Data I/O

Annual Report & 
Proxy Statement

Letter to Shareholders  |  2017 Annual Report on Form 10-K  |  Notice of 
2018 Annual Meeting & Proxy Statement

Enabling a Safe and Connected World

 
April 4, 2018 

Dear Data I/O Shareholder: 

2017 was the best year in a generation for Data I/O.   

It was our fifth consecutive year of revenue growth and fourth consecutive year of profitability.  The 
turnaround plan we introduced upon my joining the Company has resulted in a doubling of revenue, the 
development of great new award winning products, increased global competitiveness, and major wins in 
targeted growth markets.  New products continue to drive market share gains and growth.   

We continue to see strong secular growth in Automotive Electronics markets driven by new applications, 
significant code growth in existing applications, and the transition from manual to automated 
programming globally.  Automotive Electronics was our largest end market in 2017, with orders growing 
46% over 2016 and now representing 54% of sales.  In 2017, we benefited from robust demand for 
infotainment systems, Advanced Driver Assist Systems (ADAS) and general electronic subsystems in 
support of autonomous driving and connected car initiatives from leading automotive and technology 
companies.  We saw the benefits of our selection by Bosch as their Car Multimedia device programming 
supplier. 8 of the top 9 automotive electronics original equipment manufacturers and the top 5 automotive 
programming centers use Data I/O programming equipment. 

Data I/O’s growth strategy also is centered on the burgeoning Internet-of-Things (“IoT”) market.  IoT is a 
broad term that addresses the interconnectivity of devices and other electronic or smart products.  Growth 
is being driven by new applications and the ‘digitization’ of existing products and applications.  We believe 
that security of IoT devices is critical, and simple, effective solutions to secure the supply chain and 
maintain firmware integrity over the product lifecycle are needed in today’s market. In 2017, Data I/O 
introduced the SentriX® security provisioning platform which was bolstered by major partnerships with 
leading semiconductor companies and security industry leaders.  We continue to add new semiconductor 
customers and partners as we develop the market for long term revenue growth.    

In our mission to deliver long term value to shareholders, we are pleased that the Company’s success 
has resulted in total shareholder return of over 400% over the past 5 years.  We remain focused on the 
continued execution of our strategic plan.  Please carefully review the enclosed proxy materials, and vote 
your shares on the important measures requiring your approval.  

We appreciate your continued support of Data I/O. 

Sincerely, 

Anthony Ambrose, CEO 

Alan Howe, Chairman 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(This page intentionally left blank) 

 
 
 
 
 
 
 
SECURIT

UNIT
TIES AND E
Washi

S 
TED STATES
E COMMISS
EXCHANGE
9 
ngton, D.C.  20549

SION 

(Ma

ark One) 

FORM 1

10‐K 

ANNUA
SECURIT
r the fiscal yea

L REPORT PU
TIES EXCHAN
ar ended Dec

URSUANT TO 
GE ACT OF 19
cember 31, 20

SECTION 13 O
934 
017 

For

OR 15(d) OF T

THE 

or 

TRANSIT
SECURIT
r the transitio
Commissio

TION REPORT
TIES EXCHAN
on period from
on file number

For

13 OR 15(d) 

OF THE 

T PURSUANT 
GE ACT OF 19
m __________
:                         
DA

TO SECTION 
934 
____ to ____
                     0‐
ATA I/O 

__________ 
10394 
CORPOR

(E

xact name of regis

strant as specified

RATION 
d in its charter) 

Wa
(State or other jur

ashington 
risdiction of incorp

poration) 

91‐0864123 
mployer Identificati

(I.R.S. Em

ion No.) 

6645 185th A

Ave NE, Suite 1
(42
egistrant’s principle

100, Redmond
25) 881‐6444 
e executive offices

d, Washington

, 98052 

(Address, includ

ing zip code, of re

s and telephone n

number, including 

area code) 

Securities

s registered pu

rsuant to Sect

ion 12(b) of th

he Act 

Title o
Common St

of each class 
tock (No Par Va
Securities

alue) 
s registered pu
N
nown seasoned iss

rsuant to Sect
one 
suer, as defined in

Na

ame of each ex
Nasd
ion 12(g) of th

xchange on wh
aq Capital Mar
e Act 

d 
hich registered
rket 

Indic

cate by check mar

k whether the reg

gistrant is a well‐kn

n Rule 405 of the S

Securities Act.   

Indic

cate by check mar

k whether the reg

gistrant is not requ

uired to file report

s pursuant to Sect

tion 13 or Section 

15(d) of the Act.  

Yes 

  No 

Yes  

 No 

Indic

cate by check mar

k whether the reg

gistrant (1) has file

ed all reports requ

ired to be filed by 

 Section 13 or 15(

d) of the Securitie

es Exchange Act of

f 1934 during the 

prec

ceding 12 months 

(or for such shorte

er period that the 

registrant was req

quired to file such

h reports), and (2) 

has been subject 

to such filing requ

uirements for the 

past 

 90 days.   

Indic

cate by check mar

k whether the reg

gistrant has submit

tted electronically

y and posted on its

s corporate Web s

site, if any, every I

Yes 

 No 

nteractive Data Fi

le required to be 

subm

mitted and posted

d pursuant to Rule

e 405 of Regulatio

on S‐T (§232.405 

regis

strant was require

ed to submit and p

post such files).   

of this chapter)  d

during the preced

ing 12 months (o

r  for such shorter

r period that the 

Yes 

 No 

Indic

cate by check mar

rk if disclosure of d

delinquent filers p

pursuant to Item 4

405 of Regulation S

S‐K (§229.405 of t

this chapter) is no

ot contained herei

n and will not be 

cont

tained,  to  the  bes

st  of  registrant’s  k

knowledge,  in  def

initive  proxy  or  in

nformation  statem

ments  incorporate

ed  by  reference  in

n  Part  III  of  this  F

orm  10‐K  or  any 

ame

ndment to this Fo

orm 10‐K.  

Indic

cate  by  check  ma

ark  whether  the  r

registrant  is  a  larg

ge  accelerated  file

er,  an  accelerated

d  filer,  a  non‐acc

elerated  filer,  a  s

smaller  reporting 

company,  or  an 

eme

erging growth com

mpany.  See the de

efinitions of “large

 accelerated filer,”

” ”accelerated file

er”, “smaller repor

rting company” an

nd “emerging grow

wth company” in 

Rule

e 12b‐2 of the Exch

hange Act. 

arge accelerated f
La

iler 

N

on‐accelerated fil

er 

Accelerated

 filer 

Small

ler reporting comp

pany 

Emerg

ging growth comp

pany  

If an

n emerging growth

h company, indica

ate by check mark

k if the registrant 

has elected not to

o use the extende

ed transition perio

od for complying 

revis

sed financial accou

unting standards p

provided pursuant

 to Section 13(a) o

of the Exchange Ac

ct. 

Indic

cate by check mar

k whether the reg

gistrant is a shell co

ompany (as define

ed in Rule 12b‐2 of

f the Exchange Ac

t).  Yes 

  No 

Aggregate ma
by non

ting and non‐vot
rket value of vot
he registrant as o
n‐affiliates on th
$61,047,382 
$

ting common eq
quity held 
7: 
of June 30, 2017

Shares of Comm
S

mon Stock, no pa

ar value, outstan

nding as of Marc

ch 23, 2018: 

8,293,267 

D

OCUMENTS INC

CORPORATED BY

Y REFERENCE 

Po

ortions of the reg

gistrant’s Proxy S

Statement relat

ing to its May 21
Annual Re

1, 2018 Annual M
eport on Form 1

Meeting of Shar
10‐K.  

reholders are inc

corporated into 

with any new or 

Part III of this 

1 

 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
   
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
DATA I/O C
FOR
e Fiscal Year En

N 
CORPORATION
RM 10‐K 
nded Decembe

For the

er 31, 2017 

Part

t I 

Page 

NDEX 
IN

Item 1.

Business 

Item 1A
A. 

Risk Facto

ors 

Item 1B

B.  Unresolve

ed Staff Comm

ments 

Item 2.

Propertie

s 

Item 3.

Legal Proc

ceedings 

Item 4.

Mine Safe

s 
ety Disclosures

Part

t II 

Item 5.

Market fo
Equity Sec

or Registrant’s 
curities 

Common Equi

ity, Related Sto

ockholder Mat

tters and Issue

r Purchases of 

Item 6.

Selected F

Financial Data 

Item 7.

Managem

ment’s Discussi

on and Analys

is of Financial 

Condition and 

 Results of Ope

erations 

Item 7A

A.  Quantitat

tive and Qualit

ative Disclosur

res About Mar

rket Risk 

Item 8.

Item 9.

Item 9A
A. 

Financial 

Statements an

nd Supplement

tary Data 

Changes i

in and Disagree

ements with A

Accountants on

n Accounting an

nd Financial Di

isclosure 

Controls a

and Procedure

es 

Item 9B

B.  Other Info

ormation 

Part

t III 

Item 10

0.  Directors,

, Executive Off

ficers and Corp

porate Governa

ance 

Item 11
1. 

Item 12
2. 

Item 13
3. 

Item 14
4. 

Executive

e Compensatio

n 

Ownership of C

Certain Benefic

cial Owners an

Security O
Matters 

d Managemen

nt and Related 

Stockholder 

Certain Re

elationships an

nd Related Tra

nsactions and 

Director Indep

pendence 

Principal A

Accounting Fe

es and Service

s 

Part

t IV 

Item 15
5. 

Exhibits, F

Financial State

ment Schedule

es 

6. 
Item 16

Form 10‐K

K Summary 

Sign

natures 

2 

  3 

10 

17 

17 

18 

18 

18 

18 

19 

26 

26 

45 

45 

46 

46 

46 

47 

47 

47 

48 

52 

53 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Item

m 1.  Business 

PART I 

This
on 
assu
Ope

s Annual Repor
current  expec
umptions  mad
erations – Forw

rt on Form 10‐
tations,  estima
de  by  manage
ward Looking S

‐K and the docu
ates  and  proje
ement.    See 
Statements.” 

uments incorp
ections  about 
“Management

orated herein 
Data  I/O  Corp
t’s  Discussion 

by reference c
poration’s  ind
and  Analysis

contain forward
ustry,  manage
s  of  Financial 

d‐looking state
ement’s  beliefs
Condition  an

ements based 
fs  and  certain 
nd  Results  of 

Gen

neral 

Dat
and
mic
and
high
num
the 

ta I/O Corporat
d  associated  I
crocontrollers, 
d sells program
h‐volume  user
mber of progra
proper operat

tion (“Data I/O
ntellectual  Pr
and flash mem
mming systems 
rs  of  flash  mem
ammable semi
tion of the pro

O”, “We”, “Our
operty  (“IP”) 
mory‐based int
and services f
mory  and  flash
conductor dev
duct. 

r”, “Us”) is a gl
management 
elligent device
for electronic d
h  memory  bas
vices that cont

lobal market le
solutions  use
es as well as se
device manufac
sed  microcont
tain data, oper

eader for adva
ed  in  electron
ecure element 
cturers, specif
rollers.    Most 
rating instructi

anced program
nics  manufact
devices.  Data 
fically targeting
electronic  pro
ions and secur

mming, security
turing  with  fla
I/O® designs, m
g high‐growth 
oducts  today  i
rity credentials

y provisioning 
ash  memory, 
manufactures 
areas such as 
incorporate  a 
s essential for 

Our
elec
term
incl
req
larg
(“O
elec

r mission is to 
ctronics, smart
m  that  addres
ude  IP  manag
uirements of t
gest  customers
EMs”)  in  auto
ctronic manufa

bring the wo
tphones, HDTV
sses  the  interc
gement,  secure
the electronic d
s  are  heavy  u
motive  electro
acturing servic

rld’s electronic
V, tablets, gam
connectivity  of
e  content  man
device market,
users  of  progr
onics,  consum
e (“EMS”) cont

c devices to lif
ming systems a
f  devices  and 
nagement  and
, where applic
rammable  sem
er  electronics 
tract manufact

fe.  Programm
nd a broad ca
other  electron
d  process  cont
ations and IP p
miconductor  de
and  IoT  mark
turers. 

mable devices a
ategory called 
nic  or  smart  p
trol  capabilitie
protection are 
evices  and  inc
kets  as  well  as

are used in pr
Internet of Th
products.    Our
es,  enable  us 
essential to o
clude  original 
s  their  program

roducts such a
ings (“IoT”).  I
r  solutions,  so
to  address  th
ur customer’s 
equipment  m
mming  center 

s automobile 
oT is a broad 
ome  of  which 
e  demanding 
success.  Our 
manufacturers 
partners  and 

Dat

ta I/O was inco

orporated in th

e State of Was

shington in 196

69 and its busin

ness was found

ded in 1972. 

Ind

ustry Backgrou

und 

We 
pro
pro
har
utili
Tre
soft
app

  enable  comp
gramming and
gram  it  into  m
dware support
izing programm
nds of increasi
tware content 
plications, are d

panies  to  imp
d security prov
memory,  micro
t, system insta
mable electron
ing device den
file sizes, com
driving demand

rove  producti
isioning solutio
ocontroller  an
allation and re
nic devices, ra
nsities, shrinkin
mbined with th
d for our solut

vity,  increase 
ons that allow 
d  logic  device
pair, and devi
nging from au
ng device pack
e increasing n
ions. 

supply‐chain 
our customers
es  quickly  and 
ce programmi
utomobiles to 
ages, increase
umbers of inte

security  and 
s to take IP (lar
cost‐effective
ng.  Companie
cell phones, p
d demands fo
elligent device

reduce  costs 
rge design and
ely.    We  also  p
es that design 
purchase progr
r security, and
es such as auto

by  providing
d data files) and
provide  servic
and manufact
ramming solut
d customers inc
omotive electr

g  device  data 
d protect and 
ces  related  to 
ture products 
ions from us.  
creasing their 
onics and IoT 

Trad
bec
man
grow

ditionally, our 
cause of the ra
ny cases from 
wth in IoT app

programming
pid increase in
the number a
lications, the b

g  market  oppo
n the density of
nd type of dev
business oppor

rtunity  focuse
f devices, and 
vices to the nu
rtunity for this 

d  on  the  num
increasing dem
umber and type
market differe

mber  of  semico
mands for supp
e of bits per d
entiates on qu

onductor devic
ply‐chain secur
evice to be pr
ality, security a

ces  to  be prog
rity, the focus 
ogrammed.  W
and automatio

grammed,  but 
has shifted in 
With expected 
on. 

Som
pro
and
bus

me  of  our  aut
visioning into 
d security‐cons
siness.  

tomated  prog
a single produ
scious custome

ramming  syste
ct solution.  D
ers, particularl

ems  integrate
uring 2017, we
y those in high

e  data  program
e integrated se
h‐volume man

mming,  autom
ecurity provisio
nufacturing and

mated  handlin
oning into som
d programmin

g  functions  a
me of our solut
ng, drive this p

nd/or  secure 
tions.  Quality 
portion of our 

Pro

oducts 

To a
solu
app
req
pro

accommodate
utions  for  the 
plications.    We
uirements  of 
gramming equ

 the expandin
numerous  ty
e  work  closely
a  particular  d
uipment and as

g variety and 
pes  of  device
y  with  leading
device.    Our  n
ssociated IP ma

quantities of p
  mix  and  volu
g  manufacture
newer  produc
anagement so

programmable
ume  usage  by
rs  of  program
cts  are  positio
lutions.  

e devices being
y  our  custome
mmable  device
oned  and  reco

g manufacture
ers  in  the  vari
es  to  develop 
ognized  as  som

ed today, we o
ious  market  s
our  products 
me  of  the  mo

offer multiple 
egments  and 
to  meet  the 
ost  advanced 

3 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Our
cate
pro
pro
ado
com
for 
mu
Ass
Awa
Glo
sho

r  programming
egories:  autom
gramming  sys
gramming  cap
opted in the m
mbines mid‐ran
the Asian auto
ltiple industry 
embly  NPI  Aw
ard,  the  EM  A
bal Technolog
ow in February 

g  solutions  inc
mated  program
stems:  off‐line
pacity  and  cap
arketplace, in 
nge capacity an
omation mark
awards for tec
ward  for  Unive
Asia  Innovation
y Award at Pro
2018. 

clude  a  broad 
mming  system
  and  in‐line.   
pability  to  the
particular for 
nd flexibility w
et, is a lower 
chnical excelle
rsal  Flash  Stor
n  Award  and  t
oductronica in 

range  of  prod
s  and  manual
Our  PSV  fam
e  marketplace
automotive el
with competitiv
cost platform 
nce and innov
rage  (“UFS)  su
the  SMT  China
November 20

ducts,  systems
  programming
mily  of  automa
.    Our  PSV700
lectronics cust
ve pricing.  Our
for basic prog
ation.  In Febr
upport.    Our  C
a  Vision  Award
017 and the Em

s,  modules  an
g  systems.    W
ated  programm
00  Automated
tomers.  Our P
r PSV3000 Aut
gramming nee
ruary 2018, ou
onneX®  softw
d.    Our  SentriX
mbedded Awar

d  accessories,
We  provide  two
ming  systems 
d  Programmin
PSV5000 autom
omated Progra
eds.  Our PSV f
r LumenX™ pr
ware  won  the  2
X®  security  pr
rd for Innovati

  grouped  into
o  categories  o
delivers  a  bro
ng  System  con
mated program
amming System
family of hand
ogrammer wo
2017  Circuits  A
ovisioning  syst
on at the Emb

o  two  general 
of  automated 
oad  range  of 
ntinues  to  be 
mming system 
m, developed 
dlers has won 
on the Circuits 
Assembly  NPI 
tem  won  the 
bedded World 

Our
rang

r automated sy
ging from $9,9

st selling price
ystems have lis
. 
900 to $52,000

s ranging from

m $68,000 to $6

677,000 and o

our manual sys

tems have list 

selling prices 

Dat
out
eM
resu
stan
fam
add
to  s
("IC
sup
to h
use

ta  I/O  program
standing perfo
MC  and  UFS  p
ulting  in  an  ex
ndalone manu
mily of our auto
ds security prov
securely  add  k
Cs”),  secure  ele
pport is a critica
hold and conne
 basis. 

mming  techno
ormance with l
programming  o
xpected  transi
al programme
omated progra
visioning capab
keys,  certificat
ements  and  se
al aspect of ou
ect to the devi

ology  may  be
low total cost 
of  large NAND
ition  to  the  us
er.  FlashCORE™
mming system
bility to our da
tes,  and  other
ecure  microco
r business and
ce for program

  integrated  w
of ownership. 
D FLASH.    Incre
se  of  UFS  dev
™, and our un
ms and in Flash
ata programmi
r  security  info
ntrollers.    We
d consists of wr
mming.  Our se

with  the  PSV 
The LumenX p
easing  memory
vices.    LumenX
iversal job set
PAK™, our ma
ng system.  Se
rmation  to  sp
  provide  devic
riting software
ecurity provisio

family  to  cre
programming e
y  densities  and
X  is  available 
up tool, Taskli
nual programm
ntriX® allows c
pecialized  regio
ce  support  and
e algorithms fo
oning system, S

eate  highly‐fle
engine is the fa
d  the need  fo
on  our  PSV70
ink™ for Wind
ming system.  T
customers of a
ons  of  authen
d  service  on  a
or devices and 
SentriX®, is cur

xible  systems 
astest solution
r  faster  data i
000  and  PSV50
ows®, are ava
The SentriX se
any size and de
ntication  integ
all  of  our  prod
developing soc
rrently offered

that  deliver 
n available for 
nterfaces are 
000  and  as  a 
ilable in each 
ecurity system 
emand‐profile 
rated  circuits 
ducts.    Device 
cket adapters 
d on a pay per 

Our
and

r products hav
d maintenance 

e both an upfr
are typically re

ront solution sa
ecurring under

ale and recurri
r annual subsc

ing revenue ele
ription contrac

ements.  Adap
cts. 

pters are a con

sumable item 

and software 

down by Type
e 
Drivers 
Capacity, 
Capacity u
Installed b

Process impro
utilization, New
base, Added ca

vement, Techn
w customer pro
apabilities 

nology 
oducts 

Sale
  Eq
  Ad
  So
Tot

es Type 
s 
quipment Sales
dapter Sales 
oftware and Ma
al 

aintenance Sal

es 

centage of Tot
Sales Perc
2017 
2
71% 
22% 
7% 
100% 
1

al Sales Break
2016 
66% 
25% 
9% 
100% 

4 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
The

e table below p

presents our m

ain products a

and the key fea

atures that ben

nefit our custo

mers: 

Cus
  Manage
program

  High th
density
  High fle
I/O opt
marking
coplana

ts 

stomer Benefit
ed and secure 
mming 
high 
roughput for h
mming 
y Flash program
espect to 
exibility with re
e, tube), 
ions (tray, tape
g/labeling and 
 vision for 
n 
arity inspection

  Create S
across a
  Maintai
lifecycle

Secure IoT dev
a global netwo
in IP control ov
e of their produ

vices 
rk 
ver the 
ucts 

n 
tic reduction in
ory carrying an
d rework 

 

  Dramat
invento
costs 
 
“Zero” f
footprint 
  Rapid re
eturn on inves
typically realiz
(“ROI”) 
of months 
matter 
Integrat
tion with facto
s 
systems
  Manage
ed and secure 
mming 
program
 
tup and job ch
Fast set
  Highest
t yield and low
ramming 
of prog
  High pe
erformance 

stment 
zed in a 

ory 

angeover 
w total cost 

  Validate
down th
chain 
  Unmatc
manual
  Univers

e designs befo
he firmware su

ore moving 
upply 

ched ease of u
l production sy
sal programme

se in 
ystems 
er 

Produ
PSV Handlers
(Automa

cts 
s:  Off‐line 
ated) 

entriX Security 
Se
Syste

Provisioning 
m 

Ro

oadRunner & R
Series Han
In‐lin
(Automa

RoadRunner3 
ndlers:   
e,  
ated) 

LumenX Prog

grammer 

FlashPAK III pr
F
(Non‐Auto

ogrammer:   
mated) 

Unifamily prog
Off‐line, Low V
O
Enginee
(Non‐Auto
(Legacy Equ

grammers:  
Volume and 
ering 
mated) 
uipment) 

 
Fast pro
  Up to 1
  Up to 2
  UFS Sup
 
Support
program
Support
Support
3D copl
  ConneX
  Unique 
certifica

Key Fe
ogram and ver
12 programmi
000 devices pe
pport 
ts LumenX and
mmers 
ts multiple me
ts quality optio
lanarity 
X Factory Integ
Ability to secu
ates one device

 
 

eatures 
ify speeds 
ng sites 
er hour throug

ghput 

d FlashCORE III

edia types 
ons – fiber lase

er marking, 

ration & other
urely provision 
e at a time 

r Software 
 keys and 

 
Just‐in‐t
  Direct i
support
Univers
Factory
Support

time in‐line pr
ntegration wit
ting SIPLACE, F
sal/Genesis and
y Integration So
ts FlashCORE I

ogramming 
h placement m
Fuji NXT, Panas
d Assembleon 
oftware 
II programmer

 
 

rs 

machine 
sonic, 

 

 
 
 
 

Extensi
and dow
Support
Large fi
Secure 
8 socke
socket a
 
Scalabil
  Networ
 
Stand‐a
 
Parallel

ble architectur
re for fast prog
s  
wnload speeds
ts UFS 
t 
le size support
Job creation 
ets with tool‐le
adapters 
lity 
rk control via E
Ethernet 
n or PC compa
alone operation
g 
 programming

ss changeover

gram, verify 

r with single 

atible 

  Breadth

h of device cov

verage 

5 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
Cus

stomers/Marke

ets 

We
bro

 sell our soluti
ad range of ind

ons to custom
dustries, as de

ers worldwide
scribed in the 

, many of who
following table

om are world‐c
e:   

class manufact

urers of electr

ronic devices u

sed in a 

OEM

Ms 

EMS 

Pr

ogramming 
Centers 

No
otable end 
ustomers 
cu

Bu
dr

usiness 
rivers 

Pr
eq
dr

rogramming 
quipment 
rivers 

Bu

uying criteria 

e 
Automotive
Electronics 

Delphi, Bos
Visteon, Ko
Harman Be
Denso, Con
Panasonic, 
Magnetti M

ch, Alpine, 
stal, 
cker, 
tinental, 
Magna, 

Marelli 

Safety, navi
and infotain
devices, inc
electronic c
support aut
driving, sec
Process 
improveme
simplificatio
product rol
growing file
quality cont
traceability
Quality, reli
configuratio
control, tra
global supp
protection 

igation 
nment 
creased 
content to 
tonomous 
urity 

ent and 
on, new 
louts, 
e sizes, 
trol and 
, security 
iability, 
on 
ceability, 
port, IP 

er, Pilz, 

Io
oT, Industrial, 
tronics, 
Consumer Elect
C
less 
in
ncluding Wirel
LG,TCL Siemens
s, 
L
s, 
D
Danfoss, Philips
Schneider, 
S
E
Endress+Hause
In
nsta, Carrier, 
y, 
Microsoft, Sony
M
Amazon, UTC 
A
nality 
H
Higher function
asing 
d
driven by increa
e
electronic cont
ent.  
og to 
Shift from analo
S
connected inte
c
lligent 
ty 
d
devices, securit
vement 
P
Process improv
and simplificati
a
on as 
oduct 
well as new pro
w
ory and 
r
ollouts, memo
y, 
new technology
n
ecurity 
s

ity, 
ontrol, 
curity, 

Q
Quality, reliabil
c
configuration c
raceability, sec
t
and security 
a
p
provisioning. 
T
Throughput, te
capability to su
c
evolving techno
e
g
global support,
p
protection, rob
algorithms, low
a

chnical 
pport 
ology, 
 IP 
ust 
w cost 

Co
Ma

ontract 
anufacturers 

Pe
Fle
Wi
SC
Ca

gatron, 
, 
extronics, Jabil,
istron, Sanmin
a 
esys, 
I, Foxconn, Lee
lcomp 

Ac
fac
con

quisition of OE
ctories, produc
ntract wins 

EM 
ction 

Ne
OE
sol
OE

ew contracts fr
EMs, programm
lutions specifie
EMs 

rom 
ming 
ed by 

Low
pro
glo

west equipme
ocurement cos
obal support 

nt 
st, 

Arrow
CPS, E
Noa (T

, Avnet, BTV, 
PS, Elmitech, 
Toshiba) 

Value‐
service
securit

‐added 
es, logistics, 
ty 

of 
of 

Capac
their in
equipm
parts h
securit

ity utilization o
nstalled base o
ment, small 
handling, 
ty 

Flexibi
cycle c
progra
low ch
use of 
vendo
negoti
device
availab

e‐
ility, lowest life
cost‐per 
ammed‐part, 
hangeover time

e; 

multiple 
rs provides 
e, 
iating leverage
e support 
bility 

Our
dev
sale
sem
equ

r  solutions  ad
vices.  Semicon
es  are  driven  b
miconductors.   
uipment to ma

dress  the  dat
nductor devices
by  many  of th
When  their  b
intain product

ta  programmin
s are a large, g
e  same  forces
business  grows
ion speeds or p

ng  of  devices 
rowing market
s  that  propel  t
s,  they  buy  m
program new d

and  security 
t, both in term
he  semicondu
ore  semicond
device technol

provisioning 
ms of devices an
uctor  industry. 
uctors  which, 
logies. 

needs  of  pro
nd bits program
  We  sell  to  th
in  turn,  requi

ogrammable  se
mmed.  We be
he  same  firms
ire  additional 

emiconductor 
elieve that our 
s  that  buy  the 
programming 

Our
incl

r device progra
uding Industria

amming soluti
al and Consum

mer devices.  

ons currently 

target two hig

gh volume, gro

owing markets

s: automotive e

electronics and

d IoT systems 

electronics  
ed  car  feature
navigation,  AD

Gro
 

owth drivers fo
Consumers  d
radio,  dashbo
engine functi
Increasing nu
Proliferation 
Increasing us

or automotive e
desire  advance
oard  displays, 
onality 
umbers and size
of programma
e of high‐dens

 
 
 

s  requiring  hig
DAS  and  wirel

gher  levels  of 
ess  connectivi

sophistication
ity)  as  well  as 

n,  including  in
increased  saf

fotainment  op
fety  features  a

ptions  (audio, 
and  optimized 

e of microcont
able microcont
ity flash to pro

trollers per veh
rollers to supp
ovide memory 

hicle 
port the next‐g
for advanced a

generation elec
applications th

ctronic car syst
hat require pro

tems 
ogramming 

6 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Increasing co
Increasing ne

mplexity to su
eed for security

pport autonom
y solutions for 

mous vehicles 
a secure suppl

ly chain and lif

fecycle firmwa

re integrity  

Gro
 
 
 
 

owth drivers fo
Securely cont
Adding intelli
Connecting p
Emergence o

or IoT: including
trolling groups
gence and pro
reviously unco
f new devices 

g industrial, co
 of connected 
ocessing into de
onnected devic
and applicatio

onsumer electr
devices throug
evices 
ces to network
ns (such as we

ks and the inter
earables) 

onics and wire
gh a secure sup

eless  
pply chain and

d lifecycle firmw

ware integrity 

management 

rnet (such as in

ntelligent ther

mostats and lig

ghting) 

Dur
10%

ring 2017, we s
% of sales in th

sold products 
e applicable ye

to over 200 cu
ear:  

ustomers throu

ughout the wo

orld. The follow

wing customer

rs represented

d greater than 

2017 
2016 

2015 

One customer
Four custome
10% of net sal
OEM. 
One customer

r, Data Copy Lim
rs, Data Copy 
es respectively

mited, a distrib
Limited, Arrow
y.  Arrow and B

butor in China,
w, Bosch and 
BTV are Progra

, accounted fo
BTV, accounte
amming Cente

r approximate
ed for approxim
rs and Bosch is

ly 15% of net s
mately 16%, 1
s an Automotiv

sales. 
13%, 11% and 
ve Electronics 

r, Data Copy Lim

mited account

ted for approxi

imately 15% of

f net sales. 

The
the 

e following cus
applicable yea

stomers repres
ar:  

sented greater

r than 10% of 

our consolidat

ted accounts r

receivable bala

ance as of Dec

cember 31 of 

2017 

2016 

2015 

One  custome
December 31,
Three custom
31, 2016: Bos
that balance, r
Four custome
31, 2015: Data
customers, re

r,  Data  Copy 
 2017. 
ers accounted 
ch and Arrow 
respectively. 
rs accounted f
a Copy Limited
presented 24%

Limited,  accou

unted  for  25%

%  of  our  cons

solidated  acco

unts  receivabl

le  balance  at 

for greater th
our direct cus

an 10% of our 
stomers, and D

consolidated a
Data Copy Lim

accounts recei
mited, represen

ivable balance 
nted 30%, 16%

at December 
% and 14% of 

for greater tha
d, LeChamp, ou
%, 13%, 12% an

an 10% of our 
ur distributor in
nd 11% of that 

consolidated a
n south‐east A
balance, respe

accounts recei
Asia, and Flextr
ectively. 

vable balance 
ronics and Arro

at December 
ow, our direct 

Geo

ographic Mark

kets and Distrib

bution 

We 
dist
mar
effe

  market  and  s
tributors, as w
rkets and custo
ective and effic

sell  our  produ
ell as services 
omers and rea
cient manner p

cts  through  a 
through progr
align them as n
possible. 

combination 
ramming cente
necessary to en

of  direct  sales
ers.  We conti
nsure that we 

s,  internal  tele
nually evaluat
reach our exis

esales,  indirect
e our sales ch
sting and pote

t  sales  represe
annels against
ntial customer

entatives  and 
t our evolving 
rs in the most 

U.S

. Sales 

We 
per
an a
wer
influ

  market  our  p
sonnel, indepe
agency basis, w
re  (in  millions
uenced by U.S

products  throu
endent sales re
with shipment
s)  $2.9,  $2.9, 
. sales based e

ughout  the  U.
epresentatives
ts made direct
and  $2.2,  res
efforts. 

.S.  using  a  va
s and direct tel
ly to the custo
pectively.    So

riety  of  sales 
lesales.  Our U
omer by us.  N
ome  of  our  cu

channels,  incl
U.S. independe
Net sales in the
ustomers’  orde

luding  our  ow
nt sales repres
e United State
ers  delivered 

wn  field  sales 
sentatives obt
s for 2017, 20
internationally

management 
ain orders on 
016, and 2015 
y  are  heavily 

Inte

ernational Sale

es 

Inte
fore
sale
we 
inte

ernational sale
eign  sales  thro
es representati
generally  reco
ernational sale

s represented 
ough  our  who
ives operating 
ognize  the  sale
s representativ

approximately
lly‐owned  sub
in 46 other co
e  at  the  time  o
ves are on an a

y 92%, 88%, an
sidiaries  in  Ge
ountries.  Our i
of  shipment  to
agency basis, w

nd 90% of net 
ermany  and  Ch
ndependent fo
o  the  distribut
with sales made

 sales in 2017,
hina,  as  well  a
oreign distribu
tor.    As  with  U
e directly to th

, 2016, and 20
as  through  ind
tors purchase 
U.S.  sales  repr
he customer by

015, respective
dependent  dis
our products f
resentatives,  sa
y us.   

ely.  We make 
tributors  and 
for resale and 
ales  made  by 

Net
inte
sale
Inte
Dep
We 

t  international
ernational  sale
es by foreign su
ernational  sale
partment of Co
 have not mad

l  sales  for  201
es  by  the  inter
ubsidiaries but
es  do  not  inclu
ommerce regu
de sales to Iran

17,  2016,  and
rnational  geog
t also export sa
ude  transfers 
lations.  We ha
 or any Iranian

d  2015  were  (
raphic  area  in
ales from the U
between  Data
ave not, howev
n governmenta

(in  millions)  $
to  which  the 
U.S. to our fore
a  I/O  and  our 
ver, experience
al entities or an

$31.2,  $20.5,  a
products  are  s
eign distributo
foreign  subsid
ed difficulties t
ny other blackl

and  $19.8,  res
sold  and  deliv
ors and to our r
diaries.    Expor
to date as a re
isted compani

We  determine 
spectively.    W
lude  not  only 
vered,  and  incl
es’ customers.  
representative
ubject  to  U.S. 
rt  sales  are  su
requirements.  
esult of these r
s. 
es or countries

7 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fluc
poli
pre
the 

ctuating  excha
icies and U.S. a
dict the effect
majority of ou

ange  rates  and
and foreign ta
 of such factor
ur costs are U.S

d  other  factor
x and econom
rs on our busin
S. based while 

rs  beyond  our
mic policies, ma
ness, but we tr
the vast major

r  control,  such
ay affect the le
ry to consider a
rity of our sale

h  as  internatio
evel and profit
and respond t
es are internati

onal  monetary
tability of inter
o changes in t
onal. 

y  stability,  tar
rnational sales
hese factors, p

riff  and  trade 
s.  We cannot 
particularly as 

Com

mpetition 

The
com
auto
the
suc

e competition 
mpetitive  solut
omated  soluti
ir equipment m
h as factory int

in the program
tions  and  a  la
ons  have  gain
meets a “good
tegration softw

mming systems
rge  number  o
ed  market  sha
d enough” stan
ware.  Many of

s market is hig
of  smaller  orga
are  in  recent  y
ndard, but wit
f these compet

ghly fragmente
anizations  offe
years,  where t
th reduced qua
titors compete

ed with a smal
ering  less  expe
the  competitio
ality, traceabil
e on a regional 

ll number of o
ensive  solutio
on  is  primarily 
lity, security a
 basis, with loc

organizations se
ns.    In  particu
based  on  pric
nd other softw
cal language an

elling directly 
ular,  low  cost 
ce.    Typically, 
ware features 
nd support.   

In a
afte
ove
be p

addition, we co
er device place
er the air (“OTA
programmed u

ompete with m
ement may be 
A”).  IoT device
using device‐sp

multiple substit
done with In S
es may also be 
pecific program

ute forms of d
System Progra
programmed w

evice program
mming (“ISP”)
with ISP or OTA
ped by the sem

mming includin
.  Some autom
A.  In addition,
miconductor ma

g “home grow
motive product
, new security 
anufacturer.   

mmers develop

wn” solutions.  
ts may also be 
devices may b

Programming 
programmed 
be required to 

Wh
our
equ

ile we are not
r internal analy
uipment marke

t aware of any 
ysis of competi
et and have bee

published ind
tors’ revenues
en gaining mar

ustry market i
s, we believe w
rket share, esp

information co
we continue to
pecially with ou

overing the pro
 be the largest
ur new produc

ogramming sys
t competitor in
cts. 

stems market,
n the program

, according to 
ming systems 

Ma

nufacturing, R

Raw Materials 

and Backlog 

We 
pro
cert
com
diff
sub
add
that
com
ord
or s

  strive  to  man
ducts at our p
tified  in  2017
mponents and 
erent  supplier
bassemblies, cu
ditional source
t single‐source
mponents,  or  i
er quantities, 
shipments, whi

nufacture  and
rincipal facilitie
7.    We  outsou
fabricated par
rs  and  subcon
ustom integrat
s can be deve
e components 
f  we  experien
costs associate
ich may mater

  provide  the 
es in Redmond
urce  our  circu
rts manufactu
ntractors  but  c
ted circuits, hy
loped for pres
will always co
nce  deteriorati
ed with integra
ially adversely

best  solutions
d, Washington 
uit  board  man
red to our spe
certain  items, 
ybrid circuits a
sent single‐sou
ontinue to be r
on  in  relation
ating alternativ
 affect our ope

d  programmin
s  for  advanced
, China.  Both 
and Shanghai,
nd  fabrication
nufacturing  an
Most compone
ecifications.  M
e  handler  and
such  as  some
s, are purchas
and connectors
nts without sig
urce compone
ble.  If we cann
readily availab
ese  suppliers, 
ships  with  the
vely sourced p
parts, and dela
. 
erating results.

g.    We  prima
of these locati
n.    We  use  a
nts used are a
d  programmer
ed from single
gnificant diffic
not develop al
there  may  be
ays or reductio

rily  assemble 
ions became IS
  combination 
available from 
r  and  security
e sources.  We
culties.  We ca
ternative sour
e  price  increas
ons in product 

and  test  our 
SO 9001:2015 
of  standard 
a number of 
y  provisioning 
e believe that 
annot be sure 
rces for these 
ses,  minimum 
introductions 

In a
for 
mee
ord
app
at a

accordance wit
contracts callin
et customers’ 
ers.  Most ord
proximately $4
any particular d

th industry pra
ng for custom 
delivery requir
ers are schedu
,000,000, $3,2
date is not nec

actices, genera
configuration.
rements, we m
uled for deliver
00,000, and $7
essarily a mea

ally all orders a
  To date, such
manufacture ce
ry within 1 to 9
700,000 as of D
ningful indicat

are subject to 
h cancellations 
ertain products
90 days after r
December 31, 
tor of the trend

cancellation p
have not had 
s based upon a
eceipt of the o
2017, 2016, an
d of our busine

prior to shipme
a material effe
a combination
order.  Our bac
nd 2015, respe
ess. 

ent without pe
ect on our sale
n of backlog an
cklog of pendin
ectively.  The si

enalty, except 
es volume.  To 
nd anticipated 
ng orders was 
ize of backlog 

8 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Res

search and Dev

velopment 

We 
new
dev
pro
cap
on s
pro
plan
man
req
and
enh

 believe that c
w technologies
velopment and
grammable  de
abilities and s
strategic grow
gram new cat
n  to  deliver  ne
nufacturing en
uests from cus
d  tools.    Our 
hancements ov

continued inve
s and products
d introduction 
evices.    Where
ervices, partic
th markets, in
egories of sem
ew  programm
nvironment.  W
stomers and p
research  and 
ver the past sev

estment in res
s and enhance 
of new produc
e  possible,  we
ularly in secur
cluding autom
miconductors, i
ing  technology
We also contin
programmable 
development

search and dev
existing produ
cts, as well as 
  may  pursue  p
rity provisionin
motive electron
including Secu
y  and  automa
ue to focus on
integrated cir
t  efforts  have

velopment is  c
ucts.  Future g
the developm
partnerships  a
ng.  We are cu
nics and the IoT
ure Elements, A
ated  handling  s
n increasing ou
cuit manufact
  resulted  in  t

critical to our 
rowth is, to a 
ment of techno
and  other  strat
urrently focusin
T. We are cont
Authentication
systems  for  m
ur capacity and
urers by revisi
the  release  of

future success
large extent, d
logy and algor
tegic  relations
ng our researc
tinuing to deve
n Chips, and Se
managed  and  s
d responsiven
ing and enhan
f  significant  n

s.  We continu
dependent upo
rithms to supp
ships  to  add  n
ch and develop
elop technolog
ecure Microco
secure  program
ess for new de
ncing our inter
new  products 

ue to develop 
on the timely 
port the latest 
ew  products, 
pment efforts 
gy to securely 
ontrollers. We 
mming  in  the 
evice support 
nal processes 
and  product 

veral years. 

Dur
resp
exp

ring  2017,  201
pectively,  repr
pensed as incur

16,  and  2015,
resenting  20.3%
rred. 

  we  made  ex
%,  21.6%,  and

xpenditures  fo
d  21.4%  of  net

r  research  an
t  sales,  respect

nd  developmen
tively.    Resear

nt  of  (in  milli
rch  and  develo

ons)  $6.9,  $5
opment  costs 

.1,  and  $4.7, 
are  generally 

Pat

ents, Copyrigh

hts, Trademark

ks and License

s 

We
and
por

 rely on a com
d marketing sk
rtfolio as we de

bination of pa
ill to establish
evelop strategi

tents, copyrigh
and protect o
c new technol

hts, trade secre
our market pos
ogies. 

ets and tradem
sition.  We con

marks to prote
ntinue to appl

ct our IP, as w
y for and add 

ell as product 
new patents t

development 
to our patent 

We 
Con
doc
emp
pro
agre

 attempt to pr
nneX® smart p
cumentation,  b
ployees  to  ex
gramming  sys
eement exists,

rotect our righ
rogramming so
by  including  a
xecute  non‐dis
tems.    Howev
, delivery has o

ts in proprieta
oftware and o
ppropriate  con
sclosure  agree
ver,  on  those  o
occurred, the fe

ary software, in
ther software 
ntractual  restr
ements.    Our 
occasions  whe
ee is fixed or d

ncluding Lume
products, by r
rictions  on  use
software  prod
ere  software  is
determinable, a

enX software, F
retaining the t
e  and  disclosu
ducts  are  not
s  sold  separat
and collectabil

FlashCORE™ so
title to and cop
ure  in  our  lice
  typically  sold
tely,  revenue  i
ity is reasonab

oftware, TaskL
pyright of the 
nses,  and  by 
d  separately  f
is  recognized 
bly assured. 

Link software, 
software and 
requiring  our 
from  sales  of 
when  a  sales 

Bec
pro
the 
bus
clai
det
liab

cause of the ra
ducts might in
infringing tec
siness risk simi
m  of  infringem
ermination co
bility.  As of Dec

pidly changing
nfringe upon ex
hnology.  We 
ilar to that ass
ment,  with  or
uld adversely 
cember 31, 20

g technology in
xisting patents
believe that a
sumed by othe
r  without  mer
affect our rep
17, there were

n the semicond
s or copyrights,
any exposure w
er companies 
rit,  could  be  c
putation, precl
e no pending a

ductor, electro
, and we may 
we may have 
in the electron
costly  and  a  d
ude us from  o
ctions regardin

onic equipment
be required to
regarding poss
nic equipment
diversion  of  m
offering certain
ng infringemen

t and software
o obtain license
sible infringem
t and software
management’s 
n products, an
nt claims. 

e industries, po
es or discontin
ment claims is 
e industries.  H
attention,  and
nd subject us t

ortions of our 
nue the use of 
a reasonable 
However, any 
d  an  adverse 
to substantial 

Emp

ployees 

As o
tim
wor
con
indu
are 
(“FS

of December 3
e.  We also ut
rkers  to  adjust
ntinued success
ustry.  None o
favorable.    In
SCO”) labor ag

31, 2017, we ha
ilize independ
t  capacity  to  f
s will depend 
of our employe
n  foreign  coun
reement. 

ad a total of 10
ent contractor
luctuating  dem
in part upon o
ees are represe
ntries  we  have

03 employees,
rs for specialty
mand  and  for 
our ability to a
ented by a col
e  employment

 of which 48 w
y work, primar
special  project
ttract and reta
llective bargain
t  agreements 

were located o
ily in research
ts.    Many  of  o
ain employees
ning unit and 
or,  in  China, 

utside the U.S
 and developm
our  employees
s who can be i
we believe rel
the  Shanghai

. and 12 of wh
ment, and utili
s  are  highly  sk
in great deman
lations with ou
  Foreign  Serv

ich were part 
ze temporary 
killed  and  our 
nd within the 
ur employees 
ices  Co.,  Ltd. 

Env

vironmental Co

ompliance 

Our
env
exp

r facilities are 
vironment.    Co
penditures, fina

subject to num
ompliance  with
ancial position,

merous laws a
h  environment
, results of ope

and regulation
tal  laws  has  n
erations or com

s concerning  t
ot  had,  nor  is
mpetitive posit

the discharge 
s  it  expected  t
tion. 

of materials  o
to  have,  a  ma

or otherwise re
terial  effect  o

elating to the 
on  our  capital 

9 

 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Exe

ecutive Officers

s of the Regist

trant 

Set 

forth below is

 certain inform

mation concern

ning the execut

tive officers of 

f Data I/O as of

f March 23, 20

18: 

Name 

Age 

Position 

Anthon

y Ambrose 

Joel S. H

Hatlen 

Rajeev 

Gulati 

56 

59 

54 

Presiden

t and Chief Exe

r 
ecutive Officer

  Vice Pres
Secretary

sident, Chief O
y and Treasure

Operating and F
er 

Financial Office

er 

Chief Tec

chnology Office

er, Vice Presid

ent of Enginee

ering 

Ant
Boa
stra
emb
was
and
reve
Eng

thony Ambrose
ard of Directors
ategy consultin
bedded  wirele
s general mana
d marketing of 
enues.  He is a
gineering from 

e joined Data 
s of Data I/O in
ng firm.  Until 
ess  infrastructu
ager and held 
standards bas
a member of t
Princeton Univ

I/O in October
n October 2012
2011, he was 
ure  solutions, 
several other p
sed telecommu
the EvergreenH
versity. 

r 2012 and is 
2.  Prior to Dat
Vice President
where  he  led 
progressively r
unications plat
Health Founda

our President 
ta I/O, Anthony
t and General 
three  product
responsible po
forms, and gre
ation Board of 

and Chief Exe
y was Owner a
Manager at R
t  divisions  and
ositions at Inte
ew the industr
Trustees.  Mr

ecutive Officer
and Principal o
adiSys Corpora
d  worldwide  e
l Corporation, 
ry standard ser
r. Ambrose has

.  He was app
f Cedar Mill Pa
ation, a leadin
ngineering.    U
where he led 
rver business t
s a Bachelor’s 

ointed to the 
artners, LLC, a 
ng provider of 
Until  2007,  he 
development 
to over $1B in 
of Science in 

Joe
our
Feb
Sen
Pub
Uni

l S. Hatlen join
r Vice Presiden
bruary 1997 an
nior  Tax  Accou
blic  Accountan
versity and a B

ned Data I/O in
nt, Chief Finan
d served as Co
ntant.    From  S
t,  where  his  m
Bachelor’s in Bu

n September 1
cial Officer, Se
orporate Contr
September  19
most  recent  po
usiness Admin

1991 and in Ju
ecretary and T
oller from Dec
981  until  joinin
osition  was  Se
istration in Acc

ly 2017 becam
Treasurer since
cember 1993 to
ng  Data  I/O,  Jo
enior  Manager
counting from 

me our Chief O
e January 1998
o December 19
oel  was  emplo
r.    Joel  holds  a
Pacific Luther

Operating Offic
8.  He was Chi
997.  Previousl
oyed  by  Ernst 
a  Masters  in  T
an University. 

cer in addition 
ef Accounting 
ly, he was Tax 
&  Young  LLP  a
Taxation  from 

to serving as 
 Officer since 
Manager and 
as  a  Certified 
Golden  Gate 

Raje
I/O,
to 2
serv
(acq
eng
Elec
Eng

eev Gulati join
, Rajeev served
2013.  He has a
ved as Directo
quired  by  Mot
gineering and p
ctrical & Comp
gineering, New

ned Data I/O in
d as Director o
an extensive ba
or of Strategy a
torola)  from  2
programmer po
puter Engineer
 Delhi. 

n July 2013 an
of Software Eng
ackground in s
and Planning a
000  to  2004  a
ositions at App
ring from the U

d is our Chief 
gineering for A
software, syste
at Freescale fro
and  Director  o
ple Computer, 
University of T

Technology O
AMD responsib
ems and applyi
om 2004 to 20
f  Compilers,  L
IBM and Pacif
Texas, Austin a

Officer and Vice
ble for tools, co
ing technology
006; as Directo
Libraries  &  Per
fic‐Sierra Resea
and a BE in Ele

e President of 
ompiler strateg
y to develop n
or of Embedde
rformance  Too
arch.  Rajeev h
ectrical Engine

Engineering.  
gy and executio
ew markets.  P
ed Products at
ols  from  1997 
holds a Master
ering from De

Prior to Data 
on from 2006 
Previously, he 
t Metrowerks 
to  2000;  and 
r of Science in 
elhi College of 

Item

m 1A.  Risk Fac

ctors 

Cau

utionary Factor

rs That May Af

ffect Future Re

esults 

Our
our 
rela
exp
and
resu

r disclosure and
r current  expec
ate strictly to h
pected  market 
d  anticipated  p
ults. 

d analysis in th
ctations  or  for
historical or cur
growth,  new  t
products,  sales

his Annual Repo
recasts  of  futu
rrent facts.  In 
technologies,  i
s  efforts,  expe

ort contains so
re  events.    Th
particular, the
industry  partn
enses,  outcome

ome forward‐lo
e  reader  can  i
ese include sta
erships,  foreig
e  of  contingen

ooking stateme
identify  these 
tements relati
gn  operations, 
ncies,  impact  o

ents.  Forward
statements  by
ing to future ac
future  perform
of  regulatory 

d‐looking statem
y  the  fact  that
ction, prospect
mance  or  resu
requirements 

ments include 
t  they  do  not 
tive products, 
ults  of  current 
and  financial 

Any
wro
thes
imp
com

y  or  all  of  the  f
ong.  They can 
se  forward‐loo
portant in dete
mpleteness of t

forward‐lookin
be affected by
oking  stateme
ermining future
these forward‐l

ng  statements
y inaccurate as
ents.    Many  fa
e results.  More
looking statem

s  in  this  Annua
ssumptions we
factors  ‐‐  for  e
eover, neither 
ments.  Actual f

al  Report  or  in
e might make, o
example,  prod
Data I/O nor a
future results m

  any  other  pu
or known or un
duct  competiti
anyone else as
may materially

ublic  statement
nknown risks a
ion  and  produ
ssumes respons
y vary. 

t  made  may  tu
and uncertaint
uct  developme
sibility for the 

urn  out  to  be 
ties can affect 
ent  ‐‐  will  be 
accuracy and 

We 
resu
read
SEC

undertake no 
ult of new info
der is advised,
C  and  press  re

obligation to p
rmation, futur
however, to c
eleases.    Also, 

publicly update
re events or oth
onsult any futu
note  that  we

e any forward‐
herwise.  The r
ure disclosures
e  provide  the 

‐looking statem
reader should n
s we make on r
following  cau

ments after the
not unduly rely
related subject
utionary  discus

e date of this A
y on our forwa
ts in our 10‐Q, 
ssion  of  risks, 

Annual Report, 
rd‐looking stat
8‐K and 10‐K r
uncertainties 

whether as a 
tements.  The 
reports to the 
and  possible 

10 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
inac
mat
disc

ccurate  assum
terially  from  e
cussion is perm

mptions  relevan
expected  and 
mitted by the Pr

nt  to  our  bus
historical  resu
rivate Securitie

iness.    These 
ults.    Other  fac
es Litigation Re

are  factors  th
ctors  besides 
eform Act of 19

hat  we  think 
those  listed  h
995. 

