Entegris
2023 Annual Report
2023 Annual Report
April 24, 2024
April 24, 2024
-
I
I
I
I
UNITED STATES
(cid:41)(cid:34)(cid:29)(cid:40)(cid:25)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:40)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:39)
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
(cid:39)(cid:25)(cid:23)(cid:41)(cid:38)(cid:29)(cid:40)(cid:29)(cid:25)(cid:39)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:25)(cid:44)(cid:23)(cid:28)(cid:21)(cid:34)(cid:27)(cid:25)(cid:1)(cid:23)(cid:35)(cid:33)(cid:33)(cid:29)(cid:39)(cid:39)(cid:29)(cid:35)(cid:34)
WASHINGTON, D.C. 20549
(cid:43)(cid:21)(cid:39)(cid:28)(cid:29)(cid:34)(cid:27)(cid:40)(cid:35)(cid:34)(cid:6)(cid:1)(cid:24)(cid:8)(cid:23)(cid:8)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:15)(cid:14)(cid:19)
(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)(cid:48)
FORM 10-K
(cid:26)(cid:35)(cid:38)(cid:33)(cid:1)(cid:11)(cid:10)(cid:7)(cid:31)(cid:1)
(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:1)
(Mark One)
(cid:3)(cid:33)(cid:49)(cid:66)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:62)(cid:53)(cid:4)
(cid:2) (cid:21)(cid:34)(cid:34)(cid:41)(cid:21)(cid:32)(cid:1)(cid:38)(cid:25)(cid:36)(cid:35)(cid:38)(cid:40)(cid:1)(cid:36)(cid:41)(cid:38)(cid:39)(cid:41)(cid:21)(cid:34)(cid:40)(cid:1)(cid:40)(cid:35)(cid:1)(cid:39)(cid:25)(cid:23)(cid:40)(cid:29)(cid:35)(cid:34)(cid:1)(cid:11)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:38)(cid:1)(cid:11)(cid:15)(cid:3)(cid:52)(cid:4)(cid:1)(cid:35)(cid:26)(cid:1)(cid:40)(cid:28)(cid:25)(cid:1)(cid:39)(cid:25)(cid:23)(cid:41)(cid:38)(cid:29)(cid:40)(cid:29)(cid:25)(cid:39)(cid:1)(cid:25)(cid:44)(cid:23)(cid:28)(cid:21)(cid:34)(cid:27)(cid:25)(cid:1)(cid:21)(cid:23)(cid:40)(cid:1)(cid:35)(cid:26)(cid:1)(cid:11)(cid:19)(cid:13)(cid:14)
0 A N N U A L REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
(cid:26)(cid:63)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)(cid:1)
For the fiscal year ended December 31, 2023
(cid:63)(cid:66) (cid:1) (cid:40)(cid:38)(cid:21)(cid:34)(cid:39)(cid:29)(cid:40)(cid:29)(cid:35)(cid:34)(cid:1)(cid:38)(cid:25)(cid:36)(cid:35)(cid:38)(cid:40)(cid:1)(cid:36)(cid:41)(cid:38)(cid:39)(cid:41)(cid:21)(cid:34)(cid:40)(cid:1)(cid:40)(cid:35)(cid:1)(cid:39)(cid:25)(cid:23)(cid:40)(cid:29)(cid:35)(cid:34)(cid:1)(cid:11)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:38)(cid:1)(cid:11)(cid:15)(cid:3)(cid:52)(cid:4)(cid:1)(cid:35)(cid:26)(cid:1)(cid:40)(cid:28)(cid:25)(cid:1)(cid:39)(cid:25)(cid:23)(cid:41)(cid:38)(cid:29)(cid:40)(cid:29)(cid:25)(cid:39)(cid:1)(cid:25)(cid:44)(cid:23)(cid:28)(cid:21)(cid:34)(cid:27)(cid:25)(cid:1)(cid:21)(cid:23)(cid:40)(cid:1)(cid:35)(cid:26)(cid:1)(cid:11)(cid:19)(cid:13)(cid:14)
O T R A N S I T I O N REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
or
(cid:26)(cid:63)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:1)(cid:68)(cid:66)(cid:49)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:63)(cid:52)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:63)(cid:61)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:68)(cid:63)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
For the transition period fromt
o
(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:61)(cid:57)(cid:67)(cid:67)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:60)(cid:53)(cid:1)(cid:62)(cid:69)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:20)(cid:1)(cid:10)(cid:10)(cid:11)(cid:7)(cid:13)(cid:12)(cid:15)(cid:19)(cid:18)
Commission file number: 001-32598
06Zt
Entegris
(cid:1)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)
(cid:25)(cid:62)(cid:68)(cid:53)(cid:55)(cid:66)(cid:57)(cid:67)(cid:6)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:51)(cid:8)
Entegris, Inc.
(cid:3)(cid:25)(cid:72)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:49)(cid:61)(cid:53)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:53)(cid:55)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:49)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:64)(cid:53)(cid:51)(cid:57)(cid:54)(cid:57)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:66)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:4)
(Exact name of registrant as specified in its charter)
(cid:1)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)
(cid:24)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:71)(cid:49)(cid:66)(cid:53)
4
Delaware
(cid:3)(cid:39)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:1)(cid:63)(cid:66)(cid:1)(cid:35)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:30)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:67)(cid:52)(cid:57)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:63)(cid:54)
(State or Other Jurisdiction of
(cid:29)(cid:62)(cid:51)(cid:63)(cid:66)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:63)(cid:66)(cid:1)(cid:35)(cid:66)(cid:55)(cid:49)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:4)
Incorporation or Organization)
1
-
1
9
4
1
5
(cid:14)(cid:11)(cid:7)(cid:11)(cid:19)(cid:14)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:11)
1
5
(cid:3)(cid:29)(cid:8)(cid:38)(cid:8)(cid:39)(cid:8)(cid:1)(cid:25)(cid:61)(cid:64)(cid:60)(cid:63)(cid:73)(cid:53)(cid:66)
(I.R.S. Employer
(cid:29)(cid:52)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:54)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:34)(cid:63)(cid:8)(cid:4)
Identification No.)
(cid:11)(cid:12)(cid:19)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:51)(cid:63)(cid:66)(cid:52)(cid:1)(cid:38)(cid:63)(cid:49)(cid:52)(cid:6)(cid:1)(cid:22)(cid:57)(cid:60)(cid:60)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:6)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:67)(cid:67)(cid:49)(cid:51)(cid:56)(cid:69)(cid:67)(cid:53)(cid:68)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:10)(cid:11)(cid:18)(cid:12)(cid:11)(cid:1)
129 Concord Road, Billerica, Massachusetts 01821
(cid:3)(cid:21)(cid:52)(cid:52)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:64)(cid:66)(cid:57)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:64)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:53)(cid:72)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:54)(cid:57)(cid:51)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:74)(cid:57)(cid:64)(cid:1)(cid:51)(cid:63)(cid:52)(cid:53)(cid:4)
(Address of principal executive offices and zip code)
(cid:3)(cid:19)(cid:17)(cid:18)(cid:4)(cid:1)(cid:14)(cid:13)(cid:16)(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:10)(cid:10)(cid:1)
(978) 436-6500
(cid:3)(cid:38)(cid:53)(cid:55)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:77)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:53)(cid:60)(cid:53)(cid:64)(cid:56)(cid:63)(cid:62)(cid:53)(cid:1)(cid:62)(cid:69)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:6)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:51)(cid:60)(cid:69)(cid:52)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:66)(cid:53)(cid:49)(cid:1)(cid:51)(cid:63)(cid:52)(cid:53)(cid:4)
(Registrant's telephone number, including area code)
(cid:39)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:53)(cid:55)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:64)(cid:69)(cid:66)(cid:67)(cid:69)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:63)(cid:1)(cid:39)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:11)(cid:12)(cid:3)(cid:50)(cid:4)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:68)(cid:20)
Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act:
(cid:40)(cid:57)(cid:68)(cid:60)(cid:53)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:25)(cid:49)(cid:51)(cid:56)(cid:1)(cid:23)(cid:60)(cid:49)(cid:67)(cid:67)
Title of Each Class
(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:61)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)(cid:6)(cid:1)(cid:2)(cid:10)(cid:8)(cid:10)(cid:11)(cid:1)(cid:36)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:42)(cid:49)(cid:60)(cid:69)(cid:53)
Common Stock, $0.01 Par Value
(cid:40)(cid:66)(cid:49)(cid:52)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:39)(cid:73)(cid:61)(cid:50)(cid:63)(cid:60)(cid:3)(cid:67)(cid:4)
Trading Symbol(s)
(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:27)
ENTG
T
N
a
h
m
e
(cid:34)(cid:49)(cid:61)(cid:53)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:25)(cid:72)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:62)(cid:55)(cid:53)(cid:1)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:71)(cid:56)(cid:57)(cid:51)(cid:56)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:55)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:52)
of Exchange on which Registered
e
(cid:40)(cid:56)(cid:53)(cid:1)(cid:34)(cid:49)(cid:67)(cid:52)(cid:49)(cid:65)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:63)(cid:50)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:39)(cid:53)(cid:60)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:66)(cid:59)(cid:53)(cid:68)
Nasdaq Global Select Market
(cid:39)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:53)(cid:55)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:64)(cid:69)(cid:66)(cid:67)(cid:69)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:63)(cid:1)(cid:39)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:11)(cid:12)(cid:3)(cid:55)(cid:4)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:68)(cid:20)(cid:1)(cid:34)(cid:63)(cid:62)(cid:53)
Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: None
(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)(cid:53)
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:12)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:19)(cid:15)(cid:20)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:2)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:40)(cid:68)
Indicate by check mark if the registrant is a well-known seasoned issuer, as defined in Rule 405 of the Securities Act. Y e s O N o
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:7)(cid:57)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:2)(cid:1)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:1)
Indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or 15(d) of the Act. Y e s N o
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:25)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:7)(cid:57)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:24)(cid:18)(cid:19)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Indicate by check mark whether the registrant: (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) o f the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding
(cid:16)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past
(cid:24)(cid:15)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:1)(cid:2)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
90 days. Y e s N o
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:19)(cid:15)(cid:20)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:12)(cid:46)
Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation S-T
(cid:7)(cid:80)(cid:17)(cid:18)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:15)(cid:20)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:8)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:1)(cid:2)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
(232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit such files). Y e s N o
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, a smaller reporting company, or an emerging growth
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:86)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:86)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:86)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:86)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:87)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:55)(cid:12)(cid:17)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:13)(cid:1)
company. See the definitions of "large accelerated filer," "accelerated filer," "smaller reporting company," and "emerging growth company" in Rule 12b-2 of the Exchange Act.
(cid:38)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:71)
Large Accelerated Filer
(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:71)
Non-Accelerated Filer
(cid:2)
(cid:1)
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:71)
Accelerated Filer
(cid:45)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)
Smaller reporting company
(cid:31)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)
Emerging growth company
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
I f an emerging growth company, indicate by check mark i f registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:7)(cid:54)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. 0
Indicate by check mark whether the registrant has filed a report on and attestation to its management's assessment of the effectiveness of its internal control over financial
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:7)(cid:55)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:71)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:12)(cid:41)(cid:77)(cid:65)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:20)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:29)(cid:13)(cid:1)(cid:22)(cid:17)(cid:21)(cid:17)(cid:7)(cid:55)(cid:8)(cid:8)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:2)
reporting under Section 404(b) of the Sarbanes-Oxley Act (15 U.S.C. 7262(b)) by the registered public accounting firm that prepared or issued its audit report. El
I f securities are registered pursuant to Section 12(b) of the Act, indicate by check mark whether the financial statements of the registrant included in the filing reflect
(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:7)(cid:55)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13) (cid:2)
the correction of an error to previously issued financial statements. 0
Indicate by check mark whether any of those error corrections are restatements that required a recovery analysis of incentive-based compensation received by any of the
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)
(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:80)(cid:1)(cid:17)(cid:19)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:15)(cid:30)(cid:12)(cid:16)(cid:7)(cid:55)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:2)
registrant's executive officers during the relevant recovery period pursuant to § 240.10D-1(b). 0
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:7)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:55)(cid:12)(cid:17)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:1)(cid:1)(cid:2)
Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act). Y e s 0 N o E l
The aggregate market value of voting and non-voting stock held by non-affiliates of the registrant, based on the last sale price of the Common Stock on July 3, 2023, the last
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:75)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:1)
business day of registrant's most recently completed second fiscal quarter, was $14.7 billion. Shares held by each officer and director of the registrant and by each person who
owned 10 percent or more of the outstanding Common Stock have been excluded from this computation in that such persons may be deemed to be affiliates of the registrant. The
(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
determination of affiliate status for this purpose is not necessarily a conclusive determination for other purposes.
(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:22)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)
As of February 12, 2024, 150,396,207 shares of the registrant's Common Stock were outstanding.
(cid:24)(cid:35)(cid:23)(cid:41)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:35)(cid:38)(cid:36)(cid:35)(cid:38)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:24)(cid:1)(cid:22)(cid:45)(cid:1)(cid:38)(cid:25)(cid:26)(cid:25)(cid:38)(cid:25)(cid:34)(cid:23)(cid:25)
D O C U M E N T S I N C O R P O R A T E D B Y R E F E R E N C E
Portions of the registrant's Definitive Proxy Statement for its 2024 Annual Meeting o f Stockholders scheduled to be held on April 24,2024 (the "2024 Proxy Statement")
(cid:42)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:39)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:87)(cid:8)(cid:1)
(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:45)(cid:31)(cid:29)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
which is scheduled to be filed with the Securities and Exchange Commission (the "SEC") not later than 120 days after December 31, 2023, are incorporated by reference into Part
(cid:35)(cid:35)(cid:35)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)
III of this Annual Report on Form 10-K. With the exception of the portions of the 2024 Proxy Statement expressly incorporated into this Annual Report on Form 10-K by
reference, such document shall not be deemed to constitute part of this Annual Report on Form 10-K.
(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:13)
(cid:27)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:40)(cid:54)(cid:66)(cid:58)
Auditor Name
(cid:37)(cid:42)(cid:39)(cid:33)(cid:1)(cid:38)(cid:38)(cid:42)
K P M G L L P
(cid:27)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
A u d i t o r Location
(cid:39)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:73)(cid:54)
Minneapolis, Minnesota
(cid:27)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:35)(cid:30)
A u d i t o r Firm ID
(cid:16)(cid:23)(cid:20)
185
I
I
I
ENTEGRIS, INC.
(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:25)(cid:27)(cid:38)(cid:29)(cid:39)(cid:6)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:8)
(cid:29)(cid:34)(cid:24)(cid:25)(cid:44)(cid:1)(cid:40)(cid:35)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:34)(cid:41)(cid:21)(cid:32)(cid:1)(cid:38)(cid:25)(cid:36)(cid:35)(cid:38)(cid:40)(cid:1)(cid:35)(cid:34)(cid:1)(cid:26)(cid:35)(cid:38)(cid:33)(cid:1)(cid:11)(cid:10)(cid:7)(cid:31)
INDEX TO ANNUAL REPORT ON FORM 10-K
FOR THE FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2023
(cid:26)(cid:35)(cid:38)(cid:1)(cid:40)(cid:28)(cid:25)(cid:1)(cid:26)(cid:29)(cid:39)(cid:23)(cid:21)(cid:32)(cid:1)(cid:45)(cid:25)(cid:21)(cid:38)(cid:1)(cid:25)(cid:34)(cid:24)(cid:25)(cid:24)(cid:1)(cid:24)(cid:25)(cid:23)(cid:25)(cid:33)(cid:22)(cid:25)(cid:38)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)(cid:1)
Caption
(cid:23)(cid:49)(cid:64)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)
P
a
g
e
(cid:36)(cid:49)(cid:55)(cid:53)
(cid:11)
(cid:11)(cid:16)
(cid:12)(cid:19)
(cid:12)(cid:19)
(cid:13)(cid:11)
(cid:13)(cid:11)
(cid:13)(cid:11)
(cid:13)(cid:12)
(cid:13)(cid:13)
(cid:13)(cid:14)
(cid:15)(cid:10)
(cid:15)(cid:10)
(cid:15)(cid:10)
(cid:15)(cid:10)
(cid:15)(cid:12)
(cid:15)(cid:13)
(cid:15)(cid:13)
(cid:15)(cid:15)
(cid:15)(cid:15)
(cid:15)(cid:15)
(cid:15)(cid:15)
(cid:15)(cid:16)
(cid:16)(cid:10)
(cid:16)(cid:11)
(cid:26)(cid:7)(cid:11)
PART I
(cid:36)(cid:21)(cid:38)(cid:40)(cid:1)(cid:29)
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:8)
Item 1. B u s i n e s s
(cid:22)(cid:69)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:53)(cid:67)(cid:67)
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:21)(cid:8)
Item ILA. R i s k Factors
(cid:38)(cid:57)(cid:67)(cid:59)(cid:1)(cid:26)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:63)(cid:66)(cid:67)
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:22)(cid:8)
Item 1B. U n r e s o l v e d Staff Comments
(cid:41)(cid:62)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:63)(cid:60)(cid:70)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:49)(cid:54)(cid:54)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:23)(cid:8)
Item 1C. C y b e r s e c u r i t y
(cid:23)(cid:73)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:68)(cid:73)
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:12)(cid:8)
Item 2. P r o p e r t i e s
(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:13)(cid:8)
(cid:32)(cid:53)(cid:55)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:51)(cid:53)(cid:53)(cid:52)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:67)
Item 3. L e g a l Proceedings
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:14)(cid:8)
(cid:33)(cid:57)(cid:62)(cid:53)(cid:1)(cid:39)(cid:49)(cid:54)(cid:53)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:60)(cid:63)(cid:67)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:67)
Item 4. M i n e Safety Disclosures
1
2
1
2
3
3
3
6
9
1
9
1
1
(cid:36)(cid:21)(cid:38)(cid:40)(cid:1)(cid:29)(cid:29)
PART II
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:15)(cid:8)
(cid:33)(cid:49)(cid:66)(cid:59)(cid:53)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:63)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:55)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:77)(cid:67)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:61)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:25)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:6)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)(cid:56)(cid:63)(cid:60)(cid:52)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:29)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:36)(cid:69)(cid:66)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:67)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)
Item 5. M a r k e t for Registrant's Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of
(cid:25)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:39)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)
Equity Securities
3
2
3
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:8)
(cid:38)(cid:53)(cid:67)(cid:53)(cid:66)(cid:70)(cid:53)(cid:52)
Item 6. R e s e r v e d
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:17)(cid:8)
(cid:33)(cid:49)(cid:62)(cid:49)(cid:55)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:77)(cid:67)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:69)(cid:67)(cid:67)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:21)(cid:62)(cid:49)(cid:60)(cid:73)(cid:67)(cid:57)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:52)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:67)(cid:69)(cid:60)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:35)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)
Item 7. M a n a g e m e n t ' s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:17)(cid:21)(cid:8)
(cid:37)(cid:69)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:37)(cid:69)(cid:49)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:60)(cid:63)(cid:67)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:21)(cid:50)(cid:63)(cid:69)(cid:68)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:66)(cid:59)(cid:53)(cid:68)(cid:1)(cid:38)(cid:57)(cid:67)(cid:59)
Item 7A. Q u a n t i t a t i v e and Qualitative Disclosures About Market Risk
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:18)(cid:8)
(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:69)(cid:64)(cid:64)(cid:60)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:66)(cid:73)(cid:1)(cid:24)(cid:49)(cid:68)(cid:49)
Item 8. F i n a n c i a l Statements and Supplementary Data
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:19)(cid:8)
(cid:23)(cid:56)(cid:49)(cid:62)(cid:55)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:49)(cid:55)(cid:66)(cid:53)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:56)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:60)(cid:63)(cid:67)(cid:69)(cid:66)(cid:53)
Item 9. C h a n g e s in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:19)(cid:21)(cid:8)
(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:51)(cid:53)(cid:52)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:67)
Item 9A. C o n t r o l s and Procedures
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:19)(cid:22)(cid:8)
(cid:35)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:54)(cid:63)(cid:66)(cid:61)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)
Item 9B. O t h e r Information
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:19)(cid:23)(cid:8)
(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:60)(cid:63)(cid:67)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:55)(cid:49)(cid:66)(cid:52)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:26)(cid:63)(cid:66)(cid:53)(cid:57)(cid:55)(cid:62)(cid:1)(cid:30)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:67)(cid:52)(cid:57)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:49)(cid:68)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:53)(cid:70)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:67)(cid:64)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)
Item 9C. D i s c l o s u r e Regarding Foreign Jurisdictions that Prevent Inspections
0
5
5
5
5
0
3
2
5
0
3
4
5
0
3
(cid:36)(cid:21)(cid:38)(cid:40)(cid:1)(cid:29)(cid:29)(cid:29)
PART I I I
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:10)(cid:8)
(cid:24)(cid:57)(cid:66)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:63)(cid:66)(cid:67)(cid:6)(cid:1)(cid:25)(cid:72)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:35)(cid:54)(cid:54)(cid:57)(cid:51)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:66)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:1)(cid:27)(cid:63)(cid:70)(cid:53)(cid:66)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)
Item 10. D i r e c t o r s , Executive Officers and Corporate Governance
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:11)(cid:8)
(cid:25)(cid:72)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)
Item 11. E x e c u t i v e Compensation
(cid:39)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:35)(cid:71)(cid:62)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:56)(cid:57)(cid:64)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:23)(cid:53)(cid:66)(cid:68)(cid:49)(cid:57)(cid:62)(cid:1)(cid:22)(cid:53)(cid:62)(cid:53)(cid:54)(cid:57)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:71)(cid:62)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:62)(cid:49)(cid:55)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)(cid:56)(cid:63)(cid:60)(cid:52)(cid:53)(cid:66)(cid:1)
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:12)(cid:8)
Item 12. S e c u r i t y Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder
(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:67)
5
Matters
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:13)(cid:8)
(cid:23)(cid:53)(cid:66)(cid:68)(cid:49)(cid:57)(cid:62)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:57)(cid:64)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:40)(cid:66)(cid:49)(cid:62)(cid:67)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:6)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:66)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:63)(cid:66)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:62)(cid:51)(cid:53)
Item 13. C e r t a i n Relationships and Related Transactions, and Director Independence
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:14)(cid:8)
(cid:36)(cid:66)(cid:57)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:64)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:26)(cid:53)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:53)(cid:66)(cid:70)(cid:57)(cid:51)(cid:53)(cid:67)
Item 14. P r i n c i p a l Accountant Fees and Services
5
5
3
5
5
5
5
5
5
(cid:36)(cid:21)(cid:38)(cid:40)(cid:1)(cid:29)(cid:42)
PART IV
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:15)(cid:8)
(cid:25)(cid:72)(cid:56)(cid:57)(cid:50)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:39)(cid:51)(cid:56)(cid:53)(cid:52)(cid:69)(cid:60)(cid:53)(cid:67)
Item 15. E x h i b i t and Financial Statement Schedules
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:16)(cid:8)
(cid:26)(cid:63)(cid:66)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:10)(cid:7)(cid:31)(cid:1)(cid:39)(cid:69)(cid:61)(cid:61)(cid:49)(cid:66)(cid:73)
Item 16. F o r m 10-K Summary
(cid:39)(cid:57)(cid:55)(cid:62)(cid:49)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:67)
Signatures
(cid:29)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:63)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Index to Financial Statements
6
6
F
5
-
0
1
6
1
I
I
I
(cid:55)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:69)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:78)(cid:17)
This page intentionally left blank.
I
I
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:8)(cid:1)(cid:22)(cid:69)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:53)(cid:67)(cid:67)(cid:8)
Item 1. Business.
(cid:35)(cid:41)(cid:38)(cid:1)(cid:23)(cid:35)(cid:33)(cid:36)(cid:21)(cid:34)(cid:45)
OUR COMPANY
PART I
(cid:36)(cid:21)(cid:38)(cid:40)(cid:1)(cid:29)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:87)(cid:11)(cid:1)(cid:86)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:87)(cid:11)(cid:1)(cid:86)(cid:74)(cid:72)(cid:87)(cid:11)(cid:1)(cid:86)(cid:76)(cid:58)(cid:87)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:86)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Entegris, Inc. ("Entegris", "the Company", "us", "we", or "our") is a leading supplier of mission-critical advanced materials and
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
process solutions for the semiconductor and other high-technology industries. We leverage our unique breadth of capabilities to
(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
help our customers improve their productivity, performance and technology in the most advanced manufacturing environments.
(cid:45)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
Semiconductors, or integrated circuits, are key components in electronic devices that have changed, and that we believe will
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
continue to change, the way we live, communicate and work. Products and emerging applications such as smartphones,
(cid:76)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:59)(cid:12)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)
wearable technology, self-driving vehicles, artificial intelligence, the Internet of Things, gaming and virtual reality, high-
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:78)(cid:1)
performance and cloud computing, and smart healthcare will require faster, more powerful, more compact and more energy
(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
efficient semiconductors. We believe these trends, combined with existing applications, will drive long-term secular growth for
(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
semiconductors. We believe that semiconductor sales will double and reach $1 trillion by 2030, which we expect will create
(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
significant opportunities for our products.
(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:1)
Advanced products and applications require improved chip performance, higher chip density, and greater energy efficiency. To
(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:57)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)
meet these requirements, semiconductor manufacturing processes have rapidly become increasingly complex, for example, by
(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
moving to smaller geometries and adopting new device architectures. These complex processes are enabled by new and
(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
innovative materials and the increasing need to ensure materials purity throughout these process steps. We believe Entegris
(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)
offers the industry's most comprehensive electronic materials portfolio, especially in the areas of materials science, materials
(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:56)(cid:64)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
purity, and complementary solutions that enable faster time to yield. We believe these capabilities are quickly becoming critical
(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)
enablers of our customers' technology roadmaps. We expect these trends to translate into a higher served addressable market
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
for our products and expanding Entegris' content per semiconductor wafer, which we believe will allow us to achieve growth
(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
that outperforms our markets.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)
In the third quarter of 2023, the Company realigned its segments into three reportable segments discussed below, which align
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
with the key elements of the advanced semiconductor manufacturing ecosystem. The current annual and succeeding annual
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
periods will disclose the reportable segments with prior periods recast to reflect the change.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
(cid:81)
• T h e Materials Solutions segment, or MS, provides materials-based solutions, such as chemical mechanical
(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
planarization ("CMP") slurries and pads, deposition materials, process chemistries and gases, formulated cleans,
(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
etchants and other specialty materials that enable our customers to achieve better device performance and faster time to
(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:13)(cid:1)
yield, while providing for lower total cost of ownership.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
(cid:81)
• T h e Microcontamination Control segment, or MC, offers advanced solutions that improve customers' yield, device
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
reliability and cost by filtering and purifying critical liquid chemistries and gases used in semiconductor manufacturing
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
processes and other high-technology industries.
(cid:81)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
• T h e Advanced Materials Handling segment, or AMH, develops solutions that improve customers' yields by protecting
(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
critical materials during manufacturing, transportation, and storage, including products that monitor, protect, transport
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)
and deliver critical liquid chemistries, wafers, and other substrates for a broad set of applications in the semiconductor,
(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
life sciences and other high-technology industries.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
These segments share common business systems and processes, technology centers and technology roadmaps. With the
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
complementary capabilities across these segments, we believe we are uniquely positioned to create new, co-optimized and
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
increasingly integrated solutions for our customers, which should translate into improved device performance, lower cost of
(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
ownership and faster time to market. This capability has been further enhanced with the acquisition of CMC Materials. For
(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
example, we can now develop and provide complementary offerings solving customers' complex manufacturing challenges
(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:1)
across the deposition, CMP process and post-CMP modules with co-optimized products from each of our divisions, such as
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:1)
advanced deposition materials, CMP slurries, pads and post-CMP cleaning chemistries from our MS segment, CMP slurry
(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
filters from our MC segment, and CMP slurry high-purity packaging and fluid monitoring systems from our AMU' segment.
(cid:21)(cid:23)(cid:37)(cid:41)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:40)(cid:29)(cid:35)(cid:34)(cid:39)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:24)(cid:29)(cid:42)(cid:25)(cid:39)(cid:40)(cid:29)(cid:40)(cid:41)(cid:38)(cid:25)(cid:39)
ACQUISITIONS AND DIVESTITURES
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:29)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:30)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:7)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)
On July 6, 2022 (the "Closing Date"), we completed the acquisition of CMC Materials, Inc. (now known as CMC Materials
(cid:38)(cid:38)(cid:29)(cid:8)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:18)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)
LLC) ("CMC Materials"). We acquired all of the issued and outstanding common shares of CMC Materials for $133.00 in cash
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:20)(cid:15)(cid:21)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)
and 0.4506 shares of our common stock per share, representing a total purchase price (inclusive of debt retired and cash
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:88)(cid:1)
assumed) of $6.0 billion (based on our closing price on June 30, 2022), including $3.8 billion in cash paid to CMC Materials'
(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:7)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
shareholders, the issuance of 12.9 million shares of our common stock (excluding unvested CMC stock options and unvested
(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)
CMC Materials restricted stock units, restricted shares and performance share units equity awards assumed), $0.9 billion of debt
1
(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)
retired and approximately $0.3 billion of acquired cash. We financed the cash portion of the purchase price through debt
fmancing.
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:42)(cid:62)(cid:69)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:42)(cid:35)(cid:39)(cid:87)(cid:8)(cid:1)
On February 10, 2023, the Company terminated a definitive agreement to sell its Pipeline and Industrial Materials ("PIM")
business, which became part of the Company with the acquisition of CMC Materials, to Infineum USA L.P. A t the time of the
(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:47)(cid:45)(cid:27)(cid:1)(cid:38)(cid:13)(cid:42)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:27)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:45)(cid:56)(cid:68)(cid:73)(cid:73)(cid:12)(cid:44)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:35)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:24)(cid:22)(cid:21)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
termination, the transaction had not received clearance under the Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act of 1976.
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
On March 1, 2023, the Company completed the sale of QED Technologies International, Inc. ("QED"), which became part of
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:57)(cid:12)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:18)(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
the Company with the acquisition of CMC Materials, to an affiliate of Quad-C Management, Inc. for $134.3 million.
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
On June 5, 2023, the Company terminated an Alliance Agreement (the "Alliance Agreement") between the Company and
(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
MacDermid Enthone Inc., a global business unit of Element Solutions Inc ("MacDermid Enthone"). In connection with the
(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:24)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
termination of the Alliance Agreement, Entegris received net proceeds of approximately $191.2 million.
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:31)(cid:29)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:32)(cid:47)(cid:36)(cid:35)(cid:32)(cid:35)(cid:38)(cid:39)(cid:1)(cid:34)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)
On October 2, 2023, the Company completed the sale of its Electronic Chemicals ("EC") business to FUJIFILM Holdings
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:32)(cid:74)(cid:63)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:66)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:22)(cid:18)(cid:22)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:20)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)
America Corporation ("Fujifilm") for cash proceeds of $737.1 million, or net proceeds of $675.2 million, subject to customary
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
final post-closing adjustments. The EC business, which was a separate reporting unit within the MS reportable segment, was
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)
acquired by Entegris with the acquisition of CMC Materials in July 2022.
(cid:40)(cid:28)(cid:25)(cid:1)(cid:39)(cid:25)(cid:33)(cid:29)(cid:23)(cid:35)(cid:34)(cid:24)(cid:41)(cid:23)(cid:40)(cid:35)(cid:38)(cid:1)(cid:25)(cid:23)(cid:35)(cid:39)(cid:45)(cid:39)(cid:40)(cid:25)(cid:33)
THE SEMICONDUCTOR ECOSYSTEM
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
The manufacture of semiconductors requires hundreds of highly complex and sensitive manufacturing steps, during which a
(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:62)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
variety of materials are repeatedly applied to a silicon wafer to build integrated circuits on the wafer surface. The areas of the
(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:75)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:13)
semiconductor ecosystem that rely most heavily on our products and solutions are described below.
(cid:36)(cid:56)(cid:63)(cid:68)(cid:63)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:56)(cid:63)(cid:55)(cid:66)(cid:49)(cid:64)(cid:56)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:1)
Photolithography. Photolithography, a process repeated during semiconductor fabrication, is used to print complex circuit
(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:13)(cid:1)
patterns onto the wafer. During this process, the wafer is coated with a thin film of light-sensitive material, called photoresist.
(cid:38)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Light is projected to expose the photoresist, which is then developed to create a pattern. Our product offerings that are used
(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:25)
throughout the photolithography process include:
(cid:38)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(cid:81)
• L i q u i d filtration, high-purity packaging and high-precision dispense systems designed to ensure the pure, accurate and
(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1)
uniform distribution of contamination-free photoresists onto the wafer, enabling manufacturers to achieve optimum
(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
yields in the manufacturing process; and
(cid:33)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
(cid:81)
• G a s microcontamination control solutions designed to eliminate airborne contaminants that often disrupt effective
(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
photolithography processes.
(cid:25)(cid:68)(cid:51)(cid:56)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:67)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:66)(cid:57)(cid:64)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
Etch and Resist Strip. During the etch process, specific areas of thin film that have been deposited on the surface of a wafer
(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
are removed to leave a desired circuit pattern. After the etch process, the hardened resist must be completely removed and the
(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
etched area must be cleaned, which requires the use of high purity chemicals. Several of our products are utilized during and
(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)(cid:1)
after the etch process, including:
(cid:81)
(cid:45)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:18)(cid:30)(cid:12)(cid:40)(cid:27)(cid:40)(cid:30)(cid:26)
• S e l e c t i v e etch chemistries to enable high aspect ratio structures, such as 3D-NAND;
(cid:81)
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:1)
• F o r m u l a t e d cleaning solutions to remove photoresists and post-etch residues;
(cid:32)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)
(cid:81)
• F i l t e r s and purifiers, which help to ensure the purity of formulated cleaning chemistries and to achieve desired yields
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
in the etch processing steps; and
(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
(cid:81)
• P r e c i s i o n -engineered coatings to provide barriers to corrosive chemistries in the etch environment, protect surfaces of
(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
equipment components from erosion and minimize particle generation.
(cid:24)(cid:53)(cid:64)(cid:63)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Deposition. Deposition is a process during which certain materials are transferred to the surface of a wafer. Deposition
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:42)(cid:48)(cid:30)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:48)(cid:30)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:12)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:38)(cid:30)(cid:11)(cid:1)
processes include physical vapor deposition, or PVD, chemical vapor deposition, or CVD, atomic-layer deposition, or ALD,
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:12)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)
and electro-plating. We provide products that are used during these deposition processes and that are critical to enabling new
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
device architectures. These products, which are designed to ensure device performance and achieve the targeted manufacturing
(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:25)(cid:1)
yields of semiconductor manufacturers, include:
(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(cid:81)
• A d v a n c e d precursor materials, which are utilized to meet the semiconductor industry's composition, uniformity and
(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:64)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:66)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)
thickness requirements of deposited films; and
2
• F i l t r a t i o n and purification products, which are used to remove contaminants during the deposition process,
(cid:32)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
(cid:81)
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)
consequently reducing defects on wafers.
(cid:29)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:64)(cid:60)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Ion Implant. Ion implantation is a method repeated many times during semiconductor fabrication where dopants are introduced
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:25)
into a semiconductor wafer enhancing conductivity. Our products used during the ion implant process include:
(cid:45)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:82)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:45)(cid:30)(cid:45)(cid:82)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:48)(cid:54)(cid:56)(cid:74)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:78)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:48)(cid:27)(cid:29)(cid:82)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
(cid:81)
• S a f e Delivery Source® ("SDSO") and Vacuum Actuated Cylinders ("VACS") gas delivery systems designed to
(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
ensure the safe, effective and efficient delivery of the necessary specialty gases; and
• Electrostatic chucks and proprietary low temperature plasma coating processes for core components, which are critical
(cid:31)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:74)(cid:56)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
(cid:81)
(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
elements of ion implantation equipment.
(cid:23)(cid:56)(cid:53)(cid:61)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:33)(cid:53)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:62)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:36)(cid:60)(cid:49)(cid:62)(cid:49)(cid:66)(cid:57)(cid:74)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
Chemical Mechanical Planarization. CMP is a polishing process used by semiconductor manufacturers to planarize, or
(cid:59)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)
flatten, many of the layers of material that have been deposited on silicon wafers. With the acquisition of CMC Materials, we
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:25)
expanded our offerings used during and immediately following the CMP process. Our offerings include:
(cid:81)
(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:1)
• C M P slurries, used for polishing a wide range of materials used in semiconductors, including tungsten, dielectric
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:7)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:86)(cid:55)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:55)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:45)(cid:62)(cid:29)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)
materials, copper, tantalum (commonly referred to as "barrier"), aluminum, silicon carbide ("SiC") and gallium nitride
(cid:7)(cid:86)(cid:33)(cid:54)(cid:40)(cid:87)(cid:8)(cid:26)(cid:1)
("GaN");
(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:63)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)
(cid:81)
• C M P polishing pads, which are used in conjunction with slurries in the CMP process on a variety of polishing tools
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:26)
and wafers over a range of technology nodes and applications, including tungsten, copper, and dielectrics;
(cid:81)
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:26)
• F o r m u l a t e d cleaning chemistries, which remove residues from wafer surfaces after the CMP process;
(cid:32)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(cid:81)
• F i l t r a t i o n and purification solutions, which are used to remove select particles and contaminants from slurries and
(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:26)
cleaning chemistries that can cause defects on a wafer's surface;
(cid:81)
(cid:44)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:63)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
• R o l l e r brushes, which are used in conjunction with our formulated cleaning chemistries to clean the wafer after
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
completion of the CMP process in order to prepare the wafer for subsequent steps in the manufacturing process; and
(cid:81)
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
• P r o c e s s monitoring and control equipment, which maintain the integrity of the CMP slurries.
(cid:43)(cid:49)(cid:54)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:68)(cid:57)(cid:51)(cid:60)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:66)(cid:49)(cid:62)(cid:67)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:86)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:12)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:87)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)
Wafer and Reticle Transport. Our wafer carriers are high-purity "micro-environments" that carry wafers between
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
manufacturing process steps. These critical products protect wafers from damage or abrasion and minimize contamination
(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
during transportation and automated processing. Protection of processed wafers is essential to our customers because wafer
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
processing involves hundreds of steps and can take several weeks, making the scrapping of damaged wafers costly. Our
(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:31)(cid:47)(cid:48)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:12)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:47)(cid:48)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)
extreme ultraviolet ("EUV") reticle pod is designed to provide defect-free protection of EUV reticles during shipping, storage,
(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:56)(cid:74)(cid:74)(cid:66)(cid:12)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
handling, and vacuum-transferring operations.
(cid:23)(cid:56)(cid:53)(cid:61)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:28)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:60)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
Chemical Handling. Semiconductor manufacturing and other high-technology manufacturing processes utilize large volumes
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:79)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)(cid:1)
of high-purity and hazardous chemicals. We provide solutions for the handling of such chemicals, including:
(cid:47)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:12)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
(cid:81)
• U l t r a -high purity chemical container products, such as drums, flexible packaging and associated coded connection
(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
systems, which are designed to maintain chemical purity, maximize utilization and ensure safe transport, containment
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:12)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:65)(cid:64)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
and dispense of valuable, ultra-clean process fluids, from bulk chemical manufacturing to point-of-use in the
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
manufacturing process; and
(cid:47)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:74)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)
(cid:81)
• U l t r a -pure valves, fittings, tubings and sensing and control products, which are used to distribute these chemicals
(cid:54)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:13)
around the fab and in wet process tools.
(cid:43)(cid:49)(cid:54)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:36)(cid:49)(cid:51)(cid:59)(cid:49)(cid:55)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)
Wafer and Package Testing. In our Advanced Cleaning Materials business, which was added as part of the CMC Materials
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
acquisition, we develop and manufacture high-performance consumable products for cleaning advanced probe cards and test
(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
sockets at semiconductor manufacturing facilities. We also design innovative polymer products for semiconductor fabs that
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:12)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
improve front-end tool uptime and reduce operating costs.
(cid:29)(cid:34)(cid:24)(cid:41)(cid:39)(cid:40)(cid:38)(cid:45)(cid:1)(cid:40)(cid:38)(cid:25)(cid:34)(cid:24)(cid:39)
INDUSTRY TRENDS
(cid:25)(cid:61)(cid:53)(cid:66)(cid:55)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:25)(cid:72)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:21)(cid:64)(cid:64)(cid:60)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Emerging and Existing Applications. The market for semiconductors has grown significantly over the past few decades, and
(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:59)(cid:12)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
we expect this long-term trend to continue. We believe that smartphones, wearable technology, self-driving vehicles, artificial
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:74)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
intelligence, the Internet of Things, gaming and virtual reality, high performance and cloud computing, and smart healthcare
(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
will drive growth in the demand for semiconductors, drive wafer starts and create significant opportunities for our products.
(cid:31)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
Existing applications in data processing, wireless communications, broadband infrastructure, personal computers, handheld
3
electronic devices and other consumer electronics are also expected to drive demand for semiconductors, and in turn, demand
(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
for our products.
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
(cid:33)(cid:49)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:64)(cid:60)(cid:53)(cid:72)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:21)(cid:66)(cid:51)(cid:56)(cid:57)(cid:68)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:78)(cid:12)
Manufacturing Complexity and Architecture. Emerging applications require more powerful, faster and more energy-
(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
efficient semiconductors. In response, semiconductor architectures are changing, with transistor design increasing in
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:7)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:78)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:32)(cid:31)(cid:46)(cid:11)(cid:1)(cid:18)(cid:30)(cid:1)
complexity, the use of multilayered patterning (for example, extreme ultraviolet lithography), structures such as FinFET, 3D
NAND and gate-all-around, and shrinking dimensions. These advanced architectures require more process steps, new and
(cid:40)(cid:27)(cid:40)(cid:30)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:12)(cid:54)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
innovative materials and more sophisticated contamination control solutions. For example, leading-edge semiconductor
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
manufacturers are moving towards atomic layer scale, where the precision of the manufacturing process and purity of the
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
materials used is vital to maintain device integrity. These materials need to be supplied and delivered at increasing levels of
(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
purity and control, from point-of-production to point-of-dispense on the wafer to improve and maximize yields. We believe
(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
that demand for our materials and consumable products will benefit from the increase in process steps in lithography,
(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)
deposition, CMP and etch and clean required to manufacture leading-edge semiconductors.
(cid:34)(cid:53)(cid:71)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:21)(cid:52)(cid:70)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:67)(cid:8)(cid:1)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
New and Advanced Materials. New and advanced materials have played a significant role in enabling improved device
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
performance, and we expect this trend to continue. As dimensions get smaller, more novel materials will be required to enable
(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)
transistor connectivity. We believe our portfolio of critical materials addresses the challenges our customers face as they
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
introduce more complex architectures and search for new materials to improve the performance of their devices. These critical
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
materials include advanced deposition materials, implant gases, CMP slurries, formulated cleaning chemistries, selective etch
(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
chemistries and high-purity wet chemicals.
(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:18)(cid:30)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
Materials Purity. A s feature size decreases and 3D structures proliferate, contamination control has become a critical enabler
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
for our semiconductor customers in achieving acceptable device yields. Our advanced filtration and purification products and
(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:65)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
solutions for air, bulk or specialty gas, and wet chemicals are designed to reduce defects and enable higher yields for our
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
customers. Our materials handling solutions protect critical materials throughout the fabrication process, allowing our
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
customers to store, process and transport critical materials in ultra-pure environments throughout the manufacturing process.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
We believe that the trend for greater materials purity will provide opportunities to utilize our capabilities to provide innovative
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)
materials management, filtration, purification, transport and process solutions to semiconductor customers.
(cid:27)(cid:53)(cid:63)(cid:64)(cid:63)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:64)(cid:60)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:1)(cid:39)(cid:53)(cid:61)(cid:57)(cid:51)(cid:63)(cid:62)(cid:52)(cid:69)(cid:51)(cid:68)(cid:63)(cid:66)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:52)(cid:69)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
Geopolitical Implications of the Semiconductor Industry. We have seen, and expect to continue to see, governments have an
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
interest in fostering the development of a domestic or local semiconductor ecosystem. Examples include the United States
(cid:7)(cid:86)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:74)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:31)(cid:47)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:35)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)
("U.S.") and European Union ("EU") CHIPS Acts and similar initiatives in Japan and Korea. We have been proactive in light
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:62)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
of these trends by developing a manufacturing strategy to better serve our customers as they build new fabs in various countries
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:37)(cid:54)(cid:68)(cid:61)(cid:72)(cid:62)(cid:74)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
and seek local reliable supply chain partners. Recent examples of this strategy include our new facilities located in Kaohsiung
(cid:45)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:37)(cid:45)(cid:42)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:37)(cid:45)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
Science Park ("KSP") in Taiwan and in Colorado Springs, Colorado. Our KSP site, which opened in May 2023, will be our
(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
largest manufacturing facility and will enhance our ability to serve our customers efficiently and effectively in Taiwan and
(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:12)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)
other Asia-pacific locations. Additionally, we recently began constructing our new state-of-the-art Colorado Springs
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)
manufacturing facility, which is intended to increase our service levels to new fabs expected to be built in the U.S. and provide
(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
us with greater manufacturing resiliency in the form of enhanced business continuity plans.
(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:57)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:1)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:40)(cid:66)(cid:69)(cid:67)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:69)(cid:64)(cid:64)(cid:60)(cid:57)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Reliance on Trusted Suppliers. Our customers require that their key materials suppliers demonstrate greater capabilities and
(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
efficiencies in their processes, including sustainability, scalability, flexible manufacturing, quality control, supply chain
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
management and the ability to effectively collaborate on solutions to problems. We believe that we will be able to leverage our
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
manufacturing, operational and technical capabilities, along with our broad technology portfolio and expanding scale, to
(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
become an increasingly important strategic supplier to our customers. We have deployed technical and manufacturing
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)
resources in strategic locations to enable us to collaborate with our customers. Furthermore, we believe that the greater scale we
(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)
achieved from the acquisition of CMC Materials will allow us to better serve our customers, invest more in engineering,
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
research and development ("ER&D") and bring complementary, co-optimized solutions to market faster than ever before.
(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:69)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:63)(cid:60)(cid:57)(cid:52)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)
Continued Consolidation. Our customer base within the semiconductor industry has consolidated in recent years through
(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
mergers and acquisitions. As a result, the importance of maintaining and developing strong and close relationships with our
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
customers becomes even more essential. We also seek to further broaden our customer base by leveraging our products,
(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
technologies, expertise and core capabilities in serving semiconductor applications to address adjacent market opportunities,
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:78)(cid:57)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:38)(cid:31)(cid:30)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
including in manufacturing processes for hydrogen purification, clean energy, batteries, LEDs, optical space systems and
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
products for life sciences applications.
4
OUR COMPETITIVE STRENGTHS AND BUSINESS STRATEGY
(cid:35)(cid:41)(cid:38)(cid:1)(cid:23)(cid:35)(cid:33)(cid:36)(cid:25)(cid:40)(cid:29)(cid:40)(cid:29)(cid:42)(cid:25)(cid:1)(cid:39)(cid:40)(cid:38)(cid:25)(cid:34)(cid:27)(cid:40)(cid:28)(cid:39)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:22)(cid:41)(cid:39)(cid:29)(cid:34)(cid:25)(cid:39)(cid:39)(cid:1)(cid:39)(cid:40)(cid:38)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:27)(cid:45)
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:12)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
We believe that our platform is well-positioned and sets us apart from our competitors for several reasons.
(cid:27)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:22)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
(cid:81)
• A p p r o x i m a t e l y 75% of our revenue during 2023 was unit driven or recurring in nature, from products repeatedly
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
consumed as a result of the semiconductor manufacturing process. A s a result, our revenue is generally more impacted
(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:33)(cid:30)(cid:42)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
by overall global semiconductor demand and global GDP growth, rather than the sales of semiconductor capital
(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:13)(cid:1)
equipment, which has historically been more cyclical.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
(cid:81)
• O u r solutions are increasingly specified and tailored to meet our customers' unique process conditions and technical
(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
roadmaps. We collaborate closely with our customers to create end-to-end solutions across platforms and modules
(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)
allowing them to optimize value and accelerate time to yield. Therefore, switching away from our products may be
(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
costly and time consuming for our customers and may introduce risk to their manufacturing yields.
(cid:81)
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
• O u r product portfolio is broad and not overly concentrated on any single product or product platform. As of December
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)
31, 2023, we offered over 28,000 standard and customized products, and in 2023 no single product platform
(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:19)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
represented more than 4% of our net sales.
(cid:81) (cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:19)(cid:18)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
• W e have a broad and diverse customer base. As of December 31, 2023, our top ten customers make up 43% of our
(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:12)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
sales. Our customers include a broad cross-section of the semiconductor ecosystem, from chemical companies, and
(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
equipment manufacturers, to semiconductor fabs.
(cid:81) (cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
• W e have been actively assessing certain portions of our portfolio and are executing transactions to streamline our
(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
platform to focus on the core areas of our businesses, which we believe have the greatest strategic value in supporting
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
our customers and their technology roadmaps. To that end, as further described above, during 2023, we completed the
(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:13)
divestiture of QED and our EC business and terminated the Alliance Agreement with MacDermid Enthone.
(cid:81) (cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
• W e believe the cash generated from our business, together with proceeds received from the strategic transactions
(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
described above will allow us to pay down our debt, while also investing in research and development and the
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)
advanced manufacturing capabilities necessary to maintain and expand our technology leadership and to drive organic
(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:13)
growth.
(cid:23)(cid:69)(cid:67)(cid:68)(cid:63)(cid:61)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:60)(cid:60)(cid:49)(cid:50)(cid:63)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Customers Collaboration. We view the strong relationships we have with our customers, which include leading logic and
(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:41)(cid:31)(cid:39)(cid:72)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
memory semiconductor manufacturers, original equipment manufacturers ("OEMs") and semiconductor materials suppliers, as
(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
critical to our long-term success. Our expansive global presence allows us to meet our customers where they operate, which has
(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:62)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:37)(cid:45)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)
enabled us to build strong relationships with them. The construction of our KSP manufacturing facility in Taiwan and a new
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
research center in South Korea are examples of the Company's commitment to effectively collaborate with our customers
(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
locally to jointly uncover novel solutions to their yield, reliability and performance challenges. We are actively engaged with
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
our key customers to design technology roadmaps specifically tailored to their short- and long-term strategic plans. These
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:1)
customer relationships provide us with collaboration opportunities at the early product design stage (in certain cases years ahead
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
of commercialization), which facilitate our ability to introduce new products and applications that serve our customers' needs.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
We intend to reinforce and further strengthen these relationships through, among other things, collaborations and joint
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
development activity. Due to the specialized nature of our products, complexity of our customers' manufacturing processes,
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
customer qualification requirements and costs associated with re-formulation and re-qualification, we believe we have a strong
(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)
position with our customers.
(cid:39)(cid:69)(cid:64)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:68)(cid:53)(cid:55)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:34)(cid:53)(cid:71)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
Supporting the Integration of New Materials. We understand the significant challenges our customers face as they introduce
(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
new materials into processes to manufacture increasingly innovative and complex semiconductor chips. New materials must
(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
outperform incumbent materials and deliver equivalent or higher yields, without causing integration issues with other process
(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
steps. For example, the decision to introduce a new material at the deposition stage of the semiconductor manufacturing
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)
process will impact CMP and the post-CMP clean, as well as the selection of filters in several other stages of the process. We
(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
believe one of our value propositions is our ability to both manufacture new materials and to support our customers in
(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
evaluating how those new materials interact with other stages in the manufacturing process. Specifically, we leverage our
(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
understanding of upstream and downstream interactions between unit process steps and tailor our product offerings to lower the
(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
risk of issues arising as a result of new material introduction into these processes. We believe this approach is critical for
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
accelerating the introduction of new material innovations because it reduces development cycles of learning while accelerating
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
the time to market and yield for our customers.
(cid:40)(cid:53)(cid:51)(cid:56)(cid:62)(cid:63)(cid:60)(cid:63)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:32)(cid:53)(cid:49)(cid:52)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:56)(cid:57)(cid:64)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:62)(cid:55)(cid:6)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:53)(cid:1)(cid:36)(cid:63)(cid:66)(cid:68)(cid:54)(cid:63)(cid:60)(cid:57)(cid:63)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Technology Leadership and Strong, Diverse Portfolio. Our customers need suppliers that can provide a broad range of
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
advanced, customized, reliable and cost-effective products and materials, as well as the technological and application expertise
(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
necessary to enhance their productivity, quality and yield, especially as they drive towards more advanced technology nodes.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
We are committed to our strategy of providing customers with innovative technologies and solutions for their evolving
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:12)(cid:20)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
manufacturing needs. For example, we have introduced sub-5 nanometer filtration products, advanced deposition materials for
5
next generation transistor and interconnect technologies, polishing slurry and pad solutions with post-cleaning formulations to
(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:47)(cid:48)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
meet the needs of advanced memory applications, advanced reticle pods for H I V photolithography applications, advanced 300
(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
millimeter wafer carriers and advanced coatings to meet the rigorous defectivity specifications for the manufacturing of
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)
advanced technology nodes. We believe our comprehensive offering of materials and products creates a competitive advantage
(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
as it enables us to meet a broad range of customer needs and provide a single source of product offerings for semiconductor
device and equipment manufacturers, which can often translate to shorter time-to-solution and time-to-market for our
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
customers. Additionally, it allows us to serve many aspects of the semiconductor manufacturing ecosystem and to leverage our
(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
technology to develop co-optimized solutions.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
We have made significant investments in H U D initiatives to continue to advance our technology and product offerings,
(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:22)(cid:22)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:24)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
particularly to meet the needs of next generation technology nodes. We spent approximately $277.3 million, $229.0 million and
(cid:3)(cid:16)(cid:21)(cid:22)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:22)(cid:13)(cid:24)(cid:4)(cid:11)(cid:1)(cid:22)(cid:13)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:22)(cid:13)(cid:18)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
$167.6 million on such activities in 2023, 2022 and 2021, respectively, representing 7.9%, 7.0% and 7.3% of our net sales, in
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
2023, 2022 and 2021, respectively. Our Elt&D efforts have been increasingly directed towards innovation for advanced
(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
technology nodes. We plan to continue making substantial investments in Elt&D activities.
(cid:27)(cid:60)(cid:63)(cid:50)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:54)(cid:66)(cid:49)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:51)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Global Infrastructure. We have a global infrastructure of design, manufacturing, logistics, distribution, service and technical
(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:68)(cid:73)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)
support facilities to meet the needs of our global customers. We further enhanced this footprint with the opening of a new
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:37)(cid:45)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
manufacturing center of excellence in Taiwan, our KSP facility, in May 2023, which will become our largest manufacturing
(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:11)(cid:1)
facility. I n addition, we recently began construction on a new manufacturing facility in Colorado Springs, Colorado and a new,
(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:12)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
state-of-the-art research facility in South Korea. Additionally, we have recently added new capacity in liquid filtration in
(cid:28)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:51)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:79)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:64)(cid:54)(cid:11)(cid:1)
Billerica, Massachusetts and Yonezawa, Japan, in deposition materials in Toronto, Ontario, and materials handling in Chaska,
(cid:39)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:27)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
Minnesota and JangAn, Korea. These investments are intended to better support our customers regionally and to be even more
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
responsive to our customers' future growth and innovation.
(cid:35)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:25)(cid:72)(cid:51)(cid:53)(cid:60)(cid:60)(cid:53)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:8)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)
Operational Excellence. Our customers are increasingly focused on the effectiveness, dependability and consistency of their
(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
supply chains. Our strategy is to continue to develop and improve our extensive supply chain and manufacturing capabilities
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
into a competitive advantage by driving operational excellence and operating in a manner that ensures the safety of our
(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:37)(cid:45)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
employees and the quality of our products. Our significant investments in our new KSP facility in Taiwan and our facility in
(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)
Colorado Springs, Colorado are intended to enhance our operational excellence as we focus on the following priorities that we
(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:13)(cid:1)
believe enable us to perform at the high level that our customers expect.
(cid:35)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
(cid:81)
• I n v e s t i n g in and using manufacturing equipment and facilities incorporating leading-edge process technology,
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:71)(cid:68)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)
including advanced cleanroom and cleaning procedures;
(cid:81)
(cid:35)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:26)(cid:1)
• Implementing automated manufacturing, statistical process controls, quality and supply chain management systems;
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
and
(cid:81) (cid:39)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:65)(cid:78)(cid:12)(cid:72)(cid:64)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
• M a i n t a i n i n g a highly-skilled and agile organization, capable of rapid design, prototyping and ramping to high volume
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:55)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:13)(cid:1)
manufacturing while promptly responding to new customer requirements and feedback.
(cid:32)(cid:53)(cid:70)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:55)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:35)(cid:69)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:60)(cid:60)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:25)(cid:72)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:67)(cid:53)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Leveraging Our Collective Expertise. We leverage our expertise across our three segments and across our broad portfolio of
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
advanced materials, materials handling and purification capabilities to create innovative, new and co-optimized solutions to
(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
address unmet customer needs. For example, certain of our formulated cleaning chemistry products are developed and
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:12)
manufactured by our MS segment, with collaboration from our filtration expertise in our MC segment, packaged with our ultra-
(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
clean container and connector system made by our AMH segment, and delivered to the process tools through fluid handling
(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)
systems also made by our AMH segment. In process tools, these chemistries may go through purification systems produced by
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
our MC segment. Similarly, our advanced deposition materials business requires comprehensive capabilities across several
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
disciplines, including the synthetization of unique molecules, specialized knowledge of how to purify these materials and the
(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
capability to safely transport and deliver them onto the wafer at a high throughput. With the addition of CMC Materials and
(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
through the creation of our MS segment, we are working to develop co-optimized, end-to-end solutions and bring them to
(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:56)(cid:64)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)
market more quickly, such as polishing solutions for new deposition materials and optimized filtration solutions for new
(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:55)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
abrasive materials. Further, as the semiconductor industry looks to new interconnect metals like molybdenum, our portfolio of
(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)
deposition precursors, CMP slurries and pads, post-CMP cleans, selective etch formulations, combined with our filtration,
(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
sensing, and delivery products will enable us to create end-to-end solutions and position our customers to enhance their device
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:13)
performance and optimize time to yield.
(cid:23)(cid:63)(cid:66)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:1)(cid:39)(cid:63)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:67)(cid:64)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:78)(cid:13)(cid:1)
Corporate Social Responsibility. We seek to embed our corporate social responsibility program into our business strategy.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)
Our program is built around the four core pillars of Innovation, Safety, Personal Development and Inclusion and Sustainability.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
The program includes goals for each of the four pillars to guide us towards 2030. During 2023, we released our third annual
(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
corporate social responsibility report, which introduced new and updated 2030 goals to include the impact of the acquisition of
(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
CMC, provided an update on our progress toward our existing 2030 goals and performance on our objectives from our 2020
6
baseline. Our recent corporate social responsibility accomplishments included achieving a "Gold" rating from EcoVadis, with a
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:86)(cid:33)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:87)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:31)(cid:56)(cid:68)(cid:48)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
ranking in the 97th percentile, and an "A" rating from MSCI. The annual corporate social responsibility report is published on
(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:24)(cid:22)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:86)(cid:27)(cid:87)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:29)(cid:35)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:73)(cid:73)(cid:69)(cid:25)(cid:14)(cid:14)(cid:76)(cid:76)(cid:76)(cid:13)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:13)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:86)(cid:27)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:47)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:87)
our website at http://www.Entegris.com under "About Us - Corporate Social Responsibility."
(cid:21)(cid:52)(cid:58)(cid:49)(cid:51)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:66)(cid:59)(cid:53)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
Adjacent Markets. We leverage the expertise that we have gained from serving the semiconductor industry, as well as our core
(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
capabilities in material science and material purity, to develop products for other industries that employ technologies and
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
production processes that require materials integrity management, high-purity fluids and integrated dispense systems. For
(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
example, in only a few years, we brought to market our Aramus high-purity bag assemblies which are used in the production of
(cid:55)(cid:62)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:41)(cid:48)(cid:35)(cid:30)(cid:12)(cid:16)(cid:24)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:29)(cid:41)(cid:48)(cid:35)(cid:30)(cid:12)(cid:16)(cid:24)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)
biologics, including COVID-19 vaccines. We plan to expand the use of these solutions into non-COVID-19 biologics, provide
(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
ancillary solutions around our Aramus bags, and expand our filter offerings for bioprocessing applications. I n addition, our
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:12)(cid:72)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:78)(cid:57)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
products and technologies are well-suited to create innovation in industries like hydrogen purification, clean energy, batteries,
(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:38)(cid:31)(cid:30)(cid:72)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
light-emitting diodes ("LEDs") and optical space systems. We plan to continue identifying and selectively developing
(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
derivative products that address needs in adjacent markets. I n doing so, we expect to increase the total available market for our
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
products and increase our return on ER&D investments.
(cid:39)(cid:68)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:55)(cid:57)(cid:51)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:6)(cid:1)(cid:36)(cid:49)(cid:66)(cid:68)(cid:62)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:56)(cid:57)(cid:64)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:40)(cid:66)(cid:49)(cid:62)(cid:67)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)
Strategic Acquisitions, Partnerships and Related Transactions. We have largely completed the integration of CMC
(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Materials into the Company and have made significant progress towards reducing our outstanding debt as a result of the
(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)
divestitures of QED and our EC business and the termination of the Alliance Agreement with MacDermid Enthone. As we
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
continue making progress toward achieving our debt reduction targets, we will continue to pursue strategic acquisitions and
(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
business partnerships that enable us to address gaps in our product offerings, secure new customers, diversify into
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
complementary product markets, broaden our technological capabilities and product offerings, access local or regional markets
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)
and achieve benefits of increased scale. We believe we have a strong track record of executing these transactions and their
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
integration. O u r acquisition of CMC Materials significantly broadened our product and technology capabilities and increased
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:25)(cid:1)
our scale. In the last several years, we have strengthened and expanded our product portfolio with the following acquisitions:
(cid:28)(cid:27)(cid:45)(cid:32)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:26)(cid:1)(cid:45)(cid:62)(cid:67)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:7)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:8)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:33)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
BASF's precision microchemicals business in 2021; Sinmat in 2020 (CMP slurries in hard substrate applications); and Global
(cid:39)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:7)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
Measurement Technologies, Inc. in 2020 (analytical instruments for chemistry management and monitoring). Further, we will
(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
reevaluate our existing businesses from time to time and may decide to sell, restructure or replace one or more businesses.
(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
Finally, we regularly evaluate opportunities for strategic alliances, joint development programs and other strategic investments
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
to achieve a variety of objectives including expanding our manufacturing capacity, producing products closer to our customers,
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:56)(cid:64)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:13)
developing optimized products more quickly and developing new sources of supply to provide us with a competitive advantage.
(cid:35)(cid:41)(cid:38)(cid:1)(cid:39)(cid:25)(cid:27)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)
OUR SEGMENTS
(cid:32)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
Following a segment realignment in the third quarter of 2023, our business is organized and operated in three segments which
(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:25)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:26)(cid:1)
align with the key elements of the advanced semiconductor manufacturing ecosystem: Materials Solutions, or MS;
(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)
Microcontamination Control, or MC; and Advanced Materials Handling, or A M R We leverage our expertise from these three
(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
segments to create new and increasingly integrated solutions for our customers. The following is a detailed description of our
(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
three segments.
(cid:18)(cid:8)(cid:24)(cid:12)(cid:22)(cid:16)(cid:8)(cid:17)(cid:23)(cid:1)(cid:23)(cid:20)(cid:17)(cid:25)(cid:24)(cid:16)(cid:20)(cid:19)(cid:23)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:14)(cid:18)(cid:12)(cid:19)(cid:24)
MATERIALS SOLUTIONS SEGMENT
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:27)(cid:42)(cid:45)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The MS segment is the segment resulting from combining the Advanced Planarization Solutions ("APS") segment and the
(cid:45)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:45)(cid:29)(cid:31)(cid:39)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:12)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
Specialty Chemicals and Engineered Materials ("SCEM") segment, both of which were unit-driven and offered highly
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
complementary products. MS provides end-to-end materials solutions around the primary modules in the semiconductor
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
manufacturing process and in the emerging area of advanced packaging. These modules include integrated circuit chemical
(cid:66)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
mechanical polishing solutions, high-performance etch and clean chemistries, gases and materials, and safe and efficient
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)
materials delivery systems that enhance our customers' product performance. Our ability to deliver advanced materials at high
(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:54)(cid:69)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
purity, together with critical products like CMP slurries and pads, enables our customers' technical roadmap, improves device
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)
performance, enhances their yields and is critical to enabling the performance of leading-edge logic and memory devices. We
(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
believe the growing long-term demand in the advanced logic and memory market, challenges with new materials and device
(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)
design schemes and the need for specialized cleaning solutions will drive demand in our MS segment.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
The MS segment partners closely with our other two segments to create solutions for our customers across various processes
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
and modules. For example, the MS segment leverages the expertise of the AMH segment to ensure that its products and
(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
solutions are transported, delivered and monitored in a way that ensures maximum purity and stability. I n addition, as products
(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
such as CMP slurries and cleans require advanced filtration both in manufacturing and at the point of use in the semiconductor
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
manufacturing environment, the MS segment collaborates with our MC segment to optimize its products and processes in order
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:12)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:13)
to achieve industry-leading purity levels and maximize yield.
7
(cid:24)(cid:53)(cid:64)(cid:63)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:25)(cid:68)(cid:51)(cid:56)(cid:1)(cid:39)(cid:63)(cid:60)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Deposition and Etch Solutions. W e offer the following Deposition and Etch Solutions products:
(cid:15)(cid:43)(cid:61)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:18)(cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:58)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:27)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:54)(cid:43)(cid:60)(cid:42)(cid:59)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:1)
Advanced Deposition Materials Products. Our advanced deposition materials include advanced liquid, gaseous and solid
(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:74)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:55)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
precursors, including organometallic precursors for the deposition of tungsten, titanium, cobalt, aluminum, molybdenum and
other emerging metal films and organosilane precursors for the deposition of silicon oxide, silicon nitride and advanced
(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
(cid:57)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:66)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:41)(cid:31)(cid:39)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
dielectric materials films. These precursors are designed in close collaboration with OEM process tool manufacturers and
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
device makers to produce application specific solutions that are compatible with complex integrations of material solutions used
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:62)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)
to build the semiconductor device. We offer delivery systems and containers that allow for reliable storage and delivery of low
(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)
volatility solid and liquid precursors required in atomic layer deposition processes. When combined with our proprietary
(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
corrosion-resistant coatings and filtration solutions from our MC segment, we believe our advanced deposition solutions enable
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)
the industry's highest purity levels, resulting in improved device performance.
(cid:33)(cid:60)(cid:57)(cid:45)(cid:40)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:55)(cid:40)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:23)(cid:53)(cid:59)(cid:44)(cid:46)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:54)(cid:43)(cid:60)(cid:42)(cid:59)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
Surface Preparation and Integration Products. We offer a range of materials used to prepare the surface of a semiconductor
(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
wafer during the manufacturing process and to integrate with materials being used on the wafer. We offer a broad range of
(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
cleaning solutions for applications such as semiconductor post-etch residue removal, wafer etching, organics removal, negative
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
resist removal, edge bead removal and corrosion prevention. In addition, we offer selective etch products designed to enable
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:18)(cid:30)(cid:12)(cid:40)(cid:27)(cid:40)(cid:30)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)
advanced architectures such as 3D-NAND. Our wet chemistry solutions, combined with filtration solutions from our MC
(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
segment and fluid handling solutions from our AMH segment, are designed to provide enhanced purity, which results in
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
improvements in our customers' processes.
(cid:15)(cid:43)(cid:61)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:17)(cid:51)(cid:44)(cid:40)(cid:53)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:27)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Advanced Cleaning Materials. We develop and manufacture high-performance consumable products for cleaning advanced
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
probe cards and test sockets at semiconductor manufacturing facilities. These engineered polymer solutions are designed to
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
improve customer yields and throughput in wafer and package test operations at semiconductor device manufacturers,
(cid:59)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:41)(cid:45)(cid:27)(cid:46)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
foundries, and outsourced semiconductor assembly and test (OSAT) facilities. We also design innovative polymer products for
(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:12)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
semiconductor fabs that improve front-end tool uptime and reduce operating costs.
(cid:24)(cid:66)(cid:73)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:51)(cid:53)(cid:67)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:63)(cid:60)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:30)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Dry Process Solutions. We offer the following Dry Process Solutions products:
(cid:33)(cid:55)(cid:44)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:59)(cid:64)(cid:1)(cid:21)(cid:40)(cid:58)(cid:44)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Specialty Gases. Our specialty gas solutions provide advanced safety and process capabilities to semiconductor, display and
(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:30)(cid:45)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:79)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:74)(cid:66)(cid:1)
solar panel manufacturers. Our SDS cylinders safely store and deliver hazardous gases, such as arsine, phosphine, germanium
(cid:73)(cid:58)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:12)(cid:54)(cid:73)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:69)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:55)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
tetrafluoride and boron trifluoride, at sub-atmospheric pressure through the use of our proprietary carbon-based adsorbent
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)
materials. These products are designed to minimize potential leaks during transportation and use and allow more gas to be
(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)
stored in the cylinder. These features provide significant safety, environmental and productivity benefits over traditional high-
(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:27)(cid:29)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:45)(cid:30)(cid:45)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:77)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
pressure cylinders. We also offer VAC, a complementary technology to SDS, where select implant gases and gas mixtures are
(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:12)(cid:54)(cid:73)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:69)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:13)
stored under high pressure but are delivered sub-atmospherically.
(cid:33)(cid:55)(cid:44)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:59)(cid:64)(cid:1)(cid:27)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:42)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:83)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:83)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Specialty Materials. Our high-performance specialty coatings, such as our PegasusTM and CearusTM coatings, provide erosion
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
resistance, minimize particle generation and prevent contamination on critical components in semiconductor environments and
(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
other high-technology manufacturing operations. Our specialty materials provide customized solutions for applications
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:74)(cid:56)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
challenged with unique temperature, corrosive, chemical or process environments, such as electrostatic chucks used to hold
(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)
wafers during processing.
(cid:29)(cid:62)(cid:68)(cid:53)(cid:55)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:23)(cid:57)(cid:66)(cid:51)(cid:69)(cid:57)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:3)(cid:75)(cid:29)(cid:23)(cid:76)(cid:4)(cid:1)(cid:36)(cid:63)(cid:60)(cid:57)(cid:67)(cid:56)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:39)(cid:63)(cid:60)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:35)(cid:29)(cid:1)(cid:42)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
Integrated Circuits ("IC") Polishing Solutions. Our IC Polishing Solutions enables us to fully leverage our capabilities as a
(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
CMP solutions provider to the semiconductor industry by providing the following products:
(cid:17)(cid:27)(cid:30)(cid:1)(cid:33)(cid:51)(cid:60)(cid:57)(cid:57)(cid:48)(cid:44)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
CMP Slurries. We develop, produce, and sell CMP slurries for polishing a wide range of materials used in semiconductor
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
devices, including tungsten, dielectric materials, copper, barrier, aluminum, and other emerging materials used in
(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
semiconductor device fabrication. We believe that we are uniquely positioned to be able to develop and optimize new slurries
(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:55)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:74)(cid:66)(cid:13)
that can be utilized on emerging materials used in semiconductor device fabrication, such as molybdenum and ruthenium.
(cid:17)(cid:27)(cid:30)(cid:1)(cid:30)(cid:40)(cid:43)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
CMP Pads. CMP pads are critical in the CMP process to flatten and polish wafers and can have a significant impact on process
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:77)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:83)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:54)(cid:83)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:47)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)
performance. Our CMP Pads, such as our NexPlanarTM, MedeaTM and Ultra pad products are designed to provide the exact
(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)
hardness, pore sizes, compressibility, and groove patterns needed to meet and exceed the requirements of various CMP
(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:69)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:42)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:83)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:62)(cid:29)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:62)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)
applications. Our Epic PowerTM CMP Pads are designed for SiC wafers and offer a balance of best-in-class performance,
(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:13)(cid:1)
quality, and cost of ownership.
8
(cid:30)(cid:54)(cid:58)(cid:59)(cid:6)(cid:17)(cid:27)(cid:30)(cid:1)(cid:17)(cid:51)(cid:44)(cid:40)(cid:53)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:29)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:82)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:45)(cid:29)(cid:1)(cid:22)(cid:23)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
Post-CMP Cleans. Our post-CMP clean chemistry products, such as PlanarClean® and ESC 784, are designed to efficiently
(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)
remove the abrasive slurry particles and organic residue from the wafer after the CMP process, removing residue that might
(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:78)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:56)(cid:68)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
affect yield while not contributing to contamination. I n addition, our consumable polyvinyl alcohol roller brush products are
(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
used to clean the wafer following the CMP process.
(cid:21)(cid:52)(cid:70)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:66)(cid:59)(cid:53)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:3)(cid:75)(cid:21)(cid:33)(cid:33)(cid:76)(cid:4)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:39)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Advanced Materials Markets ("AMM"). AMM focuses on developing and selling products to customers in new and
(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:39)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:42)(cid:41)(cid:29)(cid:41)(cid:82)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
emerging market areas outside of the semiconductor manufacturing process. A M M includes our POCOS premium graphite
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
products, used to make precision consumable electrodes for electrical discharge machining, hot glass contact materials for glass
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)
product manufacturing and forming and other consumable products for various industrial applications, including aerospace,
(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
optical, medical devices, air bearings and printing. It also includes our slurry products used for polishing bare silicon wafers and
(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:12)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:45)(cid:62)(cid:29)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:33)(cid:54)(cid:40)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)
other ultra-hard surface materials, including SiC and GaN substrates as well as disk substrates and magnetic heads used in hard
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:12)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:39)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
disk drives, which are utilized in power electronics and advanced communications end-markets. A M M also provides specialty
(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
chemicals and specialty materials to enable advanced performance of product solutions in a wide range of end markets,
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:71)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
including aircraft, aerospace, wound care and medical devices.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:42)(cid:35)(cid:39)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
In addition, our PIM business, which consists of drag reducing agents, valve greases, cleaners and sealants, and related
(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:62)(cid:69)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
equipment supporting pipeline and adjacent industries, reports into our MS segment.
(cid:18)(cid:16)(cid:10)(cid:22)(cid:20)(cid:10)(cid:20)(cid:19)(cid:24)(cid:8)(cid:18)(cid:16)(cid:19)(cid:8)(cid:24)(cid:16)(cid:20)(cid:19)(cid:1)(cid:10)(cid:20)(cid:19)(cid:24)(cid:22)(cid:20)(cid:17)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:14)(cid:18)(cid:12)(cid:19)(cid:24)
MICROCONTAMINATION CONTROL SEGMENT
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
The MC segment offers solutions to purify critical liquid chemistries and process gases used in semiconductor manufacturing
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
processes and other high-technology industries. Our liquid and gas filtration and purification products are critical to the
(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
semiconductor manufacturing process because they remove contamination, directly reduce defects, improve manufacturing
(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)
yield and enhance the long-term reliability of the semiconductor device. Our proprietary filters remove organic and inorganic
(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
nanometer-sized contaminants from various fluids and gases used in the manufacturing process, including photolithography,
(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
deposition, planarization and surface etching and cleaning. We believe demand for purification and filtration products is being
(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:30)(cid:1)(cid:40)(cid:27)(cid:40)(cid:30)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
driven by the continuous node shrink in logic semiconductors and the ramp in the 3D NAND market, as the risk and cost of
(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)
yield loss grows with the incremental manufacturing steps needed for the production of these devices. We utilize expertise from
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
the AMH segment in polymer science and from the MS segment in formulated cleaning chemistries and in slurry formulation to
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
develop differentiated filtration and purification solutions for our customers.
(cid:32)(cid:57)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:52)(cid:1)(cid:33)(cid:57)(cid:51)(cid:66)(cid:63)(cid:51)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:61)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:60)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:52)(cid:69)(cid:51)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)
Liquid Microcontamination Control Products. We offer a variety of products that control contaminants in our customers'
(cid:76)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:82)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
wet processes both in the fab environment and upstream at the chemical manufacturers. For example, our Torrentoe series of
(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
filters is used for the filtration of aggressive acid and base chemistries for both semiconductor fabs as well as specialty chemical
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:79)(cid:62)(cid:64)(cid:82)(cid:1)
manufacturers, including our MS segment. Manufacturers of high purity chemicals and semiconductor fabs use our Trinzike
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:83)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:35)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:82)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)
and MicrogardTM products for the filtration of chemicals and ultra-pure water. Our Impact® series of filters are used in point-of-
(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)
use photochemical dispense applications, including those provided by our AMH segment, where the delivery of superior flow
(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:55)(cid:74)(cid:55)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:68)(cid:82)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:14)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
rate performance and reduced microbubble formation is critical. Our Protegoil4 series of liquid purifier/filter products are used
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
to reduce metallic contamination in chemical manufacturing and in critical wafer rinsing and drying applications by our
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
customers. In addition, we provide membrane and liquid filtration offerings serving semiconductor, pharmaceutical and medical
(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
applications.
(cid:27)(cid:49)(cid:67)(cid:1)(cid:33)(cid:57)(cid:51)(cid:66)(cid:63)(cid:51)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:61)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:60)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:52)(cid:69)(cid:51)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Gas Microcontamination Control Products. We offer a broad portfolio of products designed to remove particulate and
(cid:66)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:38)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
molecular contaminants from controlled environments and gas streams in semiconductor, flat panel display and LED fabs. Our
(cid:49)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:82)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:33)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:37)(cid:58)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:82)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:12)
Wafergarde gas filters reduce outgassing and remove particle contamination. Our GateKeepere gas purifiers and large facility-
(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
wide gas purification systems provide continuous purified gas supply to customer fabs from the point of creation on the gas
(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)
pads to the point-of-use at the wafer by chemically reacting and absorbing contaminants, effectively removing gaseous
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:83)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
contaminants down to part-per-trillion levels. Our ChambergardTM gas diffusers provide semiconductor equipment
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:57)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:69)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)
manufacturers with the capability to rapidly vent their tools to atmosphere to dramatically reduce process cycle times without
(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:55)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)
adding particles to the wafers. In addition, our Vaporsorb products are used to eliminate airborne molecular contamination from
(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:71)(cid:68)(cid:68)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
critical process tool areas or cleanrooms in the fab. These products are used in or alongside critical processing tools to improve
(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:13)
yield and reduce tool downtime.
