
Fluorescence In Situ Hybridization ("IQFISH") technologies provide advanced tumor typing through investigation of protein and
gene expression. These products also include companion diagnostic tests that are used to help identify patients most likely to
benefit from a specific targeted therapy.(cid:3)
Specific Proteins and Flow Reagents
(cid:3)
Our reagent OEM business is a provider of clinical diagnostic products within the areas of specific proteins for turbidimetry
and reagents for flow cytometry. These are sold to OEM customers as customized reagent solutions supplied to top IVD
companies or through retail partners.(cid:3)
(cid:3)
Companion Diagnostics
(cid:3)
In our companion diagnostics business, we partner with a number of major pharmaceutical companies to develop new
potential pharmacodiagnostics, which may be used to identify patients most likely to benefit from a specific targeted therapy. We
support pharmaceutical companies during each phase of their drug development process, from early pre-clinical through
commercial launch activities. Companion diagnostics has a history of developing clinically relevant and validated tests, with
accurate and effective scoring and interpretation guidelines, that enable successful regulatory approvals in our worldwide
markets.(cid:3)
(cid:3)
Target Enrichment
(cid:3)
We provide a target enrichment portfolio composed of two main platforms, SureSelect and HaloPlex, both enabling
customers to select specific target regions of the genome for sequencing. Customers can customize our products for their regions
of interest using the SureDesign software, or they can choose from a wide range of catalog products, including gene panels for
specific applications and Exome designs, which allow analysis of the entire coding sequences of the genome. The technologies
provide an easy sample prep workflow that can be automated with the Agilent Bravo platform for scalability. HaloPlex provides
less-than-24-hours fast workflow, which makes it suitable for labs that require fast turnaround time from sample to results. These
products are used for mutation detection and genotyping. Results can be easily analyzed using Agilent software solutions
GeneSpring or SureCall. Our solutions also enable clinical labs to identify DNA variants associated with genetic diseases and
help direct cancer therapy.(cid:3)
(cid:3)
Cytogenetic Research Solutions and Microarrays
(cid:3)
We provide microarrays for comparative genomic hybridization (“CGH”), mostly used by customers in cytogenetic
laboratories. The arrays allow customers to detect genome-wide copy number alterations, with high levels of resolution (from
entire chromosomal copy number changes to specific microdeletions or duplications). The arrays are offered in many formats
allowing the customers to choose from different levels of resolution and number of samples per arrays. Arrays can also be
customized using the SureDesign software. In addition to the microarrays, Agilent's solution includes reagents for sample
processing, hardware for reading the microarrays, and software to help users view the data in a meaningful way. In addition to
the CGH portfolio, the cytogenetics solution comprises a line of oligonucleotide probes for fluorescent in situ hybridization
("FISH") called SureFISH. Additionally, Agilent provides a wide range of microarrays to the research market for different types
of applications: gene expression, microRNA, methylation, splice variants, and chromatin immunoprecipitation applications.
Arrays are offered as catalog designs or customizable designs, with no minimum order size and short delivery time, which
differentiates us from other vendors and enables researchers the maximum flexibility in their studies.(cid:3)
(cid:3)
(cid:27)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
PCR and qPCR Instrumentation and Molecular Biology Reagents
Polymerase chain ceaction ("PCR") is a standard laboratory method used to amplify the amount of genetic material of a
given sample to enable further interrogation.(cid:3) Quantitative PCR ("qPCR") or real time PCR is also a standard method used in
genomic research facilities to measure the amount of a specific nucleic acid sequence within a sample.(cid:3) There are several
applications for qPCR, among the most common are identifying the expression level of a specific gene, or calculating the amount
of a specific pathogen present in a sample. Agilent offers a complete portfolio of PCR & qPCR instruments, as well as specialty
enzymes for amplifying difficult sample types. In addition to PCR and qPCR enzymes, Agilent offers a wide range of molecular
biology reagents including tools for cloning and mutagenesis applications.(cid:3)
(cid:3)
Nucleic Acid Solutions
(cid:3)
Our nucleic acid solutions business is a contract manufacturing and development services business with equipment and
expertise focused on mid to large scale production of synthesized oligonucleotide APIs under pharmaceutical GMP conditions
for an emerging class of drugs that utilize oligonucleotide molecules for disease therapy.(cid:3) These drugs have advanced from single
strand DNA molecules to complex, highly modified molecules including antisense, aptamers, double-stranded RNA, and RNA
mixtures. These advancements in the technology have greatly improved the efficacy of delivery and stability of the oligos in-
vivo. Our nucleic acid solutions business offers industry leading experience to efficiently advance our customer’s oligo drug
candidates from clinical trials to commercial launch with a common goal of patient health and safety.(cid:3)
Automated Electrophoresis and Microfluidics
Automated electrophoresis is a separation technique for bio molecules such as proteins, peptides and nucleic acids (RNA
and DNA) and is used to determine the identity of a molecule by either size or charge. It is widely used as a QC tool to check
sample integrity prior to subsequent analysis. Prominent examples are nucleic acid preparation products in front of polymerase
chain reaction, NGS and microarrays.(cid:3)
Diagnostics and Genomics Customers
(cid:3)
We had approximately 11,500 customers for our diagnostics and genomics business in fiscal 2019. No single customer
represented a material amount of the net revenue of the diagnostics and genomics business.(cid:3)
(cid:3)
Diagnostics and Genomics Sales, Marketing and Support
(cid:3)
The diagnostics and genomics channels focus on the therapeutics and human disease research customer base (pharma,
biopharma, CRO, CMO and generics), clinical customer base (pathology labs and high complexity clinical testing labs) and on
emerging life sciences opportunities in life science research institutes. We deploy a multi-channel approach, marketing products
to our customers through direct sales, electronic commerce, resellers, manufacturers' representatives and distributors. We
primarily use direct sales to market our solutions to our pharmaceutical, biopharmaceutical and clinical accounts. Sales agents
supplement direct sales by providing broader geographic coverage and coverage of smaller accounts. Our active reseller program
augments our ability to provide more complete solutions to our customers. We sell our consumable products through distributors,
telesales, electronic commerce and direct sales. We utilize telesales for more mature product lines, as well as for reorders of
reagent products.(cid:3)
Diagnostics and Genomics Manufacturing
(cid:3)
Our manufacturing supports our diverse product range and customer-centric focus. We assemble highly configurable
products to individual customer orders and make standard products to stock. We employ advanced manufacturing techniques and
supply chain management systems to reduce costs and manufacturing cycle times. We selectively use third parties to provide
some supply chain processes for manufacturing, warehousing and logistics. In the U.S., we have manufacturing facilities in
California, Colorado and Texas. Outside of the U.S., we have manufacturing facilities in Denmark and Malaysia. Our FDA
registered sites include California, Colorado, Texas and Denmark. We utilize just-in-time manufacturing and so typically do not
maintain a high level of inventory.(cid:3)
(cid:3)
Diagnostics and Genomics Competition
(cid:3)
The markets for diagnostics and genomics analytical products in which we compete are characterized by evolving industry
standards and intense competition. Our principal competitors in the diagnostics and genomics arena include: Roche Ventana
Medical Systems, Inc., a member of the Roche Group, Leica Biosystems, Inc., a division of Danaher Corporation, Abbott
(cid:28)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Laboratories, Ilumina, Inc. and Affymetrix, Inc., a division of Thermo Fisher Scientific(cid:3)Inc. Agilent competes on the basis of
product performance, reliability, support quality, applications expertise, whole solution offering, global channel coverage and
price.(cid:3)
(cid:3)
Diagnostics and Genomics Government Regulation
Some of the products the diagnostics and genomics business sells are subject to regulatory approval by the FDA and other
regulatory bodies throughout the world.(cid:3) These regulations govern a wide variety of product related activities, from quality
management, design and development to labeling, manufacturing, promotion, sales and distribution.(cid:3) We continually invest in
our manufacturing infrastructure to gain and maintain certifications necessary for the level of clearance.(cid:3)
(cid:3)
Agilent CrossLab Business(cid:3)
(cid:3)
The Agilent CrossLab business spans the entire lab with its extensive consumables and services portfolio, which is
designed to improve customer outcomes. The majority of the portfolio is vendor neutral, meaning Agilent can serve and supply
customers regardless of their instrument purchase choices. Solutions range from chemistries and supplies to services and software
helping to connect the entire lab. Key product categories in consumables include GC and LC columns, sample preparation
products, custom chemistries, and a large selection of laboratory instrument supplies. Services include startup, operational,
training and compliance support, software as a service, as well as asset management and consultative services that help increase
customer productivity. Custom service and consumable bundles are tailored to meet the specific application needs of various
industries and to keep instruments fully operational and compliant with the respective industry requirements.(cid:3)
(cid:3)
Our Agilent CrossLab business employed approximately 5,500 people as of October(cid:3)31, 2019.(cid:3)
(cid:3)
Agilent CrossLab Markets
(cid:3)
The Pharmaceutical, Biopharmaceutical, CRO & CMO Market. Our services and consumable products support customers
in this market that consists of “for-profit” companies who participate across the pharmaceutical value chain in the areas of
therapeutic research, discovery(cid:3)and development, clinical trials, manufacturing and quality assurance and quality control. One
sub-segment of this market is core and emerging pharmaceutical companies ("pharma"). A second sub-segment includes
biopharmaceutical companies ("biopharma"), contract research organizations ("CROs") and contract manufacturing
organizations ("CMOs"). Biopharma companies and, to a somewhat lesser extent, CROs and CMOs typically participate in
specific points in the pharmaceutical industry value chain. Additionally, due to the relatively low drug efficacy within oncology,
pharma companies are partnering with diagnostic companies to bring validated tests to the market with their new drugs.
The Academic and Government Market. Our services and consumable products support customers in this market that
consists primarily of “not-for-profit” organizations and includes academic institutions, large government institutes and privately
funded organizations. The academic and government market plays an influential role in technology adoption and therapeutic
developments for pharmaceutical and molecular diagnostics companies. After decades of investment in basic biomedical research
by government funding bodies, the focus has widened to include translational research(cid:3)- multidisciplinary scientific efforts
directed at accelerating therapy development.
The Chemical & Energy Market.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)The natural gas and petroleum refining markets use our services and consumable
products to support their quality control and environmental safety reviews. Petroleum refiners use our services and consumable
products to support their analysis of crude oil composition and raw materials, as well as help improve their refining processes
and improve the quality of their products.(cid:3) Our services and consumable products are also used in the development, manufacturing
and quality control of fine chemicals and other industrial applications, such as material analysis.
(cid:3)
The Environmental & Forensics Market.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Our services and consumable products support the environmental industry
customers that perform laboratory and field analysis of chemical pollutants in air, water, soil and solid waste. Environmental
industry customers include all levels of government, the industrial and manufacturing sectors, engineering and consulting
companies, commercial testing laboratories and colleges and universities. Our services and consumable products also support
drug testing and forensics laboratories that are involved with analyzing evidence associated with crime, screening athletes for
performance enhancing drugs, analyzing samples for recreational drugs, or detecting and identifying biological and chemical
warfare agents. Customers include local, state, federal, and international law enforcement agencies and commercial testing
laboratories.
The Food Market.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Our services and consumable products support the food production chain, including incoming
inspection, new product development, quality control and assurance, and packaging. Our services and consumable products also
support the food safety market in their work to analyze food for concerns ranging from pathogen contamination, genetic
modification, species verification and others.
(cid:20)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The Diagnostics and Clinical Market. Our services and consumable products support clinical diagnostic customers in
pathology labs throughout the world. The market is skewed towards the mature economies, with most of the market in North
America, Western Europe and Japan. The mix is changing, however, as emerging markets increase spending on human health.
Agilent CrossLab Products and Applications
(cid:3)
Chemistries and Supplies
(cid:3)
We offer a broad range of market specific consumables and supplies to complete customers' analytical workflows from
sample preparation through separation and analysis to storage, with the support of our technology platforms. This includes sample
preparation consumables such as solid phase extraction ("SPE") and filtration products, self-manufactured GC and LC columns,
chemical standards, and instrument replacement parts. Consumable products also include scientific instrument parts and supplies
such as filters and fittings for GC systems; xenon lamps and cuvettes for UV-Vis-NIR, fluorescence, FT-IR and raman
spectroscopy instruments; and graphite furnace tubes, hollow cathode lamps and specialized sample introduction glassware for
our AA, ICP-OES and ICP-MS products.(cid:3)
(cid:3)
Services and Support
(cid:3)
We offer a wide range of startup, operational, educational and compliance support services for our measurement and data
handling systems. Our support services include maintenance, troubleshooting, repair and training for all of our chemical and
bioanalytical instrumentation hardware and software products. Special service bundles have also been designed to meet the
specific application needs of various industries. As customers continue to outsource laboratory operations and consolidate
suppliers, our enterprise services consist of a broad portfolio of integrated laboratory management services including instrument
services, lab supply management, asset management, procurement, informatics and scientific services. Advancements in our
offering software and service solutions will help our customers operate a more digitally connected smart lab that can derive more
value out of data analytics, artificial intelligence and robotics.(cid:3)
(cid:3)
Remarketed Instruments
(cid:3)
We refurbish and resell certified pre-owned instruments to value-oriented customers who demand Agilent quality and
performance at a budget conscious price.(cid:3)
(cid:3)
Agilent CrossLab Customers
(cid:3)
We had approximately 52,500 Agilent CrossLab customers in fiscal 2019 and no single customer represented a material
amount of the net revenue of the Agilent CrossLab business. A significant number of our Agilent CrossLab customers are also
customers of our life sciences and applied markets business.(cid:3)
(cid:3)
The service and consumables business is mostly recurring in nature, and is not as susceptible to market seasonality and
industry cycles in comparison to our instrument businesses. The vendor neutral portion of the portfolio allows the business to
perform relatively independent from our instrument business.(cid:3)
(cid:3)
Agilent CrossLab Sales, Marketing and Support
(cid:3)
We deploy a multi-channel approach, marketing products and services to our customers through direct sales, electronic
commerce, resellers, manufacturers' representatives and distributors. We primarily use direct sales to market our solutions to our
large accounts. Sales agents supplement direct sales by providing broader geographic coverage and coverage of smaller accounts.
Our active reseller program augments our ability to provide more complete solutions to our customers. We utilize telesales to
enhance the transactional sales model of our products. All channels are supported by technical product and application specialists
to meet our customer’s specific requirements.(cid:3)
We deliver our support services to customers in a variety of ways, including on-site assistance with repair or exchange of
returned products, telephone support and self-diagnostic services provided over the Internet. We also offer special industry-
focused service bundles that are designed to meet the specific needs of hydrocarbon processing, environmental, pharmaceutical
and biopharmaceutical customers to keep instruments fully operational and compliant with the respective industry requirements.
Our products typically come with standard warranties, and extended warranties are available for additional cost.(cid:3)
(cid:20)(cid:20)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Agilent CrossLab Manufacturing
Our primary manufacturing sites for the consumables business are in California and Delaware in the U.S., and in the
Netherlands and the United Kingdom outside of the U.S. Our direct service delivery organization is regionally based operating
in 30 countries.(cid:3)
(cid:3)
Agilent CrossLab Competition
(cid:3)
Our principal competitors in the services and consumable products arena include many of our competitors from the
instrument business, such as: Danaher Corporation, PerkinElmer, Inc., Shimadzu Corporation, Thermo Fisher Scientific(cid:3)Inc. and
Waters Corporation, as well as numerous niche consumables and service providers. Agilent competes on the basis of product
performance, reliability, support quality, applications expertise, global channel coverage and price.(cid:3)
(cid:3)
Agilent Technologies Research Laboratories(cid:3)
(cid:3)
Agilent Technologies Research Laboratories ("Agilent Labs") is our central research organization based in Santa Clara,
California. The Research Labs create competitive advantage through high-impact technology, driving market leadership and
growth in Agilent's core businesses and expanding Agilent's footprint into adjacent markets. At the cross-roads of the
organization, the Research Labs are able to identify and enable synergies across Agilent's businesses to create competitive
differentiation and compelling customer value.(cid:3)
(cid:3)
The technical staff have advanced degrees that cover a wide range of scientific and engineering fields, including molecular
and cell biology, chemistry, physics, pathology, mathematics, software and informatics, artificial intelligence, deep and machine
learning, image processing, nano/microfabrication, fluidics, and business.(cid:3)
(cid:3)
Global Infrastructure Organization(cid:3)
(cid:3)
We provide support to our businesses through our global infrastructure organization. This support includes services in the
areas of finance, tax, treasury, legal, real estate, insurance services, workplace services, human resources, information technology
services, order administration and other corporate infrastructure expenses. Generally, these organizations are managed from Santa
Clara, California, with operations and services provided worldwide. As of the end of October 2019, our global infrastructure
organization employed approximately 2,600 people worldwide.(cid:3)
(cid:3)
Agilent Order Fulfillment Organizations(cid:3)
(cid:3)
Our order fulfillment and supply chain organization (“OFS”) focuses on order fulfillment and supply chain operations in
our businesses. OFS provides resources for manufacturing, engineering and strategic sourcing to our respective businesses. In
general, OFS employees are dedicated to specific businesses and the associated costs are directly allocated to those businesses.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)The following discussions of Research and Development, Backlog, Intellectual Property, Materials, Environmental
and Acquisition and Disposal of Material Assets include information common to each of our businesses.(cid:3)
(cid:3)
Research and Development(cid:3)
(cid:3)
We anticipate that we will continue to have significant research and development expenditures in order to maintain our
competitive position with a continuing flow of innovative, high-quality products and services. Our research and development
efforts focus on potential new products and product improvements covering a wide variety of technologies, none of which is
individually significant to our operations. Our research seeks to improve on various technical competencies in software, systems
and solutions, life sciences and diagnostics. In each of these research fields, we conduct research that is focused on specific
product development for release in the short-term as well as other research that is intended to be the foundation for future products
over a longer time-horizon. Most of our product development research is designed to improve products already in production,
focus on major new product releases, and develop new product segments for the future. We remain committed to invest
significantly in research and development and have focused our development efforts on key strategic opportunities to align our
business with available markets and position ourselves to capture market share.(cid:3)
(cid:3)
Backlog(cid:3)
(cid:3)
We believe that backlog is not a meaningful indicator of future business prospects for our business segments since a
significant portion of our revenue for a given quarter is derived from the current quarter's orders.(cid:3) Therefore, we believe that
backlog information is not material to an understanding of our business.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:21)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Intellectual Property(cid:3)
(cid:3)
We generate patent and other intellectual property rights covering significant inventions and other innovations in order to
create a competitive advantage. While we believe that our licenses, patents and other intellectual property rights have value, in
general no single license, patent or other intellectual property right is in itself material. In addition, our intellectual property rights
may be challenged, invalidated or circumvented or may otherwise not provide significant competitive advantage.(cid:3)
(cid:3)
Materials(cid:3)
(cid:3)
Our life sciences and applied markets, diagnostics and genomics and Agilent CrossLab businesses all purchase materials
from thousands of suppliers on a global basis. Some of the parts that require custom design work are not readily available from
alternate suppliers due to their unique design or the length of time necessary for design work. Our long-term relationships with
suppliers allow us to proactively manage technology road maps and product discontinuance plans and monitor their financial
health. To address any potential disruption in our supply chain, we use a number of techniques, including qualifying multiple
sources of supply and redesign of products for alternative components. In addition, while we generally attempt to keep our
inventory at minimal levels, we do purchase incremental inventory as circumstances warrant to protect the supply chain.(cid:3)
(cid:3)
Environmental(cid:3)
(cid:3)
Our R&D, manufacturing and distribution operations involve the use of hazardous substances and are regulated under
international, federal, state and local laws governing health and safety and the environment. We apply strict standards for
protection of the environment and occupational health and safety to sites inside and outside the U.S., even if not subject to
regulation imposed by foreign governments. We believe that our properties and operations at our facilities comply in all material
respects with applicable environmental laws and occupational health and safety laws. We are also regulated under a number of
international, federal, state, and local laws regarding recycling, product packaging and product content requirements. We believe
we are substantially in compliance with such environmental, product content/disposal and recycling laws.(cid:3)
(cid:3)
We maintain a comprehensive Environmental Site Liability insurance policy which may cover certain clean-up costs or
legal claims related to environmental contamination. This policy covers specified active, inactive and divested locations.(cid:3)
(cid:3)
Information about our Executive Officers(cid:3)
The names of our current executive officers and their ages, titles and biographies appear below:(cid:3)
(cid:3)
Henrik Ancher-Jensen, 54, has served as our Senior Vice President, Agilent and President, Order Fulfillment since
September 2013.(cid:3) From September 2012 to September 2013, Mr. Ancher-Jensen served as our Vice President, Global Product
Supply, Diagnostics and Genomics Group.(cid:3) From September 2010 to September 2012 he served as Corporate Vice President,
Global Operations of Dako A/S, a Danish diagnostics company, and as Dako’s Vice President, Supply Chain and Chief
Information Officer from 2006 to September 2010.(cid:3) Prior to joining Dako, he spent more than 15 years in senior management
roles and management consulting with Chr. Hansen, Deloitte Consulting and NVE.
(cid:3)
Mark Doak, 64, has served as our Senior Vice President, Agilent and President, Agilent CrossLab Group since September
2014.(cid:3)From August 2008 to September 2014, Mr.(cid:3)Doak served as our Vice President and General Manager of the Services and
Support Division.(cid:3) Prior to that, he held several senior management positions across functions in marketing, quality and services.
(cid:3)
Rodney Gonsalves, 54, has served as our Vice President, Corporate Controllership and Chief Accounting Officer since
May 2015.(cid:3) From September 2009(cid:3)to May 2015, Mr. Gonsalves served as Vice President and operational CFO for various
business groups within the company, most recently for the Life Sciences and Applied Markets Group.(cid:3)Prior to that,(cid:3)Mr. Gonsalves
served in various capacities for Agilent, including as vice president of Investor Relations, controller, corporate governance and
customer financing in Agilent’s Global Infrastructure Organization, and controller for the Photonics Systems Business
Unit.(cid:3) Before joining Agilent,(cid:3)Mr. Gonsalves held a variety of positions in finance with Hewlett- Packard Co.
(cid:3)
Dominique P. Grau, 60, has served as our Senior Vice President, Human Resources since August 2014. From May 2012
to August 2014 Mr. Grau served as Vice President, Worldwide Human Resources. Prior to that, he served as Vice President,
Compensation, Benefits and HR Services from May 2006 to May 2012. Mr. Grau had previously served in various capacities
for Agilent and Hewlett-Packard Company.
Robert W. McMahon, 51, has served as our Senior Vice President since August 2018 and Chief Financial Officer since
September 2018. He previously served as the Chief Financial Officer of Hologic, Inc., a medical technology company from May
2014 to August 2018.(cid:3)(cid:3)Prior to Hologic, Mr. McMahon spent 20 years with Johnson & Johnson most recently as Worldwide Vice
President of Finance and Business Development for Ortho Clinical Diagnostics a division of Johnson & Johnson's Medical Device
and Diagnostics Group.
(cid:20)(cid:22)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Michael R. McMullen, 58, has served as Chief Executive Officer since March 2015 and as President since September 2014.
From September 2014 to March 2015 he also served as Chief Operating Officer. From September 2009 to September 2014 he
served as Senior Vice President, Agilent and President, Chemical Analysis Group. Prior to that, he served in various capacities
for Agilent, including as our Vice President and General Manager of the Chemical Analysis Solutions Unit of the Life Sciences
and Chemical Analysis Group and Country Manager for Agilent's China, Japan and Korea Life Sciences and Chemical Analysis
Group. Prior to that, Mr.(cid:3)McMullen served as Controller for the Hewlett-Packard Company and Yokogawa Electric Joint Venture
from July 1996 to March 1999. Since September 2018, Mr. McMullen has served as a member of the Board of Directors of
Coherent, Inc.
(cid:3)
Samraat S. Raha, 47, has served as our Senior Vice President, Agilent and President, Diagnostics and Genomics Group
since April 2018. (cid:3)From May 2017 to April 2018, Mr. Raha served as our Senior Vice President, Strategy and Corporate
Development.(cid:3) From June 2013 to January 2017 he served as Vice President, Global Marketing for Illumina, Inc. and from 2008
to 2012 he served as Vice President and General Manager, Genomic Assays / NextGen qPCR for Life Technologies, Inc.
(cid:3)
Michael Tang, 45, has served as our Senior Vice President, General Counsel and Secretary since January 2016. From May
2015 to January 2016 he served as Vice President, Assistant General Counsel and Secretary and from November 2013 to April
2015 he served as Vice President, Assistant General Counsel and Assistant Secretary. From March 2012 to October 2013 he
served as Business Development Manager in Agilent’s Corporate Development group. Prior to that, Mr. Tang served in various
capacities in Agilent's legal department. Before joining Agilent, Mr. Tang worked at Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, a
California law firm and Fenwick & West LLP, a California law firm.
(cid:3)
Jacob Thaysen, 44, has served as our Senior Vice President, Agilent and President, Life Sciences and Applied Markets
Group, since April 2018. From November 2014 to April 2018 he served as Senior Vice President, Agilent and President,
Diagnostics and Genomics Group.(cid:3) From October 2013 to November 2014 he served as Vice President and General Manager of
the Diagnostics and Genomics business. Prior to that he served as Vice President and General Manager of the Genomics Solutions
unit from January 2013 to October 2013. Before joining Agilent, he served in various capacities at Dako A/S, a Danish diagnostics
company, including as Corporate Vice President of R&D, Vice President, System Development, R&D, Vice President, Strategic
Marketing and Vice President, Global Sales Operations. Prior to Dako, Mr. Thaysen worked as a management consultant and
Chief Technical Officer and founder of a high-tech start-up company.
(cid:3)
Investor Information(cid:3)
We are subject to the informational requirements of the Securities Exchange Act of 1934 (“Exchange Act”). Therefore, we
file periodic reports, proxy statements and other information with the Securities and Exchange Commission (“SEC”). The SEC
maintains an Internet site (http://www.sec.gov) that contains reports, proxy and information statements and other information
regarding issuers that file electronically.(cid:3)
Our financial and other information can be accessed at our Investor Relations website. The address is
www.investor.agilent.com. We make available, free of charge, copies of our annual report on Form(cid:3)10-K, quarterly reports on
Form(cid:3)10-Q, current reports on Form(cid:3)8-K and amendments to those reports filed or furnished pursuant to Section(cid:3)13(a) or 15(d)
of the Exchange Act as soon as reasonably practicable after filing such material electronically or otherwise furnishing it to the
SEC.(cid:3)
Our Amended and Restated Bylaws, Corporate Governance Standards, the charters of our Audit and Finance Committee,
our Compensation Committee, our Executive Committee and our Nominating/Corporate Governance Committee, as well as our
Standards of Business Conduct (including code of ethics provisions that apply to our principal executive officer, principal
financial officer, principal accounting officer and senior financial officers) are available on our website at
www.investor.agilent.com under “Corporate Governance”. These items are also available in print to any stockholder in the United
States and Canada who requests them by calling (877)(cid:3)942-4200. This information is also available by writing to the company at
the address on the cover of this Annual Report on Form(cid:3)10-K.(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:23)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Item 1A.(cid:3) Risk Factors(cid:3)
(cid:3)
Risks, Uncertainties and Other Factors That May Affect Future Results(cid:3)
Our operating results and financial condition could be harmed if the markets into which we sell our products decline or do
not grow as anticipated.
(cid:3)
Visibility into our markets is limited. Our quarterly sales and operating results are highly dependent on the volume and
timing of orders received during the fiscal quarter, which are difficult to forecast and may be cancelled by our customers. In
addition, our revenue and earnings forecasts for future fiscal quarters are often based on the expected seasonality of our markets.
However, the markets we serve do not always experience the seasonality that we expect as customer spending policies and budget
allocations, particularly for capital items, may change. Any decline in our customers' markets or in general economic conditions
would likely result in a reduction in demand for our products and services. Also, if our customers' markets decline, we may not
be able to collect on outstanding amounts due to us. Such declines could harm our consolidated financial position, results of
operations, cash flows and stock price, and could limit our profitability. Also, in such an environment, pricing pressures could
intensify. Since a significant portion of our operating expenses is relatively fixed in nature due to sales, research and development
and manufacturing costs, if we were unable to respond quickly enough these pricing pressures could further reduce our operating
margins.(cid:3)
(cid:3)
If we do not introduce successful new products and services in a timely manner to address increased competition through
frequent new product and service introductions, rapid technological changes and changing industry standards, our products
and services may become obsolete, and our operating results may suffer.
(cid:3)
We generally sell our products in industries that are characterized by increased competition through frequent new product
and service introductions, rapid technological changes and changing industry standards. Without the timely introduction of new
products, services and enhancements, our products and services may become technologically obsolete over time, in which case
our revenue and operating results could suffer. The success of our new products and services will depend on several factors,
including our ability to:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
• (cid:3) properly identify customer needs and predict future needs;(cid:3)
• (cid:3)
• (cid:3)
innovate and develop new technologies, services and applications;(cid:3)
appropriately allocate our research and development spending to products and services with higher growth
prospects;(cid:3)
successfully commercialize new technologies in a timely manner;(cid:3)
• (cid:3)
• (cid:3) manufacture and deliver new products in sufficient volumes and on time;(cid:3)
• (cid:3) differentiate our offerings from our competitors' offerings;(cid:3)
• (cid:3) price our products competitively;(cid:3)
• (cid:3)
• (cid:3)
anticipate our competitors' development of new products, services or technological innovations; and(cid:3)
control product quality in our manufacturing process.(cid:3)
In addition, if we fail to accurately predict future customer needs and preferences or fail to produce viable technologies,
we may invest in research and development of products and services that do not lead to significant revenue, which would
adversely affect our profitability. Even if we successfully innovate and develop new and enhanced products and services, we may
incur substantial costs in doing so, and our operating results may suffer. In addition, promising new products may fail to reach
the market or realize only limited commercial success because of real or perceived concerns of our customers. Furthermore, as
we collaborate with pharmaceutical customers to develop drugs such as companion diagnostics assays or provide drug
components like active pharmaceutical ingredients, we face risks that those drug programs may be cancelled upon clinical trial
failures.(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:24)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
General economic conditions may adversely affect our operating results and financial condition.
(cid:3)
Our business is sensitive to negative changes in general economic conditions, both inside and outside the United States.
Slower global economic growth and uncertainty in the markets in which we operate may adversely impact our business resulting
in:(cid:3)
(cid:3)
reduced demand for our products, delays in the shipment of orders, or increases in order cancellations;(cid:3)
increased risk of excess and obsolete inventories;(cid:3)
increased price pressure for our products and services; and(cid:3)
• (cid:3)
• (cid:3)
• (cid:3)
• (cid:3) greater risk of impairment to the value, and a detriment to the liquidity, of our investment portfolio.(cid:3)
(cid:3)
Failure to adjust our purchases due to changing market conditions or failure to accurately estimate our customers'
demand could adversely affect our income.
(cid:3)
Our income could be harmed if we are unable to adjust our purchases to reflect market fluctuations, including those caused
by the seasonal nature of the markets in which we operate. The sale of our products and services are dependent, to a large degree,
on customers whose industries are subject to seasonal trends in the demand for their products. During a market upturn, we may
not be able to purchase sufficient supplies or components to meet increasing product demand, which could materially affect our
results. In the past, we have experienced a shortage of parts for some of our products. In addition, some of the parts that require
custom design are not readily available from alternate suppliers due to their unique design or the length of time necessary for
design work. Should a supplier cease manufacturing such a component, we would be forced to reengineer our product. In addition
to discontinuing parts, suppliers may also extend lead times, limit supplies or increase prices due to capacity constraints or other
factors. In order to secure components for the production of products, we may continue to enter into non-cancelable purchase
commitments with vendors, or at times make advance payments to suppliers, which could impact our ability to adjust our
inventory to declining market demands. If demand for our products is less than we expect, we may experience additional excess
and obsolete inventories and be forced to incur additional expenses.(cid:3)
(cid:3)
Demand for some of our products and services depends on the capital spending policies of our customers, research and
development budgets and on government funding policies.
(cid:3)
Our customers include pharmaceutical companies, laboratories, universities, healthcare providers, government agencies
and public and private research institutions. Many factors, including public policy spending priorities, available resources,
mergers and consolidations, institutional and governmental budgetary policies and spending priorities, and product and economic
cycles, have a significant effect on the capital spending policies of these entities. Fluctuations in the research and development
budgets at these organizations could have a significant effect on the demand for our products and services. Research and
development budgets fluctuate due to changes in available resources, consolidation, spending priorities, general economic
conditions and institutional and governmental budgetary policies. The timing and amount of revenue from customers that rely on
government funding or research may vary significantly due to factors that can be difficult to forecast, including changes in
spending authorizations and budgetary priorities for our products and services. If demand for our products and services is
adversely affected, our revenue and operating results would suffer.(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:25)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Economic, political, foreign currency and other risks associated with international sales and operations could adversely
affect our results of operations.
(cid:3)
Because we sell our products worldwide, our business is subject to risks associated with doing business internationally.
We anticipate that revenue from international operations will continue to represent a majority of our total revenue. International
revenue and costs are subject to the risk that fluctuations in foreign currency exchange rates could adversely affect our financial
results when translated into U.S. dollars for financial reporting purposes. The unfavorable effects of changes in foreign currency
exchange rates have decreased revenues by approximately 2 percentage points in the year ended October(cid:3)31, 2019. When
movements in foreign currency exchange rates have a negative impact on revenue, they will also have a positive impact by
reducing our costs and expenses. In addition, many of our employees, contract manufacturers, suppliers, job functions,
outsourcing activities and manufacturing facilities are located outside the United States. Accordingly, our future results could be
harmed by a variety of factors, including:(cid:3)
(cid:3)
• (cid:3)
• (cid:3)
• (cid:3)
• (cid:3)
interruption to transportation flows for delivery of parts to us and finished goods to our customers;(cid:3)
changes in a specific country's or region's political, economic or other conditions;(cid:3)
changes in diplomatic and trade relationships, such as the United Kingdom's exit from the European Union,
including new tariffs, trade protection measures, import or export licensing requirements, new or different
customs duties trade embargoes and sanctions and other trade barriers;(cid:3)
tariffs imposed by the U.S. on goods from other countries and tariffs imposed by other countries on U.S. goods,
including the tariffs enacted and proposed by the U.S. government on various imports from China and by the
Chinese government on certain U.S. goods;(cid:3)
• (cid:3) negative consequences from changes in or differing interpretations of laws and regulations, including those related
to tax and import/export;(cid:3)
• (cid:3) difficulty in staffing and managing widespread operations;(cid:3)
• (cid:3) differing labor regulations;(cid:3)
• (cid:3) differing protection of intellectual property;(cid:3)
• (cid:3) unexpected changes in regulatory requirements; and(cid:3)
• (cid:3) geopolitical uncertainty or turmoil, including terrorism and war.(cid:3)
(cid:3)
We sell our products into many countries and we also source many components and materials for our products from and
manufacture our products in various countries. Tariffs recently announced and implemented could have negative impact on our
business, results of operations and financial condition. It may be time-consuming and expensive for us to alter our business
operations in order to adapt to any such change. Further, additional tariffs, the scope and duration of which, if implemented,
remains uncertain, which have been proposed or threatened and the potential escalation of a trade war and retaliatory measures
could have a material adverse effect on our business, results of operations and financial condition.(cid:3)
(cid:3)
Most of our accounting and tax processes including general accounting, cost accounting, accounts payable, accounts
receivables and tax functions are centralized at locations in India and Malaysia. If conditions change in those countries, it may
adversely affect operations, including impairing our ability to pay our suppliers and collect our receivables. Our results of
operations, as well as our liquidity, may be adversely affected and possible delays may occur in reporting financial results.(cid:3)
(cid:3)
In addition, although the majority of our products are priced and paid for in U.S. dollars, a significant amount of certain
types of expenses, such as payroll, utilities, tax, and marketing expenses, are paid in local currencies. Our hedging programs
reduce, but do not always entirely eliminate, within any given twelve-month period, the impact of currency exchange rate
movements, and therefore fluctuations in exchange rates, including those caused by currency controls, could impact our business,
operating results and financial condition by resulting in lower revenue or increased expenses. For expenses beyond that twelve-
month period, our hedging strategy does not mitigate our exposure. In addition, our currency hedging programs involve third
party financial institutions as counterparties. The weakening or failure of financial institution counterparties may adversely affect
our hedging programs and our financial condition through, among other things, a reduction in available counterparties,
increasingly unfavorable terms, and the failure of the counterparties to perform under hedging contracts.(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:26)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Our strategic initiatives to adjust our cost structure could have long-term adverse effects on our business and we may not
realize the operational or financial benefits from such actions.
(cid:3)
We have implemented multiple strategic initiatives across our businesses to adjust our cost structure, and we may engage
in similar activities in the future. These strategic initiatives and our regular ongoing cost reduction activities may distract
management, could slow improvements in our products and services and limit our ability to increase production quickly if demand
for our products increases. In addition, delays in implementing our strategic initiatives, unexpected costs or failure to meet
targeted improvements may diminish the operational and financial benefits we realize from such actions. Any of the above
circumstances could have an adverse effect on our business and operating results and financial condition.(cid:3)
(cid:3)
Our business will suffer if we are not able to retain and hire key personnel.
(cid:3)
Our future success depends partly on the continued service of our key research, engineering, sales, marketing,
manufacturing, executive and administrative personnel. If we fail to retain and hire a sufficient number of these personnel, we
will not be able to maintain or expand our business. The markets in which we operate are very dynamic, and our businesses
continue to respond with reorganizations, workforce reductions and site closures. We believe our pay levels are very competitive
within the regions that we operate. However, there is intense competition for certain highly technical specialties in geographic
areas where we continue to recruit, and it may become more difficult to hire and retain our key employees.(cid:3)
(cid:3)
Our acquisitions, strategic investments and alliances, joint ventures, exiting of businesses and divestitures may result in
financial results that are different than expected.
(cid:3)
In the normal course of business, we frequently engage in discussions with third parties relating to possible acquisitions,
strategic investments and alliances, joint ventures and divestitures, and generally expect to complete several transactions per year.
In addition, we may decide to exit a particular business within our product portfolio. As a result of such transactions, our financial
results may differ from our own or the investment community's expectations in a given fiscal quarter, or over the long term. We
may have difficulty developing, manufacturing and marketing the products of a newly acquired company in a way that enhances
the performance of our combined businesses or product lines. Acquired businesses may also expose us to new risks and new
markets and we may have difficulty addressing these risks in a cost effective and timely manner. Transactions such as acquisitions
have resulted, and may in the future result in, unexpected significant costs and expenses. In the future, we may be required to
record charges to earnings during the period if we determine there is an impairment of goodwill or intangible assets, up to the
full amount of the value of the assets, or, in the case of strategic investments and alliances, consolidate results, including losses,
of third parties or write down investment values or loans and convertible notes related to the strategic investment.(cid:3)
(cid:3)
Integrating the operations of acquired businesses within Agilent could be a difficult, costly and time-consuming process
that involves a number of risks. Acquisitions and strategic investments and alliances may require us to integrate and collaborate
with a different company culture, management team, business model, business infrastructure and sales and distribution
methodology and assimilate and retain geographically dispersed, decentralized operations and personnel. Depending on the size
and complexity of an acquisition, our successful integration of the entity depends on a variety of factors, including introducing
new products and meeting revenue targets as expected, the retention of key employees and key customers, increased exposure to
certain governmental regulations and compliance requirements and increased costs and use of resources. Further, the integration
of acquired businesses is likely to result in our systems and internal controls becoming increasingly complex and more difficult
to manage. Any difficulties in the assimilation of acquired businesses into our control system could harm our operating results or
cause us to fail to meet our financial reporting obligations.(cid:3)
(cid:3)
Even if we are able to successfully integrate acquired businesses within Agilent, we may not be able to realize the revenue
and other synergies and growth that we anticipated from the acquisition in the time frame that we expected, and the costs of
achieving these benefits may be higher than what we expected. As a result, the acquisition and integration of acquired businesses
may not contribute to our earnings as expected, we may not achieve our operating margin targets when expected, or at all, and
we may not achieve the other anticipated strategic and financial benefits of such transactions.(cid:3)
(cid:3)
A successful divestiture depends on various factors, including our ability to effectively transfer liabilities, contracts,
facilities and employees to the purchaser, identify and separate the intellectual property to be divested from the intellectual
property that we wish to keep and reduce fixed costs previously associated with the divested assets or business. In addition, if
customers of the divested business do not receive the same level of service from the new owners, this may adversely affect our
other businesses to the extent that these customers also purchase other Agilent products. In exiting a business, we may still retain
liabilities associated with the support and warranty of those businesses and other indemnification obligations. All of these efforts
require varying levels of management resources, which may divert our attention from other business operations. If we do not
realize the expected benefits or synergies of such transactions, our consolidated financial position, results of operations, cash
flows and stock price could be negatively impacted.(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:27)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
If we fail to maintain an effective system of internal controls, we may not be able to accurately report our financial
results, which could lead to a loss of investor confidence in our financial statements and have an adverse effect on our stock
price.
(cid:3)
Effective internal controls are necessary for us to provide reliable and accurate financial statements and to effectively
prevent fraud. We devote significant resources and time to comply with the internal control over financial reporting requirements
of the Sarbanes Oxley Act of 2002 and continue to enhance our controls. However, we cannot be certain that we will be able to
prevent future significant deficiencies or material weaknesses. Inadequate internal controls could cause investors to lose
confidence in our reported financial information, which could have a negative effect on investor confidence in our financial
statements, the trading price of our stock and our access to capital.(cid:3)
(cid:3)
Our customers and we are subject to various governmental regulations. Compliance with or changes in such regulations
may cause us to incur significant expenses, and if we fail to maintain satisfactory compliance with certain regulations, we
may be forced to recall products and cease their manufacture and distribution, and we could be subject to civil or criminal
penalties.
(cid:3)
Our customers and we are subject to various significant international, federal, state and local regulations, including but not
limited to regulations in the areas of health and safety, packaging, product content, employment, labor and immigration,
import/export controls, trade restrictions and anti-competition. In addition, as a global organization, we are subject to data privacy
and security laws, regulations, and customer-imposed controls in numerous jurisdictions as a result of having access to and
processing confidential, personal, sensitive and/or patient health data in the course of our business. The EU's General Data
Protection Regulation ("GDPR"), which became effective in May 2018, applies to all of our activities related to products and
services that we offer to EU customers and workers. The GDPR established new requirements regarding the handling of personal
data and includes significant penalties for non-compliance (including possible fines of up to 4 percent of total company revenue).
Other governmental authorities around the world have passed or are considering similar types of legislative and regulatory
proposals concerning data protection. Each of these privacy, security and data protection laws and regulations could impose
significant limitations and increase our cost of providing our products and services where we process end user personal data and
could harm our results of operations and expose us to significant fines, penalties and other damages.(cid:3)
(cid:3)
We must also comply with complex foreign and U.S. laws and regulations, such as the U.S. Foreign Corrupt Practices Act,
the U.K. Bribery Act, and other local laws prohibiting corrupt payments to governmental officials, anti-competition regulations
and sanctions imposed by the U.S. Office of Foreign Assets Control and other similar laws and regulations. Violations of these
laws and regulations could result in fines and penalties, criminal sanctions, restrictions on our business conduct and on our ability
to offer our products in one or more countries, and could also materially affect our brand, our ability to attract and retain
employees, our international operations, our business and our operating results. Although we have implemented policies and
procedures designed to ensure compliance with these laws and regulations, there can be no assurance that our employees,
contractors, or agents will not violate our policies.(cid:3)
(cid:3)
These regulations are complex, change frequently and have tended to become more stringent over time. We may be required
to incur significant expenses to comply with these regulations or to remedy any violations of these regulations. Any failure by us
to comply with applicable government regulations could also result in the cessation of our operations or portions of our operations,
product recalls or impositions of fines and restrictions on our ability to carry on or expand our operations. In addition, because
many of our products are regulated or sold into regulated industries, we must comply with additional regulations in marketing
our products. We develop, configure and market our products to meet customer needs created by these regulations. Any significant
change in these regulations could reduce demand for our products, force us to modify our products to comply with new regulations
or increase our costs of producing these products. If demand for our products is adversely affected or our costs increase, our
operating results and business would suffer.(cid:3)
(cid:3)
Our products and operations are also often subject to the rules of industrial standards bodies, like the International
Standards Organization, as well as regulation by other agencies such as the FDA. We also must comply with work safety rules.
If we fail to adequately address any of these regulations, our businesses could be harmed.(cid:3)
(cid:3)
We are subject to extensive regulation by the FDA and certain similar foreign regulatory agencies, and failure to comply
with such regulations could harm our reputation, business, financial condition and results of operations.
(cid:3)
A number of our products are subject to regulation by the FDA and certain similar foreign regulatory agencies. In addition,
a number of our products may in the future be subject to regulation by the FDA and certain similar foreign regulatory agencies.
These regulations govern a wide variety of product-related activities, from quality management, design and development to
labeling, manufacturing, promotion, sales and distribution. If we or any of our suppliers or distributors fail to comply with FDA
and other applicable regulatory requirements or are perceived to potentially have failed to comply, we may face, among other
things, warning letters; adverse publicity affecting both us and our customers; investigations or notices of non-compliance, fines,
(cid:20)(cid:28)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
injunctions, and civil penalties; import or export restrictions; partial suspensions or total shutdown of production facilities or the
imposition of operating restrictions; increased difficulty in obtaining required FDA clearances or approvals or foreign equivalents;
seizures or recalls of our products or those of our customers; or the inability to sell our products. Any such FDA or other regulatory
agency actions could disrupt our business and operations, lead to significant remedial costs and have a material adverse impact
on our financial position and results of operations. In addition, the global regulatory environment has become increasingly
stringent. For example, the EU has adopted the(cid:3)EU In Vitro Diagnostic Regulation (the “EU IVDR”), which imposes stricter
requirements for the marketing and sale of medical devices, including in the area of clinical evaluation requirements, quality
systems and post-market surveillance. Manufacturers will have until May 2022 to meet the EU IVDR requirements for in vitro
diagnostic medical devices currently on the market. Failure to meet these requirements could adversely impact our business in
the EU and other regions that tie their product registrations to the EU requirements.(cid:3)
(cid:3)
Some of our products are subject to particularly complex regulations such as regulations of toxic substances and failure
to comply with such regulations could harm our business.
(cid:3)
Some of our products and related consumables are used in conjunction with chemicals whose manufacture, processing,
distribution and notification requirements are regulated by the U.S. Environmental Protection Agency (“EPA”) under the Toxic
Substances Control Act, and by regulatory bodies in other countries under similar laws. The Toxic Substances Control Act
regulations govern, among other things, the testing, manufacture, processing and distribution of chemicals, the testing of regulated
chemicals for their effects on human health and safety and the import and export of chemicals. The Toxic Substances Control Act
prohibits persons from manufacturing any chemical in the United States that has not been reviewed by the EPA for its effect on
health and safety, and placed on an EPA inventory of chemical substances. We must ensure conformance of the manufacturing,
processing, distribution of and notification about these chemicals to these laws and adapt to regulatory requirements in all
applicable countries as these requirements change. If we fail to comply with the notification, record-keeping and other
requirements in the manufacture or distribution of our products, then we could be subject to civil penalties, criminal prosecution
and, in some cases, prohibition from distributing or marketing our products until the products or component substances are
brought into compliance.(cid:3)
(cid:3)
Our business may suffer if we fail to comply with government contracting laws and regulations.
(cid:3)
We derive a portion of our revenue from direct and indirect sales to U.S., state, local, and foreign governments and their
respective agencies. Such contracts are subject to various procurement laws and regulations, and contract provisions relating to
their formation, administration and performance. Failure to comply with these laws, regulations or provisions in our government
contracts could result in the imposition of various civil and criminal penalties, termination of contracts, forfeiture of profits,
suspension of payments, increased pricing pressure or suspension from future government contracting. If our government
contracts are terminated, if we are suspended from government work, or if our ability to compete for new contracts is adversely
affected, our business could suffer.(cid:3)
(cid:3)
Our reputation, ability to do business and financial statements may be harmed by improper conduct by any of our
employees, agents or business partners.
We cannot provide assurance that our internal controls and compliance systems will always protect us from acts committed
by employees, agents or business partners of ours (or of businesses we acquire or partner with) that would violate U.S. and/or
non-U.S. laws, including the laws governing payments to government officials, bribery, fraud, kickbacks and false claims, pricing,
sales and marketing practices, conflicts of interest, competition, employment practices and workplace behavior, export and import
compliance, money laundering and data privacy. In particular, the U.S. Foreign Corrupt Practices Act, the U.K. Bribery Act and
similar anti-bribery laws in other jurisdictions generally prohibit companies and their intermediaries from making improper
payments to government officials for the purpose of obtaining or retaining business, and we operate in many parts of the world
that have experienced governmental corruption to some degree. Any such improper actions or allegations of such acts could
damage our reputation and subject us to civil or criminal investigations in the United States and in other jurisdictions and related
shareholder lawsuits, could lead to substantial civil and criminal, monetary and non-monetary penalties and could cause us to
incur significant legal and investigatory fees. In addition, the government may seek to hold us liable as a successor for violations
committed by companies in which we invest or that we acquire. We also rely on our suppliers to adhere to our supplier standards
of conduct, and material violations of such standards of conduct could occur that could have a material effect on our business,
reputation and financial statements.(cid:3)
(cid:3)
(cid:21)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Our retirement and post retirement pension plans are subject to financial market risks that could adversely affect our
future results of operations and cash flows.
(cid:3)
We have significant retirement and post retirement pension plan assets and obligations. The performance of the financial
markets and interest rates impact our plan expenses and funding obligations. Significant decreases in market interest rates,
decreases in the fair value of plan assets and investment losses on plan assets will increase our funding obligations, and adversely
impact our results of operations and cash flows.(cid:3)
(cid:3)
The impact of consolidation and acquisitions of competitors is difficult to predict and may harm our business.
(cid:3)
The life sciences industry is intensely competitive and has been subject to increasing consolidation. Consolidation in our
industries could result in existing competitors increasing their market share through business combinations and result in stronger
competitors, which could have a material adverse effect on our business, financial condition and results of operations. We may
not be able to compete successfully in increasingly consolidated industries and cannot predict with certainty how industry
consolidation will affect our competitors or us.(cid:3)
(cid:3)
If we are unable to successfully manage the consolidation and streamlining of our manufacturing operations, we may
not achieve desired efficiencies and our ability to deliver products to our customers could be disrupted.
(cid:3)
Although we utilize manufacturing facilities throughout the world, we have consolidated, and may further consolidate, our
manufacturing operations to certain of our plants to achieve efficiencies and gross margin improvements. Additionally, we
typically consolidate the production of products from our acquisitions into our supply chain and manufacturing processes, which
are technically complex and require expertise to operate. If we are unable to establish processes to efficiently and effectively
produce high quality products in the consolidated locations, we may not achieve the anticipated synergies and production may
be disrupted, which could adversely affect our business and operating results.(cid:3)
(cid:3)
Our operating results may suffer if our manufacturing capacity does not match the demand for our products.
