Corporate Directory
Directors
Company Secretary
Registered Office
Principle Place of Business
Share Register
Auditor
Steve BAXTER
Danny HOGAN
Wayne JONES
Stephen TOFLER
Indoor Skydive Australia Group Limited
123 Mulgoa Road
Penrith NSW 2750
Indoor Skydive Australia Group Limited
123 Mulgoa Road
Penrith NSW 2750
Boardroom Pty Limited
Level 12
225 George Street
Sydney NSW 2000
Felser Chartered Accountants t/as
Accru Felser
Level 6
1 Chifley Square
Sydney NSW 2000
Bankers
Westpac Banking Corporation
Stock exchange listing code:
IDZ
Website
www.indoorskydive.com.au
Directors' Review .......................................................................................................................................... 4
Directors’ Report ........................................................................................................................................... 6
Remuneration Report (Audited) .................................................................................................................. 10
Auditor’s Independence Declaration ........................................................................................................... 16
Financial Report ........................................................................................................................................... 17
Additional Information ................................................................................................................................ 61
Directors’ Review of Operations
Execution of Strategy
The financial year ended 30 June 2020 was a year of
consolidation, execution of
the
commencement of our diversification plan.
strategy and
Key activities during the period included the Sale of
our Perth Indoor Skydiving facility in August 2019
with completion in February 2020, the successful
implementation of a new booking system and
website in November 2019, and the launch of our
new consumer virtual reality business in December
2019. The period was severely impacted by the
unforeseen closures of all operations throughout the
last quarter of the year due to the COVID-19
pandemic.
Sale of Perth Assets
Settlement of the sale of the Perth Indoor Skydiving
facility to iFly Australia Pty Ltd (a subsidiary of
SkyVenture International Limited) was completed on
the 21 February 2020.
The transaction value of $9.2m has significantly
reduced the company’s liabilities and will increase
cashflows through the royalty free period over the
next 4 years. The sale also marked the completion of
all disputes between ISA Group and SkyVenture.
Implementation of New Website and Booking
System
A single centralised website and booking system was
implemented on the 12th November in partnership
with iFLY Australia, incorporating all 5 iFLY facilities in
Australia.
The new system has been successful in improving the
customer experience through the booking process
with a lower dropout rate, the ability to upsell at
check out and a responsive, mobile friendly design.
Due to the new system, we have been able to add
new payment systems including Afterpay.
Launch of FREAK Entertainment
FREAK Entertainment, a wholly owned subsidiary of
ISA Group, opened to the public on Friday the 13th
December in Penrith, NSW. The product is a free
roam, multiplayer virtual reality experience that
offers the user the most cutting edge, real life 4D
encounter available in Australia.
After a successful pilot program at Penrith, Freak
Entertainment has recently opened its second facility,
FREAK Gold Coast, located within the iFLY Gold Coast
building in the heart of Surfers Paradise.
During the COVID-19 closures, FREAK introduced a
home delivery service of premium equipment and
pre-paid games for customers to play within their
own homes. Due to the popularity of this service,
FREAK in a Box will continue as an ongoing product in
NSW and will be introduced into QLD as part of the
Gold Coast operations.
COVID-19 Impact
The 4th quarter was dominated by the COVID 19
closures of our NSW and Queensland Operations. The
Company utilized this time to complete maintenance,
improvements and staff training. During the closures
we continued to train the military in NSW and
completed a successful online gift card sales
campaign. The company also continued its
diversification strategy with the planning of the Freak
Entertainment rollout and the home delivery
services.
The outbreak and the response of governments in
dealing with the pandemic is interfering with general
activity levels within the community, the economy
and the operations of the Company's business.
Specifically, the lockdown measures enforced in
March 2020 resulted in significant disruption to the
Company's core business operations, as the Gold
Coast and Penrith tunnels were both forced to shut
down temporarily during the year ended 30 June
2020.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
4
Directors’ Review of Operations
2020 Financial Performance
The company generated revenues of $5.0m, not
including $557k from the discontinued operations in
Perth. Given the effect of COVID-19 closures and
restrictions for over four months of the year, the
directors are pleased with the result. Management
reduced operating expenses by over 30% throughout
the period. Directors fees have also been reduced by
75%.
For the year ended 30 June 2020, ISA Group reported
statutory earnings before interest, tax, depreciation
and amortisation of ($2,565,397) this compares to
($4,753,949) in 2019. This includes losses from
discontinuing operations of $1,081,190 and other
non-operating expenses of $561,834 to show an
underlying negative EBITDA of $922,373.
The underlying EBITDA calculation includes additional
expenses of $628,580 associated with the four-year
royalty holiday and $275,016 brought about by the
adoption of AASB 16 accounting standard introduced
in FY20; a total of $903,596 in non-cash expenses.
Looking Forward
Over the next 12 months the company will continue
to deliver on its strategy of repair, growth and
diversification.
With the first two virtual reality centres operating in
NSW and QLD, focus is now on further centres within
the Greater Sydney region, commencing with FREAK
Bondi Junction, to be located within Westfield
shopping centre and expected to open before
Christmas 2020.
Simulation training solutions for industry and defence
will continue to be developed and trialled.
With the continued improvement of the wind tunnel
operations combined with the growth and
diversification strategy implementation, the company
looks forward to a successful FY2021.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
5
Directors’ Report
Your Directors present their report on the
consolidated entity (referred to hereafter as ISA
Group) consisting of Indoor Skydive Australia
Group Limited (the Company) and the entities it
controlled at the end of, or during, the year ended
30 June 2020.
Directors
The individuals listed below were Directors of the
Company at all times during the year and at the
date of this Directors’ Report, unless otherwise
stated:
Steve Baxter
Chairman -Non-Executive
Appointed 13 August 2012
(appointed Chairman 15 July 2019)
Former Australian Regular Army electronics
technician turned successful entrepreneur, Steve is
the founder of early Internet Provider SE Net and
co-founder of telecommunications infrastructure
company, Pipe Networks Ltd. In 2008 he moved to
the USA and joined Google Inc deploying high
speed telecommunication infrastructure, before
returning to Australia.
Steve is known for his entrepreneurial skills and
appears on the popular TV show “Shark Tank”. He
is the founder of Brisbane based not-for-profit
River City Labs - an early stage and start-up co-
working space for tech and creative companies.
Steve is a former director of Other Levels Limited
and Vocus Communications Limited.
Wayne Jones
Director & Chief Executive Officer
Appointed 4 November 2011
Wayne Jones is the CEO of ISA Group and was
appointed to the role on the foundation of the
company in November 2011. As Chief Executive,
Wayne has developed and managed multiple
business ventures and projects within Australia,
S/E Asia and China. Prior to establishing ISA Group,
Wayne was a commander within the Special Air
Service Regiment (SASR) and responsible for the
development and performance of teams in
complex and challenging environments. His goal
focused approach and strategic vision resulted in
Wayne being highly decorated throughout his
military career.
Wayne holds formal qualifications in Project
Management, Business, Security and Risk
Management and Management (Financial
Management) and is a Member of the Australian
Institute of Company Directors. He has over 20
years’ experience in leading teams and delivering
results.
Wayne is an experienced skydiver and maintains
his involvement with the Australian Military and
the Special Forces community.
Danny Hogan MG
Director & Chief Operations Officer
Appointed 4 November 2011
Danny enlisted in the Australian Regular Army in
1991, and in 1997 was selected for further service
within the Special Air Service Regiment. He has
been recognised and awarded for his actions and
leadership during his 21 year military career
including receiving the Medal for Gallantry. He was
selected and completed a two year military
exchange in the USA with two of the USA’s elite
Special Forces Commands. While in the USA he
gained his freefall parachuting qualifications and
developed a very strong background in the use of
vertical wind tunnel simulation training. Danny
was a highly qualified senior dive instructor within
the Special Air Service Regiment.
Danny is a member of the Australian Institute of
Company Directors.
Company Secretary
Stephen Tofler
Chief Financial Officer & Company Secretary
Appointed 1 February 2019
Stephen was appointed as CFO and Company
Secretary in February 2019, with a mandate for
change and recovery. He has brought over 20
years’ experience as a CFO in Financial Services,
Manufacturing and in Public Practice to the role.
Throughout his career, he has successfully
structured finance teams and implemented
effective financial systems for growth throughout
all stages of business development.
Stephen is formally qualified as a CPA, maintains a
CPA Public Practice Certificate and has a Bachelor
of Business degree.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
6
Directors’ Report
Directors’ Meetings
The number of Directors’ meetings that Directors
were eligible to attend and the number of
meetings attended by each Director during the
year are listed below.
Board
Eligible to
Attend
Attended
Steve Baxter
Wayne Jones
Danny Hogan
Jon Brett*
James Spenceley*
15
15
15
2
2
15
15
14
2
2
*resigned 15th July 2019
Directors’ Shareholding
The following table sets out each Director’s
relevant interest in shares and options in shares of
ISA Group as at the date of this report.
Director
Number of Shares and Nature of
Interest
Steve
Baxter
Wayne
Jones
Indirect interest in 54,638,163
shares held by Birkdale Holdings
(QLD) Pty Ltd.