(cid:8)(cid:11)(cid:26)(cid:8)(cid:19)(cid:10)(cid:12)(cid:11)(cid:1)(cid:18)(cid:8)(cid:24)(cid:12)(cid:22)(cid:16)(cid:8)(cid:17)(cid:23)(cid:1)(cid:15)(cid:8)(cid:19)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:19)(cid:14)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:14)(cid:18)(cid:12)(cid:19)(cid:24)
ADVANCED MATERIALS HANDLING SEGMENT
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
The AMR segment develops solutions to monitor, protect, transport and deliver critical liquid chemistries, wafers and
(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
substrates for a broad set of applications in the semiconductor and other high-technology industries. These systems and
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
products improve our customers' yields by protecting wafers from abrasion, degradation and contamination during
9
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
manufacturing and transportation and by assuring the consistent, clean and safe delivery of advanced chemicals from the
(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)
chemical manufacturer to the point-of-use in the semiconductor fab. The AMH segment collaborates closely with our MS
(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
segment in developing products that are compatible with advanced chemistries to enhance yields and integrates liquid filtration
(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
technology to deliver consistent and pure chemistry.
(cid:33)(cid:57)(cid:51)(cid:66)(cid:63)(cid:53)(cid:62)(cid:70)(cid:57)(cid:66)(cid:63)(cid:62)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:39)(cid:63)(cid:60)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:47)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:64)(cid:82)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
Microenvironment Solutions. Our high-volume line of Ultrapake products for wafers ranging from 100 to 200 millimeters
(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:12)
ensure the clean and secure transport of wafers from the wafer manufacturers to the semiconductor fabs. We also offer a front-
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:77)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:32)(cid:41)(cid:45)(cid:28)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)
opening shipping box ("FOSB") for the transportation and automated interface of 300 millimeter wafers. We lead the market
for 300 millimeter front-opening unified pods ("FOUPs"), wafer transport and process carriers and standard mechanical
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:32)(cid:41)(cid:47)(cid:42)(cid:72)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:45)(cid:39)(cid:35)(cid:32)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
interface pods ("SMIF pods") for 200 millimeter wafer applications. We are a leader in reticle protection products for
(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:47)(cid:48)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
photolithography, including products that protect the high-value EUV lithography masks during both the mask manufacturing
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:13)
process and their use in the semiconductor fab.
(cid:26)(cid:60)(cid:69)(cid:57)(cid:52)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:62)(cid:49)(cid:55)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:52)(cid:69)(cid:51)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:12)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
Fluid Management Products. Our broad portfolio of packaging and container products, from low-volume containers to
(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:40)(cid:41)(cid:49)(cid:42)(cid:54)(cid:64)(cid:82)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:65)(cid:64)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
transport high-value photoresist chemistries, such as our NOWPake4 products, to large intermediate bulk containers, such as our
(cid:32)(cid:65)(cid:74)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:42)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:82)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
FluoroPuree products, ensures the purity of the chemistries they contain. We are a leader in high-purity fluid handling products
(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:74)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:62)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:38)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:82)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
such as valves, fittings, tubing, piping and associated connection systems, such as our PrimeLocke connections, for high-purity
(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
chemical applications. Our proprietary digital flow control technology improves the uniformity of chemicals applied on wafers.
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:33)(cid:58)(cid:67)(cid:82)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
For example, our IntelliGene integrated, high-precision liquid dispense systems enable the uniform application of advanced
(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
chemistries during the wafer fabrication process, integrating our valve control expertise with filter device technologies from our
(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:12)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
MC segment, in order to conserve high-value chemistry and reduce defects on wafers. Further, we provide market-leading
(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:1)
instrumentation solutions to ensure consistency and monitoring of complex blended chemistries, such as our on-tool
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:71)(cid:82)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
Accusizere system, which performs automated online particle size and count analysis with applications in both semiconductor
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:29)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:82)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:75)(cid:74)(cid:58)(cid:82)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
and life science industries, and our SemiCheme systems and our Invuee products, which measure chemical concentration in
(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
CMP slurries and formulated cleaning chemistries.
(cid:35)(cid:41)(cid:38)(cid:1)(cid:23)(cid:41)(cid:39)(cid:40)(cid:35)(cid:33)(cid:25)(cid:38)(cid:39)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:33)(cid:21)(cid:38)(cid:31)(cid:25)(cid:40)(cid:39)
OUR CUSTOMERS AND MARKETS
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Our customers include logic and memory semiconductor device manufacturers, semiconductor equipment makers, gas and
(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
chemical manufacturing companies and wafer grower companies serving the global semiconductor industry. We also sell our
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:41)(cid:45)(cid:27)(cid:46)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:65)(cid:1)
products to outsourced semiconductor assembly and test (OSAT) facilities, flat panel display equipment makers, panel
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:13)
manufacturers, manufacturers of hard disk drive components and devices and their related ecosystems.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Our other high-technology markets include manufacturers and suppliers in the solar and life science industries, electrical
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
discharge machining customers, glass and glass container manufacturers, aerospace manufacturers and manufacturers of
(cid:55)(cid:62)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
biomedical implantation devices.
(cid:28)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
Below is a table showing the percentage of our net sales to top customers and the percentage of our net sales that are
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:13)
international during the three most recent fiscal years.
(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:25)
Percentage of net sales to top customers:
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:45)(cid:39)(cid:29)
TSMC
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)
Remaining ton ten customers
- .
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)
Total top ten customers
(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:25)
Percentage of net sales by market:
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:30)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:14)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)
Domestic/U.S.
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:14)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)
Foreign/International
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
2021
(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:4)
11 %
(cid:1)(cid:18)(cid:17)(cid:1)(cid:4)
32 %
(cid:1)(cid:19)(cid:18)(cid:1)(cid:4)
43 %
(cid:1)(cid:17)(cid:20)(cid:1)(cid:4)
25 %
(cid:1)(cid:22)(cid:20)(cid:1)(cid:4)
75 %
(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:1)(cid:4)
12 %
(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:1)(cid:4)
31 %
(cid:1)(cid:19)(cid:18)(cid:1)(cid:4)
43 %
(cid:1)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:4)
24 %
(cid:1)(cid:22)(cid:21)(cid:1)(cid:4)
76 %
(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:1)(cid:4)
12 %
(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:1)(cid:4)
31 %
(cid:1)(cid:19)(cid:18)(cid:1)(cid:4)
43 %
(cid:1)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:4)
23 %
77 %
(cid:1)(cid:22)(cid:22)(cid:1)(cid:4)
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
We may enter into supply agreements with our customers. These agreements typically do not contain any long-term purchase
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
commitments. Instead, we work closely with our customers to develop non-binding forecasts of the future volume of orders.
(cid:34)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
However, customers may cancel their orders, change production quantities from forecasted volumes or delay production for
(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:78)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:13)
reasons beyond our control.
(cid:39)(cid:21)(cid:32)(cid:25)(cid:39)(cid:6)(cid:1)(cid:33)(cid:21)(cid:38)(cid:31)(cid:25)(cid:40)(cid:29)(cid:34)(cid:27)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:41)(cid:36)(cid:36)(cid:35)(cid:38)(cid:40)
SALES, MARKETING AND SUPPORT
10
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:65)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
We sell our products worldwide, primarily through our direct sales force and strategic independent distributors located in all
(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)
major semiconductor markets. We also use independent distributors in other market territories and for specific market
(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:22)(cid:23)(cid:18)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:65)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
segments. As of December 31, 2023, our sales and marketing force consisted of approximately 783 employees worldwide.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Our unique capabilities and long-standing industry relationships have provided us with the opportunity for significant
(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
collaboration with our customers at the product design stage, which has facilitated our ability to introduce new materials and
(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
new solutions that meet our customers' needs. We continuously seek to identify for our customers a variety of materials,
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)
contamination and process control challenges that may be addressed by our product solutions. Our sales representatives provide
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:65)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)
our customers with worldwide technical support and information about our products and materials.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
We believe that our technical and application support services are important to our sales and marketing efforts. These services
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
include assisting in defining a customer's needs, evaluating alternative products and materials, designing a specific system to
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
perform the desired operation, training users and assisting customers in compliance with relevant government regulations.
(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)
Additionally, our field application engineers, located in major markets we serve, work directly with our customers on product
(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
qualification and process improvements in their facilities. We maintain a network of service centers, applications laboratories
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
and technology centers located in key markets internationally and in the U.S. to support our products and our customers with
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:13)
their advanced development needs, provide local technical service, application support and help ensure fast turnaround time.
(cid:23)(cid:35)(cid:33)(cid:36)(cid:25)(cid:40)(cid:29)(cid:40)(cid:29)(cid:35)(cid:34)
COMPETITION
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
While price is an important factor, we compete primarily on the basis of the
The market for our products is highly competitive
(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:25)(cid:1)
following factors:
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:26)
technical expertise;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:26)
product quality and performance;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
advanced manufacturing capabilities;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:26)
total cost of ownership;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:26)
historical customer relationships;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:26)
breadth of product offerings;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:26)
time to solution;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)
complementary solutions;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:26)
supply chain resiliency;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:26)
breadth of geographic presence;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)
customer collaboration, service and support; and
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:13)
after-sales service.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)
We believe that we compete favorably with respect to the factors listed above. We believe that our key competitive strengths
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
include our broad product offerings, our strong research and development infrastructure and investment, our manufacturing
(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
excellence, our advanced quality control systems, the low total cost of ownership of our products, our willingness to closely
(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:12)
collaborate with our customers to create technical roadmaps aligned with their short- and long-term strategies, our ability to co-
(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:34)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
optimize our products and our applications expertise in semiconductor manufacturing processes. However, our competitive
(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
position varies depending on the market segment and specific product areas within these segments. While we have longstanding
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
relationships with a number of semiconductor and other electronic device manufacturers, we still face significant competition
(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
from companies that also have longstanding relationships with other semiconductor and electronic device manufacturers and, as
(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
a result, have been able to have their products specified by those customers for use in their fabrication facilities.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
The competitive landscape is varied, ranging from business segments within large multinational companies to small regional or
(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
regionally-focused companies. While product quality and technology remain critical, overall, industry trends overall indicate a
(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:59)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:28)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)
shift to localized, cost-competitive and consolidated supply chains. Because of the unique breadth of our capabilities, we
(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
believe that there are no global competitors that compete with us across the full range of our product offerings. Notable
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:12)(cid:31)(cid:73)(cid:72)(cid:74)(cid:1)
competitors with respect to certain specific product areas include Pall Corporation (part of Danaher Corporation), Shin-Etsu
(cid:42)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:38)(cid:73)(cid:57)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:39)(cid:30)(cid:1)(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:39)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:37)(cid:33)(cid:54)(cid:27)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:42)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Polymer Co., Ltd., the EMD Performance Materials division of Merck KGaA, the Electronics & Industrial division of DuPont
(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:56)(cid:11)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:8)(cid:1)
de Nemours, Inc., the Electronics Advanced Materials division of Air Liquide, Linde plc, Anji Microelectronics (Shanghai)
(cid:29)(cid:68)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:38)(cid:73)(cid:57)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
Co., Ltd., and Mersen.
(cid:25)(cid:34)(cid:27)(cid:29)(cid:34)(cid:25)(cid:25)(cid:38)(cid:29)(cid:34)(cid:27)(cid:6)(cid:1)(cid:38)(cid:25)(cid:39)(cid:25)(cid:21)(cid:38)(cid:23)(cid:28)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:24)(cid:25)(cid:42)(cid:25)(cid:32)(cid:35)(cid:36)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)
ENGINEERING, RESEARCH AND DEVELOPMENT
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
We believe that technology is important to the success of our businesses. We plan to continue to devote significant resources to
(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)
ER&D, balancing efforts between shorter-term market needs and longer-term investments. As of December 31, 2023, we had
(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:16)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
approximately 1,361 employees in E M I ) . We have supplemented and may continue to supplement our internal research and
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
development efforts by licensing technology from third parties and/or acquiring rights with respect to products incorporating
(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
externally owned technologies. Our ER&D expenses consist of personnel and other direct and indirect costs for internally
(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
funded project development, including the use of outside service providers.
11
11
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:62)(cid:69)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
We believe we have a rich pipeline of development projects. Our ER&D efforts focus on developing and improving our
(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)
technology platforms for semiconductor and advanced processing applications and identifying and developing products for new
(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:13)
applications, often working directly with our customers to address their particular needs.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)
We have ER&D capabilities in many locations where our customers operate, including Taiwan, South Korea, the U.S., Japan,
(cid:29)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:57)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
Canada, China, Singapore and Malaysia. We use sophisticated methodologies to research, develop and characterize our
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
materials and products. Our capabilities to test and characterize our materials and products are focused on continuously
(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
reducing risks and threats to the integrity of the critical materials that our customers use in their manufacturing processes.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:51)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
In addition, we collaborate with leading universities and industry consortia, such as Stanford University, Yale University, the
(cid:39)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:7)(cid:39)(cid:35)(cid:46)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:68)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:47)(cid:71)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:47)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:71)(cid:54)(cid:74)(cid:67)(cid:61)(cid:68)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
Massachusetts Institute of Technology (MIT), University of Illinois (Champaign Urbana), SUNY Albany, the Fraunhofer
(cid:35)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:56)(cid:82)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:31)(cid:27)(cid:12)(cid:38)(cid:31)(cid:46)(cid:35)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Institute, the Intenmiversity Microelectronics Center (imeci14) and CEA-LETI. We undertake this work to extend the reach of
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:78)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
our internal ER&D and to gain access to leading ideas and concepts beyond the time horizon of our internal development
(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
activities.
(cid:36)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:35)(cid:40)(cid:28)(cid:25)(cid:38)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:40)(cid:25)(cid:32)(cid:32)(cid:25)(cid:23)(cid:40)(cid:41)(cid:21)(cid:32)(cid:1)(cid:36)(cid:38)(cid:35)(cid:36)(cid:25)(cid:38)(cid:40)(cid:45)(cid:1)(cid:38)(cid:29)(cid:27)(cid:28)(cid:40)(cid:39)
PATENTS AND OTHER INTELLECTUAL PROPERTY RIGHTS
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:65)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:23)(cid:16)(cid:20)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
As of December 31, 2023, we owned approximately 4,400 active patents worldwide, of which about 815 were U.S. patents.
(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)
Additionally, we owned about 2,200 pending patent applications globally. We also license certain patents owned by third
(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
parties. We rely on a combination of patent, copyright, trademark and trade secret laws and license agreements to establish and
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
protect our proprietary rights. We seek to refresh our intellectual property on an ongoing basis through continued innovation.
(cid:49)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)
While we license and expect to continue to license technology used in the manufacture and distribution of products from third
(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)
parties, we do not consider any particular patent or license to be material to our business.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:62)(cid:60)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
We vigorously protect and defend our intellectual property. We require each of our employees, including our executive officers,
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:58)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
to enter into agreements with us pursuant to which the employee agrees to keep our proprietary information confidential and to
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
assign to us inventions made during the course of employment. We also require outside scientific collaborators, sponsored
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
researchers and other advisors and consultants who are provided confidential information to execute confidentiality agreements
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
with us. These agreements generally provide that all confidential information developed or made known to the entity or
(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)
individual during the course of the entity's or individual's relationship with the Company is to be kept confidential and not
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
disclosed to third parties except in specific limited circumstances.
(cid:33)(cid:21)(cid:34)(cid:41)(cid:26)(cid:21)(cid:23)(cid:40)(cid:41)(cid:38)(cid:29)(cid:34)(cid:27)
MANUFACTURING
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Our customers rely on our products and materials to ensure the integrity of the critical materials used in their manufacturing
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
processes by providing purity, cleanliness, consistent performance, dimensional precision and stability. Our ability to meet our
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:65)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
customers' expectations, combined with our substantial investments in worldwide manufacturing capacity and comprehensive
(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)
supply chain strategy, positions us well to respond to the increasing demands from our customers for yield-enhancing materials
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
and solutions.
(cid:46)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:65)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
To meet our customers' needs worldwide, we have established an extensive global manufacturing network with facilities in the
(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:57)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:28)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
U.S., Canada, China, Japan, Malaysia, Singapore, South Korea and Taiwan. Because we work in an industry where
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:71)(cid:68)(cid:68)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)
contamination control is paramount, we maintain Class 100 to Class 10,000 cleanrooms for manufacturing and assembly. We
(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:65)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:25)
believe that our worldwide advanced manufacturing capabilities are important competitive advantages. These include:
engineered polymer conversion and processing; s p e c i a l
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
t y coating capabilities;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:76)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:26)
and powders compounding and handling;
i d s
s o l
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:26)
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:26)
advanced membrane modification and cleaning;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)
chemical formulation, blending, distillation,
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:26)
synthesis and purification;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:26)
l
gas delivery systems;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:26)
high-purity gas handling and transfilling;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:26)
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:26)
membrane casting;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:26)
cartridge manufacturing and assembly;
high-purity materials packaging; m a
b
e
a
c
s
s
o
w
h
i
b
n
i
l
m
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:26)
graphite synthesis;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:55)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:26)
molding;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:26)
molding;
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)
and
;
g
n
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:13)
.
y
r o t a t
i o n a l
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
We have made significant investments in systems and equipment to create innovative products and tool designs, including
(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:18)(cid:30)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
metrology and 3D printing capabilities for rapid analysis and prototype production. In addition, we use contract manufacturers
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:13)
for certain of our products both in the U.S. and Asia.
12
R AW MATERIALS
(cid:38)(cid:21)(cid:43)(cid:1)(cid:33)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:38)(cid:29)(cid:21)(cid:32)(cid:39)
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
Our products are made from a wide variety of raw materials that are generally available from multiple sources of supply. Our
(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
strategy is to secure various sources of different raw materials, as appropriate, to enable the desired performance of our
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
products, and monitor those sources as necessary to provide supply assurance. While we seek to have several sources of supply
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
for raw materials, certain materials included in our products, such as certain filtration membranes in our MC segment, certain
(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
engineered abrasive particles, specialty and commodity chemicals and petroleum coke in our MS segment, and certain polymer
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
resins in our AMII segment, are obtained from a single source, a limited group of suppliers or from suppliers in a single
(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:12)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
country. We have entered into multi-year supply agreements with certain suppliers for the purchase of raw materials in the
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:13)
interests of supply assurance and cost control.
(cid:27)(cid:35)(cid:42)(cid:25)(cid:38)(cid:34)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:21)(cid:32)(cid:1)(cid:38)(cid:25)(cid:27)(cid:41)(cid:32)(cid:21)(cid:40)(cid:29)(cid:35)(cid:34)
GOVERNMENTAL REGULATION
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
Our operations are subject to federal, state and local regulatory requirements relating to export controls, environmental, waste
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)
management and health and safety matters, including measures relating to the release, use, storage, treatment, transportation,
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:79)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
discharge, disposal and remediation of contaminants, hazardous substances and wastes, as well as practices and procedures
(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
applicable to the construction and operation of our plants. Although some risk of costs and liabilities related to these matters is
(cid:62)(cid:67)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
inherent in our business, we believe that our business is operated in substantial compliance with applicable regulations.
(cid:34)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
However, new, modified or more stringent requirements or enforcement policies could be adopted, which could adversely
(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
affect us. While we expect that capital expenditures will be necessary to ensure that any new manufacturing facility is in
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:13)
compliance with environmental and health and safety laws, we do not expect these expenditures to be material.
(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:35)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:27)(cid:13)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:13)
See "Item 1A. Risk Factors" for a more detailed description of the regulatory risks we face.
(cid:28)(cid:41)(cid:33)(cid:21)(cid:34)(cid:1)(cid:23)(cid:21)(cid:36)(cid:29)(cid:40)(cid:21)(cid:32)(cid:1)(cid:38)(cid:25)(cid:39)(cid:35)(cid:41)(cid:38)(cid:23)(cid:25)(cid:39)
HUMAN CAPITAL RESOURCES
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
We believe that our employees are a critical asset in achieving our mission of helping our customers improve their productivity,
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
performance and technology by providing enhanced materials and process solutions for the most advanced manufacturing
(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)
environments. In order to attract and retain top talent, we are focused on creating a diverse, inclusive and safe workplace. We
(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
are committed to providing competitive total rewards and quality development and training opportunities for our employees.
As of December 31, 2023, we had approximately 8,000 employees, of whom approximately 55%, 13%, 9%, 9%, 6%, 5% and
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:20)(cid:20)(cid:4)(cid:11)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:4)(cid:11)(cid:1)(cid:24)(cid:4)(cid:11)(cid:1)(cid:24)(cid:4)(cid:11)(cid:1)(cid:21)(cid:4)(cid:11)(cid:1)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(cid:17)(cid:4)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:74)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:33)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
2% are located in North America, Southeast Asia, Japan, Taiwan, South Korea, China and Europe, respectively. Given the
(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
variability of business cycles in the semiconductor industry and the rapid response time required by our customers, it is critical
(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:56)(cid:64)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
that we be able to quickly adjust the size of our production staff to meet our customers' demands and maximize efficiency and
(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:64)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
we use skilled temporary labor when possible. None of our employees is represented by a labor union or covered by a collective
(cid:55)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:12)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
bargaining agreement other than statutorily-mandated programs in certain international jurisdictions. We believe that our labor
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:13)
relations have generally been good.
(cid:23)(cid:69)(cid:60)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:42)(cid:27)(cid:29)(cid:31)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:25)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:68)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)
Culture. Our organization is built around what we refer to as our PACE values: our core values of treating people with respect
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
and dignity, acting honestly and consistently, encouraging creativity and innovation and a dedication to excellence. We believe
(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
that by continuing to focus on these values, we provide our employees with a positive work environment that allows them to
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
develop professionally and encourages them to continue innovating.
(cid:1)
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
We regularly conduct surveys of our employees to understand their perspectives on a number of topics. During 2023, these
(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
topics included commitment to Entegris' core values, safety and general employee satisfaction. Management uses the
(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
information gathered from these surveys to inform its decision making with respect to employee matters, aiming to continue to
(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:68)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
be an employer of choice.
(cid:24)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:51)(cid:60)(cid:69)(cid:67)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
Diversity and Inclusion. We believe that maintaining a culture of diversity and inclusion helps enable us to innovate more
(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:58)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
effectively and perform better overall. We are committed to making progress on our diversity and inclusion journey. To that
(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
end, we seek to promote diverse backgrounds and perspectives throughout our organization and strive to provide fair and equal
(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
opportunity for career development and advancement to all our employees. A n example of our commitment to fostering and
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
promoting diversity and inclusion at Entegris is our Employee Network groups, which are designed to advance diversity and
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
inclusion and to promote our workplace as an environment where all individuals are valued for their talents and feel empowered
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:77)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
to reach their fullest potential. As of December 31, 2023, our six Employee Networks included groups focused on gender
(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:68)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:77)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
identity, people of color, sexual orientation, age, sustainability and veteran status.
13
(cid:28)(cid:53)(cid:49)(cid:60)(cid:68)(cid:56)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:49)(cid:54)(cid:53)(cid:68)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:12)(cid:55)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Health and Safety. Our success depends on the well-being of our employees. We maintain a culture with an intense focus on
(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
safety and strive to identify, eliminate and control risk in the workplace in an effort to prevent injury and illness. Our employees
(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
have access to a global safety management system and are encouraged to report incidents, near misses or other observations in
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
the system. Management uses the information generated by the system to set safety-related policies and to set goals for future
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
performance.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:68)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
We also design our products with the safety of the people who are using them in mind. Our Safe Delivery Source products are
designed to minimize potential leaks during transportation and use of hazardous gases, features which provide significant
(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:79)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:12)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
safety, environmental and productivity benefits over traditional high-pressure cylinders. In addition, our fluid-handling
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:74)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
products, such as tubing, valve, fittings and drum products, are used to safely store, transport and dispense volatile and
(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:13)(cid:1)
dangerous chemistries, protecting those who work with them.
(cid:40)(cid:63)(cid:68)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:71)(cid:49)(cid:66)(cid:52)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
Total Rewards. Our total rewards program is designed to be attractive and competitive and to enable our employees to reach
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:12)(cid:55)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
their highest potential by directly impacting their financial security, career growth opportunities, and the health and well-being
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)
of them and their families. We seek to attract and retain talented employees by providing a compelling total rewards package
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:59)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:9)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:72)(cid:1)
consisting of competitive pay, health and welfare, work/life benefits and financial wellness programs. We design our programs
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
with the core belief that our employees are at their best when they prioritize their emotional and physical health. We offer a
(cid:33)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)
Global Employee Support Program through which our employees and their families have access to resources in support of their
(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:12)(cid:55)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
mental and emotional well-being. Our medical programs encourage healthy behaviors by rewarding employees for completing
(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)
wellness activities. Our Employee Education Assistance Program is designed to encourage our employees to continue their
(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:13)
education in courses that will help them advance their career at Entegris.
(cid:40)(cid:49)(cid:60)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:24)(cid:53)(cid:70)(cid:53)(cid:60)(cid:63)(cid:64)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:40)(cid:66)(cid:49)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
Talent Development and Training. We are committed to the ongoing training and development of our employees. We foster
(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:12)(cid:63)(cid:68)(cid:55)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)
an on-the-job training and development culture by investing in rotational development programs in operations, supply chain,
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
and engineering. We are continuously expanding and delivering technical and leadership training for internal talent through our
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:33)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Entegris Great Leader Profile, Management Achievement, and Supervisor Training programs that are aimed at advancing
(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:64)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:55)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)
leadership and management skills for current and future career growth. Employees are provided feedback and continuous
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
development discussions through formal and informal review sessions throughout the year. While we continue to search for
(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
new perspectives and insights with external hires, we also seek to provide opportunities for our employees to grow their careers
(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
at the Company and regularly fill open vacancies with internal candidates. In addition, management periodically assesses
(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
succession planning for certain key positions and reviews our workforce to identify high potential employees for future growth
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:1)
and development. It remains crucial for our organization to invest in the growth of our team members so that their unique
(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)
talents and perspectives are cultivated to drive innovation and excellence.
(cid:36)(cid:56)(cid:57)(cid:60)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:56)(cid:66)(cid:63)(cid:64)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
Philanthropy. Recognizing our unique opportunity as a science-based company to effect positive change, the Entegris
(cid:32)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:45)(cid:46)(cid:31)(cid:39)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
Foundation was established in 2020 to expand access to science, technology, engineering and math ("STEM") education in
(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
underrepresented communities. The Entegris Foundation provides scholarship opportunities to underrepresented students
(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:45)(cid:46)(cid:31)(cid:39)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
pursuing a STEM major in colleges across the U.S. and in Korea, Taiwan and Japan. I n 2023, Entegris invested $3 million in
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:46)(cid:31)(cid:39)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
the Entegris Foundation and we have set a goal of investing more than $35 million in STEM scholarships and engineering
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:13)
internships for women and individuals from underrepresented communities by 2030.
(cid:35)(cid:70)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:57)(cid:55)(cid:56)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)
Oversight. Our Board of Directors, through the Management Development and Compensation Committee, provides oversight
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
on human capital matters through a variety of methods and processes. These include receiving regular updates from our Senior
(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:33)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:34)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
Vice President, Global Human Resources, and facilitating discussion related to human capital management efforts and other
(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)
initiatives impacting the workforce, health and safety matters, employee survey results, hiring and retention, employee
(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
demographics, labor relations, compensation and benefits, succession planning and employee training initiatives. We believe
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
the Board's oversight of these matters helps identify and mitigate exposure to labor and human capital management risks, and is
(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
part of the broader framework that guides how we attract, retain and develop a workforce that aligns with our values and
(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
strategies.
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
For additional information on these important initiatives, see our annual corporate social responsibility report on our website at
(cid:61)(cid:73)(cid:73)(cid:69)(cid:25)(cid:14)(cid:14)(cid:76)(cid:76)(cid:76)(cid:13)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:13)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:86)(cid:27)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:47)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:87)
http://www.Entegris.com under "About Us - Corporate Social Responsibility."
(cid:35)(cid:41)(cid:38)(cid:1)(cid:28)(cid:29)(cid:39)(cid:40)(cid:35)(cid:38)(cid:45)
OUR HISTORY
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:20)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
The Company was incorporated in Delaware on March 17, 2005 in connection with a merger between Entegris, Inc., a
(cid:39)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:78)(cid:64)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:46)(cid:39)(cid:35)(cid:11)(cid:1)
Minnesota corporation, and Mykrolis Corporation, a Delaware corporation. On April 30, 2014, the Company acquired ATMI,
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:30)(cid:54)(cid:67)(cid:55)(cid:74)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:71)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:68)(cid:62)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
based in Danbury, Connecticut. On July 6, 2022, the Company acquired CMC Materials, based in Aurora, Illinois. Entegris has
14
(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:20)(cid:20)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
been helping its customers solve their critical materials challenges and enhance their manufacturing yields for over 55 years,
(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:32)(cid:65)(cid:74)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:24)(cid:21)(cid:21)(cid:13)
tracing its corporate origins back to Fluoroware, Inc., which began operating in 1966.
(cid:21)(cid:42)(cid:21)(cid:29)(cid:32)(cid:21)(cid:22)(cid:32)(cid:25)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:26)(cid:35)(cid:38)(cid:33)(cid:21)(cid:40)(cid:29)(cid:35)(cid:34)
AVAILABLE INFORMATION
Our Internet address is www.entegris.com. On this website, under the "About Us-Investor Relations-Financial Information"
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:76)(cid:76)(cid:13)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:13)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:27)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:47)(cid:72)(cid:12)(cid:35)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:12)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:87)(cid:1)
(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)
section, we post the following filings as soon as reasonably practicable after they are electronically filed with, or furnished to,
the U.S. Securities and Exchange Commission, or SEC: our annual, quarterly, and current reports on Forms 10-K, 10-Q, and 8-
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:31)(cid:29)(cid:25)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:11)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:43)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:23)(cid:12)
(cid:37)(cid:26)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:45)(cid:30)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
K; our proxy statements; any amendments to those reports or statements, and Form SD. All such filings are available on our
(cid:76)(cid:58)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:76)(cid:76)(cid:76)(cid:13)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:13)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:8)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
website free of charge. The SEC also maintains a website (www.sec.gov) that contains reports, proxy and information
(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:31)(cid:29)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
statements, and other information regarding issuers that file electronically with the SEC. The content on our website and any
(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
other website as referred to in this Annual Report on Form 10-K is not incorporated by reference into this Annual Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
Form 10-K unless expressly noted.
15
Item IA. Risk Factors.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:21)(cid:8)(cid:1)(cid:38)(cid:57)(cid:67)(cid:59)(cid:1)(cid:26)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:63)(cid:66)(cid:67)(cid:8)
(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:43)(cid:43)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:52)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:15)(cid:53)(cid:53)(cid:60)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:32)(cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:57)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:20)(cid:54)(cid:57)(cid:52)(cid:1)(cid:9)(cid:8)(cid:6)(cid:25)(cid:5)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:51)(cid:51)(cid:54)(cid:62)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:57)(cid:48)(cid:58)(cid:50)(cid:1)(cid:45)(cid:40)(cid:42)(cid:59)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:51)(cid:43)(cid:1)(cid:41)(cid:44)(cid:1)(cid:42)(cid:40)(cid:57)(cid:44)(cid:45)(cid:60)(cid:51)(cid:51)(cid:64)(cid:1)
In addition to the other information in this Annual Report on Form 10-K, the following risk factors should be carefully
(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:57)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:44)(cid:61)(cid:40)(cid:51)(cid:60)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:52)(cid:52)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:54)(cid:42)(cid:50)(cid:7)(cid:1)(cid:15)(cid:53)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:51)(cid:51)(cid:54)(cid:62)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:57)(cid:48)(cid:58)(cid:50)(cid:58)(cid:5)(cid:1)(cid:52)(cid:40)(cid:53)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:62)(cid:47)(cid:48)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:40)(cid:57)(cid:44)(cid:1)(cid:41)(cid:44)(cid:64)(cid:54)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:59)(cid:57)(cid:54)(cid:51)(cid:5)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:60)(cid:51)(cid:43)(cid:1)
considered in evaluating us and our common stock Any of the following risks, many of which are beyond our control, could
(cid:52)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:51)(cid:64)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:40)(cid:43)(cid:61)(cid:44)(cid:57)(cid:58)(cid:44)(cid:51)(cid:64)(cid:1)(cid:40)(cid:45)(cid:45)(cid:44)(cid:42)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:43)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:5)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:40)(cid:58)(cid:47)(cid:1)(cid:45)(cid:51)(cid:54)(cid:62)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:40)(cid:60)(cid:58)(cid:44)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:57)(cid:1)(cid:40)(cid:42)(cid:59)(cid:60)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:1)(cid:43)(cid:48)(cid:45)(cid:45)(cid:44)(cid:57)(cid:1)
materially and adversely affect our financial condition, results of operations or cash flows or cause our actual results to differ
(cid:52)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:51)(cid:64)(cid:1)(cid:45)(cid:57)(cid:54)(cid:52)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:58)(cid:44)(cid:1)(cid:55)(cid:57)(cid:54)(cid:49)(cid:44)(cid:42)(cid:59)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:64)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:40)(cid:57)(cid:43)(cid:6)(cid:51)(cid:54)(cid:54)(cid:50)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)(cid:7)(cid:1)(cid:37)(cid:44)(cid:1)(cid:52)(cid:40)(cid:64)(cid:1)(cid:40)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:1)(cid:45)(cid:40)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:48)(cid:58)(cid:50)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:60)(cid:53)(cid:42)(cid:44)(cid:57)(cid:59)(cid:40)(cid:48)(cid:53)(cid:59)(cid:48)(cid:44)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:40)(cid:59)(cid:1)(cid:40)(cid:57)(cid:44)(cid:1)(cid:53)(cid:54)(cid:59)(cid:1)
materially from those projected in any forward-looking statements. We may also face other risks and uncertainties that are not
(cid:55)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:51)(cid:64)(cid:1)(cid:50)(cid:53)(cid:54)(cid:62)(cid:53)(cid:5)(cid:1)(cid:40)(cid:57)(cid:44)(cid:1)(cid:53)(cid:54)(cid:59)(cid:1)(cid:42)(cid:60)(cid:57)(cid:57)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:51)(cid:64)(cid:1)(cid:41)(cid:44)(cid:51)(cid:48)(cid:44)(cid:61)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:1)(cid:41)(cid:44)(cid:1)(cid:52)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:40)(cid:57)(cid:44)(cid:1)(cid:53)(cid:54)(cid:59)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:48)(cid:45)(cid:48)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:41)(cid:44)(cid:51)(cid:54)(cid:62)(cid:1)(cid:41)(cid:44)(cid:42)(cid:40)(cid:60)(cid:58)(cid:44)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:64)(cid:1)(cid:40)(cid:57)(cid:44)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:52)(cid:52)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:1)(cid:40)(cid:51)(cid:51)(cid:1)
presently known, are not currently believed to be material or are not identified below because they are common to all
(cid:41)(cid:60)(cid:58)(cid:48)(cid:53)(cid:44)(cid:58)(cid:58)(cid:44)(cid:58)(cid:7)(cid:1)(cid:30)(cid:40)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:52)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:52)(cid:40)(cid:64)(cid:1)(cid:53)(cid:54)(cid:59)(cid:1)(cid:41)(cid:44)(cid:1)(cid:40)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:51)(cid:48)(cid:40)(cid:41)(cid:51)(cid:44)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:43)(cid:48)(cid:42)(cid:40)(cid:59)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:45)(cid:60)(cid:59)(cid:60)(cid:57)(cid:44)(cid:1)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:52)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:47)(cid:48)(cid:58)(cid:59)(cid:54)(cid:57)(cid:48)(cid:42)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:59)(cid:57)(cid:44)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:51)(cid:43)(cid:1)(cid:53)(cid:54)(cid:59)(cid:1)
businesses. Past financial performance may not be a reliable indicator of fiaure performance and historical trends should not
(cid:41)(cid:44)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:59)(cid:48)(cid:42)(cid:48)(cid:55)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:57)(cid:44)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:45)(cid:60)(cid:59)(cid:60)(cid:57)(cid:44)(cid:1)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:48)(cid:54)(cid:43)(cid:58)(cid:7)(cid:1)(cid:20)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:52)(cid:54)(cid:57)(cid:44)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:52)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:5)(cid:1)(cid:58)(cid:44)(cid:44)(cid:1)(cid:66)(cid:17)(cid:40)(cid:60)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:40)(cid:57)(cid:64)(cid:1)(cid:33)(cid:59)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:23)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:48)(cid:58)(cid:1)
be used to anticipate results or trends in future periods. For more information, see "Cautionary Statements" in Item 7 of this
Annual Report on Form 10-K
(cid:15)(cid:53)(cid:53)(cid:60)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:32)(cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:57)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:20)(cid:54)(cid:57)(cid:52)(cid:1)(cid:9)(cid:8)(cid:6)(cid:25)(cid:7)
(cid:38)(cid:57)(cid:67)(cid:59)(cid:67)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:68)(cid:63)(cid:1)(cid:35)(cid:69)(cid:66)(cid:1)(cid:22)(cid:69)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:53)(cid:67)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:52)(cid:69)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:73)
Risks Related to Our Business and Industry
(cid:13)(cid:40)(cid:49)(cid:31)(cid:48)(cid:49)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:32)(cid:33)(cid:41)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:34)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:47)(cid:33)(cid:41)(cid:37)(cid:31)(cid:43)(cid:42)(cid:32)(cid:49)(cid:31)(cid:48)(cid:43)(cid:46)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:40)(cid:40)(cid:1)(cid:50)(cid:43)(cid:40)(cid:49)(cid:41)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:47)(cid:33)(cid:41)(cid:37)(cid:31)(cid:43)(cid:42)(cid:32)(cid:49)(cid:31)(cid:48)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:42)(cid:49)(cid:34)(cid:29)(cid:31)(cid:48)(cid:49)(cid:46)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:32)(cid:33)(cid:31)(cid:46)(cid:33)(cid:29)(cid:47)(cid:33)(cid:1)
Fluctuations in the demand for semiconductors and the overall volume of semiconductor manufacturing may decrease
(cid:32)(cid:33)(cid:41)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:34)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:43)(cid:32)(cid:49)(cid:31)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:32)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:33)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:34)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:30)(cid:49)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:6)
demand for our products and may adversely affect our business.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
Our revenue is primarily dependent upon demand from the semiconductor ecosystem. The semiconductor industry has
(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
historically been, and is likely to continue to be, cyclical with periodic downturns, resulting in decreased demand for our
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)
products. The semiconductor industry may be negatively impacted by factors such as decreased consumer spending,
(cid:66)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
macroeconomic uncertainty and slow or negative economic growth. Each of these factors could decrease consumer spending
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
and business investment in technologies and products that contain semiconductors. We have previously experienced a reduction
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:57)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
in revenue and operating losses during downturns in the semiconductor industry, which can occur suddenly. During such
(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:59)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:77)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)
downturns, we typically experience greater pricing pressure and shifts in product and customer mix, which can adversely affect
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:59)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)
our gross margin and net income. The semiconductor industry is also affected by seasonal shifts in demand, and as a result, we
(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
may experience short-term fluctuation in our results of operations from one period to the next. We are unable to predict the
(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)
timing, duration or severity of any current or future downturns in the semiconductor industry.
(cid:46)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
To remain competitive in the semiconductor industry, we may maintain or even increase our Elt&D activity and invest in our
(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
infrastructure, even during downturns. As a result of such expenditures, a lower volume of sales can have a large and
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
disproportionate impact on our profitability. The fluctuating nature of the semiconductor industry requires us to maintain
(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
flexibility to respond to changes in demand, particularly during industry downturns, which may impact our ability to effectively
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)
manage our production capacity, workforce and inventory. Additionally, we may incur unexpected or additional costs to align
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)
our operations with demand. I f we do not, or are unable to, adequately anticipate changes in our business environment, we may
(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
lack the infrastructure, manufacturing capacity and resources to scale up our business to meet customer expectations and
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:57)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:77)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
compete successfully during a period of growth. Conversely, we may expand our capacity too rapidly, resulting in excess fixed
(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)
costs, and lower profitability.
(cid:14)(cid:40)(cid:43)(cid:30)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:33)(cid:31)(cid:43)(cid:42)(cid:43)(cid:41)(cid:37)(cid:31)(cid:1)(cid:49)(cid:42)(cid:31)(cid:33)(cid:46)(cid:48)(cid:29)(cid:37)(cid:42)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:46)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:29)(cid:32)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:33)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:34)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:30)(cid:49)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:34)(cid:37)(cid:42)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:42)(cid:32)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:49)(cid:40)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:6)
Global economic uncertainty may materially and adversely affect our business, financial condition and results of operations.
(cid:47)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
Uncertain and volatile economic conditions, including uncertain and volatile financial markets, rising inflation and interest
(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
rates, economic slowdowns and/or recessions, national debt and bank failures, could materially and adversely impact our
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
operating results. Such uncertain and volatile conditions in any of our key sales or manufacturing regions can cause or
(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:55)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
exacerbate negative trends in business and consumer spending and have historically impacted customer demand for our
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
products and costs of manufacturing and delivering our products.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)
These conditions can cause material adverse changes in our results of operations and financial condition, including:
(cid:81)
(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)
• a decline in demand for our products, which would have an immediate negative impact on our revenues;
(cid:81)
(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:26)
• a n increase in reserves for accounts receivable due to our customers' inability to pay us;
(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:26)
(cid:81)
• l o w e r utilization of our manufacturing facilities, which could lead to lower margins;
(cid:81)
(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:26)
• a n increase in write-offs for excess or obsolete inventory that we cannot sell;
(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
(cid:81)
• p o t e n t i a l impairment charges relating to goodwill, intangible assets, manufacturing equipment or other long-lived
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:26)
assets, to the extent that any downturn indicates that the carrying amount of the asset may not be recoverable;
(cid:81)
(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)
• l i m i t i n g our suppliers' ability to deliver parts and raw materials, which would negatively affect our ability to manage
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:26)
operations, manage our costs and sell our products;
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
(cid:81)
• consolidation or strategic alliances among other suppliers to semiconductor manufacturers, which could adversely
(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:26)
affect our ability to compete effectively;
16
(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
(cid:81)
• g r e a t e r challenges in forecasting operating results, making business decisions and identifying and prioritizing business
risks; and
(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)
(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
(cid:81)
• a d d i t i o n a l cost reduction efforts, including additional restructuring activities, which may adversely affect our ability to
(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
capitalize on opportunities.
(cid:20)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:42)(cid:49)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:49)(cid:40)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:36)(cid:29)(cid:50)(cid:33)(cid:1)(cid:34)(cid:40)(cid:49)(cid:31)(cid:48)(cid:49)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:32)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:44)(cid:29)(cid:47)(cid:48)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:32)(cid:43)(cid:1)(cid:47)(cid:43)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:34)(cid:49)(cid:48)(cid:49)(cid:46)(cid:33)(cid:4)(cid:1)(cid:51)(cid:36)(cid:37)(cid:31)(cid:36)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:37)(cid:41)(cid:44)(cid:29)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:47)(cid:48)(cid:43)(cid:31)(cid:39)(cid:1)
Our revenues and operating results have fluctuated in the past and may do so in the future, which could impact our stock
(cid:44)(cid:46)(cid:37)(cid:31)(cid:33)(cid:6)
price.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Our revenues and operating results may fluctuate significantly from quarter-to-quarter or year-to-year due to a number of
(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
factors, many of which are outside our control. We manage our expenses based in part on our expectations of future revenues.
(cid:28)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:77)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)
Because some of our expenses are relatively fixed in the short term, a change in the timing of revenue or the amount of profit
(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:59)(cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
we generate from a small number of transactions can unfavorably affect operating results in a particular period. Factors that
(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:25)
may cause our financial results to fluctuate unpredictably include:
(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:14)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
(cid:81)
• l e g a l , tax, accounting or regulatory changes (including changes in import/export regulations and tariffs, such as
(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
regulations imposed by the U.S. government restricting exports to China) or changes in the interpretation or
(cid:58)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:26)
enforcement of existing requirements;
(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
(cid:81)
• t r e n d s in the semiconductor industry, macroeconomic and market conditions and geopolitical uncertainty, including
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:47)(cid:64)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:35)(cid:72)(cid:71)(cid:54)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
impacts caused by the Russian invasion of Ukraine, the war between Israel and Hamas, the current conflict in the Red
(cid:45)(cid:58)(cid:54)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
Sea or bank failures;
(cid:81)
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:26)
• t h e size and timing of customer orders;
(cid:81)
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
• consolidation of our customers, which could impact their purchasing decisions and negatively affect our revenues;
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
(cid:81)
• procurement shortages, increased prices, the failure of suppliers to perform their obligations and additional expenses to
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:26)
respond promptly to any supply shortages or other supplier problems;
(cid:81)
(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
• d e c i s i o n s to increase or accelerate our purchasing of raw materials, components or other supplies in an effort to
(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:26)
mitigate supply risk;
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
(cid:81)
• c h a n g e s in our capital expenditure requirements, such as our new facilities in Taiwan and Colorado, and the schedule
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:59)(cid:26)
and timing, including potential delays, thereof;
(cid:81) (cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
• manufacturing difficulties;
(cid:81)
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:26)
• c u s t o m e r decisions to decelerate orders in order to draw down their inventory;
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
(cid:81)
• c u s t o m e r cancellations of or delays in shipments, installations or customer acceptances or, alternatively, acceleration
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:26)
of orders from customers to increase their inventory;
(cid:81)
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:26)
• o u r customers' rate of replacement of our consumable products or decision to delay expansion projects;
(cid:81)
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:77)(cid:26)
• c h a n g e s in average selling prices, customer mix and product mix;
(cid:81)
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:26)
• o u r ability to develop, introduce and market new, enhanced and competitive products in a timely manner;
(cid:81)
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:26)
• o u r competitors' introduction of new products;
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:35)(cid:46)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
(cid:81)
• disruptions in transportation, communication, demand, information technology ("IT") or supply, including strikes, acts
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:33)(cid:68)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:12)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:26)
of God, wars, terrorist activities and natural or man-made disasters;
(cid:81)
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)
• c h a n g e s in our estimated tax rate; and
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
(cid:81)
• f o r e i g n currency exchange rate fluctuations.
(cid:16)(cid:42)(cid:48)(cid:33)(cid:46)(cid:46)(cid:49)(cid:44)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:47)(cid:49)(cid:44)(cid:44)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:31)(cid:36)(cid:29)(cid:37)(cid:42)(cid:4)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:31)(cid:40)(cid:49)(cid:32)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:43)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:34)(cid:46)(cid:43)(cid:41)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:40)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:40)(cid:37)(cid:41)(cid:37)(cid:48)(cid:33)(cid:32)(cid:1)(cid:47)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:31)(cid:33)(cid:1)(cid:47)(cid:49)(cid:44)(cid:44)(cid:40)(cid:37)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:34)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:29)(cid:30)(cid:37)(cid:40)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)
Interruptions in our supply chain, including those from our single and limited source suppliers, could affect our ability to
(cid:41)(cid:29)(cid:42)(cid:49)(cid:34)(cid:29)(cid:31)(cid:48)(cid:49)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:43)(cid:32)(cid:49)(cid:31)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:41)(cid:33)(cid:33)(cid:48)(cid:1)(cid:32)(cid:33)(cid:41)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:4)(cid:1)(cid:51)(cid:36)(cid:37)(cid:31)(cid:36)(cid:4)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:49)(cid:46)(cid:42)(cid:4)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:36)(cid:29)(cid:50)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:1)(cid:29)(cid:32)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:33)(cid:34)(cid:34)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:42)(cid:49)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:49)(cid:40)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)
manufacture our products and meet demand, which, in turn, could have an adverse effect on our revenue and results of
(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:6)
operations.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
Our ability to increase sales of our products depends in part upon our ability, in a very short timeframe, to ramp up our
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
manufacturing capacity and to mobilize our supply chain. I f we are unable to expand our manufacturing capacity on a timely
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)
basis, manage the expansion effectively and obtain larger quantities of raw materials, our customers could obtain products from
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
our competitors, which would reduce our market share, harm our reputation as a trusted partner and impact our results of
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
operations. Ensuring a robust and resilient supply chain is critical in order for us to meet the demand, quality and technological
(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
requirements of our customers. We rely on the timely delivery of parts, materials and services, including components and
(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
subassemblies, from our suppliers and contract manufacturers. While we seek to limit instances where we rely on sole or
(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
limited source suppliers and utilize alternative sources to mitigate the risk that the failure of any single provider or supplier will
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
adversely affect our business, these strategies are not feasible or practical solution in all circumstances. For example, we rely on
(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)
single or limited source suppliers for certain raw materials that are critical to the manufacturing of our products, such as plastic
(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
polymers, filtration membranes, abrasive particles, petroleum coke and other materials. I f we were to lose any one of these or
(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:12)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
other critical sources, or there is as an industry-wide increase in demand for, or the discontinuation of, raw materials or other
17
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)
components used in our products, it could be difficult for us, or we may be unable, to find an alternative supplier to provide
certain raw materials and components, in which case our operations could be adversely affected.
(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
(cid:30)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)
Demand for semiconductors and other factors outside of our control have resulted in, and may in the future result in, a shortage
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:12)
of raw materials and components needed to manufacture and deliver our products, higher raw materials costs, costly and time-
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
consuming re-qualification of products manufactured with new raw materials and delays in, and unpredictability of, shipments
(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
due to transportation interruptions. These results could harm our reputation or the competitiveness of our products. Such
(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
shortages, delays and unpredictability have adversely impacted, and may continue to adversely impact or impact in the future
(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
(1) our suppliers' ability to meet our demand requirements, (2) our manufacturing operations, (3) our ability to meet customer
(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:20)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
demand, (4) our gross margins and (5) our other operating results. Our actions to counteract adverse impacts to our gross
(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
margins and other operating results could be unsuccessful or reduce demand, which would adversely impact our revenue.
(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
Additionally, our suppliers may not have the capacity to meet increases in our demand for raw materials and other components,
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:12)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
in turn, making us unable to meet customer demand for our products. I f our suppliers or sub-suppliers are unable to maintain
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)
their operations, due to operational restrictions or financial hardship caused by an economic slowdown or recession, we may
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
increase our safety stocks of raw materials or components or alter our payment terms with such suppliers, including prepaying
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
for raw materials, which could put downward pressure on our cash flow.
(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:78)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:65)(cid:64)(cid:78)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:42)(cid:32)(cid:27)(cid:45)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
Further, increased restrictions imposed on a class of chemicals known as per- and polyfluoroalkyl substances ("PFAS"), which
(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)
are used in a number of products, including parts and materials that are incorporated into our products, may negatively impact
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:42)(cid:32)(cid:27)(cid:45)(cid:12)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
our supply chain due to the potentially decreased availability, or non-availability, of PFAS-containing products. Proposed
(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:42)(cid:32)(cid:27)(cid:45)(cid:12)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
regulations under consideration could require that we transition away from the usage of PFAS-containing products, which could
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:42)(cid:32)(cid:27)(cid:45)(cid:12)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
adversely impact our business, operations, revenue, costs, and competitive position. Suitable replacements for PFAS-containing
(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:13)
parts and materials may not be available at similar costs, or at all.
(cid:9)(cid:33)(cid:31)(cid:29)(cid:49)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:1)(cid:47)(cid:37)(cid:35)(cid:42)(cid:37)(cid:34)(cid:37)(cid:31)(cid:29)(cid:42)(cid:48)(cid:1)(cid:29)(cid:41)(cid:43)(cid:49)(cid:42)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:47)(cid:29)(cid:40)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:42)(cid:49)(cid:34)(cid:29)(cid:31)(cid:48)(cid:49)(cid:46)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:29)(cid:31)(cid:48)(cid:37)(cid:50)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:31)(cid:49)(cid:46)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:48)(cid:47)(cid:37)(cid:32)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:25)(cid:6)(cid:23)(cid:6)(cid:4)(cid:1)(cid:51)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:33)(cid:52)(cid:44)(cid:43)(cid:47)(cid:33)(cid:32)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:46)(cid:37)(cid:47)(cid:39)(cid:47)(cid:1)
Because a signlficant amount of our sales and manufacturing activity occurs outside the U.S., we are exposed to risks
(cid:37)(cid:42)(cid:36)(cid:33)(cid:46)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:29)(cid:1)(cid:35)(cid:40)(cid:43)(cid:30)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:30)(cid:49)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:6)
inherent in operating a global business.
(cid:45)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:22)(cid:20)(cid:4)(cid:11)(cid:1)(cid:22)(cid:21)(cid:4)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:22)(cid:22)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
Sales to customers outside the U.S. accounted for approximately 75%, 76% and 77% of our net sales in 2023, 2022 and 2021,
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
respectively. We anticipate that international sales will continue to account for a majority of our net sales. In addition, a number
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)
of our key domestic customers derive a significant portion of their revenues from sales in international markets. We also
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
manufacture a significant portion of our products outside the U.S. and depend on international suppliers for many of our parts
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
and raw materials. We intend to continue to pursue opportunities in both sales and manufacturing internationally. Our
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
international operations are subject to a number of risks and potential costs that could adversely affect our revenue and
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)
profitability, including:
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
(cid:81)
• c h a n g e s and uncertainties with respect to trade and export regulations (including new and changing regulations for
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
exports of certain technologies to China), trade policies and sanctions, tariffs, international trade disputes and any
(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
retaliatory measures, which impact countries in which we conduct significant business could (1) impose additional
(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
costs on our operations, (2) limit our ability to operate our business and (3) adversely impact us, our customers or our
(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:26)
suppliers;
(cid:81)
(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
• p o s i t i o n s taken by governmental agencies regarding possible national, commercial and/or security issues posed by the
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
development, sale or export of certain raw materials, products and technologies;
(cid:60)(cid:58)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:47)(cid:64)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:35)(cid:72)(cid:71)(cid:54)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
(cid:81)
• g e o p o l i t i c a l tensions or conflicts, such as Russia's invasion of Ukraine, the war between Israel and Hamas, the current
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:54)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
conflict in the Red Sea and increasing tensions with China, and other political and economic instability and
(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)
uncertainty, which may result in severely diminished liquidity and credit availability, rating downgrades of sovereign
(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:11)(cid:1)
debt, declining valuation of certain investments, declines in consumer confidence, declines in economic growth,
(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:26)
volatility in unemployment rates, increased logistics costs and delays and uncertainty about economic stability;
(cid:81)
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
• challenges in hiring and integrating workers in different countries;
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:74)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
(cid:81)
• challenges in managing a diverse workforce with different experience levels, languages, cultures, customs, business
(cid:69)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
practices and worker expectations, along with differing employment practices and labor issues;
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)
(cid:81)
• challenges of maintaining appropriate business processes, procedures and internal controls and complying with legal,
(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:12)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:12)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:56)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)
environmental, health and safety, anti-bribery, anti-corruption, data privacy, cybersecurity and other regulatory
(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:26)
requirements that vary by jurisdiction;
(cid:81)
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:26)
• challenges in developing relationships with local customers, suppliers and governments;
(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)
(cid:81)
• f l u c t u a t i n g pricing and availability of raw materials and supply chain interruptions or slowdowns, including as a result
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:76)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:26)
of difficulties, financial or otherwise, faced by segments of the transportation industry;
(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:41)(cid:48)(cid:35)(cid:30)(cid:12)(cid:16)(cid:24)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:59)(cid:26)
(cid:81)
• p u b l i c health crises, such as the COVID-19 pandemic, and related implications thereof;
18
• e x p e n s e and complexity of complying with U.S. and foreign import and export regulations, including the ability to
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
(cid:81)
(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
obtain and renew required import and export licenses;
(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:54)(cid:64)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)
(cid:81)
• fluctuations in interest rates and currency exchange rates, including the relative strength or weakness of the U.S. dollar
(cid:54)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:74)(cid:71)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:11)(cid:1)
against foreign currencies that are important to our business, including the Japanese yen, euro, Taiwanese dollar,
(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:55)(cid:62)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:60)(cid:62)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:35)(cid:72)(cid:71)(cid:54)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
Korean won, Chinese renminbi, Singapore dollar, Malaysian ringgit, Canadian dollar or Israeli shekel, which could
cause our sales and profitability to decline;
(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:26)
(cid:81)
(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)
• l i a b i l i t y for foreign taxes assessed at rates higher than those applicable to our domestic operations;
• i m p o s i t i o n of a global minimum tax rate, including by the Organization of Economic Co-operation and Development
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
(cid:81)
(cid:7)(cid:86)(cid:41)(cid:31)(cid:29)(cid:30)(cid:87)(cid:8)(cid:26)
("OECD");
(cid:81)
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:65)(cid:57)(cid:26)(cid:1)
• challenges and costs associated with the protection of our intellectual property throughout the world;
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)
(cid:81)
• challenges associated with managing global and regional third-party service providers, including certain engineering,
(cid:72)(cid:68)(cid:59)(cid:73)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:46)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
software development, manufacturing, IT and other functions; and
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)
(cid:81)
• c u s t o m e r or government efforts to encourage operations and sourcing in a particular country, such as Korea or China,
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
including efforts to develop and grow local competitors, require local manufacturing, and provide special incentives to
(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)
government-backed local customers to buy from local competitors.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
In the past, these factors have disrupted our operations and increased our costs, and we expect that these factors will continue to
(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)
do so in the future. Furthermore, there is inherent risk, based on the complex relationships among China, Japan, Korea, Taiwan,
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
and the U.S., that political, diplomatic and national security influences could lead to trade disputes, impacts and/or disruptions,
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)
in particular those affecting the semiconductor industry. This can adversely affect our business with China, Japan, Korea, and/
(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
or Taiwan and potentially the entire Asia Pacific region or global economy. A significant trade dispute, impact and/or
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
disruption in any area where we do business could have a materially adverse impact on our future revenue and profits.
(cid:24)(cid:29)(cid:46)(cid:37)(cid:34)(cid:34)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:33)(cid:52)(cid:44)(cid:43)(cid:46)(cid:48)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:42)(cid:48)(cid:46)(cid:43)(cid:40)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:43)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:48)(cid:46)(cid:29)(cid:32)(cid:33)(cid:1)(cid:40)(cid:29)(cid:51)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:48)(cid:46)(cid:37)(cid:31)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:49)(cid:40)(cid:48)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:34)(cid:46)(cid:43)(cid:41)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:48)(cid:33)(cid:46)(cid:42)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:48)(cid:46)(cid:29)(cid:32)(cid:33)(cid:1)(cid:32)(cid:37)(cid:47)(cid:44)(cid:49)(cid:48)(cid:33)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:47)(cid:48)(cid:46)(cid:29)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:32)(cid:1)
Tariffs, export controls and other trade laws and restrictions resulting from international trade disputes, strained
(cid:37)(cid:42)(cid:48)(cid:33)(cid:46)(cid:42)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:40)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:31)(cid:36)(cid:29)(cid:42)(cid:35)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:34)(cid:43)(cid:46)(cid:33)(cid:37)(cid:35)(cid:42)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:42)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:47)(cid:33)(cid:31)(cid:49)(cid:46)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:44)(cid:43)(cid:40)(cid:37)(cid:31)(cid:53)(cid:4)(cid:1)(cid:33)(cid:47)(cid:44)(cid:33)(cid:31)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:47)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:53)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:40)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:10)(cid:36)(cid:37)(cid:42)(cid:29)(cid:4)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:36)(cid:29)(cid:50)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:1)
international relations and changes to foreign and national security policy, especially as they relate to China, could have an
(cid:29)(cid:32)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:37)(cid:41)(cid:44)(cid:29)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:32)(cid:49)(cid:31)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:41)(cid:44)(cid:33)(cid:48)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:50)(cid:33)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:29)(cid:50)(cid:29)(cid:37)(cid:40)(cid:29)(cid:30)(cid:37)(cid:40)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:43)(cid:32)(cid:49)(cid:31)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:40)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:50)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:40)(cid:43)(cid:31)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:35)(cid:40)(cid:43)(cid:30)(cid:29)(cid:40)(cid:1)
adverse impact on our operations and reduce the competitiveness or availability of our products relative to local and global
(cid:31)(cid:43)(cid:41)(cid:44)(cid:33)(cid:48)(cid:37)(cid:48)(cid:43)(cid:46)(cid:47)(cid:6)
competitors.
(cid:46)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Tariffs, additional taxes, trade barriers and other measures, particularly those arising out of relations between the U.S. and
(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
China, may increase costs of raw materials and our manufacturing costs, decrease margins, reduce the competitiveness of our
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
products or inhibit our ability to sell products or purchase necessary equipment and supplies, any of which could have a
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
material adverse effect on our business, results of operations or fmancial condition. Both the U.S. and China have implemented
(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
several rounds of tariffs and countermeasures with respect to certain products imported from the other country, some of which
(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
have impacted certain raw materials we use.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
In addition, we are subject to export control and economic sanctions laws and regulations that restrict the delivery of some of
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:59)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
our products and services to certain countries (and nationals thereof), to certain end users, and for certain end uses. These
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
restrictions may prohibit the transfer of certain of our products, services and technologies, and they may require us to obtain a
(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
license from the U.S. government before delivering the controlled item or service. Obtaining export licenses may be difficult,
(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:12)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)
costly and time-consuming, and we may fail to receive licenses that we apply for on a timely basis or at all. We must also
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)
comply with export control and economic sanctions laws and regulations imposed by other countries. Our export and trade
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)
control compliance program may be ineffective or circumvented, exposing us to legal liabilities. Compliance with these laws
(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
could significantly limit our sales in the future. Changes in, and responses to, U.S. trade controls could reduce the
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
competitiveness of our products and cause our sales to decline, which could have a material adverse effect on our business,
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
financial condition and results of operations.
(cid:41)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Over the last several years, the U.S. government has significantly expanded export controls on certain technologies and
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:1)
commodities to certain markets, particularly with respect to semiconductor and other high technology exports to China. On
(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:28)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:74)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:28)(cid:35)(cid:45)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
October 17, 2023, the U.S. Department of Commerce, Bureau of Industry and Security ("BIS") announced updates to export
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
control regulations, originally issued on October 7, 2022, regarding the sale of certain products and services related to advanced
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
computing items, semiconductor manufacturing equipment, and items that can support end uses related to the development and
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:12)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
production of advanced-node integrated circuits and semiconductor manufacturing equipment, among others. The updated rules
(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
modify and expand restrictions on the sale of products and the provision of certain services by U.S. persons to certain
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
companies and domestic fabs located in countries of concern, including China, without prior U.S. governmental authorization.
(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
Additionally, effective June 29, 2020, the U.S. Department of Commerce imposed new export controls on the transfer of many
(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:12)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:86)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
U.S. products and technologies, including many commercial-grade electronics, to "military end users" in China, a term which
(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
may include many Chinese commercial companies that sell products to or do business with the military. These and other
(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
regulations have reduced our ability to sell our products to customers in China and it is possible future regulation could further
19
(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
reduce demand for our products. As a result of these restrictive measures, certain of our customers have made efforts to source
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:1)
products domestically in order to mitigate perceived risks to their supply chain. I f these efforts are successful, are widespread
(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
amongst our customers and expand to our products and solutions broadly, overall global demand for our customers' products or
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
for other products produced or manufactured in the United States or based on U.S. technology may be reduced, in turn reducing
(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
demand for our products, which could have a material adverse effect on our business, financial condition and results of
operations. Furthermore, government authorities may take retaliatory actions, impose conditions that require the use of local
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
suppliers or partnerships with local companies, or require the license or other transfer of intellectual property, which could have
(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:55)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
a significant adverse impact on our business. Such risks may be especially exacerbated as they relate to China, a market that is
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:21)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
important to our business, representing approximately 16% of our sales in 2023.
(cid:8)(cid:1)(cid:47)(cid:37)(cid:35)(cid:42)(cid:37)(cid:34)(cid:37)(cid:31)(cid:29)(cid:42)(cid:48)(cid:1)(cid:44)(cid:43)(cid:46)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:47)(cid:29)(cid:40)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:37)(cid:47)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:42)(cid:31)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:32)(cid:1)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:29)(cid:1)(cid:40)(cid:37)(cid:41)(cid:37)(cid:48)(cid:33)(cid:32)(cid:1)(cid:42)(cid:49)(cid:41)(cid:30)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:39)(cid:33)(cid:53)(cid:1)(cid:31)(cid:49)(cid:47)(cid:48)(cid:43)(cid:41)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:42)(cid:33)(cid:48)(cid:1)(cid:47)(cid:29)(cid:40)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:43)(cid:34)(cid:37)(cid:48)(cid:29)(cid:30)(cid:37)(cid:40)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)
A significant portion of our sales is concentrated on a limited number of key customers, and our net sales and profitability
(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:46)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:32)(cid:33)(cid:31)(cid:40)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:1)(cid:37)(cid:34)(cid:1)(cid:51)(cid:33)(cid:1)(cid:51)(cid:33)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:40)(cid:43)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:42)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:41)(cid:43)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:31)(cid:49)(cid:47)(cid:48)(cid:43)(cid:41)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:6)
may materially decline if we were to lose one or more of these customers.
(cid:45)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
Sales to a limited number of large customers constitute a significant portion of our overall revenue, shipments, cash flows,
(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:19)(cid:18)(cid:4)(cid:11)(cid:1)(cid:19)(cid:18)(cid:4)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:19)(cid:18)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
collections and profitability. Our top ten customers accounted for 43%, 43% and 43% of our net sales in 2023, 2022 and 2021,
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
respectively. We would have no or limited contractual recourse i f our customers decided to stop buying and using our products
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
in their manufacturing processes with limited advance notice to us. The cancellation, reduction or deferral of purchases of our
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
products by any one of these customers could significantly reduce our revenues in any particular quarter. I f we were to lose any
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
of our significant customers, if our products are not specified for our significant customers' products or if we suffer a material
(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
reduction in their purchase orders, our revenue could decline and our business, financial condition and results of operations
(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:73)(cid:61)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)
could be materially and adversely affected. Due to the long design and development cycle and lengthy customer product
(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:56)(cid:64)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)
qualification periods required for most of our products, we may be unable to replace these customers quickly, if at all. I n
(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
addition, our principal customers hold considerable purchasing power and may be able to negotiate sales terms that result in
(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:12)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
decreased pricing, increased costs, lower margins and/or limit our ability to share jointly-developed technology with others. The
(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)
semiconductor industry may continue to undergo consolidation, and if any of our customers merge or are acquired, we may
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
experience lower overall sales to the merged or combined companies.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
Our customer base is also geographically concentrated, particularly in Taiwan, Korea, Japan, China and the U.S. As a result,
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)
export regulations or other trends that apply to customers in certain countries, such as those in China, have exposed and may
(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
further expose our business and results of operations to greater volatility. The geographic concentration of our customer base
(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:59)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
could shift over time as a result of government policy and incentives to develop regional semiconductor industries.
(cid:16)(cid:34)(cid:1)(cid:51)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:49)(cid:42)(cid:29)(cid:30)(cid:40)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:48)(cid:37)(cid:31)(cid:37)(cid:44)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:44)(cid:43)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:46)(cid:29)(cid:44)(cid:37)(cid:32)(cid:1)(cid:48)(cid:33)(cid:31)(cid:36)(cid:42)(cid:43)(cid:40)(cid:43)(cid:35)(cid:37)(cid:31)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:31)(cid:36)(cid:29)(cid:42)(cid:35)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:31)(cid:49)(cid:47)(cid:48)(cid:43)(cid:41)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:45)(cid:49)(cid:37)(cid:46)(cid:33)(cid:41)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:30)(cid:53)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:42)(cid:48)(cid:37)(cid:42)(cid:49)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)
I f we are unable to anticipate and respond to rapid technological change and customer requirements by continuing to
(cid:37)(cid:42)(cid:42)(cid:43)(cid:50)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:48)(cid:46)(cid:43)(cid:32)(cid:49)(cid:31)(cid:33)(cid:1)(cid:42)(cid:33)(cid:51)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:33)(cid:42)(cid:36)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:33)(cid:32)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:43)(cid:32)(cid:49)(cid:31)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:47)(cid:43)(cid:40)(cid:49)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:51)(cid:33)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:33)(cid:52)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:37)(cid:33)(cid:42)(cid:31)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:1)(cid:40)(cid:43)(cid:47)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:46)(cid:39)(cid:33)(cid:48)(cid:1)(cid:47)(cid:36)(cid:29)(cid:46)(cid:33)(cid:4)(cid:1)(cid:32)(cid:33)(cid:31)(cid:46)(cid:33)(cid:29)(cid:47)(cid:33)(cid:32)(cid:1)
innovate and introduce new and enhanced products and solutions, we may experience a loss of market share, decreased
(cid:47)(cid:29)(cid:40)(cid:33)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:42)(cid:49)(cid:33)(cid:4)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:43)(cid:34)(cid:37)(cid:48)(cid:29)(cid:30)(cid:37)(cid:40)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:32)(cid:29)(cid:41)(cid:29)(cid:35)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:44)(cid:49)(cid:48)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:6)
sales, revenue, profitability and damage to our reputation.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)
The semiconductor industry is subject to rapid technological change, changing customer requirements and frequent new product
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
introductions. In our industry, the first company to introduce an innovative product that addresses an identified market need will
(cid:68)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
often have a significant advantage over competing products. Following development, it may take several years for sales of a
(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:78)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
new product to reach a substantial level, if ever. I f a product concept does not progress beyond the development stage or only
(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)
achieves limited acceptance in the marketplace, we may not receive a direct return on our expenditures, we may lose market
(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
share and our revenue, and profitability may decline. In the past, we incurred significant impairment charges for capital
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:41)(cid:47)(cid:42)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:19)(cid:20)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
expenditures related to developing the capability to manufacture shippers and FOUPs for 450 millimeter wafers, which major
(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
semiconductor manufacturers announced that they would not initiate manufacturing for in the foreseeable future.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)
We believe that our future success will depend upon our ability to continue to develop mission-critical solutions to maximize
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
our customers' manufacturing yields and enable higher performance semiconductor devices. A failure to successfully anticipate
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
and respond to technological changes by developing, marketing and manufacturing new products or enhancements to our
(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)
existing products could harm our business prospects and significantly reduce our sales. We cannot guarantee that the new
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:68)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
products and technology we choose to develop and market will be successful. In addition, if new products have reliability or
(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
quality problems, we may experience reduced orders, higher manufacturing costs, delays in acceptance and payment, additional
(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
service and warranty expense and damage to our reputation.
(cid:18)(cid:29)(cid:42)(cid:49)(cid:34)(cid:29)(cid:31)(cid:48)(cid:49)(cid:46)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:48)(cid:33)(cid:46)(cid:46)(cid:49)(cid:44)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:32)(cid:33)(cid:40)(cid:29)(cid:53)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:43)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:32)(cid:37)(cid:47)(cid:46)(cid:49)(cid:44)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:29)(cid:32)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:33)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:34)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:30)(cid:49)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:34)(cid:37)(cid:42)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:1)
Manufacturing interruptions or delays, or other disruptions to our operations, could adversely affect our business, financial
(cid:31)(cid:43)(cid:42)(cid:32)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:49)(cid:40)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:6)
condition and results of operations.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Our manufacturing processes are complex and require the use of expensive and technologically sophisticated equipment and
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)
materials. These processes are frequently modified to improve manufacturing yields, process stability and product quality. We
20
(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:64)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
have, on occasion, experienced manufacturing difficulties, such as critical equipment breakdowns or the introduction of
impurities in the manufacturing process. Any future difficulties could cause lower yields, make our products unmarketable and/
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)
(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
or delay deliveries to customers. In addition, any modification to the manufacturing process of a product could require that the
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
product be re-qualified by customers, which can increase our costs and delay our ability to sell this product to our customers.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
We have moved, and we may again move, the manufacture of certain products from one plant to another. I f we fail to transfer
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)
and re-establish the manufacturing processes in the destination plant efficiently and effectively, we may not be able to meet
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
customer demand, we may lose credibility with our customers and our business may be harmed. Even if we successfully move
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
our manufacturing processes, we may not achieve the anticipated levels of cost savings or efficiencies, if any. These and other
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:72)(cid:13)
manufacturing difficulties may result in the loss of sales and exposure to warranty and product liability claims.
(cid:30)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Disruptions to our operations may be caused by factors outside of our control, including severe weather events and natural
(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
catastrophes, civil unrest, outbreaks of disease, and terrorist actions. Our continuity plans designed to mitigate the impact of
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
disruptions to our operations may be insufficient, and any prolonged disruption may impede our ability to manufacture and
(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
deliver products to our customers, resulting in an adverse impact on our business and results of operations.
(cid:20)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:49)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:36)(cid:29)(cid:54)(cid:29)(cid:46)(cid:32)(cid:43)(cid:49)(cid:47)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:46)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:47)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:29)(cid:48)(cid:1)(cid:33)(cid:52)(cid:44)(cid:43)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:49)(cid:47)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:50)(cid:29)(cid:46)(cid:37)(cid:43)(cid:49)(cid:47)(cid:1)(cid:46)(cid:37)(cid:47)(cid:39)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:31)(cid:40)(cid:49)(cid:32)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:44)(cid:43)(cid:48)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:40)(cid:37)(cid:29)(cid:30)(cid:37)(cid:40)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:34)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:43)(cid:42)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:38)(cid:49)(cid:46)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)
Our operations use hazardous materials that expose us to various risks, including potential liability for personal injury and
(cid:44)(cid:43)(cid:48)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:41)(cid:33)(cid:32)(cid:37)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:30)(cid:40)(cid:37)(cid:35)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:6)
potential remediation obligations.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:79)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)
Our operations involve, and we are exposed to the risks associated with, the use and manufacture of hazardous materials. In
(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:79)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
particular, we manufacture specialty chemicals, which is an inherently hazardous process that may result in accidents, and store
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:79)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
and transport hazardous raw materials, products and waste in, to and from various facilities. Potential risks that may disrupt our
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
operations or expose us to significant losses and liabilities include explosions and fires, chemical spills and other discharges,
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:79)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:62)(cid:69)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:79)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)
releases of toxic or hazardous substances or gases, and pipeline and storage tank leaks and ruptures. These and other hazards
(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:26)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
may result in (1) liability for personal injury, death, damage to property and contamination of the environment; (2) suspension
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:7)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:7)(cid:20)(cid:8)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)
of operations; (3) the imposition of civil or criminal fines, penalties and other sanctions; (4) cleanup costs; (5) claims by
(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:7)(cid:21)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:26)(cid:1)(cid:7)(cid:22)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:23)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
governmental entities or third parties; (6) reputational harm; (7) increases in our insurance costs; and (8) other adverse impacts
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
on our results of operations. Moreover, a failure of one of our products at a customer site could interrupt the business operations
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:30)(cid:45)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:48)(cid:27)(cid:29)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
of the customer. For example, while we believe that our SDS and VAC delivery systems are safe to transport, store and deliver
(cid:73)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
toxic gases, any leakage could cause serious damage, including injury or death, to any person exposed to those toxic gases,
(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
potentially creating significant product liability exposure for us. Our insurance coverage may be inadequate to satisfy any such
(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
liabilities, and our fmancial results or fmancial condition could be adversely affected.
(cid:27)(cid:33)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:46)(cid:46)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:1)(cid:47)(cid:37)(cid:35)(cid:42)(cid:37)(cid:34)(cid:37)(cid:31)(cid:29)(cid:42)(cid:48)(cid:1)(cid:29)(cid:41)(cid:43)(cid:49)(cid:42)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:35)(cid:43)(cid:43)(cid:32)(cid:51)(cid:37)(cid:40)(cid:40)(cid:1)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:30)(cid:29)(cid:40)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:33)(cid:1)(cid:47)(cid:36)(cid:33)(cid:33)(cid:48)(cid:6)
We cam a significant amount of goodwill on our balance sheet
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:20)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
As of December 31, 2023, we had goodwill of $3,945.9 million. The future occurrence of a potential indicator of impairment,
(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
such as a significant adverse change in business climate, an adverse action or assessment by a regulator, unanticipated
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
competition, a material negative change in relationships with significant customers, strategic decisions made in response to
(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:12)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:12)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
economic or competitive conditions, loss of key personnel, or a more-likely-than-not expectation that a reporting unit or a
(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
significant portion of a reporting unit will be sold or disposed of, could result in goodwill impairment charges. We have
(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
recorded goodwill impairment charges in the past, and such charges have materially affected our historical results of operations.
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:84)(cid:1)(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
For additional information, see Note 10 — Goodwill and Intangible Assets to the accompanying consolidated financial
(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
statements.
(cid:17)(cid:43)(cid:47)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:53)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:39)(cid:33)(cid:53)(cid:1)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:43)(cid:42)(cid:42)(cid:33)(cid:40)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:36)(cid:29)(cid:46)(cid:41)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:30)(cid:49)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:29)(cid:30)(cid:37)(cid:40)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:29)(cid:48)(cid:48)(cid:46)(cid:29)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:48)(cid:29)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:42)(cid:33)(cid:51)(cid:1)(cid:45)(cid:49)(cid:29)(cid:40)(cid:37)(cid:34)(cid:37)(cid:33)(cid:32)(cid:1)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:43)(cid:42)(cid:42)(cid:33)(cid:40)(cid:1)
Loss of any of our key personnel could harm our business, and our inability to attract and retain new qualified personnel
(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:36)(cid:37)(cid:30)(cid:37)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:29)(cid:30)(cid:37)(cid:40)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:35)(cid:46)(cid:43)(cid:51)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:30)(cid:49)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:1)(cid:47)(cid:49)(cid:31)(cid:31)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:34)(cid:49)(cid:40)(cid:40)(cid:53)(cid:6)
could inhibit our ability to operate and grow our business successfully.
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:58)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Many of our key personnel have significant experience in the semiconductor industry and deep technical expertise. The loss of
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:64)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
the services of any of our key employees or an inability to attract, hire, train and retain qualified and skilled employees,
(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
particularly research and development and engineering personnel, including as a result of changes to immigration policies,
(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
could cause business interruptions and inhibit our ability to operate and grow our business. As the semiconductor industry has
(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)
grown in recent years, competition for qualified talent, particularly those with significant industry experience, has intensified.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
We have experienced in the past, and may in the future continue to experience, an increasingly competitive and constrained
(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
labor market, which may limit our ability to add headcount required to meet our customers' demand, decrease our productivity
(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:77)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
due to an influx of inexperienced workers and cause our labor costs to increase and our profitability to decline. As a result, the
(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:13)
difficulty and costs associated with attracting and retaining employees has risen and may continue to rise.
