Data I/O
Annual Report 2017

Plain-text annual report

Annual Report & Proxy Statement Letter to Shareholders | 2017 Annual Report on Form 10-K | Notice of 2018 Annual Meeting & Proxy Statement Enabling a Safe and Connected World  April 4, 2018 Dear Data I/O Shareholder: 2017 was the best year in a generation for Data I/O. It was our fifth consecutive year of revenue growth and fourth consecutive year of profitability. The turnaround plan we introduced upon my joining the Company has resulted in a doubling of revenue, the development of great new award winning products, increased global competitiveness, and major wins in targeted growth markets. New products continue to drive market share gains and growth. We continue to see strong secular growth in Automotive Electronics markets driven by new applications, significant code growth in existing applications, and the transition from manual to automated programming globally. Automotive Electronics was our largest end market in 2017, with orders growing 46% over 2016 and now representing 54% of sales. In 2017, we benefited from robust demand for infotainment systems, Advanced Driver Assist Systems (ADAS) and general electronic subsystems in support of autonomous driving and connected car initiatives from leading automotive and technology companies. We saw the benefits of our selection by Bosch as their Car Multimedia device programming supplier. 8 of the top 9 automotive electronics original equipment manufacturers and the top 5 automotive programming centers use Data I/O programming equipment. Data I/O’s growth strategy also is centered on the burgeoning Internet-of-Things (“IoT”) market. IoT is a broad term that addresses the interconnectivity of devices and other electronic or smart products. Growth is being driven by new applications and the ‘digitization’ of existing products and applications. We believe that security of IoT devices is critical, and simple, effective solutions to secure the supply chain and maintain firmware integrity over the product lifecycle are needed in today’s market. In 2017, Data I/O introduced the SentriX® security provisioning platform which was bolstered by major partnerships with leading semiconductor companies and security industry leaders. We continue to add new semiconductor customers and partners as we develop the market for long term revenue growth. In our mission to deliver long term value to shareholders, we are pleased that the Company’s success has resulted in total shareholder return of over 400% over the past 5 years. We remain focused on the continued execution of our strategic plan. Please carefully review the enclosed proxy materials, and vote your shares on the important measures requiring your approval. We appreciate your continued support of Data I/O. Sincerely, Anthony Ambrose, CEO Alan Howe, Chairman (This page intentionally left blank) SECURIT UNIT TIES AND E Washi S  TED STATES E COMMISS EXCHANGE 9  ngton, D.C.  20549 SION  (Ma ark One)  FORM 1 10‐K  ANNUA SECURIT r the fiscal yea L REPORT PU TIES EXCHAN ar ended Dec URSUANT TO  GE ACT OF 19 cember 31, 20 SECTION 13 O 934  017  For OR 15(d) OF T THE  or  TRANSIT SECURIT r the transitio Commissio TION REPORT TIES EXCHAN on period from on file number For 13 OR 15(d)  OF THE  T PURSUANT  GE ACT OF 19 m __________ :                          DA TO SECTION  934  ____ to ____                      0‐ ATA I/O  __________  10394  CORPOR (E xact name of regis strant as specified RATION  d in its charter)  Wa (State or other jur ashington  risdiction of incorp poration)  91‐0864123  mployer Identificati (I.R.S. Em ion No.)  6645 185th A Ave NE, Suite 1 (42 egistrant’s principle 100, Redmond 25) 881‐6444  e executive offices d, Washington , 98052  (Address, includ ing zip code, of re s and telephone n number, including  area code)  Securities s registered pu rsuant to Sect ion 12(b) of th he Act  Title o Common St of each class  tock (No Par Va Securities alue)  s registered pu N nown seasoned iss rsuant to Sect one  suer, as defined in Na ame of each ex Nasd ion 12(g) of th xchange on wh aq Capital Mar e Act  d  hich registered rket  Indic cate by check mar k whether the reg gistrant is a well‐kn n Rule 405 of the S Securities Act.    Indic cate by check mar k whether the reg gistrant is not requ uired to file report s pursuant to Sect tion 13 or Section  15(d) of the Act.   Yes    No  Yes    No  Indic cate by check mar k whether the reg gistrant (1) has file ed all reports requ ired to be filed by   Section 13 or 15( d) of the Securitie es Exchange Act of f 1934 during the  prec ceding 12 months  (or for such shorte er period that the  registrant was req quired to file such h reports), and (2)  has been subject  to such filing requ uirements for the  past   90 days.    Indic cate by check mar k whether the reg gistrant has submit tted electronically y and posted on its s corporate Web s site, if any, every I Yes   No  nteractive Data Fi le required to be  subm mitted and posted d pursuant to Rule e 405 of Regulatio on S‐T (§232.405  regis strant was require ed to submit and p post such files).    of this chapter)  d during the preced ing 12 months (o r  for such shorter r period that the  Yes   No  Indic cate by check mar rk if disclosure of d delinquent filers p pursuant to Item 4 405 of Regulation S S‐K (§229.405 of t this chapter) is no ot contained herei n and will not be  cont tained,  to  the  bes st  of  registrant’s  k knowledge,  in  def initive  proxy  or  in nformation  statem ments  incorporate ed  by  reference  in n  Part  III  of  this  F orm  10‐K  or  any  ame ndment to this Fo orm 10‐K.   Indic cate  by  check  ma ark  whether  the  r registrant  is  a  larg ge  accelerated  file er,  an  accelerated d  filer,  a  non‐acc elerated  filer,  a  s smaller  reporting  company,  or  an  eme erging growth com mpany.  See the de efinitions of “large  accelerated filer,” ” ”accelerated file er”, “smaller repor rting company” an nd “emerging grow wth company” in  Rule e 12b‐2 of the Exch hange Act.  arge accelerated f La iler  N on‐accelerated fil er  Accelerated  filer  Small ler reporting comp pany  Emerg ging growth comp pany   If an n emerging growth h company, indica ate by check mark k if the registrant  has elected not to o use the extende ed transition perio od for complying  revis sed financial accou unting standards p provided pursuant  to Section 13(a) o of the Exchange Ac ct.  Indic cate by check mar k whether the reg gistrant is a shell co ompany (as define ed in Rule 12b‐2 of f the Exchange Ac t).  Yes    No  Aggregate ma by non ting and non‐vot rket value of vot he registrant as o n‐affiliates on th $61,047,382  $ ting common eq quity held  7:  of June 30, 2017 Shares of Comm S mon Stock, no pa ar value, outstan nding as of Marc ch 23, 2018:  8,293,267  D OCUMENTS INC CORPORATED BY Y REFERENCE  Po ortions of the reg gistrant’s Proxy S Statement relat ing to its May 21 Annual Re 1, 2018 Annual M eport on Form 1 Meeting of Shar 10‐K.   reholders are inc corporated into  with any new or  Part III of this  1                                                                    DATA I/O C FOR e Fiscal Year En N  CORPORATION RM 10‐K  nded Decembe For the er 31, 2017  Part t I  Page  NDEX  IN Item 1. Business  Item 1A A.  Risk Facto ors  Item 1B B.  Unresolve ed Staff Comm ments  Item 2. Propertie s  Item 3. Legal Proc ceedings  Item 4. Mine Safe s  ety Disclosures Part t II  Item 5. Market fo Equity Sec or Registrant’s  curities  Common Equi ity, Related Sto ockholder Mat tters and Issue r Purchases of  Item 6. Selected F Financial Data  Item 7. Managem ment’s Discussi on and Analys is of Financial  Condition and   Results of Ope erations  Item 7A A.  Quantitat tive and Qualit ative Disclosur res About Mar rket Risk  Item 8. Item 9. Item 9A A.  Financial  Statements an nd Supplement tary Data  Changes i in and Disagree ements with A Accountants on n Accounting an nd Financial Di isclosure  Controls a and Procedure es  Item 9B B.  Other Info ormation  Part t III  Item 10 0.  Directors, , Executive Off ficers and Corp porate Governa ance  Item 11 1.  Item 12 2.  Item 13 3.  Item 14 4.  Executive e Compensatio n  Ownership of C Certain Benefic cial Owners an Security O Matters  d Managemen nt and Related  Stockholder  Certain Re elationships an nd Related Tra nsactions and  Director Indep pendence  Principal A Accounting Fe es and Service s  Part t IV  Item 15 5.  Exhibits, F Financial State ment Schedule es  6.  Item 16 Form 10‐K K Summary  Sign natures  2   3  10  17  17  18  18 18  18  19  26  26  45  45  46  46 46 47 47  47  48  52  53                                                                                                                                                                                                                                                                    Item m 1.  Business  PART I  This on  assu Ope s Annual Repor current  expec umptions  mad erations – Forw rt on Form 10‐ tations,  estima de  by  manage ward Looking S ‐K and the docu ates  and  proje ement.    See  Statements.”  uments incorp ections  about  “Management orated herein  Data  I/O  Corp t’s  Discussion  by reference c poration’s  ind and  Analysis contain forward ustry,  manage s  of  Financial  d‐looking state ement’s  beliefs Condition  an ements based  fs  and  certain  nd  Results  of  Gen neral  Dat and mic and high num the  ta I/O Corporat d  associated  I crocontrollers,  d sells program h‐volume  user mber of progra proper operat tion (“Data I/O ntellectual  Pr and flash mem mming systems  rs  of  flash  mem ammable semi tion of the pro O”, “We”, “Our operty  (“IP”)  mory‐based int and services f mory  and  flash conductor dev duct.  r”, “Us”) is a gl management  elligent device for electronic d h  memory  bas vices that cont lobal market le solutions  use es as well as se device manufac sed  microcont tain data, oper eader for adva ed  in  electron ecure element  cturers, specif rollers.    Most  rating instructi anced program nics  manufact devices.  Data  fically targeting electronic  pro ions and secur mming, security turing  with  fla I/O® designs, m g high‐growth  oducts  today  i rity credentials y provisioning  ash  memory,  manufactures  areas such as  incorporate  a  s essential for  Our elec term incl req larg (“O elec r mission is to  ctronics, smart m  that  addres ude  IP  manag uirements of t gest  customers EMs”)  in  auto ctronic manufa bring the wo tphones, HDTV sses  the  interc gement,  secure the electronic d s  are  heavy  u motive  electro acturing servic rld’s electronic V, tablets, gam connectivity  of e  content  man device market, users  of  progr onics,  consum e (“EMS”) cont c devices to lif ming systems a f  devices  and  nagement  and , where applic rammable  sem er  electronics  tract manufact fe.  Programm nd a broad ca other  electron d  process  cont ations and IP p miconductor  de and  IoT  mark turers.  mable devices a ategory called  nic  or  smart  p trol  capabilitie protection are  evices  and  inc kets  as  well  as are used in pr Internet of Th products.    Our es,  enable  us  essential to o clude  original  s  their  program roducts such a ings (“IoT”).  I r  solutions,  so to  address  th ur customer’s  equipment  m mming  center  s automobile  oT is a broad  ome  of  which  e  demanding  success.  Our  manufacturers  partners  and  Dat ta I/O was inco orporated in th e State of Was shington in 196 69 and its busin ness was found ded in 1972.  Ind ustry Backgrou und  We  pro pro har utili Tre soft app   enable  comp gramming and gram  it  into  m dware support izing programm nds of increasi tware content  plications, are d panies  to  imp d security prov memory,  micro t, system insta mable electron ing device den file sizes, com driving demand rove  producti isioning solutio ocontroller  an allation and re nic devices, ra nsities, shrinkin mbined with th d for our solut vity,  increase  ons that allow  d  logic  device pair, and devi nging from au ng device pack e increasing n ions.  supply‐chain  our customers es  quickly  and  ce programmi utomobiles to  ages, increase umbers of inte security  and  s to take IP (lar cost‐effective ng.  Companie cell phones, p d demands fo elligent device reduce  costs  rge design and ely.    We  also  p es that design  purchase progr r security, and es such as auto by  providing d data files) and provide  servic and manufact ramming solut d customers inc omotive electr g  device  data  d protect and  ces  related  to  ture products  ions from us.   creasing their  onics and IoT  Trad bec man grow ditionally, our  cause of the ra ny cases from  wth in IoT app programming pid increase in the number a lications, the b g  market  oppo n the density of nd type of dev business oppor rtunity  focuse f devices, and  vices to the nu rtunity for this  d  on  the  num increasing dem umber and type market differe mber  of  semico mands for supp e of bits per d entiates on qu onductor devic ply‐chain secur evice to be pr ality, security a ces  to  be prog rity, the focus  ogrammed.  W and automatio grammed,  but  has shifted in  With expected  on.  Som pro and bus me  of  our  aut visioning into  d security‐cons siness.   tomated  prog a single produ scious custome ramming  syste ct solution.  D ers, particularl ems  integrate uring 2017, we y those in high e  data  program e integrated se h‐volume man mming,  autom ecurity provisio nufacturing and mated  handlin oning into som d programmin g  functions  a me of our solut ng, drive this p nd/or  secure  tions.  Quality  portion of our  Pro oducts  To a solu app req pro accommodate utions  for  the  plications.    We uirements  of  gramming equ  the expandin numerous  ty e  work  closely a  particular  d uipment and as g variety and  pes  of  device y  with  leading device.    Our  n ssociated IP ma quantities of p   mix  and  volu g  manufacture newer  produc anagement so programmable ume  usage  by rs  of  program cts  are  positio lutions.   e devices being y  our  custome mmable  device oned  and  reco g manufacture ers  in  the  vari es  to  develop  ognized  as  som ed today, we o ious  market  s our  products  me  of  the  mo offer multiple  egments  and  to  meet  the  ost  advanced  3                         Our cate pro pro ado com for  mu Ass Awa Glo sho r  programming egories:  autom gramming  sys gramming  cap opted in the m mbines mid‐ran the Asian auto ltiple industry  embly  NPI  Aw ard,  the  EM  A bal Technolog ow in February  g  solutions  inc mated  program stems:  off‐line pacity  and  cap arketplace, in  nge capacity an omation mark awards for tec ward  for  Unive Asia  Innovation y Award at Pro 2018.  clude  a  broad  mming  system   and  in‐line.    pability  to  the particular for  nd flexibility w et, is a lower  chnical excelle rsal  Flash  Stor n  Award  and  t oductronica in  range  of  prod s  and  manual Our  PSV  fam e  marketplace automotive el with competitiv cost platform  nce and innov rage  (“UFS)  su the  SMT  China November 20 ducts,  systems   programming mily  of  automa .    Our  PSV700 lectronics cust ve pricing.  Our for basic prog ation.  In Febr upport.    Our  C a  Vision  Award 017 and the Em s,  modules  an g  systems.    W ated  programm 00  Automated tomers.  Our P r PSV3000 Aut gramming nee ruary 2018, ou onneX®  softw d.    Our  SentriX mbedded Awar d  accessories, We  provide  two ming  systems  d  Programmin PSV5000 autom omated Progra eds.  Our PSV f r LumenX™ pr ware  won  the  2 X®  security  pr rd for Innovati   grouped  into o  categories  o delivers  a  bro ng  System  con mated program amming System family of hand ogrammer wo 2017  Circuits  A ovisioning  syst on at the Emb o  two  general  of  automated  oad  range  of  ntinues  to  be  mming system  m, developed  dlers has won  on the Circuits  Assembly  NPI  tem  won  the  bedded World  Our rang r automated sy ging from $9,9 st selling price ystems have lis .  900 to $52,000 s ranging from m $68,000 to $6 677,000 and o our manual sys tems have list  selling prices  Dat out eM resu stan fam add to  s ("IC sup to h use ta  I/O  program standing perfo MC  and  UFS  p ulting  in  an  ex ndalone manu mily of our auto ds security prov securely  add  k Cs”),  secure  ele pport is a critica hold and conne  basis.  mming  techno ormance with l programming  o xpected  transi al programme omated progra visioning capab keys,  certificat ements  and  se al aspect of ou ect to the devi ology  may  be low total cost  of  large NAND ition  to  the  us er.  FlashCORE™ mming system bility to our da tes,  and  other ecure  microco r business and ce for program   integrated  w of ownership.  D FLASH.    Incre se  of  UFS  dev ™, and our un ms and in Flash ata programmi r  security  info ntrollers.    We d consists of wr mming.  Our se with  the  PSV  The LumenX p easing  memory vices.    LumenX iversal job set PAK™, our ma ng system.  Se rmation  to  sp   provide  devic riting software ecurity provisio family  to  cre programming e y  densities  and X  is  available  up tool, Taskli nual programm ntriX® allows c pecialized  regio ce  support  and e algorithms fo oning system, S eate  highly‐fle engine is the fa d  the need  fo on  our  PSV70 ink™ for Wind ming system.  T customers of a ons  of  authen d  service  on  a or devices and  SentriX®, is cur xible  systems  astest solution r  faster  data i 000  and  PSV50 ows®, are ava The SentriX se any size and de ntication  integ all  of  our  prod developing soc rrently offered that  deliver  n available for  nterfaces are  000  and  as  a  ilable in each  ecurity system  emand‐profile  rated  circuits  ducts.    Device  cket adapters  d on a pay per  Our and r products hav d maintenance  e both an upfr are typically re ront solution sa ecurring under ale and recurri r annual subsc ing revenue ele ription contrac ements.  Adap cts.  pters are a con sumable item  and software  down by Type e  Drivers  Capacity,  Capacity u Installed b Process impro utilization, New base, Added ca vement, Techn w customer pro apabilities  nology  oducts  Sale   Eq   Ad   So Tot es Type  s  quipment Sales dapter Sales  oftware and Ma al  aintenance Sal es  centage of Tot Sales Perc 2017  2 71%  22%  7%  100%  1 al Sales Break 2016  66%  25%  9%  100%  4                 The e table below p presents our m ain products a and the key fea atures that ben nefit our custo mers:  Cus  Manage program  High th density  High fle I/O opt marking coplana ts  stomer Benefit ed and secure  mming  high  roughput for h mming  y Flash program espect to  exibility with re e, tube),  ions (tray, tape g/labeling and   vision for  n  arity inspection  Create S across a  Maintai lifecycle Secure IoT dev a global netwo in IP control ov e of their produ vices  rk  ver the  ucts  n  tic reduction in ory carrying an d rework    Dramat invento costs   “Zero” f footprint   Rapid re eturn on inves typically realiz (“ROI”)  of months  matter  Integrat tion with facto s  systems  Manage ed and secure  mming  program  tup and job ch Fast set  Highest t yield and low ramming  of prog  High pe erformance  stment  zed in a  ory  angeover  w total cost   Validate down th chain   Unmatc manual  Univers e designs befo he firmware su ore moving  upply  ched ease of u l production sy sal programme se in  ystems  er  Produ PSV Handlers (Automa cts  s:  Off‐line  ated)  entriX Security  Se Syste Provisioning  m  Ro oadRunner & R Series Han In‐lin (Automa RoadRunner3  ndlers:    e,   ated)  LumenX Prog grammer  FlashPAK III pr F (Non‐Auto ogrammer:    mated)  Unifamily prog Off‐line, Low V O Enginee (Non‐Auto (Legacy Equ grammers:   Volume and  ering  mated)  uipment)   Fast pro  Up to 1  Up to 2  UFS Sup  Support program Support Support 3D copl  ConneX  Unique  certifica Key Fe ogram and ver 12 programmi 000 devices pe pport  ts LumenX and mmers  ts multiple me ts quality optio lanarity  X Factory Integ Ability to secu ates one device   eatures  ify speeds  ng sites  er hour throug ghput  d FlashCORE III edia types  ons – fiber lase er marking,  ration & other urely provision  e at a time  r Software   keys and   Just‐in‐t  Direct i support Univers Factory Support time in‐line pr ntegration wit ting SIPLACE, F sal/Genesis and y Integration So ts FlashCORE I ogramming  h placement m Fuji NXT, Panas d Assembleon  oftware  II programmer   rs  machine  sonic,       Extensi and dow Support Large fi Secure  8 socke socket a  Scalabil  Networ  Stand‐a  Parallel ble architectur re for fast prog s   wnload speeds ts UFS  t  le size support Job creation  ets with tool‐le adapters  lity  rk control via E Ethernet  n or PC compa alone operation g   programming ss changeover gram, verify  r with single  atible   Breadth h of device cov verage  5                 Cus stomers/Marke ets  We bro  sell our soluti ad range of ind ons to custom dustries, as de ers worldwide scribed in the  , many of who following table om are world‐c e:    class manufact urers of electr ronic devices u sed in a  OEM Ms  EMS  Pr ogramming  Centers  No otable end  ustomers  cu Bu dr usiness  rivers  Pr eq dr rogramming  quipment  rivers  Bu uying criteria  e  Automotive Electronics  Delphi, Bos Visteon, Ko Harman Be Denso, Con Panasonic,  Magnetti M ch, Alpine,  stal,  cker,  tinental,  Magna,  Marelli  Safety, navi and infotain devices, inc electronic c support aut driving, sec Process  improveme simplificatio product rol growing file quality cont traceability Quality, reli configuratio control, tra global supp protection  igation  nment  creased  content to  tonomous  urity  ent and  on, new  louts,  e sizes,  trol and  , security  iability,  on  ceability,  port, IP  er, Pilz,  Io oT, Industrial,  tronics,  Consumer Elect C less  in ncluding Wirel LG,TCL Siemens s,  L s,  D Danfoss, Philips Schneider,  S E Endress+Hause In nsta, Carrier,  y,  Microsoft, Sony M Amazon, UTC  A nality  H Higher function asing  d driven by increa e electronic cont ent.   og to  Shift from analo S connected inte c lligent  ty  d devices, securit vement  P Process improv and simplificati a on as  oduct  well as new pro w ory and  r ollouts, memo y,  new technology n ecurity  s ity,  ontrol,  curity,  Q Quality, reliabil c configuration c raceability, sec t and security  a p provisioning.  T Throughput, te capability to su c evolving techno e g global support, p protection, rob algorithms, low a chnical  pport  ology,   IP  ust  w cost  Co Ma ontract  anufacturers  Pe Fle Wi SC Ca gatron,  ,  extronics, Jabil, istron, Sanmin a  esys,  I, Foxconn, Lee lcomp  Ac fac con quisition of OE ctories, produc ntract wins  EM  ction  Ne OE sol OE ew contracts fr EMs, programm lutions specifie EMs  rom  ming  ed by  Low pro glo west equipme ocurement cos obal support  nt  st,  Arrow CPS, E Noa (T , Avnet, BTV,  PS, Elmitech,  Toshiba)  Value‐ service securit ‐added  es, logistics,  ty  of  of  Capac their in equipm parts h securit ity utilization o nstalled base o ment, small  handling,  ty  Flexibi cycle c progra low ch use of  vendo negoti device availab e‐ ility, lowest life cost‐per  ammed‐part,  hangeover time e;  multiple  rs provides  e,  iating leverage e support  bility  Our dev sale sem equ r  solutions  ad vices.  Semicon es  are  driven  b miconductors.    uipment to ma dress  the  dat nductor devices by  many  of th When  their  b intain product ta  programmin s are a large, g e  same  forces business  grows ion speeds or p ng  of  devices  rowing market s  that  propel  t s,  they  buy  m program new d and  security  t, both in term he  semicondu ore  semicond device technol provisioning  ms of devices an uctor  industry.  uctors  which,  logies.  needs  of  pro nd bits program   We  sell  to  th in  turn,  requi ogrammable  se mmed.  We be he  same  firms ire  additional  emiconductor  elieve that our  s  that  buy  the  programming  Our incl r device progra uding Industria amming soluti al and Consum mer devices.   ons currently  target two hig gh volume, gro owing markets s: automotive e electronics and d IoT systems  electronics   ed  car  feature navigation,  AD Gro  owth drivers fo Consumers  d radio,  dashbo engine functi Increasing nu Proliferation  Increasing us or automotive e desire  advance oard  displays,  onality  umbers and size of programma e of high‐dens    s  requiring  hig DAS  and  wirel gher  levels  of  ess  connectivi sophistication ity)  as  well  as  n,  including  in increased  saf fotainment  op fety  features  a ptions  (audio,  and  optimized  e of microcont able microcont ity flash to pro trollers per veh rollers to supp ovide memory  hicle  port the next‐g for advanced a generation elec applications th ctronic car syst hat require pro tems  ogramming  6                 Increasing co Increasing ne mplexity to su eed for security pport autonom y solutions for  mous vehicles  a secure suppl ly chain and lif fecycle firmwa re integrity   Gro     owth drivers fo Securely cont Adding intelli Connecting p Emergence o or IoT: including trolling groups gence and pro reviously unco f new devices  g industrial, co  of connected  ocessing into de onnected devic and applicatio onsumer electr devices throug evices  ces to network ns (such as we ks and the inter earables)  onics and wire gh a secure sup eless   pply chain and d lifecycle firmw ware integrity  management  rnet (such as in ntelligent ther mostats and lig ghting)  Dur 10% ring 2017, we s % of sales in th sold products  e applicable ye to over 200 cu ear:   ustomers throu ughout the wo orld. The follow wing customer rs represented d greater than  2017  2016  2015  One customer Four custome 10% of net sal OEM.  One customer r, Data Copy Lim rs, Data Copy  es respectively mited, a distrib Limited, Arrow y.  Arrow and B butor in China, w, Bosch and  BTV are Progra , accounted fo BTV, accounte amming Cente r approximate ed for approxim rs and Bosch is ly 15% of net s mately 16%, 1 s an Automotiv sales.  13%, 11% and  ve Electronics  r, Data Copy Lim mited account ted for approxi imately 15% of f net sales.  The the  e following cus applicable yea stomers repres ar:   sented greater r than 10% of  our consolidat ted accounts r receivable bala ance as of Dec cember 31 of  2017  2016  2015  One  custome December 31, Three custom 31, 2016: Bos that balance, r Four custome 31, 2015: Data customers, re r,  Data  Copy   2017.  ers accounted  ch and Arrow  respectively.  rs accounted f a Copy Limited presented 24% Limited,  accou unted  for  25% %  of  our  cons solidated  acco unts  receivabl le  balance  at  for greater th our direct cus an 10% of our  stomers, and D consolidated a Data Copy Lim accounts recei mited, represen ivable balance  nted 30%, 16% at December  % and 14% of  for greater tha d, LeChamp, ou %, 13%, 12% an an 10% of our  ur distributor in nd 11% of that  consolidated a n south‐east A balance, respe accounts recei Asia, and Flextr ectively.  vable balance  ronics and Arro at December  ow, our direct  Geo ographic Mark kets and Distrib bution  We  dist mar effe   market  and  s tributors, as w rkets and custo ective and effic sell  our  produ ell as services  omers and rea cient manner p cts  through  a  through progr align them as n possible.  combination  ramming cente necessary to en of  direct  sales ers.  We conti nsure that we  s,  internal  tele nually evaluat reach our exis esales,  indirect e our sales ch sting and pote t  sales  represe annels against ntial customer entatives  and  t our evolving  rs in the most  U.S . Sales  We  per an a wer influ   market  our  p sonnel, indepe agency basis, w re  (in  millions uenced by U.S products  throu endent sales re with shipment s)  $2.9,  $2.9,  . sales based e ughout  the  U. epresentatives ts made direct and  $2.2,  res efforts.  .S.  using  a  va s and direct tel ly to the custo pectively.    So riety  of  sales  lesales.  Our U omer by us.  N ome  of  our  cu channels,  incl U.S. independe Net sales in the ustomers’  orde luding  our  ow nt sales repres e United State ers  delivered  wn  field  sales  sentatives obt s for 2017, 20 internationally management  ain orders on  016, and 2015  y  are  heavily  Inte ernational Sale es  Inte fore sale we  inte ernational sale eign  sales  thro es representati generally  reco ernational sale s represented  ough  our  who ives operating  ognize  the  sale s representativ approximately lly‐owned  sub in 46 other co e  at  the  time  o ves are on an a y 92%, 88%, an sidiaries  in  Ge ountries.  Our i of  shipment  to agency basis, w nd 90% of net  ermany  and  Ch ndependent fo o  the  distribut with sales made  sales in 2017, hina,  as  well  a oreign distribu tor.    As  with  U e directly to th , 2016, and 20 as  through  ind tors purchase  U.S.  sales  repr he customer by 015, respective dependent  dis our products f resentatives,  sa y us.    ely.  We make  tributors  and  for resale and  ales  made  by  Net inte sale Inte Dep We  t  international ernational  sale es by foreign su ernational  sale partment of Co  have not mad l  sales  for  201 es  by  the  inter ubsidiaries but es  do  not  inclu ommerce regu de sales to Iran 17,  2016,  and rnational  geog t also export sa ude  transfers  lations.  We ha  or any Iranian d  2015  were  ( raphic  area  in ales from the U between  Data ave not, howev n governmenta (in  millions)  $ to  which  the  U.S. to our fore a  I/O  and  our  ver, experience al entities or an $31.2,  $20.5,  a products  are  s eign distributo foreign  subsid ed difficulties t ny other blackl and  $19.8,  res sold  and  deliv ors and to our r diaries.    Expor to date as a re isted compani We  determine  spectively.    W lude  not  only  vered,  and  incl es’ customers.   representative ubject  to  U.S.  rt  sales  are  su requirements.   esult of these r s.  es or countries 7                         Fluc poli pre the  ctuating  excha icies and U.S. a dict the effect majority of ou ange  rates  and and foreign ta  of such factor ur costs are U.S d  other  factor x and econom rs on our busin S. based while  rs  beyond  our mic policies, ma ness, but we tr the vast major r  control,  such ay affect the le ry to consider a rity of our sale h  as  internatio evel and profit and respond t es are internati onal  monetary tability of inter o changes in t onal.  y  stability,  tar rnational sales hese factors, p riff  and  trade  s.  We cannot  particularly as  Com mpetition  The com auto the suc e competition  mpetitive  solut omated  soluti ir equipment m h as factory int in the program tions  and  a  la ons  have  gain meets a “good tegration softw mming systems rge  number  o ed  market  sha d enough” stan ware.  Many of s market is hig of  smaller  orga are  in  recent  y ndard, but wit f these compet ghly fragmente anizations  offe years,  where t th reduced qua titors compete ed with a smal ering  less  expe the  competitio ality, traceabil e on a regional  ll number of o ensive  solutio on  is  primarily  lity, security a  basis, with loc organizations se ns.    In  particu based  on  pric nd other softw cal language an elling directly  ular,  low  cost  ce.    Typically,  ware features  nd support.    In a afte ove be p addition, we co er device place er the air (“OTA programmed u ompete with m ement may be  A”).  IoT device using device‐sp multiple substit done with In S es may also be  pecific program ute forms of d System Progra programmed w evice program mming (“ISP”) with ISP or OTA ped by the sem mming includin .  Some autom A.  In addition, miconductor ma g “home grow motive product , new security  anufacturer.    mmers develop wn” solutions.   ts may also be  devices may b Programming  programmed  be required to  Wh our equ ile we are not r internal analy uipment marke t aware of any  ysis of competi et and have bee published ind tors’ revenues en gaining mar ustry market i s, we believe w rket share, esp information co we continue to pecially with ou overing the pro  be the largest ur new produc ogramming sys t competitor in cts.  stems market, n the program , according to  ming systems  Ma nufacturing, R Raw Materials  and Backlog  We  pro cert com diff sub add that com ord or s   strive  to  man ducts at our p tified  in  2017 mponents and  erent  supplier bassemblies, cu ditional source t single‐source mponents,  or  i er quantities,  shipments, whi nufacture  and rincipal facilitie 7.    We  outsou fabricated par rs  and  subcon ustom integrat s can be deve e components  f  we  experien costs associate ich may mater   provide  the  es in Redmond urce  our  circu rts manufactu ntractors  but  c ted circuits, hy loped for pres will always co nce  deteriorati ed with integra ially adversely best  solutions d, Washington  uit  board  man red to our spe certain  items,  ybrid circuits a sent single‐sou ontinue to be r on  in  relation ating alternativ  affect our ope d  programmin s  for  advanced , China.  Both  and Shanghai, nd  fabrication nufacturing  an Most compone ecifications.  M e  handler  and such  as  some s, are purchas and connectors nts without sig urce compone ble.  If we cann readily availab ese  suppliers,  ships  with  the vely sourced p parts, and dela .  erating results. g.    We  prima of these locati n.    We  use  a nts used are a d  programmer ed from single gnificant diffic not develop al there  may  be ays or reductio rily  assemble  ions became IS   combination  available from  r  and  security e sources.  We culties.  We ca ternative sour e  price  increas ons in product  and  test  our  SO 9001:2015  of  standard  a number of  y  provisioning  e believe that  annot be sure  rces for these  ses,  minimum  introductions  In a for  mee ord app at a accordance wit contracts callin et customers’  ers.  Most ord proximately $4 any particular d th industry pra ng for custom  delivery requir ers are schedu ,000,000, $3,2 date is not nec actices, genera configuration. rements, we m uled for deliver 00,000, and $7 essarily a mea ally all orders a   To date, such manufacture ce ry within 1 to 9 700,000 as of D ningful indicat are subject to  h cancellations  ertain products 90 days after r December 31,  tor of the trend cancellation p have not had  s based upon a eceipt of the o 2017, 2016, an d of our busine prior to shipme a material effe a combination order.  Our bac nd 2015, respe ess.  ent without pe ect on our sale n of backlog an cklog of pendin ectively.  The si enalty, except  es volume.  To  nd anticipated  ng orders was  ize of backlog  8                       Res search and Dev velopment  We  new dev pro cap on s pro plan man req and enh  believe that c w technologies velopment and grammable  de abilities and s strategic grow gram new cat n  to  deliver  ne nufacturing en uests from cus d  tools.    Our  hancements ov continued inve s and products d introduction  evices.    Where ervices, partic th markets, in egories of sem ew  programm nvironment.  W stomers and p research  and  ver the past sev estment in res s and enhance  of new produc e  possible,  we ularly in secur cluding autom miconductors, i ing  technology We also contin programmable  development search and dev existing produ cts, as well as    may  pursue  p rity provisionin motive electron including Secu y  and  automa ue to focus on integrated cir t  efforts  have velopment is  c ucts.  Future g the developm partnerships  a ng.  We are cu nics and the IoT ure Elements, A ated  handling  s n increasing ou cuit manufact   resulted  in  t critical to our  rowth is, to a  ment of techno and  other  strat urrently focusin T. We are cont Authentication systems  for  m ur capacity and urers by revisi the  release  of future success large extent, d logy and algor tegic  relations ng our researc tinuing to deve n Chips, and Se managed  and  s d responsiven ing and enhan f  significant  n s.  We continu dependent upo rithms to supp ships  to  add  n ch and develop elop technolog ecure Microco secure  program ess for new de ncing our inter new  products  ue to develop  on the timely  port the latest  ew  products,  pment efforts  gy to securely  ontrollers. We  mming  in  the  evice support  nal processes  and  product  veral years.  Dur resp exp ring  2017,  201 pectively,  repr pensed as incur 16,  and  2015, resenting  20.3% rred.    we  made  ex %,  21.6%,  and xpenditures  fo d  21.4%  of  net r  research  an t  sales,  respect nd  developmen tively.    Resear nt  of  (in  milli rch  and  develo ons)  $6.9,  $5 opment  costs  .1,  and  $4.7,  are  generally  Pat ents, Copyrigh hts, Trademark ks and License s  We and por  rely on a com d marketing sk rtfolio as we de bination of pa ill to establish evelop strategi tents, copyrigh and protect o c new technol hts, trade secre our market pos ogies.  ets and tradem sition.  We con marks to prote ntinue to appl ct our IP, as w y for and add  ell as product  new patents t development  to our patent  We  Con doc emp pro agre  attempt to pr nneX® smart p cumentation,  b ployees  to  ex gramming  sys eement exists, rotect our righ rogramming so by  including  a xecute  non‐dis tems.    Howev , delivery has o ts in proprieta oftware and o ppropriate  con sclosure  agree ver,  on  those  o occurred, the fe ary software, in ther software  ntractual  restr ements.    Our  occasions  whe ee is fixed or d ncluding Lume products, by r rictions  on  use software  prod ere  software  is determinable, a enX software, F retaining the t e  and  disclosu ducts  are  not s  sold  separat and collectabil FlashCORE™ so title to and cop ure  in  our  lice   typically  sold tely,  revenue  i ity is reasonab oftware, TaskL pyright of the  nses,  and  by  d  separately  f is  recognized  bly assured.  Link software,  software and  requiring  our  from  sales  of  when  a  sales  Bec pro the  bus clai det liab cause of the ra ducts might in infringing tec siness risk simi m  of  infringem ermination co bility.  As of Dec pidly changing nfringe upon ex hnology.  We  ilar to that ass ment,  with  or uld adversely  cember 31, 20 g technology in xisting patents believe that a sumed by othe r  without  mer affect our rep 17, there were n the semicond s or copyrights, any exposure w er companies  rit,  could  be  c putation, precl e no pending a ductor, electro , and we may  we may have  in the electron costly  and  a  d ude us from  o ctions regardin onic equipment be required to regarding poss nic equipment diversion  of  m offering certain ng infringemen t and software o obtain license sible infringem t and software management’s  n products, an nt claims.  e industries, po es or discontin ment claims is  e industries.  H attention,  and nd subject us t ortions of our  nue the use of  a reasonable  However, any  d  an  adverse  to substantial  Emp ployees  As o tim wor con indu are  (“FS of December 3 e.  We also ut rkers  to  adjust ntinued success ustry.  None o favorable.    In SCO”) labor ag 31, 2017, we ha ilize independ t  capacity  to  f s will depend  of our employe n  foreign  coun reement.  ad a total of 10 ent contractor luctuating  dem in part upon o ees are represe ntries  we  have 03 employees, rs for specialty mand  and  for  our ability to a ented by a col e  employment  of which 48 w y work, primar special  project ttract and reta llective bargain t  agreements  were located o ily in research ts.    Many  of  o ain employees ning unit and  or,  in  China,  utside the U.S  and developm our  employees s who can be i we believe rel the  Shanghai . and 12 of wh ment, and utili s  are  highly  sk in great deman lations with ou   Foreign  Serv ich were part  ze temporary  killed  and  our  nd within the  ur employees  ices  Co.,  Ltd.  Env vironmental Co ompliance  Our env exp r facilities are  vironment.    Co penditures, fina subject to num ompliance  with ancial position, merous laws a h  environment , results of ope and regulation tal  laws  has  n erations or com s concerning  t ot  had,  nor  is mpetitive posit the discharge  s  it  expected  t tion.  of materials  o to  have,  a  ma or otherwise re terial  effect  o elating to the  on  our  capital  9                        Exe ecutive Officers s of the Regist trant  Set  forth below is  certain inform mation concern ning the execut tive officers of  f Data I/O as of f March 23, 20 18:  Name  Age  Position  Anthon y Ambrose  Joel S. H Hatlen  Rajeev  Gulati  56  59  54  Presiden t and Chief Exe r  ecutive Officer   Vice Pres Secretary sident, Chief O y and Treasure Operating and F er  Financial Office er  Chief Tec chnology Office er, Vice Presid ent of Enginee ering  Ant Boa stra emb was and reve Eng thony Ambrose ard of Directors ategy consultin bedded  wirele s general mana d marketing of  enues.  He is a gineering from  e joined Data  s of Data I/O in ng firm.  Until  ess  infrastructu ager and held  standards bas a member of t Princeton Univ I/O in October n October 2012 2011, he was  ure  solutions,  several other p sed telecommu the EvergreenH versity.  r 2012 and is  2.  Prior to Dat Vice President where  he  led  progressively r unications plat Health Founda our President  ta I/O, Anthony t and General  three  product responsible po forms, and gre ation Board of  and Chief Exe y was Owner a Manager at R t  divisions  and ositions at Inte ew the industr Trustees.  Mr ecutive Officer and Principal o adiSys Corpora d  worldwide  e l Corporation,  ry standard ser r. Ambrose has .  He was app f Cedar Mill Pa ation, a leadin ngineering.    U where he led  rver business t s a Bachelor’s  ointed to the  artners, LLC, a  ng provider of  Until  2007,  he  development  to over $1B in  of Science in  Joe our Feb Sen Pub Uni l S. Hatlen join r Vice Presiden bruary 1997 an nior  Tax  Accou blic  Accountan versity and a B ned Data I/O in nt, Chief Finan d served as Co ntant.    From  S t,  where  his  m Bachelor’s in Bu n September 1 cial Officer, Se orporate Contr September  19 most  recent  po usiness Admin 1991 and in Ju ecretary and T oller from Dec 981  until  joinin osition  was  Se istration in Acc ly 2017 becam Treasurer since cember 1993 to ng  Data  I/O,  Jo enior  Manager counting from  me our Chief O e January 1998 o December 19 oel  was  emplo r.    Joel  holds  a Pacific Luther Operating Offic 8.  He was Chi 997.  Previousl oyed  by  Ernst  a  Masters  in  T an University.  cer in addition  ef Accounting  ly, he was Tax  &  Young  LLP  a Taxation  from  to serving as   Officer since  Manager and  as  a  Certified  Golden  Gate  Raje I/O, to 2 serv (acq eng Elec Eng eev Gulati join , Rajeev served 2013.  He has a ved as Directo quired  by  Mot gineering and p ctrical & Comp gineering, New ned Data I/O in d as Director o an extensive ba or of Strategy a torola)  from  2 programmer po puter Engineer  Delhi.  n July 2013 an of Software Eng ackground in s and Planning a 000  to  2004  a ositions at App ring from the U d is our Chief  gineering for A software, syste at Freescale fro and  Director  o ple Computer,  University of T Technology O AMD responsib ems and applyi om 2004 to 20 f  Compilers,  L IBM and Pacif Texas, Austin a Officer and Vice ble for tools, co ing technology 006; as Directo Libraries  &  Per fic‐Sierra Resea and a BE in Ele e President of  ompiler strateg y to develop n or of Embedde rformance  Too arch.  Rajeev h ectrical Engine Engineering.   gy and executio ew markets.  P ed Products at ols  from  1997  holds a Master ering from De Prior to Data  on from 2006  Previously, he  t Metrowerks  to  2000;  and  r of Science in  elhi College of  Item m 1A.  Risk Fac ctors  Cau utionary Factor rs That May Af ffect Future Re esults  Our our  rela exp and resu r disclosure and r current  expec ate strictly to h pected  market  d  anticipated  p ults.  d analysis in th ctations  or  for historical or cur growth,  new  t products,  sales his Annual Repo recasts  of  futu rrent facts.  In  technologies,  i s  efforts,  expe ort contains so re  events.    Th particular, the industry  partn enses,  outcome ome forward‐lo e  reader  can  i ese include sta erships,  foreig e  of  contingen ooking stateme identify  these  tements relati gn  operations,  ncies,  impact  o ents.  Forward statements  by ing to future ac future  perform of  regulatory  d‐looking statem y  the  fact  that ction, prospect mance  or  resu requirements  ments include  t  they  do  not  tive products,  ults  of  current  and  financial  Any wro thes imp com y  or  all  of  the  f ong.  They can  se  forward‐loo portant in dete mpleteness of t forward‐lookin be affected by oking  stateme ermining future these forward‐l ng  statements y inaccurate as ents.    Many  fa e results.  More looking statem s  in  this  Annua ssumptions we factors  ‐‐  for  e eover, neither  ments.  Actual f al  Report  or  in e might make, o example,  prod Data I/O nor a future results m   any  other  pu or known or un duct  competiti anyone else as may materially ublic  statement nknown risks a ion  and  produ ssumes respons y vary.  t  made  may  tu and uncertaint uct  developme sibility for the  urn  out  to  be  ties can affect  ent  ‐‐  will  be  accuracy and  We  resu read SEC undertake no  ult of new info der is advised, C  and  press  re obligation to p rmation, futur however, to c eleases.    Also,  publicly update re events or oth onsult any futu note  that  we e any forward‐ herwise.  The r ure disclosures e  provide  the  ‐looking statem reader should n s we make on r following  cau ments after the not unduly rely related subject utionary  discus e date of this A y on our forwa ts in our 10‐Q,  ssion  of  risks,  Annual Report,  rd‐looking stat 8‐K and 10‐K r uncertainties  whether as a  tements.  The  reports to the  and  possible  10                                                                           inac mat disc ccurate  assum terially  from  e cussion is perm mptions  relevan expected  and  mitted by the Pr nt  to  our  bus historical  resu rivate Securitie iness.    These  ults.    Other  fac es Litigation Re are  factors  th ctors  besides  eform Act of 19 hat  we  think  those  listed  h 995.  RISK K FACTORS:  could  cause  o ere  could  also our  actual  res o  adversely  aff sults  to  differ  ffect  us.    This  NEW W PRODUCTS O OR SERVICES  We   may pursue n ew product or r service initiat ives that devel lop more slow ly and/or to a  lesser extent t than expected  In  o dev the tech order  to  lead  i vices, circuit bo se  markets  de hnologies and  in  new  and  po oards and elec evelop  more  this may affec otentially  lucra tronic systems slowly  than  p t the results of ative  market  o s, we must inv planned,  then  f our existing b business.  opportunities,  est ahead of o we  may  not  for  example  in others while th achieve  our  n  security  pro he market is de expected  retu ovisioning  of  p eveloping and  urn  on  investm rogrammable  uncertain.  If  ment  in  new  We   may pursue b usiness acquis sitions that cou uld impair our f financial positi ion and profita ability.  We  suc  may pursue a h as:  acquisitions of  complementa ry technologie es, product line es or businesse es.  Future acq quisitions may  include risks,         burdening ma anagement an d our operatin ng teams durin g the integrati on of the acqu uisition  diverting man nagement’s att tention from o other business  concerns  failing to succ cessfully integr rate or moneti ze the acquire d products or t technologies  lack of accept tance of the ac cquired produc cts by our sales s channels or c customers  entering mar kets where we e have no or lim mited prior exp perience  potential loss s of key employ yees of the acq quired compan ny  additional bu rden of suppo rt for an acqui red programm mer architectur re  Fut wea and that ure acquisition aken our balan d intangible ass t future acquis ns may also im nce sheet, or is sets acquired,  sitions will imp mpact our finan ssue additiona the amortizat rove our busin ncial position.   l shares, poten tion or impairm ness or operati For example, w ntially diluting  ment of which ng results.  we may use sig existing share  would reduce gnificant cash  holders.  We m e our profitabi or incur debt, may also capita ility.  We cann  which would  alize goodwill  not guarantee  Dela ays in develop ment, introduc ction and shipm ment of new p products or ser rvices may resu ult in a decline  in sales or inc reased costs.  We man  develop new e nufacturing or  engineering an other problem nd automated  ms may delay t programming  he developme systems and se nt, introductio ervices.  Signif on or productio ficant technolo on of these pro ,  ogical, supplier oducts or servi ces.  For       example, we m may encounter r these problem ms:   technical pro systems  blems in the d development o of a new progra amming system m platform or  the robotics f for new autom mated handing  inability to hi re qualified pe ersonnel or tur nover in existi ng personnel  delays  or  fai development ilures  to  perf t projects  orm  by  us  or r  third  parties s,  including  so ome  smaller  e early  stage  co ompanies,  inv volved  in  our  dependence  companies  m customers an on  large  sem must  enable  u nd channel part iconductor  co us  with  specifi tners.  mpanies  for  c ic  technical  in cooperation  an nformation,  an nd  support  to nd  support  Da o  securely  pro ata  I/O  as  a  vision  their  de qualified  solu evices.  These  ution  to  their  development t of new produ cts or services s that are not a accepted by the e market  The ese problems m may result in a  delay or declin ne in sales or in ncreased costs s.  11         Fail ure to adapt to o technology t rends in our in ndustry may im mpact our comp petitiveness an nd financial res sults.  