Indirect interest in 16,060,000
shares held by Excalib-air Pty Ltd,
indirect interest in 5,225,000
shares held by Project Flight Pty
Ltd ATF Wayne Jones
Superannuation Fund, indirect
interest in 10,327,307 shares
held by Project Gravity Pty Ltd
ATF Jones Family Trust, indirect
interest in 14,000 shares held by
Project Gravity Pty Ltd. Direct
interest in 1,100,000 unlisted
Options with an exercise price of
$0.35, subject to vesting
conditions being met, and an
expiry date of 23 August 2021.
Director
Number of Shares and Nature of
Interest
Danny
Hogan
Indirect interest in 16,060,000
shares held by Excalib-air Pty Ltd,
indirect interest in 200,000
shares held by Hogan
Superannuation Fund, indirect
interest in 2,187,833 shares held
by Australian Indoor Skydiving
Pty Ltd ATF Hogan Family Trust.
Direct interest in 1,100,000
unlisted Options with an exercise
price of $0.35, subject to vesting
conditions being met, and an
expiry date of 23 August 2021.
Jon Brett
Nil
James
Spenceley
Nil
No Director has any relevant interest in shares or
options in shares of a related body corporate of
ISA Group as at the date of this report.
Dividends
No dividends were declared during the period.
Principal Activities
ISA Group is a company that specialises in the
experiential leisure and training industry. Providing
experiences through indoor entertainment and
realistic simulation. Our wide market includes local
and international tourists, families, thrill seekers
and military.
At the commencement of the financial year, the
Company owned and operated three indoor
skydiving operations in Australia; iFLY Downunder
(Sydney), iFLY Gold Coast and iFLY Perth.
Following the iFLY Perth Sale, in August 2020, the
Company owns and operates iFLY Downunder
(Sydney) and iFLY Gold Coast.
ISA Group also currently manages an indoor
skydiving operation in Malaysia under a
partnership with 1 Utama Shopping centre in Kuala
Lumpur.
ISA Group also owns and operates a Virtual Reality
business under the brand FREAK Entertainment.
The first site launched in December 2020 in
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
7
Directors’ Report
Sydney, followed by a second site in September
2020 in the Gold Coast.
Changes in the State of Affairs
There were no significant changes in the affairs of
the Company during the financial year which have
not been disclosed to the market.
Subsequent events
The company has experienced a return to normal
levels of occupancy in July in both the Wind Tunnel
and Virtual Reality operations post COVID-19
shutdowns.
FREAK Entertainment opened its second venue,
FREAK Gold Coast, on the 5th September 2020.
Planning is underway on the third venue, to be
located in Sydney and scheduled to open prior to
the Christmas School Holidays.
Remuneration Report (audited)
The Remuneration Report set out from page 10
forms part of this Directors’ Report.
Interests in ISA Group Securities
Details of the ISA Group securities issued during
the year, and the number of ISA Group securities
on issue as at 30 June 2020 are detailed in Note 18
of the Financial Statements and form part of this
Directors’ Report.
As at 30 June 2020 ISA Group had 2,200,000
employee and executive director unlisted options
on issue with an exercise price of $0.35, tenure
based vesting conditions and an expiry date of 23
August 2021.
Environmental Regulation
ISA Group is not subject to any significant
environment regulation under any law of the
Commonwealth or of a State or Territory.
Directors’ and Officers’ Insurance
During the financial year, ISA Group has paid
premiums to insure all Directors and Officers
against liabilities for costs and expenses incurred
by them in defending any legal proceedings arising
out of their conduct while acting in the capacity of
a director or officer of the Company, other than
conduct involving a wilful breach of duty in
relation to the Company. In accordance with
common commercial practice, the insurance policy
prohibits disclosure of the nature of the liability
insured against and the amount of the premium.
The Directors and Company Secretary of ISA Group
are also party to a deed of access and indemnity.
The Company has not otherwise, during or since
the financial year, indemnified or agreed to
indemnify an officer or auditor of the Company or
any related body corporate against a liability
incurred by such an officer or auditor.
Proceedings on behalf of the Company
No person has applied to the court under section
237 of the Corporations Act 2001 for leave to
bring, or intervene in, proceedings on behalf of
any entity within ISA Group.
Auditor
Felser Chartered Accountants trading as Accru
Felsers was appointed as ISA Group’s auditor on 13
June 2018 and continues in office in accordance
with section 327 of the Corporations Act 2001.
Non-audit services
The Directors have considered and are satisfied
that the provision of non-audit services during the
year is compatible with the general standard of
independence for auditors imposed by the
Corporations Act 2001. The Directors are satisfied
that the services disclosed below did not
compromise the external auditor’s independence
for the following reasons:
•
•
all non-audit services are reviewed and
approved by the Board prior to
commencement to ensure they do not
adversely affect the integrity and
objectivity of the auditor; and
the nature of the services provided does
not compromise the general principles
relating to auditor independence in
accordance with APES 110: Code of Ethics
for Professional Accountants set by the
Accounting Professional and Ethical
Standards Board.
The fees paid or payable to Accru Felsors Pty Ltd
for non-audit services provided during the year
ended 30 June 2020 were $14,488.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
8
Directors’ Report
Auditor’s independence declaration
Buy Back
The Auditor’s independence declaration at page 16
forms part of this Directors’ Report.
ISA Group does not currently have any on-market
buy-back of shares.
Rounding of amounts
Statement of Corporate Governance
ISA Group is not an entity to which ASIC Legislative
Instrument 2016/199 applies. Accordingly,
amounts in the financial statements and annual
reports have been rounded to the nearest dollar
not the nearest thousand dollars.
ISA Group’s Statement of Corporate Governance
for the year ended 30 June 2020 is available at
http://www.indoorskydiveaustralia.com.au/skydiv
ecompany/charters-and-policies/.
This Directors’ Report is made in accordance with a resolution of the directors made pursuant to section 298(2)
of the Corporations Act.
On behalf of the Board
Steve Baxter
Wayne Jones
Chairman & Non-Executive Director
Director & Chief Executive Officer
30 September 2020
Sydney
30 September 2020
Sydney
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
9
Remuneration Report
1.
Introduction
This Remuneration Report for the year ended 30 June 2020 forms part of the ISA Group Directors’ Report and has
been audited in accordance with the Corporations Act 2001.
The Remuneration Report details remuneration information for the KMP of ISA Group comprising the Non-
Executive Directors, Executive Directors and the senior executives responsible for planning, directing and
controlling the activities of ISA Group.
2. Remuneration Governance
ISA Group’s remuneration strategy has been designed to promote shareholder growth by setting strategic and
operational targets for at risk remuneration while maintaining a base salary that fairly rewards employees.
Consideration of Remuneration & Nomination Matters
All remuneration matters across ISA Group are reviewed by a ‘one up’ manager to ensure that no single individual
is determining remuneration. In the case of the Chief Executive Officer and his direct reports all remuneration
matters are submitted to the Board for consideration and, if appropriate, approval.
Where appropriate external advice is obtained for the benefit of the Board in considering remuneration matters.
This advice can take the form of remuneration benchmarking, remuneration consultancy, tax or financial
consultancy services.
The approval of remuneration matters is restricted to non-executive directors only. Throughout FY2020
remuneration matters have been considered by the Board of Directors (Executive Directors excluded) under the
auspices of the Remuneration & Nomination Committee Charter which is available at www.indoorskydive.com.au.
Remuneration Recommendations
ISA Group engages independent external consultants to provide advice and assistance in relation to remuneration
from time to time as required. ISA Group received preliminary advice on long term incentives to drive
performance in 2018 and the following years. This advice formed the foundation of ISA Group’s long-term
incentive which utilises premium priced options.
Hedging of Remuneration
ISA Group’s KMP and their closely related parties are prohibited from hedging or otherwise reducing or eliminating
the risk associated with equity-based incentives.
3. Key Management Personnel
The KMP for ISA Group for 2020 comprise the Non-Executive Directors, Executive Directors and the senior
executives responsible for planning, directing and controlling the activities of ISA Group.
On 30 November 2019, Danny Hogan stepped down as Executive Director & Chief Operating Officer and remains
on the Board as a Non-Executive Director.
Executive KMP
Wayne Jones
Executive Director & Chief Executive Officer
Stephen Tofler
Chief Financial Officer & Company Secretary
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
10
Remuneration Report
Non-Executive Directors
Notes
Stephen Baxter
Appointed 13 August 2012 (appointed Chairman 15 July 2019)
Danny Hogan
Appointed 4 November 2011
Jon Brett
Appointed 24 September 2018 - Resigned 15 July 2019
James Spenceley
Appointed 24 September 2018 - Resigned 15 July 2019
4. Remuneration Principles, Strategy and Outcomes
Remuneration principles
ISA Group’s remuneration strategy is based on the following principles:
• Retain Top Talent – As ISA Group operates in a unique environment with a limited pool of talent ISA
Group seeks to retain the high calibre people it has identified.
• Align rewards with business performance – ISA Group seeks to align remuneration rewards with business
performance through the use of “at risk” remuneration and the assessment of performance.
•
•
Support the execution of business strategy – ISA Group seeks to motivate employees to execute our
aggressive growth strategy by setting performance objectives in line with strategic outcomes.