(cid:16)(cid:34)(cid:1)(cid:51)(cid:33)(cid:1)(cid:34)(cid:29)(cid:37)(cid:40)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:43)(cid:30)(cid:48)(cid:29)(cid:37)(cid:42)(cid:4)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:43)(cid:48)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:33)(cid:42)(cid:34)(cid:43)(cid:46)(cid:31)(cid:33)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:48)(cid:33)(cid:40)(cid:40)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:49)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:46)(cid:37)(cid:35)(cid:36)(cid:48)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:30)(cid:49)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:43)(cid:47)(cid:44)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:30)(cid:33)(cid:1)(cid:36)(cid:29)(cid:46)(cid:41)(cid:33)(cid:32)(cid:6)
I f we fail to obtain, protect and enforce intellectual property rights, our business and prospects could be harmed.
21
Our future success and competitive position depend in part upon our ability to obtain, maintain and enforce intellectual property
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)
rights. We rely on patent, trade secret and trademark laws to protect many of our major product platforms. Although we often
file new applications for patents, our pending applications may not be approved. Moreover, any patents that we own or obtain
(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)
may not provide us with any competitive advantage or may be designed around. These patents may also expire or be
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:76)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
challenged, invalidated, circumvented, rendered unenforceable or otherwise compromised by third parties. In addition, any
failure to obtain intellectual property protection in the international jurisdictions we serve could expose us to increased
(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
competition, which could limit our growth and future revenue. The confidentiality agreements we enter into with our employees
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
and certain third parties to protect our proprietary information and technology may be inadequate to protect our interests, and
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)
the remedies available to us for any breach may not adequately mitigate any breach. Our confidential and proprietary
information and technology may be replicated or obtained through lawful means. Additionally, we may lose trade secret
(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:1)
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
protection as a result of actions or omissions by us, our employees or third parties. Furthermore, the failure to effectively
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)
implement artificial intelligence strategies may result in the loss of intellectual property and raise complex compliance,
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
intellectual property and other issues. Infringement or misappropriation of our intellectual property rights could result in
(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
uncompensated lost market and revenue opportunities, which could adversely affect our business and financial condition.
(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
Third parties may misappropriate our intellectual property rights, and disputes regarding intellectual property rights may arise.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)
We may bring litigation in order to enforce our patents, copyrights or other intellectual property rights, to protect our trade
(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
secrets, to determine the validity and scope of the proprietary rights of others or to defend against claims of infringement. Such
(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:78)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
litigation could (I) result in substantial costs and the diversion of resources, (2) require us to pay damages or royalties, alter our
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
products or processes, or obtain a license to continue selling the impacted product, which we may be unable to do on
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
commercially acceptable terms, or at all and (3) negatively affect our sales, profitability and prospects. We continue to
(cid:75)(cid:62)(cid:60)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
vigorously defend and enforce our patents and rights, which will cause us to incur costs. We may initiate other costly litigation
(cid:54)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
against our competitors or other third parties in order to protect our intellectual property rights. We cannot predict how any
(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:13)
existing or future litigation will be resolved or what impact it may have on us.
(cid:32)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
From time to time third parties have asserted, and may continue to assert, intellectual property claims against us and our
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:12)
products. Claims that our products infringe the rights of others, whether or not meritorious, can be expensive and time-
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
consuming to defend and resolve, and may divert the efforts and attention of management and personnel. The inability to obtain
(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
rights to use third-party intellectual property on commercially reasonable terms could have an adverse impact on our business.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:59)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
We may face claims based on the theft, unauthorized use or disclosure of third-party trade secrets and other confidential
(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
business information. Any such incidents and claims could severely harm our business and reputation, result in significant
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
expenses, harm our competitive position, and prevent us from selling certain products, all of which could have a material and
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
adverse impact on our business and results of operations.
(cid:27)(cid:33)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:30)(cid:33)(cid:1)(cid:47)(cid:49)(cid:30)(cid:38)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:16)(cid:24)(cid:1)(cid:47)(cid:53)(cid:47)(cid:48)(cid:33)(cid:41)(cid:1)(cid:34)(cid:29)(cid:37)(cid:40)(cid:49)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:42)(cid:33)(cid:48)(cid:51)(cid:43)(cid:46)(cid:39)(cid:1)(cid:32)(cid:37)(cid:47)(cid:46)(cid:49)(cid:44)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:30)(cid:46)(cid:33)(cid:29)(cid:31)(cid:36)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:32)(cid:29)(cid:48)(cid:29)(cid:1)(cid:47)(cid:33)(cid:31)(cid:49)(cid:46)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:4)(cid:1)(cid:51)(cid:36)(cid:37)(cid:31)(cid:36)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:32)(cid:29)(cid:41)(cid:29)(cid:35)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)
We may be subject to IT system failures, network disruptions and breaches in data security, which could damage our
(cid:46)(cid:33)(cid:44)(cid:49)(cid:48)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:29)(cid:32)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:33)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:34)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:34)(cid:37)(cid:42)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:42)(cid:32)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:4)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:49)(cid:40)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:47)(cid:36)(cid:1)(cid:34)(cid:40)(cid:43)(cid:51)(cid:47)(cid:6)(cid:1)(cid:19)(cid:33)(cid:51)(cid:1)(cid:40)(cid:29)(cid:51)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:35)(cid:49)(cid:40)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)
reputation and adversely affect our financial condition, results of operations and cash flows. New laws and regulations
(cid:46)(cid:33)(cid:35)(cid:29)(cid:46)(cid:32)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:32)(cid:29)(cid:48)(cid:29)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:37)(cid:50)(cid:29)(cid:31)(cid:53)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:40)(cid:47)(cid:43)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:31)(cid:46)(cid:33)(cid:29)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:47)(cid:48)(cid:47)(cid:6)
regarding data privacy may also increase our costs.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
In conducting our business, we use, collect and store sensitive data, including our financial information, intellectual property,
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
confidential information, proprietary business information and personally identifiable information of our employees and others,
(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1)
as well as similar information of our customers, suppliers and business partners. We maintain this information in our data
(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:35)(cid:46)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
centers, on our networks and on IT systems owned and maintained by third parties. The secure processing, maintenance and
(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:35)(cid:46)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
transmission of this information is critical to our operations. All IT systems are subject to disruptions, security breaches,
(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
outages and failures. We and our third-party suppliers have experienced, and expect to continue to be subject to, cybersecurity
(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
threats and incidents ranging from employee or contractor error or misuse, to individual attempts to gain unauthorized access to
(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)
systems, to sophisticated and targeted measures known as advanced persistent threats. Cybersecurity threats may target us
(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
directly or indirectly through our third-party providers and global supply chain. Cybersecurity attacks are increasing in number
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:12)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:33)(cid:58)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
and the attackers are increasingly organized and well-financed, or at times supported by state actors. Geopolitical tensions or
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:47)(cid:64)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
conflicts, such as Russia's invasion of Ukraine or increasing tensions with China, may create a heightened risk of cybersecurity
(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:75)(cid:74)(cid:65)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
attacks. Artificial intelligence capabilities may be used by threat actors to identify vulnerabilities and craft increasingly
(cid:72)(cid:68)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
sophisticated cybersecurity attacks. The use of artificial intelligence by us, our customers, suppliers and other business partners
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:74)(cid:65)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:35)(cid:46)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
and third-party providers may introduce vulnerabilities onto our IT systems and data. We continue to devote significant
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
resources to network security, threat monitoring and other measures to protect our systems and data from unauthorized access
(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
or misuse, and we may be required to expend greater resources in the future, especially in the face of evolving and increasingly
(cid:72)(cid:68)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)
sophisticated cybersecurity threats and laws, regulations, and other actual and asserted obligations to which we are or may
(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:56)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)
become subject relating to privacy, data protection, and cybersecurity.
(cid:35)(cid:46)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
IT system failures, network disruptions and breaches of data security could (I) cause disruption in our operations, issues with
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
customer communication and order management, the unauthorized or unintentional disclosure of sensitive information, or
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
disruptions in our transaction processing or (2) undermine the integrity of our disclosure controls and procedures and our
22
internal control over fmancial reporting, which could affect our reputation, result in significant liabilities and expenses,
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
adversely affect our ability to report our financial results in a timely manner and could have a material adverse effect on our
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
fmancial condition, results of operations and cash flows.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Our efforts to comply with current and evolving laws, regulations and other obligations, such as contractual or commercial
(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:56)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
obligations from our customers or other third parties, concerning privacy, cybersecurity, and data protection, increase our
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
compliance costs and could result in significant additional expenses. Any actual or alleged failure to comply with these
(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)
obligations could result in inquiries, investigations, and other proceedings against us by regulatory authorities or other third
(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
parties.
(cid:20)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:33)(cid:42)(cid:50)(cid:37)(cid:46)(cid:43)(cid:42)(cid:41)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:29)(cid:40)(cid:4)(cid:1)(cid:47)(cid:43)(cid:31)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:35)(cid:43)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:42)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:33)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:41)(cid:41)(cid:37)(cid:48)(cid:41)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:49)(cid:40)(cid:48)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:29)(cid:32)(cid:32)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:47)(cid:48)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:29)(cid:30)(cid:37)(cid:40)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:29)(cid:31)(cid:36)(cid:37)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:41)(cid:1)
Our environmental, social and governance commitments could result in additional costs, and our inability to achieve them
(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:36)(cid:29)(cid:50)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:1)(cid:29)(cid:32)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:37)(cid:41)(cid:44)(cid:29)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:44)(cid:49)(cid:48)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:34)(cid:43)(cid:46)(cid:41)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:33)(cid:6)
could have an adverse impact on our reputation and performance.
(cid:32)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:55)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
From time to time we communicate our strategies, commitments and targets related to sustainability, carbon emissions,
(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
diversity and inclusion, human rights, and other environmental, social and governance matters. These strategies, commitments
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
and targets reflect our current plans and aspirations, and we may be unable to achieve them. Changing customer sustainability
(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
requirements, as well as our sustainability targets, could cause us from time to time to alter our manufacturing, operations or
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
products, and incur substantial additional expense to meet such requirements and targets. Any failure or perceived failure to
(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
timely meet these sustainability requirements or targets could adversely impact the demand for our products and subject us to
(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
significant costs and liabilities and reputational risks that could adversely affect our business, financial condition and results of
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:55)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)
operations. In addition, standards and processes for measuring and reporting carbon emissions and other sustainability metrics
(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
may change over time and result in inconsistent data or significant revisions to our strategies, commitments and targets, and our
(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:55)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
ability to achieve them. Any scrutiny of our carbon emissions or other sustainability disclosures or our failure to achieve related
(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
strategies, commitments and targets, or our failure to disclose our sustainability measures consistent with applicable laws and
(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)
regulations or to the satisfaction of our stakeholders, could negatively impact our reputation or performance.
(cid:38)(cid:57)(cid:67)(cid:59)(cid:67)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:68)(cid:63)(cid:1)(cid:35)(cid:69)(cid:66)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:23)(cid:33)(cid:23)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:67)
Risks Related to Our Acquisition of CMC Materials
(cid:20)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:29)(cid:31)(cid:45)(cid:49)(cid:37)(cid:47)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:10)(cid:18)(cid:10)(cid:1)(cid:18)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:46)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:47)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:50)(cid:43)(cid:40)(cid:50)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:1)(cid:42)(cid:49)(cid:41)(cid:30)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:46)(cid:37)(cid:47)(cid:39)(cid:47)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:29)(cid:48)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:29)(cid:32)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:33)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:34)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:30)(cid:49)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:51)(cid:33)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:42)(cid:43)(cid:48)(cid:1)
Our acquisition of CMC Materials involves a number of risks that could adversely affect our business, and we may not
(cid:46)(cid:33)(cid:29)(cid:40)(cid:37)(cid:54)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:34)(cid:37)(cid:42)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:47)(cid:48)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:35)(cid:37)(cid:31)(cid:1)(cid:35)(cid:43)(cid:29)(cid:40)(cid:47)(cid:1)(cid:51)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:48)(cid:37)(cid:31)(cid:37)(cid:44)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:6)
realize the financial and strategic goals we anticipate.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:87)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
In July 2022, we completed our acquisition of CMC Materials, which we refer to in this risk factor as the "acquisition". The
(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
ultimate success of the acquisition will depend on, among other things, the ability to continue to combine the two businesses in
(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
a manner that facilitates growth opportunities. While we have completed many key integration steps, such as migrating the core
(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
legacy CMC Materials businesses onto our Enterprise Resource Planning system, there are other processes, policies,
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
procedures, operations and systems that we continue to integrate. The combined company has and may continue to incur
(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)
ongoing restructuring, integration and other costs associated with combining the operations of the two companies. For example,
(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
we have recently combined two legacy segments, the Advanced Planarization Solutions and the Specialty Chemicals and
(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
Engineered Materials segments, to form the Materials Solutions segment to better position our business to service our
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
customers across critical semiconductor process steps such as etch, deposition, CMP and post-CMP, which resulted in an
(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
organizational restructuring. It is possible that the ongoing integration process could result in (I) the loss of customers, (2) the
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
disruption of ongoing businesses, (3) inconsistencies in standards, controls, procedures and policies, (4) unexpected integration
(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:20)(cid:8)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:21)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
issues, (5) higher than expected integration costs and (6) an overall integration process that takes longer than originally
(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)
anticipated. Actual growth, if achieved, may be lower than what we expect and may take longer to achieve than anticipated.
(cid:31)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
Even if we successfully integrate CMC Materials, we may not be able to do so in a way that maximizes the combined business
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
to the fullest extent. I f we are not able to successfully achieve our objectives, the benefits of the acquisition may not be fully
(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
realized or may take longer to achieve than expected. Furthermore, in connection with the completed sale of the EC business to
(cid:32)(cid:74)(cid:63)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:63)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
Fujifilm, we are actively working to transition corporate support services relating to this business to Fujifilm, and it is possible
(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
that this process could result in distraction from our core business, unexpected transition issues, higher than expected transition
(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
costs and a transition process that takes longer than originally anticipated.
(cid:38)(cid:57)(cid:67)(cid:59)(cid:67)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:68)(cid:63)(cid:1)(cid:27)(cid:63)(cid:70)(cid:53)(cid:66)(cid:62)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:55)(cid:69)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)
Risks Related to Government Regulation
(cid:27)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:47)(cid:49)(cid:30)(cid:38)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:29)(cid:1)(cid:50)(cid:29)(cid:46)(cid:37)(cid:33)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:33)(cid:42)(cid:50)(cid:37)(cid:46)(cid:43)(cid:42)(cid:41)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:40)(cid:29)(cid:51)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:35)(cid:49)(cid:40)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:29)(cid:48)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:49)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:49)(cid:47)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:31)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:47)(cid:37)(cid:35)(cid:42)(cid:37)(cid:34)(cid:37)(cid:31)(cid:29)(cid:42)(cid:48)(cid:1)(cid:40)(cid:37)(cid:29)(cid:30)(cid:37)(cid:40)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)
We are subject to a variety of environmental laws and regulations that could cause us to incur significant liabilities and
(cid:33)(cid:52)(cid:44)(cid:33)(cid:42)(cid:47)(cid:33)(cid:47)(cid:6)
expenses.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
The wide variety of federal, state, local and non-U.S. regulatory requirements relating to the release, use, storage, treatment,
(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:79)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
transportation, discharge, disposal and remediation of, and human exposure to, hazardous chemicals could result in future
23
liabilities, remediation efforts or the suspension of production or shipment. These requirements are dynamic and have become
(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:78)(cid:67)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
more strict over time. These laws and regulations, among others, increase the complexity and costs of transporting our products
(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
from the country in which they are manufactured to our customers. Further changes to or our failure to comply with these and
(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:62)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)
similar regulations could (1) restrict our ability to expand, build or acquire new facilities, (2) require us to acquire costly control
(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
equipment, (3) cause us to incur expenses associated with remediation of contamination, (4) cause us to modify our
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:7)(cid:20)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:76)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
manufacturing or shipping processes or (5) otherwise increase our cost of doing business, which may have a negative impact on
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
our financial condition, results of operations and cash flows. In addition, the potential adoption of new laws, rules or regulations
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:42)(cid:32)(cid:27)(cid:45)(cid:12)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
related to climate change and the use or sale of PEAS-containing products poses risks, including subjecting us to future costs
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
and liabilities, that could harm our results of operations or affect the way we conduct our businesses. For example, new or
(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
modified regulations could require us to make substantial expenditures to enhance our environmental compliance efforts.
(cid:27)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:33)(cid:52)(cid:44)(cid:43)(cid:47)(cid:33)(cid:32)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:50)(cid:29)(cid:46)(cid:37)(cid:43)(cid:49)(cid:47)(cid:1)(cid:46)(cid:37)(cid:47)(cid:39)(cid:47)(cid:1)(cid:34)(cid:46)(cid:43)(cid:41)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:35)(cid:49)(cid:40)(cid:29)(cid:48)(cid:43)(cid:46)(cid:53)(cid:1)(cid:33)(cid:42)(cid:50)(cid:37)(cid:46)(cid:43)(cid:42)(cid:41)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:6)
We are exposed to various risks from our regulatory environment
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)
We are subject to risks related to new, different, inconsistent, or even conflicting laws, rules, and regulations that may be
(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:26)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
enacted by legislative or executive bodies and/or regulatory agencies in the countries where we operate; disagreements or
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)
disputes related to international trade; and the interpretation and application of laws, rules, and regulations. As a public
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)
company with global operations, we are subject to the laws of multiple jurisdictions and the rules and regulations of various
(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
governing bodies, including those related to health and safety, export controls, financial and other disclosures, corporate
(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:56)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:12)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:1)
governance, privacy, anti-corruption, such as the Foreign Corrupt Practices Act and other local laws prohibiting corrupt
(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
payments to governmental officials or customers, conflict minerals or other social responsibility legislation, employment
(cid:69)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
practices, immigration or travel regulations and antitrust regulations, among others. Each of these laws, rules and regulations
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
imposes costs on our business, including fmancial costs and potential diversion of our management's attention, and may present
(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)
risks to our business, including potential fines, restrictions on our actions and reputational damage if we do not fully comply.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
The volume of changes to such laws, rules and regulations may increase in the countries where we operate.
(cid:46)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
To maintain high standards of corporate governance and public disclosure, we intend to invest in appropriate resources to
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:60)(cid:74)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
comply with evolving standards. Changes in or ambiguous interpretations of laws, regulations and standards may create
(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
uncertainty regarding compliance matters. Efforts to comply with new and changing regulations have resulted in, and are likely
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:12)
to continue to result in, increased administrative expenses and diversion of management's time and attention from revenue-
(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)
generating activities to compliance activities. If we are found by a court or regulatory agency not to be in compliance with laws
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)
and regulations, our reputation, business, financial condition and/or results of operations could be adversely affected, we may
(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
be disqualified or barred from participating in certain activities and we may be forced to modify our operations to achieve full
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)
compliance.
(cid:10)(cid:36)(cid:29)(cid:42)(cid:35)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:29)(cid:52)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:29)(cid:32)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:29)(cid:52)(cid:1)(cid:46)(cid:49)(cid:40)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:47)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:29)(cid:32)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:33)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:34)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:49)(cid:40)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:6)
Changes in taxation or adverse tax rulings could adversely affect our results of operations.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
We operate in many foreign countries and are subject to taxation at various rates and audit by multiple taxing authorities. Our
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
results of operations could be affected by tax audits, changes in tax rates, changes in laws and regulations governing the
(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)
calculation, location and taxation of earned profit, changes in laws and regulations affecting our ability to realize deferred tax
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
assets on our balance sheet and changes in laws and regulations relating to the repatriation of cash into the United States. Each
(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
quarter, we forecast our tax liability based on our forecast of our performance for the year in each tax jurisdiction. I f our
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:61)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:13)
performance forecast changes, our forecasted tax liability would also likely change, perhaps materially.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)
We have undertaken and expect to continue to undertake a number of complex internal reorganizations of our foreign
(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
subsidiaries in order to rationalize and streamline our foreign operations, focus our management efforts on certain local
(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
opportunities and take advantage of favorable business conditions in certain localities. These or any future reorganizations
(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)
could result in adverse tax consequences in one or more jurisdictions, which could adversely impact our profitability from
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
foreign operations and result in a material reduction in our results of operations.
(cid:48)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
Various other jurisdictions, including members of the Organization for Economic Cooperation and Development, are
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:59)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
considering changes to their tax laws, including provisions intended to address base erosion and profit shifting by taxpayers.
(cid:27)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:55)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:13)
Any tax reform adopted in these or other countries may exacerbate the risks described above.
(cid:38)(cid:57)(cid:67)(cid:59)(cid:67)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:68)(cid:63)(cid:1)(cid:35)(cid:69)(cid:66)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:50)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:62)(cid:53)(cid:67)(cid:67)
Risks Related to Our Indebtedness
(cid:27)(cid:33)(cid:1)(cid:36)(cid:29)(cid:50)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:1)(cid:47)(cid:49)(cid:30)(cid:47)(cid:48)(cid:29)(cid:42)(cid:48)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:29)(cid:41)(cid:43)(cid:49)(cid:42)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:32)(cid:33)(cid:30)(cid:48)(cid:33)(cid:32)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:34)(cid:49)(cid:48)(cid:49)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:31)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:47)(cid:49)(cid:30)(cid:47)(cid:48)(cid:29)(cid:42)(cid:48)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:41)(cid:43)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:32)(cid:33)(cid:30)(cid:48)(cid:4)(cid:1)(cid:33)(cid:29)(cid:31)(cid:36)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:51)(cid:36)(cid:37)(cid:31)(cid:36)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)
We have a substantial amount of indebtedness and may in the future incur substantially more debt, each of which could
(cid:29)(cid:32)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:47)(cid:33)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:34)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:29)(cid:30)(cid:37)(cid:40)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:43)(cid:30)(cid:48)(cid:29)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:34)(cid:37)(cid:42)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:34)(cid:49)(cid:48)(cid:49)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:29)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:31)(cid:36)(cid:29)(cid:42)(cid:35)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:30)(cid:49)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:6)
adversely affect our ability to obtain financing in the future and react to changes in our business.
24
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:19)(cid:1)
As of December 31, 2023, we had an aggregate principal amount of $4.7 billion of indebtedness outstanding, including the $1.4
billion from our senior secured term loan facility due 2029 (the "Term Loan Facility"), $1.6 billion aggregate principal amount
(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:22)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:13)(cid:24)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
of the 4.75% senior secured notes due April 15, 2029, $1.7 billion aggregate principal amount of the 5.95% senior unsecured
(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:22)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:13)(cid:21)(cid:17)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)
notes due June 15, 2030, our 4.375% senior unsecured notes due April 15, 2028, and our 3.625% senior unsecured notes due
(cid:39)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:7)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
May 1, 2029 (collectively, the "Notes"). In addition, we have approximately $575.0 million of unutilized capacity under our
senior secured revolving credit facility due 2027 (the "Revolving Facility"). We refer to the Term Loan Facility and the
(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:22)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:87)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
Revolving Facility as the "Credit Facilities". The credit agreements that govern the Credit Facilities are referred to collectively
as the "Amended Credit Agreement". Further, we may incur significant additional secured and unsecured indebtedness in the
(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:87)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
future.
(cid:27)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
Although the indentures governing the Notes (the "Indentures"), and the Amended Credit Agreement restrict our ability to incur
(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
additional indebtedness, the restrictions have a number of significant qualifications and exceptions. For example, the Amended
(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Credit Agreement provides that we can request additional loans and commitments up to the greater of $1.1 billion or 100% of
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
our EBITDA, as well as additional amounts if our secured net leverage ratio is less than a specified ratio. Further, these
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)
restrictions do not prevent us from incurring monetary obligations that do not constitute indebtedness. I f we add new
(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:13)
indebtedness and other monetary obligations to our current debt levels, the related risks that we now face would intensify.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)
Our debt could have important consequences, including:
(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
• l i m i t i n g our ability to obtain additional fmancing to fund future working capital, capital expenditures, acquisitions or
(cid:2)
(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
other general corporate purposes;
(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
(cid:2)
• r e q u i r i n g a substantial portion of our cash flow to be dedicated to debt service payments instead of other purposes;
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:74)(cid:65)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)
(cid:2)
• i n c r e a s i n g our vulnerability to adverse changes in general economic, industry and competitive conditions;
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
(cid:2)
• e x p o s i n g us to increased interest expense for borrowings with variable interest rates, including borrowings under the
(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)
Credit Facilities; and
(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)
(cid:2)
• p l a c i n g us at a disadvantage compared to other, less leveraged competitors or competitors with comparable debt
(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:13)
having more favorable terms.
(cid:27)(cid:33)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:30)(cid:33)(cid:1)(cid:49)(cid:42)(cid:29)(cid:30)(cid:40)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:35)(cid:33)(cid:42)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:1)(cid:47)(cid:49)(cid:34)(cid:34)(cid:37)(cid:31)(cid:37)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:47)(cid:36)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:47)(cid:33)(cid:46)(cid:50)(cid:37)(cid:31)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:32)(cid:33)(cid:30)(cid:48)(cid:33)(cid:32)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:30)(cid:33)(cid:1)(cid:34)(cid:43)(cid:46)(cid:31)(cid:33)(cid:32)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:48)(cid:29)(cid:39)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:29)(cid:31)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:51)(cid:36)(cid:37)(cid:31)(cid:36)(cid:1)
We may be unable to generate sufficient cash to service our indebtedness and may be forced to take other actions, which
(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:42)(cid:43)(cid:48)(cid:1)(cid:30)(cid:33)(cid:1)(cid:47)(cid:49)(cid:31)(cid:31)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:34)(cid:49)(cid:40)(cid:4)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:47)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:47)(cid:34)(cid:53)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:43)(cid:30)(cid:40)(cid:37)(cid:35)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:49)(cid:42)(cid:32)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:32)(cid:33)(cid:30)(cid:48)(cid:33)(cid:32)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:6)
may not be successful, to satisfy our obligations under our indebtedness.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:74)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)
We may be unable to maintain sufficient cash flow from operating activities to permit us to pay the principal of, premium, if
(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)
any, and interest on our indebtedness. Our ability to make scheduled payments on or to refinance our debt obligations depends
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
on our financial condition and operating performance and the condition of the capital markets, which are subject to prevailing
(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
economic, industry and competitive conditions, as well as many financial, business, legislative, political, regulatory and other
(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:78)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
factors beyond our control. I f our cash flow and capital resources are insufficient to fund our debt service obligations, we could
(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
face substantial liquidity problems, be forced to reduce or delay investments and capital expenditures, dispose of material assets
(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
or operations, seek additional debt or equity capital or restructure or refinance our indebtedness, any of which could have a
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
material adverse effect on our business, financial position and results of operations. I n addition, the level and quality of our
(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:1)
earnings, operations, business and management, among other things, will impact the determination of our credit ratings. A
(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
decrease in the ratings assigned to us by the ratings agencies may negatively impact our access to the debt capital markets and
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)
increase our cost of borrowing. In addition, we may be unable to maintain the current credit worthiness or prospective credit
(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
rating of the Company. Any actual or anticipated changes or downgrades in such credit rating may have a negative impact on
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
our liquidity, capital position or access to capital markets and affect our ability to obtain any future required financing on
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:13)
acceptable terms or at all.
(cid:27)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
Any refinancing of our debt could be at higher interest rates and may require us to comply with more onerous covenants, which
(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
could further restrict our business operations. We may not be able to implement any refinancing on commercially reasonable
(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
terms or at all and, even if successful, a refinancing may not allow us to meet our scheduled debt service obligations. The
(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)
agreements governing our indebtedness restrict our ability to dispose of assets and use the proceeds of such dispositions, and we
(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
may be unable to consummate any dispositions or generate proceeds sufficient to meet our debt service obligations.
(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
I f we cannot make scheduled payments on our debt, holders of the Notes and lenders under the Credit Facilities could declare
(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)
all outstanding principal and interest to be due and payable, the lenders under the Revolving Facility could terminate their
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)
commitments to advance further loans, our secured lenders could foreclose against the assets securing their borrowings and we
(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
could be forced into bankruptcy or liquidation.
(cid:24)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:33)(cid:46)(cid:41)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:8)(cid:41)(cid:33)(cid:42)(cid:32)(cid:33)(cid:32)(cid:1)(cid:10)(cid:46)(cid:33)(cid:32)(cid:37)(cid:48)(cid:1)(cid:8)(cid:35)(cid:46)(cid:33)(cid:33)(cid:41)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:16)(cid:42)(cid:32)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:49)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:48)(cid:46)(cid:37)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:44)(cid:29)(cid:46)(cid:48)(cid:37)(cid:31)(cid:49)(cid:40)(cid:29)(cid:46)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:29)(cid:30)(cid:37)(cid:40)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)
The terms of the Amended Credit Agreement and the Indentures may restrict our operations, particularly our ability to
(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:44)(cid:43)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:31)(cid:36)(cid:29)(cid:42)(cid:35)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:46)(cid:29)(cid:37)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:32)(cid:32)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:34)(cid:49)(cid:42)(cid:32)(cid:47)(cid:6)
respond to changes or raise additional funds.
25
The Amended Credit Agreement contains restrictive covenants that impose significant operating and fmancial restrictions that
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
may limit our and our restricted subsidiaries' ability to take actions that may be in our long-term best interest, including
(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:25)
restrictions on our and our restricted subsidiaries' ability to:
(cid:81)
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:26)
• i n c u r additional indebtedness and guarantee indebtedness;
(cid:81)
(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:26)
• p a y dividends or make other distributions in respect of, or repurchase or redeem, capital stock;
(cid:81)
(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:26)
• p r e p a y, redeem or repurchase certain debt;
(cid:81) (cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)
• m a k e investments, loans, advances and acquisitions;
(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:55)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)
(cid:81)
• e n g a g e in sale-leaseback or hedging transactions;
(cid:81)
(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:76)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
• c r e a t e liens on, sell or otherwise dispose of assets, including capital stock of our subsidiaries;
• e n t e r into transactions with affiliates;
(cid:81)
(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:26)
(cid:81)
• e n t e r into agreements that restrict the ability to create liens, pay dividends or make loan repayments;
(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)
(cid:81)
• a l t e r the businesses we conduct; and
(cid:81) (cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:13)
• m e r g e or sell all or substantially all of our assets or incur a change of control in our capital stock ownership.
(cid:27)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
Also, the Indentures contain limited covenants, such as a covenant restricting our ability and certain of our subsidiaries' ability
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:55)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:13)
to incur certain debt secured by liens, engage in sale-leaseback and incur additional indebtedness by any restricted subsidiary.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
In addition, the restrictive covenants under the credit agreement governing the Revolving Facility may, depending on the
(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:66)(cid:55)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
amount of revolving borrowings, um-eimbursed letter of credit drawings and undrawn letters of credit, require us to maintain a
(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
secured net leverage ratio, which we may be unable to meet. Our failure to comply with these covenants could result in the
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:56)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:13)
acceleration of some or all of our indebtedness, which could lead to bankruptcy, reorganization or insolvency.
(cid:38)(cid:57)(cid:67)(cid:59)(cid:67)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:68)(cid:63)(cid:1)(cid:35)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:63)(cid:69)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:61)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)
Risks Related to Owning our Common Stock
(cid:24)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:37)(cid:31)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:41)(cid:41)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:47)(cid:48)(cid:43)(cid:31)(cid:39)(cid:1)(cid:36)(cid:29)(cid:47)(cid:1)(cid:30)(cid:33)(cid:33)(cid:42)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:41)(cid:29)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:50)(cid:43)(cid:40)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:40)(cid:33)(cid:6)
The price of our common stock has been and may remain volatile.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:54)(cid:72)(cid:57)(cid:54)(cid:70)(cid:1)(cid:33)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:1)
The price of our common stock has been volatile. In 2023, the closing price of our stock on The Nasdaq Global Select Market
(cid:7)(cid:86)(cid:40)(cid:54)(cid:72)(cid:57)(cid:54)(cid:70)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:1)
("Nasdaq") ranged from a low of $64.13 to a high of $121.60, and, as in past years, the price of our common stock may show
(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
even greater volatility in the future. The trading price of our common stock is subject to significant volatility in response to
(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:78)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)(cid:1)
numerous factors, many of which are beyond our control or may be unrelated to our operating results, including the following:
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:26)
(cid:81)
• c h a n g e s to our financial guidance, as well as potential decreased confidence in any guidance we do provide;
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)
(cid:81)
• c h a n g e s in global economic and geopolitical conditions, including those resulting from trade tensions, rising inflation,
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
and fluctuations in foreign currency exchange and interest rates;
(cid:81)
(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:26)(cid:1)
• f a i l u r e to meet the expectations of securities analysts, which may vary significantly from our actual results;
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:26)(cid:1)
(cid:81)
• c h a n g e s in financial estimates by securities analysts;
(cid:81)
(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)
• p r e s s releases or announcements by, or changes in market values of, comparable companies;
(cid:81)
(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:72)(cid:26)(cid:1)
• h i g h volatility in price and volume in the markets for high-technology stocks;
(cid:81)
(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)
• p u b l i c perception of equity values of publicly traded companies;
(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)
(cid:81)
• fluctuations in our results of operations; and
(cid:81)
(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:31)(cid:29)(cid:13)(cid:1)
• o t h e r risks and uncertainties described in this Annual Report on Form 10-K and in our other filings with the SEC.
(cid:32)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)
Fluctuations in our results of operations could cause our stock price to decline significantly. We believe that period-to-period
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:78)(cid:68)(cid:74)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
comparisons of our results of operations may not be meaningful, and you should not rely upon them as indicators of our future
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
performance. Future decreases in our stock price may adversely impact our ability to raise sufficient additional capital in the
(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
future, if needed.
(cid:27)(cid:33)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:32)(cid:33)(cid:31)(cid:46)(cid:33)(cid:29)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:32)(cid:37)(cid:47)(cid:31)(cid:43)(cid:42)(cid:48)(cid:37)(cid:42)(cid:49)(cid:33)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:47)(cid:36)(cid:1)(cid:32)(cid:37)(cid:50)(cid:37)(cid:32)(cid:33)(cid:42)(cid:32)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:42)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:29)(cid:32)(cid:43)(cid:44)(cid:48)(cid:1)(cid:29)(cid:1)(cid:42)(cid:33)(cid:51)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:43)(cid:35)(cid:46)(cid:29)(cid:41)(cid:1)(cid:48)(cid:43)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:44)(cid:49)(cid:46)(cid:31)(cid:36)(cid:29)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:47)(cid:36)(cid:29)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:41)(cid:41)(cid:43)(cid:42)(cid:1)
We may decrease or discontinue cash dividends and may never adopt a new program to repurchase our shares of common
(cid:47)(cid:48)(cid:43)(cid:31)(cid:39)(cid:6)
stock.
(cid:32)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Future payments of quarterly dividends and any future repurchases of shares of our common stock are subject to capital
(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
availability and periodic determinations by our Board of Directors that they are in the best interest of our stockholders and
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
comply with all laws and applicable agreements. Future dividends and any future share repurchases may be affected by, among
(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
other factors, potential capital requirements for acquisitions and the funding of our research and development activities; legal
(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
risks; changes in federal and state income tax laws or corporate laws; contractual restrictions, such as financial or operating
(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
covenants in our debt arrangements; availability of domestic cash flow; and changes to our business model. The amounts of our
26
dividend payments may change from time to time, and we may decide at any time to reduce, suspend or discontinue the
(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
payment of dividends or the repurchase of shares. A reduction, suspension or discontinuation of our dividend payments or the
(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
cessation of our share repurchase program could have a negative effect on the price of our common stock and may harm our
reputation.
(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
(cid:21)(cid:46)(cid:43)(cid:50)(cid:37)(cid:47)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:31)(cid:36)(cid:29)(cid:46)(cid:48)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:32)(cid:43)(cid:31)(cid:49)(cid:41)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:11)(cid:33)(cid:40)(cid:29)(cid:51)(cid:29)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:40)(cid:29)(cid:51)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:32)(cid:33)(cid:40)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:44)(cid:46)(cid:33)(cid:50)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:1)(cid:29)(cid:31)(cid:45)(cid:49)(cid:37)(cid:47)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:49)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:51)(cid:36)(cid:37)(cid:31)(cid:36)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:32)(cid:33)(cid:31)(cid:46)(cid:33)(cid:29)(cid:47)(cid:33)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)
Provisions in our charter documents and Delaware law may delay or prevent an acquisition of us, which could decrease the
(cid:50)(cid:29)(cid:40)(cid:49)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:47)(cid:36)(cid:29)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:6)
value of our shares.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:12)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
Our certificate of incorporation, our by-laws and Delaware law contain provisions that could make it harder for a third party to
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
acquire us without the consent of our board of directors. These provisions include limitations on actions by written consent of
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)
our stockholders.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:12)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:33)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Our certificate of incorporation makes us subject to the anti-takeover provisions of Section 203 of the Delaware General
(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:38)(cid:54)(cid:76)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:86)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
Corporation Law. In general, Section 203 prohibits publicly held Delaware corporations from engaging in a "business
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:87)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:86)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:87)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
combination" with an "interested stockholder" for a period of three years after the date of the transaction in which the person
(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
became an interested stockholder, unless the business combination is approved in a prescribed manner. This provision could
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:61)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
discourage parties from bidding for our shares of common stock and could, as a result, reduce the likelihood of an increase in
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:76)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:57)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:13)
the price of our common stock that would otherwise occur if a bidder sought to buy our common stock.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
Our certificate of incorporation authorizes our Board of Directors to issue, without further stockholder approval, up to
(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
5,000,000 shares of preferred stock in one or more series and to f a and designate the rights, preferences, privileges and
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
restrictions of the preferred stock, including dividend rights, conversion rights, voting rights, redemption rights and liquidation
(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
preferences. The holders of any shares of preferred stock could have preferences over the holders of our common stock with
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
respect to dividends and liquidation rights. Any issuance of preferred stock may have the effect of delaying, deterring or
(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
preventing a change in control. Any issuance of preferred stock could decrease the amount of earnings and assets available for
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
distribution to the holders of common stock and could adversely affect the rights and powers, including voting rights, of the
(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
holders of common stock. The issuance of preferred stock could have the effect of decreasing the market price of our common
(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:13)
stock.
(cid:27)(cid:53)(cid:62)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:38)(cid:57)(cid:67)(cid:59)(cid:67)
General Risks
(cid:10)(cid:43)(cid:41)(cid:44)(cid:33)(cid:48)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:34)(cid:46)(cid:43)(cid:41)(cid:1)(cid:42)(cid:33)(cid:51)(cid:1)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:33)(cid:52)(cid:37)(cid:47)(cid:48)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:41)(cid:44)(cid:29)(cid:42)(cid:37)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:36)(cid:29)(cid:46)(cid:41)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:34)(cid:37)(cid:42)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:42)(cid:32)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:4)(cid:1)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:49)(cid:40)(cid:48)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:47)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:47)(cid:36)(cid:1)(cid:34)(cid:40)(cid:43)(cid:51)(cid:6)
Competition from new or existing companies could harm our financial condition, results of operations and cash flow.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
We operate in a highly competitive, global industry. We face many domestic and international competitors, some of which have
(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
substantially greater manufacturing, financial, research and development and marketing resources than we do. In addition, some
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)
of our competitors may have better-established customer relationships than we do, which may enable them to have their
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:56)(cid:64)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)
products specified for use more frequently and more quickly by these customers. We also face competition from smaller,
(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
regional companies that focus on serving customers in their regions. Further, customers continually evaluate the benefits of
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)
internal manufacturing versus outsourcing, and a customer's decision to internally manufacture products that we provide may
(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
negatively impact us. I f we are unable to maintain our competitive position, we could experience downward pressure on prices,
(cid:59)(cid:58)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)
fewer customer orders, reduced margins, the inability to take advantage of new business opportunities and a loss of market
(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)
share, any of which could have a material adverse effect on our results of operations. Further, we expect that existing and new
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
competitors will improve their products and introduce new products with enhanced performance characteristics. The
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
introduction of new products or more efficient production of existing products by competitors could diminish our market share
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
and increase pricing pressure on our products.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
Our competitors include companies outside of the U.S., including companies in countries where foreign governments seek to
(cid:55)(cid:74)(cid:62)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:12)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
build a domestic-centric semiconductor ecosystem. From time to time, governments around the world may provide incentives
(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:60)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)
or make other investments that could benefit and give competitive advantages to our competitors. For example, in August 2022,
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:35)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:29)(cid:34)(cid:35)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)
the U.S. government enacted the CHIPS and Science Act of 2022 (the "CHIPS Act") to provide fmancial incentives to the U.S.
(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:33)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:35)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)
semiconductor industry. Government incentives, including any that may be offered in connection with the CHIPS Act, may not
(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
be available to us on acceptable terms or at all. I f our competitors can benefit from such government incentives and we cannot,
(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:6)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)
it could strengthen our competitors' relative position and have a material adverse effect on our business.
27
We may acquire other businesses, form joint ventures or divest businesses, any of which could negatively affect our
(cid:27)(cid:33)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:31)(cid:45)(cid:49)(cid:37)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:43)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:30)(cid:49)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:33)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:34)(cid:43)(cid:46)(cid:41)(cid:1)(cid:38)(cid:43)(cid:37)(cid:42)(cid:48)(cid:1)(cid:50)(cid:33)(cid:42)(cid:48)(cid:49)(cid:46)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:32)(cid:37)(cid:50)(cid:33)(cid:47)(cid:48)(cid:1)(cid:30)(cid:49)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:33)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:53)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:51)(cid:36)(cid:37)(cid:31)(cid:36)(cid:1)(cid:31)(cid:43)(cid:49)(cid:40)(cid:32)(cid:1)(cid:42)(cid:33)(cid:35)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:50)(cid:33)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:34)(cid:33)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)
(cid:34)(cid:37)(cid:42)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:37)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:34)(cid:43)(cid:46)(cid:41)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:33)(cid:6)
financial performance.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
We intend to continue to engage in business combinations, acquisitions, joint ventures, investments, divestitures or other types
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
of collaborations to (1) address gaps in our product offerings, (2) adjust our business and product portfolio to meet our ongoing
(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:7)(cid:20)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)
strategic objectives, (3) diversify into new and complementary markets, (4) increase our scale or (5) accomplish other strategic
objectives. These transactions involve numerous risks to our business, financial condition and operating results, including but
(cid:68)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)
(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:25)
not limited to:
• d i f f i c u l t y in identifying suitable acquisition candidates and completing transactions at appropriate valuations, in a
(cid:81)
(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:26)
timely manner, on a cost-effective basis or at all, due to substantial competition for acquisition targets;
(cid:81)
(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)
• i n a b i l i t y to successfully integrate any acquired businesses into our business operations;
(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:26)(cid:1)
(cid:81)
• f a i l u r e to realize the anticipated synergies or other benefits of any such transaction;
(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:26)
(cid:81)
• e n t r y into markets in which we have limited or no prior experience;
(cid:81)
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:26)
• f i n d i n g acquirors and obtaining adequate value for businesses that no longer meet our strategic objectives;
(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
(cid:81)
• d i ff i c u l t i e s surrounding the disentanglement of a divested business, including the diversion of resources away from our
(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:26)
business operations to address such matters;
(cid:2)
(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
• i n a b i l i t y to complete proposed or pending transactions due to factors such as the failure or inability to obtain
(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:55)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
regulatory or other approvals, which may be exacerbated by the recent, more aggressive regulatory approaches to
(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
merger control globally, such as the July 19, 2023 joint statement of antitrust policy by the Department of Justice and
(cid:32)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Federal Trade Commission and the April 15, 2023 Provisions on the Review of Concentrations of Undertakings issued
(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:1)
by China's State Administration for Market Regulation, among others;
(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:11)(cid:1)
(cid:81)
• requirements imposed by government regulators in connection with their review of a transaction, which may include,
(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:26)
among other things, divestitures and restrictions on the conduct of our existing business or the acquired business;
(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
(cid:81)
• undertaking multiple transactions at the same time in order to take advantage of acquisition or divestiture opportunities
(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)(cid:1)
that do arise, which could strain our ability to effectively execute and integrate such transactions;
(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
(cid:81)
• d i v e r s i o n of management's attention from our day-to-day business due to dedication of significant management
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)
resources to such transactions;
(cid:81)
(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:26)(cid:1)
• e m p l o y e e uncertainty and lack of focus during the integration process that may also disrupt our business;
(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:26)
(cid:81)
• r i s k of litigation or claims associated with a proposed or completed transaction;
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:68)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)
(cid:81)
• challenges associated with managing new, more diverse and more widespread operations, projects and people,
(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:26)
potentially located in regions where we have not historically conducted or operated our business;
(cid:81)
(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:59)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:26)
• dependence on unfamiliar or less secure supply chains and inefficient scale of the acquired entity;
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:26)
(cid:81)
• i n c r e a s i n g costs of performing due diligence to meet the expectations of investors and government regulators;
(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
(cid:81)
• d e s p i t e our due diligence, we could assume unknown, underestimated or contingent liabilities, such as potential
(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)(cid:1)
environmental, health and safety liabilities, any of which could lead to costly litigation or mitigation actions;
(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
(cid:81)
• a n acquired technology or product may have inadequate or invalid intellectual property protection or may be subject to
(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:26)(cid:1)
claims of infringement by a third party, which may result in claims for damages and lower than anticipated revenue;
(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
(cid:81)
• n e g a t i v e effects on our reported results of operations from dilutive results from operations and/or from future potential
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)
impairment of acquired assets, including goodwill, related to acquisitions;
(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)
(cid:81)
• a n acquired company may have inadequate or ineffective internal controls over financial reporting, disclosure controls
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:56)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:12)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:12)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
and procedures, cybersecurity, privacy, environmental, health and safety, anti-bribery, anti-corruption, human resource
(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
or other policies or practices, which may require unexpected or additional integration, mitigation and remediation
(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:26)
costs;
(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
(cid:81)
• r e d u c t i o n s in cash or increases in debt to finance transactions, which reduce the cash flow available for general
(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)
corporate or other purposes, including share repurchases and dividends; and
(cid:81)
(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
• d i ff i c u l t i e s in retaining key employees or customers of an acquired business.
(cid:10)(cid:40)(cid:37)(cid:41)(cid:29)(cid:48)(cid:33)(cid:1)(cid:31)(cid:36)(cid:29)(cid:42)(cid:35)(cid:33)(cid:1)(cid:41)(cid:29)(cid:53)(cid:1)(cid:36)(cid:29)(cid:50)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:1)(cid:40)(cid:43)(cid:42)(cid:35)(cid:5)(cid:48)(cid:33)(cid:46)(cid:41)(cid:1)(cid:37)(cid:41)(cid:44)(cid:29)(cid:31)(cid:48)(cid:1)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:43)(cid:49)(cid:46)(cid:1)(cid:30)(cid:49)(cid:47)(cid:37)(cid:42)(cid:33)(cid:47)(cid:47)(cid:6)
Climate change may have a long-term impact on our business.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:78)(cid:67)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
There are inherent climate-related risks wherever our business is conducted. Changes in market dynamics, stakeholder
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
expectations, local, national and international climate change policies, and the frequency and intensity of extreme weather
(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
events on critical infrastructure in the United States and abroad, all have the potential to disrupt our business and operations.
(cid:45)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Such events could result in a significant increase in our costs and expenses and harm our future revenue, cash flows and
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:33)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
financial performance. Global climate change is resulting in, and may continue to result, in certain natural disasters and adverse
(cid:76)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:57)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:12)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
weather events, such as drought, wildfires, storms, sea-level rise and flooding, occurring more frequently or with greater
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
intensity, which could cause business disruptions and impact employees' abilities to commute or to work from home
(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
effectively.
28
Item 1B. Unresolved Staff Comments.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:22)(cid:8)(cid:1)(cid:41)(cid:62)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:63)(cid:60)(cid:70)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:49)(cid:54)(cid:54)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:8)
Not Applicable.
(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:13)
Item IC. Cybersecurity
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:23)(cid:8)(cid:1)(cid:23)(cid:73)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:68)(cid:73)
(cid:38)(cid:57)(cid:67)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:49)(cid:62)(cid:49)(cid:55)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:55)(cid:73)(cid:1)
Risk management and strategy
(cid:1)(cid:1)
As a key supplier to in the semiconductor ecosystem, security and risk management of our technology systems and processes is
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
critical to ensuring our ability to serve our customers without interruption.
(cid:1)(cid:1)
(cid:27)(cid:40)(cid:53)(cid:40)(cid:46)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:17)(cid:64)(cid:41)(cid:44)(cid:57)(cid:58)(cid:44)(cid:42)(cid:60)(cid:57)(cid:48)(cid:59)(cid:64)(cid:1)(cid:32)(cid:48)(cid:58)(cid:50)(cid:58)(cid:1)
Management of Cybersecurity Risks
(cid:1)(cid:1)
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:12)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Our management of cybersecurity risks is integrated into our company-wide enterprise risk management program. A s part of
(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:35)(cid:46)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
this process, our risk management team works closely with our IT department to identify and evaluate potential cybersecurity
(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
risks to the Company and to develop controls to mitigate and protect against those risks.
(cid:31)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1) (cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:7)(cid:86)(cid:29)(cid:35)(cid:45)(cid:41)(cid:87)(cid:8)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)
Each quarter, our Chief Information Security Officer ("CISO") presents an overview o f the Company's cybersecurity risk
(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
landscape to our Enterprise Risk Management Committee, which includes our Executive Leadership Team and Vice President,
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:35)(cid:45)(cid:41)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:35)(cid:45)(cid:41)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)
Internal Audit. In addition, our CISO Council, which includes our CISO and our Chief Information and Digital Officer, holds
(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
meetings with our Executive Leadership Team on a quarterly basis to review these cybersecurity risks and mitigation measures
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
in further detail.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1) (cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:40)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:35)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:46)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1) (cid:7)(cid:40)(cid:35)(cid:45)(cid:46)(cid:8)(cid:1)
Our cybersecurity risk management program is aligned with the National Institute o f Standards and Technology (NIST)
(cid:29)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:32)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:13)(cid:1) (cid:49)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1) (cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Cybersecurity Framework. We identify key assets that are critical to our business and assess potential cyber threats and
(cid:75)(cid:74)(cid:65)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
vulnerabilities associated with those assets and the operations they enable. Following that assessment, we implement strategies
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:12)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:12)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
and design controls to manage those risks. For example, we use single sign-on to limit access to our networks and multi-factor
(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
authentication to verify users' identities. We also continuously monitor our systems and networks to protect against internal and
(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)
external threat actors. W e have policies and procedures in place, such as our Privileged Access Management process, to limit
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
and control access to our confidential information by our vendors and other third parties. We also conduct due diligence and
(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
reviews of cybersecurity policies of third parties that access our systems or data. Additionally, we are focused on segregating
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
our manufacturing processes from the Company's other networks to minimize the risk of interruptions to our manufacturing
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:75)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
operations resulting from cyber breaches. To increase our employees' vigilance of cybersecurity risks and educate them on best
(cid:69)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:76)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
practices relating to those risks, we conduct cybersecurity trainings and awareness campaigns, such as quarterly phishing
(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
campaigns.
(cid:19)(cid:53)(cid:46)(cid:40)(cid:46)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:34)(cid:47)(cid:48)(cid:57)(cid:43)(cid:1)(cid:30)(cid:40)(cid:57)(cid:59)(cid:48)(cid:44)(cid:58)(cid:1)(cid:1)
Engagement of Third Parties
(cid:1)(cid:1)
(cid:33)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Given the complex and evolving nature of cybersecurity threats, the Company engages third parties to assist us in developing
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1) (cid:42)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1) (cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:74)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1) (cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
and maintaining effective cybersecurity risk management. Partnering with third parties enables us to leverage specialized
(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:12)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
knowledge and insights, ensuring our cybersecurity strategies and processes are well-designed and effective. For example, in
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1) (cid:76)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:1) (cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
2023, we engaged a global law firm to conduct an external assessment o f our cybersecurity governance framework and
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
processes and provide recommendations to improve our cybersecurity readiness and posture. W e also work with third party
(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:1) (cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:75)(cid:74)(cid:65)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
specialists who perform threat and vulnerability assessments, audits and develop strategies to mitigate cybersecurity-related
(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
risks.
(cid:1)(cid:1)
(cid:29)(cid:61)(cid:44)(cid:57)(cid:58)(cid:48)(cid:46)(cid:47)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:34)(cid:47)(cid:48)(cid:57)(cid:43)(cid:6)(cid:55)(cid:40)(cid:57)(cid:59)(cid:64)(cid:1)(cid:32)(cid:48)(cid:58)(cid:50)(cid:1)
Oversight of Third-party Risk
(cid:1)(cid:1)
(cid:49)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:1) (cid:46)(cid:68)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:76)(cid:58)(cid:1)
We are aware of the cybersecurity risks associated with engaging third-party service providers. T o mitigate such risks, we
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
conduct security assessments of high-risk third-party providers before engagement and maintain ongoing monitoring to ensure
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:29)(cid:35)(cid:45)(cid:41)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
compliance with our cybersecurity standards. The monitoring includes annual assessments b y our CISO and ongoing
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1) (cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
assessments by our security engineers. This approach is designed to mitigate risks related to data breaches or other security
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
incidents originating from third-parties.
(cid:1)(cid:1)
(cid:32)(cid:48)(cid:58)(cid:50)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:57)(cid:54)(cid:52)(cid:1)(cid:17)(cid:64)(cid:41)(cid:44)(cid:57)(cid:58)(cid:44)(cid:42)(cid:60)(cid:57)(cid:48)(cid:59)(cid:64)(cid:1)(cid:34)(cid:47)(cid:57)(cid:44)(cid:40)(cid:59)(cid:58)(cid:1)
Risks from Cybersecurity Threats
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1) (cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1) (cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
The Company's information and operational technology systems and its third-party providers' systems have been, and will
(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:11)(cid:1) (cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)
likely continue to be, subject to cybersecurity threats, such as computer viruses o r other malicious codes, ransomware,
29
(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1) (cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
unauthorized access attempts, business email compromise, cyber extortion, denial o f service attacks, phishing, social
(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:74)(cid:65)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
engineering, hacking and other cyberattacks attempting to exploit vulnerabilities.
(cid:46)(cid:68)(cid:1) (cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1) (cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
To date, the Company is not aware that its business or operations have been materially impacted by these cyberattacks.
(cid:34)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:72)(cid:1)
However, the Company's security efforts and the efforts of its third-party providers may not prevent or timely detect attacks
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:64)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:13)
and resulting breaches or breakdowns of the Company's, or its third-party service providers', databases or systems.
(cid:1)(cid:1)
Governance
(cid:27)(cid:63)(cid:70)(cid:53)(cid:66)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:1)
(cid:1)(cid:1)
(cid:16)(cid:54)(cid:40)(cid:57)(cid:43)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:18)(cid:48)(cid:57)(cid:44)(cid:42)(cid:59)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:44)(cid:57)(cid:58)(cid:48)(cid:46)(cid:47)(cid:59)(cid:1)
Board of Directors ' Oversight
(cid:1)(cid:1)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:27)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
The Audit and Finance Committee (the "Audit and Finance Committee") of our Board of Directors is responsible for reviewing
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
and monitoring general information technology and cybersecurity matters, including related risks and reporting to the Board its
(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
determinations, actions and recommendations related thereto. Our Audit and Finance Committee is composed of independent
(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:35)(cid:45)(cid:41)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
directors with extensive executive leadership and risk management experience. Our CISO, together with our Chief Information
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:29)(cid:35)(cid:30)(cid:41)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)
and Digital Officer ("CIDO"), provide quarterly updates to our Audit and Finance Committee regarding the cybersecurity risk
(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
landscape, specific risks affecting the Company and solutions to mitigate those risks, and legal and regulatory requirements
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)
relating to cybersecurity. These updates assist the Board in performing its oversight and risk management function. I n addition,
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:35)(cid:45)(cid:41)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
the full Board receives an annual report on cybersecurity directly from the CISO.
(cid:1)(cid:1)
(cid:27)(cid:40)(cid:53)(cid:40)(cid:46)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:68)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:51)(cid:44)(cid:1)(cid:27)(cid:40)(cid:53)(cid:40)(cid:46)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:32)(cid:48)(cid:58)(cid:50)(cid:1)
Management's Role Managing Risk
(cid:1)(cid:1)
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:35)(cid:45)(cid:41)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
Our CISO is responsible for the implementation, operation and monitoring of our cybersecurity risk management program. Our
(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:29)(cid:35)(cid:45)(cid:41)(cid:11)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:29)(cid:35)(cid:30)(cid:41)(cid:11)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:1) (cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
current CISO, who reports t o our CIDO, has over 20 years o f experience managing the information technology and
(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1) (cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:1) (cid:34)(cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
cybersecurity operations within large, global organizations. H i s extensive experience assessing and mitigating cybersecurity
(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
risk, implementing governance structures and developing employee training programs is critical in developing and executing
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
our cybersecurity strategies.
(cid:27)(cid:54)(cid:53)(cid:48)(cid:59)(cid:54)(cid:57)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:17)(cid:64)(cid:41)(cid:44)(cid:57)(cid:58)(cid:44)(cid:42)(cid:60)(cid:57)(cid:48)(cid:59)(cid:64)(cid:1)(cid:23)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)(cid:1)
Monitoring of Cybersecurity Incidents
(cid:1)(cid:1)
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
Our Cybersecurity Incident Response Plan establishes how we monitor and respond to cybersecurity incidents impacting our
(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:35)(cid:45)(cid:41)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
environment. The CISO works closely with members of our Executive Leadership Team and his cybersecurity team to monitor
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:49)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
the prevention, detection, mitigation, and remediation of cybersecurity incidents. We engage a third-party managed security
(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:7)(cid:39)(cid:45)(cid:45)(cid:42)(cid:8)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1) (cid:17)(cid:19)(cid:14)(cid:22)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1) (cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:35)(cid:46)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)
services provider (MSSP) t o provide 24/7 continuous monitoring o f the Company's I T and operational technology
(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:35)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:39)(cid:45)(cid:45)(cid:42)(cid:1) (cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
environments for potential cybersecurity incidents. I n the event such an incident is identified by our MSSP or any o f our
(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:8)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
employees, the incident is assigned a severity classification (minor, moderate or major) by our cybersecurity team and escalated
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1) (cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1) (cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:65)(cid:1) (cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
accordingly. Depending on the severity o f the incident, certain key personnel are notified and work together to further
(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)
investigate the incident and take actions to respond, which may include engaging with external specialists, regulatory
(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:35)(cid:45)(cid:41)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
authorities and our cybersecurity insurance carrier. The CISO receives daily and weekly updates on all incidents and incident
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:35)(cid:45)(cid:41)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
responses, which the CISO shares with our Executive Leadership Team on a weekly basis. Our cybersecurity team conducts a
(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:75)(cid:74)(cid:65)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
post-incident review of all major cybersecurity incidents, which review includes identification of vulnerabilities, assessment of
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
the incident's impact on the Company and recommendations to help prevent similar incidents in the future.
(cid:1)(cid:1)
30
Item 2. Properties.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:12)(cid:8)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:8)
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:28)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
Our principal executive offices are located in Billerica, Massachusetts. Information about our principal and certain other
facilities is set forth below:
(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:25)
Location
(cid:32)(cid:63)(cid:51)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)
Principal Function
(cid:36)(cid:66)(cid:57)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:64)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:26)(cid:69)(cid:62)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)
(cid:28)(cid:58)(cid:57)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:72)
Bedford, Massachusetts
(cid:28)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:7)(cid:16)(cid:8)
Billerica, Massachusetts'
(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Research & Manufacturing
(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Executive Offices, Research & Manufacturing
(cid:28)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:72)
Burnet, Texas
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:72)
Decatur, Texas
Waller, Texas
(cid:49)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:72)
(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:64)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:73)(cid:54)
Chaska, Minnesota
(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)
Colorado Springs, Colorado
(cid:30)(cid:54)(cid:67)(cid:55)(cid:74)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:73)
Danbury, Connecticut
(cid:45)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:38)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:41)(cid:55)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:54)
San Luis Obispo, California
(cid:45)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:38)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:41)(cid:55)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:54)
San Luis Obispo, California
(cid:27)(cid:74)(cid:71)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:68)(cid:62)(cid:72)
Aurora, Illinois
(cid:34)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:72)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:41)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:68)(cid:67)
Hillsboro, Oregon
(cid:34)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:61)(cid:74)(cid:11)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)
Hsin-chu, Taiwan
(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Research & Manufacturing
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
Manufacturing
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Executive Offices, Research & Manufacturing
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Research & Manufacturing
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:5)(cid:1)
Executive Offices, Sales Research &
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
Approximate
(cid:21)(cid:64)(cid:64)(cid:66)(cid:63)(cid:72)(cid:57)(cid:61)(cid:49)(cid:68)(cid:53)
Square Feet
(cid:39)(cid:65)(cid:69)(cid:49)(cid:66)(cid:53)(cid:1)(cid:26)(cid:53)(cid:53)(cid:68)
(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
80,000
(cid:16)(cid:22)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
175,000
Reporting Segment
(cid:38)(cid:53)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:39)(cid:53)(cid:55)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)
Leased/
(cid:32)(cid:53)(cid:49)(cid:67)(cid:53)(cid:52)(cid:9)
Owned
(cid:35)(cid:71)(cid:62)(cid:53)(cid:52)
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:39)(cid:45)
Owned MC & MS
(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:29)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)
Leased MC, MS & AMH
(cid:23)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
86,000
(cid:18)(cid:20)(cid:24)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
359,000
(cid:17)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
210,000
(cid:16)(cid:23)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
186,000
(cid:23)(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
82,000
(cid:22)(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
73,000
(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:21)(cid:22)
57,867
(cid:20)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:19)
59,124
(cid:19)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
414,000
(cid:16)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:19)
112,344
(cid:16)(cid:19)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:15)
146,330
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:45)
Owned MS
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:45)
Owned MS
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:45)
Owned MS
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:27)(cid:39)(cid:34)
Owned AMH
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:27)(cid:39)(cid:34)
Owned AMH
(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:45)
Leased MS
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:29)
Owned MC
(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:29)
Leased MC
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:45)
Owned MS
(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:45)
Leased MS
(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:29)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)
Leased MC, MS & AMH
(cid:37)(cid:54)(cid:68)(cid:61)(cid:72)(cid:62)(cid:74)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:40)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:8) (cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Kaohsiung City,Taiwan (North) Manufacturing
(cid:16)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:19)
105,874
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:45)
Owned MS
(cid:37)(cid:54)(cid:68)(cid:61)(cid:72)(cid:62)(cid:74)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:8) (cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Kaohsiung City,Taiwan (South) Manufacturing
(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:27)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)
JangAn, South Korea
(cid:41)(cid:72)(cid:58)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)
Oseong, South Korea
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
(cid:20)(cid:22)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:21)
573,696
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:29)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)
Owned MC, MS & AMH
(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
127,000
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:29)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)
Owned MC, MS & AMH
(cid:16)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:20)
108,355
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:45)
Owned MS
(cid:45)(cid:74)(cid:76)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)
Suwon, South Korea
(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)
Executive Offices & Research
(cid:19)(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
42,000
(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:39)(cid:45)
Leased MC & MS
(cid:37)(cid:74)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:54)
Kulim, Malaysia
(cid:51)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:79)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)
Yonezawa, Japan
(cid:46)(cid:72)(cid:74)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)
Tsu, Mie, Japan
(cid:45)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)
Singapore
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Manufacturing
(cid:16)(cid:24)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
195,000
(cid:16)(cid:23)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)
185,000
(cid:16)(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:24)
160,259
(cid:17)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:18)(cid:20)
215,235
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)
Owned MS & AMH
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)
Owned MC & AMH
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:45)
Owned MS
(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57) (cid:39)(cid:45)
Owned MS
(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:21)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:12)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
1) This lease has been extended through September 30, 2026 and is subject to one five-year renewal option.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
In addition, we own and lease space for manufacturing, distribution, technical support, sales, service, repair, and general
(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:57)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:33)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:32)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:72)(cid:71)(cid:54)(cid:58)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
administrative purposes in the U.S., Canada, China, Germany, France, Israel, Japan, Malaysia, Singapore, South Korea and
(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:16)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Taiwan. Leases for our facilities expire through October 2031. We currently expect to be able to extend the terms of expiring
(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:12)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
leases or to find suitable replacement facilities on reasonable terms. We believe that our facilities are well-maintained and
(cid:72)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
suitable for their respective operations. We regularly assess the size, capability and location of our global infrastructure and
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
periodically make adjustments based on these assessments.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:13)(cid:8)(cid:1)(cid:32)(cid:53)(cid:55)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:51)(cid:53)(cid:53)(cid:52)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:67)(cid:8)
Item 3. Legal Proceedings.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
We are, from time-to-time, involved in various claims, proceedings and lawsuits relating to our business, employees,
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)
intellectual property and other matters. The outcomes of these matters are not within our complete control and may not be
(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
known for prolonged periods of time. In some actions, the claimants seek damages, as well as other relief, that could require
(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
significant expenditures or result in lost revenues. We record a liability for these matters when a loss is known or considered
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)
probable and the amount can be reasonably estimated. I f the reasonable estimate of a known or probable loss is a range, and no
(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
amount within the range is a better estimate than any other, the minimum amount of the range is accrued. There is judgment
(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:61)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
required in the determination of the likelihood of outcome, and if necessary determination of the estimate or range of potential
(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
outcomes. Based on the current information, the Company does not believe any known matters have a reasonable possibility of
(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
a material amount for litigation or other contingencies related to legal proceedings.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:14)(cid:8)(cid:1)(cid:33)(cid:57)(cid:62)(cid:53)(cid:1)(cid:39)(cid:49)(cid:54)(cid:53)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:60)(cid:63)(cid:67)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:8)
Item 4. Mine Safety Disclosures.
(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:13)
Not applicable.
31
PART II
(cid:36)(cid:21)(cid:38)(cid:40)(cid:1)(cid:29)(cid:29)
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:15)(cid:8)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:66)(cid:59)(cid:53)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:63)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:55)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:77)(cid:67)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:61)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:25)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:6)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)(cid:56)(cid:63)(cid:60)(cid:52)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:29)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:36)(cid:69)(cid:66)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:67)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:25)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:1)
Item 5. Market for Registrant's Common Equity, Related Stockholder Matters and Issuer Purchases of Equity
(cid:39)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:8)
Securities.
Market Information and Holders
(cid:18)(cid:29)(cid:46)(cid:39)(cid:33)(cid:48)(cid:1)(cid:16)(cid:42)(cid:34)(cid:43)(cid:46)(cid:41)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:15)(cid:43)(cid:40)(cid:32)(cid:33)(cid:46)(cid:47)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:16)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:54)(cid:72)(cid:57)(cid:54)(cid:70)(cid:1)(cid:33)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:66)(cid:55)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:86)(cid:31)(cid:40)(cid:46)(cid:33)(cid:87)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)
Entegris' common stock, $0.01 par value per share, trades on the Nasdaq Global Select Market under the symbol "ENTG". As
of February 12, 2024, there were 1,030 shareholders of record.
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:13)(cid:1)
(cid:11)(cid:37)(cid:50)(cid:37)(cid:32)(cid:33)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:21)(cid:43)(cid:40)(cid:37)(cid:31)(cid:53)
Dividend Policy
(cid:34)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1) (cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1) (cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
Holders of the Company's common stock are entitled to receive dividends when and i f they are declared by the Company's
Board of Directors. The Company's Board of Directors declared cash dividends o f $0.10 per share during each o f the first,
(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:15)(cid:1) (cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
second, third and fourth quarters of 2023, which totaled $60.3 million.
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
On January 17, 2024, the Company's Board of Directors declared a quarterly cash dividend of $0.10 per share to be paid on
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:13)
February 21, 2024 to shareholders of record as of January 31, 2024.
(cid:32)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:62)(cid:59)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Future dividend declarations, i f any, as well as the record and payment dates for such dividends, are subject to the final
(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
determination of our Board of Directors. Furthermore, the credit agreement governing the Credit Facilities contains restrictions
(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
that may limit our ability to pay dividends.
(cid:16)(cid:47)(cid:47)(cid:49)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:23)(cid:29)(cid:40)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:25)(cid:42)(cid:46)(cid:33)(cid:35)(cid:37)(cid:47)(cid:48)(cid:33)(cid:46)(cid:33)(cid:32)(cid:1)(cid:23)(cid:33)(cid:31)(cid:49)(cid:46)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:11)(cid:49)(cid:46)(cid:37)(cid:42)(cid:35)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:33)(cid:1)(cid:21)(cid:29)(cid:47)(cid:48)(cid:1)(cid:24)(cid:36)(cid:46)(cid:33)(cid:33)(cid:1)(cid:28)(cid:33)(cid:29)(cid:46)(cid:47)
Issuer Sales of Unregistered Securities During the Past Three Years
(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:13)
None.
(cid:10)(cid:43)(cid:41)(cid:44)(cid:29)(cid:46)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:50)(cid:33)(cid:1)(cid:23)(cid:48)(cid:43)(cid:31)(cid:39)(cid:1)(cid:21)(cid:33)(cid:46)(cid:34)(cid:43)(cid:46)(cid:41)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:33)
Comparative Stock Performance
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)
The following graph compares the cumulative total shareholder return on the common stock of Entegris, Inc. from
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:54)(cid:72)(cid:57)(cid:54)(cid:70)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:77)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
December 31, 2018 through December 31, 2023 with the cumulative total return on (1) The Nasdaq Composite Index, and
(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:54)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:77)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
(2) The Philadelphia Semiconductor Index, assuming $100 was invested at the close of trading on December 31, 2018 in
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:54)(cid:72)(cid:57)(cid:54)(cid:70)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:54)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
Entegris, Inc. common stock, the Nasdaq Composite Index and the Philadelphia Semiconductor Index and that all dividends are
(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
reinvested.
(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:64)(cid:49)(cid:66)(cid:57)(cid:67)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:7)(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:69)(cid:61)(cid:69)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:63)(cid:68)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:62)
Comparison of Five-Year Cumulative Total Return
(cid:21)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:61)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:70)(cid:53)(cid:67)(cid:68)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:2)(cid:11)(cid:10)(cid:10)
Assumes Initial Investment of $100
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
December 31, 2023
(cid:21)(cid:15)(cid:15)
600 -
(cid:20)(cid:15)(cid:15)
500 -
A k
(cid:19)(cid:15)(cid:15)
400 -
(cid:58)
(cid:74)
(cid:65)
Tvi
(cid:54)
(cid:48)
(cid:18)(cid:15)(cid:15)
3 0 0 -0
(cid:77)
(cid:58)
(cid:57)
(cid:67)
(cid:35)
(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:15)
200 -
(cid:16)(cid:15)(cid:15)
100 -
(cid:15)
0
'
(cid:16)(cid:17)(cid:14)(cid:18)(cid:16)(cid:14)(cid:16)(cid:23)
(cid:16)(cid:17)(cid:14)(cid:18)(cid:16)(cid:14)(cid:17)(cid:18)
12/31/18 1 2 / 3 1 / 1 9 1 2 / 3 1 / 2 0 1 2 / 3 1 / 2 1 1 2 / 3 1 / 2 2 1 2 / 3 1 / 2 3
(cid:16)(cid:17)(cid:14)(cid:18)(cid:16)(cid:14)(cid:17)(cid:17)
(cid:16)(cid:17)(cid:14)(cid:18)(cid:16)(cid:14)(cid:17)(cid:15)
(cid:16)(cid:17)(cid:14)(cid:18)(cid:16)(cid:14)(cid:16)(cid:24)
(cid:16)(cid:17)(cid:14)(cid:18)(cid:16)(cid:14)(cid:17)(cid:16)
'
(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)
Period Ended
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)
Entegris, Inc.
(cid:42)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:54)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:77)
— A — Philadelphia Semiconductor Index
(cid:40)(cid:27)(cid:45)(cid:30)(cid:27)(cid:43)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:72)
NASDAQ Composite - Total Returns
(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:52)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:47)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:24)(cid:23)(cid:15)(cid:12)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)
Prepared by Zacks Investment Research, Inc. Used with permission. All rights reserved. Copyright 1980-2023.
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:30)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:25)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:40)(cid:27)(cid:45)(cid:30)(cid:27)(cid:43)(cid:1)(cid:41)(cid:39)(cid:50)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:47)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
Index Data: Copyright NASDAQ O1VDC, Inc. Used with permission. A l l rights reserved.
32
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)
Entegris, Inc.