(cid:3)
Because we cannot immediately adapt our production capacity and related cost structures to rapidly changing market
conditions, when demand does not meet our expectations, our manufacturing capacity may exceed our production requirements.
If during an economic downturn we had excess manufacturing capacity, then our fixed costs associated with excess manufacturing
capacity would adversely affect our gross margins, and operating results. If, during a general market upturn or an upturn in one
of our segments, we cannot increase our manufacturing capacity to meet product demand, we may not be able to fulfill orders in
a timely manner which could lead to order cancellations, contract breaches or indemnification obligations. This inability could
materially and adversely limit our ability to improve our results.(cid:3)
(cid:3)
Dependence on contract manufacturing and outsourcing other portions of our supply chain, including logistics and
third-party package delivery services, may adversely affect our ability to bring products to market and damage our reputation.
Dependence on outsourced information technology and other administrative functions may impair our ability to operate
effectively.
(cid:3)
As part of our efforts to streamline operations and to manage costs, we outsource aspects of our manufacturing processes
and other functions and continue to evaluate additional outsourcing. If our contract manufacturers or other outsourcers fail to
perform their obligations in a timely manner or at satisfactory quality levels, our ability to bring products to market and our
reputation could suffer. For example, during a market upturn, our contract manufacturers may be unable to meet our demand
requirements, which may preclude us from fulfilling our customers' orders on a timely basis. The ability of these manufacturers
to perform is largely outside of our control. If one or more of the third-party package delivery providers experiences a significant
disruption in services or institutes a significant price increase, we may have to seek alternative providers, our costs could increase,
and the delivery of our products could be prevented or delayed. Additionally, changing or replacing our contract manufacturers,
logistics providers or other outsourcers could cause disruptions or delays. In addition, we outsource significant portions of our
information technology ("IT") and other administrative functions. Since IT is critical to our operations, any failure to perform on
the part of our IT providers could impair our ability to operate effectively. In addition to the risks outlined above, problems with
manufacturing or IT outsourcing could result in lower revenue and unexecuted efficiencies, and impact our results of operations
and our stock price.(cid:3)
(cid:3)
(cid:21)(cid:20)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Environmental contamination from past and ongoing operations could subject us to substantial liabilities.
(cid:3)
for
remediation
leased are undergoing
Certain properties we have previously owned or
subsurface
contamination.(cid:3) Although we are indemnified for liability relating to the required remediation at some of those properties, we
may be subject to liability if these indemnification obligations are not fulfilled.(cid:3) In other cases, we have agreed to indemnify the
current owners of certain properties for liabilities related to contamination, including companies with which we have previously
been affiliated such as HP, Inc., Hewlett-Packard Enterprise (formerly Hewlett-Packard Company) and Varian Medical Systems,
Inc.(cid:3) Further, other properties we have previously owned or leased at which we have operated in the past, or for which we have
otherwise contractually assumed, or provided indemnities for, certain actual or contingent environmental liabilities may or do
require remediation. While we are not aware of any material liabilities associated with any potential environmental contamination
at any of those properties or facilities, we may be exposed to material liability if environmental contamination at material levels
is found to exist. In addition, in connection with the acquisition of certain companies, we have assumed other costs and potential
or contingent liabilities for environmental matters.(cid:3) Any significant costs or liabilities could have an adverse effect on results of
operations.(cid:3)
(cid:3)
Our current and historical manufacturing processes and operations involve, or have involved, the use of certain substances
regulated under various foreign, federal, state and local environment protection and health and safety laws and regulations. As a
result, we may become subject to liabilities for environmental contamination and these liabilities may be substantial. Although
our policy is to apply strict standards for environmental protection and health and safety at our sites inside and outside the United
States, we may not be aware of all conditions that could subject us to liability. Further, in the event that any future climate change
legislation would require that stricter standards be imposed by domestic or international environmental regulatory authorities, we
may be required to make certain changes and adaptations to our manufacturing processes. Failure to comply with these
environmental protection and health and safety laws and regulations could result in civil, criminal, regulatory, administrative or
contractual sanction, including fines, penalties or suspensions. If we have any violations of, or incur liabilities pursuant to these
laws or regulations, our financial condition and operating results could be adversely affected.(cid:3)
(cid:3)
Third parties may claim that we are infringing their intellectual property and we could suffer significant litigation or
licensing expenses or be prevented from selling products or services.
(cid:3)
From time to time, third parties may claim that one or more of our products or services infringe their intellectual property
rights. We analyze and take action in response to such claims on a case by case basis. Any dispute or litigation regarding patents
or other intellectual property could be costly and time-consuming due to the complexity of our technology and the uncertainty of
intellectual property litigation and could divert our management and key personnel from our business operations. A claim of
intellectual property infringement could force us to enter into a costly or restrictive license agreement, which might not be
available under acceptable terms or at all, could require us to redesign our products, which would be costly and time-consuming,
and/or could subject us to significant damages or to an injunction against the development and sale of certain of our products or
services. Our intellectual property portfolio may not be useful in asserting a counterclaim, or negotiating a license, in response
to a claim of intellectual property infringement. In certain of our businesses, we rely on third party intellectual property licenses
and we cannot ensure that these licenses will continue to be available to us in the future or can be expanded to cover new products
on favorable terms or at all.(cid:3)
(cid:3)
Third parties may infringe our intellectual property and we may suffer competitive injury or expend significant resources
enforcing our rights.
(cid:3)
Our success depends in large part on our proprietary technology, including technology we obtained through acquisitions.
We rely on various intellectual property rights, including patents, copyrights, trademarks and trade secrets, as well as
confidentiality provisions and licensing arrangements, to establish our proprietary rights. If we do not enforce our intellectual
property rights successfully, our competitive position may suffer which could harm our operating results.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Our pending patent, copyright and trademark registration applications may not be allowed or competitors may challenge
the validity or scope of our patents, copyrights or trademarks. In addition, our patents, copyrights, trademarks and other
intellectual property rights may not provide us with a significant competitive advantage.(cid:3)
(cid:21)(cid:21)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
We may need to spend significant resources monitoring and enforcing our intellectual property rights and we may not be
aware of or able to detect or prove infringement by third parties. Our competitive position may be harmed if we cannot detect
infringement and enforce our intellectual property rights quickly or at all. In some circumstances, we may choose to not pursue
enforcement because an infringer has a dominant intellectual property position or for other business reasons. In addition,
competitors might avoid infringement by designing around our intellectual property rights or by developing non-infringing
competing technologies. Intellectual property rights and our ability to enforce them may be unavailable or limited in some
countries which could make it easier for competitors to capture market share and could result in lost revenues. Furthermore, some
of our intellectual property is licensed to others which may allow them to compete with us using that intellectual property.(cid:3)
(cid:3)
Changes in tax laws, unfavorable resolution of tax examinations, or exposure to additional tax liabilities could have a
material adverse effect on our results of operations, financial condition and liquidity.
(cid:3)
We are subject to taxes in the U.S., Singapore and various foreign jurisdictions. Governments in the jurisdictions in which
we operate implement changes to tax laws and regulations periodically. Any implementation of tax laws that fundamentally
change the taxation of corporations in the U.S. or Singapore could materially impact our effective tax rate and could have a
significant adverse impact on our financial results.(cid:3)
(cid:3)
The U.S. Tax Cuts and Job Act ("the Tax Act") significantly changed the taxation of U.S. based multinational corporations.
Our compliance with the Tax Act requires the use of estimates in our financial statements and exercise of significant judgment in
accounting for its provisions. The implementation of the Tax Act requires interpretations and implementing regulations by the
Internal Revenue Service ("IRS"), as well as state tax authorities. The legislation could be subject to potential amendments and
technical corrections, any of which could materially lessen or increase certain adverse impacts of the legislation. As regulations
and guidance evolve with respect to the Tax Act, and as we gather information and perform more analysis, our results may differ
from previous estimates and may materially affect our financial position.(cid:3)
(cid:3)
We are also subject to examinations of our tax returns by tax authorities in various jurisdictions around the world. We
regularly assess the likelihood of adverse outcomes resulting from ongoing tax examinations to determine the adequacy of our
provision for taxes. These assessments can require a high degree of judgment and estimation. Intercompany transactions
associated with the sale of inventory, services, intellectual property and cost share arrangements are complex and affect our tax
liabilities. The calculation of our tax liabilities involves dealing with uncertainties in the application of complex tax laws and
regulations in multiple jurisdictions. There can be no assurance that the outcomes from ongoing tax examinations will not have
an adverse effect on our operating results and financial condition. A difference in the ultimate resolution of tax uncertainties from
what is currently estimated could have an adverse effect on our financial results and condition.(cid:3)
(cid:3)
If tax incentives change or cease to be in effect, our income taxes could increase significantly.
(cid:3)
We benefit from tax incentives extended to our foreign subsidiaries to encourage investment or employment. Several
jurisdictions have granted us tax incentives which require renewal at various times in the future. The incentives are conditioned
on achieving various thresholds of investments and employment, or specific types of income. Our taxes could increase if the
incentives are not renewed upon expiration. If we cannot or do not wish to satisfy all or parts of the tax incentive conditions, we
may lose the related tax incentive and could be required to refund tax incentives previously realized. As a result, our effective tax
rate could be higher than it would have been had we maintained the benefits of the tax incentives.(cid:3)
(cid:3)
We have outstanding debt and may incur other debt in the future, which could adversely affect our financial condition,
liquidity and results of operations.
(cid:3)
We are party to a $1 billion five-year unsecured credit facility that will expire on March(cid:3)13, 2024. As of October(cid:3)31, 2019,
the company had $115 million outstanding under the credit facility. On August 7, 2019, we entered into an amendment to the
credit agreement, which provides for a $500 million short-term loan facility that was used in full to complete the acquisition of
BioTek. On October 21, 2019, we entered into a second amendment to the credit agreement, which refreshed the amount available
(cid:21)(cid:22)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
for additional incremental term loan facilities under the credit agreement to permit additional incremental facilities of up to $500
million.(cid:3)We had no borrowings under the additional incremental facilities as of October 31, 2019. We also currently have
outstanding an aggregate principal amount of $1.8 billion in senior unsecured notes. We may borrow additional amounts in the
future and use the proceeds from any future borrowing for general corporate purposes, future acquisitions, expansion of our
business or repurchases of our outstanding shares of common stock(cid:3)
(cid:3)
Our incurrence of this debt and increases in our aggregate levels of debt, may adversely affect our operating results and
financial condition by, among other things:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
• (cid:3)
• (cid:3)
• (cid:3)
increasing our vulnerability to downturns in our business, to competitive pressures and to adverse economic and
industry conditions;(cid:3)(cid:3)
requiring the dedication of an increased portion of our expected cash flows from operations to service our
indebtedness, thereby reducing the amount of expected cash flows available for other purposes, including capital
expenditures, acquisitions, stock repurchases and dividends; and(cid:3)(cid:3)
limiting our flexibility in planning for, or reacting to, changes in our business and our industry.(cid:3)
Our credit facility imposes restrictions on us, including restrictions on our ability to create liens on our assets and engage
in certain types of sale and leaseback transactions and the ability of our subsidiaries to incur indebtedness, and requires us to
maintain compliance with specified financial ratios. Our ability to comply with these ratios may be affected by events beyond
our control. In addition, the indentures governing our senior notes contain covenants that may adversely affect our ability to incur
certain liens or engage in certain types of sale and leaseback transactions. If we breach any of the covenants and do not obtain a
waiver from the lenders or noteholders, then, subject to applicable cure periods, our outstanding indebtedness could be declared
immediately due and payable.(cid:3)
(cid:3)
If we suffer a loss to our factories, facilities or distribution system due to catastrophe, our operations could be seriously
harmed.
(cid:3)
Our factories, facilities and distribution system are subject to catastrophic loss due to fire, flood, terrorism, increasing
severity or frequency of extreme weather events, or other natural or man-made disasters. In particular, several of our facilities
could be subject to a catastrophic loss caused by earthquake due to their locations. Our production facilities, headquarters and
laboratories in California, and our production facilities in Japan, are all located in areas with above-average seismic activity. If
any of our facilities were to experience a catastrophic loss, it could disrupt our operations, delay production, shipments and
revenue and result in large expenses to repair or replace the facility. If such a disruption were to occur, we could breach
agreements, our reputation could be harmed, and our business and operating results could be adversely affected. In addition,
because we have consolidated our manufacturing facilities and we may not have redundant manufacturing capability readily
available, we are more likely to experience an interruption to our operations in the event of a catastrophe in any one location.
Although we carry insurance for property damage and business interruption, we do not carry insurance or financial reserves for
interruptions or potential losses arising from earthquakes or terrorism. Also, our third-party insurance coverage will vary from
time to time in both type and amount depending on availability, cost and our decisions with respect to risk retention. Economic
conditions and uncertainties in global markets may adversely affect the cost and other terms upon which we are able to obtain
third-party insurance. If our third-party insurance coverage is adversely affected or to the extent we have elected to self-insure,
we may be at a greater risk that our financial condition will be harmed by a catastrophic loss.(cid:3)
(cid:3)
If we experience a significant disruption in, or breach in security of, our information technology systems, or if we fail to
implement new systems and software successfully, our business could be adversely affected.
(cid:3)
We rely on several centralized information technology systems throughout our company to provide products and services,
keep financial records, process orders, manage inventory, process shipments to customers and operate other critical functions.
Our information technology systems may be susceptible to damage, disruptions or shutdowns due to power outages, hardware
failures, computer viruses, attacks by computer hackers, telecommunication failures, user errors, catastrophes or other unforeseen
events. Our information technology systems also may experience interruptions, delays or cessations of service or produce errors
(cid:21)(cid:23)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
in connection with system integration, software upgrades or system migration work that takes place from time to time. If we
were to experience a prolonged system disruption in the information technology systems that involve our interactions with
customers or suppliers, it could result in the loss of sales and customers and significant incremental costs, which could adversely
affect our business. In addition, security breaches of our information technology systems could result in the misappropriation or
unauthorized disclosure of confidential information belonging to us or to our employees, partners, customers or suppliers, which
could result in our suffering significant financial or reputational damage.(cid:3)
(cid:3)
Adverse conditions in the global banking industry and credit markets may adversely impact the value of our cash
investments or impair our liquidity.
(cid:3)
As of October(cid:3)31, 2019, we had cash and cash equivalents of approximately $1,382 million invested or held in a mix of
money market funds, time deposit accounts and bank demand deposit accounts. Disruptions in the financial markets may, in some
cases, result in an inability to access assets such as money market funds that traditionally have been viewed as highly liquid. Any
failure of our counterparty financial institutions or funds in which we have invested may adversely impact our cash and cash
equivalent positions and, in turn, our operating results and financial condition.(cid:3)
(cid:3)
Regulations related to “conflict minerals” may cause us to incur additional expenses and could limit the supply and
increase the cost of certain metals used in manufacturing our products.
(cid:3)
We are subject to the rules of the SEC which require disclosures by public companies of specified minerals, known as
conflict minerals, that are necessary to the functionality or production of products manufactured or contracted to be manufactured.
The rule, which requires an annual disclosure report to be filed with the SEC by May 31st of each year, requires companies to
perform due diligence, disclose and report whether or not such minerals originate from the Democratic Republic of Congo or an
adjoining country. Our ongoing implementation of these rules could affect sourcing at competitive prices and availability in
sufficient quantities of certain minerals used in the manufacture of our products, including tin, tantalum, gold and tungsten. The
number of suppliers who provide conflict-free minerals may be limited. In addition, there may be material costs associated with
complying with the disclosure requirements, such as costs related to the due diligence process of determining the source of certain
minerals used in our products, as well as costs of possible changes to products, processes, or sources of supply as a consequence
of such verification activities. As our supply chain is complex and we use contract manufacturers for some of our products, we
may not be able to sufficiently verify the origins of the relevant minerals used in our products through the due diligence procedures
that we implement, which may harm our reputation. We may also encounter challenges to satisfy those customers who require
that all of the components of our products be certified as conflict-free, which could place us at a competitive disadvantage if we
are unable to do so.(cid:3)
(cid:3)
We cannot assure that we will continue to pay dividends on our common stock.
(cid:3)
Since the first quarter of fiscal year 2012, we have paid a quarterly dividend on our common stock. The timing, declaration,
amount and payment of any future dividends fall within the discretion of our Board of Directors and will depend on many factors,
including our available cash, estimated cash needs, earnings, financial condition, operating results, capital requirements, as well
as limitations in our contractual agreements, applicable law, regulatory constraints, industry practice and other business
considerations that our Board of Directors considers relevant. A change in our dividend program could have an adverse effect on
the market price of our common stock.(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)1B.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Unresolved Staff Comments(cid:3)
None.(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)2. Properties(cid:3)
As of October(cid:3)31, 2019, we owned or leased a total of approximately 6.6 million square feet of space worldwide. Of that,
we owned approximately 4.5(cid:3)million square feet and leased the remaining 2.1(cid:3)million square feet. Our sales and support facilities
occupied a total of approximately 0.8 million square feet. Our manufacturing plants, R&D facilities and warehouse and
(cid:21)(cid:24)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
administrative facilities occupied approximately 5.8(cid:3)million square feet. All of our businesses share sales offices throughout the
world.(cid:3)
(cid:3)
Information about each of our businesses appears below:(cid:3)
(cid:3)
Life Sciences & Applied Markets Business. Our life sciences and applied markets business has manufacturing and R&D
facilities in Australia, China, Germany, Italy, Malaysia, Singapore, United Kingdom and the United States.
(cid:3)
Diagnostics and Genomics Business. Our diagnostics and genomics business has manufacturing and R&D facilities in
Belgium, Denmark, Malaysia and the United States.
(cid:3)
Agilent CrossLab Business. Our Agilent CrossLab business has manufacturing and R&D facilities in Australia, China,
Germany, Japan, Netherlands, Singapore, United Kingdom and the United States.
(cid:3)
Item(cid:3)3. Legal Proceedings(cid:3)
We are involved in lawsuits, claims, investigations and proceedings, including, but not limited to, intellectual property,
commercial, real estate, environmental and employment matters, which arise in the ordinary course of business. There are no
matters pending that we currently believe are probable and reasonably possible of having a material impact to our business,
consolidated financial condition, results of operations or cash flows.(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)4. Mine Safety Disclosures(cid:3)
Not applicable.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)5. Market for the Registrant's Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of Equity Securities(cid:3)
PART II(cid:3)
Our common stock is listed on the New York Stock Exchange with the ticker symbol “A”. As of December(cid:3)2, 2019, there
were 20,989 common stockholders of record.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The information required by this item with respect to equity compensation plans is included under the caption(cid:3)"Equity
Compensation Plans"(cid:3)in our Proxy Statement for the Annual Meeting of Stockholders to be held(cid:3)March(cid:3)18, 2020, to be filed with
the Securities and Exchange Commission pursuant to Regulation(cid:3)14A, and is incorporated herein by reference.(cid:3)
(cid:21)(cid:25)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
STOCK PRICE PERFORMANCE GRAPH(cid:3)
The graph below shows the cumulative total stockholder return on our common stock with the cumulative total return of
the S&P 500 Index and our peer group, consisting of all companies in the Health Care and Materials Indexes of the S&P 500,
assuming an initial investment of $100 on October 31, 2014 and the reinvestment of all dividends. The cumulative returns on
our common stock have also been adjusted to reflect the spin-off of our electronic measurement business into an independent
publicly traded company called Keysight Technologies, Inc. on November 1, 2014.(cid:3)
(cid:3)
Agilent’s stock price performance shown in the following graph is not indicative of future stock price performance. The data
for this performance graph was compiled for us by Standard and Poor’s.(cid:3)
(cid:3)
(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:24)(cid:3)(cid:60)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:20)(cid:19)(cid:18)(cid:22)(cid:20)(cid:18)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:23)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:18)(cid:22)(cid:20)(cid:18)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:12)(cid:3)(cid:38)(cid:88)(cid:80)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:55)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:81)
(cid:36)(cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:36)(cid:74)(cid:76)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:72)(cid:70)(cid:75)(cid:81)(cid:82)(cid:79)(cid:82)(cid:74)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:54)(cid:9)(cid:51)(cid:3)(cid:24)(cid:19)(cid:19)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:91)(cid:15)(cid:3)
(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:51)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:91)
(cid:7)(cid:21)(cid:24)(cid:19)
(cid:7)(cid:21)(cid:19)(cid:19)
(cid:7)(cid:20)(cid:24)(cid:19)
(cid:7)(cid:20)(cid:19)(cid:19)
(cid:7)(cid:24)(cid:19)
(cid:7)(cid:19)
(cid:36)(cid:74)(cid:76)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:55)(cid:72)(cid:70)(cid:75)(cid:81)(cid:82)(cid:79)(cid:82)(cid:74)(cid:76)(cid:72)(cid:86)
(cid:54)(cid:9)(cid:51)(cid:3)(cid:24)(cid:19)(cid:19)
(cid:51)(cid:72)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Base(cid:3)
Period(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
INDEXED RETURNS(cid:3)
Years Ending(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Company Name / Index(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) 10/31/2014(cid:3)
Agilent Technologies(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
S&P 500(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Peer Group(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
100(cid:3)
100(cid:3)
100(cid:3)
10/31/2015(cid:3) 10/31/2016(cid:3)
112.56(cid:3)(cid:3)
109.94(cid:3)(cid:3)
104.08(cid:3)(cid:3)
96.51(cid:3)(cid:3)
105.20(cid:3)(cid:3)
106.66(cid:3)(cid:3)
10/31/2017(cid:3)
177.46(cid:3)(cid:3)
135.93(cid:3)(cid:3)
128.12(cid:3)(cid:3)
10/31/2018(cid:3)
170.53(cid:3)(cid:3)
145.91(cid:3)(cid:3)
138.06(cid:3)(cid:3)
10/31/2019(cid:3)
201.15(cid:3)(cid:3)
166.81(cid:3)(cid:3)
151.39(cid:3)(cid:3)
(cid:21)(cid:26)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES(cid:3)
The table below summarizes information about the company’s purchases, based on trade date, of its equity securities
registered pursuant to Section(cid:3)12 of the Exchange Act during the quarterly period ended October(cid:3)31, 2019. The total number of
shares of common stock purchased by the company during the fiscal year ended October(cid:3)31, 2019 is 10,436,060 shares.(cid:3)
Period(cid:3)
Total Number of(cid:3)
Shares of Common(cid:3)
Stock Purchased(1)(cid:3)
(cid:3)
Weighted Average(cid:3)
Price Paid per Share of(cid:3)
Common Stock(2)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Total(cid:3)
Number of(cid:3)
Shares of Common(cid:3)
Stock Purchased as(cid:3)
Part of Publicly(cid:3)
Announced Plans or(cid:3)
Programs(1)(cid:3)
Maximum(cid:3)
Approximate Dollar(cid:3)
Value of Shares of(cid:3)
Common Stock that(cid:3)
May Yet Be(cid:3)
Purchased Under the(cid:3)
Plans or Programs(cid:3)
(cid:3)
August(cid:3)1, 2019 through(cid:3)
August(cid:3)31, 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
September 1, 2019 through(cid:3)
September 30, 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
October 1, 2019 through(cid:3)
October(cid:3)31, 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
234,947(cid:3)
(cid:3)
208,701(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
222,205(cid:3)
665,853(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
69.42(cid:3)
(cid:3)
75.77(cid:3)
(cid:3)
74.93(cid:3)
(cid:3)
73.25(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
234,947(cid:3)
(cid:3)
208,701(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
222,205(cid:3)
665,853(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
1,060(cid:3)
(cid:3)
1,044(cid:3)
(cid:3)
1,027(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:11)(cid:20)(cid:12)(cid:3)
(cid:3)
(cid:11)(cid:21)(cid:12)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
On November 19, 2018 we announced that our board of directors had approved a new share repurchase program (the
"2019 repurchase program") designed, among other things, to reduce or eliminate dilution resulting from issuance of
stock under the company's employee equity incentive programs. The 2019 share repurchase program authorizes the
purchase of up to $1.75 billion of our common stock at the company's discretion and has no fixed termination date. As
of October(cid:3)31, 2019, we had remaining authorization to repurchase up to $1.03 billion of our common stock under this
program. The 2019 repurchase program does not require the company to acquire a specific number of shares and may
be suspended, amended or discontinued at any time. As of October(cid:3)31, 2019, all repurchased shares have been retired.(cid:3)
The weighted average price paid per share of common stock does not include the cost of commissions.(cid:3)
(cid:21)(cid:27)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)6.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Selected Financial Data(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
SELECTED FINANCIAL DATA(cid:3)
(Unaudited)(cid:3)
(cid:3)
Consolidated Statement of Operations Data:(cid:3)
(cid:3)
Net revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3) $(cid:3)
Income from continuing operations before taxes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3) $(cid:3)
Income from continuing operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Loss from discontinued operations, net of taxes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Net income(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Net income per share(cid:3)— basic:(cid:3)
(cid:3)
Income from continuing operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Loss from discontinued operations, net of taxes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Net income per share – basic(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Net income per share(cid:3)— diluted:(cid:3)
(cid:3)
Income from continuing operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Loss from discontinued operations, net of taxes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Net income per share – diluted(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Weighted average shares used in computing basic net income
per share(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Weighted average shares used in computing diluted net income
per share(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Cash dividends declared per common share(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3)
2016(cid:3)
(cid:3)
2015(cid:3)
(in millions, except per share data)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
5,163(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
919(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,071(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,071(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
3.41(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
3.41(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
3.37(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
3.37(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
314(cid:3)
(cid:3)
318(cid:3)
0.656(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
4,914(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
946(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
316(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
316(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
0.98(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
0.98(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
0.97(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
0.97(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
321
(cid:3)
325
(cid:3)
0.596(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
4,472(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
803(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
684(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
684(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2.12(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2.12(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2.10(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2.10(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
322(cid:3)
(cid:3)
326(cid:3)
0.528(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
4,202(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
544(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
462(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
462(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1.42(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
1.42(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1.40(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
1.40(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
326
(cid:3)
329
0.460(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
4,038(cid:3)
480(cid:3)
438(cid:3)
(37)(cid:3)
401(cid:3)
1.32(cid:3)
(0.12)(cid:3)
1.20(cid:3)
1.31(cid:3)
(0.11)(cid:3)
1.20(cid:3)
(cid:3)
333
(cid:3)
335
0.400(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Consolidated Balance Sheet Data:(cid:3)
(cid:3)
Cash and cash equivalents(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Working capital(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Total assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Long-term debt(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Stockholders' equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3)
2016(cid:3)
(cid:3)
2015(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,382(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,109(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
9,452(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,791(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
4,748(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,247(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2,677(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
8,541(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,799(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
4,567(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,678(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2,906(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
8,426(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,801(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
4,831(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,289(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2,690(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
7,794(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,904(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
4,243(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,003(cid:3)
2,710(cid:3)
7,479(cid:3)
1,655(cid:3)
4,167(cid:3)
(cid:21)(cid:28)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)7.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations(cid:3)
The following discussion should be read in conjunction with the consolidated financial statements and notes thereto
included elsewhere in this Annual Report on Form(cid:3)10-K. This report contains forward-looking statements including, without
limitation, statements regarding growth opportunities, including for revenue and our end markets, strength and drivers of the
markets we sell into, sales funnels, our strategic direction, new product and service introductions and the position of our current
products and services, market demand for and adoption of our products, the ability of our products and solutions to address
customer needs and meet industry requirements, our focus on differentiating our product solutions, improving our customers’
experience and growing our earnings, future financial results, our operating margin, mix, our investments, including in
manufacturing infrastructure, research and development and expanding and improving our applications and solutions portfolios,
expanding our position in developing countries and emerging markets, our focus on balanced capital allocation, our contributions
to our pension and other defined benefit plans, impairment of goodwill and other intangible assets, the effect of the U.S. Tax Cuts
and Jobs Act of 2017 (the "Tax Act") and U.S. and other tariffs, the impact of foreign currency movements, our hedging programs
and other actions to offset the effects of tariffs and foreign currency movements, our future effective tax rate, tax valuation
allowance and unrecognized tax benefits, the impact of local government regulations on our ability to pay vendors or conduct
operations, our ability to satisfy our liquidity requirements, including through cash generated from operations, the potential
impact of adopting new accounting pronouncements, indemnification, source and supply of materials used in our products, our
sales, our purchase commitments, our capital expenditures, the integration and effects of our acquisitions and other transactions
and our stock repurchase program and dividends, that involve risks and uncertainties. Our actual results could differ materially
from the results contemplated by these forward-looking statements due to various factors, including those discussed in Part I
Item(cid:3)1A and elsewhere in this Form(cid:3)10-K.(cid:3)
(cid:3)
Overview and Executive Summary(cid:3)
(cid:3)
Agilent Technologies Inc. ("we", "Agilent" or the "company"), incorporated in Delaware in May 1999, is a global leader
in life sciences, diagnostics and applied chemical markets, providing application focused solutions that include instruments,
software, services and consumables for the entire laboratory workflow.(cid:3)
(cid:3)
In 2019, we acquired 100 percent of the stock of(cid:3)ACEA Biosciences Inc. ("ACEA"), a developer of cell analysis tools, for
$250 million. In addition, we completed the acquisition of privately-owned Lionheart Technologies LLC ("BioTek"), a leader in
the design, manufacture and distribution of innovative life science instrumentation for $1.17 billion. The financial results of these
businesses have been included in our financial results from the date of the close.(cid:3)
(cid:3)
In 2018, we acquired seven businesses for a combined purchase price of approximately $536 million. The largest of which
was Advanced Analytical Technologies, Inc. ("AATI") for approximately $268 million in cash. In 2017, we acquired two
businesses for a combined purchase price of approximately $125 million(cid:3)in cash.(cid:3)
(cid:3)
Agilent's net revenue of $5,163 million in 2019 increased 5 percent when compared to 2018. Foreign currency movements
for 2019 had an overall unfavorable impact on revenue of approximately 2(cid:3)percentage points compared to 2018. Acquisitions in
2019 had an overall favorable impact of 2 percentage points when compared to 2018. Revenue in the life sciences and applied
markets business increased 1 percent in 2019 when compared to 2018. Foreign currency movements had an unfavorable impact
on revenue of 2 percentage points in 2019 when compared to 2018. Revenue in the diagnostics and genomics business increased
8 percent in 2019 when compared to 2018. Foreign currency movements had an unfavorable impact on revenue of 3 percentage
points in 2019 when compared to 2018. Revenue in the Agilent CrossLab business increased 8 percent in 2019 when compared
to 2018. Foreign currency movements had an unfavorable impact on revenue of 3 percentage points in 2019 when compared to
2018.(cid:3)
(cid:3)
Agilent's net revenue of $4,914 million increased 10 percent in 2018 when compared to 2017. Foreign currency movements
for 2018 had an overall favorable impact on revenue of approximately 2(cid:3)percentage points compared to 2017. Acquisitions in
2018 had an overall favorable impact of 1 percentage point when compared to 2017. Revenue in the life sciences and applied
markets business increased 9 percent in 2018 when compared to 2017. Foreign currency movements had an overall favorable
impact on revenue of 2 percentage point in 2018 when compared to 2017. Revenue in the diagnostics and genomics business
increased 10 percent in 2018 when compared to 2017. Foreign currency movements had an overall favorable impact of 3
percentage points on revenue in 2018 when compared to 2017. Revenue in the Agilent CrossLab business increased 11 percent
in 2018 when compared to 2017. Foreign currency movements had an overall favorable impact on revenue of 2 percentage points
in 2018 when compared to 2017.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:22)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Net income was $1,071 million in 2019 compared to net income of $316 million and $684 million in 2018 and 2017,
respectively. Net income for the year ended October(cid:3)31, 2019 was impacted by a discrete tax benefit of $299 million related to (cid:3)
restructuring and the extension of the company's tax incentive in Singapore. Net income for the year ended October(cid:3)31, 2018 was
impacted by a discrete tax charge of $552 million related to the enactment of the Tax Act that was passed on December 22, 2017.
As of October(cid:3)31, 2019 and 2018, we had cash and cash equivalents balances of $1,382 million and $2,247 million, respectively.(cid:3)
(cid:3)
On May 28, 2015 we announced that our board of directors had approved a share repurchase program (the "2015
repurchase program"). The 2015 share repurchase program authorizes the purchase of up to $1.14 billion of our common stock
at the company's discretion through and including November 1, 2018. The 2015 repurchase program did not require the company
to acquire a specific number of shares and could have been suspended or discontinued at any time. During the year ended
October(cid:3)31, 2017, we repurchased and retired approximately 4.1 million shares for $194 million under this authorization. During
the year ended October(cid:3)31, 2018, we repurchased and retired approximately 6.4 million shares for $422 million under this
authorization. As of October(cid:3)31, 2018, we had remaining authorization to repurchase up to $188 million of our common stock
under this program which expired on November 1, 2018.(cid:3)
(cid:3)
On November 19, 2018 we announced that our board of directors had approved a new share repurchase program (the
"2019 repurchase program") designed, among other things, to reduce or eliminate dilution resulting from issuance of stock under
the company's employee equity incentive programs. The 2019 share repurchase program authorizes the purchase of up to $1.75
billion of our common stock at the company's discretion and has no fixed termination date. The 2019 repurchase program does
not require the company to acquire a specific number of shares and may be suspended, amended or discontinued at any time.
During the year ended October(cid:3)31, 2019, we repurchased and retired approximately 10.4 million shares for $723 million under
this authorization. As of October(cid:3)31, 2019, we had remaining authorization to repurchase up to $1.03 billion of our common
stock under this program.(cid:3)
(cid:3)
During the year ended October(cid:3)31, 2019, cash dividends of 0.656 per share, or $206 million were declared and paid on
the company's outstanding common stock. During the year ended October(cid:3)31, 2018, cash dividends of 0.596 per share, or $191
million were declared and paid on the company's outstanding common stock. During the year ended October(cid:3)31, 2017, cash
dividends of 0.528 per share, or $170 million were declared and paid on the company's outstanding common stock.(cid:3)
(cid:3)
On November(cid:3)20, 2019 we declared a quarterly dividend of $0.18 per share of common stock, or approximately $56 million
which will be paid on January(cid:3)22, 2020 to shareholders of record as of the close of business on December(cid:3)31, 2019. The timing
and amounts of any future dividends are subject to determination and approval by our board of directors.(cid:3)
(cid:3)
Looking forward, we continue to focus on differentiating product solutions, improving our customers' experience,
continued growth and earnings expansion. We remain optimistic that we have the ability and resilience to manage any changing
market conditions to deliver positive results in fiscal year 2020. In addition, we remain focused on a balanced capital allocation
through our dividend and share repurchase programs. We expect foreign currency to negatively impact revenue for 2020 but we
also anticipate the contribution from our recent acquisitions to partially offset the currency impact.(cid:3)
(cid:3)
Critical Accounting Policies and Estimates(cid:3)
(cid:3)
The preparation of financial statements in accordance with accounting principles generally accepted in the U.S. requires
management to make estimates and assumptions that affect the amounts reported in our consolidated financial statements and
accompanying notes. Management bases its estimates on historical experience and various other assumptions believed to be
reasonable. Although these estimates are based on management's best knowledge of current events and actions that may impact
the company in the future, actual results may be different from the estimates. An accounting policy is deemed to be critical if it
requires an accounting estimate to be made based on assumptions about matters that are highly uncertain at the time the estimate
is made and if different estimates that reasonably could have been used or changes in the accounting estimate that are reasonably
likely to occur could materially change the financial statements. Our critical accounting policies are those that affect our financial
statements materially and involve difficult, subjective or complex judgments by management. Those policies are revenue
recognition, inventory valuation, retirement and post-retirement plan assumptions, valuation of goodwill and purchased
intangible assets and accounting for income taxes.(cid:3)
(cid:3)
Revenue Recognition.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)On November 1, 2018, we adopted Accounting Standard Codification Topic 606, Revenue from
Contracts with Customers ("ASC 606").
(cid:3)
We enter into contracts to sell products, services or combinations of products and services. Products may include hardware
or software and services may include one-time service events or services performed over time.(cid:3)
(cid:3)
We derive revenue primarily from the sale of analytical and diagnostics products and services. A performance obligation
is a promise in a contract to transfer a distinct product or service to a customer and is the unit of account under ASC 606. Revenue
is recognized when control of the promised products or services is transferred to our customers and the performance obligation (cid:3)
(cid:22)(cid:20)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
is fulfilled in an amount that reflects the consideration that we expect to be entitled in exchange for those products or services,
the transaction price. For equipment, consumables, and most software licenses, control transfers to the customer at a point in
time. We use present right to payment, legal title, physical possession of the asset, and risks and rewards of ownership as indicators
to determine the transfer of control to the customer.(cid:3)Where acceptance is not a formality, the customer must have documented
their acceptance of the product or service. For products that include installation, if the installation meets the criteria to be
considered a separate performance obligation, product revenue is recognized when control has passed to the customer, and
recognition of installation revenue occurs once completed. Product revenue, including sales to resellers and distributors is reduced
for provisions for warranties, returns, and other adjustments in the period the related sales are recorded.(cid:3)
(cid:3)
Service revenue includes extended warranty, customer and software support including: Software as a Service, post contract
support, consulting including companion diagnostics, and training and education. Instrument service contracts and software
maintenance contracts are typically annual contracts, which are billed at the beginning of the contract or maintenance period.
Revenue for these contracts is recognized on a straight-line basis to revenue over the service period, as a time-based measure of
progress best reflects our performance in satisfying this obligation. There are no deferred costs associated with the service
contract, as the cost of the service is recorded when the service is performed. Service calls not included in a support contract are
recognized to revenue at the time a service is performed.(cid:3)
(cid:3)
We have sales from standalone software. These arrangements typically include software licenses and maintenance
contracts, both of which we have determined are distinct performance obligations. We determine the amount of the transaction
price to allocate to the license and maintenance contract based on the relative standalone selling price of each performance
obligation. Software license revenue is recognized at the point in time when control has been transferred to the customer. The
revenue allocated to the software maintenance contract is recognized on a straight-line basis over the maintenance period, which
is the contractual term of the contract, as a time-based measure of progress best reflects our performance in satisfying this
obligation. Unspecified rights to software upgrades are typically sold as part of the maintenance contract on a when-and-if-
available basis.(cid:3)
(cid:3)
Our multiple-element arrangements are generally comprised of a combination of instruments, installation or other start-
up services, and/or software, and/or support or services. Hardware and software elements are typically delivered at the same time
and revenue is recognized when control passes to the customer. Service revenue is deferred and recognized over the contractual
period or as services are rendered and accepted by the customer. Our arrangements generally do not include any provisions for
cancellation, termination, or refunds that would significantly impact recognized revenue.(cid:3)
(cid:3)
For contracts with multiple performance obligations, we allocate the consideration to which we expect to be entitled to
each performance obligation based on relative standalone selling prices and recognize the related revenue when or as control of
each individual performance obligation is transferred to customers. We estimate the standalone selling price by calculating the
average historical selling price of our products and services per country for each performance obligation. Stand-alone selling
prices are determined for each distinct good or service in the contract and then we allocate the transaction price in proportion to
those standalone selling prices by performance obligations.(cid:3)
(cid:3)
A portion of our revenue relate to lease arrangements. Standalone lease arrangements are outside the scope of ASC 606
and are therefore accounted for in accordance with ASC 840, Leases. Each of these contracts is evaluated as a lease arrangement,
either as an operating lease or a sales-type capital lease using the current lease classification guidance.(cid:3)
(cid:3)
Inventory Valuation.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)We assess the valuation of our inventory on a periodic basis and make adjustments to the value for
estimated excess and obsolete inventory based upon estimates about future demand and actual usage. Such estimates are difficult
to make under most economic conditions. The excess balance determined by this analysis becomes the basis for our excess
inventory charge. Our excess inventory review process includes analysis of sales forecasts, managing product rollovers and
working with manufacturing to maximize recovery of excess inventory. If actual market conditions are less favorable than those
projected by management, additional write-downs may be required. If actual market conditions are more favorable than
anticipated, inventory previously written down may be sold to customers, resulting in lower cost of sales and higher income from
operations than expected in that period.
(cid:3)
Retirement and Post-Retirement Benefit Plan Assumptions.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Retirement and post-retirement benefit plan costs are a
significant cost of doing business. They represent obligations that will ultimately be settled sometime in the future and therefore
are subject to estimation. Pension accounting is intended to reflect the recognition of future benefit costs over the employees'
average expected future service to Agilent based on the terms of the plans and investment and funding decisions. To estimate the
impact of these future payments and our decisions concerning funding of these obligations, we are required to make assumptions
using actuarial concepts within the framework of accounting principles generally accepted in the U.S. Two critical assumptions
are the discount rate and the expected long-term return on plan assets. Other important assumptions include, expected future
salary increases, expected future increases to benefit payments, expected retirement dates, employee turnover, retiree mortality
rates, and portfolio composition. We evaluate these assumptions at least annually.(cid:3)
(cid:22)(cid:21)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The discount rate is used to determine the present value of future benefit payments at the measurement date(cid:3)- October(cid:3)31
for both U.S. and non-U.S. plans. For 2019 and 2018, the U.S. discount rates were based on the results of matching expected
plan benefit payments with cash flows from a hypothetically constructed bond portfolio. In 2019, discount rates for the U.S. plans
decreased compared to the previous year. For 2019 and 2018, the discount rate for non-U.S. plans was generally based on
published rates for high quality corporate bonds and in 2019, decreased compared to the previous year. If we changed our discount
rate by 1 percent, the impact would be less than $1 million in U.S. pension expense and $13 million on non-U.S. pension expense.
Lower discount rates increase present values of the pension benefit obligation and subsequent year pension expense; higher
discount rates decrease present values of the pension benefit obligation and subsequent year pension expense.(cid:3)
(cid:3)
The company uses alternate methods of amortization as allowed by the authoritative guidance which amortizes the
actuarial gains and losses on a consistent basis for the years presented. For U.S. Plans, gains and losses are amortized over the
average future lifetime of participants using the corridor method. For most Non-U.S. Plans and U.S. Post-Retirement Benefit
Plans, gains and losses are amortized using a separate layer for each year's gains and losses.(cid:3)
(cid:3)
In the U.S., target asset allocations for our retirement and post-retirement benefit plans are approximately 80 percent to
equities and approximately 20 percent to fixed income investments. Our Deferred Profit-Sharing Plan target asset allocation is
approximately 60 percent to equities and approximately 40 percent to fixed income investments. Approximately 3 percent of our
U.S. equity portfolio consists of limited partnerships. Outside the U.S., our target asset allocation ranges from 31 to 60 percent
to equities, from 38 to 61 percent to fixed income investments, and from zero to 25 percent to real estate, depending on the plan.
All plans' assets are broadly diversified. Due to fluctuations in equity markets, our actual allocations of plan assets at October(cid:3)31,
2019 and 2018 differ from the target allocation. Our policy is to bring the actual allocation in line with the target allocation.(cid:3)
(cid:3)
Equity securities include exchange-traded common stock and preferred stock of companies from broadly diversified
industries. Fixed income securities include a global portfolio of corporate bonds of companies from diversified industries,
government securities, mortgage-backed securities, asset-backed securities, derivative instruments and other. Other investments
include a group trust consisting primarily of private equity partnerships.(cid:3)
(cid:3)
The expected long-term return on plan assets is estimated using current and expected asset allocations as well as historical
and expected returns. Plan assets are valued at fair value. If we changed our estimated return on assets by 1 percent, the impact
would be $4 million on U.S. pension expense and $9 million on non-U.S. pension expense. For 2019, actual return on assets was
above expectations which, along with contributions during the year, decreased next year’s pension cost as well as resulting in an
increase of the funded status at year end. The net periodic pension and post-retirement benefit costs recorded were a $10 million
expense in 2019, $3(cid:3)million benefit in 2018 and $15 million expense in 2017. The years ended October(cid:3)31, 2018 and 2017
included a gain on curtailment and settlements of $5 million and $32 million, respectively.(cid:3)
(cid:3)
Goodwill and Purchased Intangible Assets. Under the authoritative guidance, we have the option to perform a qualitative
assessment to determine whether further impairment testing is necessary. The accounting standard gives an entity the option to
first assess qualitative factors to determine whether performing the two-step test is necessary. If an entity believes, as a result of
its qualitative assessment, that it is more-likely-than-not (i.e.(cid:3)greater than 50% chance) that the fair value of a reporting unit is
less than its carrying amount, the quantitative impairment test will be required. Otherwise, no further testing will be required.
(cid:3)
The guidance includes examples of events and circumstances that might indicate that a reporting unit's fair value is less
than its carrying amount. These include macro-economic conditions such as deterioration in the entity's operating environment
or industry or market considerations; entity-specific events such as increasing costs, declining financial performance, or loss of
key personnel; or other events such as an expectation that a reporting unit will be sold or a sustained decrease in the stock price
on either an absolute basis or relative to peers.(cid:3)
(cid:3)
If it is determined, as a result of the qualitative assessment, that it is more-likely-than-not that the fair value of a reporting
unit is less than its carrying amount, the provisions of authoritative guidance require that we perform a two-step impairment test
on goodwill. In the first step, we compare the fair value of each reporting unit to its carrying value. The second step (if necessary)
measures the amount of impairment by applying fair-value-based tests to the individual assets and liabilities within each reporting
unit. As defined in the authoritative guidance, a reporting unit is an operating segment, or one level below an operating segment.
We aggregate components of an operating segment that have similar economic characteristics into our reporting units.(cid:3)
(cid:3)
In fiscal year 2019, we assessed goodwill impairment for our three reporting units which consisted of three segments:
life sciences and applied markets, diagnostics and genomics and Agilent CrossLab. We performed a qualitative test for goodwill (cid:3)
impairment of the three reporting units, as of September 30, 2019. Based on the results of our qualitative testing, we believe that
it is more-likely-than-not that the fair value of each reporting unit is greater than its respective carrying value. Each quarter we
review the events and circumstances to determine if goodwill impairment is indicated. There was no impairment of goodwill
during the years ended October(cid:3)31, 2019, 2018 and 2017.(cid:3)
(cid:22)(cid:22)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Purchased intangible assets consist primarily of acquired developed technologies, proprietary know-how, trademarks, and
customer relationships and are amortized using the best estimate of the asset's useful life that reflect the pattern in which the
economic benefits are consumed or used up or a straight-line method ranging from 6 months to 15 years. Our determination of
the fair value of the intangible assets acquired involves the use of significant estimates and assumptions. Specifically, our
determination of the fair value of the developed product technology and in-process research and development ("IPR&D")
acquired involve significant estimates and assumptions related to revenue growth rates and discount rates. Our determination of
the fair value of customer relationships acquired involved significant estimates and assumptions related to revenue growth rates,
discount rates, and customer attrition rates. Our determination of the fair value of the tradename acquired involved the use of
significant estimates and assumptions related to revenue growth rates, royalty rates and discount rates. The company believes
that the fair value assigned to the assets acquired and liabilities assumed are based on reasonable assumptions and estimates that
marketplace participants would use. Actual results could differ materially from these estimates. IPR&D is initially capitalized at
fair value as an intangible asset with an indefinite life and assessed for impairment thereafter. When the IPR&D project is
complete, it is reclassified as an amortizable purchased intangible asset and is amortized over its estimated useful life. If an
IPR&D project is abandoned, we will record a charge for the value of the related intangible asset to our consolidated statement
of operations in the period it is abandoned.(cid:3)
(cid:3)
We continually monitor events and changes in circumstances that could indicate carrying amounts of finite-lived intangible
assets may not be recoverable. When such events or changes in circumstances occur, we assess the recoverability of finite-lived
intangible assets by determining whether the carrying value of such assets will be recovered through undiscounted expected
future cash flows. If the total of the undiscounted future cash flows is less than the carrying amount of those assets, we recognize
an impairment loss based on the excess of the carrying amount over the fair value of the assets. During 2018, we recorded an
impairment charge of $21 million related to purchased intangible assets within the diagnostics and genomics segment that were
deemed unrecoverable.(cid:3)
(cid:3)
Our indefinite-lived intangible assets are IPR&D intangible assets. The accounting guidance allows a qualitative approach
for testing indefinite-lived intangible assets for impairment, similar to the issued impairment testing guidance for goodwill and
allows the option to first assess qualitative factors (events and circumstances) that could have affected the significant inputs used
in determining the fair value of the indefinite-lived intangible asset to determine whether it is more-likely-than-not (i.e. greater
than 50% chance) that the indefinite-lived intangible asset is impaired. An organization may choose to bypass the qualitative
assessment for any indefinite-lived intangible asset in any period and proceed directly to calculating its fair value. We performed
a qualitative test for impairment of indefinite-lived intangible assets as of September 30, 2019. Based on the results of our
qualitative testing, we believe that it is more-likely-than-not that the fair value of these indefinite-lived intangible assets is greater
than their respective carrying values. Each quarter we review the events and circumstances to determine if impairment of
indefinite-lived intangible asset is indicated. During the year ended October(cid:3)31, 2019, 2018 and 2017 there were no impairments
of indefinite-lived intangible assets.(cid:3)
(cid:3)
Accounting for Income Taxes. We must make certain estimates and judgments in determining income tax expense for
financial statement purposes. These estimates and judgments occur in the calculation of tax credits, benefits and deductions, and
in the calculation of certain tax assets and liabilities which arise from differences in the timing of recognition of revenue and
expense for tax and financial statement purposes, as well as interest and penalties related to uncertain tax positions. Significant
changes to these estimates may result in an increase or decrease to our tax provision in a subsequent period. On a quarterly basis,
we provide for income taxes based upon an estimated annual effective tax rate. The effective tax rate is highly dependent upon
the geographic composition of worldwide earnings, tax regulations governing each region, availability of tax credits and the
effectiveness of our tax planning strategies. We monitor the changes in many factors and adjust our effective income tax rate on
a timely basis. If actual results differ from these estimates, this could have a material effect on our financial condition and results
of operations.
(cid:3)
Significant management judgment is also required in determining whether deferred tax assets will be realized in full or in
part. When it is more-likely-than-not that all or some portion of deferred tax assets may not be realized, a valuation allowance
must be established against such deferred tax assets. We consider all available positive and negative evidence on a jurisdiction-
by-jurisdiction basis when assessing whether it is more likely than not that deferred tax assets are recoverable. We consider
evidence such as our past operating results, the existence of losses in recent years and our forecast of future taxable income.(cid:3)
(cid:3)
The calculation of our tax liabilities involves dealing with uncertainties in the application of complex tax law and
regulations in a multitude of jurisdictions. Although the guidance on the accounting for uncertainty in income taxes prescribes
the use of a recognition and measurement model, the determination of whether an uncertain tax position has met those thresholds
will continue to require significant judgment by management. In accordance with the guidance on the accounting for uncertainty
in income taxes, for all U.S. and other tax jurisdictions, we recognize potential liabilities for anticipated tax audit issues based on
our estimate of whether, and the extent to which, additional taxes and interest will be due. The ultimate resolution of tax
(cid:22)(cid:23)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
uncertainties may differ from what is currently estimated, which could result in a material impact on income tax expense. If our
estimate of income tax liabilities proves to be less than the ultimate assessment, a further charge to expense would be required.