RISK

K FACTORS: 

could  cause  o
ere  could  also

our  actual  res
o  adversely  aff

sults  to  differ 
ffect  us.    This 

NEW

W PRODUCTS O

OR SERVICES 

We 

 may pursue n

ew product or

r service initiat

ives that devel

lop more slow

ly and/or to a 

lesser extent t

than expected 

In  o
dev
the
tech

order  to  lead  i
vices, circuit bo
se  markets  de
hnologies and 

in  new  and  po
oards and elec
evelop  more 
this may affec

otentially  lucra
tronic systems
slowly  than  p
t the results of

ative  market  o
s, we must inv
planned,  then 
f our existing b

business. 

opportunities, 
est ahead of o
we  may  not 

for  example  in
others while th
achieve  our 

n  security  pro
he market is de
expected  retu

ovisioning  of  p
eveloping and 
urn  on  investm

rogrammable 
uncertain.  If 
ment  in  new 

We 

 may pursue b

usiness acquis

sitions that cou

uld impair our f

financial positi

ion and profita

ability. 

We 
suc

 may pursue a
h as: 

acquisitions of 

complementa

ry technologie

es, product line

es or businesse

es.  Future acq

quisitions may 

include risks, 

 

 

 

 

 

 

 

burdening ma

anagement an

d our operatin

ng teams durin

g the integrati

on of the acqu

uisition 

diverting man

nagement’s att

tention from o

other business 

concerns 

failing to succ

cessfully integr

rate or moneti

ze the acquire

d products or t

technologies 

lack of accept

tance of the ac

cquired produc

cts by our sales

s channels or c

customers 

entering mar

kets where we

e have no or lim

mited prior exp

perience 

potential loss

s of key employ

yees of the acq

quired compan

ny 

additional bu

rden of suppo

rt for an acqui

red programm

mer architectur

re 

Fut
wea
and
that

ure acquisition
aken our balan
d intangible ass
t future acquis

ns may also im
nce sheet, or is
sets acquired, 
sitions will imp

mpact our finan
ssue additiona
the amortizat
rove our busin

ncial position.  
l shares, poten
tion or impairm
ness or operati

For example, w
ntially diluting 
ment of which
ng results. 

we may use sig
existing share
 would reduce

gnificant cash 
holders.  We m
e our profitabi

or incur debt,
may also capita
ility.  We cann

 which would 
alize goodwill 
not guarantee 

Dela

ays in develop

ment, introduc

ction and shipm

ment of new p

products or ser

rvices may resu

ult in a decline 

in sales or inc

reased costs. 

We
man

 develop new e
nufacturing or 

engineering an
other problem

nd automated 
ms may delay t

programming 
he developme

systems and se
nt, introductio

ervices.  Signif
on or productio

ficant technolo
on of these pro

, 
ogical, supplier
oducts or servi
ces. 

For 

 

 

 

 

 

example, we m

may encounter

r these problem

ms:  

technical pro
systems 

blems in the d

development o

of a new progra

amming system

m platform or 

the robotics f

for new autom

mated handing 

inability to hi

re qualified pe

ersonnel or tur

nover in existi

ng personnel 

delays  or  fai
development

ilures  to  perf
t projects 

orm  by  us  or

r  third  parties

s,  including  so

ome  smaller  e

early  stage  co

ompanies,  inv

volved  in  our 

dependence 
companies  m
customers an

on  large  sem
must  enable  u
nd channel part

iconductor  co
us  with  specifi
tners. 

mpanies  for  c
ic  technical  in

cooperation  an
nformation,  an

nd  support  to
nd  support  Da

o  securely  pro
ata  I/O  as  a 

vision  their  de
qualified  solu

evices.  These 
ution  to  their 

development

t of new produ

cts or services

s that are not a

accepted by the

e market 

The

ese problems m

may result in a 

delay or declin

ne in sales or in

ncreased costs

s. 

11 

 
 
 
 
 
Fail

ure to adapt to

o technology t

rends in our in

ndustry may im

mpact our comp

petitiveness an

nd financial res

sults. 

Pro
mar
obs

duct  and  serv
rketplace.    Int
solete and unm

vice  technology
troducing  prod
marketable.  Te

y  in  our  indus
ducts  and  serv
chnological ad

stry  evolves  ra
vices  with  imp
dvances and tre

apidly,  making 
proved  techno
ends that may 

timely  produ
ologies  or  fea
negatively imp

ct  innovation 
tures  may  ren
pact our busin

essential  to  s
nder  our  exist
ess include:   

uccess  in  the 
ting  products 

 

 

 

 

 

 

 

new device p
be  programm
placement pr

package types, 
med  by  our  pr
rogramming is 

densities, chip
roducts,  partic
recommended

p interfaces an
cularly  certain
d by the semic

nd technologie
  segments  of 
onductor man

es requiring ha
the  high  den
ufacturers 

rdware and so
nsity  flash  me

oftware change
mory  markets

es in order to 
s  where  after 

reduction  in 
eMMC  FLASH
inspection.  I
prior  to  plac
programming
manufacture
loss. 

semiconducto
H  memories  im
mproper SMT 
cement  in  ma
g  to  post  pla
rs to develop b

or  process  geo
mpact  the  pro
process contro
anufacturing.  
cement  progr
best practices 

ometries  for  ce
oduct  data  re
ol can negative
This  can  cau
ramming  tech
to minimize th

ertain  Multi  L
tention  throug
ely impact the
use  them  to 
hniques,  includ
he impact of re

Level  Cell  (MLC
gh  Surface  M
e end customer
change  their 
ding  ISP.    Da
eflow and pot

C)  and  Triple 
Mount  Technolo
r’s ability to su
programing 
ata  I/O  is  wo
ential concern

Level  Cell  (TLC
ogy  (SMT)  ref
uccessfully pro
methods  awa
orking  with  se
ns about X‐ray 

C)  NAND  and 
flow  or  X‐ray 
ogram devices 
ay  from  pre‐
emiconductor 
induced data 

electronics eq

quipment man

nufacturing pra

actices, such as

s widespread u

use of in‐circuit

t programming

g or downloadi

ing 

adoption of p

proprietary sec

curity and prog

gramming prot

ocols and addi

itional security

y capabilities a

nd requiremen

nts 

customer sof

tware platform

m preferences 

different from

 those on whic

ch our product

ts operate 

customer ado
PCI, particula

option of newe
rly if these tec

er semiconduc
chnologies are 

ctor device tec
adopted by au

chnologies suc
utomotive elec

ch as UFS mem
ctronics, IoT or 

mory or device
wireless custo

 interface met
omers 

thods such as 

more rigid ind

dustry standar

rds, which wou

uld decrease th

he value‐added

d element of ou

ur products an

nd support serv

vices 

If w
not 
con
acce
reta

we cannot deve
  perform  well
ntain  defects  o
eptance.    Our 
aining key tech

elop products 
,  our  business
or  errors  that 
future  succes
hnical personne

or services in 
s  and  financia
give  rise  to 
ss  depends  on 
el. 

a timely mann
l  condition  m
product  liabili
our  ability  to 

ner in response
ay  be  adverse
ty  claims  aga
successfully  c

e to industry c
ely  affected.    A
inst  us  or  cau
compete  with 

changes, or if o
Also,  our  new
use  our  produ
other  technol

our products o
w  products  or 
ucts  to  fail  to 
ogy  firms  in  a

or services do 
services  may 
gain  market 
attracting  and 

Fail

ure to adapt to

o increasing au

utomotive elec

ctronics custom

mer requireme

nts 

Qua
man
For 
cust
and
indu

ality  standards
nufacturer cus
example,  alth
tomers with ev
d  costs  and  we
ustry requirem

s  and  busines
stomers, may d
hough  we  cur
ven more rigor
e  may  be  requ
ments or manag

s  requirement
demand proces
rrently  meet  t
rous requireme
uired  to  provid
ge these contr

ts  by  our  auto
sses, and certif
the  ISO  9001:
ents.  In additi
de  higher  serv
actual provisio

omotive  elect
fications at a h
:2015  standar
on, contractua
vice  levels  tha
ons, our busine

ronics  custom
higher level tha
rd,  new  qualit
al provisions m
an  we  currentl
ess may be adv

n  turn  by  thei
mers,  driven  in
y are structure
an we currently
may  be  dema
ty  standards  m
to greater pot
may expose us 
we  cannot  ad
ly  provide.    If 
d. 
versely affected

r  automotive 
ed to provide.  
anded  by  our 
ential liability 
dapt  to  these 

If w

we are unable t

o protect our I

IP, we may not

t be able to co

mpete effectiv

vely or operate

e profitably. 

We 
skill
our
cop
lice

 rely on paten
l to establish a
r  user  interfac
pyright  of  the 
nses, and by re

nts, copyrights,
and protect ou
ce,  product  fir
software  and 
equiring our em

, trade secrets
ur market posit
rmware,  softw
documentatio
mployees to ex

 and trademar
tion.  We atte
ware  module  o
on,  by  includin
xecute non‐dis

rks to protect 
mpt to protec
options  and  o
ng  appropriate
sclosure agreem

our IP, as wel
ct our rights in 
other  software
e  contractual  r
ments. 

l as product d
 proprietary so
e  products  by 
restrictions  on

evelopment a
oftware produ
retaining  the
n  use  and  disc

nd marketing 
ucts, including 
e  title  to  and 
closure  in  our 

Bec
pro
the 
reas
How
adv
sub

cause of the ra
ducts might p
use  of  the  inf
sonable  busin
wever, any cla
verse  determin
bstantial liabilit

pidly changing
ossibly infringe
fringing  techn
ess  risk  simila
im of infringem
nation  could  a
ty. 

g technology in
e upon existin
ology.    We  be
ar  to  that  assu
ment, with or 
adversely  affec

n the semicond
g patents or c
elieve  that  any
umed  by  othe
without merit
ct  our  reputat

ductor, electro
opyrights, and
y  exposure  we
er  companies 
, could be cos
tion,  preclude 

onic equipment
d we may be r
e  may  have  reg
in  the  electro
stly and a dive
us  from  offe

t and software
equired to obt
garding  possib
onic  equipmen
rsion of manag
ring  certain  p

e industries, po
tain licenses o
ble  infringeme
nt  and  softwa
gement’s atte
roducts,  and  s

ortions of our 
or discontinue 
nt  claims  is  a 
re  industries.  
ntion, and an 
subject  us  to 

12 

 
 
 
 
 
We 

 may face incre

eased competi

ition and may 

not be able to 

compete succ

cessfully with c

current and fut

ture competito

ors. 

Tec
incr
com

hnological adv
rease from bot
mpetition, our 

vances  have  re
th established 
profitability an

educed  the ba
and emerging 
nd financial per

arriers  of  entry
companies.  If
rformance will

y  into  the  prog
f we fail to com
 be adversely i

gramming  syst
mpete successf
impacted. 

tems  market.   
fully against cu

We  expect  co
urrent and futu

ompetition to 
ure sources of 

THI

RD PARTY REL

LATIONSHIPS 

If w
not 

we do not deve
 be able to tim

elop and enhan
mely develop ne

nce our relatio
ew and cost ef

onships with se
ffective manag

ecurity partner
ed and secure 

rs, our busines
 programming

ss may be adve
g solutions. 

ersely affected

d and we may 

As  w
exp
man
diff
cap
una
pro
we 

we  enter  new
pertise  in  secu
nagement exp
icult in light of
abilities in exc
able  to  develo
ducts might b
would still be 

  areas  in  man
rity.    Some  of 
ertise than est
f competing pr
change for NR
p  and  deliver 
e delayed, we 
responsible fo

aged  and  secu
these  partner
tablished firms
riorities.  For so
E payments, p
solutions  that
might have to
r paying any re

ure  programm
rs  are  early  st
s.  Other partn
ome of our ea
pre‐paid royalt
t  we  need  to  i
o locate altern
elated pre‐paid

ing,  we  need 
age  companie
ners are very la
rlier stage part
ies, marketing
integrate  into 
ate partners a
d royalties or N

to  complemen
nt  our  skills  an
es  that  are  ope
erating  with  m
arge companie
es where priori
tners, we have
e demanded u
g incentives an
nd sales coope
our  managed
d  and  secure  p
or develop the
and suppliers o
. 
NRE payments.

nd  expertise  w
more  limited  c
itizing work wi
nique product
eration.  If our
programming  s
e technology o

with  partners’ 
capital  and/or 
ith us may be 
t features and 
r partners are 
solutions,  our 
ourselves, and 

If w

we do not deve

lop and enhan

ce our relation

nships with sem

miconductor m

manufacturers,

 our business m

may be advers

sely affected. 

We 
syst
pro
pro
tech
den
reco
sem
pro
will

  work  closely 
tems comply w
gramming  sys
gramming syst
hnology  chang
nsity  NAND,  e
ommending ou
miconductor m
visioning.  Con
 need to partn

with  most  se
with their requ
stems  for  use 
tems product l
ges  occur  that
‐MMC  and  U
ur programmin
anufacturers d
nsolidation wit
ner more closel

emiconductor 
irements.  In a
by  users  of  th
lines up to dat
t  could  limit  t
FS  devices,  ce
ng systems fo
deteriorate or 
thin the semico
ly with semico

manufacturer
addition, many
heir  programm
te and provide 
he  effectivene
ertain  semicon
r these device
if semiconduc
onductor indu
nductor manu

rs  to  ensure  t
y semiconducto
mable  devices.
end‐users wit
ess  of  pre‐plac
nductor  manu
es.  Our busine
ctor manufactu
stry may also 
facturers. 

that  our  data 
or manufactur
.    These  work
th broad and c
cement  progra
facturers  may
ess may be ad
urers are not w
impact us.  As

programming
rers recommen
king  relationsh
urrent program
amming,  parti
y  not  recomm
versely affecte
willing to close
s we develop m

g  and  security
nd our manage
hips  enable  us
mmable device
icularly  for  ve
mend  or  may 
ed if our relat
ely work with u
more security 

y  provisioning 
ed and secure 
  to  keep  our 
e support.  As 
ry  small  high 
not  continue 
ionships with 
us on security 
solutions, we 

Our
bus

r  reliance  on  a
siness, and our

a  small  numb
suppliers may

er  of  supplier
y experience fin

rs  may  result 
nancial difficul

in  a  shortage 
ties which cou

of  key  comp
uld impact thei

onents,  which
r ability to serv

ely  affect  our 
h  may  adverse
s. 
vice our needs

Cer
sup
dev
det
dela

tain parts or s
ppliers.  Our sm
velop alternativ
erioration in o
ays or reductio

oftware used 
mall relative lev
ve sources of t
our relationship
ons in product 

in our product
vel of business 
these compone
p with these su
introductions 

ts are currentl
means we freq
ents, if sales of
uppliers, or if t
or shipments, 

y available fro
quently lack in
f parts or softw
these suppliers
which may ma

om either a sin
nfluence and si
ware are disco
s require finan
aterially advers

ngle supplier o
ignificant purc
ontinued by the
cing, which is 
sely affect our 

or from a limite
hasing power. 
e supplier, if w
not available, 
operating resu

ed number of 
 If we cannot 
we experience 
there may be 
ults. 

Bec
Also
may
effe
req
bec

on a small num
cause we rely o
unable to accu
o, we may be u
 meet our dem
y be unable to
siness.    For  su
ect  on  our  bus
uirements.    O
Over  estimation
. 
come obsolete.

mber of suppli
urately forecast
mand for comp
ppliers  who  d
n  of  demand 

ers for certain
t our productio
ponents.  This d
iscontinue  par
or  excessive  m

n parts, we are
on schedule.  I
delay in the su
rts,  we  may  be
minimum  orde

e subject to po
If we underest
upply of key co
e  required  to 
er  quantities  w

ossible price in
timate our pro
omponents ma
make  lifetime
will  lead  to  ex

ncreases by the
oduction sched
y have a mate
  purchases  co
xcess  inventor

ese suppliers.  
ule, suppliers 
erially adverse 
overing  future 
ries  that  may 

Cer
con
a su
whi

tain of our soc
ntract manufac
ufficient quant
ich may result 

ckets, parts, su
cturers and we
tity of these pr
in lost sales. 

ubassemblies a
 are sourcing c
roducts if and w

and boards are
certain parts o
when needed 

e currently ma
r options from
or the quality 

anufactured to
m foreign manu
of these parts

o our specifica
ufacturers.  We
s or options m

tions by third‐
e may not be a
ay not meet o

‐party foreign 
able to obtain 
our standards, 

If  w
affe

we  are  unable 
ected. 

to  attract  an

d  retain  quali

fied  third‐part

ty  distributors

s  and  represen

ntatives,  our  b

business  may 

be  adversely 

We 
the

 have an inter
se  distributors

nal sales force
s  and  represe

e and also utili
ntatives  is  im

ze third‐party 
mportant.    The

distributors an
eir  ability  to  o

nd representat
operate,  timely

tives.  Therefo
y  pay  us,  and

ore, the financ
d  to  acquire  a

ial stability of 
ny  necessary 

13 

 
fina
be 
and
qua
and

ancing may be 
effective,  third
d sales resourc
alities limit the
d retain a suffic

affected by th
d‐party  distrib
es and must d
 number of po
cient number o

he current eco
utors  and  rep
evote their re
otential third‐p
of qualified thir

nomic climate
resentatives  m
sources to sale
party distributo
rd‐party distrib

e.  Highly skille
must  possess  s
es efforts, cust
ors and repres
butors and rep

d professional
significant  tech
tomer educati
sentatives.  Ou
presentatives to

l engineers use
hnical,  marketi
on, training an
ur business will
o market our p

e most of our 
ing,  customer 
nd support.  Th
l suffer if we c
products. 

products.  To 
relationships 
hese required 
cannot attract 

MA

ARKET CONDIT

IONS 

A  d
pay

decline  in  econ
yments from ou

nomic  and  ma
ur customers. 

rket  condition

ns  may  result 

in  delayed  or 

decreased  ca

pital  spending

g  and  delayed 

or  defaulted 

Our
inte
cycl
yea
patt
spe
cust
wro

r business is hi
egrated circuit
les  and  fluctua
rs, our operati
terns, general 
nding.    In  a  d
tomers’  busine
ong.  These fac

ighly impacted
s.  These indu
ations  in  manu
ions may in the
economic con
difficult  econo
ess  may  fail,  r
tors could hav

d by capital spe
stries are high
ufacturing  cap
e future reflec
nditions affect
mic  climate  it
resulting  in  no
ve a material ad

ending plans a
hly cyclical and
pacity  and  pric
ct substantial fl
ing the timing
  may  take  us 
n‐payment.    O
dverse effect o

nd other econ
d are characte
ing  and  gross 
luctuations fro
 of orders from
longer  to  rec
Our  market  gro
on our business

nomic cycles th
erized by rapid
margin  pressu
om period‐to‐p
m major custo
ceive  payment
owth  forecast
s and financial

hat affect the u
d technological
ures.    As  we  e
period as a con
omers, and oth
ts  from  our  cu
ts  and  related 
 condition. 

users and man
l change, shor
experienced  in
nsequence of t
her factors aff
ustomers  and 
business  deci

nufacturers of 
rt product life 
n  recent  prior 
hese industry 
ecting capital 
some  of  our 
sions  may  be 

Our

r international 

operations ma

ay expose us to

o additional ris

sks that may ad

dversely affect

t our business.

2016, and 201
International 

15, respectively
sales  may  fluc

y.  We expect 
ctuate  due  to 

international 

markets,  volat

tile  exchange 

Inte
that
vari

ernational sale
t  internationa
ious factors, in

s represented 
l  sales  will  con
ncluding: 

approximately
ntinue  to  be  a

y 92%, 88%, an
a  significant  po

nd 90% of net 
ortion  of  our  n

sales in 2017, 
net  revenue.   

fluctuations  i
rates may als

in  foreign  curr
o impact our c

rency  exchang
competiveness

ge  rates  becau
s and margins 

se  92%  of  our

r  sales  are  to 

economic unc

certainty relate

ed to the Euro

pean sovereig

n debt situatio

on 

migration of 

manufacturing

g to low cost ge

eographies 

unexpected c

changes in regu

ulatory require

ements 

tariffs and tax

xes 

Bi‐lateral and

d Multi‐lateral t

trade agreeme

ents 

difficulties in 

staffing and m

managing foreig

gn operations 

longer averag

ge payment cy

cles and difficu

ulty in collectin

ng accounts rec

ceivable 

compliance w

with applicable

 export licensi

ng requiremen

nts and the For

reign Corrupt P

Practices Act 

product safet

ty and other ce

ertification req

uirements 

difficulties in 

integrating for

reign and outs

ourced operat

tions 

civil unrest, p

political and ec

onomic instab

ility 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bec
diff
reg
coll

cause  we  have
iculties in colle
ulations in fore
ection terms.  

e  customers  l
ecting these am
eign countries,

ocated  throug
mounts as a re
, the availabilit

ghout  the  wo
esult of payme
ty and reliabilit

rld,  we  have 
ent practices o
ty of foreign c

significant  fo
of certain forei
redit informat

oreign  receivab
ign customers,
tion, and poten

bles.    We  ma
, economic un
ntial difficulties

ay  experience 
certainty and 
s in enforcing 

The
req
cert
con
cate
dire
Eur

e European Un
uirements  (“C
tification  or  a 
ncerning  the  R
egory  list  as  I
ectives.    Failur
ope or other te

ion and Europ
CE”).    As  applic
waiver  for  an
Reduction  of  H
ndustrial  Mon
re  to  meet  app
erritories with 

ean Free Trad
cable,  our  pro
y  product  ma
Hazardous  Sub
nitoring  and  Co
plicable  directi
similar require

e Association (
ducts  currentl
y  prevent  us  f
stances  (“RoH
ontrol  Equipm
ives  or  qualify
ements.   

(“EU”) has esta
ly  meet  these 
from  marketin
HS”)  and  we  b
ment  (category
ying  exemption

ablished certa
  requirements
ng  that  produc
elieve  we  are
y  9).    We  belie
ns  may  preven

in electronic e
s;  however,  fa
ct  in  Europe.   
  classified  wit
eve  all  curren
nt  us  from  ma

emission and p
ailure  to  obtain
The  EU  also  h
thin  the  EU  Ro
t  products  me
arketing  certain

product safety 
n  either  a  CE 
has  directives 
oHS  Directive 
eet  the  RoHS 
n  products  in 

14 

 
 
 
We 
Our
incl
asse
201
sub

 have subsidia
r  business  and
uding restricti
ets with relate
17  financial  sta
bsidiaries. 

ries in German
d  financial  con
ons on repatri
ed tax valuation
atements.    Cu

ny, China, Hong
dition  is  sensi
ations of cash
n allowances.  
urrency  excha

g Kong, Brazil a
tive  to  curren
.  Any repatria
Tax reform an
nge  fluctuatio

and Canada an
cy  exchange  r
ation of cash c
nd the effect of
ons  in  these  c

nd large balanc
rates  and  any 
ould result in 
f the “Deemed
countries  may 

ces of cash are
restrictions  im
tax costs and 
d Repatriation”
adversely  aff

e in our foreign
mposed  on  the
corresponding
” have been in
fect  our  invest

n subsidiaries.  
eir  currencies 
g deferred tax 
ncluded in our 
tment  in  our 

OPE

ERATIONS 

Qua

arterly fluctuat

tions in our op

erating results

s may adversely

y affect our sto

ock price. 

Our
rece
may
for 
per

r  operating  res
eived within th
y, therefore, b
that quarter w
iods. 

sults  tend  to  v
hat quarter.  Co
e unable to qu
will suffer.  Ou

vary  from  qua
onversely, our 
uickly reduce o
r results of op

arter  to  quarte
expenditures 
ur spending if 
erations for an

er.    Our  reven
are based on i
our revenues d
ny one quarter

ue  in  each  qu
nvestment pla
decline in a giv
r are not nece

uarter  substant
ans and estima
ven quarter.  A
essarily indicati

tially  depends
tes of future r
As a result, ope
ive of results f

  upon  orders 
evenues.  We 
erating results 
for any future 

Oth

her factors, wh

ich may cause 

our quarterly 

operating resu

ults to fluctuat

e, include: 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

increased com

mpetition  

timing of new

w product anno

ouncements an

nd timing of de

evelopment ex

xpenditures 

product or se

ervice releases 

and pricing ch

hanges by us or

r our competit

ors 

market accep

ptance or delay

ys in the introd

duction of new

w products or se

ervices 

production co

onstraints 

s 
quality issues

labor or mate

erial constraint

ts 

timing of sign

nificant orders 

timing of inst

tallation or cus

tomer accepta

ance requireme

ents 

sales channel

l mix of direct v

vs. indirect dis

tribution 

civil unrest, w

m 
war or terrorism

health issues 

(such as the o

utbreak of a vi

irus impacting 

workers or tra

avel) 

customers’ b

udgets 

changes in ac

ccounting rules

s, tax or other 

legislation 

adverse move

ements in exch

hange rates, in

terest rates or

r tax rates 

cyclical and s

easonal nature

e of demand fo

or our custome

ers’ products 

general econo

omic condition

ns in the count

tries where we

 sell products 

expenses and

d delays obtain

ning authorizat

ions in setting 

up new opera

ations or locati

ons 

facilities reloc

cations 

Due
ana

e to any of the 
alysts and inves

foregoing fact
stors. 

tors, it is possib

ble that in som

me future quart

ters, our opera

ating results w

ill be below ex

xpectations of 

We 

 have a history

y of operating l

losses and may

y be unable to 

generate enou

ugh revenue to

o achieve and 

maintain profi

tability. 

We 
We 
ope
gen
our

 have incurred
  will  continue
erating expens
nerate greater 
r revenues will 

d operating los
  to  examine  o
es may result 
revenues than
continue to in

ses in one of t
our  level  of  op
in losses in fu
n we have rece
crease and ou

the last five ye
perating  expen
ture periods if
ently in order t
r business stra

ars and three 
nse  based  upo
f projected rev
to maintain pro
ategies may no

of the last ten
on  our  project
venues are no
ofitability.  How
ot be successfu

n years.  We op
ted  revenues. 
ot achieved.  A
wever, we can
l, resulting in f

perate in a cyc
  Any  planned
As a result, we 
nnot provide as
future losses. 

clical industry.  
d  increases  in 
may need to 
ssurance that 

15 

 
The

e loss of key em

mployees may 

adversely affec

ct our operatio

ons. 

We 
prim
emp
can
beli
Chin
affe

  have  employ
marily in resea
ployees are hig
  be  in  great  d
ieve relations w
na,  our  worke
ected if we wer

yees  located  in
arch and devel
ghly skilled and
demand  within
with our emplo
ers  are  “leased
re unable to co

n  the  U.S.,  Ge
lopment, and 
d our continue
n  the  industry.
oyees are favo
d”  with  the  arr
ontinue that ar

ermany  and  C
utilize tempor
ed success will 
    None  of  our
orable, though 
rangements  m
rrangement. 

China.    We  als
rary workers to
depend in par
r  employees  a
no assurance 
made  under  the

so  utilize  inde
o adjust capac
rt upon our ab
re  represente
can be made t
e  “FSCO”  labo

ependent  cont
city to fluctuat
bility to attract
d  by  a  collect
that this will b
or  agreement  a

ractors  for  sp
ting demand.  
t and retain em
ive  bargaining
be the case in t
and  we  could 

pecialty  work, 
Many of our 
mployees who 
g  unit  and  we 
the future.  In 
be  adversely 

We 

 may need to r

raise additiona

al capital and o

our future acce

ss to capital is 

uncertain. 

Our
ope
ope
or  e
exp

r  past  revenue
erations  and  a
erations.  If we
equity  financin
pansion of our 

es  have  somet
any  expansion
e are unable to
ng,  we  may  h
business.   

times  been,  an
  of  our  busin
o generate suff
ave  to  reduce

nd  our  future 
ness.    We  may
ficient cash flo
e  some  or  all 

revenues  may
y  therefore  n
ws from opera
of  our  develo

y  again  be,  ins
eed  additiona
ations or to ob
opment  and  sa

sufficient  to  s
al  equity  or  d
btain funds thr
ales  and  mark

upport  the  ex
ebt  capital  to
rough addition
keting  efforts 

xpense  of  our 
o  finance  our 
al debt, lease 
and  limit  the 

We 
req
nee
curr
be 
incl
sub
or r

 believe that w
uirements thro
eds,  we  may  c
rent repatriati
used  to  fund 
uding  acquisit
bstantial inabili
results of opera

we have suffici
ough at least 
choose  to  repa
on plans, ther
possible  losse
tions,  which  co
ty to achieve o
ations and may

ent cash or wo
the next one‐y
atriate  some,  o
e may be tax, 
es,  business  gr
ould  reduce ou
our current bu
y require us to

orking capital a
year period.   I
or  all,  of  the  $
legal and othe
rowth,  project 
ur  liquidity  and
siness plan cou
o reduce expen

available unde
In the event w
$6.2  million  h
er impediment
initiatives,  sh
d  result  in  a  r
uld have a mat
nditures and/or

er our operatin
we require add
eld  in  our  for
ts to any repat
hare  repurchas
equirement  fo
terial adverse i
r seek addition

ng plan to fund
ditional cash fo
eign  subsidiar
triation actions
ses  and  busine
or  additional  c
impact on our 
nal financing. 

d our operation
or U.S. operat
ries.    Although
s.  Our workin
ess  developme
cash  before  th
financial posit

ns and capital 
ions or other 
h  we  have  no 
g capital may 
ent  initiatives 
at  time.    Any 
tion, liquidity, 

The
com
may
rest
sen

erefore, we ma
mmitments for
y experience d
trict  our  freed
ior to our Com

ay seek additio
r additional fin
difficulty in obt
dom  to  operat
mmon Stock an

nal funding th
ancing, and gi
taining funding
e  our  business
d may dilute y

rough public o
iven a potentia
g on favorable 
s  or  may  requ
our ownership

or private debt 
al future unfav
terms, if at al
uire  us  to  issue
p interest. 

or equity fina
vorable econo
l.  Any financin
e  securities  th

ncing or from 
omic climate an
ng we obtain m
hat  have  rights

other sources.
nd our financi
may contain co
s,  preferences

.  We have no 
al results, we 
ovenants that 
  or  privileges 

Our

r stock price m

ay be volatile a

and, as a resul

t, our shareho

lders may lose

e some or all of

f their investm

ment. 

The
pro
of o
com
futu

e  stock  prices 
ducts or servic
our Common S
mpany  sector, 
ure, they may a

of  technology 
ces by us or ou
Stock to fluctua
is  often  unrel
adversely affec

companies  te
r competitors 
ate substantia
ated  to  the  op
ct the price of 

end  to  fluctuat
and quarterly 
lly.  In addition
perating  perfo
our Common S

te  significantly
variations in fi
n, overall volat
ormance  of  com
Stock.   

y.    We  believe
inancial results
tility in the sto
mpanies.    If  th

e  factors  such 
s and outlook m
ock market, pa
hese  market  f

as  announcem
may cause the
articularly in th
luctuations  co

ments  of  new 
e market price 
he technology 
ntinue  in  the 

Cyb
to  o
info
and

ber security bre
our  website  an
ormation, if ac
d evolving view

eaches or terro
nd  information
cessed improp
ws of personal p

orism could res
n  systems.    Th
perly, could giv
privacy rights. 

sult in liabilitie
he  collection,  s
ve rise to liabil

es or costs as w
storage,  transm
ities or additio

well as damage
mission,  use  a
onal costs as a

e to or loss of o
and  disclosure 
 result of laws

our data or cus
of  user  data 
s, governmenta

stomer access 
and  personal 
al regulations 

Cyb
inte
case
incr
priv
info
cou
vary
serv
the
we 
new

ber  security  br
errupt our bus
es store, end‐u
reasingly  subje
vacy  and  data 
ormation in so
untry  to  count
ying  internatio
vices are acces
ir laws, even w
were required
w or expanded 

reaches  or  ter
iness, includin
user data, inclu
ect  to  legislatio
protection  law
me jurisdiction
ry  and  in  a  m
onal  requireme
ssible in many 
where we have
d to modify ou
regulations. 

rrorism  could 
ng denying cus
uding persona
on  and  regula
ws  and  regula
ns is unclear a
anner  that  is 
ents  could  cau
foreign jurisd
e no local entit
ur products, ou

result  in  the 
tomer access 
l information. 
tions  intended
ations  regardin
and evolving.  
not  consistent
use  us  to  incu
ictions, some o
ty, employees 
ur services or o

exposure  or  t
to our website
 In jurisdiction
d  to  protect  co
ng  the  collecti
These laws ma
t  with  our  cur
ur  additional  co
of these jurisd
or infrastructu
our existing se

theft  of  privat
e and informa
ns around the 
onsumers’  priv
ion,  storage,  t
ay be interpre
rrent  data  prot
osts  and  chan
dictions may cl
ure.  We could
ecurity and pri

e  or  confiden
tion systems. 
world, person
vacy  and  secu
transmission,  u
eted and applie
tection  practic
nge  our  busine
aim that we a
 be forced to i
ivacy procedur

tial  informatio
 We transmit,
nal information
urity.    The  inte
use  and  disclo
ed in conflictin
ces.    Complyin
ess  practices.   
re required to
incur significan
res in order to

on  as  well  as 
 and in some 
n is becoming 
erpretation  of 
osure  of  such 
ng ways from 
ng  with  these 
Because  our 
o comply with 
nt expenses if 
o comply with 

16 

 
 
 
 
REG

GULATORY REQ

QUIREMENTS 

Fail

ure to comply 

with increasin

ng regulatory re

equirements m

may adversely a

affect our stoc

ck price and bu

usiness. 

As a
in c
deli

a public compa
compliance.  O
isting of our st

any, we are sub
Our failure to m
ock, impacting

bject to numer
meet regulator
g our stock’s liq

rous governme
ry requiremen
quidity; SEC en

ental and stock
nts and exchan
forcement act

k exchange req
nge listing stan
tions; and secu

quirements, wi
ndards may re
urities claims a

ith which we b
esult in actions
nd litigation. 

believe we are 
s such as: the 

The
or  w
Sarb
assu
voti
as  s
con
the 
nec
relia
our

e Sarbanes‐Oxl
we  may  fall  o
banes‐Oxley A
ume  that  we  w
ing and non‐vo
such  standard
nclude on an o
Sarbanes‐Oxle
cessary for us t
able financial r
r reported finan

ey Act of 2002
out  of  complia
Act of 2002, wi
will  continue  t
oting shares he
s  are  modified
ngoing basis th
ey  Act  of  2002
to produce re
reports or prev
ncial informati

2 and the Secu
nce  with,  suc
ith which we a
to  have  the  st
eld as of June 
d,  supplement
hat we have ef
2.    Moreover, 
liable financia
vent fraud, our
on, and the tra

rities and Exch
h  as  the  inter
are not curren
atus  of  a  sma
30, 2017.  If w
ted  or  amend
ffective intern
effective  inte
l reports and  a
r business and 
ading price of o

hange Commis
rnal  controls  a
ntly required to
ller  reporting 
we fail to achie
ed  from  time 
al controls ove
ernal  controls, 
are important 
operating resu
our stock could

ssion (SEC) hav
auditor  attesta
o comply as w
company  base
eve and mainta
to  time,  we 
er financial rep
particularly  th
to help preve
ults could be h
d drop significa

ve requiremen
ation  required
we are a smalle
ed  on  the  aggr
ain the adequa
may  not  be  a
porting in acco
hose  related  t
ent financial fr
armed, investo
antly.   

ts that we may
d  under  Sectio
er reporting co
regate  market
acy of our inte
ble  to  ensure 
ordance with S
o  revenue  rec
raud.  If we ca
ors could lose 

y fail to meet 
on  404  of  the 
ompany.  We 
t  value  of  the 
ernal controls, 
that  we  can 
Section 404 of 
cognition,  are 
annot provide 
confidence in 

Wh
inte
the 

ile we have po
ernational, viol
disruption and

olicies and proc
ations of the F
d distraction o

cedures in plac
Foreign Corrup
f an investigat

ce designed to
pt Practices Act
ion, financial p

o prevent corru
t (FCPA) could 
penalties and c

uption and brib
have a signific
criminal penalt

bery, because 
cant adverse ef
ties. 

our business i
ffect on our bu

s significantly 
usiness due to 

Gov

vernment regu

ulations regard

ing the use of 

"conflict" mine

erals could adv

versely affect o

our prospects a

and results of o

operations. 

Reg
and
Alth
com
be c
you
resp
the
stak
una
from
initi
man

gulatory  requir
d  adjoining  co
hough we do n
mponents prov
conflict free.  A
u  that  we  will 
pond or respo
m.    Also,  bec
keholders if we
able to comply
m the activities
iate  legal  pro
nagement’s tim

rements  regard
untries  could 
not buy raw ma
vided by our su
As a result, the
be  able  to  ob
nd negatively 
cause  our  sup
e are unable to
y with the new
s intended by 
oceedings  agai
me, in order to

ding  disclosure
affect  the  sou
aterials, manu
uppliers and co
ere may only be
tain  products 
regarding con
pply  chain  is 
o sufficiently v
w laws or regu
regulatory or g
nst  us.    We 
o comply with t

e  of  our  use  o
urcing  and  av
facture, or pro
ontained in ou
e a limited poo
in  sufficient  q
flict mineral so
complex,  we 
verify the origi
lations or if ou
governing bod
may  need  to
the new regula

of  “conflict” m
ailability  of  m
oduce any elec
ur products con
ol of suppliers 
quantities  or  a
ourcing and w
may  face  rep
ns for all meta
ur efforts to co
ies due to amb
o  incur  additio
ations and anti

inerals  mined 
minerals  used  i
ctronic equipm
ntain conflict m
who provide c
at  competitive 
we may be una
putational  cha
als used in the 
omply with ne
biguities relate
onal  costs  and
cipated additio

from  the  Dem
in  the  manufa
ment using conf
minerals.  Our
conflict free me
prices.    Single
ble to find alt
allenges  with 
 products that
ew laws, regul
ed to practice,
d  invest  addit
onal reporting

mocratic  Repu
acture  of  certa
flict minerals d
r goal is for ou
etals, and we c
e  source  supp
ernative sourc
our  custome
t we sell.  Furt
ations and sta
 regulatory au
tional  resourc
 and disclosure

blic  of  Congo 
ain  products. 
directly, some 
r products to 
cannot assure 
liers  may  not 
ces to replace 
rs  and  other 
her, if we are 
andards differ 
thorities may 
ces,  including 
e obligations. 

Item

m 1B.  Unresol

ved Staff Com

mments 

Non

ne. 

Item

m 2.  Propertie

es 

Dur
Sep
indu
buil
wer

ring the third q
ptember  12,  20
ucement  incen
lding and lowe
re approximate

quarter of 2017
017,  extending
ntives.    Previo
er the square f
ely $303,000 a

7, we amended
g  the  lease  to
ously  on  June 
footage to app
nd $200,000, r

d our lease agr
  July  31,  2022
8,  2015,  the  l
proximately 20
respectively. 

reement for th
2,  waiving  a  po
ease  had  bee
0,460.  The lea

he Redmond, W
otential  space
n  amended  to
ase base annua

Washington he
e  give  back  pro
o  relocate  our
al rental paym

adquarters fac
ovision  and  re
r  headquarters
ents during 20

cility effective 
eceiving  lease 
s  to  a  nearby 
017 and 2016 

In  a
serv
loca

addition  to  the
vice,  operation
ated near Mun

e  Redmond  fa
ns  and  engine
nich, Germany.

cility,  approxim
eering  office  lo

mately  24,000
ocated  in  Shan

0  square  feet  i
nghai,  China,  a

is  leased  at  tw
and  our  Germ

wo  foreign  loc
man  sales,  serv

cations,  includi
vice  and  engin

ing  our  sales, 
neering  office 

We 
Sha

 signed a lease
anghai,  China  w

e agreement e
which  we  mov

effective Nove
ved  into  durin

mber 1, 2015 
ng  the  first  qu

that extends 
arter  of  2016.

through Octob
.    The  new  lea

ber 31, 2021 f
ase  approxima

for a new facil
ately  doubled 

ity located in 
our  space  to 

17 

 
 
 
 
 
19,4
201

400 square fee
16 were approx

et at approxim
ximately $276,

mately 54% of t
000 and $233,

he prior lease 
,000, respectiv

vely. 

rental rate.  T

The lease base 

annual rental 

payments dur

ring 2017 and 

Dur
effe
at a
wer

ring  the  fourth
ective March 1
approximately 
re approximate

h  quarter  of  20
, 2017, and ext
the same cost
ely $64,000 an

016,  we  signe
tends through
 per square fo
d $61,000, res

d  a  lease  agre
 February 28, 2
ot as the prior
spectively. 

eement  for  a  n
2022.  The new
r lease.  The lea

new  facility  lo
w lease slightly
ase base annu

cated  near  Mu
y increased our
ual rental paym

unich,  German
r space to 4,89
ments during 20

ny  which  was 
95 square feet 
017 and 2016 

Item

m 3.  Legal Pro

oceedings 

Fro
bus
clai
effe

m  time  to  tim
siness.  As of D
ms, the advers
ect on our resu

me,  we  may  be
December 31, 
se outcome of
ults of operatio

e  involved  in  l
2017, we were
f which in man
ons or financial

litigation  relat
e not a party t
agement’s opi
 position. 

ing  to  claims 
to any legal pr
inion, individu

arising  out  of 
roceedings or 
ally or in the a

our  operation
aware of any 
aggregate, wou

ns  in  the  norm
indemnificatio
uld have a mat

mal  course  of 
on agreement 
terial adverse 

Item

m 4.  Mine Safe

ety Disclosure

s 

Not

t Applicable. 

PART II 

Item

m 5.  Market fo

or Registrant’s

s Common Equ

uity, Related St

tockholder Ma

atters and Issu

uer Purchases 

of Equity Secu

urities 

The
the 

e following tab
NASDAQ Capi

ble shows, for t
tal Market (NA

the periods in
ASDAQ symbol

dicated, the h
 is DAIO).  The

igh and low pr
 closing price w

rice informatio
was $12.04 on 

on for our Com
 December 31,

mmon Stock as
, 2017. 

s reported by 

20

017 

20

016 

Per

riod 

Fou
Thi
Sec
Firs

urth Quarter 
ird Quarter 
cond Quarter 
st Quarter 

Fou
Thi
Sec
Firs

urth Quarter 
ird Quarter 
cond Quarter 
st Quarter 

High 

$16.49  
10.19  
9.37  
5.30  

$4.40  
3.95  
2.70  
2.80  

Low 

$8.53  
7.03  
4.56  
4.01  

$3.39  
2.39  
2.07  
2.03  

The

e approximate 

number of sha

areholders of r

ecord as of Ma

arch 23, 2018 w

was 441. 

Exc
Stoc

ept for specia
ck and do not 

l cash dividend
anticipate pay

d of $4.15 per
ing regular cas

r share paid o
sh dividends in

n March 8, 19
 the foreseeab

989, we have n
ble future.   

not paid cash 

dividends on 

our Common 

No 

sales of unreg

istered securit

ies were made

e by us during t

the periods en

nded Decembe

r 31, 2017, 201

16, or 2015. 

See

e Item 12 for th

he Equity Comp

pensation Plan

n Information. 

ISSU

UER PURCHAS

ES OF EQUITY 

SECURITIES 

On 
of o
und
80,3
cha

February 24, 2
our stock durin
der the Exchan
345 shares of 
rges.  There w

2016, our Boar
ng the period f
ge Act to prov
stock were re
ere no stock re

rd of Directors 
from March 2,
vide flexibility t
purchased at 
epurchases ma

approved a sh
, 2016, throug
to make purch
an average pr
ade under this 

hare repurchas
gh March 31, 2
ases througho
ice of $2.36 fo
program durin

se program wit
2017.  The prog
out the period.
or a total of $
ng the twelve m

th provisions t
gram was esta
.  For the year 
189,360 plus $
month period e

to buy back up
ablished with a
ended Decem
$1,649 in com
ending Decem

p to $1 million 
a 10b5‐1 plan 
ber 31, 2016, 
mmissions and 
mber 31, 2017. 

The

ere were no ne

ew stock repurc

chase program

ms in effect dur

ring the twelve

e month period

d ending Decem

mber 31, 2017

. 

Item

m 6.  Selected 

a 
Financial Data

Not

t applicable. 

18 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Item

m 7.  Managem

ment’s Discuss

ion and Analy

sis of Financia

l Condition an

nd Results of O

Operations 

FOR

RWARD‐LOOKI

ING STATEMEN

NTS  

This
Ref
pro
cau
stat
stat
or  f
intr
dev
futu
inhe
we 
Dat
are 
not 
Cau

s  Annual  Repo
orm  Act  of  19
spective inform
tionary  statem
tements other 
tements herein
financial  posit
roduced  or  up
velopment, int
ure periods are
erently uncert
cannot guaran
ta I/O nor anyo
under no duty
 place undue r
utionary Factor

ort  on  Form  10
995.    This  Act 
mation about t
ments  identify
than stateme
n regarding eco
ion;  future  sp
graded  produc
roduction and
e forward‐look
ain.  Although
ntee  future  re
one else assum
y to update an
reliance on the
rs That May Aff

0‐K  includes  fo
provides  a  “s
themselves as 
ing  important 
nts of historica
onomic outloo
pending;  break
cts  or  services
 shipment of n
king statement
 we believe th
sults,  levels  of
mes responsib
ny of these for
ese forward‐loo
fect Future Re

orward‐looking
safe  harbor”  f
long as they i
factors  that  c
al fact made in
ok, industry pro
keven  revenue
s;  the  sufficien
new products 
ts.  Forward‐lo
hat the expecta
f  activity,  perf
ility for the ac
rward‐looking 
oking statemen
sults” describe

g  statements  w
for  forward‐loo
dentify these 
could  cause  a
n this Annual R
ospects and tre
e  point;  expec
ncy  of  our  cash
or services; ch
oking stateme
ations reflecte
formance,  achi
ccuracy and co
statements aft
nts.  The follow
es some, but no

within  the  me
oking  stateme
statements as
ctual  results  t
Report on Form
ends; industry 
cted  market  gr
h  to  fund  futu
hanging foreig
ents reflect ma
ed in these for
ievements,  or 
ompleteness o
fter the date o
wing discussion
ot all, of the fa

eaning  of  the  P
ents  to  encour
s forward‐looki
to  differ  from 
m 10‐K are forw
partnerships; 
rowth;  market
ure  operations
n operations; 
nagement’s cu
rward‐looking s
other  future 
f these forwar
of this Annual R
ns and the sect
actors that cou

Private  Securit
rage  companie
ing and provid
the  projected
ward‐looking.  
future results 
t  acceptance 
s  and  capital  r
and any other
urrent expecta
statements are
events.    More
rd‐looking stat
Report.  The R
tion entitled “R
uld cause these

ties  Litigation 
es  to  provide 
de meaningful 
d  results.    All 
 In particular, 
of operations 
of  our  newly 
requirements; 
r guidance on 
ations and are 
e reasonable, 
eover,  neither 
tements.  We 
Reader should 
Risk Factors – 
e differences. 

OVE

ERVIEW  

We
enh
rap
bus
dem

  continued  ou
hancing  produc
idly  evolving 
siness geograp
mand and mix o

ur  focus  on  m
cts  to  drive  fu
industry  envir
hy shifts, exch
of business we

managing  the 
uture  revenue 
ronment.    We
hange rate vola
e expect.  We c

core  program
and  earnings 
e  are  continui
atility, increas
continue to ma

mming  busines
growth.    Our 
ng  our  efforts
ing costs and 
anage our costs

ss  for  growth 
challenge  con
s  to  balance  i
strategic inves
s carefully and

and  profitabi
ntinues  to  be 
industry  chang
stments in our
d execute strat

ility,  while  de
operating  in  a
ges,  industry 
r business with
egies for cost r

veloping  and 
a  cyclical  and 
partnerships, 
h the level of 
reduction. 

We 
new
the 
grow
sem
pro
env
sem

 are focusing o
w  programmin
manufacturin
wth markets, i
miconductors, 
gramming  tec
vironment.  We
miconductor de

our research a
g  technologies
ng  environmen
including auto
including  Sec
chnology  and 
e continue to 
evices, includin

and developme
s,  secure  supp
nt  and  softwar
motive electro
ure  Elements,
automated  h
focus on exte
ng NAND Flash,

ent efforts in o
ply  chain  solut
re.  We  are  cu
onics and IoT. W
,  Authenticati
handling  syste
nding the cap
, e‐MMC, UFS 

our strategic g
ions,  automat
rrently  focusin
We are develo
on  Chips,  and
ms  for  mana
abilities and s
and microcont

rowth markets
ted  programm
ng  our  researc
oping technolog
d  Secure  Mic
ged  and  secu
upport for ou
trollers on our 

s, namely auto
ing  systems  a
ch  and  develo
gy to securely 
crocontrollers. 
ure  programm
r product lines
newer produc

omotive electr
nd  their  enha
opment  efforts
program new 
We  plan  to 
ming  in  the  m
s and support
cts. 

onics and IoT 
ncements  for 
s  on  strategic 
categories of 
deliver  new 
manufacturing 
ing the latest 

Our
indu

r customer foc
ustrial controls

cus has been o
s, consumer el

on strategic hig
ectronics and w

gh volume ma
wireless as we

nufacturers in 
ll as programm

 key market se
ming centers. 

egments like a

automotive ele

ectronics, IoT, 

CRIT

TICAL ACCOUN

NTING POLICY 

JUDGMENTS A

AND ESTIMAT

ES 

The
Am
exp
tho
cha
cap
reas

e  preparation 
erica requires 
penses, and rel
se  related  to 
rges, continge
ital  equipmen
sonable under

of  financial  st
that we make
ated disclosur
sales  returns
encies such as 
nt  industry.    W
r the circumsta

atements  in  a
e estimates and
es of continge
s,  bad  debts, 
litigation and 
We  base  our 
nces.  Actual r

accordance  wit
d judgments, w
nt assets and l
inventories,  in
contract term
estimates  on 
results may diff

th  accounting 
which affect th
liabilities.  On a
ntangible  asse
ms that have m
historical  exp
fer from these

principles  gen
he reported am
an on‐going ba
ets,  income  ta
multiple eleme
perience  and 
e estimates und

nerally  accept
mounts of asse
asis, we evalua
axes,  warranty
nts and other 
other  assump
der different a

ted  in  the  Uni
ets, liabilities, r
ate our estima
y  obligations, 
complexities 
ptions  that  we
ssumptions or

ted  States  of 
revenues and 
tes, including 
restructuring 
typical in the 
e  believe  are 
r conditions.   