Fairness, equity and consistency – ISA Group implements a consistent, transparent process for
remuneration review and structures remuneration to achieve equity for like positions taking into account
performance and tenure.
These principles are applied as we assess remuneration in the context of the operational demands of the business,
the labour market we operate in, and returns to shareholders.
Remuneration Strategy
ISA Group’s remuneration strategy for 2020 was disrupted with the COVID-19 closures, with KMP agreeing to a
reduction in remuneration for the period. Prior to the shutdown, ISA Group restructured its corporate footprint
which resulted in several positions becoming redundant or not being replaced.
As a result of the corporate overhead reduction and cost saving initiatives, there were no incentives to KMP put in
place.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
11
Remuneration Report
Remuneration Outcomes for Executive KMP
The remuneration received by Executive KMP in 2020 and 2019 is set out below.
Short Term Benefits
Post
Employment
Benefits
Non -
Monetary
Super-
annuation
$
5,423
12,738
$
17,800
20,820
Long
Term
Benefits
Long
Service
Leave
$
-
-
Other
Term-
ination
$
-
-
9,307
15,135
25,982
109,581
16,274
20,820
-
-
11,970
6,314
-
-
-
-
-
-
KMP
Year
Salary
STI
Wayne
Jones
CEO
Danny
Hogan
COO
$
2020 187,363
2019 219,161
2020 128,248
2019 219,161
Stephen
Tofler
CFO
2020 126,000
2019
66,461
$
-
-
-
-
-
-
Share
Based
Payments
Rights
Total
$
-
-
-
-
-
-
$
210,586
252,719
288,253
256,255
137,970
72,775
Executive Remuneration Structure
Remuneration Mix
Fixed annual remuneration provides a “base” level of remuneration. Previously, short and long-term variable
incentives (“at risk”) reward executives for meeting and exceeding pre-determined targets. The targets for at-risk
rewards is linked to clear measurable targets which the Company considers are significant to achieving our
strategic plan and delivering shareholder returns. For FY2020 there were no incentives.
Fixed Remuneration
Fixed remuneration consists of cash salary, superannuation and other limited non-monetary benefits. The levels
are set to attract and retain qualified, skilled and experienced executives and are determined based on
comparable market data, the skills and experience of the individual executive and the accountability and
responsibility of the role.
Short Term Incentive Structure
Due to corporate overhead reductions no Short-Term Incentive plans have been re-introduced.
Long Term Incentive Awards and Outcomes
Due to corporate overhead reductions in FY2020, there were no changes to the 2018 long term incentive plan.
During 2018 the following options were issued under the ISA Group Employee Incentive Option Plan. Each vested
option entitles the holder to purchase one ordinary ISA Group share for the exercise price of $0.35. Shareholder
approval was granted to the issue of options to Wayne Jones and Danny Hogan on 21 November 2017.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
12
Remuneration Report
Employee
Options
Exercise
Price
Vested Vesting Date
Tranche 1 (50%)
Vesting Date
Tranche 2 (50%)
Expiry Date
Value of
Option on
Grant Date
Wayne
Jones
Danny
Hogan
1,100,000
$0.35
No
24 August 2019
24 August 2020
23 August 2021
3.55 cents
1,100,000
$0.35
No
24 August 2019
24 August 2020
23 August 2021
3.55 cents
Summary of Executive Contracts
Executive contracts set out remuneration details and other terms of employment for each individual executive.
The key provisions of the KMP contracts relating to terms of employment and notice periods are set out below.
Contractual terms vary due to the timing of contracts, individual negotiations and different market conditions.
Date of
contract
Term of
contract
Termination Payments
Notice required
to be given to the
Company for
termination by
Employee
Wayne Jones
Director and CEO
October 2012 Ongoing
6 months
January 2019
Ongoing
3 Months
Stephen Tofler
Chief Financial
Officer & Company
Secretary
6 months’ notice for
termination by Employer
and legislative entitlements
on redundancy.
3 months’ notice for
termination by Employer
and legislative entitlements
on redundancy.
5. Non-Executive Director Remuneration
Approved Fee Pool
Non-Executive Director fees are determined within a maximum directors’ fee pool limit. The directors’ fee pool
was set in 2012 as $500,000. No director’s fees are paid to Executive Director Wayne Jones. Total non-executive
remuneration paid during 2020 was $48,220 (FY19: $187,027).
Approach to setting Non-Executive Director Remuneration
Non-Executive Directors receive fixed remuneration in the form of a fee. The fee is set taking into account the
conditions at the time of the director’s appointment, the director’s skills and expertise and the role to be
performed by the director.
Non-Executive Directors do not receive variable remuneration or other performance-related incentives.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
13
Remuneration Report
The Non-Executive Director fees were not increased in 2020. The Non-Executive Directors fees for the last two
financial years are set out below.
Financial
Year
Salary and
Fees
Bonus
Share based
payments
Total
2020
2019
2020
2019
2020
2019
2019
40,000
40,012
4,110
76,370
4,110
63,562
7,083
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Stephen Baxter
Jon Brett*
James Spenceley*
Ken Gillespie**
* Resigned 15 July 2019
** Resigned 6 August 2018
40,000
40,012
4,110
76,370
4,110
63,562
7,083
6. Other Statutory Disclosures
ISA Group’s Financial Performance
The table below sets out ISA Group’s earnings and movements in shareholder wealth over the last 5 years.
2016
2017
2018
2019
2020
Revenue
8,155,888
12,271,081
13,880,529
11,376,877
5,558,793
Net Profit/(Loss) after
Tax
(1,506,760)
(891,290)
(10,140,582)
(7,400,998)
(5,440,247)
Share price at 30 June
0.40
0.20
0.12
0.018
0.006
Option holdings of KMP
Details of the option holdings of KMP are set out below. Non-Executive Directors are not granted options as part
of their remuneration:
Balance at 1
July 2019
Granted as
remuneration
Rights
exercised
Rights
lapsed
Rights
Forfeited
Balance at 30
June 2020
Wayne Jones
1,100,000
Danny Hogan
1,100,000
-
-
-
-
-
-
-
-
1,100,000
1,100,000
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
14
Remuneration Report
Shareholdings of KMP
The shareholding of the KMP including their associates is as follows:
KMP
Role
Interest in
shares held
at 1 July
2019
Interest in
shares
acquired
/(disposed)
during the
period
Interest in shares
issued on
exercise of
vested
performance
rights during the
period
Balance at 30
June 2020
Steve Baxter
Non-Executive Director
17,039,475
37,598,688
Wayne Jones
Chief Executive Officer
& Director
19,476,307
12,150,000
Danny Hogan
Chief Operations
Officer & Director
18,447,833
Stephen Tofler Chief Financial Officer
-
-
-
-
-
-
-
54,638,163
31,626,307
18,447,833
-
2019 Annual General Meeting (AGM)
At the Company’s AGM in November 2019, 90.28% of votes received were in favour of adopting the remuneration
report.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
15
(cid:62)(cid:93)(cid:100)(cid:107)(cid:93)(cid:106)(cid:107)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:10)(cid:86)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:72)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:3)
(cid:55)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:82)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:54)(cid:78)(cid:92)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:3)
(cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:26)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)Corporations Act 2001(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)
(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:82)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:54)(cid:78)(cid:92)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:44)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:92)(cid:3)
(cid:78)(cid:81)(cid:82)(cid:90)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:73)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:29)(cid:3)
(cid:11)(cid:76)(cid:12)(cid:3) (cid:81)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)Corporations Act 2001(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:30)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:11)(cid:76)(cid:76)(cid:12)(cid:3) (cid:81)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:57)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:57)(cid:72)(cid:81)(cid:74)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:80)(cid:3) (cid:3)
(cid:51)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:83)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)
(cid:54)(cid:92)(cid:71)(cid:81)(cid:72)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:41)(cid:40)(cid:47)(cid:54)(cid:40)(cid:53)(cid:54)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:20)6(cid:3)
Level 6, 1 Chifley Square
Sydney, New South Wales 2000
Australia
Telephone + 61 2 8226 1655
Facsimile + 61 2 8226 1616
Web www.accru.com
Chartered Accountants + Business Advisors
Sydney + Melbourne + Brisbane
Perth + Adelaide + Hobart + Auckland
Accru Felsers is an autonomous and separately accountable member of Accru and CPA Associates International Inc.
Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation.
Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income
For the year ended 30 June 2020
Revenues
Cost of Sales
Gross Profit
Other income
Selling and marketing expenses
Administration expenses
Legal expenses
Other expenses
Loss Before Interest and Tax
Finance expense
Share of loss of a joint venture entity
Loss before tax from continuing operations
Consolidated Group
2020
2019
Note
$
$
3
3
3(a)
3(b)
5,002,087
(1,283,817)
3,718,270
7,507,202
(1,682,872)
5,824,330
612,123
337,016
(2,671,050)
(3,089,346)
(159,213)
(523,562)
(3,201,054)
(3,349,291)
-
(790,453)
(2,112,778)
(1,179,452)
3(c)
(1,155,903)
(153,298)
(3,421,979)
(1,060,004)
(53,031)
(2,292,487)
Loss before tax from discontinuing operations
4
(1,079,929)
(4,797,363)
Total loss from operations
(4,501,908)
(7,089,850)
Income tax expenses
Loss After Tax
Other comprehensive income
Exchange differences on translation of foreign operations
Other comprehensive income for the
period
Total comprehensive income for the
period
Earnings per share
From continuing operations:
5
(938,339)
(311,148)
(5,440,247)
(7,400,998)
-
-
2,357
2,357
(5,440,247)
(7,398,641)
- Basic earnings per share
(cents)
- Diluted earnings per share
(cents)
25
25
(1.76)
(1.90)
(1.75)
(1.87)
The Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income should be read in conjunction with
the Notes to the financial Statements.