Pro mar obs duct  and  serv rketplace.    Int solete and unm vice  technology troducing  prod marketable.  Te y  in  our  indus ducts  and  serv chnological ad stry  evolves  ra vices  with  imp dvances and tre apidly,  making  proved  techno ends that may  timely  produ ologies  or  fea negatively imp ct  innovation  tures  may  ren pact our busin essential  to  s nder  our  exist ess include:    uccess  in  the  ting  products         new device p be  programm placement pr package types,  med  by  our  pr rogramming is  densities, chip roducts,  partic recommended p interfaces an cularly  certain d by the semic nd technologie   segments  of  onductor man es requiring ha the  high  den ufacturers  rdware and so nsity  flash  me oftware change mory  markets es in order to  s  where  after  reduction  in  eMMC  FLASH inspection.  I prior  to  plac programming manufacture loss.  semiconducto H  memories  im mproper SMT  cement  in  ma g  to  post  pla rs to develop b or  process  geo mpact  the  pro process contro anufacturing.   cement  progr best practices  ometries  for  ce oduct  data  re ol can negative This  can  cau ramming  tech to minimize th ertain  Multi  L tention  throug ely impact the use  them  to  hniques,  includ he impact of re Level  Cell  (MLC gh  Surface  M e end customer change  their  ding  ISP.    Da eflow and pot C)  and  Triple  Mount  Technolo r’s ability to su programing  ata  I/O  is  wo ential concern Level  Cell  (TLC ogy  (SMT)  ref uccessfully pro methods  awa orking  with  se ns about X‐ray  C)  NAND  and  flow  or  X‐ray  ogram devices  ay  from  pre‐ emiconductor  induced data  electronics eq quipment man nufacturing pra actices, such as s widespread u use of in‐circuit t programming g or downloadi ing  adoption of p proprietary sec curity and prog gramming prot ocols and addi itional security y capabilities a nd requiremen nts  customer sof tware platform m preferences  different from  those on whic ch our product ts operate  customer ado PCI, particula option of newe rly if these tec er semiconduc chnologies are  ctor device tec adopted by au chnologies suc utomotive elec ch as UFS mem ctronics, IoT or  mory or device wireless custo  interface met omers  thods such as  more rigid ind dustry standar rds, which wou uld decrease th he value‐added d element of ou ur products an nd support serv vices  If w not  con acce reta we cannot deve   perform  well ntain  defects  o eptance.    Our  aining key tech elop products  ,  our  business or  errors  that  future  succes hnical personne or services in  s  and  financia give  rise  to  ss  depends  on  el.  a timely mann l  condition  m product  liabili our  ability  to  ner in response ay  be  adverse ty  claims  aga successfully  c e to industry c ely  affected.    A inst  us  or  cau compete  with  changes, or if o Also,  our  new use  our  produ other  technol our products o w  products  or  ucts  to  fail  to  ogy  firms  in  a or services do  services  may  gain  market  attracting  and  Fail ure to adapt to o increasing au utomotive elec ctronics custom mer requireme nts  Qua man For  cust and indu ality  standards nufacturer cus example,  alth tomers with ev d  costs  and  we ustry requirem s  and  busines stomers, may d hough  we  cur ven more rigor e  may  be  requ ments or manag s  requirement demand proces rrently  meet  t rous requireme uired  to  provid ge these contr ts  by  our  auto sses, and certif the  ISO  9001: ents.  In additi de  higher  serv actual provisio omotive  elect fications at a h :2015  standar on, contractua vice  levels  tha ons, our busine ronics  custom higher level tha rd,  new  qualit al provisions m an  we  currentl ess may be adv n  turn  by  thei mers,  driven  in y are structure an we currently may  be  dema ty  standards  m to greater pot may expose us  we  cannot  ad ly  provide.    If  d.  versely affected r  automotive  ed to provide.   anded  by  our  ential liability  dapt  to  these  If w we are unable t o protect our I IP, we may not t be able to co mpete effectiv vely or operate e profitably.  We  skill our cop lice  rely on paten l to establish a r  user  interfac pyright  of  the  nses, and by re nts, copyrights, and protect ou ce,  product  fir software  and  equiring our em , trade secrets ur market posit rmware,  softw documentatio mployees to ex  and trademar tion.  We atte ware  module  o on,  by  includin xecute non‐dis rks to protect  mpt to protec options  and  o ng  appropriate sclosure agreem our IP, as wel ct our rights in  other  software e  contractual  r ments.  l as product d  proprietary so e  products  by  restrictions  on evelopment a oftware produ retaining  the n  use  and  disc nd marketing  ucts, including  e  title  to  and  closure  in  our  Bec pro the  reas How adv sub cause of the ra ducts might p use  of  the  inf sonable  busin wever, any cla verse  determin bstantial liabilit pidly changing ossibly infringe fringing  techn ess  risk  simila im of infringem nation  could  a ty.  g technology in e upon existin ology.    We  be ar  to  that  assu ment, with or  adversely  affec n the semicond g patents or c elieve  that  any umed  by  othe without merit ct  our  reputat ductor, electro opyrights, and y  exposure  we er  companies  , could be cos tion,  preclude  onic equipment d we may be r e  may  have  reg in  the  electro stly and a dive us  from  offe t and software equired to obt garding  possib onic  equipmen rsion of manag ring  certain  p e industries, po tain licenses o ble  infringeme nt  and  softwa gement’s atte roducts,  and  s ortions of our  or discontinue  nt  claims  is  a  re  industries.   ntion, and an  subject  us  to  12         We   may face incre eased competi ition and may  not be able to  compete succ cessfully with c current and fut ture competito ors.  Tec incr com hnological adv rease from bot mpetition, our  vances  have  re th established  profitability an educed  the ba and emerging  nd financial per arriers  of  entry companies.  If rformance will y  into  the  prog f we fail to com  be adversely i gramming  syst mpete successf impacted.  tems  market.    fully against cu We  expect  co urrent and futu ompetition to  ure sources of  THI RD PARTY REL LATIONSHIPS  If w not  we do not deve  be able to tim elop and enhan mely develop ne nce our relatio ew and cost ef onships with se ffective manag ecurity partner ed and secure  rs, our busines  programming ss may be adve g solutions.  ersely affected d and we may  As  w exp man diff cap una pro we  we  enter  new pertise  in  secu nagement exp icult in light of abilities in exc able  to  develo ducts might b would still be    areas  in  man rity.    Some  of  ertise than est f competing pr change for NR p  and  deliver  e delayed, we  responsible fo aged  and  secu these  partner tablished firms riorities.  For so E payments, p solutions  that might have to r paying any re ure  programm rs  are  early  st s.  Other partn ome of our ea pre‐paid royalt t  we  need  to  i o locate altern elated pre‐paid ing,  we  need  age  companie ners are very la rlier stage part ies, marketing integrate  into  ate partners a d royalties or N to  complemen nt  our  skills  an es  that  are  ope erating  with  m arge companie es where priori tners, we have e demanded u g incentives an nd sales coope our  managed d  and  secure  p or develop the and suppliers o .  NRE payments. nd  expertise  w more  limited  c itizing work wi nique product eration.  If our programming  s e technology o with  partners’  capital  and/or  ith us may be  t features and  r partners are  solutions,  our  ourselves, and  If w we do not deve lop and enhan ce our relation nships with sem miconductor m manufacturers,  our business m may be advers sely affected.  We  syst pro pro tech den reco sem pro will   work  closely  tems comply w gramming  sys gramming syst hnology  chang nsity  NAND,  e ommending ou miconductor m visioning.  Con  need to partn with  most  se with their requ stems  for  use  tems product l ges  occur  that ‐MMC  and  U ur programmin anufacturers d nsolidation wit ner more closel emiconductor  irements.  In a by  users  of  th lines up to dat t  could  limit  t FS  devices,  ce ng systems fo deteriorate or  thin the semico ly with semico manufacturer addition, many heir  programm te and provide  he  effectivene ertain  semicon r these device if semiconduc onductor indu nductor manu rs  to  ensure  t y semiconducto mable  devices. end‐users wit ess  of  pre‐plac nductor  manu es.  Our busine ctor manufactu stry may also  facturers.  that  our  data  or manufactur .    These  work th broad and c cement  progra facturers  may ess may be ad urers are not w impact us.  As programming rers recommen king  relationsh urrent program amming,  parti y  not  recomm versely affecte willing to close s we develop m g  and  security nd our manage hips  enable  us mmable device icularly  for  ve mend  or  may  ed if our relat ely work with u more security  y  provisioning  ed and secure    to  keep  our  e support.  As  ry  small  high  not  continue  ionships with  us on security  solutions, we  Our bus r  reliance  on  a siness, and our a  small  numb suppliers may er  of  supplier y experience fin rs  may  result  nancial difficul in  a  shortage  ties which cou of  key  comp uld impact thei onents,  which r ability to serv ely  affect  our  h  may  adverse s.  vice our needs Cer sup dev det dela tain parts or s ppliers.  Our sm velop alternativ erioration in o ays or reductio oftware used  mall relative lev ve sources of t our relationship ons in product  in our product vel of business  these compone p with these su introductions  ts are currentl means we freq ents, if sales of uppliers, or if t or shipments,  y available fro quently lack in f parts or softw these suppliers which may ma om either a sin nfluence and si ware are disco s require finan aterially advers ngle supplier o ignificant purc ontinued by the cing, which is  sely affect our  or from a limite hasing power.  e supplier, if w not available,  operating resu ed number of   If we cannot  we experience  there may be  ults.  Bec Also may effe req bec on a small num cause we rely o unable to accu o, we may be u  meet our dem y be unable to siness.    For  su ect  on  our  bus uirements.    O Over  estimation .  come obsolete. mber of suppli urately forecast mand for comp ppliers  who  d n  of  demand  ers for certain t our productio ponents.  This d iscontinue  par or  excessive  m n parts, we are on schedule.  I delay in the su rts,  we  may  be minimum  orde e subject to po If we underest upply of key co e  required  to  er  quantities  w ossible price in timate our pro omponents ma make  lifetime will  lead  to  ex ncreases by the oduction sched y have a mate   purchases  co xcess  inventor ese suppliers.   ule, suppliers  erially adverse  overing  future  ries  that  may  Cer con a su whi tain of our soc ntract manufac ufficient quant ich may result  ckets, parts, su cturers and we tity of these pr in lost sales.  ubassemblies a  are sourcing c roducts if and w and boards are certain parts o when needed  e currently ma r options from or the quality  anufactured to m foreign manu of these parts o our specifica ufacturers.  We s or options m tions by third‐ e may not be a ay not meet o ‐party foreign  able to obtain  our standards,  If  w affe we  are  unable  ected.  to  attract  an d  retain  quali fied  third‐part ty  distributors s  and  represen ntatives,  our  b business  may  be  adversely  We  the  have an inter se  distributors nal sales force s  and  represe e and also utili ntatives  is  im ze third‐party  mportant.    The distributors an eir  ability  to  o nd representat operate,  timely tives.  Therefo y  pay  us,  and ore, the financ d  to  acquire  a ial stability of  ny  necessary  13 fina be  and qua and ancing may be  effective,  third d sales resourc alities limit the d retain a suffic affected by th d‐party  distrib es and must d  number of po cient number o he current eco utors  and  rep evote their re otential third‐p of qualified thir nomic climate resentatives  m sources to sale party distributo rd‐party distrib e.  Highly skille must  possess  s es efforts, cust ors and repres butors and rep d professional significant  tech tomer educati sentatives.  Ou presentatives to l engineers use hnical,  marketi on, training an ur business will o market our p e most of our  ing,  customer  nd support.  Th l suffer if we c products.  products.  To  relationships  hese required  cannot attract  MA ARKET CONDIT IONS  A  d pay decline  in  econ yments from ou nomic  and  ma ur customers.  rket  condition ns  may  result  in  delayed  or  decreased  ca pital  spending g  and  delayed  or  defaulted  Our inte cycl yea patt spe cust wro r business is hi egrated circuit les  and  fluctua rs, our operati terns, general  nding.    In  a  d tomers’  busine ong.  These fac ighly impacted s.  These indu ations  in  manu ions may in the economic con difficult  econo ess  may  fail,  r tors could hav d by capital spe stries are high ufacturing  cap e future reflec nditions affect mic  climate  it resulting  in  no ve a material ad ending plans a hly cyclical and pacity  and  pric ct substantial fl ing the timing   may  take  us  n‐payment.    O dverse effect o nd other econ d are characte ing  and  gross  luctuations fro  of orders from longer  to  rec Our  market  gro on our business nomic cycles th erized by rapid margin  pressu om period‐to‐p m major custo ceive  payment owth  forecast s and financial hat affect the u d technological ures.    As  we  e period as a con omers, and oth ts  from  our  cu ts  and  related   condition.  users and man l change, shor experienced  in nsequence of t her factors aff ustomers  and  business  deci nufacturers of  rt product life  n  recent  prior  hese industry  ecting capital  some  of  our  sions  may  be  Our r international  operations ma ay expose us to o additional ris sks that may ad dversely affect t our business. 2016, and 201 International  15, respectively sales  may  fluc y.  We expect  ctuate  due  to  international  markets,  volat tile  exchange  Inte that vari ernational sale t  internationa ious factors, in s represented  l  sales  will  con ncluding:  approximately ntinue  to  be  a y 92%, 88%, an a  significant  po nd 90% of net  ortion  of  our  n sales in 2017,  net  revenue.    fluctuations  i rates may als in  foreign  curr o impact our c rency  exchang competiveness ge  rates  becau s and margins  se  92%  of  our r  sales  are  to  economic unc certainty relate ed to the Euro pean sovereig n debt situatio on  migration of  manufacturing g to low cost ge eographies  unexpected c changes in regu ulatory require ements  tariffs and tax xes  Bi‐lateral and d Multi‐lateral t trade agreeme ents  difficulties in  staffing and m managing foreig gn operations  longer averag ge payment cy cles and difficu ulty in collectin ng accounts rec ceivable  compliance w with applicable  export licensi ng requiremen nts and the For reign Corrupt P Practices Act  product safet ty and other ce ertification req uirements  difficulties in  integrating for reign and outs ourced operat tions  civil unrest, p political and ec onomic instab ility              Bec diff reg coll cause  we  have iculties in colle ulations in fore ection terms.   e  customers  l ecting these am eign countries, ocated  throug mounts as a re , the availabilit ghout  the  wo esult of payme ty and reliabilit rld,  we  have  ent practices o ty of foreign c significant  fo of certain forei redit informat oreign  receivab ign customers, tion, and poten bles.    We  ma , economic un ntial difficulties ay  experience  certainty and  s in enforcing  The req cert con cate dire Eur e European Un uirements  (“C tification  or  a  ncerning  the  R egory  list  as  I ectives.    Failur ope or other te ion and Europ CE”).    As  applic waiver  for  an Reduction  of  H ndustrial  Mon re  to  meet  app erritories with  ean Free Trad cable,  our  pro y  product  ma Hazardous  Sub nitoring  and  Co plicable  directi similar require e Association ( ducts  currentl y  prevent  us  f stances  (“RoH ontrol  Equipm ives  or  qualify ements.    (“EU”) has esta ly  meet  these  from  marketin HS”)  and  we  b ment  (category ying  exemption ablished certa   requirements ng  that  produc elieve  we  are y  9).    We  belie ns  may  preven in electronic e s;  however,  fa ct  in  Europe.      classified  wit eve  all  curren nt  us  from  ma emission and p ailure  to  obtain The  EU  also  h thin  the  EU  Ro t  products  me arketing  certain product safety  n  either  a  CE  has  directives  oHS  Directive  eet  the  RoHS  n  products  in  14     We  Our incl asse 201 sub  have subsidia r  business  and uding restricti ets with relate 17  financial  sta bsidiaries.  ries in German d  financial  con ons on repatri ed tax valuation atements.    Cu ny, China, Hong dition  is  sensi ations of cash n allowances.   urrency  excha g Kong, Brazil a tive  to  curren .  Any repatria Tax reform an nge  fluctuatio and Canada an cy  exchange  r ation of cash c nd the effect of ons  in  these  c nd large balanc rates  and  any  ould result in  f the “Deemed countries  may  ces of cash are restrictions  im tax costs and  d Repatriation” adversely  aff e in our foreign mposed  on  the corresponding ” have been in fect  our  invest n subsidiaries.   eir  currencies  g deferred tax  ncluded in our  tment  in  our  OPE ERATIONS  Qua arterly fluctuat tions in our op erating results s may adversely y affect our sto ock price.  Our rece may for  per r  operating  res eived within th y, therefore, b that quarter w iods.  sults  tend  to  v hat quarter.  Co e unable to qu will suffer.  Ou vary  from  qua onversely, our  uickly reduce o r results of op arter  to  quarte expenditures  ur spending if  erations for an er.    Our  reven are based on i our revenues d ny one quarter ue  in  each  qu nvestment pla decline in a giv r are not nece uarter  substant ans and estima ven quarter.  A essarily indicati tially  depends tes of future r As a result, ope ive of results f   upon  orders  evenues.  We  erating results  for any future  Oth her factors, wh ich may cause  our quarterly  operating resu ults to fluctuat e, include:                     increased com mpetition   timing of new w product anno ouncements an nd timing of de evelopment ex xpenditures  product or se ervice releases  and pricing ch hanges by us or r our competit ors  market accep ptance or delay ys in the introd duction of new w products or se ervices  production co onstraints  s  quality issues labor or mate erial constraint ts  timing of sign nificant orders  timing of inst tallation or cus tomer accepta ance requireme ents  sales channel l mix of direct v vs. indirect dis tribution  civil unrest, w m  war or terrorism health issues  (such as the o utbreak of a vi irus impacting  workers or tra avel)  customers’ b udgets  changes in ac ccounting rules s, tax or other  legislation  adverse move ements in exch hange rates, in terest rates or r tax rates  cyclical and s easonal nature e of demand fo or our custome ers’ products  general econo omic condition ns in the count tries where we  sell products  expenses and d delays obtain ning authorizat ions in setting  up new opera ations or locati ons  facilities reloc cations  Due ana e to any of the  alysts and inves foregoing fact stors.  tors, it is possib ble that in som me future quart ters, our opera ating results w ill be below ex xpectations of  We   have a history y of operating l losses and may y be unable to  generate enou ugh revenue to o achieve and  maintain profi tability.  We  We  ope gen our  have incurred   will  continue erating expens nerate greater  r revenues will  d operating los   to  examine  o es may result  revenues than continue to in ses in one of t our  level  of  op in losses in fu n we have rece crease and ou the last five ye perating  expen ture periods if ently in order t r business stra ars and three  nse  based  upo f projected rev to maintain pro ategies may no of the last ten on  our  project venues are no ofitability.  How ot be successfu n years.  We op ted  revenues.  ot achieved.  A wever, we can l, resulting in f perate in a cyc   Any  planned As a result, we  nnot provide as future losses.  clical industry.   d  increases  in  may need to  ssurance that  15 The e loss of key em mployees may  adversely affec ct our operatio ons.  We  prim emp can beli Chin affe   have  employ marily in resea ployees are hig   be  in  great  d ieve relations w na,  our  worke ected if we wer yees  located  in arch and devel ghly skilled and demand  within with our emplo ers  are  “leased re unable to co n  the  U.S.,  Ge lopment, and  d our continue n  the  industry. oyees are favo d”  with  the  arr ontinue that ar ermany  and  C utilize tempor ed success will      None  of  our orable, though  rangements  m rrangement.  China.    We  als rary workers to depend in par r  employees  a no assurance  made  under  the so  utilize  inde o adjust capac rt upon our ab re  represente can be made t e  “FSCO”  labo ependent  cont city to fluctuat bility to attract d  by  a  collect that this will b or  agreement  a ractors  for  sp ting demand.   t and retain em ive  bargaining be the case in t and  we  could  pecialty  work,  Many of our  mployees who  g  unit  and  we  the future.  In  be  adversely  We   may need to r raise additiona al capital and o our future acce ss to capital is  uncertain.  Our ope ope or  e exp r  past  revenue erations  and  a erations.  If we equity  financin pansion of our  es  have  somet any  expansion e are unable to ng,  we  may  h business.    times  been,  an   of  our  busin o generate suff ave  to  reduce nd  our  future  ness.    We  may ficient cash flo e  some  or  all  revenues  may y  therefore  n ws from opera of  our  develo y  again  be,  ins eed  additiona ations or to ob opment  and  sa sufficient  to  s al  equity  or  d btain funds thr ales  and  mark upport  the  ex ebt  capital  to rough addition keting  efforts  xpense  of  our  o  finance  our  al debt, lease  and  limit  the  We  req nee curr be  incl sub or r  believe that w uirements thro eds,  we  may  c rent repatriati used  to  fund  uding  acquisit bstantial inabili results of opera we have suffici ough at least  choose  to  repa on plans, ther possible  losse tions,  which  co ty to achieve o ations and may ent cash or wo the next one‐y atriate  some,  o e may be tax,  es,  business  gr ould  reduce ou our current bu y require us to orking capital a year period.   I or  all,  of  the  $ legal and othe rowth,  project  ur  liquidity  and siness plan cou o reduce expen available unde In the event w $6.2  million  h er impediment initiatives,  sh d  result  in  a  r uld have a mat nditures and/or er our operatin we require add eld  in  our  for ts to any repat hare  repurchas equirement  fo terial adverse i r seek addition ng plan to fund ditional cash fo eign  subsidiar triation actions ses  and  busine or  additional  c impact on our  nal financing.  d our operation or U.S. operat ries.    Although s.  Our workin ess  developme cash  before  th financial posit ns and capital  ions or other  h  we  have  no  g capital may  ent  initiatives  at  time.    Any  tion, liquidity,  The com may rest sen erefore, we ma mmitments for y experience d trict  our  freed ior to our Com ay seek additio r additional fin difficulty in obt dom  to  operat mmon Stock an nal funding th ancing, and gi taining funding e  our  business d may dilute y rough public o iven a potentia g on favorable  s  or  may  requ our ownership or private debt  al future unfav terms, if at al uire  us  to  issue p interest.  or equity fina vorable econo l.  Any financin e  securities  th ncing or from  omic climate an ng we obtain m hat  have  rights other sources. nd our financi may contain co s,  preferences .  We have no  al results, we  ovenants that    or  privileges  Our r stock price m ay be volatile a and, as a resul t, our shareho lders may lose e some or all of f their investm ment.  The pro of o com futu e  stock  prices  ducts or servic our Common S mpany  sector,  ure, they may a of  technology  ces by us or ou Stock to fluctua is  often  unrel adversely affec companies  te r competitors  ate substantia ated  to  the  op ct the price of  end  to  fluctuat and quarterly  lly.  In addition perating  perfo our Common S te  significantly variations in fi n, overall volat ormance  of  com Stock.    y.    We  believe inancial results tility in the sto mpanies.    If  th e  factors  such  s and outlook m ock market, pa hese  market  f as  announcem may cause the articularly in th luctuations  co ments  of  new  e market price  he technology  ntinue  in  the  Cyb to  o info and ber security bre our  website  an ormation, if ac d evolving view eaches or terro nd  information cessed improp ws of personal p orism could res n  systems.    Th perly, could giv privacy rights.  sult in liabilitie he  collection,  s ve rise to liabil es or costs as w storage,  transm ities or additio well as damage mission,  use  a onal costs as a e to or loss of o and  disclosure   result of laws our data or cus of  user  data  s, governmenta stomer access  and  personal  al regulations  Cyb inte case incr priv info cou vary serv the we  new ber  security  br errupt our bus es store, end‐u reasingly  subje vacy  and  data  ormation in so untry  to  count ying  internatio vices are acces ir laws, even w were required w or expanded  reaches  or  ter iness, includin user data, inclu ect  to  legislatio protection  law me jurisdiction ry  and  in  a  m onal  requireme ssible in many  where we have d to modify ou regulations.  rrorism  could  ng denying cus uding persona on  and  regula ws  and  regula ns is unclear a anner  that  is  ents  could  cau foreign jurisd e no local entit ur products, ou result  in  the  tomer access  l information.  tions  intended ations  regardin and evolving.   not  consistent use  us  to  incu ictions, some o ty, employees  ur services or o exposure  or  t to our website  In jurisdiction d  to  protect  co ng  the  collecti These laws ma t  with  our  cur ur  additional  co of these jurisd or infrastructu our existing se theft  of  privat e and informa ns around the  onsumers’  priv ion,  storage,  t ay be interpre rrent  data  prot osts  and  chan dictions may cl ure.  We could ecurity and pri e  or  confiden tion systems.  world, person vacy  and  secu transmission,  u eted and applie tection  practic nge  our  busine aim that we a  be forced to i ivacy procedur tial  informatio  We transmit, nal information urity.    The  inte use  and  disclo ed in conflictin ces.    Complyin ess  practices.    re required to incur significan res in order to on  as  well  as   and in some  n is becoming  erpretation  of  osure  of  such  ng ways from  ng  with  these  Because  our  o comply with  nt expenses if  o comply with  16       REG GULATORY REQ QUIREMENTS  Fail ure to comply  with increasin ng regulatory re equirements m may adversely a affect our stoc ck price and bu usiness.  As a in c deli a public compa compliance.  O isting of our st any, we are sub Our failure to m ock, impacting bject to numer meet regulator g our stock’s liq rous governme ry requiremen quidity; SEC en ental and stock nts and exchan forcement act k exchange req nge listing stan tions; and secu quirements, wi ndards may re urities claims a ith which we b esult in actions nd litigation.  believe we are  s such as: the  The or  w Sarb assu voti as  s con the  nec relia our e Sarbanes‐Oxl we  may  fall  o banes‐Oxley A ume  that  we  w ing and non‐vo such  standard nclude on an o Sarbanes‐Oxle cessary for us t able financial r r reported finan ey Act of 2002 out  of  complia Act of 2002, wi will  continue  t oting shares he s  are  modified ngoing basis th ey  Act  of  2002 to produce re reports or prev ncial informati 2 and the Secu nce  with,  suc ith which we a to  have  the  st eld as of June  d,  supplement hat we have ef 2.    Moreover,  liable financia vent fraud, our on, and the tra rities and Exch h  as  the  inter are not curren atus  of  a  sma 30, 2017.  If w ted  or  amend ffective intern effective  inte l reports and  a r business and  ading price of o hange Commis rnal  controls  a ntly required to ller  reporting  we fail to achie ed  from  time  al controls ove ernal  controls,  are important  operating resu our stock could ssion (SEC) hav auditor  attesta o comply as w company  base eve and mainta to  time,  we  er financial rep particularly  th to help preve ults could be h d drop significa ve requiremen ation  required we are a smalle ed  on  the  aggr ain the adequa may  not  be  a porting in acco hose  related  t ent financial fr armed, investo antly.    ts that we may d  under  Sectio er reporting co regate  market acy of our inte ble  to  ensure  ordance with S o  revenue  rec raud.  If we ca ors could lose  y fail to meet  on  404  of  the  ompany.  We  t  value  of  the  ernal controls,  that  we  can  Section 404 of  cognition,  are  annot provide  confidence in  Wh inte the  ile we have po ernational, viol disruption and olicies and proc ations of the F d distraction o cedures in plac Foreign Corrup f an investigat ce designed to pt Practices Act ion, financial p o prevent corru t (FCPA) could  penalties and c uption and brib have a signific criminal penalt bery, because  cant adverse ef ties.  our business i ffect on our bu s significantly  usiness due to  Gov vernment regu ulations regard ing the use of  "conflict" mine erals could adv versely affect o our prospects a and results of o operations.  Reg and Alth com be c you resp the stak una from initi man gulatory  requir d  adjoining  co hough we do n mponents prov conflict free.  A u  that  we  will  pond or respo m.    Also,  bec keholders if we able to comply m the activities iate  legal  pro nagement’s tim rements  regard untries  could  not buy raw ma vided by our su As a result, the be  able  to  ob nd negatively  cause  our  sup e are unable to y with the new s intended by  oceedings  agai me, in order to ding  disclosure affect  the  sou aterials, manu uppliers and co ere may only be tain  products  regarding con pply  chain  is  o sufficiently v w laws or regu regulatory or g nst  us.    We  o comply with t e  of  our  use  o urcing  and  av facture, or pro ontained in ou e a limited poo in  sufficient  q flict mineral so complex,  we  verify the origi lations or if ou governing bod may  need  to the new regula of  “conflict” m ailability  of  m oduce any elec ur products con ol of suppliers  quantities  or  a ourcing and w may  face  rep ns for all meta ur efforts to co ies due to amb o  incur  additio ations and anti inerals  mined  minerals  used  i ctronic equipm ntain conflict m who provide c at  competitive  we may be una putational  cha als used in the  omply with ne biguities relate onal  costs  and cipated additio from  the  Dem in  the  manufa ment using conf minerals.  Our conflict free me prices.    Single ble to find alt allenges  with   products that ew laws, regul ed to practice, d  invest  addit onal reporting mocratic  Repu acture  of  certa flict minerals d r goal is for ou etals, and we c e  source  supp ernative sourc our  custome t we sell.  Furt ations and sta  regulatory au tional  resourc  and disclosure blic  of  Congo  ain  products.  directly, some  r products to  cannot assure  liers  may  not  ces to replace  rs  and  other  her, if we are  andards differ  thorities may  ces,  including  e obligations.  Item m 1B.  Unresol ved Staff Com mments  Non ne.  Item m 2.  Propertie es  Dur Sep indu buil wer ring the third q ptember  12,  20 ucement  incen lding and lowe re approximate quarter of 2017 017,  extending ntives.    Previo er the square f ely $303,000 a 7, we amended g  the  lease  to ously  on  June  footage to app nd $200,000, r d our lease agr   July  31,  2022 8,  2015,  the  l proximately 20 respectively.  reement for th 2,  waiving  a  po ease  had  bee 0,460.  The lea he Redmond, W otential  space n  amended  to ase base annua Washington he e  give  back  pro o  relocate  our al rental paym adquarters fac ovision  and  re r  headquarters ents during 20 cility effective  eceiving  lease  s  to  a  nearby  017 and 2016  In  a serv loca addition  to  the vice,  operation ated near Mun e  Redmond  fa ns  and  engine nich, Germany. cility,  approxim eering  office  lo mately  24,000 ocated  in  Shan 0  square  feet  i nghai,  China,  a is  leased  at  tw and  our  Germ wo  foreign  loc man  sales,  serv cations,  includi vice  and  engin ing  our  sales,  neering  office  We  Sha  signed a lease anghai,  China  w e agreement e which  we  mov effective Nove ved  into  durin mber 1, 2015  ng  the  first  qu that extends  arter  of  2016. through Octob .    The  new  lea ber 31, 2021 f ase  approxima for a new facil ately  doubled  ity located in  our  space  to  17         19,4 201 400 square fee 16 were approx et at approxim ximately $276, mately 54% of t 000 and $233, he prior lease  ,000, respectiv vely.  rental rate.  T The lease base  annual rental  payments dur ring 2017 and  Dur effe at a wer ring  the  fourth ective March 1 approximately  re approximate h  quarter  of  20 , 2017, and ext the same cost ely $64,000 an 016,  we  signe tends through  per square fo d $61,000, res d  a  lease  agre  February 28, 2 ot as the prior spectively.  eement  for  a  n 2022.  The new r lease.  The lea new  facility  lo w lease slightly ase base annu cated  near  Mu y increased our ual rental paym unich,  German r space to 4,89 ments during 20 ny  which  was  95 square feet  017 and 2016  Item m 3.  Legal Pro oceedings  Fro bus clai effe m  time  to  tim siness.  As of D ms, the advers ect on our resu me,  we  may  be December 31,  se outcome of ults of operatio e  involved  in  l 2017, we were f which in man ons or financial litigation  relat e not a party t agement’s opi  position.  ing  to  claims  to any legal pr inion, individu arising  out  of  roceedings or  ally or in the a our  operation aware of any  aggregate, wou ns  in  the  norm indemnificatio uld have a mat mal  course  of  on agreement  terial adverse  Item m 4.  Mine Safe ety Disclosure s  Not t Applicable.  PART II  Item m 5.  Market fo or Registrant’s s Common Equ uity, Related St tockholder Ma atters and Issu uer Purchases  of Equity Secu urities  The the  e following tab NASDAQ Capi ble shows, for t tal Market (NA the periods in ASDAQ symbol dicated, the h  is DAIO).  The igh and low pr  closing price w rice informatio was $12.04 on  on for our Com  December 31, mmon Stock as , 2017.  s reported by  20 017  20 016  Per riod  Fou Thi Sec Firs urth Quarter  ird Quarter  cond Quarter  st Quarter  Fou Thi Sec Firs urth Quarter  ird Quarter  cond Quarter  st Quarter  High  $16.49   10.19   9.37   5.30   $4.40   3.95   2.70   2.80   Low  $8.53   7.03   4.56   4.01   $3.39   2.39   2.07   2.03   The e approximate  number of sha areholders of r ecord as of Ma arch 23, 2018 w was 441.  Exc Stoc ept for specia ck and do not  l cash dividend anticipate pay d of $4.15 per ing regular cas r share paid o sh dividends in n March 8, 19  the foreseeab 989, we have n ble future.    not paid cash  dividends on  our Common  No  sales of unreg istered securit ies were made e by us during t the periods en nded Decembe r 31, 2017, 201 16, or 2015.  See e Item 12 for th he Equity Comp pensation Plan n Information.  ISSU UER PURCHAS ES OF EQUITY  SECURITIES  On  of o und 80,3 cha February 24, 2 our stock durin der the Exchan 345 shares of  rges.  There w 2016, our Boar ng the period f ge Act to prov stock were re ere no stock re rd of Directors  from March 2, vide flexibility t purchased at  epurchases ma approved a sh , 2016, throug to make purch an average pr ade under this  hare repurchas gh March 31, 2 ases througho ice of $2.36 fo program durin se program wit 2017.  The prog out the period. or a total of $ ng the twelve m th provisions t gram was esta .  For the year  189,360 plus $ month period e to buy back up ablished with a ended Decem $1,649 in com ending Decem p to $1 million  a 10b5‐1 plan  ber 31, 2016,  mmissions and  mber 31, 2017.  The ere were no ne ew stock repurc chase program ms in effect dur ring the twelve e month period d ending Decem mber 31, 2017 .  Item m 6.  Selected  a  Financial Data Not t applicable.  18                                                       Item m 7.  Managem ment’s Discuss ion and Analy sis of Financia l Condition an nd Results of O Operations  FOR RWARD‐LOOKI ING STATEMEN NTS   This Ref pro cau stat stat or  f intr dev futu inhe we  Dat are  not  Cau s  Annual  Repo orm  Act  of  19 spective inform tionary  statem tements other  tements herein financial  posit roduced  or  up velopment, int ure periods are erently uncert cannot guaran ta I/O nor anyo under no duty  place undue r utionary Factor ort  on  Form  10 995.    This  Act  mation about t ments  identify than stateme n regarding eco ion;  future  sp graded  produc roduction and e forward‐look ain.  Although ntee  future  re one else assum y to update an reliance on the rs That May Aff 0‐K  includes  fo provides  a  “s themselves as  ing  important  nts of historica onomic outloo pending;  break cts  or  services  shipment of n king statement  we believe th sults,  levels  of mes responsib ny of these for ese forward‐loo fect Future Re orward‐looking safe  harbor”  f long as they i factors  that  c al fact made in ok, industry pro keven  revenue s;  the  sufficien new products  ts.  Forward‐lo hat the expecta f  activity,  perf ility for the ac rward‐looking  oking statemen sults” describe g  statements  w for  forward‐loo dentify these  could  cause  a n this Annual R ospects and tre e  point;  expec ncy  of  our  cash or services; ch oking stateme ations reflecte formance,  achi ccuracy and co statements aft nts.  The follow es some, but no within  the  me oking  stateme statements as ctual  results  t Report on Form ends; industry  cted  market  gr h  to  fund  futu hanging foreig ents reflect ma ed in these for ievements,  or  ompleteness o fter the date o wing discussion ot all, of the fa eaning  of  the  P ents  to  encour s forward‐looki to  differ  from  m 10‐K are forw partnerships;  rowth;  market ure  operations n operations;  nagement’s cu rward‐looking s other  future  f these forwar of this Annual R ns and the sect actors that cou Private  Securit rage  companie ing and provid the  projected ward‐looking.   future results  t  acceptance  s  and  capital  r and any other urrent expecta statements are events.    More rd‐looking stat Report.  The R tion entitled “R uld cause these ties  Litigation  es  to  provide  de meaningful  d  results.    All   In particular,  of operations  of  our  newly  requirements;  r guidance on  ations and are  e reasonable,  eover,  neither  tements.  We  Reader should  Risk Factors –  e differences.  OVE ERVIEW   We enh rap bus dem   continued  ou hancing  produc idly  evolving  siness geograp mand and mix o ur  focus  on  m cts  to  drive  fu industry  envir hy shifts, exch of business we managing  the  uture  revenue  ronment.    We hange rate vola e expect.  We c core  program and  earnings  e  are  continui atility, increas continue to ma mming  busines growth.    Our  ng  our  efforts ing costs and  anage our costs ss  for  growth  challenge  con s  to  balance  i strategic inves s carefully and and  profitabi ntinues  to  be  industry  chang stments in our d execute strat ility,  while  de operating  in  a ges,  industry  r business with egies for cost r veloping  and  a  cyclical  and  partnerships,  h the level of  reduction.  We  new the  grow sem pro env sem  are focusing o w  programmin manufacturin wth markets, i miconductors,  gramming  tec vironment.  We miconductor de our research a g  technologies ng  environmen including auto including  Sec chnology  and  e continue to  evices, includin and developme s,  secure  supp nt  and  softwar motive electro ure  Elements, automated  h focus on exte ng NAND Flash, ent efforts in o ply  chain  solut re.  We  are  cu onics and IoT. W ,  Authenticati handling  syste nding the cap , e‐MMC, UFS  our strategic g ions,  automat rrently  focusin We are develo on  Chips,  and ms  for  mana abilities and s and microcont rowth markets ted  programm ng  our  researc oping technolog d  Secure  Mic ged  and  secu upport for ou trollers on our  s, namely auto ing  systems  a ch  and  develo gy to securely  crocontrollers.  ure  programm r product lines newer produc omotive electr nd  their  enha opment  efforts program new  We  plan  to  ming  in  the  m s and support cts.  onics and IoT  ncements  for  s  on  strategic  categories of  deliver  new  manufacturing  ing the latest  Our indu r customer foc ustrial controls cus has been o s, consumer el on strategic hig ectronics and w gh volume ma wireless as we nufacturers in  ll as programm  key market se ming centers.  egments like a automotive ele ectronics, IoT,  CRIT TICAL ACCOUN NTING POLICY  JUDGMENTS A AND ESTIMAT ES  The Am exp tho cha cap reas e  preparation  erica requires  penses, and rel se  related  to  rges, continge ital  equipmen sonable under of  financial  st that we make ated disclosur sales  returns encies such as  nt  industry.    W r the circumsta atements  in  a e estimates and es of continge s,  bad  debts,  litigation and  We  base  our  nces.  Actual r accordance  wit d judgments, w nt assets and l inventories,  in contract term estimates  on  results may diff th  accounting  which affect th liabilities.  On a ntangible  asse ms that have m historical  exp fer from these principles  gen he reported am an on‐going ba ets,  income  ta multiple eleme perience  and  e estimates und nerally  accept mounts of asse asis, we evalua axes,  warranty nts and other  other  assump der different a ted  in  the  Uni ets, liabilities, r ate our estima y  obligations,  complexities  ptions  that  we ssumptions or ted  States  of  revenues and  tes, including  restructuring  typical in the  e  believe  are  r conditions.    We of o  believe the fo our financial st ollowing critica atements:   l accounting p olicies affect t he more signif ficant judgmen nts and estima ates used in the e preparation  Rev det assu elem opt venue  Recogni ermined that o ured  by  testin ment.    These  ions.  The evid ition:    We  rec our programm ng  at  the  facto systems  are  dence that thes cognize  revenu ing equipment ory  prior  to  sh standard  prod se systems cou ue  at  the  time t has reached  hipment  and  t ducts  with  pu uld be deemed   the  product  i a point of mat that  the  instal blished  produ d as accepted w is  shipped  or  w turity and stab lation  meets  t uct  specificatio was based upo when  the  serv bility such that  the  criteria  to ons  and  are  c on having stand vice  is  delivere product accep o  be  considere configurable  w dardized factor ed.    We  have  ptance can be  ed  a  separate  with  standard  ry production  19                     of  t inst inst the  units,  resu tallation  stand talled base of p ults  from  batt ardization,  as  products upon  eries  of  tests  well  as  past  which the cur of  product  pe product  opera rent versions w erformance  to ation  validation were based.  o  our  publishe n  with  the  cu ed  specification stomer  and  th ns,  quality  ins he  history  pro spections  and  ovided  by  our  The is co the  rega e revenue relat onsidered perf customers th arding installat ted to product functory includ emselves.  Thi tion.  s requiring ins des any installa is takes into a tallation that i ation that can  ccount the co is perfunctory  be performed  mplexity, skill  is recognized a by other parti and training n at the time of  es, such as dis needed as wel shipment.  Ins tributors, othe ll as customer  stallation that  er vendors, or  expectations  We  serv rela serv soft syst inst term  enter into mu vice  and  supp ative  selling  pr vice and suppo tware mainten tem is sold.  R tallation is per m of the agree ultiple delivera ort  componen rices.    Relative ort componen nance compone evenue is reco formed, and h ment, typically ble arrangeme nt  and  a  softw e  selling  price  ts, we use the ents, we use w ognized on the hardware servi y one year.  ents that arise  ware  maintena is  based  on  t e value of the  what we charge e system sale b ice and suppo during the sale nce  compone he  selling  pric discount given e for annual so based on shipp rt and softwar e of a system t nt.    We  alloca ce  of  the  stan n to distributo oftware maint ping terms, ins re maintenanc that includes a ate  the  value  dalone  system ors who perfor enance renew stallation reve ce revenue is r n installation c of  each  eleme m.    For  the  ins rm these comp wals after the in enue is recogni recognized rat component, a  ent  based  on  stallation  and  ponents.  For  nitial year the  ized after the  ably over the  Wh obli en  we  sell  so igations remai oftware  separ n on our part a rately,  we  rec and substantiv cognize  softw e acceptance c ware  revenue  conditions, if a upon  shipme any, have been ent,  provided  n met.  that  only  inc consequential  We  det any eve apa by t   recognize  re erminable, the y, have been m ent of theft, ph art from us and the buyer.  We venue  when  e buyer has pa met, the obligat ysical destruct d we do not ha e establish a re persuasive  ev id or is obligat tion is not cont tion or damage ave significant  serve for sales idence  of  an  ed to pay, coll tingent on resa e to the produc obligations for s returns based arrangement  ectability is re ale of the prod ct, the buyer a r future perfor d on historical t exists,  shipm asonably assu uct, the buyer cquiring the p rmance to dire trends in prod ment  has  occu red, substantiv r’s obligation w roduct for resa ctly bring abou uct returns an rred,  the  pric ve acceptance  would not be ch ale has econom ut the resale o d estimates fo ce  is  fixed  or  conditions, if  hanged in the  mic substance  of the product  or new items.  We  are  dem The ord as r  transfer certa our  standard  monstration eq ese  product  un inary course o revenue and co ain products ou products  in  o quipment.  Onc nits  often  invo of business.  Th ost of goods so ut of service fr one  of  the  foll ce transferred, olve  refurbishi he transfer am old.  rom their inter owing  areas:  s , the equipme ing  and  an  eq mount is the pro rnal use and m service  loaner nt is sold by o quipment  warr oduct unit’s ne make them ava rs,  rental  or  te ur regular sale ranty,  and  are et book value  ailable for sale est  units;  engi es channels as  e  conducted  a and the sale t e.  The product neering  test  u used equipme as  sales  in  our transaction is a ts transferred  units;  or  sales  ent inventory.   r  normal  and  accounted for  Our reco con r  basic  revenu ognition  stand ntracts in exces e  recognition  dard  effective  ss of one year.  is  expected  to January  1,  20 o  essentially  r 018.    However remain  the  sam r,  we  will  star me  as  current rt  to  capture  t  under  the  ne and  defer  con ew  accounting ntract  acquisit g  for  revenue  tion  costs  for  Allo coll cred us c owance  for  D ectability of sp dit worthiness could be adver Doubtful  Accou pecific custom  or actual defa rsely affected.   unts:    We  ba er accounts an aults are highe ase  the  allowa nd the aging of er than historic ance  for  doub f accounts rec cal experience, btful  accounts eivable.  If the , our estimate s  receivable  o ere is deteriora s of the recove on  our  assess ation of a majo erability of am sment  of  the  or customer’s  mounts due to  Inve app non item unc and affe entory:  Invent proximates act n‐salable  inven m by item basi certainty  durin d customer req ected.    tories  are  state ual cost on a fi ntory  by  review s and record i g  product  line quirements, we ed  at  the  lowe irst‐in, first‐ou wing  current  t nventory adju e  transitions,  o e may be requi er  of  cost  or  n t basis.  We es ransactions  an stments accor or  a  higher  risk ired to increas net  realizable  v stimate reducti nd  forecasted  dingly.  If ther k  of  inventory  e our inventor value.    Adjustm ions to invento product  dema re is a significa   obsolescence ry adjustments ments  are  ma ory for obsolet and.    We  eval ant decrease in e  because  of  ra s and our gross de  to  standard te, slow‐movin uate  our  inven n demand for o apidly  changin s margin could d  cost,  which  ng, excess and  ntories  on  an  our products,  ng  technology  d be adversely  Wa obli cou rranty  Accrua igations.  If we uld be adversel als:    We  accru e experience a y affected.    ue  for  warrant n increase in w ty  costs  based warranty claim d  on  the  expe ms, which are h ected  material higher than ou l  and  labor  co ur historical ex osts  to  fulfill  o xperience, our  our  warranty  gross margin  Tax out asse x Valuation All look for our in ets  and  accou owances:  Giv ndustry and ca nting  for  unce en the uncerta pital and geog ertain  tax  posit ainty created b graphic spendin tions  and  main by our loss hist ng, we expect  ntain  the  tax v tory, as well as to continue to valuation  allow s the ongoing c o limit the reco wances.    Tax  r cyclical uncert ognition of net reform  related ain economic  t deferred tax  d  adjustments  20                       wer the  carr det re recorded in  tax valuation  ry forward.  