If events occur and the payment of these amounts ultimately proves to be unnecessary, the reversal of the liabilities would result
in tax benefits being recognized in the period when we determine the liabilities are no longer necessary. We include interest and
penalties related to unrecognized tax benefits within the provision for income taxes on the consolidated statements of operations.(cid:3)
(cid:3)
On December 22, 2017, the Tax Act was enacted into law. The Tax Act significantly changed the existing U.S. tax law and
included numerous provisions that affect our business. There were no substantial changes from our 2018 Annual Report on Form
10-K to the transition tax expenses amount. The company will continue to assess the impact of the further guidance from federal
and state tax authorities on its business and consolidated financial statements. Any future adjustments will be recognized as
discrete income tax expense or benefit in the period the adjustments are determined. We have completed our analysis and elected
to treat global intangible low-tax income ("GILTI") as “current period cost”. See Note 6, "Income Taxes" for more details.(cid:3)
(cid:3)
Adoption of New Pronouncements(cid:3)
(cid:3)
See Note(cid:3)2, "New Accounting Pronouncements," to the consolidated financial statements for a description of new
accounting pronouncements.(cid:3)
(cid:3)
Foreign Currency(cid:3)
(cid:3)
Our revenues, costs and expenses, and monetary assets and liabilities are exposed to changes in foreign currency exchange
rates as a result of our global operating and financing activities. The unfavorable effects of changes in foreign currency exchange
rates has decreased revenue by approximately 2 percentage point for the year ended October(cid:3)31, 2019. When movements in
foreign currency exchange rates have a negative impact on revenue it will also have a positive impact on our costs and expenses.
The favorable effects of changes in foreign currency exchange rates has increased revenue by approximately 2 percentage points
for the year ended October(cid:3)31, 2018. When movements in foreign currency exchange rates have a positive impact on revenue it
will also have a negative impact on our costs and expenses. We calculate the impact of foreign currency exchange rates
movements by applying the actual foreign currency exchange rates in effect during the last month of each quarter of the current
year to both the applicable current and prior year periods. We hedge revenues, expenses and balance sheet exposures that are not
denominated in the functional currencies of our subsidiaries on a short term and anticipated basis. We do experience some
fluctuations within individual lines of the consolidated statement of operations and balance sheet because our hedging program
is not designed to offset the currency movements in each category of revenues, expenses, monetary assets and liabilities. Our
hedging program is designed to hedge currency movements on a relatively short-term basis (up to a rolling twelve-month period).
Therefore, we are exposed to currency fluctuations over the longer term. To the extent that we are required to pay for all, or
portions, of an acquisition price in foreign currencies, we may enter into foreign exchange contracts to reduce the risk that
currency movements will impact the U.S. dollar cost of the transaction.(cid:3)
(cid:3)
(cid:22)(cid:24)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Results from Operations(cid:3)
(cid:3)
Net Revenue(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Net revenue:(cid:3)
(cid:3)
Products(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Services and other(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3) $(cid:3)
Total net revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
$(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
3,877(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
1,286(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
5,163(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
3,746(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,168(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
4,914(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2019 over 2018(cid:3)
Change(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
3,397(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,075(cid:3)(cid:3) (cid:3)
4,472(cid:3)(cid:3) (cid:3)
3%(cid:3)
10%(cid:3)
5%(cid:3)
2018 over 2017
Change(cid:3)
10%(cid:3)
9%(cid:3)
10%(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
% of total net revenue:(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
(cid:3) 2019 over 2018(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Products(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Services and other(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
75(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
25(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
100(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
76(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
24(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
100(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
76(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
24(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
100(cid:3)%(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Change(cid:3)
(1) ppt(cid:3)
1 ppt(cid:3)
2018 over 2017
Change(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Agilent's net revenue of $5,163 million for the year ended October(cid:3)31, 2019 increased 5 percent when compared to 2018.
Foreign currency movements for 2019 had an unfavorable impact of approximately 2(cid:3)percentage points when compared to 2018.
Agilent's net revenue of $4,914 million increased 10 percent in 2018 when compared to 2017. Foreign currency movements for
2018 had a favorable impact of approximately 2(cid:3)percentage points when compared to 2017.(cid:3)
(cid:3)
Product revenue includes revenue generated from the sales of our analytical instrumentation, software and consumables.
Revenue from products increased 3 percent for the year ended October(cid:3)31, 2019, when compared to 2018. The growth in product
revenue was impacted by increased sales within our cell analysis business, mainly due to contributions from our recent
acquisitions. In addition, product revenue growth was impacted by strong sales in our consumables and nucleic acid solutions
businesses partially offset by revenue weakness in our liquid chromatography, gas chromatography, liquid chromatography mass
spectrometry and spectroscopy products. Revenue from products increased 10 percent for the year ended October(cid:3)31, 2018, when
compared to 2017. The growth in product revenue was led by strong revenue growth from products within our spectroscopy,
mass spectrometry and our consumables businesses.(cid:3)
(cid:3)
Services and other revenue primarily consists of revenue generated from Agilent CrossLab services and services in the
diagnostics and genomics business. Some of the prominent services in the Agilent CrossLab business include repair and
maintenance on multi-vendor instruments, compliance services and installation services. Some of the prominent services in the
diagnostics and genomics business include consulting services related to the companion diagnostics and nucleic acid businesses.(cid:3)
(cid:3)
Services and other revenue increased 10 percent in 2019 as compared to 2018. Services and other revenue in the Agilent
CrossLab business increased 9 percent in 2019 as compared to 2018, with a 3 percentage point unfavorable currency impact.
Nearly all major service offerings from the Agilent CrossLab business contributed to the revenue growth across all geographic
regions. Services in the diagnostics and genomics business is increasing due to growth in service revenue throughout all our
businesses.(cid:3)
(cid:3)
Services and other revenue increased 9 percent in 2018 as compared to 2017. Services and other revenue increased in all
major service categories within our Agilent CrossLab business. Services in the diagnostics and genomics business is increasing
due to growth in service revenue in our genomics and pathology businesses.(cid:3)
(cid:3)
(cid:22)(cid:25)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Net Revenue By Segment(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
2018(cid:3)
(in millions)(cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3) 2019 over 2018(cid:3)
Change(cid:3)
Net revenue by segment:(cid:3)
(cid:3)
Life sciences and applied markets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Diagnostics and genomics(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Agilent CrossLab(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Total net revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,302(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,021(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,840(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
5,163(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,270(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
943(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,701(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
4,914(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,081(cid:3)(cid:3) (cid:3)
860(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,531(cid:3)(cid:3) (cid:3)
4,472(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1%(cid:3)
8%(cid:3)
8%(cid:3)
5%(cid:3)
2018 over 2017
Change(cid:3)
9%(cid:3)
10%(cid:3)
11%(cid:3)
10%(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Revenue in the life sciences and applied markets business increased 1 percent in 2019 when compared to 2018. Foreign
currency movements had an overall unfavorable impact on revenue of 2 percentage points in 2019 when compared to 2018.
Acquisitions had an overall favorable impact on revenue growth of 4 percentage points and primarily impacted the pharmaceutical
and academia and government markets when compared to the same period last year. As a result, revenue growth was favorable
within academia and government, moderate within the pharmaceutical and moderate within the environmental and forensics
markets which was mostly offset by declines in revenue from the food market and to a lesser extent from the chemical and energy
market when compared to the same period last year. Revenue in the life sciences and applied markets business increased 9 percent
in 2018 when compared to 2017. Foreign currency movements had an overall favorable impact of 2 percentage points in 2018
when compared to 2017. For the year ended October(cid:3)31, 2018, our performance within the life science and applied markets
business was led by strong growth throughout the year in the pharmaceutical market. Chemical and energy markets and the
environmental and forensics markets continued to show strong growth when compared to 2017.(cid:3)
(cid:3)
Revenue in the diagnostics and genomics business increased 8 percent in 2019 when compared to 2018. Foreign currency
movements had an overall unfavorable impact on revenue of 3 percentage points in 2019 when compared to 2018. Revenue
growth within the diagnostics and clinical market and the pharmaceutical market continued to be strong led by performance from
our nucleic acid solutions and biomolecular analysis businesses. Revenue in the diagnostics and genomics business increased 10
percent in 2018 when compared to 2017. Foreign currency movements had an overall favorable impact on revenue of 3 percentage
points in 2018 when compared to 2017. For the year ended October(cid:3)31, 2018, our performance within the diagnostics and
genomics business was led by strong growth in our genomics, companion diagnostics and biomolecular analysis businesses.(cid:3)
(cid:3)
Revenue in the Agilent CrossLab business increased 8 percent in 2019 when compared to 2018. Foreign currency
movements had an overall unfavorable impact on revenue of 3 percentage points in 2019 when compared to 2018. Our
performance in the Agilent CrossLab business saw continued growth in all key end markets with strong growth in the
pharmaceutical, academia and government and food markets. Revenue generated by Agilent CrossLab increased 11 percent in
2018 when compared to 2017. Foreign currency movements had an overall favorable impact of 2 percent percentage points in
2018 when compared to 2017. Our performance in the Agilent CrossLab business saw continued growth in all key end markets
with strong growth in the pharmaceutical and food markets.(cid:3)
(cid:3)
Costs and Expenses(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(in millions, except margin data)(cid:3)
(cid:3)
Gross margin on products(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Gross margin on services and other(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total gross margin(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Research and development(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Selling, general and administrative(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Operating margin(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
56.7(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
47.3(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
54.3(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
404(cid:3)(cid:3)
1,460(cid:3)(cid:3)
18.2(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
57.4(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
45.3(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
54.5(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
387(cid:3)(cid:3)
1,389(cid:3)(cid:3)
18.4(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3) 2019 over 2018(cid:3)
Change(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
56.6(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
44.2(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
53.6(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
341(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
1,251(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
18.1(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
(1) ppt(cid:3)
2 ppts(cid:3)
—(cid:3)
5%(cid:3)
5%(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2018 over 2017
Change(cid:3)
1 ppt(cid:3)
1 ppt(cid:3)
1 ppt(cid:3)
14%(cid:3)
11%(cid:3)
—(cid:3)
Total gross margin growth for the year ended October(cid:3)31, 2019 was flat when compared to last year. Total gross margins
for the year ended October(cid:3)31, 2019 reflects the impact of efficiency gains, lower inventory charges and favorable currency
impact on costs offset by higher wages and variable pay, product mix, higher expenses related to tariffs and higher amortization
expense of intangible assets.(cid:3)
(cid:3)
(cid:22)(cid:26)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Total gross margin growth for the year ended October(cid:3)31, 2018 increased 1 percentage point when compared to the prior
year. Increases in total gross margins for the year ended October(cid:3)31, 2018 reflects higher sales volume, favorable business mix,
lower manufacturing material costs and lower amortization expense of intangible assets partially offset by higher wages and
variable pay, an impairment of certain intangible assets and unfavorable currency movements.(cid:3)
(cid:3)
Gross inventory charges were $19 million in 2019, $26 million in 2018 and $24 million in 2017. Sales of previously
written down inventory were $6 million in 2019, $8 million in 2018 and $9 million in 2017.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)Research and development expenses increased 5 percent for the year ended October(cid:3)31, 2019 when compared with last
year. Research and development expenses increased due to increased program spending on new products related to all of our
businesses in addition to higher wages and variable pay and additional expenses related to acquired businesses partially offset by
favorable currency movements when compared to spending in the same periods last year. Research and development expenses
increased 14 percent for the year ended October(cid:3)31, 2018 when compared with 2017. Research and development expenses
increased due to increased program spending on new products related to all of our businesses in addition to higher wages and
variable pay, unfavorable currency movements and additional expenses related to acquired businesses when compared to
spending in 2017.(cid:3)
(cid:3)
Selling, general and administrative expenses increased 5 percent in 2019 compared to 2018. Selling, general and
administrative expenses increase was due to increased wages and variable pay, higher commissions, higher legal expenses, higher
acquisition and integration costs and higher transformation initiatives expenses partially offset by operational efficiencies and
savings and favorable currency impact. Selling, general and administrative expenses increased 11 percent in 2018 compared to
2017. Selling, general and administrative expenses increase was due to higher wages and variable pay, higher commissions,
increased corporate costs, higher share-based compensation expense, higher transformational initiative costs, an impairment of
certain intangible assets and unfavorable currency movements.(cid:3)
(cid:3)
Total operating margin was flat for the year ended October(cid:3)31, 2019, when compared to last year. Operating margins was
impacted by higher wages and variable pay, higher acquisition and integration costs, higher expenses related to tariffs and higher
transformation initiatives expenses offset by operational efficiencies and savings and favorable currency impact. Total operating
margin was flat for the year ended October(cid:3)31, 2018, when compared to 2017. Operating margins was impacted by higher gross
margins, lower acquisition and integration costs and lower amortization expense offset by increased wages and variable pay, an
impairment of certain intangible assets, higher transformational initiative costs and the additional research and development and
selling, general and administrative expenses related to our recent acquisitions.(cid:3)
(cid:3)
Interest expense for the years ended October(cid:3)31, 2019, 2018 and 2017 was $74 million, $75 million and $79 million,
respectively, and relates to the interest charged on our senior notes and the amortization of the deferred loss recorded upon
termination of the forward starting interest rate swap contracts partially offset by the amortization of deferred gains recorded
upon termination of interest rate swap contracts.(cid:3)
(cid:3)
At October(cid:3)31, 2019, our headcount was approximately 16,300 compared to 14,800 in 2018.(cid:3)
(cid:3)
Other income (expense), net(cid:3)
(cid:3)
For the year ended October(cid:3)31, 2019, other income (expense), net includes income of $12 million related to the provision
of site service costs to, and lease income from, Keysight Technologies, Inc. ("Keysight") and $9 million loss on the
extinguishment of debt.(cid:3)
(cid:3)
For the year ended October 31, 2018, other income (expense), net includes the net gain of $20 million related to the step-
up of our initial investment in Lasergen, $15 million of income related to a special one-time settlement with a third-party, a $5
million pension settlement gain related to the substitutional portion of the defined benefit pension plans established under the
Japanese Welfare Pension Insurance Law and income of $12 million related to the provision of site service costs to, and lease
income from, Keysight.(cid:3)
(cid:3)
For the year ended October 31, 2017, other income (expense), net includes $32 million pension settlement gain related to
the substitutional portion of the defined benefit pension plans established under the Japanese Welfare Pension Insurance Law
and$12 million of income related to the provision of site service costs to and lease income from Keysight.(cid:3)
(cid:3)
(cid:22)(cid:27)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Income Taxes(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Provision (benefit) for income taxes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(152(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
630(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
119(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
For 2019, the company's income tax benefit was $152 million with an effective tax rate of (16.5) percent. For the year
ended October(cid:3)31, 2019, our effective tax rate and the resulting provision for income taxes were significantly impacted by the
discrete benefit of $299 million related to the extension of the company’s tax incentive in Singapore.(cid:3)
(cid:3)
For 2018, the company's income tax expense was $630 million with an effective tax rate of 66.6 percent. For the year
ended October 31, 2018, our effective tax rate and the resulting provision for income taxes were significantly impacted by the
discrete charge of $552 million related to the enactment of the Tax Act as discussed below.(cid:3)
(cid:3)
For 2017, the company’s income tax expense was $119 million with an effective tax rate of 14.8 percent. Our effective tax
rate is impacted by earnings realized in foreign jurisdictions with statutory tax rates lower than the federal statutory tax rate.
During the year, the company determined a portion of current year foreign earnings from its low tax jurisdictions would not be
considered as indefinitely reinvested. As such, a deferred tax liability for that portion of unremitted foreign earnings was accrued
causing an increase in the annual tax expense. Our annual effective tax rate also included tax benefits due to the settlement of an
audit in Germany for the years 2005 through 2008 and the lapse of U.S. statute of limitation for the fiscal years 2012 and 2013.
This benefit was offset by a deferred tax liability required for the tax expected upon repatriation of related unremitted foreign
earnings that were not asserted as indefinitely invested outside the U.S.(cid:3)
(cid:3)
The company has negotiated tax holidays in several different jurisdictions, most significantly in Singapore. The tax
holidays provide lower rates of taxation on certain classes of income and require various thresholds of investments and
employment or specific types of income in those jurisdictions. In December 2018, the tax holiday in Singapore was renegotiated
and extended through 2027. Other tax holidays are due for renewal in 2020. As a result of the incentives, the impact of the tax
holidays decreased income taxes by $368 million, $87 million, and $93 million in 2019, 2018, and 2017, respectively. The benefit
of the tax holidays on net income per share (diluted) was approximately $1.16, $0.27, and $0.29 in 2019, 2018 and 2017,
respectively. The increase in the benefit from 2018 to 2019 is primarily due to the Singapore restructuring and tax incentive
modifications completed in 2019 in response to Singapore tax law changes. Of the $1.16 benefit of the tax incentives on net
income per share (diluted) in 2019,(cid:3)$0.94(cid:3)of the benefit relates to one-time items from the Singapore restructuring.(cid:3)
(cid:3)
2017 U.S. Tax Reform - Tax Cuts and Jobs Act
(cid:3)
On December 22, 2017, the Tax Act was enacted into law. The Tax Act enacted significant changes affecting our fiscal
year 2018, including, but not limited to, (1) reducing the U.S. federal corporate tax rate and (2) imposing a one-time transition
tax on certain unrepatriated earnings of foreign subsidiaries that had not been previously taxed in the U.S.(cid:3)
(cid:3)
The Tax Act also established new tax provisions affecting our fiscal year 2019, including, but not limited to, (1) creating
a new provision designed to tax global intangible low-tax income (“GILTI”); (2) generally eliminating U.S. federal taxes on
dividends from foreign subsidiaries; (3) eliminating the corporate alternative minimum tax (“AMT”); (4) creating the base erosion
anti-abuse tax (“BEAT”); (5) establishing a deduction for foreign derived intangible income ("FDII"); (6) repealing domestic
production activity deduction; and (7) establishing new limitations on deductible interest expense and certain executive
compensation.(cid:3)
(cid:3)
ASC 740, Income Taxes, requires companies to recognize the effect of the tax law changes in the period of enactment.
However, the SEC staff issued Staff Accounting Bulletin 118 ("SAB 118") which allowed companies to record provisional
amounts during a measurement period not extending beyond one year from the Tax Act enactment date. For the year ended
October 31, 2018, the company recognized income tax expense related to the Tax Act of $552 million which includes (1) an
expense of $499 million of U.S. transition tax and correlative items on deemed repatriated earnings of non-U.S. subsidiaries and
(2) an expense of $53 million associated with the impact on deferred taxes resulting from the decreased U.S. corporate tax rate
as described below.(cid:3)
(cid:3)
Deemed Repatriation Transition Tax ("Transition Tax"): The Transition Tax is based on the company’s total unrepatriated
post-1986 earnings and profits ("E&P") of its foreign subsidiaries and the amount of non-U.S. taxes paid (Tax Pools) on such
earnings. Historically, the company permanently reinvested a significant portion of these post-1986 E&P outside the U.S. For the
remaining portion, the company previously accrued deferred taxes. Since the Tax Act required all foreign earnings to be taxed
currently, the company recorded an income tax expense of $651 million for its one-time transition U.S. federal tax and a benefit
(cid:22)(cid:28)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
of $152 million for the reversal of related deferred tax liabilities. The resulting $499 million net transition tax, reduced by existing
tax credits, will be paid over 8 years in accordance with the election available under the Tax Act. We have completed our
accounting for charges related to the Transition Tax.(cid:3)
(cid:3)
Reduction of U.S. Federal Corporate Tax Rate: The reduction of the corporate income tax rate requires companies to
remeasure their deferred tax assets and liabilities as of the date of enactment. The amount recorded for the year ended October31,
2018 for the remeasurement due to tax rate change is $53 million. We have completed our accounting for the measurement of
deferred taxes.
(cid:3)
GILTI: The Tax Act subjects a U.S. corporation to tax on its GILTI. U.S. GAAP allows companies to make an accounting
policy election to either (1) treat taxes due on future GILTI inclusions in the U.S. taxable income as a current-period expense
when incurred (“period cost method”) or (2) factoring such amounts into a company’s measurement of its deferred taxes
(“deferred method”). We have completed our analysis and elected to treat GILTI as a “current period cost”.
(cid:3)
Indefinite Reinvestment Assertion: Prior to the enactment of the Tax Act, the company had indefinite investment assertion
on a significant portion of its undistributed earnings from foreign subsidiaries. As a result of the enactment of the Tax Act, we
have reevaluated our historic assertion and no longer consider these earnings to be indefinitely reinvested in our foreign
subsidiaries. The company has recorded a deferred tax liability of $10 million for foreign withholding taxes on repatriation of
remaining undistributed earnings.
(cid:3)
In the U.S., tax years remain open back to the year 2016 for federal income tax purposes and the year 2015 for significant
states. In other major jurisdictions where the company conducts business, the tax years generally remain open back to the year
2009.(cid:3)
(cid:3)
With these jurisdictions and the U.S., it is reasonably possible that there could be significant changes to our unrecognized
tax benefits in the next twelve months due to either the expiration of a statute of limitation or a tax audit settlement which will
be partially offset by an anticipated tax liability related to unremitted foreign earnings, where applicable. Given the number of
years and numerous matters that remain subject to examination in various tax jurisdictions, management is unable to estimate the
range of possible changes to the balance of our unrecognized tax benefits.(cid:3)
(cid:3)
The calculation of our tax liabilities involves dealing with uncertainties in the application of complex tax law and
regulations in a multitude of jurisdictions. Although the guidance on the accounting for uncertainty in income taxes prescribes
the use of a recognition and measurement model, the determination of whether an uncertain tax position has met those thresholds
will continue to require significant judgment by management. In accordance with the guidance on the accounting for uncertainty
in income taxes, for all U.S. and other tax jurisdictions, we recognize potential liabilities for anticipated tax audit issues based on
our estimate of whether, and the extent to which, additional taxes and interest will be due. The ultimate resolution of tax
uncertainties may differ from what is currently estimated, which could result in a material impact on income tax expense. If our
estimate of income tax liabilities proves to be less than the ultimate assessment, a further charge to expense would be required.
If events occur and the payment of these amounts ultimately proves to be unnecessary, the reversal of the liabilities would result
in tax benefits being recognized in the period when we determine the liabilities are no longer necessary.(cid:3)
(cid:3)
Segment Overview(cid:3)
(cid:3)
Through October(cid:3)31, 2019, we have three business segments comprised of the life sciences and applied markets business,
diagnostics and genomics business and the Agilent CrossLab business.(cid:3)
(cid:3)
In 2019, we adopted new guidance related to the presentation of the net periodic pension and postretirement benefit cost.
See Note 2, "New Accounting Pronouncements" for more information. As a result, we have recast our historical segment results
to conform to this new presentation required under this guidance.(cid:3)
(cid:3)
Life Sciences and Applied Markets(cid:3)
(cid:3)
Our life sciences and applied markets business provides application-focused solutions that include instruments and
software that enable customers to identify, quantify and analyze the physical and biological properties of substances and products,
as well as enable customers in the clinical and life sciences research areas to interrogate samples at the molecular and cellular
level. Key product categories include: liquid chromatography ("LC") systems and components; liquid chromatography mass
spectrometry ("LCMS") systems; gas chromatography ("GC") systems and components; gas chromatography mass spectrometry
("GCMS") systems; inductively coupled plasma mass spectrometry ("ICP-MS") instruments; atomic absorption ("AA")
instruments; microwave plasma-atomic emission spectrometry (“MP-AES”) instruments; inductively coupled plasma optical
emission spectrometry ("ICP-OES") instruments; raman spectroscopy; cell analysis plate based assays; flow cytometer; real-time
(cid:23)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
cell analyzer; cell imaging systems; microplate reader; laboratory software for sample tracking; information management and
analytics; laboratory automation and robotic systems; dissolution testing; vacuum pumps and measurement technologies.(cid:3)
Net Revenue
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Net revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
2,302(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
2,081(cid:3)
(cid:3)
1%(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
2018(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3)
2,270(cid:3)
(cid:3) 2019 over 2018(cid:3)
Change(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2018 over 2017
Change(cid:3)
9%(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Life science and applied markets business revenue in 2019 increased 1 percent compared to 2018. Foreign currency
movements for 2019 had an overall unfavorable currency impact of 2 percentage points on revenue growth when compared to
the same period last year. Acquisitions had an overall favorable impact on revenue growth of 3 percentage points when compared
to the same period last year. Geographically, revenue increased 12 percent in the Americas with a 1 percentage point unfavorable
currency impact, decreased 4 percent in Europe with a 3 percentage point unfavorable currency impact and decreased 2 percent
in Asia Pacific with a 1 percentage point unfavorable currency impact. From a product standpoint revenue was driven by strength
in sales in our gas chromatography mass spectrometry, cell analysis primarily due to contributions from our recent acquisitions
and informatics businesses which was offset by weakness in our liquid chromatography, gas chromatography, liquid
chromatography mass spectrometry and spectroscopy products when compared to the same period last year.(cid:3)
(cid:3)
End market revenue performance in 2019 were also mixed with the pharmaceutical, academia and government, diagnostics
and clinical and forensics markets delivering strong revenue growth, environmental delivering moderate growth while chemical
and energy markets decreased modestly, and food delivered weak results compared to the same period last year.(cid:3)
(cid:3)
Life science and applied markets business revenue in 2018 increased 9 percent compared to 2017. Foreign currency
movements for 2018 had an overall favorable currency impact of 2 percentage points on revenue growth when compared to 2017.
Geographically, revenue increased 8 percent in the Americas with no currency impact, increased 12 percent in Europe with a 5
percentage point favorable currency impact and increased 8 percent in Asia Pacific with a 1 percentage point favorable currency
impact. From a product standpoint liquid chromatography mass spectrometry, spectroscopy and cell analysis systems led with
double digit growth. Gas chromatography mass spectrometry and gas chromatography also posted strong results helped by growth
in the chemical and energy markets.(cid:3)
(cid:3)
End market performance in 2018 was led by pharmaceutical markets which were strong throughout the year. Chemical
and energy markets kept the momentum from 2017 and delivered strong growth. Academic and government and environmental
markets also delivered strong growth. Food market contracted mainly driven by consolidations of governmental agencies in
China.(cid:3)
(cid:3)
Looking forward, despite short term uncertainties, we are optimistic about our long-term growth opportunities in the life
sciences and applied markets as our broad portfolio of products and solutions are well suited to address customer needs. We
anticipate strong growth from our new product introductions and recent acquisitions as we continue to invest in expanding and
improving our applications and solutions portfolio. While we anticipate volatility in our markets, we expect continued growth
across most end markets in the long term.(cid:3)
(cid:23)(cid:20)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Gross Margin and Operating Margin
The following table shows the life sciences and applied markets business' margins, expenses and income from operations
for 2019 versus 2018, and 2018 versus 2017.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(in millions, except margin data)(cid:3)
(cid:3)
Total gross margin(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Research and development(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)$(cid:3)
Selling, general and administrative(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)$(cid:3)
Operating margin(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Income from operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
61.0(cid:3)%(cid:3)
216(cid:3)(cid:3)
646(cid:3)(cid:3)
23.5(cid:3)%(cid:3)
542(cid:3)(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
61.3(cid:3)%(cid:3)
220(cid:3)(cid:3)
630(cid:3)(cid:3)
23.9(cid:3)%(cid:3)
543(cid:3)(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3) 2019 over 2018(cid:3)
Change(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
60.3(cid:3)%(cid:3)
199(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
587(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
22.6(cid:3)%(cid:3)
470(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(1)%(cid:3)
3%(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2018 over 2017
Change(cid:3)
1 ppt(cid:3)
10%(cid:3)
7%(cid:3)
1 ppt(cid:3)
16%(cid:3)
Gross margin was flat in 2019 compared to 2018. Gross margin was impacted by unfavorable mix and higher expenses
related to tariffs which was offset by favorable currency impact. Gross margin increased 1 percentage point in 2018 compared to
2017. The increase was due to increased volume and lower manufacturing material costs.(cid:3)
(cid:3)
Research and development expenses decreased 1 percent in 2019 when compared to 2018. Research and development was
impacted by lower discretionary spending and a favorable currency offset by additional expenses related to our recent acquisitions
as well as higher wages and variable pay. Research and development expenses increased 10 percent in 2018 when compared to
2017. The increase in research and development was due to higher program funding in product development as well as wage and
variable pay increases and unfavorable currency related effects.(cid:3)
(cid:3)
Selling, general and administrative expenses increased 3 percent in 2019 compared to 2018. Selling, general and
administrative expenses was impacted by higher wages and variable pay and additional expenses related to our recent acquisitions
partially offset by operational savings and a favorable currency impact. Selling, general and administrative expenses increased
7 percent in 2018 compared to 2017. Selling, general and administrative expenses increased due to increased marketing and sales
force investments as well as wages and variable pay increases, higher share-based compensation expense and unfavorable
currency related effects.(cid:3)
(cid:3)
Operating margin was relatively flat in 2019 compared to 2018. Operating margin reflects relatively flat revenue growth
partially offset by an increase in selling, general and administrative expenses. Operating margin increased 1 percentage points in
2018 compared to 2017. The increase in operating margin was a product of revenue growth and improved gross margin offset
slightly by unfavorable currency impact.(cid:3)
Income from Operations(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Income from operations in 2019 decreased by $1 million or was relatively flat when compared to 2018 on a revenue
increase of $32 million. The decrease was due to the impact of our recent acquisitions. Income from operations in 2018 increased
by $73 million or 16 percent when compared to 2017 on a revenue increase of $189 million. The increase was due to higher
revenues and lower cost of sales on incremental revenues.(cid:3)
(cid:3)
Diagnostics and Genomics(cid:3)
(cid:3)
Our diagnostics and genomics business includes the genomics, nucleic acid contract manufacturing and research and
development, pathology, companion diagnostics, reagent partnership and biomolecular analysis businesses.(cid:3)
(cid:3)
Our diagnostics and genomics business is comprised of six areas of activity providing active pharmaceutical ingredients
("APIs") for oligo-based therapeutics as well as solutions that include reagents, instruments, software and consumables, which
enable customers in the clinical and life sciences research areas to interrogate samples at the cellular and molecular level.(cid:3)First,
our genomics business includes arrays for DNA mutation detection, genotyping, gene copy number determination, identification
of gene rearrangements, DNA methylation profiling, gene expression profiling, as well as next generation sequencing ("NGS")
target enrichment and genetic data management and interpretation support software. This business also includes solutions that
enable clinical labs to identify DNA variants associated with genetic disease and help direct cancer therapy. Second, our nucleic
acid solutions business provides equipment and expertise focused on production of synthesized oligonucleotides under
pharmaceutical good manufacturing practices ("GMP") conditions for use as API in an emerging class of drugs that utilize nucleic
(cid:23)(cid:21)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
acid molecules for disease therapy. Third, our pathology solutions business is focused on product offerings for cancer diagnostics
and anatomic pathology workflows. The broad portfolio of offerings includes immunohistochemistry ("IHC"), in situ
hybridization ("ISH"), hematoxylin and eosin ("H&E") staining and special staining. Fourth, we also collaborate with a number
of major pharmaceutical companies to develop new potential pharmacodiagnostics, also known as companion diagnostics, which
may be used to identify patients most likely to benefit from a specific targeted therapy. Fifth, the reagent partnership business is
a provider of reagents used for turbidimetry and flow cytometry. Finally, our biomolecular analysis business provides complete
workflow solutions, including instruments, consumables and software, for quality control analysis of nucleic acid
samples.(cid:3) Samples are analyzed using quantitative and qualitative techniques to ensure accuracy in further genomics analysis
techniques utilized in clinical and life science research applications.(cid:3)
(cid:3)
Net Revenue
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
2018(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3)
943(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) 2019 over 2018(cid:3)
Change(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2018 over 2017
Change(cid:3)
10%(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
860(cid:3)
(cid:3)
8%(cid:3)
Net revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
1,021(cid:3)
(cid:3)
Diagnostics and genomics business revenue in 2019 increased 8 percent compared to 2018. Foreign currency movements
for 2019 had an overall unfavorable impact on revenue growth of 3(cid:3)percentage points when compared to the same period last
year. Geographically, revenue increased 17 percent in the Americas with a 1 percentage point unfavorable currency impact, was
flat in Europe with a 4 percentage point unfavorable currency impact and increased 2 percent in Asia Pacific with a 2 percentage
point unfavorable currency impact. The growth in Americas was driven by strong growth in our nucleic acid solutions, companion
diagnostics and biomolecular analysis business. In Europe we saw strong growth in the biomolecular analysis business offset by
softness in the genomics business. In Asia Pacific the growth was driven by our biomolecular analysis businesses and negatively
impacted by softness in the genomics business.(cid:3)
(cid:3)
Revenue growth in 2019 was led by strong revenue performance in our nucleic acid solutions, companion diagnostics and
biomolecular analysis business. The diagnostics and clinical research market remains strong and growing driven by an aging
population and unhealthy lifestyle developments such as poor diet and physical inactivity.(cid:3)
(cid:3)
Diagnostics and genomics business revenue in 2018 increased 10 percent compared to 2017. Foreign currency movements
for 2018 had an overall favorable impact on revenue growth of 3(cid:3)percentage points when compared to the same period last year
and acquisitions had an overall favorable impact on revenue growth of 2 percentage points when compared to the same period
last year. Geographically, revenue increased 11 percent in the Americas with a 1 percentage point unfavorable currency impact,
increased 11 percent in Europe with a 6 percentage point favorable currency impact and increased 2 percent in Asia Pacific with
a 1 percentage point favorable currency impact. The growth in the Americas was supported by continued strength in our genomics
business, strong growth in the companion diagnostic business and our biomolecular analysis business. Europe results represented
growth in our genomics and the biomolecular analysis business. The performance in Americas and Europe were led by growth
in sales in genomics (particularly target enrichment and arrays). In Asia Pacific, our relatively smaller region, growth increased
due to higher shipment volumes in China.(cid:3)
(cid:3)
The revenue growth in 2018 was due to positive growth from all businesses and strength in Americas, Europe and China
regions. This was led by revenue growth in our arrays and next generation sequencing solution portfolio offering within the
genomics business mainly driven by SureSelect NGS target enrichment products, continued ramp in revenue growth in our
reagent partnership business due to demand for our reagents and strength in our biomolecular analysis business consumables
portfolio. The end markets in diagnostics and clinical research remain strong and growing driven by an aging population and
lifestyle.(cid:3)
(cid:3)
Looking forward, we are optimistic about our growth opportunities in our end markets and continue to invest in expanding
and improving our applications and solutions portfolio. We remain positive about our growth in our end markets, as our OMNIS
products, PD-L1 assays and SureFISH continue to gain strength with our customers in clinical oncology applications and our
next generation sequencing target enrichment solutions continue to be adopted. Market demand in the nucleic acid solutions
business related to therapeutic oligo programs continues to be strong and, with our newly opened nucleic acid solutions
production facility in Frederick, we are well positioned to serve more of the market demand. We will continue to invest in research
and development and seek to expand our position in developing countries and emerging markets.(cid:3)
(cid:3)
(cid:23)(cid:22)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Gross Margin and Operating Margin
The following table shows the diagnostics and genomics business's margins, expenses and income from operations for
2019 versus 2018, and 2018 versus 2017.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(in millions, except margin data)(cid:3)
(cid:3)
Total gross margin(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Research and development(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Selling, general and administrative(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Operating margin(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Income from operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
54.7(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
125(cid:3)(cid:3)
248(cid:3)(cid:3)
18.2(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
185(cid:3)(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
56.3(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
109(cid:3)(cid:3)
249(cid:3)(cid:3)
18.4(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
173(cid:3)(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3) 2019 over 2018(cid:3)
Change(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
55.2(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
89(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
218(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
19.4(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
167(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(2) ppts(cid:3)
15%(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)
7%(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2018 over 2017
Change(cid:3)
1 ppt(cid:3)
22%(cid:3)
14%(cid:3)
(1) ppt(cid:3)
4%(cid:3)
Gross margin decreased 2 percentage points in 2019 when compared to 2018. The decrease in gross margin was driven
by an unfavorable product mix and a higher fixed cost structure due to the addition of a second nucleic acid manufacturing facility
that offset gains from higher sales volumes. Gross margin increased 1 percentage point in 2018 when compared to 2017, mainly
driven from higher volumes were partially offset by higher wages and variable pay.(cid:3)
(cid:3)
Research and development expenses increased 15 percent in 2019 when compared to 2018. The increase was due to
additional expenses related to prior year's acquisitions, higher wages and variable pay and increased spending around the
development of clinical applications and solutions. Research and development expenses increased 22 percent in 2018 when
compared to 2017. The increase was mainly due to additional expenses related to the acquisition of Lasergen, increase in wages
and variable pay and unfavorable currency movements.(cid:3)
(cid:3)
Selling, general and administrative expenses was flat in 2019 when compared to 2018. Selling, general and administrative
expenses were impacted by efficiency gains offsetting higher wages and variable pay. Selling, general and administrative
expenses increased 14 percent in 2018 when compared to 2017. Selling, general and administrative expenses increase was due
to the additional expenses related to the acquisitions of Lasergen and AATI, increases in wages and variable pay and unfavorable
currency movements.(cid:3)
(cid:3)
Operating margin was flat in 2019 when compared to 2018. Operating margin was impacted by higher sales volume,
offsetting the gross margin deterioration and the increase in research and development spending. Operating margin decreased 1
percentage point in 2018 when compared to 2017. The decline in operating margin was due additional expenses related to the
acquisitions of Lasergen and AATI.(cid:3)
(cid:3)
Income from Operations
(cid:3)
Income from operations in 2019 increased by $12 million or 7 percent when compared to 2018 on a revenue increase of
$78 million. The increase was due to higher volume partially offset by the gross margin percentage decline and higher research
and development expenses. Income from operations in 2018 increased by $6 million or 4 percent when compared to 2017 on a
revenue increase of $83 million. The increase was due to higher volumes partially offset by higher expenses related to the
acquisitions.(cid:3)
(cid:3)
Agilent CrossLab(cid:3)
(cid:3)
The Agilent CrossLab business spans the entire lab with its extensive consumables and services portfolio, which is
designed to improve customer outcomes. Most of the portfolio is vendor neutral, meaning Agilent can serve and supply customers
regardless of their instrument purchase choices. Solutions range from chemistries and supplies to services and software helping
to connect the entire lab. Key product categories in consumables include GC and LC columns, sample preparation products,
custom chemistries, and a large selection of laboratory instrument supplies. Services include startup, operational, training and
compliance support, software as a service, as well as asset management and consultative services that help increase customer
productivity. Custom service and consumable bundles are tailored to meet the specific application needs of various industries and
to keep instruments fully operational and compliant with the respective industry requirements.(cid:3)
(cid:23)(cid:23)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Net Revenue
(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
Total net revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
1,840(cid:3)
2018(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3)
1,701(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) 2019 over 2018(cid:3)
Change(cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
1,531(cid:3)
(cid:3)
8%(cid:3)
2018 over 2017
Change(cid:3)
11%(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Agilent CrossLab business revenue in 2019 increased 8 percent when compared to 2018. Foreign currency movements
for 2019 had an overall unfavorable impact of 3 percentage points when compared to 2018. Acquisitions in 2018 added 1
percentage point to the revenue growth reported for 2019. Revenue growth in 2019 was driven broadly by our entire services
and consumables portfolio. Geographically, revenue increased 9 percent in the Americas with an 1 percentage point unfavorable
currency impact, increased 5 percent in Europe with a 5 percentage points unfavorable currency impact and increased 10 percent
in Asia Pacific with a 3 percentage points unfavorable currency impact. In 2019, Agilent CrossLab business saw strong revenue
growth in all key end markets, except in the diagnostics and clinical market, when compared to the same periods last year.(cid:3)
(cid:3)
Agilent CrossLab business revenue in 2018 increased 11 percent when compared to 2017. Foreign currency movements
for 2018 had an overall favorable impact of 2 percentage points when compared to 2017. Acquisitions in 2018 did not have a
material impact on the revenue growth for 2018. Revenue growth in 2018 was driven by the entire portfolio, including all
consumables, all major service categories and remarketed instruments. Geographically, revenue increased 7 percent in the
Americas with no currency impact, increased 12 percent in Europe with a 6 percentage point favorable currency impact and
increased 15 percent in Asia Pacific with a 2 percentage point favorable currency impact. Agilent CrossLab business saw a broad
based and sustained revenue growth in most key end markets throughout 2018, especially from the pharmaceutical and food
markets.(cid:3)
(cid:3)
Looking forward, we anticipate strength in key end markets will continue to drive our revenue growth in the near term.
The Agilent CrossLab portfolio of products and service capabilities are well positioned to succeed in changing market conditions
in our key end markets. Geographically, the business is well diversified across all regions to swiftly take advantage of local
market opportunities and to help hedge against market volatility in any one region. Other factors for near term revenue growth
include continued expansion of digital capabilities and leveraging of our deep understanding of customer work flows.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Gross Margin and Operating Margin
The following table shows the Agilent CrossLab business's margins, expenses and income from operations for 2019 versus
2018 and 2018 versus 2017.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(in millions, except margin data)(cid:3)
(cid:3)
Total gross margin(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Research and development(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Selling, general and administrative(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Operating margin(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Income from operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
51.8(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
58(cid:3)(cid:3)
421(cid:3)(cid:3)
25.8(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
475(cid:3)(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
50.4(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
56(cid:3)(cid:3)
413(cid:3)(cid:3)
22.8(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
388(cid:3)(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3) 2019 over 2018(cid:3)
Change(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
49.4(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
50(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
371(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
21.9(cid:3)%(cid:3)(cid:3)
336(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
1 ppt(cid:3)
3%(cid:3)
2%(cid:3)
3 ppts(cid:3)
23%(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2018 over 2017
Change(cid:3)
1 ppt(cid:3)
12%(cid:3)
11%(cid:3)
1 ppt(cid:3)
16%(cid:3)
Gross margin for products and services increased 1 percentage point in 2019 when compared to 2018. Gross margin was
impacted by higher sales volume, combined with efficiency gains in the service delivery operation and efficiency gains in the
logistics and manufacturing processes for the consumables business partially offset by higher wages and variable pay partly due
to increased headcount. Gross margin for products and services increased 1 percentage point in 2018 when compared to 2017.
Gross margin increase came primarily from higher sales volume.(cid:3)
(cid:3)
Research and development expenses increased 3 percent in 2019 when compared to 2018. Research and development
increased due to higher wages and variable pay and additional research and development expenditures from our prior year's
acquisitions. Research and development expenses increased 12 percent in 2018 when compared to 2017. Research and
development increase was primarily due to higher wages across the various research organizations, and due to increased
headcount in the areas of software development, iLab development and customer training curriculum development.(cid:3)
(cid:3)
(cid:23)(cid:24)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Selling, general and administrative expenses increased 2 percent in 2019 when compared to 2018. Selling, general and
administrative expenses were impacted by additional operating expenses from our prior year's acquisitions and overall higher
wages and variable pay partially offset by a favorable impact from foreign currency movements. Selling, general and
administrative expenses increased 11 percent in 2018 when compared to 2017. Selling, general and administrative expenses
increased due to higher wages, higher variable pay, increased corporate infrastructure costs, and increased sales force investments.(cid:3)
(cid:3)
Operating margin increased 3 percentage points in 2019 when compared to 2018. The increase in operating margin was
driven by the higher sales volume, combined with efficiency gains across the service delivery operations, order fulfillment
processes and other operations. Operating margin increased 1 percentage point in 2018 when compared to 2017. The increase in
operating margin was primarily due to higher sales volume.(cid:3)
(cid:3)
Income from Operations
(cid:3)
Income from operations in 2019 increased by $87 million or 23 percent when compared to 2018 on a revenue increase of
$139 million. Income from operations in 2018 increased by $52 million or 16 percent when compared to 2017 on a revenue
increase of $170 million.(cid:3)
(cid:3)
Financial Condition(cid:3)
(cid:3)
Liquidity and Capital Resources
Our financial position as of October(cid:3)31, 2019 consisted of cash and cash equivalents of $1,382 million as compared to
$2,247 million as of October(cid:3)31, 2018.(cid:3)
(cid:3)
As of October(cid:3)31, 2019, approximately $1,310 million of our cash and cash equivalents is held outside of the U.S. by our
foreign subsidiaries and can be repatriated to the U.S. as local working capital and other regulatory conditions permit. We utilize
a variety of funding strategies to ensure that our worldwide cash is available in the locations in which it is needed.(cid:3)
(cid:3)
As a result of the Tax Act, we are required to pay a one-time transition tax on deferred foreign income not previously
subject to U.S. federal income tax. This is offset by tax attributes that results in a net tax payable of $200 million. The first
installment of $36 million was paid in the second quarter of 2019 and the remaining will be paid over the next seven years. As
part of the business integration of some of our prior acquisitions, we undertook corporate restructurings in the fourth quarter of
fiscal year 2019 that involved on-shoring certain intangible properties held by our foreign subsidiaries to the United States.(cid:3) These
restructurings resulted in a cash tax liability of $231 million which is payable in the first quarter of fiscal year 2020.(cid:3)
(cid:3)
We believe our cash and cash equivalents, cash generated from operations, and ability to access capital markets and credit
lines will satisfy, for at least the next twelve months, our liquidity requirements, both globally and domestically, including the
following: working capital needs, capital expenditures, business acquisitions, stock repurchases, cash dividends, contractual
obligations, commitments, principal and interest payments on debt, and other liquidity requirements associated with our
operations.(cid:3)
(cid:3)
Net Cash Provided by Operating Activities
(cid:3)
Net cash provided by operating activities was $1,021 million in 2019 as compared to $1,087 million provided in 2018 and
$889 million provided in 2017. We paid approximately $118 million under our variable and incentive pay programs in 2019, as
compared to a total of $103 million paid in(cid:3)2018 and $91 million in 2017. Net cash paid for income taxes was approximately
$159 million in 2019, as compared to $102 million in 2018 and $63 million in 2017. For the year ended October(cid:3)31, 2019, the
net change of zero in tax-related assets and liabilities related to the enactment of the U.S. Tax Act compared to $552 million in
the same period of 2018, which primarily consisted of an estimated provision of $499 million of U.S. transition tax on deemed
repatriated earnings of non-U.S. subsidiaries as well as an estimated $53 million associated with the impact on deferred taxes
resulting from the decreased U.S. corporate income tax rate. For the years ended October(cid:3)31, 2019, 2018 and 2017, other assets
and liabilities used cash of $43 million, $4 million and $98 million, respectively. The increase in cash usage for the year ended
October 31, 2019 and October 31, 2017 in other assets and liabilities is primarily due to taxes.(cid:3)
(cid:3)
In 2019, the change in accounts receivable used cash of $106 million, $65 million in 2018, and $81 million in 2017. Days'
sales outstanding as of October 31, were 61(cid:3)days in 2019, 54(cid:3)days in 2018 and 55 days in 2017. The change in accounts payable
provided cash of $29 million in 2019, $40 million in 2018 and $2 million in 2017. Cash used in inventory was $36 million in
2019, $83 million in 2018 and $61 million in 2017. Inventory days on-hand decreased to 97 days in 2019 compared to 98 days
in 2018 and increased compared to 95(cid:3)days in 2017.(cid:3)
(cid:3)
(cid:23)(cid:25)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
We made no contributions to our U.S defined benefit plans in 2019 and 2018. We contributed $25 million to our U.S.
defined benefit plans in 2017. We contributed $21 million each year to our non-U.S. defined benefit plans in 2019, 2018 and
2017, respectively. We did not contribute to our U.S. post-retirement benefit plans in 2019, 2018 and 2017. Our non-U.S. defined
benefit plans are generally funded ratably throughout the year. Total contributions in 2019 were $21 million or equal to total
contribution in 2018. Our annual contributions are highly dependent on the relative performance of our assets versus our
projected liabilities, among other factors. We do not expect to contribute to our U.S. plans and U.S. post-retirement benefit plans
during 2020. We expect to contribute $24 million to our non-U.S. defined benefit plans during 2020.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Net Cash Used in Investing Activities
(cid:3)
Net cash used in investing activities in 2019 was $1,590 million and in 2018 was $705 million as compared to net cash
used of $304 million in 2017.(cid:3)
(cid:3)
Investments in property, plant and equipment were $155 million in 2019, $177 million in 2018 and $176 million in 2017.
In 2019 we invested $1,408 million in acquisitions of businesses and intangible assets, net of cash acquired for the acquisition of
two businesses compared to the acquisition of seven businesses for $516 million in 2018 and the acquisition of two businesses
for $128 million in 2017. In 2019 there were approximately $23 million in purchases of fair value investments compared to $11
million outlay in 2018 and $1 million in 2017.(cid:3)
(cid:3)
Net Cash Used in Financing Activities
(cid:3)
Net cash used in financing activities in 2019 was $299 million compared to $797 million in 2018 and $202 million in
2017.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Treasury Stock Repurchases
On May 28, 2015 we announced that our board of directors had approved a share repurchase program (the "2015 repurchase
program"). The 2015 share repurchase program authorizes the purchase of up to $1.14 billion of our common stock at the
company's discretion through and including November 1, 2018. The 2015 repurchase program did not require the company to
acquire a specific number of shares and could have been suspended or discontinued at any time. During the year ended
October(cid:3)31, 2017, we repurchased and retired approximately 4.1 million shares for $194 million under this authorization. During
the year ended October(cid:3)31, 2018, we repurchased and retired approximately 6.4 million shares for $422 million under this
authorization. As of October(cid:3)31, 2018, we had remaining authorization to repurchase up to $188 million of our common stock
under this program which expired on November 1, 2018.(cid:3)
(cid:3)
On November 19, 2018 we announced that our board of directors had approved a new share repurchase program (the
"2019 repurchase program") designed, among other things, to reduce or eliminate dilution resulting from issuance of stock under
the company's employee equity incentive programs. The 2019 share repurchase program authorizes the purchase of up to $1.75
billion of our common stock at the company's discretion and has no fixed termination date. The 2019 repurchase program does
not require the company to acquire a specific number of shares and may be suspended, amended or discontinued at any time.