Nasdaq Composite
(cid:40)(cid:54)(cid:72)(cid:57)(cid:54)(cid:70)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)
Philadelphia Semiconductor
(cid:42)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:54)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:77)
Index
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2018
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:18)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2019
(cid:12)(cid:10)(cid:11)(cid:19)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2020
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:10)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2021
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2022
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2023
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
$100.00
(cid:3)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:15)
100.00
(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:15)
$180.85
(cid:3)(cid:16)(cid:23)(cid:15)(cid:13)(cid:23)(cid:20)
136.69
(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:13)(cid:21)(cid:24)
$348.72
(cid:3)(cid:18)(cid:19)(cid:23)(cid:13)(cid:22)(cid:17)
198.09
(cid:16)(cid:24)(cid:23)(cid:13)(cid:15)(cid:24)
$504.19
(cid:3)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:24)
242.03
(cid:17)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:15)(cid:18)
(cid:3)(cid:17)(cid:18)(cid:24)(cid:13)(cid:20)(cid:17)
$239.52
163.27
(cid:16)(cid:21)(cid:18)(cid:13)(cid:17)(cid:22)
$439.54
(cid:3)(cid:19)(cid:18)(cid:24)(cid:13)(cid:20)(cid:19)
236.15
(cid:17)(cid:18)(cid:21)(cid:13)(cid:16)(cid:20)
100.00
(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:15)
163.26
(cid:16)(cid:21)(cid:18)(cid:13)(cid:17)(cid:21)
250.87
(cid:17)(cid:20)(cid:15)(cid:13)(cid:23)(cid:22)
358.36
(cid:18)(cid:20)(cid:23)(cid:13)(cid:18)(cid:21)
233.36
(cid:17)(cid:18)(cid:18)(cid:13)(cid:18)(cid:21)
389.73
(cid:18)(cid:23)(cid:24)(cid:13)(cid:22)(cid:18)
(cid:16)(cid:47)(cid:47)(cid:49)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:21)(cid:49)(cid:46)(cid:31)(cid:36)(cid:29)(cid:47)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:43)(cid:34)(cid:1)(cid:12)(cid:45)(cid:49)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:23)(cid:33)(cid:31)(cid:49)(cid:46)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:33)(cid:47)
Issuer Purchases of Equity Securities
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
The Company did not repurchase any of its common stock in 2023 under a Board-authorized common stock repurchase plan.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The Company issues common stock awards under its equity incentive plans. In the consolidated financial statements, the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
Company treats shares of common stock withheld for tax purposes on behalf of its employees in connection with the vesting or
(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
exercise of the awards as common stock repurchases because they reduce the number of shares that would have been issued
(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
upon vesting or exercise. These withheld shares of common stock are not considered common stock repurchases pursuant to a
(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
Board-authorized common stock repurchase plan.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:46)(cid:38)(cid:53)(cid:67)(cid:53)(cid:66)(cid:70)(cid:53)(cid:52)(cid:47)
Item 6. Reserved]
33
Item 7. Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:62)(cid:49)(cid:55)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:77)(cid:67)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:69)(cid:67)(cid:67)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:21)(cid:62)(cid:49)(cid:60)(cid:73)(cid:67)(cid:57)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:52)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:67)(cid:69)(cid:60)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:35)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:8)
(cid:34)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:51)(cid:51)(cid:54)(cid:62)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:43)(cid:48)(cid:58)(cid:42)(cid:60)(cid:58)(cid:58)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:40)(cid:51)(cid:64)(cid:58)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:52)(cid:55)(cid:40)(cid:53)(cid:64)(cid:68)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:54)(cid:51)(cid:48)(cid:43)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:45)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:43)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:51)(cid:43)(cid:1)(cid:41)(cid:44)(cid:1)
The following discussion and analysis o f the Company's consolidated financial condition and results o f operations should be
(cid:57)(cid:44)(cid:40)(cid:43)(cid:1)(cid:40)(cid:51)(cid:54)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:62)(cid:48)(cid:59)(cid:47)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:54)(cid:51)(cid:48)(cid:43)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:45)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:40)(cid:42)(cid:42)(cid:54)(cid:52)(cid:55)(cid:40)(cid:53)(cid:64)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:53)(cid:54)(cid:59)(cid:44)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:57)(cid:44)(cid:59)(cid:54)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:42)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:44)(cid:51)(cid:58)(cid:44)(cid:62)(cid:47)(cid:44)(cid:57)(cid:44)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:15)(cid:53)(cid:53)(cid:60)(cid:40)(cid:51)(cid:1)
read along with the consolidated financial statements and the accompanying notes thereto included elsewhere in this Annual
(cid:32)(cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:57)(cid:59)(cid:1) (cid:54)(cid:53)(cid:1) (cid:20)(cid:54)(cid:57)(cid:52)(cid:1) (cid:9)(cid:8)(cid:6)(cid:25)(cid:7)(cid:1) (cid:34)(cid:47)(cid:48)(cid:58)(cid:1) (cid:43)(cid:48)(cid:58)(cid:42)(cid:60)(cid:58)(cid:58)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1) (cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:59)(cid:40)(cid:48)(cid:53)(cid:58)(cid:1) (cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:40)(cid:57)(cid:43)(cid:6)(cid:51)(cid:54)(cid:54)(cid:50)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1) (cid:58)(cid:59)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:47)(cid:40)(cid:59)(cid:1) (cid:48)(cid:53)(cid:61)(cid:54)(cid:51)(cid:61)(cid:44)(cid:1) (cid:53)(cid:60)(cid:52)(cid:44)(cid:57)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1) (cid:57)(cid:48)(cid:58)(cid:50)(cid:58)(cid:1) (cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1) (cid:60)(cid:53)(cid:42)(cid:44)(cid:57)(cid:59)(cid:40)(cid:48)(cid:53)(cid:59)(cid:48)(cid:44)(cid:58)(cid:5)(cid:1)
Report on Form 10-K This discussion contains forward-looking statements that involve numerous risks and uncertainties,
(cid:48)(cid:53)(cid:42)(cid:51)(cid:60)(cid:43)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:5)(cid:1)(cid:41)(cid:60)(cid:59)(cid:1)(cid:53)(cid:54)(cid:59)(cid:1)(cid:51)(cid:48)(cid:52)(cid:48)(cid:59)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:5)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:58)(cid:44)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:58)(cid:42)(cid:57)(cid:48)(cid:41)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:23)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:1)(cid:9)(cid:15)(cid:5)(cid:1)(cid:66)(cid:32)(cid:48)(cid:58)(cid:50)(cid:1)(cid:20)(cid:40)(cid:42)(cid:59)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:66)(cid:17)(cid:40)(cid:60)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:40)(cid:57)(cid:64)(cid:1)(cid:33)(cid:59)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:44)(cid:42)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:23)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:1)(cid:12)(cid:1)
including, but not limited to, those described in Item 1A, "Risk Factors" and the "Cautionary Statements" section of this Item 7
(cid:41)(cid:44)(cid:51)(cid:54)(cid:62)(cid:7)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:51)(cid:43)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:61)(cid:48)(cid:44)(cid:62)(cid:1)(cid:23)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:1)(cid:9)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:32)(cid:48)(cid:58)(cid:50)(cid:1)(cid:20)(cid:40)(cid:42)(cid:59)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:15)(cid:53)(cid:53)(cid:60)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:32)(cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:57)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:20)(cid:54)(cid:57)(cid:52)(cid:1)(cid:9)(cid:8)(cid:6)(cid:25)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:40)(cid:1)(cid:43)(cid:48)(cid:58)(cid:42)(cid:60)(cid:58)(cid:58)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:48)(cid:52)(cid:55)(cid:54)(cid:57)(cid:59)(cid:40)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:40)(cid:42)(cid:59)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)
below. You should review Item 1A "Risk Factors" of this Annual Report on Form 10-K for a discussion o f important factors
(cid:59)(cid:47)(cid:40)(cid:59)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:60)(cid:51)(cid:43)(cid:1)(cid:42)(cid:40)(cid:60)(cid:58)(cid:44)(cid:1)(cid:40)(cid:42)(cid:59)(cid:60)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:1)(cid:43)(cid:48)(cid:45)(cid:45)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:52)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:51)(cid:64)(cid:1)(cid:45)(cid:57)(cid:54)(cid:52)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:58)(cid:42)(cid:57)(cid:48)(cid:41)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:48)(cid:52)(cid:55)(cid:51)(cid:48)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:41)(cid:64)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:40)(cid:57)(cid:43)(cid:6)(cid:51)(cid:54)(cid:54)(cid:50)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)(cid:1)
that could cause actual results to differ materially from the results described in or implied by the forward-looking statements
(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:59)(cid:40)(cid:48)(cid:53)(cid:44)(cid:43)(cid:1) (cid:48)(cid:53)(cid:1) (cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1) (cid:45)(cid:54)(cid:51)(cid:51)(cid:54)(cid:62)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1) (cid:43)(cid:48)(cid:58)(cid:42)(cid:60)(cid:58)(cid:58)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1) (cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1) (cid:40)(cid:53)(cid:40)(cid:51)(cid:64)(cid:58)(cid:48)(cid:58)(cid:7)(cid:1) (cid:34)(cid:47)(cid:44)(cid:1) (cid:17)(cid:54)(cid:52)(cid:55)(cid:40)(cid:53)(cid:64)(cid:1) (cid:47)(cid:40)(cid:58)(cid:1) (cid:44)(cid:51)(cid:44)(cid:42)(cid:59)(cid:44)(cid:43)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:1) (cid:54)(cid:52)(cid:48)(cid:59)(cid:1) (cid:43)(cid:48)(cid:58)(cid:42)(cid:60)(cid:58)(cid:58)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1) (cid:54)(cid:45)(cid:1) (cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1) (cid:44)(cid:40)(cid:57)(cid:51)(cid:48)(cid:44)(cid:58)(cid:59)(cid:1) (cid:54)(cid:45)(cid:1) (cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1) (cid:59)(cid:47)(cid:57)(cid:44)(cid:44)(cid:1)
contained in the following discussion and analysis. The Company has elected to omit discussion o f the earliest o f the three
(cid:64)(cid:44)(cid:40)(cid:57)(cid:58)(cid:1) (cid:42)(cid:54)(cid:61)(cid:44)(cid:57)(cid:44)(cid:43)(cid:1) (cid:41)(cid:64)(cid:1) (cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1) (cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:54)(cid:51)(cid:48)(cid:43)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:43)(cid:1) (cid:45)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1) (cid:58)(cid:59)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)(cid:1) (cid:55)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:44)(cid:43)(cid:1) (cid:44)(cid:63)(cid:42)(cid:44)(cid:55)(cid:59)(cid:1) (cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:1) (cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1) (cid:58)(cid:44)(cid:46)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:1) (cid:40)(cid:53)(cid:40)(cid:51)(cid:64)(cid:58)(cid:48)(cid:58)(cid:7)(cid:1) (cid:23)(cid:53)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:52)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1) (cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:59)(cid:40)(cid:48)(cid:53)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:1)
years covered by the consolidated financial statements presented except for the segment analysis. Information pertaining to
(cid:45)(cid:48)(cid:58)(cid:42)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:64)(cid:44)(cid:40)(cid:57)(cid:1)(cid:10)(cid:8)(cid:10)(cid:9)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:64)(cid:44)(cid:40)(cid:57)(cid:6)(cid:54)(cid:61)(cid:44)(cid:57)(cid:6)(cid:64)(cid:44)(cid:40)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:52)(cid:55)(cid:40)(cid:57)(cid:48)(cid:58)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:42)(cid:47)(cid:40)(cid:53)(cid:46)(cid:44)(cid:58)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:57)(cid:1)(cid:20)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:53)(cid:43)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:32)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)
fiscal year 2021 results of operations and the year-over-year comparison of changes in our Financial Condition and Results of
(cid:29)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:1) (cid:40)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:45)(cid:1) (cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1) (cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:1) (cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1) (cid:64)(cid:44)(cid:40)(cid:57)(cid:1) (cid:44)(cid:53)(cid:43)(cid:44)(cid:43)(cid:1) (cid:18)(cid:44)(cid:42)(cid:44)(cid:52)(cid:41)(cid:44)(cid:57)(cid:1) (cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:1) (cid:10)(cid:8)(cid:10)(cid:10)(cid:1) (cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1) (cid:10)(cid:8)(cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:42)(cid:40)(cid:53)(cid:1) (cid:41)(cid:44)(cid:1) (cid:45)(cid:54)(cid:60)(cid:53)(cid:43)(cid:1) (cid:48)(cid:53)(cid:1) (cid:30)(cid:40)(cid:57)(cid:59)(cid:1) (cid:23)(cid:23)(cid:5)(cid:1) (cid:23)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:1) (cid:12)(cid:5)(cid:1) (cid:66)(cid:27)(cid:40)(cid:53)(cid:40)(cid:46)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:68)(cid:58)(cid:1)
Operations as o f and for the year ended December 31, 2022 and 2021 can be found in Part II, Rem 7, "Management's
(cid:18)(cid:48)(cid:58)(cid:42)(cid:60)(cid:58)(cid:58)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:15)(cid:53)(cid:40)(cid:51)(cid:64)(cid:58)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:20)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:53)(cid:43)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:32)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:29)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:57)(cid:1)(cid:15)(cid:53)(cid:53)(cid:60)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:32)(cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:57)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:20)(cid:54)(cid:57)(cid:52)(cid:1)(cid:9)(cid:8)(cid:6)(cid:25)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:64)(cid:44)(cid:40)(cid:57)(cid:1)
Discussion and Analysis o f Financial Condition and Results o f Operations" of our Annual Report on Form 10-K for the year
(cid:44)(cid:53)(cid:43)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:18)(cid:44)(cid:42)(cid:44)(cid:52)(cid:41)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:11)(cid:9)(cid:5)(cid:1)(cid:10)(cid:8)(cid:10)(cid:10)(cid:5)(cid:1)(cid:45)(cid:48)(cid:51)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:20)(cid:44)(cid:41)(cid:57)(cid:60)(cid:40)(cid:57)(cid:64)(cid:1)(cid:10)(cid:11)(cid:5)(cid:1)(cid:10)(cid:8)(cid:10)(cid:11)(cid:7)(cid:1)
ended December 31, 2022, filed on February 23, 2023.
(cid:23)(cid:49)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:49)(cid:66)(cid:73)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Cautionary Statements
(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
This Annual Report on Form 10-K and the portions of the Company's Definitive Proxy Statement incorporated by reference in
(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:86)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:87)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:86)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:86)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:86)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:86)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:87)(cid:1)
this Annual Report on Form 10-K contain "forward-looking statements." The words "believe," "expect," "anticipate," "intend,"
(cid:86)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:86)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:86)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:86)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:86)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:86)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:86)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:87)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
"estimate," "forecast," "project," "should," "may," "will," "would" or the negative thereof and similar expressions are intended
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
to identify such forward-looking statements. These forward-looking statements may include statements about supply chain
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
matters; inflationary pressures; future period guidance or projections; the Company's performance relative to its markets,
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:26)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
including the drivers of such performance; market and technology trends, including the duration and drivers of any growth
(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
trends; the development of new products and the success of their introductions; the focus of the Company's ER&D projects; the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
Company's ability to execute on our business strategies, including with respect to the Company's expansion of its
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
manufacturing presence in Taiwan and in Colorado Springs; the Company's capital allocation strategy, which may be modified
(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
at any time for any reason, including share repurchases, dividends, debt repayments and potential acquisitions; the impact of the
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
acquisitions and divestitures the Company has made and commercial partnerships the Company has established, including the
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:38)(cid:38)(cid:29)(cid:8)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:87)(cid:8)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
acquisition of CMC Materials (now known as CMC Materials LLC) ("CMC Materials"); trends relating to the fluctuation of
(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:59)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:26)(cid:1)
currency exchange rates; future capital and other expenditures, including estimates thereof; the Company's expected tax rate;
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:76)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
the impact, financial or otherwise, of any organizational changes; the impact of accounting pronouncements; quantitative and
(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
qualitative disclosures about market risk; and other matters. These forward-looking statements are based on current
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
management expectations and assumptions only as of the date of this Annual Report, are not guarantees of future performance
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
and involve substantial risks and uncertainties that are difficult to predict and that could cause actual results to differ materially
(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)
from the results expressed in, or implied by, these forward-looking statements. These risks and uncertainties include, but are not
(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
limited to, weakening of global and/or regional economic conditions, generally or specifically in the semiconductor industry,
(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
which could decrease the demand for the Company's products and solutions; the level of, and obligations associated with, the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Company's indebtedness, including the debts incurred in connection with the acquisition of CMC Materials; risks related to the
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
acquisition and integration of CMC Materials, including unanticipated difficulties or expenditures relating thereto, the ability to
(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:12)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
achieve the anticipated synergies and value-creation contemplated by the acquisition of CMC Materials and the diversion of
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
management time on transaction-related matters; raw material shortages, supply and labor constraints, price increases,
(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)(cid:1)
inflationary pressures and rising interest rates; operational, political and legal risks of the Company's international operations;
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:59)(cid:73)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
the Company's dependence on sole source and limited source suppliers; the Company's ability to meet rapid demand shifts; the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:57)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Company's ability to continue technological innovation and introduce new products to meet customers' rapidly changing
(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
requirements; substantial competition; the Company's concentrated customer base; the Company's ability to identify, complete
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
and integrate acquisitions, joint ventures, divestitures or other similar transactions; the Company's ability to effectively
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
implement any organizational changes; the Company's ability to protect and enforce intellectual property rights; the impact of
(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
regional and global instabilities, hostilities and geopolitical uncertainty, including, but not limited to, the ongoing conflicts
(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:47)(cid:64)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:35)(cid:72)(cid:71)(cid:54)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
between Ukraine and Russia, between Israel and Hamas and the current conflict in the Red Sea, as well as the global responses
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
thereto; the increasing complexity of certain manufacturing processes; changes in government regulations of the countries in
(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
which the Company operates, including the imposition of tariffs, export controls and other trade laws and restrictions and
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:26)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)
changes to national security and international trade policy, especially as they relate to China; fluctuation of currency exchange
(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
rates; fluctuations in the market price of the Company's stock; and other matters. These forward-looking statements are based
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)
on current management expectations and assumptions only as of the date of this Annual Report on Form 10-K. They are not
(cid:60)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
guarantees of future performance and involve substantial risks and uncertainties that are difficult to predict and that could cause
(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
actual results to differ materially from the results expressed in, or implied by, these forward-looking statements. These risks and
(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)
uncertainties include, but are not limited to, the risk factors and additional information described in this Annual Report on Form
(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:86)(cid:44)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:72)(cid:58)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:1)
10-K under the caption "Risk Factors," elsewhere in this Annual Report on Form 10-K and in the Company's other periodic
(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:31)(cid:29)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
filings. Except as required under the federal securities laws and the rules and regulations of the SEC, the Company undertakes
34
(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:54)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)
no obligation to update publicly any forward-looking statements or information contained herein, which speak as of their
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
respective dates.
(cid:35)(cid:70)(cid:53)(cid:66)(cid:70)(cid:57)(cid:53)(cid:71)
Overview
(cid:34)(cid:47)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:61)(cid:44)(cid:57)(cid:61)(cid:48)(cid:44)(cid:62)(cid:1)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:53)(cid:54)(cid:59)(cid:1)(cid:40)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:52)(cid:55)(cid:51)(cid:44)(cid:59)(cid:44)(cid:1)(cid:43)(cid:48)(cid:58)(cid:42)(cid:60)(cid:58)(cid:58)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:52)(cid:55)(cid:40)(cid:53)(cid:64)(cid:68)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:43)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:5)(cid:1)(cid:42)(cid:47)(cid:40)(cid:53)(cid:46)(cid:44)(cid:58)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:45)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:43)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)
This overview is not a complete discussion of the Company's financial condition, changes in financial condition and results of
(cid:54)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:14)(cid:1)(cid:48)(cid:59)(cid:1)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:59)(cid:44)(cid:53)(cid:43)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:52)(cid:44)(cid:57)(cid:44)(cid:51)(cid:64)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:1)(cid:45)(cid:40)(cid:42)(cid:48)(cid:51)(cid:48)(cid:59)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:60)(cid:53)(cid:43)(cid:44)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:52)(cid:54)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:40)(cid:51)(cid:48)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:55)(cid:44)(cid:42)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:48)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:43)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)
operations; it is intended merely to facilitate an understanding of the most salient aspects of its financial condition and
(cid:54)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:52)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:57)(cid:54)(cid:61)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:1)(cid:40)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:59)(cid:44)(cid:63)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:59)(cid:40)(cid:48)(cid:51)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:43)(cid:48)(cid:58)(cid:42)(cid:60)(cid:58)(cid:58)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:40)(cid:51)(cid:64)(cid:58)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:40)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:51)(cid:51)(cid:54)(cid:62)(cid:58)(cid:5)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:52)(cid:60)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:41)(cid:44)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:40)(cid:43)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:48)(cid:59)(cid:58)(cid:1)
operating performance and to provide a context for the detailed discussion and analysis that follows, and must be read in its
(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:48)(cid:57)(cid:44)(cid:59)(cid:64)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:43)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:1)(cid:45)(cid:60)(cid:51)(cid:51)(cid:64)(cid:1)(cid:60)(cid:53)(cid:43)(cid:44)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:52)(cid:55)(cid:40)(cid:53)(cid:64)(cid:68)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:43)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:51)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:7)
entirety in order to fully understand the Company's financial condition and results of operations.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
The Company is a leading supplier of mission-critical advanced materials and process solutions for the semiconductor and other
(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
high-technology industries. We leverage our unique breadth of capabilities to help our customers improve their productivity,
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
performance and technology in the most advanced manufacturing environments.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)
In the third quarter of 2023, the Company realigned its segments into three reportable segments discussed below, which align
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
with the key elements of the advanced semiconductor manufacturing ecosystem. The current annual and succeeding annual
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
periods will disclose the reportable segments with prior periods recast to reflect the change.
(cid:81)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
• T h e Materials Solutions segment, or MS, provides materials-based solutions, such as chemical mechanical
(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
planarization ("CMP") slurries and pads, deposition materials, process chemistries and gases, formulated cleans,
(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
etchants and other specialty materials that enable our customers to achieve better device performance and faster time to
(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:13)(cid:1)
yield, while providing for lower total cost of ownership.
(cid:90)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
• T h e Microcontamination Control segment, or MC, offers advanced solutions that improve customers' yield, device
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
reliability and cost by filtering and purifying critical liquid chemistries and gases used in semiconductor manufacturing
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
processes and other high-technology industries.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
(cid:90)
• T h e Advanced Materials Handling segment, or AMH, develops solutions that improve customers' yields by protecting
(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
critical materials during manufacturing, transportation, and storage, including products that monitor, protect, transport
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)
and deliver critical liquid chemistries, wafers, and other substrates for a broad set of applications in the semiconductor,
(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
life sciences and other high-technology industries.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
These segments share common business systems and processes, technology centers and technology roadmaps. With the
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
complementary capabilities across these segments, we believe we are uniquely positioned to create new, co-optimized and
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
increasingly integrated solutions for our customers, which should translate into improved device performance, lower cost of
(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
ownership and faster time to market. This capability has been further enhanced with the acquisition of CMC Materials. For
(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
example, we can now develop and provide complementary offerings solving customers' complex manufacturing challenges
(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
across the deposition, CMP process and post-CMP modules with co-optimized products from each of our divisions, such as
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:1)
advanced deposition materials, CMP slurries, pads and post-CMP cleaning chemistries from our MS segment, CMP slurry
(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
filters from our MC segment, and CMP slurry high-purity packaging and fluid monitoring systems from our AMH segment.
(cid:29)(cid:61)(cid:64)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:34)(cid:53)(cid:71)(cid:1)(cid:25)(cid:72)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:68)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:60)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:55)(cid:69)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)
Impact of New Export Control Regulations
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:28)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:74)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:28)(cid:35)(cid:45)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
On October 17, 2023, the U.S Department of Commerce, Bureau of Industry and Security ("BIS") announced updates to export
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:1)
control regulations, originally issued on October 7, 2022, regarding the sale of certain products and services related to
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
advanced computing items, semiconductor manufacturing equipment, and items that can support end uses related to the
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:12)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
development and production of advanced-node integrated circuits and semiconductor manufacturing equipment, among others.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
The updated rules modify and expand restrictions on the sale of products and the provision of certain services by U.S. persons
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
to some companies and domestic fabs located in certain countries, including China, without prior U.S. governmental
(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:27)(cid:11)(cid:1)(cid:86)(cid:44)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)
authorization. See Item 1A, "Risk Factors," in this Annual Report on Form 10-K for additional information regarding risk
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:86)(cid:46)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
associated with the impact of new export control regulations, including under the caption "Tariffs, export controls and other
(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
trade laws and restrictions resulting from international trade disputes, strained international relations and changes to foreign and
(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
national security policy, especially as they relate to China, could have an adverse impact on our operations and reduce the
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:87)
competitiveness or availability of our products relative to local and global competitors."
(cid:29)(cid:61)(cid:64)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:54)(cid:60)(cid:57)(cid:51)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:1)(cid:33)(cid:57)(cid:52)(cid:52)(cid:60)(cid:53)(cid:1)(cid:25)(cid:49)(cid:67)(cid:68)
Impact of Confficts in the Middle East
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1) (cid:35)(cid:72)(cid:71)(cid:54)(cid:58)(cid:65)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:72)(cid:1) (cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:34)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:44)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:54)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
The military conflict between Israel and militant groups led by Hamas and the current conflict in the Red Sea have caused
(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1) (cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1) (cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1) (cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
uncertainty in the global markets, including, but not limited to, disruptions to shipping routes. Revenue relating to products
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
manufactured from raw materials or components sourced from or through this region does not constitute a material portion of
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
our business and historically we have not had significant revenue in this region. There continues to be uncertainty regarding the
(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
ultimate impact these conflicts will have on the global economy, supply chains, logistics, fuel prices, raw material pricing and
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
our business.
(cid:38)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:25)(cid:70)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Recent Events
35
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:42)(cid:35)(cid:39)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
On February 10, 2023, the Company terminated the defmitive agreement with Infmeum to sell its PIM business. At the time of
the termination, the transaction had not received clearance under the HSR Act. In accordance with the terms of the defmitive
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:34)(cid:45)(cid:44)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:17)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
agreement, the Company received a $12.0 million termination fee from Infineum in the first quarter of 2023. Also in the first
(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
quarter of 2023, the Company incurred a fee of $1.1 million to the third-party fmancial adviser it had engaged to assist with the
(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:35)(cid:39)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
transaction. The assets and liabilities of the PIM business are classified as held for sale as of December 31, 2023. See Note 5 to
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
our consolidated financial statements for further discussion.
On March 1, 2023, the Company completed its divestiture of the QED business. The Company received proceeds of
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
(cid:3)(cid:16)(cid:18)(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
$134.3 million. See Note 5 to our consolidated fmancial statements for further discussion.
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
On March 10, 2023 and September 11, 2023, the Company amended its Existing Credit Agreement. The First Amendment,
(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:12)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
dated March 10, 2023, provided for, among other things, the refinancing of the Company's then-outstanding term loans B under
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:24)(cid:20)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)
the senior secured term loan facility due 2029 in an aggregate principal amount of $2.495 billion with a new tranche of term
(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:24)(cid:20)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
loans B in an aggregate principal amount of $2.495 billion. The amended loans under the First Amendment bore interest at a
(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:44)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:13)(cid:22)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
rate per annum equal to the Secured Overnight Financing Rate ("SOFR") plus an applicable margin of 2.75% which was a
(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
reduction from the applicable margin of 3.00% prior to the First Amendment. The Second Amendment, dated September 11,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
2023, provides for, among other things, the refinancing of the Company's outstanding term loans B under the senior secured
(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
term loan facility due 2029 in an aggregate principal amount of $2.318 billion with a new tranche of term loans B in an
(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
aggregate principal amount of $2.318 billion. The outstanding term loans B under the amended senior secured term loan
(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
facility due 2029 bear interest, at a rate per annum equal to the SOFR plus an applicable margin of 2.50% which is a reduction
(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:13)(cid:22)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
from the applicable margin of 2.75% provided for in the First Amendment. See Note 11 to our consolidated fmancial statements
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
for further discussion.
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
On June 5, 2023, the Company announced the termination of an Alliance Agreement (the "Alliance Agreement") between the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)
Company and MacDermid Enthone Inc., a global business unit of Element Solutions Inc. ("MacDermid Enthone"). In
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:24)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
connection with the termination of the Alliance Agreement, Entegris received net proceeds of $191.2 million in 2023. See Note
(cid:20)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
5 to our consolidated financial statements for further discussion.
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:31)(cid:29)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
On October 2, 2023, the Company completed its divestiture of the Electronic Chemicals ("EC") business. The Company
(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:22)(cid:18)(cid:22)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:20)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
received cash proceeds of $737.1 million, or net proceeds of $675.2 million. See Note 5 to our consolidated financial statements
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
for further discussion.
(cid:23)(cid:66)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:36)(cid:63)(cid:60)(cid:57)(cid:51)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:25)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:61)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:67)
Critical Accounting Policies and Estimates
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
Management's discussion and analysis of financial condition and results of operations are based upon the Company's
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
consolidated financial statements, which have been prepared in accordance with accounting principles generally accepted in the
(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
United States ("GAAP"). The preparation of these consolidated financial statements requires the Company to make estimates,
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
assumptions and judgments that affect the reported amounts of assets, liabilities, revenues and expenses and related disclosure
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)
of contingent assets and liabilities. At each balance sheet date, management evaluates its estimates, including, but not limited to,
(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
those related to long-lived assets (property, plant and equipment, and identified intangible assets), goodwill and income taxes.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)
The Company bases its estimates on historical experience and various other assumptions that management believes to be
(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
reasonable under the circumstances. Management's utilization of different judgments or estimates could result in material
(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)
differences in the amount and timing of the Company's results of operations for any period. In addition, actual results could be
(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:13)
different from the Company's current estimates, possibly resulting in increased future charges to earnings.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Our critical accounting policies that are most significantly affected by estimates, assumptions and judgments used in the
(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:6)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)
preparation of the Company's consolidated financial statements relate to business acquisitions and are discussed below. See
(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Note 1 to the Company's consolidated financial statements for additional information about the Company's other significant
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
accounting policies.
(cid:29)(cid:61)(cid:64)(cid:49)(cid:57)(cid:66)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:27)(cid:63)(cid:63)(cid:52)(cid:71)(cid:57)(cid:60)(cid:60)
Impairment of Goodwill
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:60)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Goodwill is tested for impairment annually as of August 31. I f circumstances change during interim periods between annual
(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
tests that would more likely than not reduce the fair value of a reporting unit below its carrying value, the Company will test
(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)
goodwill for impairment. Factors that would necessitate an interim goodwill impairment assessment include a sustained decline
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:6)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)
in the Company's stock price, effects on a reporting unit such as a change in the composition or carrying amounts of its net
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
assets, prolonged negative industry or economic trends, or significant under-performance relative to expected, historical or
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
projected future operating results. Management uses judgment to determine whether to use a qualitative analysis or a
(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:6)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
quantitative fair value measurement for its goodwill impairment testing. The Company's fair value measurement approach
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
combines the income and market valuation techniques for each of the Company's reporting units that carry goodwill. These
(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)
valuation techniques use estimates and assumptions including, but not limited to, the determination of appropriate market
36
comparable, projected future cash flows (including timing and profitability), the discount rate reflecting the risk inherent in
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
future cash flows, the perpetual growth rate, and projected future economic and market conditions.
I f a reporting unit fails the quantitative impairment test, impairment expense is immediately recorded as the difference between
(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)
the reporting unit's fair value and carrying value not to exceed the amount of goodwill recorded.
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
(cid:22)(cid:69)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:53)(cid:67)(cid:67)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
Business Acquisitions
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
The Company accounts for acquired businesses using the acquisition method of accounting, which requires that the assets
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
acquired and liabilities assumed be recorded at the date of acquisition at their respective fair values. The judgments made in
(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
determining the estimated fair value assigned to each class of assets acquired and liabilities assumed, as well as asset lives, can
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
materially impact net income. Accordingly, for significant items, the Company typically obtains assistance from a third-party
valuation firm.
(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:13)(cid:1)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
There are several methods that can be used to determine the fair value of assets acquired and liabilities assumed in a business
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:11)(cid:87)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
combination. For intangible assets, the Company normally utilizes the "income method," which starts with a forecast of all of
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
the expected future net cash flows attributable to the subject intangible asset. These cash flows are then adjusted to present
(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
value by applying an appropriate discount rate that reflects the risk factors associated with the cash flow streams. Depending on
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
the asset valued, the key assumptions included one or more of the following: (1) future revenue growth rates, (2) future gross
(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:78)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:20)(cid:8)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
margin, (3) future selling, general and administrative expenses, (4) royalty rates, and (5) discount rates.
(cid:31)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
Estimating the useful life of an intangible asset also requires judgment. For example, different types of intangible assets will
(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)
have different useful lives, influenced by the nature of the asset, competitive environment, and rate of change in the industry.
(cid:29)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
Certain assets may even be considered to have indefinite useful lives. All of these judgments and estimates can significantly
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:13)
impact the determination of the amortization period of the intangible asset, and thus net income.
37
Results of Operations
(cid:38)(cid:53)(cid:67)(cid:69)(cid:60)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:35)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)(cid:1)(cid:51)(cid:63)(cid:61)(cid:64)(cid:49)(cid:66)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:68)(cid:63)(cid:1)(cid:73)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)(cid:1)
Year ended December 31, 2023 compared to year ended December 31, 2022
The following table sets forth the results of operations and the relationship between various components of operations, stated as
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)
a percent of net sales, for 2023 and 2022.
(cid:3)(cid:18)(cid:54)(cid:51)(cid:51)(cid:40)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(Dollars in thousands)
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Net sales
(cid:29)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Cost of sales
(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)
Gross profit
(cid:45)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Selling, general and administrative expenses
(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Engineering, research and development expenses
(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Amortization of intangible assets
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Goodwill impairment
(cid:33)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Gain on termination of Alliance Agreement
(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Operating income
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Interest expense
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Interest income
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Other expense, net
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
Income before income taxes
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:7)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:8)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Income tax (benefit) expense
(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)
Equity in net loss of affiliates
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Net income
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
% of net sales
(cid:1)
(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
% of net sales
(cid:3)(cid:1) (cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
$ 3,523,926
(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:4) (cid:3)(cid:1) (cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
% $ 3,282,033
100.0
(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:4)
100.0 %
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:17)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:16)(cid:1)
2,026,321
(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:22)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:20)(cid:1)
1,497,605
(cid:20)(cid:22)(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
576,194
(cid:17)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:18)(cid:1)
277,313
(cid:17)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
214,477
(cid:16)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:22)(cid:1)
115,217
(cid:7)(cid:16)(cid:23)(cid:19)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
(184,754)
(cid:19)(cid:24)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:23)(cid:1)
499,158
(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
312.378
(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(11,257)
(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
25,367
(cid:16)(cid:22)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:1)
172,670
(cid:7)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(8,413)
(cid:19)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
414
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
$ 1 8 0 , 6 6 9
(cid:1)(cid:20)(cid:22)(cid:13)(cid:20)(cid:1)
57.5
(cid:1)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:1)
42.5
(cid:1)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:19)(cid:1)
16.4
(cid:1)(cid:22)(cid:13)(cid:24)(cid:1)
7.9
(cid:1)(cid:21)(cid:13)(cid:16)(cid:1)
6.1
(cid:1)(cid:18)(cid:13)(cid:18)(cid:1)
3.3
(cid:1)(cid:7)(cid:20)(cid:13)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(5.2)
(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:17)(cid:1)
14.2
(cid:1)(cid:23)(cid:13)(cid:24)(cid:1)
8.9
(cid:1)(cid:7)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(0.3)
(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:22)(cid:1)
0.7
(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:24)(cid:1)
4.9
(cid:1)(cid:7)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(0.2)
(cid:1)(cid:85)(cid:1)
(cid:1)(cid:20)(cid:13)(cid:16)(cid:1)
5.1
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
1,885,620
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:21)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:1)
1,396,413
(cid:20)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:23)(cid:20)(cid:1)
543,485
(cid:17)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
228,994
(cid:16)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
143,953
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:19)(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:16)(cid:1)
479,981
(cid:17)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
212.669
(cid:7)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
(3,694)
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
23,926
(cid:17)(cid:19)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:15)(cid:1)
247,080
(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:15)(cid:1)
38,160
(cid:85)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
$ 2 0 8 , 9 2 0
(cid:1)(cid:20)(cid:22)(cid:13)(cid:20)(cid:1)
57.5
(cid:1)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:1)
42.5
(cid:1)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:21)(cid:1)
16.6
(cid:1)(cid:22)(cid:13)(cid:15)(cid:1)
7.0
(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:19)(cid:1)
4.4
(cid:1)(cid:85)(cid:1)
(cid:1)(cid:85)(cid:1)
(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:21)(cid:1)
14.6
(cid:1)(cid:21)(cid:13)(cid:20)(cid:1)
6.5
(cid:1)(cid:7)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:8)(cid:1)
(0.1)
(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:22)(cid:1)
0.7
(cid:1)(cid:22)(cid:13)(cid:20)(cid:1)
7.5
(cid:1)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:1)
1.2
(cid:1)(cid:85)(cid:1)
(cid:1)(cid:21)(cid:13)(cid:19)(cid:1)
6.4
(cid:34)(cid:53)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:49)(cid:60)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:19)(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:22)(cid:4)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
Net sales For 2023, net sales were $3,523.9 million, increased by $241.9 million, or 7%, from 2022. An analysis of the factors
(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:25)
underlying the increase in net sales is presented in the following table:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Net sales in 2022
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Increase associated with CMC Materials acquisition
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)
Decrease associated with divestitures
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)
Decrease mainly associated with volume exclusive of CMC Materials
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Decrease associated with effect of foreign currency translation
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
Net sales in 2023
(cid:3)(cid:1)
(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
$ 3 , 2 8 2 , 0 3 3
(cid:20)(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
537,837
(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:16)(cid:8)(cid:1)
(116,211'
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:19)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:15)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(146,503)
(cid:7)(cid:18)(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:18)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
(33,230'
(cid:3)(cid:1)
(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
$ 3 , 5 2 3 , 9 2 6
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:18)(cid:22)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
The sales increase was attributable, in part, to a total of $537.8 million of sales of new products resulting from the acquisition of
(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
CMC Materials. This increase was partially offset by an absence of sales totaling $116.2 million resulting from the divestitures
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)
of QED and the Electronic Chemicals business as well as the termination of the Alliance Agreement. Total net sales also
(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:59)(cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:18)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
reflected unfavorable foreign currency translation effects of $33.2 million, mainly due to the significant weakening of the
(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
Japanese yen relative to the U.S. dollar, and decreased demand from customers in the semiconductor market, resulting in a
(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:19)(cid:21)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
decrease of $146.5 million compared to the year ago period ended December 31, 2022.
38
Sales percentage on a geographic basis for 2023 and 2022 and the percentage increase (decrease) in sales for 2023 compared to
(cid:45)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:69)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
sales for 2022 were as follows:
North America
(cid:40)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)
(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)
Taiwan
(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)
China
(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)
South Korea
(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)
Japan
(cid:31)(cid:74)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)
Europe
(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:62)(cid:54)
Southeast Asia
Year ended
(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)
December 31, 2023
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
December 31, 2022
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
Percentage increase
(decrease) in sales
(cid:7)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
(cid:1)(cid:17)(cid:20)(cid:1)(cid:4)
25 %
(cid:1)(cid:16)(cid:22)(cid:1)(cid:4)
17 %
(cid:1)(cid:16)(cid:21)(cid:1)(cid:4)
16 %
(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:4)
13 %
(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:4)
10 %
(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:4)
11 %
(cid:1)(cid:22)(cid:1)(cid:4)
7 %
24 %
(cid:1)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:4)
(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:4)
20 %
(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:1)(cid:4)
15 %
(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:4)
13 %
(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:4)
11 %
(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:4)
10 %
(cid:1)(cid:22)(cid:1)(cid:4)
7 %
12 %
(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:1)(cid:4)
(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:4)
(11)%
(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:4)
13 %
7 %
(cid:1)(cid:22)(cid:1)(cid:4)
(cid:1)(cid:20)(cid:1)(cid:4)
5 %
(cid:1)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:4)
24 %
(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:1)(cid:4)
12 %
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The increase in sales to customers for all countries and regions, except Taiwan, in the table above was principally driven by the
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
inclusion of sales from the acquisition of CMC Materials. The decrease in sales in Taiwan primarily relates to lower sales
(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)
demand of AMH and MC products partially offset by an increase in sales resulting from the inclusion of sales from the CMC
(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
Materials acquisition.
(cid:27)(cid:66)(cid:63)(cid:67)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:49)(cid:66)(cid:55)(cid:57)(cid:62)
Gross margin
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:25)
The following table sets forth gross margin as a percentage of net sales:
(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:25)
Gross margin as a percentage of net sales:
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
2
0
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2
(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)
P e r c e n t a g e point change
(cid:1)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:4)
42.5 % 4 2 . 5 %
(cid:1)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:4) (cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
Gross margin was unchanged for 2023 compared to 2022, which was primarily due to the absence of a 861.9 million charge for
(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
fair value write-up of acquired CMC Materials inventory sold during the year ended December 31, 2022, partially offsetting the
(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)
effect of lower plant utilization in 2023.
(cid:39)(cid:53)(cid:60)(cid:60)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:6)(cid:1)(cid:55)(cid:53)(cid:62)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:49)(cid:52)(cid:61)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:53)(cid:72)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:53)(cid:67)
Selling, general and administrative expenses
(cid:45)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:45)(cid:33)(cid:5)(cid:27)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Selling, general and administrative ("SG&A") expenses consist primarily of payroll and related expenses for the sales and
(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
administrative staff, professional fees (including accounting, legal and technology costs and expenses), and sales and marketing
(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:33)(cid:5)(cid:27)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:17)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:21)(cid:4)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:21)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:19)(cid:18)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)
costs. SG&A expenses for 2023 increased $32.7 million, or 6%, to $576.2 million from $543.5 million in 2022.
(cid:27)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:33)(cid:5)(cid:27)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:25)
An analysis of the factors underlying the increase in SG&A expenses is presented in the following table:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:45)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Selling, general and administrative expenses in 2022
(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)
Employee costs, mainly driven by the inclusion of CMC Materials
(cid:35)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Impairment on long-lived assets, see Note 3 to the Company's Consolidated Financial Statements
(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Loss on sale of businesses, see Note 5 to the Company's Consolidated Financial Statements
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)
Professional costs, mainly driven by the inclusion of CMC Materials
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)
Computer supplies expense. mainly driven by the inclusion of CMC Materials
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)
Project related expense, mainly driven by the inclusion of CMC Materials
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Integration, deal and transaction costs, mainly due to CMC Materials acquisition in prior year
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Other increases, net
(cid:45)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
Selling, general and administrative expenses in 2023
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:20)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:23)(cid:20)(cid:1)
543,485
(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
35,671
(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:1)
30,464
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:17)(cid:1)
23,822
(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:16)(cid:1)
14,321
(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
6.367
(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:20)(cid:1)
3.995
(cid:7)(cid:24)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(95,712)
(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:23)(cid:16)(cid:1)
13,781
(cid:20)(cid:22)(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
576,194
(cid:25)(cid:62)(cid:55)(cid:57)(cid:62)(cid:53)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:6)(cid:1)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:51)(cid:56)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:52)(cid:53)(cid:70)(cid:53)(cid:60)(cid:63)(cid:64)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:53)(cid:72)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:53)(cid:67)
Engineering, research and development expenses
(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Elt&D expenses consist of expenses for the support of current product lines and the development of new products and
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:22)(cid:22)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:17)(cid:24)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)
manufacturing technologies. These expenses were $277.3 million in 2023 and $229.0 million in 2022.
39
An analysis of the factors underlying the increase in ER&D expenses is presented in the following table:
(cid:27)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:25)
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Engineering, research and development expense in 2022
Employee costs, mainly driven by the inclusion of CMC Materials
(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)
(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)
Depreciation expense, mainly driven by the inclusion of CMC Materials
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)
Project related costs, mainly driven by the inclusion of CMC Materials
Other increases, net
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
Engineering, research and development expense in 2023
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
228,994
27,434
(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:19)(cid:1)
(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
11,983
(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:17)(cid:1)
4,902
4,000
(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:18)(cid:1)
277,313
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
The Company's overall Elt&D efforts will continue to focus on developing and improving its technology platforms for
(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
semiconductor and advanced processing applications and identifying and developing products for new applications. The
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
Company often works directly with its customers to address their particular needs.
(cid:21)(cid:61)(cid:63)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:62)(cid:55)(cid:57)(cid:50)(cid:60)(cid:53)(cid:1)(cid:49)(cid:67)(cid:67)(cid:53)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:19)(cid:19)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Amortization of intangible assets Amortization of intangible assets was $214.5 million in 2023 compared to $144.0 million
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:12)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
for 2022. The increase primarily reflects the full-year of amortization expense associated with the intangible assets acquired in
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
the CMC Materials acquisition.
(cid:27)(cid:63)(cid:63)(cid:52)(cid:71)(cid:57)(cid:60)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:61)(cid:64)(cid:49)(cid:57)(cid:66)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:16)(cid:20)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Goodwill impairment The Company recorded a goodwill impairment charges of $115.2 million in 2023. See Note 3 to the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
Company's consolidated financial statements for further discussion.
(cid:27)(cid:49)(cid:57)(cid:62)(cid:1)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:61)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:21)(cid:60)(cid:60)(cid:57)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:1)(cid:21)(cid:55)(cid:66)(cid:53)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
Gain on termination of Alliance Agreement In connection with the termination of the Alliance Agreement, the Company
(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:23)(cid:19)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
recognized a pre-tax gain, net of $184.8 million in 2023. See Note 5 to the Company's consolidated financial statements for
(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
further discussion.
(cid:29)(cid:62)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:53)(cid:72)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:53)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:16)(cid:17)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
Interest expense Interest expense was $312.4 million in 2023 and $212.7 million in 2022. Interest expense includes interest
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
associated with debt outstanding and the amortization of debt issuance costs associated with such borrowings. The increase was
(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)
primarily driven by a full year of interest expense based on timing on CMC Materials close in 2022.
(cid:29)(cid:62)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:51)(cid:63)(cid:61)(cid:53)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:16)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)
Interest income Interest income was $11.3 million in 2023 and $3.7 million in 2022. The increase reflects rising average
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
interest rates and cash balances.
(cid:35)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:72)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:53)(cid:6)(cid:1)(cid:62)(cid:53)(cid:68)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:20)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)
Other expense, net Other expense, net, was $25.4 million in 2023 compared to $23.9 million in 2022.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:24)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
In 2023, other expense, net consisted mainly of loss of extinguishment and modification of debt of $29.9 million associated
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
with the repayments on the Company's bridge credit facility and senior secured term loan facility and the amendments of the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)
Company's Existing Credit Agreement (see Note 11 to the Company's consolidated financial statements) and foreign currency
(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
transaction losses of $5.7 million, partially offset by net proceeds received of $10.9 million resulting from the termination of the
(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:35)(cid:39)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)
definitive agreement with Infineum related to the PIM business.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
In 2022, other expense, net consisted mainly of consisted mainly of foreign currency transaction losses of $23.0 million.
(cid:29)(cid:62)(cid:51)(cid:63)(cid:61)(cid:53)(cid:1)(cid:68)(cid:49)(cid:72)(cid:1)(cid:53)(cid:72)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:53)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:23)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Income tax expense The Company recorded income tax benefit of $8.4 million in 2023 compared to income tax expense of
(cid:3)(cid:18)(cid:23)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:19)(cid:13)(cid:24)(cid:8)(cid:4)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:13)(cid:19)(cid:4)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
$38.2 million in 2022. The Company's effective tax rate was (4.9)% in 2023 compared to an effective tax rate of 15.4% in
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)
2022.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:22)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
The decrease in the effective tax rate from 2022 to 2023 relates to a tax benefit of $17.4 million recorded in 2023 related to
(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:77)(cid:1)
divestiture and impairment activity. Additionally, the tax rate was lower in 2023 due to changes to the jurisdictional income mix
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)
resulting from the acquisition of CMC Materials and the temporary changes in the U.S. tax regulations pertaining to foreign tax
(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
credits. The tax rate in 2022 was higher due to non-deductible acquisition related costs and a decrease in discrete benefits
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
related to share-based compensation.
(cid:34)(cid:53)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:51)(cid:63)(cid:61)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:23)(cid:15)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
Net income Net income was $180.7 million, or $1.20 per diluted share, in 2023 compared to net income of $208.9 million, or
(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:19)(cid:21)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
$1.46 per diluted share, in 2022. The decrease reflects the Company's aforementioned operating results described in greater
(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:13)
detail above.
(cid:34)(cid:63)(cid:62)(cid:7)(cid:27)(cid:21)(cid:21)(cid:36)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:33)(cid:53)(cid:49)(cid:67)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:54)(cid:63)(cid:66)(cid:61)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
Non-GAAP Financial Measures Information The Company's consolidated financial statements are prepared in conformity
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
with accounting principles generally accepted in the United States. The Company also utilizes certain non-GAAP financial
(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)
measures as a complement to financial measures provided in accordance with GAAP in order to better assess and reflect trends
(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:87)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
affecting the Company's business and results of operations. See "Non-GAAP Information" included below in this section for
(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)
additional detail, including the reconciliation of the Company's non-GAAP measures to the most directly comparable GAAP
(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
measures.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
The Company's non-GAAP fmancial measures include Adjusted EBITDA and Adjusted Operating Income, together with
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:31)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:42)(cid:45)(cid:13)
related percentage changes, and Non-GAAP Earnings Per Share, or EPS.
40
Adjusted EBITDA decreased to $942.4 million in 2023, compared to $973.2 million in 2022. Adjusted EBITDA as a percent of
(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:24)(cid:19)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:24)(cid:22)(cid:18)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:17)(cid:21)(cid:13)(cid:22)(cid:4)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:17)(cid:24)(cid:13)(cid:22)(cid:4)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:23)(cid:13)(cid:16)(cid:4)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:22)(cid:21)(cid:24)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
net sales was 26.7% in 2023 compared to 29.7% in 2022. Adjusted Operating Income decreased by 8.1% to $769.7 million in
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:23)(cid:18)(cid:22)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:23)(cid:4)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
2023, compared to $837.9 million in 2022. Adjusted Operating Income as a percent of net sales was 21.8% in 2023 compared
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:17)(cid:20)(cid:13)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:31)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:24)(cid:13)(cid:17)(cid:4)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:21)(cid:19)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:13)(cid:22)(cid:18)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
to 25.5% in 2022. Non-GAAP EPS decreased 29.2% to $2.64 in 2023, compared to $3.73 in 2022. The decreases in Adjusted
(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
EBITDA and Adjusted Operating Income are primarily due to lower plant utilization and higher operating expenses. The
(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:31)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
decrease in Non-GAAP EPS is primarily attributable to higher interest expense associated with debt financing in connection
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
with the CMC Materials acquisition.
(cid:39)(cid:53)(cid:55)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:21)(cid:62)(cid:49)(cid:60)(cid:73)(cid:67)(cid:57)(cid:67)
Segment Analysis
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
In the third quarter of 2023, in order to align its segment financial reporting with a change in its business structure, the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)
Company realigned its segments. Following the segment realignment, the Company's three reportable segments are as follows
(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
(1) Materials Solutions, (2) Microcontamination Control, and (3) Advanced Materials Handling. Accordingly, our segment
(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
information was restated retroactively in the third quarter of fiscal year 2023. The segment realignment had no impact on the
(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Microcontamination Control or Advanced Materials Handling segment financial reporting. See Note 21 to the consolidated
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
financial statements for additional information on the Company's three segments.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
The following table and discussion reflects the results of operations of the Company's three reportable segments for the years
(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:1)
ended December 31, 2023, 2022 and 2021.
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)
Materials Solutions
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Net sales
(cid:45)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)
Segment profit
(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)
Microcontamination Control
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Net sales
(cid:45)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)
Segment profit
(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Advanced Materials Handling
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Net sales
(cid:45)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)
Segment profit
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
2021
(cid:3)(cid:1)
$ 1 , 6 8 9 , 4 6 7
(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:24)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 1 , 3 8 0 , 2 0 8
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 7 1 1 , 2 9 1
(cid:22)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:24)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:20)(cid:1)
296,375
(cid:1)
(cid:17)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:24)(cid:1)
219,189
(cid:1)
(cid:16)(cid:21)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:15)(cid:22)(cid:1)
167,807
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 1 , 1 2 7 , 5 5 5
(cid:18)(cid:24)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:23)(cid:1)
(cid:1)
395.348
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1,105,996
(cid:19)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:1)
411.475
(cid:1)
(cid:24)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:18)(cid:1)
919,363
(cid:18)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
321.300
(cid:22)(cid:20)(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 7 5 8 , 6 4 8
(cid:1)
(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
136,100
$ 8 4 6 , 4 9 2
(cid:23)(cid:19)(cid:21)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:17)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 7 0 4 , 9 4 6
(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:23)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:18)(cid:23)(cid:1)
183,738
(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:20)(cid:1)
159,995
(cid:47)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Unallocated general and administrative expenses
(cid:3)(cid:1)
(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:63)(cid:60)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:3)(cid:33)(cid:39)(cid:4)
Materials Solutions (MS)
(cid:16)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
114,188 $ 1 9 0 , 4 6 8
(cid:16)(cid:24)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 4 9 , 4 7 8
(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:24)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:17)(cid:17)(cid:4)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:23)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
For 2023, MS net sales increased to $1,689.5 million, up 22% from $1,380.2 million in 2022. The sales increase primarily
(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:18)(cid:22)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
reflects the inclusion of sales of product lines resulting from the acquisition of CMC Materials totaling $537.8 million, partially
(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
offset by an absence of sales totaling $116.2 million resulting from the divestitures of QED and the EC business, the
(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:13)
termination of the Alliance Agreement and decline in demand across the semiconductor market.
(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:24)(cid:21)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:18)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:16)(cid:24)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
MS reported a segment profit of $296.4 million for 2023, up 35% compared to $219.2 million in 2022. The increase in MS's
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:23)(cid:19)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:1)
profit in 2023 was primarily associated with a gain of $184.8 million resulting from the termination of the Alliance Agreement
(cid:7)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)
(see Note 5 to our consolidated fmancial statements for further discussion), the absence of a $61.9 million charge for a fair
(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:12)(cid:54)(cid:60)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
value write-up resulting from the sale of acquired CMC Materials inventory that was recorded in the year-ago period and
(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:15)(cid:19)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
segment profit attributed to the CMC Materials acquisition, partially offset by a goodwill impairment charge of $104.8 million
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:3)(cid:23)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
related to the EC reporting unit (see Note 3 to our consolidated financials statements for further discussion), a $8.9 million loss
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)
on asset held for sale related to the EC reporting unit, a goodwill impairment charge of $10.4 million, long-lived asset
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:15)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:24)(cid:1)
impairment charge of $30.5 million (see Note 3 to our consolidated financials statements for further discussion) and a $14.9
(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
million loss on the sale of QED.
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:23)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:24)(cid:19)(cid:4)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:3)(cid:22)(cid:16)(cid:16)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
For 2022, MS net sales increased to $1,380.2 million, up 94% from $711.3 million in 2021. The sales increase primarily reflects
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:19)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
the inclusion of sales of $594.4 million attributed to acquisitions, primarily of CMC Materials, and also reflects modestly
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
improved sales of advanced deposition materials, formulated cleans, selective etch and specialty coating products.
(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:16)(cid:24)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:4)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:21)(cid:22)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
MS reported a segment profit of $219.2 million for 2022, up 31% compared to $167.8 million in 2021. The increase in MS's
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)
profit in 2022 was primarily due to the segment profit attributed to the CMC Materials acquisition, partially offset by
(cid:74)(cid:67)(cid:59)(cid:54)(cid:75)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)
unfavorable product mix and a $61.9 million charge for a fair value write-up resulting from the sale of acquired CMC Materials
(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:13)
inventory.
41
Microcontamination Control (MC)
(cid:33)(cid:57)(cid:51)(cid:66)(cid:63)(cid:51)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:61)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:60)(cid:1)(cid:3)(cid:33)(cid:23)(cid:4)
For 2023, MC net sales increased to $1,127.6 million, up 2% from $1,106.0 million in 2022. The sales increase was primarily
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:17)(cid:4)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:21)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
due to improved sales from liquid filtration products.
(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:24)(cid:20)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:19)(cid:4)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:16)(cid:16)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
MC reported a segment profit of $395.3 million for 2023, down 4% compared to $411.5 million in 2022. The decrease in MC's
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
profit in 2023 was primarily due to increased costs associated with the ramp up of our new manufacturing facility in Taiwan
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
and increased investment in research and development.
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:21)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:3)(cid:24)(cid:16)(cid:24)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
For 2022, MC net sales increased to $1,106.0 million, up 20% from $919.4 million in 2021. The sales increase was due to
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
improved performance across substantially all platforms, with growth especially strong in liquid filtration and gas filtration
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
products.
(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:16)(cid:16)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:17)(cid:23)(cid:4)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:88)(cid:72)
MC reported a segment profit of $411.5 million for 2022, up 28% compared to $321.3 million in 2021. The increase in MC's
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
profit in 2022 was primarily due to higher gross profit related to the increased sales volume, partially offset by higher operating
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:22)(cid:4)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
expenses of 17%, primarily due to higher compensation costs.
(cid:21)(cid:52)(cid:70)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:28)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:60)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:33)(cid:28)(cid:4)
Advanced Materials Handling (AMH)
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:23)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:3)(cid:23)(cid:19)(cid:21)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
For 2023, AMH net sales decreased 10% to $758.6 million from $846.5 million in 2022. The sales decrease was mainly due to
(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
lower sales from our microenvironment solutions products.
(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:21)(cid:4)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:23)(cid:18)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
AMH reported a segment profit of $136.1 million for 2023, down 26% compared to $183.7 million in 2022. The decrease in
(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
AMH's profit in 2023 was primarily due to lower sales and lower factory utilization.
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:23)(cid:19)(cid:21)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:3)(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
For 2022, AMH net sales increased 20% to $846.5 million from $704.9 million in 2021. The sales increase was mainly due to
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)
improved sales from wafer handling and fluid handling.
(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:23)(cid:18)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:21)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
AMH reported a segment profit of $183.7 million for 2022, up 15% compared to $160.0 million in 2021. The increase in
(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:16)(cid:21)(cid:4)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
AMH's profit in 2022 was primarily due to higher sales volume, partially offset by a 16% increase in operating expenses,
(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
primarily due to higher compensation costs.
(cid:41)(cid:62)(cid:49)(cid:60)(cid:60)(cid:63)(cid:51)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:55)(cid:53)(cid:62)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:49)(cid:52)(cid:61)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:53)(cid:72)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:53)(cid:67)
Unallocated general and administrative expenses
(cid:47)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:24)(cid:15)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Unallocated general and administrative expenses for 2023 totaled $114.2 million compared to $190.5 million for 2022. The
(cid:3)(cid:22)(cid:21)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67) (cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:3)(cid:24)(cid:20)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67) (cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
$76.3 million decrease is primarily due to a $95.7 million decrease in deal, transaction and integration costs related to the
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
acquisition of CMC Materials, partially offset by an increase in employee costs of $14.1 million.
(cid:32)(cid:57)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:52)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:23)(cid:49)(cid:64)(cid:57)(cid:68)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:67)(cid:63)(cid:69)(cid:66)(cid:51)(cid:53)(cid:67)
Liquidity and Capital Resources
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:25)
We consider the following when assessing our liquidity and capital resources:
(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)
In thousands
D
e
c
e
m
b
e
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
r
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
31, 2023 D e c e m b e r 31, 2022
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)
Cash, cash equivalents and restricted cash
(cid:49)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)
Working capital
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)
Total debt
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
456,929 $ 5 6 3 , 4 3 9
(cid:20)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
1,463,332
(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
4,577,141
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:19)(cid:1)
1,573,254
(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:23)(cid:19)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
5,784,893
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
The Company has historically financed its operations and capital requirements through cash flow from its operating activities,
(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:13)(cid:1)
long-term loans, lease financing and borrowings under domestic and international short-term lines of credit.
(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Based on our analysis, we believe our existing balances of domestic cash and cash equivalents and our currently anticipated
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
operating cash flows will be sufficient to meet our cash needs arising in the ordinary course of business for the next twelve
(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:13)(cid:1)
months and for the longer term.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)
We may seek to take advantage of opportunities to raise additional capital through additional debt financing or through public
(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)
or private sales of securities. I f in the future our available liquidity is not sufficient to meet the Company's operating and debt
(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
service obligations as they come due, management would need to pursue alternative arrangements through additional equity or
(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)
debt financing in order to meet the Company's cash requirements. There can be no assurance that any such financing would be
(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)
available on commercially acceptable terms, or at all. During 2023, we did not experience difficulty accessing capital and credit
(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
markets, but future volatility in the capital and credit markets may increase costs associated with issuing debt instruments or
(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
affect our ability to access those markets. In addition, it is possible that our ability to access the capital and credit markets could
(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
be limited at a time when we would like, or need, to do so, which could have an adverse impact on our ability to refinance
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
maturing debt and/or react to changing economic and business conditions.
42
In summary, our cash flows for each period were as follows:
(cid:29)(cid:62)(cid:1)(cid:67)(cid:69)(cid:61)(cid:61)(cid:49)(cid:66)(cid:73)(cid:6)(cid:1)(cid:63)(cid:69)(cid:66)(cid:1)(cid:51)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:63)(cid:71)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:63)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:49)(cid:51)(cid:56)(cid:1)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:63)(cid:52)(cid:1)(cid:71)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:1)(cid:49)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:63)(cid:60)(cid:60)(cid:63)(cid:71)(cid:67)(cid:20)
(in thousands)
(cid:3)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Net cash provided by operating activities
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:7)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Net cash provided by (used in) investing activities
Net cash (used in) provided by financing activities
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:7)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
(cid:7)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
(Decrease) increase in cash and cash equivalents
(cid:35)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)
Operating activities
(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
Year ended December
31,2023
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
Year ended December
(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
31, 2022
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:3)(cid:1)
$ 6 2 9 , 5 6 2
(cid:21)(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:17)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:20)(cid:20)(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
553,071
(1,282,629)
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:24)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:16)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(106,510)
(cid:18)(cid:20)(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
352,283
(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(4,945,709)
4,766,203
(cid:19)(cid:11)(cid:22)(cid:21)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:1)
(cid:16)(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:19)(cid:1)
160,874
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
Cash provided by operating activities is net income adjusted for certain non-cash items and changes in assets and liabilities.
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:22)(cid:22)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:23)(cid:23)(cid:13)(cid:24)(cid:1)
Compared to 2022, the $277.3 million increase in cash provided by operating activities in 2023 was primarily driven by $288.9
(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:16)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)
million of changes in operating assets and liabilities, offset by a $11.7 million decrease of net income adjusted for non-cash
(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
reconciling items.
(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
Changes in operating assets and liabilities were driven by changes in trade accounts and notes receivable, inventories, accounts
(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
payable and accrued liabilities, income taxes payable and refundable income taxes. The change for trade receivables was mainly
(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
due to lower sales. The change for inventory was driven by the Company's initiative to reduce inventory. The change for
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
accounts payable and accrued liabilities was driven by lower vendor purchases and timing of payments. The change for income
(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)
taxes payable and refundable income taxes was due to larger tax payments compared to the previous year.
(cid:29)(cid:62)(cid:70)(cid:53)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)
Investing activities
(cid:1)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Investing cash flows consist primarily of capital expenditures, cash used for acquisitions, proceeds from sales of businesses and
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)
proceeds from sales of property and equipment.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:18)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:20)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
In 2023, there was $553.1 million of cash provided by investing activities compared to $4,945.7 million cash used in investing
(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
activities in 2022. The decrease resulted primarily from the absence of the prior-year acquisition of CMC Materials, partially
(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:3)(cid:23)(cid:16)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
offset by proceeds from the sale of QED and the EC businesses totaling $815.0 million, net proceeds from the termination of
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:24)(cid:24)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:3)(cid:24)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
the Alliance Agreement totaling $199.3 million in the current year, and a $9.4 million decrease in capital expenditures in the
(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
current year compared to the prior year.
(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
Acquisition of property and equipment totaled $456.8 million in 2023, which primarily reflected investments in facilities,
(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:21)(cid:21)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
equipment and tooling, compared to $466.2 million in 2022, which also primarily reflected investments in equipment and
(cid:73)(cid:68)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
tooling. Capital expenditures in 2023 generally reflected more spending related to growth capacity, including our previously
(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:37)(cid:45)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:13)
announced investment in our KSP site and new facility in Colorado Springs, Colorado.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:19)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)
In 2022, the Company acquired CMC Materials. The cash used to acquire these assets was $4,474.9 million, net of cash
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:19)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
acquired. The transaction is described in further detail in Note 4 to the Company's consolidated financial statements.
(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)
Financing activities
(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Financing cash flows consist primarily of repurchases of common stock, payment of dividends to stockholders, issuance and
(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
repayment of short-term and long-term debt, and proceeds from the sale of shares of common stock through employee equity
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
incentive plans.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:17)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:11)(cid:22)(cid:21)(cid:21)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
In 2023, there was $1,282.6 million of cash used in financing activities compared to $4,766.2 million cash provided by in
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:24)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
financing activities in 2022. The change was primarily due to the net debt activity, which was a use of cash of $1,259.7 million
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:16)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
in 2023 compared to a source of cash of $4,831.3 million. See Note 11 to the Company's consolidated financial statements for
(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)(cid:1)
further discussion of the debt fmancing that occurred during the year.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)
The Company's total dividend payments were $60.2 million in 2023 compared to $57.3 million in 2022. The Company has paid
(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:22)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
a cash dividend in each quarter since the fourth quarter of 2017. On January 17, 2024, the Company's board of directors
(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
declared a quarterly cash dividend of $0.10 per share to be paid on February 21, 2024 to shareholders of record as of
(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:13)
January 31, 2024.
43
Other Liquidity and Capital Resources Considerations
(cid:35)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:32)(cid:57)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:52)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:23)(cid:49)(cid:64)(cid:57)(cid:68)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:67)(cid:63)(cid:69)(cid:66)(cid:51)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:52)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)
(cid:24)(cid:53)(cid:50)(cid:68)(cid:1)(cid:49)(cid:68)(cid:1)(cid:64)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:70)(cid:49)(cid:60)(cid:69)(cid:53)(cid:1)(cid:63)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:57)(cid:62)(cid:55)
Debt at par value outstanding
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)
Senior secured term loan due 2029
(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:22)(cid:20)(cid:4)
Senior secured notes due 2029 at 4.75%
(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:20)(cid:13)(cid:24)(cid:20)(cid:4)
Senior unsecured notes due 2030 at 5.95%
(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:18)(cid:13)(cid:21)(cid:17)(cid:20)(cid:4)
Senior unsecured notes due 2029 at 3.625%
(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:23)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:22)(cid:20)(cid:4)
Senior unsecured notes due 2028 at 4.375%
(cid:28)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
Bridge credit facility due 2023
(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:22)
Revolving facility due 2027
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:8)
Total debt (par value)
(cid:3)(cid:1)
December 31, 2023
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
December 31, 2022
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:22)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1,373,774 $
1,600,000
(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
(cid:23)(cid:24)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
895,000
(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
400,000
(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
400,000
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
2,495,000
1,600,000
(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:23)(cid:24)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
895,000
(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
400,000
(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
400,000
(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
135,000
(cid:85)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:19)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:22)(cid:22)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
4,668,774 $
(cid:20)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
5,925,000
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
On March 10, 2023, and September 11, 2023, the Company amended its Existing Credit Agreement. The First Amendment,
(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
dated March 10, 2023, provided for, among other things, the refinancing of the Company's outstanding term loans B under the
(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:24)(cid:20)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
senior secured term loan facility due 2029 in an aggregate principal amount of $2.495 billion with a new tranche of term loans
(cid:28)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:24)(cid:20)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
B in an aggregate principal amount of $2.495 billion. The amended loans under the First Amendment bore interest at a rate per
(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:44)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:13)(cid:22)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
annum equal to the Secured Overnight Financing Rate ("SOFR") plus an applicable margin of 2.75% which was a reduction
(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)
from the applicable margin of 3.00% prior to the First Amendment. The Second Amendment, dated September 11, 2023,
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)
provides for, among other things, the refinancing of the Company's outstanding term loans B under the senior secured term
(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
loan facility due 2029 in an aggregate principal amount of $2.318 billion with a new tranche of term loans B in an aggregate
(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
principal amount of $2.318 billion. Under the Second Amendment, the outstanding term loans B under the amended senior
(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
secured term loan facility due 2029 will bear interest, at a rate per annum equal to the SOFR plus an applicable margin of
(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:13)(cid:22)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
2.50% which is a reduction from the applicable margin of 2.75% provided for in the First Amendment. See Note 11 to our
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
consolidated financial statements for further discussion.
(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)
During the fiscal year 2023, the Company repaid $1.1 billion of the outstanding borrowings under the New Tranche B Term
(cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)
Loan and $135.0 million in full repayment of all outstanding borrowings under the bridge credit facility.
(cid:46)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Through December 31, 2023, the Company was in compliance with all applicable financial covenants included in the terms of
(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
its debt arrangements.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
The Company has commitments under the Revolving Facility of $575.0 million. The Revolving Facility bears interest at a rate
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
per annum equal to, at the Company's option, either a base rate (such as prime rate) or SOFR, plus, in each case, an applicable
(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)
margin. During the twelve months ended December 31, 2023, there were no borrowings under this Revolving Facility and no
(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
balance was outstanding at December 31, 2023.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
The Company also has a line of credit with one bank that provides for borrowings of Japanese yen for the Company's Japanese
(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:22)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
subsidiary equivalent to an aggregate of approximately $7.1 million. There were no outstanding borrowings under this line of
(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)
credit and no balance was outstanding at December 31, 2023.
(cid:23)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:51)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:66)(cid:53)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:66)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Cash and cash requirements
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Cash and cash equivalents
(cid:1)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)
U.S.
(cid:1)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)
Non-U.S.
(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)
Restricted cash - U.S.
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)
Cash, cash equivalents and restricted cash
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
December 31,2023
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
December 31, 2022
(cid:3)(cid:1)
$ 4 5 6 , 9 2 9
(cid:1)
(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:16)(cid:20)(cid:1)
154,015
(cid:18)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:24)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
302,914
(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
456,929 $
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:20)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:24)(cid:1)
561,559
(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:17)(cid:1)
136,262
(cid:19)(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:22)(cid:1)
425,297
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:15)(cid:1)
1,880
(cid:20)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
563,439
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
Our cash and cash equivalents include cash on hand and highly liquid debt securities with original maturities of three months or
(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
less, which are valued at cost and approximate fair value. We utilize a variety of funding strategies in an effort to ensure that
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:65)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)
our worldwide cash is available in the locations in which it is needed.
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:86)(cid:44)(cid:54)(cid:55)(cid:55)(cid:62)(cid:87)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:21)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
Our restricted cash represented cash held in a "Rabbi" trust and is not available for general corporate purposes. See Note 6 to
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)
the consolidated fmancial statements for additional information. The Company had no restricted cash as of December 31, 2023.
(cid:17)(cid:40)(cid:58)(cid:47)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:56)(cid:60)(cid:48)(cid:57)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)
Cash requirements
44
44
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
We have cash requirements to support working capital needs, capital expenditures, business acquisitions, contractual
obligations, commitments, principal and interest payments on debt and other liquidity requirements associated with our
(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
operations. We generally intend to use available cash and funds generated from our operations to meet these cash requirements,
(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)
but in the event that additional liquidity is required we may also borrow under our Revolving Facility.
The following table summarizes our short and long-term cash requirements as of December 31, 2023:
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:25)
an thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:8)
Long-term debt (principal)
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)
Interest payments on long-term debt
(cid:29)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)
Capital purchase obligations
(cid:45)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)
Supply purchase obligations
(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Operating and financing leases
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
Income tax liabilities
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)
Total
Total
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)
(cid:30)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Due within one year of
December 31 2023
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
(cid:30)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)
Due later than one year from
December 31 2023
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 4 , 6 6 8 , 7 7 4
(cid:19)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:22)(cid:22)(cid:19)(cid:1)
(cid:3)(cid:1) (cid:19)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:22)(cid:22)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 4,668,774
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:18)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
1,314,383
(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
136,357
(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:20)(cid:23)(cid:1)
11,658
(cid:16)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:23)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
105,841
(cid:17)(cid:21)(cid:22)(cid:11)(cid:20)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
267,545
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:22)(cid:24)(cid:15)(cid:1)
236,790
(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:18)(cid:1)
57,363
(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
6,333
(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:18)(cid:1)
20,343
(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:1)
77,403
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
1,077,593
(cid:22)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
78,994
(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
5,325
(cid:23)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:23)(cid:1)
85,498
(cid:16)(cid:24)(cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:17)(cid:1)
190,142
(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
6,106,326
(cid:3)(cid:1) (cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 6,504,558
$
(cid:18)(cid:24)(cid:23)(cid:11)(cid:17)(cid:18)(cid:17)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
398,232
(cid:26)(cid:54)(cid:53)(cid:46)(cid:6)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:52)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:41)(cid:59)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:40)(cid:64)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:51)(cid:54)(cid:53)(cid:46)(cid:6)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:52)(cid:1)(cid:43)(cid:44)(cid:41)(cid:59)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
Long-term debt and interest payments on long-term debt. We have contractual obligations for principal and interest payments
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on our long-term debt. See Note 11 of the consolidated financials for additional information. Debt obligations are classified
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13) (cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
based on their stated maturity date, regardless of their classification on the Company's consolidated balance sheets. Interest
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:77)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)
projections on both variable and fixed rate long-term debt are based on interest rates effective as of December 31, 2023 and do
(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:24)(cid:16)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
not include $91.6 million for net unamortized discounts and debt issuance costs. On July 28, 2022, the Company entered into a
(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:59)(cid:62)(cid:77)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:20)(cid:1)
floating-to-fixed interest rate swap agreement to hedge the variability in SOFR-based interest payments associated with $1.95
(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:24)(cid:20)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)
billion of its $2.495 billion Initial Term Loan Facility. The notional amount of the swap is $1.4 billion at December 31, 2023
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:20)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)
and is scheduled to decrease quarterly and will expire on December 30, 2025. The impact of the interest rate swap is not
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
considered in the interest payments above.
(cid:17)(cid:40)(cid:55)(cid:48)(cid:59)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:55)(cid:60)(cid:57)(cid:42)(cid:47)(cid:40)(cid:58)(cid:44)(cid:1)(cid:54)(cid:41)(cid:51)(cid:48)(cid:46)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
Capital purchase obligations. We have capital purchase obligations that represent commitments for the construction or
(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)
purchase of property, plant and equipment. They were not recorded as liabilities on the Company's consolidated balance sheet
(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:13)
as of December 31, 2023, as the Company had not yet received the related goods or taken title to the property.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:20)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
We expect capital expenditure spending to be approximately $350.0 million in 2024 for growth capacity investments and the
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:13)(cid:1)
construction of our new manufacturing facility in Colorado.
(cid:33)(cid:60)(cid:55)(cid:55)(cid:51)(cid:64)(cid:1)(cid:55)(cid:60)(cid:57)(cid:42)(cid:47)(cid:40)(cid:58)(cid:44)(cid:1)(cid:54)(cid:41)(cid:51)(cid:48)(cid:46)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:12)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
Supply purchase obligations. We have non-cancelable commitments, including take-or-pay contracts, that are not presented as
(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
capital purchase commitments above. They were not recorded as liabilities on the Company's consolidated balance sheet as of
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:13)
December 31, 2023, as the Company had not yet received the related goods or taken title to the property.
(cid:29)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:45)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:51)(cid:44)(cid:40)(cid:58)(cid:44)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:52)(cid:52)(cid:48)(cid:59)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
Operating and financing lease commitments. Commitments under operating and financing leases primarily relate to leasehold
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
properties. See Note 15 of the consolidated fmancials for additional information.
(cid:23)(cid:53)(cid:42)(cid:54)(cid:52)(cid:44)(cid:1)(cid:59)(cid:40)(cid:63)(cid:1)(cid:51)(cid:48)(cid:40)(cid:41)(cid:48)(cid:51)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:44)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
Income tax liabilities. Of the tax liabilities included in the table above, $67.7 million relates to uncertain tax positions. We are
(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:34)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
unable to accurately predict when these amounts will be realized or released. However, it is reasonably possible that there could
(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)
be significant changes to our unrecognized tax benefits in the next twelve months due to an unforeseeable event (such as a tax
(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:22)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
audit settlement). See Note 17 of the consolidated financials for additional information.
(cid:34)(cid:53)(cid:71)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:62)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
New Accounting Pronouncements
(cid:38)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:60)(cid:73)(cid:1)(cid:49)(cid:52)(cid:63)(cid:64)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:49)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:64)(cid:66)(cid:63)(cid:62)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
Recently adopted accounting pronouncements Refer to Note 1 to the Company's consolidated financial statements for a
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)
discussion of accounting pronouncements implemented in 2023.
(cid:38)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:60)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:49)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:64)(cid:66)(cid:63)(cid:62)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
Recently issued accounting pronouncements Refer to Note 1 of the Company's consolidated financial statements for a
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
discussion of accounting pronouncements recently issued but not yet adopted.
(cid:34)(cid:63)(cid:62)(cid:7)(cid:27)(cid:21)(cid:21)(cid:36)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:54)(cid:63)(cid:66)(cid:61)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:13)(cid:1)
Non-GAAP Information The Company's consolidated financial statements are prepared in conformity with GAAP.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
The Company also utilizes certain non-GAAP financial measures as a complement to financial measures provided in
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
accordance with GAAP in order to better assess and reflect trends affecting the Company's business and results of operations.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
These non-GAAP financial measures include Adjusted EBITDA and Adjusted Operating Income, together with related
(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:31)(cid:42)(cid:45)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
measures thereof, and Non-GAAP EPS, as well as certain other supplemental non-GAAP financial measures included in the
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
discussion of the Company's financial results.
45
Adjusted EBITDA is defmed by the Company as net income before, as applicable, (1) income tax (benefit) expense, (2) interest
(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:7)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:8)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:20)(cid:8)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:21)(cid:8)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:22)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
expense, (3) interest income, (4) other expense, net, (5) goodwill impairment, (6) deal and transaction costs, (7) integration
(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:23)(cid:8)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:24)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:8)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:8)(cid:1)
costs, (8) contractual costs and non-cash integration costs, (9) restructuring costs, (10) loss (gain) on sale of businesses, (11)
charge for fair value write-up of acquired inventory sold, (12) gain on termination of the Alliance Agreement, (13) impairment
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:20)(cid:8)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
of long-lived assets, (14) amortization of intangible assets and (15) depreciation. Adjusted Operating Income is defmed by the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:55)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)
Company as Adjusted EBITDA exclusive of the depreciation addback noted above. The Company also utilizes ratios of non-
(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
GAAP financial measures such as Adjusted EBITDA to Company net sales and Adjusted Operating Income (referred to as
Adjusted EBITDA Margin and Adjusted Operating Margin, respectively).
(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:8)(cid:13)(cid:1)
(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Non-GAAP Net Income is defined by the Company as net income before, as applicable, (1) goodwill impairment, (2) deal and
(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:20)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:21)(cid:8)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
transaction costs, (3) integration costs, (4) contractual costs and non-cash integration costs, (5) restructuring costs, (6) loss on
(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:22)(cid:8)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:23)(cid:8)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
extinguishment of debt and modification, (7) loss (gain) on sale of businesses, (8) gain on termination of the Alliance
(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:24)(cid:8)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:8)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
Agreement, (9) Infineum termination fee, net, (10) charge for fair value write-up of sale of acquired inventory, (11) interest
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
expense, net, (12) impairment of long-lived assets, (13) amortization of intangible assets, (14) the tax effect of the foregoing
(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)
adjustments to net income, stated on a per share basis, divided by diluted weighted average shares outstanding. Non-GAAP
(cid:31)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:12)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)
EPS is defmed as our Non-GAAP Net Income divided by our diluted weighted-average shares outstanding.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
The Company provides supplemental non-GAAP fmancial measures to help management and investors to better understand its
(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
business and believes these measures provide investors and analysts additional and meaningful information for the assessment
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
of the Company's ongoing results. Management also uses these non-GAAP measures to assist in the evaluation of the
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
performance of its business segments and to make operating decisions.
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
Management believes the Company's non-GAAP measures help indicate the Company's baseline performance before certain
(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:65)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
gains, losses or other charges that may not be indicative of the Company's business or future outlook and offer a useful view of
(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
business performance in that the measures provide a more consistent means of comparing performance. The Company believes
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
the non-GAAP measures aid investors' overall understanding of the Company's results by providing a higher degree of
(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
transparency for such items and providing a level of disclosure that will help investors understand how management plans,
(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
measures and evaluates the Company's business performance. Management believes that the inclusion of non-GAAP measures
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
provides greater consistency in its financial reporting from period-to-period and facilitates investors' understanding of the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:13)
Company's historical operating trends by providing an additional basis for comparisons to prior periods.
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Management uses Adjusted EBITDA and Adjusted Operating Income to assist it in evaluations of the Company's operating
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
performance by excluding items that management does not consider as relevant in the results of its ongoing operations.
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Internally, these non-GAAP measures are used by management for planning and forecasting purposes, including the preparation
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:26)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
of internal budgets; for allocating resources to enhance financial performance; for evaluating the effectiveness of operational
(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)
strategies; and for evaluating the Company's capacity to fund capital expenditures, secure financing and expand its business.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
In addition, and as a consequence of the importance of these non-GAAP financial measures in managing its business, the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Company's Board of Directors uses non-GAAP financial measures in the evaluation process to determine management
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
compensation.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:11)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)
The Company believes that certain analysts and investors use Adjusted EBITDA, Adjusted Operating Income and Non-GAAP
(cid:31)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
EPS as supplemental measures to evaluate the overall operating performance of firms in the Company's industry. Additionally,
(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)
lenders or potential lenders use Adjusted EBITDA measures to evaluate the Company's creditworthiness.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)
The presentation of non-GAAP financial measures is not meant to be considered in isolation, as a substitute for, or superior to,
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:1)
fmancial measures or information provided in accordance with GAAP. Management strongly encourages investors to review
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)
the Company's consolidated financial statements in their entirety and to not rely on any single financial measure.
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:25)
Management notes that the use of non-GAAP measures has limitations, including but not limited to:
(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)
First, non-GAAP financial measures are not standardized. Accordingly, the methodology used to produce the Company's non-
(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
GAAP financial measures is not computed under GAAP and may differ notably from the methodology used by other
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
companies. For example, the Company's non-GAAP measure of Adjusted EBITDA may not be directly comparable to
(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
EBITDA or an Adjusted EBITDA measure reported by other companies.
(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)
Second, the Company's non-GAAP financial measures exclude items such as amortization and depreciation that are recurring.
(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Amortization of intangibles and depreciation have been, and will continue to be for the foreseeable future, significant recurring
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)
expenses with an impact upon the Company's results of operations, notwithstanding the lack of immediate impact upon cash
(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:13)
flows.
(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
Third, there is no assurance that the Company will not have future charges for fair value write-up of acquired inventory,
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
restructuring activities, deal and transaction costs, integration costs, asset or goodwill impairments, loss on extinguishment of
(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
debt or similar items and, therefore, may need to record additional charges (or credits) associated with such items, including the
46
tax effects thereon. The exclusion of these items in the Company's non-GAAP measures should not be construed as an
(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
implication that these costs are unusual, infrequent or non-recurring.