Consolidated Group
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
17
Consolidated Statement of Financial Position
As at 30 June 2020
ASSETS
CURRENT ASSETS
Cash and cash equivalents
Trade and other receivables
Right-of-use asset
Inventories
Assets held for disposal
Other financial asset
TOTAL CURRENT ASSETS
NON-CURRENT ASSETS
Property, plant and equipment
Right of Use over Asset
Investment in a joint venture entity
Deferred tax asset
Other financial asset
TOTAL NON-CURRENT ASSETS
TOTAL ASSETS
LIABILITIES
CURRENT LIABILITIES
Trade and other payables
Lease liability
Deferred revenue
Borrowings
Liabilities held for disposal
Provisions
TOTAL CURRENT LIABILITIES
NON-CURRENT LIABILITIES
Trade and other payables
Lease liability
Borrowings
Provisions
TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES
TOTAL LIABILITIES
NET ASSETS
EQUITY
Share capital
Reserves
Accumulated Losses
TOTAL EQUITY
Notes
6
7
11
8
9
11
13
8
14
12
15
16
17
14
12
16
17
18
2020
$
234,150
472,542
321,326
13,200
-
611,808
1,653,026
24,667,346
9,377,441
-
-
1,258,368
35,303,154
2019
$
140,665
215,254
-
30,148
9,736,903
49,360
10,172,330
26,285,762
-
153,298
938,339
132,585
27,509,984
36,956,180
37,682,314
3,432,258
59,743
860,458
1,129,500
-
136,693
5,618,652
801,508
9,914,040
9,320,457
107,980
20,143,985
3,334,028
-
759,681
1,651,465
6,722,153
196,619
12,663,946
-
-
9,454,229
632,692
10,086,921
25,762,637
22,750,867
11,193,544
14,931,447
42,513,283
9,467
(31,329,206)
11,193,544
40,810,939
9,467
(25,888,959)
14,931,447
The Consolidated Statement of Financial Position should be read in conjunction with the Notes to the Financial
Statements.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
18
Consolidated Statement of Changes in Equity
For the year ended 30 June 2020
Issued
Capital
Reserves
Retained
Earnings
Total
Balance at 1 July 2019
$
$
40,810,939
9,467
$
(25,888,959)
$
14,931,447
Shares issued during the half year
1,702,344
Comprehensive income
Loss for the year
Other comprehensive income
Total comprehensive loss for the half
year
-
-
-
-
-
-
-
-
1,702,344
(5,440,248)
-
(5,440,248)
-
(5,440,248)
(5,440,248)
Balance at 30 June 2020
42,513,283
9,467
(31,329,207)
11,193,544
Balance at 1 July 2018
40,810,939
58,450
(18,487,961)
22,381,428
Employee share based payment performance
rights
Comprehensive income
Loss for the year
Other comprehensive income
Total comprehensive loss for the half
year
-
-
-
-
(51,340)
-
(51,340)
-
2,357
(7,400,998)
-
(7,400,998)
2,357
2,357
(7,400,998)
(7,398,641)
Balance at 30 June 2019
40,810,939
9,467
(25,888,959)
14,931,447
The Consolidated Statement of Changes in Equity should be read in conjunction with the Notes to the Financial
Statements.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
19
Consolidated Statement of Cash Flows
For the year ended 30 June 2020
Cash Flows from Operating Activities
Receipts from customers
Payments to suppliers and employees
Grant and Other Operational Income
Finance costs
Notes
Consolidated Group
2020
$
2019
$
5,245,008
(5,049,618)
612,123
(1,190,942)
12,412,011
(12,432,960)
210,250
(1,065,550)
Net cash outflows from operating activities
19
(383,429)
(876,249)
Cash Flows from Investing Activities
Purchase of property, plant and equipment
Sale of property, plant and equipment
(506,707)
430,000
(74,883)
-
Net cash inflows (outflows) from investing activities
(76,707)
(74,883)
Cash Flows from Financing Activities
Proceeds from issue of securities
Proceeds from borrowings
Repayment of borrowings
Share issue costs
AASB 16 leases repayment
2,000,036
(655,737)
(297,692)
(492,986)
-
1,500,000
(1,361,744)
-
-
Net cash inflows from financing activities
553,621
138,256
Net decrease in cash held
93,485
(812,876)
Cash and cash equivalents at beginning of
period
140,665
953,541
Cash and cash equivalents at year end
6
234,150
140,665
The Consolidated Statement of Cash Flows should be read in conjunction with the Notes to the Financial
Statements.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
20
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
These consolidated financial statements and notes represent those of Indoor Skydive Australia Group Limited
and Controlled Entities (the Consolidated Group or Group).
The separate financial statements of the parent entity, Indoor Skydive Australia Group Limited have not been
presented within this financial report as permitted by the Corporations Act 2001.
The financial statements were authorised for issue on 30 September 2020 by the Directors of the Company.
NOTE 1: SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
Basis of Preparation
The financial statements are general purpose financial statements that have been prepared in accordance with
Australian Accounting Standards, Australian Accounting Interpretations, other authoritative pronouncements
of the Australian Accounting Standards Board and the Corporations Act 2001. Indoor Skydive Australia Group
Ltd is the Group’s ultimate parent company. Indoor Skydive Australia Group Ltd is a public company listed on
the Australian Stock Exchange and domiciled in Australia. The Group is a for-profit entity for financial reporting
purposes under Australian Accounting Standards.
Australian Accounting Standards set out accounting policies that the Australian Accounting Standards Board
has concluded would result in financial statements containing relevant and reliable information about
transactions, events and conditions. Compliance with Australian Accounting Standards ensures that the
financial statements and notes also comply with International Financial Reporting Standards as issued by the
International Accounting Standards Board. Material accounting policies adopted in the preparation of these
financial statements are presented below and have been consistently applied unless stated otherwise.
Except for cash flow information, the financial statements have been prepared on an accruals basis and are
based on historical costs, modified, where applicable, by the measurement at fair value of selected non-current
assets, financial assets and financial liabilities.
a. Going Concern
The Group incurred a loss for the year after tax of $5,440,247 (2019: loss of $7,400,998) and has a net current
deficiency in assets of $3,965,626. Included within current liabilities are deferred revenue of $860,458 that will
be realised as revenue once the service has been delivered to the customer. Therefore, excluding this balance,
the Group has an adjusted current asset deficiency position of $3,105,168 at 30 June 2020.
The following matters have been considered by the directors in determining the appropriateness of the going
concern basis of preparation in the financial statements:
i)
ii)
iii)
iv)
All trade creditors and deferrals from the COVID-19 closures and prior periods are either being
paid in accordance with their terms or agreed payment plans or are in positive discussions with
management.
The company’s senior financier Westpac remains supportive including to agree a repayment and
financial covenant holiday until the 30th October 2020. The bank is currently considering its
options and is working closely with ISA Group and its advisors, with a view to agreeing a position
by the end of October 2020.
Birkdale (an entity associated with Chairman, Steve Baxter) remains supportive. As previously
announced, Birkdale has agreed to convert $1.2 million of its existing $3.0 million loan into New
Shares at $0.01 per share. The conversion is subject to Shareholder approval being obtained for
the issue of New Shares.
Management is closely managing the impact of COVID-19 and return to normalised trade, with
the monitoring of detailed cash flow forecasts on an ongoing basis.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
21
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 1: SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT)
A cash flow forecast for the next 12 months prepared by management has indicated that the consolidated
entity will have sufficient cash assets to be able to meet its debts as and when they fall due. The directors are
satisfied that the consolidated entity is able to meet its working capital liabilities through the normal cyclical
nature of receipts and payments.
As a result, the financial report has been prepared on a going concern basis.
b.
Principles of Consolidation
The consolidated financial statements incorporate the assets, liabilities and results of entities controlled by Indoor
Skydive Australia Group Limited at the end of the reporting period. A controlled entity is any entity over which
Indoor Skydive Australia Group Limited has the ability and right to govern the financial and operating policies so
as to obtain benefits from the entity’s activities.
Where controlled entities have entered or left the Group during the year, the financial performance of those
entities is included only for the period of the year that they were controlled. A list of controlled entities is
contained in Note 10 to the financial statements.