During the year ended October(cid:3)31, 2019, we repurchased and retired approximately 10.4 million shares for $723 million under
this authorization. As of October(cid:3)31, 2019, we had remaining authorization to repurchase up to $1.03 billion of our common
stock under this program.(cid:3)
(cid:3)
Dividends
(cid:3)
For the years ended October(cid:3)31, 2019, 2018 and 2017 cash dividends of $206 million, $191 million and $170 million were
paid on the company's outstanding common stock, respectively. On November(cid:3)20, 2019 we declared a quarterly dividend of
$0.18 per share of common stock, or approximately $56 million which will be paid on January(cid:3)22, 2020 to shareholders of record
as of the close of business on December(cid:3)31, 2019. The timing and amounts of any future dividends are subject to determination
and approval by our board of directors.(cid:3)
(cid:23)(cid:26)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Credit Facility
On March 13, 2019, Agilent entered into a credit agreement with a group of financial institutions which provides for a $1
billion five-year unsecured credit facility that will expire on March 13, 2024. The credit facility replaces the existing credit facility
which terminated on the closing date of the new facility. For the year ended October(cid:3)31, 2019, we borrowed $305 million and
repaid $190 million. As of October(cid:3)31, 2019, the company had borrowings of $115 million outstanding under the credit facility.
We were in compliance with the covenants for the credit facility during the year ended October(cid:3)31, 2019. On August 7, 2019,
we entered into an amendment to the credit agreement, which provides for a $500 million short-term loan facility that was used
in full to complete the BioTek acquisition and which is outstanding at October(cid:3)31, 2019. On October 21, 2019, we entered into a
second amendment to the credit agreement, which refreshed the amount available for additional incremental term loan facilities
under the credit agreement to permit additional incremental facilities of up to $500 million.(cid:3)We had no borrowings under the
additional incremental facilities as of October 31, 2019.(cid:3)
(cid:3)
Short-term and Long-term Debt
(cid:3)
On October(cid:3)24, 2007, the company issued an aggregate principal amount of $600 million in senior notes ("2017 senior
notes"). On October 20, 2014, we settled the redemption of $500 million of the $600 million outstanding aggregate principal
amount of our 2017 senior notes. The 2017 senior notes were repayable within one year as of October 31, 2017 and were
reclassified to short-term debt. The remaining $100 million in 2017 senior notes matured and were paid in full on November 1,
2017.(cid:3)
(cid:3)
On July(cid:3)13, 2010, the company issued an aggregate principal amount of $500 million in senior notes ("2020 senior notes").
The 2020 senior notes were issued at 99.54% of their principal amount. The notes were scheduled to mature on July(cid:3)15, 2020,
and bear interest at a fixed rate of 5.00% per annum. The interest was payable semi-annually on January(cid:3)15th(cid:3)and July(cid:3)15th(cid:3)of
each year and payments commenced on January(cid:3)15, 2011.(cid:3)
(cid:3)
On August(cid:3)9, 2011, we terminated our interest rate swap contracts related to our 2020 senior notes that represented the
notional amount of $500 million. The asset value, including interest receivable, upon termination for these contracts was
approximately $34 million. The gain was deferred and amortized to interest expense over the remaining life of the 2020 senior
notes.(cid:3)
(cid:3)
On September 17, 2019, we repaid the $500 million outstanding aggregate principal amount of our 2020 senior notes due
July 15, 2020 that were called for redemption on August 16, 2019. The redemption price of approximately $512 million included
a $12 million prepayment penalty. The redemption price was computed in accordance with the terms of the 2020 senior notes as
the present value of the remaining scheduled payments of principal and unpaid interest related to the redemption. (cid:3)The prepayment
penalty plus amortization of the previously deferred interest swap gain of $4 million and amortization of previously deferred debt
issuance costs and discount of $1 million was recorded in other income (expense) net in the consolidated statement of operations.
We also paid accrued and unpaid interest of $4 million on the 2020 senior notes up to but not including the redemption date.(cid:3)
(cid:3)
On September(cid:3)10, 2012, the company issued an aggregate principal amount of $400 million in senior notes ("2022 senior
notes"). The 2022 senior notes were issued at 99.80% of their principal amount. The notes will mature on October(cid:3)1, 2022, and
bear interest at a fixed rate of 3.20% per annum. The interest is payable semi-annually on April(cid:3)1st(cid:3)and October(cid:3)1st(cid:3)of each year
and payments commenced on April(cid:3)1, 2013.(cid:3)
(cid:3)
In July 2012, Agilent executed treasury lock agreements for $400 million in connection with future interest payments to
be made on our 2022 senior notes issued on September 10, 2012. The treasury lock contracts were terminated on September 10,
2012 and we recognized a deferred gain in accumulated other comprehensive income which is being amortized to interest expense
over the life of the 2022 senior notes. The remaining gain to be amortized related to the treasury lock agreements at October(cid:3)31,
2019 was $1 million.(cid:3)
(cid:3)
On June(cid:3)18, 2013, the company issued aggregate principal amount of $600 million in senior notes ("2023 senior notes").
The 2023 senior notes were issued at 99.544% of their principal amount. The notes will mature on July(cid:3)15, 2023 and bear interest
at a fixed rate of 3.875% per annum. The interest is payable semi-annually on January 15th and July 15th of each year and
payments commenced January(cid:3)15, 2014.(cid:3)
(cid:3)
On September(cid:3)15, 2016, the company issued aggregate principal amount of $300 million in senior notes ("2026 senior
notes"). The 2026 senior notes were issued at 99.624%% of their principal amount. The notes will mature on September(cid:3)22, 2026
and bear interest at a fixed rate of 3.050% per annum. The interest is payable semi-annually on March 22nd and September 22nd
of each year and payments commenced March(cid:3)22, 2017.(cid:3)
(cid:3)
(cid:23)(cid:27)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
In February 2016, Agilent executed three forward-starting pay fixed/receive variable interest rate swaps for the notional
amount of $300 million in connection with future interest payments to be made on our 2026 senior notes issued on September
15, 2016. The swap arrangements were terminated on September 15, 2016 with a payment of $10 million and we recognized this
as a deferred loss in accumulated other comprehensive income which is being amortized to interest expense over the life of the
2026 senior notes.The remaining loss to be amortized related to the interest rate swap agreements at October(cid:3)31, 2019 was $7
million.(cid:3)
(cid:3)
On September(cid:3)5, 2019, the company issued an aggregate principal amount of $500 million in senior notes ("2029 senior
notes"). The 2029 senior notes were issued at 99.316% of their principal amount. The notes will mature on September 15, 2029,
and bear interest at a fixed rate of 2.75% per annum. The interest is payable semi-annually on March 15th and September 15th
of each year and payments commence on March(cid:3)15, 2020.(cid:3)
(cid:3)
In August 2019, Agilent executed treasury lock agreements for $250 million in connection with future interest payments to
be made on our 2029 senior notes issued on September 5, 2019. The treasury lock contracts were terminated on September 6,
2019 and we recognized a deferred loss of $6 million in accumulated other comprehensive income which is being amortized to
interest expense over the life of the 2029 senior notes. The remaining loss to be amortized related to the treasury lock agreements
at October(cid:3)31, 2019 was $6 million.(cid:3)
(cid:3)
Capital Leases
(cid:3)
The company leases certain property and equipment under capital leases. As of October 31, 2019, the current and non-
current portion of the company’s capital lease obligations had an aggregate carrying value of approximately $6 million.(cid:3)
(cid:3)
Off Balance Sheet Arrangements and Other
(cid:3)
We have contractual commitments for non-cancelable operating leases. See Note(cid:3)16, "Commitments and Contingencies",
to our consolidated financial statements for further information on our non-cancelable operating leases.(cid:3)
(cid:3)
Our liquidity is affected by many factors, some of which are based on normal ongoing operations of our business and some
of which arise from fluctuations related to global economics and markets. Our cash balances are generated and held in many
locations throughout the world. Local government regulations may restrict our ability to move cash balances to meet cash needs
under certain circumstances. We do not currently expect such regulations and restrictions to impact our ability to pay vendors
and conduct operations throughout our global organization.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Contractual Commitments
Our cash flows from operations are dependent on a number of factors, including fluctuations in our operating results,
accounts receivable collections, inventory management, and the timing of tax and other payments. As a result, the impact of
contractual obligations on our liquidity and capital resources in future periods should be analyzed in conjunction with such
factors.(cid:3)
(cid:3)
The following table summarizes our total contractual obligations at October(cid:3)31, 2019 for Agilent operations and excludes
amounts recorded in our consolidated balance sheet (in millions):(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Operating leases(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Commitments to contract manufacturers and suppliers(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other purchase commitments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Retirement plans(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Transitional pension contributions to our U.S. 401(k) plan(cid:3)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Less than one(cid:3)
year(cid:3)
(cid:3)
52(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
481(cid:3)(cid:3) (cid:3)
77(cid:3)(cid:3) (cid:3)
24(cid:3)(cid:3) (cid:3)
6(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
640(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
One to three
years(cid:3)
(cid:3)
70(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
12(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
3(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
85(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Three to five
years(cid:3)
More than five
years(cid:3)
(cid:3)
35(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
35(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
56(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
56(cid:3)(cid:3)
Operating Leases.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Commitments under operating leases relate primarily to leasehold property, see Note(cid:3)16,
"Commitments and Contingencies".
(cid:3)
Commitments to Contract Manufacturers and Suppliers.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)We purchase components from a variety of suppliers and use
several contract manufacturers to provide manufacturing services for our products. During the normal course of business, we
issue purchase orders with estimates of our requirements several months ahead of the delivery dates. The above amounts represent
the commitments under the open purchase orders with our suppliers that have not yet been received. However, our agreements
(cid:23)(cid:28)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
with these suppliers usually provide us the option to cancel, reschedule, and adjust our requirements based on our business needs
prior to firm orders being placed. We expect to fulfill most of our purchase commitments for inventory within one year.
(cid:3)
In addition to the above-mentioned commitments to contract manufacturers and suppliers, in the past we recorded a
liability for firm, non-cancelable and unconditional purchase commitments for quantities in excess of our future demand forecasts
consistent with our policy relating to excess inventory. As of October(cid:3)31, 2019 and 2018, the liability for our firm, non-cancelable
and unconditional purchase commitments was less than $1 million. These amounts are included in other accrued liabilities in our
consolidated balance sheet.(cid:3)
(cid:3)
Other Purchase Commitments.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)We have categorized "other purchase commitments" related to contracts with
professional services suppliers. Typically, we can cancel contracts(cid:3)without penalties. For those contracts that are not cancelable
without penalties, we are disclosing the termination fees and costs or commitments for continued spending that we are obligated
to pay to a supplier under each contact's termination period before such contract can be cancelled. Our contractual obligations
with these suppliers under "other purchase commitments" were approximately $77 million within the next year. Approximately
$25 million of the contracts relate to penalties that will reduce over the next 14 years.
(cid:3)
Retirement Plans.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Commitments under the retirement plans relate to expected contributions to be made to our U.S. and
non-U.S. defined benefit plans and to our post-retirement medical plans for the next year only. Contributions after next year are
impractical to estimate. Effective May 1, 2016 until April 30, 2022, we will provide an additional transitional company
contribution for certain eligible employees equal to 3 percent, 4 percent or 5 percent of an employee's annual eligible
compensation due to the U.S. Retirement Plan benefits being frozen.
(cid:3)
We had no material off-balance sheet arrangements as of October(cid:3)31, 2019 or October(cid:3)31, 2018.(cid:3)
(cid:3)
On Balance Sheet Arrangements
(cid:3)
The following table summarizes our total contractual obligations on our October(cid:3)31, 2019 balance sheet (in millions):(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Less than one(cid:3)
year(cid:3)
(cid:3) One to three years(cid:3)
(cid:3) Three to five years(cid:3)
Senior notes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Credit facility(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Short term loan(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Interest expense(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Transition tax(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Capital leases(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
115(cid:3) (cid:3)
500(cid:3) (cid:3)
59(cid:3) (cid:3)
35(cid:3) (cid:3)
1(cid:3) (cid:3)
710(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
400(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
118(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
1(cid:3) (cid:3)
519(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) More than five years(cid:3)
800(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)
87(cid:3)
90(cid:3)
3(cid:3)
980(cid:3)
600(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
69(cid:3) (cid:3)
39(cid:3) (cid:3)
1(cid:3) (cid:3)
709(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
Other long-term liabilities as of October(cid:3)31, 2019 and October(cid:3)31, 2018 include $328 million and $607 million,
respectively, related to long-term income tax liabilities. Of these amounts, $199 million and $215 million related to uncertain
tax positions as of October(cid:3)31, 2019 and October(cid:3)31, 2018, respectively. We are unable to accurately predict when these amounts
will be realized or released. However, it is reasonably possible that there could be significant changes to our unrecognized tax
benefits in the next twelve months due to either the expiration of a statute of limitations or a tax audit settlement. The remaining
$129 million in other long-term liabilities relates to the one-time transition tax payable.(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)7A.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk(cid:3)
We are exposed to foreign currency exchange rate risks inherent in our sales commitments, anticipated sales, and assets
and liabilities denominated in currencies other than the functional currency of our subsidiaries. We hedge future cash flows
denominated in currencies other than the functional currency using sales forecasts up to twelve months in advance. Our exposure
(cid:24)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
to exchange rate risks is managed on an enterprise-wide basis. This strategy utilizes derivative financial instruments, including
option and forward contracts, to hedge certain foreign currency exposures with the intent of offsetting gains and losses that occur
on the underlying exposures with gains and losses on the derivative contracts hedging them. We do not currently and do not
intend to utilize derivative financial instruments for speculative trading purposes. To the extent that we are required to pay for
all, or portions, of an acquisition price in foreign currencies, we may enter into foreign exchange contracts to reduce the risk that
currency movements will impact the cost of the transaction.(cid:3)
(cid:3)
Our operations generate non-functional currency cash flows such as revenues, third party vendor payments and inter-
company payments. In anticipation of these foreign currency cash flows and in view of volatility of the currency market, we enter
into such foreign exchange contracts as are described above to manage our currency risk. Approximately 51(cid:3)percent of our
revenue in 2019, 53(cid:3)percent of our revenue in 2018 and 51(cid:3)percent of our revenues in 2017 were generated in U.S. dollars. The
unfavorable effects of changes in foreign currency exchange rates, principally as a result of the strength of the U.S. dollar, has
decreased revenue by approximately 2 percentage points in the year ended October(cid:3)31, 2019. We calculate the impact of foreign
currency exchange rates movements by applying the actual foreign currency exchange rates in effect during the last month of
each quarter to the current year to both the applicable current and prior year periods.(cid:3)
(cid:3)
We performed a sensitivity analysis assuming a hypothetical 10(cid:3)percent adverse movement in foreign exchange rates to
the hedging contracts and the underlying exposures described above. As of October(cid:3)31, 2019 and 2018, the analysis indicated
that these hypothetical market movements would not have a material effect on our consolidated financial position, results of
operations, statement of comprehensive income or cash flows.(cid:3)
(cid:3)
We are also exposed to interest rate risk due to the mismatch between the interest expense we pay on our loans at fixed
rates and the variable rates of interest we receive from cash, cash equivalents and other short-term investments. We have issued
long-term debt in U.S. dollars or foreign currencies at fixed interest rates based on the market conditions at the time of financing.
We believe that the fair value of our fixed rate debt changes when the underlying market rates of interest change, and we may
use interest rate swaps to modify such market risk.(cid:3)
(cid:3)
We performed a sensitivity analysis assuming a hypothetical 10(cid:3)percent adverse movement in interest rates relating to the
underlying fair value of our fixed rate debt. As of October(cid:3)31, 2019 and 2018, the sensitivity analyses indicated that a hypothetical
10(cid:3)percent adverse movement in interest rates would result in an immaterial impact to the fair value of our fixed interest rate
debt.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:24)(cid:20)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)8.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Financial Statements and Supplementary Data
(cid:3)
Index to Consolidated Financial Statements(cid:3)
(cid:3)
Page(cid:3)
Consolidated Financial Statements:(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Consolidated Statement of Operations for each of the three years in the period ended October(cid:3)31, 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Consolidated Statement of Comprehensive Income for each of the three years in the period ended October 31,
(cid:3)
2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Consolidated Balance Sheet at October(cid:3)31, 2019 and 2018(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Consolidated Statement of Cash Flows for each of the three years in the period ended October(cid:3)31, 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Consolidated Statement of Equity for each of the three years in the period ended October(cid:3)31, 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Notes to Consolidated Financial Statements(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Quarterly Summary (unaudited)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
53(cid:3)
56(cid:3)
57(cid:3)
58(cid:3)
59(cid:3)
60(cid:3)
61(cid:3)
112(cid:3)
(cid:3)
(cid:24)(cid:21)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
REPORT OF INDEPENDENT REGISTERED PUBLIC ACCOUNTING FIRM(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
To the Board of Directors and Stockholders of Agilent Technologies, Inc.(cid:3)
(cid:3)
Opinions on the Financial Statements and Internal Control over Financial Reporting
We have audited the accompanying consolidated balance sheets of Agilent Technologies, Inc. and its subsidiaries (the
“Company”) as of October 31, 2019 and 2018, and the related consolidated statements of operations, comprehensive income,
equity and cash flows for each of the three years in the period ended October 31, 2019, including the related notes and schedule
of valuation and qualifying accounts for each of the three years in the period ended October 31, 2019 appearing under Item
15(a)(2) (collectively referred to as the “consolidated financial statements”). We also have audited the Company's internal control
over financial reporting as of October 31, 2019, based on criteria established in Internal Control - Integrated Framework (2013)
issued by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO).(cid:3)
In our opinion, the consolidated financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the financial position
of the Company as of October 31, 2019 and 2018, and the results of its operations and its cash flows for each of the three years
in the period ended October 31, 2019 in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America.
Also in our opinion, the Company maintained, in all material respects, effective internal control over financial reporting as of
October 31, 2019, based on criteria established in Internal Control - Integrated Framework (2013) issued by the COSO.(cid:3)
Change in Accounting Principle
As discussed in Note 2 to the consolidated financial statements, the Company changed the manner in which it accounts for
revenues from contracts with customers in 2019.(cid:3)
Basis for Opinions
The Company's management is responsible for these consolidated financial statements, for maintaining effective internal control
over financial reporting, and for its assessment of the effectiveness of internal control over financial reporting, included in
Management’s Report on Internal Control over Financial Reporting appearing under Item 9A. Our responsibility is to express
opinions on the Company’s consolidated financial statements and on the Company's internal control over financial reporting
based on our audits. We are a public accounting firm registered with the Public Company Accounting Oversight Board (United
States) (PCAOB) and are required to be independent with respect to the Company in accordance with the U.S. federal securities
laws and the applicable rules and regulations of the Securities and Exchange Commission and the PCAOB.(cid:3)
We conducted our audits in accordance with the standards of the PCAOB. Those standards require that we plan and perform the
audits to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free of material misstatement,
whether due to error or fraud, and whether effective internal control over financial reporting was maintained in all material
respects.(cid:3)
Our audits of the consolidated financial statements included performing procedures to assess the risks of material misstatement
of the consolidated financial statements, whether due to error or fraud, and performing procedures that respond to those risks.
Such procedures included examining, on a test basis, evidence regarding the amounts and disclosures in the consolidated financial
statements. Our audits also included evaluating the accounting principles used and significant estimates made by management,
as well as evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements. Our audit of internal control over financial
reporting included obtaining an understanding of internal control over financial reporting, assessing the risk that a material
weakness exists, and testing and evaluating the design and operating effectiveness of internal control based on the assessed risk.
Our audits also included performing such other procedures as we considered necessary in the circumstances. We believe that our
audits provide a reasonable basis for our opinions.(cid:3)
(cid:3)
As described in Management’s Report on Internal Control over Financial Reporting, management has excluded ACEA
Biosciences (“ACEA”) and Lionheart Technologies LLC (“BioTek”) from its assessment of internal control over financial
reporting as of October 31, 2019 because they were acquired by the Company in purchase business combinations during 2019.
We have also excluded ACEA and BioTek from our audit of internal control over financial reporting. ACEA and BioTek are
wholly-owned subsidiaries whose total assets and total revenues excluded from management’s assessment and our audit of
internal control over financial reporting collectively represent approximately 2% and less than 2%, respectively, of the related
consolidated financial statement amounts as of and for the year ended October 31, 2019.(cid:3)
(cid:24)(cid:22)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Definition and Limitations of Internal Control over Financial Reporting
A company’s internal control over financial reporting is a process designed to provide reasonable assurance regarding the
reliability of financial reporting and the preparation of financial statements for external purposes in accordance with generally
accepted accounting principles. A company’s internal control over financial reporting includes those policies and procedures that
(i)(cid:3)pertain to the maintenance of records that, in reasonable detail, accurately and fairly reflect the transactions and dispositions
of the assets of the company; (ii)(cid:3)provide reasonable assurance that transactions are recorded as necessary to permit preparation
of financial statements in accordance with generally accepted accounting principles, and that receipts and expenditures of the
company are being made only in accordance with authorizations of management and directors of the company; and (iii)(cid:3)provide
reasonable assurance regarding prevention or timely detection of unauthorized acquisition, use, or disposition of the company’s
assets that could have a material effect on the financial statements.(cid:3)
Because of its inherent limitations, internal control over financial reporting may not prevent or detect misstatements. Also,
projections of any evaluation of effectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate because
of changes in conditions, or that the degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate.(cid:3)
Critical Audit Matters
The critical audit matters communicated below are matters arising from the current period audit of the consolidated financial
statements that were communicated or required to be communicated to the audit committee and that (i) relate to accounts or
disclosures that are material to the consolidated financial statements and (ii) involved our especially challenging, subjective, or
complex judgments. The communication of critical audit matters does not alter in any way our opinion on the consolidated
financial statements, taken as a whole, and we are not, by communicating the critical audit matters below, providing separate
opinions on the critical audit matters or on the accounts or disclosures to which they relate.(cid:3)
Uncertain Tax Positions
As described in Note 6 to the consolidated financial statements, the Company has recorded liabilities for uncertain tax positions
of $227 million as of October 31, 2019. As disclosed by management, the estimate of the Company’s tax liabilities relating to
uncertain tax positions requires management to assess uncertainties and to make judgments about the application of complex tax
law and regulations in a multitude of jurisdictions. The Company is subject to taxes in the U.S., Singapore and various other
foreign jurisdictions and is subject to examinations of its tax returns by tax authorities in various jurisdictions around the world.
The Company has a number of years and matters which remain subject to examination by tax authorities in various jurisdictions
that could result in significant changes to unrecognized tax benefits due to either the expiration of a statute of limitation or a tax
audit settlement which will be partially offset by an anticipated tax liability related to unremitted foreign earnings, where
applicable.(cid:3)
The principal considerations for our determination that performing procedures relating to uncertain tax positions is a critical audit
matter are there was significant judgment by management when determining uncertain tax positions, including a high degree of
estimation uncertainty relative to the numerous and complex tax laws, tax audits, and potential for significant adjustments as a
result of such audits. This in turn led to a high degree of auditor judgment, effort, and subjectivity in performing procedures to
evaluate the timely identification and accurate measurement of uncertain tax positions. Also, the evaluation of audit evidence
available to support the tax liabilities for uncertain tax positions is complex and required significant auditor judgment as the
nature of the evidence is often highly subjective, and the audit effort involved the use of professionals with specialized skill and
knowledge to assist in evaluating the audit evidence obtained.(cid:3)
Addressing the matter involved performing procedures and evaluating audit evidence in connection with forming our overall
opinion on the consolidated financial statements. These procedures included testing the effectiveness of controls relating to the
identification and recognition of the liability for uncertain tax positions, and controls addressing completeness of the uncertain
tax positions, as well as controls over measurement of the liability. These procedures also included, among others, testing the
completeness, accuracy, and relevance of information used in the calculation of the liability for uncertain tax positions, including
intercompany agreements, international, federal, and state filing positions, and the related final tax returns, testing the calculation
of the liability for uncertain tax positions by jurisdiction, including management’s assessment of the technical merits of tax
positions and estimates of the amount of tax benefit expected to be sustained, testing the completeness of management’s
assessment of both the identification of uncertain tax positions and possible outcomes of each uncertain tax position, and
evaluating the status and results of income tax audits with the relevant tax authorities. Professionals with specialized skill and
knowledge were used to assist in the evaluation of the Company’s uncertain tax positions related to the application of relevant
tax laws.(cid:3)
(cid:24)(cid:23)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Valuation of acquired developed product technology intangible assets - BioTek acquisition
As described in Notes 1 and 3 to the consolidated financial statements, in 2019 the Company completed the acquisition of BioTek
for consideration of $1.17 billion, of which $387 million of developed product technology intangible assets were recorded.
Management estimated the fair value of the developed product technology using the multi-period excess earnings method under
the income approach by discounting forecasted future cash flows directly related to products expecting to result from the projects,
net of returns on contributory assets. Management’s determination of the fair value of the developed product technology
intangible assets acquired involved the use of significant estimates and assumptions related to revenue growth rates and the
discount rates.(cid:3)
The principal considerations for our determination that performing procedures relating to the valuation of acquired developed
product technology intangible assets in connection with the BioTek acquisition is a critical audit matter are (i) there was a high
degree of auditor judgment and subjectivity in applying procedures relating to the fair value measurement of acquired developed
product technology intangible assets due to the significant amount of judgment by management when developing the estimate,
(ii) significant audit effort was required in evaluating the significant assumptions relating to the estimate, such as the revenue
growth rates and the discount rates, and (iii) the audit effort involved the use of professionals with specialized skill and knowledge
to assist in evaluating the audit evidence obtained from these procedures.(cid:3)
Addressing the matter involved performing procedures and evaluating audit evidence in connection with forming our overall
opinion on the consolidated financial statements. These procedures included testing the effectiveness of controls relating to the
acquisition accounting, including controls over management’s valuation of the acquired developed product technology intangible
assets and controls over the development of the assumptions related to the valuation of the acquired developed product technology
intangible assets, including the revenue growth rates and the discount rates. These procedures also included, among others,
reading the purchase agreement, testing management’s process for estimating the fair value of the acquired developed technology
intangible assets, testing the completeness, accuracy, and relevance of underlying data used in estimating the fair value of the
acquired developed technology intangible assets, and evaluating the appropriateness of the valuation methods and the
reasonableness of the significant assumptions, including the revenue growth rates and the discount rates. Evaluating the
reasonableness of the revenue growth rates involved considering the past performance of the acquired business, as well as
economic and industry forecasts. Professionals with specialized skill and knowledge were used to assist in the evaluation of the
Company’s fair value estimate and certain significant assumptions, including the discount rates.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
/s/ PricewaterhouseCoopers LLP(cid:3)
(cid:3)
San Jose, California(cid:3)
December 19, 2019(cid:3)
(cid:3)
We have served as the Company’s auditor since 1999.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:24)(cid:24)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
AGILENT TECHNOLOGIES,(cid:3)INC.(cid:3)
CONSOLIDATED STATEMENT OF OPERATIONS(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Net revenue:(cid:3)
(cid:3)
Products(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Services and other(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total net revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Costs and expenses:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Cost of products(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Cost of services and other(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total costs(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Research and development(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Selling, general and administrative(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total costs and expenses(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Income from operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Interest income(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Interest expense(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other income (expense), net(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Income before taxes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Provision (benefit) for income taxes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Net income(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
Net income per share:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Basic(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Diluted(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Weighted average shares used in computing net income per share:(cid:3)
Basic(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Diluted(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(in millions, except per(cid:3)
share data)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
3,877(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,286(cid:3)(cid:3) (cid:3)
5,163(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,680(cid:3)(cid:3) (cid:3)
678(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2,358(cid:3)(cid:3) (cid:3)
404(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,460(cid:3)(cid:3) (cid:3)
4,222(cid:3)(cid:3) (cid:3)
941(cid:3)(cid:3) (cid:3)
36(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(74(cid:3))(cid:3)(cid:3)
16(cid:3)(cid:3) (cid:3)
919(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(152(cid:3))(cid:3)(cid:3)
1,071(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
3.41(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
3.37(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
314(cid:3)(cid:3) (cid:3)
318(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
3,746(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,168(cid:3) (cid:3)
4,914(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,595(cid:3) (cid:3)
639(cid:3) (cid:3)
2,234(cid:3) (cid:3)
387(cid:3) (cid:3)
1,389(cid:3) (cid:3)
4,010(cid:3) (cid:3)
904(cid:3) (cid:3)
38(cid:3) (cid:3)
(75)(cid:3)(cid:3)
79(cid:3) (cid:3)
946(cid:3) (cid:3)
630(cid:3) (cid:3)
316(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
0.98(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
0.97(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
321(cid:3) (cid:3)
325(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
3,397(cid:3)(cid:3)
1,075(cid:3)(cid:3)
4,472(cid:3)(cid:3)
1,473(cid:3)(cid:3)
600(cid:3)(cid:3)
2,073(cid:3)(cid:3)
341(cid:3)(cid:3)
1,251(cid:3)(cid:3)
3,665(cid:3)(cid:3)
807(cid:3)(cid:3)
22(cid:3)(cid:3)
(79(cid:3))(cid:3)
53(cid:3)(cid:3)
803(cid:3)(cid:3)
119(cid:3)(cid:3)
684(cid:3)(cid:3)
2.12(cid:3)(cid:3)
2.10(cid:3)(cid:3)
322(cid:3)(cid:3)
326(cid:3)(cid:3)
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.(cid:3)
(cid:24)(cid:25)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
AGILENT TECHNOLOGIES,(cid:3)INC.(cid:3)
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
Net income(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3) 1,071(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
Other comprehensive income (loss):(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Gain (loss) on derivative instruments, net of tax expense (benefit) of $(2), $1 and $0(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(4)(cid:3)(cid:3)
Amounts reclassified into earnings related to derivative instruments, net of tax expense
(benefit) of $(2), $1 and $0(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Foreign currency translation, net of tax expense (benefit) of $(10), $7 and $3(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Net defined benefit pension cost and post retirement plan costs:(cid:3)
Change in actuarial net loss, net of tax expense (benefit) of $(25), $(3) and $52(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Change in net prior service benefit, net of tax benefit of $(2), $(2) and $(3)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other comprehensive income (loss)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total comprehensive income(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(6)(cid:3)(cid:3)
10(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(93)(cid:3)(cid:3)
(6)(cid:3)(cid:3)
(99)(cid:3)(cid:3)
972(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
316(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
6(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
3
(cid:3)
(58)(cid:3)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(7)(cid:3)(cid:3)
(6)(cid:3)(cid:3)
(62)(cid:3)(cid:3)
254(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
684(cid:3)
—(cid:3)
(1)(cid:3)
41(cid:3)
123(cid:3)
(6)(cid:3)
157(cid:3)
841(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.(cid:3)
(cid:24)(cid:26)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
AGILENT TECHNOLOGIES,(cid:3)INC.(cid:3)
CONSOLIDATED BALANCE SHEET(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Current assets:(cid:3)
ASSETS(cid:3)
Cash and cash equivalents(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Accounts receivable, net(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Inventory(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other current assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total current assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Property, plant and equipment, net(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Goodwill(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other intangible assets, net(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Long-term investments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Current liabilities:(cid:3)
LIABILITIES AND EQUITY(cid:3)
Accounts payable(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Employee compensation and benefits(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Deferred revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Short-term debt(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other accrued liabilities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total current liabilities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Long-term debt(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Retirement and post-retirement benefits(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other long-term liabilities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total liabilities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Commitments and contingencies (Note(cid:3)16)(cid:3)
Total equity:(cid:3)
Stockholders' equity:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
$(cid:3)
$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Preferred stock; $0.01 par value; 125(cid:3)million shares authorized; none issued and
outstanding(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Common stock; $0.01 par value; 2(cid:3)billion shares authorized; 309(cid:3)million shares at
October(cid:3)31, 2019 and 318(cid:3)million shares at October(cid:3)31, 2018 issued(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Additional paid-in-capital(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Accumulated deficit(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Accumulated other comprehensive loss(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Total stockholders' equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Non-controlling interest(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total liabilities and equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
$(cid:3)
October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(in millions, except(cid:3)
par value and(cid:3)
share data)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,382(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
930(cid:3)(cid:3) (cid:3)
679(cid:3)(cid:3) (cid:3)
198(cid:3)(cid:3) (cid:3)
3,189(cid:3)(cid:3) (cid:3)
850(cid:3)(cid:3) (cid:3)
3,593(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,107(cid:3)(cid:3) (cid:3)
102(cid:3)(cid:3) (cid:3)
611(cid:3)(cid:3) (cid:3)
9,452(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
354(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
334(cid:3)(cid:3) (cid:3)
336(cid:3)(cid:3) (cid:3)
616(cid:3)(cid:3) (cid:3)
440(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2,080(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,791(cid:3)(cid:3) (cid:3)
360(cid:3)(cid:3) (cid:3)
473(cid:3)(cid:3) (cid:3)
4,704(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
3(cid:3)
(cid:3)
5,277(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(18(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(514(cid:3))(cid:3)(cid:3)
4,748(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
4,748(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
9,452(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
2,247(cid:3)(cid:3)
776(cid:3)(cid:3)
638(cid:3)(cid:3)
187(cid:3)(cid:3)
3,848(cid:3)(cid:3)
822(cid:3)(cid:3)
2,973(cid:3)(cid:3)
491(cid:3)(cid:3)
68(cid:3)(cid:3)
339(cid:3)(cid:3)
8,541(cid:3)(cid:3)
340(cid:3)(cid:3)
304(cid:3)(cid:3)
324(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
203(cid:3)(cid:3)
1,171(cid:3)(cid:3)
1,799(cid:3)(cid:3)
239(cid:3)(cid:3)
761(cid:3)(cid:3)
3,970(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
3(cid:3)
5,308(cid:3)(cid:3)
(336(cid:3))(cid:3)
(408(cid:3))(cid:3)
4,567(cid:3)(cid:3)
4(cid:3)(cid:3)
4,571(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
8,541(cid:3)
(cid:3)(cid:3)(cid:3)The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.(cid:3)
(cid:24)(cid:27)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
AGILENT TECHNOLOGIES,(cid:3)INC.(cid:3)
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,071(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
316(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
210(cid:3)(cid:3) (cid:3)
70(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(16(cid:3))(cid:3)(cid:3)
26(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(20(cid:3))(cid:3)(cid:3)
21(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
9(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(65(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(83(cid:3))(cid:3)(cid:3)
40(cid:3)(cid:3) (cid:3)
31(cid:3)(cid:3) (cid:3)
552(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)(cid:3)
1,087(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
Cash flows from operating activities:(cid:3)
(cid:3)
Net income(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:(cid:3)
Depreciation and amortization(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Share-based compensation(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Deferred taxes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Excess and obsolete inventory related charges(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Gain on step acquisition(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Asset impairment charges(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Loss on extinguishment of debt(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Changes in assets and liabilities:(cid:3)
Accounts receivable, net(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Inventory(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Accounts payable(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Employee compensation and benefits(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Changes in assets and liabilities due to Tax Act(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Treasury lock agreement payment(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other assets and liabilities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Net cash provided by operating activities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Cash flows from investing activities:(cid:3)
Investments in property, plant and equipment(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Proceeds from the sale of property, plant and equipment(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Proceeds from divestitures(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Payment to acquire fair value investment(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Payment in exchange for convertible note(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Payment to acquire intangible assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Acquisitions of businesses and intangible assets, net of cash acquired(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Net cash used in investing activities (cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)
Cash flows from financing activities:
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Issuance of common stock under employee stock plans(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Payment of taxes related to net share settlement of equity awards(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Treasury stock repurchases(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Payment of dividends(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Issuance of senior notes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Debt issuance costs(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Purchase of non-controlling interest(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Proceeds from credit facility and short-term loan(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Repayment of debt and credit facility(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Net cash used in financing activities(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)
Effect of exchange rate movements(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Supplemental cash flow information:(cid:3)
(cid:3)
Income tax payments, net(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Interest payments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Non-cash change in investments in property, plant and equipment -increase (decrease)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:17)
238(cid:3)(cid:3) (cid:3)
72(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(255(cid:3))(cid:3)(cid:3)
19(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
9(cid:3)(cid:3) (cid:3)
6(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(106(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(36(cid:3))(cid:3)(cid:3)
29(cid:3)(cid:3) (cid:3)
23(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(6(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(43(cid:3))(cid:3)(cid:3)
1,021(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(155(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(23(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(3(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(1(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(1,408(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(1,590)
(cid:3) (cid:3)
54(cid:3)(cid:3) (cid:3)
()(cid:3)(cid:3)
(723(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(206(cid:3))(cid:3)(cid:3)
4(cid:3) (cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)(cid:3)
805(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(702(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(299)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(866(cid:3))(cid:3)(cid:3)
2,254(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,388(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
159(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
80(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(21(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(177(cid:3))(cid:3)(cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(11(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(2(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(516(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(705)
(cid:3) (cid:3)
56(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(30(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(422(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(191(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
483(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(693(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(797)
(17(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(432(cid:3))(cid:3)(cid:3)
2,686(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2,254(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
102(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
80(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(5(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.(cid:3)
(cid:24)(cid:28)(cid:3)
684(cid:3)(cid:3)
212(cid:3)(cid:3)
60(cid:3)(cid:3)
102(cid:3)(cid:3)
24(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
7(cid:3)(cid:3)
(81(cid:3))(cid:3)
(61(cid:3))(cid:3)
2(cid:3)(cid:3)
38(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(98(cid:3))(cid:3)
889(cid:3)(cid:3)
(176(cid:3))(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
2(cid:3)(cid:3)
(1(cid:3))(cid:3)
(1(cid:3))(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(128(cid:3))(cid:3)
(304)
66(cid:3)(cid:3)
(14(cid:3))(cid:3)
(194(cid:3))(cid:3)
(170(cid:3))(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
400(cid:3)(cid:3)
(290(cid:3))(cid:3)
(202)
8(cid:3)(cid:3)
391(cid:3)(cid:3)
2,295(cid:3)(cid:3)
2,686(cid:3)(cid:3)
63(cid:3)(cid:3)
82(cid:3)(cid:3)
29(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
l
a
t
o
T
(cid:3)
y
t
i
u
q
E
(cid:3)
(cid:3)
g
n
i
l
l
o
r
t
n
o
C
(cid:3)
t
s
e
r
e
t
n
I
(cid:3)
'
s
r
e
d
l
o
h
k
c
o
t
S
(cid:3)
y
t
i
u
q
E
(cid:3)
(cid:3)
e
v
i
s
n
e
h
e
r
p
m
o
C
(cid:3)
)
s
s
o
L
(
/
e
m
o
c
n
I
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
-
n
o
N
l
a
t
o
T
(cid:3)
d
e
t
a
l
u
m
u
c
c
A
(cid:3)
r
e
h
t
O
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
)
s
d
n
a
s
u
o
h
t
n
i
s
e
r
a
h
s
(cid:3)
d
e
n
i
a
t
e
R
(cid:3)
s
g
n
i
n
r
a
E
d
e
t
a
l
u
m
u
c
c
A
(
)
t
i
c
i
f
e
D
f
o
r
e
b
m
u
n
t
p
e
c
x
e
,
s
n
o
i
l
l
i
m
n
i
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
k
c
o
t
S
y
r
u
s
a
e
r
T
(cid:3)
(cid:3)
y
r
u
s
a
e
r
T
(cid:3)
t
a
k
c
o
t
S
(cid:3)
t
s
o
C
(cid:3)
(cid:3)
r
e
b
m
u
N
(cid:3)
f
o
(cid:3)
s
e
r
a
h
S
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
k
c
o
t
S
n
o
m
m
o
C
(cid:3)
l
a
n
o
i
t
i
d
d
A
(cid:3)
n
i
-
d
i
a
P
(cid:3)
l
a
t
i
p
a
C
(cid:3)
(cid:3)
r
a
P
(cid:3)
e
u
l
a
V
(cid:3)
(cid:3)
r
e
b
m
u
N
(cid:3)
f
o
(cid:3)
s
e
r
a
h
S
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
.
C
N
I
(cid:3)
,
S
E
I
G
O
L
O
N
H
C
E
T
T
N
E
L
I
G
A
(cid:3)
Y
T
I
U
Q
E
F
O
T
N
E
M
E
T
A
T
S
D
E
T
A
D
I
L
O
S
N
O
C
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
6
4
2
,
4
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
3
(cid:3)
$
(cid:3)(cid:3)
)
8
0
5
,
0
1
(
(cid:3)
$
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
5
7
0
,
0
9
2
(
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
9
5
1
,
9
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
6
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
6
3
5
,
3
1
6
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
6
1
0
2
,
1
3
r
e
b
o
t
c
O
f
o
s
a
e
c
n
a
l
a
B
(cid:3)(cid:3)
4
8
6
(cid:3)(cid:3)
7
5
1
(cid:3)(cid:3)
1
4
8
(cid:3)(cid:3)
1
(cid:3)(cid:3)
1
5
(cid:3)
(cid:3))
0
7
1
(
(cid:3)
(cid:3))
4
9
1
(
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
0
6
(cid:3)(cid:3)
5
3
8
,
4
(cid:3)(cid:3)
6
1
3
(cid:3)
(cid:3))
2
6
(
(cid:3)(cid:3)
4
5
2
(cid:3)(cid:3)
5
2
(cid:3)
(cid:3))
1
9
1
(
(cid:3)
(cid:3))
2
2
4
(
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
0
7
(cid:3)(cid:3)
6
2
(cid:3)(cid:3)
1
7
5
,
4
(cid:3)(cid:3)
1
7
0
,
1
(cid:3)
(cid:3))
9
9
(
(cid:3)(cid:3)
2
7
9
(cid:3)
(cid:3))
4
(
(cid:3)
(cid:3))
6
0
2
(
(cid:3)(cid:3)
0
4
(cid:3)
(cid:3))
3
2
7
(
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
2
7
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)(cid:3)
1
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
—
—
(cid:3)(cid:3)
4
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
—
—
—
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
4
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)
(cid:3))
4
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
—
—
—
—
(cid:3)(cid:3)
8
4
7
,
4
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
3
4
2
,
4
(cid:3)(cid:3)
4
8
6
(cid:3)(cid:3)
7
5
1
(cid:3)(cid:3)
1
4
8
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3))
0
7
1
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
1
5
(cid:3)
(cid:3))
4
9
1
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
0
6
(cid:3)(cid:3)
1
3
8
,
4
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
6
1
3
(cid:3)
(cid:3))
2
6
(
(cid:3)(cid:3)
4
5
2
(cid:3)(cid:3)
5
2
(cid:3)
(cid:3))
1
9
1
(
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
2
2
4
(
(cid:3)(cid:3)
0
7
(cid:3)(cid:3)
6
2
(cid:3)(cid:3)
7
6
5
,
4
(cid:3)(cid:3)
1
7
0
,
1
(cid:3)
(cid:3))
9
9
(
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
2
7
9
(cid:3)
(cid:3))
6
0
2
(
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
0
4
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
3
2
7
(
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
2
7
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
8
4
7
,
4
(cid:3)
$
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
3
0
5
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
7
5
1
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
—
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3))
6
4
3
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3))
2
6
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
—
—
—
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3))
7
(
(cid:3)
$
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
8
0
4
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3))
9
9
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
—
—
—
—
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
9
8
0
,
6
(cid:3)(cid:3)
4
8
6
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
—
(cid:3)
(cid:3))
0
7
1
(
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
9
2
7
,
6
(
(cid:3)
$
(cid:3)
)
6
2
1
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
6
1
3
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)
(cid:3))
1
9
1
(
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
5
3
3
(
(cid:3)
$
(cid:3)(cid:3)
)
6
3
3
(
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
3
3
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
1
7
0
,
1
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3))
6
0
2
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3))
0
8
5
(
(cid:3)
$
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
4
1
5
(
(cid:3)
$
(cid:3)(cid:3)
)
8
1
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
—
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
—
(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)
—
—
(cid:3)
1
5
(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
1
2
6
,
2
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
2
8
1
,
4
9
2
(
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
n
o
i
t
a
s
n
e
p
m
o
c
d
e
s
a
b
-
e
r
a
h
S
(cid:3)(cid:3)
5
7
9
,
1
2
3
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
7
1
0
2
,
1
3
r
e
b
o
t
c
O
f
o
s
a
e
c
n
a
l
a
B
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
e
m
o
c
n
i
t
e
N
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
e
m
o
c
n
i
e
v
i
s
n
e
h
e
r
p
m
o
c
r
e
h
t
O
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
e
m
o
c
n
i
e
v
i
s
n
e
h
e
r
p
m
o
c
l
a
t
o
T
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
)
e
r
a
h
s
n
o
m
m
o
c
r
e
p
8
2
5
0
$
(
.
d
e
r
a
l
c
e
d
s
d
n
e
d
i
v
i
d
h
s
a
C
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
t
s
e
r
e
t
n
i
g
n
i
l
l
o
r
t
n
o
c
-
n
o
n
n
i
e
g
n
a
h
C
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
d
e
u
s
s
i
s
d
r
a
w
a
d
e
s
a
b
-
e
r
a
h
S
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
k
c
o
t
s
n
o
m
m
o
c
f
o
e
s
a
h
c
r
u
p
e
R
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
k
c
o
t
s
y
r
u
s
a
e
r
t
f
o
t
n
e
m
e
r
i
t
e
R
(cid:3)
:
x
a
t
f
o
t
e
n
,
e
m
o
c
n
i
e
v
i
s
n
e
h
e
r
p
m
o
c
f
o
s
t
n
e
n
o
p
m
o
C
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
—
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
3
2
7
(
(cid:3)(cid:3)
3
2
7
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
6
3
4
,
0
1
(
(cid:3)(cid:3)
6
3
4
,
0
1
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
—
(cid:3)
—
(cid:3)
0
4
(cid:3)
—
(cid:3)
)
3
4
1
(
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2
7
(cid:3)(cid:3)
7
7
2
,
5
(cid:3)
(cid:3))
4
9
1
(
(cid:3)
(cid:3))
7
0
1
,
4
(
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
2
0
7
,
0
1
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)(cid:3)
2
8
1
,
4
9
2
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
—
(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
2
2
4
(
(cid:3)(cid:3)
2
2
4
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
6
3
4
,
6
(
(cid:3)(cid:3)
6
3
4
,
6
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
—
(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)
0
6
(cid:3)(cid:3)
)
0
7
9
,
3
(
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
3
(
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
—
(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)
—
(cid:3)
5
2
(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
)
7
8
(
(cid:3)
0
7
(cid:3)(cid:3)
0
0
3
,
5
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
3
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
8
0
3
,
5
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
3
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
—
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
6
7
1
,
2
(cid:3)(cid:3)
(cid:3))
6
3
4
,
6
(
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
—
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)(cid:3)
2
9
7
,
1
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
—
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
3
(cid:3)
$
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
1
7
0
,
9
0
3
(cid:3)
(cid:3))
6
3
4
,
0
1
(
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
k
c
o
t
s
y
r
u
s
a
e
r
t
f
o
t
n
e
m
e
r
i
t
e
R
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
n
o
i
t
a
s
n
e
p
m
o
c
d
e
s
a
b
-
e
r
a
h
S
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
9
1
0
2
,
1
3
r
e
b
o
t
c
O
f
o
s
a
e
c
n
a
l
a
B
—
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
n
o
i
t
a
s
n
e
p
m
o
c
d
e
s
a
b
-
e
r
a
h
S
(cid:3)(cid:3)
5
1
7
,
7
1
3
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
8
1
0
2
,
1
3
r
e
b
o
t
c
O
f
o
s
a
e
c
n
a
l
a
B
(cid:3)
(cid:3)
:
x
a
t
f
o
t
e
n
,
e
m
o
c
n
i
e
v
i
s
n
e
h
e
r
p
m
o
c
f
o
s
t
n
e
n
o
p
m
o
C
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
e
m
o
c
n
i
t
e
N
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
s
s
o
l
e
v
i
s
n
e
h
e
r
p
m
o
c
r
e
h
t
O
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
e
m
o
c
n
i
e
v
i
s
n
e
h
e
r
p
m
o
c
l
a
t
o
T
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
)
e
r
a
h
s
n
o
m
m
o
c
r
e
p
6
9
5
0
$
(
.
d
e
r
a
l
c
e
d
s
d
n
e
d
i
v
i
d
h
s
a
C
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
d
e
u
s
s
i
s
d
r
a
w
a
d
e
s
a
b
-
e
r
a
h
S
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
k
c
o
t
s
n
o
m
m
o
c
f
o
e
s
a
h
c
r
u
p
e
R
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
k
c
o
t
s
y
r
u
s
a
e
r
t
f
o
t
n
e
m
e
r
i
t
e
R
(cid:25)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
s
d
r
a
d
n
a
t
s
g
n
i
t
n
u
o
c
c
a
w
e
n
f
o
n
o
i
t
p
o
d
a
f
o
s
t
c
e
f
f
E
(cid:3)
(cid:3)
:
x
a
t
f
o
t
e
n
,
e
m
o
c
n
i
e
v
i
s
n
e
h
e
r
p
m
o
c
f
o
s
t
n
e
n
o
p
m
o
C
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
e
m
o
c
n
i
t
e
N
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
s
s
o
l
e
v
i
s
n
e
h
e
r
p
m
o
c
r
e
h
t
O
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
e
m
o
c
n
i
e
v
i
s
n
e
h
e
r
p
m
o
c
l
a
t
o
T
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
t
s
e
r
e
t
n
i
g
n
i
l
l
o
r
t
n
o
c
-
n
o
n
f
o
e
s
a
h
c
r
u
P
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
)
e
r
a
h
s
n
o
m
m
o
c
r
e
p
6
5
6
0
$
(
.
d
e
r
a
l
c
e
d
s
d
n
e
d
i
v
i
d
h
s
a
C
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)
d
e
u
s
s
i
s
d
r
a
w
a
d
e
s
a
b
-
e
r
a
h
S
(cid:3)(cid:3)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:17)
(cid:3)(cid:17)
k
c
o
t
s
n
o
m
m
o
c
f
o
e
s
a
h
c
r
u
p
e
R
(cid:3)
.
s
t
n
e
m
e
t
a
t
s
l
a
i
c
n
a
n
i
f
d
e
t
a
d
i
l
o
s
n
o
c
e
s
e
h
t
f
o
t
r
a
p
l
a
r
g
e
t
n
i
n
a
e
r
a
s
e
t
o
n
g
n
i
y
n
a
p
m
o
c
c
a
e
h
T
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
AGILENT TECHNOLOGIES,(cid:3)INC.(cid:3)
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS(cid:3)
(cid:3)
1.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)OVERVIEW AND SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES(cid:3)
(cid:3)
Overview.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Agilent Technologies, Inc. ("we", "Agilent" or the "company"), incorporated in Delaware in May 1999, is a
global leader in life sciences, diagnostics and applied chemical markets, providing application focused solutions that include
instruments, software, services and consumables for the entire laboratory workflow.
(cid:3)
Basis of Presentation.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)The accompanying consolidated financial statements have been prepared by us pursuant to the
rules and regulations of the U.S. Securities and Exchange Commission ("SEC") and is in conformity with U.S. generally accepted
accounting principles ("GAAP"). Our fiscal year end is October(cid:3)31. Unless otherwise stated, all years and dates refer to our fiscal
year.