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:74)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
Management considers these limitations by providing specific information regarding the GAAP amounts excluded from these
non-GAAP financial measures and evaluating these non-GAAP fmancial measures together with their most directly comparable
(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:11)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)
financial measures calculated in accordance with GAAP. The calculations of Adjusted EBITDA, Adjusted Operating Income,
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:31)(cid:42)(cid:45)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)
and Non-GAAP EPS, and reconciliations between these financial measures and their most directly comparable GAAP
(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
equivalents, are presented below in the accompanying tables.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
The reconciliation of GAAP measures to adjusted operating income and Adjusted EBITDA for the years ended December 31,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:25)
2023 and 2022 are presented below:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Net sales
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Net income
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Net income - as a % of net sales
(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
Adjustments to net income
(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)
Equity in net loss of affiliates
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:7)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:8)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Income tax (benefit) expense
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Interest expense
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Interest income
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Other expense, net
(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:84)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
GAAP — Operating income
(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Operating margin - as a % of net sales
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:16)
Goodwill impairment 1
(cid:30)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:17)
Deal and transaction costs 2
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Integration costs:
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:18)
Professional fees 3
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:19)
Severance costs 4
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:20)
Retention costs 5
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:21)
Other costs 6
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Contractual and non-cash integration costs:
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:22)
CMC Materials retention costs 7
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:23)
Stock-based compensation alignment 8
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:24)
Change in control costs 9
(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:15)
Restructuring costs 10
(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:16)
Loss (gain) on sale of businesses 11
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:16)(cid:17)
Charge for fair value write-up of acquired inventory sold 12
(cid:33)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:18)
Gain on termination of Alliance Agreement 13
(cid:35)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:19)
Impairment of long-lived assets 14
(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:20)
Amortization of intangible assets 15
(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Adjusted Operating Income
(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)
Adjusted Operating Margin
(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Depreciation
(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)
Adjusted EBITDA
(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:28)(cid:35)(cid:46)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:84)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Adjusted EBITDA — as a % of net sales
47
47
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:3)(cid:1)(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
$ 3,523,926
(cid:3)(cid:1)(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
$ 3,282,033
(cid:3)(cid:1) (cid:16)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
$ 180,669
(cid:3)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
208,920
(cid:1)(cid:20)(cid:13)(cid:16)(cid:4)(cid:1)
5.1%
(cid:1)(cid:21)(cid:13)(cid:19)(cid:4)(cid:1)
6.4%
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:19)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
414
(cid:7)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(8,413)
(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
312,378
(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(11,257)
(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
25,367
(cid:19)(cid:24)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:23)(cid:1)
499,158
(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:17)(cid:4)(cid:1)
14.2%
(cid:16)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:22)(cid:1)
115,217
(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:16)(cid:1)
3,001
(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
36,650
(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
1,478
(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:22)(cid:1)
1,687
(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:15)(cid:1)
13 710
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
14,745
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
23,839
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:23)(cid:19)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
(184,754)
(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:1)
30,464
(cid:17)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
214,477
(cid:22)(cid:21)(cid:24)(cid:11)(cid:21)(cid:22)(cid:17)(cid:1)
769,672
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:15)(cid:1)
38,160
(cid:17)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
212,669
(cid:7)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
(3,694)
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
23,926
(cid:19)(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:16)(cid:1)
479,981
(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:21)(cid:4)(cid:1)
14.6%
(cid:85)(cid:1)
(cid:18)(cid:24)(cid:11)(cid:20)(cid:19)(cid:18)(cid:1)
39,543
(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:17)(cid:1)
35,422
(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
6,269
(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:22)(cid:1)
1,987
(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
7 053
(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:1)
18,030
(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:23)(cid:19)(cid:1)
21,584
(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
22,350
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:17)(cid:20)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
(254)
(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
61.932
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
143,953
(cid:23)(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
837.850
(cid:1)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:23)(cid:4)(cid:1)
21.8%
(cid:1)(cid:17)(cid:20)(cid:13)(cid:20)(cid:4)(cid:1)
25.5%
(cid:1)
(cid:16)(cid:22)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
172.683
(cid:3)(cid:1) (cid:24)(cid:19)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:20)(cid:1)
$ 942,355
(cid:1)
(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
135.371
(cid:3)(cid:1) (cid:24)(cid:22)(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:16)(cid:1)
$ 973,221
(cid:1)(cid:17)(cid:21)(cid:13)(cid:22)(cid:4)(cid:1)
26.7%
(cid:1)(cid:17)(cid:24)(cid:13)(cid:22)(cid:4)(cid:1)
29.7%
(cid:16)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:13)
1Non-cash impairment charges associated with goodwill.
(cid:17)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
2 Deal and transaction costs associated with CMC Materials acquisition and completed and announced divestitures.
(cid:18)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:78)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
3 Represents professional and vendor fees recorded in connection with services provided by consultants, accountants, lawyers
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
and other third-party service providers to assist us in integrating CMC Materials into our operations. These fees arise outside of
the ordinary course of our continuing operations.
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
(cid:19)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
4 Represents severance charges related to the integration of the CMC Materials acquisition.
(cid:20)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
5 Represents retention charges related directly to the CMC Materials acquisition and completed and announced divestitures, and
(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
are not part of our normal, recurring cash operating expenses.
(cid:21)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
6 Represents other employee related costs and other costs incurred relating to the CMC Materials acquisition and the completed
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
and announced divestitures. These costs arise outside of the ordinary course of our continuing operations.
(cid:22)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
7 Represents non-recurring costs associated with the CMC Materials retention program that was agreed upon and set forth in the
(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
definitive acquisition agreement.
(cid:23)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
Represents the non-cash incremental expense associated with adopting retirement vesting obligations on Entegris equity
(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:13)
awards, similar to those of CMC Materials equity awards.
(cid:24)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
9 Relates to the change in control agreements that were in place with management of CMC Materials prior to the acquisition and
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
the associated expense post-acquisition.
(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
1'5 Restructuring charges resulting from cost saving initiatives.
(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
11 Loss (gain) from the sale of our businesses.
(cid:2)(cid:3)(cid:1)
(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)
12 Represents the additional cost of goods sold recognized in connection with the step-up of inventory valuation related to CMC
(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
Materials acquisition.
(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:33)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:13)
13 Gain on termination of the Alliance Agreement with MacDermid Enthone.
(cid:16)(cid:19)(cid:1)(cid:35)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
14 Impairment of long-lived assets.
(cid:16)(cid:20)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
15 Non-cash amortization expense associated with intangibles acquired in acquisitions.
48
The reconciliation of GAAP measures to Non-GAAP EPS for the years ended December 31, 2023 and 2022 are presented
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:31)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:25)(cid:1)(cid:1)
below:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:5)(cid:1)(cid:44)(cid:63)(cid:42)(cid:44)(cid:55)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:47)(cid:40)(cid:57)(cid:44)(cid:1)(cid:43)(cid:40)(cid:59)(cid:40)(cid:4)
(In thousands, except per share data)
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
Net income
(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:25)
Adjustments to net income:
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:16)
Goodwill impairmentl
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:17)
Deal and transaction costs 2
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Integration costs:
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:18)
Professional fees 3
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:19)
Severance costs 4
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:20)
Retention costs 5
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:21)
Other costs 6
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Contractual and non-cash integration costs:
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:22)
CMC Materials retention costs 7
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:23)
Stock-based compensation alignment 8
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:24)
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:15)
Restructuring costs 10
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:16)
Loss on extinguishment of debt and modificationll
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:17)
Loss (gain) on sale of businesses 12
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:33)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:18)
Gain on termination of Alliance Agreement 13
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:19)
Infineum termination fee, net 14
(cid:1)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:16)(cid:20)
Charge for fair value write-up of acquired inventory sold 15
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:21)
Interest expense, net 16
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:22)
Impairment on long-lived assets 17
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:23)
Amortization of intangible assets 18
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:24)
Tax effect of adjustments to net income and discrete tax items 19
(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
Non-GAAP net income
Change in control COStS 9
(cid:30)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
Diluted earnings per common share
(cid:31)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
Effect of adjustments to net income
(cid:30)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
Diluted non-GAAP earnings Der common share
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:3)(cid:1)
$ 1 8 0 , 6 6 9
(cid:16)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
$ 2 0 8 , 9 2 0
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:22)(cid:1)
115,217
(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:16)(cid:1)
3,001
(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:21)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
36,650
(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
1,478
(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:22)(cid:1)
1,687
(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:15)(cid:1)
13,710
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
14,745
(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
29,896
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
23,839
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:23)(cid:19)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(184,754)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(10,877)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:1)
30,464
(cid:17)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
214 477
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:18)(cid:24)(cid:11)(cid:20)(cid:19)(cid:18)(cid:1)
39,543
(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:17)(cid:1)
35,422
(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
6,269
(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:22)(cid:1)
1,987
(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
7,053
(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:1)
18,030
(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:23)(cid:19)(cid:1)
21,584
(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
22,350
(cid:85)(cid:1)
(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:22)(cid:1)
3,287
(cid:7)(cid:17)(cid:20)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
(254)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
61,932
(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:17)(cid:1)
29,822
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
143 953
(cid:7)(cid:22)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(71,284)
(cid:7)(cid:21)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:17)(cid:23)(cid:8)(cid:1)
(65,728'
(cid:18)(cid:24)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:16)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:20)(cid:18)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:22)(cid:15)(cid:1)
534 170
(cid:3)(cid:1)
$ 3 9 8 918
(cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1.20 $ 1 . 4 6
(cid:16)(cid:13)(cid:19)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1.45 $ 2 . 2 7
(cid:17)(cid:13)(cid:21)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
2.64 $ 3 . 7 3
(cid:16)(cid:13)(cid:19)(cid:21)(cid:1)
(cid:17)(cid:13)(cid:17)(cid:22)(cid:1)
(cid:18)(cid:13)(cid:22)(cid:18)(cid:1)
(cid:30)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Diluted weighted average shares outstanding
(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
150,945
(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:21)(cid:1)
143,146
(cid:16)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:13)
1Non-cash impairment charges associated with goodwill.
(cid:17)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
2Deal and transaction costs associated with the CMC Materials acquisition and completed and announced divestitures.
(cid:18)(cid:1)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:78)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
3 Represents professional and vendor fees recorded in connection with services provided by consultants, accountants, lawyers
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
and other third-party service providers to assist us in integrating CMC Materials into our operations. These fees arise outside of
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
the ordinary course of our continuing operations.
(cid:19)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)
4Represents severance charges related to the integration of CMC Materials.
(cid:20)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
5Represents retention charges related directly to the CMC Materials acquisition and completed and announced divestitures, and
(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
are not part of our normal, recurring cash operating expenses.
(cid:21)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
6Represents other employee-related costs and other costs incurred relating to the CMC Materials acquisition and completed and
(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
announced divestitures. These costs arise outside of the ordinary course of our continuing operations.
(cid:22)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
7Represents non-recurring costs associated with the CMC retention program that was agreed upon and set forth in the definitive
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
acquisition agreement.
(cid:23)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
'Represents the non-cash incremental expense associated with adopting retirement vesting obligations on Entegris equity
(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:13)
awards, similar to those of CMC Materials equity awards.
49
(cid:24)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
9 Relates to the change in control agreements that were in place with management of CMC Materials prior to the acquisition and
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
the associated expense post-acquisition.
(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
1° Restructuring charges resulting from cost saving initiatives.
(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:13)
11Non-recurring loss on extinguishment of debt and modification of our debt.
(cid:16)(cid:17)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
12 Loss (gain) from the sale of our businesses.
(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:33)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:13)
13 Gain on termination of the Alliance Agreement with MacDermid Enthone.
(cid:16)(cid:19)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
14Non-recurring gain from the termination fee with Infineum.
(cid:2)(cid:4)(cid:1)
(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:69)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
15 Represents the additional cost of goods sold recognized in connection with the step-up of inventory valuation related to the
(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
CMC Materials acquisition.
(cid:16)(cid:21)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
16Non-recurring interest costs related to the financing of the CMC Materials acquisition.
(cid:16)(cid:22)(cid:1)(cid:35)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
17 Impairment of long-lived assets.
(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
18Non-cash amortization expense associated with intangibles acquired in acquisitions.
(cid:16)(cid:24)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
19 The tax effect of pre-tax adjustments to net income was calculated using the applicable marginal tax rate for each respective
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)
year.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:17)(cid:21)(cid:8)(cid:1)(cid:37)(cid:69)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:37)(cid:69)(cid:49)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:60)(cid:63)(cid:67)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:1)(cid:21)(cid:50)(cid:63)(cid:69)(cid:68)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:66)(cid:59)(cid:53)(cid:68)(cid:1)(cid:38)(cid:57)(cid:67)(cid:59)(cid:67)(cid:8)
Item 7A. Quantitative and Qualitative Disclosure About Market Risks.
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
Entegris' principal financial market risks are sensitivities to interest rates and foreign currency exchange rates. The Company's
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:55)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)
interest-bearing cash and cash equivalents and variable rate debt are subject to interest rate fluctuations. The Company's cash
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:1)
and cash equivalents include cash on hand and highly liquid debt securities with original maturities of three months or less. A
(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
100-basis point change in interest rates would potentially increase or decrease annual net income by approximately $3.4 million
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:20)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
and $15.5 million annually for the years ended December 31, 2023 and 2022, respectively. On July 28, 2022, the Company
(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:59)(cid:62)(cid:77)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
entered into a floating-to-fixed interest rate swap agreement to hedge the variability in SOFR-based interest payments
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:20)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:24)(cid:20)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
associated with $1.95 billion of its $2.495 billion Initial Term Loan Facility. The notional amount of the swap is $1.4 billion at
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:20)(cid:13)
December 31, 2023 and is scheduled to decrease quarterly and will expire on December 30, 2025.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)
The cash flows and results of operations of the Company's foreign-based operations are subject to fluctuations in foreign
(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:22)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
currency exchange rates. Approximately 22.0% and 22.7% of the Company's sales during 2023 and 2022 were collectively
(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:55)(cid:62)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:60)(cid:62)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
denominated in the South Korean won, New Taiwan dollar, Chinese renminbi, Canadian dollar, Malaysian ringgit, Singapore
(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:74)(cid:71)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:72)(cid:71)(cid:54)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)
dollar, euro, Israeli shekel and the Japanese yen. Financial results therefore will be affected by changes in currency exchange
(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
rates. I f all foreign currencies were to see a 10% reduction versus the U.S. dollar during the years ended December 31,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:22)(cid:21)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:17)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)
2023 and 2022, revenue would be negatively impacted by approximately $76.8 million and $62.6 million, respectively.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
The Company occasionally uses derivative fmancial instruments to manage the foreign currency exchange rate risks associated
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:34)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
with its foreign-based operations. However, we are unlikely to be able to hedge these exposures completely. We do not enter
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
into forward contracts or other derivative instruments for speculative or trading purposes. See Note 13 of the consolidated
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
fmancials for additional information.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:69)(cid:64)(cid:64)(cid:60)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:66)(cid:73)(cid:1)(cid:24)(cid:49)(cid:68)(cid:49)(cid:8)
Item 8. Financial Statements and Supplementary Data.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
The information called for by this item is set forth in the Consolidated Financial Statements covered by the Report of
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:13)
Independent Registered Public Accounting Firm at the end of this report.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:23)(cid:56)(cid:49)(cid:62)(cid:55)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:49)(cid:55)(cid:66)(cid:53)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:56)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:60)(cid:63)(cid:67)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:8)
Item 9. Changes in and Disagreements with Accountants on Accounting and Financial Disclosure.
(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:13)
Not applicable.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:19)(cid:21)(cid:8)(cid:1)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:51)(cid:53)(cid:52)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:8)
Item 9A. Controls and Procedures.
(cid:25)(cid:70)(cid:49)(cid:60)(cid:69)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:60)(cid:63)(cid:67)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:51)(cid:53)(cid:52)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:67)
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures
(cid:1)
(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
Based on management's evaluation (with the participation of our principal executive officer and principal financial officer), as
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
of the end of the period covered by this report, our principal executive officer and principal financial officer have concluded
(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:54)(cid:12)(cid:16)(cid:20)(cid:7)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:57)(cid:12)(cid:16)(cid:20)(cid:7)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
that our disclosure controls and procedures (as defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Exchange Act), are effective
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
to provide reasonable assurance that information required to be disclosed by us in reports that we file or submit under the
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Exchange Act is recorded, processed, summarized, and reported within the time periods specified in SEC rules and forms, and
(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
is accumulated and communicated to management, including our principal executive officer and principal financial officer, as
(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)
appropriate, to allow timely decisions regarding required disclosure.
50
(cid:1)
Changes in Internal Control Over Financial Reporting
(cid:23)(cid:56)(cid:49)(cid:62)(cid:55)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:62)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:70)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)
(cid:1)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:7)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:54)(cid:12)(cid:16)(cid:20)(cid:7)(cid:59)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:57)(cid:12)(cid:16)(cid:20)(cid:7)(cid:59)(cid:8)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
There were no changes to our internal control over financial reporting (as defined in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) under the
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:8)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
Exchange Act) that occurred during the quarter ended December 31, 2023 that have materially affected, or are reasonably likely
to materially affect, our internal control over financial reporting.
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)
(cid:1)
(cid:33)(cid:49)(cid:62)(cid:49)(cid:55)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:62)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:70)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)
Management Report on Internal Control Over Financial Reporting
(cid:1)
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:7)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Our management is responsible for establishing and maintaining adequate internal control over financial reporting (as defined
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:54)(cid:12)(cid:16)(cid:20)(cid:7)(cid:59)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:57)(cid:12)(cid:16)(cid:20)(cid:7)(cid:59)(cid:8)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:8)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) under the Exchange Act) to provide reasonable assurance regarding the reliability of our
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:13)
financial reporting and the preparation of consolidated financial statements for external purposes in accordance with GAAP.
(cid:1)
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Management assessed our internal control over financial reporting as of December 31, 2023. Management based its assessment
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:12)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:41)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
on criteria established in Internal Control-Integrated Framework issued by the Committee of Sponsoring Organizations of the
(cid:46)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:76)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Treadway Commission (2013 framework). Management's assessment included evaluation of elements such as the design and
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)
operating effectiveness of key financial reporting controls, process documentation, accounting policies, and our overall control
(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
environment.
(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Based on its assessment, management has concluded that our internal control over financial reporting was effective as of the
(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
end of the fiscal year to provide reasonable assurance regarding the reliability of financial reporting and the preparation of
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:33)(cid:27)(cid:27)(cid:42)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
consolidated financial statements for external reporting purposes in accordance with GAAP. We reviewed the results of
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)
management's assessment with the Audit and Finance Committee of our Board of Directors.
(cid:1)
(cid:37)(cid:42)(cid:39)(cid:33)(cid:1)(cid:38)(cid:38)(cid:42)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
KPMG LLP, the independent registered public accounting firm which audited the consolidated financial statements included in
(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)
this Annual Report on Form 10-K, has issued an attestation report on our internal control over financial reporting.
(cid:1)
(cid:29)(cid:62)(cid:56)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:32)(cid:57)(cid:61)(cid:57)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:25)(cid:54)(cid:54)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:62)(cid:53)(cid:67)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:60)(cid:67)
Inherent Limitations on Effectiveness of Controls
(cid:1)
(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
Our management, including our principal executive officer and principal financial officer, does not expect that our disclosure
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)
controls and procedures or our internal control over fmancial reporting will prevent or detect all errors and all fraud. A control
(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:12)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)
system, no matter how well-designed and operated, can provide only reasonable, not absolute, assurance that the control
(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
system's objectives will be met. The design of a control system must reflect the fact that there are resource constraints, and the
(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
benefits of controls must be considered relative to their costs. Further, because of the inherent limitations in all control systems,
(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
no evaluation of controls can provide absolute assurance that misstatements due to error or fraud will not occur or that all
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
control issues and instances of fraud, if any, have been detected.
51
Report of Independent Registered Public Accounting Firm
(cid:38)(cid:53)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:55)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:36)(cid:69)(cid:50)(cid:60)(cid:57)(cid:51)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:66)(cid:61)
To the Stockholders and Board of Directors
(cid:46)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:25)
Entegris, Inc.:
(cid:29)(cid:55)(cid:48)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:23)(cid:53)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:53)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:53)(cid:59)(cid:57)(cid:54)(cid:51)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:20)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:32)(cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:57)(cid:59)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)
Opinion on Internal Control Over Financial Reporting
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:6)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
We have audited Entegris, Inc. and subsidiaries' (the Company) internal control over financial reporting as of December 31,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:23)(cid:53)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:53)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:53)(cid:59)(cid:57)(cid:54)(cid:51)(cid:1)(cid:65)(cid:1)(cid:23)(cid:53)(cid:59)(cid:44)(cid:46)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:20)(cid:57)(cid:40)(cid:52)(cid:44)(cid:62)(cid:54)(cid:57)(cid:50)(cid:1)(cid:3)(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:11)(cid:4)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
2023, based on criteria established in Internal Control — Integrated Framework (2013) issued by the Committee of Sponsoring
(cid:41)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:76)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Organizations of the Treadway Commission. In our opinion, the Company maintained, in all material respects, effective internal
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:23)(cid:53)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:53)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:53)(cid:59)(cid:57)(cid:54)(cid:51)(cid:1)(cid:65)(cid:1)(cid:23)(cid:53)(cid:59)(cid:44)(cid:46)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:43)(cid:1)
control over financial reporting as of December 31, 2023, based on criteria established in Internal Control — Integrated
(cid:20)(cid:57)(cid:40)(cid:52)(cid:44)(cid:62)(cid:54)(cid:57)(cid:50)(cid:1)(cid:3)(cid:10)(cid:8)(cid:9)(cid:11)(cid:4)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:41)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:76)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
Framework (2013) issued by the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:41)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:8)(cid:1)
We also have audited, in accordance with the standards of the Public Company Accounting Oversight Board (United States)
(cid:7)(cid:42)(cid:29)(cid:27)(cid:41)(cid:28)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
(PCAOB), the consolidated balance sheets of the Company as of December 31, 2023 and 2022, the related consolidated
(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:12)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
statements of operations, comprehensive income, equity, and cash flows for each of the years in the three-year period ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)
December 31, 2023, and the related notes (collectively, the consolidated financial statements), and our report dated February
(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
14, 2024 expressed an unqualified opinion on those consolidated fmancial statements.
(cid:16)(cid:40)(cid:58)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:55)(cid:48)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:53)
Basis for Opinion
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
The Company's management is responsible for maintaining effective internal control over fmancial reporting and for its
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
assessment of the effectiveness of internal control over financial reporting, included in the accompanying Management Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:41)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)
on Internal Control Over Financial Reporting. Our responsibility is to express an opinion on the Company's internal control
(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:29)(cid:27)(cid:41)(cid:28)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)
over financial reporting based on our audit. We are a public accounting firm registered with the PCAOB and are required to be
(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
independent with respect to the Company in accordance with the U.S. federal securities laws and the applicable rules and
(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:29)(cid:27)(cid:41)(cid:28)(cid:13)
regulations of the Securities and Exchange Commission and the PCAOB.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:29)(cid:27)(cid:41)(cid:28)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
We conducted our audit in accordance with the standards of the PCAOB. Those standards require that we plan and perform the
(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
audit to obtain reasonable assurance about whether effective internal control over financial reporting was maintained in all
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)
material respects. Our audit of internal control over fmancial reporting included obtaining an understanding of internal control
(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:54)(cid:64)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
over financial reporting, assessing the risk that a material weakness exists, and testing and evaluating the design and operating
(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)
effectiveness of internal control based on the assessed risk. Our audit also included performing such other procedures as we
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
considered necessary in the circumstances. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.
(cid:18)(cid:44)(cid:45)(cid:48)(cid:53)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:26)(cid:48)(cid:52)(cid:48)(cid:59)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:45)(cid:1)(cid:23)(cid:53)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:53)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:53)(cid:59)(cid:57)(cid:54)(cid:51)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:20)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:32)(cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:57)(cid:59)(cid:48)(cid:53)(cid:46)
Definition and Limitations of Internal Control Over Financial Reporting
(cid:27)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
A company's internal control over financial reporting is a process designed to provide reasonable assurance regarding the
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
reliability of fmancial reporting and the preparation of financial statements for external purposes in accordance with generally
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
accepted accounting principles. A company's internal control over financial reporting includes those policies and procedures
(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
that (1) pertain to the maintenance of records that, in reasonable detail, accurately and fairly reflect the transactions and
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:26)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)
dispositions of the assets of the company; (2) provide reasonable assurance that transactions are recorded as necessary to permit
(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:69)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
preparation of financial statements in accordance with generally accepted accounting principles, and that receipts and
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
expenditures of the company are being made only in accordance with authorizations of management and directors of the
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:26)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
company; and (3) provide reasonable assurance regarding prevention or timely detection of unauthorized acquisition, use, or
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
disposition of the company's assets that could have a material effect on the financial statements.
(cid:28)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:11)(cid:1)
Because of its inherent limitations, internal control over financial reporting may not prevent or detect misstatements. Also,
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
projections of any evaluation of effectiveness to future periods are subject to the risk that controls may become inadequate
(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:13)
because of changes in conditions, or that the degree of compliance with the policies or procedures may deteriorate.
(cid:1)(cid:14)(cid:72)(cid:14)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:39)(cid:33)(cid:1)(cid:38)(cid:38)(cid:42)
Is/ KPMG LLP
(cid:39)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:73)(cid:54)
Minneapolis, Minnesota
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:1)
February 14,2024
52
Item 9B. Other Information.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:19)(cid:22)(cid:8)(cid:1)(cid:35)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:54)(cid:63)(cid:66)(cid:61)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:8)
(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:13)
None.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:19)(cid:23)(cid:8)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:60)(cid:63)(cid:67)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:55)(cid:49)(cid:66)(cid:52)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:26)(cid:63)(cid:66)(cid:53)(cid:57)(cid:55)(cid:62)(cid:1)(cid:30)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:67)(cid:52)(cid:57)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:49)(cid:68)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:53)(cid:70)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:67)(cid:64)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:8)
Item 9C. Disclosure Regarding Foreign Jurisdictions that Prevent Inspections.
(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:13)
Not Applicable.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:10)(cid:8)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:66)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:63)(cid:66)(cid:67)(cid:6)(cid:1)(cid:25)(cid:72)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:35)(cid:54)(cid:54)(cid:57)(cid:51)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:66)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:1)(cid:27)(cid:63)(cid:70)(cid:53)(cid:66)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:8)
Item 10. Directors, Executive Officers and Corporate Governance.
PART Ill
(cid:36)(cid:21)(cid:38)(cid:40)(cid:1)(cid:29)(cid:29)(cid:29)
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)
Except as set forth below, the information required by this Item 10 has been omitted from this report, and is incorporated by
(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:39)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
reference to our Definitive Proxy Statement for the Entegris, Inc. Annual Meeting of Stockholders, which is currently scheduled
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:27)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
to be held on April 24, 2024, and to be filed with the Securities and Exchange Commission pursuant to Regulation 14A within
(cid:16)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)
120 days after the end of our 2023 fiscal year.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:28)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
In 2005, our board of directors adopted a code of business ethics, The Entegris, Inc. Code of Business Ethics, applicable to all
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)
of our executives, directors and employees, as well as a set of corporate governance guidelines, which have been updated from
(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:28)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:33)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:33)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:5)(cid:1)
time to time. The Entegris, Inc. Code of Business Ethics, the Corporate Governance Guidelines and the charters for our Audit &
(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:34)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:33)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
Finance Committee, Environmental, Health, Safety & Sustainability Committee, Governance & Nominating Committee and our
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:73)(cid:73)(cid:69)(cid:25)(cid:14)(cid:14)(cid:76)(cid:76)(cid:76)(cid:13)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:13)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:86)(cid:35)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
Management Development & Compensation Committee all appear on our website at http://www.Entegris.com under "Investor
(cid:44)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:12)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:33)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:87)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:28)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:31)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:33)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:33)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Relations - Corporate Governance". The Entegris, Inc. Code o f Business Ethics, Corporate Governance Guidelines and
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:69)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
committee charters are also available, free of charge, in print to any shareholder that requests a copy. Copies may be obtained
(cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1)
by contacting our Secretary through our corporate headquarters. The Company intends to comply with the requirements o f
(cid:35)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:20)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:28)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
Item 5.05 of Form 8-K with respect to any amendment to, or waiver of, the provisions of the Entegris, Inc. Code of Business
(cid:31)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)
Ethics applicable to the registrant's Chief Executive Officer, Chief Financial Officer, Chief Accounting Officer or Controller by
(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:13)
posting notice of any such amendment or waiver at the same location on our website.
(cid:23)(cid:28)(cid:20)(cid:29)(cid:32)(cid:27)(cid:15)(cid:34)(cid:23)(cid:29)(cid:28)(cid:1)(cid:15)(cid:16)(cid:29)(cid:35)(cid:34)(cid:1)(cid:29)(cid:35)(cid:32)(cid:1)(cid:19)(cid:38)(cid:19)(cid:17)(cid:35)(cid:34)(cid:23)(cid:36)(cid:19)(cid:1)(cid:29)(cid:20)(cid:20)(cid:23)(cid:17)(cid:19)(cid:32)(cid:33)
INFORIVIATION ABOUT OUR EXECUTIVE OFFICERS
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:13)(cid:1)
The following is a list of our Executive Officers, their ages and their offices, as of the date of this Annual Report on Form 10-K.
5
6
4
(cid:34)(cid:49)(cid:61)(cid:53)
A
Name
(cid:28)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:78)
Bertrand Loy
(cid:38)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:1)(cid:38)(cid:54)(cid:33)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)
Linda LaGorga
(cid:45)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:56)(cid:58)
Sue Rice
(cid:36)(cid:68)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:54)
Joe Colella
(cid:36)(cid:62)(cid:66)(cid:1)(cid:41)(cid:88)(cid:40)(cid:58)(cid:62)(cid:65)(cid:65)
Jim O'Neill
(cid:41)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:28)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:71)
Olivier Blachier
(cid:29)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)
Clint Hans
(cid:49)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:71)
William Shaner
(cid:30)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:49)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:57)
Daniel Woodland
(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:28)(cid:58)(cid:72)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:57)
Michael Besnard
(cid:40)(cid:58)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)
Neil Richards
(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:30)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:74)(cid:58)(cid:71)
Michael D. Sauer
5
g
5
5
e
8
5
5
2
9
5
5
1
0
6
5
5
5
5
3
3
8
1
i
f
f
c
O
(cid:35)(cid:54)(cid:54)(cid:57)(cid:51)(cid:53)
e
(cid:21)(cid:55)(cid:53)
(cid:20)(cid:23) (cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:17)(cid:47)(cid:48)(cid:44)(cid:45)(cid:1)(cid:19)(cid:63)(cid:44)(cid:42)(cid:60)(cid:59)(cid:48)(cid:61)(cid:44)(cid:1)(cid:29)(cid:45)(cid:45)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:57)
President and Chief Executive Officer
(cid:20)(cid:20) (cid:33)(cid:44)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:5)(cid:1)(cid:17)(cid:47)(cid:48)(cid:44)(cid:45)(cid:1)(cid:20)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51) (cid:29)(cid:45)(cid:45)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:34)(cid:57)(cid:44)(cid:40)(cid:58)(cid:60)(cid:57)(cid:44)(cid:57)
Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer
(cid:21)(cid:20) (cid:33)(cid:44)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:5)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:54)(cid:41)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:22)(cid:60)(cid:52)(cid:40)(cid:53)(cid:1)(cid:32)(cid:44)(cid:58)(cid:54)(cid:60)(cid:57)(cid:42)(cid:44)(cid:58)
Senior Vice President, Global Human Resources
(cid:19)(cid:17) (cid:33)(cid:44)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:5)(cid:1)(cid:21)(cid:44)(cid:53)(cid:44)(cid:57)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:60)(cid:53)(cid:58)(cid:44)(cid:51)(cid:5)(cid:1)(cid:17)(cid:47)(cid:48)(cid:44)(cid:45)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:52)(cid:55)(cid:51)(cid:48)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:29)(cid:45)(cid:45)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:33)(cid:44)(cid:42)(cid:57)(cid:44)(cid:59)(cid:40)(cid:57)(cid:64)
S e n i o r Vice President, General Counsel, Chief Compliance Officer and Secretary
(cid:20)(cid:24) (cid:33)(cid:44)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:17)(cid:47)(cid:48)(cid:44)(cid:45)(cid:1)(cid:34)(cid:44)(cid:42)(cid:47)(cid:53)(cid:54)(cid:51)(cid:54)(cid:46)(cid:64)(cid:1)(cid:29)(cid:45)(cid:45)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:57)
Senior Vice President and Chief Technology Officer
(cid:20)(cid:15) (cid:33)(cid:44)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:5)(cid:1)(cid:16)(cid:60)(cid:58)(cid:48)(cid:53)(cid:44)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:28)(cid:44)(cid:62)(cid:1)(cid:27)(cid:40)(cid:57)(cid:50)(cid:44)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:44)(cid:61)(cid:44)(cid:51)(cid:54)(cid:55)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)
S e n i o r Vice President. Business and New Markets Development
(cid:20)(cid:16) (cid:33)(cid:44)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:5)(cid:1)(cid:27)(cid:48)(cid:42)(cid:57)(cid:54)(cid:42)(cid:54)(cid:53)(cid:59)(cid:40)(cid:52)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:53)(cid:59)(cid:57)(cid:54)(cid:51)
Senior Vice President and President, Microcontamination Control
(cid:20)(cid:21) (cid:33)(cid:44)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:5)(cid:1)(cid:15)(cid:43)(cid:61)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:27)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:58)(cid:1)(cid:22)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:51)(cid:48)(cid:53)(cid:46)
Senior Vice President and President, Advanced Materials Handling
(cid:20)(cid:18) (cid:33)(cid:44)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:5)(cid:1)(cid:27)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:57)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:58)(cid:1)(cid:33)(cid:54)(cid:51)(cid:60)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)
Senior Vice President and President, Materials Solutions
(cid:20)(cid:18) (cid:33)(cid:44)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:17)(cid:47)(cid:48)(cid:44)(cid:45)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:52)(cid:52)(cid:44)(cid:57)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:29)(cid:45)(cid:45)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:57)
Senior Vice President and Chief Commercial Officer
(cid:20)(cid:16) (cid:33)(cid:44)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:5)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:54)(cid:41)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:29)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:5)(cid:1)(cid:33)(cid:60)(cid:55)(cid:55)(cid:51)(cid:64)(cid:1)(cid:17)(cid:47)(cid:40)(cid:48)(cid:53)(cid:5)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:31)(cid:60)(cid:40)(cid:51)(cid:48)(cid:59)(cid:64)
Senior Vice President Global Operations Supply Chain and Quality
(cid:20)(cid:23) (cid:36)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:30)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:48)(cid:43)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:5)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:53)(cid:59)(cid:57)(cid:54)(cid:51)(cid:51)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:2)(cid:1)(cid:17)(cid:47)(cid:48)(cid:44)(cid:45)(cid:1)(cid:15)(cid:42)(cid:42)(cid:54)(cid:60)(cid:53)(cid:59)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:29)(cid:45)(cid:45)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:57)
V i c e President, Controller & Chid Accountink Officer
(cid:16)(cid:44)(cid:57)(cid:59)(cid:57)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:1)(cid:26)(cid:54)(cid:64)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Bertrand Loy has been our Chief Executive Officer, President and a director since November 2012 and Chair of our Board of
(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1) (cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1) (cid:32)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1) (cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:23)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:40)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:1) (cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1) (cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Directors since 2023. From July 2008 to November 2012, he served as our Executive Vice President and Chief Operating
(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:60)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:20)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:35)(cid:46)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
Officer. From August 2005 until July 2008, he served as our Executive Vice President in charge of our IT, global supply chain
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:34)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:39)(cid:78)(cid:64)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:74)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
and manufacturing operations. He served as the Vice President and Chief Financial Officer of Mykrolis, a company spun out of
(cid:39)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:16)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:60)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:20)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
Millipore Corporation, a life science products company, from January 2001 until August 2005. Prior to that, Mr. Loy served as
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1) (cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:39)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:16)(cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)
the Chief Information Officer o f Millipore Corporation during 1999 and 2000, and previously served in various strategic
(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:79)(cid:1)(cid:42)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
planning, global supply chain and financial roles with Millipore and Sandoz Pharmaceuticals (now Novartis), a pharmaceutical
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:34)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:71)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:28)(cid:62)(cid:68)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)
company. He has served on the board of directors of Harvard Bioscience, Inc., a global manufacturer of a broad range of life
(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:40)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:13)(cid:1) (cid:45)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:1) (cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1) (cid:38)(cid:68)(cid:78)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)
sciences solutions, since November 2014, and is currently the lead independent director. Since July 2013, Mr. Loy has also
(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:31)(cid:39)(cid:35)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)
been on the board of directors of SEMI, the global industry association representing the electronics manufacturing supply chain,
(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)
serving as the chairman of the association until December 2022.
53
(cid:26)(cid:48)(cid:53)(cid:43)(cid:40)(cid:1)(cid:26)(cid:40)(cid:21)(cid:54)(cid:57)(cid:46)(cid:40)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:38)(cid:54)(cid:33)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Linda LaGorga has been our Senior Vice President and Chief Financial Officer since May 2023. Ms. LaGorga joined the
Company from Honeywell International Inc., where she most recently served from March 2022 until April 2023 as vice
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:34)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:78)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:34)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:78)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:47)(cid:41)(cid:42)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
president and Chief Financial Officer of Honeywell's UOP business unit, which provides process technology, catalysts,
adsorbents, and equipment to the refining, gas processing, and petrochemical industries. Previously, from 2021 until 2022, she
(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:34)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:78)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
served as vice president and Chief Financial Officer of the Honeywell aerospace mechanical systems and components business.
(cid:32)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:34)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:78)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:34)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:78)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)
From 2018 to 2021, she led Honeywell's corporate financial planning and analysis organization. Prior to joining Honeywell,
(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:38)(cid:54)(cid:33)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:34)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
from 2013 until 2018, Ms. LaGorga served as the global treasurer and led business development for Bausch Health Companies
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:33)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
Inc. Earlier in her career, she held various positions of increasing responsibilities at Goldman Sachs, most recently serving as a
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
managing director in the investment banking division.
(cid:33)(cid:60)(cid:44)(cid:1)(cid:32)(cid:48)(cid:42)(cid:44)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:33)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:34)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:22)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Sue Rice has been our Senior Vice President of Global Human Resources since September 2017. Prior to that, Ms. Rice served
(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:34)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:68)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
as Senior Vice President and Chief Human Resources Officer for Thermo Fisher Scientific, a scientific equipment company,
(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:34)(cid:44)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:62)(cid:54)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:24)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
from 2013 to 2017, Region Vice President HR Asia Pacific & Emerging Markets from 2009 to 2013 and Group Vice President,
(cid:34)(cid:44)(cid:1) (cid:27)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:46)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:1) (cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:21)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:24)(cid:13)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:39)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:44)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:61)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
HR Analytical Technologies Group from 2006 to 2009. Prior to that, Ms. Rice held senior human resource positions with
(cid:32)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:34)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
Fidelity Human Resources Services Company and Sherbrooke Associates.
(cid:24)(cid:54)(cid:44)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:51)(cid:44)(cid:51)(cid:51)(cid:40)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:33)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:13)(cid:1)
Joe Colella has been our Senior Vice President, General Counsel, Chief Compliance Officer and Secretary since April 2020.
(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:33)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Previously, Mr. Colella served as our Vice President, Deputy General Counsel from December 2018 until April 2020, Assistant
(cid:33)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)(cid:13)(cid:1)
General Counsel from April 2018 until December 2018 and Senior Corporate Counsel from December 2013 until April 2018.
(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:22)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:1)
Prior to joining Entegris, Mr. Colella served as an associate at an international law firm from 2007 until 2013.
(cid:24)(cid:48)(cid:52)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:28)(cid:44)(cid:48)(cid:51)(cid:51)(cid:5)(cid:1)(cid:30)(cid:47)(cid:7)(cid:18)(cid:7)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
Jim O'Neill, Ph.D. has been our Senior Vice President and Chief Technology Officer since September 2019, having previously
(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1) (cid:46)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1) (cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:19)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1) (cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
served as our Vice President, Chief Technology Officer beginning in April 2014 when he joined Entegris as part o f our
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:27)(cid:46)(cid:39)(cid:35)(cid:13)(cid:1) (cid:27)(cid:73)(cid:1) (cid:27)(cid:46)(cid:39)(cid:35)(cid:11)(cid:1) (cid:30)(cid:71)(cid:13)(cid:1) (cid:41)(cid:88)(cid:40)(cid:58)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1) (cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:31)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1) (cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1) (cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1) (cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:17)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)
acquisition of ATMI. A t ATMI, Dr. O'Neill was Senior Vice President of Electronic Materials from January 2012 to April
(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:18)(cid:1)
2014. Prior to that, he held numerous technical and leadership roles in semiconductor research and development with over 23
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:35)(cid:28)(cid:39)(cid:13)
years at IBM.
(cid:29)(cid:51)(cid:48)(cid:61)(cid:48)(cid:44)(cid:57)(cid:1) (cid:16)(cid:51)(cid:40)(cid:42)(cid:47)(cid:48)(cid:44)(cid:57)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:28)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:40)(cid:58)(cid:76)(cid:1) (cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:30)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:40)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:72)(cid:1)
Olivier Blachier has been our Senior Vice President, Business and New Markets Development since November 2021 and is
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:28)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
responsible for the Company's merger and acquisition activities and for the commercialization of emerging businesses. Before
(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:28)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:22)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
joining Entegris, Mr. Blachier held various senior leadership positions between 2007 and 2021 at Air Liquide Group, a global
(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:61)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:62)(cid:71)(cid:1)
leader in gases, technologies and services for the industrial and healthcare sectors. Most recently, he served as President of Air
(cid:38)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1) (cid:32)(cid:54)(cid:71)(cid:1) (cid:31)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:1) (cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1) (cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:27)(cid:42)(cid:27)(cid:29)(cid:1) (cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:34)(cid:78)(cid:57)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:1) (cid:5)(cid:1) (cid:31)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:78)(cid:1) (cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1) (cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)
Liquide Far Eastern from September 2018 until June 2021 and APAC Vice President, Hydrogen & Energy Transition, from
(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1) (cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:1) (cid:32)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1) (cid:16)(cid:24)(cid:24)(cid:22)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:22)(cid:11)(cid:1) (cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1) (cid:28)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:31)(cid:57)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:38)(cid:73)(cid:57)(cid:13)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:56)(cid:74)(cid:74)(cid:66)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:55)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
June 2021 until October 2021. From 1997 to 2007, Mr. Blachier worked for Edwards, Ltd., a global vacuum and abatement
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:28)(cid:41)(cid:29)(cid:1)(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:37)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
process leader and subsidiary of BOC Group, where he held multiple roles in the U.S. and United Kingdom, including leading
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
acquisitions and joint ventures.
(cid:17)(cid:51)(cid:48)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:22)(cid:40)(cid:57)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Clint Hails has been our Senior Vice President and President, Microcontamination Control since July 2022. Previously, he
(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:33)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:21)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
served as our Senior Vice President and General Manager, Microcontamination Control from July 2016 until July 2022 and our
(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:60)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:19)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
Vice President, Liquid Microcontamination Control from August 2014 until July 2016. Prior to joining Entegris, Mr. Haris
(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:28)(cid:71)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)
served in a variety of executive roles at Brooks Automation Inc., including Senior Vice President, Life Science Systems from
(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:19)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:33)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:24)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:15)(cid:13)
2010 until 2014 and Senior Vice President and General Manager, Systems Solutions from 2009 until 2010.
(cid:37)(cid:48)(cid:51)(cid:51)(cid:48)(cid:40)(cid:52)(cid:1)(cid:33)(cid:47)(cid:40)(cid:53)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
William Shaner has been our Senior Vice President and President, Advanced Materials Handling since July 2022. Previously,
(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:33)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:21)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)
he served as our Senior Vice President and General Manager, Advanced Materials Handling from July 2016 until July 2022,
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:33)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:19)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:21)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:33)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)
our Senior Vice President, Global Operations from February 2014 until July 2016 and our Vice President and General Manager,
(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:22)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
Microenvironments division from 2007 until February 2014. Prior to that, he served in a variety of sales, marketing, business
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:24)(cid:24)(cid:20)(cid:13)
development and engineering roles since joining Entegris in 1995.
(cid:18)(cid:40)(cid:53)(cid:48)(cid:44)(cid:51)(cid:1) (cid:37)(cid:54)(cid:54)(cid:43)(cid:51)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:5)(cid:1) (cid:30)(cid:47)(cid:7)(cid:18)(cid:7)(cid:1) (cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1) (cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:35)(cid:67)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1) (cid:30)(cid:71)(cid:13)(cid:1)
Daniel Woodland, Ph.D. joined Entegris i n 2022 as part o f the acquisition o f CMC Materials. I n September 2023, Dr.
(cid:49)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1) (cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:32)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1) (cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1) (cid:30)(cid:71)(cid:13)(cid:1)
Woodland became Senior Vice President and President, Materials Solutions. From July 2022 until September 2023, Dr.
(cid:49)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:30)(cid:71)(cid:13)(cid:1)
Woodland served as Senior Vice President and President, Advanced Planarization Solution. Prior to joining Entegris, Dr.
(cid:49)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Woodland served several roles at CMC Materials (previously Cabot Microelectronics) since 2003, including as Vice President
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:31)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:24)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
and President, Electronic Materials from September 2019 until July 2022, Vice President and Chief Marketing and Operations
(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:22)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:20)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:22)(cid:13)
Officer from October 2017 until November 2018, and Vice President of Marketing from January 2015 until October 2017.
(cid:27)(cid:48)(cid:42)(cid:47)(cid:40)(cid:44)(cid:51)(cid:1) (cid:16)(cid:44)(cid:58)(cid:53)(cid:40)(cid:57)(cid:43)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1) (cid:28)(cid:58)(cid:72)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)
Michael Besnard has been our Senior Vice President and Chief Commercial Officer since 2016. Prior to that, Mr. Besnard
(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:33)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:45)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1) (cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:19)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:1) (cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1) (cid:28)(cid:58)(cid:72)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
served as Vice President of Global Strategic Accounts from 2014 until 2016. Prior to joining Entegris, Mr. Besnard served
(cid:27)(cid:46)(cid:39)(cid:35)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
AT M I as the vice president of global strategic accounts and MacDermid Enthone (previously Enthone) as director of business
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:69)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)
development for Copper Plating.
(cid:28)(cid:44)(cid:48)(cid:51)(cid:1)(cid:32)(cid:48)(cid:42)(cid:47)(cid:40)(cid:57)(cid:43)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:33)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:24)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
Neil Richards has been our Senior Vice President, Global Operations, Supply Chain, and Quality since September 2019. Prior
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)
to that, Mr. Richards served as Vice President of Operations for the Company's Specialty Chemicals and Engineered Materials
54
division from 2016 until September 2019. Prior to joining Entegris, Mr. Richards held several positions with the BOC Group,
(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:21)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:24)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:28)(cid:41)(cid:29)(cid:1)(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:11)(cid:1)
which merged with Linde in 2006.
(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:21)(cid:13)
Michael D. Sauer has been our Vice President, Controller and Chief Accounting Officer since June 2012. Prior to that, he
(cid:27)(cid:48)(cid:42)(cid:47)(cid:40)(cid:44)(cid:51)(cid:1)(cid:18)(cid:7)(cid:1)(cid:33)(cid:40)(cid:60)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
served as the Corporate Controller since 2008. From the time of the merger with Mykrolis in August 2005 until April 2008,
(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:23)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:39)(cid:78)(cid:64)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:60)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:20)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:1)
(cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:74)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:74)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:63)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:65)(cid:74)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
Mr. Sauer served as Director of Treasury and Risk Management. Mr. Sauer joined Fluoroware, Inc., a predecessor to Entegris
(cid:39)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:24)(cid:23)(cid:23)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:16)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:28)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
Minnesota, in 1988 and held a variety of fmance and accounting positions until 2001 when he became the Director of Business
Development for Entegris Minnesota, the successor to Fluoroware, serving in that position until the merger with Mykrolis.
(cid:30)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:32)(cid:65)(cid:74)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:39)(cid:78)(cid:64)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:13)
Item 11. Executive Compensation.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:11)(cid:8)(cid:1)(cid:25)(cid:72)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:8)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
The information required by this Item 11 has been omitted from this report, and is incorporated by reference to our Defmitive
Proxy Statement for the Entegris, Inc. Annual Meeting of Stockholders to be held on April 24, 2024, which will be filed with
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:39)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:27)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)
the Securities and Exchange Commission pursuant to Regulation 14A within 120 days after the end of our 2023 fiscal year.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:12)(cid:8)(cid:1)(cid:39)(cid:53)(cid:51)(cid:69)(cid:66)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:35)(cid:71)(cid:62)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:56)(cid:57)(cid:64)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:23)(cid:53)(cid:66)(cid:68)(cid:49)(cid:57)(cid:62)(cid:1)(cid:22)(cid:53)(cid:62)(cid:53)(cid:54)(cid:57)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:35)(cid:71)(cid:62)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:62)(cid:49)(cid:55)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)(cid:56)(cid:63)(cid:60)(cid:52)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:67)(cid:8)
Item 12. Security Ownership of Certain Beneficial Owners and Management and Related Stockholder Matters.
(cid:23)(cid:33)(cid:31)(cid:49)(cid:46)(cid:37)(cid:48)(cid:37)(cid:33)(cid:47)(cid:1)(cid:8)(cid:49)(cid:48)(cid:36)(cid:43)(cid:46)(cid:37)(cid:54)(cid:33)(cid:32)(cid:1)(cid:34)(cid:43)(cid:46)(cid:1)(cid:16)(cid:47)(cid:47)(cid:49)(cid:29)(cid:42)(cid:31)(cid:33)(cid:1)(cid:25)(cid:42)(cid:32)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:12)(cid:45)(cid:49)(cid:37)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:10)(cid:43)(cid:41)(cid:44)(cid:33)(cid:42)(cid:47)(cid:29)(cid:48)(cid:37)(cid:43)(cid:42)(cid:1)(cid:21)(cid:40)(cid:29)(cid:42)(cid:47)(cid:7)
Securities Authorized for Issuance Under Equity Compensation Plans:
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
As of December 31, 2023, our equity compensation plan information is as follows:
(cid:25)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:36)(cid:60)(cid:49)(cid:62)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:54)(cid:63)(cid:66)(cid:61)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)
Equity Compensation Plan Information
(cid:40)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)
Number of securities to
(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)
be issued upon exercise
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)
of outstanding options,
(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)
warrants and rights
(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:68)(cid:71)(cid:78)
Plan category
(
a
)
(cid:7)(cid:54)(cid:8)
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:12)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)
Weighted-average
(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)
exercise price of
(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)
outstanding options,
(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:7)(cid:16)(cid:8)
warrants and rights("
(cid:7)(cid:55)(cid:8)
(b)
Number of securities remaining
(cid:40)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)
available for future issuance
under equity compensation
(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
plans (excluding securities
(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:54)(cid:8)(cid:8)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)
reflected in column (a))(2)(3)
(cid:7)(cid:56)(cid:8)
(c)
(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
Equity compensation plans approved by security
(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)
holders
(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
Equity compensation plans not approved by security
(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)
holders
(cid:1)
(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
2,697,007 $
(cid:21)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
63.08
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)
Total
2
,
6
9
7
,
0
(cid:1)
0
(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:21)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
$ 6 3 . 0 8
7
(cid:1)
(cid:1)
(cid:23)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
8,596,920
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
8 , 5 9 6 , 9 2 0
(cid:23)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:8) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
(1) The weighted average exercise price does not take into account the shares issuable upon vesting of outstanding
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:13)
restricted stock units, which have no exercise price.
(cid:7)(cid:17)(cid:8) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)
(2) These shares are available for future issuance under the 2020 Stock Plan in the form of stock options, restricted stock
(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:13)
units, performance shares and other stock awards in accordance with the terms of the 2020 Stock Plan.
(cid:7)(cid:18)(cid:8) (cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:22)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:16)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
(3) Includes 1,067,981 shares remaining available for future issuance under the Company's Employee Stock Purchase Plan
(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)
as of December 31, 2023.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:35)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1) (cid:16)(cid:17)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
The other information required by this Item 12 has been omitted from this report, and is incorporated by reference to our
(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:39)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)
Definitive Proxy Statement for the Entegris, Inc. Annual Meeting of Stockholders to be held on April 24, 2024, which will be
(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:27)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
filed with the Securities and Exchange Commission pursuant to Regulation 14A within 120 days after the end of our 2023 fiscal
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)
year.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:13)(cid:8)(cid:1)(cid:23)(cid:53)(cid:66)(cid:68)(cid:49)(cid:57)(cid:62)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:57)(cid:64)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:40)(cid:66)(cid:49)(cid:62)(cid:67)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:6)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:66)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:63)(cid:66)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:8)
Item 13. Certain Relationships and Related Transactions, and Director Independence.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
The information required by this Item 13 has been omitted from this report, and is incorporated by reference to our Definitive
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:39)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Proxy Statement for the Entegris, Inc. Annual Meeting o f Stockholders to be held on April 24, 2024, and which will be filed
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:16)(cid:19)(cid:27)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:16)(cid:17)(cid:15)(cid:1) (cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1) (cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
with the Securities and Exchange Commission pursuant to Regulation 14A within 120 days after the end of our 2023 fiscal
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)
year.
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:14)(cid:8)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:57)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:64)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:26)(cid:53)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:53)(cid:66)(cid:70)(cid:57)(cid:51)(cid:53)(cid:67)(cid:8)
Item 14. Principal Accountant Fees and Services.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
The information required by this Item 14 has been omitted from this report, and is incorporated by reference to our Definitive
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:39)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
Proxy Statement for the Entegris, Inc. Annual Meeting of Stockholders to be held on April 24, 2024, which will be filed with
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:27)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)
the Securities and Exchange Commission pursuant to Regulation 14A within 120 days after the end of our 2023 fiscal year.
55
55
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:15)(cid:8)(cid:1)(cid:1)(cid:25)(cid:72)(cid:56)(cid:57)(cid:50)(cid:57)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:39)(cid:51)(cid:56)(cid:53)(cid:52)(cid:69)(cid:60)(cid:53)(cid:67)(cid:8)
Item 15. Exhibits and Financial Statement Schedules.
(a) The following Financial Statements are included in Item 8 herein:
(cid:3)(cid:49)(cid:4) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:35)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:25)
PART IV
(cid:36)(cid:21)(cid:38)(cid:40)(cid:1)(cid:29)(cid:42)
(cid:16)(cid:13) (cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
1. Financial Statements:
(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:66)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Consolidated Balance Sheets at December 31, 2023 and 2022
Consolidated Statements of Operations for the Years Ended December 31, 2023, 2022 and 2021
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
Consolidated Statements of Comprehensive Income for the Years Ended December 31, 2023, 2022 and 2021
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
Consolidated Statements of Equity for the Years Ended December 31, 2023, 2022 and 2021
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:32)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
Consolidated Statements of Cash Flows for the Years Ended December 31, 2023, 2022 and 2021
(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Notes to Consolidated Financial Statements
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:45)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)
2. Financial Statement Schedule - All financial statement schedules have been omitted since the information is either not
(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:59)(cid:13)
applicable or is included in the consolidated financial statements notes thereof
(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:25)
3. Exhibits - The following exhibits are incorporated by reference into this Annual Report on Form 10-K:
R
Document Incorporated
(cid:24)(cid:63)(cid:51)(cid:69)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:51)(cid:63)(cid:66)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:52)
(cid:38)(cid:53)(cid:55)(cid:8)(cid:1)(cid:39)(cid:7)(cid:31)
Reg. S- K
Item 601(b)
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:10)(cid:11)(cid:3)(cid:50)(cid:4)
(cid:38)(cid:53)(cid:54)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:62)(cid:51)(cid:53)
Reference
(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:39)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
(cid:17)(cid:13)(cid:16)
2.1 A g r e e m e n t and Plan of Merger, dated as of December 14, 2021,
(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:51)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
by and among Entegris, Inc., CMC Materials, Inc. and Yosemite
(cid:39)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:55)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)
Merger Sub, Inc.
e
e
n
e
c
r
f
(cid:18)(cid:13)(cid:16)
3.1
(cid:18)(cid:13)(cid:17)
3.2
(cid:19)(cid:13)(cid:16)
4.1
(cid:19)(cid:13)(cid:17)
4.2
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
Amended and Restated Certificate of Incorporation of Entegris,
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)
Inc., as amended
(cid:28)(cid:78)(cid:12)(cid:38)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:23)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
By-Laws of Entegris, Inc., as amended December 8, 2022
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:13)(cid:15)(cid:16)(cid:1)
Form of certificate representing shares of Common Stock, S.01
(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)
par value per share
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Indenture, dated as of April 30, 2020, by and among the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:68)(cid:1)
Company, certain subsidiaries of the Company and Wells Fargo
(cid:28)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:40)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Bank, National Association, as trustee, including the form of
(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:23)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)
note representing the 2028 Notes
Document on file with the Commission
e
(cid:38)(cid:53)(cid:54)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:24)(cid:63)(cid:51)(cid:69)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:60)(cid:53)(cid:1)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:56)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:61)(cid:57)(cid:67)(cid:67)(cid:57)(cid:63)(cid:62)
d
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:17)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 2.1 to Entegris, Inc. Current Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
Exchange Commission on December 16, 2021
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:18)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 3.1 to Entegris, Inc. Annual Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:16)
December 31, 2011
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:18)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 3.1 to Entegris, Inc. Current Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:24)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Exchange Commission on December 9, 2022
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:45)(cid:12)(cid:19)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.1 to Form S-4 Registration
(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:54)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:31)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)
Statement of Entegris, Inc. and Eagle DE, Inc.
(cid:7)(cid:40)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:12)(cid:16)(cid:17)(cid:19)(cid:22)(cid:16)(cid:24)(cid:8)
(No. 333-124719)
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.1 to Entegris, Inc. Current Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)
Exchange Commission on April 30, 2020
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
(cid:19)(cid:13)(cid:18)
4.3 I n d e n t u r e , dated as of April 30, 2021, by and among the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:68)(cid:1)
Company, certain subsidiaries of the Company and Wells Fargo
(cid:28)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:40)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Bank, National Association, as trustee, including the form of
(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)
note representing the 2029 Notes
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
(cid:19)(cid:13)(cid:19)
4.4 I n d e n t u r e , dated as of April 14, 2022, by and among Entegris
(cid:31)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)
Escrow Corporation, as escrow issuer and Truist Bank, as trustee
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
and notes collateral agent, including the form of note issuable
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)
thereunder
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.1 to Entegris, Inc. Current Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
Exchange Commission on April 30, 2021
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.1 to Entegris, Inc. Current Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Exchange Commission on April 15, 2022
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(cid:19)(cid:13)(cid:20)
4.5 I n d e n t u r e , dated as of June 30, 2022, by and among Entegris and
(cid:46)(cid:71)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Truist Bank, as trustee, including the form of note representing
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
the Senior Unsecured Notes
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.1 to Entegris, Inc. Current Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Exchange Commission on June 30, 2022
(cid:19)(cid:13)(cid:21)
4.6 F i r s t
(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
Supplemental Indenture to the 2029 Secured Notes
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
Indenture, dated as of July 6, 2022, by and among Entegris,
(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
certain subsidiaries of Entegris and Truist Bank, as trustee and
(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
notes collateral agent
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.3 to Entegris, Inc. Current Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Exchange Commission on July 6, 2022
(cid:19)(cid:13)(cid:22)
4.7 F i r s t
(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
Supplemental Indenture to the 2030 Unsecured Notes
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
Indenture, dated as of July 6, 2022, by and among Entegris,
(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:13)
certain subsidiaries of Entegris and Truist Bank, as trustee.
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.4 to Entegris, Inc. Current Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Exchange Commission on July 6, 2022
56
56
(cid:19)(cid:13)(cid:23)
4.8 E q u a l
(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)
Priority Intercreditor Agreement, dated as of July 6, 2022,
(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:65)(cid:58)(cid:78)(cid:1)
among Entegris, certain subsidiaries of Entegris, Morgan Stanley
(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
Senior Funding, Inc., as senior credit facilities collateral agent,
and Truist Bank, as notes collateral agent.
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.5 to Entegris, Inc. Current Report on
Form 8-K filed with the Securities and
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Exchange Commission on July 6, 2022
4.9 F i r s t
(cid:19)(cid:13)(cid:24)
Supplemental Indenture to the 2028 Notes Indenture, dated
(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:23)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
as of July 6, 2022, by and among Entegris, certain subsidiaries of
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:40)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Entegris and Computershare Trust Company, National
Association, as successor to Wells Fargo Bank, National
(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:68)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:40)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:13)
Association, as trustee.
(cid:45)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:15)
4.10 S u p p l e m e n t a l Indenture to the 2029 Notes Indenture, dated as of
(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
July 6, 2022, by and among Entegris, certain subsidiaries of
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:40)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Entegris and Computershare Trust Company, National
(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:68)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:40)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Association, as successor to Wells Fargo Bank, National
(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:13)
Association, as trustee.
Exhibit 4.7 to Entegris, Inc. Current Report on
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Form 8-K filed with the Securities and
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Exchange Commission on July 6, 2022
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.9 to Entegris, Inc. Current Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Exchange Commission on July 6, 2022
(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:16)
4.11 I n d e n t u r e , dated as of June 30, 2022, by and among Entegris
(cid:31)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
Escrow Corporation, as escrow issuer and Tmist Bank, as
(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:13)
trustee, including the form of note issuable thereunder.
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.1 to Entegris, Inc. Current Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Exchange Commission on June 30, 2022
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)
(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:17)
4.12 A m e n d m e n t and Restatement Agreement, dated as of July 6,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
2022, among Entegris, as borrower, certain subsidiaries of
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Entegris, as guarantors, the lenders party thereto, the issuing
(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:65)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
banks party thereto and Morgan Stanley Senior Funding, Inc., as
(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
administrative agent and collateral agent.
(cid:18)(cid:21)(cid:19)(cid:12)(cid:30)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:28)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:33)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:18)
4.13 3 6 4 -Day Bridge Credit and Guaranty Agreement, dated as of
(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
July 6, 2022, among Entegris, as borrower, certain subsidiaries of
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
Entegris, as guarantors, the lenders party thereto and Morgan
(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:65)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
Stanley Senior Funding, Inc., as administrative agent.
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 4.10 to Entegris, Inc. Current Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
on Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Exchange Commission on July 6, 2022
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 4.11 to Entegris, Inc. Current Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
on Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Exchange Commission on July 6, 2022
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:40)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)
(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:19)
4.14 A m e n d m e n t Number 1 to the CMC Materials, Inc. 2021
(cid:41)(cid:66)(cid:67)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:9)
Omnibus Incentive Plan*
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:20)
4.15 A m e n d m e n t No. 1, dated as of March 10, 2023, among Entegris,
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Inc., as borrower, the other credit parties party thereto, the
(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:65)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)
lenders party thereto and Morgan Stanley Senior Funding, Inc.,
(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
as administrative agent.
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:21)
4.16 A m e n d m e n t No. 2, dated as of September 11, 2023, among
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)
Entegris, Inc., as borrower, the other credit parties party thereto,
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:65)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)
the lenders party thereto and Morgan Stanley Senior Funding,
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
Inc., as administrative agent.
(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:22)
(cid:30)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)
4.17 D e s c r i p t i o n of Capital Stock
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)
(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:41)(cid:66)(cid:67)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:9)
10.1 C M C Materials, Inc. 2021 Omnibus Incentive Plan*
(cid:29)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:17)(cid:1)(cid:41)(cid:66)(cid:67)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)
10.2 C a b o t Microelectronics Corporation 2012 Omnibus Incentive
(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:9)
Plan*
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:84)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:9)
10.3 E n t e g r i s , Inc. —2010 Stock Plan, as amended*
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:19)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:9)
10.4 E n t e g r i s , Inc. 2020 Stock Plan*
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:20)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:9)
10.5 E n t e g r i s , Inc. Outside Directors' Stock Option Plan*
57
57
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.3 to Entegris, Inc. Registration
(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:45)(cid:12)(cid:23)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Statement on Form S-8 filed with the
(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
Securities and Exchange Commission on July
(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
7, 2022
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Current Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
on Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
Exchange Commission on March 13, 2023
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Current Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
on Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:1)
Exchange Commission on September 13,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.1 to Entegris, Inc. Annual Report on
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Form 10-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)
Exchange Commission on February 7,2020
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris Registration
(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:45)(cid:12)(cid:18)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Statement on Form S-3 filed with the
(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
Securities and Exchange Commission on July
(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
7, 2022
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 10.2 to Entegris Registration
(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:45)(cid:12)(cid:18)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Statement on Form S-3 filed with the
(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
Securities and Exchange Commission on July
(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
7, 2022
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Quarterly Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:18)(cid:11)(cid:1)
on Form 10-Q for the period ended July 3,
(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:15)
2010
(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:27)(cid:1)
Annex 1 to the Entegris, Inc. Schedule 14A
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:39)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
proxy statement for its 2020 Annual Meeting
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:40)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:15)(cid:15)(cid:16)(cid:12)(cid:18)(cid:17)(cid:20)(cid:24)(cid:23)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
of Stockholders (No. 001-32598), as filed
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
with the Securities and Exchange Commission
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)
on March 18, 2020
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 10.2 to Entegris, Inc. Registration
(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:45)(cid:12)(cid:16)(cid:1)(cid:7)(cid:40)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:12)(cid:18)(cid:18)(cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:8)
Statement on Form S-1 (No. 333-33668)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:21)
10.6 E n t e g r i s , Inc. Amended and Restated Employee Stock Purchase
Plan*
(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:9)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:22)
(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:9)
10.7 S e c o n d Amended and Restated Entegris Incentive Plan*
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:23)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:22)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:9)
10.8 E n t e g r i s , Inc. 2007 Deferred Compensation Plan*
(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:17)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:72)(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:24)
10.9 L e a s e Agreement, dated April 1, 2002 between Nortel Networks
(cid:34)(cid:42)(cid:41)(cid:29)(cid:45)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:78)(cid:64)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
BPOCS Inc. and Mykrolis Corporation, relating to Executive
(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)
office, R&D and manufacturing facility located at 129 Concord
(cid:44)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:28)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:27)
Road Billerica, MA
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:15)
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:37)(cid:28)(cid:45)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:11)(cid:1)
10.10 A m e n d m e n t of Lease between Entegris, Inc. and KBS Rivertech,
(cid:38)(cid:38)(cid:29)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:17)
LLC dated April 1, 2012
(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:23)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:16)
10.11 S e c o n d Amendment of Lease, dated March 8, 2016, between
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:37)(cid:28)(cid:45)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:38)(cid:38)(cid:29)
Entegris, Inc. and KBS Rivertech, LLC
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:17)
10.12
(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
Third Amendment to Lease Agreement, dated as of October 21,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:38)(cid:38)(cid:29)(cid:1)
2021, between Entegris, Inc. and Rivertech Owner LLC
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Exhibit 4.1 to Entegris, Inc. Registration
Statement on Form S-8 (No. 333-211444)
(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:45)(cid:12)(cid:23)(cid:1)(cid:7)(cid:40)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:12)(cid:17)(cid:16)(cid:16)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:8)
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Current Report
on Form 8-K filed with the Securities and
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:22)
Exchange Commission on May 24, 2017
Exhibit 10.2 to Entegris, Inc. Quarterly Report
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)
on Forml 0-Q for the fiscal period ended June
(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:22)
30, 2007
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:39)(cid:78)(cid:64)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
Exhibit 10.1.3 to Mykrolis Corporation's
(cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Quarterly Report on Form 10-Q for the
(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:17)
quarter ended March 31, 2002
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Quarterly Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)
on Form 10-Q for the period ended June 30,
(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:17)
2012
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Current Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
on Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:21)
Exchange Commission on March 11, 2016
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.4 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
December 31, 2021
(cid:32)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:18)
10.13 F o u r t h Amendment to Lease Agreement, dated as of September
(cid:16)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:41)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
16, 2022, by and between the Company and Rivertech Owner
(cid:38)(cid:38)(cid:29)
LLC
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Quarterly Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
on Form 10-Q for the period ended October 1,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:19)
10.14 F o r m of Indemnification Agreement between Entegris, Inc. and
(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:9)
each of its executive officers and directors*
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:20)
10.15 F o r m of Executive Change of Control Termination Agreement
(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:9)
between Entegris, Inc. and certain of its executive officers*
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:21)
10.16 F o r m of Revised Executive Change of Control Termination
(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
Agreement between Entegris, Inc. and certain of its executive
(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:20)(cid:1)(cid:7)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
officers executed in 2015 (other than those executive officers
(cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:8)(cid:9)
who executed the form previously filed)*
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:22)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:22)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:9)
10.17 E n t e g r i s , Inc. 2017 Stock Option Award Agreement*
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:23)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:9)
10.18 E n t e g r i s , Inc. 2018 Stock Option Award Agreement*
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:24)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:24)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:9)
10.19 E n t e g r i s , Inc. 2019 Stock Option Award Agreement*
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:44)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:15)
10.20 E n t e g r i s , Inc. 2020 RSU Award Agreement (under 2010 Stock
(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:8)(cid:9)
Plan)*
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:16)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:15)(cid:1)
10.21 E n t e g r i s , Inc. 2020 Stock Option Award Agreement (under 2010
(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:8)(cid:9)
Stock Plan)*
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:44)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:17)
10.22 E n t e g r i s , Inc. 2020 RSU Award Agreement (under 2020 Stock
(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:8)(cid:9)
Plan)*
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:15)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.30 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:27)(cid:74)(cid:60)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:20)
August 27, 2005
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.31 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:27)(cid:74)(cid:60)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:20)
August 27, 2005
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:21)
Exchange Commission on February 29,2016
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.3 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)
Exchange Commission on February 15, 2018
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.3 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:24)
Exchange Commission on February 11, 2019
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.3 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)
Exchange Commission on February 7,2020
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.2 to Entegris, Inc. Quarterly Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:1)
on Form 10-Q for the period ended March 28,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)
2020
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.3 to Entegris, Inc. Quarterly Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:1)
on Form 10-Q for the period ended March 28,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)
2020
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)
December 31, 2020
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:18)
10.23 E n t e g r i s , Inc. 2021 Performance-Based RSU Award Agreement*
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:9) (cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.2 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)
December 31, 2020
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.3 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)
December 31, 2020
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:19)
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:44)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:9)
10.24 E n t e g r i s , Inc. 2021 RSU Award Agreement*
58
58
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:20)
10.25
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:9)
Entegris, Inc. 2021 Stock Option Award Agreement*
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.4 to Entegris, Inc. Annual Report
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)
December 31, 2020
10.26
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:21)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Annual Report
Entegris, Inc. 2022 Performance-Based RSU Award Agreement*
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:9) (cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K for the fiscal year ended
December 31, 2021
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:22)
10.27
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:44)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:9)
Entegris, Inc. 2022 RSU Award Agreement*
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:23)
10.28
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:9)
Entegris, Inc. 2022 Stock Option Award Agreement*
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.2 to Entegris, Inc. Annual Report
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
December 31, 2021
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.3 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
December 31, 2021
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:24)
10.29
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:9) (cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Annual Report
Entegris, Inc 2023 Performance-Based RSU Award Agreement *
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
December 31, 2022
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:15)
10.30
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:44)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:9)
Entegris, Inc 2023 RSU Award Agreement *
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:16)
10.31
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:9)
Entegris, Inc 2023 Stock Option Award Agreement *
(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:1)
Executive Employment Agreement, effective November 28,
(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:28)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:78)(cid:9)
2012, between Entegris, Inc. and Bertrand Loy*
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.2 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
December 31, 2022
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.3 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
December 31, 2022
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K for the fiscal year ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:17)
December 31, 2012
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
Amendment No. 1, dated April 26, 2013, to Executive Change in
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1) (cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1) (cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Control Termination Agreement, between Entegris, Inc. and
(cid:28)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:78)(cid:9)
Bertrand Loy*
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:24)(cid:24)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 99.1 to Entegris, Inc. Current Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
on Form 8-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:18)
Exchange Commission on April 26, 2013
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)
Amendment No. 2, dated February 5, 2020, to Executive Change
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
in Control Termination Agreement, between Entegris, Inc. and
(cid:28)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:78)(cid:9)
Bertrand Loy*
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.4 to Entegris, Inc. Annual Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:37)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
on Form 10-K filed with the Securities and
(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)
Exchange Commission on February 7,2020
(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
Separation Agreement and Release, dated as of September 1,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:57)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:57)(cid:65)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:9)
2022, by and between the Company and Todd Edlund*
(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:23)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
Employment Offer Letter, dated April 8, 2023, between Entegris,
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:1)(cid:38)(cid:54)(cid:33)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:9)
Inc. and Linda LaGorga*
(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)
Transition Services Agreement, effective April 11, 2023,
(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:33)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:28)(cid:13)(cid:1)(cid:33)(cid:71)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:9)
between Entegris, Inc. and Gregory B. Graves*
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.2 to Entegris, Inc. Quarterly Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
on Form 10-Q for the period ended October 1,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.1 to Entegris, Inc. Quarterly Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
on Form 10-Q for the period ended April 1,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)
Exhibit 10.2 to Entegris, Inc. Quarterly Report
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:12)(cid:43)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
on Form 10-Q for the period ended April 1,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:17)
10.32
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:18)
10.33
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:19)
10.34
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:20)
10.35
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:21)
10.36
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:22)
10.37
(cid:1)(cid:9)(cid:1)(cid:1)(cid:27)(cid:1)(cid:86)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:87)
* A "management contract or compensatory plan"
59
59
The Company hereby files as exhibits to this Annual Report on Form 10-K the following documents:
(cid:34)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:52)(cid:55)(cid:40)(cid:53)(cid:64)(cid:1)(cid:47)(cid:44)(cid:57)(cid:44)(cid:41)(cid:64)(cid:1)(cid:45)(cid:48)(cid:51)(cid:44)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:63)(cid:47)(cid:48)(cid:41)(cid:48)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:15)(cid:53)(cid:53)(cid:60)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:32)(cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:57)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:20)(cid:54)(cid:57)(cid:52)(cid:1)(cid:9)(cid:8)(cid:6)(cid:25)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:51)(cid:51)(cid:54)(cid:62)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:43)(cid:54)(cid:42)(cid:60)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)(cid:13)
Reg. S-K
(cid:38)(cid:53)(cid:55)(cid:8)(cid:1)(cid:39)(cid:7)(cid:31)
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:10)(cid:11)(cid:3)(cid:50)(cid:4)
Item 601(3)
Reference
(cid:38)(cid:53)(cid:54)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:62)(cid:51)(cid:53)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:8)
(10)
Exhibit No.
(cid:25)(cid:72)(cid:56)(cid:57)(cid:50)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:34)(cid:63)(cid:8)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:23)
10.38
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:8)
(10)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:8)
(10)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:8)
(10)
(cid:7)(cid:17)(cid:16)(cid:8)
(21)
(cid:7)(cid:17)(cid:18)(cid:8)
(23)
(cid:7)(cid:17)(cid:19)(cid:8)
(24)
(cid:7)(cid:18)(cid:16)(cid:8)
(31)
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:24)
10.39
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:15)
10.40
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:16)
10.41
(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:16)
21.1
(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:16)
23.1
(cid:17)(cid:19)(cid:13)(cid:16)
24.1
(cid:18)(cid:16)(cid:13)(cid:16)
31.1
(cid:7)(cid:18)(cid:16)(cid:8)
(31)
(cid:18)(cid:16)(cid:13)(cid:17)
31.2
(cid:7)(cid:18)(cid:17)(cid:8)
(32)
(cid:18)(cid:17)(cid:13)(cid:16)
32.1
(cid:7)(cid:18)(cid:17)(cid:8)
(32)
(cid:18)(cid:17)(cid:13)(cid:17)
32.2
(cid:24)(cid:22)
97
(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:13)(cid:35)(cid:40)(cid:45)
101.INS
(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:13)(cid:45)(cid:29)(cid:34)
101.SCH
(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:13)(cid:29)(cid:27)(cid:38)
101.CAL
(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:13)(cid:30)(cid:31)(cid:32)
101.DEF
(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:13)(cid:38)(cid:27)(cid:28)
101.LAB
(cid:7)(cid:24)(cid:22)(cid:8)
(97)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:8)
(101)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:8)
(101)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:8)
(101)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:8)
(101)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:8)
(101)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:8)
(101)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:19)(cid:8)
(104)
Documents Filed Herewith
(cid:24)(cid:63)(cid:51)(cid:69)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:60)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:28)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:71)(cid:57)(cid:68)(cid:56)
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:37)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Amended and Restated Supplemental Executive Retirement Plan for Key Salaried Employees of
Entegris, Inc.*
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:9)
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:10)(cid:8)(cid:9)
Form of Entegris, Inc. Performance-Based RSU Award Agreement (2024+)*
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:33)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:44)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:10)(cid:8)(cid:9)
Form of Entegris, Inc. Global RSU Award Agreement (2024+)*
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:10)(cid:8)(cid:9)
Form of Entegris, Inc. Stock Option Award Agreement (2024+)*
(cid:45)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)
Subsidiaries of Entegris, Inc.
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:66)
Consent of Independent Registered Public Accounting Firm
(cid:42)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:73)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:67)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)
Power of Attorney by the Directors of Entegris, Inc.
(cid:29)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:54)(cid:12)(cid:16)(cid:19)(cid:7)(cid:54)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:17)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:71)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:85)(cid:41)(cid:77)(cid:65)(cid:58)(cid:78)(cid:1)
Certification required by Rule 13a-14(a) in accordance with Section 302 of the Sarbanes—Oxley
(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:17)(cid:13)
Act of 2002.
(cid:29)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:54)(cid:12)(cid:16)(cid:19)(cid:7)(cid:54)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:17)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:71)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:85)(cid:41)(cid:77)(cid:65)(cid:58)(cid:78)(cid:1)
Certification required by Rule 13a-14(a) in accordance with Section 302 of the Sarbanes—Oxley
(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:17)(cid:13)
Act of 2002.