In preparing the consolidated financial statements, all intragroup balances and transactions between entities in
the consolidated group have been eliminated in full on consolidation. Non-controlling interests, being the equity
in a subsidiary not attributable directly or indirectly to a parent, are reported separately within the equity section
of the consolidated statement of financial position and statements showing profit or loss and other
comprehensive income. The non-controlling interests in the net assets comprise their interests at the date of the
original business combination and their share of changes in equity since that date.
c. Changes in Accounting Policy
Leases - Adoption of AASB 1
The Company has adopted AASB 16 Leases using the modified retrospective (cumulative catch-up) method from
1 July 2019 and therefore the comparative information for the year ended 30 June 2019 has not been restated
and has been prepared in accordance with AASB 117 Leases and associated Accounting Interpretations.
Impact of adoption of AASB 16
The impact of adopting AASB 16 is described below:
Company as a lessee
Under AASB 117, the Company assessed whether leases were operating or finance leases based on its assessment
of whether the significant risks and rewards of ownership had been transferred to the Company or remained with
the lessor. Under AASB 16, there is no differentiation between finance and operating leases for the lessee and
therefore all leases which meet the definition of a lease are recognised on the statement of financial position
(except for short-term leases and leases of low value assets).
The Company has elected to use the exception to lease accounting for short-term leases and leases of low value
assets, and the lease expense relating to these leases are recognised in the statement of profit or loss on a straight
line basis.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
22
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 1: SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT)
Practical expedients used on transition
AASB 16 includes a number of practical expedients which can be used on transition, the Company has used the
following expedients:
•
•
•
•
•
•
•
contracts which had previously been assessed as not containing leases under AASB 117 were not
re-assessed on transition to AASB 16;
lease liabilities have been discounted using the Company's incremental borrowing rate at 1 July 2019;
right-of-use assets at 1 July 2019 have been measured at an amount equal to the lease liability
adjusted by the amount of any prepaid or accrued lease payments;
a single discount rate was applied to all leases with similar characteristics;
the right-of-use asset was adjusted by the existing onerous lease provision (where relevant) at 30
June 2019 rather than perform impairment testing of the right-of-use asset;
excluded leases with an expiry date prior to 30 June 2020 from the statement of financial position
and lease expenses for these leases have been recorded on a straight-line basis over the remaining
term;
used hindsight when determining the lease term if the contract contains options to extend or
terminate the lease;
For leases which were classified as finance leases under AASB 117, the carrying amount of the right-of-use asset
and the lease liability at 1 July 2019 are the same value as the leased asset and liability on 30 June 2019.
Financial statement impact of adoption of AASB 16
The Company has recognised right-of-use assets and lease liabilities of $9,899,829 at 1 July 2019, for leases
previously classified as operating leases.
The weighted average lessee's incremental borrowing rate applied to lease liabilities at 1 July 2019 was 4.73%.
Operating lease commitments at 30 June 2019
Discounted using the incremental borrowing rate at 1 July 2019
Lease liabilities recognised at 1 July 2019
$
21,658,501
9,899,829
9,899,829
d.
Income Tax
The income tax expense/(benefit) for the year comprises current income tax expense/(benefit) and deferred tax
expense/(benefit).
Current income tax expense charged to profit or loss is the tax payable on taxable income. Current tax
liabilities/(assets) are measured at the amounts expected to be paid to/(recovered from) the relevant taxation
authority.
Deferred income tax expense reflects movements in deferred tax asset and deferred tax liability balances during
the year as well as unused tax losses.
Current and deferred income tax expense/(benefit) is charged or credited outside profit or loss when the tax
relates to items that are recognised outside profit or loss.
Except for business combinations, no deferred income tax is recognised from the initial recognition of an asset or
liability, where there is no effect on accounting or taxable profit or loss.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
23
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 1: SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT)
Deferred tax assets and liabilities are calculated at the tax rates that are expected to apply to the period when the
asset is realised or the liability is settled and their measurement also reflects the manner in which management
expects to recover or settle the carrying amount of the related asset or liability. With respect to non-depreciable
items of property, plant and equipment measured at fair value and items of investment property measured at fair
value, the related deferred tax liability or deferred tax asset is measured on the basis that the carrying amount of
the asset will be recovered entirely through sale.
Deferred tax assets relating to temporary differences and unused tax losses are recognised only to the extent that
it is probable that future taxable profit will be available against which the benefits of the deferred tax asset can
be utilised.
Current tax assets and liabilities are offset where a legally enforceable right of set-off exists and it is intended that
net settlement or simultaneous realisation and settlement of the respective asset and liability will occur. Deferred
tax assets and liabilities are offset where: (a) a legally enforceable right of set-off exists; and (b) the deferred tax
assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity
or different taxable entities where it is intended that net settlement or simultaneous realisation and settlement
of the respective asset and liability will occur in future periods in which significant amounts of deferred tax assets
or liabilities are expected to be recovered or settled.
Tax Consolidation - Australia
The Company and its wholly-owned Australian resident entities have formed a tax consolidated group with effect
from 1 November 2011 and will therefore be taxed as a single entity from that date. The Company is the head
entity within the tax-consolidated group.
Current tax expense/income, deferred tax liabilities and deferred tax assets arising from temporary differences of
the members of the tax-consolidated group are recognised in the separate financial statements of the members
of the tax-consolidated group using a modified stand-alone tax allocation methodology.
Any current tax liabilities (or assets) and deferred tax assets arising from unused tax losses of the controlled
entities are assumed by the head entity in the tax-consolidated group and are recognised as amounts payable
(receivable) to (from) other entities in the tax-consolidated group in conjunction with any tax funding
arrangements.
The Company recognises deferred tax assets arising from unused tax losses of the tax-consolidated group to the
extent that it is probable that future taxable profits of the tax-consolidated group will be available against which
the asset can be utilised.
Any subsequent period adjustments to deferred tax assets arising from unused tax losses as a result of revised
assessments of the probability of recoverability is recognised by the head company only.
e. Property, Plant and Equipment
Each class of property, plant and equipment is carried at cost or fair value as indicated less, where applicable, any
accumulated depreciation and impairment losses.
Plant and Equipment
Plant and equipment are measured on the cost basis and therefore carried at cost less accumulated depreciation
and any accumulated impairment. In the event the carrying amount of plant and equipment is greater than the
estimated recoverable amount, the carrying amount is written down immediately to the estimated recoverable
amount and impairment losses are recognised either in profit or loss or as a revaluation decrease if the impairment
losses relate to a revalued asset. A formal assessment of recoverable amount is made when impairment indicators
are present (refer to Note 1(k) for details of impairment).
The carrying amount of plant and equipment is reviewed annually by Directors to ensure it is not in excess of the
recoverable amount from these assets. The recoverable amount is assessed on the basis of the expected net cash
flows that will be received from the asset’s employment and subsequent disposal.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
24
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 1: SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT)
Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate,
only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the
cost of the item can be measured reliably. All other repairs and maintenance are recognised as expenses in profit
or loss during the financial period in which they are incurred.
Depreciation
The depreciable amount of all fixed assets including buildings and capitalised lease assets, but excluding freehold
land, is depreciated on a straight-line basis over the asset’s useful life to the consolidated group commencing from
the time the asset is held ready for use. Leasehold improvements are depreciated over the shorter of either the
unexpired period of the lease or the estimated useful lives of the improvements.
The depreciation rates used for each class of depreciable assets are:
Class of Fixed Asset
Office equipment
Furniture and fittings
IT equipment & software
Vertical wind tunnel building infrastructure
Vertical wind tunnel equipment
Useful Life
3 years
5 years
5 years
40 years
20 years
The assets’ residual values and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at the end of each reporting
period.
An asset’s carrying amount is written down immediately to its recoverable amount if the asset’s carrying amount
is greater than its estimated recoverable amount.
Gains and losses on disposals are determined by comparing proceeds with the carrying amount. These gains and
losses are recognised in profit or loss in the period in which they arise. When revalued assets are sold, amounts
included in the revaluation surplus relating to that asset are transferred to retained earnings.
f.
Leases
For comparative year
Leases of fixed assets where substantially all the risks and benefits incidental to the ownership of the asset, but
not the legal ownership that are transferred to the Company are classified as finance leases.
Finance leases are capitalised by recording an asset and a liability at the lower of the amounts equal to the fair
value of the leased property or the present value of the minimum lease payments, including any guaranteed
residual values. Lease payments are allocated between the reduction of the lease liability and the lease interest
expense for the period.
For current year
At inception of a contract, the Company assesses whether a lease exists - i.e. does the contract convey the right to
control the use of an identified asset for a period of time in exchange for consideration.
This involves an assessment of whether:
•
The contract involves the use of an identified asset - this may be explicitly or implicitly identified within the
agreement. If the supplier has a substantive substitution right then there is no identified asset.
The Company has the right to obtain substantially all of the economic benefits from the use of the asset
throughout the period of use.
The Company has the right to direct the use of the asset i.e. decision making rights in relation to changing
how and for what purpose the asset is used.
•
•
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
25
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 1: SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT)
Lessee accounting
The non-lease components included in the lease agreement have been separated and are recognised as an
expense as incurred.
At the lease commencement, the Company recognises a right-of-use asset and associated lease liability for the
lease term. The lease term includes extension periods where the Company believes it is reasonably certain that
the option will be exercised.
The right-of-use asset is measured using the cost model where cost on initial recognition comprises of the lease
liability, initial direct costs, prepaid lease payments, estimated cost of removal and restoration less any lease
incentives received.