We
of o

 believe the fo
our financial st

ollowing critica
atements:  

l accounting p

olicies affect t

he more signif

ficant judgmen

nts and estima

ates used in the

e preparation 

Rev
det
assu
elem
opt

venue  Recogni
ermined that o
ured  by  testin
ment.    These 
ions.  The evid

ition:    We  rec
our programm
ng  at  the  facto
systems  are 
dence that thes

cognize  revenu
ing equipment
ory  prior  to  sh
standard  prod
se systems cou

ue  at  the  time
t has reached 
hipment  and  t
ducts  with  pu
uld be deemed

  the  product  i
a point of mat
that  the  instal
blished  produ
d as accepted w

is  shipped  or  w
turity and stab
lation  meets  t
uct  specificatio
was based upo

when  the  serv
bility such that 
the  criteria  to
ons  and  are  c
on having stand

vice  is  delivere
product accep
o  be  considere
configurable  w
dardized factor

ed.    We  have 
ptance can be 
ed  a  separate 
with  standard 
ry production 

19 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
of  t
inst
inst

the  units,  resu
tallation  stand
talled base of p

ults  from  batt
ardization,  as 
products upon 

eries  of  tests 
well  as  past 
which the cur

of  product  pe
product  opera
rent versions w

erformance  to
ation  validation
were based. 

o  our  publishe
n  with  the  cu

ed  specification
stomer  and  th

ns,  quality  ins
he  history  pro

spections  and 
ovided  by  our 

The
is co
the 
rega

e revenue relat
onsidered perf
customers th
arding installat

ted to product
functory includ
emselves.  Thi
tion. 

s requiring ins
des any installa
is takes into a

tallation that i
ation that can 
ccount the co

is perfunctory 
be performed 
mplexity, skill 

is recognized a
by other parti
and training n

at the time of 
es, such as dis
needed as wel

shipment.  Ins
tributors, othe
ll as customer 

stallation that 
er vendors, or 
expectations 

We 
serv
rela
serv
soft
syst
inst
term

 enter into mu
vice  and  supp
ative  selling  pr
vice and suppo
tware mainten
tem is sold.  R
tallation is per
m of the agree

ultiple delivera
ort  componen
rices.    Relative
ort componen
nance compone
evenue is reco
formed, and h
ment, typically

ble arrangeme
nt  and  a  softw
e  selling  price 
ts, we use the
ents, we use w
ognized on the
hardware servi
y one year. 

ents that arise 
ware  maintena
is  based  on  t
e value of the 
what we charge
e system sale b
ice and suppo

during the sale
nce  compone
he  selling  pric
discount given
e for annual so
based on shipp
rt and softwar

e of a system t
nt.    We  alloca
ce  of  the  stan
n to distributo
oftware maint
ping terms, ins
re maintenanc

that includes a
ate  the  value 
dalone  system
ors who perfor
enance renew
stallation reve
ce revenue is r

n installation c
of  each  eleme
m.    For  the  ins
rm these comp
wals after the in
enue is recogni
recognized rat

component, a 
ent  based  on 
stallation  and 
ponents.  For 
nitial year the 
ized after the 
ably over the 

Wh
obli

en  we  sell  so
igations remai

oftware  separ
n on our part a

rately,  we  rec
and substantiv

cognize  softw
e acceptance c

ware  revenue 
conditions, if a

upon  shipme
any, have been

ent,  provided 
n met. 

that  only  inc

consequential 

We 
det
any
eve
apa
by t

  recognize  re
erminable, the
y, have been m
ent of theft, ph
art from us and
the buyer.  We

venue  when 
e buyer has pa
met, the obligat
ysical destruct
d we do not ha
e establish a re

persuasive  ev
id or is obligat
tion is not cont
tion or damage
ave significant 
serve for sales

idence  of  an 
ed to pay, coll
tingent on resa
e to the produc
obligations for
s returns based

arrangement 
ectability is re
ale of the prod
ct, the buyer a
r future perfor
d on historical t

exists,  shipm
asonably assu
uct, the buyer
cquiring the p
rmance to dire
trends in prod

ment  has  occu
red, substantiv
r’s obligation w
roduct for resa
ctly bring abou
uct returns an

rred,  the  pric
ve acceptance 
would not be ch
ale has econom
ut the resale o
d estimates fo

ce  is  fixed  or 
conditions, if 
hanged in the 
mic substance 
of the product 
or new items. 

We 
are 
dem
The
ord
as r

 transfer certa
our  standard 
monstration eq
ese  product  un
inary course o
revenue and co

ain products ou
products  in  o
quipment.  Onc
nits  often  invo
of business.  Th
ost of goods so

ut of service fr
one  of  the  foll
ce transferred,
olve  refurbishi
he transfer am
old. 

rom their inter
owing  areas:  s
, the equipme
ing  and  an  eq
mount is the pro

rnal use and m
service  loaner
nt is sold by o
quipment  warr
oduct unit’s ne

make them ava
rs,  rental  or  te
ur regular sale
ranty,  and  are
et book value 

ailable for sale
est  units;  engi
es channels as 
e  conducted  a
and the sale t

e.  The product
neering  test  u
used equipme
as  sales  in  our
transaction is a

ts transferred 
units;  or  sales 
ent inventory.  
r  normal  and 
accounted for 

Our
reco
con

r  basic  revenu
ognition  stand
ntracts in exces

e  recognition 
dard  effective 
ss of one year. 

is  expected  to
January  1,  20

o  essentially  r
018.    However

remain  the  sam
r,  we  will  star

me  as  current
rt  to  capture 

t  under  the  ne
and  defer  con

ew  accounting
ntract  acquisit

g  for  revenue 
tion  costs  for 

Allo
coll
cred
us c

owance  for  D
ectability of sp
dit worthiness
could be adver

Doubtful  Accou
pecific custom
 or actual defa
rsely affected.  

unts:    We  ba
er accounts an
aults are highe

ase  the  allowa
nd the aging of
er than historic

ance  for  doub
f accounts rec
cal experience,

btful  accounts
eivable.  If the
, our estimate

s  receivable  o
ere is deteriora
s of the recove

on  our  assess
ation of a majo
erability of am

sment  of  the 
or customer’s 
mounts due to 

Inve
app
non
item
unc
and
affe

entory:  Invent
proximates act
n‐salable  inven
m by item basi
certainty  durin
d customer req
ected.   

tories  are  state
ual cost on a fi
ntory  by  review
s and record i
g  product  line
quirements, we

ed  at  the  lowe
irst‐in, first‐ou
wing  current  t
nventory adju
e  transitions,  o
e may be requi

er  of  cost  or  n
t basis.  We es
ransactions  an
stments accor
or  a  higher  risk
ired to increas

net  realizable  v
stimate reducti
nd  forecasted 
dingly.  If ther
k  of  inventory 
e our inventor

value.    Adjustm
ions to invento
product  dema
re is a significa
  obsolescence
ry adjustments

ments  are  ma
ory for obsolet
and.    We  eval
ant decrease in
e  because  of  ra
s and our gross

de  to  standard
te, slow‐movin
uate  our  inven
n demand for o
apidly  changin
s margin could

d  cost,  which 
ng, excess and 
ntories  on  an 
our products, 
ng  technology 
d be adversely 

Wa
obli
cou

rranty  Accrua
igations.  If we
uld be adversel

als:    We  accru
e experience a
y affected.   

ue  for  warrant
n increase in w

ty  costs  based
warranty claim

d  on  the  expe
ms, which are h

ected  material
higher than ou

l  and  labor  co
ur historical ex

osts  to  fulfill  o
xperience, our 

our  warranty 
gross margin 

Tax
out
asse

x Valuation All
look for our in
ets  and  accou

owances:  Giv
ndustry and ca
nting  for  unce

en the uncerta
pital and geog
ertain  tax  posit

ainty created b
graphic spendin
tions  and  main

by our loss hist
ng, we expect 
ntain  the  tax v

tory, as well as
to continue to
valuation  allow

s the ongoing c
o limit the reco
wances.    Tax  r

cyclical uncert
ognition of net
reform  related

ain economic 
t deferred tax 
d  adjustments 

20 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
wer
the 
carr
det

re recorded in 
tax valuation 
ry forward.  Th
ermination of 

2017, which im
allowance will
he transfer pric
arms‐length ar

mpacted the ta
 take place on
cing and expen
rrangements, c

ax valuation al
ly as we are a
nse or cost sha
can be subject 

lowance.  At t
ble to take adv
aring arrangem
to challenges 

he current tim
vantage of the
ments are com
by different ta

me, we expect, 
e underlying ta
mplex areas wh
ax jurisdictions

therefore, tha
x loss or other
here judgments
s.   

at reversals of 
r attributes in 
s, such as the 

Sha
stoc
opt
inpu
exp
sub
stoc
on t
as c
that

are‐based  Com
ck  option  awa
ions, we estim
ut of highly su
pected stock pr
bjective assump
ck‐based comp
the average of
compensation 
t do not requir

mpensation:    W
ards  and  restri
mate the fair va
bjective assum
rice volatility a
ptions require
pensation expe
f the high and 
expense on th
re us to record

We  account  fo
icted  stock  un
alue using the 
mptions, includ
assumption wa
d in the valuat
ense and, cons
low price on th
e straight‐line 
 any equity co

or  share‐based
nit  awards,  usi
Black‐Scholes 
ding the option
as determined
tion model ma
sequently, our 
he date of the 
basis.  Employ
mpensation ex

  awards  made
ng  the  estima
valuation mod
n’s expected li
 using the hist
ay significantly
results of ope
grant.  For bot
yee Stock Purc
xpense. 

e  to  our  empl
ated  grant  dat
del and an esti
fe and the pri
torical volatilit
y affect the es
erations.  Restr
th options and
chase Plan (“ES

oyees  and  dir
te  fair  value  m
mated forfeitu
ce volatility of
ty of our comm
timated value
ricted stock un
d restricted aw
SPP”) shares w

ectors,  includi
method  of  acc
ure rate, which
f the underlyin
mon stock.  Ch
 of the awards
nit awards are 
wards, expense 
ere issued und

ing  employee 
ounting.    For 
h requires the 
ng stock.  The 
hanges in the 
s, the related 
valued based 
is recognized 
der provisions 

21 

 
 
 
RES

SULTS OF OPER

RATIONS: 

NET
T SALES 
et sales by pro
Ne
n thousands) 
(in
utomated prog
Au
No
on‐automated 
otal programm
To

duct line 

gramming syste
programming 
ing systems 

ems 
systems 

ation 

Ne
(in
Un
% 
Int
% 

et sales by loca
n thousands) 
nited States 
of total 
ternational 
of total 

2017 

Cha

ange 

2016 

$27,85
6,19
$34,05

54  
97  
51  

52
20
45

2.4% 
0.6% 
5.4% 

$18,274 
5,139 
$23,413 

2017 

Cha

ange 

2016 

$2,87
8.4
$31,17
91.6

74  
4% 
77  
6% 

(2.

.1%) 

52

2.3% 

$2,936 
12.5% 
$20,477 
87.5% 

Net
bas
con
and
line

t sales for the 
is,  net  sales  in
ntinues to be a 
d Roadrunner p
es compared to

year ended D
ncreased  appr
trend in the in
product familie
o 2016.  Sales i

ecember 31, 2
roximately  73%
ndustry and in
es, offset in pa
ncreases were

2017, grew ap
%  in  the  Amer
our business. 
art, by declines
e driven by dem

proximately 4
ricas,  71%  in  E
 On a product
s in the PS, FLX
mand from OEM

5% to $34.1 m
Europe  and  8%
t basis, sales in
X, FlashPAK™ a
Ms and Progra

million compar
%  in  Asia.    Inc
ncreased prima
and legacy (Un
mming Center

red to 2016.  O
creased  use  o
arily due to sal
nifamily and Sp
rs. 

On a regional 
f  automation 
es of our PSV 
print) product 

Ord
201
com

der bookings w
17,  and  2016  w
mpared to $1.9

were $34.3 mill
was  $4.0  milli
9 million Decem

ion for 2017, u
on  and  $3.2  m
mber 31, 2016.

up approximat
million,  respec

ely 28% compa
ctively.    Deferr

ared to $26.9 
red  revenue  w

million in 2016
was  $1.8  millio

6.  Backlog at D
on  on  Decemb

December 31, 
ber  31,  2017, 

GRO

OSS MARGIN 

(in
Gr
Pe

n thousands) 
ross margin 
ercentage of ne

et sales 

2017 

Chan

nge 

2016 

$20,05

59  
% 
58.9%

55.

.9% 

$12,868  
55.0% 

Gro
imp
pro

oss  margin  as  a
provement was
duct mix, a fav

a  percentage 
s primarily  du
vorable sales c

of  sales  for  th
e to sales volu
hannel mix and

he  year  ended
ume, which re
d reduced unfa

December  31
sulted in bette
avorable facto

1,  2017,  was  5
er fixed factor
ry variances. 

58.9%,  compar
ry cost utilizat

red  to  55.0%  i
ion, along wit

in  2016.    The 
h a favorable 

RES

SEARCH AND D

T 
DEVELOPMENT

(in
Re
Pe

n thousands) 
esearch and de
ercentage of ne

evelopment 
et sales 

2017 

Chan

nge 

2016 

96  
$6,89
% 
20.3%

36.

.2% 

$5,065  
21.6% 

Res
The
com

search and dev
e  increase  was
mpensation, of

velopment (“R&
s  primarily  rela
fset in part by 

&D”) expense 
ated  to  higher 
lower recruitin

increased $1.8
employee  rel
ng. 

8 million for th
ated  costs,  co

he year ended
ontract  labor,  R

d December 31
R&D  material,

1, 2017, compa
  incentive  and

ared to 2016.  
d  stock  based 

We 
dev
soft
dev
secu
Mic
pro
Our

 believe it is e
velop  and  tech
tware and sup
velopment effo
urely  program
crocontrollers. 
gramming in t
r R&D spending

ssential to inv
hnologies  chan
port for new d
orts on strateg
m  new  categ
We  delivered
the manufactu
g fluctuates ba

est in R&D to 
nge.    In  addit
devices introdu
gic growth mar
gories  of  sem
d  new  progra
uring environm
ased on the nu

significantly en
tion  to  produc
uced by the sem
rkets, including
miconductors, 
amming  techn
ment and exten
mber, type, an

nhance our ex
ct  developmen
miconductor c
g automotive 
including  Se
ology  and  au
nding the capa
nd the develop

xisting product
nt,  a  significan
companies.  W
electronics an
ecure  Elemen
utomated  hand
abilities and su
pment stage of

ts and to creat
nt  part  of  R&
e are currently
nd IoT.  We are
nts,  Authentic
dling  systems 
upport for our
f our product in

te new produc
&D  spending  is
y focusing our 
e developing t
cation  Chips, 
for  managed
r programmer 
nitiatives and p

ts as markets 
s  on  creating 
research and 
technology to 
and  Secure 
d  and  secure 
architecture.  
projects.   

22 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SEL

LING, GENERA

AL AND ADMIN

NISTRATIVE 

(in
n thousands) 
elling, general &
Se
ercentage of ne
Pe

& administrativ
et sales 

ve 

2017 

Cha

ange 

2016 

$8,1
23.8

16  
8% 

27

7.3% 

$6,376 
27.2% 

Sell
to 2
high

ing, General a
2016.  The incr
her trade show

nd Administra
rease was prim
w and marketin

tive (“SG&A”) 
marily related t
ng costs, offset

expenses incre
to higher emp
t in part by low

eased $1.7 mi
ployee compen
wer rent, consu

llion for the ye
nsation, incent
ulting and acco

ear ended Dec
tives commissi
unts receivabl

cember 31, 201
ons and benef
e reserve. 

17, compared 
fits as well as 

INT

TEREST 

(in
Int

n thousands) 
terest income 

2017 

Cha

ange 

2016 

$2

29  

(34

.1%) 

$44 

Inte
bala

erest  income  w
ances. 

was  lower  for 

the  year  ende

ed  December 

31,  2017,  com

mpared  to  201

16,  primarily  d

due  to  lower  i

nvested  cash 

INC

COME TAXES 

(in
Inc

n thousands) 
come tax (expe

ense) benefit 

2017 

Cha

ange 

2016 

$28

88  

* 
*

($36) 

*  n

not meaningful 

Inco
prim
qua
fore
Min
tax 

ome  tax  (expe
marily  a  result
arter  of 2017. 
eign subsidiary
nimum Tax Cre
and minimal U

ense)  decrease
  of  the  Tax  Cu
  This  was  mad
y “post 1986 E
edits” in carryf
US state incom

ed  by  $324,000
uts  and  Jobs  A
de  up  of  $67,0
Earnings & Pro
forward.  This 
e tax. 

0  for  the  year 
Act  of  2017,  an
000  of  addition
ofits”, and reco
benefit was of

ended  Decem
nd  we  recorde
nal  tax  relating
ognizing a tax 
ffset in part by

mber  31,  2017,
ed  the  impact 
g  to  the  “deem
benefit of $59
y approximate

,  compared  to
  as  a  $531,00
med  repatriati
98,000 related 
ely $200,000 o

o  2016.      The  d
0  net  benefit 
ion”  of previo
 to refundable
f foreign subsi

decrease  was 
in  the  fourth 
usly  deferred 
e “Alternative 
idiary income 

The
wel
resp
asso
Give
cap
acco

e effective tax 
l  as  foreign  ta
pectively.    Ou
ociated  with  t
en the uncerta
ital  and  geog
ounting for un

rate differed f
axes.    We  hav
r  deferred  tax
he  requiremen
ainty created b
raphic  spendi
certain tax pos

rom the statut
e  a  valuation 
x  assets  and  va
nts  of  account
by our loss hist
ng,  we  curren
sitions and ma

tory tax rate p
allowance  of 
aluation  allow
ting  for  uncert
tory, as well as
ntly  expect  to
intain the tax v

rimarily due to
$6.1  million  a
wance  have  be
tain  tax  positio
s the ongoing 
  continue  to 
valuation allow

o tax reform a
nd  $11.2  milli
en  reduced  by
ons  as  of  Dec
uncertain eco
limit  the  reco
wances. 

nd its impact o
ion  as  of  Dece
y  approximate
ember  31,  20
nomic outlook
ognition  of  ne

on valuation a
ember  31,  201
ely  $272,000  a
17,  and  2016, 
k for our indus
et  deferred  ta

llowances, as 
17,  and  2016, 
and  $226,000 
respectively.  
stry as well as 
ax  assets  and 

GAI

IN ON SALE OF

F ASSETS 

Dur
$36
dom

ring  the  years 
66,000 net of c
main addresses

2017  and  201
commissions a
s have been so

16,  we  sold  no
and $140,000 n
old. 

on‐core  exces
net of commis

s  internet  dom
ssions, respect

main  addresse
tively.  Substan

es  and  recorde
ntially all of ou

ed  a  non‐oper
ur non‐core ex

rating  gain  of 
xcess internet 

INF

LATION AND C

CHANGES IN FO

OREIGN CURR

ENCY EXCHAN

NGE RATES 

Sale
Dol
($28
adju
sub
mar

es and expens
lar amounts at
81,000)  and  $
ustments to fo
bsidiary to certa
rkets, volatile e

es incurred by
t average rate
$81,000  in  201
oreign inter‐co
ain customers,
exchange rates

y foreign subsi
s of exchange 
17  and  2016, 
ompany accoun
, which were in
s may also imp

diaries are den
during the ye
respectively.   
nts and U.S. D
nvoiced in U.S.
pact our compe

nominated in 
ar.  We recogn
The  transactio
Dollar accounts
 Dollars.  Beca
etiveness and m

the subsidiary
nized foreign c
on  gains  or  lo
s held by forei
ause approxima
margins. 

y’s local curren
currency trans
osses  resulted 
ign subsidiarie
ately 92% of o

ncy and transla
action gains a
primarily  from
s and sales by
ur sales are to 

ated into U.S. 
nd (losses) of 
m  translation 
y our German 
international 

23 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
FIN

ANCIAL COND

DITION: 

LIQ

QUIDITY AND CA

APITAL RESOU

URCES 

(in
n thousands) 
Working capital 
W

2017 

Cha

ange 

2016 

$19,4

486  

$4

,913  

$14,573 

At  D
incr
Our
Our

December  31, 
reased by $4.9
r working capit
r current ratio 

2017,  our  pri
9 million for th
tal composition
was 3.5 and 3.

ncipal  sources
e year ended 
n shifted as a r
.3 for Decembe

s  of  liquidity  co
December 31,
result of higher
er 31, 2017, an

onsisted  of  ex
 2017, to $19.
r cash collectio
nd 2016, respe

xisting  cash  an
.5 million prim
ons of accounts
ectively. 

nd  cash  equiva
marily due to th
s receivable an

alents.    Our  wo
he net income
nd higher accru

orking  capital 
 for the year.  
ued liabilities.  

For 

the year ende

ed December 3

1, 2017, our ca

ash position in

creased $7.0 m

million general

ly resulting fro

om the same fa

actors above. 

Alth
exp
rent
be f

hough we have
penditures to s
tals, sales dem
funded by exis

e no significan
upport our bu
monstration an
ting and intern

nt external cap
siness.  We pla
d test equipme
nally generated

pital expenditu
an to increase 
ent as we deve
d funds or leas

ure plans curre
our investmen
elop and relea
se financing. 

ently, we expe
nt on internally
se new produc

ect that we wi
y developed eq
cts.  Capital ex

ll continue to 
quipment used
xpenditures are

make capital 
d for services, 
e expected to 

As a
wor
add
esta

a result of our 
rking  capital  t
dressing rising 
ate usage strat

significant pro
o  fund  our  op
costs and fore
tegies and diffe

oduct developm
perations.    In 
eign exchange 
erentiated pro

ment, custome
2017  and  rece
rate challenge
duct developm

er support, sell
ent  years,  we 
es.  This includ
ment and cost s

ing and marke
have  manage
ded geographi
strategies. 

eting efforts, w
ed  balancing  p
c shifts in our 

we have require
profitable  oper
operations, o

ed substantial 
rations,  while 
optimized real 

We 
req
grow
our
bus
us t

 believe that w
uirements  thr
wth,  project  in
r liquidity and 
siness plan cou
to reduce expe

we have suffici
ough  at  least 
nitiatives,  shar
result in a req
uld have a mat
enditures and/o

ent cash or wo
the  next  one 
re  repurchases
quirement for 
terial adverse i
or seek additio

orking capital a
year  period.   
s  and  business
additional cas
impact on our 
onal financing. 

available unde
Our  working 
s  development
sh before that 
financial posit

er our operatin
capital  may  b
t  initiatives  in
time.  Any su
tion, liquidity, 

ng plan to fund
be  used  to  fun
cluding  acquis
ubstantial inab
or results of o

d our operation
nd  possible  los
sitions,  which 
ility to achieve
operations and

ns and capital 
sses,  business 
could  reduce 
e our current 
d may require 

OFF

F‐BALANCE SH

EET ARRANGE

EMENTS 

Exc
“Ot

ept as noted in
ther Commitme

n the accompa
ents”, we had 

anying consolid
no off‐balance

dated financia
e sheet arrange

l statements in
ements. 

n Note 7, “Ope

erating Lease C

Commitments”

” and Note 8, 

SHA

ARE REPURCHA

ASE PROGRAM

MS 

On 
of o
und
80,3
cha

February 24, 2
our stock durin
der the Exchan
345 shares of 
rges.  There w

2016, our Boar
ng the period f
ge Act to prov
stock were re
ere no stock re

rd of Directors 
from March 2,
vide flexibility t
purchased at 
epurchases ma

approved a sh
, 2016, throug
to make purch
an average pr
ade under this 

hare repurchas
gh March 31, 2
ases througho
ice of $2.36 fo
program durin

se program wit
2017.  The prog
out the period.
or a total of $
ng the twelve m

th provisions t
gram was esta
.  For the year 
189,360 plus $
month period e

to buy back up
ablished with a
ended Decem
$1,649 in com
ending Decem

p to $1 million 
a 10b5‐1 plan 
ber 31, 2016, 
mmissions and 
mber 31, 2017. 

The

ere were no ne

ew stock repurc

chase program

ms in effect dur

ring the twelve

e month period

d ending Decem

mber 31, 2017

. 

24 

 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
The

e following is a 

summary of th

he stock repur

chase program

m from March 2

2, 2016 throug

gh December 3

31, 2016: 

Re

epurchases by 
Month 

Total 
f 
Number of
Shares 
Purchased

Average
Paid pe

e Price 
r Share 

otal Number 
To
of Shares 
Purchased as 
P
Part of 
Publicly 
A
Announced 
Repurchase 
R
Program 

Approxim
Dollar Val
Shares t
May Yet
Purchas
under t
Progra

mate 
lue of 
that 
t Be 
sed 
the 
am 

arch 2016 
M
pril 2016 
Ap
ay 2016 
M
ne 2016 
Ju
ly 2016 
Ju
otal 
To

NO

N‐GENERALLY

5  
42,515
0  
8,480
7,650
0  
15,200
0  
0  
6,500
5  
80,345

$2.
$2.
$2.
$2.
$2.
$2.

26  
35  
52  
45  
61  
36  

42,515  
8,480  
7,650  
15,200  
6,500  
80,345  

$90
$88
$86
$82
$80

03,161  
83,064  
63,602  
26,078  
08,991  

ACCEPTED AC

CCOUNTING PR

RINCIPLES (GA

AP) FINANCIA

AL MEASURES  

Ear
(a n
mea
pro
net 

nings Before In
non‐cash item)
asures  of  fina
vide meaningf
income to EBI

nterest, Taxes,
) are set forth 
ncial  performa
ful supplement
TDA and adjus

, Depreciation,
below.  Non‐G
ance  prepared
tal information
sted EBITDA fo

, and Amortiza
GAAP financial
d  in  accordanc
n regarding ou
llows: 

ation (“EBITDA”
l measures sho
e  with  GAAP. 
ur results and f

”) and Adjuste
ould not be co
  We  believe  t
facilitate the c

ed EBITDA excl
onsidered a su
that  these  no
comparison of 

uding equity c
bstitute for, o
n‐GAAP  financ
results.  A rec

compensation 
r superior to, 
cial  measures 
conciliation of 

 (in

n thousands)  

me) 

et Income 
Ne
Interest (incom
   I
   T
Taxes 
Depreciation &
& amortization 
   D
s 
BITDA earnings
EB

   E
Ad
   e

Equity compen
djusted EBITDA
equity compen

nsation 
A earnings excl
nsation 

uding  

Year Ended D

December  31, 

2017 

6 
2016

$5,449  
(29) 
(288) 
822  
$5,954  

714  

$6,668  

$1,656  
(44) 
36  
602  
$2,250  

520  

$2,770  

NEW

W ACCOUNTIN

NG PRONOUNC

CEMENTS 

New

w Accounting P

Pronouncemen

nts 

In M
Sha
an 
equ
an 
esti
full 
stan
tax‐
stan

March 2016, th
are‐Based Paym
income  tax  ex
uity in the perio
award  by  reco
imate forfeitur
valuation  allo
ndard requires
‐withholding p
ndard was ado

he FASB issued
ment Accountin
xpense  and  is 
od of adoption
ognizing  the  e
res, and excess
owance.    Adop
s that amounts
purposes are to
opted effective 

d ASU 2016‐09
ng”.  ASU 2016
applied  prosp
n. The standard
effects  of  forfe
s tax benefits h
ption  of  the  alt
s paid to a taxi
o be presented
January 1, 201

9, Compensatio
6‐09 requires e
pectively  by  m
d establishes a
eitures  in  com
have not been 
ternative  pract
ng authority o
d on a retrospe
17, and did not

on‐Stock Comp
excess tax bene
eans  of  a  cum
an alternative p
mpensation  cos
allocated to eq
tical  expedien
on the employe
ective basis as 
t have a mater

pensation (ASU
efits to be reco
mulative‐effect
practical exped
st  when  the  f
quity, as they a
t  is  applied  pr
ee’s behalf as 
a financing act
rial impact on o

U 2016‐09), “I
ognized in the 
t  adjustment  o
dient for estim
forfeitures  occ
are all in net o
rospectively  on
a result of dire
tivity on the st
our financial st

mprovements 
statement of 
of  excess  tax  b
mating the expe
cur.  We  have 
operating losse
n  an  entity‐wi
ectly withholdi
tatement of ca
tatements. 

to Employee 
operations as 
benefits  from 
ected term of 
continued  to 
s, that have a 
de  basis.  The 
ing shares for 
ash flows. The 

25 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
In F
leas
or a
The
con

February 2016,
ses on the bala
a finance type 
e standard bec
nsolidated finan

, the FASB issu
ance sheet as a
lease. The stan
omes effective
ncial statemen

ued ASU 2016‐
a right‐of‐use 
ndard excludes
e beginning Ja
nts. 

‐02, “Leases” (
asset and a lea
s leases of inta
nuary 1, 2019

ASU 2016‐02)
ase liability an
angible assets 
.  We are in th

.  ASU 2016‐02
d requires leas
or inventory. E
he process of e

2 requires less
ses to be class
Early adoption
evaluating the

sees to recogn
sified as either 
 of the standa
 impact of ado

ize almost all 
 an operating 
rd is allowed. 
option on our 

In M
com
reve
reve
rew
from
yea
stan
con
our
to b

May 2014, the
mpanies  with 
enue  recognit
enue when co
wards transfer t
m  Contracts  w
r and now tak
ndard  as  of  Ja
nsolidated finan
r accounting po
be material. 

e FASB issued A
a  single  mode
ion  guidance, 
ntrol of the go
to the custome
with  Customers
es effect for p
anuary  1,  2018
ncial statemen
olicies, interna

ASU 2014‐09, 
el  for  account
including  indu
oods or service
er under the e
s”  (ASU  2015‐1
ublic entities i
8  and  do  not 
nts including th
l controls, and 

“Revenue from
ting  for  reven
ustry‐specific 
es transfers to 
existing revenu
14),  deferring 
n fiscal years b
anticipate  tha
he potential im
disclosures to

m Contracts w
ue  arising  fro
revenue  guida
the customer,
e guidance.  In
the  effective 
beginning after
t  the  adoption
mpact of the ad
o support the n

with Customers
om  contracts  w
ance.  The  core
 as opposed to
n August 2015,
date  of  the  ne
r December 15
n  of  this  stand
dditional disclo
new standard, h

s” (ASU 2014‐0
with  custome
e  principle  of 
o recognizing r
, the FASB issu
ew  revenue  re
5, 2017.  We e
dard  will  have
osures.  We ar
however, thes

09).  ASU 2014
rs  and  supers
the  model  is 
revenue when 
ued ASU 2015‐
ecognition  stan
xpect to adopt
e  a  material  im
re implementin
e changes are 

4‐09 provides 
sedes  current 
to  recognize 
the risks and 
14, “Revenue 
ndard  by  one 
t the revenue 
mpact  on  our 
ng changes to 
not expected 

Item

m 7A.  Quantit

tative and Qua

alitative Disclo

sures About M

Market Risk 

Not

t applicable. 

Item

m 8.  Financial 

Statements an

nd Supplemen

ntary Data 

See

e pages 27 thro

ough 45. 

26 

 
 
 
 
 
 
 
 
REP

ORT OF  INDEP

PENDENT REG

ISTERED PUBL

LIC ACCOUNTIN

NG FIRM 

Board of 
Data I/O 

Directors and 
Corporation 

Stockholders 

Opi

nion on the fin

nancial statem

ents  

We 
sub
com
201
stat
the 
and
in c

  have  audited
bsidiaries  (the 
mprehensive in
17, and the rela
tements includ
financial state
d 2016, and the
onformity with

d  the  accompa
“Company”) 
ncome (loss), s
ated notes (co
ded the financ
ements presen
e results of its 
h accounting p

anying  consoli
as  of  Decem
tockholders’ e
ollectively refer
ial statement 
nt fairly, in all 
operations an
principles gene

idated  balance
mber  31,  2017
equity, and cas
rred to as the “
schedule listed
material respe
nd its cash flow
rally accepted 

e  sheets  of  D
7,  and  2016, 
sh flows for ea
“financial state
d in the index 
ects, the financ
ws for each of t
in the United 

Data  I/O  Corpo
the  related  c
ach of the two 
ements”). Our 
appearing und
cial position of
the two years 
States of Ame

oration  (a  Wa
consolidated 
years in the p
audits of the 
der Item 15 (S
f the Company
in the period 
rica. 

ashington  corp
statements  of
period ended D
basic consolida
Schedule II). In
y as of Decem
ended Decem

poration)  and 
f  operations, 
December 31, 
ated financial 
n our opinion, 
ber 31, 2017, 
ber 31, 2017, 

Bas

is for opinion  

The
the 
Acc
acco
Com

ese financial st
Company’s fin
counting  Overs
ordance  with 
mmission and t

atements are 
nancial statem
sight  Board  (U
the  U.S.  fede
the PCAOB.  

the responsib
ments based on
United  States) 
eral  securities 

ility of the Com
n our audits. W
(“PCAOB”)  an
laws  and  the

mpany’s mana
We are a publi
d  are  required
e  applicable  r

agement. Our 
ic accounting 
d  to  be  indep
rules  and  regu

responsibility 
firm registered
pendent  with  r
ulations  of  th

is to express a
d with the Pub
respect  to  the
e  Securities  a

an opinion on 
blic Company 
e  Company  in 
and  Exchange 

We 
aud
erro
fina
but 
Acc

 conducted ou
dit to obtain re
or  or  fraud.  Th
ancial reporting
 not for the pu
cordingly, we e

ur audits in acc
easonable assu
he  Company  is
g. As part of o
urpose of expr
xpress no such

ordance with t
rance about w
s  not  required
our audits we a
essing an opin
h opinion.  

the standards 
whether the fin
d  to  have,  nor 
are required to
nion on the effe

of the PCAOB.
nancial stateme
were  we  eng
o obtain an un
ectiveness of t

. Those standa
ents are free o
gaged  to  perfo
nderstanding o
the Company’s

rds require tha
of material mis
orm,  an  audit 
of internal cont
s internal cont

at we plan and
sstatement, wh
of  its  internal
trol over finan
rol over financ

d perform the 
hether due to 
  control  over 
cial reporting 
cial reporting. 

Our
to e
evid
prin
stat

r audits include
error or fraud,
dence support
nciples used an
tements. We b

ed performing 
 and performi
ing the amoun
nd significant 
believe that ou

procedures to
ng procedures
nts and disclos
estimates mad
r audits provid

o assess the ris
s that respond
ures in the fina
de by manage
de a reasonable

ks of material 
 to those risks
ancial stateme
ment, as well 
e basis for our 

misstatement
s. Such proced
ents. Our audit
as evaluating 
opinion. 

t of the financia
dures included 
ts also included
the overall pr

al statements,
examining, on
d evaluating th
resentation of

 whether due 
n a test basis, 
he accounting 
f the financial 

/s/ 

GRANT THORN

NTON LLP  

We 

 have served a

as the Company

y’s auditor sinc

ce 2001.  

Sea
Ma

ttle, Washingt
rch 28, 2018 

ton 

27 

 
 
 
 
 
 
 
 
DATA I/O CO
ONSOLIDATED 
CO
 thousands, ex
(in

ORPORATION 
BALANCE SHEE
xcept share da

ETS 
ata) 

mber 31, 
Decem
017 
20

December 3
2016 

1, 

$18,541  

$11,5

571  

AS
CU

SSETS 
URRENT ASSET
Cash and cash
Trade account
         doubtful 
Inventories 
Other current
TOTAL CU

TS: 
h equivalents  
ts receivable, n
accounts of $7

 assets 
URRENT ASSET

TS 

net of allowanc
73 and $96, re

ce for 
spectively 

Pr
Inc
Ot

roperty, plant a
come tax recei
ther assets 

and equipment
ivable 

t – net 

TOTAL AS

SSETS 

ERS’ EQUITY 

LIA
CU

D STOCKHOLDE

ABILITIES AND
URRENT LIABIL
Accounts paya
Accrued comp
Deferred reve
Other accrued
Income taxes 
TOTAL CU

ITIES: 
able 
pensation  
enue 
d liabilities 
payable 
URRENT LIABIL

LITIES 

ong‐term other
Lo

r payables 

CO

OMMITMENTS

TOCKHOLDERS’
’ EQUITY 
ST
‐ 
referred stock ‐
Pr
ed, 5,000,000 s
Authorize
shares of Serie
200,000 s
nd outstanding
Issued an
at stated value
ommon stock, 
ed, 30,000,000
Authorize

Co

shares, includi
es A Junior Part
g, none 
e ‐ 
0 shares 

ng 
ticipating 

Issued an
2017 and
ccumulated ea
ccumulated oth

g, 8,276,813 sh
nd outstanding
d 8,015,746 sha
ares as of Dece
) 
rnings (deficit)
nsive  income 
her comprehen

Ac
Ac

ares as of Dec
ember 31, 201

ember 31, 
6 

TOTAL ST
TOTAL LIA

TOCKHOLDERS
ABILITIES AND

’ EQUITY 
 STOCKHOLDE

RS’ EQUITY 

28 

3,769  
4,168  
708  
27,186  

2,458  
598  
45  
$30,287  

$1,301  
3,536  
1,787  
858  
218  
7,700  

527  

‐  

725  
4,7
059  
4,0
483  
4
838  
20,8

1,8

875  
‐  
63  
776  

$22,7

428  
$1,4
208  
2,2
926  
1,9
667  
6
36  
265  

6,2

479  
4

‐  

‐  

‐  

18,989  
2,089  
982  

22,060  
$30,287  

204  
19,2
60) 
(3,36
188  
1

16,0
$22,7

032  
776  

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
D
DATA I/O CORP
TED STATEME
CONSOLIDAT
ands, except p
(in thousa

PORATION 
NTS OF OPERA
er share amou

ATIONS 
unts) 

the Years Ende
For t
December 31, 
D

ed 

2017 

2016 

$34,0
13,9
20,0

051  
992  
059  

6,8
8,
15,0
5,0

896  
116  
012  
047  

29  
3
366  
281) 
(2
114  
161  
2
288  
449  
$5,4

5,

$0
$0
8,
8,4

0.67  
0.65  
149  
436  

$23,413  
10,545  
12,868  

5,065  
6,376  
11,441  
1,427  

44  
140  
81  
265  
1,692  
(36) 
$1,656  

$0.21  
$0.20  
7,968  
8,132  

Ne
Co

Op

et Sales 
ost of goods so
Gross marg
perating expen
Research an
Selling, gen
Total ope
Operatin
on‐operating in
Interest inc
Gain on sale
Foreign cur
Total non‐o
come before in
come tax (expe
et income 

old 
gin 
nses: 
nd developme
eral and admin
erating expens
g income 
ncome (expens
ome 
e of assets 
rency transact
operating incom
ncome taxes  
ense) benefit  

Inc
Inc
Ne

No

nt 
nistrative 
es 

se): 

tion gain (loss) 
me (expense) 

Basic earnin
Diluted ear
Weighted‐a
Weighted‐a

ngs per share 
e 
nings per share
shares 
average basic s
d shares  
average diluted

29 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CONSOLI

D
DATA I/O CORP
EMENTS OF CO
IDATED STATE
(in thousa

PORATION 
OMPREHENSIV
ands) 

VE INCOME (LO

OSS) 

Ne
et Income 
ther comprehe
Ot
oreign currency
Fo
omprehensive 
Co

ensive income:
y translation ga
income 

ain (loss) 

 the Years End
For 
December 31, 
D

ded 

2017 

2016 

$5,

,449  

794  
,243  

$6,

$1,656  

(471) 
$1,185  

30 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CONSOLID

DATA I/
DATED STATEM
(in thousands

/O CORPORAT
MENT OF STOC
s, except share

TION 
CKHOLDERS' E
e amounts) 

EQUITY 

ensive income 
gain (loss) 
mber 31, 2016
6 

5 
mber 31, 2015
xercised 
ares 
x 
ued, net of tax

k through: 
ck Purchase Pla
mpensation 

an 

xercised 
ares 
x 
ued, net of tax

k through: 
ck Purchase Pla
mpensation 

an 

Ba
Sto
Re
Sto
   w
Iss

alance at Dece
ock options ex
epurchased sha
ock awards iss
withholding 
suance of stock
Employee Stoc
Sh
hare‐based com
et income 
Ne
ther comprehe
Ot
alance at Dece
Ba

Sto
Re
Sto
   w
Iss

ock options ex
epurchased sha
ock awards iss
withholding 
suance of stock
Employee Stoc
hare‐based com
Sh
et income 
Ne
ther comprehe
Ot
alance at Dece
Ba

ensive income 
gain (loss) 
7 
mber 31, 2017

Common

n Stock 

Shares 

Amount 

Retained 
Earnings 
(Deficit) 

Accum
and O
Compre
Income

ulated 
Other 
hensive 
e (Loss) 

Total 
Stockholders' 
Equity 

7,943,720  
30,948  
(80,345) 

$19,051  
(81) 
(191) 

($5,016)
) 
‐
‐  
‐  
‐

118,737  

(87) 

‐  
‐

2,686  
‐  
‐  
‐  
8,015,746  

6  
506  
‐  
‐  
$19,204  

‐  
‐
‐
‐  
1,656
6  
‐
‐  
) 
($3,360)

131,065  
‐  

(549) 
‐  

128,262  

(401) 

‐  
‐

1,740  
‐  
‐  
‐  
8,276,813  

12  
723  
‐  
‐  
$18,989  

‐  
‐
‐
‐  
5,449
9  
‐
‐  
9  
$2,089

$659  
‐  
‐  

‐  

‐  
‐  
‐  
(471) 
$188  

‐  

‐  
‐  
‐  
794  
$982  

$14,694  
(81) 
(191) 

(87) 

6  
506  
1,656  
(471) 
$16,032  

(549) 
‐  

(401) 

12  
723  
5,449  
794  
$22,060  

31 

 
 
    
    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DAT
CONSOLIDATED
C

TA I/O CORPOR
D STATEMENT
(in thousand

RATION  
TS OF CASH FLO
ds) 

OWS 

: 
NG ACTIVITIES

et income 
ed in) operatin
ation 

g activities: 

CA

ROM OPERATIN

ASH FLOWS FR
Net income 
Adjustments t
to net cash pr
Depreciatio
Gain on sale
Equipment 
Share‐based
Net change
Trade acc
Inventori
Other cu
Accounts
Deferred
Other lon
Deposits 

to reconcile ne
rovided by (use
on and amortiz
e of assets 
transferred to
d compensatio
e in: 
counts receiva
ies 
rrent assets 
s payable and a
 revenue 
ng‐term liabilit
and other long

o cost of goods 
on 

sold 

ble 

accrued liabilit

ies 

ties 
g‐term assets 

 Net cash prov

vided by (used 

in) operating a

activities 

CA

ASH FLOWS FR
Purchases o
Net procee
Cash provided

ROM INVESTIN
of property, pla
ds from sale of
d by (used in) in

G ACTIVITIES: 
ant and equipm
f assets 
nvesting activit

ties 

ment 

CA

ASH FLOWS FR
Net Proceed
     for share
Repurchase
Cash provided

ROM FINANCIN
ds from issuan
es withheld to 
e of common st
d by (used in) f

: 
NG ACTIVITIES:
n stock, less pa
nce of common
cover tax 
tock 
inancing activi

ties 

yments 

For t
the Years Ende
December 31, 
D
2017 

20

ed 

016 

$5,44

49  

$1,656  
$

82
22  
66) 
(36
49  
74
71
14  

1,21
15  
59  
5
98) 
(19
20  
1,52
47) 
(24
11) 
(1
80) 
(58

9,12

26  

54) 
(2,15
36
66  
88) 
(1,78

(93

39) 
‐  
39) 

(93

602  
(140) 
882  
520  

2,051) 
(2
(452) 
73  
869  
951  
48  
‐  

2,958  

2,122) 
(2
140  
1,982) 
(1

(163) 
(191) 
(354) 

Inc

crease in cash 

and cash equiv

valents 

Eff
Ca
Ca

fects of exchan
ash and cash eq
ash and cash eq

nge rate chang
quivalents at b
quivalents at e

ges on cash 
beginning of pe
end of period 

eriod 

upplemental d
Su
ash paid during
Ca
Income Taxes 

isclosure of ca
g the period fo

ash flow inform
r: 

mation: 

6,39

99  

622  

57
11,57
$18,54

71  
71  
41  

(319) 
1
11,268  
11,571  
$1

$12

27  

$7  

32 

 
 
 
    
 
    
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
 
DATA I/

/O CORPORATI

ION 

NOTES 

TO CONSOLID

ATED FINANCI

IAL STATEMEN

NTS 

NOT

TE 1 – SUMMA

ARY OF SIGNIF

FICANT ACCOU

UNTING POLICI

ES 

Nat

ture of Operati

ions 

Dat
and
“de
imp
syst
ope

ta I/O Corporat
d manufacture
evices”  or  “sem
portant  tool  fo
tem  products 
erations are cu

tion (“Data I/O
rs of electroni
miconductors”)
or  the  electron
are  located  a
rrently located

O”, “We”, “Ou
c products.  O
)  with  the  spe
nics  industry  e
around  the  w
d in Redmond, 

r”, “Us”) desig
ur programmi
ecific  unique  d
experiencing  g
world,  primarily
Washington, U

gns, manufactu
ng system pro
ata  necessary 
rowing  use  of
y  in  the  Far 
United States a

ures and sells 
oducts are used
for  the  ICs  co
f  programmab
East,  Europe 
and Shanghai, 

programming 
d to program 
ontained  in  va
ble  ICs.    Custo
and  the  Ame
China. 

systems used 
integrated circ
rious  products
mers  for  our 
ericas.    Our  m

 by designers 
cuits (“ICs” or 
s,  and  are  an 
programming 
manufacturing 

Prin

nciples of Cons

solidation 

The
Inte

e  consolidated
ercompany acc

d  financial  sta
counts and tran

atements  inclu
nsactions have

ude  the  accou
e been eliminat

unts  of  Data 
ted in consolid

I/O  Corporatio
dation. 

on  and  our  w

wholly‐owned 

subsidiaries.  

Use

e of Estimates 

The
Am
liab
reve

e  preparation 
erica (“U.S. GA
bilities and disc
enues and exp

of  financial  st
AAP”) requires 
closure of cont
penses during t

tatements  in  c
management 
tingent assets 
the reporting p

conformity  wit
to make estim
and liabilities a
period.  Actual 

th  accounting 
mates and assu
at the date of 
results could d

principles  gen
mptions that a
the financial s
differ from tho

nerally  accept
affect the repo
statements, an
ose estimates. 

ed  in  the  Unit
orted amounts 
nd the reporte

ted  States  of 
of assets and 
d amounts of 

Sign

tes include: 
nificant estima
  Revenue
 Recognition 
  Allowanc
ce for Doubtfu
 
y 
Inventory
  Warranty
y Accruals 
 
ation Allowanc
Tax Valua
 
ased Compensa
Share‐ba

ces 
ation 

l Accounts 

Fore

eign Currency 

Translation 

Ass
exp
resu
gain
curr

ets and liabilit
penses of foreig
ulting  from  th
ns  and  losses 
rencies are inc

ies of foreign 
gn subsidiaries
is  process  are
resulting  from
cluded in non‐o

subsidiaries ar
s are translated
charged  or  cr
m  the  effects 
operating expe

re translated a
d at average ra
redited  to  stoc
of  changes  in
ense as foreign

at the exchang
ates of exchan
ckholders’  equ
n  exchange  ra
 currency tran

e rate on the 
nge prevailing d
uity,  net  of  tax
ates  on  assets
saction gains a

balance sheet 
during the yea
xes  recognized
s  and  liabilitie
and losses. 

date.  Revenu
ar.  Translation
d.    Realized  an
es  denominate

ues, costs and 
n adjustments 
nd  unrealized 
ed  in  foreign 

Cas

h and Cash Eq

uivalents 

All h
our
Dep
not 
Chin

highly liquid in
r cash and cash
posit Insurance
 experienced a
na, Germany a

vestments pur
h equivalents w
e Corporation (
any losses on o
and Canada, to

rchased with a
with major fina
(FDIC), and for
our cash and ca
taled (in millio

n original mat
ancial institutio
reign jurisdictio
ash equivalent
ons) $6.2 at De

urity of 90 day
ons in the Unit
ons.  Deposits 
ts.  Cash and ca
cember 31, 20

ys or less are co
ted States of A
in U.S. banks e
ash equivalent
017, and $5.6 a

onsidered cash
America, which
exceed the FDI
ts held in foreig
at December 31

h equivalents. 
h are insured b
IC insurance lim
gn bank accou
1, 2016. 

 We maintain 
by the Federal 
mit.  We have 
unts, primarily 

Fair

r Value of Finan

ncial Instrume

nts 

Cer
sho
and

tain financial i
ort‐term,  highly
d accrued expe

nstruments ar
y  liquid  nature
nses, and othe

re carried at co
e.    These  instr
er short‐term l

ost on the con
uments  includ
iabilities. 

solidated bala
de  cash  and  ca

ance sheets, w
ash  equivalent

which approxim
ts,  accounts  re

mates fair value
eceivable,  acco

e due to their 
ounts  payable 

33 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Acc

counts Receiva

ble 

The
bas
typi
Acc
allo
and
obli
they
acco
the 
the 
man

e majority of o
ed  on  an  eval
ically  due with
counts  receiva
owance by con
d  geographic  p
igation to us, a
y become unc
ounts.  Interes
day after the 
extent  cash  i
nagement. 

ur accounts re
uation  of  a  cu
hin  30  to 60  d
ble  outstandin
sidering a num
payment  pract
and the condit
ollectible, and
st may be accr
due date of th
is  received,  or

eceivable are d
ustomer’s  fina
ays  and  are  st
ng  longer  than
mber of factors
tices  involved,
ion of the gen
 payments sub
rued, at the di
he receivable. 
r  when  the  fu

ue from comp
ncial  condition
tated  at  amou
n  the  contrac
s, including the
,  our  previous
eral economy 
bsequently rec
iscretion of ma
 However, inte
ture  collection

panies in the el
n  and,  general
unts due  from 
tual  payment 
e length of tim
s  bad  debt  ex
and the indus
ceived on such
anagement an
erest income i
n  of  interest  a

lectronics man
lly,  collateral  i
customers ne
terms  are  co
me trade accou
xperience,  the
stry as a whole
h receivables a
nd according to
is subsequentl
and  the  receiv

nufacturing ind
s  not  required
et  of  an  allowa
onsidered  past
unts receivable
e  customer’s  c
e.  We write of
re credited to 
o our standard
ly recognized o
vable  balance 

dustries.  Credi
d.    Accounts  re
ance  for doubt
t  due.    We  de
e are past due,
current  ability 
ff accounts rec
the allowance
d sales terms, 
on these accou
is  considered

it is extended 
eceivable  are 
tful  accounts.  
etermine  the 
, the industry 
to  pay  their 
ceivable when 
e for doubtful 
beginning on 
unts either to 
  probable  by 

Inve

entories 

Inve
app
sala
item

entories are st
proximates cos
able inventory 
m basis and rec

tated at the lo
st on a first‐in,
by reviewing c
cord an adjustm

ower of cost o
, first‐out basi
current transac
ment (lower of

r net realizabl
s.  We estima
ctions and fore
f cost or marke

le value with c
te changes to 
ecasted produ
et) accordingly

cost being the
inventory for 
ct demand.  W
y. 

e currently adj
 obsolete, slow
We evaluate ou

usted standard
w‐moving, exc
ur inventories o

d cost, which 
cess and non‐
on an item by 

Pro

perty, Plant an

nd Equipment 

Pro
esti
man
rem

perty,  plant  a
imated  useful
nufacturing  an
maining portion

nd  equipment
  lives  of  the 
nd  office  equip
n of the lease o

t,  including  lea
related  asset
pment  over  pe
or over the exp

asehold  impro
ts  or  lease  te
eriods  of  three
pected life of th

vements,  are 
erms  on  the 
e  to  seven  yea
he asset if less 

stated  at  cost
straight‐line 
ars.    We  depr
than the rema

t  and  deprecia
basis.    We  d
eciate  leaseho
aining term of 

ation  is  calcula
depreciate  sub
old  improveme
the lease. 

ated  over  the 
bstantially  all 
ents  over  the 

We
indi
amo
is  r
Dec

  regularly  revi
icate that the 
ount of these a
recorded.    Bas
cember 31, 201

iew  all  of  our 
carrying value
assets, an imp
sed  on  this  ev
17, and 2016.  

property,  pla
 may not be re
airment loss, i
valuation,  no 

nt  and  equipm
ecoverable.  If
f any, based o
impairment  w

ment  for  impa
f the total of fu
on the excess o
was  noted  for 

airment  whene
uture undiscou
of the carrying 
property,  pla

ever  events  or
unted cash flo
amount over 
ant  and  equip

r  changes  in  c
ws is less than
the fair value 
ment  for  the 

circumstances 
n the carrying 
of the assets, 
years  ended 

Pate

ent Costs 

We 
pate
pate

  expense  exte
ents  obtained 
ents subseque

ernal  costs,  su
through  acqu
ent to their issu

ch  as  filing  fe
uisition  as  inta
uance. 

es  and  associa
angible  assets. 

ated  attorney 
We  also  expe

fees,  incurred
ense  costs  ass

d  to  obtain  in
sociated  with 

itial  patents,  b
maintaining  a

but  capitalize 
nd  defending 

Inco

ome Taxes 

Inco
adju
prev
cha
inco
cau
whe
Rep

ome taxes are 
usted both for
viously  used  t
nges in deferr
ome and expen
sed  by  a  chan
en necessary t
patriation” hav

computed at c
r items that do
to  determine 
red tax assets 
nse are recogn
nge  in  judgmen
to reduce defe
ve been include

current enacte
o not have tax 
deferred  tax 
and liabilities 
nized for financ
nt  about  the  r
erred tax asset
ed in our 2017 

ed tax rates, les
consequences
assets  or  liabi
that arise bec
cial reporting a
reliability  of  th
ts to amounts 
financial state

ss tax credits u
 and for the cu
ilities.    Tax  pr
ause of tempo
and income tax
he  related  defe
expected to b
ements.   

using the asset
umulative effe
rovisions  inclu
orary differenc
x purposes, an
erred  tax  asse
be realized.  Ta

t and liability m
ect of any chan
ude  amounts  t
ces between th
nd any changes
ets.    A  valuatio
ax reform and 

method.  Defer
nges in tax rate
that  are  curre
he timing of w
s in the valuati
on  allowance  i
the effect of t

rred taxes are 
es from those 
ently  payable, 
when items of 
ion allowance 
is  established 
the “Deemed 

Sha

are‐Based Com

pensation 

All 
com
forf

stock‐based  c
mpensation  ex
feitures at the 

ompensation 
pense  on  the 
time of grant a

awards  are  m
straight‐line 
and revised as 

measured  based
single‐option 
necessary in s

d  on  estimate
method.    Our
ubsequent per

ed  fair  values 
r  share‐based 
riods if actual f

on  the  date  o
compensation
forfeitures diff

of  grant  and  r
n  is  reduced  f
fer from those 

recognized  as 
for  estimated 
estimates.   