Th ermination of  2017, which im allowance will he transfer pric arms‐length ar mpacted the ta  take place on cing and expen rrangements, c ax valuation al ly as we are a nse or cost sha can be subject  lowance.  At t ble to take adv aring arrangem to challenges  he current tim vantage of the ments are com by different ta me, we expect,  e underlying ta mplex areas wh ax jurisdictions therefore, tha x loss or other here judgments s.    at reversals of  r attributes in  s, such as the  Sha stoc opt inpu exp sub stoc on t as c that are‐based  Com ck  option  awa ions, we estim ut of highly su pected stock pr bjective assump ck‐based comp the average of compensation  t do not requir mpensation:    W ards  and  restri mate the fair va bjective assum rice volatility a ptions require pensation expe f the high and  expense on th re us to record We  account  fo icted  stock  un alue using the  mptions, includ assumption wa d in the valuat ense and, cons low price on th e straight‐line   any equity co or  share‐based nit  awards,  usi Black‐Scholes  ding the option as determined tion model ma sequently, our  he date of the  basis.  Employ mpensation ex   awards  made ng  the  estima valuation mod n’s expected li  using the hist ay significantly results of ope grant.  For bot yee Stock Purc xpense.  e  to  our  empl ated  grant  dat del and an esti fe and the pri torical volatilit y affect the es erations.  Restr th options and chase Plan (“ES oyees  and  dir te  fair  value  m mated forfeitu ce volatility of ty of our comm timated value ricted stock un d restricted aw SPP”) shares w ectors,  includi method  of  acc ure rate, which f the underlyin mon stock.  Ch  of the awards nit awards are  wards, expense  ere issued und ing  employee  ounting.    For  h requires the  ng stock.  The  hanges in the  s, the related  valued based  is recognized  der provisions  21     RES SULTS OF OPER RATIONS:  NET T SALES  et sales by pro Ne n thousands)  (in utomated prog Au No on‐automated  otal programm To duct line  gramming syste programming  ing systems  ems  systems  ation  Ne (in Un %  Int %  et sales by loca n thousands)  nited States  of total  ternational  of total  2017  Cha ange  2016  $27,85 6,19 $34,05 54   97   51   52 20 45 2.4%  0.6%  5.4%  $18,274  5,139  $23,413  2017  Cha ange  2016  $2,87 8.4 $31,17 91.6 74   4%  77   6%  (2. .1%)  52 2.3%  $2,936  12.5%  $20,477  87.5%  Net bas con and line t sales for the  is,  net  sales  in ntinues to be a  d Roadrunner p es compared to year ended D ncreased  appr trend in the in product familie o 2016.  Sales i ecember 31, 2 roximately  73% ndustry and in es, offset in pa ncreases were 2017, grew ap %  in  the  Amer our business.  art, by declines e driven by dem proximately 4 ricas,  71%  in  E  On a product s in the PS, FLX mand from OEM 5% to $34.1 m Europe  and  8% t basis, sales in X, FlashPAK™ a Ms and Progra million compar %  in  Asia.    Inc ncreased prima and legacy (Un mming Center red to 2016.  O creased  use  o arily due to sal nifamily and Sp rs.  On a regional  f  automation  es of our PSV  print) product  Ord 201 com der bookings w 17,  and  2016  w mpared to $1.9 were $34.3 mill was  $4.0  milli 9 million Decem ion for 2017, u on  and  $3.2  m mber 31, 2016. up approximat million,  respec ely 28% compa ctively.    Deferr ared to $26.9  red  revenue  w million in 2016 was  $1.8  millio 6.  Backlog at D on  on  Decemb December 31,  ber  31,  2017,  GRO OSS MARGIN  (in Gr Pe n thousands)  ross margin  ercentage of ne et sales  2017  Chan nge  2016  $20,05 59   %  58.9% 55. .9%  $12,868   55.0%  Gro imp pro oss  margin  as  a provement was duct mix, a fav a  percentage  s primarily  du vorable sales c of  sales  for  th e to sales volu hannel mix and he  year  ended ume, which re d reduced unfa December  31 sulted in bette avorable facto 1,  2017,  was  5 er fixed factor ry variances.  58.9%,  compar ry cost utilizat red  to  55.0%  i ion, along wit in  2016.    The  h a favorable  RES SEARCH AND D T  DEVELOPMENT (in Re Pe n thousands)  esearch and de ercentage of ne evelopment  et sales  2017  Chan nge  2016  96   $6,89 %  20.3% 36. .2%  $5,065   21.6%  Res The com search and dev e  increase  was mpensation, of velopment (“R& s  primarily  rela fset in part by  &D”) expense  ated  to  higher  lower recruitin increased $1.8 employee  rel ng.  8 million for th ated  costs,  co he year ended ontract  labor,  R d December 31 R&D  material, 1, 2017, compa   incentive  and ared to 2016.   d  stock  based  We  dev soft dev secu Mic pro Our  believe it is e velop  and  tech tware and sup velopment effo urely  program crocontrollers.  gramming in t r R&D spending ssential to inv hnologies  chan port for new d orts on strateg m  new  categ We  delivered the manufactu g fluctuates ba est in R&D to  nge.    In  addit devices introdu gic growth mar gories  of  sem d  new  progra uring environm ased on the nu significantly en tion  to  produc uced by the sem rkets, including miconductors,  amming  techn ment and exten mber, type, an nhance our ex ct  developmen miconductor c g automotive  including  Se ology  and  au nding the capa nd the develop xisting product nt,  a  significan companies.  W electronics an ecure  Elemen utomated  hand abilities and su pment stage of ts and to creat nt  part  of  R& e are currently nd IoT.  We are nts,  Authentic dling  systems  upport for our f our product in te new produc &D  spending  is y focusing our  e developing t cation  Chips,  for  managed r programmer  nitiatives and p ts as markets  s  on  creating  research and  technology to  and  Secure  d  and  secure  architecture.   projects.    22                                                                     SEL LING, GENERA AL AND ADMIN NISTRATIVE  (in n thousands)  elling, general & Se ercentage of ne Pe & administrativ et sales  ve  2017  Cha ange  2016  $8,1 23.8 16   8%  27 7.3%  $6,376  27.2%  Sell to 2 high ing, General a 2016.  The incr her trade show nd Administra rease was prim w and marketin tive (“SG&A”)  marily related t ng costs, offset expenses incre to higher emp t in part by low eased $1.7 mi ployee compen wer rent, consu llion for the ye nsation, incent ulting and acco ear ended Dec tives commissi unts receivabl cember 31, 201 ons and benef e reserve.  17, compared  fits as well as  INT TEREST  (in Int n thousands)  terest income  2017  Cha ange  2016  $2 29   (34 .1%)  $44  Inte bala erest  income  w ances.  was  lower  for  the  year  ende ed  December  31,  2017,  com mpared  to  201 16,  primarily  d due  to  lower  i nvested  cash  INC COME TAXES  (in Inc n thousands)  come tax (expe ense) benefit  2017  Cha ange  2016  $28 88   *  * ($36)  *  n not meaningful  Inco prim qua fore Min tax  ome  tax  (expe marily  a  result arter  of 2017.  eign subsidiary nimum Tax Cre and minimal U ense)  decrease   of  the  Tax  Cu   This  was  mad y “post 1986 E edits” in carryf US state incom ed  by  $324,000 uts  and  Jobs  A de  up  of  $67,0 Earnings & Pro forward.  This  e tax.  0  for  the  year  Act  of  2017,  an 000  of  addition ofits”, and reco benefit was of ended  Decem nd  we  recorde nal  tax  relating ognizing a tax  ffset in part by mber  31,  2017, ed  the  impact  g  to  the  “deem benefit of $59 y approximate ,  compared  to   as  a  $531,00 med  repatriati 98,000 related  ely $200,000 o o  2016.      The  d 0  net  benefit  ion”  of previo  to refundable f foreign subsi decrease  was  in  the  fourth  usly  deferred  e “Alternative  idiary income  The wel resp asso Give cap acco e effective tax  l  as  foreign  ta pectively.    Ou ociated  with  t en the uncerta ital  and  geog ounting for un rate differed f axes.    We  hav r  deferred  tax he  requiremen ainty created b raphic  spendi certain tax pos rom the statut e  a  valuation  x  assets  and  va nts  of  account by our loss hist ng,  we  curren sitions and ma tory tax rate p allowance  of  aluation  allow ting  for  uncert tory, as well as ntly  expect  to intain the tax v rimarily due to $6.1  million  a wance  have  be tain  tax  positio s the ongoing    continue  to  valuation allow o tax reform a nd  $11.2  milli en  reduced  by ons  as  of  Dec uncertain eco limit  the  reco wances.  nd its impact o ion  as  of  Dece y  approximate ember  31,  20 nomic outlook ognition  of  ne on valuation a ember  31,  201 ely  $272,000  a 17,  and  2016,  k for our indus et  deferred  ta llowances, as  17,  and  2016,  and  $226,000  respectively.   stry as well as  ax  assets  and  GAI IN ON SALE OF F ASSETS  Dur $36 dom ring  the  years  66,000 net of c main addresses 2017  and  201 commissions a s have been so 16,  we  sold  no and $140,000 n old.  on‐core  exces net of commis s  internet  dom ssions, respect main  addresse tively.  Substan es  and  recorde ntially all of ou ed  a  non‐oper ur non‐core ex rating  gain  of  xcess internet  INF LATION AND C CHANGES IN FO OREIGN CURR ENCY EXCHAN NGE RATES  Sale Dol ($28 adju sub mar es and expens lar amounts at 81,000)  and  $ ustments to fo bsidiary to certa rkets, volatile e es incurred by t average rate $81,000  in  201 oreign inter‐co ain customers, exchange rates y foreign subsi s of exchange  17  and  2016,  ompany accoun , which were in s may also imp diaries are den during the ye respectively.    nts and U.S. D nvoiced in U.S. pact our compe nominated in  ar.  We recogn The  transactio Dollar accounts  Dollars.  Beca etiveness and m the subsidiary nized foreign c on  gains  or  lo s held by forei ause approxima margins.  y’s local curren currency trans osses  resulted  ign subsidiarie ately 92% of o ncy and transla action gains a primarily  from s and sales by ur sales are to  ated into U.S.  nd (losses) of  m  translation  y our German  international  23                                                 FIN ANCIAL COND DITION:  LIQ QUIDITY AND CA APITAL RESOU URCES  (in n thousands)  Working capital  W 2017  Cha ange  2016  $19,4 486   $4 ,913   $14,573  At  D incr Our Our December  31,  reased by $4.9 r working capit r current ratio  2017,  our  pri 9 million for th tal composition was 3.5 and 3. ncipal  sources e year ended  n shifted as a r .3 for Decembe s  of  liquidity  co December 31, result of higher er 31, 2017, an onsisted  of  ex  2017, to $19. r cash collectio nd 2016, respe xisting  cash  an .5 million prim ons of accounts ectively.  nd  cash  equiva marily due to th s receivable an alents.    Our  wo he net income nd higher accru orking  capital   for the year.   ued liabilities.   For  the year ende ed December 3 1, 2017, our ca ash position in creased $7.0 m million general ly resulting fro om the same fa actors above.  Alth exp rent be f hough we have penditures to s tals, sales dem funded by exis e no significan upport our bu monstration an ting and intern nt external cap siness.  We pla d test equipme nally generated pital expenditu an to increase  ent as we deve d funds or leas ure plans curre our investmen elop and relea se financing.  ently, we expe nt on internally se new produc ect that we wi y developed eq cts.  Capital ex ll continue to  quipment used xpenditures are make capital  d for services,  e expected to  As a wor add esta a result of our  rking  capital  t dressing rising  ate usage strat significant pro o  fund  our  op costs and fore tegies and diffe oduct developm perations.    In  eign exchange  erentiated pro ment, custome 2017  and  rece rate challenge duct developm er support, sell ent  years,  we  es.  This includ ment and cost s ing and marke have  manage ded geographi strategies.  eting efforts, w ed  balancing  p c shifts in our  we have require profitable  oper operations, o ed substantial  rations,  while  optimized real  We  req grow our bus us t  believe that w uirements  thr wth,  project  in r liquidity and  siness plan cou to reduce expe we have suffici ough  at  least  nitiatives,  shar result in a req uld have a mat enditures and/o ent cash or wo the  next  one  re  repurchases quirement for  terial adverse i or seek additio orking capital a year  period.    s  and  business additional cas impact on our  onal financing.  available unde Our  working  s  development sh before that  financial posit er our operatin capital  may  b t  initiatives  in time.  Any su tion, liquidity,  ng plan to fund be  used  to  fun cluding  acquis ubstantial inab or results of o d our operation nd  possible  los sitions,  which  ility to achieve operations and ns and capital  sses,  business  could  reduce  e our current  d may require  OFF F‐BALANCE SH EET ARRANGE EMENTS  Exc “Ot ept as noted in ther Commitme n the accompa ents”, we had  anying consolid no off‐balance dated financia e sheet arrange l statements in ements.  n Note 7, “Ope erating Lease C Commitments” ” and Note 8,  SHA ARE REPURCHA ASE PROGRAM MS  On  of o und 80,3 cha February 24, 2 our stock durin der the Exchan 345 shares of  rges.  There w 2016, our Boar ng the period f ge Act to prov stock were re ere no stock re rd of Directors  from March 2, vide flexibility t purchased at  epurchases ma approved a sh , 2016, throug to make purch an average pr ade under this  hare repurchas gh March 31, 2 ases througho ice of $2.36 fo program durin se program wit 2017.  The prog out the period. or a total of $ ng the twelve m th provisions t gram was esta .  For the year  189,360 plus $ month period e to buy back up ablished with a ended Decem $1,649 in com ending Decem p to $1 million  a 10b5‐1 plan  ber 31, 2016,  mmissions and  mber 31, 2017.  The ere were no ne ew stock repurc chase program ms in effect dur ring the twelve e month period d ending Decem mber 31, 2017 .  24                                    The e following is a  summary of th he stock repur chase program m from March 2 2, 2016 throug gh December 3 31, 2016:  Re epurchases by  Month  Total  f  Number of Shares  Purchased Average Paid pe e Price  r Share  otal Number  To of Shares  Purchased as  P Part of  Publicly  A Announced  Repurchase  R Program  Approxim Dollar Val Shares t May Yet Purchas under t Progra mate  lue of  that  t Be  sed  the  am  arch 2016  M pril 2016  Ap ay 2016  M ne 2016  Ju ly 2016  Ju otal  To NO N‐GENERALLY 5   42,515 0   8,480 7,650 0   15,200 0   0   6,500 5   80,345 $2. $2. $2. $2. $2. $2. 26   35   52   45   61   36   42,515   8,480   7,650   15,200   6,500   80,345   $90 $88 $86 $82 $80 03,161   83,064   63,602   26,078   08,991   ACCEPTED AC CCOUNTING PR RINCIPLES (GA AP) FINANCIA AL MEASURES   Ear (a n mea pro net  nings Before In non‐cash item) asures  of  fina vide meaningf income to EBI nterest, Taxes, ) are set forth  ncial  performa ful supplement TDA and adjus , Depreciation, below.  Non‐G ance  prepared tal information sted EBITDA fo , and Amortiza GAAP financial d  in  accordanc n regarding ou llows:  ation (“EBITDA” l measures sho e  with  GAAP.  ur results and f ”) and Adjuste ould not be co   We  believe  t facilitate the c ed EBITDA excl onsidered a su that  these  no comparison of  uding equity c bstitute for, o n‐GAAP  financ results.  A rec compensation  r superior to,  cial  measures  conciliation of   (in n thousands)   me)  et Income  Ne Interest (incom    I    T Taxes  Depreciation & & amortization     D s  BITDA earnings EB    E Ad    e Equity compen djusted EBITDA equity compen nsation  A earnings excl nsation  uding   Year Ended D December  31,  2017  6  2016 $5,449   (29)  (288)  822   $5,954   714   $6,668   $1,656   (44)  36   602   $2,250   520   $2,770   NEW W ACCOUNTIN NG PRONOUNC CEMENTS  New w Accounting P Pronouncemen nts  In M Sha an  equ an  esti full  stan tax‐ stan March 2016, th are‐Based Paym income  tax  ex uity in the perio award  by  reco imate forfeitur valuation  allo ndard requires ‐withholding p ndard was ado he FASB issued ment Accountin xpense  and  is  od of adoption ognizing  the  e res, and excess owance.    Adop s that amounts purposes are to opted effective  d ASU 2016‐09 ng”.  ASU 2016 applied  prosp n. The standard effects  of  forfe s tax benefits h ption  of  the  alt s paid to a taxi o be presented January 1, 201 9, Compensatio 6‐09 requires e pectively  by  m d establishes a eitures  in  com have not been  ternative  pract ng authority o d on a retrospe 17, and did not on‐Stock Comp excess tax bene eans  of  a  cum an alternative p mpensation  cos allocated to eq tical  expedien on the employe ective basis as  t have a mater pensation (ASU efits to be reco mulative‐effect practical exped st  when  the  f quity, as they a t  is  applied  pr ee’s behalf as  a financing act rial impact on o U 2016‐09), “I ognized in the  t  adjustment  o dient for estim forfeitures  occ are all in net o rospectively  on a result of dire tivity on the st our financial st mprovements  statement of  of  excess  tax  b mating the expe cur.  We  have  operating losse n  an  entity‐wi ectly withholdi tatement of ca tatements.  to Employee  operations as  benefits  from  ected term of  continued  to  s, that have a  de  basis.  The  ing shares for  ash flows. The  25                         In F leas or a The con February 2016, ses on the bala a finance type  e standard bec nsolidated finan , the FASB issu ance sheet as a lease. The stan omes effective ncial statemen ued ASU 2016‐ a right‐of‐use  ndard excludes e beginning Ja nts.  ‐02, “Leases” ( asset and a lea s leases of inta nuary 1, 2019 ASU 2016‐02) ase liability an angible assets  .  We are in th .  ASU 2016‐02 d requires leas or inventory. E he process of e 2 requires less ses to be class Early adoption evaluating the sees to recogn sified as either   of the standa  impact of ado ize almost all   an operating  rd is allowed.  option on our  In M com reve reve rew from yea stan con our to b May 2014, the mpanies  with  enue  recognit enue when co wards transfer t m  Contracts  w r and now tak ndard  as  of  Ja nsolidated finan r accounting po be material.  e FASB issued A a  single  mode ion  guidance,  ntrol of the go to the custome with  Customers es effect for p anuary  1,  2018 ncial statemen olicies, interna ASU 2014‐09,  el  for  account including  indu oods or service er under the e s”  (ASU  2015‐1 ublic entities i 8  and  do  not  nts including th l controls, and  “Revenue from ting  for  reven ustry‐specific  es transfers to  existing revenu 14),  deferring  n fiscal years b anticipate  tha he potential im disclosures to m Contracts w ue  arising  fro revenue  guida the customer, e guidance.  In the  effective  beginning after t  the  adoption mpact of the ad o support the n with Customers om  contracts  w ance.  The  core  as opposed to n August 2015, date  of  the  ne r December 15 n  of  this  stand dditional disclo new standard, h s” (ASU 2014‐0 with  custome e  principle  of  o recognizing r , the FASB issu ew  revenue  re 5, 2017.  We e dard  will  have osures.  We ar however, thes 09).  ASU 2014 rs  and  supers the  model  is  revenue when  ued ASU 2015‐ ecognition  stan xpect to adopt e  a  material  im re implementin e changes are  4‐09 provides  sedes  current  to  recognize  the risks and  14, “Revenue  ndard  by  one  t the revenue  mpact  on  our  ng changes to  not expected  Item m 7A.  Quantit tative and Qua alitative Disclo sures About M Market Risk  Not t applicable.  Item m 8.  Financial  Statements an nd Supplemen ntary Data  See e pages 27 thro ough 45.  26               REP ORT OF  INDEP PENDENT REG ISTERED PUBL LIC ACCOUNTIN NG FIRM  Board of  Data I/O  Directors and  Corporation  Stockholders  Opi nion on the fin nancial statem ents   We  sub com 201 stat the  and in c   have  audited bsidiaries  (the  mprehensive in 17, and the rela tements includ financial state d 2016, and the onformity with d  the  accompa “Company”)  ncome (loss), s ated notes (co ded the financ ements presen e results of its  h accounting p anying  consoli as  of  Decem tockholders’ e ollectively refer ial statement  nt fairly, in all  operations an principles gene idated  balance mber  31,  2017 equity, and cas rred to as the “ schedule listed material respe nd its cash flow rally accepted  e  sheets  of  D 7,  and  2016,  sh flows for ea “financial state d in the index  ects, the financ ws for each of t in the United  Data  I/O  Corpo the  related  c ach of the two  ements”). Our  appearing und cial position of the two years  States of Ame oration  (a  Wa consolidated  years in the p audits of the  der Item 15 (S f the Company in the period  rica.  ashington  corp statements  of period ended D basic consolida Schedule II). In y as of Decem ended Decem poration)  and  f  operations,  December 31,  ated financial  n our opinion,  ber 31, 2017,  ber 31, 2017,  Bas is for opinion   The the  Acc acco Com ese financial st Company’s fin counting  Overs ordance  with  mmission and t atements are  nancial statem sight  Board  (U the  U.S.  fede the PCAOB.   the responsib ments based on United  States)  eral  securities  ility of the Com n our audits. W (“PCAOB”)  an laws  and  the mpany’s mana We are a publi d  are  required e  applicable  r agement. Our  ic accounting  d  to  be  indep rules  and  regu responsibility  firm registered pendent  with  r ulations  of  th is to express a d with the Pub respect  to  the e  Securities  a an opinion on  blic Company  e  Company  in  and  Exchange  We  aud erro fina but  Acc  conducted ou dit to obtain re or  or  fraud.  Th ancial reporting  not for the pu cordingly, we e ur audits in acc easonable assu he  Company  is g. As part of o urpose of expr xpress no such ordance with t rance about w s  not  required our audits we a essing an opin h opinion.   the standards  whether the fin d  to  have,  nor  are required to nion on the effe of the PCAOB. nancial stateme were  we  eng o obtain an un ectiveness of t . Those standa ents are free o gaged  to  perfo nderstanding o the Company’s rds require tha of material mis orm,  an  audit  of internal cont s internal cont at we plan and sstatement, wh of  its  internal trol over finan rol over financ d perform the  hether due to    control  over  cial reporting  cial reporting.  Our to e evid prin stat r audits include error or fraud, dence support nciples used an tements. We b ed performing   and performi ing the amoun nd significant  believe that ou procedures to ng procedures nts and disclos estimates mad r audits provid o assess the ris s that respond ures in the fina de by manage de a reasonable ks of material   to those risks ancial stateme ment, as well  e basis for our  misstatement s. Such proced ents. Our audit as evaluating  opinion.  t of the financia dures included  ts also included the overall pr al statements, examining, on d evaluating th resentation of  whether due  n a test basis,  he accounting  f the financial  /s/  GRANT THORN NTON LLP   We   have served a as the Company y’s auditor sinc ce 2001.   Sea Ma ttle, Washingt rch 28, 2018  ton  27               DATA I/O CO ONSOLIDATED  CO  thousands, ex (in ORPORATION  BALANCE SHEE xcept share da ETS  ata)  mber 31,  Decem 017  20 December 3 2016  1,  $18,541   $11,5 571   AS CU SSETS  URRENT ASSET Cash and cash Trade account          doubtful  Inventories  Other current TOTAL CU TS:  h equivalents   ts receivable, n accounts of $7  assets  URRENT ASSET TS  net of allowanc 73 and $96, re ce for  spectively  Pr Inc Ot roperty, plant a come tax recei ther assets  and equipment ivable  t – net  TOTAL AS SSETS  ERS’ EQUITY  LIA CU D STOCKHOLDE ABILITIES AND URRENT LIABIL Accounts paya Accrued comp Deferred reve Other accrued Income taxes  TOTAL CU ITIES:  able  pensation   enue  d liabilities  payable  URRENT LIABIL LITIES  ong‐term other Lo r payables  CO OMMITMENTS TOCKHOLDERS’ ’ EQUITY  ST ‐  referred stock ‐ Pr ed, 5,000,000 s Authorize shares of Serie 200,000 s nd outstanding Issued an at stated value ommon stock,  ed, 30,000,000 Authorize Co shares, includi es A Junior Part g, none  e ‐  0 shares  ng  ticipating  Issued an 2017 and ccumulated ea ccumulated oth g, 8,276,813 sh nd outstanding d 8,015,746 sha ares as of Dece )  rnings (deficit) nsive  income  her comprehen Ac Ac ares as of Dec ember 31, 201 ember 31,  6  TOTAL ST TOTAL LIA TOCKHOLDERS ABILITIES AND ’ EQUITY   STOCKHOLDE RS’ EQUITY  28 3,769   4,168   708   27,186   2,458   598   45   $30,287   $1,301   3,536   1,787   858   218   7,700   527   ‐   725   4,7 059   4,0 483   4 838   20,8 1,8 875   ‐   63   776   $22,7 428   $1,4 208   2,2 926   1,9 667   6 36   265   6,2 479   4 ‐   ‐   ‐   18,989   2,089   982   22,060   $30,287   204   19,2 60)  (3,36 188   1 16,0 $22,7 032   776                                                                                 D DATA I/O CORP TED STATEME CONSOLIDAT ands, except p (in thousa PORATION  NTS OF OPERA er share amou ATIONS  unts)  the Years Ende For t December 31,  D ed  2017  2016  $34,0 13,9 20,0 051   992   059   6,8 8, 15,0 5,0 896   116   012   047   29   3 366   281)  (2 114   161   2 288   449   $5,4 5, $0 $0 8, 8,4 0.67   0.65   149   436   $23,413   10,545   12,868   5,065   6,376   11,441   1,427   44   140   81   265   1,692   (36)  $1,656   $0.21   $0.20   7,968   8,132   Ne Co Op et Sales  ost of goods so Gross marg perating expen Research an Selling, gen Total ope Operatin on‐operating in Interest inc Gain on sale Foreign cur Total non‐o come before in come tax (expe et income  old  gin  nses:  nd developme eral and admin erating expens g income  ncome (expens ome  e of assets  rency transact operating incom ncome taxes   ense) benefit   Inc Inc Ne No nt  nistrative  es  se):  tion gain (loss)  me (expense)  Basic earnin Diluted ear Weighted‐a Weighted‐a ngs per share  e  nings per share shares  average basic s d shares   average diluted 29                     CONSOLI D DATA I/O CORP EMENTS OF CO IDATED STATE (in thousa PORATION  OMPREHENSIV ands)  VE INCOME (LO OSS)  Ne et Income  ther comprehe Ot oreign currency Fo omprehensive  Co ensive income: y translation ga income  ain (loss)   the Years End For  December 31,  D ded  2017  2016  $5, ,449   794   ,243   $6, $1,656   (471)  $1,185   30                     CONSOLID DATA I/ DATED STATEM (in thousands /O CORPORAT MENT OF STOC s, except share TION  CKHOLDERS' E e amounts)  EQUITY  ensive income  gain (loss)  mber 31, 2016 6  5  mber 31, 2015 xercised  ares  x  ued, net of tax k through:  ck Purchase Pla mpensation  an  xercised  ares  x  ued, net of tax k through:  ck Purchase Pla mpensation  an  Ba Sto Re Sto    w Iss alance at Dece ock options ex epurchased sha ock awards iss withholding  suance of stock Employee Stoc Sh hare‐based com et income  Ne ther comprehe Ot alance at Dece Ba Sto Re Sto    w Iss ock options ex epurchased sha ock awards iss withholding  suance of stock Employee Stoc hare‐based com Sh et income  Ne ther comprehe Ot alance at Dece Ba ensive income  gain (loss)  7  mber 31, 2017 Common n Stock  Shares  Amount  Retained  Earnings  (Deficit)  Accum and O Compre Income ulated  Other  hensive  e (Loss)  Total  Stockholders'  Equity  7,943,720   30,948   (80,345)  $19,051   (81)  (191)  ($5,016) )  ‐ ‐   ‐   ‐ 118,737   (87)  ‐   ‐ 2,686   ‐   ‐   ‐   8,015,746   6   506   ‐   ‐   $19,204   ‐   ‐ ‐ ‐   1,656 6   ‐ ‐   )  ($3,360) 131,065   ‐   (549)  ‐   128,262   (401)  ‐   ‐ 1,740   ‐   ‐   ‐   8,276,813   12   723   ‐   ‐   $18,989   ‐   ‐ ‐ ‐   5,449 9   ‐ ‐   9   $2,089 $659   ‐   ‐   ‐   ‐   ‐   ‐   (471)  $188   ‐   ‐   ‐   ‐   794   $982   $14,694   (81)  (191)  (87)  6   506   1,656   (471)  $16,032   (549)  ‐   (401)  12   723   5,449   794   $22,060   31                                         DAT CONSOLIDATED C TA I/O CORPOR D STATEMENT (in thousand RATION   TS OF CASH FLO ds)  OWS  :  NG ACTIVITIES et income  ed in) operatin ation  g activities:  CA ROM OPERATIN ASH FLOWS FR Net income  Adjustments t to net cash pr Depreciatio Gain on sale Equipment  Share‐based Net change Trade acc Inventori Other cu Accounts Deferred Other lon Deposits  to reconcile ne rovided by (use on and amortiz e of assets  transferred to d compensatio e in:  counts receiva ies  rrent assets  s payable and a  revenue  ng‐term liabilit and other long o cost of goods  on  sold  ble  accrued liabilit ies  ties  g‐term assets   Net cash prov vided by (used  in) operating a activities  CA ASH FLOWS FR Purchases o Net procee Cash provided ROM INVESTIN of property, pla ds from sale of d by (used in) in G ACTIVITIES:  ant and equipm f assets  nvesting activit ties  ment  CA ASH FLOWS FR Net Proceed      for share Repurchase Cash provided ROM FINANCIN ds from issuan es withheld to  e of common st d by (used in) f :  NG ACTIVITIES: n stock, less pa nce of common cover tax  tock  inancing activi ties  yments  For t the Years Ende December 31,  D 2017  20 ed  016  $5,44 49   $1,656   $ 82 22   66)  (36 49   74 71 14   1,21 15   59   5 98)  (19 20   1,52 47)  (24 11)  (1 80)  (58 9,12 26   54)  (2,15 36 66   88)  (1,78 (93 39)  ‐   39)  (93 602   (140)  882   520   2,051)  (2 (452)  73   869   951   48   ‐   2,958   2,122)  (2 140   1,982)  (1 (163)  (191)  (354)  Inc crease in cash  and cash equiv valents  Eff Ca Ca fects of exchan ash and cash eq ash and cash eq nge rate chang quivalents at b quivalents at e ges on cash  beginning of pe end of period  eriod  upplemental d Su ash paid during Ca Income Taxes  isclosure of ca g the period fo ash flow inform r:  mation:  6,39 99   622   57 11,57 $18,54 71   71   41   (319)  1 11,268   11,571   $1 $12 27   $7   32                                         DATA I/ /O CORPORATI ION  NOTES  TO CONSOLID ATED FINANCI IAL STATEMEN NTS  NOT TE 1 – SUMMA ARY OF SIGNIF FICANT ACCOU UNTING POLICI ES  Nat ture of Operati ions  Dat and “de imp syst ope ta I/O Corporat d manufacture evices”  or  “sem portant  tool  fo tem  products  erations are cu tion (“Data I/O rs of electroni miconductors”) or  the  electron are  located  a rrently located O”, “We”, “Ou c products.  O )  with  the  spe nics  industry  e around  the  w d in Redmond,  r”, “Us”) desig ur programmi ecific  unique  d experiencing  g world,  primarily Washington, U gns, manufactu ng system pro ata  necessary  rowing  use  of y  in  the  Far  United States a ures and sells  oducts are used for  the  ICs  co f  programmab East,  Europe  and Shanghai,  programming  d to program  ontained  in  va ble  ICs.    Custo and  the  Ame China.  systems used  integrated circ rious  products mers  for  our  ericas.    Our  m  by designers  cuits (“ICs” or  s,  and  are  an  programming  manufacturing  Prin nciples of Cons solidation  The Inte e  consolidated ercompany acc d  financial  sta counts and tran atements  inclu nsactions have ude  the  accou e been eliminat unts  of  Data  ted in consolid I/O  Corporatio dation.  on  and  our  w wholly‐owned  subsidiaries.   Use e of Estimates  The Am liab reve e  preparation  erica (“U.S. GA bilities and disc enues and exp of  financial  st AAP”) requires  closure of cont penses during t tatements  in  c management  tingent assets  the reporting p conformity  wit to make estim and liabilities a period.  Actual  th  accounting  mates and assu at the date of  results could d principles  gen mptions that a the financial s differ from tho nerally  accept affect the repo statements, an ose estimates.  ed  in  the  Unit orted amounts  nd the reporte ted  States  of  of assets and  d amounts of  Sign tes include:  nificant estima  Revenue  Recognition   Allowanc ce for Doubtfu  y  Inventory  Warranty y Accruals   ation Allowanc Tax Valua  ased Compensa Share‐ba ces  ation  l Accounts  Fore eign Currency  Translation  Ass exp resu gain curr ets and liabilit penses of foreig ulting  from  th ns  and  losses  rencies are inc ies of foreign  gn subsidiaries is  process  are resulting  from cluded in non‐o subsidiaries ar s are translated charged  or  cr m  the  effects  operating expe re translated a d at average ra redited  to  stoc of  changes  in ense as foreign at the exchang ates of exchan ckholders’  equ n  exchange  ra  currency tran e rate on the  nge prevailing d uity,  net  of  tax ates  on  assets saction gains a balance sheet  during the yea xes  recognized s  and  liabilitie and losses.  date.  Revenu ar.  Translation d.    Realized  an es  denominate ues, costs and  n adjustments  nd  unrealized  ed  in  foreign  Cas h and Cash Eq uivalents  All h our Dep not  Chin highly liquid in r cash and cash posit Insurance  experienced a na, Germany a vestments pur h equivalents w e Corporation ( any losses on o and Canada, to rchased with a with major fina (FDIC), and for our cash and ca taled (in millio n original mat ancial institutio reign jurisdictio ash equivalent ons) $6.2 at De urity of 90 day ons in the Unit ons.  Deposits  ts.  Cash and ca cember 31, 20 ys or less are co ted States of A in U.S. banks e ash equivalent 017, and $5.6 a onsidered cash America, which exceed the FDI ts held in foreig at December 31 h equivalents.  h are insured b IC insurance lim gn bank accou 1, 2016.   We maintain  by the Federal  mit.  We have  unts, primarily  Fair r Value of Finan ncial Instrume nts  Cer sho and tain financial i ort‐term,  highly d accrued expe nstruments ar y  liquid  nature nses, and othe re carried at co e.    These  instr er short‐term l ost on the con uments  includ iabilities.  solidated bala de  cash  and  ca ance sheets, w ash  equivalent which approxim ts,  accounts  re mates fair value eceivable,  acco e due to their  ounts  payable  33                                   Acc counts Receiva ble  The bas typi Acc allo and obli they acco the  the  man e majority of o ed  on  an  eval ically  due with counts  receiva owance by con d  geographic  p igation to us, a y become unc ounts.  Interes day after the  extent  cash  i nagement.  ur accounts re uation  of  a  cu hin  30  to 60  d ble  outstandin sidering a num payment  pract and the condit ollectible, and st may be accr due date of th is  received,  or eceivable are d ustomer’s  fina ays  and  are  st ng  longer  than mber of factors tices  involved, ion of the gen  payments sub rued, at the di he receivable.  r  when  the  fu ue from comp ncial  condition tated  at  amou n  the  contrac s, including the ,  our  previous eral economy  bsequently rec iscretion of ma  However, inte ture  collection panies in the el n  and,  general unts due  from  tual  payment  e length of tim s  bad  debt  ex and the indus ceived on such anagement an erest income i n  of  interest  a lectronics man lly,  collateral  i customers ne terms  are  co me trade accou xperience,  the stry as a whole h receivables a nd according to is subsequentl and  the  receiv nufacturing ind s  not  required et  of  an  allowa onsidered  past unts receivable e  customer’s  c e.  We write of re credited to  o our standard ly recognized o vable  balance  dustries.  Credi d.    Accounts  re ance  for doubt t  due.    We  de e are past due, current  ability  ff accounts rec the allowance d sales terms,  on these accou is  considered it is extended  eceivable  are  tful  accounts.   etermine  the  , the industry  to  pay  their  ceivable when  e for doubtful  beginning on  unts either to    probable  by  Inve entories  Inve app sala item entories are st proximates cos able inventory  m basis and rec tated at the lo st on a first‐in, by reviewing c cord an adjustm ower of cost o , first‐out basi current transac ment (lower of r net realizabl s.  We estima ctions and fore f cost or marke le value with c te changes to  ecasted produ et) accordingly cost being the inventory for  ct demand.  W y.  e currently adj  obsolete, slow We evaluate ou usted standard w‐moving, exc ur inventories o d cost, which  cess and non‐ on an item by  Pro perty, Plant an nd Equipment  Pro esti man rem perty,  plant  a imated  useful nufacturing  an maining portion nd  equipment   lives  of  the  nd  office  equip n of the lease o t,  including  lea related  asset pment  over  pe or over the exp asehold  impro ts  or  lease  te eriods  of  three pected life of th vements,  are  erms  on  the  e  to  seven  yea he asset if less  stated  at  cost straight‐line  ars.    We  depr than the rema t  and  deprecia basis.    We  d eciate  leaseho aining term of  ation  is  calcula depreciate  sub old  improveme the lease.  ated  over  the  bstantially  all  ents  over  the  We indi amo is  r Dec   regularly  revi icate that the  ount of these a recorded.    Bas cember 31, 201 iew  all  of  our  carrying value assets, an imp sed  on  this  ev 17, and 2016.   property,  pla  may not be re airment loss, i valuation,  no  nt  and  equipm ecoverable.  If f any, based o impairment  w ment  for  impa f the total of fu on the excess o was  noted  for  airment  whene uture undiscou of the carrying  property,  pla ever  events  or unted cash flo amount over  ant  and  equip r  changes  in  c ws is less than the fair value  ment  for  the  circumstances  n the carrying  of the assets,  years  ended  Pate ent Costs  We  pate pate   expense  exte ents  obtained  ents subseque ernal  costs,  su through  acqu ent to their issu ch  as  filing  fe uisition  as  inta uance.  es  and  associa angible  assets.  ated  attorney  We  also  expe fees,  incurred ense  costs  ass d  to  obtain  in sociated  with  itial  patents,  b maintaining  a but  capitalize  nd  defending  Inco ome Taxes  Inco adju prev cha inco cau whe Rep ome taxes are  usted both for viously  used  t nges in deferr ome and expen sed  by  a  chan en necessary t patriation” hav computed at c r items that do to  determine  red tax assets  nse are recogn nge  in  judgmen to reduce defe ve been include current enacte o not have tax  deferred  tax  and liabilities  nized for financ nt  about  the  r erred tax asset ed in our 2017  ed tax rates, les consequences assets  or  liabi that arise bec cial reporting a reliability  of  th ts to amounts  financial state ss tax credits u  and for the cu ilities.    Tax  pr ause of tempo and income tax he  related  defe expected to b ements.    using the asset umulative effe rovisions  inclu orary differenc x purposes, an erred  tax  asse be realized.  Ta t and liability m ect of any chan ude  amounts  t ces between th nd any changes ets.    A  valuatio ax reform and  method.  Defer nges in tax rate that  are  curre he timing of w s in the valuati on  allowance  i the effect of t rred taxes are  es from those  ently  payable,  when items of  ion allowance  is  established  the “Deemed  Sha are‐Based Com pensation  All  com forf stock‐based  c mpensation  ex feitures at the  ompensation  pense  on  the  time of grant a awards  are  m straight‐line  and revised as  measured  based single‐option  necessary in s d  on  estimate method.    Our ubsequent per ed  fair  values  r  share‐based  riods if actual f on  the  date  o compensation forfeitures diff of  grant  and  r n  is  reduced  f fer from those  recognized  as  for  estimated  estimates.    34                                 Rev venue Recognit tion  We  pro the  stan syst batt wel whi   recognize  rev gramming equ factory prior t ndard product tems  could  be teries of tests  l  as  past  prod ich the current venue  at  the  t uipment has re to shipment an s with publish e  deemed  as  of product pe duct  operation t versions were time  the  prod eached a point  nd that the inst hed product sp accepted  was rformance to o   validation  wit e based.  duct  is  shipped of maturity an tallation meets pecifications an s  based  upon  our published  th  the  custom d  or  when  the nd stability suc s the criteria to nd are configu having  standa specifications, mer  and  the  his e  service  is  de ch that produc o be considere urable with sta ardized  factor , quality inspec story  provided elivered.    We  ct acceptance c ed a separate e andard options ry  production  ctions and inst d  by  our  instal have  determi can be assured element.  These s.  The eviden of  the  units,  tallation stand lled  base  of  p ned  that  our  d by testing at  e systems are  ce that these  results  from  ardization, as  roducts  upon  The is co the  rega e revenue relat onsidered perf customers th arding installat ted to product functory includ emselves.  Thi tion.  s requiring ins des any installa is takes into a tallation that i ation that can  ccount the co is perfunctory  be performed  mplexity, skill  is recognized a by other parti and training n at the time of  es, such as dis needed as wel shipment.  Ins tributors, othe ll as customer  stallation that  er vendors, or  expectations  We  serv rela serv soft syst inst term  enter into mu vice  and  supp ative  selling  pr vice and suppo tware mainten tem is sold.  R tallation is per m of the agree ultiple delivera ort  componen rices.    Relative ort componen nance compone evenue is reco formed, and h ment, typically ble arrangeme nt  and  a  softw e  selling  price  ts, we use the ents, we use w ognized on the hardware servi y one year.  ents that arise  ware  maintena is  based  on  t e value of the  what we charge e system sale b ice and suppo during the sale nce  compone he  selling  pric discount given e for annual so based on shipp rt and softwar e of a system t nt.    We  alloca ce  of  the  stan n to distributo oftware maint ping terms, ins re maintenanc that includes a ate  the  value  dalone  system ors who perfor enance renew stallation reve ce revenue is r n installation c of  each  eleme m.    For  the  ins rm these comp wals after the in enue is recogni recognized rat component, a  ent  based  on  stallation  and  ponents.  For  nitial year the  ized after the  ably over the  Wh obli en  we  sell  so igations remai oftware  separ n on our part a rately,  we  rec and substantiv cognize  softw e acceptance c ware  revenue  conditions, if a upon  shipme any, have been ent,  provided  n met.  that  only  inc consequential  We  det any eve apa by t   recognize  re erminable, the y, have been m ent of theft, ph art from us and the buyer.  We venue  when  e buyer has pa met, the obligat ysical destruct d we do not ha e establish a re persuasive  ev id or is obligat tion is not cont tion or damage ave significant  serve for sales idence  of  an  ed to pay, coll tingent on resa e to the produc obligations for s returns based arrangement  ectability is re ale of the prod ct, the buyer a r future perfor d on historical t exists,  shipm asonably assu uct, the buyer cquiring the p rmance to dire trends in prod ment  has  occu red, substantiv r’s obligation w roduct for resa ctly bring abou uct returns an rred,  the  pric ve acceptance  would not be ch ale has econom ut the resale o d estimates fo ce  is  fixed  or  conditions, if  hanged in the  mic substance  of the product  or new items.  Sale $80 es were record 0,000 and $50,0 ded net of actu 000 at Decemb ual sales retur ber 31, 2017, a ns and change and 2016, resp es to the assoc ectively.    ciated sales ret turn reserve.   Sales return r reserves were  We  are  dem The ord as r  transfer certa our  standard  monstration eq ese  product  un inary course o revenue and co ain products ou products  in  o quipment.  Onc nits  often  invo of business.  Th ost of goods so ut of service fr one  of  the  foll ce transferred, olve  refurbishi he transfer am old.  rom their inter owing  areas:  s , the equipme ing  and  an  eq mount is the pro rnal use and m service  loaner nt is sold by o quipment  warr oduct unit’s ne make them ava rs,  rental  or  te ur regular sale ranty,  and  are et book value  ailable for sale est  units;  engi es channels as  e  conducted  a and the sale t e.  The product neering  test  u used equipme as  sales  in  our transaction is a ts transferred  units;  or  sales  ent inventory.   r  normal  and  accounted for  Res search and Dev velopment  Res search and dev velopment cost ts are generally y expensed as  incurred.  Adv vertising Expen nse  Adv 201 are expensed  vertising costs  y.  16, respectively as incurred.  T Total advertisin ng expenses w were approxima ately $154,000 0 and $108,000 0 in 2017 and  35                           Wa e  rranty Expense We reco and one ade stra  record a liabi ognized.  Facto d costs per clai e  year.    We  pr equacy  of  our  aight‐line basis lity for an esti ors affecting ou im.  We norma rovide  for  the  warranty  liabi  over the term mate of costs  ur warranty lia ally provide a  estimated  cos lity  based  on  m of the related that we expec ability include t warranty for o st  that  may  be changes  in  the d warranty con ct to incur und the number of  our products a e  incurred  und e  above  facto ntracts.  Service der our basic li f units sold and against defects der  our  produc rs.    We  record e costs are exp mited warrant d historical and s for periods r ct  warranties  d  revenues  on pensed as incur ty when produ d anticipated ra ranging from n and  periodica n  extended  wa rred.    uct revenue is  ates of claims  ninety days to  lly  assess  the  arranties  on  a  Ear nings (Loss) Pe er Share  Bas the  the  com the  wer the  ic earnings (lo weighted‐ave weighted‐ave mmon stock eq years ended D re outstanding period then e oss) per share e rage number o erage  number  quivalent share December 31,  g as of Decemb nded because  exclude any di of common sha of  common  s es from equity  2017, and 201 ber 31, 2017, a the options w lutive effects o ares outstandi shares  and  com awards used in 16, respectively and 2016, resp ere anti‐dilutiv of stock option ng during the  mmon  stock  e n calculating d y.  Options to  pectively, but w ve.    ns.  Basic earn period.  Dilute equivalent  sha iluted earnings purchase 12,6 were excluded nings (loss) per ed earnings pe ares  outstandin s per share we 603 and 117,35  from the com r share are com r share are com ng  during  the  ere 287,000 an 52 shares of co mputation of di mputed using  mputed using  period.    The  d 164,000 for  ommon stock  iluted EPS for  Dive ersification of  Credit Risk  Fina trad one rece incl $2,5 sign eva pre ancial instrum de  receivables  e  customer,  D eivable  balanc udes  foreign  554,000, respe nificantly  redu luations  of  ou payment when ents, which po are  geograph ata  Copy  Lim ce  at  Decembe accounts  rece ectively.  We g ced  due  to  th ur  customers’  never deemed otentially subje ically  disperse ited,  our  distr er  31,  2017.    O eivable  in  the generally do bu he  diversity  o financial  con necessary.  ect us to conc ed  and  include ributor  in  Chin Our  consolidat e  functional  cu usiness with o of  our  end‐cus dition  and  req centrations of  e  customers  in  na,  accounted ed  accounts  re urrency  of  ou ur foreign dist stomers  and  g quire  collatera credit risk, co   many differen d  for  greater  t eceivable  bala ur  foreign  sub tributors in U.S geographic  sal al,  such  as  let onsist primarily nt  industries.    than  10%  of  ance  as  of Dec bsidiaries  amo S. Dollars.  We les  areas.    W tters  of  credit y of trade rece As  of  Decemb our  consolida cember  31, 20 ounting  to  $1, e believe that  We  perform  on t  and  bank  gu eivables.  Our  ber  31,  2017,  ted  accounts  17,  and 2016  ,228,000  and  risk of loss is  n‐going  credit  uarantees,  or  New w Accounting P Pronouncemen nts  In M Sha an  equ an  esti full  stan tax‐ stan March 2016, th are‐Based Paym income  tax  ex uity in the perio award  by  reco imate forfeitur valuation  allo ndard requires ‐withholding p ndard was ado he FASB issued ment Accountin xpense  and  is  od of adoption ognizing  the  e res, and excess owance.    Adop s that amounts purposes are to opted effective  d ASU 2016‐09 ng”.  ASU 2016 applied  prosp n. The standard effects  of  forfe s tax benefits h ption  of  the  alt s paid to a taxi o be presented beginning Jan 9, Compensatio 6‐09 requires e pectively  by  m d establishes a eitures  in  com have not been  ternative  pract ng authority o d on a retrospe uary 1, 2017, a on‐Stock Comp excess tax bene eans  of  a  cum an alternative p mpensation  cos allocated to eq tical  expedien on the employe ective basis as  and did not ha pensation (ASU efits to be reco mulative‐effect practical exped st  when  the  f quity, as they a t  is  applied  pr ee’s behalf as  a financing act ve a material i U 2016‐09), “I ognized in the  t  adjustment  o dient for estim forfeitures  occ are all in net o rospectively  on a result of dire tivity on the st mpact on our  mprovements  statement of  of  excess  tax  b mating the expe cur.  We  have  operating losse n  an  entity‐wi ectly withholdi tatement of ca financial state to Employee  operations as  benefits  from  ected term of  continued  to  s, that have a  de  basis.  The  ing shares for  ash flows. The  ments.  In F leas or a The con February 2016, ses on the bala a finance type  e standard bec nsolidated finan , the FASB issu ance sheet as a lease. The stan omes effective ncial statemen ued ASU 2016‐ a right‐of‐use  ndard excludes e beginning Ja nts.  ‐02, “Leases” ( asset and a lea s leases of inta nuary 1, 2019 ASU 2016‐02) ase liability an angible assets  .  We are in th .  ASU 2016‐02 d requires leas or inventory. E he process of e 2 requires less ses to be class Early adoption evaluating the sees to recogn sified as either   of the standa  impact of ado ize almost all   an operating  rd is allowed.  option on our  In M com reve reve rew from yea stan con May 2014, the mpanies  with  enue  recognit enue when co wards transfer t m  Contracts  w r and now tak ndard  as  of  Ja nsolidated finan e FASB issued A a  single  mode ion  guidance,  ntrol of the go to the custome with  Customers es effect for p anuary  1,  2018 ncial statemen ASU 2014‐09,  el  for  account including  indu oods or service er under the e s”  (ASU  2015‐1 ublic entities i 8  and  do  not  nts including th “Revenue from ting  for  reven ustry‐specific  es transfers to  existing revenu 14),  deferring  n fiscal years b anticipate  tha he potential im m Contracts w ue  arising  fro revenue  guida the customer, e guidance.  