The right-of-use asset is depreciated over the lease term on a straight line basis and assessed for impairment in
accordance with the impairment of assets accounting policy.
The lease liability is initially measured at the present value of the remaining lease payments at the commencement
of the lease. The discount rate is the rate implicit in the lease, however where this cannot be readily determined
then the Company's incremental borrowing rate is used.
Subsequent to initial recognition, the lease liability is measured at amortised cost using the effective interest rate
method. The lease liability is remeasured whether there is a lease modification, change in estimate of the lease
term or index upon which the lease payments are based (e.g. CPI) or a change in the Company's assessment of
lease term.
Where the lease liability is remeasured, the right-of-use asset is adjusted to reflect the remeasurement or is
recorded in profit or loss if the carrying amount of the right-of-use asset has been reduced to zero. Exceptions to
lease accounting
The Company has elected to apply the exceptions to lease accounting for both short-term leases (i.e. leases with
a term of less than or equal to 12 months) and leases of low-value assets. The Company recognises the payments
associated with these leases as an expense on a straight-line basis over the lease term.
g. Foreign Currency Transactions and Balances
Functional and Presentation Currency
The functional currency of each of the Group’s entities is measured using the currency of the primary economic
environment in which that entity operates. The consolidated financial statements are presented in Australian
dollars, which is the parent entity’s functional currency.
Transactions and Balances
Exchange differences arising on the translation of monetary items are recognised in profit or loss, except where
deferred in equity as a qualifying cash flow or net investment hedge.
Exchange differences arising on the translation of non-monetary items are recognised directly in other
comprehensive income to the extent that the underlying gain or loss is recognised in other comprehensive income;
otherwise the exchange difference is recognised in profit or loss.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
26
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 1: SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT)
h.
Cash and Cash Equivalents
Cash and cash equivalents include cash on hand, deposits available on demand with banks and bank
overdrafts. Bank overdrafts are reported within short-term borrowings in current liabilities in the
statement of financial position.
i.
Trade and Other Payables
Trade and other payables represent the liabilities for goods and services received by the entity that
remain unpaid at the end of the reporting period. Payables expected to be settled within 12 months of
the end of the reporting period are classified as current liabilities. All other liabilities are classified as non-
current liabilities.
j. Goods and Services Tax (GST)
Revenues, expenses and assets are recognised net of the amount of GST, except where the amount of
GST incurred is not recoverable from the Australian Taxation Office (ATO).
Receivables and payables are stated inclusive of the amount of GST receivable or payable. The net amount
of GST recoverable from, or payable to, the ATO is included with other receivables or payables in the
statement of financial position.
Cash flows are presented on a gross basis. The GST components of cash flows arising from investing or
financing activities which are recoverable from, or payable to, the ATO are presented as operating cash
flows included in receipts from customers or payments to suppliers.
k.
Impairment of Assets
At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is any indication that an asset may
be impaired. The assessment will include the consideration of external and internal sources of
information. If such an indication exists, an impairment test is carried out on the asset by comparing the
recoverable amount of the asset, being the higher of the asset’s fair value less costs to sell and value in
use, to the asset’s carrying amount. Any excess of the asset’s carrying amount over its recoverable
amount is recognised immediately in profit or loss, unless the asset is carried at a revalued amount in
accordance with another Standard (e.g. in accordance with the revaluation model in AASB 116: Property,
Plant and Equipment). Any impairment loss of a revalued asset is treated as a revaluation decrease in
accordance with that other Standard.
Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates
the recoverable amount of the cash-generating unit to which the asset belongs.
Impairment testing is performed annually for intangible assets with indefinite lives and intangible assets
not yet available for use.
l.
Employee Benefits
Provision is made for the Group’s liability for employee benefits arising from services rendered by
employees to the end of the reporting period. Employee benefits that are expected to be settled within
a year have been measured at the amounts expected to be paid when the liability is settled. Expenses for
non-accumulating sick leave are recognised when the leave is taken and are measured at the rates paid
or payable. Liabilities for long service leave are recognised when employees reach a qualifying period of
continuous service. Liabilities and expenses for bonuses are recognised where contractually obliged or
where there is a past practice that has created a constructive obligation.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
27
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 1: SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT)
m. Provisions
Provisions are recognised when the Group has a legal or constructive obligation, as a result of past events,
for which it is probable that an outflow of economic benefits will result and that outflow can be reliably
measured.
Provisions are measured using the best estimate of the amounts required to settle the obligation at the
end of the reporting period.
Make good provisions are recognised on a systematic basis over the life of the lease, based on the most
reliable evidence available at reporting date, including the risks and uncertainties associated with the
present obligation. Where there are a number of similar obligations, the likelihood that an outflow will
be requited in settlement is determined by considering the class of obligations as a whole. The provision
is discounted to its present value, where the time value of money is material.
n. Revenue and Other Income
Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable after taking into account
any trade discounts and volume rebates allowed. When the inflow of consideration is deferred, it is
included in the Statement of Financial Position as a current liability.
Revenue from the sale of goods and services is recognised at the point of delivery as this corresponds to
the transfer of significant risks and rewards of ownership and the cessation of all involvement in those
goods and services. For gift card revenue, refer to Note 1(t)(iii).
Interest revenue is recognised on an accruals basis using the effective interest method.
o. Deferred Revenue
Income relating to future periods is initially recorded as deferred revenue, and is then recognised as
revenue over the relevant periods of admission or rendering of other services.
p. Trade and Other Receivables
Trade and other receivables include amounts due from customers for goods sold and services performed
in the ordinary course of business. Receivables expected to be collected within 12 months of the end of
the reporting period are classified as current assets. All other receivables are classified as non-current
assets.
Trade and other receivables are initially recognised at fair value and subsequently measured at amortised
cost using the effective interest method, less any provision for impairment. Refer to Note 1(j) for further
discussion on the determination of impairment losses.
q.
Inventories
Inventories are valued at the lower of cost and net realisable value. Cost is determined using the weighted
average cost method, after deducting any purchase settlement discount and including logistics expenses
incurred in bringing the inventories to their present location and condition.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
28
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 1: SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT)
r. Borrowing Costs
Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of assets that
necessarily take a substantial period of time to prepare for their intended use or sale are added to the
cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale.
All other borrowing costs are recognised in profit or loss in the period in which they are incurred.
s. Comparative Figures
When required by Accounting Standards, comparative figures have been adjusted to conform to changes
in presentation for the current financial year.
Where the Group has retrospectively applied an accounting policy, made a retrospective restatement or
reclassified items in its financial statements, an additional statement of financial position as at the
beginning of the earliest comparative period will be disclosed.
t. Critical Accounting Estimates and Judgements
i.
Useful lives, Residual Values and Classification of Property, Plant and Equipment
There is a degree of judgement required in estimating the residual values and useful lives of the Property,
Plant and
Equipment. There is also a degree of judgement required in terms of the classification of such Property,
Plant and Equipment. The Group’s main assets at present comprise the Vertical Wind Tunnel (VWT)
Equipment and its related Building Infrastructure. The construction of these assets are typically foreseen
in the lease agreements, however the Board has exercised their judgement in determining that the nature
of these assets are that of buildings and equipment, rather than leasehold improvements. To this extend,
the Board has confirmed the useful life of the Buildings to be 40 years and VWT equipment to be 20 years
and the residual values of both these classes of assets to be nil.
ii.
Deferred Tax Asset
In the future years, the Group is expected to generate a taxable income that will utilise the deferred tax
balance. It is probable that the balance of unused tax losses will be recouped in future years, the directors
have therefore recognised a deferred tax asset to the extent of the tax losses and deductible temporary
differences.
iii.
Gift Card Revenue
Gift card revenue from the sale of gift cards is recognised when the card is redeemed for the purchase of
flight time (Flight Revenue), or when the gift card is no longer expected to be redeemed (Gift Card
Revenue). At 30 June 2020, $482,486 of Gift Card Revenue is recognised (2019: $664,328). The key
assumption in measuring the liability for gift cards and vouchers is the expected redemption rates by
customers with a portion recognised upfront, which are reviewed based on historical information. Any
reassessment of expected redemption rates in a particular period impacts the revenue recognised from
expiry of gift cards and vouchers (either increasing or decreasing). Any foreseeable change in the estimate
is unlikely to have a material impact on the financial statements.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
29
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 1: SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT)
iv.
Site Restoration
Provisions for site restoration obligations are recognised when the Group has a present legal or
constructive obligation as a result of past events; it is probable that an outflow of resources will be
required to settle the obligation and the amount has been reliably estimated.