34 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Rev

venue Recognit

tion 

We 
pro
the 
stan
syst
batt
wel
whi

  recognize  rev
gramming equ
factory prior t
ndard product
tems  could  be
teries of tests 
l  as  past  prod
ich the current

venue  at  the  t
uipment has re
to shipment an
s with publish
e  deemed  as 
of product pe
duct  operation
t versions were

time  the  prod
eached a point 
nd that the inst
hed product sp
accepted  was
rformance to o
  validation  wit
e based. 

duct  is  shipped
of maturity an
tallation meets
pecifications an
s  based  upon 
our published 
th  the  custom

d  or  when  the
nd stability suc
s the criteria to
nd are configu
having  standa
specifications,
mer  and  the  his

e  service  is  de
ch that produc
o be considere
urable with sta
ardized  factor
, quality inspec
story  provided

elivered.    We 
ct acceptance c
ed a separate e
andard options
ry  production 
ctions and inst
d  by  our  instal

have  determi
can be assured
element.  These
s.  The eviden
of  the  units, 
tallation stand
lled  base  of  p

ned  that  our 
d by testing at 
e systems are 
ce that these 
results  from 
ardization, as 
roducts  upon 

The
is co
the 
rega

e revenue relat
onsidered perf
customers th
arding installat

ted to product
functory includ
emselves.  Thi
tion. 

s requiring ins
des any installa
is takes into a

tallation that i
ation that can 
ccount the co

is perfunctory 
be performed 
mplexity, skill 

is recognized a
by other parti
and training n

at the time of 
es, such as dis
needed as wel

shipment.  Ins
tributors, othe
ll as customer 

stallation that 
er vendors, or 
expectations 

We 
serv
rela
serv
soft
syst
inst
term

 enter into mu
vice  and  supp
ative  selling  pr
vice and suppo
tware mainten
tem is sold.  R
tallation is per
m of the agree

ultiple delivera
ort  componen
rices.    Relative
ort componen
nance compone
evenue is reco
formed, and h
ment, typically

ble arrangeme
nt  and  a  softw
e  selling  price 
ts, we use the
ents, we use w
ognized on the
hardware servi
y one year. 

ents that arise 
ware  maintena
is  based  on  t
e value of the 
what we charge
e system sale b
ice and suppo

during the sale
nce  compone
he  selling  pric
discount given
e for annual so
based on shipp
rt and softwar

e of a system t
nt.    We  alloca
ce  of  the  stan
n to distributo
oftware maint
ping terms, ins
re maintenanc

that includes a
ate  the  value 
dalone  system
ors who perfor
enance renew
stallation reve
ce revenue is r

n installation c
of  each  eleme
m.    For  the  ins
rm these comp
wals after the in
enue is recogni
recognized rat

component, a 
ent  based  on 
stallation  and 
ponents.  For 
nitial year the 
ized after the 
ably over the 

Wh
obli

en  we  sell  so
igations remai

oftware  separ
n on our part a

rately,  we  rec
and substantiv

cognize  softw
e acceptance c

ware  revenue 
conditions, if a

upon  shipme
any, have been

ent,  provided 
n met. 

that  only  inc

consequential 

We 
det
any
eve
apa
by t

  recognize  re
erminable, the
y, have been m
ent of theft, ph
art from us and
the buyer.  We

venue  when 
e buyer has pa
met, the obligat
ysical destruct
d we do not ha
e establish a re

persuasive  ev
id or is obligat
tion is not cont
tion or damage
ave significant 
serve for sales

idence  of  an 
ed to pay, coll
tingent on resa
e to the produc
obligations for
s returns based

arrangement 
ectability is re
ale of the prod
ct, the buyer a
r future perfor
d on historical t

exists,  shipm
asonably assu
uct, the buyer
cquiring the p
rmance to dire
trends in prod

ment  has  occu
red, substantiv
r’s obligation w
roduct for resa
ctly bring abou
uct returns an

rred,  the  pric
ve acceptance 
would not be ch
ale has econom
ut the resale o
d estimates fo

ce  is  fixed  or 
conditions, if 
hanged in the 
mic substance 
of the product 
or new items. 

Sale
$80

es were record
0,000 and $50,0

ded net of actu
000 at Decemb

ual sales retur
ber 31, 2017, a

ns and change
and 2016, resp

es to the assoc
ectively.   

ciated sales ret

turn reserve.  

Sales return r

reserves were 

We 
are 
dem
The
ord
as r

 transfer certa
our  standard 
monstration eq
ese  product  un
inary course o
revenue and co

ain products ou
products  in  o
quipment.  Onc
nits  often  invo
of business.  Th
ost of goods so

ut of service fr
one  of  the  foll
ce transferred,
olve  refurbishi
he transfer am
old. 

rom their inter
owing  areas:  s
, the equipme
ing  and  an  eq
mount is the pro

rnal use and m
service  loaner
nt is sold by o
quipment  warr
oduct unit’s ne

make them ava
rs,  rental  or  te
ur regular sale
ranty,  and  are
et book value 

ailable for sale
est  units;  engi
es channels as 
e  conducted  a
and the sale t

e.  The product
neering  test  u
used equipme
as  sales  in  our
transaction is a

ts transferred 
units;  or  sales 
ent inventory.  
r  normal  and 
accounted for 

Res

search and Dev

velopment 

Res

search and dev

velopment cost

ts are generally

y expensed as 

incurred. 

Adv

vertising Expen

nse 

Adv
201

are expensed 
vertising costs 
y. 
16, respectively

as incurred.  T

Total advertisin

ng expenses w

were approxima

ately $154,000

0 and $108,000

0 in 2017 and 

35 

 
 
 
 
 
 
   
 
 
 
 
 
 
Wa

e 
rranty Expense

We
reco
and
one
ade
stra

 record a liabi
ognized.  Facto
d costs per clai
e  year.    We  pr
equacy  of  our 
aight‐line basis

lity for an esti
ors affecting ou
im.  We norma
rovide  for  the 
warranty  liabi
 over the term

mate of costs 
ur warranty lia
ally provide a 
estimated  cos
lity  based  on 
m of the related

that we expec
ability include t
warranty for o
st  that  may  be
changes  in  the
d warranty con

ct to incur und
the number of 
our products a
e  incurred  und
e  above  facto
ntracts.  Service

der our basic li
f units sold and
against defects
der  our  produc
rs.    We  record
e costs are exp

mited warrant
d historical and
s for periods r
ct  warranties 
d  revenues  on
pensed as incur

ty when produ
d anticipated ra
ranging from n
and  periodica
n  extended  wa
rred.   

uct revenue is 
ates of claims 
ninety days to 
lly  assess  the 
arranties  on  a 

Ear

nings (Loss) Pe

er Share 

Bas
the 
the 
com
the 
wer
the 

ic earnings (lo
weighted‐ave
weighted‐ave
mmon stock eq
years ended D
re outstanding
period then e

oss) per share e
rage number o
erage  number 
quivalent share
December 31, 
g as of Decemb
nded because 

exclude any di
of common sha
of  common  s
es from equity 
2017, and 201
ber 31, 2017, a
the options w

lutive effects o
ares outstandi
shares  and  com
awards used in
16, respectively
and 2016, resp
ere anti‐dilutiv

of stock option
ng during the 
mmon  stock  e
n calculating d
y.  Options to 
pectively, but w
ve.   

ns.  Basic earn
period.  Dilute
equivalent  sha
iluted earnings
purchase 12,6
were excluded

nings (loss) per
ed earnings pe
ares  outstandin
s per share we
603 and 117,35
 from the com

r share are com
r share are com
ng  during  the 
ere 287,000 an
52 shares of co
mputation of di

mputed using 
mputed using 
period.    The 
d 164,000 for 
ommon stock 
iluted EPS for 

Dive

ersification of 

Credit Risk 

Fina
trad
one
rece
incl
$2,5
sign
eva
pre

ancial instrum
de  receivables 
e  customer,  D
eivable  balanc
udes  foreign 
554,000, respe
nificantly  redu
luations  of  ou
payment when

ents, which po
are  geograph
ata  Copy  Lim
ce  at  Decembe
accounts  rece
ectively.  We g
ced  due  to  th
ur  customers’ 
never deemed

otentially subje
ically  disperse
ited,  our  distr
er  31,  2017.    O
eivable  in  the
generally do bu
he  diversity  o
financial  con
necessary. 

ect us to conc
ed  and  include
ributor  in  Chin
Our  consolidat
e  functional  cu
usiness with o
of  our  end‐cus
dition  and  req

centrations of 
e  customers  in 
na,  accounted
ed  accounts  re
urrency  of  ou
ur foreign dist
stomers  and  g
quire  collatera

credit risk, co
  many differen
d  for  greater  t
eceivable  bala
ur  foreign  sub
tributors in U.S
geographic  sal
al,  such  as  let

onsist primarily
nt  industries.   
than  10%  of 
ance  as  of Dec
bsidiaries  amo
S. Dollars.  We
les  areas.    W
tters  of  credit

y of trade rece
As  of  Decemb
our  consolida
cember  31, 20
ounting  to  $1,
e believe that 
We  perform  on
t  and  bank  gu

eivables.  Our 
ber  31,  2017, 
ted  accounts 
17,  and 2016 
,228,000  and 
risk of loss is 
n‐going  credit 
uarantees,  or 

New

w Accounting P

Pronouncemen

nts 

In M
Sha
an 
equ
an 
esti
full 
stan
tax‐
stan

March 2016, th
are‐Based Paym
income  tax  ex
uity in the perio
award  by  reco
imate forfeitur
valuation  allo
ndard requires
‐withholding p
ndard was ado

he FASB issued
ment Accountin
xpense  and  is 
od of adoption
ognizing  the  e
res, and excess
owance.    Adop
s that amounts
purposes are to
opted effective 

d ASU 2016‐09
ng”.  ASU 2016
applied  prosp
n. The standard
effects  of  forfe
s tax benefits h
ption  of  the  alt
s paid to a taxi
o be presented
beginning Jan

9, Compensatio
6‐09 requires e
pectively  by  m
d establishes a
eitures  in  com
have not been 
ternative  pract
ng authority o
d on a retrospe
uary 1, 2017, a

on‐Stock Comp
excess tax bene
eans  of  a  cum
an alternative p
mpensation  cos
allocated to eq
tical  expedien
on the employe
ective basis as 
and did not ha

pensation (ASU
efits to be reco
mulative‐effect
practical exped
st  when  the  f
quity, as they a
t  is  applied  pr
ee’s behalf as 
a financing act
ve a material i

U 2016‐09), “I
ognized in the 
t  adjustment  o
dient for estim
forfeitures  occ
are all in net o
rospectively  on
a result of dire
tivity on the st
mpact on our 

mprovements 
statement of 
of  excess  tax  b
mating the expe
cur.  We  have 
operating losse
n  an  entity‐wi
ectly withholdi
tatement of ca
financial state

to Employee 
operations as 
benefits  from 
ected term of 
continued  to 
s, that have a 
de  basis.  The 
ing shares for 
ash flows. The 
ments. 

In F
leas
or a
The
con

February 2016,
ses on the bala
a finance type 
e standard bec
nsolidated finan

, the FASB issu
ance sheet as a
lease. The stan
omes effective
ncial statemen

ued ASU 2016‐
a right‐of‐use 
ndard excludes
e beginning Ja
nts. 

‐02, “Leases” (
asset and a lea
s leases of inta
nuary 1, 2019

ASU 2016‐02)
ase liability an
angible assets 
.  We are in th

.  ASU 2016‐02
d requires leas
or inventory. E
he process of e

2 requires less
ses to be class
Early adoption
evaluating the

sees to recogn
sified as either 
 of the standa
 impact of ado

ize almost all 
 an operating 
rd is allowed. 
option on our 

In M
com
reve
reve
rew
from
yea
stan
con

May 2014, the
mpanies  with 
enue  recognit
enue when co
wards transfer t
m  Contracts  w
r and now tak
ndard  as  of  Ja
nsolidated finan

e FASB issued A
a  single  mode
ion  guidance, 
ntrol of the go
to the custome
with  Customers
es effect for p
anuary  1,  2018
ncial statemen

ASU 2014‐09, 
el  for  account
including  indu
oods or service
er under the e
s”  (ASU  2015‐1
ublic entities i
8  and  do  not 
nts including th

“Revenue from
ting  for  reven
ustry‐specific 
es transfers to 
existing revenu
14),  deferring 
n fiscal years b
anticipate  tha
he potential im

m Contracts w
ue  arising  fro
revenue  guida
the customer,
e guidance.  In
the  effective 
beginning after
t  the  adoption
mpact of the ad

with Customers
om  contracts  w
ance.  The  core
 as opposed to
n August 2015,
date  of  the  ne
r December 15
n  of  this  stand
dditional disclo

s” (ASU 2014‐0
with  custome
e  principle  of 
o recognizing r
, the FASB issu
ew  revenue  re
5, 2017.  We e
dard  will  have
osures.  We ar

09).  ASU 2014
rs  and  supers
the  model  is 
revenue when 
ued ASU 2015‐
ecognition  stan
xpect to adopt
e  a  material  im
re implementin

4‐09 provides 
sedes  current 
to  recognize 
the risks and 
14, “Revenue 
ndard  by  one 
t the revenue 
mpact  on  our 
ng changes to 

36 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
our
to b

r accounting po
be material. 

olicies, interna

l controls, and 

disclosures to

o support the n

new standard, h

however, thes

e changes are 

not expected 

NOT

TE 2 – ACCOUN

NTS RECEIVAB

BLE, NET 

 (in

n thousands)  

ade accounts r
Tr
Le
ess allowance f
ade accounts r
Tr

receivable 
or doubtful rec
ceivables 
t 
receivable, net

December 31
2017 

1, 

De

ecember 31, 
2016 

42  
$3,84
73  
7
69  
$3,76

$4,821  
96  
$4,725  

Ch

hanges in Data 

I/O’s allowanc

ce for doubtful

l accounts are 

as follow: 

n thousands)  
 (in
eginning balanc
Be
ad debt expens
Ba
ccounts written
Ac
ecoveries 
Re
nding balance 
En

ce 
se (reversal) 
n‐off 

NOT

TE 3– INVENTO

ORIES 

 (in
n thousands)  
aw material 
Ra
s 
Work‐in‐process
W
nished goods 
Fin
ventories 
Inv

NOT

TE 4 – PROPER

RTY, PLANT AN

ND EQUIPMEN

T, NET 

 (in

n thousands)  

ovements  

 Le
 Eq
 Sa

easehold impro
quipment  
ales demonstra

ation equipme

ent  

 Le
 Pr

ess accumulate
roperty and eq

ed depreciatio
quipment, net  

n  

December 31
2017 

1, 

De

ecember 31, 
2016 

$9
96  
24) 
(2
‐  
1  
73  

$7

$43  
55  
(2) 
‐  
$96  

December 3
2017 

31, 

De

ecember 31, 
2016 

392  
$2,3
091  
1,0
6
685  
168  
$4,1

$2,402  
1,226  
431  
$4,059  

December 31
2017 

1, 

De

ecember 31, 
2016 

$4
5,27
1,3
7,0
4,55
$2,45

16  
79  
15  
10  
52  
58  

$376  
4,449  
1,158  
5,983  
4,108  
$1,875  

Tot

al depreciation

n expense reco

orded for 2017

 and 2016 was

s $822,000 and

d $602,000, res

spectively.  

NOT

TE 5 – INCOME

E TAX RECEIVA

ABLE 

On 
Inte
31, 
seq

December 22,
ernal Revenue 
2017.  As a re
uestration.  

  2017,  the  Tax
Code.  Change
esult, we have

x  Cuts  and  Job
es include the 
 recorded a lo

bs  Act  of  2017
repeal of corp
ong‐term incom

7  (the  “Act”)  w
porate Alterna
me tax receiva

was  signed  int
ative Minimum
able of $598,00

o  law,  making
m Tax (AMT) fo
00 for the refu

g  significant  ch
or tax years aft
undable AMT c

hanges  to  the 
ter December 
credits net of 

37 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOT

TE 6 – OTHER A

ACCRUED LIAB

BILITIES 

Oth

her accrued liab

bilities consiste

ed of the follow

wing compone

ents: 

ty  
erve  

 (in

n thousands)  

 Pr
 Sa
 O
 O
 O

roduct warran
ales return res
ther taxes  
ther  
ther accrued li

iabilities  

December 31
2017 

1, 

De

ecember 31, 
2016 

30  
$53
80  
8
09  
10
39  
13
58  
$85

$371  
50  
149  
97  
$667  

The

e changes in ou

ur product war

rranty liability f

for the year en

nding Decembe

er 31, 2017 are

e follows: 

ing balance  

n thousands)  
 (in
ability, beginn
 Li
 N
et expenses  
 W
s  
Warranty claims
ns  
ccrual revision
 A
g balance  
ability, ending
 Li

December 31
2017 

1, 

71  
$37
94
41  
41) 
(94
15
59  
$53
30  

NOT

TE 7 –OPERAT

TING LEASE CO

MMITMENTS 

We
initi

 have commitm
ial or remainin

ments under n
ng terms of one

on‐cancelable 
e year or more

e as follows: 

operating leas

ses and other a

agreements, p

primarily for fac

ctory and offic

ce space, with 

For 

the years end

ing December 

31: 

 (in

n thousands)  

018 
20
019 
20
020 
20
021 
20
20
022 
hereafter 
Th
otal 
To

Operatin
ng 
s 
Leases

$922  
$
946  
933  
759  
232  
‐  
3,792  

$3

Lea
bas

se and rental e
is, over the ter

expense was $
rm of the lease

862,000 and $
e, for leases th

$927,000 in 201
at contain fixe

17 and 2016, r
d escalation cl

respectively.  R
auses.   

Rent expense is

s recorded on a

a straight line 

38 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
  
Dur
Sep
indu
buil
wer

ring the third q
ptember  12,  20
ucement  incen
lding and lowe
re approximate

quarter of 2017
017,  extending
ntives.    Previo
er the square f
ely $303,000 a

7, we amended
g  the  lease  to
ously  on  June 
footage to app
nd $200,000, r

d our lease agr
  July  31,  2022
8,  2015  the  le
proximately 20
respectively. 

reement for th
2,  waiving  a  po
ease  had  been
0,460.  The lea

he Redmond, W
otential  space
n  amended  to
ase base annua

Washington he
e  give  back  pro
o  relocate  our 
al rental paym

adquarters fac
ovision  and  re
headquarters
ents during 20

cility effective 
eceiving  lease 
s  to  a  nearby 
017 and 2016 

In  a
serv
loca

addition  to  the
vice,  operation
ated near Mun

e  Redmond  fa
ns  and  engine
nich, Germany.

cility,  approxim
eering  office  lo

mately  24,000
ocated  in  Shan

0  square  feet  i
nghai,  China,  a

is  leased  at  tw
and  our  Germ

wo  foreign  loc
man  sales,  serv

cations,  includi
vice  and  engin

ing  our  sales, 
neering  office 

We 
Sha
19,4
201

 signed a lease
anghai,  China  w
400 square fee
16 were approx

e agreement e
which  we  mov
et at approxim
ximately $276,

effective Nove
ved  into  durin
mately 54% of t
000 and $233,

mber 1, 2015 
ng  the  first  qu
he prior lease 
,000, respectiv

vely. 

that extends 
arter  of  2016.
rental rate.  T

through Octob
.    The  new  lea
The lease base 

ber 31, 2021 f
ase  approxima
annual rental 

for a new facil
ately  doubled 
payments dur

ity located in 
our  space  to 
ring 2017 and 

Dur
effe
at a
wer

ring  the  fourth
ective March 1
approximately 
re approximate

h  quarter  of  20
, 2017, and ext
the same cost
ely $64,000 an

016,  we  signe
tends through
 per square fo
d $61,000, res

d  a  lease  agre
 February 28, 2
ot as the prior
spectively. 

eement  for  a  n
2022.  The new
r lease.  The lea

new  facility  lo
w lease slightly
ase base annu

cated  near  Mu
y increased our
ual rental paym

unich,  German
r space to 4,89
ments during 20

ny  which  was 
95 square feet 
017 and 2016 

NOT

TE 8 –OTHER C

COMMITMENT

TS 

We 
serv
spe
of t
day
exp

  have  purchas
vice  contracts,
cifies all signif
the transaction
ys.  At Decemb
pected to be pa

se  obligations 
,  marketing,  a
icant terms, in
n.  Most arrang
ber 31, 2017, th
aid over the ne

for  inventory
nd  developme
ncluding fixed o
gements are ca
he purchase co
ext twelve mon

  and  producti
ent  agreement
or minimum qu
ancelable with
ommitments a
nths. 

on  costs  as  w
ts.    Arrangeme
uantities to be
hout a significa
and other oblig

well  as  other  o
ents  are  consi
e purchased, a 
ant penalty, an
gations totaled

obligations  suc
idered  purchas
pricing structu
d with short n
d $1,962,000 o

ch  as  capital  e
se  obligations 
ure and approx
notice, typically
of which all but

expenditures, 
if  a  contract 
ximate timing 
y less than 90 
t $12,000 are 

NOT

TE 9 – CONTIN

NGENCIES 

As o
adv
our

of December 3
verse outcome
r results of ope

31, 2017, we w
 of which in m
erations or fina

were not a par
management’s 
ncial position. 

ty to any legal
opinion, indiv

l proceedings o
idually or in th

or aware of an
he aggregate, 

ny indemnifica
would have a 

ation agreemen
material adve

nt claims, the 
erse effect on 

NOT

TE 10 – STOCK

K AND RETIREM

MENT PLANS 

Stoc

ck Option Plan

ns 

At 
Com
con
with
Opt
the 

December  31
mpensation Inc
nsisting of 605,
h exercise pric
tions granted u
2000 Plan wh

1,  2017,  there
centive Plan (“
,850 under the
ces equal to th
under the plan
ich generally v

e  were  244,8
“2000 Plan”).  
e 2000 plan.  P
e fair market v
s have a maxim
vest over four y

61  shares  ava
At December 
Pursuant to th
value of the Co
mum term of s
years. 

ailable  for  fu
31, 2017, ther
his 2000 Plan, o
ommon Stock 
six years from t

ture  grant  un
re were shares
options are gr
at the date of 
the date of gra

nder  Data  I/O
s of Common S
ranted to our o
grant and gen
ant.  Stock awa

O  Corporation
Stock reserved
officers and ke
nerally vest ove
ards are also g

n  2000  Stock 
d for issuance 
ey employees 
er four years.  
granted under 

Emp

ployee Stock P

Purchase Plan 

Und
inte
valu
and
Dec

der the Employ
ervals  at 95%  o
ue not exceedi
d 2,686 shares,
cember 31, 201

yee Stock Purc
of  the  fair ma
ing ten percen
, respectively, 
17, a total of 5

chase Plan (“ES
rket  value on 
nt of their gros
were purchase
1,947 shares w

SPP”), eligible 
the  last  day  o
ss compensatio
ed under the p
were reserved f

employees ma
of  each  six‐mo
on during an o
plan at averag
for future issua

ay purchase sh
nth  period.   E
offering period
e prices of $5.
ance.  

hares of our C
Employees may
.  During 2017
.78 and $2.63 

Common Stock
y purchase sha
7 and 2016, a t
per share, res

 at six‐month 
ares  having a 
total of 1,740 
spectively.  At 

Stoc

ck Appreciatio

n Rights Plan 

We
Com
for 

 have a Stock 
mmon Stock ha
the difference

Appreciation R
as a SAR with r
e between the

Rights (“SAR”) 
respect to each
e market value

Plan under wh
h exercisable s
e of the stock 

hich each direc
stock option.  T
and the exerc

ctor, executive
The SAR entitle
ise price of th

e officer or ho
es the SAR hol
he option in lie

older of 10% or
der to receive
eu of exercisin

r more of our 
 cash from us 
ng the related 

39 

 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
opt
of D
tha
eve
40,0

ion.  SARs are 
Data I/O of any
n 50% of the c
ent is deemed 
000 SARs outst

only exercisab
y merger, cons
common share
probable, no 
tanding. 

ble following a 
solidation, reo
es outstanding
compensation

tender offer o
organization or
g.  As no event
n expense has 

or exchange of
r other transac
t has occurred,
been recorded

ffer for our sto
ction providing
, which would
d under this  p

ock, or followin
g for the conve
 make the SAR
plan.  At Decem

ng approval by 
ersion or excha
Rs exercisable,
mber 31, 2017

shareholders 
ange of more 
, and no such 
7, there were 

Dire

ector Fee Plan 

We
sha
31, 

 have a Direct
res were issue
2017.   

or Fee Plan av
ed from the pla

ailable to com
an for 2017 or 

mpensate direct
2016 board se

tors who are n
rvice and 151,

not employees
,322 shares rem

s of Data I/O C
main available 

orporation wit
in the plan as 

th equity.  No 
of December 

Ret

irement Saving

gs Plan 

We
Cod
IRS 
max
plan
con

  have  a  saving
de.  Under the 
limitations.    I
ximum contrib
n,  net  of  forf
ntributions owe

gs  plan  that  qu
plan, participa
n  fiscal  years 
bution of four 
feitures,  was 
ed to the plan 

ualifies  as  a  ca
ating U.S. emp
2017  and  201
percent of a p
approximately
were $251,000

ash  or  deferre
loyees may de
16,  we  contrib
participant’s e
y  $232,000  an
0 and $181,000

ed  salary  arran
efer their pre‐t
uted  one  dolla
ligible earning
nd  $129,000  i
0 at December

ngement  unde
tax salary or po
ar  for  each  do
gs.  Our match
n  2017  and  2
r 31, 2017, and

r  Section  401(
ost‐tax salary i
ollar  contribut
hing contributi
2016,  respecti
d 2016, respect

(k)  of  the  Inte
f Roth is electe
ed  by  a  partic
on expense fo
ively.    Employ
tively. 

rnal  Revenue 
ed, subject to 
cipant,  with  a 
or the savings 
yer  matching 

NOT

TE 11– SHARE‐

‐BASED COMP

PENSATION 

For 
met
for 
Dec

share‐based 
thod.  For the
estimated forf
cember 31, 201

awards  grante
se awards we 
feitures.  The 
17, and 2016 w

ed,  we  have  r
have recogniz
impact on our
was as follows: 

recognized  com
zed compensat
r results of op

mpensation  ex
tion expense u
erations of re

xpense  based 
using a straigh
cording share‐

on  the  estim
ht‐line amortiz
‐based compe

mated  grant  da
zation method 
nsation for th

ate  fair  value 
and reduced 
e year ended 

 (in
n thousands)  
Co
ost of goods so
esearch and de
Re
Se
elling, general a
otal share‐base
To

old 
evelopment 
and administra
ed compensatio

ative 
on 

Year E

Ended Decemb

ber  31, 

2017 

2016 

$18  
164  
532  
$714  

3  
$13
6  
106
401
1  
0  
$520

An 
31, 

immaterial am
2017, and 201

e‐based compe
mount of share
y. 
16, respectively

ensation was c

capitalized into

o inventory as 

overhead for 

the years ende

ed December 

The
Sch
may
wei

e fair values of
oles valuation
y exclude certa
ghted average

f share‐based 
model.  The v
ain periods of h
e assumptions 

awards for em
volatility and e
historical data 
were used to c

mployee stock 
xpected life of
that we consid
calculate the fa

option awards
f the options u
dered atypical 
air value of opt

s were estima
used in calcula
 and not likely
tions granted d

ted at the dat
ting the fair va
y to occur in fut
during the yea

te of grant usi
alue of share‐b
ture periods.  T
rs ended Dece

ng the Black‐
based awards 
The following 
ember 31: 

sk‐free interes
st rates 
Ris
s 
Vo
olatility factors
the option in y
Ex
xpected life of t
nd yield 
xpected dividen
Ex

years 

Employee Stock
E
k 
Options 

2017 

1.72% 
0.62 
4.0 
None 

2016 

N/A 
N/A 
N/A 
N/A 

The

e  risk‐free  inte

rest  rate used

d  in  the  Black‐S

Scholes  valuat

tion  method  is

s  based on the

e  implied yield

d  currently ava

ailable  in  U.S. 

40 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Trea
curr
exp
hold
awa
hist

asury  securitie
rently have pla
pected  to  be  o
ding  periods  f
ards, vesting s
torical volatility

es  at  maturity
ans to do so in
outstanding  an
for  the  remain
chedules and 
y of our stock o

y  with  an  equi
the future.  Th
nd  has  been  d
ning  unexercise
expectations o
over a represe

ivalent  term.   
he expected te
determined  ba
ed  shares.    Co
of future emp
ntative period

We  have  not
erm of options
ased  on  histor
onsideration  w
loyee behavio
.  

t  recently  dec
s represents th
rical  weighted
was  given  to  th
or.  Expected v

clared  or  paid 
he period that o
d  average  hold
he  contractua
volatility is bas

any  dividends
our stock‐base
ding  periods  a
l  terms  of  our
sed on the ann

s  and  do  not 
ed awards are 
and  projected 
r  stock‐based 
nualized daily 

The

e following tab

le summarizes

 stock option a

activity under o

our stock optio

on plans for th

e twelve mont

ths ended Dece

ember 31: 

7 
2017

ted‐
Weight
ge 
Avera
Exerci
se 
e 
Price

Weig
Ave
Rem
Contr
Life in

ghted‐
erage 
aining 
ractual 
n Years 

2016 

Weighted‐
Average 
Exercise 
Price 

Weighted‐
Average 
Remaining 
Contractual 
Life in Years 

Options 

Options 

376,00
25,00
(346,00

00  
00  
0) 

2.95  
$2
8
8.03  
2.83  
2

574,000  
‐  
(130,000) 
(

$2.97  
0.00  
2.38  

(15,00

0) 

6.01  
6

(68,000) 

4.25  

40,00

00  

$6

6.10  

3.60  

376,000  

$2.95  

1.67  

beginning  of 

utstanding  at 
Ou
ear 
ye
Gr
ranted 
xercised 
Ex
ancelled, Expire
Ca
orfeited 
Fo

ed or 

Ou

utstanding at e

end of year 

ested or expec
Ve
th
e end of the p
Ex
xercisable at en

ted to vest at 
eriod 
nd of year 

34,46
16,56

60  
63  

$5
$3

5.79  
3.37  

3.29  
0.91  

375,055  
357,250  

$2.96  
$3.00  

1.67  
1.62  

The
clos
exe
the 

e aggregate int
sing stock pric
rcised their st
twelve month

trinsic value of
e of $12.04 at
ock options th
h period ended

f outstanding o
t December 31
hat were in‐the
d December 31

options is $24
1, 2017, which
e‐money as of
, 2017, was $1

2,553.  This re
h would have b
f that date.  Th
1,730,249. 

epresents the 
been received 
he aggregate i

total pretax in
 by award hol
ntrinsic value 

ntrinsic value, 
lders had all a
of awards exe

based on the 
ward holders 
ercised during 

Res
follo

stricted  stock 
ows:  

award  includin

ng  performanc

ce‐based  stock

k  award  activi

ity  under  our 

share‐based  c

compensation

  plan  was  as 

201

17 

20

016 

Awards 
A

464,850  
287,600  
181,725) 
(1
(4,875) 
565,850  

Weighted ‐ 
Average 
Grant Date 
Fair Value 
$2.78
8  
7.29
9  
2  
2.72
6  
3.06
9  
$5.09

Awards 

389,100  
227,100  
(148,100) 
(3,250) 
464,850  

Weighted
d ‐ 
e 
Average
te 
Grant Dat
Fair Valu
e 
.86  
$2.
.61  
2.
.72  
2.
.73  
2.
.78  
$2.

beginning of ye

ear 

Ou
   G
   V
   C
Ou

utstanding at b
Granted 
Vested 
Cancelled 
utstanding at e

end of year 

The
opt

e remaining un
ion grants and

amortized exp
d restricted sto

compensation e
pected future c
: 
ck awards are:

expense and re

emaining amo

rtization perio

od associated w

with unvested 

Un

namortized fut

ture compensa

ation expense 

Re

emaining weigh

hted average a

amortization pe

eriod in years 

December 31, 
D
2017 

ember 31, 
Dece
2016 
2

4  
$2,560,844

$

1,093,144  

8  
2.98

2.53  

41 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NOT

TE 12 – SHARE

E REPURCHASE

E PROGRAMS 

On 
of o
und
80,3
and
201

February 24, 2
our stock durin
der the Exchan
345 shares of 
d charges.  The
17. 

2016, our Boar
ng the period f
ge Act to prov
stock have be
ere were no sto

rd of Directors 
from March 2,
vide flexibility t
en repurchase
ock repurchase

approved a sh
, 2016, throug
to make purch
ed at an averag
es made unde

hare repurchas
gh March 31, 2
ases througho
ge price of $2
r this program

se program wit
2017.  The prog
out the period.
.36 for a total 
m during the tw

th provisions t
gram was esta
.  For the year 
 of $189,360 p
welve month p

to buy back up
ablished with a
ended Decem
plus $1,649 in 
eriod ending D

p to $1 million 
a 10b5‐1 plan 
ber 31, 2016, 
commissions 
December 31, 

The

ere were no ne

ew stock repurc

chase program

ms in effect dur

ring the twelve

e month period

d ending Decem

mber 31, 2017

. 

The

e following is a 

summary of th

he stock repur

chase program

m from March 2

2, 2016 throug

gh December 3

31, 2016: 

Repurchases b
Month 

by 

Tota
l 
Numbe
r of 
es 
Share
sed 
Purchas

Aver
Paid 

rage Price 
per Share 

er 

s 

Total Numbe
of Shares 
Purchased a
Part of 
Publicly 
d 
Announced
e 
Repurchase
Program 

arch 2016 
M
pril 2016 
Ap
ay 2016 
M
ne 2016 
Ju
ly 2016 
Ju
otal 
To

,515  
42,
8,
,480  
7,
,650  
,200  
15,
6,
,500  
,345  
80,

$2.26  
$2.35  
$2.52  
$2.45  
$2.61  
$2.36  

42,515  
8,480  
7,650  
15,200  
6,500  
80,345  

NOT

TE 13– INCOM

ME TAXES 

Com

mponents of in

ncome (loss) be

efore taxes: 

Appro
Dollar 
Share
May 
Purc
unde
Pro

oximate 
Value of 
es that 
Yet Be 
chased 
er the 
gram 

$903,161  
$
$
$883,064  
$
$863,602  
$826,078  
$
$808,991  
$

nded Decembe

Year En
2017 

r  31, 
2016 

$3,8
1,3
$5,1

817  
344  
161  

$1,401  
291  
$1,692  

 thousands) 
(in 
S. operations 
U.
Fo
oreign operatio
Total income (
   T

ons 
loss) before ta

xes 

Inco

ome tax expen

nse (benefit) co

onsists of:  

ense (benefit) 

(in 
Cu
   U
   S
   F

 thousands) 
urrent tax expe
U.S. federal 
State 
Foreign 

De

eferred tax exp

pense (benefit)

l 
) – U.S. federal

   T

Total income t

ax expense (be

enefit) 

Year Ende

31, 
ed December  
2016 
2

2017 

($494) 
8 
198 
(288) 
‐ 

($288) 

$25  
6  
5  
36  
‐  

$36  

42 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
A re

econciliation o

f our effective 

income tax an

nd the U.S. fede

eral tax rate is 

as follows: 

net of federal i
red tax assets 

income tax ben

nefit 

 thousands) 
(in 
atutory tax 
Sta
ate and foreign
Sta
Va
aluation allowa
Fe
ederal rate cha
oreign sourced 
Fo
ock based com
Sto
MT credit refun
AM
ther 
Ot
 Total income 

n income tax, n
ance for deferr
nge 
deemed divid

mpensation 
nd 

tax expense (b

benefit) 

end income 

Year
2017 

r Ended Decem

mber  31, 
2016 

$1,755  
$
83  
4,800) 
(4
2,979  
1,145  
(970) 
(494) 
14  
($288) 
(

$57
25
(603

75  
59  
3) 
‐  
‐  
4) 
‐  
1) 
36  

(1
$3

(184

The

e tax effects of 

temporary dif

fferences that g

gave rise to sig

gnificant portio

ons of the defe

erred tax asset

s are presente

ed below: 

(in 
De

 thousands) 
eferred income
 Allowance for
 Inventory and
 Compensatio
 Accrued liabil
 Book‐over‐tax
 Foreign net o
 U.S. net opera
 U.S. credit car

e tax assets: 
r doubtful acco
d product retur
n accruals 
ities 
x depreciation 
perating loss c
ating loss carry
rryforwards 

ounts 
rn reserves 

tion 

and amortizat
carryforwards 
yforwards 

Va

aluation Allowa
 Total Deferre

ance 
d Income Tax A

Assets 

Year En
2017 

ded December

r  31, 
2016 

$11  
$
4
406  
233  
1,2
236  
2
33  
1
133  
761  
2,7
017  
2,0
830  
6,8

(6,83

30) 
$ ‐  

$17  
632  
1,726  
524  
93  
550  
6,419  
1,287  
11,248  

(11,248) 
$ ‐  

The
and
abil
and
and

e valuation allo
d 2016, respec
lity to utilize s
d the cyclical na
d foreign tax cr

owance for def
tively.  The ne
uch assets in f
ature of our in
redits.   

ferred tax asse
et deferred tax
future years.  T
ndustry and cap

ets decreased 
x assets have a
This full valuat
pital spending.

$4,418,000 an
a full valuation
tion allowance
.  Credit carryf

nd 421,000 dur
n allowance pr
e evaluation is 
forwards consi

ring the years 
rovided due to
based upon o
st primarily of 

ended Decem
o uncertainty r
our volatile hist
f research and 

ber 31, 2017, 
regarding our 
tory of losses 
experimental 

On 
Inte
201
tax 
Dec
Ear
the 
of 2
rep
We 
carr

December 22,
ernal Revenue 
17.  The change
years  beginn
cember  31,  20
nings & Profits
date of this fi
2017,  the  peri
atriation” and 
  have  estima
ryforwards aga

  2017,  the  Tax
Code.  We ha
es that impact 
ing  after Dece
17,  and  a  one
s”.  We have c
ling and as a r
iod  in  which  t
recognizing a 
ted  that  the 
ainst which we

x  Cuts  and  Job
ave completed
our 2017 finan
ember 31,  201
e‐time  tax  on  t
omputed our 
esult have rec
the  legislation
tax benefit of 
deemed  repa
e maintain a co

bs  Act  of  2017
 our accountin
ncial statemen
17,  the  repeal 
the  mandatory
provision for i
orded a net ta
n  was  enacted
$598,000 relat
atriation  tax  w
orresponding va

7  (the  “Act”)  w
ng for the effe
nts include: a fe
of  corporate 
y  deemed  rep
ncome taxes in
x benefit of $5
d,  made  up  o
ted to refunda
will  result  in 
aluation allowa

was  signed  int
ects of the Act
ederal corpora
  Alternative  M
atriation  of  cu
n accordance w
531,000 on ou
of  $67,000  of 
ble “Alternativ
the  utilization
ance.  

to  law  making
t during the pe
ate tax rate dec
Minimum  Tax 
umulative  fore
with the Act a
r income state
additional  tax
ve Minimum T
n  of  $3.4  mil

g  significant  ch
eriod ending D
crease from 34
(AMT)  for  ta
eign  earnings  o
nd guidance a
ement in the fo
x  relating  to  t
ax Credits” in c
lion  of  net  o

hanges  to  the 
December 31, 
4% to 21% for 
x  years  after 
of  “post  1986 
available as of 
ourth quarter 
the  “deemed 
carryforward. 
perating  loss 

As 

a  result  of  the

e  corporate  in

ncome  tax  rat

e  reduction  fr

rom  34%  to  2

1%,  we  have 

revalued  our 

net  deferred 

tax  assets  at 

43 

 
 
 
 
    
 
 
    
    
    
    
    
    
    
    
    
 
 
 
Dec
of $

cember 31, 20
$3.0 million. 

17, which resu

ulted in a decre

ease of the ne

t deferred tax 

x assets and co

orresponding v

valuation allow

wance balance 

U.S
Util
Rev

.  net  operatin
ization  of  net
venue Code of 

ng  loss  carryfo
t  operating  los
1986, as amen

orwards  are  $
ss  and  credit 
nded. 

$13,147,000  a
carryforwards 

at  December  3
is  subject  to 

31,  2017,  wit
certain  limita

h  expiration  y
ations  under  S

years  from  20
Section  382  of

022  to  2034.  
f  the  Internal 

The

e gross changes

s in uncertain t

tax positions re

esulting in unr

ecognized tax 

benefits are p

w: 
resented below

Year En
2017 

ded December

r  31, 
2016 

(in 
Un

 thousands) 
nrecognized ta
 Prior period t
 Additions bas
nrecognized ta

Un

x benefits, ope
ax position inc
sed on tax posi
x benefits, end

ening balance 
creases 
tions related t
ding balance 

o current year

$2

226  
10  
36  
272  

$2

$210  
‐  
16  
$226  

Hist
whe
incu

torically, we ha
ereby  amount
urred and amo

ave incurred m
s  related  to  p
ounts related to

minimal interes
enalties  assoc
o interest asso

st expense and
iated  with  tax
ociated with tax

d no penalties a
x  matters  are  c
x matters are c

associated wit
classified  as  ge
classified as int

th tax matters.
eneral  and  ad
terest income 

  We have ado
ministrative  ex
or interest exp

opted a policy 
xpense  when 
pense.   

Tax
vari
cred

 years that re
ious  tax  years 
dit carryforwar

main open for
from  2000  to
rds from those

r examination 
o  2013  may  be
e years in our c

include 2014, 
e  subject  to  ex
current or futu

2015, 2016 a
xamination  in  t
re year tax ret

nd 2017 in th
the  event  that
urns.   

e United State
t  we  utilize  th

es of America.
he  net  operatin

.  In addition, 
ng  losses  and 

NOT

TE 14 – SEGME

ENT AND GEOG

GRAPHIC INFO

ORMATION 

We 
syst

 consider our 
tems used by d

operations to 
designers and m

be a single op
manufacturers

perating segme
s of electronic 

ent, focused o
products.   

on the design, 

manufacturin

g and sale of 

programming 

Maj
whi

jor  operations
ich also manuf

s  outside  the  U
factures some 

U.S.  include  sa
of our product

ales,  engineeri
ts.  

ng  and  service

e  support  subs

sidiaries  in  Ge

ermany  as  wel

l  as  in  China, 

44 

 
 
  
 
    
    
 
 
 
 
 
 
  
 
 
The

e following tab

les provide sum

mmary operati

ing informatio

n by geograph

ic area: 

 thousands) 
(in 
et sales: 
Ne
  U
U.S. 
  E
Europe 
Rest of World 
  R

Inc
th

cluded in Euro
e following sig

pe and Rest of
gnificant balanc

f World net sal
ces: 

es are 

  G
Germany 
China 
  C

me: 

perating incom
Op
U.S. 
  U
  E
Europe 
Rest of World 
  R

ts: 

Ide
entifiable asse
  U
U.S. 
  E
Europe 
Rest of World 
  R

Year End
2017 

ed December  

 31, 
2016 

$2,874
4  
14,899
9  
16,278
8  
1  
$34,051

$7,982
2  
5  
$5,865

9  
$499
2,171
1  
2,377
7  
7  
$5,047

$18,340
0  
1  
5,001
6  
6,946
7  
$30,287

$2,936  
8,730  
11,747  
$23,413  

$4,482  
$3,824  

$669  
132  
626  
$1,427  

$11,346  
4,993  
6,437  
$22,776  

Item

m 9.  Changes 

in and Disagre

eements with A

Accountants o

on Accounting 

and Financial 

Disclosure 

Non

ne. 

Item

m 9A._ Contro

ls and Procedu

ures 

(a) 

Evaluation of d

disclosure cont

trols and proce

edures. 

Und
Offi
13a
Bas
disc
pro
Act 
con
CEO

der the superv
icer, we evalua
a‐15(e) and Rul
ed upon that e
closure  contro
cedures design
is recorded, p
ntrols are also d
O and CFO, as a

vision and with
ated the effect
le 15d‐15(e) un
evaluation, the
ols  and  proced
ned to ensure 
processed, sum
designed to en
appropriate to 

h the participa
tiveness of the
nder the Excha
e Chief Executi
dures  were  ef
that informat
mmarized and r
nsure that such
allow timely d

ation of our ma
 design and op
ange Act) as of
ve Officer and
fective  at  the
tion required t
reported withi
h information i
decisions regar

anagement, in
peration of our
f the end of the
 Chief Financia
  reasonable  a
to be disclosed
n the time per
is accumulated
rding required 

ncluding our C
r disclosure co
e period cover
al Officer conc
assurance  leve
d in our report
riods specified
d and commun
disclosure.   

hief Executive 
ontrols and pro
red by this rep
luded that, as 
el.    Disclosure 
ts filed or subm
d in the SEC’s r
nicated to our 

Officer and C
ocedures (as de
ort (the “Evalu
of the Evaluat
controls  are 
mitted under t
rules and form
management, 

hief Financial 
efined in Rule 
uation Date”).  
tion Date, our 
controls  and 
the Exchange 
ms.  Disclosure 
including the 

 (b) 

Management’

’s Report on In

nternal Control

 Over Financia

al Reporting. 

Our
con
relia
acce
Exc

r management
ntrol systems a
ability of finan
epted  account
hange Act and

t is responsible
are designed to
ncial reporting 
ting  principles
 includes those

e for establishi
o provide reas
and the prepa
.    Internal  con
e policies and 

ng and mainta
onable assuran
aration of fina
ntrol  over  fina
procedures tha

aining adequate
nce to the Com
ancial stateme
ancial  reportin
at: 

e internal cont
mpany’s mana
nts for externa
g  is  defined  in

trol over finan
agement and b
al purposes in
n  Rule  13a‐15

cial reporting.
board of direct
 accordance w
5(f)  promulgate

  Our internal 
ors regarding 
with generally 
ed  under  the 

(i)  pertai
dispositio
(ii)  provi

in  to  the  main
ons of the asse
ide  reasonable

ntenance  of  re
ets of the comp
e  assurance  t

cords  that,  in 
pany;  
that  transactio

reasonable  de

etail,  accurate

ely  and  fairly  r

eflect  the  tran

nsactions  and 

ons  are  record

ded  as  neces

ssary  to  perm

it  preparation

n  of  financial 

45 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
statemen
company
(iii)  prov
dispositio

nts  in  accorda
y are being ma
vide  reasonab
on of the comp

ance  with  gene
de only in acco
le  assurance 
pany’s assets t

erally  accepte
ordance with a
regarding  pre
hat could have

d  accounting 
authorizations 
evention  or  t
e a material eff

principles,  an
of manageme
imely  detectio
fect on the fina

d  that  receipt
nt and directo
on  of  unauth
ancial stateme

ts  and  expend
rs of the comp
orized  acquis
ents.   

ditures  of  the 
pany; and 
ition,  use  or 

All i
effe

internal contro
ective can prov

ols, no matter 
vide only reaso

how well desi
onable assuran

igned, have in
ce with respec

herent limitati
ct to financial s

ions.  Therefor
statements pre

re, even those
eparation and 

e systems dete
presentation. 

ermined to be 

Our
In  m
Com
and
effe

r management
making  this  as
mmission (“CO
d  Chief  Financi
ective. 

t assessed the 
ssessment,  we
SO”) in Intern
ial  Officer  hav

effectiveness o
e  used  the  cri
al Control – In
ve  concluded  t

of the Compan
iteria  set  forth
ntegrated Fram
that,  as  of  De

ny’s internal co
h  by  the  Com
mework (2013)

cember  31,  20

ontrol over fina
mmittee  of  Spo
.  Based on th
017,  our  inter

ancial reportin
onsoring  Orga
is assessment 
rnal  control  ov

g as of Decem
anizations  of  t
our Chief Exec
ver  financial  r

ber 31, 2017.  
the  Treadway 
cutive Officer 
reporting  was 

This
con
acco
sma

s annual repor
ntrol  over  fina
ounting  firm  p
aller reporting 

rt does not inc
ncial  reportin
pursuant  to  th
companies fro

clude an attest
g.    Managem
he  Dodd‐Frank
om complying w

tation report o
ent’s  report  w
k  Wall  Street  R
with Section 40

of the company
was  not  subje
Reform  and  C
04(b) of the Sa

y’s registered 
ect  to  attestat
Consumer  Prot
arbanes‐Oxley 

public accoun
tion  by  the  co
tection  Act,  w
Act of 2002.   

ting firm regar
ompany’s  regi
hich  permane

rding internal 
stered  public 
ently  exempts 

(c) C

Changes in inte

ernal controls.

The
reas

ere were no ch
sonably likely t

hanges made in
to materially a

n our internal 
ffect our inter

controls durin
nal control ove

ng the period c
er financial rep

covered by this
porting. 

s report that h

has materially 

affected or is 

Item

m 9B._Other In

nformation 

Non

ne. 