(cid:29)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:54)(cid:12)(cid:16)(cid:19)(cid:7)(cid:55)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:29)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
Certification required by Rule 13a-14(b) and 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to
(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:24)(cid:15)(cid:21)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:71)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:12)(cid:41)(cid:77)(cid:65)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:17)(cid:13)
Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
(cid:29)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:54)(cid:12)(cid:16)(cid:19)(cid:7)(cid:55)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:16)(cid:23)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:29)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
Certification required by Rule 13a-14(b) and 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to
(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:24)(cid:15)(cid:21)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:71)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:12)(cid:41)(cid:77)(cid:65)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:17)(cid:13)
Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:55)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:78)
Amended and Restated Entegris, Inc. Clawback Policy
(cid:50)(cid:28)(cid:44)(cid:38)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File
(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:50)(cid:28)(cid:44)(cid:38)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:50)(cid:28)(cid:44)(cid:38)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document
(cid:50)(cid:28)(cid:44)(cid:38)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:78)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:1)(cid:30)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
XBRL Taxonomy Extension Schema Document
(cid:50)(cid:28)(cid:44)(cid:38)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:78)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:65)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:67)(cid:64)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document
(cid:50)(cid:28)(cid:44)(cid:38)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:78)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:67)(cid:64)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document
(cid:50)(cid:28)(cid:44)(cid:38)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:78)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:38)(cid:54)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:67)(cid:64)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document
(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:13)(cid:42)(cid:44)(cid:31)
101.PRE
(cid:50)(cid:28)(cid:44)(cid:38)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:78)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:67)(cid:64)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:68)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document
(cid:16)(cid:15)(cid:19)
104
(cid:29)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:30)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:50)(cid:28)(cid:44)(cid:38)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:61)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:8)
Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101)
(cid:9)(cid:1)(cid:1)(cid:27)(cid:1)(cid:86)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:87)
* A "management contract or compensatory plan"
(cid:29)(cid:68)(cid:53)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:1)(cid:26)(cid:63)(cid:66)(cid:61)(cid:1)(cid:11)(cid:10)(cid:7)(cid:31)(cid:1)(cid:39)(cid:69)(cid:61)(cid:61)(cid:49)(cid:66)(cid:73)(cid:8)
Item 16. Form 10-K Summary.
(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:13)
None.
60
SIGNATURES
(cid:39)(cid:29)(cid:27)(cid:34)(cid:21)(cid:40)(cid:41)(cid:38)(cid:25)(cid:39)
Pursuant to the requirements of Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934, the Registrant has duly caused this
(cid:42)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:7)(cid:57)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:24)(cid:18)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
ENTEGRIS, INC.
(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:25)(cid:27)(cid:38)(cid:29)(cid:39)(cid:6)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:8)
(cid:30)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:25)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
Date: February 14, 2024
B
y
(cid:28)(cid:78)
(cid:14)(cid:72)(cid:14)(cid:1)(cid:28)(cid:31)(cid:44)(cid:46)(cid:44)(cid:27)(cid:40)(cid:30)(cid:1)(cid:38)(cid:41)(cid:51)
I s / BERTRAND LOY
(cid:28)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:78)
Bertrand Loy
(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)
President & Chief Executive Officer
(cid:42)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:24)(cid:18)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, this report has been signed below by the following
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
persons on behalf of the Registrant and in the capacities and on the dates indicated.
T
(cid:39)(cid:29)(cid:27)(cid:34)(cid:21)(cid:40)(cid:41)(cid:38)(cid:25)
SIGNATURE
(cid:14)(cid:72)(cid:14)(cid:1)(cid:28)(cid:31)(cid:44)(cid:46)(cid:44)(cid:27)(cid:40)(cid:30)(cid:1)(cid:38)(cid:41)(cid:51)
/5/ BERTRAND LOY
Bertrand Loy
(cid:28)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:78)
( P r
I
T
L
(cid:40)(cid:29)(cid:40)(cid:32)(cid:25)
E
D
A
T
E
(cid:24)(cid:21)(cid:40)(cid:25)
President, Chief Executive Officer and Director F e b r u a r
(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)
(cid:7)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:8)
executive officer)
i n c i p a l
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
14, 2024
y
(cid:14)(cid:72)(cid:14)(cid:1)(cid:38)(cid:35)(cid:40)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:38)(cid:27)(cid:33)(cid:41)(cid:44)(cid:33)(cid:27)
/s/ L I N D A L A G O R G A
f
Linda LaGorga o f
(cid:38)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:1)(cid:38)(cid:54)(cid:33)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
S e n i o r Vice President, Chief Financial Officer (Principal financial F e b r u a r y 14, 2024
(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:7)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:8)
i c e r
)
(cid:14)(cid:72)(cid:14)(cid:1)(cid:39)(cid:35)(cid:29)(cid:34)(cid:27)(cid:31)(cid:38)(cid:1)(cid:30)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:27)(cid:47)(cid:31)(cid:44)
/5/ MICHAEL D. SAUER
(cid:48)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:5)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:7)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:8)
Michael D. Sauer a c c o u n t i n g officer)
(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:30)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:74)(cid:58)(cid:71)
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
Vice President, Controller & Chief Accounting Officer (Principal F e b r u a r y 14, 2024
r
r
r
r
r
r
u
u
u
u
u
u
a
a
a
a
a
a
r
r
r
r
r
r
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
14, 2024
y
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
14, 2024
y
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
14, 2024
y
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
14, 2024
y
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
14, 2024
y
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
14, 2024
y
(cid:36)(cid:27)(cid:39)(cid:31)(cid:45)(cid:1)(cid:44)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:40)(cid:30)(cid:31)(cid:44)(cid:45)(cid:41)(cid:40)(cid:5)
JAMES R. ANDERSON*
(cid:36)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:44)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:68)(cid:67)
James R. Anderson
(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)
Director
(cid:44)(cid:41)(cid:30)(cid:40)(cid:31)(cid:51)(cid:1)(cid:29)(cid:38)(cid:27)(cid:44)(cid:37)(cid:9)
RODNEY CLARK*
(cid:44)(cid:68)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:64)
Rodney Clark
(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)
D i r e c t o r
(cid:36)(cid:27)(cid:39)(cid:31)(cid:45)(cid:1)(cid:32)(cid:13)(cid:1)(cid:33)(cid:31)(cid:40)(cid:46)(cid:35)(cid:38)(cid:29)(cid:41)(cid:44)(cid:31)(cid:5)
JAMES F. GENTILCORE*
(cid:36)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:32)(cid:13)(cid:1)(cid:33)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:58)
James F. Gentilcore
(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)
D i r e c t o r
(cid:51)(cid:48)(cid:31)(cid:46)(cid:46)(cid:31)(cid:1)(cid:37)(cid:27)(cid:40)(cid:41)(cid:47)(cid:32)(cid:32)(cid:9)
YVETTE KANOLIFF*
(cid:51)(cid:75)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:37)(cid:54)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:59)(cid:59)
Yvette Kanouff
(cid:36)(cid:27)(cid:39)(cid:31)(cid:45)(cid:1)(cid:42)(cid:13)(cid:1)(cid:38)(cid:31)(cid:30)(cid:31)(cid:44)(cid:31)(cid:44)(cid:9)
JAMES P. LEDERER*
(cid:36)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:42)(cid:13)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:71)
James P. Lederer
(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)
D i r e c t o r
(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)
D i r e c t o r
(cid:27)(cid:52)(cid:35)(cid:46)(cid:27)(cid:1)(cid:45)(cid:27)(cid:38)(cid:31)(cid:37)(cid:35)(cid:12)(cid:33)(cid:31)(cid:44)(cid:34)(cid:27)(cid:44)(cid:30)(cid:46)(cid:9) (cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)
AZITA SALEKI-GERHARDT* D i r e c t o r
(cid:27)(cid:79)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:64)(cid:62)(cid:12)(cid:33)(cid:58)(cid:71)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:73)
Azita Saleki-Gerhardt
(cid:9)(cid:28)(cid:78)
*By
/
s
/
(cid:14)(cid:72)(cid:14)(cid:1)(cid:38)(cid:35)(cid:40)(cid:30)(cid:27)(cid:1)(cid:38)(cid:27)(cid:33)(cid:41)(cid:44)(cid:33)(cid:27)
LINDA LAGORGA
(cid:38)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:1)(cid:38)(cid:54)(cid:33)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:27)(cid:73)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:67)(cid:58)(cid:78)(cid:12)(cid:62)(cid:67)(cid:12)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)
Linda LaGorga, Attorney-in-fact
F
F
F
F
F
F
e
e
e
e
e
e
b
b
b
b
b
b
61
ENTEGRIS, INC.
(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:25)(cid:27)(cid:38)(cid:29)(cid:39)(cid:6)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:8)
INDEX TO FINANCIAL STATEMENTS
(cid:29)(cid:34)(cid:24)(cid:25)(cid:44)(cid:1)(cid:40)(cid:35)(cid:1)(cid:26)(cid:29)(cid:34)(cid:21)(cid:34)(cid:23)(cid:29)(cid:21)(cid:32)(cid:1)(cid:39)(cid:40)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)
(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:66)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
Consolidated Balance Sheets at December 31, 2023 and 2022
Consolidated Statements of Operations for the Years Ended December 31, 2023, 2022 and 2021
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
Consolidated Statements of Comprehensive Income for the Years Ended December 31, 2023, 2022 and 2021
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
Consolidated Statements of Equity for the Years Ended December 31, 2023, 2022 and 2021
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:32)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
Consolidated Statements of Cash Flows for the Years Ended December 31, 2023, 2022 and 2021
(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Notes to Consolidated Financial Statements
F-2
(cid:32)(cid:12)(cid:17)
F-4
(cid:32)(cid:12)(cid:19)
(cid:32)(cid:12)(cid:20)
F-5
(cid:32)(cid:12)(cid:21)
F-6
F-7
(cid:32)(cid:12)(cid:22)
(cid:32)(cid:12)(cid:23)
F-8
(cid:32)(cid:12)(cid:16)(cid:15)
F-10
F-1
(cid:38)(cid:53)(cid:64)(cid:63)(cid:66)(cid:68)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:55)(cid:57)(cid:67)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:36)(cid:69)(cid:50)(cid:60)(cid:57)(cid:51)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:66)(cid:61)
Report of Independent Registered Public Accounting Firm
(cid:46)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
To the Stockholders and Board of Directors
Entegris, Inc.:
(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:25)
(cid:29)(cid:55)(cid:48)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:1)(cid:17)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:54)(cid:51)(cid:48)(cid:43)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:43)(cid:1)(cid:20)(cid:48)(cid:53)(cid:40)(cid:53)(cid:42)(cid:48)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:33)(cid:59)(cid:40)(cid:59)(cid:44)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:58)
Opinion on the Consolidated Financial Statements
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
We have audited the accompanying consolidated balance sheets of Entegris, Inc. and subsidiaries (the Company) as of
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)
December 31, 2023 and 2022, the related consolidated statements of operations, comprehensive income, equity, and cash flows
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:12)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
for each of the years in the three-year period ended December 31, 2023, and the related notes (collectively, the consolidated
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
financial statements). In our opinion, the consolidated financial statements present fairly, in all material respects, the financial
(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
position of the Company as of December 31, 2023 and 2022, and the results of its operations and its cash flows for each of the
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:12)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
years in the three-year period ended December 31, 2023, in conformity with U.S. generally accepted accounting principles.
(cid:16)(cid:40)(cid:58)(cid:48)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:55)(cid:48)(cid:53)(cid:48)(cid:54)(cid:53)
Basis for Opinion
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
These consolidated financial statements are the responsibility of the Company's management. Our responsibility is to express
(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
an opinion on these consolidated fmancial statements based on our audit. We are a public accounting firm registered with the
(cid:42)(cid:29)(cid:27)(cid:41)(cid:28)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
PCAOB and are required to be independent with respect to the Company in accordance with the U.S. federal securities laws and
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:29)(cid:27)(cid:41)(cid:28)(cid:13)
the applicable rules and regulations of the Securities and Exchange Commission and the PCAOR
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:29)(cid:27)(cid:41)(cid:28)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
We conducted our audit in accordance with the standards of the PCAOB. Those standards require that we plan and perform the
(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
audit to obtain reasonable assurance about whether the consolidated financial statements are free of material misstatement,
(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
whether due to error or fraud. Our audit included performing procedures to assess the risks of material misstatement of the
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
consolidated financial statements, whether due to error or fraud, and performing procedures that respond to those risks. Such
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
procedures included examining, on a test basis, evidence regarding the amounts and disclosures in the consolidated financial
(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
statements. Our audit also included evaluating the accounting principles used and significant estimates made by management,
(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
as well as evaluating the overall presentation of the consolidated financial statements. We believe that our audit provides a
(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
reasonable basis for our opinion.
(cid:17)(cid:57)(cid:48)(cid:59)(cid:48)(cid:42)(cid:40)(cid:51)(cid:1)(cid:15)(cid:60)(cid:43)(cid:48)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:40)(cid:59)(cid:59)(cid:44)(cid:57)
Critical Audit Matter
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
The critical audit matter communicated below is a matter arising from the current period audit of the consolidated financial
(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:25)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
statements that was communicated or required to be communicated to the audit committee and that: (1) relates to accounts or
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
disclosures that are material to the consolidated fmancial statements and (2) involved our especially challenging, subjective, or
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
complex judgments. The communication of a critical audit matter does not alter in any way our opinion on the consolidated
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
financial statements, taken as a whole, and we are not, by communicating the critical audit matter below, providing a separate
(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
opinion on the critical audit matter or on the accounts or disclosures to which it relates.
(cid:21)(cid:54)(cid:54)(cid:43)(cid:62)(cid:48)(cid:51)(cid:51)(cid:1)(cid:48)(cid:52)(cid:55)(cid:40)(cid:48)(cid:57)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:44)(cid:61)(cid:40)(cid:51)(cid:60)(cid:40)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:1)(cid:45)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:15)(cid:30)(cid:33)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:55)(cid:54)(cid:57)(cid:59)(cid:48)(cid:53)(cid:46)(cid:1)(cid:60)(cid:53)(cid:48)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:57)(cid:48)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:1)(cid:58)(cid:44)(cid:46)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:44)(cid:40)(cid:51)(cid:48)(cid:46)(cid:53)(cid:52)(cid:44)(cid:53)(cid:59)
Goodwill impairment evaluation for APS reporting unit prior to segment realignment
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
As discussed in Note 10 to the consolidated fmancial statements, the goodwill balance as of December 31, 2023 was
(cid:3)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:20)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:16)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:39)(cid:45)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)
$3,945.9 million, of which $3,631.3 million related to the Materials Solutions (MS) reportable segment. The MS
(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
reportable segment was the result of the realignment in the third quarter of 2023 combining the Advanced
(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:27)(cid:42)(cid:45)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:45)(cid:29)(cid:31)(cid:39)(cid:8)(cid:1)
Planarization Solutions (APS) reportable segment and the Specialty Chemicals and Engineered Materials (SCEM)
(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
reportable segment. Prior to the realignment, the APS reportable segment was aligned to the APS reporting unit. The
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
Company performs goodwill impairment testing on an annual basis and whenever events or changes in circumstances
(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
indicate that the carrying value of a reporting unit exceeds its fair value. The realignment was identified as a triggering
(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
event related to the APS reporting unit. In determining the fair value of the APS reporting unit the Company utilized a
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
discounted cash flow model and certain market information.
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
We identified the goodwill impairment evaluation for the APS reporting unit prior to the segment realignment as a
(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
critical audit matter. We performed sensitivity analysis to determine the significant assumptions in the valuation of the
(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
goodwill. A high degree of subjective auditor judgment was required to evaluate the Company's estimates of future
(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
revenue growth rates used in the discounted cash flow model. Specifically, the revenue growth rates used to estimate
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
the fair value of the reporting unit were challenging to evaluate as they involved subjective assessments of future
F-2
market and economic conditions that were sensitive to variation. Minor changes in the revenue growth rates could
(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:67)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
have had a significant impact on the fair value.
(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)
The following are the primary procedures we performed to address this critical audit matter. We evaluated the design
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
and tested the operating effectiveness of certain internal controls related to the Company's goodwill impairment
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
process. This included the control related to the Company's estimates of the future revenue growth rates used to
(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
determine the fair value of the APS reporting unit. We evaluated the Company's forecasted revenue growth rates for
the APS reporting unit by comparing them to forecasted future growth rates in the Company's and its peer companies'
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:88)(cid:1)
(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
analyst reports and industry reports. In addition, we compared the Company's historical revenue forecasts to actual
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:13)
results to assess the Company's ability to accurately forecast.
(cid:1)(cid:14)(cid:72)(cid:14)(cid:1)(cid:37)(cid:42)(cid:39)(cid:33)(cid:1)(cid:38)(cid:38)(cid:42)
Is! KPMG LLP
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:24)(cid:21)(cid:21)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
We or our predecessor firms have served as the Company's auditor since 1966.
(cid:39)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:73)(cid:54)
Minneapolis, Minnesota
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:1)
February 14, 2024
F-3
ENTEGRIS, INC. AND SUBSIDIARIES
(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:25)(cid:27)(cid:38)(cid:29)(cid:39)(cid:6)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:8)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:41)(cid:22)(cid:39)(cid:29)(cid:24)(cid:29)(cid:21)(cid:38)(cid:29)(cid:25)(cid:39)
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(cid:23)(cid:35)(cid:34)(cid:39)(cid:35)(cid:32)(cid:29)(cid:24)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:24)(cid:1)(cid:22)(cid:21)(cid:32)(cid:21)(cid:34)(cid:23)(cid:25)(cid:1)(cid:39)(cid:28)(cid:25)(cid:25)(cid:40)(cid:39)
(In thousands, except share and per share data)
(cid:2)(cid:16)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:43)(cid:49)(cid:47)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:33)(cid:52)(cid:31)(cid:33)(cid:44)(cid:48)(cid:1)(cid:47)(cid:36)(cid:29)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:1)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:47)(cid:36)(cid:29)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:32)(cid:29)(cid:48)(cid:29)(cid:3)
(cid:21)(cid:39)(cid:39)(cid:25)(cid:40)(cid:39)
ASSETS
Current assets:
(cid:23)(cid:69)(cid:66)(cid:66)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:49)(cid:67)(cid:67)(cid:53)(cid:68)(cid:67)(cid:20)
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Cash and cash equivalents
Restricted cash
(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)
(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Trade accounts and notes receivable, net
Inventories, net
(cid:35)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)
Deferred tax charges and refundable income taxes
(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)
Assets held-for-sale
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Other current assets
(cid:40)(cid:63)(cid:68)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:51)(cid:69)(cid:66)(cid:66)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:49)(cid:67)(cid:67)(cid:53)(cid:68)(cid:67)
Total current assets
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Property, plant and equipment, net
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Other assets:
(cid:44)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)
Right-of-use assets - Operating lease
(cid:44)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)
Right-of-use assets - Finance lease
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)
Goodwill
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Intangible assets, net
(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Deferred tax assets and other noncurrent tax assets
(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Other noncurrent assets
(cid:40)(cid:63)(cid:68)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:49)(cid:67)(cid:67)(cid:53)(cid:68)(cid:67)
Total assets
(cid:32)(cid:29)(cid:21)(cid:22)(cid:29)(cid:32)(cid:29)(cid:40)(cid:29)(cid:25)(cid:39)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:25)(cid:37)(cid:41)(cid:29)(cid:40)(cid:45)
LIABILITIES AND EQUITY
(cid:23)(cid:69)(cid:66)(cid:66)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:60)(cid:57)(cid:49)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:20)
Current liabilities:
. ,
_
(cid:45)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)
Short-term debt, including current portion of long-term debt
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Accounts payable
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)
Accrued payroll and related benefits
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Accrued interest payable
(cid:38)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)
Liabilities held-for-sale
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Other accrued liabilities
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Income taxes payable
_
(cid:40)(cid:63)(cid:68)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:51)(cid:69)(cid:66)(cid:66)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:60)(cid:57)(cid:49)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)
Total current liabilities
(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Long-term debt, excluding current maturities
(cid:42)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Pension benefit obligations and other liabilities
(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Deferred tax liabilities and other noncurrent tax liabilities
(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)
Long term lease liability - Operating lease
(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)
Long term lease liability - Finance lease
(cid:25)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:68)(cid:73)(cid:20)
Equity:
(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:13)(cid:15)(cid:16)(cid:26)(cid:1)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:26)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Preferred stock, par value $.01; 5,000,000 shares authorized; none issued and
(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
outstanding as of December 31 2023 and December 31 2022
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:13)(cid:15)(cid:16)(cid:26)(cid:1)(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:26)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Common stock, par value $.01; 400,000,000 shares authorized; issued and
(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:25)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:22)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:22)(cid:11)(cid:1)
outstanding shares as of December 31, 2023: 150,566,007 and 150,363,607,
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:26)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:25)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:24)(cid:11)(cid:19)(cid:23)(cid:21)
respectively; issued and outstanding shares as of December 31, 2022: 149,339,486
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)
and 149,137,086, respectively
(cid:46)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:25)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Treasury stock, common, at cost: 202,400 shares held as of December 31, 2023 and
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
December 31 2022
(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:12)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)
Additional paid-in capital
(cid:44)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)
Retained earnings
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)
Accumulated other comprehensive loss
(cid:40)(cid:63)(cid:68)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:53)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:68)(cid:73)
Total equity
(cid:40)(cid:63)(cid:68)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:57)(cid:49)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:53)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:68)(cid:73)
Total liabilities and equitir
December 31, 2023
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
December 31, 2022
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
456,929 $ 5 6 1 , 5 5 9
(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:19)(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:17)(cid:1)
457,052
(cid:21)(cid:15)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
607,051
(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:24)(cid:1)
(cid:1)
63,879
(cid:1)
(cid:17)(cid:22)(cid:23)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
278,753
(cid:16)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:18)(cid:1)
(cid:1)
113,663
(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
1,977,327
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:19)(cid:18)(cid:1)
1,468,043
(cid:20)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:24)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:15)(cid:1)
1,880
(cid:20)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:23)(cid:20)(cid:1)
535,485
(cid:23)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:23)(cid:16)(cid:20)(cid:1)
812,815
(cid:19)(cid:22)(cid:11)(cid:21)(cid:16)(cid:23)(cid:1)
47,618
(cid:17)(cid:19)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
246,531
(cid:16)(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:22)(cid:1)
129,297
(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:20)(cid:1)
2,335,185
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:18)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:22)(cid:1)
1,393,337
(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:15)(cid:1)
57,990
(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:24)(cid:1)
22,409
(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:20)(cid:11)(cid:23)(cid:21)(cid:15)(cid:1)
3,945,860
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
1,281,969
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
31,432
(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:16)(cid:1)
27,561
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:23)(cid:1)
79,228
(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:17)(cid:1)
15,712
(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
4,408,331
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:19)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:20)(cid:1)
1,841,955
(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
28,867
(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:19)(cid:17)(cid:1)
36,242
(cid:3)(cid:1)
$ 8 , 8 1 2 , 5 9 1
(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
$ 1 0 , 1 3 8 , 8 5 7
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:18)(cid:19)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:16)(cid:1)
134,211
(cid:16)(cid:15)(cid:24)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:24)(cid:1)
109,559
(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:24)(cid:1)
24,759
(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:18)(cid:1)
19,223
(cid:16)(cid:19)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:19)(cid:15)(cid:1)
148,840
(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:18)(cid:1)
77,403
(cid:20)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:20)(cid:1)
513,995
(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
4,577,141
(cid:20)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
53,733
(cid:16)(cid:24)(cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:17)(cid:1)
190,142
(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:24)(cid:1)
49.719
(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
19,267
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:21)(cid:20)(cid:1)
151,965
(cid:16)(cid:22)(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:23)(cid:23)(cid:1)
172,488
(cid:16)(cid:19)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:15)(cid:1)
142.340
(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
25,571
(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:22)(cid:1)
10,637
(cid:16)(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:18)(cid:1)
160,873
(cid:24)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
98,057
(cid:22)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
761,931
(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:17)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:23)(cid:1)
5,632,928
(cid:20)(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:24)(cid:15)(cid:1)
54,090
(cid:18)(cid:24)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:17)(cid:1)
391,192
(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
68.091
(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
12,625
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:15)(cid:21)(cid:1)
1,506
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
1,493
(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
2.305.367
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:21)(cid:20)(cid:1)
1.151.765
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 8 . 8 1 2 . 5 9 1
(cid:7)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:17)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(7 112) ,
(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:19)(cid:17)(cid:11)(cid:24)(cid:18)(cid:17)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(42.932)
(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
(cid:1)
3 408 594
(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:7)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(7 112) ,
(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
2.205.325
(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
1.031.391
(cid:7)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:24)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(13.097)
(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
3 218 000
(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
$ 1 0 . 1 3 8 . 8 5 7
(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
See the accompanying notes to consolidated financial statements.
F-4
F-4
ENTEGRIS, INC. AND SUBSIDIARIES
(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:25)(cid:27)(cid:38)(cid:29)(cid:39)(cid:6)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:8)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:41)(cid:22)(cid:39)(cid:29)(cid:24)(cid:29)(cid:21)(cid:38)(cid:29)(cid:25)(cid:39)
(cid:23)(cid:35)(cid:34)(cid:39)(cid:35)(cid:32)(cid:29)(cid:24)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:40)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)(cid:1)(cid:35)(cid:26)(cid:1)(cid:35)(cid:36)(cid:25)(cid:38)(cid:21)(cid:40)(cid:29)(cid:35)(cid:34)(cid:39)
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(In thousands, except per share data)
(cid:2)(cid:16)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:43)(cid:49)(cid:47)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:47)(cid:4)(cid:1)(cid:33)(cid:52)(cid:31)(cid:33)(cid:44)(cid:48)(cid:1)(cid:44)(cid:33)(cid:46)(cid:1)(cid:47)(cid:36)(cid:29)(cid:46)(cid:33)(cid:1)(cid:32)(cid:29)(cid:48)(cid:29)(cid:3)
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Net sales
(cid:29)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Cost of sales
(cid:27)(cid:66)(cid:63)(cid:67)(cid:67)(cid:1)(cid:64)(cid:66)(cid:63)(cid:54)(cid:57)(cid:68)
Gross profit
(cid:45)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Selling, general and administrative expenses
(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Engineering, research and development expenses
(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Amortization of intangible assets
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Goodwill impairment
(cid:33)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Gain on termination of Alliance Agreement
(cid:35)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:51)(cid:63)(cid:61)(cid:53)
Operating income
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Interest expense
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Interest income
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Other expense, net
(cid:29)(cid:62)(cid:51)(cid:63)(cid:61)(cid:53)(cid:1)(cid:50)(cid:53)(cid:54)(cid:63)(cid:66)(cid:53)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:51)(cid:63)(cid:61)(cid:53)(cid:1)(cid:68)(cid:49)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:50)(cid:53)(cid:62)(cid:53)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:4)(cid:1)(cid:53)(cid:72)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:53)(cid:1)
Income before income tax (benefit) expense
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:7)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:8)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
Income tax (benefit) expense
(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)
Equity in net loss of affiliates
(cid:34)(cid:53)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:51)(cid:63)(cid:61)(cid:53)
Net income
(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)
Basic net income per common share
(cid:30)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)
Diluted net income per common share
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Weighted average shares outstanding
(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:56)
Basic
(cid:30)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Diluted
Year ended
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2023
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
Year ended
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2022
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
Year ended
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2021
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
(cid:3)(cid:1)
$ 3 ,52 3,92 6
(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 3,282,033
(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
$ 2,298,893
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:17)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:16)(cid:1)
2,026,321
(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:22)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:20)(cid:1)
1,497,605
(cid:20)(cid:22)(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
576,194
(cid:17)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:18)(cid:1)
277,313
(cid:17)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
214,477
(cid:16)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:22)(cid:1)
115,217
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:23)(cid:19)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(184,754)
(cid:19)(cid:24)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:23)(cid:1)
499,158
(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
312,378
(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(11,257)
(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
25,367
(cid:16)(cid:22)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:1)
172,670
(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(8 413)
(cid:19)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
414
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
1,885,620
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:21)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:1)
1,396,413
(cid:20)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:23)(cid:20)(cid:1)
543,485
(cid:17)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
228,994
(cid:16)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
143,953
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:19)(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:16)(cid:1)
479,981
(cid:17)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
212,669
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:18)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:24)(cid:1)
1,239,229
(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:24)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:19)(cid:1)
1,059,664
(cid:17)(cid:24)(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
292,408
(cid:16)(cid:21)(cid:22)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
167,632
(cid:19)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:21)(cid:1)
47,856
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:20)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:21)(cid:23)(cid:1)
551,768
(cid:19)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:19)(cid:15)(cid:1)
41,240
(cid:7)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(3,694)
(cid:7)(cid:17)(cid:19)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(243'
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
23,926
(cid:17)(cid:19)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:15)(cid:1)
247,080
(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:15)(cid:1)
38.160
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:20)(cid:1)
31,695
(cid:19)(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:21)(cid:1)
479,076
(cid:21)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
69.950
(cid:85)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 1 8 0 , 6 6 9
(cid:16)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:19)(cid:15)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
208,920 $ 4 0 9 , 1 2 6
(cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1.21 $
(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1.20 $
(cid:16)(cid:13)(cid:19)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1.47 $ 3 . 0 2
(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:17)(cid:1)
(cid:16)(cid:13)(cid:19)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1.46 $ 3 . 0 0
(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
149,900
(cid:16)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
150,945
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
142,294
(cid:16)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:21)(cid:1)
143,146
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:16)(cid:1)
135,411
(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:19)(cid:1)
136,574
(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
See the accompanying notes to consolidated financial statements.
F-5
F-5
I
I
ENTEGRIS, INC. AND SUBSIDIARIES
(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:25)(cid:27)(cid:38)(cid:29)(cid:39)(cid:6)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:8)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:41)(cid:22)(cid:39)(cid:29)(cid:24)(cid:29)(cid:21)(cid:38)(cid:29)(cid:25)(cid:39)
(cid:23)(cid:35)(cid:34)(cid:39)(cid:35)(cid:32)(cid:29)(cid:24)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:40)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)(cid:1)(cid:35)(cid:26)(cid:1)(cid:23)(cid:35)(cid:33)(cid:36)(cid:38)(cid:25)(cid:28)(cid:25)(cid:34)(cid:39)(cid:29)(cid:42)(cid:25)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:35)(cid:33)(cid:25)(cid:1)
CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
(In thousands)
(cid:2)(cid:16)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:43)(cid:49)(cid:47)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:47)(cid:3)
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Net income
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)
Other comprehensive (loss) income, net of tax
Foreign currency translation adjustments
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
(cid:42)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Pension adjustments
(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:7)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:8)(cid:1)
Interest rate swap - cash flow hedge, net of tax (benefit)
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:7)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:20)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:20)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
expense of $(5,085) and $10,520 for December 31, 2023 and
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
December 31, 2022
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Other comprehensive (loss) income
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Comprehensive income
Year ended
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
December 31, 2023
Year ended
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
December 31,2022
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
Year ended
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
December 31, 2021
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
(cid:3)(cid:1)
$ 1 8 0 , 6 6 9
(cid:16)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 2 0 8 , 9 2 0
(cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 4 0 9 , 1 2 6
(cid:19)(cid:15)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:24)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(12,797)
397
(cid:18)(cid:24)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:20)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(17,435)
(cid:7)(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:20)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(29,835)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(10,220)
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
1,139
(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
36,069
(cid:17)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:23)(cid:1)
26,988
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:22)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(2,275
(cid:7)(cid:18)(cid:23)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(382)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:20)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(2,657)
(cid:3)(cid:1)
$ 1 5 0 , 8 3 4
(cid:16)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 2 3 5 , 9 0 8
(cid:17)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 4 0 6 , 4 6 9
(cid:19)(cid:15)(cid:21)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
See the accompanying notes to consolidated financial statements.
F-6
(In thousands)
(cid:2)(cid:16)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:43)(cid:49)(cid:47)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:47)(cid:3)
Balance at December 31,2020
(cid:22)(cid:49)(cid:60)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:1)(cid:49)(cid:68)(cid:1)(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:10)
Shares issued under stock plans
(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)
Share-based compensation expense
(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Repurchase and retirement of common
(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
stock
(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)
Dividends declared ($0.32 per share)
(cid:30)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:17)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:8)
Pension adjustment
(cid:42)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Foreign currency translation
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Net income
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Balance at December 31, 2021
(cid:22)(cid:49)(cid:60)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:1)(cid:49)(cid:68)(cid:1)(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
Shares issued under stock plans
(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)
,r1
F
-
7
Share-based compensation expense
(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Issuance of common stock in connection
(cid:35)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
with CMC Materials acquisition
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Dividends declared ($0.40 per share)
(cid:30)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:8)
Interest Rate Swap - Cash flow hedge
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)
Pension adjustment
(cid:42)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Foreign currency translation
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Net income
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Balance at December 31, 2022
(cid:22)(cid:49)(cid:60)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:1)(cid:49)(cid:68)(cid:1)(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
Shares issued under stock plans
(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)
(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Share-based compensation expense
Dividends declared ($0.40 per share)
(cid:30)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:8)
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)
Interest Rate Swap - Cash flow hedge
Pension adjustment
(cid:42)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Foreign currency translation
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Net income
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
(cid:22)(cid:49)(cid:60)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:1)(cid:49)(cid:68)(cid:1)(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
Balance at December 31, 2023
Common
(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:61)(cid:63)(cid:62)
shares
(cid:67)(cid:56)(cid:49)(cid:66)(cid:53)(cid:67)
issued
(cid:57)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:53)(cid:52)
135,149
(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:24)(cid:1)
1,133
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(563)
(cid:7)(cid:20)(cid:21)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:24)(cid:1)
135,719
692
(cid:21)(cid:24)(cid:17)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
12,928
(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:23)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
149,339
(cid:16)(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:22)(cid:1)
1,227
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:21)(cid:1)
150,566
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
Treasury
(cid:40)(cid:66)(cid:53)(cid:49)(cid:67)(cid:69)(cid:66)(cid:73)(cid:1)
shares
(cid:67)(cid:56)(cid:49)(cid:66)(cid:53)(cid:67)
(202)
(cid:7)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(202)
(cid:7)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(202)
(cid:7)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(202)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
ENTEGRIS, INC. AND SUBSIDIARIES
(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:25)(cid:27)(cid:38)(cid:29)(cid:39)(cid:6)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:8)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:41)(cid:22)(cid:39)(cid:29)(cid:24)(cid:29)(cid:21)(cid:38)(cid:29)(cid:25)(cid:39)
CONSOLIDATED STATEMENTS OF EQUITY
(cid:23)(cid:35)(cid:34)(cid:39)(cid:35)(cid:32)(cid:29)(cid:24)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:40)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)(cid:1)(cid:35)(cid:26)(cid:1)(cid:25)(cid:37)(cid:41)(cid:29)(cid:40)(cid:45)
Common
(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:61)(cid:63)(cid:62)
shares
(cid:67)(cid:56)(cid:49)(cid:66)(cid:53)(cid:67)
outstanding
(cid:63)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:57)(cid:62)(cid:55)
Common
(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:61)(cid:63)(cid:62)
stock
(cid:67)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)
Treasury
(cid:40)(cid:66)(cid:53)(cid:49)(cid:67)(cid:69)(cid:66)(cid:73)(cid:1)
stock
(cid:67)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)
Additional
(cid:21)(cid:52)(cid:52)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:49)(cid:60)
paid-in
(cid:64)(cid:49)(cid:57)(cid:52)(cid:7)(cid:57)(cid:62)
capital
(cid:51)(cid:49)(cid:64)(cid:57)(cid:68)(cid:49)(cid:60)
Retained
(cid:38)(cid:53)(cid:68)(cid:49)(cid:57)(cid:62)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
earnings
(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:67)(cid:1)
Foreign
(cid:26)(cid:63)(cid:66)(cid:53)(cid:57)(cid:55)(cid:62)(cid:1)
currency
(cid:51)(cid:69)(cid:66)(cid:66)(cid:53)(cid:62)(cid:51)(cid:73)(cid:1)
(cid:68)(cid:66)(cid:49)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)
translation
adjustments
(cid:49)(cid:52)(cid:58)(cid:69)(cid:67)(cid:68)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Defined
(cid:24)(cid:53)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
(cid:50)(cid:53)(cid:62)(cid:53)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:1)
benefit
pension
(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)
(cid:49)(cid:52)(cid:58)(cid:69)(cid:67)(cid:68)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
adjustments
Interest
(cid:29)(cid:62)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:68)(cid:1)
Rate Swap -
(cid:38)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:1)(cid:39)(cid:71)(cid:49)(cid:64)(cid:1)(cid:7)(cid:1)
Cash flow
(cid:23)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:63)(cid:71)(cid:1)
hedge
(cid:56)(cid:53)(cid:52)(cid:55)(cid:53)
(cid:40)(cid:63)(cid:68)(cid:49)(cid:60)
Total
134,947 $ 1 , 3 5 1
(cid:16)(cid:18)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ ( 7 , 1 1 2 )
(cid:7)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:17)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 8 4 4 , 8 5 0
(cid:23)(cid:19)(cid:19)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 5 7 7 , 8 3 3
(cid:20)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ ( 3 6 , 5 8 8 )
(cid:7)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:23)(cid:23)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1,133
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(563)
(cid:7)(cid:20)(cid:21)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:20)(cid:16)(cid:22)(cid:1)
135,517
692
(cid:21)(cid:24)(cid:17)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
12,928
(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:23)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:22)(cid:1)
149,137
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:22)(cid:1)
1,227
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
11
(cid:16)(cid:16)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(5)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
1,357
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
7
(cid:22)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
129
(cid:16)(cid:17)(cid:24)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
1,493
(cid:16)(cid:18)(cid:1)
13
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
150,364
(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:15)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1,506
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(7,112)
(cid:7)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(7,112)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
8,643
(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:18)(cid:1)
(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:19)(cid:1)
29,884
(3,547)
(cid:7)(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:1)
15
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:23)(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:23)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
879,845
(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:21)(cid:20)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(6,659)
(cid:21)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
66,578
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:20)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:16)(cid:1)
1,265,561
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
2,205,325
(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
38,671
(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
61.371
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(63,557)
(43,626)
(cid:7)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:21)(cid:8)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
409.126
(cid:19)(cid:15)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
(cid:23)(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:22)(cid:22)(cid:21)(cid:1)
879,776
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(57,305)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
208,920
(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
1,031,391
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(60,295)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
180,669
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:22)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(2,275)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:21)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(38,863)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
(10,220)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(49,083)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:24)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(12,797)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:23)(cid:19)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(840) $
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
1,379,494
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:18)(cid:23)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(382)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(1,222)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
1,139
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:23)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(83)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:18)(cid:24)(cid:22)(cid:1)
397
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
36.069
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
36,069
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(17,435)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:1)
8,654
(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:19)(cid:1)
29,884
(cid:7)(cid:21)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(67,109)
(cid:7)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:16)(cid:16)(cid:8)(cid:1)
(43,611
(cid:7)(cid:18)(cid:23)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(382)
(cid:7)(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:22)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(2,275
(cid:19)(cid:15)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
409.126
(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:23)(cid:16)(cid:1)
1,713,781
(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:21)(cid:20)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(6,652)
(cid:21)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
66,578
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:1)
1,265,690
(cid:7)(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(57,305
(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
36.069
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
1,139
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
(10,220)
(cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
208,920
(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
3,218,000
(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:19)(cid:1)
38,684
(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
61.371
(cid:7)(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(60,295
(cid:7)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(17,435)
(cid:18)(cid:24)(cid:22)(cid:1)
397
(cid:7)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:24)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(12,797)
(cid:16)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
180,669
(cid:7)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:17)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1) (cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1) (cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:21)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(7,112)
1,151,765
2,305,367
(cid:7)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(61,880)
(cid:18)(cid:16)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
314
(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
18,634
(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
3,408,594
(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
See the accompanying notes to consolidated fmancial statements.
ENTEGRIS, INC. AND SUBSIDIARIES
(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:25)(cid:27)(cid:38)(cid:29)(cid:39)(cid:6)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:8)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:41)(cid:22)(cid:39)(cid:29)(cid:24)(cid:29)(cid:21)(cid:38)(cid:29)(cid:25)(cid:39)
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(cid:23)(cid:35)(cid:34)(cid:39)(cid:35)(cid:32)(cid:29)(cid:24)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:40)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)(cid:1)(cid:35)(cid:26)(cid:1)(cid:23)(cid:21)(cid:39)(cid:28)(cid:1)(cid:26)(cid:32)(cid:35)(cid:43)(cid:39)
(In thousands)
(cid:2)(cid:16)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:43)(cid:49)(cid:47)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:47)(cid:3)
Operating activities:
(cid:35)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:20)
Net income
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Year ended
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2023
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
Year ended
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2022
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
Year ended
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2021
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
8
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
180,669
(cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
$ 2 0 8 , 9 2 0
(cid:3)(cid:1)
(cid:19)(cid:15)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
$ 4 0 9 , 1 2 6
(cid:27)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:25)
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation
(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Amortization
(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Share-based compensation expense
(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)
Charge for fair value mark-up of acquired inventory sold
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)
Provision for deferred income taxes
Impairment of goodwill
(cid:35)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)
Loss on extinguishment of debt
(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)
Loss from sale of businesses
(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Impairment on long-lived assets
(cid:35)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
(cid:33)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Gain on termination of Alliance Agreement
(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)
Charge for excess and obsolete inventory
(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)
Amortization of debt issuance costs
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)
Other
(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:25)
Changes in operating assets and liabilities, net of effects of acquisitions:
(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Trade accounts receivable and notes receivable
(cid:35)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Inventories
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Accounts payable and other accrued liabilities
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Other current assets
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)
Income taxes payable and refundable income taxes
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)
Other
(cid:34)(cid:53)(cid:68)(cid:1)(cid:51)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:64)(cid:66)(cid:63)(cid:70)(cid:57)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:50)(cid:73)(cid:1)(cid:63)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)
Net cash provided by operating activities
(cid:29)(cid:62)(cid:70)(cid:53)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:20)
Investing activities:
(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Acquisition of property and equipment
(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)
Acquisition of businesses, net of cash acquired
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Proceeds from sale of businesses
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Proceeds from termination of Alliance Agreement
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)
Other
(cid:34)(cid:53)(cid:68)(cid:1)(cid:51)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:64)(cid:66)(cid:63)(cid:70)(cid:57)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:50)(cid:73)(cid:1)(cid:3)(cid:69)(cid:67)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:4)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:70)(cid:53)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)
Net cash provided by (used in) investing activities
(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:20)
Financing activities:
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)
Proceeds from revolving credit facility and short-term debt
(cid:42)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)
Payments of revolving credit facility and short-term debt
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)
Proceeds from long-term debt
(cid:42)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)
Payments of long-term debt
(cid:42)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)
Payments for debt issuance costs
(cid:42)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)
Payments for debt extinguishment costs
(cid:42)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)
Payments for dividends
(cid:35)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)
Issuance of common stock from employee stock plans
• •
(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)
Taxes naid related to net share settlement of amity awards
(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)
Repurchase and retirement of common stock
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)
Other
(cid:34)(cid:53)(cid:68)(cid:1)(cid:51)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:3)(cid:69)(cid:67)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:4)(cid:1)(cid:64)(cid:66)(cid:63)(cid:70)(cid:57)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:50)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:49)(cid:51)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)
Net cash (used in) provided by financing activities
,
(cid:31)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)
Effect of exchange rate changes on cash, cash eauivalents and restricted cash
(cid:3)(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:66)(cid:53)(cid:49)(cid:67)(cid:53)(cid:4)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:51)(cid:66)(cid:53)(cid:49)(cid:67)(cid:53)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:1)(cid:51)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:6)(cid:1)(cid:51)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:53)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:70)(cid:49)(cid:60)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:57)(cid:51)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:51)(cid:49)(cid:67)(cid:56)
(Decrease) increase in cash cash enuivalents and restricted cash
(cid:23)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:6)(cid:1)(cid:51)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:53)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:70)(cid:49)(cid:60)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:57)(cid:51)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:51)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:49)(cid:68)(cid:1)(cid:50)(cid:53)(cid:55)(cid:57)(cid:62)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:53)(cid:49)(cid:66)
Cash, cash eouivalents and restricted cash at beginning of vear
(cid:23)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:6)(cid:1)(cid:51)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:53)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:70)(cid:49)(cid:60)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:57)(cid:51)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:51)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:49)(cid:68)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:53)(cid:49)(cid:66)
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of year
$
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
172,683
(cid:16)(cid:22)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
214,477
(cid:17)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
61,371
(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(145,606)
(cid:7)(cid:16)(cid:19)(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:8)(cid:1)
115,217
(cid:16)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:22)(cid:1)
27,865
(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:21)(cid:20)(cid:1)
23,839
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
30,464
(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:23)(cid:19)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
(184,754)
38,184
(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:19)(cid:1)
(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:19)(cid:18)(cid:1)
21,243
23 341
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
(cid:21)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
608
(cid:16)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:16)(cid:1)
102,751
(cid:7)(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(29,547)
(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:16)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(11.912)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:22)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(10,177)
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
(1,154)
(cid:21)(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:17)(cid:1)
629,562
(cid:7)(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:23)(cid:19)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(456,847)
(cid:85)(cid:1)
(cid:23)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:21)(cid:15)(cid:1)
814,960
(cid:16)(cid:24)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:16)(cid:1)
191,151
(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:15)(cid:22)(cid:1)
3,807
(cid:20)(cid:20)(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
553.071
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
(135 000)
(cid:17)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:19)(cid:24)(cid:1)
217,449
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:22)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(1 338 675)
(cid:7)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(3,475)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:16)(cid:8)(cid:1)
(60,221)
_
(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:22)(cid:24)(cid:17)(cid:1)
50,792
(cid:7)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:23)(cid:8)(cid:1)
(12.108)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:16)(cid:8)(cid:1)
(1.391)
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(1 282 629)
(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:16)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
(6.514)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:16)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
,
(106 510)
(cid:20)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
563_439
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
135,371
(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
143,953
(cid:16)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
66,577
(cid:21)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
61,932
(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
(102,744)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:22)(cid:1)
3,287
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
28,896
(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
15,725
28 733
(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:22)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
(cid:7)(cid:20)(cid:24)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(59,643)
(cid:7)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(203,335)
(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:16)(cid:24)(cid:1)
4,519
(cid:7)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:16)(cid:8)(cid:1)
(13.641)
(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:16)(cid:1)
21,751
(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:17)(cid:1)
11,982
(cid:18)(cid:20)(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
352,283
(cid:7)(cid:19)(cid:21)(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(466,192)
(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(4,474,925)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(4,592)
(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(4.945.709)
(cid:19)(cid:22)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
476.000
(cid:7)(cid:18)(cid:19)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
(341,000)
(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
4.940.753
(cid:7)(cid:16)(cid:19)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
(145,000)
(cid:7)(cid:24)(cid:24)(cid:11)(cid:19)(cid:23)(cid:23)(cid:8)(cid:1)
(99,488)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(57,309)
(cid:16)(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:23)(cid:1)
16,168
(cid:7)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
(22.820)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:8)(cid:1)
(1.101)
(cid:19)(cid:11)(cid:22)(cid:21)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:1)
4 766 203
(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
O1 _903)
(cid:16)(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:19)(cid:1)
160 874
(cid:19)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:20)(cid:1)
402_565
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
90,311
(cid:24)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:16)(cid:1)
47,856
(cid:19)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:21)(cid:1)
29,884
(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:19)(cid:1)
428
(cid:19)(cid:17)(cid:23)(cid:1)
(18,433)
(cid:7)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
23,338
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:23)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
17,103
(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:18)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
1,714
(4 142)
(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(cid:7)(cid:23)(cid:21)(cid:11)(cid:22)(cid:21)(cid:21)(cid:8)(cid:1)
(86,766)
(cid:7)(cid:16)(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(168,372
(cid:20)(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
53,577
(cid:17)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:15)(cid:1)
2.870
(cid:7)(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(3,292)
(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:17)(cid:1)
5,252
(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:20)(cid:19)(cid:1)
400,454
(cid:7)(cid:17)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:21)(cid:8)(cid:1)
(210,626)
(cid:7)(cid:24)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(91,942
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
4,450
(cid:7)(cid:17)(cid:24)(cid:23)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:23)(cid:8)(cid:1)
(298.118
(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
101.000
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
(101 000)
(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
400.000
(cid:7)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
(550.000)
(cid:7)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(5,069
(cid:7)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
(19,080)
,
(cid:7)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:19)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(43,545
, _
(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:1)
24,744
(cid:7)(cid:16)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:24)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
(16.09D
(cid:7)(cid:21)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(67,109)
(cid:7)(cid:18)(cid:19)(cid:23)(cid:8)(cid:1)
(348
(cid:7)(cid:17)(cid:22)(cid:21)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(276.497)
(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(4,167
(cid:7)(cid:16)(cid:22)(cid:23)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:23)(cid:8)(cid:1)
(178,328)
(cid:20)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
580_893
(cid:3)(cid:1)
4 5 6 , 9 2 9
(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:20)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
$ 5 6 3 , 4 3 9
(cid:3)(cid:1)
$ 4 0 2 , 5 6 5
(cid:19)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:20)(cid:1)
(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
See the accompanying notes to consolidated financial statements
F-8
F-8
I
I
ENTEGRIS, INC. AND SUBSIDIARIES
(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:25)(cid:27)(cid:38)(cid:29)(cid:39)(cid:6)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:8)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:41)(cid:22)(cid:39)(cid:29)(cid:24)(cid:29)(cid:21)(cid:38)(cid:29)(cid:25)(cid:39)
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (CONTINUED)
(cid:23)(cid:35)(cid:34)(cid:39)(cid:35)(cid:32)(cid:29)(cid:24)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:24)(cid:1)(cid:39)(cid:40)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)(cid:1)(cid:35)(cid:26)(cid:1)(cid:23)(cid:21)(cid:39)(cid:28)(cid:1)(cid:26)(cid:32)(cid:35)(cid:43)(cid:39)(cid:1)(cid:3)(cid:23)(cid:35)(cid:34)(cid:40)(cid:29)(cid:34)(cid:41)(cid:25)(cid:24)(cid:4)
Supplemental Cash Flow Information
(cid:39)(cid:69)(cid:64)(cid:64)(cid:60)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:23)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:26)(cid:60)(cid:63)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:54)(cid:63)(cid:66)(cid:61)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)
(In thousands)
(cid:2)(cid:16)(cid:42)(cid:1)(cid:48)(cid:36)(cid:43)(cid:49)(cid:47)(cid:29)(cid:42)(cid:32)(cid:47)(cid:3)
(cid:40)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:25)
Non-cash transactions:
(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)
Equity consideration on acquisition of CMC Materials, Inc.
(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Deferred acquisition and divestiture payments, net
(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Equipment purchases in accounts payable
(cid:30)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Dividends payable
(cid:45)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:25)
Schedule of interest and income taxes paid:
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)
Interest paid
Year ended
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2023
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
Year ended
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2022
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:12)
Year ended
(cid:45)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:1)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:53)(cid:52)(cid:1)
December 31,
(cid:24)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:50)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)
2021
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:11)
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 1 , 2 6 5 , 6 9 0
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:19)(cid:1)
5,474
(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:18)(cid:1)
20,573
(cid:22)(cid:18)(cid:15)(cid:1)
730
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:20)(cid:1)
28,295
(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:1)
654
(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:17)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
250
(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:15)(cid:19)(cid:17)(cid:1)
29,042
(cid:21)(cid:20)(cid:23)(cid:1)
658
(cid:3)(cid:1)
$ 2 8 7 , 8 4 6
(cid:17)(cid:23)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:19)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 1 6 4 , 1 8 3
(cid:16)(cid:21)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 4 6 , 7 9 1
(cid:19)(cid:21)(cid:11)(cid:22)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)
Income taxes paid, net of refunds received
(cid:1)
(cid:16)(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:20)(cid:1)
138,875
(cid:1)
(cid:16)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:21)(cid:1)
113,666
(cid:1)
(cid:23)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:24)(cid:1)
88,059
(cid:45)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
See the accompanying notes to consolidated financial statements
F-9
F-9
I
I
ENTEGRIS, INC.
(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:25)(cid:27)(cid:38)(cid:29)(cid:39)(cid:6)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:8)
(cid:34)(cid:35)(cid:40)(cid:25)(cid:39)(cid:1)(cid:40)(cid:35)(cid:1)(cid:23)(cid:35)(cid:34)(cid:39)(cid:35)(cid:32)(cid:29)(cid:24)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:24)(cid:1)(cid:26)(cid:29)(cid:34)(cid:21)(cid:34)(cid:23)(cid:29)(cid:21)(cid:32)(cid:1)(cid:39)(cid:40)(cid:21)(cid:40)(cid:25)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
DECEMBER 31,2023
(cid:24)(cid:25)(cid:23)(cid:25)(cid:33)(cid:22)(cid:25)(cid:38)(cid:1)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)
1. S U M M A RY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
(cid:11)(cid:8)(cid:1)(cid:1)(cid:39)(cid:41)(cid:33)(cid:33)(cid:21)(cid:38)(cid:45)(cid:1)(cid:35)(cid:26)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:27)(cid:34)(cid:29)(cid:26)(cid:29)(cid:23)(cid:21)(cid:34)(cid:40)(cid:1)(cid:21)(cid:23)(cid:23)(cid:35)(cid:41)(cid:34)(cid:40)(cid:29)(cid:34)(cid:27)(cid:1)(cid:36)(cid:35)(cid:32)(cid:29)(cid:23)(cid:29)(cid:25)(cid:39)
(cid:34)(cid:49)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:53)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:35)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:87)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:87)(cid:11)(cid:1)(cid:86)(cid:76)(cid:58)(cid:87)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:86)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)
Nature of Operations Entegris, Inc. ("Entegris", the "Company", "we", or "our") is a leading supplier of advanced materials
and process solutions for the semiconductor and other high-technology industries.
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
(cid:36)(cid:66)(cid:57)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:64)(cid:60)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:63)(cid:60)(cid:57)(cid:52)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:12)
Principles of Consolidation The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its majority-
(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
owned subsidiaries. Intercompany profits, transactions and balances have been eliminated in consolidation.
(cid:41)(cid:67)(cid:53)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:25)(cid:67)(cid:68)(cid:57)(cid:61)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:22)(cid:49)(cid:67)(cid:57)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:53)(cid:67)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
Use of Estimates and Basis of Presentation The preparation of consolidated financial statements in conformity with
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
accounting principles generally accepted in the United States requires management to make judgments, estimates and
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
assumptions that affect the amounts reported in the consolidated financial statements and accompanying notes. On an ongoing
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
basis, Entegris evaluates its estimates, including those related to receivables, inventories, property, plant and equipment,
(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
goodwill, intangible assets, accrued liabilities, income taxes and share-based compensation, among others. Actual results could
(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)
differ from those estimates. Reclassifications of certain prior year amounts have been made to conform to the current year
(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
presentation.
(cid:23)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:23)(cid:49)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:25)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:70)(cid:49)(cid:60)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents include cash on hand and highly liquid debt securities with original
(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)
maturities of three months or less, which are valued at cost and approximate fair value.
(cid:21)(cid:60)(cid:60)(cid:63)(cid:71)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:1)(cid:54)(cid:63)(cid:66)(cid:1)(cid:23)(cid:66)(cid:53)(cid:52)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:32)(cid:63)(cid:67)(cid:67)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:1)
Allowance for Credit Losses An allowance for uncollectible trade receivables is estimated based on a combination of write-off
(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:11)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
history, aging analysis and any specific, known troubled accounts. The Company maintains an allowance for credit losses that
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
management believes is adequate to cover expected losses on trade receivables.
(cid:29)(cid:62)(cid:70)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:63)(cid:66)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)
Inventories Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined by the first-in, first-out
(cid:7)(cid:32)(cid:35)(cid:32)(cid:41)(cid:8)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)
(FIFO) method. The Company records a charge to cost of sales for excess and obsolete inventory to reduce the carrying value
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
of inventories to net realizable value.
(cid:32)(cid:53)(cid:49)(cid:67)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:44)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:44)(cid:41)(cid:47)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Leases The Company determines if an arrangement is a lease at inception. Right-of-use (ROU) assets include operating and
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:86)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:87)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
fmancing leases. Short-term operating lease liabilities are classified in "Other accrued liabilities" and Long-term operating lease
(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:86)(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:87)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:45)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
liabilities are classified in "Long-term lease liability - Operating lease" in the consolidated balance sheet. Short-term finance
(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:86)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:87)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:86)(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
leases are classified in "Other accrued liabilities" and long-term fmance lease liabilities are classified in "Long-term lease
(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:87)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:13)(cid:1)
liability - Finance lease" in our consolidated balance sheet.
(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
Lease assets and liabilities greater than 12 months are recognized at commencement date based on the present value of the lease
(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
payments over the lease term. As most of our leases do not provide an implicit rate, we use our incremental borrowing rate
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
based on the information available at commencement date in determining the present value of lease payments. We use the
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:41)(cid:47)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
implicit rate when readily determinable. The ROU assets include prepaid lease payments and exclude lease incentives. Lease
(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
terms may include options to extend or terminate the lease when it is reasonably certain that the Company will exercise that
(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)
option. Lease expense for lease payments is recognized on a straight-line basis over the lease term. Leases with an original term
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:13)
of 12 months or less are not recorded in the accompanying consolidated balance sheet.
(cid:38)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)
Lease and non-lease components are generally accounted for separately for real estate leases. For non-real estate leases, we
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)
account for the lease and non-lease components as a single lease component.
(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:64)(cid:53)(cid:66)(cid:68)(cid:73)(cid:6)(cid:1)(cid:36)(cid:60)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:25)(cid:65)(cid:69)(cid:57)(cid:64)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)
Property, Plant and Equipment Property, plant and equipment are carried at cost and are depreciated using the straight-line
(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
method over the estimated useful lives of the assets. When assets are retired or disposed of, the cost and related accumulated
(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
depreciation are removed from the accounts, and gains or losses are recognized in the same period. Maintenance and repairs are
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
expensed as incurred, while significant additions and improvements are capitalized. Long-lived assets, including property, plant
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
and equipment, are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of
(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
an asset or group of assets may not be recoverable based on estimated future undiscounted cash flows. The amount of
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:68)(cid:64)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:7)(cid:72)(cid:8)(cid:13)
impairment, if any, is measured as the difference between the net book value and the estimated fair value of the asset(s).
(cid:26)(cid:49)(cid:57)(cid:66)(cid:1)(cid:42)(cid:49)(cid:60)(cid:69)(cid:53)(cid:1)(cid:63)(cid:54)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Fair Value of Financial Instruments The carrying value of cash equivalents, accounts receivable, accounts payable, accrued
(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
payroll and related benefits, and other accrued liabilities approximates fair value due to the short maturity of those instruments.
(cid:32)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:7)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
Fair value is defmed as the price that would be received from the sale of an asset or paid to transfer a liability (an exit price) in
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
the principal or most advantageous market for the asset or liability in an orderly transaction between market participants on the
(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)
measurement date. The three-level hierarchy for disclosure is based on the extent and level of judgment used to estimate fair
(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
value. Level 1 inputs consist of valuations based on quoted market prices in active markets for identical assets or liabilities.
(cid:38)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
Level 2 inputs consist of valuations based on quoted prices for similar assets or liabilities, quoted prices for identical assets or
F-10
liabilities in an inactive market, or other observable inputs. Level 3 inputs consist of valuations based on unobservable inputs
(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:18)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:68)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
that are supported by little or no market activity.
(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)
(cid:27)(cid:63)(cid:63)(cid:52)(cid:71)(cid:57)(cid:60)(cid:60)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:62)(cid:55)(cid:57)(cid:50)(cid:60)(cid:53)(cid:1)(cid:21)(cid:67)(cid:67)(cid:53)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Goodwill and Intangible Assets Goodwill represents the excess of acquisition costs over the fair value of the net assets of
(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:60)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
businesses acquired. Goodwill is not subject to amortization, but is tested for impairment annually at August 31, the Company's
(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
annual testing date, and whenever events or changes in circumstances indicate that impairment may have occurred. The
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
Company compares the carrying value of its reporting units, including goodwill, to their fair value. For reporting units in which
the assessment indicates that it is more likely than not that the fair value is more than its carrying value, goodwill is not
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)
considered impaired. I f the carrying value of the reporting unit exceeds fair value, goodwill is considered impaired.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)
In the third quarter of 2023, a triggering event was identified when the Company announced the combination of the Specialty
(cid:29)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Chemical and Engineered Materials and Advanced Planarization Solutions reportable segments into one reportable segment
(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)
called Materials Solutions, resulting in a change to the reporting units for purposes of goodwill impairment evaluation. In
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:1)
assessing the fair value of the reporting units before and after the change the Company utilized a discounted cash flow model
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
and certain market information to determine the fair value. The Company determined no impairment of goodwill related to the
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
change in reporting units.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:74)(cid:60)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
The Company performed its annual goodwill impairment test as of August 31, 2023. No impairment charge was identified in
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:13)
connection with the annual goodwill impairment test with respect to the Company's reporting unit.
(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:12)
Amortizable intangible assets include, among other items, patented, unpatented and other developed technology and customer-
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
based intangibles, and are amortized using the straight-line method over their respective estimated useful lives. The Company
(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:62)(cid:71)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
reviews intangible assets and other long-lived assets for impairment if changes in circumstances or the occurrence of events
(cid:72)(cid:74)(cid:60)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
suggest the remaining value may not be recoverable.
(cid:24)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:70)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:26)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
Derivative Financial Instruments The Company is exposed to various market risks, including risks associated with interest
(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
rates and foreign currency exchange rates. We enter into certain derivative transactions to mitigate the volatility associated with
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
these exposures. We have policies in place that define acceptable instrument types we may enter into and we have established
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)
controls to limit our market risk exposure. We do not use derivative financial instruments for trading or speculative purposes. In
(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
addition, all derivatives, whether designated in hedging relationships or not, are recorded on the consolidated balance sheets at
(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:13)
fair value on a gross basis.
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:76)(cid:54)(cid:69)
Interest Rate Swap
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
The fair value of the interest rate swap is estimated using standard valuation models using market-based observable inputs over
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:12)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:44)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)
the contractual term, including one-month Secured Overnight Financing Rate ("SOFR") based yield curves, among others. We
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
consider the risk of nonperformance, including counterparty credit risk, in the calculation of the fair value. We have designated
(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
this swap agreement as a cash flow hedge. As a cash flow hedge, unrealized gains are recognized as assets and unrealized losses
(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
are recognized as liabilities. Unrealized gains and losses are designated as effective or ineffective based on a comparison of the
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
changes in fair value of the interest rate swap and changes in fair value of the underlying exposures being hedged. The effective
(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
portion is recorded as a component of accumulated other comprehensive loss, while the ineffective portion is recorded as a
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:12)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
component of Interest expense. Changes in the method by which we pay interest from one-month SOFR to another rate of
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
interest could create ineffectiveness in the swap, and result in amounts being reclassified from other comprehensive income
(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:34)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(loss) into net income. Hedge effectiveness is tested quarterly to determine if hedge treatment is appropriate. Realized gains and
(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:13)
losses are recorded on the same financial statement line as the hedged item, which is Interest expense.
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:34)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:72)
Foreign Currency Contracts Not Designated as Hedges
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)
On a periodic basis, we enter into forward foreign exchange contracts in an effort to mitigate the risks associated with currency
(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)
fluctuations on certain foreign currency balance sheet exposures. These foreign exchange contracts do not qualify for hedge
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:26)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)
accounting; therefore, the gains and losses resulting from the impact of currency exchange rate movements on our forward
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
foreign exchange contracts are recognized as Other expense (income), net in the accompanying consolidated statements of
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:13)
operations in the period in which the exchange rates change.
(cid:26)(cid:63)(cid:66)(cid:53)(cid:57)(cid:55)(cid:62)(cid:1)(cid:23)(cid:69)(cid:66)(cid:66)(cid:53)(cid:62)(cid:51)(cid:73)(cid:1)(cid:40)(cid:66)(cid:49)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
Foreign Currency Translation Assets and liabilities of certain foreign subsidiaries are translated from foreign currencies into
(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:12)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
U.S. dollars at period-end exchange rates, and the resulting gains and losses arising from translation of net assets located
(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
outside the U.S. are recorded as a cumulative translation adjustment, a component of accumulated other comprehensive loss in
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
the consolidated balance sheets. Income statement amounts are translated at the average exchange rates for the year. Translation
(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
adjustments are not adjusted for income taxes, as substantially all translation adjustments relate to permanent investments in
(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:33)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:8)(cid:11)(cid:1)
non-U.S. subsidiaries. Gains and losses resulting from foreign currency transactions are included in Other expense (income),
(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
net, in the Company's consolidated statements of operations.
(cid:38)(cid:53)(cid:70)(cid:53)(cid:62)(cid:69)(cid:53)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:51)(cid:63)(cid:55)(cid:62)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
Revenue Recognition Revenue is measured based on consideration specified in a contract with a customer, and excludes any
(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
sales incentives and amounts collected on behalf of third parties. The Company recognizes revenue when it satisfies a
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:13)
performance obligation by transferring control over a product or service to a customer.
F-11
(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:12)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Taxes assessed by a governmental authority that are both imposed on and concurrent with a specific revenue-producing
(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:13)
transaction, that are collected by the Company from a customer, are excluded from revenue.
(cid:45)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
Shipping and handling costs associated with outbound freight after control over a product has transferred to a customer are
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
accounted for as a fulfillment cost and are included in cost of sales.
The Company recognizes the incremental costs of obtaining contracts as an expense when incurred if the amortization period of
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:76)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
the assets that the Company otherwise would have recognized is one year or less.
(cid:49)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
When the Company receives consideration, or such consideration is unconditionally due, from a customer prior to transferring
(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
goods or services to the customer under the terms of a sales contract, the Company records deferred revenue, which represents a
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
contract liability. Such deferred revenue typically results from advance payments received on sales of the Company's products.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
The Company makes the required disclosures with respect to deferred revenue in Note 2 to the consolidated financial
(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
statements.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
The Company does not disclose information about remaining performance obligations that have original expected durations of
(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
one year or less.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)
The following is a description of principal activities from which the Company generates its revenues. The Company has three
(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
reportable segments. For more detailed information about reportable segments, see Note 21 to the consolidated financial
(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
statements. For each of the three reportable segments, the recognition of revenue regarding the nature of goods and services
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
provided by the segments are similar and described below. The Company recognizes revenue for product sales at a point in time
(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
following the transfer of control of such products to the customer, which generally occurs upon shipment or delivery, depending
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
on the terms of the underlying contracts. For product sales contracts that contain multiple performance obligations, the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)
Company allocates the transaction price to each performance obligation identified in the contract based on relative standalone
(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
selling prices, or estimates of such prices, and recognizes the related revenue as control of each individual product is transferred
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
to the customer in satisfaction of the corresponding performance obligations. All material revenue is being recognized at a point
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
in time.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
The Company generally recognizes revenue for sales of services when the Company has satisfied the performance obligation.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)
The payment terms and revenue recognized are based on time and materials.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The Company also enters into arrangements to license its intellectual property. These arrangements typically permit the
(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:78)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
customer to use a specialized manufacturing process and in return the Company receives a royalty fee. The Company
(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:78)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)
recognizes revenue for a sales-based or usage-based royalty promised in exchange for a license of intellectual property when
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
the subsequent sale or usage occurs.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:55)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:55)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
The Company offers certain customers cash discounts and volume rebates as sales incentives. The discounts and volume rebates
(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
are recorded as a reduction in sales at the time revenue is recognized in an amount estimated based on historical experience and
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:58)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
contractual obligations. The Company periodically reviews the assumptions underlying its estimates of discounts and volume
(cid:71)(cid:58)(cid:55)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)
rebates and adjusts its revenues accordingly.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:55)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
In addition, the Company offers free product rebates to certain customers. The Company utilizes an adjusted market approach
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:12)(cid:54)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)
to estimate the stand-alone selling price of the loyalty program and allocates a portion of the consideration received to the free
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
product offering. The free product offering is redeemable upon future purchases of the Company's products. The amount
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:55)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
associated with free product rebates is recorded as deferred revenue on the balance sheet and is recognized as revenue when the
(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:61)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
free product is redeemed or when the likelihood of redemption is remote. The Company has deemed that the amount is
(cid:62)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
immaterial for disclosure.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
The Company provides for the estimated costs of fulfilling its obligations under product warranties at the time the related
(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)
revenue is recognized. The Company estimates the costs based on historical failure rates, projected repair costs, and knowledge
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
of specific product failures (if any). The specific warranty terms and conditions vary depending upon the product sold and the
(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:24)(cid:15)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)
country in which we do business, but generally include parts and labor over a period generally ranging from 90 days to one
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
year. The Company regularly reevaluates its estimates to assess the adequacy of the recorded warranty liabilities and adjusts the
(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)
amounts as necessary.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)
The Company's contracts are generally short-term in nature. Most contracts do not exceed twelve months. Payment terms vary
(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:68)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
by the type and location of the Company's customers and the products or services offered. The term between invoicing and
(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:78)(cid:69)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
when payment is due is not significant. For certain products or services and customer types, the Company requires payment
(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)
before the products or services are delivered to the customer. Those customers that prepay are represented by the contract
(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
liabilities until the performance obligations are satisfied.
(cid:25)(cid:62)(cid:55)(cid:57)(cid:62)(cid:53)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:6)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:67)(cid:53)(cid:49)(cid:66)(cid:51)(cid:56)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:24)(cid:53)(cid:70)(cid:53)(cid:60)(cid:63)(cid:64)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:25)(cid:72)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
Engineering, Research and Development Expenses Engineering, research and development expenses are expensed as
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
incurred.
F-12
(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:66)(cid:53)(cid:7)(cid:50)(cid:49)(cid:67)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Share-based Compensation The Company measures the cost of employee services received in exchange for the award of
(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
equity instruments based on the fair value of the award at the date of grant. Share-based compensation expense is recognized
(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
using the straight-line attribution method to recognize share-based compensation over the service period of the award, with
adjustments recorded for forfeitures as they occur. Awards issued to employees who are retirement eligible or nearing
(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:59)(cid:58)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:13)
retirement eligibility are expensed on an accelerated basis.
(cid:27)(cid:63)(cid:70)(cid:53)(cid:66)(cid:62)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:49)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
Government Grants The Company entered into certain incentive arrangements with the state of Colorado. We account for
(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:8)(cid:1)
funds we receive from government grants by either reducing the costs of the assets (if the grant relates to capital expenditures)
(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
or expenses which could be Cost of goods sold, Selling, general and administrative, and Research and development expenses in
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)
the consolidated statements of income once the conditions and restrictions of the grant have been met and payment has been
(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
received. As of December 31, 2023, the Company did not record any incentives from these agreements since it had not satisfied
(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
all the conditions under the respective agreements.
(cid:29)(cid:62)(cid:51)(cid:63)(cid:61)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:49)(cid:72)(cid:53)(cid:67)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Income Taxes The Company accounts for income taxes under the asset and liability method, which requires the recognition of
(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
deferred tax assets and liabilities for the expected future tax consequences of events that have been included in the financial
(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
statements. Under this method, deferred tax assets and liabilities are determined on the basis of the differences between the
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
financial statements and tax basis of assets and liabilities using enacted tax rates in effect for the year in which the differences
(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)
are expected to reverse. The effect of a change in tax rates on deferred tax assets and liabilities is recognized in income tax
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:13)
expense in the period that includes the enactment date.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:1)
The Company recognizes deferred tax assets to the extent that it believes these assets are more likely than not to be realized. A
(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)
valuation allowance is recorded to reduce deferred tax assets when it is more likely than not that the Company would not be
(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
able to realize all or part of its deferred tax assets. In making such a determination, the Company considers all available positive
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:12)
and negative evidence, including future reversals of existing temporary differences, projected future taxable income, tax-
(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)
planning strategies, and results of recent operations. I f the Company determines that it would be able to realize its deferred tax
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)
assets in the future in excess of their net recorded amount, the Company would make an adjustment to the deferred tax asset
(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
valuation allowance, which would reduce the provision for income taxes.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)
The Company's policy for recording interest and penalties associated with audits and unrecognized tax benefits is to record
(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
such items as a component of income before taxes. Penalties and interest to be paid or received are recorded in other expense
(cid:7)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
(income), net, in the statement of operations.
(cid:23)(cid:63)(cid:61)(cid:64)(cid:66)(cid:53)(cid:56)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:70)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:51)(cid:63)(cid:61)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
Comprehensive Income Comprehensive income represents the change in equity resulting from items other than shareholder
(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
investments and distributions. The Company's foreign currency translation adjustments, unrealized gains and losses on
(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
available-for-sale investments, interest rate swap - cash flow hedge and minimum pension adjustments are included in
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
accumulated other comprehensive loss. Comprehensive income and the components of accumulated other comprehensive loss
(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)
are presented in the accompanying consolidated statements of comprehensive income and consolidated statements of equity.
(cid:38)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:62)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:21)(cid:52)(cid:63)(cid:64)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)
Recent Accounting Pronouncements Adopted in 2023 The Company believes that no recently issued accounting standards
(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
will have a material impact on its Consolidated Financial statements, or apply to its operations.
(cid:38)(cid:53)(cid:51)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:21)(cid:51)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:62)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:61)(cid:53)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:53)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:63)(cid:1)(cid:50)(cid:53)(cid:1)(cid:21)(cid:52)(cid:63)(cid:64)(cid:68)(cid:53)(cid:52)
Recent Accounting Pronouncements Yet to be Adopted
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:27)(cid:45)(cid:28)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:12)(cid:15)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:2)(cid:45)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:7)(cid:46)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:17)(cid:23)(cid:15)(cid:8)(cid:25)(cid:1)(cid:35)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
In November 2023, the FASB issued ASU 2023-07, "Segment Reporting (Topic 280): Improvements to Reportable Segment
(cid:30)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:2)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Disclosures", which expands annual and interim disclosure requirements for reportable segments, primarily through enhanced
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
disclosures about significant segment expenses. The updated standard is effective for our annual periods beginning in fiscal
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:20)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
year 2024 and interim periods beginning in the first quarter of fiscal year 2025. Early adoption is permitted. We are currently
(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
evaluating the impact that the updated standard will have on our financial statement disclosures.
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:27)(cid:45)(cid:28)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:12)(cid:15)(cid:24)(cid:11)(cid:1)(cid:2)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:46)(cid:68)(cid:69)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:8)(cid:25)(cid:1)(cid:35)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:2)(cid:13)(cid:1)
In December 2023, the FASB issued ASU 2023-09, "Income Taxes (Topic 740): Improvements to Income Tax Disclosures".
(cid:27)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:12)(cid:15)(cid:24)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
ASU 2023-09 is intended to enhance the transparency and decision usefulness of income tax disclosures. The amendments in
(cid:27)(cid:45)(cid:47)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:12)(cid:15)(cid:24)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
ASU 2023-09 address investor requests for enhanced income tax information primarily through changes to the rate
(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
reconciliation and income taxes paid information. Early adoption is permitted. The updated standard is effective for our annual
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:20)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
periods beginning in fiscal year 2025. The Company is currently evaluating the impact of this standard on our consolidated
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
financial statements and related disclosures.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)
The Company currently has no other material recent accounting pronouncements yet to be adopted.
(cid:12)(cid:8)(cid:1)(cid:38)(cid:25)(cid:42)(cid:25)(cid:34)(cid:41)(cid:25)(cid:39)
2. REVENUES
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)
The following table provides information about current contract liabilities from contracts with customers. The contract
(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:13)(cid:1)
liabilities are included in other accrued liabilities balance in the consolidated balance sheet.
F-13
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
Balance at beginning of year
(cid:28)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:3)(cid:1)
$ 6 0 , 4 7 6
(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 2 3 , 0 5 0
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Additions due to acquisition
Revenue recognized that was included in the contract liability balance at the beginning
(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)
of the period
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Increases due to cash received, excluding amounts recognized as revenue during the
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)
period
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)
Contract liabilities included as part of dispositions and held for sale
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
11,108
(cid:7)(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(37,830)
(cid:7)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(30,66)
(cid:20)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
52,720
(cid:1)
(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:20)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(6,315)
(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:15)(cid:1)
57,490
(cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(505)
60,476
(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:21)(cid:1)
(cid:28)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Balance at end of year
(cid:3)(cid:1)
$ 6 9 , 0 5 1
(cid:21)(cid:24)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:13)(cid:8)(cid:1)(cid:27)(cid:35)(cid:35)(cid:24)(cid:43)(cid:29)(cid:32)(cid:32)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:32)(cid:35)(cid:34)(cid:27)(cid:7)(cid:32)(cid:29)(cid:42)(cid:25)(cid:24)(cid:1)(cid:21)(cid:39)(cid:39)(cid:25)(cid:40)(cid:1)(cid:29)(cid:33)(cid:36)(cid:21)(cid:29)(cid:38)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)
3. GOODWILL AND LONG-LIVED ASSET IMPAIRMENT
(cid:25)(cid:60)(cid:53)(cid:51)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:62)(cid:57)(cid:51)(cid:1)(cid:23)(cid:56)(cid:53)(cid:61)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:3)(cid:75)(cid:25)(cid:23)(cid:76)(cid:4)
Electronic Chemicals ("EC")
(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
During the first quarter of 2023, while the criteria had not been met to classify the reporting unit as held for sale, the Company
(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
was exploring market interest in a potential sale of the EC reporting unit within what is now the Materials Solutions segment
(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:45)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:29)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(the segment resulting from combining our prior Advanced Planarization Solutions and the Specialty Chemicals and
(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:8)(cid:13)(cid:1) (cid:35)(cid:67)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1) (cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Engineered Materials segments). I n connection with the sale process, management determined that certain impairment
(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
indicators were present and evaluated intangible assets, long-lived assets and goodwill for impairment in connection with the
(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)
quarter ending April 1, 2023.
(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Long-lived assets, including finite-lived intangible assets
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
The Company compared the estimated undiscounted future cash flows generated by the asset group to the carrying amount of
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
the asset group for the reporting unit and determined that the undiscounted cash flows were expected to exceed the carrying
(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
value on a held and used basis, therefore no impairment was recorded on the long-lived asset or finite-lived intangible assets.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
The Company considered if the triggering event would cause a potential change to the useful life of the assets and determined
(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
no modification to the useful life of the assets was necessary.