In the  effective  beginning after t  the  adoption mpact of the ad with Customers om  contracts  w ance.  The  core  as opposed to n August 2015, date  of  the  ne r December 15 n  of  this  stand dditional disclo s” (ASU 2014‐0 with  custome e  principle  of  o recognizing r , the FASB issu ew  revenue  re 5, 2017.  We e dard  will  have osures.  We ar 09).  ASU 2014 rs  and  supers the  model  is  revenue when  ued ASU 2015‐ ecognition  stan xpect to adopt e  a  material  im re implementin 4‐09 provides  sedes  current  to  recognize  the risks and  14, “Revenue  ndard  by  one  t the revenue  mpact  on  our  ng changes to  36                   our to b r accounting po be material.  olicies, interna l controls, and  disclosures to o support the n new standard, h however, thes e changes are  not expected  NOT TE 2 – ACCOUN NTS RECEIVAB BLE, NET   (in n thousands)   ade accounts r Tr Le ess allowance f ade accounts r Tr receivable  or doubtful rec ceivables  t  receivable, net December 31 2017  1,  De ecember 31,  2016  42   $3,84 73   7 69   $3,76 $4,821   96   $4,725   Ch hanges in Data  I/O’s allowanc ce for doubtful l accounts are  as follow:  n thousands)    (in eginning balanc Be ad debt expens Ba ccounts written Ac ecoveries  Re nding balance  En ce  se (reversal)  n‐off  NOT TE 3– INVENTO ORIES   (in n thousands)   aw material  Ra s  Work‐in‐process W nished goods  Fin ventories  Inv NOT TE 4 – PROPER RTY, PLANT AN ND EQUIPMEN T, NET   (in n thousands)   ovements    Le  Eq  Sa easehold impro quipment   ales demonstra ation equipme ent    Le  Pr ess accumulate roperty and eq ed depreciatio quipment, net   n   December 31 2017  1,  De ecember 31,  2016  $9 96   24)  (2 ‐   1   73   $7 $43   55   (2)  ‐   $96   December 3 2017  31,  De ecember 31,  2016  392   $2,3 091   1,0 6 685   168   $4,1 $2,402   1,226   431   $4,059   December 31 2017  1,  De ecember 31,  2016  $4 5,27 1,3 7,0 4,55 $2,45 16   79   15   10   52   58   $376   4,449   1,158   5,983   4,108   $1,875   Tot al depreciation n expense reco orded for 2017  and 2016 was s $822,000 and d $602,000, res spectively.   NOT TE 5 – INCOME E TAX RECEIVA ABLE  On  Inte 31,  seq December 22, ernal Revenue  2017.  As a re uestration.     2017,  the  Tax Code.  Change esult, we have x  Cuts  and  Job es include the   recorded a lo bs  Act  of  2017 repeal of corp ong‐term incom 7  (the  “Act”)  w porate Alterna me tax receiva was  signed  int ative Minimum able of $598,00 o  law,  making m Tax (AMT) fo 00 for the refu g  significant  ch or tax years aft undable AMT c hanges  to  the  ter December  credits net of  37                               NOT TE 6 – OTHER A ACCRUED LIAB BILITIES  Oth her accrued liab bilities consiste ed of the follow wing compone ents:  ty   erve    (in n thousands)    Pr  Sa  O  O  O roduct warran ales return res ther taxes   ther   ther accrued li iabilities   December 31 2017  1,  De ecember 31,  2016  30   $53 80   8 09   10 39   13 58   $85 $371   50   149   97   $667   The e changes in ou ur product war rranty liability f for the year en nding Decembe er 31, 2017 are e follows:  ing balance   n thousands)    (in ability, beginn  Li  N et expenses    W s   Warranty claims ns   ccrual revision  A g balance   ability, ending  Li December 31 2017  1,  71   $37 94 41   41)  (94 15 59   $53 30   NOT TE 7 –OPERAT TING LEASE CO MMITMENTS  We initi  have commitm ial or remainin ments under n ng terms of one on‐cancelable  e year or more e as follows:  operating leas ses and other a agreements, p primarily for fac ctory and offic ce space, with  For  the years end ing December  31:   (in n thousands)   018  20 019  20 020  20 021  20 20 022  hereafter  Th otal  To Operatin ng  s  Leases $922   $ 946   933   759   232   ‐   3,792   $3 Lea bas se and rental e is, over the ter expense was $ rm of the lease 862,000 and $ e, for leases th $927,000 in 201 at contain fixe 17 and 2016, r d escalation cl respectively.  R auses.    Rent expense is s recorded on a a straight line  38                                   Dur Sep indu buil wer ring the third q ptember  12,  20 ucement  incen lding and lowe re approximate quarter of 2017 017,  extending ntives.    Previo er the square f ely $303,000 a 7, we amended g  the  lease  to ously  on  June  footage to app nd $200,000, r d our lease agr   July  31,  2022 8,  2015  the  le proximately 20 respectively.  reement for th 2,  waiving  a  po ease  had  been 0,460.  The lea he Redmond, W otential  space n  amended  to ase base annua Washington he e  give  back  pro o  relocate  our  al rental paym adquarters fac ovision  and  re headquarters ents during 20 cility effective  eceiving  lease  s  to  a  nearby  017 and 2016  In  a serv loca addition  to  the vice,  operation ated near Mun e  Redmond  fa ns  and  engine nich, Germany. cility,  approxim eering  office  lo mately  24,000 ocated  in  Shan 0  square  feet  i nghai,  China,  a is  leased  at  tw and  our  Germ wo  foreign  loc man  sales,  serv cations,  includi vice  and  engin ing  our  sales,  neering  office  We  Sha 19,4 201  signed a lease anghai,  China  w 400 square fee 16 were approx e agreement e which  we  mov et at approxim ximately $276, effective Nove ved  into  durin mately 54% of t 000 and $233, mber 1, 2015  ng  the  first  qu he prior lease  ,000, respectiv vely.  that extends  arter  of  2016. rental rate.  T through Octob .    The  new  lea The lease base  ber 31, 2021 f ase  approxima annual rental  for a new facil ately  doubled  payments dur ity located in  our  space  to  ring 2017 and  Dur effe at a wer ring  the  fourth ective March 1 approximately  re approximate h  quarter  of  20 , 2017, and ext the same cost ely $64,000 an 016,  we  signe tends through  per square fo d $61,000, res d  a  lease  agre  February 28, 2 ot as the prior spectively.  eement  for  a  n 2022.  The new r lease.  The lea new  facility  lo w lease slightly ase base annu cated  near  Mu y increased our ual rental paym unich,  German r space to 4,89 ments during 20 ny  which  was  95 square feet  017 and 2016  NOT TE 8 –OTHER C COMMITMENT TS  We  serv spe of t day exp   have  purchas vice  contracts, cifies all signif the transaction ys.  At Decemb pected to be pa se  obligations  ,  marketing,  a icant terms, in n.  Most arrang ber 31, 2017, th aid over the ne for  inventory nd  developme ncluding fixed o gements are ca he purchase co ext twelve mon   and  producti ent  agreement or minimum qu ancelable with ommitments a nths.  on  costs  as  w ts.    Arrangeme uantities to be hout a significa and other oblig well  as  other  o ents  are  consi e purchased, a  ant penalty, an gations totaled obligations  suc idered  purchas pricing structu d with short n d $1,962,000 o ch  as  capital  e se  obligations  ure and approx notice, typically of which all but expenditures,  if  a  contract  ximate timing  y less than 90  t $12,000 are  NOT TE 9 – CONTIN NGENCIES  As o adv our of December 3 verse outcome r results of ope 31, 2017, we w  of which in m erations or fina were not a par management’s  ncial position.  ty to any legal opinion, indiv l proceedings o idually or in th or aware of an he aggregate,  ny indemnifica would have a  ation agreemen material adve nt claims, the  erse effect on  NOT TE 10 – STOCK K AND RETIREM MENT PLANS  Stoc ck Option Plan ns  At  Com con with Opt the  December  31 mpensation Inc nsisting of 605, h exercise pric tions granted u 2000 Plan wh 1,  2017,  there centive Plan (“ ,850 under the ces equal to th under the plan ich generally v e  were  244,8 “2000 Plan”).   e 2000 plan.  P e fair market v s have a maxim vest over four y 61  shares  ava At December  Pursuant to th value of the Co mum term of s years.  ailable  for  fu 31, 2017, ther his 2000 Plan, o ommon Stock  six years from t ture  grant  un re were shares options are gr at the date of  the date of gra nder  Data  I/O s of Common S ranted to our o grant and gen ant.  Stock awa O  Corporation Stock reserved officers and ke nerally vest ove ards are also g n  2000  Stock  d for issuance  ey employees  er four years.   granted under  Emp ployee Stock P Purchase Plan  Und inte valu and Dec der the Employ ervals  at 95%  o ue not exceedi d 2,686 shares, cember 31, 201 yee Stock Purc of  the  fair ma ing ten percen , respectively,  17, a total of 5 chase Plan (“ES rket  value on  nt of their gros were purchase 1,947 shares w SPP”), eligible  the  last  day  o ss compensatio ed under the p were reserved f employees ma of  each  six‐mo on during an o plan at averag for future issua ay purchase sh nth  period.   E offering period e prices of $5. ance.   hares of our C Employees may .  During 2017 .78 and $2.63  Common Stock y purchase sha 7 and 2016, a t per share, res  at six‐month  ares  having a  total of 1,740  spectively.  At  Stoc ck Appreciatio n Rights Plan  We Com for   have a Stock  mmon Stock ha the difference Appreciation R as a SAR with r e between the Rights (“SAR”)  respect to each e market value Plan under wh h exercisable s e of the stock  hich each direc stock option.  T and the exerc ctor, executive The SAR entitle ise price of th e officer or ho es the SAR hol he option in lie older of 10% or der to receive eu of exercisin r more of our   cash from us  ng the related  39                                 opt of D tha eve 40,0 ion.  SARs are  Data I/O of any n 50% of the c ent is deemed  000 SARs outst only exercisab y merger, cons common share probable, no  tanding.  ble following a  solidation, reo es outstanding compensation tender offer o organization or g.  As no event n expense has  or exchange of r other transac t has occurred, been recorded ffer for our sto ction providing , which would d under this  p ock, or followin g for the conve  make the SAR plan.  At Decem ng approval by  ersion or excha Rs exercisable, mber 31, 2017 shareholders  ange of more  , and no such  7, there were  Dire ector Fee Plan  We sha 31,   have a Direct res were issue 2017.    or Fee Plan av ed from the pla ailable to com an for 2017 or  mpensate direct 2016 board se tors who are n rvice and 151, not employees ,322 shares rem s of Data I/O C main available  orporation wit in the plan as  th equity.  No  of December  Ret irement Saving gs Plan  We Cod IRS  max plan con   have  a  saving de.  Under the  limitations.    I ximum contrib n,  net  of  forf ntributions owe gs  plan  that  qu plan, participa n  fiscal  years  bution of four  feitures,  was  ed to the plan  ualifies  as  a  ca ating U.S. emp 2017  and  201 percent of a p approximately were $251,000 ash  or  deferre loyees may de 16,  we  contrib participant’s e y  $232,000  an 0 and $181,000 ed  salary  arran efer their pre‐t uted  one  dolla ligible earning nd  $129,000  i 0 at December ngement  unde tax salary or po ar  for  each  do gs.  Our match n  2017  and  2 r 31, 2017, and r  Section  401( ost‐tax salary i ollar  contribut hing contributi 2016,  respecti d 2016, respect (k)  of  the  Inte f Roth is electe ed  by  a  partic on expense fo ively.    Employ tively.  rnal  Revenue  ed, subject to  cipant,  with  a  or the savings  yer  matching  NOT TE 11– SHARE‐ ‐BASED COMP PENSATION  For  met for  Dec share‐based  thod.  For the estimated forf cember 31, 201 awards  grante se awards we  feitures.  The  17, and 2016 w ed,  we  have  r have recogniz impact on our was as follows:  recognized  com zed compensat r results of op mpensation  ex tion expense u erations of re xpense  based  using a straigh cording share‐ on  the  estim ht‐line amortiz ‐based compe mated  grant  da zation method  nsation for th ate  fair  value  and reduced  e year ended   (in n thousands)   Co ost of goods so esearch and de Re Se elling, general a otal share‐base To old  evelopment  and administra ed compensatio ative  on  Year E Ended Decemb ber  31,  2017  2016  $18   164   532   $714   3   $13 6   106 401 1   0   $520 An  31,  immaterial am 2017, and 201 e‐based compe mount of share y.  16, respectively ensation was c capitalized into o inventory as  overhead for  the years ende ed December  The Sch may wei e fair values of oles valuation y exclude certa ghted average f share‐based  model.  The v ain periods of h e assumptions  awards for em volatility and e historical data  were used to c mployee stock  xpected life of that we consid calculate the fa option awards f the options u dered atypical  air value of opt s were estima used in calcula  and not likely tions granted d ted at the dat ting the fair va y to occur in fut during the yea te of grant usi alue of share‐b ture periods.  T rs ended Dece ng the Black‐ based awards  The following  ember 31:  sk‐free interes st rates  Ris s  Vo olatility factors the option in y Ex xpected life of t nd yield  xpected dividen Ex years  Employee Stock E k  Options  2017  1.72%  0.62  4.0  None  2016  N/A  N/A  N/A  N/A  The e  risk‐free  inte rest  rate used d  in  the  Black‐S Scholes  valuat tion  method  is s  based on the e  implied yield d  currently ava ailable  in  U.S.  40                             Trea curr exp hold awa hist asury  securitie rently have pla pected  to  be  o ding  periods  f ards, vesting s torical volatility es  at  maturity ans to do so in outstanding  an for  the  remain chedules and  y of our stock o y  with  an  equi the future.  Th nd  has  been  d ning  unexercise expectations o over a represe ivalent  term.    he expected te determined  ba ed  shares.    Co of future emp ntative period We  have  not erm of options ased  on  histor onsideration  w loyee behavio .   t  recently  dec s represents th rical  weighted was  given  to  th or.  Expected v clared  or  paid  he period that o d  average  hold he  contractua volatility is bas any  dividends our stock‐base ding  periods  a l  terms  of  our sed on the ann s  and  do  not  ed awards are  and  projected  r  stock‐based  nualized daily  The e following tab le summarizes  stock option a activity under o our stock optio on plans for th e twelve mont ths ended Dece ember 31:  7  2017 ted‐ Weight ge  Avera Exerci se  e  Price Weig Ave Rem Contr Life in ghted‐ erage  aining  ractual  n Years  2016  Weighted‐ Average  Exercise  Price  Weighted‐ Average  Remaining  Contractual  Life in Years  Options  Options  376,00 25,00 (346,00 00   00   0)  2.95   $2 8 8.03   2.83   2 574,000   ‐   (130,000)  ( $2.97   0.00   2.38   (15,00 0)  6.01   6 (68,000)  4.25   40,00 00   $6 6.10   3.60   376,000   $2.95   1.67   beginning  of  utstanding  at  Ou ear  ye Gr ranted  xercised  Ex ancelled, Expire Ca orfeited  Fo ed or  Ou utstanding at e end of year  ested or expec Ve th e end of the p Ex xercisable at en ted to vest at  eriod  nd of year  34,46 16,56 60   63   $5 $3 5.79   3.37   3.29   0.91   375,055   357,250   $2.96   $3.00   1.67   1.62   The clos exe the  e aggregate int sing stock pric rcised their st twelve month trinsic value of e of $12.04 at ock options th h period ended f outstanding o t December 31 hat were in‐the d December 31 options is $24 1, 2017, which e‐money as of , 2017, was $1 2,553.  This re h would have b f that date.  Th 1,730,249.  epresents the  been received  he aggregate i total pretax in  by award hol ntrinsic value  ntrinsic value,  lders had all a of awards exe based on the  ward holders  ercised during  Res follo stricted  stock  ows:   award  includin ng  performanc ce‐based  stock k  award  activi ity  under  our  share‐based  c compensation   plan  was  as  201 17  20 016  Awards  A 464,850   287,600   181,725)  (1 (4,875)  565,850   Weighted ‐  Average  Grant Date  Fair Value  $2.78 8   7.29 9   2   2.72 6   3.06 9   $5.09 Awards  389,100   227,100   (148,100)  (3,250)  464,850   Weighted d ‐  e  Average te  Grant Dat Fair Valu e  .86   $2. .61   2. .72   2. .73   2. .78   $2. beginning of ye ear  Ou    G    V    C Ou utstanding at b Granted  Vested  Cancelled  utstanding at e end of year  The opt e remaining un ion grants and amortized exp d restricted sto compensation e pected future c :  ck awards are: expense and re emaining amo rtization perio od associated w with unvested  Un namortized fut ture compensa ation expense  Re emaining weigh hted average a amortization pe eriod in years  December 31,  D 2017  ember 31,  Dece 2016  2 4   $2,560,844 $ 1,093,144   8   2.98 2.53   41                         NOT TE 12 – SHARE E REPURCHASE E PROGRAMS  On  of o und 80,3 and 201 February 24, 2 our stock durin der the Exchan 345 shares of  d charges.  The 17.  2016, our Boar ng the period f ge Act to prov stock have be ere were no sto rd of Directors  from March 2, vide flexibility t en repurchase ock repurchase approved a sh , 2016, throug to make purch ed at an averag es made unde hare repurchas gh March 31, 2 ases througho ge price of $2 r this program se program wit 2017.  The prog out the period. .36 for a total  m during the tw th provisions t gram was esta .  For the year   of $189,360 p welve month p to buy back up ablished with a ended Decem plus $1,649 in  eriod ending D p to $1 million  a 10b5‐1 plan  ber 31, 2016,  commissions  December 31,  The ere were no ne ew stock repurc chase program ms in effect dur ring the twelve e month period d ending Decem mber 31, 2017 .  The e following is a  summary of th he stock repur chase program m from March 2 2, 2016 throug gh December 3 31, 2016:  Repurchases b Month  by  Tota l  Numbe r of  es  Share sed  Purchas Aver Paid  rage Price  per Share  er  s  Total Numbe of Shares  Purchased a Part of  Publicly  d  Announced e  Repurchase Program  arch 2016  M pril 2016  Ap ay 2016  M ne 2016  Ju ly 2016  Ju otal  To ,515   42, 8, ,480   7, ,650   ,200   15, 6, ,500   ,345   80, $2.26   $2.35   $2.52   $2.45   $2.61   $2.36   42,515   8,480   7,650   15,200   6,500   80,345   NOT TE 13– INCOM ME TAXES  Com mponents of in ncome (loss) be efore taxes:  Appro Dollar  Share May  Purc unde Pro oximate  Value of  es that  Yet Be  chased  er the  gram  $903,161   $ $ $883,064   $ $863,602   $826,078   $ $808,991   $ nded Decembe Year En 2017  r  31,  2016  $3,8 1,3 $5,1 817   344   161   $1,401   291   $1,692    thousands)  (in  S. operations  U. Fo oreign operatio Total income (    T ons  loss) before ta xes  Inco ome tax expen nse (benefit) co onsists of:   ense (benefit)  (in  Cu    U    S    F  thousands)  urrent tax expe U.S. federal  State  Foreign  De eferred tax exp pense (benefit) l  ) – U.S. federal    T Total income t ax expense (be enefit)  Year Ende 31,  ed December   2016  2 2017  ($494)  8  198  (288)  ‐  ($288)  $25   6   5   36   ‐   $36   42                           A re econciliation o f our effective  income tax an nd the U.S. fede eral tax rate is  as follows:  net of federal i red tax assets  income tax ben nefit   thousands)  (in  atutory tax  Sta ate and foreign Sta Va aluation allowa Fe ederal rate cha oreign sourced  Fo ock based com Sto MT credit refun AM ther  Ot  Total income  n income tax, n ance for deferr nge  deemed divid mpensation  nd  tax expense (b benefit)  end income  Year 2017  r Ended Decem mber  31,  2016  $1,755   $ 83   4,800)  (4 2,979   1,145   (970)  (494)  14   ($288)  ( $57 25 (603 75   59   3)  ‐   ‐   4)  ‐   1)  36   (1 $3 (184 The e tax effects of  temporary dif fferences that g gave rise to sig gnificant portio ons of the defe erred tax asset s are presente ed below:  (in  De  thousands)  eferred income  Allowance for  Inventory and  Compensatio  Accrued liabil  Book‐over‐tax  Foreign net o  U.S. net opera  U.S. credit car e tax assets:  r doubtful acco d product retur n accruals  ities  x depreciation  perating loss c ating loss carry rryforwards  ounts  rn reserves  tion  and amortizat carryforwards  yforwards  Va aluation Allowa  Total Deferre ance  d Income Tax A Assets  Year En 2017  ded December r  31,  2016  $11   $ 4 406   233   1,2 236   2 33   1 133   761   2,7 017   2,0 830   6,8 (6,83 30)  $ ‐   $17   632   1,726   524   93   550   6,419   1,287   11,248   (11,248)  $ ‐   The and abil and and e valuation allo d 2016, respec lity to utilize s d the cyclical na d foreign tax cr owance for def tively.  The ne uch assets in f ature of our in redits.    ferred tax asse et deferred tax future years.  T ndustry and cap ets decreased  x assets have a This full valuat pital spending. $4,418,000 an a full valuation tion allowance .  Credit carryf nd 421,000 dur n allowance pr e evaluation is  forwards consi ring the years  rovided due to based upon o st primarily of  ended Decem o uncertainty r our volatile hist f research and  ber 31, 2017,  regarding our  tory of losses  experimental  On  Inte 201 tax  Dec Ear the  of 2 rep We  carr December 22, ernal Revenue  17.  The change years  beginn cember  31,  20 nings & Profits date of this fi 2017,  the  peri atriation” and    have  estima ryforwards aga   2017,  the  Tax Code.  We ha es that impact  ing  after Dece 17,  and  a  one s”.  We have c ling and as a r iod  in  which  t recognizing a  ted  that  the  ainst which we x  Cuts  and  Job ave completed our 2017 finan ember 31,  201 e‐time  tax  on  t omputed our  esult have rec the  legislation tax benefit of  deemed  repa e maintain a co bs  Act  of  2017  our accountin ncial statemen 17,  the  repeal  the  mandatory provision for i orded a net ta n  was  enacted $598,000 relat atriation  tax  w orresponding va 7  (the  “Act”)  w ng for the effe nts include: a fe of  corporate  y  deemed  rep ncome taxes in x benefit of $5 d,  made  up  o ted to refunda will  result  in  aluation allowa was  signed  int ects of the Act ederal corpora   Alternative  M atriation  of  cu n accordance w 531,000 on ou of  $67,000  of  ble “Alternativ the  utilization ance.   to  law  making t during the pe ate tax rate dec Minimum  Tax  umulative  fore with the Act a r income state additional  tax ve Minimum T n  of  $3.4  mil g  significant  ch eriod ending D crease from 34 (AMT)  for  ta eign  earnings  o nd guidance a ement in the fo x  relating  to  t ax Credits” in c lion  of  net  o hanges  to  the  December 31,  4% to 21% for  x  years  after  of  “post  1986  available as of  ourth quarter  the  “deemed  carryforward.  perating  loss  As  a  result  of  the e  corporate  in ncome  tax  rat e  reduction  fr rom  34%  to  2 1%,  we  have  revalued  our  net  deferred  tax  assets  at  43                                                                   Dec of $ cember 31, 20 $3.0 million.  17, which resu ulted in a decre ease of the ne t deferred tax  x assets and co orresponding v valuation allow wance balance  U.S Util Rev .  net  operatin ization  of  net venue Code of  ng  loss  carryfo t  operating  los 1986, as amen orwards  are  $ ss  and  credit  nded.  $13,147,000  a carryforwards  at  December  3 is  subject  to  31,  2017,  wit certain  limita h  expiration  y ations  under  S years  from  20 Section  382  of 022  to  2034.   f  the  Internal  The e gross changes s in uncertain t tax positions re esulting in unr ecognized tax  benefits are p w:  resented below Year En 2017  ded December r  31,  2016  (in  Un  thousands)  nrecognized ta  Prior period t  Additions bas nrecognized ta Un x benefits, ope ax position inc sed on tax posi x benefits, end ening balance  creases  tions related t ding balance  o current year $2 226   10   36   272   $2 $210   ‐   16   $226   Hist whe incu torically, we ha ereby  amount urred and amo ave incurred m s  related  to  p ounts related to minimal interes enalties  assoc o interest asso st expense and iated  with  tax ociated with tax d no penalties a x  matters  are  c x matters are c associated wit classified  as  ge classified as int th tax matters. eneral  and  ad terest income    We have ado ministrative  ex or interest exp opted a policy  xpense  when  pense.    Tax vari cred  years that re ious  tax  years  dit carryforwar main open for from  2000  to rds from those r examination  o  2013  may  be e years in our c include 2014,  e  subject  to  ex current or futu 2015, 2016 a xamination  in  t re year tax ret nd 2017 in th the  event  that urns.    e United State t  we  utilize  th es of America. he  net  operatin .  In addition,  ng  losses  and  NOT TE 14 – SEGME ENT AND GEOG GRAPHIC INFO ORMATION  We  syst  consider our  tems used by d operations to  designers and m be a single op manufacturers perating segme s of electronic  ent, focused o products.    on the design,  manufacturin g and sale of  programming  Maj whi jor  operations ich also manuf s  outside  the  U factures some  U.S.  include  sa of our product ales,  engineeri ts.   ng  and  service e  support  subs sidiaries  in  Ge ermany  as  wel l  as  in  China,  44                                     The e following tab les provide sum mmary operati ing informatio n by geograph ic area:   thousands)  (in  et sales:  Ne   U U.S.    E Europe  Rest of World    R Inc th cluded in Euro e following sig pe and Rest of gnificant balanc f World net sal ces:  es are    G Germany  China    C me:  perating incom Op U.S.    U   E Europe  Rest of World    R ts:  Ide entifiable asse   U U.S.    E Europe  Rest of World    R Year End 2017  ed December    31,  2016  $2,874 4   14,899 9   16,278 8   1   $34,051 $7,982 2   5   $5,865 9   $499 2,171 1   2,377 7   7   $5,047 $18,340 0   1   5,001 6   6,946 7   $30,287 $2,936   8,730   11,747   $23,413   $4,482   $3,824   $669   132   626   $1,427   $11,346   4,993   6,437   $22,776   Item m 9.  Changes  in and Disagre eements with A Accountants o on Accounting  and Financial  Disclosure  Non ne.  Item m 9A._ Contro ls and Procedu ures  (a)  Evaluation of d disclosure cont trols and proce edures.  Und Offi 13a Bas disc pro Act  con CEO der the superv icer, we evalua a‐15(e) and Rul ed upon that e closure  contro cedures design is recorded, p ntrols are also d O and CFO, as a vision and with ated the effect le 15d‐15(e) un evaluation, the ols  and  proced ned to ensure  processed, sum designed to en appropriate to  h the participa tiveness of the nder the Excha e Chief Executi dures  were  ef that informat mmarized and r nsure that such allow timely d ation of our ma  design and op ange Act) as of ve Officer and fective  at  the tion required t reported withi h information i decisions regar anagement, in peration of our f the end of the  Chief Financia   reasonable  a to be disclosed n the time per is accumulated rding required  ncluding our C r disclosure co e period cover al Officer conc assurance  leve d in our report riods specified d and commun disclosure.    hief Executive  ontrols and pro red by this rep luded that, as  el.    Disclosure  ts filed or subm d in the SEC’s r nicated to our  Officer and C ocedures (as de ort (the “Evalu of the Evaluat controls  are  mitted under t rules and form management,  hief Financial  efined in Rule  uation Date”).   tion Date, our  controls  and  the Exchange  ms.  Disclosure  including the   (b)  Management’ ’s Report on In nternal Control  Over Financia al Reporting.  Our con relia acce Exc r management ntrol systems a ability of finan epted  account hange Act and t is responsible are designed to ncial reporting  ting  principles  includes those e for establishi o provide reas and the prepa .    Internal  con e policies and  ng and mainta onable assuran aration of fina ntrol  over  fina procedures tha aining adequate nce to the Com ancial stateme ancial  reportin at:  e internal cont mpany’s mana nts for externa g  is  defined  in trol over finan agement and b al purposes in n  Rule  13a‐15 cial reporting. board of direct  accordance w 5(f)  promulgate   Our internal  ors regarding  with generally  ed  under  the  (i)  pertai dispositio (ii)  provi in  to  the  main ons of the asse ide  reasonable ntenance  of  re ets of the comp e  assurance  t cords  that,  in  pany;   that  transactio reasonable  de etail,  accurate ely  and  fairly  r eflect  the  tran nsactions  and  ons  are  record ded  as  neces ssary  to  perm it  preparation n  of  financial  45                   statemen company (iii)  prov dispositio nts  in  accorda y are being ma vide  reasonab on of the comp ance  with  gene de only in acco le  assurance  pany’s assets t erally  accepte ordance with a regarding  pre hat could have d  accounting  authorizations  evention  or  t e a material eff principles,  an of manageme imely  detectio fect on the fina d  that  receipt nt and directo on  of  unauth ancial stateme ts  and  expend rs of the comp orized  acquis ents.    ditures  of  the  pany; and  ition,  use  or  All i effe internal contro ective can prov ols, no matter  vide only reaso how well desi onable assuran igned, have in ce with respec herent limitati ct to financial s ions.  Therefor statements pre re, even those eparation and  e systems dete presentation.  ermined to be  Our In  m Com and effe r management making  this  as mmission (“CO d  Chief  Financi ective.  t assessed the  ssessment,  we SO”) in Intern ial  Officer  hav effectiveness o e  used  the  cri al Control – In ve  concluded  t of the Compan iteria  set  forth ntegrated Fram that,  as  of  De ny’s internal co h  by  the  Com mework (2013) cember  31,  20 ontrol over fina mmittee  of  Spo .  Based on th 017,  our  inter ancial reportin onsoring  Orga is assessment  rnal  control  ov g as of Decem anizations  of  t our Chief Exec ver  financial  r ber 31, 2017.   the  Treadway  cutive Officer  reporting  was  This con acco sma s annual repor ntrol  over  fina ounting  firm  p aller reporting  rt does not inc ncial  reportin pursuant  to  th companies fro clude an attest g.    Managem he  Dodd‐Frank om complying w tation report o ent’s  report  w k  Wall  Street  R with Section 40 of the company was  not  subje Reform  and  C 04(b) of the Sa y’s registered  ect  to  attestat Consumer  Prot arbanes‐Oxley  public accoun tion  by  the  co tection  Act,  w Act of 2002.    ting firm regar ompany’s  regi hich  permane rding internal  stered  public  ently  exempts  (c) C Changes in inte ernal controls. The reas ere were no ch sonably likely t hanges made in to materially a n our internal  ffect our inter controls durin nal control ove ng the period c er financial rep covered by this porting.  s report that h has materially  affected or is  Item m 9B._Other In nformation  Non ne.  PART III  P Item m 10.  Director rs, Executive O Officers and Co orporate Gover rnance  Info ann be f her ormation regar nual meeting o filed within 12 ein under the  rding the Regis of shareholders 20 days of our  caption “Execu strant’s directo s to be held on year‐end.  Info utive Officers o ors is set forth n May 21, 2018 ormation regar of the Registran  under “Electio 8 and is incorp rding the Regis nt.”   on of Director porated herein strant’s execut rs” in our Proxy  by reference. tive officers is  y Statement re   Such Proxy S set forth in Ite elating to our  tatement will  em 1 of Part I  Cod de of Ethics   have adopted We  Offi icer and Chief  I/O.  ta  Dat p://www.datai http ics on our web Eth exe cutive officers info ormation regar m 8‐K within f For or w waivers is perm d a Code of Eth Financial Offic The  Code  io.com/Compa bsite.  In the un s or directors,  rding amendm our business d mitted by Nasd hics that applie cer.  The key p of  Ethics  any/InvestorRe nlikely event th information c ments and waiv days following  aq’s rules.  es to all directo principles of th is  posted  elations/Corpo hat the Board  oncerning suc vers on our we the date of the ors, officers an he Code of Eth on  the  rateGovernanc of Directors ap h waiver will  a ebsite, the sam e amendment  of Data I/O, in nd employees  t legally and w hics are to act governance  g corporate  will post any a ce.aspx.  We w ort of waiver to pproves any so d on our webs also be posted n will be includ me information less website po or waiver, unl ncluding the Ch with integrity in page  of  o mendments to o the Code of  site.  In additio ded in a Curre osting of such  hief Executive  n all work for  our  website  o our Code of  Ethics for our  on to posting  ent Report on  amendments  Item m 11.  Executiv ve Compensat ion  Info held cap ormation called d  on  May  21,  tion “Executiv d for by Part III 2018  and  is  i e Compensatio I, Item 11, is in ncorporated  h on.”  Such Prox ncluded in our  herein  by  refe xy Statement w Proxy Stateme rence.    The  in will be filed wit ent relating to  nformation  ap thin 120 days o eeting of share our annual me Proxy  Stateme pears  in  the  P d.  of our year‐end eholders to be  ent  under  the  46                                     Item m 12. Security  Ownership of f Certain Benef ficial Owners a and Managem ment and Relate ed Stockholde er Matters  Info held cap ormation called d  on  May  21,  tion “Voting Se d for by Part III 2018  and  is  i ecurities and P I, Item 12, is in ncorporated  h Principal Holde ncluded in our  herein  by  refe ers.”  Such Prox Proxy Stateme rence.    The  in xy Statement w ent relating to  nformation  ap will be filed wit our annual me pears  in  the  P thin 120 days o eholders to be  eeting of share ent  under  the  Proxy  Stateme d.  of our year end Equ uity Compensat tion Plan Infor mation   The all o Stat e following tab of our existing  tements.”  le gives inform equity compen mation about ou nsation plans a ur Common St as of Decembe ock that may b er 31, 2017.  Se be issued upon ee Notes 10 an n the exercise o d 11 of “Notes of options and s to Consolidat d rights under  ted Financial  (a)  Number of  sec urities to be  issu ed upon the  e xercise of  ,  anding options, outsta ants and rights  warra (b)  Weighted– rage exercise  aver g  of outstanding price o ons, warrants  optio and rights  a umber of secu (c) Nu rities  e for  aining available rema nder  re issuance un futu uity compensat tion  equ g  plans (excluding p urities reflecte secu d in  column (a))  40,630   $6.17   296,178   ‐   40,630   $0.00   $6.17   ‐   296,178   Eq quity compensa pproved by the ap olders (1) (2)  ho ation plans  e security  quity compensa Eq ot approved by no olders  ho ation plans  y the security  otal  To (1)  (2)  Represents sh Plan, 1982 Em 565,850 from Stock Apprec Stock have an holders, no a ommon Stock  hares of our C k Purchase Plan mployee Stock n.  m the 2000 Plan Plan (“SAR”) pr ciation Rights P ng SAR with res n accompanyin cluded in colum mounts are inc issuable pursu n and 1996 Di uant to the Da rector Fee Pla ata I/O Corpora an.  Table exclu ation 2000 Sto udes unvested ock Incentive C d restricted sto Compensation  ock awards of  rovides that di spect to each e mns (a), (b), or rectors, execut exercisable opt r (c) relating to tive officers or tion.  While th o the SAR.    r holders of 10 he plan has bee 0% or more of  en approved by our Common  y the security  Item m 13.  Certain  Relationships  and Related T Transactions, a and Director In ndependence   The Ann e information r nual Meeting o required by thi of Shareholders s item is conta s under the ca ained in, and in ption “Certain  ncorporated by Relationships  y reference fro and Related T m, the Proxy S Transactions.”  Statement for o our 2018  Item m 14._ Principa al Accounting  Fees and Serv ices  The sect sha e information r tion  captioned reholders to b required by thi d  “Principal  A e held on May is Item with re Accountant’s  F y 21, 2018.  Suc espect to princ Fees  and  Serv ch Proxy Statem cipal accountan vices”  in  the  ment will be fil nt fees and ser Proxy  Statem led within 120 rvices is incorp ment  relating  t 0 days of our ye porated by refe to  our  annua ear‐end.  erence to the  l  meeting  of  47                         Item m 15.  Exhibits s, Financial Sta tement Sched ules  PART IV  Exe ecutive Compe nsation Plans  and Arrangem ments  The arra the e  following  list angements in w reunder is the  t  is  a  subset  which any dire same for man of  the  list  of ector or execut agement and n f  exhibits  desc tive officer of D non‐managem cribed  below  Data I/O is a pa ment participan and  contains  articipant, unle nts:  all  compensa ess the method atory  plans,  co d of allocation ontracts  or   of benefits  (1)   (2)   (3)   (4)   (5)   (6)   (7)   (8)   (9)  Amended a nd Restated 19 982 Employee  Stock Purchas se Plan.  See Ex xhibit 10.5.  Data I/O Co Company).  orporation Tax   See Exhibits 1 Deferral Retire 10.15, 10.16, 10 ement Plan an 0.17, 10.30 and d Trust with G d 10.31.  reat West Fina ancial (formerl y Orchard Trus st  Summary o f Amended an d Restated Ma anagement Inc entive Compe nsation Plan.  S See Exhibit 10 .2.  Amended a nd Restated 19 983 Stock App reciation Right ts Plan.  See Ex xhibit 10.1.  Amended a nd Restated Ex xecutive Agree ements.  See Ex xhibit 10.8, 10 .20, and 10.23 3.  1996 Direct tor Fee Plan.  S 4.  See Exhibit 10.4 Data I/O Co orporation 200 0 Stock Compe ensation Incen tive Plan.  See   Exhibit 10.6, 1 10.11, 10.22 an nd 10.26.  Form of Op tion Agreemen nt.  See Exhibit t 10.7.    Form of Ind demnification A Agreement.  Se ee Exhibit 10.1 8.  (10) )   Letter Agre ement with An nthony Ambros se.  See Exhibit t 10.21.  (11) )   Letter Agre ement with Ra ajeev Gulati.  Se ee Exhibit 10.2 24.  (12) )  Form of Res stricted Stock A Agreement.  Se ee Exhibit 10.1 12.  (13) )   Letter Agre ement with Jo el S. Hatlen.  S ee Exhibit 10.2 28.  (14) )   Form of Exe ecutive Agreem ment.  See Exhi ibit 10.27.  (15) )   Form of Res stricted Stock U Unit Award Ag reement.  See  Exhibit 10.25.  (a)  (1)  List of D Documents File ed as a Part of  This Report:  Index to o Financial Stat ements:  Rep port of Indepen ndent Register red Public Acco ounting Firm  Con nsolidated Bala ance Sheets as  of December 3 31, 2017, and  2016  Con Dec nsolidated Stat cember 31, 201 tements of Ope 16  erations for ea ach of the two y years ended D December 31, 2 2017, and   Con Dec nsolidated Stat cember 31, 201 tements of Com 17, and Decem mprehensive In mber 31, 2016  ncome (Loss) fo or each of the  two years end ded   Con and nsolidated Stat d December 31 tements of Sto 1, 2016  ckholders’ Equ uity for each of f the two years s ended Decem mber 31, 2017, 48 Page    27  28  29  30  31                                                                                                                             32  33  54  Con Dec nsolidated Stat cember 31, 201 tements of Cas 16  sh Flows for ea ch of the two y years ended D December 31, 2 2017, and   Not tes to Consolid dated Financial  Statements  (2)  Index to o Financial Stat ement Schedu ules:   Schedule I I – Consolidate ed Valuation an nd Qualifying A Accounts  All other in the co r schedules no onsolidated fin t listed above  ancial stateme have been om ents or the not itted because  tes thereto, or  the required in is not applicab included  nformation is i d.  ble or required (3)  Index to o Exhibits:  3  Art icles of Incorp oration:  3.1  3.2  3.3  Data  I/O’s reference  and attach s  restated  Arti to Exhibit 3.1 o hed as a PDF to icles  of  Incorp of Data I/O’s 1 o Exhibit 3.1 in  poration  filed  1987 Annual Re our 2017 Annu November  2,  eport on Form ual Report on  1987  (Incorpo m 10‐K (File No. Form 10‐K).  orated  by  . 0‐10394)  Data I/O’s  to Data I/O Bylaws as ame O’s Current Rep ended and rest port on Form 8 tated as of July 8‐K filed July 26 y 20, 2011 (Inc 6, 2011).  corporated by  reference  Certificatio Preferred  Statement on  of  Designa Stock  (Incorp t on Form 8‐A f ation,  Preferen porated  by  re filed March 13 nces  and  Righ eference  to  E , 1998 (File No hts  of  Series  Exhibit  1  of  D o. 0‐10394)).  A  Junior  Par Data  I/O’s  Re rticipating  egistration  4  Inst truments Defin ning the Rights s of Security H Holders, Includ ding Indentures s:  4.1  4.2  4.3  4.4  4.5  Rights  Ag ChaseMell thereto, th Purchase S I/O’s Curre reement  date on  Shareholde he Form of Rig Series A Junior ent Report on F ed  as  of  Apr er  Services,  L. ht Certificate;  r Participating  Form 8‐K filed  il  4,  1998,  b L.C.    as  Rights and, as Exhibit Preferred Stoc on March 13,  between  Data s  Agent,  which t B thereto, th ck (Incorporate 1998).    a  I/O  Corpora h  includes:  as  he Summary of ed by referenc ation  and  Exhibit  A  f Rights to  ce to Data  Rights Agr Jersey Nat as  of  Ma (Incorpora reement, dated tional Bank, as y  28,  1992  a ted by referen d  as of  March  s Rights Agent, and  Amendme nce to Data I/O 31, 1988,  bet , as amended  ent  No.    2  t O’s Report on F tween  Data  I/O by Amendmen thereto,  dated orm 8‐K filed o O  Corporation nt No.  1 there d  as  of  July  on March 13, 1 n  and First  eto, dated  16,  1997  1998).    Amendme 4, 1998, b Rights  Age February 1 nt No.  1, date etween Data I ent  (Incorpora 10, 1999).    ed as of Februa I/O Corporatio ted  by  referen ary 10, 1999, t on and ChaseM nce  to  Exhibit  to Rights Agree Mellon Shareho   4.1  of  Data  I ement, dated a older Services, I/O’s  Form  8‐A as of April  , L.L.C.  as  A/A  dated  Amendme Corporatio ChaseMell Data I/O’s  nt  No.  2  to  R on  and  Comp on  Shareholde Form 8‐K date Rights  Agreem putershare  (fo er  Services,  L. ed April 3, 2008 ent,  dated  as  ormerly  BNY  L.C.).    (Incorpo 8).  of  April  3,  20 Mellon  Inves orated  by  refe 008,  between stor  Services  erence  to  Exhi   Data  I/O  LLC,  and  ibit  4.3  of  of  July  13,  2 reference to E 016,  between Exhibit 4.4 of D   Data  I/O  Data I/O’s  Amendme Corporatio Form 8‐A/A nt  No.  3  to  R on and Compu A dated July 14 Rights  Agreem tershare.  (Inc 4, 2016).    ent,  dated  as  corporated by  49                                                                                                                                         10  Ma terial Contract ts:  10. 1  Amended  (Incorpora K (File No. Form 10‐K and  Restated ted by referen  0‐10394) and ).  d  1983  Stock  nce to Exhibit 1 d attached as a Appreciation  10.23 of Data I a PDF to Exhib Rights  Plan  I/O’s 1992 Ann bit 10.1 in our  dated  Februa nual Report on 2017 Annual  ry 3, 1993  n Form 10‐ Report on  10.2 2   Amended  (Incorpora K (File No.  and Restated  ted by referen 0‐10394)).  Management  nce to Exhibit 1 Incentive Com 10.25 of Data I mpensation Plan I/O’s 1997 Ann n dated Janua nual Report on ry 1, 1997  n Form 10‐ 10.3 3  Amended  reference  10394)).  10.4 4  Amended  reference  10394)).  and Restated  to  Exhibit  10. Performance B 26  of  Data  I/O Bonus Plan da O’s  1997  Annu ated January 1 ual  Report  on  , 1997 (Incorp Form  10‐K  (F porated by  File  No.  0‐ and  Restated to  Exhibit  10.   Data I/O  Cor 32  of  Data  I/O poration  1996 O’s  1997  Annu 6  Director  Fee ual  Report  on  e  Plan  (Incorp Form  10‐K  (F orated  by  File  No.  0‐ 10.5 and  5   Amended  May  16,  2 March 31,  Rest 2003  (Incorpo 2003).  tated  1982  rated  by  refe Employee  rence  to  Data Pu Stock  a  I/O’s  2003  n  dated   Plan urchase  ent  dated  Proxy  Stateme 10. 6  Amended  dated May April 6, 200 and  Restated  y 24, 2006 (Inco 06).  Data  I/O  Cor orporated by r poration  2000 reference to D 0  Stock  Compe ata I/O’s 2006 ensation  Incen 6 Proxy Statem ntive  Plan  ment dated  10. 7  Form of O on Form 10 ption Agreeme 0‐K (File No. 0‐ ent (Incorpora ‐10394)).  ted by referen nce to Data I/O O’s 2004 Annu ual Report  10.8 8  Amended  2011 (Inco 0‐10394)). and  Restated orporated by re   Executive  Ag eference to Da greement  with ata I/O’s 2011  h  Joel  S.  Hatle Annual Repor en  dated  Dece rt on Form 10K ember  31,  K (File No.  9  10.9 Lease, Red PLCC  date Report on  dmond East Bu ed  February  28 Form 10K (File s between Dat usiness Campu 8,  2006  (Incor rporated  by  r ).  e No. 0‐10394) ta I/O Corpora reference  to  D ation and Carr  Data  I/O’s  200 Redmond  05  Annual  10. 10  Second Am Realty Lim Data I/O’s  mendment to L mited Partnersh 2010 Annual R Lease, (Redmo hip, made as  o Report on Form ond East) betw of January 31,  m 10‐K (File No o. 0‐10394)).  ween Data I/O  2011.  (Incorp Corporation a porated by ref and Arden  ference to  10. 11  Amended  approved  filed April 5 and  Restated  May  17,  2011 5, 2011).  Data  I/O  Cor   (Incorporated rporation  2000 d  by  reference 0  Stock  Comp e  to  Data  I/O’s ensation  Incen s  2011  Proxy  S ntive  Plan  Statement  10. 12  Form of Re Data I/O’s  estricted Stock June 30, 2006  k Award Agreem Quarterly Rep ment (Incorpo port on Form 1 orated by refer 10‐Q (File No. 0 rence to Exhibi 0‐10394)).  it 10.29 of  10. 13  Patent  Pur Form 8‐K f rchase  Agreem filed on March  ment  (Incorpor 25, 2008)).  rated  by  refere ence  to  Data  I I/O’s  Current  R Report  on  10. 14  First Amen I/O’s Curre ndment to the ent Report on F e Patent Purch Form 8‐K filed  ase Agreemen on March 25,  nt (Incorporate 2008).  ed by referenc ce to Data  10. 15  Great  Wes Plan and T (File No. 0‐ st  Financial  (fo Trust (Incorpor ‐10394)).  ormerly  Orcha ated by refere rd  Trust  Comp ence to Data I/O pany)  Defined  O’s 2007 Annu Contribution  ual Report on F Prototype  Form 10‐K  50                                                                                                                         10. 16  Great  Wes (Incorpora 10394)).  st  Financial  (f ted  by  referen ormerly  Orcha nce  to  Data  I/ ard  Trust  Com /O’s  2007  Ann mpany)  Non‐st ual  Report  on tandardized  40 n  Form  10‐K  (F 01(k)  Plan  File  No.  0‐ 10. 17  Great  Wes Plan  and  T reference t st  Financial  (fo Trust  Amendm to Data I/O’s 2 ormerly  Orchar ment  for  Pensio 009 Annual Re rd  Trust  Comp on  Protection  eport on Form  pany)  Defined  Act  and  Heart 10‐K (File No.  Contribution  t  Act.    (Incorp 0‐10394)).  Prototype  orated  by  10. 18  Form  of  I Annual Rep ndemnification port on Form 1 n  Agreement.  10‐K (File No. 0 0‐10394)).    (Incorporate ed  by  referen nce  to  Data  I/ /O’s  2010  10. 19  Asset  Purc Software T filed May 3 by  referen portions th chase  Agreeme Technology (Inc 3, 2011 with po nce  to  Data  I/O hat had been m ent  dated Apri corporated by  ortions omitte O’s  Form  10‐Q made in the ori il  29,  2011,  wi reference to D d pursuant to  Q  filed  April  3 ginal Form 8‐K ith  the  Miller  Data I/O’s Curr a confidential  3,  2012,  which K filing).  Trust,  for  acqu rent Report on treatment req h  included  the uisition  of  n Form 8‐K  quest, and    redacted  10. 20  Executive  A reference t Agreement  wi to Data I/O’s 2 ith  Anthony  A 012 Annual Re Ambrose  dated eport on Form  d  October  25,  10‐K (File No.  2012.  (Incorp 0‐10394)).  orated  by  10. 21  Letter Agre Report on  eement with A Form 8‐K filed  Anthony Ambro on October 29 ose (Incorporat 9, 2012).  ted by referen nce to Data I/O O’s Current  10. 22  Amended  approved  filed April 3 and  Restated  May  10,  2012  3, 2012).  Data  I/O  Cor (Incorporated poration  2000 d  by  reference 0  Stock  Compe e  to  Data  I/O’s ensation  Incen s  2012  Proxy  S ntive  Plan  Statement  10. 23  Executive A to Data I/O Agreement wit O’s 2013 Annua th Rajeev Gula al Report on Fo ati dated July 2 orm 10‐K (File  25, 2013.  (Inc corporated by  .  No. 0‐10394)). reference  10. 24  Letter  Agr Report on  eement  with  Form 8‐K filed  Rajeev  Gulati  on July 31, 20 (Incorporated 13).  d  by  reference e  to  Data  I/O’ ’s  Current  10. 25  Form  of  R 10.29 of Da estricted  Stoc ata I/O’s Marc ck  Unit  Award  h 31, 2014 Qua Agreement  ( arterly Report  Incorporated  on Form 10‐Q by  reference  Q (File No. 0‐10 0394)).  to  Exhibit  10. 26  Amended  approved A 31, 2014 Q and  Restated  April 30, 2014 Quarterly Repo Data  I/O  Cor  (Incorporated rt on Form 10‐ poration  2000 d by reference ‐Q (File No. 0‐1 0  Stock  Compe e to Exhibit 10 10394)).  ensation  Incen .30 of Data I/O ntive  Plan  O’s March  10. 27  Form  of  Ex June 30, 20 xecutive  Agree 014 Quarterly  ement  (Incorp Report on Form orated  by  refe m 10‐Q (File No erence  to  Exh o. 0‐10394))  ibit  10.31  of  D Data  I/O’s  10. 28  Letter Agre I/O’s June  eement with J 30, 2014 Quar oel S. Hatlen ( terly Report on (Incorporated  n Form 10‐Q (F by reference t File No. 0‐1039 to Exhibit 10.3 94)).  32 of Data  10. 29  Third  Ame Realty Lim 10.29 of Da endment  to  Le ited Partnersh ata I/O’s June 3 ease,  (Redmon ip, made as of 30, 2015 Quar nd  East)  betwe f June 1, 2015  terly Report on een  Data  I/O  (Incorporated n Form 10‐Q (F Corporation  a d by reference  File No. 0‐1039 and  Arden  to Exhibit  94)).  10. 30  Great  We (Incorporat 10394)).  est  Financial  ted  by  referen Adoption  A nce  to  Data  I/ Agreement  #0 O’s  2015  Ann 005  Non‐stan ual  Report  on ndardized  401   Form  10‐K  (F 1(k)  Plan  File  No.  0‐ 10. 31  Great  We (Incorporat 10394)).  est  Financial  ted  by  referen Adoption  A nce  to  Data  I/ Agreement  #0 O’s  2016  Ann 005  Non‐stan ual  Report  on ndardized  401   Form  10‐K  (F 1(k)  Plan  File  No.  0‐ 51                                             10. 32  Negotiatio executed J (Incorporat Report  on  based  on  exhibits ha supplemen Commissio n  Protocol  fo uly 20, 2016,  ted  by  referen Form  10‐Q  (F confidential  t ave been filed s ntal  basis  a  co on upon reques or  the  Purcha between Data nce  to  Exhibit  File  No.  0‐103 reatment  gran separately with opy  of  any  o st.)  se  of  Data  I/ a I/O Corporat 10.31  of  Data 394)).    (Portion nted  by  the  S h the SEC.  The mitted  schedu /O’s  PSV7000, tion and Bosch a  I/O’s  Septem ns  of  this  exh SEC.    The  om e registrant un ules  to  the  Se ,  a  supply    a h Car Multime mber  30,  2016  ibit  have  been itted  portions dertakes to fu ecurities  and  agreement  dia Group  Quarterly  n  omitted  s  of  these  rnish on a  Exchange  10. 