PART III 
P

Item

m 10.  Director

rs, Executive O

Officers and Co

orporate Gover

rnance 

Info
ann
be f
her

ormation regar
nual meeting o
filed within 12
ein under the 

rding the Regis
of shareholders
20 days of our 
caption “Execu

strant’s directo
s to be held on
year‐end.  Info
utive Officers o

ors is set forth
n May 21, 2018
ormation regar
of the Registran

 under “Electio
8 and is incorp
rding the Regis
nt.”  

on of Director
porated herein
strant’s execut

rs” in our Proxy
 by reference.
tive officers is 

y Statement re
  Such Proxy S
set forth in Ite

elating to our 
tatement will 
em 1 of Part I 

Cod

de of Ethics 

 have adopted
We 
Offi
icer and Chief 
I/O. 
ta 
Dat
p://www.datai
http
ics on our web
Eth
exe
cutive officers
info
ormation regar
m 8‐K within f
For
or w
waivers is perm

d a Code of Eth
Financial Offic
The  Code 
io.com/Compa
bsite.  In the un
s or directors, 
rding amendm
our business d
mitted by Nasd

hics that applie
cer.  The key p

of 

Ethics 

any/InvestorRe
nlikely event th
information c
ments and waiv
days following 
aq’s rules. 

es to all directo
principles of th
is  posted 
elations/Corpo
hat the Board 
oncerning suc
vers on our we
the date of the

ors, officers an
he Code of Eth

on 

the 

rateGovernanc
of Directors ap
h waiver will  a
ebsite, the sam
e amendment 

of Data I/O, in
nd employees 
t legally and w
hics are to act
governance 
g
corporate 
will post any a
ce.aspx.  We w
ort of waiver to
pproves any so
d on our webs
also be posted
n will be includ
me information
less website po
or waiver, unl

ncluding the Ch
with integrity in
page  of  o
mendments to
o the Code of 
site.  In additio
ded in a Curre
osting of such 

hief Executive 
n all work for 
our  website 
o our Code of 
Ethics for our 
on to posting 
ent Report on 
amendments 

Item

m 11.  Executiv

ve Compensat

ion 

Info
held
cap

ormation called
d  on  May  21, 
tion “Executiv

d for by Part III
2018  and  is  i
e Compensatio

I, Item 11, is in
ncorporated  h
on.”  Such Prox

ncluded in our 
herein  by  refe
xy Statement w

Proxy Stateme
rence.    The  in
will be filed wit

ent relating to 
nformation  ap
thin 120 days o

eeting of share
our annual me
Proxy  Stateme
pears  in  the  P
d. 
of our year‐end

eholders to be 
ent  under  the 

46 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Item

m 12. Security 

Ownership of

f Certain Benef

ficial Owners a

and Managem

ment and Relate

ed Stockholde

er Matters 

Info
held
cap

ormation called
d  on  May  21, 
tion “Voting Se

d for by Part III
2018  and  is  i
ecurities and P

I, Item 12, is in
ncorporated  h
Principal Holde

ncluded in our 
herein  by  refe
ers.”  Such Prox

Proxy Stateme
rence.    The  in
xy Statement w

ent relating to 
nformation  ap
will be filed wit

our annual me
pears  in  the  P
thin 120 days o

eholders to be 
eeting of share
ent  under  the 
Proxy  Stateme
d. 
of our year end

Equ

uity Compensat

tion Plan Infor

mation  

The
all o
Stat

e following tab
of our existing 
tements.” 

le gives inform
equity compen

mation about ou
nsation plans a

ur Common St
as of Decembe

ock that may b
er 31, 2017.  Se

be issued upon
ee Notes 10 an

n the exercise o
d 11 of “Notes

of options and
s to Consolidat

d rights under 
ted Financial 

(a) 
Number of 
sec
urities to be 
issu
ed upon the 
e
xercise of 
, 
anding options,
outsta
ants and rights 
warra

(b)
 Weighted–
rage exercise 
aver
g 
of outstanding
price o
ons, warrants 
optio
and rights 
a

umber of secu
(c) Nu
rities 
e for 
aining available
rema
nder 
re issuance un
futu
uity compensat
tion 
equ
g 
plans (excluding
p
urities reflecte
secu
d in 
column (a)) 

40,630  

$6.17  

296,178  

‐  

40,630  

$0.00  

$6.17  

‐  

296,178  

Eq
quity compensa
pproved by the
ap
olders (1) (2) 
ho

ation plans 
e security 

quity compensa
Eq
ot approved by
no
olders 
ho

ation plans 
y the security 

otal 
To

(1) 

(2) 

Represents sh
Plan, 1982 Em
565,850 from
Stock Apprec
Stock have an
holders, no a

ommon Stock 
hares of our C
k Purchase Plan
mployee Stock
n. 
m the 2000 Plan
Plan (“SAR”) pr
ciation Rights P
ng SAR with res
n accompanyin
cluded in colum
mounts are inc

issuable pursu
n and 1996 Di

uant to the Da
rector Fee Pla

ata I/O Corpora
an.  Table exclu

ation 2000 Sto
udes unvested

ock Incentive C
d restricted sto

Compensation 
ock awards of 

rovides that di
spect to each e
mns (a), (b), or

rectors, execut
exercisable opt
r (c) relating to

tive officers or
tion.  While th
o the SAR.   

r holders of 10
he plan has bee

0% or more of 
en approved by

our Common 
y the security 

Item

m 13.  Certain 

Relationships 

and Related T

Transactions, a

and Director In

ndependence  

The
Ann

e information r
nual Meeting o

required by thi
of Shareholders

s item is conta
s under the ca

ained in, and in
ption “Certain 

ncorporated by
Relationships 

y reference fro
and Related T

m, the Proxy S
Transactions.” 

Statement for o

our 2018 

Item

m 14._ Principa

al Accounting 

Fees and Serv

ices 

The
sect
sha

e information r
tion  captioned
reholders to b

required by thi
d  “Principal  A
e held on May

is Item with re
Accountant’s  F
y 21, 2018.  Suc

espect to princ
Fees  and  Serv
ch Proxy Statem

cipal accountan
vices”  in  the 
ment will be fil

nt fees and ser
Proxy  Statem
led within 120

rvices is incorp
ment  relating  t
0 days of our ye

porated by refe
to  our  annua
ear‐end. 

erence to the 
l  meeting  of 

47 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Item

m 15.  Exhibits

s, Financial Sta

tement Sched

ules 

PART IV 

Exe

ecutive Compe

nsation Plans 

and Arrangem

ments 

The
arra
the

e  following  list
angements in w
reunder is the 

t  is  a  subset 
which any dire
same for man

of  the  list  of
ector or execut
agement and n

f  exhibits  desc
tive officer of D
non‐managem

cribed  below 
Data I/O is a pa
ment participan

and  contains 
articipant, unle
nts: 

all  compensa
ess the method

atory  plans,  co
d of allocation

ontracts  or 
 of benefits 

(1)  

(2)  

(3)  

(4)  

(5)  

(6)  

(7)  

(8)  

(9) 

Amended a

nd Restated 19

982 Employee 

Stock Purchas

se Plan.  See Ex

xhibit 10.5. 

Data I/O Co
Company). 

orporation Tax 
 See Exhibits 1

Deferral Retire
10.15, 10.16, 10

ement Plan an
0.17, 10.30 and

d Trust with G
d 10.31. 

reat West Fina

ancial (formerl

y Orchard Trus

st 

Summary o

f Amended an

d Restated Ma

anagement Inc

entive Compe

nsation Plan.  S

See Exhibit 10

.2. 

Amended a

nd Restated 19

983 Stock App

reciation Right

ts Plan.  See Ex

xhibit 10.1. 

Amended a

nd Restated Ex

xecutive Agree

ements.  See Ex

xhibit 10.8, 10

.20, and 10.23
3. 

1996 Direct

tor Fee Plan.  S

4. 
See Exhibit 10.4

Data I/O Co

orporation 200

0 Stock Compe

ensation Incen

tive Plan.  See 

 Exhibit 10.6, 1

10.11, 10.22 an

nd 10.26. 

Form of Op

tion Agreemen

nt.  See Exhibit

t 10.7.   

Form of Ind

demnification A

Agreement.  Se

ee Exhibit 10.1

8. 

(10)

)   Letter Agre

ement with An

nthony Ambros

se.  See Exhibit

t 10.21. 

(11)

)   Letter Agre

ement with Ra

ajeev Gulati.  Se

ee Exhibit 10.2

24. 

(12)

)  Form of Res

stricted Stock A

Agreement.  Se

ee Exhibit 10.1

12. 

(13)

)   Letter Agre

ement with Jo

el S. Hatlen.  S

ee Exhibit 10.2

28. 

(14)

)   Form of Exe

ecutive Agreem

ment.  See Exhi

ibit 10.27. 

(15)

)   Form of Res

stricted Stock U

Unit Award Ag

reement.  See 

Exhibit 10.25. 

(a) 

(1) 

List of D

Documents File

ed as a Part of 

This Report: 

Index to

o Financial Stat

ements: 

Rep

port of Indepen

ndent Register

red Public Acco

ounting Firm 

Con

nsolidated Bala

ance Sheets as 

of December 3

31, 2017, and 

2016 

Con
Dec

nsolidated Stat
cember 31, 201

tements of Ope
16 

erations for ea

ach of the two y

years ended D

December 31, 2

2017, and  

Con
Dec

nsolidated Stat
cember 31, 201

tements of Com
17, and Decem

mprehensive In
mber 31, 2016 

ncome (Loss) fo

or each of the 

two years end

ded  

Con
and

nsolidated Stat
d December 31

tements of Sto
1, 2016 

ckholders’ Equ

uity for each of

f the two years

s ended Decem

mber 31, 2017,

48 

Page 

  27 

28 

29 

30 

31 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
32 

33 

54 

Con
Dec

nsolidated Stat
cember 31, 201

tements of Cas
16 

sh Flows for ea

ch of the two y

years ended D

December 31, 2

2017, and  

Not

tes to Consolid

dated Financial

 Statements 

(2) 

Index to

o Financial Stat

ement Schedu

ules: 

 Schedule I

I – Consolidate

ed Valuation an

nd Qualifying A

Accounts 

All other
in the co

r schedules no
onsolidated fin

t listed above 
ancial stateme

have been om
ents or the not

itted because 
tes thereto, or 

the required in
is not applicab

included 
nformation is i
d. 
ble or required

(3) 

Index to

o Exhibits: 

3  Art

icles of Incorp

oration: 

3.1 

3.2 

3.3 

Data  I/O’s
reference 
and attach

s  restated  Arti
to Exhibit 3.1 o
hed as a PDF to

icles  of  Incorp
of Data I/O’s 1
o Exhibit 3.1 in 

poration  filed 
1987 Annual Re
our 2017 Annu

November  2, 
eport on Form
ual Report on 

1987  (Incorpo
m 10‐K (File No.
Form 10‐K). 

orated  by 
. 0‐10394) 

Data I/O’s 
to Data I/O

Bylaws as ame
O’s Current Rep

ended and rest
port on Form 8

tated as of July
8‐K filed July 26

y 20, 2011 (Inc
6, 2011). 

corporated by 

reference 

Certificatio
Preferred 
Statement

on  of  Designa
Stock  (Incorp
t on Form 8‐A f

ation,  Preferen
porated  by  re
filed March 13

nces  and  Righ
eference  to  E
, 1998 (File No

hts  of  Series 
Exhibit  1  of  D
o. 0‐10394)). 

A  Junior  Par
Data  I/O’s  Re

rticipating 
egistration 

4 

Inst

truments Defin

ning the Rights

s of Security H

Holders, Includ

ding Indentures

s: 

4.1 

4.2 

4.3 

4.4 

4.5 

Rights  Ag
ChaseMell
thereto, th
Purchase S
I/O’s Curre

reement  date
on  Shareholde
he Form of Rig
Series A Junior
ent Report on F

ed  as  of  Apr
er  Services,  L.
ht Certificate; 
r Participating 
Form 8‐K filed 

il  4,  1998,  b
L.C.    as  Rights
and, as Exhibit
Preferred Stoc
on March 13, 

between  Data
s  Agent,  which
t B thereto, th
ck (Incorporate
1998).   

a  I/O  Corpora
h  includes:  as 
he Summary of
ed by referenc

ation  and 
Exhibit  A 
f Rights to 
ce to Data 

Rights Agr
Jersey Nat
as  of  Ma
(Incorpora

reement, dated
tional Bank, as
y  28,  1992  a
ted by referen

d  as of  March 
s Rights Agent,
and  Amendme
nce to Data I/O

31, 1988,  bet
, as amended 
ent  No.    2  t
O’s Report on F

tween  Data  I/O
by Amendmen
thereto,  dated
orm 8‐K filed o

O  Corporation
nt No.  1 there
d  as  of  July 
on March 13, 1

n  and First 
eto, dated 
16,  1997 
1998).   

Amendme
4, 1998, b
Rights  Age
February 1

nt No.  1, date
etween Data I
ent  (Incorpora
10, 1999).   

ed as of Februa
I/O Corporatio
ted  by  referen

ary 10, 1999, t
on and ChaseM
nce  to  Exhibit 

to Rights Agree
Mellon Shareho
  4.1  of  Data  I

ement, dated a
older Services,
I/O’s  Form  8‐A

as of April 
, L.L.C.  as 
A/A  dated 

Amendme
Corporatio
ChaseMell
Data I/O’s 

nt  No.  2  to  R
on  and  Comp
on  Shareholde
Form 8‐K date

Rights  Agreem
putershare  (fo
er  Services,  L.
ed April 3, 2008

ent,  dated  as 
ormerly  BNY 
L.C.).    (Incorpo
8). 

of  April  3,  20
Mellon  Inves
orated  by  refe

008,  between
stor  Services 
erence  to  Exhi

  Data  I/O 
LLC,  and 
ibit  4.3  of 

of  July  13,  2
reference to E

016,  between
Exhibit 4.4 of D

  Data  I/O 
Data I/O’s 

Amendme
Corporatio
Form 8‐A/A

nt  No.  3  to  R
on and Compu
A dated July 14

Rights  Agreem
tershare.  (Inc
4, 2016).   

ent,  dated  as 
corporated by 

49 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10  Ma

terial Contract

ts: 

10.

1  Amended 
(Incorpora
K (File No.
Form 10‐K

and  Restated
ted by referen
 0‐10394) and
). 

d  1983  Stock 
nce to Exhibit 1
d attached as a

Appreciation 
10.23 of Data I
a PDF to Exhib

Rights  Plan 
I/O’s 1992 Ann
bit 10.1 in our 

dated  Februa
nual Report on
2017 Annual 

ry 3, 1993 
n Form 10‐
Report on 

10.2

2   Amended 
(Incorpora
K (File No. 

and Restated 
ted by referen
0‐10394)). 

Management 
nce to Exhibit 1

Incentive Com
10.25 of Data I

mpensation Plan
I/O’s 1997 Ann

n dated Janua
nual Report on

ry 1, 1997 
n Form 10‐

10.3

3  Amended 
reference 
10394)). 

10.4

4  Amended 
reference 
10394)). 

and Restated 
to  Exhibit  10.

Performance B
26  of  Data  I/O

Bonus Plan da
O’s  1997  Annu

ated January 1
ual  Report  on 

, 1997 (Incorp
Form  10‐K  (F

porated by 
File  No.  0‐

and  Restated
to  Exhibit  10.

  Data I/O  Cor
32  of  Data  I/O

poration  1996
O’s  1997  Annu

6  Director  Fee
ual  Report  on 

e  Plan  (Incorp
Form  10‐K  (F

orated  by 
File  No.  0‐

10.5

and 

5   Amended 
May  16,  2
March 31, 

Rest
2003  (Incorpo
2003). 

tated 
1982 
rated  by  refe

Employee 
rence  to  Data

Pu
Stock 
a  I/O’s  2003 

n 
dated  
Plan
urchase 
ent  dated 
Proxy  Stateme

10.

6  Amended 
dated May
April 6, 200

and  Restated 
y 24, 2006 (Inco
06). 

Data  I/O  Cor
orporated by r

poration  2000
reference to D

0  Stock  Compe
ata I/O’s 2006

ensation  Incen
6 Proxy Statem

ntive  Plan 
ment dated 

10.

7  Form of O
on Form 10

ption Agreeme
0‐K (File No. 0‐

ent (Incorpora
‐10394)). 

ted by referen

nce to Data I/O

O’s 2004 Annu

ual Report 

10.8

8  Amended 
2011 (Inco
0‐10394)).

and  Restated
orporated by re

  Executive  Ag
eference to Da

greement  with
ata I/O’s 2011 

h  Joel  S.  Hatle
Annual Repor

en  dated  Dece
rt on Form 10K

ember  31, 
K (File No. 

9 
10.9

Lease, Red
PLCC  date
Report on 

dmond East Bu
ed  February  28
Form 10K (File

s between Dat
usiness Campu
8,  2006  (Incor
rporated  by  r
). 
e No. 0‐10394)

ta I/O Corpora
reference  to  D

ation and Carr 
Data  I/O’s  200

Redmond 
05  Annual 

10.

10  Second Am
Realty Lim
Data I/O’s 

mendment to L
mited Partnersh
2010 Annual R

Lease, (Redmo
hip, made as  o
Report on Form

ond East) betw
of January 31, 
m 10‐K (File No

o. 0‐10394)). 

ween Data I/O 
2011.  (Incorp

Corporation a
porated by ref

and Arden 
ference to 

10.

11  Amended 
approved 
filed April 5

and  Restated 
May  17,  2011
5, 2011). 

Data  I/O  Cor
  (Incorporated

rporation  2000
d  by  reference

0  Stock  Comp
e  to  Data  I/O’s

ensation  Incen
s  2011  Proxy  S

ntive  Plan 
Statement 

10.

12  Form of Re
Data I/O’s 

estricted Stock
June 30, 2006 

k Award Agreem
Quarterly Rep

ment (Incorpo
port on Form 1

orated by refer
10‐Q (File No. 0

rence to Exhibi
0‐10394)). 

it 10.29 of 

10.

13  Patent  Pur
Form 8‐K f

rchase  Agreem
filed on March 

ment  (Incorpor
25, 2008)). 

rated  by  refere

ence  to  Data  I

I/O’s  Current  R

Report  on 

10.

14  First Amen
I/O’s Curre

ndment to the
ent Report on F

e Patent Purch
Form 8‐K filed 

ase Agreemen
on March 25, 

nt (Incorporate
2008). 

ed by referenc

ce to Data 

10.

15  Great  Wes
Plan and T
(File No. 0‐

st  Financial  (fo
Trust (Incorpor
‐10394)). 

ormerly  Orcha
ated by refere

rd  Trust  Comp
ence to Data I/O

pany)  Defined 
O’s 2007 Annu

Contribution 
ual Report on F

Prototype 
Form 10‐K 

50 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.

16  Great  Wes
(Incorpora
10394)). 

st  Financial  (f
ted  by  referen

ormerly  Orcha
nce  to  Data  I/

ard  Trust  Com
/O’s  2007  Ann

mpany)  Non‐st
ual  Report  on

tandardized  40
n  Form  10‐K  (F

01(k)  Plan 
File  No.  0‐

10.

17  Great  Wes
Plan  and  T
reference t

st  Financial  (fo
Trust  Amendm
to Data I/O’s 2

ormerly  Orchar
ment  for  Pensio
009 Annual Re

rd  Trust  Comp
on  Protection 
eport on Form 

pany)  Defined 
Act  and  Heart
10‐K (File No. 

Contribution 
t  Act.    (Incorp
0‐10394)). 

Prototype 
orated  by 

10.

18  Form  of  I
Annual Rep

ndemnification
port on Form 1

n  Agreement. 
10‐K (File No. 0

0‐10394)). 

  (Incorporate

ed  by  referen

nce  to  Data  I/

/O’s  2010 

10.

19  Asset  Purc
Software T
filed May 3
by  referen
portions th

chase  Agreeme
Technology (Inc
3, 2011 with po
nce  to  Data  I/O
hat had been m

ent  dated Apri
corporated by 
ortions omitte
O’s  Form  10‐Q
made in the ori

il  29,  2011,  wi
reference to D
d pursuant to 
Q  filed  April  3
ginal Form 8‐K

ith  the  Miller 
Data I/O’s Curr
a confidential 
3,  2012,  which
K filing). 

Trust,  for  acqu
rent Report on
treatment req
h  included  the

uisition  of 
n Form 8‐K 
quest, and 
  redacted 

10.

20  Executive  A
reference t

Agreement  wi
to Data I/O’s 2

ith  Anthony  A
012 Annual Re

Ambrose  dated
eport on Form 

d  October  25, 
10‐K (File No. 

2012.  (Incorp
0‐10394)). 

orated  by 

10.

21  Letter Agre
Report on 

eement with A
Form 8‐K filed 

Anthony Ambro
on October 29

ose (Incorporat
9, 2012). 

ted by referen

nce to Data I/O

O’s Current 

10.

22  Amended 
approved 
filed April 3

and  Restated 
May  10,  2012 
3, 2012). 

Data  I/O  Cor
(Incorporated

poration  2000
d  by  reference

0  Stock  Compe
e  to  Data  I/O’s

ensation  Incen
s  2012  Proxy  S

ntive  Plan 
Statement 

10.

23  Executive A
to Data I/O

Agreement wit
O’s 2013 Annua

th Rajeev Gula
al Report on Fo

ati dated July 2
orm 10‐K (File 

25, 2013.  (Inc
corporated by 
. 
No. 0‐10394)).

reference 

10.

24  Letter  Agr
Report on 

eement  with 
Form 8‐K filed 

Rajeev  Gulati 
on July 31, 20

(Incorporated
13). 

d  by  reference

e  to  Data  I/O’

’s  Current 

10.

25  Form  of  R
10.29 of Da

estricted  Stoc
ata I/O’s Marc

ck  Unit  Award 
h 31, 2014 Qua

Agreement  (
arterly Report 

Incorporated 
on Form 10‐Q

by  reference 
Q (File No. 0‐10

0394)). 

to  Exhibit 

10.

26  Amended 

approved A
31, 2014 Q

and  Restated 
April 30, 2014
Quarterly Repo

Data  I/O  Cor
 (Incorporated
rt on Form 10‐

poration  2000
d by reference
‐Q (File No. 0‐1

0  Stock  Compe
e to Exhibit 10
10394)). 

ensation  Incen
.30 of Data I/O

ntive  Plan 
O’s March 

10.

27  Form  of  Ex
June 30, 20

xecutive  Agree
014 Quarterly 

ement  (Incorp
Report on Form

orated  by  refe
m 10‐Q (File No

erence  to  Exh
o. 0‐10394)) 

ibit  10.31  of  D

Data  I/O’s 

10.

28  Letter Agre
I/O’s June 

eement with J
30, 2014 Quar

oel S. Hatlen (
terly Report on

(Incorporated 
n Form 10‐Q (F

by reference t
File No. 0‐1039

to Exhibit 10.3
94)). 

32 of Data 

10.

29  Third  Ame
Realty Lim
10.29 of Da

endment  to  Le
ited Partnersh
ata I/O’s June 3

ease,  (Redmon
ip, made as of
30, 2015 Quar

nd  East)  betwe
f June 1, 2015 
terly Report on

een  Data  I/O 
(Incorporated
n Form 10‐Q (F

Corporation  a
d by reference 
File No. 0‐1039

and  Arden 
to Exhibit 
94)). 

10.

30  Great  We
(Incorporat
10394)). 

est  Financial 
ted  by  referen

Adoption  A
nce  to  Data  I/

Agreement  #0
O’s  2015  Ann

005  Non‐stan
ual  Report  on

ndardized  401
  Form  10‐K  (F

1(k)  Plan 
File  No.  0‐

10.

31  Great  We
(Incorporat
10394)). 

est  Financial 
ted  by  referen

Adoption  A
nce  to  Data  I/

Agreement  #0
O’s  2016  Ann

005  Non‐stan
ual  Report  on

ndardized  401
  Form  10‐K  (F

1(k)  Plan 
File  No.  0‐

51 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10.

32  Negotiatio
executed J
(Incorporat
Report  on 
based  on 
exhibits ha
supplemen
Commissio

n  Protocol  fo
uly 20, 2016, 
ted  by  referen
Form  10‐Q  (F
confidential  t
ave been filed s
ntal  basis  a  co
on upon reques

or  the  Purcha
between Data
nce  to  Exhibit 
File  No.  0‐103
reatment  gran
separately with
opy  of  any  o
st.) 

se  of  Data  I/
a I/O Corporat
10.31  of  Data
394)).    (Portion
nted  by  the  S
h the SEC.  The
mitted  schedu

/O’s  PSV7000,
tion and Bosch
a  I/O’s  Septem
ns  of  this  exh
SEC.    The  om
e registrant un
ules  to  the  Se

,  a  supply    a
h Car Multime
mber  30,  2016 
ibit  have  been
itted  portions
dertakes to fu
ecurities  and 

agreement 
dia Group 
Quarterly 
n  omitted 
s  of  these 
rnish on a 
Exchange 

10.

33  Standstill  a
Corporatio
to Data I/O

and  Voting  Ag
on, David Kane
O’s Current Rep

greement,  dat
n and Kanen W
port on Form 8

ted  as  of  July
Wealth Manage
8‐K filed on July

y  13,  2016,  by
ement LLC (Inc
y 14, 2016). 

y  and  among 
corporated by 

Data  I/O 
reference 

10.

34  Fifth  Amen
LLC, made 
30, 2017, Q

ndment  to  Lea
as of Septemb
Quarterly Repo

ase,  between 
ber 12, 2017, (
ort on Form 10

Data  I/O  Corp
(Incorporated 
‐Q (File No. 0‐

poration  and  B
by reference t
10394) 

BRE  WA  OFFIC
to Data I/O’s S

E  OWNER 
September 

21.

1  Subsidiarie

es of the Regist

trant 

23.

1  Consent of

f Independent 

Registered Pu

blic Accountin

31  Cer

rtification – Se

ction 302: 

1 
31.
31.2
2 

Chi
Chi

ef Executive O
ef Financial Of

Officer Certifica
fficer Certificat

tion 
tion 

32  Cer

rtification – Se

ction 906: 

1 
32.
32.2
2 

Chi
Chi

ef Executive O
ef Financial Of

Officer Certifica
fficer Certificat

tion 
tion 

g Firm  

55 

56 

57 
58 

59 
60 

101 

Int

teractive Date 

Files Pursuant

t to Rule 405 o

of Regulation S

S‐T 

Item

m 16.  Form 10

0‐K Summary 

Non

ne. 

52 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
IGNATURES 
SI

Pur
rep

suant to the re
ort to be signe

equirements o
ed on its behalf

f Section 13 or
f by the unders

r 15(d) of the S
signed, thereu

Securities Excha
nto duly autho

ange Act of 19
orized. 

934, the Regist

rant has duly c

caused this 

DAT

TED:   March 2

8, 2018 

DATA

A I/O CORPORA
ATION 
) 
(REGISTRANT)

By: /s
An
President a

s/Anthony Am
nthony Ambro
nd Chief Execu

brose 
ose 
utive Officer 

Pur
on b

suant to the re
behalf of the R

equirements o
Registrant and 

f the Securities
in the capaciti

s Exchange Act
es and on the 

t of 1934, this 
dates indicated

report has bee
d. 

en signed below

w by the follow

wing persons 

NAME & DATE
E 

TITLE 

By: /s/Anthon
      Anthony A

y Ambrose___
mbrose 

______  March

 28, 2018 

President a
(Principal E

and Chief Exec
Executive Offic

cutive Officer 
cer), Director 

ancial Officer 

Chief Oper
Vice Presid
Secretary, 
(Principal F

rating and Fina
dent 
Treasurer  
Financial and A

Accounting Off

ficer) 

Director 

Director 

Director 

Director 

By: /s/Joel S. H
       Joel S. Hat

Hatlen_______
tlen 

______  March

 28, 2018 

By: /s/Douglas
Douglas W

s W. Brown___
W. Brown 

_____ _ March

h 28, 2018   

By: /s/Brian T.
Brian T. C

. Crowley_____
rowley 

___ ___ March

h 28, 2018   

By: /s/Alan B. 
      Alan B. How

Howe_______
we 

______ _ Marc

h 28, 2018  

By: /s/Mark J. 
      Mark J. Ga

Gallenberger_
llenberger 

_______ March

h 28, 2018   

53 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SCH

EDULE II – CON

DATA I/
NSOLIDATED V

/O CORPORATI
VALUATION AN

ION 
ND QUALIFYIN

NG ACCOUNTS 

 (in
n thousands)  
ear Ended Dece
Ye
   Allowance fo

ember 31, 201
or bad debts 

6: 

Ye
ear Ended Dece
   Allowance fo

ember 31, 201
or bad debts 

7: 

(1) 

Uncollectab
written off, 

ble accounts  

net of recover

ries 

Balance 
at 
Beginning 
of Period 

ed/ 
ed) 
sts 

Charge
(Credite
to Cos
and 
Expens

ses 

Ded
ductions‐
Describe 
D

Balance 
at End of 
Period 

$43  

$55  
$

($2) 

(1) 

$96  

$96  

($2

24) 

$1  

(1) 

$73  

54 

 
    
    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
EXH

HIBIT 21.1 

DATA I/

/O CORPORATI

ION 

SUBSIDIARIE

S OF THE REGI

ISTRANT 

The

e following tab

le indicates the

e name, jurisdi

iction of incorp

poration and b

basis of owners

ship of each of

f Data I/O’s sub

bsidiaries:   

State o
of Or
Washing

or Jurisdiction 
rganization 
gton 

ge of 
Percentag
urities 
Voting Sec
Owne
ed 
% 
100%

Washing

gton 

Territory

y of Guam 

Canada 

Germany
y 

China 

% 
100%

100%
% 

% 
100%

% 
100%

% 
100%

% 
100%

Name of
Data I/O 

f Subsidiary 
International, 

Inc. 

RTD, Inc.

Data I/O 

FSC Internatio

onal, Inc. 

Data I/O 

Canada Corpo

oration 

Data I/O 

GmbH 

Data I/O 

Electronics (Sh

hanghai) Co., L

Ltd. 

Data I/O 

Programação 

de Sistemas Lt

tda.                    

         Brazil 

55 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
EXH

HIBIT 23.1 

CO

NSENT OF IN

DEPENDENT 

REGISTERED 

PUBLIC ACCO

OUNTING FIR

RM 

We 
the 
inco
761
022
(File

 have issued o
Annual  Repo
orporation  by 
164,  002‐8678
254, 33‐03958,
e No. 333‐1215

ur report date
ort  of  Data  I/
reference  of  s
5,  002‐98115,
 333‐107543, 3
566). 

ed March 28, 20
/O  Corporatio
said  report  in 
  002‐78394,  3
333‐81986, 33

018, with resp
n  on  Form 10
the  Registrati
33‐95608,  33‐
33‐48595, 333‐

ect to the con
0‐K  for  the  ye
on  Statement
66824,  33‐420
‐121861, 333‐1

solidated finan
ear  ended  De
s  of  Data  I/O 
010,  33‐26472
151006, 333‐16

ncial statemen
ecember 31, 20
Corporation  o
2,  33‐54422,  3
66730, and 33

nts and schedu
017.    We  con
on  Form S‐8  (F
333‐20657,  33
3‐175840) and

le included in 
nsent  to  the 
File  Nos.  002‐
33‐55911,  33‐
d on Form S‐3 

/s/G

Grant Thornton

n LLP  

Sea
Ma

ttle, Washingt
rch 28, 2018 

ton 

56 

 
 
 
 
 
 
EXH

HIBIT 31.1 

Cer
Pur
As A
Sec

tification by Ch
suant to 18 U.
Adopted Pursu
tion 302(a) of 

hief Executive 
S.C. Section 13
uant to  
the Sarbanes‐O

Officer 
350 

Oxley Act of 20

002 

I, An
1) 
2) 

3) 

4) 

5) 

nthony Ambro
I have review
Based  upon 
material  fact
made, not mi
Based  on  my
present in all
the periods p
The  registran
procedures  (
defined in Exc
a)  Designed
under  o
subsidiar
report is 
b)  Designed
designed
preparat
c)  Evaluate
our conc
by this an
d)  Disclosed
during th
that  has 
reporting
The registran
financial  repo
performing th
a)  all signifi
which ar
informat
b)  any fraud
registran

t: 
ose, certify that
wed this annual
 report on For
e,  this  annual 
my  knowledge
make  the  sta
  necessary  to 
respect to the 
isleading with 
the  financial  s
y  knowledge, 
pects the finan
l material resp
presented in th
is annual repo
tifying  officer 
nt’s  other  cert
as  defined  in 
Exchange  Act
change Act Ru
les 13a‐15(f)0 
ure  controls  an
d  such  disclosu
n,  to  ensure 
ur  supervision
known  to  us  b
ries,  is  made  k
ed; 
being prepare
d  such  interna
l  control  over 
pervision, to p
d under our su
l statements fo
ion of financia
eness of the re
d the effective
the effectiven
clusions about 
ased on such e
nnual report b
al  report  any 
d  in  this  annu
most recent f
he registrant’s 
fected  or  is  re
materially  aff
g.   
nt’s other certi
orting,  to  the 
he equivalent f
cant deficienc
e reasonably l
tion; and 
d, whether or 
nt’s internal co

functions): 
ies and materi
ikely to advers

not material, 
ntrols over fina

ifying officer a
registrant’s  a

m 10‐K of Data
report  does  n
atements  made
period covere
statements,  an
cial condition,
rt; 
and  I  are  re
  Rules  13a‐15
for the registra
nd  procedures
that  material 
by  others  withi

a I/O Corporat
ot  contain  any
e,  in  light  of  t
ed by this annu
nd  other  finan
 results of ope

ion; 
y  untrue  state
the  circumstan
ual report; 
ncial  informati
erations and c

sponsible  for 
5(e)  and  15d‐1
ant and we hav
s,  or  caused  su
information 
in  those  entiti

establishing  a
15(e))  and  inte
ve: 
uch  disclosure 
relating  to  th
ies,  particularl

ement  of  mate
nces  under  wh

erial  fact  or  om
hich  such  stat

mit  to  state  a 
tements  were 

ion  included  i
ash flows of th

n  this  annual 
he registrant a

report,  fairly 
as of, and for, 

and  maintaini
ernal  control  o

ng  disclosure 
over  financial 

controls  and 
reporting  (as 

controls  and 
he  registrant, 
y  during  the  p

procedures  to
including  its 
period  in  whic

o  be  designed 
consolidated 
ch  this  annual 

orting,  or  caus
financial  repo
nable assurance
provide reason
rposes in acco
or external pur
closure contro
egistrant’s disc
ness of the disc
closure contro
d 
evaluation; and
e  registrant’s  i
change  in  the
the registrant’
fiscal quarter (
y  to  materially
asonably  likely

sed  such  intern
e regarding th
rdance with ge
ols and proced
ols and proced

nal  control  ove
he reliability of
enerally accept
ures and pres
ures, as of the

er  financial  re
f financial repo
ted accounting
ented in this a
e end of the pe

porting  to  be 
orting and the 
g principles; 
annual report 
eriod covered 

internal  contro
’s fourth fiscal
y  affect,  the  re

ol  over  financ
l quarter in th
egistrant’s  inte

cial  reporting  t
e case of an a
ernal  control  o

that  occurred 
annual report) 
over  financial 

and I have disc
auditors  and  t

closed, based o
the  audit  com

on our most r
mmittee  of  reg

recent evaluat
gistrant’s  boar

ion of interna
rd  of  directors

l control over 
s  (or  persons 

al weaknesses
sely affect the 

s in the design 
registrant’s ab

or operation o
bility to record

of internal con
d, process, sum

trol over finan
mmarize and re

ncial reporting 
eport financial 

that involves 
ancial reportin

ng. 

management 

or other emp

ployees who ha

ave a significa

nt role in the 

Dat

te: March 28, 2

2018 

/s/ Anthony A
Anthony Amb
Chief Executiv
(Principal Exec

Ambrose  
rose  
ve Officer  
cutive Officer) 

57 

 
 
 
 
 
EXH

HIBIT 31.2 

Cer
Pur
As A
Sec

tification by Ch
suant to 18 U.
Adopted Pursu
tion 302(a) of 

hief Financial O
S.C. Section 13
uant to  
the Sarbanes‐O

Officer 
350 

Oxley Act of 20

002 

I, Jo
1) 
2) 

3) 

4) 

5) 

ertify that: 
oel S. Hatlen, ce
wed this annual
I have review
my  knowledge
Based  upon 
  necessary  to 
material  fact
isleading with 
made, not mi
y  knowledge, 
Based  on  my
l material resp
present in all
presented in th
the periods p
nt’s  other  cert
The  registran
as  defined  in 
procedures  (
change Act Ru
defined in Exc
d  such  disclosu
a)  Designed
ur  supervision
under  o
ries,  is  made  k
subsidiar
being prepare
report is 
d  such  interna
b)  Designed
d under our su
designed
ion of financia
preparat
d the effective
c)  Evaluate
clusions about 
our conc
nnual report b
by this an
d  in  this  annu
d)  Disclosed
he registrant’s 
during th
materially  aff
that  has 
g. 
reporting
nt’s other certi
The registran
orting,  to  the 
financial  repo
he equivalent f
performing th
cant deficienc
a)  all signifi
e reasonably l
which ar
tion; and 
informat
d, whether or 
b)  any fraud
nt’s internal co
registran

 report on For
e,  this  annual 
make  the  sta
respect to the 
the  financial  s
pects the finan
is annual repo
tifying  officer 
Exchange  Act
les 13a‐15(f)0 
ure  controls  an
n,  to  ensure 
known  to  us  b
ed; 
l  control  over 
pervision, to p
l statements fo
eness of the re
the effectiven
ased on such e
al  report  any 
most recent f
fected  or  is  re

functions): 
ies and materi
ikely to advers

m 10‐K of Data
report  does  n
atements  made
period covere
statements,  an
cial condition,
rt; 
and  I  are  re
  Rules  13a‐15
for the registra
nd  procedures
that  material 
by  others  withi

a I/O Corporat
ot  contain  any
e,  in  light  of  t
ed by this annu
nd  other  finan
 results of ope

ion; 
y  untrue  state
the  circumstan
ual report; 
ncial  informati
erations and c

sponsible  for 
5(e)  and  15d‐1
ant and we hav
s,  or  caused  su
information 
in  those  entiti

establishing  a
15(e))  and  inte
ve: 
uch  disclosure 
relating  to  th
ies,  particularl

ement  of  mate
nces  under  wh

erial  fact  or  om
hich  such  stat

mit  to  state  a 
tements  were 

ion  included  i
ash flows of th

n  this  annual 
he registrant a

report,  fairly 
as of, and for, 

and  maintaini
ernal  control  o

ng  disclosure 
over  financial 

controls  and 
reporting  (as 

controls  and 
he  registrant, 
y  during  the  p

procedures  to
including  its 
period  in  whic

o  be  designed 
consolidated 
ch  this  annual 

orting,  or  caus
financial  repo
nable assurance
provide reason
rpose in accord
or external pur
closure contro
egistrant’s disc
ness of the disc
closure contro
d 
evaluation; and
e  registrant’s  i
change  in  the
the registrant’
fiscal quarter (
y  to  materially
asonably  likely

sed  such  intern
e regarding th
dance with gen
ols and proced
ols and proced

nal  control  ove
he reliability of
nerally accepte
ures and pres
ures, as of the

er  financial  re
f financial repo
ed accounting 
ented in this a
e end of the pe

porting  to  be 
orting and the 
principles; 
annual report 
eriod covered 

internal  contro
’s fourth fiscal
y  affect,  the  re

ol  over  financ
l quarter in th
egistrant’s  inte

cial  reporting  t
e case of an a
ernal  control  o

that  occurred 
annual report) 
over  financial 

ifying officer a
registrant’s  a

and I have disc
auditors  and  t

closed, based o
the  audit  com

on our most r
mmittee  of  reg

recent evaluat
gistrant’s  boar

ion of interna
rd  of  directors

l control over 
s  (or  persons 

al weaknesses
sely affect the 

s in the design 
registrant’s ab

or operation o
bility to record

of internal con
d, process, sum

trol over finan
mmarize and re

ncial reporting 
eport financial 

not material, 
ntrols over fina

that involves 
ancial reportin

ng. 

management 

or other emp

ployees who ha

ave a significa

nt role in the 

Dat

te: March 28, 2

2018 

tlen    

 /s/ Joel S. Hat
Joel S.  Hatlen
Chief Financia
(Principal Fina

l Officer 
ancial Officer) 

58 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
Exh

hibit 32.1  

Cer
Pur
As A
Sec

tification by Ch
suant to 18 U.
Adopted Pursu
tion 906 of the

hief Executive 
S.C. Section 13
uant to  
e Sarbanes‐Oxl

Officer 
350 

2 
ley Act of 2002

In c
201
Exe
Sarb

connection wit
17  as  filed  wit
cutive Officer 
banes‐Oxley A

h the annual r
th  the  Securit
of the Compa
ct of 2002, tha

eport of Data 
ies  and  Excha
any, certify, th
at: 

I/O Corporatio
ange  Commiss
at pursuant to

on (the “Comp
ion  on  the  da
o 18 U.S.C. Sec

any”) on Form
ate  hereof  (th
ction 1350, as

m 10‐K for the p
he  “Report”), 
s adopted purs

period ended D
I,  Anthony  Am
suant to Sectio

December 31, 
mbrose,  Chief 
on 906 of the 

(1) 
(2) 

The Re
The inf
operat

eport fully com
formation con
tions of the Co

mplies with the 
tained in the R
mpany. 

requirements 
Report fairly p

of § 13(a) or 1
resents, in all 

15(d) of the Sec
material respe

curities Exchan
ects, the financ

nge Act of 1934
cial condition a

4; and 
and results of 

 /s/ Anthony A
Anthony Amb
Chief Executiv
(Principal Exec

Ambrose 
rose 
ve Officer 
cutive Officer) 

Dat

te: March 28, 2

2018 

59 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Exh

hibit 32.2  

Cer
Pur
As A
Sec

tification by Ch
suant to 18 U.
Adopted Pursu
tion 906 of the

hief Financial O
S.C. Section 13
uant to  
e Sarbanes‐Oxl

Officer 
350 

2 
ley Act of 2002

In c
201
Offi
Oxle

connection wit
17 as filed with
icer of the Com
ey Act of 2002

h the annual r
h the Securitie
mpany, certify
, that: 

eport of Data 
es and Exchang
y, that pursuan

I/O Corporatio
ge Commission
nt to 18 U.S.C.

on (the “Comp
n on the date 
 Section 1350

any”) on Form
hereof (the “R
0, as adopted p

m 10‐K for the p
Report”), I, Joe
pursuant to Se

period ended D
el S. Hatlen, C
ection 906 of t

December 31, 
Chief Financial 
the Sarbanes‐

(1) 
(2) 

The Re
The inf
operat

eport fully com
formation con
tions of the Co

mplies with the 
tained in the R
mpany. 

requirements 
Report fairly p

of Section 13(
resents, in all 

a) or 15(d) of t
material respe

the Securities E
ects, the financ

Exchange Act o
cial condition a

of 1934; and 
and results of 

tlen 

 /s/ Joel S. Hat
Joel S.  Hatlen
Chief Financia
(Principal Fina

l Officer 
ancial Officer) 

Dat

te: March 28, 2

2018 

60 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DATA I/O CORPORATION 

NOTICE OF 2018 

ANNUAL MEETING 

and 

PROXY STATEMENT 

 
  
  
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DATA I/O CORPORATION 

April 4, 2018 

To Our Shareholders: 

You  are  cordially  invited  to  attend  the  2018  Annual  Meeting  of  Data  I/O  Corporation, 
which  will  be  held  at  Data  I/O’s  headquarters  at  6645  185th  Ave  NE,  Suite  100,  Redmond, 
Washington 98052.  The meeting will begin at 10:00 a.m. Pacific Daylight Time on Monday, May 
21, 2018. 

Officers of Data I/O will be attending and will respond to questions after the meeting.  
Formal business will include the election of directors, ratification of the continued appointment 
of  Grant  Thornton  LLP  as  Data  I/O’s  independent  auditors,  consideration  of  a  proposal  to 
amend and restate Data I/O’s 2000 Stock Compensation Plan and advisory votes on executive 
compensation and the frequency of future advisory votes. 

Please read the proxy materials carefully.  Your vote is important.  Data I/O appreciates 
you considering and acting on the proposals presented.  We look forward to seeing you on May 
21, 2018. 

Sincerely, 

Anthony Ambrose 
President and Chief Executive Officer

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(This page intentionally left blank) 

 
 
 
 
 
 
 
DATA I/O CORPORATION 

NOTICE OF ANNUAL MEETING OF SHAREHOLDERS ‐ May 21, 2018 

To the Shareholders of Data I/O Corporation: 

NOTICE IS HEREBY GIVEN that the Annual Meeting of Shareholders of Data I/O Corporation (the “Company” or “Data I/O”) will be held at 10:00 
a.m. Pacific Daylight Time, on Monday, May 21, 2018, at Data I/O’s principal offices, 6645 185th Ave NE, Suite 100, Redmond, Washington 98052, 
for the following purposes: 

(1) 

(2) 

(3) 

(4) 

(5)  

(6) 

Election of Directors: 
To elect five directors, each to serve until the next annual meeting of shareholders or until his or her successor is elected and 
qualified or until such director’s earlier death, resignation, or removal. 
Ratification of Independent Auditors: 
To  ratify  the  continued  appointment  of  Grant  Thornton  LLP  as  Data  I/O’s  independent  auditors  for  the  calendar  year  ended 
December 31, 2018.  
2000 Stock Compensation Incentive Plan: 
To consider and vote on a proposal to amend and restate the Data I/O Corporation 2000 Stock Compensation Incentive Plan 
(the  “2000  Plan”)  and  to  increase the  number of  shares  reserved  for  issuance under  the  2000 Plan  by  an additional  300,000 
shares of common stock. 
Say on Pay – Advisory Vote on Executive Compensation:  
To consider and vote on an advisory resolution on the compensation of our named executive officers. 
Say on Frequency – Advisory Vote on the Frequency of Advisory Votes on Executive Compensation: 
To  consider  and  vote  on  an  advisory  basis  on  the  frequency  of  future  advisory  votes  on  the  compensation  of  our  named 
executive officers. 
Other Business: 
To  consider  and  vote  upon  such  other  business  as  may  properly  come  before  the  meeting  or  any  adjournments  or 
postponements thereof. 

Important Notice Regarding the Availability of Proxy Materials for the Shareholder Meeting To Be Held on May 21, 2018.  The proxy statement 
and annual report to security holders are also available at http://www.dataio.com/company/ investorrelations/annualmeeting.aspx. 

The Board of Directors has fixed the close of business on March 23, 2018, as the Record Date for the determination of shareholders entitled to 
notice of, and to vote at, the 2018 Annual Meeting and any adjournment or postponement thereof. 

By Order of the Board of Directors 

/s/ Anthony Ambrose 
Anthony Ambrose 
President and Chief Executive Officer 

Redmond, Washington 
April 4, 2018 

YOUR VOTE IS IMPORTANT 

Whether or not you expect to attend the meeting in person, we urge you to sign, date, and return the accompanying proxy card at your earliest 
convenience,  or  you  may  vote  by  the  internet  at  http://www.investorvote.com/DAIO  or  by  telephone  at  1‐800‐652‐8683,  as  provided  in  the 
instructions on the proxy card.  This will ensure the presence of a quorum at the meeting.  Promptly returning a signed and dated proxy card, or 
voting by the internet or by telephone, will save Data I/O the extra expense of additional solicitation.  Your proxy is revocable at your request 
any time before it is voted.  If you attend the meeting, you may vote in person if you wish, even if you have previously returned your proxy card.  If 
you  vote by  mail,  an  addressed,  postage‐paid envelope  is  provided  in  order  to make  certain  that  your  shares will  be  represented  at  the  Annual 
Meeting. 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(This page intentionally left blank) 

 
 
 
 
 
 
 
DATA I/O CORPORATION 
6645 185th Ave NE, Suite 100 

Redmond, Washington 98052 
____________________ 

PROXY STATEMENT 

ANNUAL MEETING OF SHAREHOLDERS 

May 21, 2018 

INFORMATION REGARDING PROXY 

This Proxy Statement and the accompanying form of proxy are furnished in connection with the solicitation of proxies by the Board 
of  Directors  (“Board  of  Directors”)  of  Data  I/O  Corporation  (the  “Company”  or  “Data  I/O”)  for  use  at  the  Annual  Meeting  of 
Shareholders to be held on Monday, May 21, 2018, at 10:00 a.m.  Pacific Daylight Time at Data I/O’s principal offices, 6645 185th Ave 
NE,  Suite  100,  Redmond,  Washington  98052,  and  at  any  adjournment  of  the  meeting  (the  “Annual  Meeting”).    Shareholders  of 
record at the close of business on March 23, 2018, (the “Record Date”) are entitled to notice of, and to vote at, the Annual Meeting.  
This Proxy Statement and a copy of Data I/O’s 2017 Annual Report to Shareholders are being mailed to shareholders on or about 
April 13, 2018. 

A proxy card is enclosed for your use.  You are requested on behalf of the Board of Directors to sign, date, and return the proxy card 
in the accompanying envelope, which is postage‐paid if mailed in the United States or Canada, or you may vote by the internet at 
http://www.investorvote.com/DAIO, or by telephone at 1‐800‐652‐8683, as provided in the instructions on the proxy card.  If you 
vote by the internet or by telephone, you do not need to mail back the proxy card. 

A proxy in the accompanying form, which is properly signed, dated and returned and not revoked, will be voted in accordance with 
its instructions.  To vote on the election of directors, check the appropriate box under Proposal 1 on your proxy card.  You may (a) 
vote “FOR” all of the director nominees as a group, (b) “WITHHOLD” authority to vote for all director nominees as a group, or (c) 
vote “FOR” all director nominees as a group except those nominees indicated to the contrary.  To vote on Proposal 2 to ratify the 
continued appointment of Grant Thornton LLP as Data I/O’s independent auditors for the calendar year ended December 31, 2018, 
check  the  appropriate  box  under  Proposal  2  on  your  proxy  card.    You  may  (a)  vote  “FOR”  approval  of  the  ratification  of  Grant 
Thornton LLP as Data I/O’s independent auditors, (b) vote “AGAINST” approval of the ratification of Grant Thornton LLP as Data I/O’s 
independent auditors, or (c) “ABSTAIN” from voting on the ratification of Grant Thornton LLP as Data I/O’s independent auditors.  To 
vote on a proposal to amend the Data I/O Corporation 2000 Stock Compensation Incentive Plan (the “2000 Plan”) to increase the 
number  of  shares  reserved  for  issuance  under  the  2000  Plan  by  an  additional  300,000  shares  of  common  stock,  check  the 
appropriate box under Item No. 3 on your proxy card. You may (a) vote “FOR” approval of the amendment to the 2000 Plan, (b) vote 
“AGAINST” approval of the amendment to the 2000 Plan, or (c) “ABSTAIN” from voting on the approval of the amendment to the 
2000 Plan.  To vote on Proposal 4, Say on Pay – Advisory Vote on Executive Compensation, you may vote (a) “FOR” the advisory 
resolution,  (b)  “AGAINST”  the  advisory  resolution,  or  (c)  “ABSTAIN”  from  voting  on  the  advisory  resolution  on  executive 
compensation.    To  vote  on  Proposal  5,  Say  on  Frequency  –  Advisory  Vote  on  the  Frequency  of  Advisory  Votes  on  Executive 
Compensation, you may vote “FOR” (a) every year, (b) every two years, (c) every three years, or (d) “ABSTAIN” from voting. 

Proxies  which  are  returned  to  Data  I/O  without  instructions  will  be  voted  as  recommended  by  the  Board  of  Directors.    Any 
shareholder who returns a proxy may revoke it at any time prior to voting on any matter (without, however, affecting any vote taken 
prior to such revocation) by (i) delivering written notice of revocation to the Secretary of Data I/O at Data I/O’s principal offices, (ii) 
executing and delivering to Data I/O another proxy dated as of a later date, or (iii) voting in person at the Annual Meeting. 

VOTING SECURITIES AND PRINCIPAL HOLDERS 

The only outstanding voting securities of Data I/O are shares of common stock (the “Common Stock”).  As of the Record Date, there 
were 8,293,267 shares of Common Stock issued and outstanding, and each such share is entitled to one vote at the Annual Meeting.  
The presence in person or by proxy of holders of record of a majority of the outstanding shares of Common Stock is required for a 
quorum for transacting business at the Annual Meeting.  Shares of Common Stock underlying abstentions will be considered present 

1 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
at  the  Annual  Meeting  for  the  purpose  of  calculating  a  quorum.    Under  Washington  law  and  Data  I/O’s  charter  documents,  if  a 
quorum is present, the five nominees for election to the Board of Directors who receive the greatest number of affirmative votes 
cast  at  the  Annual  Meeting  will  be  elected  directors.    Abstentions  and  broker  non‐votes  will  have  no  effect  on  the  election  of 
directors because they are not cast in favor of any particular candidate. 

The  proposals  to  ratify  the  continued  appointment  of  Grant  Thornton  as  Data  I/O’s  independent  auditors  and  approve  the 
amendment and restatement of the 2000 Plan and will be approved, if a quorum is present, if the number of votes cast in favor of 
the proposal exceeds the number of votes cast against the proposals.  Abstentions and broker non‐votes on the proposals will have 
no effect because approval of the proposal is based solely on the votes cast.   