(cid:3)
Principles of Consolidation.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)The consolidated financial statements include the accounts of the company and our wholly-
and majority-owned subsidiaries. All significant intercompany accounts and transactions have been eliminated.
(cid:3)
Use of Estimates.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)The preparation of financial statements in accordance with U.S. GAAP requires management to make
estimates and assumptions that affect the amounts reported in our consolidated financial statements and accompanying notes.
Management bases its estimates on historical experience and various other assumptions believed to be reasonable. Although these
estimates are based on management's best knowledge of current events and actions that may impact the company in the future,
actual results may be different from the estimates. Our critical accounting policies are those that affect our financial statements
materially and involve difficult, subjective or complex judgments by management. Those policies are revenue recognition,
valuation of goodwill and purchased intangible assets, inventory valuation, retirement and post-retirement plan assumptions and
accounting for income taxes.
(cid:3)
Retirement of Treasury Shares. Upon the formal retirement of treasury shares, we deduct the par value of the retired treasury
shares from common stock and allocate the excess of cost over par as a deduction to additional paid-in capital, based on the pro-
rata portion of additional paid-in-capital, and the remaining excess as a deduction to retained earnings. All retired treasury shares
revert to the status of authorized but unissued shares.
Revenue Recognition.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)We enter into contracts to sell products, services or combinations of products and services.
Products may include hardware or software and services may include one-time service events or services performed over time.
(cid:3)
We derive revenue primarily from the sale of analytical and diagnostics products and services. A performance obligation
is a promise in a contract to transfer a distinct product or service to a customer and is the unit of account under Accounting
Standard Codification Topic 606, Revenue from Contracts with Customers (“ASC 606’’). See also Note(cid:3)2, "New Accounting
Pronouncements" and Note 4, "Revenue" for additional information on revenue recognition.(cid:3)
(cid:3)
Revenue is recognized when control of the promised products or services is transferred to our customers and the
performance obligation is fulfilled in an amount that reflects the consideration that we expect to be entitled in exchange for those
products or services, the transaction price. For equipment, consumables, and most software licenses, control transfers to the
customer at a point in time. We use present right to payment, legal title, physical possession of the asset, and risks and rewards
of ownership as indicators to determine the transfer of control to the customer.(cid:3)Where acceptance is not a formality, the customer
must have documented their acceptance of the product or service. For products that include installation, if the installation meets
the criteria to be considered a separate performance obligation, product revenue is recognized when control has passed to the
customer, and recognition of installation revenue occurs once completed. Product revenue, including sales to resellers and
distributors is reduced for provisions for warranties, returns, and other adjustments in the period the related sales are recorded.(cid:3)
(cid:3)
Service revenue includes extended warranty, customer and software support including: Software as a Service, post contract
support, consulting including companion diagnostics, and training and education. Instrument service contracts and software
maintenance contracts are typically annual contracts, which are billed at the beginning of the contract or maintenance period.
Revenue for these contracts is recognized on a straight-line basis to revenue over the service period, as a time-based measure of
progress best reflects our performance in satisfying this obligation. There are no deferred costs associated with the service
contract, as the cost of the service is recorded when the service is performed. Service calls not included in a support contract are
recognized to revenue at the time a service is performed.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:25)(cid:20)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
We have sales from standalone software. These arrangements typically include software licenses and maintenance
contracts, both of which we have determined are distinct performance obligations. We determine the amount of the transaction
price to allocate to the license and maintenance contract based on the relative standalone selling price of each performance
obligation. Software license revenue is recognized at the point in time when control has been transferred to the customer. The
revenue allocated to the software maintenance contract is recognized on a straight-line basis over the maintenance period, which
is the contractual term of the contract, as a time-based measure of progress best reflects our performance in satisfying this
obligation. Unspecified rights to software upgrades are typically sold as part of the maintenance contract on a when-and-if-
available basis.(cid:3)
(cid:3)
Our multiple-element arrangements are generally comprised of a combination of instruments, installation or other start-up
services, and/or software, and/or support or services. Hardware and software elements are typically delivered at the same time
and revenue is recognized when control passes to the customer. Service revenue is deferred and recognized over the contractual
period or as services are rendered and accepted by the customer. Our arrangements generally do not include any provisions for
cancellation, termination, or refunds that would significantly impact recognized revenue.(cid:3)
(cid:3)
For contracts with multiple performance obligations, we allocate the consideration to which we expect to be entitled to
each performance obligation based on relative standalone selling prices and recognize the related revenue when or as control of
each individual performance obligation is transferred to customers. We estimate the standalone selling price by calculating the
average historical selling price of our products and services per country for each performance obligation. Standalone selling prices
are determined for each distinct good or service in the contract and then we allocate the transaction price in proportion to those
standalone selling prices by performance obligations.(cid:3)
(cid:3)
A portion of our revenue relates to lease arrangements. Standalone lease arrangements are outside the scope of ASC 606
and are therefore accounted for in accordance with ASC 840, Leases. Each of these contracts is evaluated as a lease arrangement,
either as an operating lease or a sales-type capital lease using the current lease classification guidance.(cid:3)
(cid:3)
Deferred Revenue.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Contract liabilities (deferred revenue) primarily relate to multiple element arrangements for which
billing has occurred but transfer of control of all elements (performance obligations) to the customer has either partially or not
occurred at the balance sheet date. This includes cash received from customers for products and related installation and services
in advance of the transfer of control. Contract liabilities are classified as either in current liabilities in deferred revenue or long-
term in other long-term liabilities in the consolidated balance sheet based on the timing of when we expect to complete our
performance obligation.
(cid:3)
Accounts Receivable, net.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Trade accounts receivable are recorded at the invoiced amount and do not bear interest. Such
accounts receivable have been reduced by an allowance for doubtful accounts, which is our best estimate of the amount of
probable credit losses in our existing accounts receivable. We determine the allowance based on customer specific experience
and the aging of such receivables, among other factors. The allowance for doubtful accounts as of October(cid:3)31, 2019 and 2018
was not material. We do not have any off-balance-sheet credit exposure related to our customers. Accounts receivable are also
recorded net of estimated product returns which are not material.
(cid:3)
Shipping and Handling Costs.(cid:3)(cid:3)Our shipping and handling costs charged to customers are included in net revenue, and the
associated expense is recorded in cost of products for all periods presented.
(cid:3)
Inventory.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Inventory is valued at standard cost, which approximates actual cost computed on a first-in, first-out basis,
not in excess of market value. We assess the valuation of our inventory on a periodic basis and make adjustments to the value for
estimated excess and obsolete inventory based on estimates about future demand. The excess balance determined by this analysis
becomes the basis for our excess inventory charge. Our excess inventory review process includes analysis of sales forecasts,
managing product rollovers and working with manufacturing to maximize recovery of excess inventory.
(cid:3)
Acquisitions. Agilent accounts for the acquisition of a business using the acquisition method of accounting and we allocate
the fair value of the purchase price to the tangible assets acquired, liabilities assumed, and intangible assets acquired, including
in-process research and development (“IPR&D”), based on their estimated fair values. The excess value of the cost of an acquired
business over the fair value of the assets acquired and liabilities assumed is recognized as goodwill. The fair value of IPR&D is
initially capitalized as an intangible asset with an indefinite life. When an IPR&D project is completed, the IPR&D is reclassified
as an amortizable purchased intangible asset and amortized to costs of revenues over the asset’s estimated useful life.
(cid:3)
Our determination of the fair value of the intangible assets acquired involves the use of significant estimates and
assumptions. Specifically, our determination of the fair value of the developed product technology and IPR&D acquired involve
significant estimates and assumptions related to revenue growth rates and discount rates. Our determination of the fair value of
customer relationships acquired involved significant estimates and assumptions related to revenue growth rates, discount rates,
(cid:25)(cid:21)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
and customer attrition rates. Our determination of the fair value of the tradename acquired involved the use of significant estimates
and assumptions related to revenue growth rates, royalty rates and discount rates. The company believes that the fair value
assigned to the assets acquired and liabilities assumed are based on reasonable assumptions and estimates that marketplace
participants would use. Actual results could differ materially from these estimates.(cid:3)
(cid:3)
Goodwill and Purchased Intangible Assets. Under the authoritative guidance we have the option to perform a qualitative
assessment to determine whether further impairment testing is necessary. The accounting standard gives an entity the option to
first assess qualitative factors to determine whether performing the two-step test is necessary. If an entity believes, as a result of
its qualitative assessment, that it is more-likely-than-not (i.e.(cid:3)greater than 50% chance) that the fair value of a reporting unit is
less than its carrying amount, the quantitative impairment test will be required. Otherwise, no further testing will be required.
(cid:3)
The guidance includes examples of events and circumstances that might indicate that a reporting unit's fair value is less
than its carrying amount. These include macro-economic conditions such as deterioration in the entity's operating environment
or industry or market considerations; entity-specific events such as increasing costs, declining financial performance, or loss of
key personnel; or other events such as an expectation that a reporting unit will be sold or a sustained decrease in the stock price
on either an absolute basis or relative to peers.(cid:3)
(cid:3)
If it is determined, as a result of the qualitative assessment, that it is more-likely-than-not that the fair value of a reporting
unit is less than its carrying amount, the provisions of authoritative guidance require that we perform a two-step impairment test
on goodwill. In the first step, we compare the fair value of each reporting unit to its carrying value. The second step (if necessary)
measures the amount of impairment by applying fair-value-based tests to the individual assets and liabilities within each reporting
unit. As defined in the authoritative guidance, a reporting unit is an operating segment, or one level below an operating segment.
We aggregate components of an operating segment that have similar economic characteristics into our reporting units.(cid:3)
(cid:3)
In fiscal year 2019, we assessed goodwill impairment for our three reporting units which consisted of three segments: life
sciences and applied markets, diagnostics and genomics and Agilent CrossLab. We performed a qualitative test for goodwill
impairment of the three reporting units, as of September 30, 2019, our annual impairment test date. Based on the results of our
qualitative testing, we believe that it is more-likely-than-not that the fair value of each reporting unit is greater than its respective
carrying value. Each quarter we review the events and circumstances to determine if goodwill impairment is indicated. There was
no impairment of goodwill during the years ended October(cid:3)31, 2019, 2018 and 2017.(cid:3)
(cid:3)
Purchased intangible assets consist primarily of acquired developed technologies, proprietary know-how, trademarks, and
customer relationships and are amortized using the best estimate of the asset's useful life that reflect the pattern in which the
economic benefits are consumed or used up or a straight-line method ranging from 6 months to 15 years. IPR&D is initially
capitalized at fair value as an intangible asset with an indefinite life and assessed for impairment thereafter. When the IPR&D
project is complete, it is reclassified as an amortizable purchased intangible asset and is amortized over its estimated useful life.
If an IPR&D project is abandoned, Agilent will record a charge for the value of the related intangible asset to Agilent's
consolidated statement of operations in the period it is abandoned.(cid:3)
(cid:3)
Agilent's indefinite-lived intangible assets are IPR&D intangible assets. The accounting guidance allows a qualitative
approach for testing indefinite-lived intangible assets for impairment, similar to the issued impairment testing guidance for
goodwill and allows the option to first assess qualitative factors (events and circumstances) that could have affected the significant
inputs used in determining the fair value of the indefinite-lived intangible asset to determine whether it is more-likely-than-not
(i.e. greater than 50% chance) that the indefinite-lived intangible asset is impaired. An organization may choose to bypass the
qualitative assessment for any indefinite-lived intangible asset in any period and proceed directly to calculating its fair value. We
performed a qualitative test for impairment of indefinite-lived intangible assets as of September 30, 2019. Based on the results of
our qualitative testing, we believe that it is more-likely-than-not that the fair value of these indefinite-lived intangible assets is
greater than their respective carrying values. Each quarter we review the events and circumstances to determine if impairment of
indefinite-lived intangible asset is indicated. During the year ended October(cid:3)31, 2019, 2018 and 2017 there were no impairments
of indefinite-lived intangible assets.(cid:3)
(cid:3)
Share-Based Compensation.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)For the years ended 2019, 2018 and 2017, we accounted for share-based awards made to
our employees and directors including employee stock option awards, restricted stock units, employee stock purchases made
under our Employee Stock Purchase Plan ("ESPP") and performance share awards under Agilent Technologies,(cid:3)Inc. Long-Term
Performance Program ("LTPP") using the estimated grant date fair value method of accounting. Under the fair value method, we
recorded compensation expense for all share-based awards of $72 million in 2019, $71 million in 2018 and $61 million in 2017.
See Note 5, "Share-based Compensation" for additional information.
(cid:25)(cid:22)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Retirement and Post-Retirement Plans. Substantially all of our employees are covered under various defined benefit
and/or defined contribution retirement plans. Additionally, we sponsor post-retirement health care benefits for our eligible U.S.
employees. Assumptions used to determine the benefit obligations and the expense for these plans are derived annually. See
Note 14, “Retirement plans and post-retirement pension plans” for additional information.
(cid:3)
Taxes on Income.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Income tax expense or benefit is based on income or loss before taxes. Deferred tax assets and liabilities
are recognized principally for the expected tax consequences of temporary differences between the tax bases of assets and
liabilities and their reported amounts. See Note 6, "Income Taxes" for more information.
(cid:3)
Warranty.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Our standard warranty terms typically extend for one year from the date of delivery. We accrue for standard
warranty costs based on historical trends in warranty charges as a percentage of net product revenue. The accrual is reviewed
regularly and periodically adjusted to reflect changes in warranty cost estimates. Estimated warranty charges are recorded within
cost of products at the time products are sold. See Note(cid:3)15, "Guarantees".
Advertising.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Advertising costs are generally expensed as incurred and amounted to $36 million in 2019, $41 million in
2018 and $38 million in 2017.
(cid:3)
Research and Development.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Costs related to research, design and development of our products are charged to research
and development expense as they are incurred.
(cid:3)
Sales Taxes.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Sales taxes collected from customers and remitted to governmental authorities are not included in our
revenue.
(cid:3)
Net Income Per Share.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Basic net income per share is computed by dividing net income(cid:3)- the numerator(cid:3)- by the weighted
average number of common shares outstanding(cid:3)- the denominator(cid:3)- during the period excluding the dilutive effect of stock options
and other employee stock plans. Diluted net income per share gives effect to all potential common shares outstanding during the
period unless the effect is anti-dilutive. The dilutive effect of share-based awards is reflected in diluted net income per share by
application of the treasury stock method, which includes consideration of unamortized share-based compensation expense and
the dilutive effect of in-the-money options and non-vested restricted stock units. Under the treasury stock method, the amount the
employee must pay for exercising stock options and unamortized share-based compensation expense are assumed proceeds to be
used to repurchase hypothetical shares. See Note(cid:3)7, "Net Income Per Share".
Cash, Cash Equivalents and Short-Term Investments.(cid:3)(cid:3)We classify investments as cash equivalents if their original or
remaining maturity is three months or less at the date of purchase. Cash equivalents are stated at cost, which approximates fair
value.
(cid:3)
As of October(cid:3)31, 2019, approximately $1,310 million of our cash and cash equivalents is held outside of the U.S. by our
foreign subsidiaries. Our cash and cash equivalents mainly consist of short-term deposits held at major global financial
institutions, institutional money market funds, and similar short duration instruments with original maturities of 90(cid:3)days or less.
We continuously monitor the creditworthiness of the financial institutions and institutional money market funds in which we
invest our funds.(cid:3)
(cid:3)
We classify investments as short-term investments if their original maturities are greater than three months and their
remaining maturities are one year or less. Currently, we have no short-term investments.(cid:3)
(cid:3)
Variable Interest Entities. We make a determination upon entering into an arrangement whether an entity in which we have
made an investment is considered a Variable Interest Entity (“VIE”).(cid:3) The company evaluates its investments in privately held
companies on an ongoing basis. We account for these investments under either the equity method or as equity investments without
determinable fair value, depending on the circumstances. We periodically reassess whether we are the primary beneficiary of a
VIE. The reassessment process considers whether we have acquired the power to direct the most significant activities of the VIE
through changes in governing documents or other circumstances. We also reconsider whether entities previously determined not
to be VIEs have become VIEs, based on changes in facts and circumstances including changes in contractual arrangements and
capital structure.
(cid:3)
During the year ended October(cid:3)31, 2016, Agilent made a preferred stock investment in Lasergen, Inc. ("Lasergen") for $80
million. This investment in Lasergen was accounted for under the cost method. Agilent’s initial ownership stake was 48 percent
and included an option to acquire the remaining shares until March 2018. During the year ended October(cid:3)31, 2018, we exercised
our option and acquired all of the remaining shares of Lasergen that we did not already own for an additional cash consideration
of approximately $107 million. The fair value remeasurement of our previous investment immediately before the acquisition
resulted in a net gain of $20 million and was recorded in other income. Lasergen was previously considered a VIE. As of
October(cid:3)31, 2019 and 2018, we have no material VIE's.(cid:3)
(cid:25)(cid:23)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Investments.(cid:3)Equity investments without readily determinable fair value consist of non-marketable equity securities
(typically investments in privately-held companies). These investments are accounted for using the measurement alternative at
cost and we adjust for impairments and observable price changes (orderly transactions for the identical or a similar security from
the same issuer) included in net income as and when it occurs. Equity investments with readily determinable fair value consist of
shares we own in a special fund and are reported at fair value, with gains or losses resulting from changes in fair value included
in net income. Prior to fiscal year 2019, both equity investments without determinable fair value and with determinable fair value
were accounted for using cost method of accounting, measured at historical cost less other-than-temporary investment. Trading
securities, which is comprised of mutual funds, bonds and other similar instruments, other investments and deferred compensation
liability are reported at fair value, with gains or losses resulting from changes in fair value recognized currently in net income.
Equity method investments are reported at the amount of the company’s initial investment and adjusted each period for the
company’s share of the investee’s income or loss and dividend paid. There are no equity method investments as of October(cid:3)31,
2019 and 2018. The company assesses investments for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the
carrying value of an investment may not be recoverable.
Fair Value of Financial Instruments. The carrying values of certain of our financial instruments including cash and cash
equivalents, accounts receivable, accounts payable, accrued compensation and other accrued liabilities approximate fair value
because of their short maturities. The fair value of long-term equity investments which are readily determinable, and which are
not accounted under the equity method are reported at fair value using quoted market prices for those securities when available
with gains and losses included in net income. The fair value of long-term equity investments which are not readily determinable,
and which are not accounted under the equity method are reported at cost with adjustments for observable changes in prices or
impairments included in net income. The fair value of our senior notes, calculated from quoted prices which are primarily Level
1 inputs under the accounting guidance fair value hierarchy exceeds the carrying value by approximately $62 million as of
October(cid:3)31, 2019 and is lower than the carrying value by approximately $15 million as of October(cid:3)31, 2018. The change in the
fair value over carrying value in the year ended October(cid:3)31, 2019 is primarily due to fluctuations in market interest rates. The
fair value of foreign currency contracts used for hedging purposes is estimated internally by using inputs tied to active markets.
These inputs, for example, interest rate yield curves, foreign exchange rates, and forward and spot prices for currencies are
observable in the market or(cid:3)can be corroborated by observable market data for substantially the full term of the assets or liabilities.
See also Note(cid:3)12, "Fair Value Measurements" for additional information on the fair value of financial instruments.
(cid:3)
Concentration of Credit Risk.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Financial instruments that potentially subject Agilent to significant concentration of credit
risk include money market fund investments, time deposits and demand deposit balances. These investments are categorized as
cash and cash equivalents. In addition, Agilent has credit risk from derivative financial instruments used in hedging activities and
accounts receivable. We invest in a variety of financial instruments and limit the amount of credit exposure with any one financial
institution. We have a comprehensive credit policy in place and credit exposure is monitored on an ongoing basis.
(cid:3)
Credit risk with respect to our accounts receivable is diversified due to the large number of entities comprising our
customer base and their dispersion across many different industries and geographies. Credit evaluations are performed on
customers requiring credit over a certain amount and we sell the majority of our products through our direct sales force. Credit
risk is mitigated through collateral such as letter of credit, bank guarantees or payment terms like cash in advance. No single
customer accounted for more than 10 percent of accounts receivable as of October(cid:3)31, 2019, or 2018.(cid:3)
(cid:3)
Derivative Instruments.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Agilent is exposed to global foreign currency exchange rate and interest rate risks in the normal
course of business. We enter into foreign exchange hedging contracts, primarily forward contracts and purchased options, interest
rate swaps and interest rate locks to manage financial exposures resulting from changes in foreign currency exchange rates and
interest rates. In the vast majority of cases, these contracts are designated at inception as hedges of the related foreign currency
or interest exposures. Foreign currency exposures include committed and anticipated revenue and expense transactions and assets
and liabilities that are denominated in currencies other than the functional currency of the subsidiary. Interest rate exposures are
associated with the company's fixed-rate debt. For option contracts, we exclude time value from the measurement of effectiveness.
To qualify for hedge accounting, contracts must reduce the foreign currency exchange rate and interest rate risk otherwise inherent
in the amount and duration of the hedged exposures and comply with established risk management policies. Foreign exchange
hedging contracts generally mature within twelve months, interest rate swaps mature at the same time as the maturity of the debt
and interest rate locks mature at the same time as the issuance of debt. In order to manage foreign currency exposures in a few
limited jurisdictions we may enter into foreign exchange contracts that do not qualify for hedge accounting. In such circumstances,
the local foreign currency exposure is offset by contracts owned by the parent company. We do not use derivative financial
instruments for trading or speculative purposes.
(cid:3)
All derivatives are recognized on the balance sheet at their fair values. For derivative instruments that are designated and
qualify as a fair value hedge, changes in value of the derivative are recognized in the consolidated statement of operations in the
current period, along with the offsetting gain or loss on the hedged item attributable to the hedged risk. For derivative instruments
that are designated and qualify as a cash flow hedges, changes in the value of the effective portion of the derivative instrument is
(cid:25)(cid:24)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
recognized in comprehensive income (loss), a component of stockholders' equity. Amounts associated with cash flow hedges are
reclassified and recognized in income when either the forecasted transaction occurs or it becomes probable the forecasted
transaction will not occur. Derivatives not designated as hedging instruments are recorded on the balance sheet at their fair value
and changes in the fair values are recorded in the income statement in the current period. Derivative instruments are subject to
master netting arrangements and are disclosed gross in the balance sheet. Changes in the fair value of the ineffective portion of
derivative instruments are recognized in earnings in the current period. Ineffectiveness in 2019, 2018 and 2017 was not material.
Cash flows from derivative instruments are classified in the statement of cash flows in the same category as the cash flows from
the hedged or economically hedged item, primarily in operating activities.(cid:3)
(cid:3)
Property, Plant and Equipment.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation.
Additions, improvements and major renewals are capitalized; maintenance, repairs and minor renewals are expensed as incurred.
When assets are retired or disposed of, the assets and related accumulated depreciation and amortization are removed from our
general ledger, and the resulting gain or loss is reflected in the consolidated statement of operations. Buildings and improvements
are depreciated over the lesser of their useful lives or the remaining term of the lease and machinery and equipment over 3 years
to 10 years. We use the straight-line method to depreciate assets.
(cid:3)
Leases.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)We lease buildings, machinery and equipment under operating and capital leases for original terms ranging
generally from less than 1 year to 30 years. Certain leases contain renewal options for periods up to 6 years. In addition, we lease
equipment to customers in connection with our diagnostics business using both capital and operating leases. As of October(cid:3)31,
2019 and 2018 our diagnostics and genomics segment has approximately $37 million and $32 million, respectively, of lease
receivables related to capital leases and approximately $17 million and $20 million, respectively, of net assets for operating
leases.(cid:3) We depreciate the assets related to the operating leases over their estimated useful lives, typically five years.
(cid:3)
Capitalized Software.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)We capitalize certain internal and external costs incurred to acquire or create internal use software.
Capitalized software is included in property, plant and equipment and is depreciated over 3 years to 5 years once development is
complete.
(cid:3)
Impairment of Long-Lived Assets.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)We continually monitor events and changes in circumstances that could indicate
carrying amounts of long-lived assets, including intangible assets, may not be recoverable. When such events or changes in
circumstances occur, we assess the recoverability of long-lived assets by determining whether the carrying value of such assets
will be recovered through undiscounted expected future cash flows. If the total of the undiscounted future cash flows is less than
the carrying amount of those assets, we recognize an impairment loss based on the excess of the carrying amount over the fair
value of the assets. During 2019, there were no impairments of other assets or intangible assets. During 2018, we recorded an
impairment charge of $21 million related to purchased intangible assets within the diagnostics and genomics segment that were
deemed unrecoverable. During 2017, there were no impairments of other assets or intangible assets.
Employee Compensation and Benefits.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Amounts owed to employees, such as accrued salary, bonuses and vacation
benefits are accounted for within employee compensation and benefits. The total amount of accrued vacation benefit was $115
million and $107 million as of October(cid:3)31, 2019, and 2018, respectively.
(cid:3)
Foreign Currency Translation.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)We translate and remeasure balance sheet and income statement items into U.S. dollars.
For those subsidiaries that operate in a local currency functional environment, all assets and liabilities are translated into U.S.
dollars using current exchange rates at the balance sheet date; revenue and expenses are translated using monthly exchange rates
which approximate to average exchange rates in effect during each period. Resulting translation adjustments are reported as a
separate component of accumulated other comprehensive income (loss) in stockholders' equity.
(cid:3)
For those subsidiaries that operate in a U.S. dollar functional environment, foreign currency assets and liabilities are
remeasured into U.S. dollars at current exchange rates except for non-monetary assets and capital accounts which are remeasured
at historical exchange rates. Revenue and expenses are generally remeasured at monthly exchange rates which approximate
average exchange rates in effect during each period. Gains or losses from foreign currency remeasurement are included in
consolidated net income. Net gains or losses resulting from foreign currency transactions, including hedging gains and losses, are
reported in other income (expense), net and were $7 million loss for 2019, $3 million loss for 2018 and $2 million loss for 2017.(cid:3)
(cid:3)
2.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)NEW ACCOUNTING PRONOUNCEMENTS(cid:3)
(cid:3)
Recently Adopted Accounting Pronouncements
In May 2014, the FASB issued new revenue recognition guidance, ASC Topic 606, which provides a single comprehensive
model for entities to use in accounting for revenue arising from contracts with customers and will supersede most current revenue
(cid:25)(cid:25)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
recognition guidance. The objective of the new revenue standard is to significantly enhance comparability and clarify principles
of revenue recognition practices across entities, industries, jurisdictions and capital markets. Under the new guidance, there are
specific criteria to determine if a performance obligation should be recognized over time or at a point in time.(cid:3)
(cid:3)
On(cid:3)November 1, 2018, we adopted ASC 606 using the modified retrospective approach only to contracts not completed as
of this date. Results for reporting periods after(cid:3)November 1, 2018(cid:3)are presented under ASC 606, while prior period amounts were
not adjusted and continue to be reported in accordance with ASC Topic 605, Revenue Recognition.(cid:3)
(cid:3)
We recorded a net increase to beginning retained earnings of(cid:3)$23 million(cid:3)as of(cid:3)November 1, 2018(cid:3)due to the cumulative
impact of adopting ASC 606. The impact to beginning retained earnings is primarily due to an increase in contract assets (unbilled
accounts receivable), a reduction in inventory and a reduction in contract liabilities (deferred revenue). The net increase in retained
earnings and resulting changes in assets and liabilities was mainly driven by the change in timing of the recognition of revenue
from the fulfillment of separate performance obligations as control transfers to the customer.(cid:3)
(cid:3)
Had we continued to use the revenue recognition guidance in effect prior to fiscal year 2019, no material changes would
have resulted to the consolidated statements of income, comprehensive income, or cash flows for the year ended October(cid:3)31,
2019. As a result, comparisons of revenue and operating profit performance between periods are not materially affected by the
adoption of this standard. Refer to Note 1, "Overview and Summary of Significant Accounting Policies"for a description of the
company’s revenue recognition policies and Note 4, "Revenue" for the disclosures required by the standard.(cid:3)
(cid:3)
As of November 1, 2018, we elected to early adopt new accounting guidance which amends reporting comprehensive
income to allow a reclassification from accumulated other comprehensive income ("AOCI") to retained earnings for the deferred
taxes previously recorded in AOCI that exceed the current federal tax rate of 21 percent resulting from the enacted corporate tax
rate in the U.S. Tax Cuts and Jobs Act ("the Tax Act"). The adoption of this guidance resulted in a reclassification of $7 million
from AOCI to beginning retained earnings on our consolidated balance sheet.(cid:3)
(cid:3)
As of November 1, 2018, we adopted new accounting guidance which eliminates the exception in ASC 740, Income Taxes
against immediate recognition of income tax consequences of intra-entity transfers of assets other than inventory. The amendment
in this update should be applied on a modified retrospective basis through a cumulative-effect adjustment directly to retained
earnings as of the beginning of period of adoption. We recorded a net decrease in beginning retained earnings of(cid:3)$2 million(cid:3)as
of(cid:3)November 1, 2018(cid:3)due to removing unamortized tax expense previously deferred.(cid:3)
(cid:3)
As of(cid:3)November 1, 2018, we adopted new accounting guidance which addresses certain aspects of recognition,
measurement, presentation and disclosure of financial instruments and also the related guidance which addresses technical
corrections and improvements to this guidance. The guidance requires entities to measure equity investments that do not result in
consolidation and are not accounted for under the equity method at fair value and recognize any changes in fair value in net
income. The total impact of adoption to our consolidated balance sheet was an increase of $7 million to long-term investments
and a net increase of $5 million to beginning retained earnings.(cid:3)
(cid:3)
(cid:25)(cid:26)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The following table summarizes the impacts of recently adopted accounting pronouncements on our consolidated balance
sheet as of November 1, 2018:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
October 31,(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
Impact of Adopting New(cid:3)
November 1,(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
Revenue
Recognition
Guidance(cid:3)
(cid:3)
Tax Effects
on Items in
AOCI
Guidance(cid:3) (cid:3)
As Reported(cid:3) (cid:3)
Intra-
Entity Tax
Guidance(cid:3) (cid:3)
Investments
Valuation
Guidance(cid:3)
(cid:3) As Adopted(cid:3)
ASSETS(cid:3)
Current assets:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Cash and cash equivalents(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Accounts receivable, net(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Inventory(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other current assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total current assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Property, plant and equipment, net(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Goodwill(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other intangible assets, net(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Long-term investments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
LIABILITIES AND EQUITY(cid:3)
Current liabilities:(cid:3)
(cid:3)
Accounts payable(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Employee compensation and benefits(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Deferred revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other accrued liabilities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total current liabilities (cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)
Long-term debt(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Retirement and post-retirement benefits(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other long-term liabilities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Total equity:(cid:3)
Total liabilities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Stockholders’ equity:(cid:3)
Preferred stock; $0.01 par value; 125 million
shares authorized; none issued and
outstanding(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Common stock; $0.01 par value; 2 billion
shares authorized; 318 million shares at
October(cid:3)31, 2018 issued(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Additional paid-in-capital(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Accumulated deficit(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Accumulated other comprehensive loss(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total stockholders' equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Non-controlling interest(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total liabilities and equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
24(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(10(cid:3))(cid:3)(cid:3)
3(cid:3)(cid:3) (cid:3)
17(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(3(cid:3))(cid:3)(cid:3)
14(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(11(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(11)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(9(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
23(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
23(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
23(cid:3)(cid:3) (cid:3)
14(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
—
(cid:3)
—
(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
7(cid:3) (cid:3)
(7)(cid:3)(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
(2)(cid:3)(cid:3)
(2)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
—
(cid:3)
—
(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
(2)(cid:3)(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
(2)(cid:3)(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
(2)(cid:3)(cid:3)
(2)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
7(cid:3) (cid:3)
(2)(cid:3)(cid:3)
5(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
—
(cid:3)
—
(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
5(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
5(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
5(cid:3) (cid:3)
5(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2,247(cid:3)
800(cid:3)
628(cid:3)
190(cid:3)
3,865(cid:3)
822(cid:3)
2,973(cid:3)
491(cid:3)
75(cid:3)
332(cid:3)
8,558(cid:3)
340(cid:3)
304(cid:3)
313(cid:3)
203(cid:3)
1,160(cid:3)
1,799(cid:3)
239(cid:3)
763(cid:3)
3,961(cid:3)
(cid:3)
—
(cid:3)
3
5,308(cid:3)
(303)(cid:3)
(415)(cid:3)
4,593(cid:3)
4(cid:3)
4,597(cid:3)
8,558(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,247(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
776(cid:3)(cid:3) (cid:3)
638(cid:3)(cid:3) (cid:3)
187(cid:3)(cid:3) (cid:3)
3,848(cid:3)(cid:3) (cid:3)
822(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2,973(cid:3)(cid:3) (cid:3)
491(cid:3)(cid:3) (cid:3)
68(cid:3)(cid:3) (cid:3)
339(cid:3)(cid:3) (cid:3)
8,541(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
340(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
304(cid:3)(cid:3) (cid:3)
324(cid:3)(cid:3) (cid:3)
203(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,171(cid:3)
1,799(cid:3)(cid:3) (cid:3)
239(cid:3)(cid:3) (cid:3)
761(cid:3)(cid:3) (cid:3)
3,970(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
3(cid:3)
(cid:3)
5,308(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(336(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(408(cid:3))(cid:3)(cid:3)
4,567(cid:3)(cid:3) (cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3)
4,571(cid:3)(cid:3) (cid:3)
8,541(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:25)(cid:27)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
As of November 1, 2018, we adopted new accounting guidance which requires amounts generally described as restricted
cash and restricted cash equivalents to be included with cash and cash equivalents when reconciling the beginning-of-period and
end-of-period total amounts shown on the statement of cash flows. A reconciliation of cash, cash equivalents and restricted cash
to the consolidated balance sheet follows:(cid:3)
(cid:3)
Cash and cash equivalents(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Restricted cash included in other assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total cash, cash equivalents and restricted cash(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
October 31(cid:3)
2019(cid:3)
2018(cid:3)
2017(cid:3)
(in millions)(cid:3)
1,382(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
6(cid:3) (cid:3)
1,388(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2,247(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
7(cid:3) (cid:3)
2,254(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2,678(cid:3)
8(cid:3)
2,686(cid:3)
(cid:3)
As of November 1, 2018, we adopted new accounting guidance which requires employers that present a measure of
operating income in their statements of operations to include only the service cost component of net periodic postretirement
benefit cost in operating expenses. The service cost component of net periodic pension and postretirement benefit cost should be
presented in the same operating expense line items as other employee compensation costs arising from services rendered during
the period. The other components of net periodic pension and postretirement benefit costs, including interest costs, expected
return on assets, amortization of prior service cost/credit and actuarial gains/losses, and settlement and curtailment effects, are to
be included separately and outside of any subtotal of operating income. The adoption of this guidance resulted in a reclassification
of income from our income from operations to other income (expense), net on our consolidated statement of operations of
approximately $10 million, $24 million and $34 million in the year ended October(cid:3)31, 2019, 2018 and 2017, respectively. As
adoption is required to be on a retrospective basis, we have recast our historical consolidated statements of operations and segment
information to conform to current year presentation.(cid:3)
New Accounting Pronouncements Not Yet Adopted
(cid:3)
In February 2016, the FASB issued guidance which amends the existing accounting standards for leases. Consistent with
existing guidance, the recognition, measurement, and presentation of expenses and cash flows arising from a lease by a lessee
primarily will depend on its classification. Under the new guidance, a lessee will be required to recognize right-of-use assets
("ROU") and lease liabilities on the balance sheet. On November 1, 2019, we adopted the lease accounting guidance using the
modified retrospective method for all lease arrangements at the beginning of the period of adoption. Results for reporting periods
beginning(cid:3)November 1, 2019(cid:3)will be presented under the new accounting guidance, while prior period amounts will not be
adjusted. As of November 1, 2019, the new accounting guidance had a material impact on our consolidated balance sheet but is
expected to have an insignificant impact on the consolidated net income and cash flows. The most significant impact was the
recognition of ROU assets and lease liabilities for operating leases, while the accounting for capital leases remained substantially
unchanged. For leases that commenced before the effective date of adoption of the new accounting guidance, we elected the
permitted practical expedients to not reassess the following: (i) whether any expired or existing contracts contain leases; (ii) the
lease classification for any expired or existing leases; and (iii) capitalization of initial direct costs for any existing leases.(cid:3)
As a result of the cumulative impact of adopting the new accounting guidance we(cid:3)will record operating lease ROU assets
around $195 million and operating lease liabilities of the same amounts, primarily related to real estate and automobile leases.(cid:3)
The accounting applied to lease arrangements in which we are the lessor is largely unchanged from that applied under the
prior standard and will not have a significant impact to our consolidated balance sheet, net income or cash flows(cid:3)
In January 2017, the FASB issued an amendment to modify the concept of impairment from the condition that exists when
the carrying amount of goodwill exceeds its implied fair value to the condition that exists when the carrying amount of a reporting
unit exceeds its fair value. The amendment also simplifies the subsequent measurement of goodwill by eliminating Step 2 from
the goodwill impairment test. The amendments are effective for us beginning November 1, 2020. Early adoption is permitted for
interim or annual goodwill impairment tests performed on testing dates after January 1, 2017. We do not expect to early adopt
nor do we expect this guidance to have a material impact on our consolidated financial statements and disclosures.(cid:3)
(cid:3)
(cid:25)(cid:28)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
In August 2018, the FASB issued updates to improve the disclosure requirements on fair value measurements in Topic 820,
Fair Value Measurement which eliminates certain disclosure requirements and modifies others. These amendments are effective
for us beginning November 1, 2020, and for interim periods within that year with early adoption permitted. We currently do not
expect this guidance to have a material impact on our consolidated financial statements and disclosures.(cid:3)
(cid:3)
In August 2018, the FASB issued updates to improve the effectiveness of disclosures for defined benefit plans under
Accounting Standard Codification Topic 715-20. The amendments in this guidance remove disclosures that no longer are
considered cost beneficial, clarify the specific requirements of disclosures, and add disclosure requirements identified as relevant.
These amendments are effective for us beginning November 1, 2021, with early adoption permitted. We currently do not expect
this guidance to have a material impact on our consolidated financial statements and disclosures.(cid:3)
(cid:3)
Other amendments to GAAP in the U.S. that have been issued by the FASB or other standards-setting bodies that do not
require adoption until a future date are not expected to have a material impact on our consolidated financial statements upon
adoption.(cid:3)
(cid:3)
3.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)ACQUISITIONS(cid:3)
(cid:3)
Acquisition of BioTek and ACEA
(cid:3)
On August 23, 2019 we completed the acquisition of privately-owned Lionheart Technologies LLC ("BioTek"), a leader
in the design, manufacture and distribution of innovative life science instrumentation for $1.17 billion, under the merger
agreement. As a result of the acquisition, BioTek has become a wholly-owned subsidiary of Agilent. Accordingly, the results of
BioTek are included in Agilent's consolidated financial statements from the acquisition date. For the period from August 24, 2019
to October(cid:3)31, 2019, BioTek’s net revenue was $35 million and net loss was $12 million. The acquisition of BioTek and its
portfolio is another step to expand our position in the cell analysis market.(cid:3)
(cid:3)
The consideration paid was $1.17 billion. Agilent funded the acquisition using existing cash of $470 million and debt of
$700 million.(cid:3)
(cid:3)
The BioTek acquisition was accounted for in accordance with the authoritative accounting guidance. The acquired assets
and assumed liabilities were recorded by Agilent at their estimated fair values. Agilent determined the estimated fair values with
the assistance of appraisals or valuations performed by third party specialists, discounted cash flow analyses, and estimates made
by management. We expect to realize revenue synergies, leverage and expand the existing sales channels and product
development resources, and utilize the assembled workforce. These factors, among others, contributed to a purchase price in
excess of the estimated fair value of BioTek’s net identifiable assets acquired (see summary of net assets below), and, as a result,
we have recorded goodwill in connection with this transaction.(cid:3)
(cid:3)
Goodwill acquired was allocated to our operating segments and reporting units as a part of the purchase price allocation.
All goodwill was allocated to the life sciences and applied markets reporting unit.(cid:3)
(cid:3)
Agilent’s acquisition of BioTek is treated as an asset purchase for tax purposes. The tax basis of the acquired assets equals
the fair market value on acquisition date.(cid:3)
(cid:3)
(cid:26)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The following table summarizes the allocation of the purchase price to the estimated fair values of the assets acquired and
liabilities assumed on the closing date of August 23, 2019 (in millions):(cid:3)
10(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Cash and cash equivalents(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3)$(cid:3)
28(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Accounts receivable(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)
21(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Inventories(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Other current assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)
8(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Property, plant and equipment(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)
641(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Intangible assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)
483(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Goodwill(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)
1,193(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Total assets acquired(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)(cid:3)
Accounts payable(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)
(5(cid:3))(cid:3)(cid:3)
Deferred revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)
(7(cid:3))(cid:3)(cid:3)
Employee compensation and benefits(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)
(2(cid:3))(cid:3)(cid:3)
Other accrued liabilities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)
Long-term debt(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)(cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)(cid:3)
Net assets acquired(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3)$(cid:3) 1,171(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The fair value of cash and cash equivalents, accounts receivable, other current assets, accounts payable and other
accrued liabilities were generally determined using historical carrying values given the short-term nature of these assets and
liabilities.(cid:3)
(cid:3)
The fair values for acquired intangible assets and deferred revenue were determined with the input from third party
valuation specialists.(cid:3)
(cid:3)
The fair values of certain other assets, inventory, property, plant and equipment, investments, long-term debt, and certain
other long-term liabilities were determined internally using historical carrying values and estimates made by management.(cid:3)
(cid:3)
Valuations of intangible assets acquired
The components of intangible assets acquired in connection with the BioTek acquisition were as follows (in millions):(cid:3)
(cid:3)
Developed product technology(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
Customer relationships(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
Backlog(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
Tradenames and trademarks(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Total intangible assets subject to amortization(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3)
In-process research and development(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Total intangible assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
Fair Value(cid:3)
(cid:3)
Estimated(cid:3)
Useful Life(cid:3)
387(cid:3) (cid:3) (cid:3) 5-13 years(cid:3)
202(cid:3) (cid:3) (cid:3) 3-8 years(cid:3)
5(cid:3) (cid:3) (cid:3) 2 months(cid:3)
43(cid:3) (cid:3) (cid:3) 10 years(cid:3)
637(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
4(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)
641(cid:3) (cid:3) (cid:3)(cid:3)
(cid:3)
As noted above, the intangible assets, including in-process research and development, were valued with input from
valuation specialists. Agilent used variations of the income approach in determining the fair value of intangible assets acquired
in the BioTek acquisition. Specifically, the developed product technology and in-process research and development were valued
using the multi-period excess earnings method under the income approach by discounting forecasted cash flows directly related
to the products expecting to result from the projects, net of returns on contributory assets. The Company utilized the incremental
cash flow method for determining the fair value of the customer relationships acquired, and the relief from royalty method to
determine the fair value of the tradename. Order backlog was valued on a direct cash flow basis.(cid:3)
(cid:3)
The primary in-process research and development project acquired relates to a next version of a product which will be
released in 2020. Total costs to complete for all BioTek in-process research and development were estimated at approximately
$2 million as of the close date.(cid:3)
(cid:3)
(cid:26)(cid:20)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Acquisition and integration costs directly related to the BioTek acquisition totaled $4 million for the year ended
October(cid:3)31, 2019 and were recorded in selling, general and administrative expenses. Such costs are expensed in accordance with
the authoritative accounting guidance.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
On November 14, 2018, we acquired 100 percent of the stock of ACEA Biosciences (“ACEA”), a developer of cell
analysis tools, for $250 million. The financial results of ACEA have been included in our financial results from the acquisition
date.(cid:3)
(cid:3)
The following represents the unaudited proforma operating results as if BioTek and ACEA had been included in the
company's consolidated statements of operations as of the beginning of fiscal 2018 (in millions, except per share amounts):(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Net revenue (cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17) $
Net income(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Net income per share(cid:3)— basic(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Net income per share(cid:3)— diluted(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
5,308(cid:3) $
1,012(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
3.22(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
3.18(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
2018(cid:3)
5,112(cid:3)
210(cid:3)
0.65(cid:3)
0.65(cid:3)
(cid:3)
The unaudited proforma financial information assumes that the companies were combined as of November(cid:3)1, 2017 and
include business combination accounting effects from the acquisition including amortization charges from acquired intangible
assets, the impact on cost of sales due to the respective estimated fair value adjustments to inventory, changes to interest income
for cash used in the acquisition, interest expense and currency losses associated with debt paid in connection with the acquisition
and acquisition related transaction costs and tax related effects. The proforma information as presented above is for informational
purposes only and is not indicative of the results of operations that would have been achieved if the acquisition had taken place
at the beginning of fiscal 2018.(cid:3)
(cid:3)
The unaudited proforma financial information for the year ended October(cid:3)31, 2019 combines the historical results of
Agilent for the year ended October(cid:3)31, 2019 (which includes BioTek and ACEA after the acquisition date) and for BioTek for the
ten months ended August 23, 2019.(cid:3)
(cid:3)
The unaudited proforma financial information for the year ended October 31, 2018 combines the historical results of
Agilent and ACEA for the year ended October 31, 2018 and BioTek for the year ended December 31, 2018 (due to differences in
reporting periods).(cid:3)
(cid:3)
4.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)REVENUE(cid:3)
(cid:3)
The following table presents the company’s total revenue and segment revenue disaggregated by geographical region:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Year Ended October 31, 2019(cid:3)
Life Sciences and
Applied Markets(cid:3)
(cid:3)
Diagnostics and
Genomics(cid:3)
(cid:3) Agilent CrossLab(cid:3)
(cid:3)
Total(cid:3)
(cid:3)
Revenue by Region(cid:3)
(cid:3)
Americas(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Europe(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Asia Pacific(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
692(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
551(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,059(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2,302(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
505(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
368(cid:3)(cid:3) (cid:3)
148(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,021(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
664(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
522(cid:3)(cid:3) (cid:3)
654(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,840(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
1,861(cid:3)(cid:3)
1,441(cid:3)(cid:3)
1,861(cid:3)(cid:3)
5,163(cid:3)(cid:3)
(cid:26)(cid:21)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The following table presents the company’s total revenue disaggregated by end markets and by revenue type:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Year Ended October 31, 2019(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Revenue by End Markets(cid:3)
Pharmaceutical and Biopharmaceutical(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Chemical and Energy(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Diagnostics and Clinical(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Food(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Academia and Government(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Environmental and Forensics(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Revenue by Type(cid:3)
Instrumentation(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Non-instrumentation and other(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,604(cid:3)
1,199(cid:3)
785(cid:3)
486(cid:3)
474(cid:3)
615(cid:3)
5,163(cid:3)
2,150(cid:3)
3,013(cid:3)
5,163(cid:3)
(cid:3)
Revenue by region is based on the ship to location of the customer. Revenue by end market is determined by the market
indicator of the customer and by customer type. Instrumentation revenue includes sales from instruments, remarketed instruments
and third-party products. Non-instrumentation and other revenue includes sales from contract and per incident services, our
companion diagnostics and our nucleic acid solutions businesses as well as sales from spare parts, consumables, reagents, vacuum
pumps, subscriptions, software licenses and associated services.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Contract Balances
(cid:3)
Contract Assets
(cid:3)
Contract assets (unbilled accounts receivable) primarily relate to the company's right to consideration for work completed
but not billed at the reporting date. The unbilled receivables are reclassified to trade receivables when billed to customers.
Contract assets are generally classified as current assets and are included in "Accounts receivable, net" in the consolidated balance
sheet.(cid:3)
(cid:3)
The balance of contract assets as of October(cid:3)31, 2019 and as of November 1, 2018, the date of adoption of ASC 606, were
$110 million and $57 million, respectively. The increase in unbilled receivables during the year ended October(cid:3)31, 2019 is a
result of recognition of revenue upon the transfer of the control to the customer. In some instances, transfer of control is prior to
invoicing the customers and excluding amounts transferred to trade receivables during the period amounted to $53 million.(cid:3)
(cid:3)
(cid:26)(cid:22)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Contract Liabilities
(cid:3)
The following table provides information about contract liabilities (deferred revenue) and the significant changes in the
balances during the year ended October(cid:3)31, 2019:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Contract(cid:3)
Liabilities(cid:3)
(in millions)(cid:3)
Ending balance as of October 31, 2018(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
Impact of adoption of new revenue recognition guidance(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Net revenue deferred in the period(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Revenue recognized that was included in the contract liability balance at the beginning of the
period(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Change in deferrals from customer cash advances, net of revenue recognized(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Contract liabilities acquired in business combinations(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Currency translation and other adjustments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Ending balance as of October 31, 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
367(cid:3)(cid:3)
(11(cid:3))(cid:3)
303(cid:3)(cid:3)
(287(cid:3))(cid:3)
5(cid:3)(cid:3)
9(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
386(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Contract liabilities primarily relate to multiple element arrangements for which billing has occurred but transfer of control
of all elements to the customer has either partially or not occurred at the balance sheet date. This includes cash received from
customers for products and related installation and services in advance of the transfer of control. Contract liabilities are classified
as either current in deferred revenue or long-term in other long-term liabilities in the consolidated balance sheet based on the
timing of when we expect to complete our performance obligation.(cid:3)
(cid:3)
Contract Costs
(cid:3)
Incremental costs of obtaining a contract with a customer are recognized as an asset if it expects the benefit of those costs
to be longer than one year. We have determined that certain sales incentive programs meet the requirements to be capitalized.
The change in total capitalized costs to obtain a contract was immaterial during the year ended October(cid:3)31, 2019 and are included
in other current and long-term assets on the consolidated balance sheet. We have applied the practical expedient to expense costs
as incurred for costs to obtain a contract with a customer when the amortization period would have been one year or less. These
costs include the company's internal sales force compensation program, as we have determined that annual compensation is
commensurate with annual sales activities.(cid:3)
(cid:3)
Transaction Price Allocated to the Remaining Performance Obligations
(cid:3)
We have applied the practical expedient in ASC 606-10-50-14 and have not disclosed information about transaction price
allocated to remaining performance obligations that have original expected durations of one year or less.(cid:3)
(cid:3)
The estimated revenue expected to be recognized for remaining performance obligations that have an original term of
more than one year, as of October(cid:3)31, 2019, was $207 million, the majority of which is expected to be recognized over the next
12 months. Remaining performance obligations primarily include extended warranty, customer manufacturing contracts, and
software maintenance contracts and revenue associated with lease arrangements.(cid:3)
(cid:3)
5.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)SHARE-BASED COMPENSATION(cid:3)
(cid:3)
Agilent accounts for share-based awards in accordance with the provisions of the accounting guidance which requires the
measurement and recognition of compensation expense for all share-based payment awards made to our employees and directors
including employee stock option awards, restricted stock units, employee stock purchases made under our ESPP and performance
share awards granted to selected members of our senior management under the LTPP based on estimated fair values.(cid:3)
(cid:3)
Description of Share-Based Plans(cid:3)
(cid:3)
Employee Stock Purchase Plan.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Effective November(cid:3)1, 2000, we adopted the ESPP. The ESPP allows eligible employees
to contribute up to ten percent of their base compensation to purchase shares of our common stock at 85 percent of the closing
market price at purchase date. Currently, there are 75 million shares authorized for issuance in connection with the ESPP.