33  Standstill  a Corporatio to Data I/O and  Voting  Ag on, David Kane O’s Current Rep greement,  dat n and Kanen W port on Form 8 ted  as  of  July Wealth Manage 8‐K filed on July y  13,  2016,  by ement LLC (Inc y 14, 2016).  y  and  among  corporated by  Data  I/O  reference  10. 34  Fifth  Amen LLC, made  30, 2017, Q ndment  to  Lea as of Septemb Quarterly Repo ase,  between  ber 12, 2017, ( ort on Form 10 Data  I/O  Corp (Incorporated  ‐Q (File No. 0‐ poration  and  B by reference t 10394)  BRE  WA  OFFIC to Data I/O’s S E  OWNER  September  21. 1  Subsidiarie es of the Regist trant  23. 1 Consent of f Independent  Registered Pu blic Accountin 31  Cer rtification – Se ction 302:  1  31. 31.2 2  Chi Chi ef Executive O ef Financial Of Officer Certifica fficer Certificat tion  tion  32  Cer rtification – Se ction 906:  1  32. 32.2 2  Chi Chi ef Executive O ef Financial Of Officer Certifica fficer Certificat tion  tion  g Firm   55  56  57  58  59  60  101 Int teractive Date  Files Pursuant t to Rule 405 o of Regulation S S‐T  Item m 16.  Form 10 0‐K Summary  Non ne.  52                                               IGNATURES  SI Pur rep suant to the re ort to be signe equirements o ed on its behalf f Section 13 or f by the unders r 15(d) of the S signed, thereu Securities Excha nto duly autho ange Act of 19 orized.  934, the Regist rant has duly c caused this  DAT TED:   March 2 8, 2018  DATA A I/O CORPORA ATION  )  (REGISTRANT) By: /s An President a s/Anthony Am nthony Ambro nd Chief Execu brose  ose  utive Officer  Pur on b suant to the re behalf of the R equirements o Registrant and  f the Securities in the capaciti s Exchange Act es and on the  t of 1934, this  dates indicated report has bee d.  en signed below w by the follow wing persons  NAME & DATE E  TITLE  By: /s/Anthon       Anthony A y Ambrose___ mbrose  ______  March  28, 2018  President a (Principal E and Chief Exec Executive Offic cutive Officer  cer), Director  ancial Officer  Chief Oper Vice Presid Secretary,  (Principal F rating and Fina dent  Treasurer   Financial and A Accounting Off ficer)  Director  Director  Director  Director  By: /s/Joel S. H        Joel S. Hat Hatlen_______ tlen  ______  March  28, 2018  By: /s/Douglas Douglas W s W. Brown___ W. Brown  _____ _ March h 28, 2018    By: /s/Brian T. Brian T. C . Crowley_____ rowley  ___ ___ March h 28, 2018    By: /s/Alan B.        Alan B. How Howe_______ we  ______ _ Marc h 28, 2018   By: /s/Mark J.        Mark J. Ga Gallenberger_ llenberger  _______ March h 28, 2018    53                                                                                     SCH EDULE II – CON DATA I/ NSOLIDATED V /O CORPORATI VALUATION AN ION  ND QUALIFYIN NG ACCOUNTS   (in n thousands)   ear Ended Dece Ye    Allowance fo ember 31, 201 or bad debts  6:  Ye ear Ended Dece    Allowance fo ember 31, 201 or bad debts  7:  (1)  Uncollectab written off,  ble accounts   net of recover ries  Balance  at  Beginning  of Period  ed/  ed)  sts  Charge (Credite to Cos and  Expens ses  Ded ductions‐ Describe  D Balance  at End of  Period  $43   $55   $ ($2)  (1)  $96   $96   ($2 24)  $1   (1)  $73   54                                       EXH HIBIT 21.1  DATA I/ /O CORPORATI ION  SUBSIDIARIE S OF THE REGI ISTRANT  The e following tab le indicates the e name, jurisdi iction of incorp poration and b basis of owners ship of each of f Data I/O’s sub bsidiaries:    State o of Or Washing or Jurisdiction  rganization  gton  ge of  Percentag urities  Voting Sec Owne ed  %  100% Washing gton  Territory y of Guam  Canada  Germany y  China  %  100% 100% %  %  100% %  100% %  100% %  100% Name of Data I/O  f Subsidiary  International,  Inc.  RTD, Inc. Data I/O  FSC Internatio onal, Inc.  Data I/O  Canada Corpo oration  Data I/O  GmbH  Data I/O  Electronics (Sh hanghai) Co., L Ltd.  Data I/O  Programação  de Sistemas Lt tda.                              Brazil  55                                           EXH HIBIT 23.1  CO NSENT OF IN DEPENDENT  REGISTERED  PUBLIC ACCO OUNTING FIR RM  We  the  inco 761 022 (File  have issued o Annual  Repo orporation  by  164,  002‐8678 254, 33‐03958, e No. 333‐1215 ur report date ort  of  Data  I/ reference  of  s 5,  002‐98115,  333‐107543, 3 566).  ed March 28, 20 /O  Corporatio said  report  in    002‐78394,  3 333‐81986, 33 018, with resp n  on  Form 10 the  Registrati 33‐95608,  33‐ 33‐48595, 333‐ ect to the con 0‐K  for  the  ye on  Statement 66824,  33‐420 ‐121861, 333‐1 solidated finan ear  ended  De s  of  Data  I/O  010,  33‐26472 151006, 333‐16 ncial statemen ecember 31, 20 Corporation  o 2,  33‐54422,  3 66730, and 33 nts and schedu 017.    We  con on  Form S‐8  (F 333‐20657,  33 3‐175840) and le included in  nsent  to  the  File  Nos.  002‐ 33‐55911,  33‐ d on Form S‐3  /s/G Grant Thornton n LLP   Sea Ma ttle, Washingt rch 28, 2018  ton  56         EXH HIBIT 31.1  Cer Pur As A Sec tification by Ch suant to 18 U. Adopted Pursu tion 302(a) of  hief Executive  S.C. Section 13 uant to   the Sarbanes‐O Officer  350  Oxley Act of 20 002  I, An 1)  2)  3)  4)  5)  nthony Ambro I have review Based  upon  material  fact made, not mi Based  on  my present in all the periods p The  registran procedures  ( defined in Exc a)  Designed under  o subsidiar report is  b)  Designed designed preparat c)  Evaluate our conc by this an d)  Disclosed during th that  has  reporting The registran financial  repo performing th a)  all signifi which ar informat b)  any fraud registran t:  ose, certify that wed this annual  report on For e,  this  annual  my  knowledge make  the  sta   necessary  to  respect to the  isleading with  the  financial  s y  knowledge,  pects the finan l material resp presented in th is annual repo tifying  officer  nt’s  other  cert as  defined  in  Exchange  Act change Act Ru les 13a‐15(f)0  ure  controls  an d  such  disclosu n,  to  ensure  ur  supervision known  to  us  b ries,  is  made  k ed;  being prepare d  such  interna l  control  over  pervision, to p d under our su l statements fo ion of financia eness of the re d the effective the effectiven clusions about  ased on such e nnual report b al  report  any  d  in  this  annu most recent f he registrant’s  fected  or  is  re materially  aff g.    nt’s other certi orting,  to  the  he equivalent f cant deficienc e reasonably l tion; and  d, whether or  nt’s internal co functions):  ies and materi ikely to advers not material,  ntrols over fina ifying officer a registrant’s  a m 10‐K of Data report  does  n atements  made period covere statements,  an cial condition, rt;  and  I  are  re   Rules  13a‐15 for the registra nd  procedures that  material  by  others  withi a I/O Corporat ot  contain  any e,  in  light  of  t ed by this annu nd  other  finan  results of ope ion;  y  untrue  state the  circumstan ual report;  ncial  informati erations and c sponsible  for  5(e)  and  15d‐1 ant and we hav s,  or  caused  su information  in  those  entiti establishing  a 15(e))  and  inte ve:  uch  disclosure  relating  to  th ies,  particularl ement  of  mate nces  under  wh erial  fact  or  om hich  such  stat mit  to  state  a  tements  were  ion  included  i ash flows of th n  this  annual  he registrant a report,  fairly  as of, and for,  and  maintaini ernal  control  o ng  disclosure  over  financial  controls  and  reporting  (as  controls  and  he  registrant,  y  during  the  p procedures  to including  its  period  in  whic o  be  designed  consolidated  ch  this  annual  orting,  or  caus financial  repo nable assurance provide reason rposes in acco or external pur closure contro egistrant’s disc ness of the disc closure contro d  evaluation; and e  registrant’s  i change  in  the the registrant’ fiscal quarter ( y  to  materially asonably  likely sed  such  intern e regarding th rdance with ge ols and proced ols and proced nal  control  ove he reliability of enerally accept ures and pres ures, as of the er  financial  re f financial repo ted accounting ented in this a e end of the pe porting  to  be  orting and the  g principles;  annual report  eriod covered  internal  contro ’s fourth fiscal y  affect,  the  re ol  over  financ l quarter in th egistrant’s  inte cial  reporting  t e case of an a ernal  control  o that  occurred  annual report)  over  financial  and I have disc auditors  and  t closed, based o the  audit  com on our most r mmittee  of  reg recent evaluat gistrant’s  boar ion of interna rd  of  directors l control over  s  (or  persons  al weaknesses sely affect the  s in the design  registrant’s ab or operation o bility to record of internal con d, process, sum trol over finan mmarize and re ncial reporting  eport financial  that involves  ancial reportin ng.  management  or other emp ployees who ha ave a significa nt role in the  Dat te: March 28, 2 2018  /s/ Anthony A Anthony Amb Chief Executiv (Principal Exec Ambrose   rose   ve Officer   cutive Officer)  57         EXH HIBIT 31.2  Cer Pur As A Sec tification by Ch suant to 18 U. Adopted Pursu tion 302(a) of  hief Financial O S.C. Section 13 uant to   the Sarbanes‐O Officer  350  Oxley Act of 20 002  I, Jo 1)  2)  3)  4)  5)  ertify that:  oel S. Hatlen, ce wed this annual I have review my  knowledge Based  upon    necessary  to  material  fact isleading with  made, not mi y  knowledge,  Based  on  my l material resp present in all presented in th the periods p nt’s  other  cert The  registran as  defined  in  procedures  ( change Act Ru defined in Exc d  such  disclosu a)  Designed ur  supervision under  o ries,  is  made  k subsidiar being prepare report is  d  such  interna b)  Designed d under our su designed ion of financia preparat d the effective c)  Evaluate clusions about  our conc nnual report b by this an d  in  this  annu d)  Disclosed he registrant’s  during th materially  aff that  has  g.  reporting nt’s other certi The registran orting,  to  the  financial  repo he equivalent f performing th cant deficienc a)  all signifi e reasonably l which ar tion; and  informat d, whether or  b)  any fraud nt’s internal co registran  report on For e,  this  annual  make  the  sta respect to the  the  financial  s pects the finan is annual repo tifying  officer  Exchange  Act les 13a‐15(f)0  ure  controls  an n,  to  ensure  known  to  us  b ed;  l  control  over  pervision, to p l statements fo eness of the re the effectiven ased on such e al  report  any  most recent f fected  or  is  re functions):  ies and materi ikely to advers m 10‐K of Data report  does  n atements  made period covere statements,  an cial condition, rt;  and  I  are  re   Rules  13a‐15 for the registra nd  procedures that  material  by  others  withi a I/O Corporat ot  contain  any e,  in  light  of  t ed by this annu nd  other  finan  results of ope ion;  y  untrue  state the  circumstan ual report;  ncial  informati erations and c sponsible  for  5(e)  and  15d‐1 ant and we hav s,  or  caused  su information  in  those  entiti establishing  a 15(e))  and  inte ve:  uch  disclosure  relating  to  th ies,  particularl ement  of  mate nces  under  wh erial  fact  or  om hich  such  stat mit  to  state  a  tements  were  ion  included  i ash flows of th n  this  annual  he registrant a report,  fairly  as of, and for,  and  maintaini ernal  control  o ng  disclosure  over  financial  controls  and  reporting  (as  controls  and  he  registrant,  y  during  the  p procedures  to including  its  period  in  whic o  be  designed  consolidated  ch  this  annual  orting,  or  caus financial  repo nable assurance provide reason rpose in accord or external pur closure contro egistrant’s disc ness of the disc closure contro d  evaluation; and e  registrant’s  i change  in  the the registrant’ fiscal quarter ( y  to  materially asonably  likely sed  such  intern e regarding th dance with gen ols and proced ols and proced nal  control  ove he reliability of nerally accepte ures and pres ures, as of the er  financial  re f financial repo ed accounting  ented in this a e end of the pe porting  to  be  orting and the  principles;  annual report  eriod covered  internal  contro ’s fourth fiscal y  affect,  the  re ol  over  financ l quarter in th egistrant’s  inte cial  reporting  t e case of an a ernal  control  o that  occurred  annual report)  over  financial  ifying officer a registrant’s  a and I have disc auditors  and  t closed, based o the  audit  com on our most r mmittee  of  reg recent evaluat gistrant’s  boar ion of interna rd  of  directors l control over  s  (or  persons  al weaknesses sely affect the  s in the design  registrant’s ab or operation o bility to record of internal con d, process, sum trol over finan mmarize and re ncial reporting  eport financial  not material,  ntrols over fina that involves  ancial reportin ng.  management  or other emp ployees who ha ave a significa nt role in the  Dat te: March 28, 2 2018  tlen      /s/ Joel S. Hat Joel S.  Hatlen Chief Financia (Principal Fina l Officer  ancial Officer)  58                 Exh hibit 32.1   Cer Pur As A Sec tification by Ch suant to 18 U. Adopted Pursu tion 906 of the hief Executive  S.C. Section 13 uant to   e Sarbanes‐Oxl Officer  350  2  ley Act of 2002 In c 201 Exe Sarb connection wit 17  as  filed  wit cutive Officer  banes‐Oxley A h the annual r th  the  Securit of the Compa ct of 2002, tha eport of Data  ies  and  Excha any, certify, th at:  I/O Corporatio ange  Commiss at pursuant to on (the “Comp ion  on  the  da o 18 U.S.C. Sec any”) on Form ate  hereof  (th ction 1350, as m 10‐K for the p he  “Report”),  s adopted purs period ended D I,  Anthony  Am suant to Sectio December 31,  mbrose,  Chief  on 906 of the  (1)  (2)  The Re The inf operat eport fully com formation con tions of the Co mplies with the  tained in the R mpany.  requirements  Report fairly p of § 13(a) or 1 resents, in all  15(d) of the Sec material respe curities Exchan ects, the financ nge Act of 1934 cial condition a 4; and  and results of   /s/ Anthony A Anthony Amb Chief Executiv (Principal Exec Ambrose  rose  ve Officer  cutive Officer)  Dat te: March 28, 2 2018  59                   Exh hibit 32.2   Cer Pur As A Sec tification by Ch suant to 18 U. Adopted Pursu tion 906 of the hief Financial O S.C. Section 13 uant to   e Sarbanes‐Oxl Officer  350  2  ley Act of 2002 In c 201 Offi Oxle connection wit 17 as filed with icer of the Com ey Act of 2002 h the annual r h the Securitie mpany, certify , that:  eport of Data  es and Exchang y, that pursuan I/O Corporatio ge Commission nt to 18 U.S.C. on (the “Comp n on the date   Section 1350 any”) on Form hereof (the “R 0, as adopted p m 10‐K for the p Report”), I, Joe pursuant to Se period ended D el S. Hatlen, C ection 906 of t December 31,  Chief Financial  the Sarbanes‐ (1)  (2)  The Re The inf operat eport fully com formation con tions of the Co mplies with the  tained in the R mpany.  requirements  Report fairly p of Section 13( resents, in all  a) or 15(d) of t material respe the Securities E ects, the financ Exchange Act o cial condition a of 1934; and  and results of  tlen   /s/ Joel S. Hat Joel S.  Hatlen Chief Financia (Principal Fina l Officer  ancial Officer)  Dat te: March 28, 2 2018  60                   DATA I/O CORPORATION  NOTICE OF 2018  ANNUAL MEETING  and  PROXY STATEMENT                                                   DATA I/O CORPORATION  April 4, 2018  To Our Shareholders:  You  are  cordially  invited  to  attend  the  2018  Annual  Meeting  of  Data  I/O  Corporation,  which  will  be  held  at  Data  I/O’s  headquarters  at  6645  185th  Ave  NE,  Suite  100,  Redmond,  Washington 98052.  The meeting will begin at 10:00 a.m. Pacific Daylight Time on Monday, May  21, 2018.  Officers of Data I/O will be attending and will respond to questions after the meeting.   Formal business will include the election of directors, ratification of the continued appointment  of  Grant  Thornton  LLP  as  Data  I/O’s  independent  auditors,  consideration  of  a  proposal  to  amend and restate Data I/O’s 2000 Stock Compensation Plan and advisory votes on executive  compensation and the frequency of future advisory votes.  Please read the proxy materials carefully.  Your vote is important.  Data I/O appreciates  you considering and acting on the proposals presented.  We look forward to seeing you on May  21, 2018.  Sincerely,  Anthony Ambrose  President and Chief Executive Officer                                                                              (This page intentionally left blank) DATA I/O CORPORATION  NOTICE OF ANNUAL MEETING OF SHAREHOLDERS ‐ May 21, 2018  To the Shareholders of Data I/O Corporation:  NOTICE IS HEREBY GIVEN that the Annual Meeting of Shareholders of Data I/O Corporation (the “Company” or “Data I/O”) will be held at 10:00  a.m. Pacific Daylight Time, on Monday, May 21, 2018, at Data I/O’s principal offices, 6645 185th Ave NE, Suite 100, Redmond, Washington 98052,  for the following purposes:  (1)  (2)  (3)  (4)  (5)   (6)  Election of Directors:  To elect five directors, each to serve until the next annual meeting of shareholders or until his or her successor is elected and  qualified or until such director’s earlier death, resignation, or removal.  Ratification of Independent Auditors:  To  ratify  the  continued  appointment  of  Grant  Thornton  LLP  as  Data  I/O’s  independent  auditors  for  the  calendar  year  ended  December 31, 2018.   2000 Stock Compensation Incentive Plan:  To consider and vote on a proposal to amend and restate the Data I/O Corporation 2000 Stock Compensation Incentive Plan  (the  “2000  Plan”)  and  to  increase the  number of  shares  reserved  for  issuance under  the  2000 Plan  by  an additional  300,000  shares of common stock.  Say on Pay – Advisory Vote on Executive Compensation:   To consider and vote on an advisory resolution on the compensation of our named executive officers.  Say on Frequency – Advisory Vote on the Frequency of Advisory Votes on Executive Compensation:  To  consider  and  vote  on  an  advisory  basis  on  the  frequency  of  future  advisory  votes  on  the  compensation  of  our  named  executive officers.  Other Business:  To  consider  and  vote  upon  such  other  business  as  may  properly  come  before  the  meeting  or  any  adjournments  or  postponements thereof.  Important Notice Regarding the Availability of Proxy Materials for the Shareholder Meeting To Be Held on May 21, 2018.  The proxy statement  and annual report to security holders are also available at http://www.dataio.com/company/ investorrelations/annualmeeting.aspx.  The Board of Directors has fixed the close of business on March 23, 2018, as the Record Date for the determination of shareholders entitled to  notice of, and to vote at, the 2018 Annual Meeting and any adjournment or postponement thereof.  By Order of the Board of Directors  /s/ Anthony Ambrose  Anthony Ambrose  President and Chief Executive Officer  Redmond, Washington  April 4, 2018  YOUR VOTE IS IMPORTANT  Whether or not you expect to attend the meeting in person, we urge you to sign, date, and return the accompanying proxy card at your earliest  convenience,  or  you  may  vote  by  the  internet  at  http://www.investorvote.com/DAIO  or  by  telephone  at  1‐800‐652‐8683,  as  provided  in  the  instructions on the proxy card.  This will ensure the presence of a quorum at the meeting.  Promptly returning a signed and dated proxy card, or  voting by the internet or by telephone, will save Data I/O the extra expense of additional solicitation.  Your proxy is revocable at your request  any time before it is voted.  If you attend the meeting, you may vote in person if you wish, even if you have previously returned your proxy card.  If  you  vote by  mail,  an  addressed,  postage‐paid envelope  is  provided  in  order  to make  certain  that  your  shares will  be  represented  at  the  Annual  Meeting.                                                                                    (This page intentionally left blank) DATA I/O CORPORATION  6645 185th Ave NE, Suite 100  Redmond, Washington 98052  ____________________  PROXY STATEMENT  ANNUAL MEETING OF SHAREHOLDERS  May 21, 2018  INFORMATION REGARDING PROXY  This Proxy Statement and the accompanying form of proxy are furnished in connection with the solicitation of proxies by the Board  of  Directors  (“Board  of  Directors”)  of  Data  I/O  Corporation  (the  “Company”  or  “Data  I/O”)  for  use  at  the  Annual  Meeting  of  Shareholders to be held on Monday, May 21, 2018, at 10:00 a.m.  Pacific Daylight Time at Data I/O’s principal offices, 6645 185th Ave  NE,  Suite  100,  Redmond,  Washington  98052,  and  at  any  adjournment  of  the  meeting  (the  “Annual  Meeting”).    Shareholders  of  record at the close of business on March 23, 2018, (the “Record Date”) are entitled to notice of, and to vote at, the Annual Meeting.   This Proxy Statement and a copy of Data I/O’s 2017 Annual Report to Shareholders are being mailed to shareholders on or about  April 13, 2018.  A proxy card is enclosed for your use.  You are requested on behalf of the Board of Directors to sign, date, and return the proxy card  in the accompanying envelope, which is postage‐paid if mailed in the United States or Canada, or you may vote by the internet at  http://www.investorvote.com/DAIO, or by telephone at 1‐800‐652‐8683, as provided in the instructions on the proxy card.  If you  vote by the internet or by telephone, you do not need to mail back the proxy card.  A proxy in the accompanying form, which is properly signed, dated and returned and not revoked, will be voted in accordance with  its instructions.  To vote on the election of directors, check the appropriate box under Proposal 1 on your proxy card.  You may (a)  vote “FOR” all of the director nominees as a group, (b) “WITHHOLD” authority to vote for all director nominees as a group, or (c)  vote “FOR” all director nominees as a group except those nominees indicated to the contrary.  To vote on Proposal 2 to ratify the  continued appointment of Grant Thornton LLP as Data I/O’s independent auditors for the calendar year ended December 31, 2018,  check  the  appropriate  box  under  Proposal  2  on  your  proxy  card.    You  may  (a)  vote  “FOR”  approval  of  the  ratification  of  Grant  Thornton LLP as Data I/O’s independent auditors, (b) vote “AGAINST” approval of the ratification of Grant Thornton LLP as Data I/O’s  independent auditors, or (c) “ABSTAIN” from voting on the ratification of Grant Thornton LLP as Data I/O’s independent auditors.  To  vote on a proposal to amend the Data I/O Corporation 2000 Stock Compensation Incentive Plan (the “2000 Plan”) to increase the  number  of  shares  reserved  for  issuance  under  the  2000  Plan  by  an  additional  300,000  shares  of  common  stock,  check  the  appropriate box under Item No. 3 on your proxy card. You may (a) vote “FOR” approval of the amendment to the 2000 Plan, (b) vote  “AGAINST” approval of the amendment to the 2000 Plan, or (c) “ABSTAIN” from voting on the approval of the amendment to the  2000 Plan.  To vote on Proposal 4, Say on Pay – Advisory Vote on Executive Compensation, you may vote (a) “FOR” the advisory  resolution,  (b)  “AGAINST”  the  advisory  resolution,  or  (c)  “ABSTAIN”  from  voting  on  the  advisory  resolution  on  executive  compensation.    To  vote  on  Proposal  5,  Say  on  Frequency  –  Advisory  Vote  on  the  Frequency  of  Advisory  Votes  on  Executive  Compensation, you may vote “FOR” (a) every year, (b) every two years, (c) every three years, or (d) “ABSTAIN” from voting.  Proxies  which  are  returned  to  Data  I/O  without  instructions  will  be  voted  as  recommended  by  the  Board  of  Directors.    Any  shareholder who returns a proxy may revoke it at any time prior to voting on any matter (without, however, affecting any vote taken  prior to such revocation) by (i) delivering written notice of revocation to the Secretary of Data I/O at Data I/O’s principal offices, (ii)  executing and delivering to Data I/O another proxy dated as of a later date, or (iii) voting in person at the Annual Meeting.  VOTING SECURITIES AND PRINCIPAL HOLDERS  The only outstanding voting securities of Data I/O are shares of common stock (the “Common Stock”).  As of the Record Date, there  were 8,293,267 shares of Common Stock issued and outstanding, and each such share is entitled to one vote at the Annual Meeting.   The presence in person or by proxy of holders of record of a majority of the outstanding shares of Common Stock is required for a  quorum for transacting business at the Annual Meeting.  Shares of Common Stock underlying abstentions will be considered present  1 Proxy                   at  the  Annual  Meeting  for  the  purpose  of  calculating  a  quorum.    Under  Washington  law  and  Data  I/O’s  charter  documents,  if  a  quorum is present, the five nominees for election to the Board of Directors who receive the greatest number of affirmative votes  cast  at  the  Annual  Meeting  will  be  elected  directors.    Abstentions  and  broker  non‐votes  will  have  no  effect  on  the  election  of  directors because they are not cast in favor of any particular candidate.  The  proposals  to  ratify  the  continued  appointment  of  Grant  Thornton  as  Data  I/O’s  independent  auditors  and  approve  the  amendment and restatement of the 2000 Plan and will be approved, if a quorum is present, if the number of votes cast in favor of  the proposal exceeds the number of votes cast against the proposals.  Abstentions and broker non‐votes on the proposals will have  no effect because approval of the proposal is based solely on the votes cast.    Say on Pay – The advisory vote on the compensation of Data I/O’s named executive officers will be approved, if a quorum is present,  if  the  number  of  votes  cast  in  favor  of  the  advisory  resolution  exceeds  the  number  of  votes  cast  against  the  advisory  resolution.   Abstentions and broker non‐votes on the advisory resolution will have no effect because approval of the advisory resolution is based  solely on the votes cast.  Say on Frequency – The advisory vote on the frequency of future advisory votes on the compensation of Data I/O’s named executive  officers  will  be  determined  by  the  frequency  alternative  receiving  the  greatest  number  of  votes—every  year,  every  two  years,  or  every three years.  You may vote ”FOR” holding future advisory votes on executive compensation every year, every two years, or  every three years, or you may choose to abstain.  Abstentions and broker non‐votes have no effect in determining the frequency  alternative.    Proxies and ballots will be received and tabulated by Computershare Shareowner Services LLC, an independent business entity not  affiliated with Data I/O.  Effect of Not Casting Your Vote  If  you  hold  your  shares  in  street  name,  it  is  critical  that  you  instruct  your  broker  or  bank  how  to  vote  if  you  want  it  to  count  in  Proposal  1,  the  election  of  directors;  Proposal  3,  Amendment  and  restatement  of  the  2000  Plan;  and  Proposal  4,  Say  on  Pay.   Regulations  no  longer  allow  your  bank  or  broker  to  vote  your  uninstructed  shares  in  the  election  of  directors  on  a  discretionary  basis.  If you hold your shares in street name and you do not instruct your bank or broker how to vote in the Proposal 1, election of  directors;  Proposal  3,  Amendment  and  restatement  of  the  2000  Plan;  Proposal  4,  Say  on  Pay;  and Proposal  5,  Say  on  Frequency,  votes will not be cast on your behalf for these Proposals.  Your bank or broker will, however, continue to have discretion to vote any  uninstructed shares on Proposal 2, ratification of the appointment of Data I/O’s independent auditors.  If you are a shareholder of  record and you do not cast your vote, votes will not be cast on your behalf on any of the items of business at the Annual Meeting.    The Common Stock is traded on The NASDAQ Capital Market under the symbol “DAIO”.  The last sale price for the Common Stock, as  reported by The NASDAQ Capital Market on March 23, 2018, was $8.02 per share.  Principal Holders of Data I/O’s Common Stock  The  following  table  sets  forth  information  for  all  shareholders  known  by  Data  I/O  to  be  the  beneficial  owners  of  more  than  five  percent of its outstanding Common Stock as of March 23, 2018.  Except as noted below, each person or entity has sole voting and  investment powers with for the shares shown.  Amount and Nature  of Beneficial  Ownership  Percent of Shares  Outstanding  486,340  (1)  5.86%  Name and Address   Penbrook Management, LLC   AnKap Partners, L.P.  AnKap, LLC  Robert S. Anderson, Ralph Kaplan  Barbara Burke DiCostanzo  Ward Anderson  880 Third Avenue, 16th Floor  New York, NY 10022  2 Proxy                                                                           Renaissance Technologies LLC   Renaissance Technologies Holding  Corporation  800 Third Avenue  New York, NY 10022  658,400  (2)  7.94%  (1) The  holding  shown  is  as  of  December  31,  2017,  as  jointly  reported  by  Penbrook  Management,  LLC;  AnKap  Partners,  L.P.;  AnKap,  LLC;  Robert  S.    Anderson;  Ralph  Kaplan;  Barbara  Burke  DiCostanzo;  and  Ward  Anderson,  on  the  most  recent  (filed  February 21, 2018) Schedule 13G filed pursuant to Rule 13d‐1 under the Securities Exchange Act of 1934.  The Schedule 13G  indicates  that  Penbrook  Management  has  sole  dispositive  power  of  486,340  shares  and  disclaims  beneficial  ownership  of  them; AnKap Partners has sole voting power and dispositive power for 110,000 shares; AnKap, LLC has sole voting power and  dispositive  power  for  110,000  shares  and  disclaims  beneficial  ownership  of  them;  Robert  S.  Anderson  has  sole  voting  and  dispositive power for 48,300 shares, shared voting power for 110,000 shares and shared dispositive power for 442,500 shares,  with  an  aggregate  amount  of  486.340  shares,  however  disclaiming  beneficial  ownership  of  shares  managed  by  Penbrook  Management and AnKap Partners; Ralph Kaplan has shared voting power for 110,000 shares and shared dispositive power for  442,540 shares, with an aggregate amount of 442,540 shares, however disclaiming beneficial ownership of shares managed by  Penbrook Management and AnKap Partners;  and Barbara Burke DiCostanzo has shared voting power for 110,000 shares and  shared  dispositive  power  for  442,5400  shares;  with  an  aggregate  amount  of  454,790  shares,  however  disclaiming  beneficial  ownership of shares managed by Penbrook Management and AnKap Partners;.   (2) The holding reported as of February 6, 2017, as jointly reported by Renaissance Technologies LLC (“RTC”) and Renaissance  Technologies Holding Corporation (“RTHC”) on the most recent (filed February 14, 2018) Schedule 13G filed under the  Securities Exchange Act of 1934.  The Schedule 13G indicates that RTC has sole voting power and dispositive power for 658,400  shares and RTHC has sole voting power and dispositive power for 658,400 shares comprising the shares beneficially owned by  RTHC, because of RTHC’s majority ownership of RTC.  Directors’ and Officers’ Share Ownership  The following table indicates ownership of Data I/O’s Common Stock by each director of Data I/O, each executive officer named in  the  compensation  tables  appearing  later  in  this  Proxy  Statement,  and  by  all  directors  and  executive  officers  as  a  group,  all  as  of  March 23, 2018.  Data I/O is not aware of any family relationships between any director, director nominee or executive officer of  Data I/O.    Name  Anthony Ambrose  Joel S. Hatlen  Rajeev Gulati  Douglas W. Brown  Brian T. Crowley  Alan B. Howe  Mark J. Gallenberger  All current directors and executive  officers   as a group (7 persons)  (1)  Less than 1 percent each.      Amount and Nature of  Beneficial Ownership  Percent of Shares  Outstanding  203,069  113,507  38,174  31,774  44,556  26,900  21,900  479,880  2.4%  1.4%  (1)  (1)  (1)  (1)  (1)  5.8%  Data I/O is not aware of any arrangement the operation of which may at a subsequent date result in a change of control of Data I/O.  3 Proxy                                                                   Board Charters  CORPORATE GOVERNANCE  The  Board  of  Directors  has  adopted  Corporate  Governance  and  Nominating  Committee,  Audit  Committee  and  Compensation  Committee Charters.  All our Charters are reviewed and updated periodically by our Board of Directors.  All of our Charters were  reviewed during 2017 and again in early 2018 and no changes were made. The current versions of our Charters are posted on the  corporate governance page of our website at www.dataio.com/company/investorrelations/corporategovernance.aspx.  All of these  Charters are consistent with the applicable requirements of United States security laws and our NASDAQ listing standards.    Code of Ethics  is  posted  on  Our Code of Ethics was reviewed by our Board of Directors during 2017 and again in early 2018 and no changes were made.  The  current  version  of  our  Code  of  Ethics  the  corporate  governance  page  of  our  website  at  www.dataio.com/company/corporategovernance.axp.    Data  I/O’s  Code  of  Ethics  apply  to  all  directors,  officers  and  employees  of  Data I/O, including the named executive officers.  The key principles of the Code are to act legally, and with integrity in all work for  Data  I/O.    We  will  post  any  amendments  to  our  Code  of  Ethics  on  the  corporate  governance  page  of  our  website  at  www.dataio.com/company/investorrelations/corporategovernance.aspx.  In the unlikely event that the Board of Directors approves  any waiver to the Code of Ethics for our executive officers or directors, information concerning such waiver will also be posted on  our website.  In addition to posting information regarding amendments and waivers on our website, the same information will be  included in a Current Report on Form 8‐K within four business days following the date of the amendment or waiver, unless website  posting of such amendments or waivers is permitted by the rules of The NASDAQ Stock Market LLC.   Risk Oversight  Our Board of Directors consists of four independent directors, and one non‐independent director, our Chief Executive Officer.  Risk  oversight  is  generally  handled  by  our  entire  Board  of  Directors,  although  certain  risk  oversight  areas  such  as  internal  control  and  cyber risk are handled by our Audit Committee, and compensation is handled by our Compensation Committee, respectively.  Director Independence  Messrs. Crowley, Gallenberger, Howe and Brown are independent directors, as defined by applicable NASDAQ listing standards.  Mr.  Ambrose, our Chief Executive Officer, is not an independent director.  Leadership Structure  Our Chairman, Mr. Howe, is an independent director and Mr. Ambrose is our Chief Executive Officer, President and Director.    PROPOSAL 1:  ELECTION OF DIRECTORS  At the 2017 Annual Meeting, the shareholders elected five directors to serve until the next Annual Meeting or until such director’s  successor has been qualified and elected or such director’s earlier death, resignation or removal.  For the 2018 Annual Meeting, the  Board  of  Directors  has  approved  the  five  nominees  named  below.    All  the  nominees  are  currently  members  of  the  Board  of  Directors.  Each of the nominees has indicated that they are willing and able to serve as directors.  However, should one or more of  the nominees not accept the nomination, or otherwise be unwilling or unable to serve, it is intended that the proxies will be voted  for the election of a substitute nominee or nominees designated by the Board of Directors.    RECOMMENDATION:  The Board of Directors recommends a vote FOR each of the director nominees.  Anthony Ambrose, age 56, was appointed a director of Data I/O effective October 25, 2012.  He joined Data I/O October 25, 2012,  and has served as President and Chief Executive Officer (“CEO”).  Prior to Data I/O, Mr. Ambrose was Owner and Principal of Cedar  Mill Partners, LLC, a strategy consulting firm since 2011.  From 2007 to 2011, he was Vice President and General Manager at RadiSys  Corporation, a leading provider of embedded wireless infrastructure solutions, where he led three product divisions and worldwide  engineering.  At RadiSys, he established the telecom platform business and grew it to over $125M in annual revenues.  Until 2007,  he was general manager and held several other progressively responsible positions at Intel Corporation, where he led development  and  marketing  of  standards  based  telecommunications  platforms,  and  grew  the  industry  standard  server  business  to  over  $1B  in  4 Proxy                             revenues.    He  is  a  member  of  the  Evergreen  Health  Foundation  Board  of  Trustees.    Mr.  Ambrose  has  a  Bachelor’s  of  Science  in  Engineering from Princeton University.  Mr.  Ambrose  has  extensive  semiconductor  and  mobile  broadband  networks  industry  operating  experience.    He  has  significant  executive experience in strategy development, business management, marketing, engineering, and new product development.  His  role as our President and CEO gives him knowledge as well as unique insight into our challenges, opportunities and operations that  the Board of Directors believes qualifies him to serve as a director of Data I/O.  Douglas W. Brown, age 62, was appointed a director of Data I/O effective April 1, 2011.  Mr. Brown is currently Executive Chairman  of  All  Star  Directories,  Inc.,  Seattle,  Washington,  a  Web‐based  publisher  of  post‐secondary  online  and  career  school  directories  which  he  joined  as  President  in  2005  and  served  in  that  capacity  until  2016.    From  2003  to  2005,  he  provided  governance  and  interim executive services, with engagements including Interim President and Board member, to venture‐backed clients.  From 1998  to  2003,  he  was  a  Board  member  of  GoAhead  Software  and  was  appointed  its  President  in  2001.    From  1993  to  1999,  he  was  a  President of a Seattle‐area manufacturing company which became a Division of Leggett & Platt in 1996.  Prior to that time, he was  the Chief Financial Officer (“CFO”) of Seattle Silicon, and Executive Vice President, Finance and Operations at Phamis.  He started his  career as a Certified Public Accountant at Arthur Young & Co, now Ernst & Young, in Seattle.  Mr. Brown has a Bachelor’s degree in  Business from University of Idaho.    Mr. Brown has extensive software, financial, CEO, CFO and board level experience that the Board of Directors believes qualifies him  to serve as a director of Data I/O.  Brian T. Crowley, age 57, was appointed a director of Data I/O effective June 5, 2012.  Mr. Crowley is currently Vice‐President of  Engineering  and  Operations  for  Alitheon,  a  machine  vision  company.    Previously  Mr.  Crowley  was  President  of  Symbio,  a  global  software  services  company he  joined  in  July 2015.    From  April 2014 to  July 2015, he  served  as Vice  President  of  Engineering and  Operations  at  Snupi  Technologies,  an  Internet  of  Things  startup.    From  July  2003  to  September  2013,  Mr.  Crowley  served  as  the  President and CEO for BSquare Corporation (NASDAQ: BSQR) in Bellevue, Washington, the leading provider of embedded solutions,  engineering  services  and  production  ready  software  products  for  the  smart  device  market.    Previously,  he  had  served  as  Vice  President,  Product  Development  since  joining  BSquare  in  April  2002.    From  April  1999  to  December  2001,  Mr.  Crowley  was  with  DataChannel, a developer of enterprise portals where he held executive positions including Vice President of Engineering and Vice  President  of  Marketing.    From  December  1997  to  April  1999,  he  was  Director  of  Development  at  Sequel  Technology,  a  network  solutions provider.  From 1986 to December 1997, he held various positions at Applied Microsystems Corporation, including Vice  President and General Manager of the Motorola products and quality assurance divisions.  He serves on the Western Washington  University  Business  School  Deans  Advisory Board.    Mr.  Crowley  has  a  Bachelor’s  of  Science  in  Electrical  Engineering  from  Arizona  State University.    Mr. Crowley has experience as a CEO and public company director, as well as prior executive management experience in industries  related to ours in product development, engineering, technology, and mergers and acquisitions that the Board of Directors believes  qualifies him to serve as a director of Data I/O.  Mark  J.  Gallenberger,  age  54,  was  appointed  a  director  of  Data  I/O  effective  January  31,  2013.    He  is  currently  the  Senior  Vice  President,  Chief  Financial  Officer,  Chief  Operating  Officer  and  Treasurer  of  Xcerra  Corporation  (formerly  called  LTX‐Credence  Corporation)  (NASDAQ:XCRA),  a  global  provider  of  test  and  handling  capital  equipment,  interface  products,  test  fixtures,  and  services to the semiconductor, industrial, and electronics manufacturing industries, which he joined in 2000.  For the six years prior,  he  was  Vice  President/Senior  Manager  with  Ernst  &Young  (Cap  Gemini)  in  their  consulting  practice,  establishing  the  Deals  &  Acquisitions Group.  Previously, he held management and technical positions with Digital Equipment Corporation.  He has a Master’s  of  Business  Administration  from  Northwestern  University  and  a  Bachelor’s  of  Science  –  Electrical  Engineering  from  Rochester  Institute of Technology.     Mr. Gallenberger has extensive semiconductor equipment industry, mergers & acquisition, capital markets, engineering technical,  financial, and CFO experience that the Board of Directors believes qualifies him to serve as a director of Data I/O.  Alan  B.  Howe,  age  56,  was  appointed  a  director  of  Data  I/O  effective  January  31,  2013.    He  has  served  as  the  Co‐founder  and  Managing Partner of Broadband Initiatives LLC, a boutique corporate advisory and consulting firm, since 2001.  He served as Vice  President  of  Strategic  and  Wireless  Business  Development  Inc.,  a  national  broadband  telecommunications company from May 2005 to October 2008.  He served as CFO and Vice President of Corporate Development for  Teletrac,  Inc.  from  April  1995  to  April  2001.    Previously,  he  held  various  executive  management  positions  for  Sprint  PCS,  and  for  Covad  Communications,  5 Proxy                 Manufacturers  Hanover  Trust  Company.    He  is  currently  a  board  member  since  2009  and  Vice  Chairman  of  Determine,  Inc.  (NASDAQ:  DTRM);  a  board  member  since  July  2017  of  Widepoint  (NYSE  AMERICAN:  WYY);  a  board  member  since  April  2017  of  MagicJack  Vocaltec  (NASDAQ:  CALL);  a  board  member  since  February  2018  of  Cafepress  (NASDAQ:  PRSS)  and  has  served  on  a  number  of  private  and  public  boards  including  in  the  past  five  years  Urban  Communications  and  Qualstar.    He  has  a  Master’s  of  Business  Administration  in  Finance  from  Indiana  University  and  a  Bachelor’s  of  Science  –  Business  Administration  and  Marketing  from University of Illinois.  Mr. Howe has extensive wireless, business development, financial, CEO, CFO, board level and Chairman experience that the Board of  Directors believes qualifies him to serve as a director of Data I/O.  Communications with the Board of Directors  THE BOARD OF DIRECTORS  Shareholders  may  communicate  with  the  Board  of  Directors  by  sending  an  email  or  by  sending  a  letter  to  Data  I/O  Corporation  Board  of  Directors,  c/o  the  Secretary,  6645  185th  Ave  NE,  Suite  100,  Redmond,  WA  98052.    The  Secretary  will  receive  the  correspondence  and  forward  it  to  the  Chairman  of  the  applicable  Board  of  Directors  Committee  or  to  any  individual  director  or  directors to whom the communication is directed.  BOARD COMMITTEES  During the year ended December 31, 2017, there were six meetings of the Board of Directors.  Each of the incumbent directors who  was  on  the  Board  of  Directors  during  2017  attended  100%  of  the  aggregate  of  the  total  number  of  meetings  of  the  Board  of  Directors and the total number of meetings held by all committees of the Board of Directors on which he served during his term of  service on the Board of Directors.  Data I/O does not have a policy requiring members of the Board of Directors to attend the Annual  Meeting, although we typically encourage our Board of Directors to attend.  Mr. Brown, Mr. Crowley and Mr. Ambrose attended our  2017 Annual Meeting in person and Mr. Gallenberger and Mr. Howe attended via telephone.    The  Board  of Directors  had three  standing  Committees  during 2017:    the  Corporate Governance and  Nominating  Committee, the  Audit Committee, and the Compensation Committee.  Each committee was comprised solely of independent directors during 2017,  as  defined  by  applicable  NASDAQ  listing  standards  including  director  independence  generally  as  well  as  additional  independence  requirements  for  audit  and  compensation  committees,  and  the  Sarbanes‐Oxley  Act  of  2002.    The  following  table  shows  the  composition of the Board Committees and Board Leadership structure during 2017 and through the date of this Proxy Statement.  Audit Committee  Director  M=member   Doug Brown  Brian Crowley  M   Alan Howe  Mark Gallenberger  M   Anthony Ambrose  Chair   Compensation  Committee  M  M  Chair  Corporate Governance  and  Nominating Committee  M   Chair  M  M  Comments  Chairman of the Board   President & CEO  Corporate Governance and Nominating Committee  The Corporate Governance and Nominating Committee, or “CGNC”, develops, recommends to the Board of Directors, and monitors  a  set  of  corporate  governance  principles  applicable  to  Data  I/O.    The  CGNC  seeks  qualified  candidates  to  serve  on  the  Board  of  Directors,  recommends  them  for  the  Board  of  Directors’  consideration  for  election  as  directors  at  the  Annual  Meeting  of  Shareholders  and  proposes  candidates  to  fill  vacancies  on  the  Board  of  Directors.    The  CGNC  met  two  times  in  2017.    The  CGNC  continues  to  seek  qualified  candidates  and  recommends  the  director  nominees  to  the  Board  of  Directors.    The  CGNC  identifies,  evaluates, and recommends director nominees and Committee assignments which are described in greater detail below.  Audit Committee  The Audit Committee appoints, oversees, evaluates, and engages independent certified public accountants for the ensuing year and  approves the compensation and other terms of such engagement; reviews the scope of the audit; periodically reviews Data I/O’s  6 Proxy                                         program of internal control and audit functions; receives and reviews the reports of the independent accountants; and reviews the  annual  financial  report  to  the  directors  and  shareholders  of  Data  I/O.    Each  member  of  the  Audit  Committee  is  an  independent  director, as defined by applicable NASDAQ listing standards and the Sarbanes‐Oxley Act of 2002.  During 2017 and through the date  of  this  Proxy  statement,  all  Audit  Committee  members  are  “audit  committee  financial  experts”  as  defined  by  the  applicable  Securities and Exchange (“SEC”) rules adopted pursuant to the Sarbanes‐Oxley Act of 2002.  The Audit Committee met five times  during 2017.  See the “Report of the Audit Committee” for additional information.  Compensation Committee  The Compensation Committee is composed entirely of independent directors, as defined by applicable NASDAQ listing standards for  compensation committees.  The Compensation Committee is responsible for setting and administering the policies which govern all  of the compensation programs of Data I/O.    The  Compensation  Committee  makes  recommendations  to  the  Board  of  Directors  concerning  the  compensation  of  Data  I/O’s  executive  officers.    The  Compensation  Committee  administers  Data  I/O’s  long‐term  equity  incentive  plans.    The  Compensation  Committee reviews all employee benefit programs and approves significant changes in major programs and all new programs.  The  Compensation Committee met three times during 2017.  As authorized by the Compensation Committee charter, the Compensation Committee may retain consultants or other advisors to  assist  in  carrying  out  its  responsibilities.    An  independent  compensation  consultant,  Radford  a  part  of  AON,  was  engaged  by  the  Compensation Committee for $4,200 in 2017 for consulting on Board of Director compensation. Additionally, general compensation  surveys were purchased during the year.   Consideration of Director Nominees  The  Corporate  Governance  and  Nominating  Committee  has  developed,  and  the  Board  has  approved,  Board  Responsibilities  and  Director  Recruitment  Objectives,  which  further  outline  our  directors  roles  and  responsibilities  and  desired  traits,  characteristics,  experience and criteria for selection.  