Say on Pay – The advisory vote on the compensation of Data I/O’s named executive officers will be approved, if a quorum is present, 
if  the  number  of  votes  cast  in  favor  of  the  advisory  resolution  exceeds  the  number  of  votes  cast  against  the  advisory  resolution.  
Abstentions and broker non‐votes on the advisory resolution will have no effect because approval of the advisory resolution is based 
solely on the votes cast. 

Say on Frequency – The advisory vote on the frequency of future advisory votes on the compensation of Data I/O’s named executive 
officers  will  be  determined  by  the  frequency  alternative  receiving  the  greatest  number  of  votes—every  year,  every  two  years,  or 
every three years.  You may vote ”FOR” holding future advisory votes on executive compensation every year, every two years, or 
every three years, or you may choose to abstain.  Abstentions and broker non‐votes have no effect in determining the frequency 
alternative.   

Proxies and ballots will be received and tabulated by Computershare Shareowner Services LLC, an independent business entity not 
affiliated with Data I/O. 

Effect of Not Casting Your Vote 

If  you  hold  your  shares  in  street  name,  it  is  critical  that  you  instruct  your  broker  or  bank  how  to  vote  if  you  want  it  to  count  in 
Proposal  1,  the  election  of  directors;  Proposal  3,  Amendment  and  restatement  of  the  2000  Plan;  and  Proposal  4,  Say  on  Pay.  
Regulations  no  longer  allow  your  bank  or  broker  to  vote  your  uninstructed  shares  in  the  election  of  directors  on  a  discretionary 
basis.  If you hold your shares in street name and you do not instruct your bank or broker how to vote in the Proposal 1, election of 
directors;  Proposal  3,  Amendment  and  restatement  of  the  2000  Plan;  Proposal  4,  Say  on  Pay;  and Proposal  5,  Say  on  Frequency, 
votes will not be cast on your behalf for these Proposals.  Your bank or broker will, however, continue to have discretion to vote any 
uninstructed shares on Proposal 2, ratification of the appointment of Data I/O’s independent auditors.  If you are a shareholder of 
record and you do not cast your vote, votes will not be cast on your behalf on any of the items of business at the Annual Meeting.   

The Common Stock is traded on The NASDAQ Capital Market under the symbol “DAIO”.  The last sale price for the Common Stock, as 
reported by The NASDAQ Capital Market on March 23, 2018, was $8.02 per share. 

Principal Holders of Data I/O’s Common Stock 

The  following  table  sets  forth  information  for  all  shareholders  known  by  Data  I/O  to  be  the  beneficial  owners  of  more  than  five 
percent of its outstanding Common Stock as of March 23, 2018.  Except as noted below, each person or entity has sole voting and 
investment powers with for the shares shown. 

Amount and Nature 
of Beneficial 
Ownership 

Percent of Shares 
Outstanding 

486,340 

(1) 

5.86% 

Name and Address  

Penbrook Management, LLC  
AnKap Partners, L.P. 
AnKap, LLC 
Robert S. Anderson, Ralph Kaplan 
Barbara Burke DiCostanzo 
Ward Anderson 
880 Third Avenue, 16th Floor 
New York, NY 10022 

2 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Renaissance Technologies LLC  
Renaissance Technologies Holding 
Corporation 
800 Third Avenue 
New York, NY 10022 

658,400 

(2) 

7.94% 

(1)  The  holding  shown  is  as  of  December  31,  2017,  as  jointly  reported  by  Penbrook  Management,  LLC;  AnKap  Partners,  L.P.; 
AnKap,  LLC;  Robert  S.    Anderson;  Ralph  Kaplan;  Barbara  Burke  DiCostanzo;  and  Ward  Anderson,  on  the  most  recent  (filed 
February 21, 2018) Schedule 13G filed pursuant to Rule 13d‐1 under the Securities Exchange Act of 1934.  The Schedule 13G 
indicates  that  Penbrook  Management  has  sole  dispositive  power  of  486,340  shares  and  disclaims  beneficial  ownership  of 
them; AnKap Partners has sole voting power and dispositive power for 110,000 shares; AnKap, LLC has sole voting power and 
dispositive  power  for  110,000  shares  and  disclaims  beneficial  ownership  of  them;  Robert  S.  Anderson  has  sole  voting  and 
dispositive power for 48,300 shares, shared voting power for 110,000 shares and shared dispositive power for 442,500 shares, 
with  an  aggregate  amount  of  486.340  shares,  however  disclaiming  beneficial  ownership  of  shares  managed  by  Penbrook 
Management and AnKap Partners; Ralph Kaplan has shared voting power for 110,000 shares and shared dispositive power for 
442,540 shares, with an aggregate amount of 442,540 shares, however disclaiming beneficial ownership of shares managed by 
Penbrook Management and AnKap Partners;  and Barbara Burke DiCostanzo has shared voting power for 110,000 shares and 
shared  dispositive  power  for  442,5400  shares;  with  an  aggregate  amount  of  454,790  shares,  however  disclaiming  beneficial 
ownership of shares managed by Penbrook Management and AnKap Partners;.  

(2)  The holding reported as of February 6, 2017, as jointly reported by Renaissance Technologies LLC (“RTC”) and Renaissance 
Technologies Holding Corporation (“RTHC”) on the most recent (filed February 14, 2018) Schedule 13G filed under the 
Securities Exchange Act of 1934.  The Schedule 13G indicates that RTC has sole voting power and dispositive power for 658,400 
shares and RTHC has sole voting power and dispositive power for 658,400 shares comprising the shares beneficially owned by 
RTHC, because of RTHC’s majority ownership of RTC. 

Directors’ and Officers’ Share Ownership 

The following table indicates ownership of Data I/O’s Common Stock by each director of Data I/O, each executive officer named in 
the  compensation  tables  appearing  later  in  this  Proxy  Statement,  and  by  all  directors  and  executive  officers  as  a  group,  all  as  of 
March 23, 2018.  Data I/O is not aware of any family relationships between any director, director nominee or executive officer of 
Data I/O.   

Name 

Anthony Ambrose 

Joel S. Hatlen 

Rajeev Gulati 

Douglas W. Brown 

Brian T. Crowley 

Alan B. Howe 

Mark J. Gallenberger 

All current directors and executive  officers  
as a group (7 persons) 

(1)  Less than 1 percent each. 

    Amount and Nature of 
Beneficial Ownership 

Percent of Shares 
Outstanding 

203,069 

113,507 

38,174 

31,774 

44,556 

26,900 

21,900 

479,880 

2.4% 

1.4% 

(1) 

(1) 

(1) 

(1) 

(1) 

5.8% 

Data I/O is not aware of any arrangement the operation of which may at a subsequent date result in a change of control of Data I/O. 

3 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Board Charters 

CORPORATE GOVERNANCE 

The  Board  of  Directors  has  adopted  Corporate  Governance  and  Nominating  Committee,  Audit  Committee  and  Compensation 
Committee Charters.  All our Charters are reviewed and updated periodically by our Board of Directors.  All of our Charters were 
reviewed during 2017 and again in early 2018 and no changes were made. The current versions of our Charters are posted on the 
corporate governance page of our website at www.dataio.com/company/investorrelations/corporategovernance.aspx.  All of these 
Charters are consistent with the applicable requirements of United States security laws and our NASDAQ listing standards.   

Code of Ethics 

is  posted  on 

Our Code of Ethics was reviewed by our Board of Directors during 2017 and again in early 2018 and no changes were made.  The 
current  version  of  our  Code  of  Ethics 
the  corporate  governance  page  of  our  website  at 
www.dataio.com/company/corporategovernance.axp.    Data  I/O’s  Code  of  Ethics  apply  to  all  directors,  officers  and  employees  of 
Data I/O, including the named executive officers.  The key principles of the Code are to act legally, and with integrity in all work for 
Data  I/O.    We  will  post  any  amendments  to  our  Code  of  Ethics  on  the  corporate  governance  page  of  our  website  at 
www.dataio.com/company/investorrelations/corporategovernance.aspx.  In the unlikely event that the Board of Directors approves 
any waiver to the Code of Ethics for our executive officers or directors, information concerning such waiver will also be posted on 
our website.  In addition to posting information regarding amendments and waivers on our website, the same information will be 
included in a Current Report on Form 8‐K within four business days following the date of the amendment or waiver, unless website 
posting of such amendments or waivers is permitted by the rules of The NASDAQ Stock Market LLC.  

Risk Oversight 

Our Board of Directors consists of four independent directors, and one non‐independent director, our Chief Executive Officer.  Risk 
oversight  is  generally  handled  by  our  entire  Board  of  Directors,  although  certain  risk  oversight  areas  such  as  internal  control  and 
cyber risk are handled by our Audit Committee, and compensation is handled by our Compensation Committee, respectively. 

Director Independence 

Messrs. Crowley, Gallenberger, Howe and Brown are independent directors, as defined by applicable NASDAQ listing standards.  Mr. 
Ambrose, our Chief Executive Officer, is not an independent director. 

Leadership Structure 

Our Chairman, Mr. Howe, is an independent director and Mr. Ambrose is our Chief Executive Officer, President and Director.   

PROPOSAL 1:  ELECTION OF DIRECTORS 

At the 2017 Annual Meeting, the shareholders elected five directors to serve until the next Annual Meeting or until such director’s 
successor has been qualified and elected or such director’s earlier death, resignation or removal.  For the 2018 Annual Meeting, the 
Board  of  Directors  has  approved  the  five  nominees  named  below.    All  the  nominees  are  currently  members  of  the  Board  of 
Directors.  Each of the nominees has indicated that they are willing and able to serve as directors.  However, should one or more of 
the nominees not accept the nomination, or otherwise be unwilling or unable to serve, it is intended that the proxies will be voted 
for the election of a substitute nominee or nominees designated by the Board of Directors.   

RECOMMENDATION:  The Board of Directors recommends a vote FOR each of the director nominees. 

Anthony Ambrose, age 56, was appointed a director of Data I/O effective October 25, 2012.  He joined Data I/O October 25, 2012, 
and has served as President and Chief Executive Officer (“CEO”).  Prior to Data I/O, Mr. Ambrose was Owner and Principal of Cedar 
Mill Partners, LLC, a strategy consulting firm since 2011.  From 2007 to 2011, he was Vice President and General Manager at RadiSys 
Corporation, a leading provider of embedded wireless infrastructure solutions, where he led three product divisions and worldwide 
engineering.  At RadiSys, he established the telecom platform business and grew it to over $125M in annual revenues.  Until 2007, 
he was general manager and held several other progressively responsible positions at Intel Corporation, where he led development 
and  marketing  of  standards  based  telecommunications  platforms,  and  grew  the  industry  standard  server  business  to  over  $1B  in 

4 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
revenues.    He  is  a  member  of  the  Evergreen  Health  Foundation  Board  of  Trustees.    Mr.  Ambrose  has  a  Bachelor’s  of  Science  in 
Engineering from Princeton University. 

Mr.  Ambrose  has  extensive  semiconductor  and  mobile  broadband  networks  industry  operating  experience.    He  has  significant 
executive experience in strategy development, business management, marketing, engineering, and new product development.  His 
role as our President and CEO gives him knowledge as well as unique insight into our challenges, opportunities and operations that 
the Board of Directors believes qualifies him to serve as a director of Data I/O. 

Douglas W. Brown, age 62, was appointed a director of Data I/O effective April 1, 2011.  Mr. Brown is currently Executive Chairman 
of  All  Star  Directories,  Inc.,  Seattle,  Washington,  a  Web‐based  publisher  of  post‐secondary  online  and  career  school  directories 
which  he  joined  as  President  in  2005  and  served  in  that  capacity  until  2016.    From  2003  to  2005,  he  provided  governance  and 
interim executive services, with engagements including Interim President and Board member, to venture‐backed clients.  From 1998 
to  2003,  he  was  a  Board  member  of  GoAhead  Software  and  was  appointed  its  President  in  2001.    From  1993  to  1999,  he  was  a 
President of a Seattle‐area manufacturing company which became a Division of Leggett & Platt in 1996.  Prior to that time, he was 
the Chief Financial Officer (“CFO”) of Seattle Silicon, and Executive Vice President, Finance and Operations at Phamis.  He started his 
career as a Certified Public Accountant at Arthur Young & Co, now Ernst & Young, in Seattle.  Mr. Brown has a Bachelor’s degree in 
Business from University of Idaho.   

Mr. Brown has extensive software, financial, CEO, CFO and board level experience that the Board of Directors believes qualifies him 
to serve as a director of Data I/O. 

Brian T. Crowley, age 57, was appointed a director of Data I/O effective June 5, 2012.  Mr. Crowley is currently Vice‐President of 
Engineering  and  Operations  for  Alitheon,  a  machine  vision  company.    Previously  Mr.  Crowley  was  President  of  Symbio,  a  global 
software  services  company he  joined  in  July 2015.    From  April 2014 to  July 2015, he  served  as Vice  President  of  Engineering and 
Operations  at  Snupi  Technologies,  an  Internet  of  Things  startup.    From  July  2003  to  September  2013,  Mr.  Crowley  served  as  the 
President and CEO for BSquare Corporation (NASDAQ: BSQR) in Bellevue, Washington, the leading provider of embedded solutions, 
engineering  services  and  production  ready  software  products  for  the  smart  device  market.    Previously,  he  had  served  as  Vice 
President,  Product  Development  since  joining  BSquare  in  April  2002.    From  April  1999  to  December  2001,  Mr.  Crowley  was  with 
DataChannel, a developer of enterprise portals where he held executive positions including Vice President of Engineering and Vice 
President  of  Marketing.    From  December  1997  to  April  1999,  he  was  Director  of  Development  at  Sequel  Technology,  a  network 
solutions provider.  From 1986 to December 1997, he held various positions at Applied Microsystems Corporation, including Vice 
President and General Manager of the Motorola products and quality assurance divisions.  He serves on the Western Washington 
University  Business  School  Deans  Advisory Board.    Mr.  Crowley  has  a  Bachelor’s  of  Science  in  Electrical  Engineering  from  Arizona 
State University.   

Mr. Crowley has experience as a CEO and public company director, as well as prior executive management experience in industries 
related to ours in product development, engineering, technology, and mergers and acquisitions that the Board of Directors believes 
qualifies him to serve as a director of Data I/O. 

Mark  J.  Gallenberger,  age  54,  was  appointed  a  director  of  Data  I/O  effective  January  31,  2013.    He  is  currently  the  Senior  Vice 
President,  Chief  Financial  Officer,  Chief  Operating  Officer  and  Treasurer  of  Xcerra  Corporation  (formerly  called  LTX‐Credence 
Corporation)  (NASDAQ:XCRA),  a  global  provider  of  test  and  handling  capital  equipment,  interface  products,  test  fixtures,  and 
services to the semiconductor, industrial, and electronics manufacturing industries, which he joined in 2000.  For the six years prior, 
he  was  Vice  President/Senior  Manager  with  Ernst  &Young  (Cap  Gemini)  in  their  consulting  practice,  establishing  the  Deals  & 
Acquisitions Group.  Previously, he held management and technical positions with Digital Equipment Corporation.  He has a Master’s 
of  Business  Administration  from  Northwestern  University  and  a  Bachelor’s  of  Science  –  Electrical  Engineering  from  Rochester 
Institute of Technology.    

Mr. Gallenberger has extensive semiconductor equipment industry, mergers & acquisition, capital markets, engineering technical, 
financial, and CFO experience that the Board of Directors believes qualifies him to serve as a director of Data I/O. 

Alan  B.  Howe,  age  56,  was  appointed  a  director  of  Data  I/O  effective  January  31,  2013.    He  has  served  as  the  Co‐founder  and 
Managing Partner of Broadband Initiatives LLC, a boutique corporate advisory and consulting firm, since 2001.  He served as Vice 
President  of  Strategic  and  Wireless  Business  Development 
Inc.,  a  national  broadband 
telecommunications company from May 2005 to October 2008.  He served as CFO and Vice President of Corporate Development for 
Teletrac,  Inc.  from  April  1995  to  April  2001.    Previously,  he  held  various  executive  management  positions  for  Sprint  PCS,  and 

for  Covad  Communications, 

5 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
Manufacturers  Hanover  Trust  Company.    He  is  currently  a  board  member  since  2009  and  Vice  Chairman  of  Determine,  Inc. 
(NASDAQ:  DTRM);  a  board  member  since  July  2017  of  Widepoint  (NYSE  AMERICAN:  WYY);  a  board  member  since  April  2017  of 
MagicJack  Vocaltec  (NASDAQ:  CALL);  a  board  member  since  February  2018  of  Cafepress  (NASDAQ:  PRSS)  and  has  served  on  a 
number  of  private  and  public  boards  including  in  the  past  five  years  Urban  Communications  and  Qualstar.    He  has  a  Master’s  of 
Business  Administration  in  Finance  from  Indiana  University  and  a  Bachelor’s  of  Science  –  Business  Administration  and  Marketing 
from University of Illinois. 
Mr. Howe has extensive wireless, business development, financial, CEO, CFO, board level and Chairman experience that the Board of 
Directors believes qualifies him to serve as a director of Data I/O. 

Communications with the Board of Directors 

THE BOARD OF DIRECTORS 

Shareholders  may  communicate  with  the  Board  of  Directors  by  sending  an  email  or  by  sending  a  letter  to  Data  I/O  Corporation 
Board  of  Directors,  c/o  the  Secretary,  6645  185th  Ave  NE,  Suite  100,  Redmond,  WA  98052.    The  Secretary  will  receive  the 
correspondence  and  forward  it  to  the  Chairman  of  the  applicable  Board  of  Directors  Committee  or  to  any  individual  director  or 
directors to whom the communication is directed. 

BOARD COMMITTEES 

During the year ended December 31, 2017, there were six meetings of the Board of Directors.  Each of the incumbent directors who 
was  on  the  Board  of  Directors  during  2017  attended  100%  of  the  aggregate  of  the  total  number  of  meetings  of  the  Board  of 
Directors and the total number of meetings held by all committees of the Board of Directors on which he served during his term of 
service on the Board of Directors.  Data I/O does not have a policy requiring members of the Board of Directors to attend the Annual 
Meeting, although we typically encourage our Board of Directors to attend.  Mr. Brown, Mr. Crowley and Mr. Ambrose attended our 
2017 Annual Meeting in person and Mr. Gallenberger and Mr. Howe attended via telephone.   

The  Board  of Directors  had three  standing  Committees  during 2017:    the  Corporate Governance and  Nominating  Committee, the 
Audit Committee, and the Compensation Committee.  Each committee was comprised solely of independent directors during 2017, 
as  defined  by  applicable  NASDAQ  listing  standards  including  director  independence  generally  as  well  as  additional  independence 
requirements  for  audit  and  compensation  committees,  and  the  Sarbanes‐Oxley  Act  of  2002.    The  following  table  shows  the 
composition of the Board Committees and Board Leadership structure during 2017 and through the date of this Proxy Statement. 

Audit Committee 

Director 
M=member  
Doug Brown 
Brian Crowley 
M  
Alan Howe 
Mark Gallenberger  M  
Anthony Ambrose 

Chair  

Compensation 
Committee 

M 

M 
Chair 

Corporate Governance 
and 
Nominating Committee 
M  
Chair 
M 
M 

Comments 

Chairman of the Board  

President & CEO 

Corporate Governance and Nominating Committee 

The Corporate Governance and Nominating Committee, or “CGNC”, develops, recommends to the Board of Directors, and monitors 
a  set  of  corporate  governance  principles  applicable  to  Data  I/O.    The  CGNC  seeks  qualified  candidates  to  serve  on  the  Board  of 
Directors,  recommends  them  for  the  Board  of  Directors’  consideration  for  election  as  directors  at  the  Annual  Meeting  of 
Shareholders  and  proposes  candidates  to  fill  vacancies  on  the  Board  of  Directors.    The  CGNC  met  two  times  in  2017.    The  CGNC 
continues  to  seek  qualified  candidates  and  recommends  the  director  nominees  to  the  Board  of  Directors.    The  CGNC  identifies, 
evaluates, and recommends director nominees and Committee assignments which are described in greater detail below. 

Audit Committee 

The Audit Committee appoints, oversees, evaluates, and engages independent certified public accountants for the ensuing year and 
approves the compensation and other terms of such engagement; reviews the scope of the audit; periodically reviews Data I/O’s 

6 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
program of internal control and audit functions; receives and reviews the reports of the independent accountants; and reviews the 
annual  financial  report  to  the  directors  and  shareholders  of  Data  I/O.    Each  member  of  the  Audit  Committee  is  an  independent 
director, as defined by applicable NASDAQ listing standards and the Sarbanes‐Oxley Act of 2002.  During 2017 and through the date 
of  this  Proxy  statement,  all  Audit  Committee  members  are  “audit  committee  financial  experts”  as  defined  by  the  applicable 
Securities and Exchange (“SEC”) rules adopted pursuant to the Sarbanes‐Oxley Act of 2002.  The Audit Committee met five times 
during 2017.  See the “Report of the Audit Committee” for additional information. 

Compensation Committee 

The Compensation Committee is composed entirely of independent directors, as defined by applicable NASDAQ listing standards for 
compensation committees.  The Compensation Committee is responsible for setting and administering the policies which govern all 
of the compensation programs of Data I/O.   

The  Compensation  Committee  makes  recommendations  to  the  Board  of  Directors  concerning  the  compensation  of  Data  I/O’s 
executive  officers.    The  Compensation  Committee  administers  Data  I/O’s  long‐term  equity  incentive  plans.    The  Compensation 
Committee reviews all employee benefit programs and approves significant changes in major programs and all new programs.  The 
Compensation Committee met three times during 2017. 

As authorized by the Compensation Committee charter, the Compensation Committee may retain consultants or other advisors to 
assist  in  carrying  out  its  responsibilities.    An  independent  compensation  consultant,  Radford  a  part  of  AON,  was  engaged  by  the 
Compensation Committee for $4,200 in 2017 for consulting on Board of Director compensation. Additionally, general compensation 
surveys were purchased during the year.  

Consideration of Director Nominees 

The  Corporate  Governance  and  Nominating  Committee  has  developed,  and  the  Board  has  approved,  Board  Responsibilities  and 
Director  Recruitment  Objectives,  which  further  outline  our  directors  roles  and  responsibilities  and  desired  traits,  characteristics, 
experience and criteria for selection.  The Corporate Governance and Nominating Committee, or the independent members of the 
Board of Directors, as applicable, in evaluating and determining whether to recommend a person as a candidate for election as a 
director  consider,  in  light  of  the  Board  Responsibilities  and  Director  Recruitment  Objectives,  the  relevant  management  and/or 
technology  industry  experience  of  potential  director  candidates  (such  as  experience  as  chief  executive,  operations  or  financial 
officer,  or  similar  positions);  business  development,  mergers  and  acquisitions  experience,  public/corporate  board  experience, 
diversity,  knowledge  of  Data  I/O;  educational  experience;  commitment  to  maximizing  shareholder  value;  certain  values  such  as 
integrity, accountability, judgment and adherence to high performance standards; independence pursuant to applicable guidelines; 
ability  and  willingness  to  undertake  the  required  time  commitment  to  Board  functions;  shareholder  input;  and  an  absence  of 
conflicts of interest with Data I/O.   

Director Diversity 

The  Corporate  Governance  and  Nominating  Committee  also  considers  issues  of  diversity,  such  as  diversity  of  gender,  race  and 
national origin, education, professional experience and differences in viewpoints and skills.  The CGNC does not have a formal policy 
on  Board  diversity;  however,  the  CGNC  believes  that  it  is  important  for  Board  members  to  represent  diverse  viewpoints.    In 
considering  candidates  for  the  Board,  the  CGNC  considers  the  entirety  of  each  candidate’s  credentials  in  the  context  of  these 
standards.  With respect to evaluating the nomination of continuing directors for re‐election, the CGNC considered each director’s 
contributions to the company as well as the results of the Board of Directors self‐evaluations process.   

Identifying Director Nominees; Consideration of Nominees of the Shareholders 

The Corporate Governance and Nominating Committee may employ a variety of methods for identifying and evaluating nominees 
for director.  The CGNC regularly assesses the size of the Board, the need for particular expertise on the Board, and whether any 
vacancies on the Board are expected due to retirement or otherwise.  In the event that vacancies are anticipated, or otherwise arise, 
the  CGNC  considers  various  potential  candidates  for  director  which  may  come  to  the  CGNC’s  attention  through  current  Board 
members,  professional  search  firms,  shareholders,  or  other  persons  and  evaluates  these  candidates  in  light  of  the  Board 
Responsibilities and Director Recruitment Objectives.  These candidates are evaluated at regular or special meetings of the CGNC, 
and may be considered at any point during the year. 

7 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
The  Corporate  Governance  and  Nominating  Committee  will  consider  candidates  recommended  by  shareholders,  when  the 
nominations  are  properly  submitted,  under  the  criteria  summarized  above  in  “Consideration  of  Director  Nominees”  and  in 
accordance  with  the  procedures  described  below  in  “Shareholder  Nominations  and  Proposals  for  the  2018  Annual  Meeting  of 
Shareholders.”  Following verification of the shareholder status of persons proposing candidates, the CGNC makes an initial analysis 
of  the  qualifications  of  any  candidate  recommended  by  shareholders  or  others  pursuant  to  the  criteria  summarized  above  to 
determine  if  the  candidate  is  qualified  for  service  on  the  Data  I/O  Board  of  Directors  before  deciding  to  undertake  a  complete 
evaluation  of  the  candidate.    If  any  materials  are  provided  by  a  shareholder  or  professional  search  firm  in  connection  with  the 
nomination of a director candidate, such materials are forwarded to the CGNC as part of its review.  Other than the verification of 
compliance  with  procedures  and  shareholder  status,  and  the  initial  analysis  performed  by  the  CGNC,  a  potential  candidate 
nominated  by  a  shareholder  is  treated  like  any  other  potential  candidate  during  the  review  process  by  the  CGNC.    For  eligible 
shareholder  nominees  to  be  placed  on  the  ballot  for  the  2018  Annual  Meeting  of  Shareholders,  shareholders  were  required  to 
deliver nominations for proposed director nominees to Data I/O by February 17, 2018.  While no formal candidate nominations were 
made  by  shareholders  for  election  at  the  2018  Annual  Meeting,  Mr.  Howe  and  Mr.  Gallenberger  were  initially  identified  by 
discussions with significant shareholders and the Board. 

Certain Relationships and Related Transactions 

Our Audit Committee  is  charged  with  monitoring  and  reviewing  issues  involving  potential  conflicts  of  interest,  and  reviewing and 
approving related party transactions as set forth in the Code of Ethics, which is posted on the corporate governance page of our 
website  at  www.dataio.com/company/investorrelations/corporategovernance.aspx.    Under  our  Code  of  Ethics,  our  directors, 
officers  and  employees  are  expected  to  avoid  conflicts  of  interest  with  Data  I/O  and  are  required  to  report  any  such  conflicts  of 
interest  to  our  Chief  Executive  Officer  or  Chief  Financial  Officer,  or  to  the  Chair  of  our  Audit  Committee.    Our  Audit  Committee 
reviews all such transactions and relationships by our directors and executive officers that come to its attention either through the 
director and officer questionnaires or otherwise, and considers whether to approve or take other appropriate action with respect to 
such transactions or relationships.  During 2016 and 2017, no related party transactions that were significant or material occurred.  

BOARD COMPENSATION 

Employee directors (Anthony Ambrose) do not receive additional compensation for serving on the Board of Directors.  During 2017, 
non‐employee  directors  received  a  cash  retainer  of  $7,750  for  each  quarter  of  service.    Data  I/O  paid  additional  quarterly 
compensation to the non‐employee directors who served as Chairman of the Board of Directors or as a Committee chair:  $3,750 for 
Chairman  of  the  Board  of  Directors;  $2,500  for  Chairman  of  the  Audit  Committee;  $2,000  for  Chairman  of  the  Compensation 
Committee; and $2,000 for Chairman of the Corporate Governance and Nominating Committee.  Fees are prorated based on time 
served for changes in directors and assignments. 

In  addition,  each  non‐employee  Board  of  Directors  member  as  of  May  18,  2017,  was  granted  a  restricted  stock  award  for  2,400 
shares  of  Data  I/O  stock.    New  non‐employee  members  who  join  the  Board  of  Directors  are  granted  15,000  nonqualified  stock 
options  as  an  initial  grant.    The  stock  options  and  restricted  stock  awards  were  granted  under  the  provisions  and  terms  of  the 
Amended and Restated 2000 Stock Compensation Incentive Plan (“2000 Plan”).  Data I/O also reimburses non‐employee directors 
for actual travel and out‐of‐pocket expenses incurred in connection with service to Data I/O.     

Each Data I/O non‐employee member of the Board of Directors is required to achieve ownership of Data I/O stock at least equal to 
three times the annual director cash retainer fee based on Data I/O’s then current share price.  Non‐employee directors have five 
years from their initial election or appointment to meet the ownership target requirement.  Amounts that count toward meeting the 
target  requirement  include:  shares  owned;  shared  ownership  (shares  owned  or  held  in  trust  by  immediate  family);  and  the  gain 
amount  from  in‐the‐money  vested  options.    If  the  stock  ownership  target  requirement  has  not  been  met  by  any  non‐employee 
director, until such time as such director reaches the target requirement, he or she will be required to retain any Data I/O shares 
issued by Data I/O to such director (other than those disposed of to pay for the exercise and associated taxes on those shares).  As of 
the Record Date, all non‐employee directors have met the stock ownership target requirement.  

The Chief Executive Officer (“CEO”) is required to achieve ownership of Data I/O stock of at least two times the base pay of the CEO 
based on Data I/O’s then current share price.  The CEO has five years from appointment to meet the ownership target requirement.  
Amounts  that  count  toward  meeting  the  target  requirement  are  the  same  as  for  the  Board  of  Directors.    If  the  stock  ownership 
target requirement has not been met by the CEO, until such time as the CEO reaches the requirement amount, he or she will be 
required to retain any Data I/O shares issued by Data I/O (other than those disposed of to pay for the exercise and associated taxes 
on those shares).  As of the Record Date the CEO has met the stock ownership target requirement. 

8 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
DIRECTOR COMPENSATION 

The following table shows compensation paid by Data I/O to non‐employee directors during 2017. 

Fees Earned 
or Paid in 
Cash 
($) 
(b) 

Stock 
Awards 
($) 
(c) 

Option 
Awards 
($)  
(d) 

Non‐Equity 
Incentive Plan 
Compensation 
($)  
(e) 

Nonqualified 
Deferred 
Compensation 
Earnings  
($) 
(f) 

All Other 
Compensation 
($) 
(g) 

Name 
(a) 

Douglas W. Brown (1)(2) 

 $41,000   $17,436  

$0 

Brian T. Crowley (1)(2) 

 $39,000   $17,436 

Alan B. Howe (1)(2) 

 $46,000   $17,436 

Mark J. Gallenberger (1)(2) 

 $39,000   $17,436 

$0 

$0 

$0 

$0 

$0 

$0 

$0 

$0 

$0 

$0 

$0 

$0 

$0 

$0 

$0 

Total 
($) 
(h) 

$58,436  

$56,436  

$63,436  

$56,436  

(1)  Each outside director elected at the annual meeting in 2017 was awarded 2,400 shares of restricted stock with a fair value 

of $17,436 on May 18, 2017, vesting in one year or the next annual meeting, if earlier.  

(2)  Brian Crowley had 15,000 option awards outstanding at December 31, 2017.  No other outside director had option awards 

outstanding at December 31, 2017. 

SECTION 16(A) BENEFICIAL OWNERSHIP REPORTING COMPLIANCE 

Section 16(a) of the Securities Exchange Act of 1934 requires Data I/O’s directors, certain officers and persons who own more than 
ten percent (10%) of Data I/O’s Common Stock (“Reporting Persons”) to file with the SEC initial reports of ownership and reports of 
changes in ownership of Common Stock and other equity securities of Data I/O.  Reporting Persons are required by SEC regulations 
to furnish Data I/O with copies of all Section 16(a) reports. 

To  Data  I/O’s  knowledge,  based  solely  on  its  review  of  copies  of  such  reports  furnished  to  Data  I/O  and  representations  that  no 
other  reports  were  required,  all  Section  16(a)  filing  requirements  applicable  to  its  Reporting  Persons  were  complied  with  during 
2017. 

REPORT OF THE AUDIT COMMITTEE 

The  Audit  Committee  oversees  Data  I/O’s  financial  reporting  process  on  behalf  of  the  Board  of  Directors.    Management  has  the 
primary responsibility for the consolidated financial statements and the reporting process, including the systems of internal controls.  
Audit  Committee  members  are  not  professional  accountants,  or  auditors  and  their  functions  are  not  intended  to  duplicate  or  to 
certify the activities of management or the independent auditors.  In fulfilling its oversight responsibilities, the Committee reviewed 
the  audited  consolidated  financial  statements  in  the  Annual  Report  (Form  10‐K)  with  management,  including  a  discussion  of  the 
quality,  not  just  the  acceptability,  of  the  accounting  principles,  the  reasonableness  of  significant  judgments,  and  the  clarity  of 
disclosures in the financial statements. 

The Committee reviewed with the independent auditors, who are responsible for expressing an opinion on the conformity of those 
audited consolidated financial statements with generally accepted accounting principles in the United States, their judgments as to 
the quality, not just the acceptability, of Data I/O’s accounting principles and such other matters as are required to be discussed by 
Auditing  Standards  No.  61,  as  amended,  with  the  Committee  under  generally  accepted  auditing  standards.    In  addition,  the 
Committee has discussed with the independent auditors the auditors’ independence from management and Data I/O including the 
matters in the written disclosures and the letter provided by the independent auditors, as required by the applicable requirements 
of the Public Company Oversight Board for independent auditor communications with Audit Committees concerning independence, 
and considered the compatibility of non‐audit services with the auditors’ independence.   

The  Committee  selects  and  engages  Data  I/O’s  independent  auditors,  is  involved  in  selecting  and  approving  the  independent 
auditors’ lead audit partner, and discusses the overall scope and plans for the audits.  The Committee meets with the independent 

9 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
auditors, with and without management present, to discuss the results of their examinations, their evaluations of Data I/O’s internal 
controls, and the overall quality of Data I/O’s financial reporting.  The Committee held five meetings during 2017, of which five were 
attended by Data I/O’s independent auditors. 

In reliance on the reviews and discussions referred to above, the Committee recommended to the Board of Directors (and the Board 
has approved) that the audited consolidated financial statements be included in Data I/O’s Annual Report (Form 10‐K) for the year 
ended December 31, 2017, for filing with the Securities and Exchange Commission.  The Committee has considered the impact of 
changing independent auditors and has selected Grant Thornton LLP as Data I/O’s auditors for the current year. 

Respectfully submitted, 

AUDIT COMMITTEE 

Douglas W. Brown (Chair) 
Mark Gallenberger 
Alan B. Howe  

April 4, 2018 

PRINCIPAL ACCOUNTANT’S FEES AND SERVICES 

Audit  Fees:  Aggregate  fees  billed  by  Grant  Thornton  LLP  for  professional  services  rendered  for  the  audit  of  Data  I/O’s  financial 
statements for each of the years ended December 31, 2017, and 2016 and for review of the financial statements included in each of 
Data  I/O’s  quarterly  reports  on  Form  10‐Q  during  each  of  the  years  ended  December  31,  2017,  and  2016,  were  approximately 
$197,610 and $188,864, respectively. 

Audit Related Fees:  No aggregate fees were billed for the years ended December 31, 2017 and 2016 for assurance and subsidiary 
related services by Grant Thornton LLP that are reasonably related to the performance of the audit or review of Data I/O’s financial 
statements that are not reported under the caption “Audit Fees” above, including accounting treatment consultations. 

Tax  Fees: No aggregate fees  were  billed  for  the years  ended December  31,  2017,  and  2016  for  professional  services  rendered  by 
Grant Thornton LLP for tax compliance, tax advice, tax examination support, and tax planning. 

All Other Fees: No aggregate fees were billed for the years ended December 31, 2017 and 2016 for all other products and services 
provided by Grant Thornton LLP that are not otherwise disclosed above. 

Policy on Pre‐Approval by Audit Committee of Services Performed by Independent Auditors   

The Audit Committee’s policy is to pre‐approve all audit and permissible non‐audit services provided by the independent auditors.  
These  services  may  include  audit  services,  non‐audit  services,  tax  services  and  other  services.    Pre‐approval  is  detailed  as  to  the 
particular service or category of service and is subject to a specific engagement authorization.   

During the year, circumstances may arise when it may become necessary to engage the independent auditors for additional services 
not contemplated in the original pre‐approval.  In those circumstances, the Audit Committee has delegated pre‐approval authority 
to  the  Chair  of  the  Audit  Committee  for  those  instances  when  pre‐approval  is  needed  prior  to  a  scheduled  Audit  Committee 
meeting.  These additional approvals should be reported at the next scheduled Audit Committee meeting.   

For 2017, all services provided by the independent auditors were pre‐approved.   

Shareholder Vote  

EXECUTIVE COMPENSATION 

At  our  2017  Annual  Meeting  of  Shareholders,  our  shareholders  approved,  in  an  advisory  vote,  the  compensation  of  our  Named 
Executive  Officers,  as  disclosed  in  the  Executive  Compensation  discussion  and  analysis,  the  compensation  tables  and  the  related 

10 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
disclosures  in our  Proxy Statement.    The proposal  was  approved  by our  shareholders  with  99.55  percent  of  the  votes  cast  voting 
“for” approval and 0.45 percent voting “against” approval.  In light of the level of approval by our stockholders, the Compensation 
Committee  considered  the  result  of  the  vote  and  did  not  make  changes  to  our  compensation  policies  or  practices  specifically  in 
response to the stockholder vote. 

Elements of Our Company’s Compensation Plan  

Annual executive officer compensation consists of the following elements which are described in more detail below: 

  Annual base salary; 
  Management Incentive Compensation Plan or “MICP”; 
 
  Benefits; and 
 

Perquisites and other perceived benefits. 

Long‐term equity incentives; 

It is the Compensation Committee’s policy to set total executive officer compensation at competitive levels based on compensation 
surveys  with  similar  positions  in  similar  sized  company  revenue  ranges  and  at  levels  sufficient  to  attract  and  retain  a  strong, 
motivated leadership team.  Our philosophy for compensation of executive officers is based on the following two principles: 
Executive base compensation levels should be established by comparison of job responsibility to similar 
positions in comparable companies and be adequate to retain highly‐qualified personnel; and 

i. 

ii.  Variable compensation should be a critical element of compensation and be set to be comparably competitive and 

to provide strong incentives to improve performance and shareholder value. 

  Annual  Base  Salary.   The  Compensation  Committee  establishes  a  base  salary  structure  for  each  executive  officer  position.  
This structure defines the salary levels and the relationship of base salary to total cash compensation.  The Compensation 
Committee reviews the salary structure periodically. 

  MICP.  The MICP offers each executive officer a performance‐based opportunity to earn the variable component of annual 
cash  compensation  in  an  amount  tied  to  a  percentage  of  the  executive  officer’s  base  salary.    The  Compensation 
Committee’s philosophy in setting executive MICP percentages and the formulas for MICP payout is to pay above average 
total compensation for better than average historical or expected financial performance and below average compensation 
for lower than or  average historical or expected financial performance.  The percentages of base salary targeted for MICP 
payout (“the MICP Target”) for specific executive officers for a given year are generally the same as the previous year, but 
can be changed by the Compensation Committee on an annual basis. The MICP payout can range from 0% to 200% of each 
executive’s MICP Target based upon the actual achieved MICP Measures for the period.  The 2016 and 2017 MICP Target 
percentages for our executive officers were as follows:   

Executive's 
Prorated MICP 
 2016 Target 
60% 

Executive's 
Prorated MICP 
 2017 Target 
65% 

July 2017 
Increased 
Target to 
70% 

45% 

45% 

47.5% 

47.5% 

50% 

50% 

Ambrose 

Gulati 

Hatlen 

Estimated 
Payout at  
Maximum  
Measure 
for 2018 
140% 

100% 

100% 

The Compensation Committee determined that for 2016 and 2017 it was critical to emphasize growth, profitability and cash 
preservation,  as  well  as  completion  of  key  development  and  operational  projects  and  corporate  cost  and  spending 
objectives to deliver future new revenue and profitability. Given Data I/O’s growing profitability over the last several years 
as well as the increased level of operating expense, The Compensation Committee had determined for 2018 that it will be 
critical  to  emphasize  profitability.  For  2016  and  2017,  the  Compensation  Committee  established  two  measures;  one  for 
Financial Performance (“FP”) is based on achievement of various levels of operating income as percentage of revenue. See 

11 

Proxy 

 
 
  
 
 
 
 
 
 
below for the Financial Performance Matrix.  The second measure for Product and Spending Performance (“PSP”) is based 
on  the  completion  of  key  development  and  operational  projects  including  new  product  deliverables,  spending  and  cost 
reductions,  and  new  customer  targets.    The  PSP  is  based  upon  an  incentive  compensation  pool  allocated  among  project 
development and operational goals typically related to delivery, cost, milestones, pilot customers, and releases, as well as 
spending goals related to certain product cost reduction targets and spending reduction targets. The achieved PSP result is 
prorated among participants based on their “at target” percentage incentive compensation. The PSP pool for 2017 was set, 
such that up to approximately 27% of target percentage incentive compensation could be achieved by this measure.  For 
2016 and 2017, the payout is a combination of the two (FP & PSP) measures.  For 2018, the FP is based on achievement of 
various levels of operating income established for the year as a percentage of revenue, and there will be no PSP.  

The Compensation Committee believes that for 2016, 2017 and 2018, the applicable measures of key results for Data I/O 
have affected or will affect near‐term and long‐term shareholder value.  A greater or lesser percentage of MICP Target is to 
be  paid  based  on  Data  I/O’s  actual  achievement  of  these  measures  with  the  payout  target  typically  based  on  company 
financial plans  as  the  Board determines  appropriate.    For  2016  the  MICP  payout  was  approximately  117%  of  target  with 
payout achieved under the combined FP and PSP measure.  For 2017 the MICP payout was approximately 192% of target 
with  payout  achieved  under  the  combined  FP  and  PSP  measures.      The  Compensation  Committee  retains  discretion  to 
adjust  the  calculation  of  the two  measures  for  changes  outside  normal  business  operations  such  as  acquisitions  or  asset 
sales.   

Data I/O Corporation 2016 & 2017 MICP Variable Compensation Matrix 
Range of Payouts (actual results interpolated)  

The  2016  and  2017  MICP  Variable  Compensation  Matrix  consists  of  two  possible  alternative  measures.    Project  and 
Spending  Performance  (PSP)  and  Financial  Performance  (FP)  with  the  payout  based  upon  the  combination  of  the  two 
measures achieved.   

Project and Spending Performance (PSP)   An incentive compensation pool set to allow achievement of up to approximately 
the first 27% of target payout with points allocated among project development goals related to delivery, cost, milestones, 
pilot  or  new  customers,  and  releases,  as  well  as  spending  goals  related  to  certain  product  cost  reduction  targets  and 
spending reduction targets.  

2016 Financial Performance Matrix (FP) 

Operating Profit as a % of Revenue 

FP matrix payout as a % of Target 

0.0% 

0% 

2.5% 

50% 

2017 Financial Performance Matrix (FP) 

Operating Profit as a % of Revenue 

FP matrix payout as a % of Target 

0.0% 

0% 

2.5% 

50% 

Target  
Payout 

5.0% 

100% 

Target  
Payout 

5.0% 

100% 

Target 200% 
Payout 

10.0% 

200% 

Target 200% 
Payout 

12.0% 

200% 

7.5% 

150% 

8.5% 

150% 

  Long‐Term  Equity  Incentives.    The  Compensation  Committee  approves  grants  under  the  Data  I/O  Corporation  2000  Plan 
(“the 2000 Plan”).  This is Data I/O’s only long‐term employee incentive plan.  The primary purpose of the 2000 Plan is to 
make  a  significant  element  of  executive  pay  a  reward  for  taking  actions  which  maximize  shareholder  value  over  time.  
Generally, new options or stock awards are granted under the 2000 Plan.  New options or stock awards may also be granted 
to the Board of Directors under the 2000 Plan. 

Award Criteria 
The  Compensation  Committee  grants  options  or  restricted  stock  unit  awards  based  primarily  on  its  perception  of  the 
executive’s ability to affect future shareholder value and secondarily on the competitive conditions in the market for highly‐

12 

Proxy 

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
qualified  executives  who  typically  command  compensation  packages  which  include  a  significant  equity  incentive.    All 
restricted stock unit awards granted to our executive officers in 2016 and 2017 were based on these criteria.   

Exercise Price 
Historically,  all  options  granted  by  Data  I/O  have  been  granted  with  an  exercise  price  equal  to  the  fair  market  value  (an 
average of the day’s high and low selling price) of Data I/O’s Common Stock on the date of grant and, accordingly, will only 
have value if Data I/O’s stock price increases.  Options granted to employees are non‐qualified.   

Vesting and Exercise 
Options  granted  to  employees  vest  at  a  rate  of  6.25%  per  quarter  and  have  a  six  year  term.    Options  granted  to  non‐
employee Directors are also non‐qualified options and vest quarterly over a three year period.  Restricted stock grants to 
employees vest annually over a 4 year period. Restricted stock grants to non‐employee Directors vest in one year or on the 
date of the next Annual Meeting of Shareholders, if earlier.  All grants are subject to acceleration of vesting in connection 
with certain events leading to a change in control of Data I/O or in the event in a change in control or at any other time at 
the discretion of the Compensation Committee.  All options granted to executive officers are issued in tandem with limited 
stock  appreciation  rights  (“SARs”),  which  become  exercisable  only  in  the  event  of  a  change  in  control  of  Data  I/O.    See 
“Change in Control and other Termination Arrangements.” 

Award Process 
The timing of our typical grant/award is usually determined well in advance, with approval at a scheduled meeting of our 
Board  of  Directors  or  its  Compensation  Committee  with  the  grant date  generally  to  be  effective  on  the  date  of our  next 
Annual Meeting of Shareholders.  The Annual Meeting of Shareholders does not coincide with any of our scheduled earning 
releases.  We do not anticipate option grants or restricted stock awards at other dates, except for grants/awards to new 
employees based on their first date of employment or in specific circumstances approved by the Compensation Committee.  
The grant/award date is established when the Compensation Committee approves the grant/award and all key terms have 
been  determined.    If  at  the  time  of  any  planned  grant/award  date,  any  member  of  our  Board  of  Directors  or  Executive 
Officers is aware of material non‐public information, the Company would not generally make the planned grant/award.  In 
such  an  event,  as  soon  as  practical  after  material  information  is  made  public,  the  Compensation  Committee  would 
authorize the delayed grant/award.   

  Benefits.    Executive  Officers  of  Data  I/O  are  eligible  for  the  same  benefits  as  other  Data  I/O  employees.    Data  I/O  has  no 
defined  benefit  pension  programs.    Data  I/O  has  a  401(k)  tax  qualified  retirement  savings  plan  in  which  all  U.S.  based 
employees, including U.S.  Executive Officers are able to contribute the lesser of up to 100% of their annual salary or the 
limit  prescribed  by  the  IRS  on  a  Roth  or  pre‐tax  basis.    Data  I/O  will  match  up  to  4%  of  pay  contributed.    Matching 
contributions  in  any  year  require  employment  on  December  31,  except  in  the  case  of  retirement  per  the  plan,  and  vest 
after three years of service credit.   

  Perquisites  and  Other  Personal  Benefits.    We  believe  perquisites  are  not  conditioned  upon  performance,  create  divisions 
among  employees,  undermine  morale,  and  are  generally  inconsistent  with  our  compensation  philosophy  and  policy  of 
equitable  treatment  of  all  employees  based  upon  their  contribution  to  our  business.    No  executive  officer  received 
perquisites valued at $10,000 or more in 2016 or 2017. 

  Individual Executive Officers’ Performance.  The base salary of each executive officer is reviewed annually by the President 
and Chief Executive Officer.  This is done on the basis of a review by the President and Chief Executive Officer, evaluating 
the executive’s prior year performance against their individual job responsibilities and attainment of corporate objectives 
and Data I/O’s financial performance.  In developing executive compensation packages to recommend to the Compensation 
Committee, the President and Chief Executive Officer considers, in addition to each executive’s prior year performance, the 
executive’s long‐term value to Data I/O, the executive’s pay relative to that for comparable surveyed jobs, the executive’s 
experience and ability relative to executives in similar positions, and the current year increases in executive compensation 
projected in industry surveys. 

The  Compensation  Committee  then  reviews  the  President  and  Chief  Executive  Officer’s  recommendations  for  executive 
officers’ total compensation and approves final decisions on pay for each executive officer based on the President and Chief 
Executive  Officer’s  summary  of  the  executive  officers  performance  and  on  the  other  criteria  and  survey  data  described 
above.  In this process, the Compensation Committee consults with Data I/O’s President and Chief Executive Officer. 

13 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
The  base  salary,  total  cash  compensation,  and  long  term  equity  incentive  compensation  for  the  President  and  CEO  are 
reviewed annually by the Compensation Committee.  This review includes a written evaluation of the CEO’s performance 
for the previous year.  The Compensation Committee meets annually without the President and Chief Executive Officer to 
evaluate  his  performance  and  to  develop  a  recommendation  for  his  compensation  for  the  coming  year.    In  addition  to 
reviewing  Data  I/O’s  financial  performance  for  the  prior  year,  the  Committee  reviewed  compensation  surveys  for  chief 
executive  officers  and  the  President  and  Chief  Executive  Officer’s  individual  performance,  including  development  and 
execution of short‐ and long‐term strategic objectives, Data I/O revenue growth and profitability, the achievement of which 
is expected to increase shareholder value.   

The  Compensation  Committee  determined  the  compensation  package,  including  salary,  bonus,  MICP  participation,  stock 
option grants, restricted stock awards, and other benefits for Mr. Ambrose, President and Chief Executive Officer, based on 
the Committee’s perception of his qualifications for the position and his ability to affect future shareholder value, results 
delivered, compensation surveys and the competitive conditions in the market.  No salary base pay adjustments were made 
from  2013  to  2016  for  Mr.  Ambrose.  In  July  2017,  he  received  an  increase  to  $330,000  in  base  salary  per  year.  His 
compensation adjustments previously were in the form of increases in the number of shares of restricted stock unit awards 
to Mr. Ambrose annually to 50,000 in 2016 and to 60,000 in 2017, and Mr. Ambrose received an increase in his MICP target 
from 60% in 2016 to 70% in July 2017.  

Consideration of Risk in Compensation 

The Compensation Committee believes that promoting the creation of long‐term value discourages behavior that leads to excessive 
risk.  The Compensation Committee believes that the following features of our compensation programs provide incentives for the 
creation of long‐term shareholder value and encourage high achievement by our executive officers without encouraging 
inappropriate or unnecessary risks: 

  Our long‐term incentives in the form of stock options or restricted stock awards are at the discretion of the Compensation 

Committee and not formulaic. 

 

Stock options become exercisable over a four year period and remain exercisable for up to six years from the date of grant 
and restricted stock awards vest over a four year period, encouraging executives to look to long‐term appreciation in equity 
values. 

  We balance short and long‐term decision‐making with the annual cash incentive program and stock options and restricted 

stock that vest over four years. 

  Because  of  the  extent  of  the  CEO  and  CFO’s  direct  stock  ownership,  they  could  lose  significant  wealth  if  Data  I/O  were 

exposed to inappropriate or unnecessary risks which in turn affected our stock price. 

 

 

The  metrics used  in the MICP  are  measures  the  Committee  believes  drive  shareholder  value.   Moreover,  the  Committee 
attempts  to  set  ranges  for  these  measures  that  encourage  success  without  encouraging  excessive  risk‐taking  to  achieve 
short‐term results. 