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
Goodwill
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The Company compared the reporting unit's fair value to its carrying amount, including goodwill, as of April 1, 2023. As the
(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1) (cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
reporting unit's carrying amount, including goodwill, exceeded its fair value, the Company determined the goodwill was
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:3)(cid:23)(cid:23)(cid:13)(cid:24)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1) (cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1) (cid:16)(cid:11)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
impaired and recorded an impairment o f $88.9 million during the three months ended April 1, 2023 and an incremental
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:3)(cid:16)(cid:20)(cid:13)(cid:24)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1) (cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)
impairment charge o f $15.9 million was recorded as a result of certain purchase price adjustments during the three months
(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:6)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
ended September 30, 2023. The impairment is classified as goodwill impairment in the Company's consolidated statement of
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:12)
operations. The goodwill impairment is not tax deductible. The fair value of the reporting unit was determined using a market-
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:11)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1) (cid:49)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:38)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1) (cid:18)(cid:1) (cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)
based approach, which was aligned to the expected selling price. We consider this a Level 3 measurement in the fair value
(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
hierarchy.
(cid:32)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
Following the end of our third quarter of fiscal year 2023, on October 2, 2023, we completed the sale of the EC reporting unit,
(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:13)(cid:1)
which reported into the Materials Solutions segment. For more information, see Note 5.
(cid:35)(cid:68)(cid:56)(cid:53)(cid:66)(cid:1)(cid:22)(cid:69)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:53)(cid:67)(cid:67)
Other Business
(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
During the fourth quarter of 2023, the Company began the process to sell a small, industrial specialty chemicals business that
(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:39)(cid:45)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
reports within the MS segment. The related assets and liabilities o f the business were classified as held-for-sale i n the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
Company's consolidated balance sheet at December 31, 2023. In connection with the sale process, management determined that
(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
certain impairment indicators were present and evaluated goodwill, intangible assets, and long-lived assets for impairment in
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)
connection with the quarter ending December 31, 2023.
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
Goodwill
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)
The Company compared the reporting unit's fair value to its carrying value, including goodwill, as of December 31, 2023. As
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
the reporting unit's carrying amount, including goodwill, exceeded its fair value, the Company determined the goodwill was
(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
impaired and recorded an impairment of $10.4 million during the year ended December 31, 2023. The impairment is classified
(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
as goodwill impairment in the Company's consolidated statement of operations. The goodwill impairment is not deductible for
(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
tax purposes. The fair value of the reporting unit was determined using a market and income-based approach. We consider this
(cid:54)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
a Level 3 measurement in the fair value hierarchy.
(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Long-lived assets, including finite-lived intangible assets
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
The Company compared the estimated undiscounted future cash flows generated by the asset group to the carrying amount of
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
the asset group for the reporting unit and determined that the undiscounted cash flows did not exceed the carrying value. The
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1) (cid:27)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Company next compared the reporting unit's fair value to its carrying amount. A s the reporting unit's carrying amount
F-14
(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:15)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
exceeded its fair value, the Company determined long-lived assets were impaired and recorded an impairment of $30.5 million
(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
during the year ended December 31, 2023. The impairment is classified as Selling, general and administrative expense in the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:6)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1) (cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Company's consolidated statement of operations. The fair value o f the reporting unit was determined using a market-based
approach. We consider this a Level 3 measurement in the fair value hierarchy.
(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
4. ACQUISITION
(cid:14)(cid:8)(cid:1)(cid:21)(cid:23)(cid:37)(cid:41)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:40)(cid:29)(cid:35)(cid:34)
CMC Materials, Inc.
(cid:23)(cid:33)(cid:23)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:67)(cid:6)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:51)(cid:8)
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:29)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:30)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
On July 6, 2022 (the "Closing Date"), the Company completed its acquisition of CMC Materials, Inc. ("CMC Materials"), a
(cid:30)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
Delaware corporation, for approximately $6.0 billion in cash and stock (the "Acquisition") pursuant to an Agreement and Plan
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)
of Acquisition dated as of December 14, 2021 (the "Acquisition Agreement"). As a result of the Acquisition, CMC Materials
(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
became a wholly owned subsidiary of the Company. The Acquisition was accounted for under the acquisition method of
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:6)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
accounting and the results of operations of CMC Materials are included in the Company's consolidated financial statements as
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:24)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
of and since July 6, 2022. CMC Materials reports into the MS segment of the Company. Direct costs of $39.5 million
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
associated with the acquisition of CMC Materials, consisting primarily of professional and consulting fees, were expensed as
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
incurred in the twelve months ended December 31, 2022, respectively. These costs are classified as selling, general and
(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:6)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)
administrative expense in the Company's consolidated statement of operations. The amounts of net sales and net loss from
(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
CMC Materials since the acquisition date included in the consolidated statement of operations for the twelve months ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:16)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:22)(cid:20)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)
December 31, 2022 are $581.0 million and $75.8 million, respectively.
(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
CMC Materials is a global supplier of consumable materials, primarily to semiconductor manufacturers. The Company's
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)
products play a critical role in the production of advanced semiconductor devices, helping to enable the manufacture of smaller,
(cid:59)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
faster and more complex devices by its customers. The acquisition was executed to expand the Company's product offering
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
base and technological base, to better serve its customers, to enhance the Company's materials and process solutions for the
(cid:66)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
most advanced manufacturing environments and to help customers improve productivity, performance and total cost of
(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:13)(cid:1)
ownership.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)
The purchase price of CMC Materials consisted of the following:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)
Cash paid to CMC Materials' shareholders
(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)
Stock paid to CMC Materials' shareholders
(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)
Repayment of CMC Materials' indebtedness
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)
Total purchase price
(cid:38)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)
Less cash and cash equivalents acquired
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)
Total purchase price, net of cash acquired
(cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
3,836,983
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:15)(cid:1)
1,265,690
(cid:24)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
918,578
(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:16)(cid:1)
6,021,251
(cid:17)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:21)(cid:1)
280,636
(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:16)(cid:20)(cid:1)
5,740,615
(cid:47)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:18)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)
Under the terms of the Acquisition Agreement, the Company paid $133.00 per share for all outstanding shares of CMC
(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
Materials (excluding treasury shares). In addition, the Company settled all outstanding share-based compensation awards held
(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)
by CMC Materials' employees at the same per share price except for certain unvested performance units that were replaced by
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
the Company's restricted share units. The acquisition method of accounting requires the Company to include the amount
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
associated with pre-combination service as purchase price for the acquisition, reflected in the table immediately above.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:60)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
The Acquisition was funded with existing cash balances as well as funds raised by the Company through the issuance of debt in
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
the form of a new term loan facility in the aggregate principal amount of $2,495.0 million, senior secured notes due 2029 in an
(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
aggregate principal amount of $1,600.0 million, senior unsecured notes due 2030 in an aggregate principal amount of
(cid:3)(cid:23)(cid:24)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:18)(cid:21)(cid:19)(cid:12)(cid:30)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:28)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:22)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:86)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)
$895.0 million, and a 364-Day Bridge Credit Facility in the aggregate principal amount of $275.0 million (collectively "CMC
(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)
Materials Acquisition Financing").
F-15
The following table summarizes the allocation of the purchase price to the fair values assigned to the assets acquired and
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
liabilities assumed at the date of the Acquisition as originally reported and as of December 31, 2022:
(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:25)
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Cash and cash equivalents
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Accounts receivable and other current assets
(cid:35)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)
Inventory
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Property, plant and equipment
(cid:35)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Identifiable intangible assets
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Other noncurrent assets
(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Current liabilities
(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Deferred tax liabilities and other noncurrent liabilities
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)
Net assets acquired
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)
Goodwill
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)
Total purchase price
As of July 6, 2022
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:17)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:21)(cid:1)
280,636
207,472
(cid:17)(cid:15)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:17)(cid:1)
(cid:17)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:23)(cid:1)
256,598
(cid:20)(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:23)(cid:22)(cid:1)
537,387
(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:24)(cid:1)
1,736,219
(cid:18)(cid:24)(cid:11)(cid:22)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
39,725
(cid:7)(cid:17)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(211,417)
(cid:7)(cid:19)(cid:20)(cid:17)(cid:11)(cid:23)(cid:15)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(452,805)
(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:16)(cid:20)(cid:1)
2,393,815
(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:21)(cid:1)
3,627,436
(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:16)(cid:1)
6,021,251
(cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)
The final valuation of assets acquired and liabilities assumed in connection with the Acquisition was completed in the second
(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)
quarter of 2023.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:20)(cid:21)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
The fair value of acquired inventories was $256.6 million and was valued at the estimated selling price less the cost of disposal
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
and reasonable profit for the selling effort. The fair value write-up of acquired finished goods inventory was $61.9 million. This
(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
amount was recorded as an incremental cost of sales charge, amortized over the expected turn of the acquired inventory, during
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)
the year ended December 31, 2022.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:18)(cid:22)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)
The fair value of acquired property, plant and equipment of $537.4 million is valued at its fair value assuming held and used,
(cid:74)(cid:67)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
unless market data was available supporting the fair value.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
The Company recognized the following intangible assets as part of the acquisition of CMC Materials and finite lived assets will
(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:25)(cid:1)(cid:1)
be amortized on a straight-line basis:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:30)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)
Developed technology
(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:72)
Trademarks and trade names
(cid:29)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)
Customer relationships
(cid:35)(cid:67)(cid:12)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:7)(cid:16)(cid:8)
In-process research and development'
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)
Other
(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)
Amount
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
1,043,000
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
236,600
(cid:19)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
414,300
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
31,400
(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:16)(cid:24)(cid:1)
10,919
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:24)(cid:1)
1,736,219
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Weighted
(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)
average life in
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
years
(cid:22)(cid:13)(cid:18)
7.3
(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:24)
14.9
(cid:16)(cid:23)(cid:13)(cid:18)
18.3
(cid:16)(cid:13)(cid:17)
1.2
(cid:16)(cid:16)(cid:13)(cid:15)
11.0
(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1) (cid:35)(cid:67)(cid:12)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:54)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
(1) In-process research and development assets are treated as indefinite-lived until the completion or abandonment o f the
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)
associated research and development project, at which time the appropriate useful lives would be determined.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1) (cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:11)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
The fair value o f acquired identifiable finite intangible assets was determined using an income method, which utilizes
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1) (cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:67)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:86)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
discounted cash flows to fair value each o f the identifiable intangible assets. The Company normally utilizes the "income
(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:11)(cid:87)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1) (cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:13)(cid:1)
method," which starts with a forecast of all o f the expected future net cash flows attributable to the subject intangible asset.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1) (cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1) (cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
These cash flows are then adjusted to present value by applying an appropriate discount rate that reflects the risk factors
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1) (cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:66)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
associated with the cash flow streams. Depending on the asset valued, the key assumptions included one or more o f the
(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
following: (1) future revenue growth rates, (2) future gross margin, (3) future selling, general and administrative expenses, (4)
(cid:71)(cid:68)(cid:78)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:20)(cid:8)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
royalty rates, and (5) discount rates. The valuations were based on the information that was available as of the acquisition date
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
and the expectations and assumptions that have been deemed reasonable by the Company's management. There are inherent
(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
uncertainties and management judgment required in these determinations. The fair value measurements of the assets acquired
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:68)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:38)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1) (cid:18)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)
and liabilities assumed were based on valuations involving significant unobservable inputs, or Level 3 i n the fair value
(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:78)(cid:13)(cid:1)
hierarchy.
F-16
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1) (cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
The purchase price o f CMC Materials exceeded the fair value o f the net of the acquisition-date amounts o f the identifiable
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:3)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:22)(cid:13)(cid:19)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1) (cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1) (cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1) (cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
assets acquired and the liabilities assumed by $3,627.4 million. Cash flows used to determine the purchase price included
(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
strategic and synergistic benefits (investment value) specific to the Company, which resulted in a purchase price in excess of
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)
the fair value of identifiable net assets. The purchase price also included the fair values of other assets that were not identifiable,
not separately recognizable under accounting rules (e.g., assembled workforce) or of immaterial value in addition to a going-
(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:58)(cid:13)(cid:60)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:12)
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:1) (cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:69)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:1)
concern element that represents the Company's ability to earn a higher rate of return on the group o f assets than would be
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1)
expected on the separate assets as determined during the valuation process. This additional investment value resulted in
(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
goodwill. No amount of goodwill is expected to be deductible for tax purposes.
Pro Forma Results (Unaudited)
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:47)(cid:67)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:8)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The following unaudited pro forma financial information presents the combined results of operations of the Company as i f the
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1) (cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:1) (cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:1) (cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
acquisition o f CMC Materials had occurred as of the beginning o f the years presented. The unaudited pro forma financial
(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1) (cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
information is not necessarily indicative of what the Company's consolidated results of operations would have been had the
(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:1)
acquisition occurred at the beginning of each year. In addition, the unaudited pro forma financial information does not attempt
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
to project the future results of operations of the combined company. The pro forma information does not include any potential
(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
revenue enhancements, cost synergies or other operating efficiencies that could result from the acquisition.
an thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Net sales
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)
Net income (loss)
(cid:42)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Per share amounts:
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:56)
Net income (loss) per common share - basic
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Net income (loss) per common share - diluted
(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)
Year Ended
December 31 2022
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
December 31 2021
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 3 , 9 2 0 , 8 5 0
(cid:1)
(cid:17)(cid:24)(cid:17)(cid:11)(cid:23)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
292,867
(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
3,518,893
(cid:7)(cid:16)(cid:19)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:18)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(145,732)
(cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1.97 $ ( 0 . 9 8 '
(cid:7)(cid:15)(cid:13)(cid:24)(cid:23)(cid:8)(cid:1)
(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1.95 $ ( 0 . 9 8 )
(cid:7)(cid:15)(cid:13)(cid:24)(cid:23)(cid:8)(cid:1)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)
The unaudited pro forma financial information above gives effect to the following:
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1) (cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1) (cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
(cid:81)
• T h e elimination o f transactions between Entegris and CMC Materials, which upon completion o f the Acquisition
(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
would be considered intercompany transactions. This reflects the elimination o f intercompany sales and associated
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
intercompany accounts.
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
(cid:81)
• Incremental amortization and depreciation expense related to the estimated fair value of identifiable intangible assets
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
and property, plant and equipment from the purchase price allocation.
(cid:81)
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
• I n t e r e s t expense on the new debt raised to fund in part the consideration paid to effect the Acquisition using the
(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
effective interest rates.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
(cid:81)
• T h e elimination of interest expense, net of the gain on the termination of two swap instruments which were terminated
(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)
on June 24,2022 associated with the extinguished CMC Materials' debt outstanding.
(cid:81)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:19)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
• T h e elimination of interest expense associated with the repayment of the $145.0 million senior secured term loan
(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:20)(cid:13)
facility due 2025.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)
(cid:81)
• T h e amortization of deferred financing costs and original issue discount associated with the aggregate new debt
(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
facilities.
(cid:81)
(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
• Transaction and integration costs directly attributable to the Acquisition were reclassed as of the beginning of the
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
comparable prior annual reporting period.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
(cid:81)
• T h e incremental pro forma stock-based compensation expense for accelerated vesting upon the change in control for
(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
stock options, restricted stock units, restricted stock shares, phantom units, and other deferred restricted stock units.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
(cid:81)
• T h e additional cost of goods sold recognized in connection with the write-up of acquired finished goods inventory of
(cid:3)(cid:21)(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:1)
$61.9 million. The write-up is recognized in cost of sales as the inventory is sold, which for purposes of these pro
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
forma financial statements is assumed to occur within the first quarter after the Acquisition.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
(cid:81)
• T h e income tax effect of the transaction accounting adjustments related to the Acquisition calculated using a blended
(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:4)(cid:13)
statutory income tax rate of 22.5%.
F-17
5. ASSETS HELD-FOR-SALE AND DIVESTITURES
(cid:15)(cid:8)(cid:1)(cid:21)(cid:39)(cid:39)(cid:25)(cid:40)(cid:39)(cid:1)(cid:28)(cid:25)(cid:32)(cid:24)(cid:7)(cid:26)(cid:35)(cid:38)(cid:7)(cid:39)(cid:21)(cid:32)(cid:25)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:24)(cid:29)(cid:42)(cid:25)(cid:39)(cid:40)(cid:29)(cid:40)(cid:41)(cid:38)(cid:25)(cid:39)
(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:34)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:45)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:42)(cid:35)(cid:39)
Asset Held-For-Sale P I M
On October 11, 2022, the Company announced entry into a definitive agreement to sell its Pipeline and Industrials Materials
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:42)(cid:62)(cid:69)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)
(cid:7)(cid:86)(cid:42)(cid:35)(cid:39)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:47)(cid:45)(cid:27)(cid:1)(cid:38)(cid:13)(cid:42)(cid:13)(cid:1)
("PIM") business, which became part of the Company with the acquisition of CMC Materials, to Infineum USA L.P.
("Infineum"). The PIM business specializes in the manufacture and sale of drag reducing agents and a range of valve
(cid:7)(cid:86)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:35)(cid:39)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
maintenance products and services, and reports into the Materials Solutions segment (the segment resulting from combining the
(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
Advanced Planarization Solutions and the Specialty Chemicals and Engineered Materials segments) of the Company. Effective
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13) (cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
February 10, 2023, the Company terminated the definitive agreement. In accordance with the terms of the agreement, the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:17)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
Company received a $12.0 million termination fee from Infineum in the first quarter of 2023 and incurred a transaction adviser
(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
fee of $1.1 million. The net amount of $10.9 million is recorded in Other expense, net in the consolidated statement of
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
operations.
(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
During the fourth quarter of 2022, the related assets and liabilities were classified as held-for-sale in the Company's
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)
consolidated balance sheet and measured at the lower of their carrying amount or fair value less cost to sell based on the held-
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
for-sale criteria. The assets and liabilities continue to be marketed for sale and are classified as held-for-sale at December 31,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
2023 based on the carrying value.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:35)(cid:39)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The planned disposition of the PIM business did not meet the criteria to be classified as a discontinued operation in the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:59)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Company's financial statements since the disposition did not represent a strategic shift that had, or will have, a major effect on
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
the Company's operations and financial results.
(cid:42)(cid:35)(cid:39)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:12)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:25)
PIM Assets-held-for sale comprise the following as of December 31, 2023:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:21)(cid:67)(cid:67)(cid:53)(cid:68)(cid:67)(cid:20)
Assets:
(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Current assets
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Property, Plant and Equipment, net
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Intangible assets, net
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)
Goodwill
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Other assets
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:12)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)
Total assets-held-for sale
(cid:32)(cid:57)(cid:49)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:20)
Liabilities:
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Accounts payable
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Accrued expenses
(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Long-term liabilities
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:12)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)
Total liabilities-held-for sale
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
December 31 2023
(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:22)(cid:20)(cid:1)
50,975
(cid:16)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
115,920
(cid:22)(cid:21)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:17)(cid:1)
76,692
(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:1)
12,707
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:18)(cid:1)
1,373
(cid:17)(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
257,667
(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
8,867
(cid:22)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:17)(cid:1)
7,662
(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
1,508
(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:22)(cid:1)
18,037
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:35)(cid:39)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:22)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Income before income taxes attributable to the PIM business was $45.0 million and tax expense totaled $7.5 million for the
(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)
twelve months ended December 31, 2023.
(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:34)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:45)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)
Asset Held-For-Sale - Other
(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
During the fourth quarter of 2023, the Company began the process to sell a small, industrial specialty chemicals business that
(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
reports within the Materials Solutions segment. The related assets and liabilities of the business were classified as held-for-sale
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
in the Company's consolidated balance sheet and measured at the lower of their carrying amount or fair value less cost to sell.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
The proposed disposition of the business did not meet the criteria to be classified as a discontinued operation in the Company's
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1) (cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1) (cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:59)(cid:73)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:11)(cid:1) (cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
financial statements since the disposition did not represent a strategic shift that had, or will have, a major effect on the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
Company's operations and financial results.
F-18
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:12)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:25)
Other Assets-held-for sale comprise the following as of December 31, 2023:
an thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:21)(cid:67)(cid:67)(cid:53)(cid:68)(cid:67)(cid:20)
Assets:
Current assets
(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Property, Plant and Equipment, net
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Intangible assets, net
Total assets-held-for sale
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:12)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)
Liabffities:
(cid:32)(cid:57)(cid:49)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:20)
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Accounts payable
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Accrued expenses
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:12)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)
Total liabilities-held-for sale
December 31, 2023
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
(cid:23)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:20)(cid:1)
8,315
(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:20)(cid:19)(cid:1)
2,454
(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:22)(cid:1)
10,317
21,086
(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:21)(cid:1)
(cid:22)(cid:16)(cid:16)(cid:1)
711
(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:1)
475
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:21)(cid:1)
1,186
(cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:24)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)
Loss before income taxes attributable to the business was $45.0 million and a tax benefit of $9.2 million for the twelve months
(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
ended December 31, 2023. The loss before income taxes attributable to the business includes a goodwill impairment charge of
(cid:3)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:15)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
$10.4 million and long-lived asset impairment charge of $30.5 million.
(cid:30)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:28)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)
Divestiture - EC Business
(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)
During the second quarter of 2023, the Company announced entry into a definitive agreement to sell its EC business, which
(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:32)(cid:47)(cid:36)(cid:35)(cid:32)(cid:35)(cid:38)(cid:39)(cid:1)(cid:34)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)
became part of the Company with the acquisition of CMC Materials, to FILIIFILM Holdings America Corporation. The EC
(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
business specializes in purification, formulation, blending, packaging and distribution of high-purity process chemicals used
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
within the semiconductor and microelectronic manufacturing processes. The EC business was a part of what is now the
(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)
Materials Solutions segment and became part of the Company with the acquisition of CMC Materials.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
The Company completed the divestiture of the EC business on October 2, 2023. The Company received gross cash proceeds of
(cid:3)(cid:22)(cid:18)(cid:22)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:20)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
$737.1 million, or expected net proceeds of $675.2 million, which remains subject to customary final post-closing adjustments.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
The following table summarizes the fair value of the sale proceeds received in connection with the divestiture, which are
(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:25)
subject to further final post-closing adjustment:
O
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)
Cash proceeds received, gross
(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Preliminary working capital adjustment
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:78)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)
Cash transferred to the buyer on the closing balance sheet
(
c
t
(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)
Direct costs to sell
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Fair value of sale consideration
(
1
3
b
,
4
o
5
(
,
e
r
(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2,2023
(cid:3)(cid:1)
$ 7 3 7 , 1 0 0
(cid:22)(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
4
2
5
7
8
,
8
4
4
1
)
(cid:7)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
5
(cid:7)(cid:19)(cid:17)(cid:11)(cid:23)(cid:19)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
'
)
(cid:7)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:23)(cid:16)(cid:8)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 6 7 5 , 2 0 0
(cid:21)(cid:22)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:31)(cid:29)(cid:1) (cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1) (cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1) (cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
The disposition o f the EC business did not meet the criteria to be classified as a discontinued operation in the Company's
(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1) (cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1) (cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:59)(cid:73)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:11)(cid:1) (cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
financial statements since the disposition did not represent a strategic shift that had, or will have, a major effect on the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
Company's operations and financial results.
F-19
The carrying amount of net assets associated with the EC business was approximately $681.5 million. The major classes o f
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:31)(cid:29)(cid:1) (cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:16)(cid:13)(cid:20)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1)
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)
assets and liabilities sold consisted of the following:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:21)(cid:67)(cid:67)(cid:53)(cid:68)(cid:67)(cid:20)
Assets:
Current assets
(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Property, Plant and Equipment, net
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Intangible assets, net
Goodwill
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)
2
2
5
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Other assets
7
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:12)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)
Total assets-held-for sale
1
6
7
3
0
,
,
7
,
9
,
6
3
6
6
(cid:32)(cid:57)(cid:49)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:20)
Liabffities:
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Accounts payable
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Accrued expenses
(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Long-term liabilities
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:12)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)
Total liabilities-held-for sale
2
8
1
1
,
,
1
9
October 2, 2023
(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
9
8
6
(cid:16)(cid:15)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:22)(cid:1)
103,927
7
(cid:16)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:22)(cid:1)
6
(cid:17)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:21)(cid:1)
8
(cid:17)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:23)(cid:1)
(cid:22)(cid:11)(cid:24)(cid:21)(cid:21)(cid:1)
(cid:23)(cid:15)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
803,614
1
3
(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:22)(cid:20)(cid:1)
18,975
(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
(cid:23)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:21)(cid:18)(cid:1)
(cid:16)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:24)(cid:1)
122,079
(cid:3)(cid:1)
3
(cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
4
6
(cid:3)(cid:1)
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:23)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)
As a result of the EC business divestiture, the Company recognized a pre-tax loss of $8.9 million, including a $2.6 million loss
(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1) (cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1) (cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1) (cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
reclassified from accumulated other comprehensive income for foreign currency translation and minimum pension liability,
(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)
presented in selling, general and administrative expenses on the consolidated statements of operations for the twelve months
(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:31)(cid:29)(cid:1) (cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1)
ended December 31, 2023. The Company recorded an income tax benefit associated with the EC business divestiture o f
(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
approximately $63.4 million.
(cid:30)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)
Divestiture - QED
(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1) (cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1) (cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1) (cid:46)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
During the first quarter o f 2023, the Company announced entry into a definitive agreement to sell QED Technologies
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1) (cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1) (cid:7)(cid:86)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:61)(cid:58)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:69)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:54)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)
International, Inc. ("QED"), which offers magnetorheological finishing polishing and subaperture stitching interferometry
(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:43)(cid:74)(cid:54)(cid:57)(cid:12)(cid:29)(cid:1) (cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1) (cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1) (cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1) (cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1) (cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
metrology manufacturing solutions, to Quad-C Management, Inc. QED was a part o f what is now the Materials Solutions
(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:45)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:29)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
segment (the segment resulting from combining the Advanced Planarization Solutions and the Specialty Chemicals and
(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)
Engineered Materials segments) and became part of the Company with the acquisition of CMC Materials.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:18)(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
The Company completed the divestiture of QED on March 1, 2023 and received proceeds of $134.3 million after adjustments
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:1)
with respect to cash, working capital, indebtedness and transaction expenses. The disposition of QED did not meet the criteria
(cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1) (cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:1)
to be classified as a discontinued operation in the Company's financial statements since the disposition did not represent a
(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:59)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
strategic shift that had a major effect on the Company's operations and financial results. The following table summarizes the
(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:25)
fair value of the sale proceeds received in connection with the divestiture:
M
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:32)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Fair value of sale consideration
(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
Final working capital adjustment
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:78)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)
Cash transferred to the buyer on the closing balance sheet
a
(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)
Direct costs to sell
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)
Fair value of sale consideration, net proceeds
r
c
h
(cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
1. 2023
(cid:16)(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:20)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
137,500
(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
1,031
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(1,465'
(cid:7)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:23)(cid:15)(cid:8)(cid:1)
(2,780)
(cid:16)(cid:18)(cid:19)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:21)(cid:1)
134,286
F-20
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:19)(cid:24)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
The carrying amount of net assets associated with the QED business was approximately $149.2 million. The major classes of
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)
assets and liabilities sold consisted of the following:
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:21)(cid:67)(cid:67)(cid:53)(cid:68)(cid:67)(cid:20)
Assets:
(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Current assets
Property, plant and equipment, net
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)
Goodwill
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Intangible assets, net
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Other assets
(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Total assets
(cid:32)(cid:57)(cid:49)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)(cid:20)
Liabilities:
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Accounts payable
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Accrued expenses
(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Long-term liabilities
(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Total liabilities
March 1, 2023
(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:24)(cid:1)
19,219
2,663
(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:18)(cid:1)
(cid:24)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:20)(cid:1)
90,005
(cid:19)(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:16)(cid:1)
48,661
(cid:23)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
841
(cid:16)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:15)(cid:1)
161,390
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:15)(cid:1)
1,340
(cid:23)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
8,750
(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
2,067
(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
12,157
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
As a result of the QED divestiture, the Company recognized a pre-tax loss of $14.9 million presented in selling, general and
(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
administrative expenses on the consolidated statements o f operations for the twelve months ended December 31, 2023. The
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
Company recorded an income tax expense associated with the QED divestiture of approximately $16.9 million.
(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Termination - Alliance Agreement
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
On June 5, 2023, the Company announced the termination of the Alliance Agreement (the "Alliance Agreement") between the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Company and MacDermid Enthone Inc., a global business unit of Element Solutions Inc ("MacDermid Enthone"). Under the
(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:56)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:6)(cid:72)(cid:1)(cid:48)(cid:62)(cid:54)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
Alliance Agreement, Entegris had been granted the exclusive right to distribute MacDermid Enthone's Viaform products,
(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
subject to certain conditions. I n connection with the termination of the Alliance Agreement, Entegris received net proceeds of
(cid:3)(cid:16)(cid:24)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:23)(cid:19)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)
$191.2 million for the twelve months ended December 31, 2023. The Company recognized a pre-tax gain of $184.8 million (tax
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:16)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
expense of $41.7 million) presented in gain on termination of the Alliance Agreement on the consolidated statements of
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)
operations for the twelve months ended December 31, 2023.
(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:38)(cid:25)(cid:39)(cid:40)(cid:38)(cid:29)(cid:23)(cid:40)(cid:25)(cid:24)(cid:1)(cid:23)(cid:21)(cid:39)(cid:28)
6. RESTRICTED CASH
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
The following table provides a reconciliation of cash, cash equivalents and restricted cash reported within the consolidated
(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
balance sheet that sum to the total of the same amounts shown in the consolidated statement of cash flows.
D
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Cash and cash equivalents
(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)
Restricted cash
e
c
e
m
1
.
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)
Total cash, cash equivalents and restricted cash
e
b
8
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
r
(cid:3)(cid:1)
$ 4 5 6 . 9 2 9 $ 5 6 1 . 5 5 9
0
8
(cid:3)(cid:1)
$ 4 5 6 , 9 2 9 $ 5 6 3 , 4 3 9
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
31 2023 D e c e m b e r 31 2021
(cid:20)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:24)(cid:1)
(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:15)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:20)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:86)(cid:44)(cid:54)(cid:55)(cid:55)(cid:62)(cid:87)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
The restricted cash represents cash held in a "Rabbi" trust. CMC Materials' change in control severance protection agreements
(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:44)(cid:54)(cid:55)(cid:55)(cid:62)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)
required CMC Materials to establish a Rabbi trust prior to its acquisition by the Company and to fully fund the trust to cover all
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
the severance benefits that would become payable under the agreements. The Company had no restricted cash as of
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)
December 31, 2023.
F-21
7. TRADE ACCOUNTS AND NOTES RECEIVABLE
(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:40)(cid:38)(cid:21)(cid:24)(cid:25)(cid:1)(cid:21)(cid:23)(cid:23)(cid:35)(cid:41)(cid:34)(cid:40)(cid:39)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:34)(cid:35)(cid:40)(cid:25)(cid:39)(cid:1)(cid:38)(cid:25)(cid:23)(cid:25)(cid:29)(cid:42)(cid:21)(cid:22)(cid:32)(cid:25)
Trade accounts and notes receivable from customers at December 31, 2023 and 2022 consist of the following:
(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Accounts receivable
(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Notes receivable
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Total trade accounts and notes receivable
(cid:38)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Less allowance for credit losses
(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Trade accounts and notes receivable, net
(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:42)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:35)(cid:38)(cid:29)(cid:25)(cid:39)
8. INVENTORIES
(cid:35)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)
Inventories at December 31, 2023 and 2022 consist of the following:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:44)(cid:54)(cid:76)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)
Raw materials
(cid:49)(cid:68)(cid:71)(cid:64)(cid:12)(cid:62)(cid:67)(cid:12)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)
Work-in-process
(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)
Finished goods (1)
(cid:35)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Inventories, net
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
$ 4 5 7 , 5 6 6
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 4 5 7 , 0 5 2
(cid:19)(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:20)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:23)(cid:1)
(cid:1)
5,898
(cid:19)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:1)
(cid:1)
463,464
6,412
(cid:1)
(cid:21)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:17)(cid:1)
(cid:19)(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:17)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 5 3 5 , 4 8 5
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
$ 5 3 6 , 2 5 6
(cid:20)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:21)(cid:1)
(cid:19)(cid:11)(cid:21)(cid:22)(cid:17)(cid:1)
4,672
(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:23)(cid:1)
540,928
5,443
(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:19)(cid:18)(cid:1)
(cid:20)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:23)(cid:20)(cid:1)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
$ 2 4 8 , 6 5 6
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 6 0 7 , 0 5 1
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:18)(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:21)(cid:1)
(cid:17)(cid:19)(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:20)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 3 3 7 , 5 7 6
(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:1)
(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
60,182
49,704
(cid:1)
(cid:19)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
(cid:18)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
415,057
308,691
(cid:23)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:23)(cid:16)(cid:20)(cid:1)
(cid:21)(cid:15)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 8 1 2 , 8 1 5
(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:15)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:21)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)
(1) Includes consignment inventories held by customers of $20.8 million and $46.2 million at December 31, 2023 and 2022,
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)
respectively.
(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:36)(cid:38)(cid:35)(cid:36)(cid:25)(cid:38)(cid:40)(cid:45)(cid:6)(cid:1)(cid:36)(cid:32)(cid:21)(cid:34)(cid:40)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:25)(cid:37)(cid:41)(cid:29)(cid:36)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)
9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)
Property, plant and equipment at December 31, 2023 and 2022 consists of the following:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:38)(cid:54)(cid:67)(cid:57)
Land T
(cid:28)(cid:74)(cid:62)(cid:65)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Buildings and improvements
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Manufacturing equipment
(cid:29)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:78)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)
Canisters and cylinders
(cid:39)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:72)
Molds
(cid:41)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Office furniture and lab equipment
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:72)
Construction in progress
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Total property, plant and equipment
.
.
(cid:38)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Less accumulated depreciation
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Property, plant and equipment, net
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:31)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Estimated
(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)
useful lives in
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
years
(cid:3)(cid:1)
$ 4 4 , 1 7 7
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 1,468,043
(cid:19)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:22)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 6 2 , 1 9 2
(cid:22)(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:20)(cid:23)(cid:24)(cid:1)
(cid:1)
779,589
(cid:21)(cid:23)(cid:20)(cid:11)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:1)
(cid:1)
685,504
(cid:16)(cid:23)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
186 231
(cid:23)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
(cid:1)
83,745
(cid:17)(cid:24)(cid:24)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:23)(cid:1)
(cid:1)
299,438
(cid:17)(cid:24)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:19)(cid:23)(cid:1)
(cid:1)
297,448
(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
2,376,132
(cid:24)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:24)(cid:1)
(cid:1)
908,089
(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:19)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:21)(cid:17)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:17)(cid:1)
(cid:19)(cid:24)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:18)(cid:1)
490,903
(cid:20)(cid:21)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:19)(cid:1)
569,224
(cid:16)(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:20)(cid:16)(cid:21)(cid:1)
168 516
(cid:22)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:23)(cid:23)(cid:1)
76,388
(cid:18)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:19)(cid:1)
330,284
(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:18)(cid:1)
465,923
(cid:17)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:15)(cid:1)
2,163,430
(cid:22)(cid:22)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
770,093
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:18)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:22)(cid:1)
$ 1 ,39 3,33 7
(cid:20)(cid:12)(cid:18)(cid:20)
5-35
(cid:20)(cid:12)(cid:16)(cid:15)
5-10
(cid:18)(cid:12)(cid:16)(cid:17)
3-12
(cid:18)(cid:12)(cid:20)
3-5
(cid:18)(cid:12)(cid:23)
3-8
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:25)
The table below sets forth the depreciation expense for the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021:
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:16)(cid:22)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 1 7 2 , 6 8 3 $
0
2
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2
(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
135,371 $ 9 0 , 3 1 1
(cid:24)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:16)(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
2021
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Depreciation expense
F-22
F-22
10. GOODWILL AND INTANGIBLE ASSETS
(cid:11)(cid:10)(cid:8)(cid:1)(cid:27)(cid:35)(cid:35)(cid:24)(cid:43)(cid:29)(cid:32)(cid:32)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:40)(cid:21)(cid:34)(cid:27)(cid:29)(cid:22)(cid:32)(cid:25)(cid:1)(cid:21)(cid:39)(cid:39)(cid:25)(cid:40)(cid:39)
Goodwill activity for each of the Company's reportable segments, Materials Solutions ("MS"), Microcontamination Control
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:39)(cid:45)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:39)(cid:62)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)
("MC"), and Advanced Materials Handling ("AMH"), for the years ended December 31, 2023 and 2022 is shown below:
(cid:7)(cid:86)(cid:39)(cid:29)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:34)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:25)
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
December 31, 2021
(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)
Addition due to acquisitions
(cid:42)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Purchase accounting adjustments
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)
Goodwill included in assets held-for-sale
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Foreign currency translation
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
December 31, 2022
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Goodwill impairment
(cid:30)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Disposition of businesses
(cid:42)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Purchase accounting adjustments
(cid:33)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
Goodwill included in assets held-for-sale
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Foreign currency translation
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
December 31, 2023
AMH
MC
MS
(cid:27)(cid:39)(cid:34)
(cid:39)(cid:29)
(cid:39)(cid:45)
(cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:19)(cid:23)(cid:11)(cid:22)(cid:17)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:19)(cid:22)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 7 4 , 1 0 2
$ 2 4 8 , 7 2 5
$ 4 7 0 , 8 7 5
(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
3,628,457
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:20)(cid:1)
5
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:17)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(cid:1)
(8,822)
(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(cid:1)
1,626
(6,637)
(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:24)(cid:17)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
(cid:17)(cid:19)(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:23)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
242,088
4,092,141
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(115,217)
(cid:7)(cid:18)(cid:19)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:18)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(340,643)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(1,021)
Total
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)
(cid:22)(cid:24)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:17)(cid:1)
(cid:22)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:17)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 7 9 3 , 7 0 2
(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
3,628,457
(cid:20)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
5
(cid:7)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(8,822)
(cid:7)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:16)(cid:16)(cid:8)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(5,011)
(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
(cid:22)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:17)(cid:1)
4,408,331
74,102
(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(115,217)
(cid:7)(cid:18)(cid:19)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(340,643)
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:8)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(1,021)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 3 , 6 3 1 , 3 5 0
(cid:7)(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:20)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(3,885)
(cid:7)(cid:17)(cid:20)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(25)
(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(1,680)
(cid:17)(cid:19)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 2 4 0 , 4 0 8
$ 7 4 , 1 0 2
(cid:7)(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(3,885)
(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(1,705)
(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:20)(cid:11)(cid:23)(cid:21)(cid:15)(cid:1)
(cid:22)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:17)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 3 , 9 4 5 , 8 6 0
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:20)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:21)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
As of December 31, 2023, goodwill amounted to approximately $3,945.9 million, a decrease of $462.5 million from the balance
(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
at December 31, 2022. The decrease in goodwill in 2023 reflects (1) the goodwill impairment of our EC reporting unit of
(cid:3)(cid:16)(cid:15)(cid:19)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:66)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
$104.8 million and for a small, industrial specialty chemicals business of $10.4 million, as described in Note 3, (2) the sale of
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:43)(cid:31)(cid:30)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:24)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:20)(cid:15)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
the QED and EC businesses and related goodwill of the respective business of $90.0 million and $250.6 million respectively as
(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:12)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)
described in Note 5, (3) purchase accounting adjustments recognized during the one-year measurement period of $1.0 million,
(cid:7)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:12)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:35)(cid:39)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:20)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:20)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)
(4) goodwill reclassified to asset held-for-sale of $3.9 million related to the PIM business as described in Note 5 and (5) foreign
(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
currency translation of $1.7 million.
(cid:35)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)
Identifiable intangible assets at December 31, 2023 and 2022 consist of the following:
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:30)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)
Developed technology
(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:72)
Trademarks and trade names
(cid:29)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)
Customer relationships
(cid:35)(cid:67)(cid:12)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73) (cid:7)(cid:16)(cid:8)
_ ,
In-process research and develonment (1)
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)
Other
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:30)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)
Developed technology
(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:72)
Trademarks and trade names
(cid:29)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:72)
Customer relationships
(cid:35)(cid:67)(cid:12)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)
In-process research and development (1)
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)
Other
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Accumulated
(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
amortization
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Net carrying
Gross carrying
(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)
(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)
value
amount
(cid:3)(cid:1)
(cid:19)(cid:20)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:17)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:23)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:24)(cid:1)
$ 8 0 0 , 7 4 9
$ 4 5 5 , 7 2 0
$ 1 ,25 6,46 9
(cid:16)(cid:18)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:19)(cid:1)
(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
(cid:16)(cid:22)(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
134,154
37,877
172,031
(cid:18)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:21)(cid:16)(cid:1)
(cid:17)(cid:24)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:23)(cid:17)(cid:1)
(cid:21)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:18)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
293,782
336,961
630,743
(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
7.100
7,100
(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:20)(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:16)(cid:24)(cid:1)
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:19)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
20,919
23,924
3.005
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
(cid:23)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:24)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 1 ,28 1,96 9
$ 2 ,09 0,26 7
$ 8 0 8 , 2 9 8
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Accumulated
(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
amortization
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Net carrying
Gross carrying
(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)
(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)
value
amount
(cid:3)(cid:1)
(cid:24)(cid:23)(cid:23)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
(cid:18)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 3 1 3 . 8 7 6
$ 1.302.101
$ 9 8 8 . 2 2 5
(cid:17)(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:20)(cid:1)
(cid:17)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:18)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
220,908
29,565
250,473
(cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
(cid:17)(cid:22)(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
(cid:23)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
273.039
863,947
590.908
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
31.100
31.100
(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:17)(cid:1)
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
10.814
31.206
20.392
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:19)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:20)(cid:1)
(cid:21)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:17)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 1,841,955
$ 2 ,47 8,82 7
$ 6 3 6 , 8 7 2
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Weighted
(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)
average life in
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
years
(cid:22)(cid:13)(cid:17)
7.2
(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:15)
14.0
(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:15)
14.0
(cid:20)(cid:13)(cid:21)
5.6
(cid:24)(cid:13)(cid:22)
9.7
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Weighted
(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)
average life in
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
years
(cid:22)(cid:13)(cid:18)
7.3
(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:18)
14.3
(cid:16)(cid:20)(cid:13)(cid:19)
15.4
(cid:19)(cid:13)(cid:18)
4.3
(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:23)
10.8
(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:12)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
(1) Intangible assets acquired in a business combination that are in-process and used in research and development activities are
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
considered indefinite-lived until the completion or abandonment of the research and development efforts. Once the research and
(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
development efforts are completed, we determine the useful life and begin amortizing the assets.
F-23
F-23
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)
The table below sets forth the amortization expense for finite-lived intangible assets for the years ended December 31, 2023,
2022, and 2021:
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:25)
an thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
Amortization expense
(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2 1 4 , 4 7 7 $ 1 4 3 , 9 5 3 $ 4 7 , 8 5 6
(cid:16)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
(cid:17)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:19)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:21)(cid:1)
0
2
2
2
3
0
2
2
0
2
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
The amortization expense for each of the five succeeding years and thereafter relating to finite-lived intangible assets currently
(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:25)
recorded in the Company's consolidated balance sheets is estimated to be the following at December 31, 2023:
an thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:21)
(cid:32)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58) (cid:3)(cid:1) (cid:16)(cid:24)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:18)(cid:1)
(cid:18)(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
(cid:16)(cid:23)(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:20)(cid:1)
Future amortization expense 1 9 1 , 2 1 3 1 8 5 , 1 0 2 1 8 2 , 2 6 5 1 7 8 , 4 7 9 1 7 5 , 9 8 3 3 6 8 , 9 2 7 $1,281,969
2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 T h e r e a f t e r T o t a l
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:22)
(cid:16)(cid:22)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:24)(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:23)
(cid:16)(cid:22)(cid:20)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:20)
(cid:16)(cid:23)(cid:20)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:17)(cid:1)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
0
2
4
2
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:11)(cid:11)(cid:8)(cid:1)(cid:24)(cid:25)(cid:22)(cid:40)
11. DEBT
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:25)
The Company's debt at December 31, 2023 and 2022 consists of the following:
an thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:7)(cid:16)(cid:8)
Senior secured term loan due 2029 (1)
(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:22)(cid:20)(cid:4)
Senior secured notes due 2029 at 4.75%
(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:15)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:20)(cid:13)(cid:24)(cid:20)(cid:4)
Senior unsecured notes due 2030 at 5.95%
(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:18)(cid:13)(cid:21)(cid:17)(cid:20)(cid:4)
Senior unsecured notes due 2029 at 3.625%
(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:23)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:22)(cid:20)(cid:4)
Senior unsecured notes due 2028 at 4.375%
(cid:28)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
Bridge Credit Facility due 2023
(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:22)(cid:1)(cid:7)(cid:17)(cid:8)
Revolving facility due 2027 (2)
(cid:47)(cid:67)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)
Unamortized discount and debt issuance costs
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Total debt, net
(cid:38)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)
Less short-term debt, including current portion of long-term debt
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Total long-term debt, net
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:22)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1,373,774
(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
1,600,000
(cid:23)(cid:24)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
895,000
(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
400,000
(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
400,000
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
2,495,000
(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
1,600,000
(cid:23)(cid:24)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
895,000
(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
400,000
(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
400,000
(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
135 000
(cid:85)(cid:1)
(cid:19)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:22)(cid:22)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
4,668,774
(cid:20)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
5,925,000
(cid:24)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
91,633
(cid:1)
(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
4,577,141
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
4,577,141
(cid:16)(cid:19)(cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:22)(cid:1)
140,107
(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:23)(cid:19)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
5,784,893
(cid:16)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:21)(cid:20)(cid:1)
151,965
(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:17)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:23)(cid:1)
5,632,928
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:27)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
Annual maturities of long-term debt, excluding unamortized discount and issuance costs, due as of December 31, 2023 are as
(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
follows:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
4
an thousands)
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:9) (cid:3)(cid:1)
Contractual debt obligation maturities*
2
2
0
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:20)
2 0 2 5 2 0 2 6 2 0 2 7 2 0 2 8 T h e r e a f t e r T o t a l
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1) (cid:19)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:22)(cid:22)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)(cid:19)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:22)(cid:22)(cid:19)(cid:1)
4 0 0 , 0 0 0 4 , 2 6 8 , 7 7 4 4 , 6 6 8 , 7 7 4
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:23)
(cid:1)(cid:19)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)
(cid:85)(cid:1)
—
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:22)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:21)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:9)(cid:45)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
*Subject to excess cash flow payments to the lenders.
(cid:7)(cid:16)(cid:8) (cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:33)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)
(1) As of Amendment No.2 to the Credit and Guaranty Agreement on September 11, 2023, the Term Loans due 2029 bear
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:15)(cid:4)(cid:13)
interest at a rate per annum equal to the SOFR plus an applicable margin of 2.50%.
(cid:7)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
(2) The Revolving Facility bears interest at a rate per annum equal to, at the Company's option, either a base rate (such as prime
(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:13)
rate) or SOFR, plus, in each case, an applicable margin.
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:13)(cid:1)(cid:16)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
On March 10, 2023 and September 11, 2023, the Company and certain of its subsidiaries entered into Amendment No. 1 (the
(cid:86)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1) (cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:87)(cid:8)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:40)(cid:68)(cid:13)(cid:1) (cid:17)(cid:1) (cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:86)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1) (cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
"First Amendment") and Amendment No. 2 (the "Second Amendment"), respectively, with the lenders party thereto and
(cid:39)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:65)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:32)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:33)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Morgan Stanley Senior Funding, Inc., as administrative agent, which amended the Credit and Guaranty Agreement, dated as of
(cid:40)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:21)(cid:11)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:23)(cid:1) (cid:7)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:21)(cid:11)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)
November 6, 2018 (as amended and restated as o f July 6, 2022 and as further amended, restated, amended and restated,
(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:76)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
supplemented, modified and otherwise in effect prior to the effectiveness of the First Amendment and the Second Amendment,
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:86)(cid:31)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1) (cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:87)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:11)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:31)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1) (cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1) (cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
the "Existing Credit Agreement" and, the Existing Credit Agreement as amended by the First Amendment and the Second
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:86)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1) (cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:87)(cid:8)(cid:11)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1) (cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Amendment, the "Amended Credit Agreement"), b y and among the Company, as borrower, certain subsidiaries o f the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:60)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1) (cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:39)(cid:68)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:65)(cid:58)(cid:78)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:32)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1) (cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
Company party thereto, as guarantors, the lenders party thereto and Morgan Stanley Senior Funding, Inc., as administrative
(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)
agent and collateral agent.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The First Amendment provided for, among other things, the refinancing of the Company's outstanding term B loans under the
(cid:31)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:24)(cid:20)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:41)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
Existing Credit Agreement in an aggregate principal amount of $2.495 billion (the "Original Tranche B Term Loans") with a
(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1) (cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1) (cid:28)(cid:1) (cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1) (cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:24)(cid:20)(cid:1) (cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
new tranche o f term B loans under the Amended Credit Agreement in an aggregate principal amount of $2.495 billion (the
(cid:86)(cid:40)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:1)
"New Tranche B Term Loans"). Under the First Amendment, the New Tranche B Term Loans bore interest at a rate per annum
(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:73)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1) (cid:58)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:7)(cid:62)(cid:8)(cid:1) (cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1) (cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:1) (cid:69)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:1) (cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:17)(cid:13)(cid:22)(cid:20)(cid:4)(cid:1) (cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:7)(cid:62)(cid:62)(cid:8)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:1)
equal to, at the Company's option, either (i) Term SOFR plus an applicable margin o f 2.75% or (ii) a base rate plus an
(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:13)(cid:22)(cid:20)(cid:4)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
applicable margin of 1.75%.
F-24
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
The Second Amendment provides for, among other things, the reduction of the applicable rate of the Company's outstanding
term B loans under the Existing Credit Agreement (as amended by the First Amendment). After giving effect to the Second
(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1) (cid:28)(cid:1) (cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:31)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1) (cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:7)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:55)(cid:78)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1) (cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:8)(cid:13)(cid:1) (cid:27)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:60)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:8)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)
Amendment, such outstanding term B loans bear interest, at a rate per annum equal to, at the Company's option, either (i) Term
(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:7)(cid:62)(cid:62)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:13)(cid:20)(cid:15)(cid:4)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
SOFR plus an applicable margin of 2.50% or (ii) a base rate plus an applicable margin of 1.50%. Consistent with the Original
(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:28)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
Tranche B Term Loans, the new Tranche B Term Loans had a mature on July 6, 2029. Other than as described herein (and more
fully described in the Second Amendment), the terms of the Amended Credit Agreement are substantially similar to the terms
(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)
of the Existing Credit Agreement.
(cid:27)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1) (cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1) (cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:16)(cid:1) (cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Additionally, as of December 31, 2023, during the fiscal year 2023, the Company has repaid $1.1 billion of the outstanding
borrowings under the Amended Credit Agreement. In connection with this repayment and entry into the First Amendment and
(cid:55)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:24)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
the Second Amendment, the Company incurred a pre-tax loss on extinguishment and modification of debt of $29.2 million for
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1) (cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1) (cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1)
the twelve months ended December 31, 2023, which is included in Other expense, net on the consolidated statements o f
(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
operations.
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:62)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
On April 20, 2023, the Company repaid the principal amount of the $135.0 million bridge credit facility. In connection with the
(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)
repayment of this debt, the Company incurred a pre-tax loss on extinguishment of debt of $0.7 million for the twelve months
(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
ended December 31, 2023, which is included in Other expense, net on the consolidated statements of operations.
(cid:11)(cid:12)(cid:8)(cid:1)(cid:26)(cid:21)(cid:29)(cid:38)(cid:1)(cid:42)(cid:21)(cid:32)(cid:41)(cid:25)(cid:1)(cid:35)(cid:26)(cid:1)(cid:26)(cid:29)(cid:34)(cid:21)(cid:34)(cid:23)(cid:29)(cid:21)(cid:32)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:39)(cid:40)(cid:38)(cid:41)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)
12. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The Company is required to record certain assets and liabilities at fair value. The valuation methods used for determining the
(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
fair value of these fmancial instruments by hierarchy are as follows:
(cid:26)(cid:44)(cid:61)(cid:44)(cid:51)(cid:1) (cid:9) (cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1) (cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1) (cid:55)(cid:54)(cid:67)(cid:64)(cid:1) (cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1) (cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1)
Level 1 Cash and cash equivalents consist o f various bank accounts used to support our operations and investments in
(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:78)(cid:12)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:86)(cid:44)(cid:54)(cid:55)(cid:55)(cid:62)(cid:87)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
institutional money-market funds that are traded in active markets. The restricted cash represents cash held in a "Rabbi" trust,
(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:21)(cid:13)(cid:1)
further described in Note 6.
(cid:26)(cid:44)(cid:61)(cid:44)(cid:51)(cid:1)(cid:10)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Level 2 Derivative financial instruments include an interest rate swap contract and foreign exchange contracts. The fair value of
(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
our derivative instruments is estimated using standard valuation models and market-based observable inputs over the
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:14)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
contractual term, including the prevailing SOFR based yield curves for the interest rate swap, and forward rates and/or the
(cid:41)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:45)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Overnight Index Swap curve for forward foreign exchange contracts, among others. The fair value of our debt is estimated
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:64)(cid:58)(cid:71)(cid:14)(cid:57)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:62)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)
based on independent broker/dealer bids or by comparison to other debt securities having similar durations, yields and credit
(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:13)
ratings.
(cid:26)(cid:44)(cid:61)(cid:44)(cid:51)(cid:1)(cid:11)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:18)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Level 3 No Level 3 financial instruments
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:25)(cid:1)
The following table presents financial instruments that we measure at fair value on a recurring basis:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Assets:
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)
Cash and cash
(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
equivalents
(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)
Restricted cash
(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Derivative fmancial
(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
instruments - Interest rate
(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)
swap - cash flow hedge
(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Derivative fmancial
(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)
instruments -Forward
(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)
exchange contracts
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Total Assets
(cid:38)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:25)
Liabilities:
(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Derivative financial
(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)
instruments - Forward
(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)
exchange contracts
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Total Liabilities
(cid:32)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:39)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:30)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Fair Value Measurements at Reporting Date Using
(cid:38)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:16)
Level 1
(cid:38)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:17)
Level 2
(cid:38)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:18)
Level 3
T
o
t
a
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)
l
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2023 2 0 2 2 2 0 2 3
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:3)(cid:1) (cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1) (cid:20)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
$ 456,929 $ 561,559
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:1)
(cid:1)
1,880
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:85)(cid:1) (cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:1) (cid:1) (cid:19)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:23)(cid:24)(cid:1)
46,589
24,069
(cid:85)(cid:1) (cid:1)
(cid:22)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
726
(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:85)(cid:1) (cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1) (cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)(cid:20)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:24)(cid:1)
— $ 456.929 $ 561.559
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:15)(cid:1)
1,880
(cid:85)(cid:1) (cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:1) (cid:1)
24,069
(cid:19)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:23)(cid:24)(cid:1)
46,589
(cid:3)(cid:1) (cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1) (cid:20)(cid:21)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 456,929
563,439
(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1) (cid:19)(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
47,315 $
24,069
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
-
(cid:85)(cid:1) (cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:22)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
726
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1) (cid:19)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)(cid:21)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:19)(cid:1)
610,754
4 8 0 , 9 9 8
(cid:85)(cid:1) (cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:24)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
193 $
(cid:16)(cid:24)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
193
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
193
(cid:16)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 1 9 3
(cid:29)(cid:59)(cid:47)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:20)(cid:40)(cid:48)(cid:57)(cid:1)(cid:36)(cid:40)(cid:51)(cid:60)(cid:44)(cid:1)(cid:18)(cid:48)(cid:58)(cid:42)(cid:51)(cid:54)(cid:58)(cid:60)(cid:57)(cid:44)(cid:58)
Other Fair Value Disclosures
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:38)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
The fair value of our debt is considered Level 2. The estimated fair value and carrying value of our debt as of December 31,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
2023 and 2022 were as follows:
F-25
an thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
C
a
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Total debt, net
4
r
,
r
5
December 31, 2023
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
D
e
c
e
m
b
31, 2022
e
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
r
y
i
Value
n
(cid:29)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:48)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)
g
F
a
i
r
(cid:32)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)
Value C a r
r y i n g Value
(cid:29)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:48)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)
F
a
i
Value
r
(cid:32)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:48)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)
7
(cid:3)(cid:1)
7
,
1
(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1
4 , 5 3 6 , 2 3 8 $ 5 , 7 8 4 , 8 9 3 5 , 4 2 8 , 9 0 0
(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:18)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:23)(cid:19)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
4
(cid:11)(cid:13)(cid:8)(cid:1)(cid:24)(cid:25)(cid:38)(cid:29)(cid:42)(cid:21)(cid:40)(cid:29)(cid:42)(cid:25)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:39)(cid:40)(cid:38)(cid:41)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)
13. DERIVATIVE INSTRUMENTS
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)
The Company is exposed to various market risks, including risks associated with interest rates and foreign currency exchange
(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:6)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
rates. One objective of the Company's risk management program is to mitigate these risks using derivative instruments.
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:32)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:34)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:44)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)
Cash Flow Hedges - Interest Rate Swap Contract
In July 2022, the Company entered into a floating-to-fixed swap agreement on its variable rate debt under the Term Loan
(cid:35)(cid:67)(cid:1) (cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1) (cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:59)(cid:62)(cid:77)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1) (cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1) (cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:46)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)
Facility. The interest rate swap was designated specifically to the Term Loan Facility, is highly effective and qualifies as a cash
(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1) (cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:72)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:68)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1) (cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1) (cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:20)(cid:13)(cid:1) (cid:27)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1) (cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)
flow hedge. The notional amount is scheduled to decrease quarterly and will expire on December 30, 2025. As cash flow
(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
hedges, unrealized gains are recognized as assets and unrealized losses are recognized as liabilities. Unrealized gains and losses
(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1) (cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:71)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1) (cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1) (cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
are designated as effective or ineffective based on a comparison o f the changes in fair value o f the interest rate swaps and
(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1) (cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1) (cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1) (cid:62)(cid:72)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:54)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1) (cid:68)(cid:59)(cid:1)
changes i n fair value o f the underlying exposures being hedged. The effective portion is recorded as a component o f
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1) (cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1) (cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1) (cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1) (cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1) (cid:55)(cid:58)(cid:1) (cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:62)(cid:67)(cid:1) (cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1) (cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1) (cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
accumulated other comprehensive income (loss) and will be reflected in earnings during the period the hedged transaction
(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:13)
effects earnings, while the ineffective portion is recorded as a component of interest expense.
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:40)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:34)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:72)
Foreign Currency Contracts Not Designated as Hedges
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
The Company enters into foreign exchange contracts in an effort to mitigate the risks associated with currency fluctuations on
(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)
certain foreign currency balance sheet exposures. These foreign exchange contracts do not qualify for hedge accounting. The
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Company recognizes the change in fair value of its foreign currency forward contracts in the consolidated statement
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
of operations.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
The notional amounts of our derivative instruments are as follows:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Derivatives designated as hedging instruments:
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)
Interest rate swap contract - Cash flow hedge
(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Derivatives not designated as hedging instruments:
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
Foreign exchange contracts to purchase U.S. dollars
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
Foreign exchange contracts to sell U.S. dollars
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
December 31, 2023
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
December 31,2022
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1,350,000
(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
1,950,000
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:20)(cid:1)
3,995
(cid:17)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:20)(cid:1)
26,255
(cid:3)(cid:1)
8
(cid:3)(cid:1)
8
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
The fair values of our derivative instruments included in the consolidated balance sheets are as follows:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Derivative Assets
(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:38)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Derivative Liabilities
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Consolidated Balance Sheet Location
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
December 31, 2023
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
December 31, 2022
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
December 31, 2023 D e c e m b e r 31, 2022
(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:1)
Derivatives designated as hedging instruments -
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)
Interest rate swan contract -cash flow hedge
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Other current assets
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)
Other assets - long-term
(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:12)
Derivatives not designated as hedging instruments -
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)
Foreign exchange contracts
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Other current assets
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Other accrued liabilities
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$
(cid:3)(cid:1)
$ 2 1 , 4 5 1
(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:20)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:16)(cid:23)(cid:1)
2,618
(cid:1)
(cid:18)(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:23)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
32,481 S
(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
14,108
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:22)(cid:17)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
726 $
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
8
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
193
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The following table summarizes the effects of our derivative instruments on our consolidated statements of operations for the
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:25)(cid:1)
years ended December 31, 2023, 2022 and 2021:
F-26
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
Consolidated Statements of ( G a i n ) Loss Recognized in Condensed Consolidated Statements
(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
(cid:7)(cid:33)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:8)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
Income
f
Operations Location
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:38)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
o
(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Derivatives designated as hedging instruments:
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2
0
2
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2
0
2
1
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
Interest rate swap contract-cash flow hedge
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:12)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)
Interest expense, net ( 3 7 , 2 2 0 ) $
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
(cid:7)(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
Derivatives not designated as hedging
(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
instruments:
2
0
2
3
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2
0
2
1
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:72)
Foreign exchange contracts
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Other expense, net
(cid:3)(cid:1)
(cid:7)(cid:18)(cid:22)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:7)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:20)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(374) $ ( 3 , 4 3 5 ) $
(cid:85)(cid:1)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
The following table summarizes the effects of our derivative instruments on Accumulated Other Comprehensive (Loss) Income
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:25)(cid:1)
for the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:30)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Derivatives designated as hedging instruments:
(cid:33)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)
Gain (Loss) recognized in Other Comprehensive Income (Loss)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2
0
2
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2
0
2
1
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)
Interest rate swap contract - Cash flow hedge
(
1
7
(cid:3)(cid:1)
,
4
3
(cid:7)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:20)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
)
5
$ 3 6 , 0 6 9 $
(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
We expect approximately $21.5 million to be reclassified from Accumulated other comprehensive (loss) income into Interest
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:76)(cid:54)(cid:69)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:41)(cid:32)(cid:44)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
expense, net during the next twelve months related to our interest rate swap based on projected rates of the SOFR forward curve
(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)
as of December 31, 2023.
(cid:11)(cid:14)(cid:8)(cid:1)(cid:35)(cid:40)(cid:28)(cid:25)(cid:38)(cid:1)(cid:25)(cid:44)(cid:36)(cid:25)(cid:34)(cid:39)(cid:25)(cid:6)(cid:1)(cid:34)(cid:25)(cid:40)
14. OTHER EXPENSE, NET
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:25)
The table below sets forth the Other expense, net for the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Infmeum termination fee, net
(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Loss on foreign currency remeasurement
(cid:38)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:55)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Loss on extinguishment of debt and modification
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Other, net
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Other expense, net
$
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
2
0
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
2021
(cid:3)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:21)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ ( 1 0 , 8 7 6 ) $
(cid:85)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:23)(cid:1)
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:19)(cid:1)
5,718 2 3 , 0 3 4 7 , 8 5 7
(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:22)(cid:1)
(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
29,896 3 , 2 8 7 2 3 , 3 3 8
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:23)(cid:1)
(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:21)(cid:17)(cid:24)(cid:1)
629 ( 2 , 3 9 5 )
(cid:7)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:20)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(cid:1)
5
0
(cid:20)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
0
(cid:3)(cid:1)
2 5 , 3 6 7 $ 2 3 , 9 2 6 $ 3 1 , 6 9 5
(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:20)(cid:1)
(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Infineum termination fee, net
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:42)(cid:35)(cid:39)(cid:1)
On October 11, 2022, the Company and Infmeum entered into a defmitive agreement for the sale of the Company's PIM
(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
business. On February 10, 2023, the Company terminated the defmitive agreement. In accordance with the terms of the
(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:17)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
definitive agreement, the Company received a $12.0 million termination fee from Infmeum in the first quarter of 2023 and
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
incurred a transaction fee of $1.1 million to the third-party financial adviser it had engaged to assist with the transaction.
(cid:11)(cid:15)(cid:8)(cid:1)(cid:32)(cid:25)(cid:21)(cid:39)(cid:25)(cid:39)
15. LEASES
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
As of December 31, 2023, the Company was obligated under operating and finance lease agreements for certain office space
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:74)(cid:71)(cid:1)
and manufacturing facilities, manufacturing equipment, vehicles, information technology equipment and warehouse space. Our
(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:16)(cid:15)
leases have remaining lease terms of 1 year to 30 years, some of which may include options to extend the lease for up to 10
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:13)(cid:1)
years, and some of which may include options to terminate the leases within 1 year.
F-27
F-27
As of December 31, 2023 and 2022, the Company's operating and financing lease components with initial or remaining terms
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:60)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
in excess of one year were classified on the consolidated balance sheets as follows, together with certain supplemental balance
(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:25)
sheet information:
(cid:7)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:8)
(In thousands)
(cid:21)(cid:67)(cid:67)(cid:53)(cid:68)(cid:67)
Assets
Right-of-use assets:
(cid:44)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)
Operating lease
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)
Finance lease
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Total right-of-use assets
(cid:32)(cid:57)(cid:49)(cid:50)(cid:57)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:57)(cid:53)(cid:67)
Liabilities
(cid:45)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:25)
Short-term lease liability:
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)
Operating lease
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)
Finance lease
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)
Total short-term lease liability
(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:25)
Long-term lease liability:
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Operating leases
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Finance leases
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)
Total long-term lease liability
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Total lease liabilities
(cid:32)(cid:53)(cid:49)(cid:67)(cid:53)(cid:1)(cid:40)(cid:53)(cid:66)(cid:61)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:24)(cid:57)(cid:67)(cid:51)(cid:63)(cid:69)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:38)(cid:49)(cid:68)(cid:53)
Lease Term and Discount Rate
Classification
(cid:29)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:44)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Right-of-use assets
(cid:44)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Right-of-use assets
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Other accrued liabilities
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Other accrued liabilities
(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)
Long-term lease liability
(cid:38)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)
Long-term lease liability
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:15)(cid:1)
57,990
(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:24)(cid:1)
22,409
(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:24)(cid:1)
80,399
(cid:1)
(cid:1)
(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:17)(cid:23)(cid:1)
79,228
(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:17)(cid:1)
15,712
(cid:3)(cid:1)
$ 9 4 , 9 4 0
(cid:24)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:15)(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:1)
14,475
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:15)(cid:1)
1,880
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:20)(cid:1)
16,355
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:16)(cid:18)(cid:1)
18,013
(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:16)(cid:17)(cid:1)
1,012
(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:15)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
19,025
(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:24)(cid:1)
49,719
(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
19,267
(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:21)(cid:1)
68,986
(cid:1)
(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
68,091
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 8 0 , 7 1 6
(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
12,625
(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:21)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 8 5 , 3 4 1
(cid:23)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:24)(cid:24)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
99,741
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:7)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Weighted average remaining lease term (years) - Operating leases
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:7)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Weighted average remaining lease term (years) - Finance leases
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Weighted average discount rate - Operating leases
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Weighted average discount rate - Finance leases
(cid:21)(cid:13)(cid:24)
6.9
(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:22)
14.7
(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:4)
4.2 %
(cid:1)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:4)
5.0 %
(cid:22)(cid:13)(cid:17)
7.2
(cid:16)(cid:16)(cid:13)(cid:18)
11.3
(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:4)
4.1 %
(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:4)
4.4 %
(cid:31)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:16)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Expense for leases less than 12 months for the year ended December 31, 2023, 2022 and 2021 were not material. The
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
components of lease expense for the year ended December 31, 2023, 2022 and 2021 are as follows:
(cid:7)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:8)
(In thousands)
(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)
Operating lease cost
(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:25)
Finance lease cost:
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:44)(cid:41)(cid:47)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Amortization of ROU assets
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Interest on lease liabilities
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
2
0
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
2021
(cid:3)(cid:1)
$ 1 8 , 1 0 7 $
(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
17,997
(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:1)
13,127
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
1,841
(cid:23)(cid:17)(cid:16)(cid:1)
821
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:18)(cid:1)
1,213
(cid:19)(cid:15)(cid:16)(cid:1)
401
(cid:1)
(cid:1)
(cid:19)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
408
(cid:16)(cid:20)(cid:20)(cid:1)
155
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
The Company combines the amortization of the right-of-use assets and the change in the operating lease liability in the same
(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:32)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
line item in the Statement of Cash Flows. Other information related to the Company's operating leases for the year ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)(cid:1)
December 31, 2023, 2022 and 2021 are as follows:
(cid:7)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:8)
(In thousands)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
2021
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
Cash paid for amounts included in the measurement of lease
(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:25)
liabilities:
(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Cash flows - Operating leases
(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Cash flows - Finance leases
(cid:44)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:68)(cid:59)(cid:12)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:25)
Right-of-use assets obtained in exchange for lease obligations •
(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Operating leases
(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Finance leases
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
F-28
(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:20)(cid:17)(cid:23)(cid:1)
18.528
(cid:17)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:19)(cid:1)
2,164
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:16)(cid:21)(cid:1)
14.916
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
1,300
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:24)(cid:1)
11 009
(cid:20)(cid:15)(cid:17)(cid:1)
502
(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:20)(cid:1)
6.155
(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:15)(cid:21)(cid:1)
8,806
(cid:16)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 1 6 . 2 4 1
(cid:1)
(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
7,357
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:17)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
S 3 1 . 4 9 2
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
Future minimum lease payments for noncancellable leases as of December 31, 2023, were as follows:
(cid:32)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:41)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
One Year
(cid:46)(cid:76)(cid:68)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
Two Years
Three Years
(cid:46)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
(cid:32)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
Four Years
(cid:32)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
Five Years
Beyond Five Years
(cid:28)(cid:58)(cid:78)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:32)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Total minimum lease payments
(cid:38)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:25)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)
Less: Interest
(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Present value of lease liabilities
Operating leases
(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Finance leases
(cid:32)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
17,624 $
13,507
(cid:1)
(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:15)(cid:22)(cid:1)
(cid:24)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
9,662
(cid:22)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
(cid:1)
7,753
(cid:1)
(cid:20)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:22)(cid:1)
5,907
(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
20,406
(cid:22)(cid:19)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
74,859 $
(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:20)(cid:1)
(cid:1)
10,665
(cid:21)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
64,194 $
(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:24)(cid:1)
2,719
2,325
(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
2,214
(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:24)(cid:1)
2,209
2,244
(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:19)(cid:19)(cid:1)
(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
19,271
(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:17)(cid:1)
30,982
(cid:24)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:20)(cid:1)
9,835
(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:22)(cid:1)
21,147
(cid:11)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:21)(cid:39)(cid:39)(cid:25)(cid:40)(cid:1)(cid:38)(cid:25)(cid:40)(cid:29)(cid:38)(cid:25)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:1)(cid:35)(cid:22)(cid:32)(cid:29)(cid:27)(cid:21)(cid:40)(cid:29)(cid:35)(cid:34)(cid:39)(cid:1)
16. ASSET RETIREMENT OBLIGATIONS
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:27)(cid:44)(cid:41)(cid:72)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:75)(cid:62)(cid:71)(cid:68)(cid:67)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
The Company has asset retirement obligations ("AROs") related to environmental disposal obligations associated with
(cid:56)(cid:78)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:68)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
cylinders used to supply customers with gas products, and certain restoration obligations associated with certain of its leased
(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
facilities.
(cid:29)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:27)(cid:44)(cid:41)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:25)
Changes in the carrying amounts of the Company's AROs for the years ended December 31, 2023 and 2022 are shown below:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:28)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Balance at beginning of year
(cid:38)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)
Liabilities assumed in acquisitions
(cid:38)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:57)
Liabilities settled
(cid:38)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)
Liabilities incurred
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Accretion expense
(cid:30)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Disposition
(cid:44)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)
Revision of estimate
(cid:28)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Balance at end of year
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
2
0
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
28,035 $
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:22)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(7,254)
(cid:17)(cid:11)(cid:23)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
(cid:1)
2,869
(cid:16)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
(cid:1)
139
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(2,074)
(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
21,715 $
(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
17,494
(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:20)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
12,531
(cid:7)(cid:19)(cid:20)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(453)
(cid:22)(cid:23)(cid:23)(cid:1)
788
(cid:17)(cid:16)(cid:18)(cid:1)
213
(cid:7)(cid:17)(cid:11)(cid:23)(cid:16)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(2,815)
(cid:17)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
277
(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:20)(cid:1)
28,035
(cid:27)(cid:44)(cid:41)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
ARO liabilities expected to be settled within twelve months are included in the consolidated balance sheets in Other accrued
(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:44)(cid:41)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:42)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
liabilities, while all other ARO liabilities are included in Pension benefit obligations and other liabilities in the consolidated
(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
balance sheets.
(cid:11)(cid:17)(cid:8)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:23)(cid:35)(cid:33)(cid:25)(cid:1)(cid:40)(cid:21)(cid:44)(cid:25)(cid:39)(cid:1)
17. INCOME TAXES
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:25)
Income before income taxes for the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021 was derived from the following sources:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:30)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:56)
Domestic
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)
Foreign
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Income before income tax expense
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2021
2022
2023
(cid:7)(cid:19)(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:23)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
(cid:7)(cid:17)(cid:22)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:20)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(457,888) $ ( 2 7 2 , 3 6 5 ) $ 1 3 7 , 1 4 5
(cid:18)(cid:19)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
(cid:20)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
(cid:21)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:23)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
341.931
519.445
630.558
(cid:19)(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:21)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:19)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:22)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 2 4 7 , 0 8 0
$ 1 7 2 , 6 7 0
$ 4 7 9 , 0 7 6
F-29
F-29
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:7)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:8)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
Income tax (benefit) expense for the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021 is summarized as follows:
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:29)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:25)
Current:
Federal
(cid:32)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)
(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)
State
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)
Foreign
(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:7)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:8)(cid:25)
Deferred (net of valuation allowance):
(cid:32)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)
Federal
(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)
State
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)
Foreign
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:7)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:8)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
Income tax (benefit) expense
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2021
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:3)(cid:1)
$ 1 0 , 8 3 5
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
1,267
125,091
(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
137,193
(cid:18)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
39,216
(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
4,077
97,611
(cid:24)(cid:22)(cid:11)(cid:21)(cid:16)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:1)
140,904
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:23)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(135,408)
(cid:7)(cid:20)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:24)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(5,829)
(cid:7)(cid:19)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:24)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(4,369)
(cid:7)(cid:16)(cid:19)(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(145,606)
(cid:7)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(8,413) $ 3 8 , 1 6 0
(cid:7)(cid:24)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:18)(cid:23)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(90,238)
(cid:7)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:24)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(5,749)
(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(6,757)
(cid:7)(cid:16)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(102,744)
(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:22)(cid:1)
9,187
(cid:17)(cid:11)(cid:24)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
2,939
(cid:22)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
76,257
(cid:23)(cid:23)(cid:11)(cid:18)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
88,383
(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:17)(cid:21)(cid:8)(cid:1)
(11,726',
(cid:7)(cid:19)(cid:24)(cid:23)(cid:8)(cid:1)
(498)
(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(6,209
(cid:7)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(18,433)
(cid:21)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
69,950
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:7)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:8)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Income tax (benefit) expense differs from the expected amounts based upon the statutory federal tax rates for the years ended
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
December 31, 2023,2022 and 2021 as follows:
an thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:31)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)
Expected federal income tax at statutory rate
(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)
State income taxes before valuation allowance, net of federal tax effect
2
0
2
(cid:31)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Effect of foreign source income
(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Tax contingencies
(cid:48)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)
Valuation allowance
(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)
U.S. federal research credit
(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Equity compensation
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Foreign derived intangible income
(cid:38)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)
Legal entity restructuring capital loss
(cid:27)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)
Acquisition related retention, severance, and transaction costs
(cid:38)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)
Legal entity divestiture activity
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Other items, net
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:7)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:8)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
Income tax (benefit) expense
3
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2
0
2
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2
0
2
1
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
36,261
(cid:7)(cid:24)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(9,374)
(cid:7)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:18)(cid:23)(cid:18)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(18,383)
(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:19)(cid:23)(cid:1)
11,048
(cid:24)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
9,032
(cid:1)
(cid:1)
(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
51,887
(cid:7)(cid:20)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(5,907)
(cid:7)(cid:22)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(7,607)
(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:21)(cid:17)(cid:1)
5,762
(cid:1)
(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:17)(cid:1)
8,052
(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:22)(cid:24)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(18,679)
(cid:7)(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:17)(cid:20)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(13,525)
(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
7,431
(cid:1)
(cid:7)(cid:20)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(5,144)
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:16)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(20,311)
(cid:7)(cid:17)(cid:24)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(294)
(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:15)(cid:1)
5,290
(cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:20)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(15,265)
(cid:85)(cid:1)
(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:19)(cid:1)
8,924
(cid:85)(cid:1)
(cid:20)(cid:19)(cid:24)(cid:1)
549
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ ( 8 . 4 1 3 )
(cid:7)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:18)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
38.160
(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:21)(cid:1)
100,606
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(1 333)
(cid:7)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:23)(cid:21)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(15,862'
(cid:19)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
4,696
(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:19)(cid:1)
9,984
(cid:7)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(8,469)
(cid:7)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(8,899'
(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:21)(cid:8)(cid:1)
(6,496)
(cid:7)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(5,079'
(cid:85)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:23)(cid:15)(cid:17)(cid:1)
802
(cid:21)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
69.950
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:45)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
The Company has made employment and spending commitments to Singapore. In return for those commitments, the Company
(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:22)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
was granted a partial tax holiday for eight years starting in 2013. During 2017, this agreement was extended to 2027 in
(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:24)(cid:13)(cid:22)(cid:1)
exchange for revised employment and spending commitments. The income tax benefits attributable to the tax status are $19.7
(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:18)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:8)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:19)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:22)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:18)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:8)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
million ($0.13 per diluted share), $24.8 million ($0.17 per diluted share) and $13.9 million ($0.10 per diluted share) for the
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
years ending December 31, 2023, 2022 and 2021, respectively. The 2023, 2022 and 2021 effective tax rates include additional
(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:17)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:19)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:45)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:13)
benefits of $12.1 million, $14.2 million and $8 million because the corporate tax rate in Singapore is lower than the U.S. rate.
(cid:27)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)
At December 31, 2023, there were approximately $136.0 million of accumulated undistributed earnings of subsidiaries outside
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
of the United States, all of which are considered to be indefinitely reinvested. Management estimates that approximately
(cid:3)(cid:16)(cid:21)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:1)(cid:1)
$16.1 million of withholding taxes would be incurred if these undistributed earnings were distributed.