(cid:26)(cid:23)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Under our ESPP, employees purchased 603,488 shares for $37 million in 2019, 558,116 shares for $32 million in 2018
and 618,270 shares for $26 million in 2017. As of October(cid:3)31, 2019, the number of shares of common stock authorized and
available for issuance under our ESPP was 26,055,571. This excludes the number of shares of common stock to be issued to
participants in consideration of the aggregate participant contributions totaling $20 million as of October(cid:3)31, 2019.(cid:3)
(cid:3)
Incentive Compensation Plans.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)On November(cid:3)15, 2017 and March(cid:3)21, 2018, the Board of Directors and the
stockholders, respectively, approved the Agilent Technologies,(cid:3)Inc. 2018 Stock Plan (the "2018 Plan") which amends, including
renaming and extending the term of, the Agilent Technologies,(cid:3)Inc. 2009 Stock Plan (the "2009 Plan"). The 2009 plan replaced
the Agilent Technologies, Inc. Amended and Restated 1999 Stock Plan and 1999 Non-Employee Director Stock Plan. The 2018
Plan provides for the grant of awards in the form of stock options, stock appreciation rights ("SARs"), restricted stock, restricted
stock units ("RSUs"), performance shares and performance units with performance-based conditions on vesting or exercisability,
and cash awards. The 2018 Plan has a term of ten years. As of October(cid:3)31, 2019, 28,676,526 shares were available for future
awards under the 2018 Stock Plan.
(cid:3)
Stock options under the 2018 Stock Plan may be either "incentive stock options", as defined in Section(cid:3)422 of the Internal
Revenue Code, or non-statutory. Options were granted prior to November 1, 2015 and generally vest at a rate of 25 percent per
year over a period of four years from the date of grant with a maximum contractual term of ten years. The exercise price for stock
options is generally not less than 100 percent of the fair market value of our common stock on the date the stock award is granted.
Agilent issues new shares of common stock when employee stock options are exercised.(cid:3)
(cid:3)
Effective November(cid:3)1, 2003, the Compensation Committee of the Board of Directors approved the LTPP, which is a
performance stock award program administered under the 2018 Stock Plan, for the company's executive officers and other key
employees. Participants in this program are entitled to receive unrestricted shares of the company's stock after the end of a three-
year period, if specified performance targets are met. Certain LTPP awards are generally designed to meet the criteria of a
performance award with the performance metrics and peer group comparison based on the Total Stockholders’ Return (“TSR”)
set at the beginning of the performance period. Effective November 1, 2015, the Compensation Committee of the Board of
Directors approved another type of performance stock award, for the company's executive officers and other key employees.
Participants in this program are also entitled to receive unrestricted shares of the company's stock after the end of a three-year
period, if specified performance targets over the three-year period are met. The performance target for grants made in 2016
were based on Operating Margin (“OM”) and the performance grants made in 2017, 2018 and 2019 were based on Earnings Per
Share ("EPS"). In the case of LTPP-OM, the performance targets for all the three years of performance period were set at the
time of grant. The performance targets for LTPP-EPS grants for year 2 and year 3 of the performance period are set in the first
quarter of year 2 and year 3, respectively. All LTPP awards granted after November 1, 2015, are subject to a one-year post-vest
holding period.(cid:3)
(cid:3)
Based on the performance metrics the final LTPP award may vary from zero to 200 percent of the target award. The
maximum contractual term for awards under the LTPP program is three years and the maximum award value for awards granted
in 2017 and 2016 cannot exceed 300 percent of the grant date target value. We consider the dilutive impact of these programs in
our diluted net income per share calculation only to the extent that the performance conditions are expected to be met.(cid:3)
(cid:3)
We also issue restricted stock units under our share-based plans. The estimated fair value of the restricted stock unit awards
granted under the Stock Plans is determined based on the market price of Agilent's common stock on the date of grant adjusted
for expected dividend yield. Restricted stock units generally vest, with some exceptions, at a rate of 25 percent per year over a
period of four years from the date of grant. All restricted stock units granted to our executives after November 1, 2015, are subject
to a one-year post-vest holding period.(cid:3)
(cid:3)
Impact of Share-based Compensation Awards(cid:3)
(cid:3)
We have recognized compensation expense based on the estimated grant date fair value method under the authoritative
guidance. For all share-based awards we have recognized compensation expense using a straight-line amortization method. As
the guidance requires that share-based compensation expense be based on awards that are ultimately expected to vest, estimated
share-based compensation has been reduced for estimated forfeitures.(cid:3)
(cid:3)
(cid:26)(cid:24)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The impact on our results for share-based compensation was as follows:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Cost of products and services(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Research and development(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Selling, general and administrative(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total share-based compensation expense(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(in millions)(cid:3)
18(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
7(cid:3)(cid:3) (cid:3)
47(cid:3)(cid:3) (cid:3)
72(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
16(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
7(cid:3)(cid:3) (cid:3)
48(cid:3)(cid:3) (cid:3)
71(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
15(cid:3)(cid:3)
6(cid:3)(cid:3)
40(cid:3)(cid:3)
61(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
At October(cid:3)31, 2019 and 2018 there was no share-based compensation capitalized within inventory.(cid:3)
(cid:3)
Valuation Assumptions(cid:3)
For all periods presented, shares granted under the LTPP (TSR) were valued using a Monte Carlo simulation. The ESPP
allows eligible employees to purchase shares of our common stock at 85 percent of the fair market value at the purchase date.(cid:3)
(cid:3)
The estimated fair value of restricted stock unit awards, LTPP (OM) and LTPP (EPS) was determined based on the market
price of Agilent's common stock on the date of grant adjusted for expected dividend yield and as appropriate, a discount related
to the one-year post vesting. The compensation cost for LTPP (OM) and LTPP (EPS) awards reflect the cost of awards that are
probable to vest at the end of the performance period.(cid:3)
(cid:3)
The following assumptions were used to estimate the fair value of awards granted.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
LTPP:
Volatility of Agilent shares(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Volatility of selected peer-company shares(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Pair-wise correlation with selected peers(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
Post-vest restriction discount for all executive awards(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2019(cid:3)
22%(cid:3)
15%-66%(cid:3)
30%(cid:3)
5.0%(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
21%(cid:3)
14%-66%(cid:3)
32%(cid:3)
4.8%(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
23%(cid:3)
15%-63%(cid:3)
36%(cid:3)
5.3%(cid:3)
Shares granted under the LTPP (TSR) were valued using a Monte Carlo simulation model. The Monte Carlo simulation
fair value model requires the use of highly subjective and complex assumptions, including the price volatility of the underlying
stock. For LTPP (TSR) grants in 2017 and thereafter, we used our own historical stock price volatility.(cid:3)
(cid:3)
All LTPP awards granted to our executives have a one-year post-vest holding restriction. The estimated discount associated
with post-vest holding restrictions is calculated using the Finnerty model. The model calculates the potential lost value if the
employee were able to sell the shares during the lack of marketability period, instead of being required to hold the shares.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:26)(cid:25)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Share-Based Payment Award Activity(cid:3)
Employee Stock Options
The following table summarizes employee stock option award activity of our employees and directors for 2019.(cid:3)
Options(cid:3)
Outstanding(cid:3)
(cid:3)
Weighted(cid:3)
Average(cid:3)
Exercise Price(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Outstanding at October 31, 2018(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Exercised(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Forfeited(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Outstanding at October 31, 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(in thousands)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,997(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(552(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,445(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
35(cid:3)(cid:3)
33(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
36(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The options outstanding and exercisable for equity share-based payment awards at October(cid:3)31, 2019 were as follows:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Range of(cid:3)
Exercise Prices(cid:3)
Number(cid:3)
Outstanding(cid:3)
(cid:3)
Options Outstanding(cid:3)
Weighted(cid:3)
Average(cid:3)
Remaining(cid:3)
Contractual(cid:3)
Life(cid:3)
Weighted(cid:3)
Average(cid:3)
Exercise(cid:3)
Price(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Aggregate(cid:3)
Intrinsic(cid:3)
Value(cid:3)
Number(cid:3)
Exercisable(cid:3)
(cid:3)
Options Exercisable(cid:3)
Weighted(cid:3)
Average(cid:3)
Remaining(cid:3)
Contractual(cid:3)
Life(cid:3)
(cid:3)
Weighted(cid:3)
Average(cid:3)
Exercise(cid:3)
Price(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Aggregate(cid:3)
Intrinsic(cid:3)
Value(cid:3)
(cid:3)
$25.01(cid:3)–(cid:3)30(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
$30.01(cid:3)–(cid:3)40(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
$40.01 – over(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(in thousands)(cid:3) (cid:3)
483(cid:3)(cid:3)(cid:3)
296(cid:3)(cid:3)(cid:3)
666(cid:3)(cid:3)(cid:3)
1,445(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(in years)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2.5(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
4.1(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
5.0(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
4.0(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (in thousands)(cid:3) (cid:3)
23,769(cid:3)(cid:3)
10,845(cid:3)(cid:3)
23,211(cid:3)(cid:3)
57,825(cid:3)(cid:3)(cid:3)
26(cid:3)(cid:3)(cid:3)
39(cid:3)(cid:3)(cid:3)
41(cid:3)(cid:3)(cid:3)
36(cid:3)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(in thousands)(cid:3) (cid:3)
483(cid:3)(cid:3)(cid:3)
296(cid:3)(cid:3)(cid:3)
666(cid:3)(cid:3)(cid:3)
1,445(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(in years)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2.5(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
4.1(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
5.0(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
4.0(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (in thousands)(cid:3)
23,769(cid:3)(cid:3)
10,845(cid:3)(cid:3)
23,211(cid:3)(cid:3)
57,825(cid:3)(cid:3)
26(cid:3)(cid:3)
39(cid:3)(cid:3)
41(cid:3)(cid:3)
36(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
The aggregate intrinsic value in the table above represents the total pre-tax intrinsic value, based on the company's closing
stock price of $75.75 at October(cid:3)31, 2019, which would have been received by award holders had all award holders exercised
their awards that were in-the-money as of that date. The total number of in-the-money awards exercisable at October(cid:3)31, 2019
was approximately 1.4 million.(cid:3)
(cid:3)
The following table summarizes the aggregate intrinsic value of options exercised in 2019, 2018 and 2017:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Aggregate(cid:3)
Intrinsic Value(cid:3)
(cid:3)
Weighted(cid:3)
Average(cid:3)
Exercise(cid:3)
Price(cid:3)
(cid:3)
Options exercised in fiscal 2017(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Options exercised in fiscal 2018(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Options exercised in fiscal 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(in thousands)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
36,175(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
28,417(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
24,409(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
30(cid:3)(cid:3)
32(cid:3)(cid:3)
33(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
As of October(cid:3)31, 2019, the unrecognized share-based compensation costs for outstanding stock option awards, net of
expected forfeitures, was zero. The amount of cash received from the exercise of share-based awards granted was $54 million in
2019, $56 million in 2018 and $66 million in 2017.(cid:3)
(cid:3)
(cid:26)(cid:26)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Non-Vested Awards
The following table summarizes non-vested award activity in 2019 primarily for our LTPP and restricted stock unit awards.(cid:3)
(cid:3)
Shares(cid:3)
(cid:3)
Weighted(cid:3)
Average(cid:3)
Grant Price(cid:3)
(cid:3)
Non-vested at October 31, 2018(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Granted(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Vested(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Forfeited(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Change in LTPP shares in the year due to exceeding performance targets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Non-vested at October 31, 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(in thousands)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
3,181(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,309(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(1,530(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(78(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
291(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
3,173(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
57(cid:3)(cid:3)
68(cid:3)(cid:3)
45(cid:3)(cid:3)
60(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
60(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
As of October(cid:3)31, 2019, the unrecognized share-based compensation costs for non-vested restricted stock awards, net of
expected forfeitures, was approximately $94 million which is expected to be amortized over a weighted average period of
2.2(cid:3)years. The total fair value of restricted stock awards vested was $69 million for 2019, $58 million for 2018 and $42 million
for 2017.(cid:3)
(cid:3)
6.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)INCOME TAXES(cid:3)
(cid:3)
The domestic and foreign components of income before taxes are:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
U.S. operations(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Non-U.S. operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total income before taxes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The provision for income taxes is comprised of:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
U.S. federal taxes:(cid:3)
(cid:3)
Current(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Deferred(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Non-U.S. taxes:(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Current(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Deferred(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
State taxes, net of federal benefit:(cid:3)
(cid:3)
Current(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Deferred(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total provision (benefit)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(in millions)(cid:3)
189(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
730(cid:3) (cid:3)
919(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
169(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
777(cid:3) (cid:3)
946(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
116(cid:3)(cid:3)
687(cid:3)
803(cid:3)(cid:3)
Years Ended October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(191)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
290(cid:3) (cid:3)
(267)(cid:3)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
4(cid:3) (cid:3)
12(cid:3) (cid:3)
(152)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
520(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
51(cid:3)(cid:3) (cid:3)
95(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(22(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(15(cid:3))(cid:3)(cid:3)
630(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
15(cid:3)(cid:3)
110(cid:3)(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)
(7(cid:3))(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)
(1(cid:3))(cid:3)
119(cid:3)(cid:3)
(cid:26)(cid:27)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The differences between the U.S. federal statutory income tax rate and our effective tax rate are:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Profit before tax times statutory rate(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Non-U.S. income taxed at different rates(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Change in unrecognized tax benefits(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Impact of the Tax Act(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Extension of the tax incentive in Singapore(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other, net(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Provision (benefit) for income
(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)
Effective tax rate(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
193(cid:3)(cid:3)
(8(cid:3))(cid:3)
(13(cid:3))(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(299(cid:3))(cid:3)
(25(cid:3))(cid:3)
(152(cid:3))(cid:3)
(16.5(cid:3))%(cid:3)(cid:3)
(in millions)(cid:3)
221(cid:3)(cid:3)
(93(cid:3))(cid:3) (cid:3)
(17(cid:3))(cid:3) (cid:3)
552(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(33(cid:3))(cid:3) (cid:3)
630(cid:3)(cid:3)
66.6(cid:3)%(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
281(cid:3)
(43)(cid:3)
(110)(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)
(9)(cid:3)
119(cid:3)
14.8%(cid:3)
For 2019, the company's income tax benefit was $152 million with an effective tax rate of (16.5) percent. For the year
ended October(cid:3)31, 2019, our effective tax rate and the resulting provision for income taxes were significantly impacted by the
discrete benefit of $299 million related to the extension of the company’s tax incentive in Singapore.(cid:3)
(cid:3)
As part of the business integration of some of our prior acquisitions, we undertook corporate restructurings in the fourth
quarter of fiscal year 2019 that involved on-shoring certain intangible properties held by our foreign subsidiaries to the United
States.(cid:3) These restructurings resulted in a cash tax liability of $231 million.(cid:3) These taxes generate tax attributes that will offset
our transition tax liability which is included in other long-term liabilities in our consolidated balance sheet.(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
For 2018, the company's income tax expense was $630 million with an effective tax rate of 66.6 percent. For the year
ended October 31, 2018, our effective tax rate and the resulting provision for income taxes were significantly impacted by the
discrete charge of $552 million related to the enactment of the U.S. Tax Cuts and Jobs Act (the “Tax Act”) as discussed below.(cid:3)
(cid:3)
For 2017, the company’s income tax expense was $119 million with an effective tax rate of 14.8 percent. Our effective
tax rate is impacted by earnings realized in foreign jurisdictions with statutory tax rates lower than the federal statutory tax
rate. During the year, the company determined a portion of current year foreign earnings from its low tax jurisdictions would
not be considered as indefinitely reinvested. As such, a deferred tax liability for that portion of unremitted foreign earnings was
accrued causing an increase in the annual tax expense. Our annual effective tax rate also included tax benefits due to the
settlement of an audit in Germany for the years 2005 through 2008 and the lapse of U.S. statute of limitation for the fiscal years
2012 and 2013. This benefit was offset by a deferred tax liability required for the tax expected upon repatriation of related
unremitted foreign earnings that were not asserted as indefinitely invested outside the U.S.(cid:3)
(cid:3)
The company has negotiated tax holidays in several different jurisdictions, most significantly in Singapore. The tax
holidays provide lower rates of taxation on certain classes of income and require various thresholds of investments and
employment or specific types of income in those jurisdictions. In December 2018, the tax holiday in Singapore was renegotiated
and extended through 2027. Other tax holidays are due for renewal in 2020. As a result of the incentives, the impact of the tax
holidays decreased income taxes by $368 million, $87 million, and $93 million in 2019, 2018, and 2017, respectively. The
benefit of the tax holidays on net income per share (diluted) was approximately $1.16, $0.27, and $0.29 in 2019, 2018 and
2017, respectively. The increase in the benefit from 2018 to 2019 is primarily due to the Singapore restructuring and tax
incentive modifications completed in 2019 in response to Singapore tax law changes. Of the $1.16 benefit of the tax incentives
on net income per share (diluted) in 2019,(cid:3)$0.94(cid:3)of the benefit relates to one-time items from the Singapore restructuring.(cid:3)
(cid:3)
2017 U.S. Tax Reform - Tax Cuts and Jobs Act
(cid:3)
On December 22, 2017, the Tax Act was enacted into law. The Tax Act enacted significant changes affecting our fiscal
year 2018, including, but not limited to, (1) reducing the U.S. federal corporate tax rate and (2) imposing a one-time transition
tax on certain unrepatriated earnings of foreign subsidiaries that had not been previously taxed in the U.S.(cid:3)
(cid:3)
The Tax Act also established new tax provisions affecting our fiscal year 2019, including, but not limited to, (1) creating
a new provision designed to tax global intangible low-tax income (“GILTI”); (2) generally eliminating U.S. federal taxes on (cid:3)
(cid:3)
(cid:26)(cid:28)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
dividends from foreign subsidiaries; (3) eliminating the corporate alternative minimum tax (“AMT”); (4) creating the base
erosion anti-abuse tax (“BEAT”); (5) establishing a deduction for foreign derived intangible income ("FDII"); (6) repealing
domestic production activity deduction; and (7) establishing new limitations on deductible interest expense and certain
executive compensation.(cid:3)
(cid:3)
ASC 740, Income Taxes, requires companies to recognize the effect of the tax law changes in the period of enactment.
However, the SEC staff issued Staff Accounting Bulletin 118 ("SAB 118") which allowed companies to record provisional
amounts during a measurement period not extending beyond one year from the Tax Act enactment date. For the year ended
October 31, 2018, the company recognized income tax expense related to the Tax Act of $552 million which includes (1) an
expense of $499 million of U.S. transition tax and correlative items on deemed repatriated earnings of non-U.S. subsidiaries
and (2) an expense of $53 million associated with the impact on deferred taxes resulting from the decreased U.S. corporate tax
rate as described below.(cid:3)
(cid:3)
Deemed Repatriation Transition Tax ("Transition Tax"): The Transition Tax is based on the company’s total unrepatriated
post-1986 earnings and profits ("E&P") of its foreign subsidiaries and the amount of non-U.S. taxes paid (Tax Pools) on such
earnings. Historically, the company permanently reinvested a significant portion of these post-1986 E&P outside the U.S. For
the remaining portion, the company previously accrued deferred taxes. Since the Tax Act required all foreign earnings to be
taxed currently, the company recorded an income tax expense of $651 million for its one-time transition U.S. federal tax and a
benefit of $152 million for the reversal of related deferred tax liabilities. The resulting $499 million net transition tax, reduced
by existing tax credits, will be paid over 8 years in accordance with the election available under the Tax Act. We have completed
our accounting for charges related to the Transition Tax.
(cid:3)
Reduction of U.S. Federal Corporate Tax Rate: The reduction of the corporate income tax rate requires companies to
remeasure their deferred tax assets and liabilities as of the date of enactment. The amount recorded for the year ended
October31, 2018 for the remeasurement due to tax rate change is $53 million. We have completed our accounting for the
measurement of deferred taxes.
(cid:3)
GILTI: The Tax Act subjects a U.S. corporation to tax on its GILTI. U.S. GAAP allows companies to make an
accounting policy election to either (1) treat taxes due on future GILTI inclusions in the U.S. taxable income as a current-period
expense when incurred (“period cost method”) or (2) factoring such amounts into a company’s measurement of its deferred
taxes (“deferred method”). We have completed our analysis and elected to treat GILTI as a “current period cost”.
(cid:3)
Indefinite Reinvestment Assertion: Prior to the enactment of the Tax Act, the company had indefinite investment
assertion on a significant portion of its undistributed earnings from foreign subsidiaries. As a result of the enactment of the Tax
Act, we have reevaluated our historic assertion and no longer consider these earnings to be indefinitely reinvested in our foreign
subsidiaries. The company has recorded a deferred tax liability of $10 million for foreign withholding taxes on repatriation of
remaining undistributed earnings.
(cid:27)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)
are:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The significant components of deferred tax assets and deferred tax liabilities included on the consolidated balance sheet
(cid:3)
(cid:3)
Deferred Tax Assets(cid:3)
(cid:3)
Intangibles(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Property, plant and equipment(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Pension benefits and retiree medical benefits(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Employee benefits, other than retirement(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Net operating loss, capital loss, and credit carryforwards(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Share-based compensation(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Deferred revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Deferred tax assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Tax valuation allowance(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Deferred tax assets, net of valuation allowance(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Deferred Tax Liabilities(cid:3)
(cid:3)
Intangibles(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Property, plant and equipment(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Deferred tax liabilities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Net deferred tax assets (liabilities)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Years Ended October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
131(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
71(cid:3)(cid:3) (cid:3)
34(cid:3)(cid:3) (cid:3)
195(cid:3)(cid:3) (cid:3)
32(cid:3)(cid:3) (cid:3)
38(cid:3)(cid:3) (cid:3)
35(cid:3)(cid:3) (cid:3)
536(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(134(cid:3))(cid:3)(cid:3)
402(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(16(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(7(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(23(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
379(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2018(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
8(cid:3)(cid:3)
49(cid:3)(cid:3)
34(cid:3)(cid:3)
185(cid:3)(cid:3)
31(cid:3)(cid:3)
38(cid:3)(cid:3)
19(cid:3)(cid:3)
364(cid:3)(cid:3)
(135(cid:3))(cid:3)
229(cid:3)(cid:3)
(112(cid:3))(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(21(cid:3))(cid:3)
(133(cid:3))(cid:3)
96(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The increase in 2019 as compared to 2018 for the deferred tax asset and liabilities was primarily due to the benefit of
$299 million related to the extension of the company’s tax incentive in Singapore.(cid:3)
(cid:3)
Valuation allowances require an assessment of both positive and negative evidence when determining whether it is more
likely than not that deferred tax assets are recoverable. Such assessment is required on a jurisdiction by jurisdiction basis. As
of October(cid:3)31, 2019, we continued to maintain a valuation allowance of $134 million until sufficient positive evidence exists
to support reversal. The valuation allowance is primarily related to deferred tax assets for the states of California and Colorado,
along with the net operating losses in the Netherlands and capital losses in the U.S. and Australia.(cid:3)
(cid:3)
At October(cid:3)31, 2019, we had federal, state and foreign net operating loss carryforwards of approximately $48 million,
$571 million and $577 million, respectively. The federal and state net operating loss carryforwards are subject to various
limitations under Section 382 of the Internal Revenue Code and applicable state tax laws. If not utilized, the federal and state
net operating loss carryforwards will begin to expire in 2020. If not utilized, $155 million of the foreign net operating loss
carryforwards will begin to expire in 2020. The remaining $422 million of the foreign net operating losses carry forward
indefinitely. At October(cid:3)31, 2019, we had federal and foreign capital loss carryforwards of $48 million and $116 million,
respectively. If not utilized, the federal capital loss carryforwards will expire in 2022. The foreign capital losses carry forward
indefinitely. At October(cid:3)31, 2019, we had state tax credit carryforwards of approximately $78 million. The state tax credits
carry forward indefinitely.(cid:3)
(cid:3)
The breakdown between long-term deferred tax assets and deferred tax liabilities was as follows:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Long-term deferred tax assets (included within other assets)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Long-term deferred tax liabilities (included within other long-term liabilities)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2018(cid:3)
2019(cid:3)
October 31,(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
410(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(31)(cid:3)(cid:3)
379(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
165(cid:3)(cid:3)
(69)(cid:3)
96(cid:3)(cid:3)
(cid:27)(cid:20)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The breakdown between current and long-term income tax assets and liabilities, excluding deferred tax assets and
liabilities, was as follows:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Current income tax assets (included within other current assets)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Long-term income tax assets (included within other assets)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Current income tax liabilities (included within other accrued liabilities)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Long-term income tax liabilities (included within other long-term liabilities)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Uncertain Tax Positions
2019(cid:3)
2018(cid:3)
October 31,(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
68(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(292(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(328(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(548(cid:3))(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
59(cid:3)(cid:3)
19(cid:3)(cid:3)
(71(cid:3))(cid:3)
(607(cid:3))(cid:3)
(600(cid:3))(cid:3)
(cid:3)
The aggregate changes in the balances of our gross unrecognized tax benefits including all federal, state and foreign tax
jurisdictions are as follows:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Balance, beginning of year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Additions for tax positions related to the current year(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Additions for tax positions from prior years(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Reductions for tax positions from prior years(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Settlements with taxing authorities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Statute of limitations expirations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Balance, end of year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(in millions)(cid:3)
214(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
7(cid:3) (cid:3)
12(cid:3) (cid:3)
(2)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
(25)(cid:3) (cid:3)
206(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
224(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
27(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(13(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(26(cid:3))(cid:3)(cid:3)
214(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
293(cid:3)(cid:3)
32(cid:3)
1(cid:3)
(3)(cid:3)
(52)(cid:3)
(47)(cid:3)
224(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
As of October(cid:3)31, 2019, we had(cid:3)$227 million(cid:3)of unrecognized tax benefits, including interest and penalties of which
$204 million, if recognized, would affect our effective tax rate. However, approximately(cid:3)$23 million(cid:3)of the unrecognized tax
benefits were related to state income tax positions that, if recognized, would be in the form of a deferred tax asset that would
likely not affect our effective tax rate due to a valuation allowance.(cid:3)
(cid:3)
We recognized a tax expense of $9 million, a tax expense of $11 million and a tax benefit of $9 million of interest and
penalties related to unrecognized tax benefits in 2019, 2018 and 2017, respectively. Interest and penalties accrued as of
October(cid:3)31, 2019 and 2018 were $36 million and $27 million, respectively.(cid:3)
(cid:3)
In the U.S., tax years remain open back to the year 2016 for federal income tax purposes and the year 2015 for significant
states. In other major jurisdictions where the company conducts business, the tax years generally remain open back to the year
2009.(cid:3)
(cid:3)
With these jurisdictions and the U.S., it is reasonably possible that there could be significant changes to our unrecognized
tax benefits in the next twelve months due to either the expiration of a statute of limitation or a tax audit settlement which will
be partially offset by an anticipated tax liability related to unremitted foreign earnings, where applicable. Given the number of
years and numerous matters that remain subject to examination in various tax jurisdictions, management is unable to estimate
the range of possible changes to the balance of our unrecognized tax benefits.(cid:3)
(cid:3)
(cid:27)(cid:21)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
7.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)NET INCOME PER SHARE(cid:3)
(cid:3)
The following is a reconciliation of the numerators and denominators of the basic and diluted net income per share
computations for the periods presented below.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Numerator:(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Net income(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Denominators:
Basic weighted average shares(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Potential common shares(cid:3)— stock options and other employee stock (cid:3)
plans(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Diluted weighted average shares(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,071(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
314(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
4
318(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
316(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
321(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
4
325(cid:3)
(cid:3)
684(cid:3)
322(cid:3)
(cid:3)
4
326(cid:3)
The dilutive effect of share-based awards is reflected in diluted net income per share by application of the treasury stock
method, which includes consideration of unamortized share-based compensation expense and the dilutive effect of in-the-money
options and non-vested restricted stock units. Under the treasury stock method, the amount the employee must pay for exercising
stock options and unamortized share-based compensation expense collectively are assumed proceeds to be used to repurchase
hypothetical shares. An increase in the fair market value of the company's common stock can result in a greater dilutive effect
from potentially dilutive awards.(cid:3)
(cid:3)
We exclude stock options with exercise prices greater than the average market price of our common stock from the
calculation of diluted earnings per share because their effect would be anti-dilutive. In addition, we exclude from the calculation
of diluted earnings per share, stock options, ESPP, LTPP and restricted stock awards whose combined exercise price and
unamortized fair value collectively were greater than the average market price of our common stock because their effect would
also be anti-dilutive.(cid:3)
(cid:3)
In 2019, 2018 and 2017, we issued approximately 2 million, 2 million and 3 million, of share-based awards,
respectively. (cid:3)For the years ended 2019, 2018 and 2017, the impact of the anti-dilutive potential common shares that were
excluded from the calculation of diluted earnings per share was not material.(cid:3)
(cid:3)
8.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)INVENTORY(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Finished goods(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Purchased parts and fabricated assemblies(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Inventory(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
2019(cid:3)
October 31,(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
416(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
263(cid:3) (cid:3)
679(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
386(cid:3)(cid:3)
252(cid:3)
638(cid:3)(cid:3)
Inventory-related excess and obsolescence charges of $19 million were recorded in cost of products in 2019, $26 million
in 2018 and $24 million in 2017. We record excess and obsolete inventory charges for both inventory on our site as well as
inventory at our contract manufacturers and suppliers where we have non-cancelable purchase commitments.(cid:3)
(cid:3)
(cid:27)(cid:22)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
9.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT, NET(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Land(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Buildings and leasehold improvements(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Machinery and equipment(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Software(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total property, plant and equipment(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Accumulated depreciation and amortization(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Property, plant and equipment, net(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(in millions)(cid:3)
57(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,012(cid:3)(cid:3) (cid:3)
546(cid:3)(cid:3) (cid:3)
160(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,775(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(925(cid:3))(cid:3)(cid:3)
850(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
55(cid:3)(cid:3)
952(cid:3)(cid:3)
512(cid:3)(cid:3)
141(cid:3)(cid:3)
1,660(cid:3)(cid:3)
(838(cid:3))(cid:3)
822(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
There were no asset impairments in 2019 and 2017 and less than $1 million asset impairments in 2018. Depreciation expenses
were $111 million in 2019, $102 million in 2018 and $94 million in 2017. In 2019 we retired approximately $23 million of fully
depreciated assets that were no longer in use.(cid:3)
(cid:3)
10.(cid:3)(cid:3)(cid:3)GOODWILL AND OTHER INTANGIBLE ASSETS(cid:3)
(cid:3)
The following table presents goodwill balances and the movements for each of our reportable segments during the years
ended October(cid:3)31, 2018 and 2019:(cid:3)
(cid:3)
Life Sciences
and Applied
Markets(cid:3)
Diagnostics
and
Genomics(cid:3)
(cid:3)
Agilent
CrossLab(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Total(cid:3)
(cid:3)
Goodwill as of October 31, 2017(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Foreign currency translation impact(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Goodwill arising from acquisitions(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Goodwill as of October 31, 2018(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Foreign currency translation impact(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Goodwill arising from acquisitions and adjustments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Goodwill as of October 31, 2019(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
773(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(7)(cid:3)(cid:3)
37(cid:3) (cid:3)
803(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(1)(cid:3)(cid:3)
636(cid:3) (cid:3)
1,438(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(in millions)(cid:3)
1,330(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)(cid:3)
281(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,607(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(2(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(11(cid:3))(cid:3)(cid:3)
1,594(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
504(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)(cid:3)
63(cid:3)(cid:3) (cid:3)
563(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(2(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
561(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2,607(cid:3)(cid:3)
(15(cid:3))(cid:3)
381(cid:3)(cid:3)
2,973(cid:3)(cid:3)
(5(cid:3))(cid:3)
625(cid:3)(cid:3)
3,593(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
As of September 30, 2019, our annual impairment test date, we assessed goodwill impairment for our reporting units and no
impairment was indicated.(cid:3)
(cid:3)
(cid:27)(cid:23)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The component parts of other intangible assets at October(cid:3)31, 2018 and 2019 are shown in the table below:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
As of October 31, 2018:(cid:3)
(cid:3)
Purchased technology(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Trademark/Tradename(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Customer relationships(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Third-party technology and licenses(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Total amortizable intangible assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
In-Process R&D(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
As of October 31, 2019:(cid:3)
(cid:3)
Purchased technology(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Backlog(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Trademark/Tradename(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Customer relationships(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Third-party technology and licenses(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Total amortizable intangible assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
In-Process R&D(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Other Intangible Assets(cid:3)
Gross(cid:3)
Carrying (cid:3)
Amount(cid:3)
Accumulated(cid:3)
Amortization (cid:3)
and Impairments(cid:3)
(cid:3)
Net Book(cid:3)
Value(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
947(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
151(cid:3)(cid:3) (cid:3)
107(cid:3)(cid:3) (cid:3)
28(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,233(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
111(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,344(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,413(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
5(cid:3)(cid:3) (cid:3)
196(cid:3)(cid:3) (cid:3)
329(cid:3)(cid:3) (cid:3)
28(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,971(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
115(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2,086(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
683(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
88(cid:3)(cid:3) (cid:3)
63(cid:3)(cid:3) (cid:3)
19(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
853(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
853(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
763(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
5(cid:3)(cid:3) (cid:3)
102(cid:3)(cid:3) (cid:3)
87(cid:3)(cid:3) (cid:3)
22(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
979(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
979(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
264(cid:3)(cid:3)
63(cid:3)(cid:3)
44(cid:3)(cid:3)
9(cid:3)(cid:3)
380(cid:3)(cid:3)
111(cid:3)(cid:3)
491(cid:3)(cid:3)
650(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
94(cid:3)(cid:3)
242(cid:3)(cid:3)
6(cid:3)(cid:3)
992(cid:3)(cid:3)
115(cid:3)(cid:3)
1,107(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
In 2019, we acquired two businesses, BioTek and ACEA, for a combined purchase price of approximately $1.4 billion.
See Note 3, "Acquisitions", for additional information.(cid:3)
(cid:3)
During fiscal year 2019, we recorded additions to goodwill of $636 million and to other intangible assets of $744 million
related to the acquisition of ACEA and BioTek. In the second quarter of fiscal year 2019, we recorded a measurement period
adjustment to goodwill of $11 million for deferred tax assets related to(cid:3)pre-acquisition net operating losses of Advanced
Analytical Technologies, Inc. The increase to other intangible assets due to foreign currency translation was not material in 2019.(cid:3)
(cid:3)
During fiscal year 2018, we recorded additions to goodwill of $381 million and to intangible assets of $262 million related
to the acquisition of seven businesses. During the year other intangible assets decreased $1 million, due to the impact of foreign
exchange translation.(cid:3)
(cid:3)
In general, for United States federal tax purposes, goodwill from asset purchases is amortizable however any goodwill
created as part of a stock acquisition is not deductible.(cid:3)
(cid:3)
In 2019, there were no impairments of other intangible assets recorded. During 2018, we recorded an impairment charge
of $21 million related to purchased intangible assets within the diagnostics and genomics segment that were deemed
unrecoverable. In 2017, there were no impairments of other intangible assets recorded.(cid:3)
(cid:3)
Amortization expense of intangible assets was $128 million in 2019, $110 million in 2018, and $120 million in 2017.(cid:3)
(cid:3)
Future amortization expense related to existing finite-lived purchased intangible assets associated with business
combinations for the next five fiscal years and thereafter is estimated below:(cid:3)
Estimated future amortization expense:(cid:3)
(cid:3)
2020(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)$(cid:3)
2021(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)$(cid:3)
2022(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)$(cid:3)
2023(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)$(cid:3)
2024(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)$(cid:3)
Thereafter(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
186(cid:3)(cid:3)
172(cid:3)(cid:3)
150(cid:3)(cid:3)
107(cid:3)(cid:3)
86(cid:3)(cid:3)
291(cid:3)(cid:3)
(cid:27)(cid:24)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
11.(cid:3)(cid:3)(cid:3)INVESTMENTS(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The following table summarizes the company's equity investments as of October(cid:3)31, 2019 and 2018 (net book value):(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Long-Term(cid:3)
(cid:3)
Equity investments - without readily determinable fair value(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Equity investments - with readily determinable fair value(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Trading securities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2019(cid:3)
October(cid:3)31,(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
47(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
25(cid:3) (cid:3)
30(cid:3) (cid:3)
102(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
23(cid:3)(cid:3)
15(cid:3)(cid:3)
30(cid:3)(cid:3)
68(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Equity investments without readily determinable fair value (RDFV) consist of non-marketable equity securities issued by
private companies. These investments are accounted for using the measurement alternative at cost adjusting for impairments and
observable price changes (orderly transactions for the identical or a similar security from the same issuer). The adjustments are
included in net income in the period in which they occur. Equity investments with RDFV consist of shares we own in a special
fund and are reported at fair value, with gains or losses resulting from changes in fair value included in net income. Prior to fiscal
year 2019, both equity investments without RDFV and with RDFV were accounted for using cost method of accounting,
measured at historical cost less other-than-temporary impairment. Trading securities are reported at fair value, with gains or losses
resulting from changes in fair value recognized currently in earnings.(cid:3)
(cid:3)
During 2018, we acquired all of(cid:3)the remaining shares of Lasergen, Inc.(cid:3)(Lasergen), for an additional cash consideration of
approximately $107 million, an investment that was accounted for under the cost method in 2017 for approximately $80 million.
The fair value remeasurement of our previous investment immediately before the acquisition resulted in a net gain of $20 million
and was recorded in other income.(cid:3)
(cid:3)
Our investments without RDFV, are subject to periodic impairment review. The impairment analysis requires significant
judgment to identify events or circumstances that would likely have significant adverse effect on the future value of the
investment.(cid:3)
(cid:3)
Net unrealized gains on our equity securities with RDFV were $3 million in 2019. Net unrealized gains on our equity
securities without RDFV were not material in 2019. Upon adoption of new accounting guidance relating to financial instruments
beginning fiscal year 2019, the gains and losses on such securities are recognized in other income (expense) and therefore not
applicable in prior periods. As of November 1, 2019, total impact of adoption of said accounting guidance to our consolidated
balance sheet was an increase of $7 million to equity securities with RDFV (included within long-term investments) and a net
increase of$5 million to beginning retained earnings.(cid:3)
(cid:3)
Net unrealized gains on our trading securities portfolio were $3 million in 2019, $1 million in 2018 and $4 million in 2017.(cid:3)
(cid:3)
12.(cid:3)(cid:3)(cid:3)FAIR VALUE MEASUREMENTS(cid:3)
(cid:3)
The authoritative guidance defines fair value as the price that would be received from selling an asset or paid to transfer a
liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. When determining the fair value
measurements for assets and liabilities required or permitted to be recorded at fair value, we consider the principal or most
advantageous market and assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability.(cid:3)
(cid:3)
Fair Value Hierarchy
The guidance establishes a fair value hierarchy that prioritizes the use of inputs used in valuation techniques into three
levels. A financial instrument's categorization within the fair value hierarchy is based upon the lowest level of input that is
significant to the fair value measurement. There are three levels of inputs that may be used to measure fair value:(cid:3)
(cid:3)
Level 1 — applies to assets or liabilities for which there are quoted prices in active markets for identical assets or liabilities.
(cid:27)(cid:25)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Level 2 — applies to assets or liabilities for which there are inputs other than quoted prices included within level(cid:3)1 that are (cid:3)
observable, either directly or indirectly, for the asset or liability such as: quoted prices for similar assets or liabilities in active
markets; quoted prices for identical or similar assets or liabilities in less active markets; or other inputs that can be derived
principally from, or corroborated by, observable market data.
(cid:3)
Level 3 — applies to assets or liabilities for which there are unobservable inputs to the valuation methodology that are
significant to the measurement of the fair value of the assets or liabilities.
(cid:3)
Financial Assets and Liabilities Measured at Fair Value on a Recurring Basis
Financial assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis as of October(cid:3)31, 2019 were as follows:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Assets:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Short-term(cid:3)
(cid:3)
Cash equivalents (money market funds)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)$(cid:3)
Derivative instruments (foreign exchange
contracts)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Long-term(cid:3)
(cid:3)
Trading securities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Other investments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Total assets measured at fair value(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)$(cid:3)
Liabilities:(cid:3)
Short-term(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Derivative instruments (foreign exchange
contracts)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)$(cid:3)
Long-term(cid:3)
(cid:3)
Deferred compensation liability(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)
Total liabilities measured at fair value(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Fair Value Measurement
at October 31, 2019 Using(cid:3)
Quoted Prices(cid:3)
in Active(cid:3)
Markets for(cid:3)
Identical Assets(cid:3)
(Level(cid:3)1)(cid:3)
(cid:3)
Significant(cid:3)
Other(cid:3)
Observable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)2)(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
784(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
30(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
814(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
Significant(cid:3)
Unobservable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
—
—(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
12(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
25(cid:3)(cid:3) (cid:3)
37(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
6(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
30(cid:3)(cid:3) (cid:3)
36(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
784(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
12(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
30(cid:3)(cid:3) (cid:3)
25(cid:3)(cid:3) (cid:3)
851(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
6
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
30(cid:3)(cid:3) (cid:3)
36(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:27)(cid:26)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Financial assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis as of October(cid:3)31, 2018 were as follows:(cid:3)
(cid:3)
October 31,(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Fair Value Measurement
at October 31, 2018 Using(cid:3)
Quoted Prices(cid:3)
in Active(cid:3)
Markets for(cid:3)
Identical Assets(cid:3)
(Level(cid:3)1)(cid:3)
(cid:3)
Significant(cid:3)
Other(cid:3)
Observable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)2)(cid:3)
Significant(cid:3)
Unobservable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)3)(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,355(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
16(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
30(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,401(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
5(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
30(cid:3)(cid:3) (cid:3)
35(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,355(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
30(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,385(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
16
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
16(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
5(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
30(cid:3) (cid:3)
35(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Assets:(cid:3)
Short-term(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Cash equivalents (money market funds)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Derivative instruments (foreign exchange
contracts)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Long-term(cid:3)
(cid:3)
Trading securities(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total assets measured at fair value(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Liabilities:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Short-term(cid:3)
Derivative instruments (foreign exchange
contracts)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Long-term(cid:3)
Deferred compensation liability(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total liabilities measured at fair value(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Our money market funds and trading securities are generally valued using quoted market prices and therefore are classified
within level(cid:3)1 of the fair value hierarchy. Our derivative financial instruments are classified within level(cid:3)2, as there is not an
active market for each hedge contract, but the inputs used to calculate the value of the instruments are tied to active markets. Our
deferred compensation liability is classified as level(cid:3)2 because, although the values are not directly based on quoted market prices,
the inputs used in the calculations are observable. Other investments represent shares we own in a special fund that targets
underlying investments of approximately 40 percent in debt securities and 60 percent in equity securities. It has been classified
as level 2 because, although the shares of the fund are not traded on any active stock exchange, each of the individual underlying
securities are and hence we have a readily determinable value for the underlying securities, from which we are able to determine
the fair market value for the special fund itself.(cid:3)
(cid:3)
Trading securities, which is comprised of mutual funds, bonds and other similar instruments, other investments and
deferred compensation liability are reported at fair value, with gains or losses resulting from changes in fair value recognized
currently in net income. Certain derivative instruments are reported at fair value, with unrealized gains and losses, net of tax,
included in accumulated other comprehensive loss within stockholders' equity. Realized gains and losses from the sale of these
instruments are recorded in net income.(cid:3)
(cid:3)
(cid:27)(cid:27)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Assets and Liabilities Measured at Fair Value on a Non-Recurring Basis
Long-Lived Assets
For assets measured at fair value on a non-recurring basis, the following table summarizes the impairments included in
net income for the years ended October(cid:3)31, 2019, 2018 and 2017:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Long-lived assets held and used(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Long-lived assets held for sale(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Years Ended(cid:3)
October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(in millions)(cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
21(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)
There were no impairments of long-lived assets held and used in 2019 and 2017. For 2018, long lived assets held and used
with a carrying amount of $21 million were written down to their fair value of zero, resulting in an impairment charge of $21
million, which relates to purchased intangible assets within the diagnostics and genomics segment that were deemed
unrecoverable and was included in net income.(cid:3)
(cid:3)
There were no impairments of long-lived assets held for sale in 2019, 2018 and 2017.(cid:3)
(cid:3)
Fair values for the impaired long-lived assets during 2018 were measured using level(cid:3)3 inputs. To determine the fair value
of long-lived assets in 2018, we used the income approach based on projected discounted cash flows expected to be generated by
the long-lived assets over the remaining useful life.(cid:3)
(cid:3)
For 2019, there were no impairments or material changes in non-marketable securities without readily determinable fair
value. As of October(cid:3)31, 2019 and October 31, 2018, the carrying amount of non-marketable equity securities without readily
determinable fair values was $47 million and $23 million, respectively.(cid:3)
(cid:3)
Fair values for the non-marketable securities included in long-term investments on the consolidated balance sheet were
measured using Level 3 inputs because they are primarily equity stock issued by private companies without quoted market prices.
To estimate the fair value of our non-marketable securities, we use the measurement alternative to record these investments at
cost and to adjust for impairments and observable price changes (orderly transactions for the identical or a similar security from
the same issuer) as and when it occurs.(cid:3)
(cid:3)
13.(cid:3)(cid:3)(cid:3)DERIVATIVES(cid:3)
(cid:3)
We are exposed to foreign currency exchange rate fluctuations and interest rate changes in the normal course of our
business. As part of our risk management strategy, we use derivative instruments, primarily forward contracts purchased options
to hedge economic and/or accounting exposures resulting from changes in foreign currency exchange rates.(cid:3)
(cid:3)
Fair Value Hedges
We are exposed to interest rate risk due to the mismatch between the interest expense we pay on our loans at fixed rates
and the variable rates of interest we receive from cash, cash equivalents and other short-term investments. We have issued long-
term debt in U.S. dollars at fixed interest rates based on the market conditions at the time of financing. The fair value of our fixed
rate debt changes when the underlying market rates of interest change, and, in the past, we have used interest rate swaps to change
our fixed interest rate payments to U.S. dollar LIBOR-based variable interest expense to match the floating interest income from
our cash, cash equivalents and other short-term investments. As of October(cid:3)31, 2019, all interest rate swap contracts had either
been terminated or had expired.(cid:3)
(cid:3)
(cid:27)(cid:28)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
On August 9, 2011, we terminated five interest rate swap contracts related to our 2020 senior notes that represented the
notional amount of $500 million. On September 17, 2019, the 2020 senior notes were redeemed, and the remaining gain
associated with the terminated interest rate swap contracts was realized.(cid:3)
(cid:3)
Cash Flow Hedges
We enter into foreign exchange contracts to hedge our forecasted operational cash flow exposures resulting from changes
in foreign currency exchange rates. These foreign exchange contracts, carried at fair value, have maturities between one and
twelve months. These derivative instruments are designated and qualify as cash flow hedges under the criteria prescribed in the
authoritative guidance and are assessed for effectiveness against the underlying exposure every reporting period. For open
contracts as of October(cid:3)31, 2019 and entered into on or after November 1, 2018, changes in the time value of the foreign exchange
contract are excluded from the assessment of hedge effectiveness and are recognized in cost of sales over the life of the foreign
exchange contract. The changes in fair value of the effective portion of the derivative instrument are recognized in accumulated
other comprehensive income (loss).(cid:3) Amounts associated with cash flow hedges are reclassified to cost of sales in the consolidated
statement of operations when the forecasted transaction occurs. If it becomes probable that the forecasted transaction will not
occur, the hedge relationship will be de-designated and amounts accumulated in other comprehensive income (loss) will be
reclassified to other income (expense), net in the current period. Changes in the fair value of the ineffective portion of derivative
instruments are recognized in other income (expense), net in the consolidated statement of operations in the current period. We
record the premium paid (time value) of an option on the date of purchase as an asset. For options designated as cash flow hedges,
changes in the time value are excluded from the assessment of hedge effectiveness and are recognized in cost of sales over the
life of the option contract. For the years ended October(cid:3)31, 2019, 2018 and 2017, ineffectiveness and gains and losses recognized
in other income (expense),net due to de-designation of cash flow hedge contracts were not significant.(cid:3)
(cid:3)
In July 2012, Agilent executed treasury lock agreements for $400 million in connection with future interest payments to
be made on our 2022 senior notes issued on September 10, 2012. We designated the treasury lock as a cash flow hedge. The
treasury lock contracts were terminated on September 10, 2012 and we recognized a deferred gain in accumulated other
comprehensive income which is being amortized to interest expense over the life of the 2022 senior notes. The remaining gain to
be amortized related to the treasury lock agreements at October(cid:3)31, 2019 was $1 million.(cid:3)
(cid:3)
In February 2016, Agilent executed three forward-starting pay fixed/receive variable interest rate swaps for the notional
amount of $300 million in connection with future interest payments to be made on our 2026 senior notes issued on September
15, 2016. These derivative instruments were designated and qualified as cash flow hedges under the criteria prescribed in the
authoritative guidance. The swap arrangements were terminated on September 15, 2016 with a payment of $10 million and we
recognized this as a deferred loss in accumulated other comprehensive income which is being amortized to interest expense over
the life of the 2026 senior notes. The remaining loss to be amortized related to the interest rate swap agreements at October(cid:3)31,
2019 was $7 million.(cid:3)
(cid:3)
In August 2019, Agilent executed treasury lock agreements for $250 million in connection with future interest payments to
be made on our 2029 senior notes issued on September 5, 2019. We designated the treasury lock as a cash flow hedge. The
treasury lock contracts were terminated on September 6, 2019 and we recognized a deferred loss of $6 million in accumulated
other comprehensive income which is being amortized to interest expense over the life of the 2029 senior notes. The remaining
loss to be amortized related to the treasury lock agreements at October(cid:3)31, 2019 was $6 million.(cid:3)
(cid:3)
Other Hedges
Additionally, we enter into foreign exchange contracts to hedge monetary assets and liabilities that are denominated in
currencies other than the functional currency of our subsidiaries. These foreign exchange contracts are carried at fair value and
do not qualify for hedge accounting treatment and are not designated as hedging instruments. Changes in value of the derivative
instruments are recognized in other income (expense),net in the consolidated statement of operations, in the current period, along
with the offsetting foreign currency gain or loss on the underlying assets or liabilities.(cid:3)
(cid:3)
Our use of derivative instruments exposes us to credit risk to the extent that the counterparties may be unable to meet the
terms of the agreement. We do, however, seek to mitigate such risks by limiting our counterparties to major financial institutions
which are selected based on their credit ratings and other factors. We have established policies and procedures for mitigating
credit risk that include establishing counterparty credit limits, monitoring credit exposures, and continually assessing the
creditworthiness of counterparties.(cid:3)
(cid:3)
(cid:28)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
A number of our derivative agreements contain threshold limits to the net liability position with counterparties and are
dependent on our corporate credit rating determined by the major credit rating agencies. The counterparties to the derivative
instruments may request collateralization, in accordance with derivative agreements, on derivative instruments in net liability
positions.(cid:3)
(cid:3)
The aggregate fair value of all derivative instruments with credit-risk-related contingent features that were in a net liability
position as of October(cid:3)31, 2019, was $2 million. The credit-risk-related contingent features underlying these agreements had not
been triggered as of October(cid:3)31, 2019.(cid:3)
(cid:3)
There were 261 foreign exchange forward contracts open as of October(cid:3)31, 2019 and designated as cash flow hedges.