In addition, the overall MICP incentive compensation cannot exceed two times the MICP Target amount, no matter how 
much performance exceeds the measures established for the year. 

Accounting and Tax Considerations of our Compensation Program  

Options  granted  to  employees  are  non‐qualified  options  because  of  the  more  favorable  tax  treatment  for  Data  I/O.      We  are 
required to value granted stock options under the fair value method and expense those amounts in the income statement over the 
stock option’s remaining vesting period.  Restricted stock is valued at its fair value on the award date and is expensed over its vesting 
period. 

We have structured our compensation program to comply with Internal Revenue Code Sections 162(m) and 409A.  Under Section 
162(m)  of  the  Internal  Revenue  Code,  a  limitation  was  placed  on  tax  deductions  of  any  publicly‐held  corporation  for  individual 

14 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
compensation to covered employees (generally the chief executive officer and the three other most highly compensated executive 
officers, other than the chief financial officer, whose compensation must be disclosed pursuant to rules and regulations under the 
Securities  Exchange  Act  of  1934)  exceeding  $1  million  in  any  taxable  year,  unless  the  compensation  is  performance‐based.  Tax 
reform in 2017 has revised and eliminated the performance‐based pay exception for new or modified compensation arrangements 
for 2018. The Compensation Committee is aware of this limitation and believes that no compensation to be paid by Data I/O in 2018 
will  exceed  the  $1  million  limitation  of  Section 162(m), as  the  incentive  and  taxable equity compensation  expected  to  be paid or 
issued in 2018 continues to be excluded under a prior unmodified performance‐based compensation arrangement, except possibly 
related to a change of control. The new Section 162(m) treatment will be part of future compensation considerations. 

Change in Control and other Termination Arrangements  

  Change  in  Control  Arrangements.    Data  I/O  has  entered  into  agreements  (the  “Executive  Agreements”)  with  Messrs.  
Ambrose,  Gulati  and  Hatlen which  entitle  them  to  receive  payments  if they  are  terminated  without  cause  or  resign  with 
good reason within specified periods before or after the occurrence of certain events deemed to involve a change in control 
of Data I/O.  Effective July 30, 2014, the Executive Agreements of Messrs. Ambrose, Gulati and Hatlen were amended and 
restated  and  the  term  of  their  Executive  Agreements  was  extended  with  automatic  renewal  provisions.    The  Executive 
Agreements ensure appropriate incentives are in place for Messrs. Ambrose, Gulati and Hatlen to complete any change in 
control related transaction and transition, as well as comply with the provisions of Section 409A of the Internal Revenue 
Code.    The  Executive  Agreements  state  that  the  resulting  additional  severance  will  be  calculated  under  the  Executive 
Agreements based on Data I/O’s severance arrangements in place immediately preceding the date of a change in control 
(See:  ”Other  Termination  Arrangements”  below  for  current  severance  policy).    The  Executive  Agreements  provide  for 
continuation  and  vesting  in  Data  I/O’s  matching  401(k)  contributions  through  the  date  of  termination  after  a  change  in 
control and include a reimbursement allowance of $20,000 for outplacement services.  The Executive Agreements also have 
a  transaction closing  incentive  of  one  half  year’s  annual  salary  for  Messrs.  Ambrose,  Gulati  and  Hatlen  to  encourage  the 
consideration of all forms of strategic alternatives. 

Data I/O’s option grants and stock awards have been granted pursuant to the provisions of the 2000 Plan.  The Change in 
Control provision applicable to the 2000 Plan is as follows: 

2000 Plan 
The 2000 Plan allows for the granting of “Awards”, which include options, restricted stock and other awards made pursuant 
to  the  2000  Plan.    Subject  to  any  different  terms  set  forth  in  the  award  agreement,  vesting  of  “qualifying”  options  and 
restricted stock awards may be affected by a Change in Control as described out in the table below.  A “Change in Control” 
is  defined  to  include  (i)  a  merger  or  consolidation  of  the  Company  in  which  more  than  50%  of  the  voting  power  of  the 
Company’s outstanding stock after the transaction is owned by persons who are not shareholders immediately prior to such 
transaction, and (ii) the sale or transfer of all or substantially all of the Company’s assets.  A “Qualifying Award’ is defined as 
an option or other Award that has been held for at least 180 days as of the Change of Control.  “Qualifying Shares” means 
common stock issued pursuant to a Qualifying Award which are subject to the right of Data I/O to repurchase some or all of 
such shares at the original purchase price (if any) upon the holder’s termination of services to Data I/O.  
Treatment of Awards on a Change in Control 
The  outstanding  Awards  do  not  remain  outstanding  or  are 
not  assumed  by  the  surviving  entity  or  replaced  with 
comparable Awards. 

The outstanding Awards remain outstanding after a Change 
of  Control  or  are  assumed  by  the  surviving  entity  or 
replaced with comparable Awards. 

The outstanding Awards remain outstanding after a Change 
of  Control  or  are  assumed  by  the  surviving  entity  or 
replaced  with  comparable  Awards,  but  the  holder  of  a 
Qualifying Award is terminated involuntarily within 180 days 
of the Change of Control. 

Acceleration of Vesting 
Subject  to  certain  limitations,  the  vesting  of  Qualifying 
Awards is accelerated in full.  Restricted stock will vest and 
options will be exercisable in full prior to the effective date 
of the Change of Control.   
Subject  to  certain  limitations,  the  vesting  of  outstanding 
Qualifying Awards  will  be  accelerated  to  the  extent of  25% 
of the unvested portion thereof.  The remaining 75% of the 
unvested  portion  will  vest  in  accordance  with  the  vesting 
schedule set forth in the applicable Award agreement.   
All  Awards  held  by  such  person  will  be  accelerated  in  full.  
Restricted  stock  will  vest  and  options  will  be  exercisable  in 
full  for  a  period  of  90  days  commencing  on  the  effective 
date  of  the  involuntary  termination,  or  if  shorter,  the 
remaining term of the option.   

15 

Proxy 

 
 
 
 
 
In  1983,  Data I/O  adopted  a  SAR  Plan  which  allows  the Board  of  Directors  to  grant  to  each  director,  executive  officer  or 
holder of 10% or more of the stock of Data I/O a SAR with respect to certain options granted to these parties.  A SAR has 
been granted in tandem with each option granted to an executive officer of Data I/O.  SARs granted which have been held 
for at least six months are exercisable for a period of 20 days following the occurrence of either of the following events: (i) 
the close of business on the day that a tender or exchange offer by any person (with certain exceptions) is first published or 
sent or given if, upon consummation thereof, such person would be the beneficial owner of 30% or more of the shares of 
Common Stock then outstanding; or (ii) approval by the shareholders of Data I/O (or, if later, approval by the shareholders 
of a third party) of any merger, consolidation, reorganization or other transaction providing for the conversion or exchange 
of  more  than  50%  of  the  outstanding  shares  of  Data  I/O’s  Common  Stock  into  securities  of  a  third  party,  or  cash,  or 
property, or a combination of any of the foregoing. 

  Other Termination Arrangements.  Data I/O has a severance policy for U.S. employees that provides for severance payouts 
for terminations without cause based upon years of service.  The current formula, effective March 1, 2014, is 1 week pay for 
each year of service with a limit of six months’ pay.  For Mr. Hatlen, the prior standard formula applies, with pay and service 
years frozen at March 1, 2014, which provided 1.5 weeks of pay for each year of service for those with 10 or more years of 
service.    Mr.  Ambrose,  Mr.  Hatlen  and  Mr.  Gulati  had  at  March  23,  2018,  approximately  5,  26  and  5  years  of  service, 
respectively.  Mr. Ambrose is entitled to a one year of base salary severance, except in the case of a change in control, as 
part of his employment arrangement. Mr. Gulati is entitled to a one‐half year of base salary severance, except in the case of 
a change in control, as part of his employment arrangement.   Data I/O does not have a formal policy regarding executive 
severance but has generally provided an amount it believes is consistent with severance typically provided for executives in 
similar positions and with similar periods of service. 

Change in Control and Other Termination Arrangements 

Termination 
without cause 
and Change in 
Control not 
applicable 

Termination without cause and 
Change in Control applicable 

Change in Control applicable without 
termination 

Name  

Compensation (3) 

Compensation (2) 

Option/SAR/RSA 
Vesting (1) 

Compensation (4) 

Option/SAR/RSA 
Vesting (1) 

Anthony Ambrose (5) 

  $330,000 

$817,991 

131,250 

$165,000 

131,250 

Joel S. Hatlen (3) 

Rajeev Gulati (6) 

  $134,351 

$659,366 

62,500 

  $120,000 

62,500 

$115,000 

$524,753 

55,000 

$115,000 

55,000 

(1)  Maximum vesting on Change in Control as of March 23, 2018. 
(2)  Represents the Data I/O standard employee severance, alternative Executive/Employment Agreement severance, change in 

control transition/closing incentive, and outplacement expense reimbursement, as applicable as of March 23, 2018. 

(3)  Minimum  amount  per  Data  I/O  standard  employee  severance  plan;  no  formal  executive  severance  plan  is  in  place  as  of 
March 23, 2018.  A letter agreement provides that Mr. Hatlen’s severance shall be equal to the Data I/O standard severance 
in effect at March 1, 2014.  (See (5) below for Mr. Ambrose and (6) below for Mr. Gulati.) 

(4)  Represents change in control transition/closing incentive as of March 23, 2018. 
(5)  Mr.  Ambrose  entitled  to  a  one  year  of  base  salary  severance,  except  in  the  case  of  a  change  in  control,  as  part  of  his 

employment arrangement. 

(6)  Mr. Gulati is entitled to a one‐half year of base salary severance, except in the case of a change in control, as part of his 

employment arrangement.  

16 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
SUMMARY COMPENSATION TABLE 

The  following  table  shows  compensation  paid  by  Data  I/O  for  services  rendered  during  2016  and  2017  to  each  of  our  named 
executive officers.  

Name1 
(a) 

Year 
(b) 

Salary2 
(c) 

Bonus3 
(d) 

Stock 
Awards4 
(e) 

Option 
Awards4,5 
(f) 

Non‐Equity 
Incentive 
Plan 
Compen‐ 
sation6 
(g) 

Non‐
Qualified 
Deferred 
Compen‐
sation 
Earnings7 
(h) 

All Other 
Compen‐ 
sation8 
(i) 

Total 
(j) 

Anthony 
Ambrose 
Chief Executive 
Officer & 
President 

Joel Hatlen 
Vice President 
Chief Operating 
& 
 Financial Officer  
Secretary, 
Treasurer 

Rajeev Gulati 
Vice President 
Chief Technical 
Officer 

2017 
2016 

$320,000  
$310,000  

$150  
$0  

$435,900  
$129,750  

$0  
$0  

$398,892  
$217,625  

$0  
$0  

$10,909   $1,165,851  
$669,036  
$11,661  

2017 
2016 

$232,500  
$225,000  

$0  
$750  

$181,625  
$64,875  

$0  
$0  

$213,003  
$118,465  

$0  
$0  

$11,987  
$11,818  

$639,115  
$420,908  

2017 
2016 

$227,500  
$225,000  

$0  
$0  

$181,625  
$51,900  

$0  
$0  

$206,052  
$118,465  

$0  
$0  

$12,228  
$11,008  

$627,405  
$406,373  

(1)  Data I/O currently has three named executive officers.   
(2)  No base pay adjustments were made for executive officers in 2016.  Base pay adjustments for executive officers were 

(3) 
(4) 
(5) 

made effective July 1, 2017. 
Employee service award paid in 2016 to Mr. Hatlen and in 2017 to Mr. Ambrose. 
Amount represents the fair value of restricted stock or the fair value of stock options granted during the year.   
All  options  granted  to  executive  officers  are  granted  in  tandem  with  an  equal  number  of  SARs.    SARs  are  only 
exercisable  upon  the  occurrence  of  certain  events  leading  to  a  change  in  the  control  of  Data  I/O.    See  “Change  in 
Control  and  Other  Termination  Arrangements.”  No  options  and  SARs  were  awarded  to  executive  officers  in  2016  or 
2017. 
Amounts earned under the MICP variable compensation arrangement in place for the year.   

(6) 
(7)  Not applicable for Data I/O. 
(8) 

These amounts represent for Mr. Ambrose, Mr. Hatlen, and Mr. Gulati Data I/O’s matching contributions to Data I/O’s 
401(k) Plan, and the value of group term life insurance in excess of premiums paid by each of the executive officers 
under the standard employee benefit plans. 

17 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
OUTSTANDING EQUITY AWARDS AT FISCAL YEAR‐END  

Option Awards 

Stock Awards 

Number of 
Securities 
Underlying 
Unexer‐
cised 
Options 
Exercisable 
(#) 
(b) 

Number of 
Securities 
Underlying 
Unexe‐
rcised 
Options 
Unexer‐
cisable 
(#) 
(c) 

Equity 
Incentive 
Plan 
Awards: 
Number of 
Securities 
Underlying 
Unexercised 
Unearned 
Options 
(#) 
(d) 

Option 
Exercise 
Price  
($) 
(e) 

Option 
Expiration 
Date 

(f) 

0 

0 

0 

0 

0 

0 

Name 

(a) 

Anthony 
Ambrose 

Joel  
Hatlen 

Rajeev 
Gulati 

Equity 
Incentive 
Plan 
Awards: 
Number 
of 
Unearned 
Shares, 
Units or 
Other 
Rights 
That 
Have Not 
Vested  
(#) 
(i) 

Equity 
Incentive 
Plan 
Awards: 
Market 
or Payout 
Value of 
Unearned 
Shares, 
Units or 
Other 
Rights 
That 
Have Not 
Vested 
($) 
(j) 

Number 
of 
Shares 
or Units 
of Stock 
Held 
That 
Have 
Not 
Vested 
(#) 
(#) 
(g) 

Market 
Value of 
Shares or 
Units of 
Stock That 
Have Not 
Vested 
($) 
(h) 

131,250  $1,580,250  

62,500 

$752,500  

55,000 

$662,200  

0 

0 

0 

$0  

$0  

$0  

EQUITY COMPENSATION PLAN INFORMATION 

The following table gives information about Data I/O’s Common Stock that may be issued upon the exercise of options and rights 
under all of Data I/O’s existing equity compensation plans as of December 31, 2017. 

(a) Number of 
securities to be 
issued upon the 
exercise of 
outstanding options, 
warrants and rights 

(b) Weighted–
average exercise 
price of 
outstanding 
options, warrants 
and rights 

(c) Number of securities 
remaining available for future 
issuance under equity 
compensation plans 
(excluding securities 
reflected in column (a)) 

Equity compensation plans approved 
by the security holders (1) (2) 
Equity compensation plans not 
approved by the security holders 
Total 

40,630  

‐  
40,630  

$6.17  

‐  
$6.17  

296,178  

‐  
296,178  

(1)  Represents  shares  of  our  Common  Stock  issuable  pursuant  to  the  Data  I/O  Corporation  2000  Stock  Incentive  Compensation 
Plan,  1982  Employee  Stock  Purchase  Plan  and  1996  Director  Fee  Plan.    Table  excludes  unvested  restricted  stock  awards  of 
565,850 from the 2000 Plan. 

(2)  Stock  Appreciation  Rights  Plan  (“SAR”)  provides  that  directors,  executive  officers  or  holders  of  10%  or  more  of  our  Common 
Stock have an accompanying SAR with respect to each exercisable option.  While the plan has been approved by the security 
holders, no amounts are included in columns (a), (b), or (c) relating to the SAR. 

18 

Proxy 

 
  
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
PROPOSAL 2:  RATIFICATION OF INDEPENDENT AUDITORS 

The Board of Directors requests that the shareholders ratify the continued appointment of Grant Thornton LLP to serve as Data I/O’s 
independent auditors for calendar year 2018.  Grant Thornton LLP examined the consolidated financial statements of Data I/O for 
the year ended December 31, 2017.  Representatives of Grant Thornton LLP are invited to be present at the Annual Meeting to make 
a statement if they desire to do so and to respond to questions by shareholders. 

The  Board  recommends  a  vote  “FOR”  the  continued  appointment  of  Grant  Thornton  LLP  to  serve  as  Data  I/O’s  independent 
auditors for calendar year 2018. 

PROPOSAL 3:  AMENDMENT TO 2000 PLAN 

At the Annual Meeting, the shareholders of Data I/O will be asked to approve an amendment and restatement of the 2000 Plan, 
which, if approved, will increase the number of shares of Common Stock that have been made available under the 2000 Plan by an 
additional 300,000 shares, to an aggregate of 2,528,739 shares, the fair market value of such securities is $20,280,487 as of March 
23, 2018 as well as make certain other modifications to the 2000 Plan.  As of March 23, 2018, Data I/O has outstanding options and 
awards with respect to 557,600shares of Common Stock and 243,861 shares of Common Stock available for grants.  Approval of the 
proposed increase will also be deemed a ratification of the terms of the 2000 Plan, as amended. 

The  Board  of  Directors  believes  that  the  2000  Plan  has  contributed  to  strengthening  the  incentive  of  participating  employees  to 
achieve the objectives of Data I/O and its shareholders by encouraging employees to acquire a greater proprietary interest in Data 
I/O.    The  Board  of  Directors  believes  that  additional  shares  must  be  reserved  for  use  under  the  2000  Plan  to  enable  Data  I/O  to 
attract and retain key employees through the granting of options under the 2000 Plan.  The proposed increase in the number of 
shares reserved under the 2000 Plan is not required or intended to cover awards previously made under the 2000 Plan.  As such, no 
new  plan  benefits  have  been  granted  to  date,  and  future  awards  under  the  2000  Plan  are  not  yet  determinable.  Information 
concerning  outstanding  awards  under  the 2000  Plan  is  available  in  this  proxy  statement  in  the  following  tables  and  the narrative 
accompanying them: Summary Compensation Table, Outstanding Equity Awards at Fiscal Year End and Director Compensation. 

This  proposal  will  be  approved,  if  a  quorum  is  present,  and  if  the  number  of  votes  cast,  in  person  or  by  proxy,  in  favor  of  the 
proposal exceeds the number of votes cast against the proposal.  The Board of Directors recommends a vote FOR approval of the 
proposed amendment and restatement of the 2000 Plan.  Unless instructed otherwise, it is the intention of the persons named in 
the  accompanying  form  of  proxy  to  vote  shares  represented  by  properly  executed  proxies  in  favor  of  the  above‐referenced 
amendment to the 2000 Plan. 

Description of the 2000 Plan, As Proposed to be Amended and Restated   

The following description of the 2000 Plan, as proposed to be amended and restated, is qualified in its entirety by reference to the 
full text of such 2000 Plan, a copy of which is attached to this Proxy Statement as Appendix A. The purpose of the 2000 Plan is to 
enhance  the  long‐term  shareholder  value  of  Data  I/O  by  offering  opportunities  to  employees,  persons  to  whom  offers  of 
employment have been extended, directors, officers, consultants, agents, advisors and independent contractors of Data I/O and its 
subsidiaries  to  participate  in  Data  I/O’s  growth  and  success,  and  to  encourage  them  to  remain  in  the  service  of  Data  I/O  and  its 
subsidiaries and to acquire and maintain stock ownership in Data I/O.  The 2000 Plan may be administered either by the Board of 
Directors or a committee or committees appointed by (in either case, the “Committee”), and consisting of two or more independent 
members of, the Board of Directors.  The Committee will have broad discretion to determine the amount and type of awards and 
terms and conditions of the awards.  Individual grants will generally be based on a person’s present and potential contribution to 
Data I/O. 

As  of  March  23,  2017,  Data  I/O  had  approximately  103  employees  and  4  non‐employee  directors  who  would  be  eligible  to 
participate  in  the  2000  Plan.    Consultants,  agents,  advisors,  and  independent  contractors  can  be  eligible  under  the  2000  Plan.  
Because the grant of awards is based upon a determination made by the Committee after a consideration of various factors, Data 
I/O currently cannot determine the nature and amount of any awards that will be granted in the future to any eligible individual or 
group of individuals.  However, with respect to awards granted prior to 2018, the maximum number of shares that could be granted 
under the 2000 Plan during any calendar year to covered employees (generally the chief executive officer and the three other most 
highly compensated officers, other than the chief financial officer, whose compensation is required to be disclosed pursuant to the 
rules  and  regulations  under  the  Securities  Exchange  Act  of  1934,  as  amended)  was  200,000,  except  that  Data  I/O  could  make 
additional  one‐time  grants  to  newly  hired  participants  of  up  to  100,000  shares  per  such  participant.    In  addition,  the  maximum 

19 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
number of shares that can be granted to a non‐employee director of Data I/O during any calendar year is limited to 100,000.  Data 
I/O believes that with these limitations and other provisions of the 2000 Plan, options granted prior to November 2, 2017 under the 
2000 Plan and remain unmodified will generate “qualified performance‐based compensation” within the meaning of Section 162(m) 
of  the  Internal  Revenue  Code  and  will,  therefore,  not  be  subject  to  the  $1,000,000  cap  on  deductibility  for  federal  income  tax 
purposes of certain compensation payments in excess of $1,000,000.  See “Certain Federal Income Tax Consequences” below. 

Awards may be granted in the form of incentive stock options (“ISOs”) within the meaning of Section 422 of the Internal Revenue 
Code  of  1986,  as  amended  (the  “Code”),  nonqualified  stock  options  (“NQOs”)  (each  ISO  or  NQO,  an  “Option”  and  collectively, 
“Options”),  stock  appreciation  rights,  stock  awards  in  the  form  of  restricted  stock  (“Restricted  Stock”),  or  other  arrangements 
determined by the Committee.  Any award may be granted either alone or in tandem with other awards granted under the 2000 
Plan.  The option price of ISOs shall be as determined by the Committee, but shall not be less than 100% of the fair market value of 
the Common Stock on the grant date.  The option price of NQOs may be less than the fair market value of the Common Stock on the 
date of the grant; however, as a matter of policy Data I/O does not grant options with an exercise price that is less than the fair 
market  value  of  the  shares  on  the  date  of  grant  of  the  option.    The  Committee  may  condition  the  grant  of  the  award  upon  the 
attainment  of  specified  performance  goals  or  other  criteria,  which  need  not  be  the  same  for  all  participants.    No  ISOs  may  be 
granted under the 2000 Plan on or after February 22, 2027 (February 21, 2028 if this proposal is approved), but ISOs outstanding 
under the 2000 Plan may extend beyond that date. 

Options.  Options granted under the 2000 Plan may be ISOs or NQOs.  The exercise price of ISOs may not be less than the fair market 
value of the shares subject to the ISO on the date of grant.  The term of any ISO granted under the 2000 Plan may not exceed ten 
years.  In addition, ISOs are subject to certain other limitations in order to take advantage of the favorable U.S. tax treatment that 
may be available for ISOs. 

Restricted Stock.  Restricted Stock awards consist of non‐transferable shares of Common Stock of Data I/O which may be subject to 
a right of purchase by Data I/O although Data I/O has not subjected any such awards to a repurchase right.  The Committee may 
provide for the lapse of the transfer restrictions over a period of time, or may accelerate or waive such restrictions, in whole or in 
part, based on service, performance or other criteria determined by the Committee. 

Stock  Appreciation  Rights.    A  stock  appreciation  right  will  give  the  holder  the  right  to  receive  an  appreciation  distribution  in  an 
amount  equal  to  the  excess  of  the  fair  market  value  of  the  number  of  shares  of  Common  Stock  covered  by  the  right  over  the 
exercise  price  per  share  subject  to  the  right.    Stock  appreciation  rights  may  be  granted  separately  or  in  tandem  with  a  related 
Option.  Payment may be made in a combination of shares of Common Stock or in cash, as determined by the Committee. 

The consideration payable upon issuance or exercise of an award and any taxes related to an award must generally be paid in cash 
or check.  However, the Committee, in its sole discretion, may, either at the time the Option is granted or at any time before it is 
exercised  and  subject  to  such  limitations  as  the  Committee  may  determine,  authorize  payment  by  the  tender  of  Common  Stock 
already owned by the participant for at least six months having a fair market value on the day prior to the exercise date equal to the 
aggregate Option exercise price, by net exercise of the Option, by delivery of a promissory note, by delivery of a properly executed 
exercise notice, together with irrevocable instruction (i) to a third‐party designated by Data I/O to deliver to Data I/O the amount of 
sale or loan proceeds to pay the exercise price and withholding tax obligations and (ii) to Data I/O to deliver the certificates for such 
shares  to  the  third‐party,  or  by  such  other  consideration  as  the  Committee  may  permit.    In  addition,  to  assist  a  holder  of  award 
(excluding a holder who is an officer or director of Data I/O due to Sarbanes Oxley restrictions) in acquiring shares of Common Stock 
pursuant to an award granted under the 2000 Plan, the Committee, in its sole discretion, may authorize, either at the grant date or 
at any time before the acquisition of Common Stock pursuant to the award, the extension of a loan to the holder by Data I/O, the 
payment by the holder of the purchase price, if any, of the Common Stock in installments, or the guarantee by Data I/O of a loan 
obtained by the grantee from a third‐party.  Awards generally may be exercised at any time within three months after termination of 
a participant’s employment by, or consulting relationship with, Data I/O (but, only to the extent exercisable or payable at the time of 
termination).  However, if termination is due to the participant’s death or disability, the award generally may be exercised for one 
year.  Except as authorized by the Committee, no award shall be assignable or otherwise transferable by a participant other than by 
will or by the laws of descent and distribution. 

The  Committee  may  adjust  the  performance  goals  and  measurements  applicable  to  awards.    The  Committee  also  may  waive  in 
whole or in part any or all restrictions, conditions, vesting or forfeiture with respect to any award granted under the 2000 Plan.  The 
Board of Directors may amend, alter or discontinue the 2000 Plan or any award at any time, except that the consent of a participant 
is required if the participant’s rights under an outstanding award would be impaired.  In addition, the shareholders of Data I/O must 
approve any amendment, alteration or discontinuance of the 2000 Plan that would (i) increase the total number of shares reserved 

20 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
under the 2000 Plan, (ii) with respect to provisions solely as they relate to ISOs, to the extent required for the 2000 Plan to comply 
with Section 422 of the Code, (iii) to the extent required by other applicable laws, rules or regulations or (iv) to the extent that the 
Board of Directors otherwise concludes that shareholder approval is advisable. 

The 2000 Plan constitutes an unfunded plan for incentive and deferred compensation.  Data I/O is not required to create trusts or 
arrangements to meet its obligations under the 2000 Plan to deliver stock or make payments. 

In  the  event  of  a  “change  in  control”  of  Data  I/O,  as  defined  in  the  2000  Plan,  in  which  the  outstanding  options  do  not  remain 
outstanding or are not assumed by the surviving entity or replaced with comparable options, the vesting of outstanding “qualifying” 
awards  under  the  2000  Plan  will,  unless  the  applicable  agreement  with  respect  to  the  award  or  the  Committee  determines 
otherwise, subject to certain limitations, be accelerated in full.  If outstanding options remain outstanding after a change of control 
or are assumed by the surviving entity or replaced with comparable options, subject to certain limitations, the vesting of outstanding 
“qualifying”  options  will  be  accelerated  to  the  extent  of  25%  of  the  unvested  portion  thereof  and  the  vesting  of  outstanding 
Qualifying  Shares  will  be  accelerated  to  the  extent  of  25%  of  the  unvested  portion  thereof.    Director  option  grants  and  certain 
change  in  control  agreements  provide  for  100%  vesting  of  all  options  on  a  change  in  control.    Further,  if  the  holder  of  any 
“qualifying” award which remains outstanding or is assumed by the surviving entity in a change of control transaction is terminated 
involuntarily  within  180  days  of  the  change  of  control,  the  vesting  of  all  options  and  other  awards  held  by  such  person  will  be 
accelerated in full.  A “qualifying” award is defined as an option or award that has been held for at least 180 days as of the change of 
control.  Qualifying Shares means common stock issued pursuant to a “qualifying” award which are subject to the right of Data I/O 
to repurchase some or all of such shares at the original purchase price (if any) upon the holder’s termination of services to Data I/O.  
A “change in control” is defined to include (i) a merger or consolidation of Data I/O in which more than 50% of the voting power of 
Data I/O’s outstanding stock outstanding after the transaction is owned by persons who are not shareholders immediately prior to 
such transaction, and (ii) the sale or transfer of all or substantially all of Data I/O’s assets. 

Certain Federal Income Tax Consequences 

THE  FOLLOWING  SUMMARY  OF  FEDERAL  INCOME  TAX  CONSEQUENCES  IS  BASED  UPON  EXISTING  STATUTES,  REGULATIONS  AND 
INTERPRETATIONS  THEREOF.    THE  APPLICABLE  RULES  ARE  COMPLEX,  AND  INCOME  TAX  CONSEQUENCES  MAY  VARY  DEPENDING 
UPON THE PARTICULAR CIRCUMSTANCES OF EACH PLAN PARTICIPANT.  THIS PROXY STATEMENT DESCRIBES FEDERAL INCOME TAX 
CONSEQUENCES  OF  GENERAL  APPLICABILITY,  BUT  DOES  NOT  PURPORT  TO  DESCRIBE  PARTICULAR  CONSEQUENCES  TO  EACH 
INDIVIDUAL  PLAN  PARTICIPANT,  OR  FOREIGN,  STATE  OR  LOCAL  INCOME  TAX  CONSEQUENCES,  WHICH  MAY  DIFFER  FROM  THE 
UNITED STATES FEDERAL INCOME TAX CONSEQUENCES. 

Incentive Stock Options 

Awards and Exercise of Options.  ISOs are intended to constitute “incentive stock options” within the meaning of Section 422 of the 
Code.  ISOs may be granted only to employees of Data I/O (including directors who are also employees).  The recipient of an Option 
(the “Optionee”) does not recognize taxable income upon either the grant or exercise of an ISO.  However, the excess of the fair 
market  value  of  the  shares  purchased  upon  exercise  over  the  Option  exercise  price  (the  “Option  Spread”)  is  includable  in  the 
Optionee’s  “alternative  minimum  taxable  income  (“AMTI”)  for  purposes  of  the  alternative  minimum  tax  (“AMT”).    The  Option 
Spread is generally measured on the date of exercise and is includable in AMTI in the year of exercise.  Special rules regarding the 
time of AMTI inclusion may apply for shares subject to a “substantial risk of forfeiture” (including, in the case of each person subject 
to the reporting requirements of Section 16(b) of the Exchange Act).  In addition, when stock is acquired subject to a “substantial risk 
of forfeiture”, an Optionee’s holding period for purposes of determining whether any capital gain or loss on sale is long‐term will 
generally not begin until the restriction lapses.  

Sale of Option Shares.  If an Optionee holds the shares purchased under an ISO for at least two years from the date the ISO was 
granted and for at least one year from the date such shares were transferred to the Optionee, any gain from a sale of the shares 
other  than  to  Data  I/O  should  be  taxable  as  capital  gain.    Under  these  circumstances,  Data  I/O  would  not  be  entitled  to  a  tax 
deduction at the time the ISO was exercised or at the time the stock was sold.  If an Optionee were to dispose of stock acquired 
pursuant to an ISO before the end of the required holding periods (a “Disqualifying Disposition”), the amount by which the market 
value of the stock at the time the ISO was exercised exceeded the exercise price (or, if less, the amount of gain realized on the sale) 
would be taxable as ordinary income, and Data I/O would be entitled to a corresponding tax deduction in the year of sale.  Such 
income is subject to information reporting requirements.  Gain from a Disqualifying Disposition in excess of the amount required to 
be recognized as ordinary income is capital gain.  Optionees are required to notify Data I/O promptly after making a Disqualifying 
Disposition.  If the stock is sold to Data I/O rather than to a third party, the sale may not produce capital gain or loss.  A sale of shares 

21 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
to  Data  I/O  will  constitute  a  redemption  of  such  shares,  which  could  be  taxable  as  a  dividend  unless  the  redemption  is  “not 
essentially equivalent to a dividend” within the meaning of the Code. 

Exercise With Stock.  If an Optionee pays for ISO shares with shares of Data I/O acquired under an ISO or a qualified employee stock 
purchase  plan  (“Statutory  Option  Stock”),  the  tender  of  shares  is  a  Disqualifying  Disposition  of  the  Statutory  Option  Stock  if  the 
above described (or other applicable) holding periods respecting those shares have not been satisfied.  If the holding periods with 
respect to the Statutory Option Stock are satisfied, or the shares were not acquired under a statutory stock option of Data I/O, then 
any  appreciation  in  value  of  the  surrendered  shares  is  not  taxable  upon  surrender.    Special  basis  and  holding  period  rules  apply 
where previously‐owned stock is used to exercise an ISO. 

Nonqualified Stock Options  

Awards and Exercise of Options.  An Optionee is not taxable upon the award of an NQO.  Federal income tax consequences upon 
exercise will depend upon whether the shares thereby acquired are subject to a “substantial risk of forfeiture”.  If the shares are not 
subject to a “substantial risk of forfeiture”, or if they are so restricted and the Optionee files a Section 83(b) Election with respect to 
the shares, the Optionee will have ordinary income at the time of exercise measured by the Option Spread on the exercise date.  The 
Optionee’s  tax  basis  in  the  shares  will  be  their  fair  market  value  on  the  date  of  exercise,  and  the  holding  period  for  purposes  of 
determining whether capital gain or loss upon sale is long‐ or short‐term also will begin on that date.  If the shares are subject to a 
“substantial risk of forfeiture” and no Section 83(b) Election is filed, the Optionee will not be taxable upon exercise, but instead will 
have  ordinary  income  on  the  date  the  stock  is  no  longer  subject  to  a  “substantial  risk  of  forfeiture”,  in  an  amount  equal  to  the 
difference between the amount paid for the shares under the Option and their fair market value as of the date of lapse; in addition, 
the Optionee’s holding period will begin on the date of lapse.   

Whether or not the shares are subject to a “substantial risk of forfeiture”, the amount of ordinary income taxable to an Optionee 
who was an employee at the time of grant constitutes “supplemental wages” subject to a withholding of income and employment 
taxes by Data I/O, and Data I/O receives a corresponding income tax deduction. 

Sale  of  Option  Shares.    Upon  sale,  other  than  to Data  I/O,  of  shares  acquired  under  a  NQO,  an Optionee generally  will  recognize 
capital gain or loss to the extent of the difference between the sale price and the Optionee’s tax basis in the shares, which will be 
long‐term gain or loss if the employee’s holding period in the shares is more than one year.  If the stock is sold to Data I/O rather 
than to a third party, the sale may not produce capital gain or loss.  A sale of shares to Data I/O will constitute a redemption of such 
shares, which could be taxable as a dividend unless the redemption is “not essentially equivalent to a dividend” within the meaning 
of the Code. 

Exercise With Stock.  If the Optionee pays the option exercise price by tendering other shares of Common Stock of the Company 
then  owned  by  the  Optionee,  the  Optionee  will  recognize  ordinary  income  in  an  amount  equal  to  the  fair  market  value  of  the 
number of shares received upon exercise of the option, which exceed the number of shares tendered by the Optionee.  

If the surrendered shares are Statutory Option Stock as described above under “Incentive Stock Options”, with respect to which the 
applicable  holding  period  requirements  for  favorable  income  tax  treatment  have  not  expired,  then  the  newly  acquired  shares 
substituted for the Statutory Option Shares should remain subject to the federal income tax rules governing the surrendered shares, 
but the surrender should not constitute a Disqualifying Disposition of the surrendered stock.    

Net Exercise.  If a NQO is exercised through a net exercise, Data I/O will not require payment of the exercise price of the NQO but 
will reduce the number of shares issued upon exercise by the largest number of whole shares that have a Fair Market Value that 
does not exceed the aggregate exercise price. With respect to any remaining balance of the aggregate exercise price, Data I/O will 
accept a cash payment from the Optionee.  The Optionee will recognize ordinary income in an amount equal to the excess of the 
aggregate  fair  market  value  of  the  shares  that  otherwise  would  be  issued  upon  exercise  of  the  NQO  over  the  aggregate  exercise 
price of the NQO being exercised.  The Optionee’s tax basis in the shares received is their fair market value at the time of exercise.   

Restricted Stock Awards 

Grant and Lapse of Restrictions.  Section 83(b) election of the Internal Revenue Code allows a the holder of a restricted stock award 
to elect, within 30 days after the date he receives a restricted stock award, to recognize and be taxed on ordinary income equal to 
the fair market value of the common stock at that time.  If the holder does not make a Section 83(b) election within 30 days from the 
date he receives a restricted stock award, the holder will recognize ordinary income equal to the fair market value of the common 

22 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
stock at expiration of the restriction period.  The holder’s basis in the shares will equal their fair market value at the time the holder 
recognizes  ordinary  income.    The  holder  will  be  taxed  at  ordinary  income  rates  on  cash  dividends  paid  before  the  end  of  the 
restriction period.  Subject to the general rules concerning deductibility of compensation, Data I/O will be allowed an income tax 
deduction  in  the  amount  that,  and  for  our  taxable  year  in  which,  the  holder  recognizes  ordinary  income  in  connection  with  a 
restricted stock award.  Dividends on the restricted stock that are received by the holder before the end of the restriction period 
also will be deductible by Data I/O subject to the general rules concerning compensation. 

Forfeiture of Restricted Stock.  If the holder does not make the Section 83(b) election described above and, before the restriction 
period expires, he forfeits the restricted stock under the terms of the award, the holder will not recognize any ordinary income in 
connection with the restricted stock award.  If the holder does make a Section 83(b) election and subsequently forfeits the restricted 
stock under the terms of the award, the holder will not be allowed an ordinary income tax deduction with respect to the forfeiture.  
However, the holder may be entitled to a capital loss. 

Sale of Shares.  The holder cannot sell or otherwise dispose of the restricted stock until after the restriction period expires.  When 
shares are sold after the restriction period expires, the holder will recognize gain or loss in an amount by which the sale price of the 
shares differs from his tax basis in the shares.  If, as usually is the case, the shares are a capital asset in the hands of the holder, any 
gain  or  loss  recognized  on  a  sale  or  other  disposition  of  the  shares  will  qualify  as  capital  gain  or  loss.      Any  capital  gain  or  loss 
recognized upon sale of the shares will be treated as long‐term capital gain or loss if the holder held the shares for more than 12 
months from the date he recognized ordinary income with respect to the shares and as short‐term capital gain or loss if he held the 
stock for 12 months or less from the date the holder recognized ordinary income. 

Stock Appreciation Rights 

Grant.  At the time a SAR is granted, the recipient will not recognize any taxable income. 

Exercise.  At the time the holder exercises a SAR, he will recognize ordinary income equal to the cash received, or fair market value 
of any shares of common stock received, at that time (in the amount that is equal to the excess of the fair market value of a share of 
our common stock on the date the SAR is exercised over the grant price of the SAR).  The holder’s tax basis in any shares received 
will equal the fair market value of those shares at the time he recognizes ordinary income as a result of exercising the SAR.  Subject 
to the general rules concerning deductibility of compensation, Data I/O will be allowed an income tax deduction in the amount that, 
and for our taxable year in which, the holder recognizes ordinary income upon the exercise of a SAR. 

Sale of Shares.  If, as usually is the case, shares received upon exercise of a SAR (if any) are a capital asset in the hands of the holder, 
any additional gain or loss recognized on a subsequent sale or exchange of the shares will not be ordinary income but will qualify as 
a capital gain or loss.  Any capital gain or loss recognized upon sale of the shares will be characterized as long‐term capital gain or 
loss if the holder held the shares for more than 12 months and as short‐term capital gain or loss if the holder held the stock for 12 
months or less.  For purposes of determining whether the gain will be recognize long‐term or short‐term capital gain or loss on the 
subsequent sale of the shares, the holding period will begin at the time the SAR was exercised. 

Change in Control 

Depending on the terms of an award and the determination of the Committee, upon a change in control of Data I/O, restrictions on 
awards may lapse, or the award may mature or become exercisable, on an accelerated schedule.  If this type of benefit, or other 
benefits and payments connected with an award that result from a change in control of Data I/O, are granted to certain individuals 
(such  as  our  executive  officers),  the  benefits  and  payments  may  be  deemed  to  be  “parachute  payments”  within  the  meaning  of 
Section 280G  of  the  Internal  Revenue  Code.    Section 280G  provides  that  if  parachute  payments  to  an  individual  equal  or  exceed 
three times the individual’s “base amount,” the excess of the parachute payments over one times the base amount (1) will not be 
deductible  by  Data  I/O  and  (2) will  be  subject  to  a  20%  excise  tax  payable  by  the  individual.    “Base  amount”  is  the  individual’s 
average annual compensation over the five taxable years preceding the taxable year in which the change in control occurs.    

Deductibility of Executive Compensation Under Code Section 162(m)   

Section  162(m)  of  the  Code  generally  limits  to  $1,000,000  the  amount  that  a  publicly‐held  corporation  is  allowed  each  year  to 
deduct for the compensation paid to each of the corporation’s “covered employees” which generally includes the chief executive 
officer,  the  chief  financial  officer  and  the  corporation’s  three  other  most  highly  compensated  executive  officers  whose 
compensation is required to be disclosed under rules and regulations under the Securities Exchange Act of 1934.  Any individual who 

23 

Proxy 

 
 
is  a  covered  employee  at  any  time  during  a  tax  year  commencing  after  2016  will  remain  a  covered  employee  permanently.  
However,  awards  of  “qualified  performance‐based  qualified  compensation”  that  were  awarded  pursuant  to  a  written  binding 
contract in effect as of November 2, 2017 are “grandfathered” under prior law and are not subject to the $1,000,000 deduction limit 
as long as they are not materially modified.  In general, to qualify as performance‐based compensation, the following requirements 
need  to  be  satisfied:    (1) payments  must  be  computed  on  the  basis  of  an  objective,  performance‐based  compensation  standard 
determined  by  a  committee  consisting  solely  of  two  or  more  “outside  directors,”  (2) the  material  terms  under  which  the 
compensation  is  to  be  paid,  including  the  business  criteria  upon  which  the  performance  goals  are  based,  and  a  limit  on  the 
maximum bonus amount which may be paid to any participant pursuant with respect to any performance period, must be approved 
by  a  majority  of  the  corporation’s  shareholders  and  (3) the  committee  must  certify  that  the  applicable  performance  goals  were 
satisfied  before  payment  of  any  performance‐based  compensation.    It  is  expected  that  stock  options  and  SARs  that  were 
outstanding on November 2, 2017 and were issued with an exercise price that is not less than the fair market value of the stock at 
the  date  of  grant  will  be  performance  based  compensation  for  purposes  of  exclusion  from  the  $1,000,000  deduction  limit  under 
Section 162(m).     

PROPOSAL 4: SAY ON PAY ‐ ADVISORY VOTE ON EXECUTIVE COMPENSATION  

The Board of Directors requests that the shareholders approve, on an advisory basis, the compensation paid to Data I/O’s Named 
Executive Officers, as described in “Executive Compensation”, pursuant to the following Advisory Resolution:  

“RESOLVED, that Data I/O’s shareholders approve, on an advisory basis, the compensation of Data I/O’s named executive 
officers,  as  disclosed  in  Data  I/O’s  Proxy  Statement  for  the  2018  Annual  Meeting  of  Shareholders  pursuant  to  the  compensation 
disclosure rules of the Securities and Exchange Commission, including the 2017 Summary Compensation Table and the other related 
tables and disclosure.”  

Our executive compensation program contains elements of cash, incentive and equity‐based compensation and is designed to align 
the  interests  of  our  executives  with  those  of  our  shareholders.    The  “Executive  Compensation”  section  of  this  proxy  statement, 
describes in detail our executive compensation programs.   

The  Board  has  implemented  an  executive  compensation  program  that  is  intended  to  reward  performance  based  on  goals 
established  by  the  Board.    The  Board  fosters  a  performance‐oriented  culture  by  linking  a  significant  portion  of  each  executive 
officer’s  compensation  to  overall  Company  performance,  as  measured  in  2018  by  operating  income  as  a  percentage  of  revenue 
and/or achievement of key development projects and corporate cost and spending objectives, which the Company believes to be 
important metrics for Data I/O and its shareholders.  We believe that equity awards align the interests of our executives with those 
of  our  long‐term  shareholders  by  encouraging  long‐term  performance  and  incentivizing  our  executives  to  increase  long‐term 
shareholder value.  Equity awards represent a key component, and are a significant portion, of our executive compensation.   

The Board has designed Data I/O’s executive compensation program to attract, motivate, reward and retain our executive officers to 
achieve Data I/O’s corporate objectives and increase shareholder value.   

The Say on Pay vote is advisory and not binding on Data I/O or the Board of Directors, however the Board will consider the outcome 
of the vote when making future compensation decisions for our executive officers. 

The Board recommends a vote “FOR” the Advisory Resolution (Say on Pay) approving the compensation of the Company’s named 
executive officers as described in this Proxy Statement.   

PROPOSAL  5:  SAY  ON  FREQUENCY  ‐  ADVISORY  VOTE  ON  FREQUENCY  OF  FUTURE  ADVISORY  VOTES  ON 
EXECUTIVE COMPENSATION  

The Board of Directors requests that the shareholders vote, on an advisory basis, whether the frequency of future advisory votes on 
the compensation of our named executive officers shall occur “every year”, “every two years”, or “every three years”.  The Board 
recommends that the future advisory votes on the compensation of our named executive officers occur “every year”. 

The  Board  believes  that  an  annual  executive  compensation  advisory  vote  will  facilitate  more  direct  shareholder  input  about 
executive  compensation.    An  annual  executive  compensation  advisory  vote  is  consistent  with  our  policy  of  reviewing  our 
compensation program annually, as well as seeking frequent input from our shareholders on corporate governance and executive 
compensation matters.   

24 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
The Board of Directors believes that holding the executive compensation advisory vote every year is in the best interests of the 
Company and its shareholders and recommends voting for a frequency of “EVERY YEAR”.   

The Company will report the voting results in a current report on Form 8‐K that will be filed after the Annual Shareholders Meeting.  
In addition, the Company will disclose in a current report on Form 8‐K within the time frame required by SEC rules the decision by 
the Company as to the frequency of shareholder advisory votes on executive compensation in light of the results of this shareholder 
advisory vote.   

OTHER BUSINESS 

As of the date of this Proxy Statement, Data I/O is not aware of any other business to be acted upon at the Annual Meeting.  If any 
other business calling for a vote of the shareholders is properly presented at the meeting, the holders of the proxies will vote or 
refrain from voting in accordance with their best judgment. 

SHAREHOLDER NOMINATIONS AND PROPOSALS FOR THE 2018 ANNUAL MEETING OF SHAREHOLDERS 

Data  I/O’s  Bylaws  provide  that  advance notice  of  nominations  for  the election  of  directors  at  a  meeting  of  shareholders  must be 
delivered to or mailed and received by Data I/O at its principal offices on or before February 17, 2018, in the case of the 2018 annual 
meeting of shareholders, and in the case of a special meeting of shareholders to elect directors, the close of business on the 10th 
day following the date on which notice of such meeting is first given to shareholders.  Data I/O’s Bylaws also provide that advance 
notice of business to be brought before the 2019 Annual Meeting of Shareholders by a shareholder must be submitted in writing 
and delivered to or mailed and received by Data I/O on or before February 20, 2019. 

Each notice of a nomination or proposal of business must contain, among other things:  (i) the name and address of the shareholder 
who intends to make the nomination or proposal;  (ii) a representation that the shareholder is a holder of record of stock of Data I/O 
entitled  to  vote  at  such  meeting  and  intends  to  appear  in  person  or  by  proxy  at  the  meeting  to  nominate  the  person  or  persons 
specified in the notice or to vote at the meeting for the proposal;  (iii) a description of all arrangements or understandings between 
the  shareholder  and  each  nominee  and  any  other  person  or  persons  (naming  such  person  or  persons)  pursuant  to  which  the 
nomination or nominations are to be made by the shareholder and any material interest of such shareholder in any proposal to be 
submitted to the meeting; (iv) such other information regarding each nominee or proposal as would be required to be included in a 
proxy statement filed pursuant to the proxy rules of the SEC; and (v) with respect to the nominations, the consent of each nominee 
to serve as a director of Data I/O if elected. 

A  copy  of  the  full  text  of  the  provisions  of  Data  I/O’s  Bylaws  dealing  with  shareholder  nominations  and  proposals  is  available  to 
shareholders from the Secretary of Data I/O upon written request.  The Bylaws may also be accessed online, as a Form 10K exhibit as 
referenced in our Annual Report on Form 10K.  SEC rules establish a deadline for submission of shareholder proposals that are not 
intended to be included in Data I/O’s proxy statement with respect to discretionary voting (the “Discretionary Vote Deadline”).  The 
Discretionary Vote Deadline for the 2018 Annual Meeting was February 17, 2018.  If a shareholder gives notice of such a proposal 
after the Discretionary Vote Deadline, Data I/O’s proxy holders will be  allowed to use their discretionary voting authority to vote 
against the shareholder proposal when and if the proposal is raised at the 2017 Annual Meeting. 

Eligible shareholders who intend to have a proposal considered for inclusion in Data I/O’s proxy materials for presentation at the 
2019 Annual Meeting must submit the proposal to Data I/O at its principal offices no later than December 14, 2018.  Shareholders 
who intend to present a proposal at the 2019 Annual Meeting without inclusion of such proposal in Data I/O’s proxy materials are 
required to provide notice of such proposal to Data I/O no later than February 20, 2019, as further directed above.   

To qualify as an “eligible” shareholder, a shareholder must have been a record or beneficial owner of at least one percent (1%) of 
Data I/O’s outstanding Common Stock, or shares of Common Stock having a market value of at least $2,000, for a period of at least 
one (1) year prior to submitting the proposal, and the shareholder must continue to hold the shares through the date on which the 
meeting is held. 

Data I/O reserves the right to reject, rule out of order, or take appropriate action with respect to any proposal that does not comply 
with  these  and  other  applicable  requirements,  but  only  after  Data  I/O  has  notified  the  shareholder(s)  who  have  submitted  the 
proposal of the problem and such shareholder(s) have failed to correct it.  This obligation to notify the appropriate shareholder(s) 
does not apply to the failure to submit such proposal prior to the deadlines discussed above. 

25 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
STOCKHOLDERS SHARING THE SAME ADDRESS 

To reduce the expenses of delivering duplicate materials, we are taking advantage of the SEC’s “house holding” rules which permit 
us to deliver only one set of proxy materials (or one Notice of Internet Availability of Proxy Materials) to shareholders who share an 
address  unless  otherwise  requested.    If  you  share  an  address  with  another  shareholder  and  have  received  only  one  set  of  these 
Investor  Relations  by  email  at 
materials,  you  may  request  a  separate  copy  at  no  cost  to  you  by  contacting 
investorrelations@dataio.com,  by  phone  at  (425) 881‐6444,  by  fax  at (425) 881‐2917  or  by  writing to  Data  I/O  investor  relations, 
attention Joel Hatlen, 6645 185th Avenue NE, Suite 100, Redmond WA 98052.  For future annual meetings, you may request separate 
materials,  or  request  that  we  send  only  one  set  of  materials  to  you  if  you  are  receiving  multiple  copies,  by  contacting  Investor 
Relations as noted above. 

SOLICITATION OF PROXIES 

The proxy accompanying this Proxy Statement is solicited by the Board of Directors.  Proxies may be solicited by officers, directors 
and  regular  supervisory  and  executive  employees  of  Data  I/O,  none  of  whom  will  receive  any  additional  compensation  for  their 
services.  In addition, Data I/O may engage an outside proxy solicitation firm to render proxy solicitation services and, if so, will pay a 
fee for such services.  Solicitations of proxies may be made personally, or by mail, telephone, telegraph or messenger.  Data I/O will 
pay persons holding shares of Common Stock in their names or in the names of nominees, but not owning such shares beneficially, 
such as brokerage houses, banks and other fiduciaries, for the expense of forwarding soliciting materials to their principals.  All such 
costs of solicitation of proxies will be paid by Data I/O. 