In the current year, the Group has recognised a provision for site restoration for its three tunnels. To this
extent, an estimate of the costs to remove the VWT’s and its related Building Infrastructure has been
determined based on current costs using existing technology at current prices. Management used the
services of an expert and determined the cost to restore the sites. These costs were projected forward
at a 2.5% inflationary escalation and then discounted back at 12.84% (2019: 12.87%), which is a change
in estimate from the prior year, after consideration of the associated risks. The discount rate has been
amended to reflect the time value of money and risks specific to the operation of the tunnels. The site
restoration asset is depreciated over the remainder of each extended lease period being 40 years in the
case of each of iFLY Downunder (Penrith), iFLY Gold Coast and iFLY Perth. The unwinding of the effect of
discounting on the site restoration provision is included within finance costs in the statement of
comprehensive income.
u. COVID 19
The scale and duration of these developments remain uncertain as at the date of this report, however
they will have an impact on earnings, cash flow and financial conditions. It is not possible to estimate the
impact of the outbreak's near-term and longer effects of the varying efforts of governments to combat
the outbreak and support businesses. This being the case, we do not consider it practicable to provide a
quantitative or qualitative estimate of the potential impact of the outbreak on the Company at this time.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
30
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 2: PARENT INFORMATION
The following information has been extracted from the books and
records of the parent and has been prepared in accordance with
Australian Accounting Standards.
2020
$
2019
$
Statement of Financial Position
Assets
Current assets
Non-current assets
Total Assets
Liabilities
Current liabilities
Non-current liabilities
Total Liabilities
Equity
Issued capital
Share based payments reserve
Retained earnings
Total Equity
Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income
Total comprehensive loss for the year
672,855
336,808
32,249,112
31,535,823
32,921,967
31,872,631
4,532,029
1,812,552
21,559,538
19,960,122
26,091,567
21,772,674
42,515,640
40,810,939
7,109
7,109
(35,692,349)
(30,718,092)
6,830,400
10,099,956
(4,974,257)
(8,869,937)
(4,947,257)
(8,869,937)
Contingent liabilities
The parent entity does not have any contingent liabilities as at 30 June 2020.
Contractual commitments
Other than amounts disclosed in the financial statements, the parent entity has no additional contractual
commitments as at 30 June 2020.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
31
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 3: REVENUE AND EXPENSES
Revenue
2020
2019
VWT revenue*
Freak revenue
Other sales**
$
$
4,538,728
99,727
363,632
5,002,087
6,941,395
-
565,807
7,507,202
*VWT revenue does not include $556,706 of Perth revenue
**Other sales revenue relates to cafeteria, merchandise and sub-let income.
Other Income
Grant Income
Other
Included in the expenses are the following:
a)
Selling and Marketing Expenses
Marketing expenses
Employment expenses
b)
Administrative Expenses
Depreciation and amortisation expenses
Depreciation from AASB 16
Occupancy expenses
Employment expenses
Directors’ fees
c)
Finance expenses
Interest expense
Interest from AASB16
320,693
291,430
612,123
210,250
126,766
337,016
2020
2019
$
$
403,799
2,267,251
2,671,050
479,969
2,721,085
3,201,054
2020
2019
$
$
1,149,948
307,964
567,841
1,015,373
48,220
674,735
-
689,591
1,751,281
238,684
3,089,346
3,349,291
2020
$
695,865
460,038
2019
$
1,060,004
-
1,155,903
1,060,004
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
32
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 4: DISCONTINUING OPERATIONS
On 21 August 2019 the company entered into an agreement with SkyVenture International Ltd to sell the
assets of the Perth Indoor Skydiving facility, as a part of the realignment of the future direction of the firm. This
sale is subject to certain conditions and is in exchange for:
•
Full satisfaction of amounts payable by the ISA Group of companies to SkyVenture
under the Promissory Notes which were issued on settlement of the legal dispute in
2018
Full satisfaction of all outstanding amounts payable by the ISA Group of companies
under the Purchase and Licence Agreements for its three current operations
• A royalty suspension period of 4 years for Indoor Skydiving Penrith and Indoor
•
Skydiving Gold Coast
• Cash payment to ISA Group of A$500,000
•
•
Termination of the Purchase and Licence Agreement in relation to iFly Perth
SkyVenture assuming the liabilities for presold and unused flights of up to $250,000
Completion of the sale occurred on 21 February 2020 with the final payment made to the Company.
Profit or Loss from Discontinuing Operations
Revenues
Cost of Sales
Gross Profit
2020
$
2019
$
556,706
(123,018)
3,869,675
(845,079)
433,688
3,024,596
Selling and marketing expenses
Administration expenses
Other expenses
(231,540)
(91,127)
(16,930)
(1,312,652)
(1,235,691)
(145,947)
Profit/(Loss) Before Interest and Tax
94,091
330,306
Finance expense
Net financing costs
Loss on disposal
Profit/(Loss) Before Tax
(1,261)
(1,261)
(1,172,759)
(1,079,929)
(5,546)
(5,546)
(5,122,123)
(4,797,363)
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
33
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 5: INCOME TAX (EXPENSES)/BENEFIT
Income tax benefit
Current income tax:
Current income tax charge
Deferred tax:
Relating to origination and reversal of temporary differences
Income tax benefit
2020
$
2019
$
-
(938,339)
(938,339)
-
(311,148)
(311,148)
A reconciliation of income tax expense applicable to accounting loss before income tax at the statutory income tax
rate to income tax expense at the company’s effective income tax rate for the year ended 30 June 2020 is as follows:
2020
$
2019
$
Accounting loss before income tax
At the statutory income tax rate of 27.5%
Share of results of joint venture
Tax losses not recognised
Non-deductible expenses for tax purposes:
Entertainment expenses
Share based payments
Other exempt income
Effect of lower tax rates in Malaysia
Income Tax Benefit
Deferred tax assets (timing difference) comprises of:
Share issue costs
Accruals and provisions
Deferred tax asset (timing difference) brought to account
Deferred tax asset (tax losses) brought to account
Total deferred tax brought to account
NOTE 6: CASH AND CASH EQUIVALENTS
Cash at bank and on hand
(4,501,908)
(1,238,025)
42,157
2,133,937
270
-
-
-
938,339
-
-
-
-
-
(7,089,850)
(1,949,709)
14,584
2,316,058
1,142
(14,119)
(57,819)
1,011
311,148
-
938,339
938,339
-
938,339
2020
$
2019
$
234,150
234,150
140,665
140,665
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
34
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 7: TRADE RECEIVABLES AND OTHER ASSETS
Trade receivables
Other receivables
Prepaid expenses
2020
$
15,736
445,449
11,357
472,542
2019
$
39,713
138,060
37,481
215,254
All amounts are short- term. The carrying value is considered a reasonable approximation of fair value. The Group’s trade
and other receivables have been reviewed for indicators of impairment. No impairment has been recognised and no
receivables are past due.
NOTE 8: OTHER FINANCIAL ASSETS
Current
Non- current
2020
$
611,808
1,284,760
1,890,568
2019
$
49,360
132,585
181,945
Other financial assets relate to costs associated with the bank loan facility, bank loan fees, and royalty holiday
prepayment. This financial asset is amortised over the period of the loan facility. The royalty holiday resulting from the
Perth asset sale ($566,188 current & $1,226,743 non-current) is amortised over 3 years.
NOTE 9: PROPERTY PLANT AND EQUIPMENT
2020
2019
2020
2019
2020
2019
Cost
Depreciation
Carrying Value
Vertical wind tunnel building and equipment
Balance at Beginning of
year
Acquisitions / depreciation
28,357,363
45,186,162
(2,710,126)
(3,918,494)
25,647,237
41,267,668
-
-
(914,159)
(911,571)
(914,159)
(911,571)
Disposals / transfers
554,580
(16,828,799)
(1,310,300)
2,119,939
(755,720)
(14,708,860)
Balance at end of year
28,911,943
28,357,363
(4,934,585)
(2,710,126)
23,977,358
25,647,237
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
35
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 9: PROPERTY PLANT AND EQUIPMENT (CONT)
IT Equipment
Balance at Beginning
of year
Acquisitions /
depreciation
Disposals / transfers
Balance at end of
year
Furniture and fittings
Balance at Beginning
of year
Acquisitions /
depreciation
Disposals / transfers
Balance at end of
year
Office Equipment
Balance at Beginning
of year
Acquisitions /
depreciation
Disposals / transfers
Balance at end of
year
Total
Balance at Beginning
of year
Acquisitions /
depreciation
Disposals / transfers
Balance at end of
year
2020
2019
2020
2019
2020
2019
Cost
Depreciation
Carrying Value
849,010
942,655
(427,578)
(368,096)
421,432
574,559
504,930
(17,115)
74,883
(203,892)
(112,244)
301,038
(37,361)
(168,528)
(46,418)
52,762
(63,533))
(115,766)
1,336,825
849,010
(677,888)
(427,578)
658,937
421,432
610,231
632,603
(393,447)
(334,172)
216,784
298,431
954
0
(30,930)
(66,804)
(29,976)
(66,804)
(418,581)
(22,372)
236,265
7,529
(182,315)
(14,843)
192,604
610,231
(188,111)
(393,447)
4,493
216,784
3,300
823
0
4,123
21,997
(2,990)
(11,331)
310
10,666
0
(967)
(7,332)
(145)
(18,697)
(1)
15,673
3,300
(3,958)
(2,990)
(1)
164
(7,332)
(3,024)
310
29,819,904
46,783,417
(3,534,142)
(4,632,093) 26,285,762
42,151,324
506,707
74,883
(1,149,948)
(1,097,951)
(643,241)
(1,023,068)
118,884
(17,038,396)
(1,120,453)
2,195,902
(1,001,569)
(14,842,494)
30,445,495
29,819,904
(5,804,542)
(3,534,142) 24,640,953
26,285,762
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
36
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 10: INTEREST IN SUBSIDIARIES
Set out below are the Group’s subsidiaries at 30 June 2020. The subsidiaries listed below have share capital
consisting solely of ordinary shares, which are held directly by the Group and the proportion of ownership
interests held equals the voting rights held by the Group. Each subsidiary’s country of incorporation or
registration is also its principal country of business.