There were 205 foreign exchange forward contracts open as of October(cid:3)31, 2019 not designated as hedging instruments. The
aggregated notional amounts by currency and designation as of October(cid:3)31, 2019 were as follows:(cid:3)
Derivatives
Designated as(cid:3)
Cash Flow Hedges (cid:3)
(cid:3)
Forward(cid:3)
Contracts USD(cid:3)
Buy/(Sell)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Derivatives(cid:3)
Not(cid:3)
Designated(cid:3)
as Hedging(cid:3)
Instruments(cid:3)
Forward(cid:3)
Contracts USD(cid:3)
Buy/(Sell)(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(40(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(45(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(38(cid:3))(cid:3)(cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(82(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(59(cid:3))(cid:3)(cid:3)
14(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(59(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(305(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
141(cid:3)(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)
25(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
11(cid:3)(cid:3)
(7(cid:3))(cid:3)
237(cid:3)(cid:3)
(32(cid:3))(cid:3)
28(cid:3)(cid:3)
(2(cid:3))(cid:3)
(70(cid:3))(cid:3)
(8(cid:3))(cid:3)
(23(cid:3))(cid:3)
301(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Currency(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Euro(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
British Pound(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Canadian Dollar(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Australian Dollar(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Malaysian Ringgit(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Japanese Yen(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Danish Krone(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Korean Won(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Singapore Dollar(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Swiss Franc(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Chinese Yuan Renminbi(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Swedish Krona(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Other(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(cid:28)(cid:20)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Derivative instruments are subject to master netting arrangements and are disclosed gross in the balance sheet in
accordance with the authoritative guidance. The gross fair values and balance sheet location of derivative instruments held in the
consolidated balance sheet as of October(cid:3)31, 2019 and 2018 were as follows:(cid:3)
(cid:3)
Fair Values of Derivative Instruments(cid:3)
Asset Derivatives(cid:3)
Liability Derivatives(cid:3)
Fair Value(cid:3)
October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
October 31,(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
Balance Sheet Location(cid:3)
Derivatives designated as hedging
instruments:(cid:3)
Cash flow hedges
Foreign exchange contracts(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Other current assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
Derivatives not designated as
hedging instruments:(cid:3)
Foreign exchange contracts(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Other current assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Total derivatives(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
3(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
9(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
12(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
Balance Sheet Location(cid:3)
11(cid:3)(cid:3) (cid:3) Other accrued liabilities(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
5(cid:3)(cid:3) (cid:3) Other accrued liabilities(cid:3)
16(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)$(cid:3)
Fair Value(cid:3)
October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
October 31,(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
6(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)
4(cid:3)(cid:3)
5(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The effect of derivative instruments for foreign exchange contracts designated as hedging instruments and not designated
as hedging instruments in our consolidated statement of operations were as follows:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Derivatives designated as hedging instruments:(cid:3)
Cash flow hedges
(cid:3)
(cid:3)
Loss on interest rate swaps recognized in other comprehensive income (loss)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Loss reclassified from accumulated other comprehensive income into interest
expense(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Gain (loss) recognized in accumulated other comprehensive income (loss)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Gain (loss) reclassified from accumulated other comprehensive income (loss) into
cost of sales(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Gain (loss) on time value of forward contracts recorded in cost of sales(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Derivatives not designated as hedging instruments:(cid:3)
Gain (loss) recognized in other income (expense), net(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(6(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(1(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
9(cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
2(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(1(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
7(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(3(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(2(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
5(cid:3)
At October(cid:3)31, 2019 the estimated amount of existing net gain that is expected to be reclassified from accumulated other
comprehensive income to cost of sales within the next twelve months is $4 million.(cid:3)
(cid:3)
14.(cid:3)(cid:3)(cid:3)RETIREMENT PLANS AND POST RETIREMENT PENSION PLANS(cid:3)
(cid:3)
General.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Substantially all of our employees are covered under various defined benefit and/or defined contribution
retirement plans. Additionally, we sponsor post-retirement health care benefits for our eligible U.S. employees.
(cid:3)
Agilent provides defined benefits to U.S. employees, who meet eligibility criteria under the Agilent Technologies,(cid:3)Inc.
Retirement Plan (the "RP").(cid:3)
(cid:28)(cid:21)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
For eligible service through October(cid:3)31, 1993, the benefit payable under the Agilent Retirement Plan is reduced by any
amounts due to the eligible employee under the Agilent defined contribution Deferred Profit-Sharing Plan (the "DPSP"), which
was closed to new participants as of November 1993.(cid:3)
(cid:3)
As of October(cid:3)31, 2019 and 2018, the fair value of plan assets of the DPSP was $132 million and $141 million, respectively.
Note that the projected benefit obligation for the DPSP equals the fair value of plan assets.(cid:3)
(cid:3)
Effective November 1, 2014, Agilent’s U.S. defined benefit retirement plan was closed to new entrants including new
employees, new transfers to the U.S. payroll and rehires. As of April 30, 2016, benefits under the RP were frozen. Any pension
benefit earned in the U.S. Plans through April 30, 2016 remained fully vested, and there are no additional benefit accruals after
April 30, 2016.(cid:3)
(cid:3)
Agilent also maintains a Supplemental Benefits Retirement Plan ("SBRP") in the U.S., which is a supplemental unfunded
non-qualified defined benefit plan to provide benefits that would be provided under the RP but for limitations imposed by the
Internal Revenue Code. The RP and the SBRP comprise the "U.S. Plans" in the tables below.(cid:3)
(cid:3)
Eligible employees outside the U.S. generally receive retirement benefits under various retirement plans based upon factors
such as years of service and/or employee compensation levels. Eligibility is generally determined in accordance with local
statutory requirements.(cid:3)
(cid:3)
Post-Retirement Medical Benefit Plans.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)In addition to receiving retirement benefits, Agilent U.S. employees who meet
eligibility requirements as of their termination date may participate in the Agilent Technologies,(cid:3)Inc. Health Plan for Retirees.
–(cid:3)(cid:3) Eligible retirees who were less than age 50 as of January(cid:3)1, 2005 and who retire after age 55 with 15 or more years of
service are eligible for a fixed amount which can be utilized to pay for either sponsored plans and/or individual
Medicare plans. (cid:3)
–(cid:3)(cid:3) Effective January(cid:3)1, 2012, employees who were at least age 50 as of January(cid:3)1, 2005 and who retire after age 55 with
15 or more years of service are eligible for fixed dollar subsidies and stipends. Grandfathered retirees receive a fixed
monthly subsidy toward pre-65 premium costs (subsidy capped at 2011 levels) and a fixed monthly stipend post-65.
The subsidy amounts will not increase. (cid:3)
–(cid:3)(cid:3) Any new employee hired on or after November 1, 2014, will not be eligible to participate in the retiree medical plans
upon retiring. (cid:3)
–(cid:3)(cid:3) As of April 30, 2016, benefits under this plan were changed for Active employees who have not met the eligibility
requirement - 55 years old with at least 15 years of Agilent service, as of April 30, 2016 - for the Retiree Medical
Account (RMA) under the U.S. Post Retirement Benefit Plan These employees will only be eligible for 50 percent
of the current RMA reimbursement amount upon retirement.(cid:3)
(cid:3)
401(k) Defined Contribution Plan.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Eligible Agilent U.S. employees may participate in the Agilent Technologies,(cid:3)Inc.
401(k) Plan. Effective April 30, 2016, we began matching contributions to employees up to a maximum of 6 percent of an
employee's annual eligible compensation. Effective May 1, 2016 until April 30, 2022, we will provide an additional transitional
company contribution for certain eligible employees equal to 3 percent, 4 percent or 5 percent of an employee's annual eligible
compensation due to the RP benefits being frozen. The maximum contribution to the 401(k) Plan is 50 percent of an employee's
annual eligible compensation, subject to regulatory limitations. The 401(k) Plan employer expense included in income from
operations was $39 million in 2019, $37 million in 2018 and $33 million in 2017.
(cid:3)
Japanese Welfare Pension Insurance Law. In Japan, Agilent has employees' pension fund plans, which are defined benefit
pension plans established under the Japanese Welfare Pension Insurance Law (JWPIL). The plans are composed of (a) a
substitutional portion based on the pay-related part of the old-age pension benefits prescribed by JWPIL (similar to social security
benefits in the United States) and (b) a corporate portion based on a contributory defined benefit pension arrangement established
at the discretion of the company. During the year ended October(cid:3)31, 2017, Agilent received government approval and returned
(cid:28)(cid:22)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
the substitutional portion of Japan's pension plan to the(cid:3)Japanese(cid:3)government, as allowed by the JWPIL. The initial transfer
resulted in a net gain of $32 million recorded in other income (expense), net in the consolidated statement of operations. The net
gain consisted of two parts - a gain of $41 million, representing the difference between the fair values of the Accumulated Benefit
Obligation (ABO) settled of $65 million and the assets transferred from the pension(cid:3)trust to the government of Japan of $24
million, offset by a settlement loss of $9 million related to the recognition of previously unrecognized actuarial losses included
in accumulated other comprehensive income. In the first quarter of fiscal year 2018, after the Japanese government’s final review
of our initial payment, we received a refund of $5 million which was recorded as a settlement gain.
(cid:3)
Components of Net periodic cost.(cid:3)(cid:3)(cid:3)The service cost component is recorded in cost of sales and operating expenses in the
consolidated statement of operations. All other cost components are recorded in other income (expense), net in the consolidated
statement of operations. The company uses alternate methods of amortization as allowed by the authoritative guidance which
amortizes the actuarial gains and losses on a consistent basis for the years presented. For U.S. Plans, gains and losses are
amortized over the average future lifetime of participants using the corridor method. For most Non-U.S. Plans and U.S. Post-
Retirement Benefit Plans, gains and losses are amortized using a separate layer for each year's gains and losses.
(cid:3)
For the years ended October(cid:3)31, 2019, 2018 and 2017, components of net periodic benefit cost and other amounts
recognized in other comprehensive income were comprised of:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Net periodic benefit cost (benefit)(cid:3)
Pensions(cid:3)
U.S. Plans(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2019(cid:3)
Non-U.S. Plans(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) U.S. Post-Retirement Benefit
Plans(cid:3)
2019(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3)
Service cost(cid:3)— benefits earned during the
period(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3) —(cid:3)
18(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Interest cost on benefit obligation(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(27(cid:3))(cid:3)(cid:3)
Expected return on plan assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Amortization of net actuarial loss(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Amortization of prior service benefit(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) —(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3) —
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)$(cid:3) —(cid:3)
15(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(25(cid:3))(cid:3)(cid:3)
3(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) —(cid:3)
(cid:3)
16(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(28(cid:3))(cid:3) (cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
Total periodic benefit cost (benefit)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(8(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(11)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(7(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
20(cid:3)
14(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(43(cid:3))(cid:3)(cid:3)
34(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
25(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
20(cid:3)
13(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(46(cid:3))(cid:3)(cid:3)
29(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
16(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3) —(cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(7(cid:3))(cid:3)(cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
19(cid:3)
12(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(41(cid:3))(cid:3)(cid:3)
36(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
26(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(8(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(7(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)
3(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(7(cid:3))(cid:3)(cid:3)
8(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(8(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(3(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
1(cid:3)
3(cid:3)(cid:3)
(7(cid:3))(cid:3)
11(cid:3)(cid:3)
(9(cid:3))(cid:3)
(1(cid:3))(cid:3)
(cid:3)
Curtailments and settlements(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3) —(cid:3)
(cid:3)$(cid:3) —
(cid:3)$(cid:3) —(cid:3)
(cid:3)$(cid:3) —(cid:3)
(cid:3)$(cid:3)
(5(cid:3))(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(32(cid:3))(cid:3) (cid:3)$(cid:3) —(cid:3)
(cid:3)$(cid:3) —(cid:3)
(cid:3)$(cid:3) —(cid:3)
Other changes in plan assets and benefit
obligations recognized in other
comprehensive (income) loss(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
51(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
Net actuarial (gain) loss(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Amortization of net actuarial loss(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(1(cid:3))(cid:3)(cid:3)
Prior service cost (benefit)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) —(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
Amortization of prior service benefit(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) —(cid:3)
(cid:3)
Gain due to settlement(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) —(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Foreign currency(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) —(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
Total recognized in other comprehensive
50(cid:3)
(income) loss(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
Total recognized in net periodic benefit cost
(benefit) and other comprehensive (income)
loss(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(19(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3) 104(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(1(cid:3))(cid:3) (cid:3)
(3(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) —(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) —(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) —(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) —(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(34(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
1
(cid:3)$(cid:3)
(22(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(3(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
67(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
49(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3) (128(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(29(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
21(cid:3)
(cid:3)
(36(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
32(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3) $(cid:3) (130(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(2(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(8(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
8(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(9(cid:3))(cid:3)
(11(cid:3))(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
9(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(2(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(11(cid:3))(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
5(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
8(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
9(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
42(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(10)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(29(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
92(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
32(cid:3)
(cid:3) $(cid:3) (136(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
2(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(5(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(12(cid:3))(cid:3)
(cid:28)(cid:23)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Funded Status.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)As of October(cid:3)31, 2019 and 2018, the funded status of the defined benefit and post-retirement benefit
U.S. Defined(cid:3)
Benefit Plans(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Non-U.S. Defined(cid:3)
Benefit Plans(cid:3)
2018(cid:3)
U.S.(cid:3)
Post-Retirement(cid:3)
Benefit Plans(cid:3)
(cid:3)
2019(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
plans was:
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Change in fair value of plan assets:(cid:3)
(cid:3)
Fair value(cid:3)— beginning of year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Actual return on plan assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Employer contributions(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Participants' contributions(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Benefits paid(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Settlements(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Currency impact(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Fair value(cid:3)— end of year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Change in benefit obligation:(cid:3)
(cid:3)
Benefit obligation(cid:3)— beginning of year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Service cost(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Interest cost(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Participants' contributions(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Plan amendment(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Actuarial (gain) loss(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Benefits paid(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Currency impact(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Benefit obligation(cid:3)— end of year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Overfunded (underfunded) status of PBO(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
825(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
85(cid:3)(cid:3) (cid:3)
21(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(29(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
8(cid:3)(cid:3) (cid:3)
911(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
913(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
20(cid:3)(cid:3) (cid:3)
14(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
143(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(29(cid:3))(cid:3)(cid:3)
5(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
414(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
8(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(21(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
401(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
445(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
16(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(19(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(22(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
420(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3) 1,067(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(156(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(19(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
855(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(9(cid:3))(cid:3)(cid:3)
21(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(26(cid:3))(cid:3)(cid:3)
5(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(21(cid:3))(cid:3)(cid:3)
825(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
935(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
20(cid:3)(cid:3) (cid:3)
13(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(6(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(27(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(23(cid:3))(cid:3)(cid:3)
913(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(88(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
401(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
50(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(19(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
432(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
420(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
18(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
74(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(21(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
491(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(59(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
Amounts recognized in the consolidated balance sheet
consist of:(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Other assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3) —(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3) —(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
Employee compensation and benefits(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Retirement and post-retirement benefits(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(1(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(18(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(1(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(58(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
106(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(262(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
95(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(183(cid:3))(cid:3)(cid:3)
Total net asset (liability)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Amounts Recognized in Accumulated Other Comprehensive
(cid:3)
Income (loss):(cid:3)
Actuarial (gains) losses(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Prior service costs (benefits)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(59(cid:3))(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(19(cid:3))(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(156(cid:3))(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(88(cid:3))(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
115(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
115(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
65(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
65(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
330(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
330(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
263(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
263(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
10(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(12(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(2(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
10(cid:3)(cid:3)
(20(cid:3))(cid:3)
(10(cid:3))(cid:3)
(cid:3)
The amounts in accumulated other comprehensive income expected to be recognized by Agilent as components of net
expense during 2020 are as follows:(cid:3)
(cid:3)
Amortization of net prior service cost (benefit)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Amortization of actuarial net loss (gain)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
U.S. Defined(cid:3)
Benefit Plans(cid:3)
Non-U.S. Defined(cid:3)
Benefit Plans(cid:3)
(cid:3)
U.S. Post-Retirement(cid:3)
Benefit Plans(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
3(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(in millions)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
48(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(7)(cid:3)
4(cid:3)
(cid:28)(cid:24)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
90(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
11(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(6(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
95(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
87(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
9(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(6(cid:3))(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
94(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
95(cid:3)(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(6(cid:3))(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
90(cid:3)(cid:3)
97(cid:3)(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)
3(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
(7(cid:3))(cid:3)
(7(cid:3))(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
87(cid:3)(cid:3)
3(cid:3)(cid:3)
3(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
3(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Investment Policies and Strategies as of October 31, 2019 and 2018.(cid:3)In the U.S., target asset allocations for our retirement
and post-retirement benefit plans are approximately 80 percent to equities and approximately 20 percent to fixed income
investments. Our DPSP target asset allocation is approximately 60 percent to equities and approximately 40 percent to fixed
income investments. Approximately 3 percent of our U.S. equity portfolio consists of limited partnerships. The general
investment objective for all our plan assets is to obtain the optimum rate of investment return on the total investment portfolio
consistent with the assumption of a reasonable level of risk. Specific investment objectives for the plans' portfolios are to:
maintain and enhance the purchasing power of the plans' assets; achieve investment returns consistent with the level of risk being
taken; and earn performance rates of return in accordance with the benchmarks adopted for each asset class. Outside the U.S.,
our target asset allocation ranges from 31 to 60 percent to equities, from 38 to 61 percent to fixed income investments, and from
zero to 25 percent to real estate, depending on the plan. All plans' assets are broadly diversified. Due to fluctuations in equity
markets, our actual allocations of plan assets at October(cid:3)31, 2019 and 2018 differ from the target allocation. Our policy is to bring
the actual allocation in line with the target allocation.
(cid:3)
Equity securities include exchange-traded common stock and preferred stock of companies from broadly diversified
industries. Fixed income securities include a global portfolio of corporate bonds of companies from diversified industries,
government securities, mortgage-backed securities, asset-backed securities, derivative instruments and other. Other investments
include a group trust consisting primarily of private equity partnerships. Portions of the cash and cash equivalent, equity, and
fixed income investments are held in commingled funds that are valued using Net Asset Value (“NAV”) as the practical expedient.
In addition, some of the investments valued using NAV as the practical expedient may have limits on their redemption to weekly
or monthly and/or may require prior written notice specified by each fund.(cid:3)
(cid:3)
Fair Value.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)The measurement of the fair value of pension and post-retirement plan assets uses the valuation
methodologies and the inputs as described in Note(cid:3)12, "Fair Value Measurements".
(cid:3)
Cash and Cash Equivalents(cid:3)- Cash and cash equivalents consist of short-term investment funds. The funds also invest in
short-term domestic fixed income securities and other securities with debt-like characteristics emphasizing short-term maturities
and quality. Some of our cash and cash equivalents are held in commingled funds. Other cash and cash equivalents are classified
as Level(cid:3)1 investments.(cid:3)
(cid:3)
Equity(cid:3)- Some equity securities consisting of common and preferred stock that are not traded on an active market are
valued at quoted prices reported by investment dealers based on the underlying terms of the security and comparison to similar
securities traded on an active market; these are classified as Level(cid:3)2 investments. Securities which have quoted prices in active
markets are classified as Level 1 investments.(cid:3)
(cid:3)
Fixed Income(cid:3)- Some of the fixed income securities are not actively traded and are valued at quoted prices based on the
terms of the security and comparison to similar securities traded on an active market; these are classified as Level(cid:3)2 investments.
Securities which have quoted prices in active markets are classified as Level 1 investments.(cid:3)
(cid:3)
Other Investments(cid:3)- Other investments also includes partnership investments where, due to their private nature, pricing
inputs are not readily observable. Asset valuations are developed by the general partners that manage the partnerships. These
valuations are based on proprietary appraisals, application of public market multiples to private company cash flows, utilization
of market transactions that provide valuation information for comparable companies and other methods. Holdings of limited
partnerships are classified as Level(cid:3)3.(cid:3)
(cid:3)
Agilent has adopted the accounting guidance related to the presentation of certain investments using the NAV practical
expedient. The accounting guidance exempts investments using this practical expedient from categorization within the fair value
hierarchy.(cid:3)
(cid:3)
(cid:28)(cid:25)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The following tables present the fair value of U.S. Defined Benefit Plans assets classified under the appropriate level of
the fair value hierarchy as of October(cid:3)31, 2019 and 2018.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Fair Value Measurement
at October 31, 2019 Using(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Quoted Prices(cid:3)
in Active(cid:3)
Markets for(cid:3)
Identical Assets(cid:3)
(Level(cid:3)1)(cid:3)
(cid:3)
Significant(cid:3)
Other(cid:3)
Observable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)2)(cid:3)
(in millions)(cid:3)
Significant(cid:3)
Unobservable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)3)(cid:3)
(cid:3)
Not Subject to
Leveling (1)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Cash and Cash Equivalents(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Fixed Income(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other Investments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
1(cid:3)(cid:3)
258(cid:3)(cid:3)
336(cid:3)(cid:3) (cid:3)
45(cid:3)(cid:3)
91(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3)
304(cid:3)(cid:3)
432(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(1) Investments measured at the net asset value per share (or its equivalent) practical expedient have not been classified in the fair value
hierarchy.(cid:3)
Total assets measured at fair value(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
78(cid:3)(cid:3) (cid:3)
46(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
124(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
October 31,(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Fair Value Measurement
at October 31, 2018 Using(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Quoted Prices(cid:3)
in Active(cid:3)
Markets for(cid:3)
Identical Assets(cid:3)
(Level(cid:3)1)(cid:3)
(cid:3)
Significant(cid:3)
Other(cid:3)
Observable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)2)(cid:3)
(in millions)(cid:3)
Significant(cid:3)
Unobservable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)3)(cid:3)
(cid:3)
Not Subject to
Leveling (1)(cid:3)
(cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
Cash and Cash Equivalents(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Fixed Income(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other Investments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
4(cid:3)(cid:3)
239(cid:3)(cid:3)
308(cid:3)(cid:3) (cid:3)
42(cid:3)(cid:3)
83(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
6(cid:3)(cid:3) (cid:3)
285(cid:3)(cid:3)
401(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(1) Investments measured at the net asset value per share (or its equivalent) practical expedient have not been classified in the fair value
hierarchy.(cid:3)
(cid:3)
Total assets measured at fair value(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
69(cid:3)(cid:3) (cid:3)
36(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
105(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
6(cid:3)(cid:3) (cid:3)
6(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
5(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
5(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
For U.S. Defined Benefit Plans assets measured at fair value using significant unobservable inputs (level(cid:3)3), the following
table summarizes the change in balances during 2019 and 2018:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Balance, beginning of year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Realized gains/(losses)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Unrealized gains/(losses)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Purchases, sales, issuances, and settlements(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Transfers in (out)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Balance, end of year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2019(cid:3)
2018(cid:3)
Years Ended(cid:3)
October(cid:3)31.(cid:3)
(cid:3)
6(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(1)(cid:3)(cid:3)
1(cid:3) (cid:3)
(2)(cid:3)(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
4(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
7(cid:3)
—(cid:3)
1(cid:3)
(2)(cid:3)
—(cid:3)
6(cid:3)
(cid:28)(cid:26)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The following tables present the fair value of U.S. Post-Retirement Benefit Plans assets classified under the appropriate
level of the fair value hierarchy as of October(cid:3)31, 2019 and 2018.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Fair Value Measurement
at October 31, 2019 Using(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Quoted Prices(cid:3)
in Active(cid:3)
Markets for(cid:3)
Identical Assets(cid:3)
(Level(cid:3)1)(cid:3)
(cid:3)
Significant(cid:3)
Other(cid:3)
Observable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)2)(cid:3)
(in millions)(cid:3)
Significant(cid:3)
Unobservable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)3)(cid:3)
(cid:3)
Not Subject to
Leveling (1)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Cash and Cash Equivalents(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Fixed Income(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other Investments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
3(cid:3)(cid:3)
3(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
51(cid:3)(cid:3)
69(cid:3)(cid:3) (cid:3)
10(cid:3)(cid:3)
21(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3)
64(cid:3)(cid:3)
95(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(1) Investments measured at the net asset value per share (or its equivalent) practical expedient have not been classified in the fair value
hierarchy.(cid:3)
(cid:3)
Total assets measured at fair value(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
18(cid:3)(cid:3) (cid:3)
11(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
29(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
October 31,(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Fair Value Measurement
at October 31, 2018 Using(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Quoted Prices(cid:3)
in Active(cid:3)
Markets for(cid:3)
Identical Assets(cid:3)
(Level(cid:3)1)(cid:3)
(cid:3)
Significant(cid:3)
Other(cid:3)
Observable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)2)(cid:3)
(in millions)(cid:3)
Significant(cid:3)
Unobservable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)3)(cid:3)
(cid:3)
Not Subject to
Leveling (1)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Cash and Cash Equivalents(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Fixed Income(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other Investments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
3(cid:3)(cid:3)
3(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
50(cid:3)(cid:3)
65(cid:3)(cid:3) (cid:3)
9(cid:3)(cid:3)
18(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3)
62(cid:3)(cid:3)
90(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(1) Investments measured at the net asset value per share (or its equivalent) practical expedient have not been classified in the fair value
hierarchy.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Total assets measured at fair value(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
15(cid:3)(cid:3) (cid:3)
9(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
24(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
For U.S. Post-Retirement Benefit Plans assets measured at fair value using significant unobservable inputs (level(cid:3)3), the
following table summarizes the change in balances during 2019 and 2018:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Balance, beginning of year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Realized gains/(losses)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Unrealized gains/(losses)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Purchases, sales, issuances, and settlements(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Transfers in (out)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Balance, end of year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
2019(cid:3)
2018(cid:3)
Years Ended(cid:3)
October(cid:3)31,(cid:3)
(cid:3)
4(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(1)(cid:3)(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
(1)(cid:3)(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
2(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
4(cid:3)
—(cid:3)
1(cid:3)
(1)(cid:3)
—(cid:3)
4(cid:3)
(cid:28)(cid:27)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The following tables present the fair value of non-U.S. Defined Benefit Plans assets classified under the appropriate level
of the fair value hierarchy as of October(cid:3)31, 2019 and 2018:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Fair Value Measurement
at October 31, 2019 Using(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Quoted Prices(cid:3)
in Active(cid:3)
Markets for(cid:3)
Identical Assets(cid:3)
(Level(cid:3)1)(cid:3)
(cid:3)
Significant(cid:3)
Other(cid:3)
Observable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)2)(cid:3)
Significant(cid:3)
Unobservable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)3)(cid:3)
(cid:3)
October 31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
Not Subject to
Leveling (1)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Cash and Cash Equivalents(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Fixed Income(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other Investments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
512(cid:3)(cid:3) (cid:3)
133(cid:3)(cid:3)
398(cid:3)(cid:3) (cid:3)
87(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
220(cid:3)(cid:3)
911(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(1) Investments measured at the net asset value per share (or its equivalent) practical expedient have not been classified in the fair value
hierarchy.(cid:3)
(cid:3)
Total assets measured at fair value(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
318(cid:3)(cid:3) (cid:3)
98(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
416(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
61(cid:3)(cid:3) (cid:3)
213(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
275(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Fair Value Measurement
at October 31, 2018 Using(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Quoted Prices(cid:3)
in Active(cid:3)
Markets for(cid:3)
Identical Assets(cid:3)
(Level(cid:3)1)(cid:3)
(cid:3)
Significant(cid:3)
Other(cid:3)
Observable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)2)(cid:3)
Significant(cid:3)
Unobservable(cid:3)
Inputs(cid:3)
(Level(cid:3)3)(cid:3)
(cid:3)
October 31,(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
Not Subject to
Leveling (1)(cid:3)
(cid:3)
Cash and Cash Equivalents(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Equity(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Fixed Income(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other Investments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
489(cid:3)(cid:3) (cid:3)
131(cid:3)(cid:3)
334(cid:3)(cid:3) (cid:3)
30(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
161(cid:3)(cid:3)
825(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(1) Investments measured at the net asset value per share (or its equivalent) practical expedient have not been classified in the fair value
hierarchy.(cid:3)
Total assets measured at fair value(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
60(cid:3)(cid:3) (cid:3)
228(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
290(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(in millions)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
298(cid:3)(cid:3) (cid:3)
76(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
374(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:28)(cid:28)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The table below presents the combined projected benefit obligation ("PBO"), accumulated benefit obligation ("ABO") and
fair value of plan assets, grouping plans using comparisons of the PBO and ABO relative to the plan assets as of October(cid:3)31,
2019 or 2018.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
U.S. defined benefit plans where PBO exceeds the fair value of plan
assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
U.S. defined benefit plans where fair value of plan assets exceeds PBO(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Non-U.S. defined benefit plans where PBO exceeds or is equal to the
fair value of plan assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Non-U.S. defined benefit plans where fair value of plan assets exceeds
PBO(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
U.S. defined benefit plans where ABO exceeds the fair value of plan
assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
U.S. defined benefit plans where the fair value of plan assets exceeds
ABO(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Non-U.S. defined benefit plans where ABO exceeds or is equal to the
fair value of plan assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Non-U.S. defined benefit plans where fair value of plan assets exceeds
ABO(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Benefit(cid:3)
Obligation(cid:3)
PBO(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
Fair Value of(cid:3)
Plan Assets(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
Benefit(cid:3)
Obligation(cid:3)
PBO(cid:3)
(cid:3)
Fair Value of(cid:3)
Plan Assets(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
491(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
491(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
752(cid:3)
(cid:3)
315(cid:3)
1,067(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
432(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
432(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
490(cid:3)
(cid:3)
421(cid:3)
(cid:3)
911(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
420(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
420(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
563(cid:3)
(cid:3)
350(cid:3)
(cid:3)
913(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
ABO(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
ABO(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
491(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
491(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
651(cid:3)
(cid:3)
381(cid:3)
1,032(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
432(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
432(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
418(cid:3)
(cid:3)
493(cid:3)
(cid:3)
911(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
420(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
420(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
543(cid:3)
(cid:3)
343(cid:3)
(cid:3)
886(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
401(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
401(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
380(cid:3)
(cid:3)
445(cid:3)
825(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
401(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
401(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
380(cid:3)
(cid:3)
445(cid:3)
825(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Contributions and Estimated Future Benefit Payments.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)During fiscal year 2020, we do not expect to contribute to the
U.S. defined benefit plans and the Post-Retirement Medical Plans. We expect to contribute $24 million to plans outside the U.S.
The following table presents expected future benefit payments for the next 10(cid:3)years:
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2020(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2021(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2022(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2023(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2024(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2025 – 2029(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
U.S. Defined(cid:3)
Benefit Plans(cid:3)
(cid:3)
Non-U.S. Defined(cid:3)
Benefit Plans(cid:3)
(in millions)(cid:3)
U.S. Post-Retirement(cid:3)
Benefit Plans(cid:3)
(cid:3)
35(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
36(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
33(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
35(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
37(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
146(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
25(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
27(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
29(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
32(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
32(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
170(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
8(cid:3)
8(cid:3)
7(cid:3)
7(cid:3)
7(cid:3)
35(cid:3)
Assumptions.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)The assumptions used to determine the benefit obligations and expense for our defined benefit and post-
retirement benefit plans are presented in the tables below. The expected long-term return on assets below represents an estimate
of long-term returns on investment portfolios consisting of a mixture of equities, fixed income and alternative investments in
proportion to the asset allocations of each of our plans. We consider long-term rates of return, which are weighted based on the
asset classes (both historical and forecasted) in which we expect our pension and post-retirement funds to be invested. Discount
rates reflect the current rate at which pension and post-retirement obligations could be settled based on the measurement dates of
the plans(cid:3)- October(cid:3)31. The U.S. discount rates at October(cid:3)31, 2019 and 2018, were determined based on the results of matching
expected plan benefit payments with cash flows from a hypothetically constructed bond portfolio. The non-U.S. rates were
(cid:20)(cid:19)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
generally based on published rates for high-quality corporate bonds. The range of assumptions that were used for the non-U.S.
defined benefit plans reflects the different economic environments within various countries.
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Assumptions used to calculate the net periodic cost in each year were as follows:(cid:3)
For years ended October(cid:3)31,(cid:3)
(cid:3)
U.S. defined benefit plans:(cid:3)
Discount rate(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Expected long-term return on assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Non-U.S. defined benefit plans:(cid:3)
2019(cid:3)
4.50%(cid:3)
7.00%(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Discount rate(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) 0.83-2.68%(cid:3)
Average increase in compensation levels(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) 2.25-3.25%(cid:3)
Expected long-term return on assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) 4.00-5.75%(cid:3)
U.S. post-retirement benefits plans:(cid:3)
(cid:3)
Discount rate(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Expected long-term return on assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Current medical cost trend rate(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Ultimate medical cost trend rate(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Medical cost trend rate decreases to ultimate rate in year(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
4.25%(cid:3)
7.00%(cid:3)
6.00%(cid:3)
3.50%(cid:3)
2029(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
3.75%(cid:3)
7.00%(cid:3)
0.67-2.52%(cid:3)
2.00-3.25%(cid:3)
4.00-6.00%(cid:3)
3.50%(cid:3)
7.00%(cid:3)
6.00%(cid:3)
3.50%(cid:3)
2029(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
3.75%(cid:3)
7.25%(cid:3)
0.22-2.66%(cid:3)
2.00-4.25%(cid:3)
4.00-6.25%(cid:3)
3.50%(cid:3)
7.25%(cid:3)
6.00%(cid:3)
3.50%(cid:3)
2029(cid:3)
Assumptions used to calculate the benefit obligation were as follows:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
As of the Years Ending October(cid:3)31,(cid:3)
(cid:3)
U.S. defined benefit plans:(cid:3)
Discount rate(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Non-U.S. defined benefit plans:(cid:3)
2019(cid:3)
3.25%(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Discount rate(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) 0.22-1.81%(cid:3)
Average increase in compensation levels(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) 2.25-3.00%(cid:3)
U.S. post-retirement benefits plans:(cid:3)
(cid:3)
Discount rate(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Current medical cost trend rate(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Ultimate medical cost trend rate(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Medical cost trend rate decreases to ultimate rate in year(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
3.00%(cid:3)
6.25%(cid:3)
4.50%(cid:3)
2029(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
4.50%(cid:3)
0.83-2.68%(cid:3)
2.25-3.25%(cid:3)
4.25%(cid:3)
6.00%(cid:3)
3.50%(cid:3)
2029(cid:3)
(cid:3)
Health care trend rates do not have a significant effect on the total service and interest cost components or on the post-
retirement benefit obligation amounts reported for the U.S. Post-Retirement Benefit Plan for the year ended October(cid:3)31, 2019.(cid:3)
(cid:3)
15.(cid:3)(cid:3)(cid:3)GUARANTEES(cid:3)
(cid:3)
Standard Warranty
We accrue for standard warranty costs based on historical trends in warranty charges as a percentage of net product
shipments. The accrual is reviewed regularly and periodically adjusted to reflect changes in warranty cost estimates. Estimated
warranty charges are recorded within cost of products at the time products are sold. The standard warranty accrual balances are
held in other accrued and other long-term liabilities on our consolidated balance sheet. Our standard warranty terms typically
extend to one years from the date of delivery, depending on the product.(cid:3)
(cid:20)(cid:19)(cid:20)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
A summary of the standard warranty accrual activity is shown in the table below. The standard warranty accrual balances
are recorded in other accrued liabilities.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Balance as of October 31, 2018 and 2017(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Accruals for warranties including change in estimates(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Settlements made during the period(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Balance as of October 31, 2019 and 2018(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Accruals for warranties due within one year(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Bank Guarantees
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2019(cid:3)
2018(cid:3)
October 31,(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
35(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
54(cid:3) (cid:3)
(57)(cid:3)(cid:3)
32(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
32(cid:3)(cid:3) (cid:3)
34(cid:3)
53(cid:3)
(52)(cid:3)
35(cid:3)
35(cid:3)
Guarantees consist primarily of outstanding standby letters of credit and bank guarantees and were approximately $40
million as of October 31, 2019. A standby letter of credit is a guarantee of payment issued by a bank on behalf of us that is used
as payment of last resort should we fail to fulfill a contractual commitment with a third party. A bank guarantee is a promise from
a bank or other lending institution that if we default on a loan, the bank will cover the loss.(cid:3)
(cid:3)
Indemnifications in Connection with Transactions
(cid:3)
In connection with various divestitures, acquisitions, spin-offs and other transactions, we have agreed to indemnify certain
parties, their affiliates and/or other related parties against certain damages and expenses that might occur in the future. These
indemnifications may cover a variety of liabilities, including, but not limited to, employee, tax, environmental, intellectual
property, litigation and other liabilities related to the business conducted prior to the date of the transaction. In our opinion, the
fair value of these indemnification obligations was not material as of October(cid:3)31, 2019.(cid:3)
(cid:3)
Indemnifications to Officers and Directors
Our corporate bylaws require that we indemnify our officers and directors, as well as those who act as directors and officers
of other entities at our request, against expenses, judgments, fines, settlements and other amounts actually and reasonably incurred
in connection with any proceedings arising out of their services to Agilent and such other entities, including service with respect
to employee benefit plans. In addition, we have entered into separate indemnification agreements with each director and each
board-appointed officer of Agilent which provide for indemnification of these directors and officers under similar circumstances
and under additional circumstances. The indemnification obligations are more fully described in the bylaws and the
indemnification agreements. We purchase standard insurance to cover claims or a portion of the claims made against our directors
and officers. Since a maximum obligation is not explicitly stated in our bylaws or in our indemnification agreements and will
depend on the facts and circumstances that arise out of any future claims, the overall maximum amount of the obligations cannot
be reasonably estimated. Historically, we have not made payments related to these obligations, and the fair value for these
indemnification obligations was not material as of October(cid:3)31, 2019.(cid:3)
(cid:3)
Other Indemnifications
As is customary in our industry and as provided for in local law in the U.S. and other jurisdictions, many of our standard
contracts provide remedies to our customers and others with whom we enter into contracts, such as defense, settlement, or
payment of judgment for intellectual property claims related to the use of our products. From time to time, we indemnify
customers, as well as our suppliers, contractors, lessors, lessees, companies that purchase our businesses or assets and others with
whom we enter into contracts, against combinations of loss, expense, or liability arising from various triggering events related to
the sale and the use of our products and services, the use of their goods and services, the use of facilities and state of our owned
facilities, the state of the assets and businesses that we sell and other matters covered by such contracts, usually up to a specified
maximum amount. In addition, from time to time we also provide protection to these parties against claims related to undiscovered
liabilities, additional product liability or environmental obligations. In our experience, claims made under such indemnifications
are rare and the associated estimated fair value of the liability was not material as of October(cid:3)31, 2019.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:19)(cid:21)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
In connection with the sale of several of our businesses, we have agreed to indemnify the buyers of such business, their
respective affiliates and other related parties against certain damages that they might incur in the future. The continuing
indemnifications primarily cover damages relating to liabilities of the businesses that Agilent retained and did not transfer to the
buyers, as well as other specified items. In our opinion, the fair value of these indemnification obligations was not material as of
October(cid:3)31, 2019.(cid:3)
(cid:3)
16.(cid:3)(cid:3)(cid:3)COMMITMENTS AND CONTINGENCIES(cid:3)
(cid:3)
Operating Lease Commitments:(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)We lease certain real and personal property from unrelated third parties under non-
cancelable operating leases. Certain leases require us to pay property taxes, insurance and routine maintenance, and include
escalation clauses. Total rent expense was $75 million in 2019, $64 million in 2018 and $57 million in 2017.
(cid:3)
Future non-cancelable minimum lease payments and future minimum lease income under operating leases at October(cid:3)31,
2019:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Future Minimum(cid:3)
Lease Payments(cid:3)
(cid:3)
Future Minimum(cid:3)
Lease Income(cid:3)
(cid:3)
2020(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
2021(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
2022(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
2023(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
2024(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
Thereafter(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
52(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
41(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
29(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
21(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
14(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
56(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
8(cid:3)
6(cid:3)
5(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
Other Purchase Commitments.(cid:3)(cid:3) Typically, we can cancel contracts with professional services suppliers(cid:3)without penalties.
For those contracts that are not cancelable without penalties, the termination fees and costs or commitments for continued
spending that we are obligated to pay to a supplier under each contact's termination period before such contract can be cancelled
were approximately $77 million. Approximately $25 million of the penalties for the new contracts will reduce over the next 14
years.
(cid:3)
Contingencies: We are involved in lawsuits, claims, investigations and proceedings, including, but not limited to,
intellectual property, commercial, real estate, environmental and employment matters, which arise in the ordinary course of
business. There are no matters pending that we currently believe are reasonably possible of having a material impact to our
business, consolidated financial condition, results of operations or cash flows.
(cid:3)
(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
17.(cid:3)(cid:3)(cid:3)SHORT-TERM DEBT(cid:3)
(cid:3)
Credit Facilities
On March(cid:3)13, 2019, Agilent entered into a credit agreement with a group of financial institutions which provides for a $1
billion five-year unsecured credit facility that will expire on March 13, 2024. The credit facility replaces the existing credit facility
which terminated on the closing date of the new facility. For the year ended October(cid:3)31, 2019, we borrowed $305 million and
repaid $190 million under the credit facility. As of October(cid:3)31, 2019, the company had borrowings of $115 million outstanding
under the credit facility. We were in compliance with the covenants for the credit facility during the year ended October(cid:3)31, 2019.
On August(cid:3)7, 2019, we entered into an amendment to the credit agreement, which provides for a $500 million short-term loan
facility that was used in full to complete the BioTek acquisition and which is outstanding at October(cid:3)31, 2019. On October(cid:3)21,
2019, we entered into a second amendment to the credit agreement, which refreshed the amount available for additional
incremental term loan facilities under the credit agreement to permit additional incremental facilities of up to $500 million.(cid:3)We
had no borrowings under the additional incremental facilities as of October 31, 2019.(cid:3)
Capital Leases
(cid:3)
The company leases certain property and equipment under capital leases. As of October 31, 2019, the current portion of the
company’s capital lease obligations had an aggregate carrying value of $1 million.(cid:3)
(cid:3)
2020 Senior Notes(cid:3)
(cid:3)
On July(cid:3)13, 2010, the company issued an aggregate principal amount of $500 million in senior notes ("2020 senior notes").
The 2020 senior notes were issued at 99.54% of their principal amount. The notes were scheduled to mature on July(cid:3)15, 2020,
and bear interest at a fixed rate of 5.00% per annum.(cid:3)
(cid:3)
On August(cid:3)9, 2011, we terminated our interest rate swap contracts related to our 2020 senior notes that represented the
notional amount of $500 million. The asset value, including interest receivable, upon termination for these contracts was
approximately $34 million. The gain was deferred and amortized to interest expense over the remaining life of the 2020 senior
notes.(cid:3)
(cid:3)
On September(cid:3)17, 2019, we repaid the $500 million outstanding aggregate principal amount of our 2020 senior notes due
July 15, 2020 that were called for redemption on August 16, 2019. The redemption price of approximately $512 million included
a $12 million prepayment penalty. The redemption price was computed in accordance with the terms of the 2020 senior notes as
the present value of the remaining scheduled payments of principal and unpaid interest related to the redemption. (cid:3)The prepayment
penalty plus amortization of the previously deferred interest swap gain of $4 million and amortization of previously deferred debt
issuance costs and discount of $1 million was recorded in other income (expense), net in the consolidated statement of operations.
We also paid accrued and unpaid interest of $4 million on the 2020 senior notes up to but not including the redemption date.(cid:3)
(cid:3)
2017 Senior Notes(cid:3)
(cid:3)
On October(cid:3)24, 2007, the company issued an aggregate principal amount of $600 million in senior notes ("2017 senior
notes"). On October(cid:3)20, 2014, we settled the redemption of $500 million of the $600 million outstanding aggregate principal
amount of our 2017 senior notes. The 2017 senior notes were repayable within one year as of October 31, 2017 and were
reclassified to short-term debt. The remaining $100 million in 2017 senior notes matured and were paid in full on November 1,
2017.(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:19)(cid:23)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
18.(cid:3)(cid:3)(cid:3)LONG-TERM DEBT(cid:3)
(cid:3)
Senior Notes
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The following table summarizes the company's long-term senior notes and the related interest rate swaps:(cid:3)
(cid:3)
2020 Senior Notes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
2022 Senior Notes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
2023 Senior Notes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
2026 Senior Notes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
2029 Senior Notes(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
October 31, 2019(cid:3)
Amortized(cid:3)
Principal(cid:3)
(cid:3) Swap(cid:3)
(cid:3)
Total(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
October 31, 2018(cid:3)
Amortized(cid:3)
Principal(cid:3)
(cid:3) Swap(cid:3)
(cid:3)
Total(cid:3)
(in millions)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3) —(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3) —(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
399(cid:3)(cid:3) (cid:3)
597(cid:3)(cid:3) (cid:3)
298(cid:3)(cid:3) (cid:3)
492(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,786(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3) —(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3) 1,786(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
399(cid:3)(cid:3) (cid:3)
597(cid:3)(cid:3) (cid:3)
298(cid:3)(cid:3) (cid:3)
492(cid:3)(cid:3) (cid:3)
499(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
399(cid:3)(cid:3) (cid:3)
597(cid:3)(cid:3) (cid:3)
297(cid:3)(cid:3) (cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
1,792(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
7(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
506(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
399(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
597(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
297(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3)
—(cid:3)(cid:3) (cid:3)
7(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3) 1,799(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2020 Senior Notes(cid:3)
(cid:3)
The 2020 senior notes were repaid in 2019, see Note 17, "Short-Term Debt".(cid:3)
2022 Senior Notes(cid:3)
(cid:3)
On September(cid:3)10, 2012, the company issued an aggregate principal amount of $400 million in senior notes ("2022 senior
notes"). The 2022 senior notes were issued at 99.80% of their principal amount. The notes will mature on October(cid:3)1, 2022, and
bear interest at a fixed rate of 3.20% per annum. The interest is payable semi-annually on April(cid:3)1st(cid:3)and October(cid:3)1st(cid:3)of each year
and payments commenced on April(cid:3)1, 2013.(cid:3)
(cid:3)
In July 2012, Agilent executed treasury lock agreements for $400 million in connection with future interest payments to
be made on our 2022 senior notes issued on September 10, 2012. The treasury lock contracts were terminated on September 10,
2012 and we recognized a deferred gain in accumulated other comprehensive income which is being amortized to interest expense
over the life of the 2022 senior notes. The remaining gain to be amortized related to the treasury lock agreements at October(cid:3)31,
2019 was $1 million.(cid:3)
(cid:3)
2023 Senior Notes(cid:3)
(cid:3)
On June(cid:3)18, 2013, the company issued aggregate principal amount of $600 million in senior notes ("2023 senior notes").
The 2023 senior notes were issued at 99.544% of their principal amount. The notes will mature on July(cid:3)15, 2023 and bear interest
at a fixed rate of 3.875% per annum. The interest is payable semi-annually on January 15th and July 15th of each year and
payments commenced January(cid:3)15, 2014.(cid:3)
(cid:3)
2026 Senior Notes(cid:3)
(cid:3)
On September(cid:3)15, 2016, the company issued aggregate principal amount of $300 million in senior notes ("2026 senior
notes"). The 2026 senior notes were issued at 99.624% of their principal amount. The notes will mature on September(cid:3)22, 2026
and bear interest at a fixed rate of 3.05% per annum. The interest is payable semi-annually on March 22nd and September 22nd
of each year and payments commenced March(cid:3)22, 2017.(cid:3)
(cid:3)
In February 2016, Agilent executed three forward-starting pay fixed/receive variable interest rate swaps for the notional
amount of $300 million in connection with future interest payments to be made on our 2026 senior notes issued on September
15, 2016. The swap arrangements were terminated on September 15, 2016 with a payment of $10 million and we recognized this
as a deferred loss in accumulated other comprehensive income which is being amortized to interest expense over the life of the
2026 senior notes.The remaining loss to be amortized related to the interest rate swap agreements at October(cid:3)31, 2019 was $7
million.(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:19)(cid:24)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2029 Senior Notes(cid:3)
(cid:3)
On September(cid:3)5, 2019, the company issued an aggregate principal amount of $500 million in senior notes ("2029 senior
notes"). The 2029 senior notes were issued at 99.316% of their principal amount. The notes will mature on September(cid:3)15, 2029,
and bear interest at a fixed rate of 2.75% per annum. The interest is payable semi-annually on March 15th and September 15th
of each year and payments commence on March(cid:3)15, 2020.(cid:3)
(cid:3)
In August 2019, Agilent executed treasury lock agreements for $250 million in connection with future interest payments to
be made on our 2029 senior notes issued on September 5, 2019. We designated the treasury lock as a cash flow hedge. The
treasury lock contracts were terminated on September 6, 2019 and we recognized a deferred loss of $6 million in accumulated
other comprehensive income which is being amortized to interest expense over the life of the 2029 senior notes. The remaining
loss to be amortized related to the treasury lock agreements at October(cid:3)31, 2019 was $6 million.(cid:3)
(cid:3)
Capital Leases(cid:3)
(cid:3)
The company leases certain property and equipment under capital leases. As of October 31, 2019, the non-current portion
of the company’s capital lease obligations had an aggregate carrying value of $5 million to be paid over 12 years.(cid:3)
19.(cid:3)(cid:3)(cid:3)STOCKHOLDERS' EQUITY(cid:3)
(cid:3)
Stock Repurchase Program(cid:3)
(cid:3)
On May 28, 2015 we announced that our board of directors had approved a share repurchase program (the "2015
repurchase program"). The 2015 share repurchase program authorizes the purchase of up to $1.14 billion of our common stock
at the company's discretion through and including November 1, 2018. The 2015 repurchase program did not require the company
to acquire a specific number of shares and could have been suspended or discontinued at any time. During the year ended
October(cid:3)31, 2017, we repurchased and retired approximately 4.1 million shares for $194 million under this authorization. During
the year ended October(cid:3)31, 2018, we repurchased and retired approximately 6.4 million shares for $422 million under this
authorization. As of October(cid:3)31, 2018, we had remaining authorization to repurchase up to $188 million of our common stock
under this program which expired on November 1, 2018.(cid:3)
(cid:3)
On November 19, 2018 we announced that our board of directors had approved a new share repurchase program (the
"2019 repurchase program") designed, among other things, to reduce or eliminate dilution resulting from issuance of stock under
the company's employee equity incentive programs. The 2019 share repurchase program authorizes the purchase of up to $1.75
billion of our common stock at the company's discretion and has no fixed termination date. The 2019 repurchase program does
not require the company to acquire a specific number of shares and may be suspended, amended or discontinued at any time.