F-30
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)
The significant components of the Company's deferred tax assets and deferred tax liabilities at December 31, 2023 and 2022
are as follows:
(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:25)
Deferred tax assets attributable to:
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Accounts receivable
(cid:35)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)
Inventory
Accruals not currently deductible for tax purposes
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)
Net operating loss and credit carryforwards
(cid:29)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)
Capital loss carryforward
(cid:31)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Equity compensation
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)
Interest expense limitations
(cid:29)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:31)(cid:44)(cid:5)(cid:30)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Capitalization of H U D expense
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Other, net
(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Gross deferred tax assets
(cid:48)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)
Valuation allowance
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Total deferred tax assets
(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:25)
Deferred tax liabilities attributable to:
(cid:42)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Purchased intangible assets
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Other, net
(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Depreciation and Amortization
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Total deferred tax liabilities
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)
Net deferred tax liabilities
(cid:3)(cid:1)
$ 1 , 3 0 4
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$
12,456
(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
16,341
(cid:1)
(cid:20)(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:20)(cid:1)
55,685
(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
5,281
(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:23)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
11,382
(cid:1)
(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
37,691
(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
100,832
(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:19)(cid:1)
(cid:1)
15,064
(cid:17)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
256,036
(cid:7)(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(60 330)
(cid:16)(cid:24)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
195,706
(cid:1)
(cid:7)(cid:17)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(230,550)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:19)(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(44,007)
(cid:7)(cid:17)(cid:22)(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(274,557)
(cid:7)(cid:22)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:16)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ ( 7 8 , 8 5 1 )
(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
1,239
14,862
(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:23)(cid:21)(cid:17)(cid:1)
(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:23)(cid:22)(cid:1)
25,787
(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:22)(cid:21)(cid:15)(cid:1)
57,760
895
(cid:23)(cid:24)(cid:20)(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:19)(cid:24)(cid:1)
15,249
(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
8,067
(cid:20)(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:22)(cid:24)(cid:1)
53,179
(cid:85)(cid:1)
(cid:16)(cid:22)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:23)(cid:1)
177,038
(cid:7)(cid:19)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:19)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(48 047)
(cid:16)(cid:17)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
128,991
(cid:7)(cid:18)(cid:21)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:22)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(364,979'
(cid:7)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(2,397)
(cid:7)(cid:20)(cid:20)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:23)(cid:8)(cid:1)
(55,898'
(cid:7)(cid:19)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:22)(cid:19)(cid:8)(cid:1)
(423,274)
(cid:7)(cid:17)(cid:24)(cid:19)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(294,283'
(cid:30)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Deferred tax assets are generally required to be reduced by a valuation allowance if it is more likely than not that some portion
(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:13)
or all of the deferred tax assets will not be realized.
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:22)(cid:21)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
As of December 31, 2023 and 2022, the Company had net U.S. deferred tax liabilities of $76.7 million and deferred tax assets
(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:24)(cid:23)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
of $298.5 million, respectively, which are composed of temporary differences and various tax credit carryforwards. The
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:13)(cid:1)
Company had state operating loss and credit carryforwards of approximately $23.3 million, which begin to expire in 2024.
(cid:39)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
Management believes that it is more likely than not that the benefit from certain state net operating loss carryforwards, state
(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)
credit carryforwards, capital loss carryforwards and certain federal foreign tax credit carryforwards will not be realized. In
(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:24)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:23)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
recognition of this risk, management has provided valuation allowances of $29.7 million and $18.5 million as of December 31,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
2023 and 2022, respectively, on the related deferred tax assets. I f the assumptions change and management determines the
(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
assets will be realized, the tax benefits relating to any reversal of the valuation allowance on deferred tax assets at December 31,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
2023 will be recognized as a reduction of income tax expense.
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:23)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)
As of December 31, 2023 and 2022, the Company had net non-U.S. deferred tax assets of $58.2 million and $52.3 million,
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:15)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
respectively, for which management determined based upon the available evidence a valuation allowance of $30.6 million and
(cid:3)(cid:17)(cid:24)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
$29.5 million as of December 31, 2023 and 2022, respectively, was required against the non-U.S. gross deferred tax assets. For
(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:13)
other non-U.S. jurisdictions, management relies upon projections of future taxable income to utilize deferred tax assets.
(cid:27)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:15)(cid:13)(cid:23)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:13)(cid:1)
At December 31, 2023, the Company had foreign operating loss carryforwards of $60.8 million, which begin to expire in 2024.
(cid:28)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)
Benefits from tax positions should be recognized in the financial statements only when it is more likely than not that the tax
(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)
positions will be sustained upon examination by the appropriate taxing authority that would have full knowledge of all relevant
(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:12)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:12)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
information. A tax position that meets the more-likely-than-not recognition threshold is measured at the largest amount of
(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:59)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
benefit that is greater than fifty percent likely of being realized upon ultimate settlement. Tax positions that fail to meet the
(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:12)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:12)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
more-likely-than-not recognition threshold should be recognized in the first subsequent fmancial reporting period in which that
(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:12)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:12)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)
threshold is met. Previously recognized tax positions that no longer meet the more-likely-than-not recognition threshold should
(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)
be derecognized in the first subsequent financial reporting period in which that threshold is no longer met. The provisions also
(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
provide guidance on the accounting for and disclosure of unrecognized tax benefits, interest and penalties.
F-31
F-31
Reconciliations of the beginning and ending balances of the total amounts of gross unrecognized tax benefits for the years
(cid:44)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
ended December 31, 2023 and 2022 are as follows:
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
Gross unrecognized tax benefits at beginning of year
(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Increase from acquisition
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
Increase in tax positions from prior years
Decrease in tax positions from prior years
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Increases in tax positions for current year
(cid:45)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Settlement of tax positions for current year
(cid:38)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)
Lapse in statute of limitations
(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Gross unrecognized tax benefits at end of year
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:20)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 2 3 , 7 8 9
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
242
(cid:1)
(cid:17)(cid:19)(cid:17)(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:1)
17,111
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(3,114)
(cid:21)(cid:22)(cid:11)(cid:22)(cid:16)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
67,717 $ 5 3 , 4 7 8
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:23)(cid:24)(cid:1)
(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:20)(cid:17)(cid:1)
24,452
(cid:16)(cid:22)(cid:20)(cid:1)
175
(cid:7)(cid:17)(cid:19)(cid:23)(cid:8)(cid:1)
(248)
(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
13,577
(cid:7)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:20)(cid:8)(cid:1)
(6,395)
(cid:7)(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:17)(cid:8)(cid:1)
(1,872)
(cid:20)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
(cid:3)(cid:1)
$ 5 3 , 4 7 8
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)
The total amount of net unrecognized tax benefits that, i f recognized, would affect the effective tax rate was $53.4 million at
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)
December 31, 2023.
(cid:42)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Penalties and interest paid or received are recorded in other income, net in the consolidated statements of operations. As of
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:13)(cid:21)(cid:1)
December 31, 2023 and 2022, the Company had accrued interest and penalties related to unrecognized tax benefits of $6.6
(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
million and $4.2 million, respectively. Expenses of $2.5 million, $2.0 million and $1.0 million were recognized as interest and
(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)
penalties in the consolidated statements of operations for the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021, respectively.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)
The Company files income tax returns in the U.S. and in various state, local and foreign jurisdictions. The statutes of limitations
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:58)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:24)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
related to both the consolidated federal income tax return and state returns are closed for all years up to and including 2019 and
(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:63)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
2019, respectively. With respect to foreign jurisdictions, the statute of limitations varies from country to country, with the
(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:63)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:22)(cid:13)
earliest open year for the Company's major foreign subsidiaries being 2017.
(cid:30)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
Due to the expiration of various statutes of limitations and settlements of audits, it is reasonably possible that the Company's
(cid:60)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)
gross unrecognized tax benefit balance may decrease within the next twelve months by approximately $1.9 million.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:71)(cid:60)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:31)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:41)(cid:31)(cid:29)(cid:30)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:45)(cid:61)(cid:62)(cid:59)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:28)(cid:31)(cid:42)(cid:45)(cid:87)(cid:8)(cid:1)
The Organization Economic Co-operation and Development ("OECD") introduced Base Erosion and Profit Shifting ("BEPS")
(cid:42)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:17)(cid:1)(cid:71)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:4)(cid:13)(cid:1)(cid:40)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:31)(cid:74)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
Pillar 2 rules that impose a global minimum tax rate of 15%. Numerous countries, including European Union member states,
(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
have enacted or are expected to enact legislation to be effective as early as January 1, 2024, with general implementation of a
(cid:60)(cid:65)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:20)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
global minimum tax by January 1, 2025. We are currently evaluating the potential impact on our consolidated financial
(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
statements and related disclosures.
(cid:11)(cid:18)(cid:8)(cid:1)(cid:25)(cid:37)(cid:41)(cid:29)(cid:40)(cid:45)
18. EQUITY
(cid:24)(cid:57)(cid:70)(cid:57)(cid:52)(cid:53)(cid:62)(cid:52)(cid:67)
Dividends
(cid:34)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
Holders of the Company's common stock are entitled to receive dividends when and if they are declared by the Company's
(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)
board of directors. The Company's board of directors declared quarterly cash dividends of $0.10 per share during 2023,
(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
payments for which totaled $60.3 million. The Company's board of directors declared quarterly cash dividends of $0.10 per
(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)
share during 2022, payments for which totaled $57.3 million. During 2021, the Company's board of directors declared quarterly
(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:23)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:18)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
cash dividends of $0.08 per share, payments for which totaled $43.6 million.
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
On January 17, 2024, the Company's board of directors declared a quarterly cash dividend of $0.10 per share to be paid on
(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:13)
February 21, 2024 to shareholders of record as of January 31, 2024.
(cid:32)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
Future dividend declarations, if any, as well as the record and payment dates for such dividends, are subject to the final
(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
determination of the Company's board of directors.
(cid:39)(cid:56)(cid:49)(cid:66)(cid:53)(cid:1)(cid:38)(cid:53)(cid:64)(cid:69)(cid:66)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:67)(cid:53)(cid:1)(cid:36)(cid:66)(cid:63)(cid:55)(cid:66)(cid:49)(cid:61)
Share Repurchase Program
(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
On December 14, 2020, the Company's board of directors authorized a repurchase program, effective February 16, 2021,
(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:6)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
covering the repurchase of up to an aggregate of $125.0 million of the Company's common stock, during a period of twelve
(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:54)(cid:71)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:72)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
months, in open market transactions and in accordance with one or more pre-arranged stock trading plans to be established in
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:44)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:55)(cid:20)(cid:12)(cid:16)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:58)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:24)(cid:18)(cid:19)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
accordance with Rule lobs-1 under the Securities Exchange Act of 1934, as amended. This repurchase program expired
(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:32)(cid:58)(cid:55)(cid:71)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:69)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
pursuant to its terms on February 15, 2022. I n anticipation of its acquisition of CMC Materials, the Company suspended its
(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:66)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
previously announced share repurchase program in the fourth quarter of 2021. The Company did not repurchase any of its
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:12)(cid:54)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:13)(cid:1)
common stock in 2023 under a Board-authorized common stock repurchase plan.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
The Company did not repurchase any shares for the years ended December 31, 2023 and 2022, respectively, and repurchased
(cid:3)(cid:21)(cid:22)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:1)
$67.1 million of shares for the year ended December 31, 2021.
F-32
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:60)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:29)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:32)(cid:54)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)
The credit agreement governing the New Credit Facilities contains restrictions that may limit the Company's ability to continue
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
to repurchase shares in the future.
2020 Stock Plan
(cid:12)(cid:10)(cid:12)(cid:10)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:60)(cid:49)(cid:62)
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)
In 2020, the Company's board of directors and stockholders approved the Entegris, Inc. 2020 Stock Plan (the "2020 Stock
(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Plan"). The 2020 Stock Plan replaced the Entegris, Inc. 2010 Stock Plan for future stock awards and stock option grants. The
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
2020 Stock Plan has a term of ten years and provides for the issuance of stock options and other share-based awards to selected
(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
employees, directors, and other individuals or entities that provide services to the Company or its affiliates. Under the 2020
(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:11)(cid:1)
Stock Plan, the board of directors or a committee selected by the board of directors will determine for each award, the term,
(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
price, number of shares, rate at which each award is exercisable and whether restrictions are imposed on the shares subject to
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
the awards. The exercise price for option awards generally may not be less than the fair market value per share of the
(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)
underlying common stock on the date granted. The 2020 Stock Plan provides that after December 31, 2019, any shares subject
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:59)(cid:58)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:76)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
to stock awards that were awarded from the Company's expired plans and that are forfeited, expired or otherwise terminated
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:13)
without issuance of shares will again be available for issuance under the 2020 Stock Plan.
(cid:39)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:60)(cid:49)(cid:62)(cid:1)(cid:49)(cid:67)(cid:67)(cid:69)(cid:61)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:63)(cid:61)(cid:1)(cid:23)(cid:33)(cid:23)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:67)
Stock Plan assumed from CMC Materials
(cid:45)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:6)(cid:72)(cid:1)(cid:28)(cid:68)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)
Subsequent to the acquisition of CMC Materials, the Company's Board of Directors approved the absorption of the CMC
(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:41)(cid:66)(cid:67)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:86)(cid:41)(cid:35)(cid:42)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:6)(cid:72)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:15)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Materials 2021 Omnibus Incentive Plan (the "OIP") into the Company's 2020 Stock Plan for the remainder of the term of the
(cid:41)(cid:35)(cid:42)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:41)(cid:35)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)
OH' Plan. The 2021 O1P provides for grants of equity awards in the form of stock options, restricted stock, restricted stock
(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
units, stock appreciation rights, performance-based awards, other stock-based awards such as substitute awards in connection
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:18)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
with an acquisition, and cash incentive awards. 3.9 million additional shares became available for grant by the Company upon
(cid:54)(cid:55)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:41)(cid:35)(cid:42)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:13)
absorption of the OH' Plan.
(cid:31)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)
Each outstanding option to purchase shares of CMC Materials common stock under CMC Materials' stock plan became an
(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
option to acquire, on the same terms and condition as were applicable under the CMC Materials stock plan, the Company's
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:13)(cid:23)(cid:17)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)
common stock, with the number of shares and exercise prices thereof adjusted for the exchange ratio of 1.82. Accordingly,
(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:16)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
options to purchase 0.6 million shares of CMC Materials common stock were exchanged for options to purchase 1.2 million
(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:13)
shares of the Company's common stock.
(cid:31)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:12)
Each outstanding performance-based restricted stock unit of CMC Materials under CMC Materials' stock plan became a time-
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
based restricted stock unit with the same terms and conditions as were applicable under the CMC Materials stock plan, the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:13)(cid:23)(cid:17)(cid:13)(cid:1)
Company's common stock, with the number of shares and exercise price thereof adjusted for the exchange ratio of 1.82.
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Accordingly, 0.1 million shares of performance-based restricted stock units of CMC Materials common stock were exchanged
(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:13)
for restricted stock units of 0.2 million shares of the Company's common stock.
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)
For all plans, exclusive of the employee stock purchase plan, the Company had shares available for future grants of 10.2
(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:23)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)
million, 10.9 million, and 8.7 million shares at December 31, 2023, 2022 and 2021, respectively.
(cid:39)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)(cid:1)(cid:35)(cid:64)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)
Stock Options
(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
Stock option activity for the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021 is summarized as follows:
(cid:3)(cid:33)(cid:47)(cid:40)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(Shares in thousands)
(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Options outstanding, beginning of year
(cid:33)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Granted
(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Assumed in CMC acquisition
(cid:31)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:57)
Exercised
(cid:29)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:59)(cid:58)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Cancelled or forfeited
(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Options outstanding, end of year
(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Options exercisable, end of year
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
2021
(cid:40)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)
Number of
(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)
shares
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Weighted
(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)
average
(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)
exercise
(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)
price
(cid:40)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)
Number of
(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)
shares
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Weighted
(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)
average
(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)
exercise
(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)
price
(cid:40)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)
Number of
(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)
shares
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Weighted
(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)
average
(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)
exercise
(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)
price
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1,839
(cid:1)
(cid:17)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
232
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:22)(cid:16)(cid:20)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(715)
(cid:7)(cid:19)(cid:17)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(42)
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
L314
(cid:24)(cid:15)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
900
(cid:21)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:24)(cid:1)
62.59
(cid:23)(cid:16)(cid:13)(cid:22)(cid:24)(cid:1)
81.79
(cid:85)(cid:1)
(cid:20)(cid:16)(cid:13)(cid:15)(cid:19)(cid:1)
51.04
(cid:22)(cid:21)(cid:13)(cid:15)(cid:17)(cid:1)
76.02
(cid:22)(cid:16)(cid:13)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
(cid:21)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
63.08
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:21)(cid:20)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
657
(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:21)(cid:1)
146
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
1,178
(cid:7)(cid:16)(cid:19)(cid:16)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(141)
(cid:7)(cid:16)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(1)
(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
L839
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:23)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1,386 $ 5 4 . 5 3
(cid:20)(cid:20)(cid:13)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
55.32
(cid:16)(cid:17)(cid:23)(cid:13)(cid:19)(cid:19)(cid:1)
128.44
(cid:20)(cid:20)(cid:13)(cid:23)(cid:1)
55.8
(cid:19)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
40.00
(cid:21)(cid:16)(cid:13)(cid:19)(cid:17)(cid:1)
61.42
(cid:21)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:24)(cid:1)
(cid:20)(cid:19)(cid:13)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
$ 6 2 . 5 9
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:17)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1,082
(cid:1)
(cid:16)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
167
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:20)(cid:24)(cid:17)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(592)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:21)(cid:20)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
657 $ 5 5 . 3 2
(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
111
(cid:18)(cid:18)(cid:13)(cid:18)(cid:23)(cid:1)
33.38
(cid:24)(cid:23)(cid:13)(cid:16)(cid:16)(cid:1)
98.11
(cid:85)(cid:1)
(cid:17)(cid:22)(cid:13)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
27.32
(cid:85)(cid:1)
(cid:20)(cid:20)(cid:13)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
(cid:18)(cid:19)(cid:13)(cid:20)(cid:19)(cid:1)
34.54
$ 7 1 . 8 3
F-33
F-33
Options outstanding under the Company's stock plans at December 31, 2023 are summarized as follows:
(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:25)
Shares in thousands)
(cid:3)(cid:33)(cid:47)(cid:40)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:1)(cid:48)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
Options outstanding
(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Options exercisable
(cid:41)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Range of exercise prices
(cid:44)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)
(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:15)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:13)(cid:16)(cid:15)
$0.00 to $31.10
(cid:3)(cid:18)(cid:16)(cid:13)(cid:16)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:22)
$31.11 to $43.47
(cid:3)(cid:19)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:23)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:13)(cid:22)(cid:17)
$43.48 to $55.72
(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:13)(cid:22)(cid:18)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:23)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:15)
$55.73 to $80.00
(cid:3)(cid:23)(cid:15)(cid:13)(cid:15)(cid:16)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:17)(cid:23)(cid:13)(cid:19)(cid:19)
$80.01 to $128.44
(cid:40)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)
Number
outstanding
(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:24)(cid:24)(cid:1)
99
(cid:16)(cid:21)(cid:19)(cid:1)
164
(cid:17)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
200
(cid:18)(cid:15)(cid:18)(cid:1)
303
(cid:20)(cid:19)(cid:23)(cid:1)
548
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
1,314
Weighted-
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:12)
average
(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)
exercise
(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)
price
(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)
Weighted
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
average
(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)
remaining life
(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)
in years
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
(cid:16)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72) (cid:3)(cid:1)
1.5 years $ 2 7 . 4 5
(cid:17)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
(cid:1)
2.4 years
(cid:1)
(cid:18)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
3.3 years
(cid:20)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
(cid:1)
5.4 years
(cid:20)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)
(cid:1)
5.1 years
(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72) (cid:3)(cid:1)
4.3 years $ 7 1 . 8 3
(cid:17)(cid:22)(cid:13)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
(cid:18)(cid:18)(cid:13)(cid:20)(cid:19)(cid:1)
33.54
(cid:20)(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
54.33
(cid:21)(cid:24)(cid:13)(cid:19)(cid:22)(cid:1)
69.47
(cid:24)(cid:23)(cid:13)(cid:24)(cid:15)(cid:1)
98.90
(cid:22)(cid:16)(cid:13)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
Number
(cid:40)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)
exercisable
(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)
Weighted
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
average
(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)
exercise
(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)
price
(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:24)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
99 $ 2 7 . 4 5
(cid:16)(cid:21)(cid:19)(cid:1)
(cid:1)
164
(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
153
(cid:18)(cid:15)(cid:18)(cid:1)
(cid:1)
303
(cid:16)(cid:23)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
181
(cid:24)(cid:15)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
900
(cid:17)(cid:22)(cid:13)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
(cid:18)(cid:18)(cid:13)(cid:20)(cid:19)(cid:1)
33.54
(cid:20)(cid:18)(cid:13)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
53.91
(cid:21)(cid:24)(cid:13)(cid:19)(cid:22)(cid:1)
69.47
(cid:16)(cid:15)(cid:21)(cid:13)(cid:16)(cid:21)(cid:1)
106.16
(cid:21)(cid:18)(cid:13)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
63.08
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
The weighted average remaining contractual term for options outstanding and options exercisable for all plans at December 31,
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:18)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)
2023 was 4.3 years and 3.9 years, respectively.
(cid:47)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Under the stock plans, the total pre-tax intrinsic value of stock options exercised during the years ended December 31, 2023 and
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:24)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:16)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)
2022 was $29.2 million and $11.4 million, respectively. The aggregate intrinsic value, which represents the total pre-tax
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:16)(cid:24)(cid:13)(cid:23)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)
intrinsic value based on the Company's closing stock price of $119.82 at December 31, 2023, which theoretically could have
(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:20)(cid:16)(cid:13)(cid:21)(cid:1)
been received by the option holders had all option holders exercised their options as of that date, was $64.3 million and $51.6
(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)
million for options outstanding and options exercisable, respectively.
(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Share-based payment awards in the form of stock option awards for 0.2 million, 0.1 million and 0.2 million shares were granted
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
to employees during the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021, respectively. Compensation expense is based on the
(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:22)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
grant date fair value. The awards vest annually over a period of four years and have a contractual term of 7 years. The Company
(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:28)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:12)(cid:45)(cid:56)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:37)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
estimates the fair value of stock options using the Black-Scholes valuation model. Key inputs and assumptions used to estimate
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)
the fair value of stock options include the grant price of the award, the expected option term, volatility of the Company's stock,
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:12)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
the risk-free rate and the Company's dividend yield. Estimates of fair value are not intended to predict actual future events or
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
the value ultimately realized by employees who receive equity awards, and subsequent events are not indicative of
(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:13)
reasonableness of the original estimates of fair value made by the Company.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:28)(cid:65)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:12)(cid:45)(cid:56)(cid:61)(cid:68)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The fair value of each stock option grant was estimated at the date of grant using a Black-Scholes option pricing model. The
(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:12)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:12)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)
following table presents the weighted-average assumptions used in the valuation and the resulting weighted-average fair value
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:25)
per option granted for the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021:
(cid:19)(cid:52)(cid:55)(cid:51)(cid:54)(cid:64)(cid:44)(cid:44)(cid:1)(cid:58)(cid:59)(cid:54)(cid:42)(cid:50)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:59)(cid:48)(cid:54)(cid:53)(cid:58)(cid:13)
Employee stock options:
(cid:48)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)
Volatility
(cid:44)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:12)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)
Risk-free interest rate
(cid:30)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)
Dividend yield
(cid:31)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:8)
Expected life (years)
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Weighted average fair value per option
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
2021
(cid:1)(cid:19)(cid:21)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:4)
46.5 %
(cid:1)(cid:18)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:4)
3.7 %
(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:4)
0.5 %
(cid:19)(cid:13)(cid:22)
4.7
(cid:1)(cid:19)(cid:15)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:4)
40.9 %
(cid:1)(cid:16)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:4)
1.5 %
(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:4)
0.3 %
(cid:19)(cid:13)(cid:17)
4.2
(cid:1)(cid:18)(cid:23)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:4)
38.0 c1A
(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:4)
0.4 %
(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:4)
0.3 IN
(cid:19)(cid:13)(cid:21)
4.6
(cid:3)(cid:1)
$ 3 4 . 4 0
(cid:18)(cid:19)(cid:13)(cid:19)(cid:15)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 4 3 . 4 7
(cid:19)(cid:18)(cid:13)(cid:19)(cid:22)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 3 0 . 6 9
(cid:18)(cid:15)(cid:13)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
(cid:27)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:12)(cid:59)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
A historical daily measurement of volatility is determined based on the expected life of the option granted. The risk-free interest
(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
rate is determined by reference to the yield on an outstanding U.S. Treasury note with a term equal to the expected life of the
(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
option granted. Expected life is determined by reference to the Company's historical experience. The Company determines the
(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:13)
dividend yield by dividing the expected annual dividend on the Company's stock by the option exercise price.
(cid:25)(cid:61)(cid:64)(cid:60)(cid:63)(cid:73)(cid:53)(cid:53)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)(cid:1)(cid:36)(cid:69)(cid:66)(cid:51)(cid:56)(cid:49)(cid:67)(cid:53)(cid:1)(cid:36)(cid:60)(cid:49)(cid:62)
Employee Stock Purchase Plan
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:7)(cid:86)(cid:31)(cid:45)(cid:42)(cid:42)(cid:87)(cid:8)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:45)(cid:42)(cid:42)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:72)(cid:1)
The Company maintains the Entegris, Inc. Amended and Restated Employee Stock Purchase Plan ("ESPP"). The ESPP allows
(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:77)(cid:12)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
employees to elect, at six-month intervals, to contribute up to 10% of their compensation, subject to certain limitations, to
(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
purchase shares of the Company's common stock at a discount of 15% from the fair market value on the first day or last day of
(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:77)(cid:12)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:45)(cid:42)(cid:42)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:73)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:16)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
each six-month period. The Company treats the ESPP as a compensatory plan. At December 31, 2023, 1.1 million shares
(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:54)(cid:62)(cid:65)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:45)(cid:42)(cid:42)(cid:13)(cid:1)(cid:31)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
remained available for issuance under the ESPP. Employees purchased 0.2 million, 0.2 million and 0.1 million shares, at a
(cid:76)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:12)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:23)(cid:13)(cid:23)(cid:22)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:20)(cid:13)(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:24)(cid:15)(cid:13)(cid:23)(cid:24)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)
weighted-average price of $68.87, $65.25, and $90.89 during the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021, respectively.
F-34
F-34
Restricted Stock Units
(cid:38)(cid:53)(cid:67)(cid:68)(cid:66)(cid:57)(cid:51)(cid:68)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:63)(cid:51)(cid:59)(cid:1)(cid:41)(cid:62)(cid:57)(cid:68)(cid:67)
(cid:44)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:59)(cid:58)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
Restricted stock units are awards of common stock made under the Stock Plans that are subject to a risk of forfeiture if the
(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
awardee terminates employment with the Company prior to the lapse of the restrictions. The value of such restricted stock units
(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
is determined using the market price on the grant date. Compensation expense for restricted stock units is generally recognized
using the straight-line single-option method. A summary of the Company's restricted stock unit activity for the years ended
(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:58)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:25)
December 31, 2023, 2022 and 2021 is presented in the following table:
(Shares in thousands)
(cid:3)(cid:33)(cid:47)(cid:40)(cid:57)(cid:44)(cid:58)(cid:1)(cid:48)(cid:53) (cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:47)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Unvested, beginning of year
(cid:33)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Granted
(cid:27)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Assumed in CMC acquisition
(cid:48)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Vested
(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:59)(cid:58)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
Forfeited
(cid:47)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)
Unvested, end of year
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2021
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
Number
(cid:40)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)
of
(cid:68)(cid:59)
shares
(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)
Weighted
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
average
(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)
grant date
(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)
fair value
(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)
Number
(cid:40)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)
of
(cid:68)(cid:59)
shares
(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)
Weighted
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)
average
grant date
(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)
fair value
(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)
Number
(cid:40)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)
of
(cid:68)(cid:59)
shares
(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)
Weighted
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)
average
(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)
grant date
(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)
fair value
(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:23)(cid:19)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
844 $ 9 0 . 3 7
(cid:1)
(cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:1)
640
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:18)(cid:23)(cid:24)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(389)
(cid:7)(cid:24)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(90)
(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:20)(cid:1)
(cid:1)
1,005
(cid:24)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:22)(cid:1)
(cid:23)(cid:15)(cid:13)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
80.45
(cid:85)(cid:1)
(cid:22)(cid:23)(cid:13)(cid:16)(cid:22)(cid:1)
78.17
(cid:23)(cid:24)(cid:13)(cid:17)(cid:18)(cid:1)
89.23
(cid:23)(cid:24)(cid:13)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
89.08
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:23)(cid:24)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
897 S 6 2 . 6 9
(cid:1)
(cid:18)(cid:21)(cid:21)(cid:1)
366
(cid:16)(cid:20)(cid:20)(cid:1)
(cid:1)
155
(cid:7)(cid:20)(cid:17)(cid:18)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(523)
(cid:7)(cid:20)(cid:16)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(51)
(cid:23)(cid:19)(cid:19)(cid:1)
(cid:1)
844
(cid:21)(cid:17)(cid:13)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
(cid:16)(cid:16)(cid:22)(cid:13)(cid:23)(cid:17)(cid:1)
117.82
(cid:24)(cid:17)(cid:13)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
92.96
(cid:21)(cid:19)(cid:13)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
64.77
(cid:23)(cid:20)(cid:13)(cid:16)(cid:21)(cid:1)
85.16
(cid:24)(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:22)(cid:1)
90.37
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1,083 $ 4 1 . 3 1
(cid:1)
(cid:17)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
293
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:7)(cid:19)(cid:18)(cid:24)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(439)
(cid:7)(cid:19)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(40)
(cid:23)(cid:24)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
897
(cid:19)(cid:16)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:13)(cid:15)(cid:19)(cid:1)
101.04
(cid:85)(cid:1)
(cid:18)(cid:20)(cid:13)(cid:20)(cid:23)(cid:1)
35.58
(cid:20)(cid:22)(cid:13)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
57.39
(cid:21)(cid:17)(cid:13)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
62.69
(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
During the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021, the Company awarded performance-based restricted stock units for
(cid:74)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
up to 0.2 million, 0.1 million and 0.1 million shares of common stock, respectively, to be issued upon the achievement of
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
performance conditions under the Company's stock plans to certain officers. Compensation expense is based on the grant date
(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:72)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
fair value. The awards vest on the third anniversary of the award date i f the performance conditions have been satisfied. The
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:39)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:54)(cid:71)(cid:65)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
Company estimates the fair value of the performance shares using a Monte Carlo simulation process.
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)
As of December 31, 2023, the total compensation cost related to unvested stock options, performance-based restricted stock
(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:21)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
units and restricted stock unit awards not yet recognized was $3.7 million, $3.1 million and $46.9 million, respectively, and is
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:77)(cid:73)(cid:1)(cid:17)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:12)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:13)
expected to be recognized over the next 2.5 years on a weighted-average basis.
(cid:33)(cid:63)(cid:52)(cid:57)(cid:54)(cid:57)(cid:51)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)
Modifications
(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
During the year ended December 31, 2022, the Company modified all employee awards of restricted share units, options, and
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)
performance-based restricted share units that were granted in the 2022 fiscal year to provide that the awards will generally vest
(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:58)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
in connection with the grantee's qualifying retirement. The Company accounted for this as a modification of awards and
(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:20)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
recognized incremental compensation cost of $15.3 million. The incremental compensation cost was measured as the
(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:12)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
accelerated expense over the requisite service period. The fair-value-based measure of the modified awards was the same as the
(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:12)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
fair-value based measure of the original award immediately before modification because the modification only affects the
(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:13)
service period of the award.
(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)
During the years ended December 31, 2023 and 2022, the Company modified restricted share units, options, and performance-
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
based restricted share units granted prior to the 2022 fiscal year for certain employees to accelerate the unvested awards upon
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
their respective retirements from the Company. The Company accounted for this as a modification of awards and recognized
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:21)(cid:13)(cid:17)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)
incremental compensation cost of $0.7 million and $6.2 million for the years ended December 31, 2023 and 2022, respectively.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The incremental compensation cost is measured as the excess of the fair value of the modified award over the fair value of the
(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
original award immediately before its terms modified and recognized as compensation cost on the date of the modification for
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:13)
the vested awards.
(cid:42)(cid:49)(cid:60)(cid:69)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:1)(cid:25)(cid:72)(cid:64)(cid:53)(cid:62)(cid:67)(cid:53)(cid:1)(cid:29)(cid:62)(cid:54)(cid:63)(cid:66)(cid:61)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)
Valuation and Expense Information
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
The Company recognizes compensation expense for all share-based payment awards made to employees and directors based on
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:12)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)
their estimated fair values on the date of grant. Compensation expense is recognized using the straight-line attribution method to
(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:59)(cid:58)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:78)(cid:1)
recognize share-based compensation over the service period of the award, with adjustments recorded for forfeitures as they
(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
occur. Awards issued to employees who are retirement eligible or nearing retirement eligibility are expensed on an accelerated
(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
basis. The following table summarizes the allocation of share-based compensation expense related to employee stock options,
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
restricted stock awards, performance-based restricted stock awards and grants under the employee stock purchase plan for the
F-35
years ended December 31, 2023, 2022 and 2021:
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:25)
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:29)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Cost of sales
Engineering, research and development expenses
(cid:31)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Selling, general and administrative expenses
(cid:45)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Share-based compensation expense
Tax benefit
(cid:46)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)
(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)
Share-based compensation expense, net of tax
(cid:11)(cid:19)(cid:8)(cid:1)(cid:22)(cid:25)(cid:34)(cid:25)(cid:26)(cid:29)(cid:40)(cid:1)(cid:36)(cid:32)(cid:21)(cid:34)(cid:39)
19. BENEFIT PLANS
(cid:14)(cid:10)(cid:11)(cid:3)(cid:59)(cid:4)(cid:1)(cid:36)(cid:60)(cid:49)(cid:62)
401(k) Plan
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2021
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
$ 3 , 8 4 4
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 6 1 , 3 7 1
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 4 8 , 8 9 9
8,896 $ 5 , 7 8 0
(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:22)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:24)(cid:1)
7,999
(cid:1)
(cid:19)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:21)(cid:1)
44,476
(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 6 6 , 5 7 7
(cid:1)
(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:17)(cid:1)
12,472
(cid:19)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 5 2 , 6 0 0
(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:23)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
4,596
(cid:1)
(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:16)(cid:1)
56,201
(cid:21)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 2 9 , 8 8 4
(cid:1)
(cid:16)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
13,977
(cid:20)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 2 4 , 3 9 6
(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:19)(cid:19)(cid:1)
3,504
(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:15)(cid:19)(cid:1)
(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:20)(cid:18)(cid:21)(cid:1)
22,536
(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:19)(cid:1)
(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:23)(cid:23)(cid:1)
5,488
(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:19)(cid:15)(cid:16)(cid:7)(cid:64)(cid:8)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:47)(cid:13)(cid:45)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:20)(cid:13)(cid:19)(cid:1)
The Company maintains 401(k) defmed contribution plans covering employees in the U.S. The related expense totaled $25.4
(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
million, $21.9 million and $10.1 million in the fiscal years ended December 31, 2023, 2022 and 2021, respectively. During the
(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:20)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:88)(cid:72)(cid:1)
year ended December 31, 2023, the Company matched employees' contributions to a maximum of 5% of the employee's
(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:1)(cid:31)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:30)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
eligible wages for legacy and new Entegris employees. During the year ended December 31, 2023, the Company matched
(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:56)(cid:78)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:21)(cid:4)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)
legacy CMC Materials employees' contributions to a maximum of 6% of each such employee's eligible wages and those
(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:18)(cid:4)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:67)(cid:12)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:47)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:37)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:57)(cid:68)(cid:66)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:54)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)
employees were also eligible to receive a 3% non-elective contribution. The Company's United Kingdom, Singapore and South
(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:73)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:13)
Korea subsidiaries also make immaterial contributions to retirement plans that function as defmed contribution retirement plans.
(cid:24)(cid:53)(cid:54)(cid:57)(cid:62)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:22)(cid:53)(cid:62)(cid:53)(cid:54)(cid:57)(cid:68)(cid:1)(cid:36)(cid:60)(cid:49)(cid:62)(cid:67)
Defined Benefit Plans
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:11)(cid:1)(cid:32)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:33)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
The employees of the Company's subsidiaries in Japan, Taiwan, South Korea, France and Germany are covered in defmed
(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:19)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:31)(cid:29)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)
benefit pension plans. The benefit obligation was reduced by $1.4 million due to the EC disposition in the year ended December
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:13)(cid:1)(cid:41)(cid:67)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
31, 2023. On December 31, 2023, the Company converted its South Korea defined pension plans to defined contribution plans.
(cid:27)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:65)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:17)(cid:13)(cid:18)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:36)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
As a result of this conversion, the Company settled and paid out to beneficiaries an amount of $2.3 million on January 2, 2024.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:27)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:25)
The Company uses a December 31 measurement date for its pension plans. A summary of these combined plans are:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:63)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Projected benefit obligation
(cid:32)(cid:54)(cid:62)(cid:71)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Fair value of plan assets
(cid:42)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:12)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)
Plan assets less benefit obligation - net amount recognized
(cid:27)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:55)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Accumulated benefit obligation
(cid:17)(cid:40)(cid:58)(cid:47)(cid:1)(cid:20)(cid:51)(cid:54)(cid:62)(cid:58)
Cash Flows
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:16)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
12,618
(cid:16)(cid:20)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
15,253
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:22)(cid:1)
1,407
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
1,014
(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:16)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(11,211)
(cid:7)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:17)(cid:18)(cid:24)(cid:8)(cid:1)
(14,2391
(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:20)(cid:1)
10,375
(cid:1)
(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:16)(cid:1)
12,151
(cid:28)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:55)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:3)(cid:16)(cid:13)(cid:15)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:22)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:3)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)
Benefits for the combined plans were $1.0 million, $0.7 million and $0.1 million in fiscal years 2023, 2022 and 2021,
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:71)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
respectively, consisting primarily of service costs. Net service costs are included in Cost of sales and Operating expenses, and
(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:45)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:64)(cid:58)(cid:1)
all other costs are recorded in Other expense, net in our Consolidated Statements of Operations. The Company expects to make
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
the following benefit payments:
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:19)
2024
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:20)
2025
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:21)
2026
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:22)
2027
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:23)
2028
(cid:51)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:12)(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:18)
Years 2029-2033
(cid:42)(cid:54)(cid:78)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)
Payments
(cid:22)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
700
(cid:24)(cid:22)(cid:21)(cid:1)
976
(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:1)
404
(cid:19)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
453
(cid:21)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
641
(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:17)(cid:24)(cid:1)
3,029
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:12)(cid:10)(cid:8)(cid:1)(cid:25)(cid:21)(cid:38)(cid:34)(cid:29)(cid:34)(cid:27)(cid:39)(cid:1)(cid:36)(cid:25)(cid:38)(cid:1)(cid:39)(cid:28)(cid:21)(cid:38)(cid:25)(cid:1)(cid:3)(cid:75)(cid:25)(cid:36)(cid:39)(cid:76)(cid:4)
20. EARNINGS PER SHARE ("EPS")
(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:31)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:74)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Basic EPS is computed by dividing net income by the weighted average number of shares of common stock outstanding during
(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:74)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
each period. The following table presents a reconciliation of the share amounts used in the computation of basic and diluted
F-36
earnings per share:
(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:25)
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:85)(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Basic earnings per share—Weighted common shares outstanding
(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:74)(cid:69)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:62)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:75)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
Weighted common shares assumed upon exercise of options and vesting of
(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:72)
restricted stock units
(cid:30)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:85)(cid:49)(cid:58)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)
Diluted earnings per share—Weighted common shares outstanding
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
149,900
(cid:16)(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
1,045
150,945
(cid:16)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
142,294
(cid:16)(cid:19)(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
(cid:23)(cid:20)(cid:17)(cid:1)
852
143,146
(cid:16)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:19)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
2021
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
135,411
(cid:16)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:16)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:18)(cid:1)
1,163
(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:19)(cid:1)
136,574
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:65)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:56)(cid:64)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:76)(cid:54)(cid:71)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:42)(cid:45)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:62)(cid:71)(cid:1)
The Company excluded the following shares underlying stock-based awards from the calculations of diluted EPS because their
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:76)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:12)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:25)
inclusion would have been anti-dilutive for the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021:
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:45)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:56)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:31)(cid:42)(cid:45)
Shares excluded from calculations of diluted EPS
2
0
2
6
3
5
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2
0
2
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2
0
2
1
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:1)
7
(cid:21)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
4
4
(cid:19)(cid:19)(cid:22)(cid:1)
7
(cid:1)
1
3
(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:1)
6
(cid:12)(cid:11)(cid:8)(cid:1)(cid:39)(cid:25)(cid:27)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:26)(cid:35)(cid:38)(cid:33)(cid:21)(cid:40)(cid:29)(cid:35)(cid:34)
21. SEGMENT INFORMATION
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:71)(cid:58)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:1)
In the third quarter of 2023, the Company realigned its segments into three reportable segments discussed below, which align
(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:64)(cid:58)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:67)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)
with the key elements of the advanced semiconductor manufacturing ecosystem. The current annual and succeeding annual
(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:59)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
periods will disclose the reportable segments with prior periods recast to reflect the change.
(cid:81)
(cid:81)
(cid:81)
(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:67)(cid:1) (cid:39)(cid:63)(cid:60)(cid:69)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:67)(cid:25)(cid:1) (cid:39)(cid:45)(cid:1) (cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:72)(cid:1) (cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:12)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1) (cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1) (cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1) (cid:54)(cid:72)(cid:1) (cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:66)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1) (cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)
Materials Solutions: M S provides materials-based solutions, such as chemical mechanical planarization
(cid:7)(cid:86)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:87)(cid:8)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:74)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:73)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)
("CMP") slurries and pads, deposition materials, process chemistries and gases, formulated cleans, etchants
(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)
and other specialty materials that enable our customers to achieve better device performance and faster time
(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:13)
to yield, while providing for lower total cost of ownership.
(cid:33)(cid:57)(cid:51)(cid:66)(cid:63)(cid:51)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:49)(cid:61)(cid:57)(cid:62)(cid:49)(cid:68)(cid:57)(cid:63)(cid:62)(cid:1)(cid:23)(cid:63)(cid:62)(cid:68)(cid:66)(cid:63)(cid:60)(cid:25)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)
Microcontamination Control: MC offers advanced solutions that improve customers' yield, device
(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:59)(cid:78)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:74)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
reliability and cost by filtering and purifying critical liquid chemistries and gases used in semiconductor
(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
manufacturing processes and other high-technology industries.
(cid:21)(cid:52)(cid:70)(cid:49)(cid:62)(cid:51)(cid:53)(cid:52)(cid:1)(cid:33)(cid:49)(cid:68)(cid:53)(cid:66)(cid:57)(cid:49)(cid:60)(cid:67)(cid:1)(cid:28)(cid:49)(cid:62)(cid:52)(cid:60)(cid:57)(cid:62)(cid:55)(cid:25)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:78)(cid:62)(cid:58)(cid:65)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)
Advanced Materials Handling: AMH develops solutions that improve customers' yields by protecting
(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:11)(cid:1)
critical materials during manufacturing, transportation, and storage, including products that monitor, protect,
(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:54)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:65)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)
transport and deliver critical liquid chemistries, wafers, and other substrates for a broad set of applications in
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:59)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
the semiconductor, life sciences and other high-technology industries.
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:68)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:54)(cid:69)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
These segments share common business systems and processes, technology centers and technology roadmaps. With the
(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:62)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:76)(cid:11)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
complementary capabilities across these segments, we believe we are uniquely positioned to create new, co-optimized and
(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:60)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:66)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
increasingly integrated solutions for our customers, which should translate into improved device performance, lower cost of
(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:39)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:32)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
ownership and faster time to market. This capability has been further enhanced with the acquisition of CMC Materials. For
(cid:58)(cid:77)(cid:54)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:69)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:75)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:88)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:77)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:74)(cid:59)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:1)
example, we can now develop and provide complementary offerings solving customers' complex manufacturing challenges
(cid:54)(cid:56)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:12)(cid:68)(cid:69)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:57)(cid:74)(cid:56)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:58)(cid:54)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:75)(cid:62)(cid:72)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:1)
across the deposition, CMP process and post-CMP modules with co-optimized products from each of our divisions, such as
(cid:54)(cid:57)(cid:75)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:12)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:58)(cid:54)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:58)(cid:66)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:45)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:1)
advanced deposition materials, CMP slurries, pads and post-CMP cleaning chemistries from our MS segment, CMP slurry
(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:39)(cid:29)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:29)(cid:39)(cid:42)(cid:1)(cid:72)(cid:65)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:62)(cid:60)(cid:61)(cid:12)(cid:69)(cid:74)(cid:71)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:56)(cid:64)(cid:54)(cid:60)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:65)(cid:74)(cid:62)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:62)(cid:73)(cid:68)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:72)(cid:78)(cid:72)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:27)(cid:39)(cid:34)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:13)
filters from our MC segment, and CMP slurry high-purity packaging and fluid monitoring systems from our AMU' segment.
(cid:45)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:56)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
Segment profit is defined as net sales less direct and indirect segment operating expenses, including certain general and
(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:74)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:58)(cid:56)(cid:61)(cid:67)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:60)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)
administrative costs for the Company's human resources, finance and information technology functions. The Company
(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:72)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:69)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:77)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)
generally accounts for inter-segment sales and transfers as if the sales or transfers were to third parties, that is, at approximate
(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:64)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:74)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:62)(cid:67)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
market prices. Inter-segment sales are presented as an elimination below. The remaining unallocated expenses consist mainly of
(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:74)(cid:67)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)
the Company's corporate functions as well as interest expense, interest income, amortization of intangible assets and income tax
(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:13)(cid:1)
expense.
(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:72)(cid:61)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:59)(cid:58)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
Corporate assets consist primarily of cash and cash equivalents, property, plant and equipment, deferred tax assets and deferred
(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:56)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:13)
tax charges.
F-37
Summarized financial information for the Company's reportable segments is shown in the following tables:
(cid:45)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:25)(cid:1)
2
0
2
3
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2
0
2
2
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2021
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:25)
Net sales:
(cid:39)(cid:45)
MS
MC
(cid:39)(cid:29)
(cid:27)(cid:39)(cid:34)
AMH
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Inter-segment elimination
Total net sales
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
(In thousands)
(cid:7)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:8)
(cid:45)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:25)
Segment profit:
(cid:39)(cid:45)
MS
(cid:39)(cid:29)
MC
(cid:27)(cid:39)(cid:34)
AMH
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)
Total segment profit
(In thousands)
(cid:7)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:8)
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)(cid:25)
Total assets:
(cid:39)(cid:45)
MS
(cid:39)(cid:29)
MC
(cid:27)(cid:39)(cid:34)
AMH
(cid:29)(cid:68)(cid:71)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:58)
Corporate
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:72)(cid:58)(cid:73)(cid:72)
Total assets
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:30)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:25)
Depreciation and amortization:
(cid:39)(cid:45)
MS
(cid:39)(cid:29)
MC
(cid:27)(cid:39)(cid:34)
AMH
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:69)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)
Total depreciation and amortization
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
an thousands)
(cid:29)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:25)
Capital expenditures:
(cid:39)(cid:45)
MS
(cid:39)(cid:29)
MC
(cid:27)(cid:39)(cid:34)
AMH
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:69)(cid:62)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)
Total capital expenditures
_
_
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
1,689,467
(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:24)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:1)
1,127,555
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:22)(cid:20)(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:23)(cid:1)
758,648
(51,744)
(cid:7)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
1,380,208
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
1,105,996
(cid:23)(cid:19)(cid:21)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:17)(cid:1)
846,492
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
711,291
(cid:22)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
(cid:24)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:18)(cid:1)
919,363
(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:21)(cid:1)
704,946
(cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:18)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(50,663)
(cid:7)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:8)(cid:1)
(36,70T
(cid:3)(cid:1)
$ 3,523,926
(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 3,282,033
(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
$ 2,298,893
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2021
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:17)(cid:24)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:20)(cid:1)
296,375
(cid:18)(cid:24)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:23)(cid:1)
395,348
(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
136,100
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:24)(cid:1)
219,189
(cid:19)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:20)(cid:1)
411,475
(cid:16)(cid:23)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:18)(cid:23)(cid:1)
183,738
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:21)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:15)(cid:22)(cid:1)
167,807
(cid:18)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
321,300
(cid:16)(cid:20)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:20)(cid:1)
159,995
(cid:23)(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
827,823 $ 8 1 4 , 4 0 2
(cid:23)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:17)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:21)(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:17)(cid:1)
$ 6 4 9 , 1 0 2
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2021
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
(cid:21)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
6,405,693
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
1,157,414
(cid:21)(cid:24)(cid:22)(cid:11)(cid:17)(cid:19)(cid:18)(cid:1)
697,243
(cid:20)(cid:20)(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:19)(cid:16)(cid:1)
552,241
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:22)(cid:11)(cid:20)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:21)(cid:1)
7,535,706
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:21)(cid:1)
1,161,636
(cid:23)(cid:15)(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
801,591
(cid:21)(cid:18)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:19)(cid:1)
639,924
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:20)(cid:1)
1,191,465
(cid:24)(cid:19)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:21)(cid:1)
946,336
(cid:20)(cid:24)(cid:23)(cid:11)(cid:20)(cid:19)(cid:22)(cid:1)
598,547
(cid:19)(cid:20)(cid:20)(cid:11)(cid:20)(cid:19)(cid:23)(cid:1)
455,548
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1) (cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
8,812,591 $ 10,138,857
(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
$ 3,1 91,896
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
2021
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:23)(cid:21)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
286,632
(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
57,432
(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
43 096
(cid:18)(cid:23)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
387,160
(cid:17)(cid:15)(cid:18)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
203,320
(cid:19)(cid:17)(cid:11)(cid:20)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
(cid:1)
42,514
(cid:18)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
33 490
(cid:17)(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
279,324
(cid:21)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
66,983
(cid:19)(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:18)(cid:21)(cid:1)
41,536
(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:23)(cid:1)
29 648
(cid:16)(cid:18)(cid:23)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
138.167
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
2021
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
S 4 5 6 , 8 4 7
(cid:16)(cid:19)(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
141,851
(cid:17)(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
227,996
(cid:23)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
87,000
(cid:19)(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:23)(cid:19)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
151,331
(cid:16)(cid:22)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:15)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
178,800
(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:21)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
136,061
(cid:19)(cid:21)(cid:21)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:17)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
466,192
(cid:22)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:15)(cid:1)
74,410
(cid:21)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
69,120
(cid:21)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
67,096
(cid:17)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
210,626
F-38
F-38
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:59)(cid:59)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:25)
The following table reconciles total segment profit to income before income taxes and equity in net loss of affiliate:
an thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
Total segment profit
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)
Less:
(cid:38)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:25)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
827,823
(cid:23)(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
(cid:23)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:17)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
814,402
(cid:3)(cid:1)
Amortization of intangibles
(cid:27)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:62)(cid:79)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:62)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
(cid:47)(cid:67)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:72)(cid:73)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:72)
Unallocated general and administrative expenses
Operating income
(cid:41)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Interest expense
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Interest income
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)
Other expense, net
(cid:35)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:77)(cid:1)(cid:7)(cid:55)(cid:58)(cid:67)(cid:58)(cid:59)(cid:62)(cid:73)(cid:8)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:72)(cid:58)
Income before income tax (benefit) expense
(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
143,953
214,477
(cid:1)
(cid:16)(cid:24)(cid:15)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:23)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:23)(cid:1)
190,468
114,188
(cid:1)
(cid:1)
(cid:19)(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:16)(cid:1)
(cid:19)(cid:24)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 4 7 9 , 9 8 1
$ 4 9 9 , 1 5 8
(cid:1)
(cid:17)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
(cid:1)
(cid:18)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
(cid:1)
212,669
312,378
(cid:7)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(cid:7)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(cid:1)
(3,694)
(11,257)
(cid:1)
(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
23,926
25,367
(cid:17)(cid:19)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:22)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:22)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
247,080
172,670
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
2021
649,102
(cid:21)(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:17)(cid:1)
(cid:19)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:21)(cid:1)
47,856
(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
49,478
(cid:20)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:21)(cid:23)(cid:1)
551,768
(cid:19)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:19)(cid:15)(cid:1)
41,240
(cid:7)(cid:17)(cid:19)(cid:18)(cid:8)(cid:1)
(243
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:20)(cid:1)
31,695
(cid:19)(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:21)(cid:1)
479,076
(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:54)(cid:60)(cid:60)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:55)(cid:78)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:60)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:62)(cid:69)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:56)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)
In the following tables, revenue is disaggregated by country or region based on the ship to location of the customer for the years
(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:25)
ended December 31, 2023,2022 and 2021:
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2023
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(cid:40)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)
North America
Taiwan
(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)
(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)
South Korea
(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)
Japan
(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)
China
(cid:31)(cid:74)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)
Europe
(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:62)(cid:54)
Southeast Asia
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:40)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)
North America
(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)
Taiwan
(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)
South Korea
(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)
Japan
(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)
China
(cid:31)(cid:74)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)
Europe
(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:62)(cid:54)
Southeast Asia
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
(In thousands)
(cid:40)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)
North America
(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)
Taiwan
(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)
South Korea
(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)
Japan
(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)
China
(cid:31)(cid:74)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)
Europe
(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:27)(cid:72)(cid:62)(cid:54)
Southeast Asia
A M H
(cid:27)(cid:39)(cid:34)
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Inter-segment
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)
Total
MC
MS
(cid:39)(cid:29)
(cid:39)(cid:45)
(cid:16)(cid:22)(cid:15)(cid:11)(cid:23)(cid:16)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:20)(cid:19)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 1 7 0 , 8 1 6
$ 5 4 0 , 3 4 7
(cid:1)
(cid:17)(cid:18)(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:23)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
234,078
231,982
(cid:1)
(cid:16)(cid:17)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
120,036
218,192
(cid:1)
(cid:17)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
219,340
104,977
(cid:1)
(cid:17)(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:24)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:24)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:22)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
229,689
196,970
(cid:1)
(cid:24)(cid:18)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:24)(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:23)(cid:1)
(cid:1)
229,368
93,059
(cid:1)
(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:20)(cid:18)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:21)(cid:22)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
60,537
167,631
(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:24)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1) (cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:11)(cid:20)(cid:20)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
1,127,555 $ 7 5 8 , 6 4 8
$ 1 , 6 8 9 , 4 6 7
(cid:17)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:23)(cid:18)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
231,833 $ ( 5 1 , 7 4 4 ) $ 8 9 1 , 2 5 2
(cid:1)
(cid:16)(cid:17)(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:22)(cid:18)(cid:1)
124,573
(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
104,957
(cid:1)
(cid:19)(cid:17)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
42,991
(cid:1)
(cid:16)(cid:19)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:19)(cid:20)(cid:1)
140,245
(cid:1)
(cid:22)(cid:24)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:18)(cid:1)
79,923
(cid:1)
(cid:18)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
34,126
(cid:22)(cid:20)(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ ( 5 1 , 7 4 4 )
(cid:7)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:7)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:23)(cid:24)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:17)(cid:1)
(cid:20)(cid:24)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
590,633
(cid:19)(cid:19)(cid:18)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:20)(cid:1)
443,185
(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:23)(cid:1)
367,308
(cid:20)(cid:21)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:1)
566,904
(cid:19)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
402,350
(cid:17)(cid:21)(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:19)(cid:1)
262,294
(cid:18)(cid:11)(cid:20)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:24)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
3,523,926
(cid:39)(cid:29)
(cid:39)(cid:45)
MC
MS
(cid:16)(cid:20)(cid:23)(cid:11)(cid:21)(cid:17)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:19)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
158,627
422,185
(cid:1)
(cid:18)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:24)(cid:1)
(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:20)(cid:1)
305,899
202,565
(cid:1)
(cid:16)(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:22)(cid:20)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:21)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:16)(cid:1)
129,750
162.601
(cid:1)
(cid:16)(cid:23)(cid:18)(cid:11)(cid:19)(cid:23)(cid:20)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:22)(cid:11)(cid:17)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
183,485
107,239
(cid:1)
(cid:16)(cid:23)(cid:19)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:24)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:24)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)
184,609
198,022
(cid:1)
(cid:23)(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:24)(cid:16)(cid:19)(cid:1)
150,914
85,696
(cid:1)
(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:24)(cid:18)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:17)(cid:1)
57,930
136,682
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:23)(cid:15)(cid:11)(cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1) (cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1,105,996
1,380,208
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2022
(cid:27)(cid:39)(cid:34)
A M H
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Inter-segment T o t a l
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)
(cid:22)(cid:24)(cid:20)(cid:11)(cid:21)(cid:20)(cid:24)(cid:1)
(cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:18)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:17)(cid:21)(cid:20)(cid:11)(cid:20)(cid:16)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
265,510 $ ( 5 0 , 6 6 3 ) $ 7 9 5 , 6 5 9
(cid:21)(cid:21)(cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:18)(cid:1)
660,127
151,663
(cid:19)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:22)(cid:17)(cid:21)(cid:1)
414,077
121.726
(cid:18)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:20)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:22)(cid:23)(cid:1)
350,002
59,278
(cid:20)(cid:15)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:20)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:18)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
119,325
501,956
(cid:18)(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:16)(cid:20)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:23)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:15)(cid:20)(cid:1)
325,015
88,405
(cid:17)(cid:18)(cid:20)(cid:11)(cid:16)(cid:24)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
(cid:1)
(cid:19)(cid:15)(cid:11)(cid:20)(cid:23)(cid:20)(cid:1)
235,197
40,585
(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:17)(cid:11)(cid:15)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
(cid:7)(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:21)(cid:21)(cid:18)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:23)(cid:19)(cid:21)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:17)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
846,492 $ ( 5 0 , 6 6 3 ) 3 , 2 8 2 , 0 3 3
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
2021
(cid:39)(cid:45)
MS
(cid:17)(cid:15)(cid:23)(cid:11)(cid:24)(cid:24)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
208,997
(cid:1)
(cid:16)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:20)(cid:21)(cid:1)
117,056
(cid:1)
(cid:24)(cid:22)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:23)(cid:1)
97,568
(cid:1)
(cid:23)(cid:24)(cid:11)(cid:22)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
89.767
(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:22)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
102,791
(cid:1)
(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:21)(cid:1)
50.136
(cid:1)
(cid:19)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:22)(cid:21)(cid:1)
44.976
(cid:22)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:16)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 7 1 1 , 2 9 1
(cid:27)(cid:39)(cid:34)
A M H
(cid:17)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:23)(cid:20)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
219.853
(cid:1)
(cid:16)(cid:16)(cid:16)(cid:11)(cid:24)(cid:21)(cid:23)(cid:1)
111,968
(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
105,493
(cid:1)
(cid:20)(cid:16)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:22)(cid:1)
51.267
(cid:1)
(cid:24)(cid:22)(cid:11)(cid:16)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
97,157
(cid:1)
(cid:23)(cid:24)(cid:11)(cid:16)(cid:17)(cid:16)(cid:1)
89.121
(cid:1)
(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:22)(cid:1)
30,087
(cid:22)(cid:15)(cid:19)(cid:11)(cid:24)(cid:19)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 9 1 9 363 $ 7 0 4 , 9 4 6
(cid:39)(cid:29)
MC
(cid:16)(cid:18)(cid:18)(cid:11)(cid:21)(cid:20)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
133,653
(cid:1)
(cid:17)(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:15)(cid:23)(cid:21)(cid:1)
225,086
(cid:1)
(cid:16)(cid:16)(cid:19)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:16)(cid:1)
114,211
(cid:1)
(cid:16)(cid:21)(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:21)(cid:24)(cid:1)
161.569
(cid:1)
(cid:16)(cid:21)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
164,471
(cid:1)
(cid:22)(cid:15)(cid:11)(cid:15)(cid:16)(cid:16)(cid:1)
70.011
(cid:1)
(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:17)(cid:1)
50.362
(cid:24)(cid:16)(cid:24)(cid:11)(cid:18)(cid:21)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:35)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:12)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)
Inter-segment
(cid:46)(cid:68)(cid:73)(cid:54)(cid:65)
Total
(cid:20)(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:24)(cid:21)(cid:1)
(cid:7)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(36.707)
525.796
(cid:19)(cid:20)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:16)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
454,110
(cid:18)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:17)(cid:22)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
317,272
(cid:18)(cid:15)(cid:17)(cid:11)(cid:21)(cid:15)(cid:18)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
302.603
(cid:18)(cid:21)(cid:19)(cid:11)(cid:19)(cid:16)(cid:24)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
364,419
(cid:17)(cid:15)(cid:24)(cid:11)(cid:17)(cid:21)(cid:23)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
209.268
(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
(cid:1)
(cid:85)(cid:1)
125.425
(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
(cid:7)(cid:18)(cid:21)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:22)(cid:8)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(36,707) $ 2 , 2 9 8 , 8 9 3
F-39
The following table summarizes property, plant and equipment, net, attributed to significant countries for the years ended
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:65)(cid:65)(cid:68)(cid:76)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:66)(cid:66)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:79)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:55)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)
December 31, 2023,2022 and 2021:
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:25)
(In thousands)
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:4)
Property, plant and equipment, net:
(cid:42)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:65)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:69)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:25)
2022
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
2023
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
2021
(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)
North America
(cid:40)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:27)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:56)(cid:54)
(cid:45)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:61)(cid:1)(cid:37)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:54)
South Korea
Japan
(cid:36)(cid:54)(cid:69)(cid:54)(cid:67)
(cid:39)(cid:54)(cid:65)(cid:54)(cid:78)(cid:72)(cid:62)(cid:54)
Malaysia
(cid:29)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:54)
China
(cid:46)(cid:54)(cid:62)(cid:76)(cid:54)(cid:67)
Taiwan
(cid:41)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)
Other
(cid:22)(cid:19)(cid:22)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:3)(cid:1)
$ 7 4 7 , 8 2 3
101,107
(cid:16)(cid:15)(cid:16)(cid:11)(cid:16)(cid:15)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:16)(cid:23)(cid:11)(cid:23)(cid:22)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
118,872
(cid:1)
(cid:20)(cid:15)(cid:11)(cid:16)(cid:23)(cid:18)(cid:1)
(cid:1)
50,183
(cid:18)(cid:17)(cid:11)(cid:23)(cid:23)(cid:19)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
32,884
(cid:19)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:19)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
412,346
(cid:1)
(cid:19)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:23)(cid:1)
(cid:1)
4,828
(cid:3)(cid:1)
(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:21)(cid:23)(cid:11)(cid:15)(cid:19)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 1,468,043
(cid:22)(cid:22)(cid:21)(cid:11)(cid:24)(cid:16)(cid:18)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
776,913
84,253
(cid:23)(cid:19)(cid:11)(cid:17)(cid:20)(cid:18)(cid:1)
(cid:1)
(cid:16)(cid:15)(cid:19)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
104,282
(cid:1)
(cid:19)(cid:21)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:18)(cid:1)
46,703
(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:20)(cid:24)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
31,592
(cid:1)
(cid:17)(cid:20)(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:23)(cid:20)(cid:1)
253,285
(cid:24)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:15)(cid:24)(cid:1)
(cid:1)
96,309
(cid:16)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:18)(cid:11)(cid:18)(cid:18)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
1,393,337
(cid:19)(cid:16)(cid:22)(cid:11)(cid:20)(cid:19)(cid:24)(cid:1)
417,549
(cid:20)(cid:23)(cid:11)(cid:22)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
58,725
(cid:20)(cid:21)(cid:11)(cid:18)(cid:20)(cid:22)(cid:1)
56,357
(cid:17)(cid:24)(cid:11)(cid:19)(cid:19)(cid:18)(cid:1)
29,443
(cid:18)(cid:17)(cid:11)(cid:16)(cid:18)(cid:18)(cid:1)
32,133
(cid:20)(cid:23)(cid:11)(cid:19)(cid:19)(cid:19)(cid:1)
58,444
(cid:16)(cid:11)(cid:19)(cid:19)(cid:22)(cid:1)
1,447
(cid:21)(cid:20)(cid:19)(cid:11)(cid:15)(cid:24)(cid:23)(cid:1)
654,098
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:69)(cid:68)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:16)(cid:15)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:56)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:68)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:3)(cid:18)(cid:23)(cid:17)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:19)(cid:15)(cid:23)(cid:13)(cid:21)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)
The Company reported net sales of 10 percent or more for one customer in the amount of $382.9 million, $408.6 million and
(cid:3)(cid:17)(cid:22)(cid:16)(cid:13)(cid:24)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:65)(cid:65)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:78)(cid:58)(cid:54)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:69)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:75)(cid:58)(cid:65)(cid:78)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:62)(cid:56)(cid:61)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:65)(cid:74)(cid:57)(cid:58)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
$271.9 million for the years ended December 31, 2023, 2022 and 2021, respectively, all of which include sales from all the
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:88)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)
Company's segments.
(cid:12)(cid:12)(cid:8)(cid:1)(cid:23)(cid:35)(cid:33)(cid:33)(cid:29)(cid:40)(cid:33)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)(cid:1)(cid:21)(cid:34)(cid:24)(cid:1)(cid:23)(cid:35)(cid:34)(cid:40)(cid:29)(cid:34)(cid:27)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:1)(cid:32)(cid:29)(cid:21)(cid:22)(cid:29)(cid:32)(cid:29)(cid:40)(cid:29)(cid:25)(cid:39)
22. COMMITMENTS AND CONTINGENT LIABILITIES
(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:59)(cid:71)(cid:68)(cid:66)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:12)(cid:73)(cid:68)(cid:12)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:75)(cid:68)(cid:65)(cid:75)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:75)(cid:54)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:65)(cid:54)(cid:76)(cid:72)(cid:74)(cid:62)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:55)(cid:74)(cid:72)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:68)(cid:78)(cid:58)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)
We are, from time-to-time, involved in various claims, proceedings and lawsuits relating to our business, employees,
(cid:62)(cid:67)(cid:73)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:58)(cid:56)(cid:73)(cid:74)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:65)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:78)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)
intellectual property and other matters. The outcomes of these legal actions are not within our complete control and may not be
(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:65)(cid:68)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:58)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:65)(cid:54)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:72)(cid:58)(cid:58)(cid:64)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:66)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:72)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:58)(cid:65)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:59)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:74)(cid:65)(cid:57)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)
known for prolonged periods of time. In some actions, the claimants seek damages, as well as other relief, that could require
(cid:72)(cid:62)(cid:60)(cid:67)(cid:62)(cid:59)(cid:62)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:69)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:62)(cid:73)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:72)(cid:74)(cid:65)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:74)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:49)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:56)(cid:68)(cid:71)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:54)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:72)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:1)(cid:76)(cid:61)(cid:58)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)
significant expenditures or result in lost revenues. We record a liability for these legal actions when a loss is known or
(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:62)(cid:57)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:56)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:35)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:55)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)
considered probable and the amount can be reasonably estimated. I f the reasonable estimate of a known or probable loss is a
(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:76)(cid:62)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:67)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:62)(cid:66)(cid:74)(cid:66)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:54)(cid:56)(cid:56)(cid:71)(cid:74)(cid:58)(cid:57)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:1)
range, and no amount within the range is a better estimate than any other, the minimum amount of the range is accrued. There is
(cid:63)(cid:74)(cid:57)(cid:60)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:64)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:61)(cid:68)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:11)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:57)(cid:1)(cid:62)(cid:59)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:72)(cid:72)(cid:54)(cid:71)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:58)(cid:72)(cid:73)(cid:62)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:71)(cid:54)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)
judgment required in the determination of the likelihood of outcome, and if necessary determination of the estimate or range of
(cid:69)(cid:68)(cid:73)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:68)(cid:74)(cid:73)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:11)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:57)(cid:68)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:73)(cid:1)(cid:55)(cid:58)(cid:65)(cid:62)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:64)(cid:67)(cid:68)(cid:76)(cid:67)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:72)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:75)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:54)(cid:72)(cid:68)(cid:67)(cid:54)(cid:55)(cid:65)(cid:58)(cid:1)
potential outcomes. Based on the current information, the Company does not believe any known matters have a reasonable
(cid:69)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:62)(cid:55)(cid:62)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:78)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:54)(cid:1)(cid:66)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:54)(cid:66)(cid:68)(cid:74)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:59)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:65)(cid:62)(cid:73)(cid:62)(cid:60)(cid:54)(cid:73)(cid:62)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:68)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:73)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:58)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:58)(cid:72)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:65)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:65)(cid:58)(cid:60)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:56)(cid:58)(cid:58)(cid:57)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:1)
possibility of a material amount for litigation or other contingencies related to legal proceedings.
(cid:12)(cid:13)(cid:8)(cid:1)(cid:37)(cid:41)(cid:21)(cid:38)(cid:40)(cid:25)(cid:38)(cid:32)(cid:45)(cid:1)(cid:29)(cid:34)(cid:26)(cid:35)(cid:38)(cid:33)(cid:21)(cid:40)(cid:29)(cid:35)(cid:34)(cid:7)(cid:41)(cid:34)(cid:21)(cid:41)(cid:24)(cid:29)(cid:40)(cid:25)(cid:24)
23. QUARTERLY INFORMATION-UNAUDITED
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:5)(cid:1)(cid:44)(cid:63)(cid:42)(cid:44)(cid:55)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:47)(cid:40)(cid:57)(cid:44)(cid:1)(cid:43)(cid:40)(cid:59)(cid:40)(cid:4)
(In thousands, except per share data)
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Net sales
(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)
Gross profit
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)
Net (loss) income
(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)
Basic net (loss) income per common share
(cid:30)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)
Diluted net (loss) income per common share
(cid:3)(cid:23)(cid:53)(cid:1)(cid:59)(cid:47)(cid:54)(cid:60)(cid:58)(cid:40)(cid:53)(cid:43)(cid:58)(cid:5)(cid:1)(cid:44)(cid:63)(cid:42)(cid:44)(cid:55)(cid:59)(cid:1)(cid:55)(cid:44)(cid:57)(cid:1)(cid:58)(cid:47)(cid:40)(cid:57)(cid:44)(cid:1)(cid:43)(cid:40)(cid:59)(cid:40)(cid:4)
(In thousands, except per share data)
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:72)(cid:54)(cid:65)(cid:58)(cid:72)
Net sales
(cid:33)(cid:71)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:71)(cid:68)(cid:59)(cid:62)(cid:73)
Gross profit
(cid:40)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)
Net income (loss)
(cid:28)(cid:54)(cid:72)(cid:62)(cid:56)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)
Basic net income (loss) per common share
(cid:30)(cid:62)(cid:65)(cid:74)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:67)(cid:58)(cid:73)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:58)(cid:1)(cid:7)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:72)(cid:8)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:66)(cid:66)(cid:68)(cid:67)(cid:1)(cid:72)(cid:61)(cid:54)(cid:71)(cid:58)
Diluted net income (loss) per common share
(cid:12)(cid:14)(cid:8)(cid:1)(cid:39)(cid:41)(cid:22)(cid:39)(cid:25)(cid:37)(cid:41)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:1)(cid:25)(cid:42)(cid:25)(cid:34)(cid:40)(cid:39)
24. SUBSEQUENT EVENTS
(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
April 1, 2023
(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
July 1,2023
(cid:45)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:15)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
September 30, 2023
(cid:32)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)
Fiscal quarter ended
(cid:3)(cid:1)
$ 9 2 2 , 3 9 6
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:24)(cid:17)(cid:17)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 9 0 1 , 0 0 0
(cid:19)(cid:15)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:20)(cid:1)
(cid:1)
401,685
(cid:7)(cid:23)(cid:23)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:21)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(88.166)
(cid:7)(cid:15)(cid:13)(cid:20)(cid:24)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(0.59)
(cid:7)(cid:15)(cid:13)(cid:20)(cid:24)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(0.59)
(cid:24)(cid:15)(cid:16)(cid:11)(cid:15)(cid:15)(cid:15)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 8 8 8 , 2 3 9
(cid:18)(cid:23)(cid:19)(cid:11)(cid:16)(cid:21)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
384,166
(cid:16)(cid:24)(cid:22)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:1)
(cid:1)
197,646
(cid:16)(cid:13)(cid:18)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
1.32
(cid:16)(cid:13)(cid:18)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
1.31
(cid:23)(cid:23)(cid:23)(cid:11)(cid:17)(cid:18)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 8 1 2 , 2 9 1
(cid:18)(cid:21)(cid:22)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:19)(cid:1)
(cid:1)
367,074
(cid:18)(cid:18)(cid:11)(cid:17)(cid:16)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
33,212
(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
0.22
(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
0.22
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:18)
December 31,2023
(cid:23)(cid:16)(cid:17)(cid:11)(cid:17)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
(cid:18)(cid:19)(cid:19)(cid:11)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:1)
344,680
(cid:18)(cid:22)(cid:11)(cid:24)(cid:22)(cid:22)(cid:1)
37.977
(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
0.25
(cid:15)(cid:13)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
0.25
(cid:27)(cid:69)(cid:71)(cid:62)(cid:65)(cid:1)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
April 2, 2022
(cid:36)(cid:74)(cid:65)(cid:78)(cid:1)(cid:17)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
July 2,2022
(cid:41)(cid:56)(cid:73)(cid:68)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
October 1,2022
(cid:32)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:70)(cid:74)(cid:54)(cid:71)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:58)(cid:67)(cid:57)(cid:58)(cid:57)
Fiscal quarter ended
(cid:3)(cid:1)
$ 6 4 9 . 6 4 6
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:1)
(cid:21)(cid:19)(cid:24)(cid:11)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
$ 6 9 2 , 4 8 9
(cid:18)(cid:15)(cid:24)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:15)(cid:1)
(cid:1)
309.820
(cid:16)(cid:17)(cid:20)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:20)(cid:1)
(cid:1)
125,705
(cid:1)
(cid:15)(cid:13)(cid:24)(cid:18)(cid:1)
0.93
(cid:15)(cid:13)(cid:24)(cid:17)(cid:1)
(cid:1)
0.92
(cid:21)(cid:24)(cid:17)(cid:11)(cid:19)(cid:23)(cid:24)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
(cid:18)(cid:16)(cid:15)(cid:11)(cid:18)(cid:24)(cid:22)(cid:1)
(cid:1)
310 397
(cid:24)(cid:24)(cid:11)(cid:19)(cid:24)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
99,491
(cid:1)
(cid:15)(cid:13)(cid:22)(cid:18)(cid:1)
0.73
(cid:15)(cid:13)(cid:22)(cid:18)(cid:1)
(cid:1)
0.73
(cid:24)(cid:24)(cid:18)(cid:11)(cid:23)(cid:17)(cid:23)(cid:1) (cid:3)(cid:1)
993,828 $ 9 4 6 . 0 7 0
(cid:18)(cid:22)(cid:16)(cid:11)(cid:21)(cid:22)(cid:16)(cid:1)
(cid:1)
371.671
(cid:7)(cid:22)(cid:18)(cid:11)(cid:22)(cid:15)(cid:18)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(73.703)
(cid:7)(cid:15)(cid:13)(cid:20)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(0.50)
(cid:7)(cid:15)(cid:13)(cid:20)(cid:15)(cid:8)(cid:1) (cid:1)
(0.50)
(cid:30)(cid:58)(cid:56)(cid:58)(cid:66)(cid:55)(cid:58)(cid:71)(cid:1)(cid:18)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:15)(cid:17)(cid:17)
December 31,2022
(cid:24)(cid:19)(cid:21)(cid:11)(cid:15)(cid:22)(cid:15)(cid:1)
(cid:19)(cid:15)(cid:19)(cid:11)(cid:20)(cid:17)(cid:20)(cid:1)
404.525
(cid:20)(cid:22)(cid:11)(cid:19)(cid:17)(cid:22)(cid:1)
57,427
(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:24)(cid:1)
0.39
(cid:15)(cid:13)(cid:18)(cid:23)(cid:1)
0.38
(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:54)(cid:65)(cid:74)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:72)(cid:74)(cid:55)(cid:72)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:73)(cid:68)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:62)(cid:72)(cid:72)(cid:74)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:59)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:1)(cid:56)(cid:68)(cid:67)(cid:72)(cid:68)(cid:65)(cid:62)(cid:57)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:59)(cid:62)(cid:67)(cid:54)(cid:67)(cid:56)(cid:62)(cid:54)(cid:65)(cid:1)(cid:72)(cid:73)(cid:54)(cid:73)(cid:58)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:13)(cid:1)(cid:46)(cid:61)(cid:58)(cid:1)
The Company has evaluated subsequent events to the date of the issuance of the consolidated financial statements. The
(cid:29)(cid:68)(cid:66)(cid:69)(cid:54)(cid:67)(cid:78)(cid:1)(cid:61)(cid:54)(cid:72)(cid:1)(cid:57)(cid:58)(cid:73)(cid:58)(cid:71)(cid:66)(cid:62)(cid:67)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:58)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:54)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:67)(cid:68)(cid:1)(cid:58)(cid:75)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:72)(cid:1)(cid:68)(cid:56)(cid:56)(cid:74)(cid:71)(cid:71)(cid:62)(cid:67)(cid:60)(cid:1)(cid:62)(cid:67)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:62)(cid:72)(cid:1)(cid:69)(cid:58)(cid:71)(cid:62)(cid:68)(cid:57)(cid:1)(cid:73)(cid:61)(cid:54)(cid:73)(cid:1)(cid:71)(cid:58)(cid:70)(cid:74)(cid:62)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:74)(cid:71)(cid:58)(cid:1)(cid:68)(cid:71)(cid:1)(cid:54)(cid:57)(cid:63)(cid:74)(cid:72)(cid:73)(cid:66)(cid:58)(cid:67)(cid:73)(cid:11)(cid:1)(cid:58)(cid:77)(cid:56)(cid:58)(cid:69)(cid:73)(cid:1)(cid:54)(cid:72)(cid:1)
Company has determined that there are no events occurring in this period that require disclosure or adjustment, except as
(cid:57)(cid:62)(cid:72)(cid:56)(cid:65)(cid:68)(cid:72)(cid:58)(cid:57)(cid:1)(cid:54)(cid:55)(cid:68)(cid:75)(cid:58)(cid:13)
disclosed above.
F-40
F-40
I
I
I
I