The Corporate Governance and Nominating Committee, or the independent members of the  Board of Directors, as applicable, in evaluating and determining whether to recommend a person as a candidate for election as a  director  consider,  in  light  of  the  Board  Responsibilities  and  Director  Recruitment  Objectives,  the  relevant  management  and/or  technology  industry  experience  of  potential  director  candidates  (such  as  experience  as  chief  executive,  operations  or  financial  officer,  or  similar  positions);  business  development,  mergers  and  acquisitions  experience,  public/corporate  board  experience,  diversity,  knowledge  of  Data  I/O;  educational  experience;  commitment  to  maximizing  shareholder  value;  certain  values  such  as  integrity, accountability, judgment and adherence to high performance standards; independence pursuant to applicable guidelines;  ability  and  willingness  to  undertake  the  required  time  commitment  to  Board  functions;  shareholder  input;  and  an  absence  of  conflicts of interest with Data I/O.    Director Diversity  The  Corporate  Governance  and  Nominating  Committee  also  considers  issues  of  diversity,  such  as  diversity  of  gender,  race  and  national origin, education, professional experience and differences in viewpoints and skills.  The CGNC does not have a formal policy  on  Board  diversity;  however,  the  CGNC  believes  that  it  is  important  for  Board  members  to  represent  diverse  viewpoints.    In  considering  candidates  for  the  Board,  the  CGNC  considers  the  entirety  of  each  candidate’s  credentials  in  the  context  of  these  standards.  With respect to evaluating the nomination of continuing directors for re‐election, the CGNC considered each director’s  contributions to the company as well as the results of the Board of Directors self‐evaluations process.    Identifying Director Nominees; Consideration of Nominees of the Shareholders  The Corporate Governance and Nominating Committee may employ a variety of methods for identifying and evaluating nominees  for director.  The CGNC regularly assesses the size of the Board, the need for particular expertise on the Board, and whether any  vacancies on the Board are expected due to retirement or otherwise.  In the event that vacancies are anticipated, or otherwise arise,  the  CGNC  considers  various  potential  candidates  for  director  which  may  come  to  the  CGNC’s  attention  through  current  Board  members,  professional  search  firms,  shareholders,  or  other  persons  and  evaluates  these  candidates  in  light  of  the  Board  Responsibilities and Director Recruitment Objectives.  These candidates are evaluated at regular or special meetings of the CGNC,  and may be considered at any point during the year.  7 Proxy                       The  Corporate  Governance  and  Nominating  Committee  will  consider  candidates  recommended  by  shareholders,  when  the  nominations  are  properly  submitted,  under  the  criteria  summarized  above  in  “Consideration  of  Director  Nominees”  and  in  accordance  with  the  procedures  described  below  in  “Shareholder  Nominations  and  Proposals  for  the  2018  Annual  Meeting  of  Shareholders.”  Following verification of the shareholder status of persons proposing candidates, the CGNC makes an initial analysis  of  the  qualifications  of  any  candidate  recommended  by  shareholders  or  others  pursuant  to  the  criteria  summarized  above  to  determine  if  the  candidate  is  qualified  for  service  on  the  Data  I/O  Board  of  Directors  before  deciding  to  undertake  a  complete  evaluation  of  the  candidate.    If  any  materials  are  provided  by  a  shareholder  or  professional  search  firm  in  connection  with  the  nomination of a director candidate, such materials are forwarded to the CGNC as part of its review.  Other than the verification of  compliance  with  procedures  and  shareholder  status,  and  the  initial  analysis  performed  by  the  CGNC,  a  potential  candidate  nominated  by  a  shareholder  is  treated  like  any  other  potential  candidate  during  the  review  process  by  the  CGNC.    For  eligible  shareholder  nominees  to  be  placed  on  the  ballot  for  the  2018  Annual  Meeting  of  Shareholders,  shareholders  were  required  to  deliver nominations for proposed director nominees to Data I/O by February 17, 2018.  While no formal candidate nominations were  made  by  shareholders  for  election  at  the  2018  Annual  Meeting,  Mr.  Howe  and  Mr.  Gallenberger  were  initially  identified  by  discussions with significant shareholders and the Board.  Certain Relationships and Related Transactions  Our Audit Committee  is  charged  with  monitoring  and  reviewing  issues  involving  potential  conflicts  of  interest,  and  reviewing and  approving related party transactions as set forth in the Code of Ethics, which is posted on the corporate governance page of our  website  at  www.dataio.com/company/investorrelations/corporategovernance.aspx.    Under  our  Code  of  Ethics,  our  directors,  officers  and  employees  are  expected  to  avoid  conflicts  of  interest  with  Data  I/O  and  are  required  to  report  any  such  conflicts  of  interest  to  our  Chief  Executive  Officer  or  Chief  Financial  Officer,  or  to  the  Chair  of  our  Audit  Committee.    Our  Audit  Committee  reviews all such transactions and relationships by our directors and executive officers that come to its attention either through the  director and officer questionnaires or otherwise, and considers whether to approve or take other appropriate action with respect to  such transactions or relationships.  During 2016 and 2017, no related party transactions that were significant or material occurred.   BOARD COMPENSATION  Employee directors (Anthony Ambrose) do not receive additional compensation for serving on the Board of Directors.  During 2017,  non‐employee  directors  received  a  cash  retainer  of  $7,750  for  each  quarter  of  service.    Data  I/O  paid  additional  quarterly  compensation to the non‐employee directors who served as Chairman of the Board of Directors or as a Committee chair:  $3,750 for  Chairman  of  the  Board  of  Directors;  $2,500  for  Chairman  of  the  Audit  Committee;  $2,000  for  Chairman  of  the  Compensation  Committee; and $2,000 for Chairman of the Corporate Governance and Nominating Committee.  Fees are prorated based on time  served for changes in directors and assignments.  In  addition,  each  non‐employee  Board  of  Directors  member  as  of  May  18,  2017,  was  granted  a  restricted  stock  award  for  2,400  shares  of  Data  I/O  stock.    New  non‐employee  members  who  join  the  Board  of  Directors  are  granted  15,000  nonqualified  stock  options  as  an  initial  grant.    The  stock  options  and  restricted  stock  awards  were  granted  under  the  provisions  and  terms  of  the  Amended and Restated 2000 Stock Compensation Incentive Plan (“2000 Plan”).  Data I/O also reimburses non‐employee directors  for actual travel and out‐of‐pocket expenses incurred in connection with service to Data I/O.      Each Data I/O non‐employee member of the Board of Directors is required to achieve ownership of Data I/O stock at least equal to  three times the annual director cash retainer fee based on Data I/O’s then current share price.  Non‐employee directors have five  years from their initial election or appointment to meet the ownership target requirement.  Amounts that count toward meeting the  target  requirement  include:  shares  owned;  shared  ownership  (shares  owned  or  held  in  trust  by  immediate  family);  and  the  gain  amount  from  in‐the‐money  vested  options.    If  the  stock  ownership  target  requirement  has  not  been  met  by  any  non‐employee  director, until such time as such director reaches the target requirement, he or she will be required to retain any Data I/O shares  issued by Data I/O to such director (other than those disposed of to pay for the exercise and associated taxes on those shares).  As of  the Record Date, all non‐employee directors have met the stock ownership target requirement.   The Chief Executive Officer (“CEO”) is required to achieve ownership of Data I/O stock of at least two times the base pay of the CEO  based on Data I/O’s then current share price.  The CEO has five years from appointment to meet the ownership target requirement.   Amounts  that  count  toward  meeting  the  target  requirement  are  the  same  as  for  the  Board  of  Directors.    If  the  stock  ownership  target requirement has not been met by the CEO, until such time as the CEO reaches the requirement amount, he or she will be  required to retain any Data I/O shares issued by Data I/O (other than those disposed of to pay for the exercise and associated taxes  on those shares).  As of the Record Date the CEO has met the stock ownership target requirement.  8 Proxy                 DIRECTOR COMPENSATION  The following table shows compensation paid by Data I/O to non‐employee directors during 2017.  Fees Earned  or Paid in  Cash  ($)  (b)  Stock  Awards  ($)  (c)  Option  Awards  ($)   (d)  Non‐Equity  Incentive Plan  Compensation  ($)   (e)  Nonqualified  Deferred  Compensation  Earnings   ($)  (f)  All Other  Compensation  ($)  (g)  Name  (a)  Douglas W. Brown (1)(2)   $41,000   $17,436   $0  Brian T. Crowley (1)(2)   $39,000   $17,436  Alan B. Howe (1)(2)   $46,000   $17,436  Mark J. Gallenberger (1)(2)   $39,000   $17,436  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  $0  Total  ($)  (h)  $58,436   $56,436   $63,436   $56,436   (1)  Each outside director elected at the annual meeting in 2017 was awarded 2,400 shares of restricted stock with a fair value  of $17,436 on May 18, 2017, vesting in one year or the next annual meeting, if earlier.   (2)  Brian Crowley had 15,000 option awards outstanding at December 31, 2017.  No other outside director had option awards  outstanding at December 31, 2017.  SECTION 16(A) BENEFICIAL OWNERSHIP REPORTING COMPLIANCE  Section 16(a) of the Securities Exchange Act of 1934 requires Data I/O’s directors, certain officers and persons who own more than  ten percent (10%) of Data I/O’s Common Stock (“Reporting Persons”) to file with the SEC initial reports of ownership and reports of  changes in ownership of Common Stock and other equity securities of Data I/O.  Reporting Persons are required by SEC regulations  to furnish Data I/O with copies of all Section 16(a) reports.  To  Data  I/O’s  knowledge,  based  solely  on  its  review  of  copies  of  such  reports  furnished  to  Data  I/O  and  representations  that  no  other  reports  were  required,  all  Section  16(a)  filing  requirements  applicable  to  its  Reporting  Persons  were  complied  with  during  2017.  REPORT OF THE AUDIT COMMITTEE  The  Audit  Committee  oversees  Data  I/O’s  financial  reporting  process  on  behalf  of  the  Board  of  Directors.    Management  has  the  primary responsibility for the consolidated financial statements and the reporting process, including the systems of internal controls.   Audit  Committee  members  are  not  professional  accountants,  or  auditors  and  their  functions  are  not  intended  to  duplicate  or  to  certify the activities of management or the independent auditors.  In fulfilling its oversight responsibilities, the Committee reviewed  the  audited  consolidated  financial  statements  in  the  Annual  Report  (Form  10‐K)  with  management,  including  a  discussion  of  the  quality,  not  just  the  acceptability,  of  the  accounting  principles,  the  reasonableness  of  significant  judgments,  and  the  clarity  of  disclosures in the financial statements.  The Committee reviewed with the independent auditors, who are responsible for expressing an opinion on the conformity of those  audited consolidated financial statements with generally accepted accounting principles in the United States, their judgments as to  the quality, not just the acceptability, of Data I/O’s accounting principles and such other matters as are required to be discussed by  Auditing  Standards  No.  61,  as  amended,  with  the  Committee  under  generally  accepted  auditing  standards.    In  addition,  the  Committee has discussed with the independent auditors the auditors’ independence from management and Data I/O including the  matters in the written disclosures and the letter provided by the independent auditors, as required by the applicable requirements  of the Public Company Oversight Board for independent auditor communications with Audit Committees concerning independence,  and considered the compatibility of non‐audit services with the auditors’ independence.    The  Committee  selects  and  engages  Data  I/O’s  independent  auditors,  is  involved  in  selecting  and  approving  the  independent  auditors’ lead audit partner, and discusses the overall scope and plans for the audits.  The Committee meets with the independent  9 Proxy                                                                                      auditors, with and without management present, to discuss the results of their examinations, their evaluations of Data I/O’s internal  controls, and the overall quality of Data I/O’s financial reporting.  The Committee held five meetings during 2017, of which five were  attended by Data I/O’s independent auditors.  In reliance on the reviews and discussions referred to above, the Committee recommended to the Board of Directors (and the Board  has approved) that the audited consolidated financial statements be included in Data I/O’s Annual Report (Form 10‐K) for the year  ended December 31, 2017, for filing with the Securities and Exchange Commission.  The Committee has considered the impact of  changing independent auditors and has selected Grant Thornton LLP as Data I/O’s auditors for the current year.  Respectfully submitted,  AUDIT COMMITTEE  Douglas W. Brown (Chair)  Mark Gallenberger  Alan B. Howe   April 4, 2018  PRINCIPAL ACCOUNTANT’S FEES AND SERVICES  Audit  Fees:  Aggregate  fees  billed  by  Grant  Thornton  LLP  for  professional  services  rendered  for  the  audit  of  Data  I/O’s  financial  statements for each of the years ended December 31, 2017, and 2016 and for review of the financial statements included in each of  Data  I/O’s  quarterly  reports  on  Form  10‐Q  during  each  of  the  years  ended  December  31,  2017,  and  2016,  were  approximately  $197,610 and $188,864, respectively.  Audit Related Fees:  No aggregate fees were billed for the years ended December 31, 2017 and 2016 for assurance and subsidiary  related services by Grant Thornton LLP that are reasonably related to the performance of the audit or review of Data I/O’s financial  statements that are not reported under the caption “Audit Fees” above, including accounting treatment consultations.  Tax  Fees: No aggregate fees  were  billed  for  the years  ended December  31,  2017,  and  2016  for  professional  services  rendered  by  Grant Thornton LLP for tax compliance, tax advice, tax examination support, and tax planning.  All Other Fees: No aggregate fees were billed for the years ended December 31, 2017 and 2016 for all other products and services  provided by Grant Thornton LLP that are not otherwise disclosed above.  Policy on Pre‐Approval by Audit Committee of Services Performed by Independent Auditors    The Audit Committee’s policy is to pre‐approve all audit and permissible non‐audit services provided by the independent auditors.   These  services  may  include  audit  services,  non‐audit  services,  tax  services  and  other  services.    Pre‐approval  is  detailed  as  to  the  particular service or category of service and is subject to a specific engagement authorization.    During the year, circumstances may arise when it may become necessary to engage the independent auditors for additional services  not contemplated in the original pre‐approval.  In those circumstances, the Audit Committee has delegated pre‐approval authority  to  the  Chair  of  the  Audit  Committee  for  those  instances  when  pre‐approval  is  needed  prior  to  a  scheduled  Audit  Committee  meeting.  These additional approvals should be reported at the next scheduled Audit Committee meeting.    For 2017, all services provided by the independent auditors were pre‐approved.    Shareholder Vote   EXECUTIVE COMPENSATION  At  our  2017  Annual  Meeting  of  Shareholders,  our  shareholders  approved,  in  an  advisory  vote,  the  compensation  of  our  Named  Executive  Officers,  as  disclosed  in  the  Executive  Compensation  discussion  and  analysis,  the  compensation  tables  and  the  related  10 Proxy                               disclosures  in our  Proxy Statement.    The proposal  was  approved  by our  shareholders  with  99.55  percent  of  the  votes  cast  voting  “for” approval and 0.45 percent voting “against” approval.  In light of the level of approval by our stockholders, the Compensation  Committee  considered  the  result  of  the  vote  and  did  not  make  changes  to  our  compensation  policies  or  practices  specifically  in  response to the stockholder vote.  Elements of Our Company’s Compensation Plan   Annual executive officer compensation consists of the following elements which are described in more detail below:   Annual base salary;   Management Incentive Compensation Plan or “MICP”;    Benefits; and   Perquisites and other perceived benefits.  Long‐term equity incentives;  It is the Compensation Committee’s policy to set total executive officer compensation at competitive levels based on compensation  surveys  with  similar  positions  in  similar  sized  company  revenue  ranges  and  at  levels  sufficient  to  attract  and  retain  a  strong,  motivated leadership team.  Our philosophy for compensation of executive officers is based on the following two principles:  Executive base compensation levels should be established by comparison of job responsibility to similar  positions in comparable companies and be adequate to retain highly‐qualified personnel; and  i.  ii.  Variable compensation should be a critical element of compensation and be set to be comparably competitive and  to provide strong incentives to improve performance and shareholder value.   Annual  Base  Salary.   The  Compensation  Committee  establishes  a  base  salary  structure  for  each  executive  officer  position.   This structure defines the salary levels and the relationship of base salary to total cash compensation.  The Compensation  Committee reviews the salary structure periodically.   MICP.  The MICP offers each executive officer a performance‐based opportunity to earn the variable component of annual  cash  compensation  in  an  amount  tied  to  a  percentage  of  the  executive  officer’s  base  salary.    The  Compensation  Committee’s philosophy in setting executive MICP percentages and the formulas for MICP payout is to pay above average  total compensation for better than average historical or expected financial performance and below average compensation  for lower than or  average historical or expected financial performance.  The percentages of base salary targeted for MICP  payout (“the MICP Target”) for specific executive officers for a given year are generally the same as the previous year, but  can be changed by the Compensation Committee on an annual basis. The MICP payout can range from 0% to 200% of each  executive’s MICP Target based upon the actual achieved MICP Measures for the period.  The 2016 and 2017 MICP Target  percentages for our executive officers were as follows:    Executive's  Prorated MICP   2016 Target  60%  Executive's  Prorated MICP   2017 Target  65%  July 2017  Increased  Target to  70%  45%  45%  47.5%  47.5%  50%  50%  Ambrose  Gulati  Hatlen  Estimated  Payout at   Maximum   Measure  for 2018  140%  100%  100%  The Compensation Committee determined that for 2016 and 2017 it was critical to emphasize growth, profitability and cash  preservation,  as  well  as  completion  of  key  development  and  operational  projects  and  corporate  cost  and  spending  objectives to deliver future new revenue and profitability. Given Data I/O’s growing profitability over the last several years  as well as the increased level of operating expense, The Compensation Committee had determined for 2018 that it will be  critical  to  emphasize  profitability.  For  2016  and  2017,  the  Compensation  Committee  established  two  measures;  one  for  Financial Performance (“FP”) is based on achievement of various levels of operating income as percentage of revenue. See  11 Proxy                    below for the Financial Performance Matrix.  The second measure for Product and Spending Performance (“PSP”) is based  on  the  completion  of  key  development  and  operational  projects  including  new  product  deliverables,  spending  and  cost  reductions,  and  new  customer  targets.    The  PSP  is  based  upon  an  incentive  compensation  pool  allocated  among  project  development and operational goals typically related to delivery, cost, milestones, pilot customers, and releases, as well as  spending goals related to certain product cost reduction targets and spending reduction targets. The achieved PSP result is  prorated among participants based on their “at target” percentage incentive compensation. The PSP pool for 2017 was set,  such that up to approximately 27% of target percentage incentive compensation could be achieved by this measure.  For  2016 and 2017, the payout is a combination of the two (FP & PSP) measures.  For 2018, the FP is based on achievement of  various levels of operating income established for the year as a percentage of revenue, and there will be no PSP.   The Compensation Committee believes that for 2016, 2017 and 2018, the applicable measures of key results for Data I/O  have affected or will affect near‐term and long‐term shareholder value.  A greater or lesser percentage of MICP Target is to  be  paid  based  on  Data  I/O’s  actual  achievement  of  these  measures  with  the  payout  target  typically  based  on  company  financial plans  as  the  Board determines  appropriate.    For  2016  the  MICP  payout  was  approximately  117%  of  target  with  payout achieved under the combined FP and PSP measure.  For 2017 the MICP payout was approximately 192% of target  with  payout  achieved  under  the  combined  FP  and  PSP  measures.      The  Compensation  Committee  retains  discretion  to  adjust  the  calculation  of  the two  measures  for  changes  outside  normal  business  operations  such  as  acquisitions  or  asset  sales.    Data I/O Corporation 2016 & 2017 MICP Variable Compensation Matrix  Range of Payouts (actual results interpolated)   The  2016  and  2017  MICP  Variable  Compensation  Matrix  consists  of  two  possible  alternative  measures.    Project  and  Spending  Performance  (PSP)  and  Financial  Performance  (FP)  with  the  payout  based  upon  the  combination  of  the  two  measures achieved.    Project and Spending Performance (PSP)   An incentive compensation pool set to allow achievement of up to approximately  the first 27% of target payout with points allocated among project development goals related to delivery, cost, milestones,  pilot  or  new  customers,  and  releases,  as  well  as  spending  goals  related  to  certain  product  cost  reduction  targets  and  spending reduction targets.   2016 Financial Performance Matrix (FP)  Operating Profit as a % of Revenue  FP matrix payout as a % of Target  0.0%  0%  2.5%  50%  2017 Financial Performance Matrix (FP)  Operating Profit as a % of Revenue  FP matrix payout as a % of Target  0.0%  0%  2.5%  50%  Target   Payout  5.0%  100%  Target   Payout  5.0%  100%  Target 200%  Payout  10.0%  200%  Target 200%  Payout  12.0%  200%  7.5%  150%  8.5%  150%   Long‐Term  Equity  Incentives.    The  Compensation  Committee  approves  grants  under  the  Data  I/O  Corporation  2000  Plan  (“the 2000 Plan”).  This is Data I/O’s only long‐term employee incentive plan.  The primary purpose of the 2000 Plan is to  make  a  significant  element  of  executive  pay  a  reward  for  taking  actions  which  maximize  shareholder  value  over  time.   Generally, new options or stock awards are granted under the 2000 Plan.  New options or stock awards may also be granted  to the Board of Directors under the 2000 Plan.  Award Criteria  The  Compensation  Committee  grants  options  or  restricted  stock  unit  awards  based  primarily  on  its  perception  of  the  executive’s ability to affect future shareholder value and secondarily on the competitive conditions in the market for highly‐ 12 Proxy                                                      qualified  executives  who  typically  command  compensation  packages  which  include  a  significant  equity  incentive.    All  restricted stock unit awards granted to our executive officers in 2016 and 2017 were based on these criteria.    Exercise Price  Historically,  all  options  granted  by  Data  I/O  have  been  granted  with  an  exercise  price  equal  to  the  fair  market  value  (an  average of the day’s high and low selling price) of Data I/O’s Common Stock on the date of grant and, accordingly, will only  have value if Data I/O’s stock price increases.  Options granted to employees are non‐qualified.    Vesting and Exercise  Options  granted  to  employees  vest  at  a  rate  of  6.25%  per  quarter  and  have  a  six  year  term.    Options  granted  to  non‐ employee Directors are also non‐qualified options and vest quarterly over a three year period.  Restricted stock grants to  employees vest annually over a 4 year period. Restricted stock grants to non‐employee Directors vest in one year or on the  date of the next Annual Meeting of Shareholders, if earlier.  All grants are subject to acceleration of vesting in connection  with certain events leading to a change in control of Data I/O or in the event in a change in control or at any other time at  the discretion of the Compensation Committee.  All options granted to executive officers are issued in tandem with limited  stock  appreciation  rights  (“SARs”),  which  become  exercisable  only  in  the  event  of  a  change  in  control  of  Data  I/O.    See  “Change in Control and other Termination Arrangements.”  Award Process  The timing of our typical grant/award is usually determined well in advance, with approval at a scheduled meeting of our  Board  of  Directors  or  its  Compensation  Committee  with  the  grant date  generally  to  be  effective  on  the  date  of our  next  Annual Meeting of Shareholders.  The Annual Meeting of Shareholders does not coincide with any of our scheduled earning  releases.  We do not anticipate option grants or restricted stock awards at other dates, except for grants/awards to new  employees based on their first date of employment or in specific circumstances approved by the Compensation Committee.   The grant/award date is established when the Compensation Committee approves the grant/award and all key terms have  been  determined.    If  at  the  time  of  any  planned  grant/award  date,  any  member  of  our  Board  of  Directors  or  Executive  Officers is aware of material non‐public information, the Company would not generally make the planned grant/award.  In  such  an  event,  as  soon  as  practical  after  material  information  is  made  public,  the  Compensation  Committee  would  authorize the delayed grant/award.     Benefits.    Executive  Officers  of  Data  I/O  are  eligible  for  the  same  benefits  as  other  Data  I/O  employees.    Data  I/O  has  no  defined  benefit  pension  programs.    Data  I/O  has  a  401(k)  tax  qualified  retirement  savings  plan  in  which  all  U.S.  based  employees, including U.S.  Executive Officers are able to contribute the lesser of up to 100% of their annual salary or the  limit  prescribed  by  the  IRS  on  a  Roth  or  pre‐tax  basis.    Data  I/O  will  match  up  to  4%  of  pay  contributed.    Matching  contributions  in  any  year  require  employment  on  December  31,  except  in  the  case  of  retirement  per  the  plan,  and  vest  after three years of service credit.     Perquisites  and  Other  Personal  Benefits.    We  believe  perquisites  are  not  conditioned  upon  performance,  create  divisions  among  employees,  undermine  morale,  and  are  generally  inconsistent  with  our  compensation  philosophy  and  policy  of  equitable  treatment  of  all  employees  based  upon  their  contribution  to  our  business.    No  executive  officer  received  perquisites valued at $10,000 or more in 2016 or 2017.   Individual Executive Officers’ Performance.  The base salary of each executive officer is reviewed annually by the President  and Chief Executive Officer.  This is done on the basis of a review by the President and Chief Executive Officer, evaluating  the executive’s prior year performance against their individual job responsibilities and attainment of corporate objectives  and Data I/O’s financial performance.  In developing executive compensation packages to recommend to the Compensation  Committee, the President and Chief Executive Officer considers, in addition to each executive’s prior year performance, the  executive’s long‐term value to Data I/O, the executive’s pay relative to that for comparable surveyed jobs, the executive’s  experience and ability relative to executives in similar positions, and the current year increases in executive compensation  projected in industry surveys.  The  Compensation  Committee  then  reviews  the  President  and  Chief  Executive  Officer’s  recommendations  for  executive  officers’ total compensation and approves final decisions on pay for each executive officer based on the President and Chief  Executive  Officer’s  summary  of  the  executive  officers  performance  and  on  the  other  criteria  and  survey  data  described  above.  In this process, the Compensation Committee consults with Data I/O’s President and Chief Executive Officer.  13 Proxy               The  base  salary,  total  cash  compensation,  and  long  term  equity  incentive  compensation  for  the  President  and  CEO  are  reviewed annually by the Compensation Committee.  This review includes a written evaluation of the CEO’s performance  for the previous year.  The Compensation Committee meets annually without the President and Chief Executive Officer to  evaluate  his  performance  and  to  develop  a  recommendation  for  his  compensation  for  the  coming  year.    In  addition  to  reviewing  Data  I/O’s  financial  performance  for  the  prior  year,  the  Committee  reviewed  compensation  surveys  for  chief  executive  officers  and  the  President  and  Chief  Executive  Officer’s  individual  performance,  including  development  and  execution of short‐ and long‐term strategic objectives, Data I/O revenue growth and profitability, the achievement of which  is expected to increase shareholder value.    The  Compensation  Committee  determined  the  compensation  package,  including  salary,  bonus,  MICP  participation,  stock  option grants, restricted stock awards, and other benefits for Mr. Ambrose, President and Chief Executive Officer, based on  the Committee’s perception of his qualifications for the position and his ability to affect future shareholder value, results  delivered, compensation surveys and the competitive conditions in the market.  No salary base pay adjustments were made  from  2013  to  2016  for  Mr.  Ambrose.  In  July  2017,  he  received  an  increase  to  $330,000  in  base  salary  per  year.  His  compensation adjustments previously were in the form of increases in the number of shares of restricted stock unit awards  to Mr. Ambrose annually to 50,000 in 2016 and to 60,000 in 2017, and Mr. Ambrose received an increase in his MICP target  from 60% in 2016 to 70% in July 2017.   Consideration of Risk in Compensation  The Compensation Committee believes that promoting the creation of long‐term value discourages behavior that leads to excessive  risk.  The Compensation Committee believes that the following features of our compensation programs provide incentives for the  creation of long‐term shareholder value and encourage high achievement by our executive officers without encouraging  inappropriate or unnecessary risks:   Our long‐term incentives in the form of stock options or restricted stock awards are at the discretion of the Compensation  Committee and not formulaic.   Stock options become exercisable over a four year period and remain exercisable for up to six years from the date of grant  and restricted stock awards vest over a four year period, encouraging executives to look to long‐term appreciation in equity  values.   We balance short and long‐term decision‐making with the annual cash incentive program and stock options and restricted  stock that vest over four years.   Because  of  the  extent  of  the  CEO  and  CFO’s  direct  stock  ownership,  they  could  lose  significant  wealth  if  Data  I/O  were  exposed to inappropriate or unnecessary risks which in turn affected our stock price.    The  metrics used  in the MICP  are  measures  the  Committee  believes  drive  shareholder  value.   Moreover,  the  Committee  attempts  to  set  ranges  for  these  measures  that  encourage  success  without  encouraging  excessive  risk‐taking  to  achieve  short‐term results.  In addition, the overall MICP incentive compensation cannot exceed two times the MICP Target amount, no matter how  much performance exceeds the measures established for the year.  Accounting and Tax Considerations of our Compensation Program   Options  granted  to  employees  are  non‐qualified  options  because  of  the  more  favorable  tax  treatment  for  Data  I/O.      We  are  required to value granted stock options under the fair value method and expense those amounts in the income statement over the  stock option’s remaining vesting period.  Restricted stock is valued at its fair value on the award date and is expensed over its vesting  period.  We have structured our compensation program to comply with Internal Revenue Code Sections 162(m) and 409A.  Under Section  162(m)  of  the  Internal  Revenue  Code,  a  limitation  was  placed  on  tax  deductions  of  any  publicly‐held  corporation  for  individual  14 Proxy                           compensation to covered employees (generally the chief executive officer and the three other most highly compensated executive  officers, other than the chief financial officer, whose compensation must be disclosed pursuant to rules and regulations under the  Securities  Exchange  Act  of  1934)  exceeding  $1  million  in  any  taxable  year,  unless  the  compensation  is  performance‐based.  Tax  reform in 2017 has revised and eliminated the performance‐based pay exception for new or modified compensation arrangements  for 2018. The Compensation Committee is aware of this limitation and believes that no compensation to be paid by Data I/O in 2018  will  exceed  the  $1  million  limitation  of  Section 162(m), as  the  incentive  and  taxable equity compensation  expected  to  be paid or  issued in 2018 continues to be excluded under a prior unmodified performance‐based compensation arrangement, except possibly  related to a change of control. The new Section 162(m) treatment will be part of future compensation considerations.  Change in Control and other Termination Arrangements    Change  in  Control  Arrangements.    Data  I/O  has  entered  into  agreements  (the  “Executive  Agreements”)  with  Messrs.   Ambrose,  Gulati  and  Hatlen which  entitle  them  to  receive  payments  if they  are  terminated  without  cause  or  resign  with  good reason within specified periods before or after the occurrence of certain events deemed to involve a change in control  of Data I/O.  Effective July 30, 2014, the Executive Agreements of Messrs. Ambrose, Gulati and Hatlen were amended and  restated  and  the  term  of  their  Executive  Agreements  was  extended  with  automatic  renewal  provisions.    The  Executive  Agreements ensure appropriate incentives are in place for Messrs. Ambrose, Gulati and Hatlen to complete any change in  control related transaction and transition, as well as comply with the provisions of Section 409A of the Internal Revenue  Code.    The  Executive  Agreements  state  that  the  resulting  additional  severance  will  be  calculated  under  the  Executive  Agreements based on Data I/O’s severance arrangements in place immediately preceding the date of a change in control  (See:  ”Other  Termination  Arrangements”  below  for  current  severance  policy).    The  Executive  Agreements  provide  for  continuation  and  vesting  in  Data  I/O’s  matching  401(k)  contributions  through  the  date  of  termination  after  a  change  in  control and include a reimbursement allowance of $20,000 for outplacement services.  The Executive Agreements also have  a  transaction closing  incentive  of  one  half  year’s  annual  salary  for  Messrs.  Ambrose,  Gulati  and  Hatlen  to  encourage  the  consideration of all forms of strategic alternatives.  Data I/O’s option grants and stock awards have been granted pursuant to the provisions of the 2000 Plan.  The Change in  Control provision applicable to the 2000 Plan is as follows:  2000 Plan  The 2000 Plan allows for the granting of “Awards”, which include options, restricted stock and other awards made pursuant  to  the  2000  Plan.    Subject  to  any  different  terms  set  forth  in  the  award  agreement,  vesting  of  “qualifying”  options  and  restricted stock awards may be affected by a Change in Control as described out in the table below.  A “Change in Control”  is  defined  to  include  (i)  a  merger  or  consolidation  of  the  Company  in  which  more  than  50%  of  the  voting  power  of  the  Company’s outstanding stock after the transaction is owned by persons who are not shareholders immediately prior to such  transaction, and (ii) the sale or transfer of all or substantially all of the Company’s assets.  A “Qualifying Award’ is defined as  an option or other Award that has been held for at least 180 days as of the Change of Control.  “Qualifying Shares” means  common stock issued pursuant to a Qualifying Award which are subject to the right of Data I/O to repurchase some or all of  such shares at the original purchase price (if any) upon the holder’s termination of services to Data I/O.   Treatment of Awards on a Change in Control  The  outstanding  Awards  do  not  remain  outstanding  or  are  not  assumed  by  the  surviving  entity  or  replaced  with  comparable Awards.  The outstanding Awards remain outstanding after a Change  of  Control  or  are  assumed  by  the  surviving  entity  or  replaced with comparable Awards.  The outstanding Awards remain outstanding after a Change  of  Control  or  are  assumed  by  the  surviving  entity  or  replaced  with  comparable  Awards,  but  the  holder  of  a  Qualifying Award is terminated involuntarily within 180 days  of the Change of Control.  Acceleration of Vesting  Subject  to  certain  limitations,  the  vesting  of  Qualifying  Awards is accelerated in full.  Restricted stock will vest and  options will be exercisable in full prior to the effective date  of the Change of Control.    Subject  to  certain  limitations,  the  vesting  of  outstanding  Qualifying Awards  will  be  accelerated  to  the  extent of  25%  of the unvested portion thereof.  The remaining 75% of the  unvested  portion  will  vest  in  accordance  with  the  vesting  schedule set forth in the applicable Award agreement.    All  Awards  held  by  such  person  will  be  accelerated  in  full.   Restricted  stock  will  vest  and  options  will  be  exercisable  in  full  for  a  period  of  90  days  commencing  on  the  effective  date  of  the  involuntary  termination,  or  if  shorter,  the  remaining term of the option.    15 Proxy           In  1983,  Data I/O  adopted  a  SAR  Plan  which  allows  the Board  of  Directors  to  grant  to  each  director,  executive  officer  or  holder of 10% or more of the stock of Data I/O a SAR with respect to certain options granted to these parties.  A SAR has  been granted in tandem with each option granted to an executive officer of Data I/O.  SARs granted which have been held  for at least six months are exercisable for a period of 20 days following the occurrence of either of the following events: (i)  the close of business on the day that a tender or exchange offer by any person (with certain exceptions) is first published or  sent or given if, upon consummation thereof, such person would be the beneficial owner of 30% or more of the shares of  Common Stock then outstanding; or (ii) approval by the shareholders of Data I/O (or, if later, approval by the shareholders  of a third party) of any merger, consolidation, reorganization or other transaction providing for the conversion or exchange  of  more  than  50%  of  the  outstanding  shares  of  Data  I/O’s  Common  Stock  into  securities  of  a  third  party,  or  cash,  or  property, or a combination of any of the foregoing.   Other Termination Arrangements.  Data I/O has a severance policy for U.S. employees that provides for severance payouts  for terminations without cause based upon years of service.  The current formula, effective March 1, 2014, is 1 week pay for  each year of service with a limit of six months’ pay.  For Mr. Hatlen, the prior standard formula applies, with pay and service  years frozen at March 1, 2014, which provided 1.5 weeks of pay for each year of service for those with 10 or more years of  service.    Mr.  Ambrose,  Mr.  Hatlen  and  Mr.  Gulati  had  at  March  23,  2018,  approximately  5,  26  and  5  years  of  service,  respectively.  Mr. Ambrose is entitled to a one year of base salary severance, except in the case of a change in control, as  part of his employment arrangement. Mr. Gulati is entitled to a one‐half year of base salary severance, except in the case of  a change in control, as part of his employment arrangement.   Data I/O does not have a formal policy regarding executive  severance but has generally provided an amount it believes is consistent with severance typically provided for executives in  similar positions and with similar periods of service.  Change in Control and Other Termination Arrangements  Termination  without cause  and Change in  Control not  applicable  Termination without cause and  Change in Control applicable  Change in Control applicable without  termination  Name   Compensation (3)  Compensation (2)  Option/SAR/RSA  Vesting (1)  Compensation (4)  Option/SAR/RSA  Vesting (1)  Anthony Ambrose (5)    $330,000  $817,991  131,250  $165,000  131,250  Joel S. Hatlen (3)  Rajeev Gulati (6)    $134,351  $659,366  62,500    $120,000  62,500  $115,000  $524,753  55,000  $115,000  55,000  (1)  Maximum vesting on Change in Control as of March 23, 2018.  (2)  Represents the Data I/O standard employee severance, alternative Executive/Employment Agreement severance, change in  control transition/closing incentive, and outplacement expense reimbursement, as applicable as of March 23, 2018.  (3)  Minimum  amount  per  Data  I/O  standard  employee  severance  plan;  no  formal  executive  severance  plan  is  in  place  as  of  March 23, 2018.  A letter agreement provides that Mr. Hatlen’s severance shall be equal to the Data I/O standard severance  in effect at March 1, 2014.  (See (5) below for Mr. Ambrose and (6) below for Mr. Gulati.)  (4)  Represents change in control transition/closing incentive as of March 23, 2018.  (5)  Mr.  Ambrose  entitled  to  a  one  year  of  base  salary  severance,  except  in  the  case  of  a  change  in  control,  as  part  of  his  employment arrangement.  (6)  Mr. Gulati is entitled to a one‐half year of base salary severance, except in the case of a change in control, as part of his  employment arrangement.   16 Proxy                                                   SUMMARY COMPENSATION TABLE  The  following  table  shows  compensation  paid  by  Data  I/O  for  services  rendered  during  2016  and  2017  to  each  of  our  named  executive officers.   Name1  (a)  Year  (b)  Salary2  (c)  Bonus3  (d)  Stock  Awards4  (e)  Option  Awards4,5  (f)  Non‐Equity  Incentive  Plan  Compen‐  sation6  (g)  Non‐ Qualified  Deferred  Compen‐ sation  Earnings7  (h)  All Other  Compen‐  sation8  (i)  Total  (j)  Anthony  Ambrose  Chief Executive  Officer &  President  Joel Hatlen  Vice President  Chief Operating  &   Financial Officer   Secretary,  Treasurer  Rajeev Gulati  Vice President  Chief Technical  Officer  2017  2016  $320,000   $310,000   $150   $0   $435,900   $129,750   $0   $0   $398,892   $217,625   $0   $0   $10,909   $1,165,851   $669,036   $11,661   2017  2016  $232,500   $225,000   $0   $750   $181,625   $64,875   $0   $0   $213,003   $118,465   $0   $0   $11,987   $11,818   $639,115   $420,908   2017  2016  $227,500   $225,000   $0   $0   $181,625   $51,900   $0   $0   $206,052   $118,465   $0   $0   $12,228   $11,008   $627,405   $406,373   (1)  Data I/O currently has three named executive officers.    (2)  No base pay adjustments were made for executive officers in 2016.  Base pay adjustments for executive officers were  (3)  (4)  (5)  made effective July 1, 2017.  Employee service award paid in 2016 to Mr. Hatlen and in 2017 to Mr. Ambrose.  Amount represents the fair value of restricted stock or the fair value of stock options granted during the year.    All  options  granted  to  executive  officers  are  granted  in  tandem  with  an  equal  number  of  SARs.    SARs  are  only  exercisable  upon  the  occurrence  of  certain  events  leading  to  a  change  in  the  control  of  Data  I/O.    See  “Change  in  Control  and  Other  Termination  Arrangements.”  No  options  and  SARs  were  awarded  to  executive  officers  in  2016  or  2017.  Amounts earned under the MICP variable compensation arrangement in place for the year.    (6)  (7)  Not applicable for Data I/O.  (8)  These amounts represent for Mr. Ambrose, Mr. Hatlen, and Mr. Gulati Data I/O’s matching contributions to Data I/O’s  401(k) Plan, and the value of group term life insurance in excess of premiums paid by each of the executive officers  under the standard employee benefit plans.  17 Proxy                 OUTSTANDING EQUITY AWARDS AT FISCAL YEAR‐END   Option Awards  Stock Awards  Number of  Securities  Underlying  Unexer‐ cised  Options  Exercisable  (#)  (b)  Number of  Securities  Underlying  Unexe‐ rcised  Options  Unexer‐ cisable  (#)  (c)  Equity  Incentive  Plan  Awards:  Number of  Securities  Underlying  Unexercised  Unearned  Options  (#)  (d)  Option  Exercise  Price   ($)  (e)  Option  Expiration  Date  (f)  0  0  0  0  0  0  Name  (a)  Anthony  Ambrose  Joel   Hatlen  Rajeev  Gulati  Equity  Incentive  Plan  Awards:  Number  of  Unearned  Shares,  Units or  Other  Rights  That  Have Not  Vested   (#)  (i)  Equity  Incentive  Plan  Awards:  Market  or Payout  Value of  Unearned  Shares,  Units or  Other  Rights  That  Have Not  Vested  ($)  (j)  Number  of  Shares  or Units  of Stock  Held  That  Have  Not  Vested  (#)  (#)  (g)  Market  Value of  Shares or  Units of  Stock That  Have Not  Vested  ($)  (h)  131,250  $1,580,250   62,500  $752,500   55,000  $662,200   0  0  0  $0   $0   $0   EQUITY COMPENSATION PLAN INFORMATION  The following table gives information about Data I/O’s Common Stock that may be issued upon the exercise of options and rights  under all of Data I/O’s existing equity compensation plans as of December 31, 2017.  (a) Number of  securities to be  issued upon the  exercise of  outstanding options,  warrants and rights  (b) Weighted– average exercise  price of  outstanding  options, warrants  and rights  (c) Number of securities  remaining available for future  issuance under equity  compensation plans  (excluding securities  reflected in column (a))  Equity compensation plans approved  by the security holders (1) (2)  Equity compensation plans not  approved by the security holders  Total  40,630   ‐   40,630   $6.17   ‐   $6.17   296,178   ‐   296,178   (1)  Represents  shares  of  our  Common  Stock  issuable  pursuant  to  the  Data  I/O  Corporation  2000  Stock  Incentive  Compensation  Plan,  1982  Employee  Stock  Purchase  Plan  and  1996  Director  Fee  Plan.    Table  excludes  unvested  restricted  stock  awards  of  565,850 from the 2000 Plan.  (2)  Stock  Appreciation  Rights  Plan  (“SAR”)  provides  that  directors,  executive  officers  or  holders  of  10%  or  more  of  our  Common  Stock have an accompanying SAR with respect to each exercisable option.  While the plan has been approved by the security  holders, no amounts are included in columns (a), (b), or (c) relating to the SAR.  18 Proxy                            PROPOSAL 2:  RATIFICATION OF INDEPENDENT AUDITORS  The Board of Directors requests that the shareholders ratify the continued appointment of Grant Thornton LLP to serve as Data I/O’s  independent auditors for calendar year 2018.  Grant Thornton LLP examined the consolidated financial statements of Data I/O for  the year ended December 31, 2017.  Representatives of Grant Thornton LLP are invited to be present at the Annual Meeting to make  a statement if they desire to do so and to respond to questions by shareholders.  