During the year ended October(cid:3)31, 2019, we repurchased and retired approximately 10.4 million shares for $723 million under
this authorization. As of October(cid:3)31, 2019, we had remaining authorization to repurchase up to $1.03 billion of our common
stock under this program.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Cash Dividends on Shares of Common Stock(cid:3)
(cid:3)
During the year ended October(cid:3)31, 2019, cash dividends of 0.656 per share, or $206 million were declared and paid on
the company's outstanding common stock. During the year ended October(cid:3)31, 2018, cash dividends of 0.596 per share, or $191
million were declared and paid on the company's outstanding common stock. During the year ended October(cid:3)31, 2017, cash
dividends of 0.528 per share, or $170 million were declared and paid on the company's outstanding common stock.(cid:3)
(cid:3)
On November(cid:3)20, 2019 we declared a quarterly dividend of $0.18 per share of common stock, or approximately $56 million
which will be paid on January(cid:3)22, 2020 to shareholders of record as of the close of business on December(cid:3)31, 2019. The timing
and amounts of any future dividends are subject to determination and approval by our board of directors.(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:19)(cid:25)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Accumulated Other Comprehensive Income (Loss)(cid:3)
(cid:3)
The following table summarizes the components of our accumulated other comprehensive income (loss) as of October(cid:3)31,
2019 and 2018, net of tax effect:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Foreign currency translation, net of tax expense of $(5) and $(15) for 2019 and 2018,
respectively(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Unrealized losses (including prior service benefit) on defined benefit plans, net of tax benefit
of $153 and $132 for 2019 and 2018, respectively(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Unrealized gains (losses) on derivative instruments, net of tax benefit of $3 and $0 for 2019
and 2018, respectively(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total accumulated other comprehensive loss(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
2019(cid:3)
October 31,(cid:3)
(cid:3)
(in millions)(cid:3)
2018(cid:3)
(204(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(306(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(514(cid:3))(cid:3) $(cid:3)
(214(cid:3))(cid:3)
(201(cid:3))(cid:3)
(cid:3)
7(cid:3)
(408(cid:3))(cid:3)
Changes in accumulated other comprehensive income (loss) by component and related tax effects for the years ended
October(cid:3)31, 2019 and 2018 were as follows (in millions):(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
Foreign
currency
translation(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Net defined benefit pension cost
and post retirement plan costs(cid:3)
Prior service
credits(cid:3)
(cid:3)
Actuarial
Losses(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Unrealized
gains (losses)
on derivatives(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Total(cid:3)
(cid:3)
As of October 31, 2017(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
Other comprehensive income (loss) before
reclassifications(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Amounts reclassified out of accumulated other
comprehensive income (loss)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Tax (expense) benefit(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Other comprehensive income (loss)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(156(cid:3))(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
140(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(328(cid:3))(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(2(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(346(cid:3))(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(51(cid:3))(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
(7(cid:3))(cid:3) (cid:3)
(58(cid:3))(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
(8(cid:3))(cid:3)(cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(6(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(49(cid:3))(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
39(cid:3)
(cid:3)
3(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(7(cid:3))(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
7(cid:3)
(cid:3)
4(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(2(cid:3))(cid:3)(cid:3)
9(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(93(cid:3))(cid:3)
(cid:3)
35(cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)
(62(cid:3))(cid:3)
As of October 31, 2018(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(214(cid:3))(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
134(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(335(cid:3))(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
7(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(408(cid:3))(cid:3)
Impact of adoption of new guidance on tax
effects in accumulated other comprehensive
income (loss)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
As of November 1, 2018(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(214(cid:3))(cid:3) (cid:3)
Other comprehensive loss before
reclassifications(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Amounts reclassified out of accumulated other
comprehensive income(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Tax benefit(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Other comprehensive income (loss)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
As of October 31, 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
10(cid:3)(cid:3) (cid:3)
10(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
3(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
137(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(8(cid:3))(cid:3)(cid:3)
2(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(6(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(9(cid:3))(cid:3) (cid:3)
(344(cid:3))(cid:3) (cid:3)
(157(cid:3))(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
39(cid:3)
(cid:3)
25(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(1(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
6(cid:3)
(cid:3)
(6(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(8(cid:3))(cid:3)(cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(7(cid:3))(cid:3)
(415(cid:3))(cid:3)
(163(cid:3))(cid:3)
(cid:3)
23(cid:3)
41(cid:3)(cid:3)
(93(cid:3))(cid:3) (cid:3)
(10(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(99(cid:3))(cid:3)
(204(cid:3))(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
131(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(437(cid:3))(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(514(cid:3))(cid:3)
(cid:20)(cid:19)(cid:26)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Reclassifications out of accumulated other comprehensive income (loss) for the years ended October(cid:3)31, 2019 and 2018
were as follows (in millions):(cid:3)
Details about Accumulated Other(cid:3)
Comprehensive Income components(cid:3)
(cid:3)
Amounts Reclassified(cid:3)
from Other
Comprehensive Income(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Unrealized gains and (losses) on derivatives(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Net defined benefit pension cost and post retirement plan
costs:(cid:3)
(cid:3)
Actuarial net loss(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
Prior service benefit(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
8(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
8(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(2(cid:3))(cid:3)(cid:3)
6(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(39(cid:3))(cid:3)(cid:3)
8(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(31(cid:3))(cid:3)(cid:3)
12(cid:3)(cid:3) (cid:3)
(19(cid:3))(cid:3)(cid:3)
Affected line item in(cid:3)
statement of operations(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)(cid:3) Cost of products and interest expense(cid:3)
(4(cid:3))(cid:3)(cid:3) Total before income tax(cid:3)
1(cid:3)(cid:3) (cid:3) (Provision)/benefit for income tax(cid:3)
(3(cid:3))(cid:3)(cid:3) Total net of income tax(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(39(cid:3))(cid:3)(cid:3) Other (income) expense(cid:3)
8(cid:3)(cid:3) (cid:3) Other (income) expense(cid:3)
(31(cid:3))(cid:3)(cid:3) Total before income tax(cid:3)
10(cid:3)(cid:3) (cid:3) Benefit for income tax(cid:3)
(21(cid:3))(cid:3)(cid:3) Total net of income tax(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Total reclassifications for the period(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(13(cid:3))(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(24(cid:3))(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Amounts in parentheses indicate reductions to income and increases to other comprehensive income.(cid:3)
(cid:3)
Reclassifications of prior service benefit and actuarial net loss in respect of retirement plans and post retirement pension
plans are included in the computation of net periodic cost (see Note 14, "Retirement Plans and Post Retirement Pension Plans").(cid:3)
(cid:3)
20.(cid:3)(cid:3)(cid:3)SEGMENT INFORMATION(cid:3)
(cid:3)
Description of Segments. We are a global leader in life sciences, diagnostics and applied chemical markets, providing
application focused solutions that include instruments, software, services and consumables for the entire laboratory workflow.
Agilent has three business segments comprised of the life sciences and applied markets business, diagnostics and genomics
business and the Agilent CrossLab business each of which comprises a reportable segment. The three operating segments were
determined based primarily on how the chief operating decision maker views and evaluates our operations. Operating results are
regularly reviewed by the chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and
to assess its performance. Other factors, including market separation and customer specific applications, go-to-market channels,
products and services and manufacturing are considered in determining the formation of these operating segments.(cid:3)
In 2019, we adopted new guidance related to the presentation of the net periodic pension and postretirement benefit cost.
See Note 2, "New Accounting Pronouncements" for more information. As a result, we have recast our historical segment results
to conform to this new presentation required under this guidance.(cid:3)
(cid:3)
A description of our three reportable segments is as follows:(cid:3)
(cid:3)
Our life sciences and applied markets business provides application-focused solutions that include instruments and
software that enable customers to identify, quantify and analyze the physical and biological properties of substances and products,
as well as enable customers in the clinical and life sciences research areas to interrogate samples at the molecular and cellular
level. Key product categories include: liquid chromatography ("LC") systems and components; liquid chromatography mass
spectrometry ("LCMS") systems; gas chromatography ("GC") systems and components; gas chromatography mass spectrometry
("GCMS") systems; inductively coupled plasma mass spectrometry ("ICP-MS") instruments; atomic absorption ("AA")
instruments; microwave plasma-atomic emission spectrometry ("MP-AES") instruments; inductively coupled plasma optical
emission spectrometry ("ICP-OES") instruments; raman spectroscopy; cell analysis plate based assays; flow cytometer; real-time
cell analyzer; cell imaging systems; microplate reader; laboratory software for sample tracking; information management and
analytics; laboratory automation and robotic systems; dissolution testing; vacuum pumps and measurement technologies.(cid:3)
(cid:20)(cid:19)(cid:27)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Our diagnostics and genomics business is comprised of six areas of activity providing active pharmaceutical ingredients
("APIs") for oligo-based therapeutics as well as solutions that include reagents, instruments, software and consumables, which
enable customers in the clinical and life sciences research areas to interrogate samples at the cellular and molecular level.(cid:3)First,
our genomics business includes arrays for DNA mutation detection, genotyping, gene copy number determination, identification
of gene rearrangements, DNA methylation profiling, gene expression profiling, as well as next generation sequencing ("NGS")
target enrichment and genetic data management and interpretation support software. This business also includes solutions that
enable clinical labs to identify DNA variants associated with genetic disease and help direct cancer therapy. Second, our nucleic
acid solutions business provides equipment and expertise focused on production of synthesized oligonucleotides under
pharmaceutical good manufacturing practices ("GMP") conditions for use as API in an emerging class of drugs that utilize nucleic
acid molecules for disease therapy. Third, our pathology solutions business is focused on product offerings for cancer diagnostics
and anatomic pathology workflows. The broad portfolio of offerings includes immunohistochemistry ("IHC"), in situ
hybridization ("ISH"), hematoxylin and eosin ("H&E") staining and special staining. Fourth, we also collaborate with a number
of major pharmaceutical companies to develop new potential pharmacodiagnostics, also known as companion diagnostics, which
may be used to identify patients most likely to benefit from a specific targeted therapy. Fifth, the reagent partnership business is
a provider of reagents used for turbidimetry and flow cytometry. Finally, our biomolecular analysis business provides complete
workflow solutions, including instruments, consumables and software, for quality control analysis of nucleic acid
samples.(cid:3) Samples are analyzed using quantitative and qualitative techniques to ensure accuracy in further genomics analysis
techniques utilized in clinical and life science research applications.(cid:3)
(cid:3)
The Agilent CrossLab business spans the entire lab with its extensive consumables and services portfolio, which is
designed to improve customer outcomes. Most of the portfolio is vendor neutral, meaning Agilent can serve and supply customers
regardless of their instrument purchase choices. Solutions range from chemistries and supplies to services and software helping
to connect the entire lab. Key product categories in consumables include GC and LC columns, sample preparation products,
custom chemistries, and a large selection of laboratory instrument supplies. Services include startup, operational, training and
compliance support, software as a service, as well as asset management and consultative services that help increase customer
productivity. Custom service and consumable bundles are tailored to meet the specific application needs of various industries
and to keep instruments fully operational and compliant with the respective industry requirements.(cid:3)
(cid:3)
A significant portion of the segments' expenses arise from shared services and infrastructure that we have historically
provided to the segments in order to realize economies of scale and to efficiently use resources. These expenses, collectively
called corporate charges, include legal, accounting, tax, real estate, insurance services, information technology services, treasury,
order administration, other corporate infrastructure expenses and costs of centralized research and development. Charges are
allocated to the segments, and the allocations have been determined on a basis that we consider to be a reasonable reflection of
the utilization of services provided to or benefits received by the segments. In addition, we do not allocate amortization and
impairment of acquisition-related intangible assets, pension curtailment or settlement gains, restructuring and transformational
initiatives expenses, acquisition and integration costs, business exit and divestiture costs, special compliance costs, some nucleic
acid solutions division ("NASD") site costs and certain other charges to the operating margin for each segment because
management does not include this information in its measurement of the performance of the operating segments.Transformational
initiatives include expenses associated with targeted cost reduction activities such as manufacturing transfers, site consolidations,
legal entity and other business reorganizations, in-sourcing or outsourcing of activities.(cid:3)
(cid:3)
The following tables reflect the results of our reportable segments under our management reporting system. The
performance of each segment is measured based on several metrics, including segment income from operations. These results
are used, in part, by the chief operating decision maker in evaluating the performance of, and in allocating resources to, each of
the segments.(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:19)(cid:28)(cid:3)
(cid:3)
taxes:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The profitability of each of the segments is measured after excluding restructuring and asset impairment charges,
transformational initiatives, investment gains and losses, interest income, interest expense, acquisition and integration costs, non-
cash amortization and other items as noted in the reconciliations below.(cid:3)
(cid:3)
Life Sciences
and Applied
Markets(cid:3)
Diagnostics
and
Genomics(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Agilent
CrossLab(cid:3)
Total(cid:3)
Segments(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Year Ended October 31, 2019:(cid:3)
Year Ended October 31, 2018:(cid:3)
(cid:3)
Total net revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Income from operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Depreciation expense(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Share-based compensation expense(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Total net revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Income from operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Depreciation expense(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Share-based compensation expense(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Total net revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Income from operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Depreciation expense(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Share-based compensation expense(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Year Ended October 31, 2017:(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,302(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
542(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
41(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
33(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,270(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
543(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
38(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
33(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,081(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
470(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
35(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
30(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,021(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
185(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
35(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
14(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
943(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
173(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
33(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
14(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
860(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
167(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
30(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
10(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,840(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
475(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
35(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
25(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,701(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
388(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
31(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
24(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,531(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
336(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
29(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
21(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
5,163(cid:3)(cid:3)
1,202(cid:3)(cid:3)
111(cid:3)(cid:3)
72(cid:3)(cid:3)
4,914(cid:3)(cid:3)
1,104(cid:3)(cid:3)
102(cid:3)(cid:3)
71(cid:3)(cid:3)
4,472(cid:3)(cid:3)
973(cid:3)(cid:3)
94(cid:3)(cid:3)
61(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
The following table reconciles reportable segments' income from operations to Agilent's total enterprise income before
(cid:3)
(cid:3)
Total reportable segments' income from operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Amortization of intangible assets related to business combinations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Acquisition and integration costs(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Transformational initiatives(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Asset impairments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Business exit and divestiture costs (primarily our NMR business)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
NASD site costs(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Special compliance costs(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other(1)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Interest Income(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Interest Expense(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other income (expense), net(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Income before taxes, as reported(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Years Ended October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
2017(cid:3)
(in millions)(cid:3)
1,202(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(125)(cid:3)(cid:3)
(48)(cid:3)(cid:3)
(44)(cid:3)(cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
—(cid:3) (cid:3)
(12)(cid:3)(cid:3)
(2)(cid:3)(cid:3)
(30)(cid:3)(cid:3)
36(cid:3) (cid:3)
(74)(cid:3)(cid:3)
16(cid:3) (cid:3)
919(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,104(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(105)(cid:3)(cid:3)
(23)(cid:3)(cid:3)
(25)(cid:3)(cid:3)
(21)(cid:3)(cid:3)
(9)(cid:3)(cid:3)
(8)(cid:3)(cid:3)
(4)(cid:3)(cid:3)
(5)(cid:3)(cid:3)
38(cid:3) (cid:3)
(75)(cid:3)(cid:3)
79(cid:3) (cid:3)
946(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
973(cid:3)
(117)(cid:3)
(30)(cid:3)
(12)(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)
—(cid:3)
(7)(cid:3)
22(cid:3)
(79)(cid:3)
53(cid:3)
803(cid:3)
(1) The other category primarily includes legal costs related to our pursuing our claim against a third party in addition to
other miscellaneous adjustments and settlements.(cid:3)
(cid:3)
Major Customers.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)No customer represented 10 percent or more of our total net revenue in 2019, 2018 or 2017.
(cid:3)
(cid:20)(cid:20)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The following table reflects segment assets and capital expenditures under our management reporting system. Segment
assets include allocations of corporate assets, goodwill, net other intangibles and other assets. Unallocated assets primarily consist
of cash, cash equivalents, the valuation allowance relating to deferred tax assets and other assets.(cid:3)
(cid:3)
Life Sciences
and Applied
Markets(cid:3)
Diagnostics
and
Genomics(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Agilent
CrossLab(cid:3)
Total(cid:3)
Segments(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
As of and for the Year Ended October 31, 2019:(cid:3)
(cid:3)
Assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Capital expenditures(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
Assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Capital expenditures(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
As of and for the Year Ended October 31, 2018:(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
3,202(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
59(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,744(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
47(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,620(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
48(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,679(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
92(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,331(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
48(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,267(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
38(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
7,153(cid:3)(cid:3)
155(cid:3)(cid:3)
5,690(cid:3)(cid:3)
177(cid:3)(cid:3)
The following table reconciles segment assets to Agilent's total assets:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Total reportable segments' assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Cash, cash equivalents(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Prepaid expenses(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Investments(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Long-term and other receivables(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Other(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total assets(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
October(cid:3)31,(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(in millions)(cid:3)
7,153(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,382(cid:3) (cid:3)
94(cid:3) (cid:3)
102(cid:3) (cid:3)
100(cid:3) (cid:3)
621(cid:3) (cid:3)
9,452(cid:3) $(cid:3)
5,690(cid:3)
2,247(cid:3)
80(cid:3)
68(cid:3)
102(cid:3)
354(cid:3)
8,541(cid:3)
(cid:3)
The other category primarily includes deferred tax assets and overfunded pension assets which are not allocated to the
segments.(cid:3)
(cid:3)
The following table presents summarized information for net revenue by geographic region. Revenues from external
customers are generally attributed to countries based upon the customer's location.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Net revenue:(cid:3)
(cid:3)
Year Ended October 31, 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Year Ended October 31, 2018(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Year Ended October 31, 2017(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
United(cid:3)
States(cid:3)
(cid:3) China(1)(cid:3)
Rest of the(cid:3)
World(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Total(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,619(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,414(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,314(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,019(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,015(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
900(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
2,525(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2,485(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
2,258(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
5,163(cid:3)(cid:3)
4,914(cid:3)(cid:3)
4,472(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:17)
China also includes Hong Kong net revenue.
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
The following table presents summarized information for long-lived assets by geographic region. Long lived assets consist
of property, plant, and equipment, long-term receivables and other long-term assets excluding intangible assets. The rest of the
world primarily consists of Asia and the rest of Europe.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Long-lived assets:(cid:3)
(cid:3)
October 31, 2019(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
October 31, 2018(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
United(cid:3)
States(cid:3)
(cid:3) Germany(cid:3) (cid:3)
Rest of the(cid:3)
World(cid:3)
(cid:3)
Total(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
621(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
565(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
122(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
117(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
404(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
362(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1,147(cid:3)(cid:3)
1,044(cid:3)(cid:3)
(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
QUARTERLY SUMMARY(cid:3)
(Unaudited)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3)
Net revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Gross profit(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Income from operations(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Net income(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Net income per share(cid:3)— Basic(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Net income per share(cid:3)— Diluted(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Weighted average shares used in computing net income
per share:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Basic(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Diluted(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Cash dividends per common share(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3)
Net revenue(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Gross profit(1)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Income from operations(1)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Net income (loss)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
Net income (loss) per share(cid:3)— Basic(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
Net income (loss) per share(cid:3)— Diluted(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Weighted average shares used in computing net income
per share:(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Basic(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Diluted(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Cash dividends per common share(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Three Months Ended(cid:3)
January(cid:3)31,(cid:3)
(cid:3)
April(cid:3)30,(cid:3)
(cid:3)
July(cid:3)31,(cid:3)
(cid:3)
October(cid:3)31,(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,284(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
707(cid:3) (cid:3)
250(cid:3) (cid:3)
504(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1.58(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
1.57(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
318(cid:3) (cid:3)
322(cid:3) (cid:3)
(cid:3)(cid:3)
0.164(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,211(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
670(cid:3) (cid:3)
229(cid:3) (cid:3)
(320)(cid:3)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(0.99)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(0.99)(cid:3)(cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
323(cid:3) (cid:3)
323(cid:3) (cid:3)
(cid:3)(cid:3)
0.149(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(in millions, except per share data)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,238(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
669(cid:3) (cid:3)
216(cid:3) (cid:3)
182(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
0.57(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
0.57(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,274(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
692(cid:3) (cid:3)
225(cid:3) (cid:3)
191(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
0.61(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
0.60(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
317(cid:3) (cid:3)
321(cid:3) (cid:3)
(cid:3)(cid:3)
0.164(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,206(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
643(cid:3) (cid:3)
210(cid:3) (cid:3)
205(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
0.64(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
0.63(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
322(cid:3) (cid:3)
326(cid:3) (cid:3)
(cid:3)(cid:3)
0.149(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
312(cid:3) (cid:3)
316(cid:3) (cid:3)
(cid:3)(cid:3)
0.164(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
1,203(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
659(cid:3) (cid:3)
221(cid:3) (cid:3)
236(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
0.74(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
0.73(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
320(cid:3) (cid:3)
324(cid:3) (cid:3)
(cid:3)(cid:3)
0.149(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
1,367(cid:3)
737(cid:3)
250(cid:3)
194(cid:3)
0.63(cid:3)
0.62(cid:3)
309(cid:3)
313(cid:3)
0.164(cid:3)
1,294(cid:3)
708(cid:3)
244(cid:3)
195(cid:3)
0.61(cid:3)
0.61(cid:3)
319(cid:3)
322(cid:3)
0.149(cid:3)
(1) In 2019, we adopted new guidance related to the presentation of the net periodic pension and postretirement benefit
cost. See Note 2, "New Accounting Pronouncements" for more information. As a result, we have recast our 2018 quarterly gross
profit and income from operations to reflect this new guidance.(cid:3)
(cid:20)(cid:20)(cid:21)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)9.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure(cid:3)
None.(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)9A.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Controls and Procedures(cid:3)
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures
(cid:3)
Our management has evaluated, under the supervision and with the participation of our Chief Executive Officer and Chief
Financial Officer, the effectiveness of our disclosure controls and procedures as of October(cid:3)31, 2019, pursuant to and as required
by Rule(cid:3)13a-15(b) under the Securities Exchange Act of 1934 (“Exchange Act”). Based on that evaluation, our Chief Executive
Officer and Chief Financial Officer have concluded that, as of October(cid:3)31, 2019, the company's disclosure controls and
procedures, as defined by Rule(cid:3)13a-15(e) under the Exchange Act, were effective and designed to ensure that (i)(cid:3)information
required to be disclosed in the company's reports filed under the Exchange Act is recorded, processed, summarized and reported
within the time periods specified in the SEC's rules and forms, and (ii)(cid:3)information is accumulated and communicated to
management, including the Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, as appropriate to allow timely decisions
regarding required disclosures.(cid:3)
(cid:3)
Management's Report on Internal Control Over Financial Reporting
Our management is responsible for establishing and maintaining adequate internal control over financial reporting, as such
term is defined in Exchange Act Rule(cid:3)13a-15(f). Under the supervision and with the participation of our management, including
our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, we assessed the effectiveness of our internal control over financial
reporting based on the framework in Internal Control - Integrated Framework (2013) issued by the Committee of Sponsoring
Organizations of the Treadway Commission ("COSO"). As a result of that assessment, management concluded that our internal
control over financial reporting was effective as of October(cid:3)31, 2019 based on criteria in Internal Control - Integrated Framework
(2013) issued by the COSO.(cid:3)
(cid:3)
SEC staff guidance discusses the exclusion of an acquired business’s internal controls from management’s annual
assessment of the internal controls over financial reporting when it is not possible to conduct assessments for the acquired
business in the period between the acquisition date and the date of management’s assessment. The company completed the
acquisitions of Lionheart Technologies LLC ("BioTek") on August 23, 2019 and ACEA Biosciences ("ACEA") on November 14,
2018. Management excluded both BioTek and ACEA from its assessment of the effectiveness of the company’s internal control
over financial reporting as of October 31, 2019. (cid:3)BioTek and ACEA combined constituted approximately 2 percent of total assets
and less than 2 percent of total revenue as of and for the year ended October 31, 2019.(cid:3)
(cid:3)
The effectiveness of our internal control over financial reporting as of October(cid:3)31, 2019 has been audited by
PricewaterhouseCoopers(cid:3)LLP, an independent registered public accounting firm, as stated in their report which appears in Item(cid:3)8
of this Annual Report on Form(cid:3)10-K.(cid:3)
(cid:3)
Changes in Internal Control Over Financial Reporting
(cid:3)
There were no changes in our internal control over financial reporting that occurred during Agilent's last fiscal quarter that
have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)9B.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Other Information(cid:3)
None.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)10. Directors, Executive Officers and Corporate Governance(cid:3)
PART III(cid:3)
Information regarding our directors appears under “Proposal No.(cid:3)1(cid:3)- Election of Directors” in our Proxy Statement for the
Annual Meeting of Stockholders (“Proxy Statement”), to be held March(cid:3)18, 2020. That portion of the Proxy Statement is
incorporated by reference into this report. Information regarding our executive officers appears in Item(cid:3)1 of this report under
“Executive Officers of the Registrant.” Information regarding our Audit and Finance Committee and our Audit and Finance
Committee's financial expert appears under “Audit and Finance Committee Report” and “Corporate Governance” in our Proxy
Statement. That portion of the Proxy Statement is incorporated by reference into this report.(cid:3)
(cid:20)(cid:20)(cid:22)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Other than an amendment and restatement of our bylaws to implement “proxy access” starting in our 2021 annual meeting,
which was previously disclosed in our Current Report on Form 8-K filed on September 18, 2019, there were no material changes
to the procedures by which security holders may recommend nominees to our Board of Directors. Information regarding our code
of ethics (the company's Standards of Business Conduct) applicable to our principal executive officer, our principal financial
officer, our controller and other senior financial officers appears in Item(cid:3)1 of this report under “Investor Information.” We will
post amendments to or waivers from a provision of the Standards of Business Conduct with respect to those persons on our
website at www.investor.agilent.com.(cid:3)
(cid:3)
Compliance with Section(cid:3)16(a) of the Exchange Act(cid:3)
Information about compliance with Section(cid:3)16(a) of the Exchange Act appears under “Section(cid:3)16(a) Beneficial Ownership
Reporting Compliance” in the Proxy Statement. That portion of the Proxy Statement is incorporated by reference into this report.(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)11.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Executive Compensation(cid:3)
Information about compensation of our named executive officers appears under “Executive Compensation” in the Proxy
Statement. Information about compensation of our directors appears under “Compensation of Non-Employee Directors” and
“Compensation Committee Report” in the Proxy Statement. Those portions of the Proxy Statement are incorporated by reference
into this report.(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)12.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters(cid:3)
Information about security ownership of certain beneficial owners and management appears under "Beneficial Ownership"
in the Proxy Statement. That portion of the Proxy Statement is incorporated by reference into this report.(cid:3)
(cid:3)
The following table summarizes information about our equity compensation plans as of October(cid:3)31, 2019. All outstanding
EQUITY COMPENSATION PLAN INFORMATION(cid:3)
(cid:3)
awards relate to our common stock.(cid:3)
(cid:3)
Plan Category(cid:3)
(cid:3)
Equity compensation plans approved by security
holders (1)(2)(3)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Equity compensation plans not approved by security
holders(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Total(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
Number of Securities(cid:3)
to be Issued upon(cid:3)
Exercise of(cid:3)
Outstanding Options,(cid:3)
Warrants and Rights(cid:3)
(a)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Weighted-average(cid:3)
Exercise Price of(cid:3)
Outstanding(cid:3)
Options,(cid:3)
Warrants and(cid:3)
Rights(cid:3)
(b)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
4,617,581(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
4,617,581(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
36(cid:3)
(cid:3)
—(cid:3)
(cid:3)
36(cid:3)(cid:3) (cid:3)
Number of Securities(cid:3)
Remaining Available for(cid:3)
Future Issuance under(cid:3)
Equity Compensation Plans(cid:3)
(Excluding Securities(cid:3)
Reflected in Column(cid:3)
(a))(cid:3)
(c)(cid:3)
(cid:3)
54,732,097
(cid:3)
—
54,732,097(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:11)(cid:20)(cid:12)(cid:3) The number of securities remaining available for future issuance in column (c)(cid:3)includes 26,055,571 shares of common
stock authorized and available for issuance under our current Employee Stock Purchase Plan ("ESPP"). The number of
shares authorized for issuance under the ESPP is subject to an automatic annual increase of the lesser of one percent of the
outstanding common stock of Agilent or an amount determined by the Compensation Committee of our Board of Directors.
Under the terms of the ESPP, in no event shall the aggregate number of shares issued under the ESPP exceed 75
million(cid:3)shares.(cid:3)
(cid:11)(cid:21)(cid:12)(cid:3) We issue securities under our equity compensation plans in forms other than options, warrants or rights. On November 15,
2017 and March 21, 2018, the Board and the stockholders, respectively, approved the Agilent Technologies, Inc. 2018
Stock Plan (the “2018 Plan”), which was an amendment and restatement of the company’s 2009 Stock Plan, approved by
the Board and the stockholders, respectively, on November(cid:3)19, 2008 and March(cid:3)11, 2009. The 2018 Plan provides for
awards of stock-based incentive compensation to our employees (including officers), directors and consultants. The 2018
Plan provides for the grant of awards in the form of stock options, stock appreciation rights, restricted stock, restricted
stock units, performance shares and performance units with performance-based conditions to vesting or exercisability, and
cash awards. The 2018 Plan has a term of ten years.(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:20)(cid:23)(cid:3)
(cid:11)(cid:22)(cid:12)(cid:3) We issue securities under our equity compensation plans in forms which do not require a payment by the recipient to us at
the time of exercise or vesting, including restricted stock, restricted stock units and performance units. Accordingly, the
weighted-average exercise price in column (b)(cid:3)does not take these awards into account.(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)13.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence(cid:3)
Information about certain relationships and related transactions appears under "Related Person Transactions Policy and
Procedures" in the Proxy Statement. Information about director independence appears under the heading "Corporate
Governance(cid:3)— Director Independence" in the Proxy Statement. Each of those portions of the Proxy Statement is incorporated
by reference into this report.(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)14.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Principal Accounting Fees and Services(cid:3)
Information about principal accountant fees and services as well as related pre-approval policies appears under "Fees Paid
to PricewaterhouseCoopers LLP" and "Policy on Preapproval of Audit and Permissible Non-Audit Services of Independent
Registered Public Accounting Firm" in the Proxy Statement. Those portions of the Proxy Statement are incorporated by reference
into this report.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Item(cid:3)15.(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)Exhibits, Financial Statement Schedules(cid:3)
(cid:3)
(a)(cid:3)
The following documents are filed as part of this report:(cid:3)
PART IV(cid:3)
1.(cid:3)
Financial Statements.(cid:3)
See Index to Consolidated Financial Statements under Item 8 on Page 52 of this report.(cid:3)
2.(cid:3)
Financial Statement Schedule.(cid:3)
The following additional financial statement schedule should be considered in conjunction with our consolidated financial
statements. All other schedules have been omitted because the required information is either not applicable or not sufficiently
material to require submission of the schedule:(cid:3)
(cid:3)
SCHEDULE II(cid:3)
SCHEDULE II(cid:3)
VALUATION AND QUALIFYING ACCOUNTS(cid:3)
Column A(cid:3)
Description(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Column B(cid:3)
Balance at(cid:3)
Beginning (cid:3)
of Period(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Column C(cid:3)
(cid:3)
Column D(cid:3)
Additions Charged to(cid:3)
Expenses or (cid:3)
Other Accounts*(cid:3)
Deductions Credited
to Expenses or
Other Accounts**(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Column E(cid:3)
Balance at(cid:3)
End of (cid:3)
Period(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Tax valuation allowance(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
2018(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Tax valuation allowance(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
2017(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Tax valuation allowance(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:3)(cid:3) (cid:3)$(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
135(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
138(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
129(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(in millions)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
9(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
4(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
14(cid:3)(cid:3) (cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(10)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(7)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(5)(cid:3)(cid:3) $(cid:3)
134(cid:3)(cid:3)
135(cid:3)(cid:3)
138(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
* Additions include current year additions charged to expenses and current year build due to increases in net deferred tax
assets, return to provision true-ups, other adjustments and other comprehensive income impact to deferred taxes.(cid:3)
(cid:3)
** Deductions include current year releases credited to expenses and current year reductions due to decreases in net
deferred tax assets, return to provision true-ups, other adjustments and other comprehensive income impact to deferred taxes.(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:20)(cid:24)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
3.(cid:3)
Exhibits.(cid:3)
Exhibits are incorporated herein by reference or are filed with this report as indicated below (numbered in
accordance with Item(cid:3)601 of Regulation(cid:3)S-K):(cid:3)
Form(cid:3)
(cid:3)
Incorporation by Reference(cid:3)
Exhibit(cid:3)
Number(cid:3)
Date(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Filed(cid:3)
Herewith(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 8/5/2014(cid:3)
(cid:3)
2.1(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
Exhibit(cid:3)
Number(cid:3)
(cid:3)
Description(cid:3)
2.1(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Separation and Distribution Agreement, dated August(cid:3)1,
2014, by and between Agilent Technologies,(cid:3)Inc. and
Keysight Technologies,(cid:3)Inc. (pursuant to Item 601(b)(2)
of Regulation S-K, schedules to the Separation and
Distribution Agreement have been omitted; they will be
supplementally provided to the SEC upon request)(cid:3)
3.1(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Amended and Restated Certificate of Incorporation.(cid:3)
3.2(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Amended and Restated Bylaws.(cid:3)
4.1(cid:3) (cid:3) (cid:3) Registration Rights Agreement between Agilent
Technologies,(cid:3)Inc. and Credit Suisse First Boston
Corporation, J.P. Morgan Securities,(cid:3)Inc. and Salomon
Smith Barney Inc dated November 27 2001
4.2(cid:3) (cid:3) (cid:3) Indenture, dated October(cid:3)24, 2007, between Agilent
Technologies,(cid:3)Inc. and the trustee for the debt securities.(cid:3)
4.3(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Sixth Supplemental Indenture, dated as of September 13,
2012, between the Company and U.S. Bank National
Association
4.4(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Seventh Supplemental Indenture, dated as of June 21,
2013, between the Company and U.S. Bank National
Association and Form of Global Note for the Company’s
3 875% Senior Notes due 2023
4.5(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Eighth Supplemental Indenture, dated as of September 22,
2016, between the Company and U.S. Bank National
Association and Form of Global Note for the Company’s
3.050% Senior Note due 2026
4.6(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Indenture, dated as of September 16, 2019, between the
Company and U.S. Bank National Association(cid:3)
4.7(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) First Supplemental Indenture, dated as of September 16,
2019, between the Company and U.S. Bank National
Association and Form of 2.750% Senior Note due 2029(cid:3)
4.8(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Description of Securities(cid:3)
10.1(cid:3) (cid:3) (cid:3) Agilent Technologies,(cid:3)Inc. 1999 Stock Plan (Amendment
and Restatement Effective November(cid:3)14, 2006).*(cid:3)
10.2(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Award Agreement (U.S.) for grants under the
Agilent Technologies,(cid:3)Inc. 1999 Stock Plan.*(cid:3)
10.3(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Award Agreement (Non-U.S.) for grants under
the Agilent Technologies,(cid:3)Inc. 1999 Stock Plan.*(cid:3)
S-1(cid:3)
(cid:3) 8/16/1999(cid:3)
(cid:3)
3.1(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 11/27/2001(cid:3) (cid:3)
99.3(cid:3)
(cid:3) S-3ASR(cid:3)
(cid:3) 10/24/2007(cid:3) (cid:3)
4.01(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 9/13/2012(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 6/21/2013(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
4.01(cid:3)
4.01(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 9/22/2016(cid:3)
(cid:3)
4.01(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 9/16/2019(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 9/16/2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
4.1(cid:3)
4.2(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/22/2006(cid:3) (cid:3)
10.8(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 11/12/2004(cid:3) (cid:3)
10.1(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 11/12/2004(cid:3) (cid:3)
10.2(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
10.4(cid:3) (cid:3) (cid:3) Agilent Technologies,(cid:3)Inc. Employee Stock Purchase Plan
(cid:3)
10-Q(cid:3)
(cid:3) 9/5/2008(cid:3)
(cid:3)
10.1(cid:3)
(Amended and Restated, effective November(cid:3)1, 2008).*(cid:3)
10.5(cid:3) (cid:3) (cid:3) Agilent Technologies,(cid:3)Inc. 2009 Stock Plan.*(cid:3)
(cid:3) DEF14A(cid:3)
(cid:3) 1/27/2009(cid:3)
(cid:3) Appendix(cid:3)A(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
10.6(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Stock Option Award Agreement under the 2009
(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/20/2010(cid:3) (cid:3)
10.17(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Stock Plan for U.S. Employees (for awards made after
October(cid:3)31, 2010).*(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:20)(cid:25)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Exhibit(cid:3)
Number(cid:3)
(cid:3)
Description(cid:3)
10.7(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Stock Option Award Agreement under the 2009
Stock Plan for U.S. Employees.*(cid:3)
10.8(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Stock Option Award Agreement under the 2009
Stock Plan for non-U.S. Employees (for awards made
after October 31 2010) *
10.9(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Stock Option Award Agreement under the 2009
Stock Plan for non-U.S. Employees.*(cid:3)
10.10(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Stock Award Agreement for Standard Awards
granted to Employees (for awards made after October(cid:3)31,
2010) *
10.11(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Stock Award Agreement under the 2009 Stock
Plan for Standard Awards granted to Employees (for
awards made after November 17 2015) *
10.12(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Stock Award Agreement under the 2009 Stock
Plan for Long-Term Performance Program Awards (for
awards made after November 17 2015) *
10.13(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Stock Award Agreement under the 2009 Stock
Plan for New Executives (for awards made after
November 17 2015) *
10.14(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Agilent Technologies,(cid:3)Inc. 2018 Stock Plan.*(cid:3)
10.15(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Stock Award Agreement under the 2018 Stock
Plan for Standard Awards granted to Employees. *(cid:3)
10.16(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Stock Award Agreement under the 2018 Stock
Plan for Long-Term Performance Program Awards. *(cid:3)
10.17(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Stock Award Agreement under the 2018 Plan for
Standard Awards granted to Employees (for awards made
after November 13, 2018). *(cid:3)
10.18(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Stock Award Agreement under the 2018 Stock
Plan for Long-Term Performance Program Awards (for
awards made after November 13, 2018). *(cid:3)
10.19(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Agilent Technologies,(cid:3)Inc. Supplemental Benefit
Retirement Plan (Amended and Restated Effective
May 20 2014) *
10.20(cid:3)(cid:3) (cid:3) Agilent Technologies,(cid:3)Inc. Long-Term Performance
Program (Amended and Restated through November(cid:3)1,
2005).*
10.21(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Agilent Technologies,(cid:3)Inc. 2005 Deferred Compensation
Plan for Non-Employee Directors (Amended and Restated
Effective November 18, 2009).*
10.22(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Agilent Technologies,(cid:3)Inc. 2005 Deferred Compensation
Plan (Amended and Restated Effective May(cid:3)20, 2014).*(cid:3)
Form(cid:3)
(cid:3)
Incorporation by Reference(cid:3)
Exhibit(cid:3)
Number(cid:3)
Date(cid:3)
(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/21/2009(cid:3) (cid:3)
10.31(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/20/2010(cid:3) (cid:3)
10.19(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/21/2009(cid:3) (cid:3)
10.32(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/20/2010(cid:3) (cid:3)
10.21(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/21/2015(cid:3) (cid:3)
10.26(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/21/2015(cid:3) (cid:3)
10.28(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/21/2015(cid:3) (cid:3)
10.29(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) DEF14A(cid:3)
(cid:3) 2/7/2019(cid:3)
(cid:3) Appendix(cid:3)B(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
10-Q(cid:3)
(cid:3) 5/31/2018(cid:3)
10-Q(cid:3)
(cid:3) 5/31/2018(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
10.1(cid:3)
10.2(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/20/2018(cid:3) (cid:3)
10.17(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/20/2018(cid:3) (cid:3)
10.18(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/21/2017(cid:3) (cid:3)
10.17(cid:3)
10-Q(cid:3)
(cid:3) 3/9/2006(cid:3)
(cid:3)
10.63(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/21/2009(cid:3) (cid:3)
10.39(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/21/2017(cid:3) (cid:3)
10.20(cid:3)
10.23(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Agilent Technologies,(cid:3)Inc. 2010 Performance-Based
(cid:3) DEF14A(cid:3)
(cid:3) 2/6/2015(cid:3)
(cid:3) Annex A(cid:3)
Compensation Plan for Covered Employees. (as adopted
on November 19. 2014)
10.24(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Amended and Restated Indemnification
(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 4/10/2008(cid:3)
(cid:3)
10.1(cid:3)
Agreement between Agilent Technologies,(cid:3)Inc. and
Directors of the Company, Section(cid:3)16 Officers and
Board-elected Officers of the Company.*(cid:3)
(cid:20)(cid:20)(cid:26)(cid:3)
(cid:3)
Filed(cid:3)
Herewith(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Exhibit(cid:3)
Number(cid:3)
(cid:3)
Description(cid:3)
10.25(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Tier I Change of Control Severance Agreement
between Agilent Technologies, Inc. and the Chief
Executive Officer*(cid:3)
10.26(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Amended and Restated Change of Control
Severance Agreement between Agilent Technologies,(cid:3)Inc.
and Section(cid:3)16 Officers (other than the Company's Chief
Executive Officer) *
10.27(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Tier II Change of Control Severance Agreement
between Agilent Technologies, Inc. and Section 16
Officers (other than the Company’s Chief Executive
Offier)*
10.28(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of New Executive Officer Change of Control
Severance Agreement between Agilent Technologies,(cid:3)Inc.
and specified executives of the Company (for executives
hired elected or promoted after July 14 2009) *
10.29(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Form of Tier III Change of Control Severance Agreement
between Agilent Technologies, Inc. and specified
executives of the Company*
10.30(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Tax Matters Agreement, dated August(cid:3)1, 2014, by and
between Agilent Technologies,(cid:3)Inc. and Keysight
Technologies, Inc.
10.31(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Employee Matters Agreement, dated August(cid:3)1, 2014, by
and between Agilent Technologies,(cid:3)Inc. and Keysight
Technologies, Inc.
10.32(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Intellectual Property Matters Agreement, dated August(cid:3)1,
2014, by and between Agilent Technologies,(cid:3)Inc. and
Keysight Technologies,(cid:3)Inc.(cid:3)
10.33(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Trademark License Agreement, dated August(cid:3)1, 2014, by
and between Agilent Technologies,(cid:3)Inc. and Keysight
Technologies, Inc.
10.34(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Real Estate Matters Agreement, dated August(cid:3)1, 2014, by
and between Agilent Technologies,(cid:3)Inc. and Keysight
Technologies, Inc.
10.35(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Credit Agreement, dated March 13, 2019, by and among
the Company, the Lenders party thereto and BNP Paribas,
as Administrative Agent.(cid:3)
10.36(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Amendment No. 1 to Credit Agreement, dated August 7,
2019, by and among the Company, the Lenders party
thereto and BNP Paribas, as Administrative Agent
10.37(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Amendment No. 2 to Credit Agreement, dated October
21, 2019, by and among the Company, the Lenders party
thereto and BNP Paribas, as Administrative Agent(cid:3)
10.38(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Letter of Terms and Conditions International Long Term
Assignment, by and among Jacob Thaysen and the
Company*
10.39(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Letter of Terms and Conditions Localization Program by
and among Jacob Thaysen and the Company *(cid:3)
10.40(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Letter of Terms and Conditions of U.S. Indefinite
Relocation and U.S. Domestic Relocation Agreement,
each by and among Michael R. McMullen and the
Company*(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Form(cid:3)
(cid:3)
Incorporation by Reference(cid:3)
Exhibit(cid:3)
Number(cid:3)
Date(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Filed(cid:3)
Herewith(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/22/2014(cid:3) (cid:3)
10.35(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 4/10/2008(cid:3)
(cid:3)
10.3(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/22/2014(cid:3) (cid:3)
10.37(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/21/2009(cid:3) (cid:3)
10.50(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/22/2014(cid:3) (cid:3)
10.39(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 8/5/2014(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 8/5/2014(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 8/5/2014(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 8/5/2014(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 8/5/2014(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 3/13/2019(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 8/8/2019(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
10.1(cid:3)
10.2(cid:3)
10.3(cid:3)
10.4(cid:3)
10.5(cid:3)
10.1(cid:3)
10.1(cid:3)
8-K(cid:3)
(cid:3) 10/22/2019(cid:3) (cid:3)
10.1(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/22/2014(cid:3) (cid:3)
10.62(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/21/2015(cid:3) (cid:3)
10.70(cid:3)
10-Q(cid:3)
(cid:3) 3/8/2016(cid:3)
(cid:3)
10.1(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:20)(cid:20)(cid:27)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Exhibit(cid:3)
Number(cid:3) (cid:3) Description(cid:3)
10.41(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Letter of Terms and Conditions of U.S. Indefinite
Relocation and U.S. Domestic Relocation Agreement,
each by and among Robert McMahon and the Company*(cid:3)
10.42(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Agilent Technologies, Inc. Excess Benefit Retirement
Plan (Amended and Restated Effective May 20, 2014)*(cid:3)
21.1(cid:3) (cid:3) (cid:3)
Significant subsidiaries of Agilent Technologies,(cid:3)Inc. as of
October(cid:3)31, 2019.(cid:3)
23.1(cid:3) (cid:3) (cid:3)
Consent of Independent Registered Public Accounting
Firm.(cid:3)
24.1(cid:3) (cid:3) (cid:3)
Powers of Attorney. Contained in the signature page of
this Annual Report on Form(cid:3)10-K.(cid:3)
31.1(cid:3) (cid:3) (cid:3)
Certification of Chief Executive Officer pursuant to
Section(cid:3)302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.(cid:3)
31.2(cid:3) (cid:3) (cid:3)
Certification of Chief Financial Officer pursuant to
Section(cid:3)302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.(cid:3)
Certification of Chief Executive Officer pursuant to
Section(cid:3)906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.(cid:3)
32.1(cid:3) (cid:3) (cid:3)
32.2(cid:3)(cid:3) (cid:3) (cid:3) Certification of Chief Financial Officer pursuant to
Section(cid:3)906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.(cid:3)
101.INS(cid:3) (cid:3) XBRL Instance Document.- the instance document does
not appear in the Interactive Data File because its XBRL
tags are embedded within the Inline XBRL document.(cid:3)
101.SCH(cid:3) (cid:3) XBRL Taxonomy Extension Schema Document.(cid:3)
101.CAL(cid:3) (cid:3) XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase
Document.
101.LAB(cid:3) (cid:3) XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document.(cid:3)
101.PRE(cid:3) (cid:3) XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase
Document.(cid:3)
101.DEF(cid:3) (cid:3) XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase
Document.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Incorporation by Reference(cid:3)
Form(cid:3)
(cid:3) Date(cid:3)
(cid:3)
Exhibit(cid:3)
Number(cid:3)
Filed(cid:3)
Herewith(cid:3)
(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/20/2018(cid:3) (cid:3)
10.41(cid:3)
10-K(cid:3)
(cid:3) 12/21/2017(cid:3) (cid:3)
10.40(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
X(cid:3)
*(cid:3)
Indicates management contract or compensatory plan, contract or arrangement.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:20)(cid:20)(cid:28)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
SIGNATURES(cid:3)
(cid:3)
Pursuant to the requirements of Section(cid:3)13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused
this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Date: December(cid:3)19, 2019(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
AGILENT TECHNOLOGIES,(cid:3)INC.(cid:3)
BY(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
/s/(cid:3)MICHAEL TANG(cid:3)
Michael Tang(cid:3)
Senior Vice President,
General Counsel and Secretary
(cid:20)(cid:21)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
POWER OF ATTORNEY(cid:3)
KNOW ALL PERSONS BY THESE PRESENTS, that each person whose signature appears below constitutes and
appoints Michael Tang and P. Diana Chiu, or either of them, his or her attorneys-in-fact, for such person in any and all capacities,
to sign any amendments to this report and to file the same, with exhibits thereto, and other documents in connection therewith,
with the Securities and Exchange Commission, hereby ratifying and confirming all that any of said attorneys-in-fact, or substitute
or substitutes, may do or cause to be done by virtue hereof. Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934,
this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates
indicated.(cid:3)
(cid:3)
Signature(cid:3)
/s/ MICHAEL R. MCMULLEN(cid:3)
Michael R. McMullen(cid:3)
/s/ ROBERT W. MCMAHON(cid:3)
Robert W. McMahon(cid:3)
/s/ RODNEY GONSALVES(cid:3)
Rodney Gonsalves(cid:3)
/s/ KOH BOON HWEE(cid:3)
Koh Boon Hwee(cid:3)
/s/ MALA ANAD(cid:3)
Mala Anad(cid:3)
/s/ HANS E. BISHOP(cid:3)
Hans E. Bishop(cid:3)
/s/ PAUL N. CLARK(cid:3)
Paul N. Clark(cid:3)
/s/ HEIDI KUNZ(cid:3)
Heidi Kunz(cid:3)
/s/ DANIEL K. PODOLSKY, M.D.(cid:3)
Daniel K. Podolsky, M.D.(cid:3)
/s/ SUE H. RATAJ(cid:3)
Sue H. Rataj(cid:3)
/s/ GEORGE A. SCANGOS, Ph D(cid:3)
George A. Scangos, Ph D.(cid:3)
/s/ DOW R. WILSON(cid:3)
Dow R. Wilson(cid:3)
/s/ TADATAKA YAMADA, M.D.(cid:3)
Tadataka Yamada, M.D.(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Title(cid:3)
(cid:3)
Date(cid:3)
Director, President and Chief Executive Officer(cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(Principal Executive Officer)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Senior Vice President and Chief Financial Officer(cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(Principal Financial Officer)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Vice President, Corporate Controllership(cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(Principal Accounting Officer)(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Chairman of the Board of Directors(cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
(cid:3) December 19, 2019(cid:3)
(cid:3) (cid:3)
Director(cid:3)
Director(cid:3)
Director(cid:3)
Director(cid:3)
Director(cid:3)
Director(cid:3)
Director(cid:3)
Director(cid:3)
Director(cid:3)
(cid:20)(cid:21)(cid:20)(cid:3)
[THIS PAGE INTENTIONALLY LEFT BLANK]