Copies of our annual report on Form 10‐K for the year ended December 31, 2017 are being mailed with this Proxy Statement to each 
shareholder  of  record.    If  you  did  not  receive  a  copy  of  our  annual  report  Form  10‐K,  you  may  obtain  a  copy  (without  exhibits) 
without charge by writing c/o Secretary, 6645 185th Avenue NE, Suite 100, Redmond, WA 98052 or by calling (425) 881‐6444.  Copies 
of  the  exhibits  to  our  annual  report  on  Form  10‐K  are  available 
fee  or  may  be  viewed  at 
http://www.dataio.com/company/investorrelations/annualmeeting.aspx or www.sec.gov in the EDGAR filing of our report.   

for  a  nominal 

By Order of the Board of Directors 

/s/ Anthony Ambrose 
Anthony Ambrose 
President and Chief Executive Officer 

Redmond, Washington 
April 4, 2017 

26 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Appendix A 

DATA I/O CORPORATION 
2000 STOCK COMPENSATION INCENTIVE PLAN 

1.  PURPOSES 

1.1  The purpose of the Data I/O Corporation 2000 Stock Compensation Incentive Plan, as amended and restated, (the “2000 
Plan”)  is  to  enhance  the  long‐term  shareholder  value  of  Data  I/O  Corporation,  a  Washington  corporation  (the  “Company”),  by 
offering opportunities to employees, persons to whom offers of employment have been extended, directors, officers, consultants, 
agents, advisors and independent contractors of Data I/O and its Subsidiaries (as defined in Section 2) to participate in Data I/O's 
growth and success, and to encourage them to remain in the service of Data I/O and its Subsidiaries and to acquire and maintain 
stock ownership in Data I/O. 

2.  DEFINITIONS 

For purposes of the 2000 Plan, the following terms shall be defined as set forth below: 

2.1  Acquired Entities. 

“Acquired Entities” has the meaning given in Section 6.2. 

2.2  Acquisition Transaction. 

“Acquisition Transaction” has the meaning given in Section 6.2. 

2.3  Award. 

“Award” means a grant made to a Participant pursuant to the 2000 Plan, including, without limitation, grants of Options, Stock 

Appreciation Rights, Stock Awards, Other Stock‐Based Awards or any combination of the foregoing. 

2.4  Board. 

“Board” means the Board of Directors of Data I/O. 

2.5  Cause. 

“Cause”  means  dishonesty,  fraud,  misconduct,  disclosure  of  confidential  information,  conviction  of,  or  a  plea  of  guilty  or  no 
contest to, a felony under the laws of the United States or any state thereof, habitual absence from work for reasons other than 
illness, intentional conduct which causes significant injury to Data I/O, habitual abuse of alcohol or a controlled substance, in each 
case as determined by the Plan Administrator, and its determination shall be conclusive and binding. 

2.6  Change in Control. 

“Change in Control” means (i) the consummation of a merger or consolidation of Data I/O with or into another entity or any 
other  corporate  reorganization,  if  more  than  50%  of  the  combined  voting  power  of  the  continuing  or  surviving  entity’s  securities 
outstanding immediately after such merger, consolidation or other reorganization is owned by persons who were not shareholders 
of Data I/O immediately prior to such merger, consolidation or other reorganization or (ii) the sale, transfer or other disposition of all 
or substantially all of Data I/O’s assets.  A transaction shall not constitute a Change in Control if its sole purpose is to change the 
state of Data I/O’s incorporation or to create a holding company that will be owned in substantially the same proportions by the 
persons who held Data I/O’s securities immediately before such transaction. 

27 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2.7  Code. 

“Code” means the Internal Revenue Code of 1986, as amended from time to time. 

2.8  Common Stock. 

“Common Stock” means the common stock, no par value, of Data I/O. 

2.9  Disability. 

“Disability”  means  a  medically  determinable  mental  or  physical  impairment  or  condition  of  the  Holder  which  is  expected  to 
result in death or which has lasted or is expected to last for a continuous period of twelve (12) months or more and which causes the 
Holder to be unable, in the opinion of the Plan Administrator on the basis of evidence acceptable to it, to perform his or her duties 
for Data I/O and, in the case of a determination of Disability for purposes of determining the exercise period for an Incentive Stock 
Option, to be engaged in any substantial gainful activity.  Upon making a determination of Disability, the Plan Administrator shall, for 
purposes of the 2000 Plan, determine the date of the Holder’s termination of employment, service or contractual relationship. 

2.10  Exchange Act. 

“Exchange Act” means the Securities Exchange Act of 1934, as amended. 

2.11  Fair Market Value. 

“Fair Market Value” shall be as established in good faith by the Plan Administrator or (a) if the Common Stock is listed on the 
NASDAQ  Capital  Market,  the  mean  between  the  high  and  low  selling  prices  for  the  Common  Stock  as  reported  by  the  NASDAQ 
Capital Market for a single trading day or (b) if the Common Stock is listed on the New York Stock Exchange or the American Stock 
Exchange,  the  mean  between  the  high  and  low  selling  prices  for  the  Common  Stock  as  such  prices  are  officially  quoted  in  the 
composite tape of transactions on such exchange for a single trading day.  If there is no such reported price for the Common Stock 
for the date in question, then such price on the last preceding date for which such price exists shall be determinative of Fair Market 
Value. 

2.12  Grant Date. 

“Grant Date” means the date the Plan Administrator adopted the granting resolution or a later date designated in a resolution 

of the Plan Administrator as the date an Award is to be granted. 

2.13  Holder. 

“Holder” means the Participant to whom an Award is granted or the personal representative of a Holder who has died. 

2.14  Incentive Stock Option. 

“Incentive Stock Option” means an Option to purchase Common Stock granted under Section 7 with the intention that it qualify 

as an “incentive stock option” as that term is defined in Section 422 of the Code. 

2.15  Involuntary Termination. 

“Involuntary  Termination”  means  termination  of  the  Holder’s  service  to  Data  I/O  (or  the  parent  or  subsidiary  company 
employing  such  Holder)  or  the  other  party  to  the  transaction  constituting  a  Change  in  Control  by  reason  of  (i)  the  involuntary 
discharge  of  such  Holder  by  Data  I/O  (or  the  parent  or  subsidiary  company  employing  such  Holder)  or  the  other  party  to  the 
transaction constituting a Change in Control for reasons other than Cause or (ii) the voluntary resignation of the Holder following (A) 
a change in such Holder’s position with Data I/O (or its successor or the parent or subsidiary company that employs such Holder) or 
the  other  party  to  the  transaction  constituting  a  Change  in  Control  that  materially  reduces  such  Holder’s  level  of  authority  or 
responsibility or (B) a reduction in such Holder’s compensation (including base salary, fringe benefits and participation in bonus or 
incentive programs based on corporate performance) by more than 20%. 

28 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2.16  Nonqualified Stock Option. 

“Nonqualified Stock Option” means an Option to purchase Common Stock granted under Section 7 other than an Incentive 

Stock Option. 

2.17  Option. 

“Option” means the right to purchase Common Stock granted under Section 7. 

2.18  Option Shares. 

“Option Shares” means the shares of Common Stock issuable upon a Holder’s exercise of an Option granted under the 2000 

Plan. 

2.19  Other Stock‐Based Award. 

“Other Stock‐Based Award” means an Award granted under Section 11. 

2.20  Participant. 

“Participant” means an individual who is a Holder of an Award or, as the context may require, any employee, director (including 
directors who are not employees), officer, consultant, agent, advisor or independent contractor of Data I/O or a Subsidiary who has 
been designated by the Plan Administrator as eligible to participate in the 2000 Plan. 

2.21  Plan Administrator. 

“Plan Administrator” means the Board or any committee designated to administer the 2000 Plan under Section 3.1. 

2.22  Qualifying Award. 

“Qualifying Award” means an Option or an Award that is held by a person who had been an employee, director, consultant or 

agent to Data I/O for at least 180 days as of the effective date of a Change in Control. 

2.23  Qualifying Shares. 

“Qualifying  Shares”  means  shares  of  Common  Stock  issued  pursuant  to  a  Qualifying  Award  which  are  subject  to  the  right  of  
Data I/O to repurchase some or all of such shares at the original purchase price (if any) upon termination of the Holder’s services to 
Data I/O. 

2.24  Restricted Stock. 

“Restricted Stock” means shares of Common Stock granted pursuant to a Stock Award under Section 10, the rights of ownership 

of which are subject to restrictions prescribed by the Plan Administrator. 

2.25  Securities Act. 

“Securities Act” means the Securities Act of 1933, as amended. 

2.26  Stock Appreciation Right. 

“Stock Appreciation Right” means an Award granted under Section 9. 

2.27  Stock Award. 

“Stock Award” means an Award granted under Section 10. 

29 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2.28  Subsidiary. 

“Subsidiary,” except as expressly provided otherwise, means any entity that is directly or indirectly controlled by Data I/O or in 
which Data I/O has a significant ownership interest, as determined by the Plan Administrator, and any entity that may become a 
direct or indirect parent of Data I/O. 

2.29  Unvested Portion. 

“Unvested Portion” means the portion of a Qualifying Award or Qualifying Shares that is/are unvested as of the effective date of 

a Change in Control. 

2.30  Vested Portion. 

“Vested Portion” means the portion of a Qualifying Award or Qualifying Shares that is/are vested as of the effective date of a 

Change in Control. 

3.  ADMINISTRATION 

3.1  Plan Administrator. 

The  2000  Plan  shall  be  administered  by  the  Board  or  a  committee  or  committees  (which  term  includes  subcommittees) 
appointed  by,  and  consisting  of  two  or  more  members  of,  the  Board.    Any  such  committee  shall  have  the  powers  and  authority 
vested in the Board hereunder (including the power and authority to interpret any provision of the 2000 Plan or of any Award).  The 
Board, or any committee thereof appointed to administer the 2000 Plan, is referred to herein as the "Plan Administrator."  If and so 
long as the Common Stock is registered under Section 12(b) or 12(g) of the Exchange Act, the Board shall consider in selecting the 
Plan Administrator and the membership of any committee acting as Plan Administrator for any persons subject or likely to become 
subject to Section 16 under the Exchange Act the provisions regarding (a) “outside directors” as contemplated by Section 162(m) of 
the  Code  and  (b)  “Non‐Employee  Directors”  as  contemplated  by  Rule  16b‐3  under  the  Exchange  Act.    The  Board  or  Plan 
Administrator  may  delegate  the  responsibility  for  administering  the  2000  Plan  with  respect  to  designated  classes  of  eligible 
Participants to one or more senior executive officers or committees thereof, the members of which need not be members of the 
Board, subject to such limitations as the Board deems appropriate.  Committee members shall serve for such term as the Board may 
determine, subject to removal by the Board at any time. 

3.2  Administration and Interpretation by the Plan Administrator. 

Except for the terms, conditions and limitations explicitly set forth in the 2000 Plan, the Plan Administrator shall have exclusive 
authority,  in  its  absolute  discretion,  to  determine  all  matters  relating  to  Awards  under  the  2000  Plan,  including  the  selection  of 
individuals  to  be  granted  Awards,  the  type  of  Awards,  the  number  of  shares  of  Common  Stock  subject  to  an  Award,  all  terms, 
conditions, restrictions and limitations, if any, of an Award and the terms of any instrument that evidences the Award.  The Plan 
Administrator shall also have exclusive authority to interpret the 2000 Plan and may from time to time adopt, change and rescind 
rules  and  regulations  of  general  application  for  the  2000  Plan's  administration.    This  authority  shall  include the  sole  authority  to 
correct any defect, supply any omission or reconcile any inconsistency in this 2000 Plan and make all other determinations necessary 
or advisable for the administration of the 2000 Plan and do everything necessary or appropriate to administer the 2000 Plan.  The 
Plan Administrator's interpretation of the 2000 Plan and its rules and regulations, and all actions taken and determinations made by 
the  Plan  Administrator  pursuant  to  the  2000  Plan  shall  be  conclusive  and  binding  on  all  parties  involved  or  affected.  The  Plan 
Administrator may delegate administrative duties to such of Data I/O's officers as it so determines. 

4.  STOCK SUBJECT TO THE 2000 PLAN 

4.1  Authorized Number of Shares. 

As of March 10, 2000, Data I/O had outstanding options with respect to 1,215,000 shares of Common Stock and 270,499 shares 
of  Common  Stock  available  for  additional  grants  under  the  2000  Plan  and  the  Data  I/O  1986 Employee  Stock  Option  Plan  (“1986 
Plan”).    Subject  to  adjustment  from  time  to  time  as  provided  in  Section  14.1,  Awards  of  the  authorized  but  unissued  shares  of 
Common  Stock  under  the  1986  Plan,  or  shares  of  Common  Stock  that  become  available  under  the  1986  Plan  as  a  result  of  the 
expiration or termination of options, may be granted under this 2000 Plan.  Awards for an additional 300,000 shares of Common 

30 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Stock shall also be available for issuance under the 2000 Plan.  Shares issued under the 2000 Plan shall be drawn from authorized 
and unissued shares.  See also Section 18 for 2000 Plan amendments. 

4.2  Limitations. 

(a) 

Subject  to  adjustment  from  time  to  time  as  provided  in  Section  14.1,  not  more  than  200,000  shares  of  Common 
Stock may be made subject to Awards under the 2000 Plan to any  individual Participant in the aggregate in any one (1) calendar 
year,  except  that  Data  I/O  may  make  additional  one‐time  grants  to  newly  hired  Participants  of  up  to  100,000  shares  per  such 
Participant; such limitation shall be applied in a manner consistent with the requirements of, and only to the extent required for 
compliance with, the exclusion from the limitation on deductibility of compensation under Section 162(m) of the Code. 

(b) 

Subject  to  adjustment  from  time  to  time  as  provided  in  Section  14.1,  not  more  than  100,000  shares  of  Common 

Stock may be made subject to Awards to any non‐employee director in the aggregate in any one calendar year. 

4.3  Reuse of Shares. 

Any shares of Common Stock that have been made subject to an Award that cease to be subject to the Award (other than by 
reason of exercise or payment of the Award to the extent it is exercised for or settled in shares) and any shares repurchased by Data 
I/O from a Holder upon exercise of a right of repurchase shall  again be available for issuance in connection with future grants of 
Awards  under  the  2000  Plan;  provided,  however,  that  any  such  shares  shall  be  counted  in  accordance  with  the  requirements  of 
Section 162(m) of the Code if and to the extent applicable. Shares that are subject to tandem Awards shall be counted only once.  
Also, upon a stock‐for‐stock exercise only the net number of shares will be deemed to have been used under this 2000 Plan. 

5.  ELIGIBILITY 

Awards may be granted under the 2000 Plan to those officers, directors and key employees of Data I/O and its Subsidiaries as 
the  Plan  Administrator  from  time  to  time  selects.    Awards  may  also  be  made  to  consultants,  agents,  advisors  and  independent 
contractors who provide services to Data I/O and its Subsidiaries. 

6.  AWARDS 

6.1  Form and Grant of Awards. 

The  Plan  Administrator  shall  have  the  authority,  in  its  sole  discretion,  to  determine  the  type  or  types  of  Awards  to  be  made 
under the 2000 Plan.  Such Awards may include, but are not limited to, Incentive Stock Options, Nonqualified Stock Options, Stock 
Appreciation Rights, Stock Awards and Other Stock‐Based Awards. Awards may be granted singly, in combination or in tandem so 
that the settlement or payment of one automatically reduces or cancels the other.  Awards may also be made in combination or in 
tandem  with,  in  replacement  of,  as  alternatives  to,  or  as  the  payment  form  for,  grants  or  rights  under  any  other  employee  or 
compensation plan of Data I/O. 

6.2  Acquired Company Awards. 

Notwithstanding anything in the 2000 Plan to the contrary, the Plan Administrator may grant Awards under the 2000 Plan in 
substitution for awards issued under other plans, or assume under the 2000 Plan awards issued under other plans, if the other plans 
are  or  were  plans  of  other  acquired  entities  (“Acquired  Entities”)  (or  the  parent  of  the  Acquired  Entity)  and  the  new  Award  is 
substituted, or the old Award is assumed, by reason of a merger, consolidation, acquisition of property or of stock, reorganization or 
liquidation  (an  “Acquisition  Transaction”).    If  a  written  agreement  pursuant  to  which  an  Acquisition  Transaction  is  completed  is 
approved by the Board and said agreement sets forth the terms and conditions of the substitution for or assumption of outstanding 
awards of the Acquired Entity, said terms and conditions shall be deemed to be the action of the Plan Administrator without any 
further action by the Plan Administrator, except as may be required for compliance with Rule 16b‐3 under the Exchange Act, and the 
persons holding such Awards shall be deemed to be Participants and Holders. 

7.  AWARDS OF OPTIONS 

7.1  Grant of Options. 

31 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
The Plan Administrator is authorized under the 2000 Plan, in its sole discretion, to issue Options as Incentive Stock Options or as 

Nonqualified Stock Options, which shall be appropriately designated. 

7.2  Option Exercise Price. 

The exercise price for shares purchased under an Option shall be as determined by the Plan Administrator, but shall not be less 

than 100% of the Fair Market Value of the Common Stock on the Grant Date with respect to Incentive Stock Options. 

7.3  Term of Options. 

The term of each Option shall be as established by the Plan Administrator or, if not so established, shall be six (6) years from the 

Grant Date. 

7.4  Exercise of Options. 

The  Plan  Administrator  shall  establish  and  set  forth  in  each  instrument  that  evidences  an  Option  the  time  at  which  or  the 
installments in which the Option shall become exercisable, which provisions may be waived or modified by the Plan Administrator at 
any time.  If not so established in the instrument evidencing the Option or otherwise set at the time of grant, the Option will be 
subject to the following:  (a) 25% of the Option shall vest and become exercisable on each anniversary of the Grant Date such that 
the Option shall be fully vested on the fourth anniversary of the Grant Date; (b) in no event shall any additional Option Shares vest 
after  termination  of  Holder’s  employment  by  or  service  to  Data  I/O;  and  (c)  the  Plan  Administrator  may  waive  or  modify  the 
foregoing schedule at any time. 

To  the  extent  that  the  right  to  purchase  shares  has  accrued  there  under,  an  Option  may  be  exercised  from  time  to  time  by 
written notice to Data I/O, in accordance with procedures established by the Plan Administrator, setting forth the number of shares 
with respect to which the Option is being exercised and accompanied by payment in full as described in Section 7.5.  An Option may 
not be exercised as to less than 100 shares at any one time (or the lesser number of remaining shares covered by the Option). 

7.5  Payment of Exercise Price. 

The exercise price for shares purchased under an Option shall be paid in full to Data I/O by delivery of consideration equal 
to the product of the Option exercise price and the number of shares purchased. Such consideration must be paid in cash or check 
(unless,  at  the  time  of  exercise,  the  Plan  Administrator  determines  not  to  accept  a  personal  check),  except  that  the  Plan 
Administrator, in its sole discretion, may, either at the time the Option is granted or at any time before it is exercised and subject to 
such  limitations  as  the  Plan  Administrator  may  determine,  authorize  payment  in  cash  and/or  one  or  more  of  the  following 
alternative forms: (a) tendering (either actually or, if and so long as the Common Stock is registered under Section 12(b) or 12(g) of 
the  Exchange  Act,  by  attestation)  Common  Stock  already  owned  by  the  Holder  for  at  least  six  months  (or  any  shorter  period 
necessary to avoid a charge to Data I/O's earnings for financial reporting purposes) having a Fair Market Value on the day prior to 
the exercise date equal to the aggregate Option exercise price; (b) a promissory note delivered pursuant to Section 12; (c) if and so 
long as the Common Stock is registered under Section 12(b) or 12(g) of the Exchange Act, delivery of a properly executed exercise 
notice,  together  with  irrevocable  instructions,  to  (i)  a  third  party  designated  by  Data  I/O  to  deliver  promptly  to  Data  I/O  the 
aggregate amount of sale or loan proceeds to pay the Option exercise price and any withholding tax obligations that may arise in 
connection with the exercise and (ii) Data I/O to deliver the certificates for such purchased shares directly to such third party, all in 
accordance with the regulations of the Federal Reserve Board; (d) the net exercise of the Option as defined below; or (e) such other 
consideration as the Plan Administrator may permit. 

In the case of a "net exercise" of an Option, the Company will not require a payment of the exercise price of the Option 
from the Holder but will reduce the number of shares of Common Stock issued upon the exercise by the largest number of whole 
shares that have a Fair Market Value that does not exceed the aggregate exercise price. With respect to any remaining balance of 
the aggregate exercise price, the Company will accept a cash payment from the Participant. 

The number of shares of Common Stock underlying an Option will  decrease following the exercise of such Option to the 
extent of (i) shares used to pay the exercise price of an Option under the "net exercise" feature, (ii) shares actually delivered to the 
Holder as a result of such exercise, and (iii) shares withheld for purposes of tax withholding. 

32 

Proxy 

 
 
 
 
7.6  Post‐Termination Exercises. 

The  Plan  Administrator  may  establish  and  set  forth  in  each  instrument  that  evidences  an  Option  whether  the  Option  will 
continue  to  be  exercisable,  and  the  terms  and  conditions  of  such  exercise,  if  a  Holder  ceases  to  be  employed  by,  or  to  provide 
services to, Data I/O or its Subsidiaries, which provisions may be waived or modified by the Plan Administrator at any time. 

If not so established in the instrument evidencing the Option, the Option will be exercisable according to the following terms 

and conditions, which may be waived or modified by the Plan Administrator at any time. 

In  case  of  termination  of  the  Holder’s  employment  or  services  other  than  by  reason  of  death  or  Cause,  the  Option  shall  be 
exercisable, to the extent of the number of shares purchasable by the Holder at the date of such termination, only (a) within one (1) 
year if the termination of the Holder’s employment or services are coincident with Disability or (b) within three (3) months after the 
date the Holder ceases to be an employee, director, officer, consultant, agent, advisor or independent contractor of Data I/O or a 
Subsidiary if termination of the Holder’s employment or services is for any reason other than death or Disability, but in no event 
later  than  the remaining  term  of  the  Option.    Any Option  exercisable at  the  time  of  the  Holder’s death  may  be exercised,  to  the 
extent of the number of shares purchasable by the Holder at the date of the Holder’s death, by the personal representative of the 
Holder’s estate entitled thereto at any time or from time to time within one (1) year after the date of death, but in no event later 
than the remaining term of the Option.  In case of termination of the Holder’s employment or services for Cause, the Option shall 
automatically terminate upon first discovery by Data I/O of any reason for such termination and the Holder shall have no right to 
purchase  any Shares pursuant  to  such Option,  unless  the  Plan  Administrator  determines  otherwise.   If  a  Holder’s employment  or 
services with Data I/O are suspended pending an investigation of whether the Holder shall be terminated for Cause, all the Holder’s 
rights under any Option likewise shall be suspended during the period of investigation. 

A transfer of employment or services between or among Data I/O and its Subsidiaries shall not be considered a termination of 
employment  or  services.    The  effect  of  a  Company‐approved  leave  of  absence  or  short‐term  break  in  service  on  the  terms  and 
conditions of an Option shall be determined by the Plan Administrator, in its sole discretion. 

8. 

INCENTIVE STOCK OPTION LIMITATIONS 

To the extent required by Section 422 of the Code, Incentive Stock Options shall be subject to the following additional terms and 

conditions: 

8.1  Dollar Limitation. 

To  the  extent  the  aggregate  Fair  Market  Value  (determined  as  of  the  Grant  Date)  of  Common  Stock  with  respect  to  which 
Incentive Stock Options are exercisable for the first time during any calendar year (under the 2000 Plan and all other stock option 
plans  of  Data  I/O)  exceeds  $100,000,  such  portion  in  excess  of  $100,000  shall  be  treated  as  a  Nonqualified  Stock  Option.    In  the 
event the Participant holds two (2) or more such Options that become exercisable for the first time in the same calendar year, such 
limitation shall be applied on the basis of the order in which such Options were granted. 

8.2  10% Shareholders. 

If a Participant owns more than 10% of the total voting power of all classes of Data I/O's stock, then the exercise price per share 
of an Incentive Stock Option shall not be less than 110% of the Fair Market Value of the Common Stock on the Grant Date and the 
Option term shall not exceed five (5) years.  The determination of 10% ownership shall be made in accordance with Section 422 of 
the Code. 

8.3  Eligible Employees. 

Individuals who are not employees of Data I/O or one of its parent corporations or subsidiary corporations may not be granted 
Incentive  Stock  Options.    For  purposes  of  this  Section  8.3,  “parent  corporation”  and  “subsidiary  corporation”  shall  have  the 
meanings attributed to those terms for purposes of Section 422 of the Code. 

8.4  Term. 

The term of an Incentive Stock Option shall not exceed ten (10) years. 

33 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
8.5  Exercisability. 

To qualify for Incentive Stock Option tax treatment, an Option designated as an Incentive Stock Option must be exercised within 
three  (3)  months  after  termination  of  employment  for  reasons  other  than  death,  except  that,  in  the  case  of  termination  of 
employment due to total Disability, such Option must be exercised within one (1) year after such termination.  Employment shall not 
be deemed to continue beyond the first 90 days of a leave of absence unless the Participant's reemployment rights are guaranteed 
by statute or contract. 

8.6  Taxation of Incentive Stock Options. 

In order to obtain certain tax benefits afforded to Incentive Stock Options under Section 422 of the Code, the Participant must 
hold the shares issued upon the exercise of an Incentive Stock Option for two (2) years after the Grant Date of the Incentive Stock 
Option and one (1) year from the date the shares are transferred to the Participant.  A Participant may be subject to the alternative 
minimum  tax  at  the  time  of  exercise  of  an  Incentive  Stock  Option.    The  Participant  shall  give  Data  I/O  prompt  notice  of  any 
disposition of shares acquired by the exercise of an Incentive Stock Option prior to the expiration of such holding periods. 

8.7  Promissory Notes. 

The amount of any promissory note delivered pursuant to Section 12 in connection with an Incentive Stock Option shall bear 
interest at a rate specified by the Plan Administrator but in no case less than the rate required to avoid imputation of interest (taking 
into account any exceptions to the imputed interest rules) for federal income tax purposes. 

8.8  Incorporation of Other Provisions. 

With respect to Incentive Stock Options, if this 2000 Plan does not contain any provision required to be included herein under 
Section  422  of  the  Code,  such  provision  shall  be  deemed  to  be  incorporated  herein  with  the  same  force  and  effect  as  if  such 
provision had been set out in full herein; provided, however, that to the extent any Option that is intended to qualify as an Incentive 
Stock Option cannot so qualify, the Option, to that extent, shall be deemed to be a Nonqualified Stock Option for all purposes of this 
2000 Plan. 

9.  STOCK APPRECIATION RIGHTS 

9.1  Grant of Stock Appreciation Rights. 

The Plan Administrator may grant a Stock Appreciation Right separately or in tandem with a related Option. 

9.2  Tandem Stock Appreciation Rights. 

A Stock Appreciation Right granted in tandem with a related Option will give the Holder the right to surrender to Data I/O all or 
a portion of the related Option and to receive an appreciation distribution (in shares of Common Stock or cash or any combination of 
shares and cash, as the Plan Administrator, in its sole discretion, shall determine at any time) in an amount equal to the excess of the 
Fair Market Value for the date the Stock Appreciation Right is exercised over the exercise price per share of the right, which shall be 
the  same  as  the  exercise  price  of  the  related  Option.  A  tandem  Stock  Appreciation  Right  will  have  the  same  other  terms  and 
provisions as the related Option.  Upon and to the extent a tandem Stock Appreciation Right is exercised, the related Option will 
terminate. 

9.3  Stand‐Alone Stock Appreciation Rights. 

A  Stock  Appreciation  Right  granted  separately  and  not  in  tandem  with  an  Option  will  give  the  Holder  the  right  to  receive  an 
appreciation  distribution  in  an  amount  equal  to  the  excess  of  the  Fair  Market  Value  for  the  date  the  Stock  Appreciation  Right  is 
exercised over the exercise price per share of the right.  A stand‐alone Stock Appreciation Right will have such terms as the  Plan 
Administrator may determine, except that the term of the right, if not otherwise established by the Plan Administrator, shall be ten 
(10) years from the Grant Date. 

34 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
9.4  Exercise of Stock Appreciation Rights. 

Unless  otherwise  provided  by  the  Plan  Administrator  in  the  instrument  that  evidences  the  Stock  Appreciation  Right,  the 
provisions  of  Section  7.6  relating  to  the  termination  of  a  Holder’s  employment  or  services  shall  apply  equally,  to  the  extent 
applicable, to the Holder of a Stock Appreciation Right. 

10.  STOCK AWARDS 

10.1  Grant of Stock Awards. 

The  Plan  Administrator  is  authorized  to  make  Awards  of  Common  Stock  or  of  rights  to  receive  shares  of  Common  Stock  to 
Participants on such terms and conditions and subject to such restrictions, if any (which may be based on continuous service with 
Data I/O or the achievement of performance goals related to (i) sales, gross margin, operating profits or profits, (ii) growth in sales, 
gross margin, operating profits or profits, (iii) return ratios related to sales, gross margin, operating profits or profits, (iv) cash flow, 
(v)  asset  management  (including  inventory  management),  or  (vi)  total  shareholder  return,  where  such  goals  may  be  stated  in 
absolute terms or relative to comparison companies), as the Plan Administrator shall determine, in its sole discretion, which terms, 
conditions and restrictions shall be set forth in the instrument evidencing the Award.  The terms, conditions and restrictions that the 
Plan Administrator shall have the power to determine shall include, without limitation, the manner in which shares subject to Stock 
Awards are held during the periods they are subject to restrictions and the circumstances under which forfeiture of Restricted Stock 
shall occur by reason of termination of the Holder's services or upon the occurrence of other events. 

10.2  Issuance of Shares. 

Upon the satisfaction of any terms, conditions and restrictions prescribed with respect to a Stock Award, or upon the Holder's 
release  from  any  terms,  conditions  and  restrictions  of  a  Stock  Award,  as  determined  by  the  Plan  Administrator,  Data  I/O  shall 
transfer, as soon as practicable, to the Holder or, in the case of the Holder's death, to the personal representative of the Holder's 
estate or as the appropriate court directs, the appropriate number of shares of Common Stock covered by the Award. 

10.3  Waiver of Restrictions. 

Notwithstanding any other provisions of the 2000 Plan, the Plan Administrator may, in its sole discretion, waive the forfeiture 
period and any other terms, conditions or restrictions on any Restricted Stock under such circumstances and subject to such terms 
and conditions as the Plan Administrator shall deem appropriate. 

11.  OTHER STOCK‐BASED AWARDS 

The Plan Administrator may grant other Awards under the 2000 Plan pursuant to which shares of Common Stock (which may, 
but need not, be shares of Restricted Stock pursuant to Section 10) are or may in the future be acquired, or Awards denominated in 
stock units, including ones valued using measures other than market value.  Such Other Stock‐Based Awards may be granted alone 
or in addition to or in tandem with any Award of any type granted under the 2000 Plan and must be consistent with the 2000 Plan’s 
purpose. 

12.  LOANS, INSTALLMENT PAYMENTS AND LOAN GUARANTEES 

To assist a Holder (excluding a Holder who is an officer or director of Data I/O) in acquiring shares of Common Stock pursuant 
to an Award granted under the 2000 Plan, the Plan Administrator, in its sole discretion, may authorize, either at the Grant Date or at 
any time before the acquisition of Common Stock pursuant to the Award, (a) the extension of a loan to the Holder by Data I/O, (b) 
the payment by the Holder of the purchase price, if any, of the Common Stock in installments, or (c) the guarantee by Data I/O of a 
loan obtained by the grantee from a third party.  The terms of any loans, installment payments or loan guarantees, including the 
interest rate and terms of and security for repayment, will be subject to the Plan Administrator's discretion; provided, however, that 
repayment of any Company loan to the Holder shall be secured by delivery of a full‐recourse promissory note for the loan amount 
executed  by  the  Holder,  together  with  any  other  form  of  security  determined  by  the  Plan  Administrator.    The  maximum  credit 
available is the purchase price, if any, of the Common Stock acquired, plus the maximum federal and state income and employment 
tax liability that may be incurred in connection with the acquisition. 

35 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
13.  ASSIGNABILITY 

Except as otherwise specified or approved by the Plan Administrator at the time of grant of an Award or any time prior to its 
exercise, no Award granted under the 2000 Plan may be assigned, pledged or transferred by the Holder other than by will or by the 
laws  of  descent  and  distribution,  and  during  the  Holder's  lifetime,  such  Awards  may  be  exercised  only  by  the  Holder.  
Notwithstanding the foregoing, and to the extent permitted by Section 422 of the Code, the Plan Administrator, in its sole discretion, 
may permit such assignment, transfer and exercise ability and may permit a Holder of such Awards to designate a beneficiary who 
may exercise the Award or receive compensation under the Award after the Holder's death; provided, however, that (i) any Award 
so assigned or transferred shall be subject to all the same terms and conditions contained in the instrument evidencing the Award, 
(ii)  the  original  Holder  shall  remain  subject  to  withholding  taxes  upon  exercise,  (iii)  any  subsequent  transfer  of  an  Award  shall  be 
prohibited and (iv) the events of termination of employment or contractual relationship set forth in subsection 7.6 shall continue to apply 
with respect to the original transferor‐Holder. 

14.  ADJUSTMENTS 

14.1  Adjustment of Shares. 

In the event that, at any time or from time to time, a stock dividend, stock split, spin‐off, combination or exchange of shares, 
recapitalization, merger, consolidation, distribution to shareholders other than a normal cash dividend, or other change in Data I/O's 
corporate or capital structure results in (a) the outstanding shares, or any securities exchanged therefor or received in their place, 
being  exchanged  for  a  different  number  or  class  of  securities  of  Data  I/O  or  of  any  other  corporation  or  (b)  new,  different  or 
additional securities of Data I/O or of any other corporation being received by the holders of shares of Common Stock of Data I/O, 
then  the  Plan  Administrator,  in  its  sole  discretion,  shall  make  such  equitable  adjustments  as  it  shall  deem  appropriate  in  the 
circumstances  in  (i)  the  maximum  number  and  class  of  securities  subject  to  the  2000  Plan  as  set  forth  in  Section  4.1,  (ii)  the 
maximum number and class of securities that may be made subject to Awards to any individual Participant as set forth in Section 
4.2, and (iii) the number and class of securities that are subject to any outstanding Award and the per share price of such securities, 
without any change in the aggregate price to be paid therefor.  The determination by the Plan Administrator as to the terms of any 
of the foregoing adjustments shall be conclusive and binding. 

14.2  Dissolution, Liquidation or Change in Control Transactions. 

(a) 

In the event of the proposed dissolution or liquidation of Data I/O, Data I/O shall notify each Holder at least fifteen 
(15) days prior to such proposed action.  To the extent not previously exercised, all Awards will terminate immediately prior to the 
consummation of such proposed action. 

(b)  Unless  the  applicable  agreement  representing  an  Award  provides  otherwise,  or  unless  the  Plan  Administrator 
determines otherwise in its sole and absolute discretion in connection with any Change in Control, a Qualifying Award which is not 
vested  or  is  not  exercisable  in  full  shall  become  exercisable  or  vested  in  connection  with  a  Change  in  Control  which  becomes 
effective before the Holder’s service to Data I/O terminates as follows:  

(i) 

If  the  Qualifying  Award  remains  outstanding  following  the  Change  in  Control,  is  assumed  by  the  surviving 
entity  or  its  parent,  or  the  surviving  entity  or  its  parent  substitutes  awards  with  substantially  the  same  terms  for  such  Qualifying 
Award,  the  vesting  and  exercisability  of  the  Qualifying  Award  shall  be  accelerated  to  the  extent  of  25%  of  the  Unvested  Portion 
thereof, and the remaining 75% of the Unvested Portion of such Qualifying Award shall vest in accordance with the vesting schedule 
set forth in the applicable Award agreement.   

(ii) 

If  the  Qualifying  Award  remains  outstanding  following  the  Change  in  Control,  is  assumed  by  the  surviving 
entity or its parent, or the surviving entity or its parent substitutes options with substantially the same terms for such Qualifying 
Award and if the Holder thereof is subject to an Involuntary Termination within 180 days following such Change in Control, then all 
Awards held by such Holder (or options issued in substitution thereof) shall become vested or exercisable in full, whether or not the 
vesting requirements set forth in the Award agreement have been satisfied, for a period of 90 days commencing on the effective 
date of such Holder’s Involuntary Termination, or if shorter, the remaining term of the Award. 

(iii) 

If a Qualifying Award does not remain outstanding, and either such Qualifying Award is not assumed by the 
surviving entity or its parent, or the surviving entity or its parent does not substitute awards with substantially the same terms for 
such Qualifying Award, such Qualifying Award shall become vested or exercisable in full, whether or not the vesting requirements 

36 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
set forth in the Award agreement have been satisfied, for a period prior to the effective date of such Change in Control of a duration 
specified by the Plan Administrator, and thereafter the Award shall terminate.   

(c)  Unless  the  applicable  agreement  representing  an  Award  provides  otherwise,  or  unless  the  Plan  Administrator 
determines otherwise in its sole and absolute discretion in connection with any Change in Control, the vesting of Qualifying Shares 
shall be accelerated, and Data I/O’s repurchase right with respect to such shares shall lapse, in connection with a Change in Control 
which becomes effective before such Holder’s service to Data I/O terminates as follows: 

(i) 

If Qualifying Awards were outstanding at the effective time of the Change in Control and they are partially 
accelerated  pursuant  to  Subsection  (b)(i)  above  or  if  there  were  no  Qualifying  Awards  outstanding  at  the  effective  time  of  the 
Change in Control, the vesting of all Qualifying Shares shall be accelerated to the extent of 25% of the Unvested Portion thereof, and 
the remaining 75% of the Unvested Portion of such Qualifying Shares shall vest in accordance with the vesting schedule set forth in 
the applicable Award agreement.   

(ii) 

If the preceding clause (i) applied and if a Holder of Qualifying Shares is subject to an Involuntary Termination 
within  180  days  following  the  same  Change  in  Control,  then  all  Qualifying  Shares  held  by  such  Holder  (or  shares  issued  in 
substitution  thereof)  shall  become  vested  in  full,  whether  or  not  the  vesting  requirements  set  forth  in  the  applicable  Award 
agreement have been satisfied. 

(iii) 

If Qualifying Awards were outstanding at the effective time of the Change in Control and they are accelerated 
in full pursuant to Subsection (b)(iii) above or otherwise, the vesting of all Qualifying Shares shall be accelerated in full, and Data 
I/O’s  repurchase  right  with  respect  to  all  such  shares  shall  lapse  in  full,  whether  or  not  the  vesting  requirements  set  forth  in  the 
applicable Award agreement have been satisfied.  

14.3  Further Adjustment of Awards. 

Subject to the preceding Section 14.2, the Plan Administrator shall have the discretion, exercisable at any time before a sale, 
merger, consolidation, reorganization, dissolution, liquidation or Change in Control of Data I/O, as defined by the Plan Administrator, 
to  take  such  further  action  as  it  determines  to  be  necessary  or  advisable,  and  fair  and  equitable  to  Participants,  with  respect  to 
Awards.    Such  authorized  action  may  include  (but  shall  not  be  limited  to)  establishing,  amending  or  waiving  the  type,  terms, 
conditions  or  duration  of,  or  restrictions  on,  Awards  so  as  to  provide  for  earlier,  later,  extended  or  additional  time  for  exercise, 
payment  or  settlement  or  lifting  restrictions,  differing  methods  for  calculating  payments  or  settlements,  alternate  forms  and 
amounts of payments and settlements and other modifications, and the Plan Administrator may take such actions with respect to all 
Participants, to certain categories of Participants or only to individual Participants.  The Plan Administrator may take such actions 
before or after granting Awards to which the action relates and before or after any public announcement with respect to such sale, 
merger,  consolidation,  reorganization,  dissolution,  liquidation  or  Change  in  Control  that  is  the  reason  for  such  action.    Without 
limiting the generality of the foregoing, if Data I/O is a party to a merger or consolidation, outstanding Awards shall be subject to the 
agreement of merger or consolidation.  Such agreement, without the Holder’s consent, may provide for: 

(a) 

the continuation of such outstanding Award by Data I/O (if Data I/O is the surviving corporation); 

(b) 

the assumption of the 2000 Plan and some or all outstanding Awards by the surviving corporation or its parent; 

(c) 

the substitution by the surviving corporation or its parent of Awards with substantially the same terms for such 

outstanding Awards; or 

(d)  the cancellation of such outstanding Awards with or without payment of any consideration. 

14.4  Limitations. 

The  grant  of Awards  will  in  no  way  affect Data  I/O's  right to  adjust,  reclassify,  reorganize  or  otherwise  change  its  capital  or 

business structure or to merge, consolidate, dissolve, liquidate or sell or transfer all or any part of its business or assets. 

37 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
14.5  Fractional Shares. 

In  the  event  of  any  adjustment  in  the  number  of  shares  covered  by  any  Award,  any  fractional  shares  resulting  from  such 

adjustment shall be disregarded and each such Award shall cover only the number of full shares resulting from such adjustment. 

15.  WITHHOLDING 

Data I/O may require the Holder to pay to Data I/O in cash the amount of any withholding taxes that Data I/O is required to 
withhold with respect to the grant, exercise, payment or settlement of any Award.  Data I/O shall have the right to withhold from 
any Award or any shares of Common Stock issuable pursuant to an Award or from any cash amounts otherwise due or to become 
due from Data I/O to the Participant an amount equal to such taxes.  Data I/O may also deduct from any Award any other amounts 
due from the Participant to Data I/O or a Subsidiary. 

16.  AMENDMENT AND TERMINATION OF 2000 PLAN 

16.1  Amendment of 2000 Plan. 

The  2000  Plan  may  be  amended  by  the  Board  in  such  respects  as  it  shall  deem  advisable  including,  without  limitation,  such 
modifications or amendments as are necessary to maintain compliance with applicable statutes, rules or regulations; however, to the 
extent  required  for  compliance  with  Section  422  of  the  Code  or  any  applicable  law  or  regulation,  shareholder  approval  will  be 
required for any amendment that will increase the aggregate number of shares as to which Incentive Stock Options may be granted 
or change the class of persons eligible to participate.  Amendments made to the 2000 Plan which would constitute “modifications” 
to Incentive Stock Options outstanding on the date of such Amendments shall not be applicable to such outstanding Incentive Stock 
Options  but  shall  have  prospective  effect  only.    The  Board  may  condition  the  effectiveness  of  any  amendment  on  the  receipt  of 
shareholder approval at such time and in such manner as the Board may consider necessary for Data I/O to comply with or to avail 
Data I/O, the Holders or both of the benefits of any securities, tax, market listing or other administrative or regulatory requirement 
which the Board determines to be desirable.  Whenever shareholder approval is sought, and unless required otherwise by applicable 
law  or  exchange  requirements,  the  proposed  action  shall  require  the  affirmative  vote  of  holders  of  a  majority  of  the  shares  present, 
entitled to vote and voting on the matter without including abstentions or broker non‐votes in the denominator. 

16.2  Termination Of 2000 Plan. 

Data I/O's shareholders or the Board may suspend or terminate the 2000 Plan at any time.  The 2000 Plan will have no fixed 
expiration date; provided, however, that no Incentive Stock Options may be granted more than ten (10) years after the earlier of the 
2000 Plan's adoption by the Board or approval by the shareholders. 

17.  GENERAL 

17.1  Award Agreements. 

Awards granted under the 2000 Plan shall be evidenced by a written agreement which shall contain such terms, conditions, 

limitations and restrictions as the Plan Administrator shall deem advisable and which are not inconsistent with the 2000 Plan. 

17.2  Continued Employment or Services; Rights In Awards. 

None of the 2000 Plan, participation in the 2000 Plan as a Participant or any action of the Plan Administrator taken under the 
2000 Plan shall be construed as giving any Participant or employee of Data I/O any right to be retained in the employ of Data I/O or 
limit Data I/O's right to terminate the employment or services of the Participant. 

17.3  Registration; Certificates For Shares. 

Data I/O shall be under no obligation to any Participant to register for offering or resale or to qualify for exemption under the 
Securities Act, or to register or qualify under state securities laws, any shares of Common Stock, security or interest in a security paid 
or issued under, or created by, the 2000 Plan, or to continue in effect any such registrations or qualifications if made.  Data I/O may 
issue certificates for shares with such legends and subject to such restrictions on transfer and stop‐transfer instructions as counsel 
for Data I/O deems necessary or desirable for compliance by Data I/O with federal and state securities laws. 

38 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Inability  of  Data 

the  authority  deemed  by  
Data I/O's counsel to be necessary for the lawful issuance and sale of any shares hereunder or the unavailability of an exemption 
from  registration  for  the  issuance  and  sale  of  any  shares  hereunder  shall  relieve  Data  I/O  of  any  liability  in  respect  of  the  non‐
issuance or sale of such shares as to which such requisite authority shall not have been obtained. 

regulatory  body  having 

jurisdiction, 

to  obtain, 

from  any 

I/O 

17.4  No Rights As A Shareholder. 

No Option, Stock Appreciation Right or Other Stock‐Based Award shall entitle the Holder to any cash dividend, voting or other 
right of a shareholder unless and until the date of issuance under the 2000 Plan of the shares that are the subject of such Award, 
free of all applicable restrictions. 

17.5  Compliance With Laws And Regulations. 

In interpreting and applying the provisions of the 2000 Plan, any Option granted as an Incentive Stock Option pursuant to the 
2000 Plan shall, to the extent permitted by law, be construed as an “incentive stock option” within the meaning of Section 422 of 
the Code. 

17.6  No Trust Or Fund. 

The 2000 Plan is intended to constitute an “unfunded” plan. Nothing contained herein shall require Data I/O to segregate any 
monies or other property, or shares of Common Stock, or to create any trusts, or to make any special deposits for any immediate or 
deferred  amounts  payable  to  any  Participant,  and  no  Participant  shall  have  any  rights  that  are  greater  than  those  of  a  general 
unsecured creditor of Data I/O. 

17.7  Severability. 

If any provision of the 2000 Plan or any Award is determined to be invalid, illegal or unenforceable in any jurisdiction, or as to 
any  person,  or  would  disqualify  the  2000  Plan  or  any  Award  under  any  law  deemed  applicable  by  the  Plan  Administrator,  such 
provision  shall  be  construed  or  deemed  amended  to  conform  to  applicable  laws,  or,  if  it  cannot  be  so  construed  or  deemed 
amended  without,  in  the  Plan  Administrator’s  determination,  materially  altering  the  intent  of  the  2000  Plan  or  the  Award,  such 
provision shall be stricken as to such jurisdiction, person or Award, and the remainder of the 2000 Plan and any such Award shall 
remain in full force and effect. 

18.  EFFECTIVE DATE 

The  2000  Plan's  effective  date  is  the  date  on  which  it  is  adopted  by  the  Board,  so  long  as  it  is  approved  by  Data  I/O's 

shareholders at any time within twelve (12) months of such adoption. 

The original 2000 Plan was adopted by the Board on February 28, 2000, and approved by Data I/O's shareholders in May 2000.  
The 2000 Plan was amended and approved by the Board and Data I/O's shareholders in: 2002 to add an additional 200,000 shares, 
2004, to add an additional 300,000 shares, 2006, to add an additional 300,000 shares, 2009, to add an additional 300,000 shares, 
2011, to add an additional 300,000 shares, 2012, to add an additional 300,000 shares and 2017, to add an additional 250,000 shares 
of Common Stock to be reserved for issuance under the 2000 Plan.   The 2000 Plan was amended and approved by the Board on 
April 30, 2014, to clarify certain sections of the 2000 Plan and approved by the Shareholders May 18, 2017.  On February 21, 2018, 
the Board amended the 2000 Plan to add an additional 300,000 shares of Common Stock to be reserved for issuance under the 2000 
Plan. 

39 

Proxy 

 
 
 
 
 
 
 
(This page intentionally left blank) 

 
 
 
 
 
 
 
Board of Directors 

Corporate Offices: 

Form 10-K 

Anthony Ambrose (2012) 
President/CEO 

Douglas W. Brown (2011)  
Executive Chairman 
All Star Directories, Inc. 
(Web Services Software) 

Brian T. Crowley (2012)  
Vice President of Engineering & 
Operations 
Alitheon 
(A Machine Vision Company) 

Mark J. Gallenberger (2013) 
Sr. Vice President/CFO/COO 
Xcerra Corporation 
(Semiconductor Test Equipment) 

Alan B. Howe (2013) 
Managing Partner 
Broadband Initiatives, LLC 
(Corporate Advisory & Consulting) 

The calendar year in ( ) indicates when 
the individuals became directors of Data 
I/O. 

Corporate Officers 

Anthony Ambrose 
President/CEO 

Joel S. Hatlen 
Vice President 
Chief Operations Officer 
Chief Financial Officer 
Secretary/Treasurer 

Rajeev Gulati 
Vice President  
Chief Technology Officer 

Data I/O Corporation 
6645 185th Ave NE 
Suite 100 
Redmond, WA  98052 

Sales and Service Offices: 

China 
Data I/O Electronics (Shanghai) Co. Ltd 
6F, Building 3, JuXin Park 
188 Ping Fu Road 
Shanghai, China PRC 200231 

Germany 
Data I/O GmbH 
Am Haag 10 
82166 Graefelfing 

Legal Counsel: 

Dorsey & Whitney LLP 
Columbia Center 
701 5th Ave #6100,  
Seattle, WA 98101 

Auditors: 

Grant Thornton LLP 
520 Pike Street 
Seattle, WA 98101-2310 

Investor Relations: 

Shareholders of Data I/O Corporation  
who would like information about  
the Company are invited to contact: 

Darrow Associates, Inc. 
Jordan Darrow 
(512) 551-9296 
jdarrow@darrowir.com  

Joel Hatlen 
Vice President, Chief Operations Officer 
& Chief Financial Officer 
6645 185th Ave NE, Suite 100, 
Redmond, WA 98052 
(425) 881-6444 
investorrelations@dataio.com.   

To obtain a copy of the Company’s Annual 
Report on Form 10-K, filed with the Securities 
and Exchange Commission, go to our website at 
http://www.dataio.com/company/investorrelations
/financialreports.aspx  
or contact Joel Hatlen, Vice President, Chief 
Operations Officer & Chief Financial Officer, 
6645 185th Ave NE,  
Suite 100, Redmond, WA  98052. 

Shareholders Meeting: 

The 2018 Annual Meeting of Shareholders will be 
held on Monday, May 21, 2018 at 10:00 a.m. 
Pacific Time at the Company’s headquarters: 

Data I/O Corporation 
6645 185th Ave NE, Suite 100  
Redmond, Washington  98052 

Shareholder Information: 

Shareholders needing information relating to their 
shareholdings in Data I/O should contact the 
Company’s Transfer Agent and Registrar at the 
mailing address, telephone number or Web 
address below.  

Transfer Agent and Registrar: 

Computershare 
P.O. Box 505000 
Louisville, KY 40233 
(888) 540-9882 

Overnight correspondence 
Computershare 
462 South 4th Street, Suite 1600 
Louisville, KY 40202 

Shareholder website: 
www.computershare.com/investor 

Shareholder online inquiries: 
https://www-
us.computershare.com/investor/Contact 

Exchange Listing: 

Stock Symbol: DAIO 
NASDAQ 

   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Award Winning Programming & 
Security Provisioning Technology

Programming Matters

Since 1972 Data I/O has developed innovative solutions to enable the design and manufacture of electronic products for 
automotive, industrial/Internet-of-Things, consumer electronics, markets and their programming center and contract 
manufacturing partners. Today, our customers manufacture hundreds of millions of products each year using Data I/O 
programming solutions to reliably, securely, and cost-effectively deliver their Intellectual Property into programmable 
devices.  Our  expertise  in  programmable  integrated  circuits,  global  supply  chain  processes,  factory  integration  and 
IP management and protection helps bring innovative new products to life. These solutions are backed by a global 
network of Data I/O support and service providers, ensuring success for our customers.

For more information, please visit www.dataio.com.

Redmond, WA  USA  |  Graefeling, Germany   |   Shanghai China