The  Board  recommends  a  vote  “FOR”  the  continued  appointment  of  Grant  Thornton  LLP  to  serve  as  Data  I/O’s  independent  auditors for calendar year 2018.  PROPOSAL 3:  AMENDMENT TO 2000 PLAN  At the Annual Meeting, the shareholders of Data I/O will be asked to approve an amendment and restatement of the 2000 Plan,  which, if approved, will increase the number of shares of Common Stock that have been made available under the 2000 Plan by an  additional 300,000 shares, to an aggregate of 2,528,739 shares, the fair market value of such securities is $20,280,487 as of March  23, 2018 as well as make certain other modifications to the 2000 Plan.  As of March 23, 2018, Data I/O has outstanding options and  awards with respect to 557,600shares of Common Stock and 243,861 shares of Common Stock available for grants.  Approval of the  proposed increase will also be deemed a ratification of the terms of the 2000 Plan, as amended.  The  Board  of  Directors  believes  that  the  2000  Plan  has  contributed  to  strengthening  the  incentive  of  participating  employees  to  achieve the objectives of Data I/O and its shareholders by encouraging employees to acquire a greater proprietary interest in Data  I/O.    The  Board  of  Directors  believes  that  additional  shares  must  be  reserved  for  use  under  the  2000  Plan  to  enable  Data  I/O  to  attract and retain key employees through the granting of options under the 2000 Plan.  The proposed increase in the number of  shares reserved under the 2000 Plan is not required or intended to cover awards previously made under the 2000 Plan.  As such, no  new  plan  benefits  have  been  granted  to  date,  and  future  awards  under  the  2000  Plan  are  not  yet  determinable.  Information  concerning  outstanding  awards  under  the 2000  Plan  is  available  in  this  proxy  statement  in  the  following  tables  and  the narrative  accompanying them: Summary Compensation Table, Outstanding Equity Awards at Fiscal Year End and Director Compensation.  This  proposal  will  be  approved,  if  a  quorum  is  present,  and  if  the  number  of  votes  cast,  in  person  or  by  proxy,  in  favor  of  the  proposal exceeds the number of votes cast against the proposal.  The Board of Directors recommends a vote FOR approval of the  proposed amendment and restatement of the 2000 Plan.  Unless instructed otherwise, it is the intention of the persons named in  the  accompanying  form  of  proxy  to  vote  shares  represented  by  properly  executed  proxies  in  favor  of  the  above‐referenced  amendment to the 2000 Plan.  Description of the 2000 Plan, As Proposed to be Amended and Restated    The following description of the 2000 Plan, as proposed to be amended and restated, is qualified in its entirety by reference to the  full text of such 2000 Plan, a copy of which is attached to this Proxy Statement as Appendix A. The purpose of the 2000 Plan is to  enhance  the  long‐term  shareholder  value  of  Data  I/O  by  offering  opportunities  to  employees,  persons  to  whom  offers  of  employment have been extended, directors, officers, consultants, agents, advisors and independent contractors of Data I/O and its  subsidiaries  to  participate  in  Data  I/O’s  growth  and  success,  and  to  encourage  them  to  remain  in  the  service  of  Data  I/O  and  its  subsidiaries and to acquire and maintain stock ownership in Data I/O.  The 2000 Plan may be administered either by the Board of  Directors or a committee or committees appointed by (in either case, the “Committee”), and consisting of two or more independent  members of, the Board of Directors.  The Committee will have broad discretion to determine the amount and type of awards and  terms and conditions of the awards.  Individual grants will generally be based on a person’s present and potential contribution to  Data I/O.  As  of  March  23,  2017,  Data  I/O  had  approximately  103  employees  and  4  non‐employee  directors  who  would  be  eligible  to  participate  in  the  2000  Plan.    Consultants,  agents,  advisors,  and  independent  contractors  can  be  eligible  under  the  2000  Plan.   Because the grant of awards is based upon a determination made by the Committee after a consideration of various factors, Data  I/O currently cannot determine the nature and amount of any awards that will be granted in the future to any eligible individual or  group of individuals.  However, with respect to awards granted prior to 2018, the maximum number of shares that could be granted  under the 2000 Plan during any calendar year to covered employees (generally the chief executive officer and the three other most  highly compensated officers, other than the chief financial officer, whose compensation is required to be disclosed pursuant to the  rules  and  regulations  under  the  Securities  Exchange  Act  of  1934,  as  amended)  was  200,000,  except  that  Data  I/O  could  make  additional  one‐time  grants  to  newly  hired  participants  of  up  to  100,000  shares  per  such  participant.    In  addition,  the  maximum  19 Proxy                   number of shares that can be granted to a non‐employee director of Data I/O during any calendar year is limited to 100,000.  Data  I/O believes that with these limitations and other provisions of the 2000 Plan, options granted prior to November 2, 2017 under the  2000 Plan and remain unmodified will generate “qualified performance‐based compensation” within the meaning of Section 162(m)  of  the  Internal  Revenue  Code  and  will,  therefore,  not  be  subject  to  the  $1,000,000  cap  on  deductibility  for  federal  income  tax  purposes of certain compensation payments in excess of $1,000,000.  See “Certain Federal Income Tax Consequences” below.  Awards may be granted in the form of incentive stock options (“ISOs”) within the meaning of Section 422 of the Internal Revenue  Code  of  1986,  as  amended  (the  “Code”),  nonqualified  stock  options  (“NQOs”)  (each  ISO  or  NQO,  an  “Option”  and  collectively,  “Options”),  stock  appreciation  rights,  stock  awards  in  the  form  of  restricted  stock  (“Restricted  Stock”),  or  other  arrangements  determined by the Committee.  Any award may be granted either alone or in tandem with other awards granted under the 2000  Plan.  The option price of ISOs shall be as determined by the Committee, but shall not be less than 100% of the fair market value of  the Common Stock on the grant date.  The option price of NQOs may be less than the fair market value of the Common Stock on the  date of the grant; however, as a matter of policy Data I/O does not grant options with an exercise price that is less than the fair  market  value  of  the  shares  on  the  date  of  grant  of  the  option.    The  Committee  may  condition  the  grant  of  the  award  upon  the  attainment  of  specified  performance  goals  or  other  criteria,  which  need  not  be  the  same  for  all  participants.    No  ISOs  may  be  granted under the 2000 Plan on or after February 22, 2027 (February 21, 2028 if this proposal is approved), but ISOs outstanding  under the 2000 Plan may extend beyond that date.  Options.  Options granted under the 2000 Plan may be ISOs or NQOs.  The exercise price of ISOs may not be less than the fair market  value of the shares subject to the ISO on the date of grant.  The term of any ISO granted under the 2000 Plan may not exceed ten  years.  In addition, ISOs are subject to certain other limitations in order to take advantage of the favorable U.S. tax treatment that  may be available for ISOs.  Restricted Stock.  Restricted Stock awards consist of non‐transferable shares of Common Stock of Data I/O which may be subject to  a right of purchase by Data I/O although Data I/O has not subjected any such awards to a repurchase right.  The Committee may  provide for the lapse of the transfer restrictions over a period of time, or may accelerate or waive such restrictions, in whole or in  part, based on service, performance or other criteria determined by the Committee.  Stock  Appreciation  Rights.    A  stock  appreciation  right  will  give  the  holder  the  right  to  receive  an  appreciation  distribution  in  an  amount  equal  to  the  excess  of  the  fair  market  value  of  the  number  of  shares  of  Common  Stock  covered  by  the  right  over  the  exercise  price  per  share  subject  to  the  right.    Stock  appreciation  rights  may  be  granted  separately  or  in  tandem  with  a  related  Option.  Payment may be made in a combination of shares of Common Stock or in cash, as determined by the Committee.  The consideration payable upon issuance or exercise of an award and any taxes related to an award must generally be paid in cash  or check.  However, the Committee, in its sole discretion, may, either at the time the Option is granted or at any time before it is  exercised  and  subject  to  such  limitations  as  the  Committee  may  determine,  authorize  payment  by  the  tender  of  Common  Stock  already owned by the participant for at least six months having a fair market value on the day prior to the exercise date equal to the  aggregate Option exercise price, by net exercise of the Option, by delivery of a promissory note, by delivery of a properly executed  exercise notice, together with irrevocable instruction (i) to a third‐party designated by Data I/O to deliver to Data I/O the amount of  sale or loan proceeds to pay the exercise price and withholding tax obligations and (ii) to Data I/O to deliver the certificates for such  shares  to  the  third‐party,  or  by  such  other  consideration  as  the  Committee  may  permit.    In  addition,  to  assist  a  holder  of  award  (excluding a holder who is an officer or director of Data I/O due to Sarbanes Oxley restrictions) in acquiring shares of Common Stock  pursuant to an award granted under the 2000 Plan, the Committee, in its sole discretion, may authorize, either at the grant date or  at any time before the acquisition of Common Stock pursuant to the award, the extension of a loan to the holder by Data I/O, the  payment by the holder of the purchase price, if any, of the Common Stock in installments, or the guarantee by Data I/O of a loan  obtained by the grantee from a third‐party.  Awards generally may be exercised at any time within three months after termination of  a participant’s employment by, or consulting relationship with, Data I/O (but, only to the extent exercisable or payable at the time of  termination).  However, if termination is due to the participant’s death or disability, the award generally may be exercised for one  year.  Except as authorized by the Committee, no award shall be assignable or otherwise transferable by a participant other than by  will or by the laws of descent and distribution.  The  Committee  may  adjust  the  performance  goals  and  measurements  applicable  to  awards.    The  Committee  also  may  waive  in  whole or in part any or all restrictions, conditions, vesting or forfeiture with respect to any award granted under the 2000 Plan.  The  Board of Directors may amend, alter or discontinue the 2000 Plan or any award at any time, except that the consent of a participant  is required if the participant’s rights under an outstanding award would be impaired.  In addition, the shareholders of Data I/O must  approve any amendment, alteration or discontinuance of the 2000 Plan that would (i) increase the total number of shares reserved  20 Proxy             under the 2000 Plan, (ii) with respect to provisions solely as they relate to ISOs, to the extent required for the 2000 Plan to comply  with Section 422 of the Code, (iii) to the extent required by other applicable laws, rules or regulations or (iv) to the extent that the  Board of Directors otherwise concludes that shareholder approval is advisable.  The 2000 Plan constitutes an unfunded plan for incentive and deferred compensation.  Data I/O is not required to create trusts or  arrangements to meet its obligations under the 2000 Plan to deliver stock or make payments.  In  the  event  of  a  “change  in  control”  of  Data  I/O,  as  defined  in  the  2000  Plan,  in  which  the  outstanding  options  do  not  remain  outstanding or are not assumed by the surviving entity or replaced with comparable options, the vesting of outstanding “qualifying”  awards  under  the  2000  Plan  will,  unless  the  applicable  agreement  with  respect  to  the  award  or  the  Committee  determines  otherwise, subject to certain limitations, be accelerated in full.  If outstanding options remain outstanding after a change of control  or are assumed by the surviving entity or replaced with comparable options, subject to certain limitations, the vesting of outstanding  “qualifying”  options  will  be  accelerated  to  the  extent  of  25%  of  the  unvested  portion  thereof  and  the  vesting  of  outstanding  Qualifying  Shares  will  be  accelerated  to  the  extent  of  25%  of  the  unvested  portion  thereof.    Director  option  grants  and  certain  change  in  control  agreements  provide  for  100%  vesting  of  all  options  on  a  change  in  control.    Further,  if  the  holder  of  any  “qualifying” award which remains outstanding or is assumed by the surviving entity in a change of control transaction is terminated  involuntarily  within  180  days  of  the  change  of  control,  the  vesting  of  all  options  and  other  awards  held  by  such  person  will  be  accelerated in full.  A “qualifying” award is defined as an option or award that has been held for at least 180 days as of the change of  control.  Qualifying Shares means common stock issued pursuant to a “qualifying” award which are subject to the right of Data I/O  to repurchase some or all of such shares at the original purchase price (if any) upon the holder’s termination of services to Data I/O.   A “change in control” is defined to include (i) a merger or consolidation of Data I/O in which more than 50% of the voting power of  Data I/O’s outstanding stock outstanding after the transaction is owned by persons who are not shareholders immediately prior to  such transaction, and (ii) the sale or transfer of all or substantially all of Data I/O’s assets.  Certain Federal Income Tax Consequences  THE  FOLLOWING  SUMMARY  OF  FEDERAL  INCOME  TAX  CONSEQUENCES  IS  BASED  UPON  EXISTING  STATUTES,  REGULATIONS  AND  INTERPRETATIONS  THEREOF.    THE  APPLICABLE  RULES  ARE  COMPLEX,  AND  INCOME  TAX  CONSEQUENCES  MAY  VARY  DEPENDING  UPON THE PARTICULAR CIRCUMSTANCES OF EACH PLAN PARTICIPANT.  THIS PROXY STATEMENT DESCRIBES FEDERAL INCOME TAX  CONSEQUENCES  OF  GENERAL  APPLICABILITY,  BUT  DOES  NOT  PURPORT  TO  DESCRIBE  PARTICULAR  CONSEQUENCES  TO  EACH  INDIVIDUAL  PLAN  PARTICIPANT,  OR  FOREIGN,  STATE  OR  LOCAL  INCOME  TAX  CONSEQUENCES,  WHICH  MAY  DIFFER  FROM  THE  UNITED STATES FEDERAL INCOME TAX CONSEQUENCES.  Incentive Stock Options  Awards and Exercise of Options.  ISOs are intended to constitute “incentive stock options” within the meaning of Section 422 of the  Code.  ISOs may be granted only to employees of Data I/O (including directors who are also employees).  The recipient of an Option  (the “Optionee”) does not recognize taxable income upon either the grant or exercise of an ISO.  However, the excess of the fair  market  value  of  the  shares  purchased  upon  exercise  over  the  Option  exercise  price  (the  “Option  Spread”)  is  includable  in  the  Optionee’s  “alternative  minimum  taxable  income  (“AMTI”)  for  purposes  of  the  alternative  minimum  tax  (“AMT”).    The  Option  Spread is generally measured on the date of exercise and is includable in AMTI in the year of exercise.  Special rules regarding the  time of AMTI inclusion may apply for shares subject to a “substantial risk of forfeiture” (including, in the case of each person subject  to the reporting requirements of Section 16(b) of the Exchange Act).  In addition, when stock is acquired subject to a “substantial risk  of forfeiture”, an Optionee’s holding period for purposes of determining whether any capital gain or loss on sale is long‐term will  generally not begin until the restriction lapses.   Sale of Option Shares.  If an Optionee holds the shares purchased under an ISO for at least two years from the date the ISO was  granted and for at least one year from the date such shares were transferred to the Optionee, any gain from a sale of the shares  other  than  to  Data  I/O  should  be  taxable  as  capital  gain.    Under  these  circumstances,  Data  I/O  would  not  be  entitled  to  a  tax  deduction at the time the ISO was exercised or at the time the stock was sold.  If an Optionee were to dispose of stock acquired  pursuant to an ISO before the end of the required holding periods (a “Disqualifying Disposition”), the amount by which the market  value of the stock at the time the ISO was exercised exceeded the exercise price (or, if less, the amount of gain realized on the sale)  would be taxable as ordinary income, and Data I/O would be entitled to a corresponding tax deduction in the year of sale.  Such  income is subject to information reporting requirements.  Gain from a Disqualifying Disposition in excess of the amount required to  be recognized as ordinary income is capital gain.  Optionees are required to notify Data I/O promptly after making a Disqualifying  Disposition.  If the stock is sold to Data I/O rather than to a third party, the sale may not produce capital gain or loss.  A sale of shares  21 Proxy               to  Data  I/O  will  constitute  a  redemption  of  such  shares,  which  could  be  taxable  as  a  dividend  unless  the  redemption  is  “not  essentially equivalent to a dividend” within the meaning of the Code.  Exercise With Stock.  If an Optionee pays for ISO shares with shares of Data I/O acquired under an ISO or a qualified employee stock  purchase  plan  (“Statutory  Option  Stock”),  the  tender  of  shares  is  a  Disqualifying  Disposition  of  the  Statutory  Option  Stock  if  the  above described (or other applicable) holding periods respecting those shares have not been satisfied.  If the holding periods with  respect to the Statutory Option Stock are satisfied, or the shares were not acquired under a statutory stock option of Data I/O, then  any  appreciation  in  value  of  the  surrendered  shares  is  not  taxable  upon  surrender.    Special  basis  and  holding  period  rules  apply  where previously‐owned stock is used to exercise an ISO.  Nonqualified Stock Options   Awards and Exercise of Options.  An Optionee is not taxable upon the award of an NQO.  Federal income tax consequences upon  exercise will depend upon whether the shares thereby acquired are subject to a “substantial risk of forfeiture”.  If the shares are not  subject to a “substantial risk of forfeiture”, or if they are so restricted and the Optionee files a Section 83(b) Election with respect to  the shares, the Optionee will have ordinary income at the time of exercise measured by the Option Spread on the exercise date.  The  Optionee’s  tax  basis  in  the  shares  will  be  their  fair  market  value  on  the  date  of  exercise,  and  the  holding  period  for  purposes  of  determining whether capital gain or loss upon sale is long‐ or short‐term also will begin on that date.  If the shares are subject to a  “substantial risk of forfeiture” and no Section 83(b) Election is filed, the Optionee will not be taxable upon exercise, but instead will  have  ordinary  income  on  the  date  the  stock  is  no  longer  subject  to  a  “substantial  risk  of  forfeiture”,  in  an  amount  equal  to  the  difference between the amount paid for the shares under the Option and their fair market value as of the date of lapse; in addition,  the Optionee’s holding period will begin on the date of lapse.    Whether or not the shares are subject to a “substantial risk of forfeiture”, the amount of ordinary income taxable to an Optionee  who was an employee at the time of grant constitutes “supplemental wages” subject to a withholding of income and employment  taxes by Data I/O, and Data I/O receives a corresponding income tax deduction.  Sale  of  Option  Shares.    Upon  sale,  other  than  to Data  I/O,  of  shares  acquired  under  a  NQO,  an Optionee generally  will  recognize  capital gain or loss to the extent of the difference between the sale price and the Optionee’s tax basis in the shares, which will be  long‐term gain or loss if the employee’s holding period in the shares is more than one year.  If the stock is sold to Data I/O rather  than to a third party, the sale may not produce capital gain or loss.  A sale of shares to Data I/O will constitute a redemption of such  shares, which could be taxable as a dividend unless the redemption is “not essentially equivalent to a dividend” within the meaning  of the Code.  Exercise With Stock.  If the Optionee pays the option exercise price by tendering other shares of Common Stock of the Company  then  owned  by  the  Optionee,  the  Optionee  will  recognize  ordinary  income  in  an  amount  equal  to  the  fair  market  value  of  the  number of shares received upon exercise of the option, which exceed the number of shares tendered by the Optionee.   If the surrendered shares are Statutory Option Stock as described above under “Incentive Stock Options”, with respect to which the  applicable  holding  period  requirements  for  favorable  income  tax  treatment  have  not  expired,  then  the  newly  acquired  shares  substituted for the Statutory Option Shares should remain subject to the federal income tax rules governing the surrendered shares,  but the surrender should not constitute a Disqualifying Disposition of the surrendered stock.     Net Exercise.  If a NQO is exercised through a net exercise, Data I/O will not require payment of the exercise price of the NQO but  will reduce the number of shares issued upon exercise by the largest number of whole shares that have a Fair Market Value that  does not exceed the aggregate exercise price. With respect to any remaining balance of the aggregate exercise price, Data I/O will  accept a cash payment from the Optionee.  The Optionee will recognize ordinary income in an amount equal to the excess of the  aggregate  fair  market  value  of  the  shares  that  otherwise  would  be  issued  upon  exercise  of  the  NQO  over  the  aggregate  exercise  price of the NQO being exercised.  The Optionee’s tax basis in the shares received is their fair market value at the time of exercise.    Restricted Stock Awards  Grant and Lapse of Restrictions.  Section 83(b) election of the Internal Revenue Code allows a the holder of a restricted stock award  to elect, within 30 days after the date he receives a restricted stock award, to recognize and be taxed on ordinary income equal to  the fair market value of the common stock at that time.  If the holder does not make a Section 83(b) election within 30 days from the  date he receives a restricted stock award, the holder will recognize ordinary income equal to the fair market value of the common  22 Proxy                     stock at expiration of the restriction period.  The holder’s basis in the shares will equal their fair market value at the time the holder  recognizes  ordinary  income.    The  holder  will  be  taxed  at  ordinary  income  rates  on  cash  dividends  paid  before  the  end  of  the  restriction period.  Subject to the general rules concerning deductibility of compensation, Data I/O will be allowed an income tax  deduction  in  the  amount  that,  and  for  our  taxable  year  in  which,  the  holder  recognizes  ordinary  income  in  connection  with  a  restricted stock award.  Dividends on the restricted stock that are received by the holder before the end of the restriction period  also will be deductible by Data I/O subject to the general rules concerning compensation.  Forfeiture of Restricted Stock.  If the holder does not make the Section 83(b) election described above and, before the restriction  period expires, he forfeits the restricted stock under the terms of the award, the holder will not recognize any ordinary income in  connection with the restricted stock award.  If the holder does make a Section 83(b) election and subsequently forfeits the restricted  stock under the terms of the award, the holder will not be allowed an ordinary income tax deduction with respect to the forfeiture.   However, the holder may be entitled to a capital loss.  Sale of Shares.  The holder cannot sell or otherwise dispose of the restricted stock until after the restriction period expires.  When  shares are sold after the restriction period expires, the holder will recognize gain or loss in an amount by which the sale price of the  shares differs from his tax basis in the shares.  If, as usually is the case, the shares are a capital asset in the hands of the holder, any  gain  or  loss  recognized  on  a  sale  or  other  disposition  of  the  shares  will  qualify  as  capital  gain  or  loss.      Any  capital  gain  or  loss  recognized upon sale of the shares will be treated as long‐term capital gain or loss if the holder held the shares for more than 12  months from the date he recognized ordinary income with respect to the shares and as short‐term capital gain or loss if he held the  stock for 12 months or less from the date the holder recognized ordinary income.  Stock Appreciation Rights  Grant.  At the time a SAR is granted, the recipient will not recognize any taxable income.  Exercise.  At the time the holder exercises a SAR, he will recognize ordinary income equal to the cash received, or fair market value  of any shares of common stock received, at that time (in the amount that is equal to the excess of the fair market value of a share of  our common stock on the date the SAR is exercised over the grant price of the SAR).  The holder’s tax basis in any shares received  will equal the fair market value of those shares at the time he recognizes ordinary income as a result of exercising the SAR.  Subject  to the general rules concerning deductibility of compensation, Data I/O will be allowed an income tax deduction in the amount that,  and for our taxable year in which, the holder recognizes ordinary income upon the exercise of a SAR.  Sale of Shares.  If, as usually is the case, shares received upon exercise of a SAR (if any) are a capital asset in the hands of the holder,  any additional gain or loss recognized on a subsequent sale or exchange of the shares will not be ordinary income but will qualify as  a capital gain or loss.  Any capital gain or loss recognized upon sale of the shares will be characterized as long‐term capital gain or  loss if the holder held the shares for more than 12 months and as short‐term capital gain or loss if the holder held the stock for 12  months or less.  For purposes of determining whether the gain will be recognize long‐term or short‐term capital gain or loss on the  subsequent sale of the shares, the holding period will begin at the time the SAR was exercised.  Change in Control  Depending on the terms of an award and the determination of the Committee, upon a change in control of Data I/O, restrictions on  awards may lapse, or the award may mature or become exercisable, on an accelerated schedule.  If this type of benefit, or other  benefits and payments connected with an award that result from a change in control of Data I/O, are granted to certain individuals  (such  as  our  executive  officers),  the  benefits  and  payments  may  be  deemed  to  be  “parachute  payments”  within  the  meaning  of  Section 280G  of  the  Internal  Revenue  Code.    Section 280G  provides  that  if  parachute  payments  to  an  individual  equal  or  exceed  three times the individual’s “base amount,” the excess of the parachute payments over one times the base amount (1) will not be  deductible  by  Data  I/O  and  (2) will  be  subject  to  a  20%  excise  tax  payable  by  the  individual.    “Base  amount”  is  the  individual’s  average annual compensation over the five taxable years preceding the taxable year in which the change in control occurs.     Deductibility of Executive Compensation Under Code Section 162(m)    Section  162(m)  of  the  Code  generally  limits  to  $1,000,000  the  amount  that  a  publicly‐held  corporation  is  allowed  each  year  to  deduct for the compensation paid to each of the corporation’s “covered employees” which generally includes the chief executive  officer,  the  chief  financial  officer  and  the  corporation’s  three  other  most  highly  compensated  executive  officers  whose  compensation is required to be disclosed under rules and regulations under the Securities Exchange Act of 1934.  Any individual who  23 Proxy     is  a  covered  employee  at  any  time  during  a  tax  year  commencing  after  2016  will  remain  a  covered  employee  permanently.   However,  awards  of  “qualified  performance‐based  qualified  compensation”  that  were  awarded  pursuant  to  a  written  binding  contract in effect as of November 2, 2017 are “grandfathered” under prior law and are not subject to the $1,000,000 deduction limit  as long as they are not materially modified.  In general, to qualify as performance‐based compensation, the following requirements  need  to  be  satisfied:    (1) payments  must  be  computed  on  the  basis  of  an  objective,  performance‐based  compensation  standard  determined  by  a  committee  consisting  solely  of  two  or  more  “outside  directors,”  (2) the  material  terms  under  which  the  compensation  is  to  be  paid,  including  the  business  criteria  upon  which  the  performance  goals  are  based,  and  a  limit  on  the  maximum bonus amount which may be paid to any participant pursuant with respect to any performance period, must be approved  by  a  majority  of  the  corporation’s  shareholders  and  (3) the  committee  must  certify  that  the  applicable  performance  goals  were  satisfied  before  payment  of  any  performance‐based  compensation.    It  is  expected  that  stock  options  and  SARs  that  were  outstanding on November 2, 2017 and were issued with an exercise price that is not less than the fair market value of the stock at  the  date  of  grant  will  be  performance  based  compensation  for  purposes  of  exclusion  from  the  $1,000,000  deduction  limit  under  Section 162(m).      PROPOSAL 4: SAY ON PAY ‐ ADVISORY VOTE ON EXECUTIVE COMPENSATION   The Board of Directors requests that the shareholders approve, on an advisory basis, the compensation paid to Data I/O’s Named  Executive Officers, as described in “Executive Compensation”, pursuant to the following Advisory Resolution:   “RESOLVED, that Data I/O’s shareholders approve, on an advisory basis, the compensation of Data I/O’s named executive  officers,  as  disclosed  in  Data  I/O’s  Proxy  Statement  for  the  2018  Annual  Meeting  of  Shareholders  pursuant  to  the  compensation  disclosure rules of the Securities and Exchange Commission, including the 2017 Summary Compensation Table and the other related  tables and disclosure.”   Our executive compensation program contains elements of cash, incentive and equity‐based compensation and is designed to align  the  interests  of  our  executives  with  those  of  our  shareholders.    The  “Executive  Compensation”  section  of  this  proxy  statement,  describes in detail our executive compensation programs.    The  Board  has  implemented  an  executive  compensation  program  that  is  intended  to  reward  performance  based  on  goals  established  by  the  Board.    The  Board  fosters  a  performance‐oriented  culture  by  linking  a  significant  portion  of  each  executive  officer’s  compensation  to  overall  Company  performance,  as  measured  in  2018  by  operating  income  as  a  percentage  of  revenue  and/or achievement of key development projects and corporate cost and spending objectives, which the Company believes to be  important metrics for Data I/O and its shareholders.  We believe that equity awards align the interests of our executives with those  of  our  long‐term  shareholders  by  encouraging  long‐term  performance  and  incentivizing  our  executives  to  increase  long‐term  shareholder value.  Equity awards represent a key component, and are a significant portion, of our executive compensation.    The Board has designed Data I/O’s executive compensation program to attract, motivate, reward and retain our executive officers to  achieve Data I/O’s corporate objectives and increase shareholder value.    The Say on Pay vote is advisory and not binding on Data I/O or the Board of Directors, however the Board will consider the outcome  of the vote when making future compensation decisions for our executive officers.  The Board recommends a vote “FOR” the Advisory Resolution (Say on Pay) approving the compensation of the Company’s named  executive officers as described in this Proxy Statement.    PROPOSAL  5:  SAY  ON  FREQUENCY  ‐  ADVISORY  VOTE  ON  FREQUENCY  OF  FUTURE  ADVISORY  VOTES  ON  EXECUTIVE COMPENSATION   The Board of Directors requests that the shareholders vote, on an advisory basis, whether the frequency of future advisory votes on  the compensation of our named executive officers shall occur “every year”, “every two years”, or “every three years”.  The Board  recommends that the future advisory votes on the compensation of our named executive officers occur “every year”.  The  Board  believes  that  an  annual  executive  compensation  advisory  vote  will  facilitate  more  direct  shareholder  input  about  executive  compensation.    An  annual  executive  compensation  advisory  vote  is  consistent  with  our  policy  of  reviewing  our  compensation program annually, as well as seeking frequent input from our shareholders on corporate governance and executive  compensation matters.    24 Proxy               The Board of Directors believes that holding the executive compensation advisory vote every year is in the best interests of the  Company and its shareholders and recommends voting for a frequency of “EVERY YEAR”.    The Company will report the voting results in a current report on Form 8‐K that will be filed after the Annual Shareholders Meeting.   In addition, the Company will disclose in a current report on Form 8‐K within the time frame required by SEC rules the decision by  the Company as to the frequency of shareholder advisory votes on executive compensation in light of the results of this shareholder  advisory vote.    OTHER BUSINESS  As of the date of this Proxy Statement, Data I/O is not aware of any other business to be acted upon at the Annual Meeting.  If any  other business calling for a vote of the shareholders is properly presented at the meeting, the holders of the proxies will vote or  refrain from voting in accordance with their best judgment.  SHAREHOLDER NOMINATIONS AND PROPOSALS FOR THE 2018 ANNUAL MEETING OF SHAREHOLDERS  Data  I/O’s  Bylaws  provide  that  advance notice  of  nominations  for  the election  of  directors  at  a  meeting  of  shareholders  must be  delivered to or mailed and received by Data I/O at its principal offices on or before February 17, 2018, in the case of the 2018 annual  meeting of shareholders, and in the case of a special meeting of shareholders to elect directors, the close of business on the 10th  day following the date on which notice of such meeting is first given to shareholders.  Data I/O’s Bylaws also provide that advance  notice of business to be brought before the 2019 Annual Meeting of Shareholders by a shareholder must be submitted in writing  and delivered to or mailed and received by Data I/O on or before February 20, 2019.  Each notice of a nomination or proposal of business must contain, among other things:  (i) the name and address of the shareholder  who intends to make the nomination or proposal;  (ii) a representation that the shareholder is a holder of record of stock of Data I/O  entitled  to  vote  at  such  meeting  and  intends  to  appear  in  person  or  by  proxy  at  the  meeting  to  nominate  the  person  or  persons  specified in the notice or to vote at the meeting for the proposal;  (iii) a description of all arrangements or understandings between  the  shareholder  and  each  nominee  and  any  other  person  or  persons  (naming  such  person  or  persons)  pursuant  to  which  the  nomination or nominations are to be made by the shareholder and any material interest of such shareholder in any proposal to be  submitted to the meeting; (iv) such other information regarding each nominee or proposal as would be required to be included in a  proxy statement filed pursuant to the proxy rules of the SEC; and (v) with respect to the nominations, the consent of each nominee  to serve as a director of Data I/O if elected.  A  copy  of  the  full  text  of  the  provisions  of  Data  I/O’s  Bylaws  dealing  with  shareholder  nominations  and  proposals  is  available  to  shareholders from the Secretary of Data I/O upon written request.  The Bylaws may also be accessed online, as a Form 10K exhibit as  referenced in our Annual Report on Form 10K.  SEC rules establish a deadline for submission of shareholder proposals that are not  intended to be included in Data I/O’s proxy statement with respect to discretionary voting (the “Discretionary Vote Deadline”).  The  Discretionary Vote Deadline for the 2018 Annual Meeting was February 17, 2018.  If a shareholder gives notice of such a proposal  after the Discretionary Vote Deadline, Data I/O’s proxy holders will be  allowed to use their discretionary voting authority to vote  against the shareholder proposal when and if the proposal is raised at the 2017 Annual Meeting.  Eligible shareholders who intend to have a proposal considered for inclusion in Data I/O’s proxy materials for presentation at the  2019 Annual Meeting must submit the proposal to Data I/O at its principal offices no later than December 14, 2018.  Shareholders  who intend to present a proposal at the 2019 Annual Meeting without inclusion of such proposal in Data I/O’s proxy materials are  required to provide notice of such proposal to Data I/O no later than February 20, 2019, as further directed above.    To qualify as an “eligible” shareholder, a shareholder must have been a record or beneficial owner of at least one percent (1%) of  Data I/O’s outstanding Common Stock, or shares of Common Stock having a market value of at least $2,000, for a period of at least  one (1) year prior to submitting the proposal, and the shareholder must continue to hold the shares through the date on which the  meeting is held.  Data I/O reserves the right to reject, rule out of order, or take appropriate action with respect to any proposal that does not comply  with  these  and  other  applicable  requirements,  but  only  after  Data  I/O  has  notified  the  shareholder(s)  who  have  submitted  the  proposal of the problem and such shareholder(s) have failed to correct it.  This obligation to notify the appropriate shareholder(s)  does not apply to the failure to submit such proposal prior to the deadlines discussed above.  25 Proxy                     STOCKHOLDERS SHARING THE SAME ADDRESS  To reduce the expenses of delivering duplicate materials, we are taking advantage of the SEC’s “house holding” rules which permit  us to deliver only one set of proxy materials (or one Notice of Internet Availability of Proxy Materials) to shareholders who share an  address  unless  otherwise  requested.    If  you  share  an  address  with  another  shareholder  and  have  received  only  one  set  of  these  Investor  Relations  by  email  at  materials,  you  may  request  a  separate  copy  at  no  cost  to  you  by  contacting  investorrelations@dataio.com,  by  phone  at  (425) 881‐6444,  by  fax  at (425) 881‐2917  or  by  writing to  Data  I/O  investor  relations,  attention Joel Hatlen, 6645 185th Avenue NE, Suite 100, Redmond WA 98052.  For future annual meetings, you may request separate  materials,  or  request  that  we  send  only  one  set  of  materials  to  you  if  you  are  receiving  multiple  copies,  by  contacting  Investor  Relations as noted above.  SOLICITATION OF PROXIES  The proxy accompanying this Proxy Statement is solicited by the Board of Directors.  Proxies may be solicited by officers, directors  and  regular  supervisory  and  executive  employees  of  Data  I/O,  none  of  whom  will  receive  any  additional  compensation  for  their  services.  In addition, Data I/O may engage an outside proxy solicitation firm to render proxy solicitation services and, if so, will pay a  fee for such services.  Solicitations of proxies may be made personally, or by mail, telephone, telegraph or messenger.  Data I/O will  pay persons holding shares of Common Stock in their names or in the names of nominees, but not owning such shares beneficially,  such as brokerage houses, banks and other fiduciaries, for the expense of forwarding soliciting materials to their principals.  All such  costs of solicitation of proxies will be paid by Data I/O.  Copies of our annual report on Form 10‐K for the year ended December 31, 2017 are being mailed with this Proxy Statement to each  shareholder  of  record.    If  you  did  not  receive  a  copy  of  our  annual  report  Form  10‐K,  you  may  obtain  a  copy  (without  exhibits)  without charge by writing c/o Secretary, 6645 185th Avenue NE, Suite 100, Redmond, WA 98052 or by calling (425) 881‐6444.  Copies  of  the  exhibits  to  our  annual  report  on  Form  10‐K  are  available  fee  or  may  be  viewed  at  http://www.dataio.com/company/investorrelations/annualmeeting.aspx or www.sec.gov in the EDGAR filing of our report.    for  a  nominal  By Order of the Board of Directors  /s/ Anthony Ambrose  Anthony Ambrose  President and Chief Executive Officer  Redmond, Washington  April 4, 2017  26 Proxy                                                                                                           Appendix A  DATA I/O CORPORATION  2000 STOCK COMPENSATION INCENTIVE PLAN  1.  PURPOSES  1.1  The purpose of the Data I/O Corporation 2000 Stock Compensation Incentive Plan, as amended and restated, (the “2000  Plan”)  is  to  enhance  the  long‐term  shareholder  value  of  Data  I/O  Corporation,  a  Washington  corporation  (the  “Company”),  by  offering opportunities to employees, persons to whom offers of employment have been extended, directors, officers, consultants,  agents, advisors and independent contractors of Data I/O and its Subsidiaries (as defined in Section 2) to participate in Data I/O's  growth and success, and to encourage them to remain in the service of Data I/O and its Subsidiaries and to acquire and maintain  stock ownership in Data I/O.  2.  DEFINITIONS  For purposes of the 2000 Plan, the following terms shall be defined as set forth below:  2.1  Acquired Entities.  “Acquired Entities” has the meaning given in Section 6.2.  2.2  Acquisition Transaction.  “Acquisition Transaction” has the meaning given in Section 6.2.  2.3  Award.  “Award” means a grant made to a Participant pursuant to the 2000 Plan, including, without limitation, grants of Options, Stock  Appreciation Rights, Stock Awards, Other Stock‐Based Awards or any combination of the foregoing.  2.4  Board.  “Board” means the Board of Directors of Data I/O.  2.5  Cause.  “Cause”  means  dishonesty,  fraud,  misconduct,  disclosure  of  confidential  information,  conviction  of,  or  a  plea  of  guilty  or  no  contest to, a felony under the laws of the United States or any state thereof, habitual absence from work for reasons other than  illness, intentional conduct which causes significant injury to Data I/O, habitual abuse of alcohol or a controlled substance, in each  case as determined by the Plan Administrator, and its determination shall be conclusive and binding.  2.6  Change in Control.  “Change in Control” means (i) the consummation of a merger or consolidation of Data I/O with or into another entity or any  other  corporate  reorganization,  if  more  than  50%  of  the  combined  voting  power  of  the  continuing  or  surviving  entity’s  securities  outstanding immediately after such merger, consolidation or other reorganization is owned by persons who were not shareholders  of Data I/O immediately prior to such merger, consolidation or other reorganization or (ii) the sale, transfer or other disposition of all  or substantially all of Data I/O’s assets.  A transaction shall not constitute a Change in Control if its sole purpose is to change the  state of Data I/O’s incorporation or to create a holding company that will be owned in substantially the same proportions by the  persons who held Data I/O’s securities immediately before such transaction.  27 Proxy                         2.7  Code.  “Code” means the Internal Revenue Code of 1986, as amended from time to time.  2.8  Common Stock.  “Common Stock” means the common stock, no par value, of Data I/O.  2.9  Disability.  “Disability”  means  a  medically  determinable  mental  or  physical  impairment  or  condition  of  the  Holder  which  is  expected  to  result in death or which has lasted or is expected to last for a continuous period of twelve (12) months or more and which causes the  Holder to be unable, in the opinion of the Plan Administrator on the basis of evidence acceptable to it, to perform his or her duties  for Data I/O and, in the case of a determination of Disability for purposes of determining the exercise period for an Incentive Stock  Option, to be engaged in any substantial gainful activity.  Upon making a determination of Disability, the Plan Administrator shall, for  purposes of the 2000 Plan, determine the date of the Holder’s termination of employment, service or contractual relationship.  2.10  Exchange Act.  “Exchange Act” means the Securities Exchange Act of 1934, as amended.  2.11  Fair Market Value.  “Fair Market Value” shall be as established in good faith by the Plan Administrator or (a) if the Common Stock is listed on the  NASDAQ  Capital  Market,  the  mean  between  the  high  and  low  selling  prices  for  the  Common  Stock  as  reported  by  the  NASDAQ  Capital Market for a single trading day or (b) if the Common Stock is listed on the New York Stock Exchange or the American Stock  Exchange,  the  mean  between  the  high  and  low  selling  prices  for  the  Common  Stock  as  such  prices  are  officially  quoted  in  the  composite tape of transactions on such exchange for a single trading day.  If there is no such reported price for the Common Stock  for the date in question, then such price on the last preceding date for which such price exists shall be determinative of Fair Market  Value.  2.12  Grant Date.  “Grant Date” means the date the Plan Administrator adopted the granting resolution or a later date designated in a resolution  of the Plan Administrator as the date an Award is to be granted.  2.13  Holder.  “Holder” means the Participant to whom an Award is granted or the personal representative of a Holder who has died.  2.14  Incentive Stock Option.  “Incentive Stock Option” means an Option to purchase Common Stock granted under Section 7 with the intention that it qualify  as an “incentive stock option” as that term is defined in Section 422 of the Code.  2.15  Involuntary Termination.  “Involuntary  Termination”  means  termination  of  the  Holder’s  service  to  Data  I/O  (or  the  parent  or  subsidiary  company  employing  such  Holder)  or  the  other  party  to  the  transaction  constituting  a  Change  in  Control  by  reason  of  (i)  the  involuntary  discharge  of  such  Holder  by  Data  I/O  (or  the  parent  or  subsidiary  company  employing  such  Holder)  or  the  other  party  to  the  transaction constituting a Change in Control for reasons other than Cause or (ii) the voluntary resignation of the Holder following (A)  a change in such Holder’s position with Data I/O (or its successor or the parent or subsidiary company that employs such Holder) or  the  other  party  to  the  transaction  constituting  a  Change  in  Control  that  materially  reduces  such  Holder’s  level  of  authority  or  responsibility or (B) a reduction in such Holder’s compensation (including base salary, fringe benefits and participation in bonus or  incentive programs based on corporate performance) by more than 20%.  28 Proxy                     2.16  Nonqualified Stock Option.  “Nonqualified Stock Option” means an Option to purchase Common Stock granted under Section 7 other than an Incentive  Stock Option.  2.17  Option.  “Option” means the right to purchase Common Stock granted under Section 7.  2.18  Option Shares.  “Option Shares” means the shares of Common Stock issuable upon a Holder’s exercise of an Option granted under the 2000  Plan.  2.19  Other Stock‐Based Award.  “Other Stock‐Based Award” means an Award granted under Section 11.  2.20  Participant.  “Participant” means an individual who is a Holder of an Award or, as the context may require, any employee, director (including  directors who are not employees), officer, consultant, agent, advisor or independent contractor of Data I/O or a Subsidiary who has  been designated by the Plan Administrator as eligible to participate in the 2000 Plan.  2.21  Plan Administrator.  “Plan Administrator” means the Board or any committee designated to administer the 2000 Plan under Section 3.1.  2.22  Qualifying Award.  “Qualifying Award” means an Option or an Award that is held by a person who had been an employee, director, consultant or  agent to Data I/O for at least 180 days as of the effective date of a Change in Control.  2.23  Qualifying Shares.  “Qualifying  Shares”  means  shares  of  Common  Stock  issued  pursuant  to  a  Qualifying  Award  which  are  subject  to  the  right  of   Data I/O to repurchase some or all of such shares at the original purchase price (if any) upon termination of the Holder’s services to  Data I/O.  2.24  Restricted Stock.  “Restricted Stock” means shares of Common Stock granted pursuant to a Stock Award under Section 10, the rights of ownership  of which are subject to restrictions prescribed by the Plan Administrator.  2.25  Securities Act.  “Securities Act” means the Securities Act of 1933, as amended.  2.26  Stock Appreciation Right.  “Stock Appreciation Right” means an Award granted under Section 9.  2.27  Stock Award.  “Stock Award” means an Award granted under Section 10.  29 Proxy                         2.28  Subsidiary.  “Subsidiary,” except as expressly provided otherwise, means any entity that is directly or indirectly controlled by Data I/O or in  which Data I/O has a significant ownership interest, as determined by the Plan Administrator, and any entity that may become a  direct or indirect parent of Data I/O.  2.29  Unvested Portion.  “Unvested Portion” means the portion of a Qualifying Award or Qualifying Shares that is/are unvested as of the effective date of  a Change in Control.  2.30  Vested Portion.  “Vested Portion” means the portion of a Qualifying Award or Qualifying Shares that is/are vested as of the effective date of a  Change in Control.  3.  ADMINISTRATION  3.1  Plan Administrator.  The  2000  Plan  shall  be  administered  by  the  Board  or  a  committee  or  committees  (which  term  includes  subcommittees)  appointed  by,  and  consisting  of  two  or  more  members  of,  the  Board.    Any  such  committee  shall  have  the  powers  and  authority  vested in the Board hereunder (including the power and authority to interpret any provision of the 2000 Plan or of any Award).  The  Board, or any committee thereof appointed to administer the 2000 Plan, is referred to herein as the "Plan Administrator."  If and so  long as the Common Stock is registered under Section 12(b) or 12(g) of the Exchange Act, the Board shall consider in selecting the  Plan Administrator and the membership of any committee acting as Plan Administrator for any persons subject or likely to become  subject to Section 16 under the Exchange Act the provisions regarding (a) “outside directors” as contemplated by Section 162(m) of  the  Code  and  (b)  “Non‐Employee  Directors”  as  contemplated  by  Rule  16b‐3  under  the  Exchange  Act.    The  Board  or  Plan  Administrator  may  delegate  the  responsibility  for  administering  the  2000  Plan  with  respect  to  designated  classes  of  eligible  Participants to one or more senior executive officers or committees thereof, the members of which need not be members of the  Board, subject to such limitations as the Board deems appropriate.  Committee members shall serve for such term as the Board may  determine, subject to removal by the Board at any time.  3.2  Administration and Interpretation by the Plan Administrator.  Except for the terms, conditions and limitations explicitly set forth in the 2000 Plan, the Plan Administrator shall have exclusive  authority,  in  its  absolute  discretion,  to  determine  all  matters  relating  to  Awards  under  the  2000  Plan,  including  the  selection  of  individuals  to  be  granted  Awards,  the  type  of  Awards,  the  number  of  shares  of  Common  Stock  subject  to  an  Award,  all  terms,  conditions, restrictions and limitations, if any, of an Award and the terms of any instrument that evidences the Award.  The Plan  Administrator shall also have exclusive authority to interpret the 2000 Plan and may from time to time adopt, change and rescind  rules  and  regulations  of  general  application  for  the  2000  Plan's  administration.    This  authority  shall  include the  sole  authority  to  correct any defect, supply any omission or reconcile any inconsistency in this 2000 Plan and make all other determinations necessary  or advisable for the administration of the 2000 Plan and do everything necessary or appropriate to administer the 2000 Plan.  The  Plan Administrator's interpretation of the 2000 Plan and its rules and regulations, and all actions taken and determinations made by  the  Plan  Administrator  pursuant  to  the  2000  Plan  shall  be  conclusive  and  binding  on  all  parties  involved  or  affected.  The  Plan  Administrator may delegate administrative duties to such of Data I/O's officers as it so determines.  4.  STOCK SUBJECT TO THE 2000 PLAN  4.1  Authorized Number of Shares.  As of March 10, 2000, Data I/O had outstanding options with respect to 1,215,000 shares of Common Stock and 270,499 shares  of  Common  Stock  available  for  additional  grants  under  the  2000  Plan  and  the  Data  I/O  1986 Employee  Stock  Option  Plan  (“1986  Plan”).    Subject  to  adjustment  from  time  to  time  as  provided  in  Section  14.1,  Awards  of  the  authorized  but  unissued  shares  of  Common  Stock  under  the  1986  Plan,  or  shares  of  Common  Stock  that  become  available  under  the  1986  Plan  as  a  result  of  the  expiration or termination of options, may be granted under this 2000 Plan.  Awards for an additional 300,000 shares of Common  30 Proxy                     Stock shall also be available for issuance under the 2000 Plan.  Shares issued under the 2000 Plan shall be drawn from authorized  and unissued shares.  See also Section 18 for 2000 Plan amendments.  4.2  Limitations.  (a)  Subject  to  adjustment  from  time  to  time  as  provided  in  Section  14.1,  not  more  than  200,000  shares  of  Common  Stock may be made subject to Awards under the 2000 Plan to any  individual Participant in the aggregate in any one (1) calendar  year,  except  that  Data  I/O  may  make  additional  one‐time  grants  to  newly  hired  Participants  of  up  to  100,000  shares  per  such  Participant; such limitation shall be applied in a manner consistent with the requirements of, and only to the extent required for  compliance with, the exclusion from the limitation on deductibility of compensation under Section 162(m) of the Code.  (b)  Subject  to  adjustment  from  time  to  time  as  provided  in  Section  14.1,  not  more  than  100,000  shares  of  Common  Stock may be made subject to Awards to any non‐employee director in the aggregate in any one calendar year.  4.3  Reuse of Shares.  Any shares of Common Stock that have been made subject to an Award that cease to be subject to the Award (other than by  reason of exercise or payment of the Award to the extent it is exercised for or settled in shares) and any shares repurchased by Data  I/O from a Holder upon exercise of a right of repurchase shall  again be available for issuance in connection with future grants of  Awards  under  the  2000  Plan;  provided,  however,  that  any  such  shares  shall  be  counted  in  accordance  with  the  requirements  of  Section 162(m) of the Code if and to the extent applicable. Shares that are subject to tandem Awards shall be counted only once.   Also, upon a stock‐for‐stock exercise only the net number of shares will be deemed to have been used under this 2000 Plan.  5.  ELIGIBILITY  Awards may be granted under the 2000 Plan to those officers, directors and key employees of Data I/O and its Subsidiaries as  the  Plan  Administrator  from  time  to  time  selects.    Awards  may  also  be  made  to  consultants,  agents,  advisors  and  independent  contractors who provide services to Data I/O and its Subsidiaries.  6.  AWARDS  6.1  Form and Grant of Awards.  The  Plan  Administrator  shall  have  the  authority,  in  its  sole  discretion,  to  determine  the  type  or  types  of  Awards  to  be  made  under the 2000 Plan.  Such Awards may include, but are not limited to, Incentive Stock Options, Nonqualified Stock Options, Stock  Appreciation Rights, Stock Awards and Other Stock‐Based Awards. Awards may be granted singly, in combination or in tandem so  that the settlement or payment of one automatically reduces or cancels the other.  Awards may also be made in combination or in  tandem  with,  in  replacement  of,  as  alternatives  to,  or  as  the  payment  form  for,  grants  or  rights  under  any  other  employee  or  compensation plan of Data I/O.  6.2  Acquired Company Awards.  Notwithstanding anything in the 2000 Plan to the contrary, the Plan Administrator may grant Awards under the 2000 Plan in  substitution for awards issued under other plans, or assume under the 2000 Plan awards issued under other plans, if the other plans  are  or  were  plans  of  other  acquired  entities  (“Acquired  Entities”)  (or  the  parent  of  the  Acquired  Entity)  and  the  new  Award  is  substituted, or the old Award is assumed, by reason of a merger, consolidation, acquisition of property or of stock, reorganization or  liquidation  (an  “Acquisition  Transaction”).    If  a  written  agreement  pursuant  to  which  an  Acquisition  Transaction  is  completed  is  approved by the Board and said agreement sets forth the terms and conditions of the substitution for or assumption of outstanding  awards of the Acquired Entity, said terms and conditions shall be deemed to be the action of the Plan Administrator without any  further action by the Plan Administrator, except as may be required for compliance with Rule 16b‐3 under the Exchange Act, and the  persons holding such Awards shall be deemed to be Participants and Holders.  7.  AWARDS OF OPTIONS  7.1  Grant of Options.  31 Proxy                           The Plan Administrator is authorized under the 2000 Plan, in its sole discretion, to issue Options as Incentive Stock Options or as  Nonqualified Stock Options, which shall be appropriately designated.  7.2  Option Exercise Price.  The exercise price for shares purchased under an Option shall be as determined by the Plan Administrator, but shall not be less  than 100% of the Fair Market Value of the Common Stock on the Grant Date with respect to Incentive Stock Options.  7.3  Term of Options.  The term of each Option shall be as established by the Plan Administrator or, if not so established, shall be six (6) years from the  Grant Date.  7.4  Exercise of Options.  The  Plan  Administrator  shall  establish  and  set  forth  in  each  instrument  that  evidences  an  Option  the  time  at  which  or  the  installments in which the Option shall become exercisable, which provisions may be waived or modified by the Plan Administrator at  any time.  If not so established in the instrument evidencing the Option or otherwise set at the time of grant, the Option will be  subject to the following:  (a) 25% of the Option shall vest and become exercisable on each anniversary of the Grant Date such that  the Option shall be fully vested on the fourth anniversary of the Grant Date; (b) in no event shall any additional Option Shares vest  after  termination  of  Holder’s  employment  by  or  service  to  Data  I/O;  and  (c)  the  Plan  Administrator  may  waive  or  modify  the  foregoing schedule at any time.  To  the  extent  that  the  right  to  purchase  shares  has  accrued  there  under,  an  Option  may  be  exercised  from  time  to  time  by  written notice to Data I/O, in accordance with procedures established by the Plan Administrator, setting forth the number of shares  with respect to which the Option is being exercised and accompanied by payment in full as described in Section 7.5.  An Option may  not be exercised as to less than 100 shares at any one time (or the lesser number of remaining shares covered by the Option).  7.5  Payment of Exercise Price.  The exercise price for shares purchased under an Option shall be paid in full to Data I/O by delivery of consideration equal  to the product of the Option exercise price and the number of shares purchased. Such consideration must be paid in cash or check  (unless,  at  the  time  of  exercise,  the  Plan  Administrator  determines  not  to  accept  a  personal  check),  except  that  the  Plan  Administrator, in its sole discretion, may, either at the time the Option is granted or at any time before it is exercised and subject to  such  limitations  as  the  Plan  Administrator  may  determine,  authorize  payment  in  cash  and/or  one  or  more  of  the  following  alternative forms: (a) tendering (either actually or, if and so long as the Common Stock is registered under Section 12(b) or 12(g) of  the  Exchange  Act,  by  attestation)  Common  Stock  already  owned  by  the  Holder  for  at  least  six  months  (or  any  shorter  period  necessary to avoid a charge to Data I/O's earnings for financial reporting purposes) having a Fair Market Value on the day prior to  the exercise date equal to the aggregate Option exercise price; (b) a promissory note delivered pursuant to Section 12; (c) if and so  long as the Common Stock is registered under Section 12(b) or 12(g) of the Exchange Act, delivery of a properly executed exercise  notice,  together  with  irrevocable  instructions,  to  (i)  a  third  party  designated  by  Data  I/O  to  deliver  promptly  to  Data  I/O  the  aggregate amount of sale or loan proceeds to pay the Option exercise price and any withholding tax obligations that may arise in  connection with the exercise and (ii) Data I/O to deliver the certificates for such purchased shares directly to such third party, all in  accordance with the regulations of the Federal Reserve Board; (d) the net exercise of the Option as defined below; or (e) such other  consideration as the Plan Administrator may permit.  In the case of a "net exercise" of an Option, the Company will not require a payment of the exercise price of the Option  from the Holder but will reduce the number of shares of Common Stock issued upon the exercise by the largest number of whole  shares that have a Fair Market Value that does not exceed the aggregate exercise price. With respect to any remaining balance of  the aggregate exercise price, the Company will accept a cash payment from the Participant.  The number of shares of Common Stock underlying an Option will  decrease following the exercise of such Option to the  extent of (i) shares used to pay the exercise price of an Option under the "net exercise" feature, (ii) shares actually delivered to the  Holder as a result of such exercise, and (iii) shares withheld for purposes of tax withholding.  32 Proxy         7.6  Post‐Termination Exercises.  The  Plan  Administrator  may  establish  and  set  forth  in  each  instrument  that  evidences  an  Option  whether  the  Option  will  continue  to  be  exercisable,  and  the  terms  and  conditions  of  such  exercise,  if  a  Holder  ceases  to  be  employed  by,  or  to  provide  services to, Data I/O or its Subsidiaries, which provisions may be waived or modified by the Plan Administrator at any time.  If not so established in the instrument evidencing the Option, the Option will be exercisable according to the following terms  and conditions, which may be waived or modified by the Plan Administrator at any time.  In  case  of  termination  of  the  Holder’s  employment  or  services  other  than  by  reason  of  death  or  Cause,  the  Option  shall  be  exercisable, to the extent of the number of shares purchasable by the Holder at the date of such termination, only (a) within one (1)  year if the termination of the Holder’s employment or services are coincident with Disability or (b) within three (3) months after the  date the Holder ceases to be an employee, director, officer, consultant, agent, advisor or independent contractor of Data I/O or a  Subsidiary if termination of the Holder’s employment or services is for any reason other than death or Disability, but in no event  later  than  the remaining  term  of  the  Option.    Any Option  exercisable at  the  time  of  the  Holder’s death  may  be exercised,  to  the  extent of the number of shares purchasable by the Holder at the date of the Holder’s death, by the personal representative of the  Holder’s estate entitled thereto at any time or from time to time within one (1) year after the date of death, but in no event later  than the remaining term of the Option.  In case of termination of the Holder’s employment or services for Cause, the Option shall  automatically terminate upon first discovery by Data I/O of any reason for such termination and the Holder shall have no right to  purchase  any Shares pursuant  to  such Option,  unless  the  Plan  Administrator  determines  otherwise.   If  a  Holder’s employment  or  services with Data I/O are suspended pending an investigation of whether the Holder shall be terminated for Cause, all the Holder’s  rights under any Option likewise shall be suspended during the period of investigation.  A transfer of employment or services between or among Data I/O and its Subsidiaries shall not be considered a termination of  employment  or  services.    The  effect  of  a  Company‐approved  leave  of  absence  or  short‐term  break  in  service  on  the  terms  and  conditions of an Option shall be determined by the Plan Administrator, in its sole discretion.  8. INCENTIVE STOCK OPTION LIMITATIONS  To the extent required by Section 422 of the Code, Incentive Stock Options shall be subject to the following additional terms and  conditions:  8.1  Dollar Limitation.  To  the  extent  the  aggregate  Fair  Market  Value  (determined  as  of  the  Grant  Date)  of  Common  Stock  with  respect  to  which  Incentive Stock Options are exercisable for the first time during any calendar year (under the 2000 Plan and all other stock option  plans  of  Data  I/O)  exceeds  $100,000,  such  portion  in  excess  of  $100,000  shall  be  treated  as  a  Nonqualified  Stock  Option.    In  the  event the Participant holds two (2) or more such Options that become exercisable for the first time in the same calendar year, such  limitation shall be applied on the basis of the order in which such Options were granted.  8.2  10% Shareholders.  If a Participant owns more than 10% of the total voting power of all classes of Data I/O's stock, then the exercise price per share  of an Incentive Stock Option shall not be less than 110% of the Fair Market Value of the Common Stock on the Grant Date and the  Option term shall not exceed five (5) years.  The determination of 10% ownership shall be made in accordance with Section 422 of  the Code.  8.3  Eligible Employees.  Individuals who are not employees of Data I/O or one of its parent corporations or subsidiary corporations may not be granted  Incentive  Stock  Options.    For  purposes  of  this  Section  8.3,  “parent  corporation”  and  “subsidiary  corporation”  shall  have  the  meanings attributed to those terms for purposes of Section 422 of the Code.  8.4  Term.  The term of an Incentive Stock Option shall not exceed ten (10) years.  33 Proxy               8.5  Exercisability.  To qualify for Incentive Stock Option tax treatment, an Option designated as an Incentive Stock Option must be exercised within  three  (3)  months  after  termination  of  employment  for  reasons  other  than  death,  except  that,  in  the  case  of  termination  of  employment due to total Disability, such Option must be exercised within one (1) year after such termination.  Employment shall not  be deemed to continue beyond the first 90 days of a leave of absence unless the Participant's reemployment rights are guaranteed  by statute or contract.  8.6  Taxation of Incentive Stock Options.  In order to obtain certain tax benefits afforded to Incentive Stock Options under Section 422 of the Code, the Participant must  hold the shares issued upon the exercise of an Incentive Stock Option for two (2) years after the Grant Date of the Incentive Stock  Option and one (1) year from the date the shares are transferred to the Participant.  A Participant may be subject to the alternative  minimum  tax  at  the  time  of  exercise  of  an  Incentive  Stock  Option.    The  Participant  shall  give  Data  I/O  prompt  notice  of  any  disposition of shares acquired by the exercise of an Incentive Stock Option prior to the expiration of such holding periods.  8.7  Promissory Notes.  The amount of any promissory note delivered pursuant to Section 12 in connection with an Incentive Stock Option shall bear  interest at a rate specified by the Plan Administrator but in no case less than the rate required to avoid imputation of interest (taking  into account any exceptions to the imputed interest rules) for federal income tax purposes.  8.8  Incorporation of Other Provisions.  With respect to Incentive Stock Options, if this 2000 Plan does not contain any provision required to be included herein under  Section  422  of  the  Code,  such  provision  shall  be  deemed  to  be  incorporated  herein  with  the  same  force  and  effect  as  if  such  provision had been set out in full herein; provided, however, that to the extent any Option that is intended to qualify as an Incentive  Stock Option cannot so qualify, the Option, to that extent, shall be deemed to be a Nonqualified Stock Option for all purposes of this  2000 Plan.  9.  STOCK APPRECIATION RIGHTS  9.1  Grant of Stock Appreciation Rights.  The Plan Administrator may grant a Stock Appreciation Right separately or in tandem with a related Option.  9.2  Tandem Stock Appreciation Rights.  A Stock Appreciation Right granted in tandem with a related Option will give the Holder the right to surrender to Data I/O all or  a portion of the related Option and to receive an appreciation distribution (in shares of Common Stock or cash or any combination of  shares and cash, as the Plan Administrator, in its sole discretion, shall determine at any time) in an amount equal to the excess of the  Fair Market Value for the date the Stock Appreciation Right is exercised over the exercise price per share of the right, which shall be  the  same  as  the  exercise  price  of  the  related  Option.  A  tandem  Stock  Appreciation  Right  will  have  the  same  other  terms  and  provisions as the related Option.  Upon and to the extent a tandem Stock Appreciation Right is exercised, the related Option will  terminate.  9.3  Stand‐Alone Stock Appreciation Rights.  A  Stock  Appreciation  Right  granted  separately  and  not  in  tandem  with  an  Option  will  give  the  Holder  the  right  to  receive  an  appreciation  distribution  in  an  amount  equal  to  the  excess  of  the  Fair  Market  Value  for  the  date  the  Stock  Appreciation  Right  is  exercised over the exercise price per share of the right.  A stand‐alone Stock Appreciation Right will have such terms as the  Plan  Administrator may determine, except that the term of the right, if not otherwise established by the Plan Administrator, shall be ten  (10) years from the Grant Date.  34 Proxy                           9.4  Exercise of Stock Appreciation Rights.  Unless  otherwise  provided  by  the  Plan  Administrator  in  the  instrument  that  evidences  the  Stock  Appreciation  Right,  the  provisions  of  Section  7.6  relating  to  the  termination  of  a  Holder’s  employment  or  services  shall  apply  equally,  to  the  extent  applicable, to the Holder of a Stock Appreciation Right.  10.  STOCK AWARDS  10.1  Grant of Stock Awards.  The  Plan  Administrator  is  authorized  to  make  Awards  of  Common  Stock  or  of  rights  to  receive  shares  of  Common  Stock  to  Participants on such terms and conditions and subject to such restrictions, if any (which may be based on continuous service with  Data I/O or the achievement of performance goals related to (i) sales, gross margin, operating profits or profits, (ii) growth in sales,  gross margin, operating profits or profits, (iii) return ratios related to sales, gross margin, operating profits or profits, (iv) cash flow,  (v)  asset  management  (including  inventory  management),  or  (vi)  total  shareholder  return,  where  such  goals  may  be  stated  in  absolute terms or relative to comparison companies), as the Plan Administrator shall determine, in its sole discretion, which terms,  conditions and restrictions shall be set forth in the instrument evidencing the Award.  The terms, conditions and restrictions that the  Plan Administrator shall have the power to determine shall include, without limitation, the manner in which shares subject to Stock  Awards are held during the periods they are subject to restrictions and the circumstances under which forfeiture of Restricted Stock  shall occur by reason of termination of the Holder's services or upon the occurrence of other events.  10.2  Issuance of Shares.  Upon the satisfaction of any terms, conditions and restrictions prescribed with respect to a Stock Award, or upon the Holder's  release  from  any  terms,  conditions  and  restrictions  of  a  Stock  Award,  as  determined  by  the  Plan  Administrator,  Data  I/O  shall  transfer, as soon as practicable, to the Holder or, in the case of the Holder's death, to the personal representative of the Holder's  estate or as the appropriate court directs, the appropriate number of shares of Common Stock covered by the Award.  10.3  Waiver of Restrictions.  Notwithstanding any other provisions of the 2000 Plan, the Plan Administrator may, in its sole discretion, waive the forfeiture  period and any other terms, conditions or restrictions on any Restricted Stock under such circumstances and subject to such terms  and conditions as the Plan Administrator shall deem appropriate.  11. OTHER STOCK‐BASED AWARDS  The Plan Administrator may grant other Awards under the 2000 Plan pursuant to which shares of Common Stock (which may,  but need not, be shares of Restricted Stock pursuant to Section 10) are or may in the future be acquired, or Awards denominated in  stock units, including ones valued using measures other than market value.  Such Other Stock‐Based Awards may be granted alone  or in addition to or in tandem with any Award of any type granted under the 2000 Plan and must be consistent with the 2000 Plan’s  purpose.  12.  LOANS, INSTALLMENT PAYMENTS AND LOAN GUARANTEES  To assist a Holder (excluding a Holder who is an officer or director of Data I/O) in acquiring shares of Common Stock pursuant  to an Award granted under the 2000 Plan, the Plan Administrator, in its sole discretion, may authorize, either at the Grant Date or at  any time before the acquisition of Common Stock pursuant to the Award, (a) the extension of a loan to the Holder by Data I/O, (b)  the payment by the Holder of the purchase price, if any, of the Common Stock in installments, or (c) the guarantee by Data I/O of a  loan obtained by the grantee from a third party.  The terms of any loans, installment payments or loan guarantees, including the  interest rate and terms of and security for repayment, will be subject to the Plan Administrator's discretion; provided, however, that  repayment of any Company loan to the Holder shall be secured by delivery of a full‐recourse promissory note for the loan amount  executed  by  the  Holder,  together  with  any  other  form  of  security  determined  by  the  Plan  Administrator.    The  maximum  credit  available is the purchase price, if any, of the Common Stock acquired, plus the maximum federal and state income and employment  tax liability that may be incurred in connection with the acquisition.  35 Proxy                       13.  ASSIGNABILITY  Except as otherwise specified or approved by the Plan Administrator at the time of grant of an Award or any time prior to its  exercise, no Award granted under the 2000 Plan may be assigned, pledged or transferred by the Holder other than by will or by the  laws  of  descent  and  distribution,  and  during  the  Holder's  lifetime,  such  Awards  may  be  exercised  only  by  the  Holder.   Notwithstanding the foregoing, and to the extent permitted by Section 422 of the Code, the Plan Administrator, in its sole discretion,  may permit such assignment, transfer and exercise ability and may permit a Holder of such Awards to designate a beneficiary who  may exercise the Award or receive compensation under the Award after the Holder's death; provided, however, that (i) any Award  so assigned or transferred shall be subject to all the same terms and conditions contained in the instrument evidencing the Award,  (ii)  the  original  Holder  shall  remain  subject  to  withholding  taxes  upon  exercise,  (iii)  any  subsequent  transfer  of  an  Award  shall  be  prohibited and (iv) the events of termination of employment or contractual relationship set forth in subsection 7.6 shall continue to apply  with respect to the original transferor‐Holder.  14.  ADJUSTMENTS  14.1  Adjustment of Shares.  In the event that, at any time or from time to time, a stock dividend, stock split, spin‐off, combination or exchange of shares,  recapitalization, merger, consolidation, distribution to shareholders other than a normal cash dividend, or other change in Data I/O's  corporate or capital structure results in (a) the outstanding shares, or any securities exchanged therefor or received in their place,  being  exchanged  for  a  different  number  or  class  of  securities  of  Data  I/O  or  of  any  other  corporation  or  (b)  new,  different  or  additional securities of Data I/O or of any other corporation being received by the holders of shares of Common Stock of Data I/O,  then  the  Plan  Administrator,  in  its  sole  discretion,  shall  make  such  equitable  adjustments  as  it  shall  deem  appropriate  in  the  circumstances  in  (i)  the  maximum  number  and  class  of  securities  subject  to  the  2000  Plan  as  set  forth  in  Section  4.1,  (ii)  the  maximum number and class of securities that may be made subject to Awards to any individual Participant as set forth in Section  4.2, and (iii) the number and class of securities that are subject to any outstanding Award and the per share price of such securities,  without any change in the aggregate price to be paid therefor.  The determination by the Plan Administrator as to the terms of any  of the foregoing adjustments shall be conclusive and binding.  14.2  Dissolution, Liquidation or Change in Control Transactions.  (a)  In the event of the proposed dissolution or liquidation of Data I/O, Data I/O shall notify each Holder at least fifteen  (15) days prior to such proposed action.  To the extent not previously exercised, all Awards will terminate immediately prior to the  consummation of such proposed action.  (b)  Unless  the  applicable  agreement  representing  an  Award  provides  otherwise,  or  unless  the  Plan  Administrator  determines otherwise in its sole and absolute discretion in connection with any Change in Control, a Qualifying Award which is not  vested  or  is  not  exercisable  in  full  shall  become  exercisable  or  vested  in  connection  with  a  Change  in  Control  which  becomes  effective before the Holder’s service to Data I/O terminates as follows:   (i)  If  the  Qualifying  Award  remains  outstanding  following  the  Change  in  Control,  is  assumed  by  the  surviving  entity  or  its  parent,  or  the  surviving  entity  or  its  parent  substitutes  awards  with  substantially  the  same  terms  for  such  Qualifying  Award,  the  vesting  and  exercisability  of  the  Qualifying  Award  shall  be  accelerated  to  the  extent  of  25%  of  the  Unvested  Portion  thereof, and the remaining 75% of the Unvested Portion of such Qualifying Award shall vest in accordance with the vesting schedule  set forth in the applicable Award agreement.    (ii)  If  the  Qualifying  Award  remains  outstanding  following  the  Change  in  Control,  is  assumed  by  the  surviving  entity or its parent, or the surviving entity or its parent substitutes options with substantially the same terms for such Qualifying  Award and if the Holder thereof is subject to an Involuntary Termination within 180 days following such Change in Control, then all  Awards held by such Holder (or options issued in substitution thereof) shall become vested or exercisable in full, whether or not the  vesting requirements set forth in the Award agreement have been satisfied, for a period of 90 days commencing on the effective  date of such Holder’s Involuntary Termination, or if shorter, the remaining term of the Award.  (iii)  If a Qualifying Award does not remain outstanding, and either such Qualifying Award is not assumed by the  surviving entity or its parent, or the surviving entity or its parent does not substitute awards with substantially the same terms for  such Qualifying Award, such Qualifying Award shall become vested or exercisable in full, whether or not the vesting requirements  36 Proxy                   set forth in the Award agreement have been satisfied, for a period prior to the effective date of such Change in Control of a duration  specified by the Plan Administrator, and thereafter the Award shall terminate.    (c)  Unless  the  applicable  agreement  representing  an  Award  provides  otherwise,  or  unless  the  Plan  Administrator  determines otherwise in its sole and absolute discretion in connection with any Change in Control, the vesting of Qualifying Shares  shall be accelerated, and Data I/O’s repurchase right with respect to such shares shall lapse, in connection with a Change in Control  which becomes effective before such Holder’s service to Data I/O terminates as follows:  (i)  If Qualifying Awards were outstanding at the effective time of the Change in Control and they are partially  accelerated  pursuant  to  Subsection  (b)(i)  above  or  if  there  were  no  Qualifying  Awards  outstanding  at  the  effective  time  of  the  Change in Control, the vesting of all Qualifying Shares shall be accelerated to the extent of 25% of the Unvested Portion thereof, and  the remaining 75% of the Unvested Portion of such Qualifying Shares shall vest in accordance with the vesting schedule set forth in  the applicable Award agreement.    (ii)  If the preceding clause (i) applied and if a Holder of Qualifying Shares is subject to an Involuntary Termination  within  180  days  following  the  same  Change  in  Control,  then  all  Qualifying  Shares  held  by  such  Holder  (or  shares  issued  in  substitution  thereof)  shall  become  vested  in  full,  whether  or  not  the  vesting  requirements  set  forth  in  the  applicable  Award  agreement have been satisfied.  (iii)  If Qualifying Awards were outstanding at the effective time of the Change in Control and they are accelerated  in full pursuant to Subsection (b)(iii) above or otherwise, the vesting of all Qualifying Shares shall be accelerated in full, and Data  I/O’s  repurchase  right  with  respect  to  all  such  shares  shall  lapse  in  full,  whether  or  not  the  vesting  requirements  set  forth  in  the  applicable Award agreement have been satisfied.   14.3  Further Adjustment of Awards.  Subject to the preceding Section 14.2, the Plan Administrator shall have the discretion, exercisable at any time before a sale,  merger, consolidation, reorganization, dissolution, liquidation or Change in Control of Data I/O, as defined by the Plan Administrator,  to  take  such  further  action  as  it  determines  to  be  necessary  or  advisable,  and  fair  and  equitable  to  Participants,  with  respect  to  Awards.    Such  authorized  action  may  include  (but  shall  not  be  limited  to)  establishing,  amending  or  waiving  the  type,  terms,  conditions  or  duration  of,  or  restrictions  on,  Awards  so  as  to  provide  for  earlier,  later,  extended  or  additional  time  for  exercise,  payment  or  settlement  or  lifting  restrictions,  differing  methods  for  calculating  payments  or  settlements,  alternate  forms  and  amounts of payments and settlements and other modifications, and the Plan Administrator may take such actions with respect to all  Participants, to certain categories of Participants or only to individual Participants.  The Plan Administrator may take such actions  before or after granting Awards to which the action relates and before or after any public announcement with respect to such sale,  merger,  consolidation,  reorganization,  dissolution,  liquidation  or  Change  in  Control  that  is  the  reason  for  such  action.    Without  limiting the generality of the foregoing, if Data I/O is a party to a merger or consolidation, outstanding Awards shall be subject to the  agreement of merger or consolidation.  Such agreement, without the Holder’s consent, may provide for:  (a)  the continuation of such outstanding Award by Data I/O (if Data I/O is the surviving corporation);  (b)  the assumption of the 2000 Plan and some or all outstanding Awards by the surviving corporation or its parent;  (c)  the substitution by the surviving corporation or its parent of Awards with substantially the same terms for such  outstanding Awards; or  (d) the cancellation of such outstanding Awards with or without payment of any consideration.  14.4  Limitations.  The  grant  of Awards  will  in  no  way  affect Data  I/O's  right to  adjust,  reclassify,  reorganize  or  otherwise  change  its  capital  or  business structure or to merge, consolidate, dissolve, liquidate or sell or transfer all or any part of its business or assets.  37 Proxy                                 14.5  Fractional Shares.  In  the  event  of  any  adjustment  in  the  number  of  shares  covered  by  any  Award,  any  fractional  shares  resulting  from  such  adjustment shall be disregarded and each such Award shall cover only the number of full shares resulting from such adjustment.  15.  WITHHOLDING  Data I/O may require the Holder to pay to Data I/O in cash the amount of any withholding taxes that Data I/O is required to  withhold with respect to the grant, exercise, payment or settlement of any Award.  Data I/O shall have the right to withhold from  any Award or any shares of Common Stock issuable pursuant to an Award or from any cash amounts otherwise due or to become  due from Data I/O to the Participant an amount equal to such taxes.  Data I/O may also deduct from any Award any other amounts  due from the Participant to Data I/O or a Subsidiary.  16.  AMENDMENT AND TERMINATION OF 2000 PLAN  16.1  Amendment of 2000 Plan.  The  2000  Plan  may  be  amended  by  the  Board  in  such  respects  as  it  shall  deem  advisable  including,  without  limitation,  such  modifications or amendments as are necessary to maintain compliance with applicable statutes, rules or regulations; however, to the  extent  required  for  compliance  with  Section  422  of  the  Code  or  any  applicable  law  or  regulation,  shareholder  approval  will  be  required for any amendment that will increase the aggregate number of shares as to which Incentive Stock Options may be granted  or change the class of persons eligible to participate.  Amendments made to the 2000 Plan which would constitute “modifications”  to Incentive Stock Options outstanding on the date of such Amendments shall not be applicable to such outstanding Incentive Stock  Options  but  shall  have  prospective  effect  only.    The  Board  may  condition  the  effectiveness  of  any  amendment  on  the  receipt  of  shareholder approval at such time and in such manner as the Board may consider necessary for Data I/O to comply with or to avail  Data I/O, the Holders or both of the benefits of any securities, tax, market listing or other administrative or regulatory requirement  which the Board determines to be desirable.  Whenever shareholder approval is sought, and unless required otherwise by applicable  law  or  exchange  requirements,  the  proposed  action  shall  require  the  affirmative  vote  of  holders  of  a  majority  of  the  shares  present,  entitled to vote and voting on the matter without including abstentions or broker non‐votes in the denominator.  16.2  Termination Of 2000 Plan.  Data I/O's shareholders or the Board may suspend or terminate the 2000 Plan at any time.  The 2000 Plan will have no fixed  expiration date; provided, however, that no Incentive Stock Options may be granted more than ten (10) years after the earlier of the  2000 Plan's adoption by the Board or approval by the shareholders.  17. GENERAL  17.1  Award Agreements.  Awards granted under the 2000 Plan shall be evidenced by a written agreement which shall contain such terms, conditions,  limitations and restrictions as the Plan Administrator shall deem advisable and which are not inconsistent with the 2000 Plan.  17.2  Continued Employment or Services; Rights In Awards.  None of the 2000 Plan, participation in the 2000 Plan as a Participant or any action of the Plan Administrator taken under the  2000 Plan shall be construed as giving any Participant or employee of Data I/O any right to be retained in the employ of Data I/O or  limit Data I/O's right to terminate the employment or services of the Participant.  17.3  Registration; Certificates For Shares.  Data I/O shall be under no obligation to any Participant to register for offering or resale or to qualify for exemption under the  Securities Act, or to register or qualify under state securities laws, any shares of Common Stock, security or interest in a security paid  or issued under, or created by, the 2000 Plan, or to continue in effect any such registrations or qualifications if made.  Data I/O may  issue certificates for shares with such legends and subject to such restrictions on transfer and stop‐transfer instructions as counsel  for Data I/O deems necessary or desirable for compliance by Data I/O with federal and state securities laws.  38 Proxy                                 Inability  of  Data  the  authority  deemed  by   Data I/O's counsel to be necessary for the lawful issuance and sale of any shares hereunder or the unavailability of an exemption  from  registration  for  the  issuance  and  sale  of  any  shares  hereunder  shall  relieve  Data  I/O  of  any  liability  in  respect  of  the  non‐ issuance or sale of such shares as to which such requisite authority shall not have been obtained.  regulatory  body  having  jurisdiction,  to  obtain,  from  any  I/O  17.4  No Rights As A Shareholder.  No Option, Stock Appreciation Right or Other Stock‐Based Award shall entitle the Holder to any cash dividend, voting or other  right of a shareholder unless and until the date of issuance under the 2000 Plan of the shares that are the subject of such Award,  free of all applicable restrictions.  17.5  Compliance With Laws And Regulations.  In interpreting and applying the provisions of the 2000 Plan, any Option granted as an Incentive Stock Option pursuant to the  2000 Plan shall, to the extent permitted by law, be construed as an “incentive stock option” within the meaning of Section 422 of  the Code.  17.6  No Trust Or Fund.  The 2000 Plan is intended to constitute an “unfunded” plan. Nothing contained herein shall require Data I/O to segregate any  monies or other property, or shares of Common Stock, or to create any trusts, or to make any special deposits for any immediate or  deferred  amounts  payable  to  any  Participant,  and  no  Participant  shall  have  any  rights  that  are  greater  than  those  of  a  general  unsecured creditor of Data I/O.  17.7  Severability.  If any provision of the 2000 Plan or any Award is determined to be invalid, illegal or unenforceable in any jurisdiction, or as to  any  person,  or  would  disqualify  the  2000  Plan  or  any  Award  under  any  law  deemed  applicable  by  the  Plan  Administrator,  such  provision  shall  be  construed  or  deemed  amended  to  conform  to  applicable  laws,  or,  if  it  cannot  be  so  construed  or  deemed  amended  without,  in  the  Plan  Administrator’s  determination,  materially  altering  the  intent  of  the  2000  Plan  or  the  Award,  such  provision shall be stricken as to such jurisdiction, person or Award, and the remainder of the 2000 Plan and any such Award shall  remain in full force and effect.  18.  EFFECTIVE DATE  The  2000  Plan's  effective  date  is  the  date  on  which  it  is  adopted  by  the  Board,  so  long  as  it  is  approved  by  Data  I/O's  shareholders at any time within twelve (12) months of such adoption.  The original 2000 Plan was adopted by the Board on February 28, 2000, and approved by Data I/O's shareholders in May 2000.   The 2000 Plan was amended and approved by the Board and Data I/O's shareholders in: 2002 to add an additional 200,000 shares,  2004, to add an additional 300,000 shares, 2006, to add an additional 300,000 shares, 2009, to add an additional 300,000 shares,  2011, to add an additional 300,000 shares, 2012, to add an additional 300,000 shares and 2017, to add an additional 250,000 shares  of Common Stock to be reserved for issuance under the 2000 Plan.   The 2000 Plan was amended and approved by the Board on  April 30, 2014, to clarify certain sections of the 2000 Plan and approved by the Shareholders May 18, 2017.  On February 21, 2018,  the Board amended the 2000 Plan to add an additional 300,000 shares of Common Stock to be reserved for issuance under the 2000  Plan.  39 Proxy               (This page intentionally left blank) Board of Directors Corporate Offices: Form 10-K Anthony Ambrose (2012) President/CEO Douglas W. Brown (2011) Executive Chairman All Star Directories, Inc. (Web Services Software) Brian T. Crowley (2012) Vice President of Engineering & Operations Alitheon (A Machine Vision Company) Mark J. Gallenberger (2013) Sr. Vice President/CFO/COO Xcerra Corporation (Semiconductor Test Equipment) Alan B. Howe (2013) Managing Partner Broadband Initiatives, LLC (Corporate Advisory & Consulting) The calendar year in ( ) indicates when the individuals became directors of Data I/O. Corporate Officers Anthony Ambrose President/CEO Joel S. Hatlen Vice President Chief Operations Officer Chief Financial Officer Secretary/Treasurer Rajeev Gulati Vice President Chief Technology Officer Data I/O Corporation 6645 185th Ave NE Suite 100 Redmond, WA 98052 Sales and Service Offices: China Data I/O Electronics (Shanghai) Co. Ltd 6F, Building 3, JuXin Park 188 Ping Fu Road Shanghai, China PRC 200231 Germany Data I/O GmbH Am Haag 10 82166 Graefelfing Legal Counsel: Dorsey & Whitney LLP Columbia Center 701 5th Ave #6100, Seattle, WA 98101 Auditors: Grant Thornton LLP 520 Pike Street Seattle, WA 98101-2310 Investor Relations: Shareholders of Data I/O Corporation who would like information about the Company are invited to contact: Darrow Associates, Inc. Jordan Darrow (512) 551-9296 jdarrow@darrowir.com Joel Hatlen Vice President, Chief Operations Officer & Chief Financial Officer 6645 185th Ave NE, Suite 100, Redmond, WA 98052 (425) 881-6444 investorrelations@dataio.com. To obtain a copy of the Company’s Annual Report on Form 10-K, filed with the Securities and Exchange Commission, go to our website at http://www.dataio.com/company/investorrelations /financialreports.aspx or contact Joel Hatlen, Vice President, Chief Operations Officer & Chief Financial Officer, 6645 185th Ave NE, Suite 100, Redmond, WA 98052. Shareholders Meeting: The 2018 Annual Meeting of Shareholders will be held on Monday, May 21, 2018 at 10:00 a.m. Pacific Time at the Company’s headquarters: Data I/O Corporation 6645 185th Ave NE, Suite 100 Redmond, Washington 98052 Shareholder Information: Shareholders needing information relating to their shareholdings in Data I/O should contact the Company’s Transfer Agent and Registrar at the mailing address, telephone number or Web address below. Transfer Agent and Registrar: Computershare P.O. Box 505000 Louisville, KY 40233 (888) 540-9882 Overnight correspondence Computershare 462 South 4th Street, Suite 1600 Louisville, KY 40202 Shareholder website: www.computershare.com/investor Shareholder online inquiries: https://www- us.computershare.com/investor/Contact Exchange Listing: Stock Symbol: DAIO NASDAQ Award Winning Programming & Security Provisioning Technology Programming Matters Since 1972 Data I/O has developed innovative solutions to enable the design and manufacture of electronic products for automotive, industrial/Internet-of-Things, consumer electronics, markets and their programming center and contract manufacturing partners. Today, our customers manufacture hundreds of millions of products each year using Data I/O programming solutions to reliably, securely, and cost-effectively deliver their Intellectual Property into programmable devices. Our expertise in programmable integrated circuits, global supply chain processes, factory integration and IP management and protection helps bring innovative new products to life. These solutions are backed by a global network of Data I/O support and service providers, ensuring success for our customers. For more information, please visit www.dataio.com. Redmond, WA USA | Graefeling, Germany | Shanghai China 

Continue reading text version or see original annual report in PDF format above