Subsidiaries
Country of
2020
2019
Indoor Skydiving Penrith Holdings Pty Ltd
Indoor Skydiving Penrith Pty Ltd
Indoor Skydiving Gold Coast Pty Ltd
ISA FLIGHT Club Pty Ltd
Indoor Skydiving Perth Pty Ltd
ISAG Holdings D Pty Ltd
ISAG Café Pty Ltd
ISA Asia Holdings Pty Ltd
ISA Asia Operations Pty Ltd
Freak Entertainment Pty Ltd
NOTE 11: RIGHT-OF-USE ASSET
As at 1 July 2019
Accumulated depreciation
As at 30 June 2020
Current
Non-Current
Incorporation
Australia
Australia
Australia
Australia
Australia
Australia
Australia
Australia
Australia
Australia
%
100
100
100
100
100
100
100
100
100
100
%
100
100
100
100
100
100
100
100
100
N/A
2020
$
10,006,731
(307,964)
9,698,767
321,326
9,377,441
9,698,767
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
37
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 12: LEASE LIABILITY
Lease liability – current (within 12 months)
Lease Liability – non-current
2020
$
59,743
9,914,040
9,973,783
2019
$
-
-
-
In determining the lease term, management considers all facts and circumstances that create an economic
incentive to exercise an extension option, or not exercise a termination option. Extension options (or periods
after termination options) are only include in the lease term if the lease is reasonably certain to be extended
(or not terminated).
The Group has four existing leases for both premises and the Freak Entertainment Equipment:
Gold Coast Wind Tunnel Lease
Lease commenced 14 October 2014 for a term of 20 years, with two further options of 10 years each. The
Company has every expectation of exercising these options.
Penrith Wind Tunnel Lease
Lease commenced 26 April 2014 for a term of 20 years, with two further options of 10 years each. The Company
has every expectation of exercising these options.
Freak Entertainment Leases
There are two small equipment leases of 24 months each, with no option to renew.
NOTE 13: INTEREST IN JOINT VENTURE ENTITIES
a)
b)
c)
d)
The Group has a 40% interest in Leisureworld Assets Sdn. Bhd., a joint venture involved in owning
an indoor skydive facility in Kuala Lumpur, Malaysia. The Group’s interest in Leisureworld Assets
Sdn. Bhd. is accounted for using the equity method.
The Group has a 60% interest in Leisureworld Escapades Sdn. Bhd., a joint venture operating and
managing the indoor skydive facility in Kuala Lumpur, Malaysia. The Group’s interest in
Leisureworld Escapades Sdn. Bhd. is accounted for using the equity method.
Note that Leisureworld Assets Sdn. Bhd. and LeisureWorld Escapades Sdn. Bhd. have negative Net
Assets. Accordingly, equity accounting is discontinued and the investment is carried as nil.
Under the September 2018 Deed of Settlement with SkyVenture International Ltd, any economic
benefit derived by the Group from the Malaysian joint venture is to be passed on to SkyVenture
International Ltd.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
38
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 14: TRADE AND OTHER PAYABLES
Current Liabilities
Trade payables
Other accruals
Non-Current Liabilities
Other accruals
2020
$
2,576,157
856,101
3,432,258
801,508
801,508
2019
$
1,305,784
2,028,244
3,334,028
-
-
NOTE 15: DEFERRED REVENUE
2020
2019
Deferred revenue
$
$
860,458
860,458
759,681
759,681
Deferred revenue primarily represents prepaid sales in respect of flight time purchased in advance. The
sales are released to revenue at the time the services are rendered except the gift card revenue in relation
to expected redemption rates.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
39
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 16: BORROWINGS
Current Liabilities
Westpac debt facility (a)
Non - Current Liabilities
Westpac debt facility (a)
Loan from Birkdale Holdings (QLD) Pty Ltd (b)
2020
$
2019
$
1,129,500
1,129,500
1,651,465
1,651,465
6,320,457
3,000,000
9,320,457
6,454,229
3,000,000
9,454,229
a) Interest payable on each component is based on current market rates, over a maximum 5 year term. Security
provided is:
Fully Interlocking Guarantee and Indemnity by:
Indoor Skydive Australia Group Limited
Indoor Skydiving Penrith Holdings Pty Ltd
Indoor Skydiving Penrith Pty Ltd
Indoor Skydiving Gold Coast Pty Ltd
Indoor Skydiving Adelaide Pty Ltd
Indoor Skydiving Perth Pty Ltd
ISAG Holdings D Pty Ltd
ISAG Café Pty Ltd
Supported by General Security Agreement over all existing and future assets and undertaking by:
Indoor Skydive Australia Group Limited
Indoor Skydiving Penrith Holdings Pty Ltd
Indoor Skydiving Penrith Pty Ltd
Indoor Skydiving Gold Coast Pty Ltd
Indoor Skydiving Adelaide Pty Ltd
Indoor Skydiving Perth Pty Ltd
ISAG Holdings D Pty Ltd
ISAG Café Pty Ltd
Mortgage over lease by Indoor Skydiving Penrith Holdings Pty Ltd.
Flawed Asset Arrangement – deposits by Indoor Skydiving Penrith Holdings Pty Ltd over a deposits account held
with Westpac Banking Corporation.
b) The company has in place a loan facility of $3,000,000 with Birkdale Holdings (QLD) Pty Ltd, a company
associated with Steve Baxter Director of Indoor Skydive Australia Group Limited.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
40
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 17: PROVISIONS
Current Provisions
Non Current Provisions
Total
2020
136,693
107,980
244,673
2019
196,619
632,692
829,311
Provision
for Dispute
Settlement
Provision for
Employee
Benefits
Provision for
Lease Straight
Lining
Provision for
Site
Restoration
Provision
for Onerous
lease
Total
Provisions
$
$
$
$
$
$
Carrying amount 1
July 2019
Additional
Provisions
Amount Utilised
Carrying amount 30
June 2020
Current
Non-current
Carrying amount 1
July 2018
Additional
Provisions
213,825
431,439
184,047
-
-
65,989
(25,882)
(431,439)
(193,306)
-
-
-
-
187,943
-
136,693
-
51,250
-
-
-
56,730
-
56,730
-
-
-
-
-
-
829,311
65,989
(650,627)
244,673
136,693
107,980
5,532,751
271,475
617,306
242,093
100,000
6,763,625
-
-
-
16,071
-
16,071
Amount Utilised
(5,532,751)
(57,650)
(185,867)
(74,117)
(100,000)
(5,950,385)
Carrying amount 30
June 2019
-
213,825
431,439
184,047
Current
-
158,273
16,289
22,057
Non-current
-
55,552
415,150
161,990
-
-
-
829,311
196,619
632,692
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
41
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 17: PROVISIONS (CONT)
a) Provisions for employee benefits
The current portion for this provision includes the total amount accrued for annual leave entitlements that have vested due
to employees having completed the required period of service.
b) Provision for Lease Straight Lining
Rental lease payments for operating the wind tunnels are expensed on a straight lining basis. All unamortised lease
incentives in the form of rent free periods are recognised as provision. This provision is reduced by allocating lease
payments between rental expenses and reduction of the provision over the remaining term of the lease.
c) Provision for Site Restoration
This provision relates to present value of expected site restoration costs for two tunnels. These costs are projected forward
to an extended lease period of 40 years using 2.5% inflationary escalation and discounted to present value at 12.84% after
consideration of the associated risks.
NOTE 18: ISSUED CAPITAL
336,700,099 (2019: 136,696,514) fully paid ordinary shares
Share issue costs
Ordinary Shares
At the beginning of the reporting period
· Shares issued
2020
$
44,803,421
(2,290,138)
42,513,283
2019
$
42,803,385
(1,992,446)
40,810,939
2020
No.
2019
No.
136,696,514
136,696,514
200,003,585
-
336,700,099
136,696,514
a.
Capital Management
The Board controls the capital of the Group in order to generate long-term shareholder value and to ensure that
the Group can fund its operations and continue as a going concern. The Board assesses the Group’s capital
requirements based on the Company’s stage of operations, having regard to available debt funding and equity
funding and seek to maintain a capital structure based on the lowest cost of capital available to the Group. The
Board achieves this through the internal generation of capital and the management of debt levels and, if necessary,
share issues.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
42
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 19: CASH FLOW INFORMATION
Reconciliation of Cash Flow from Operations with Loss after Income
Tax
2020
$
2019
$
Loss after income tax
Non-cash flows in loss:
(5,440,247)
(7,400,998)
-Loss on disposal of assets held for sale
1,172,759
- Share based payments
- Impairment
- Share of loss from joint venture
- Unwind of make good discount
-Interest expense on lease liability
-
-
153,298
(127,318)
460,039
-
16,980
264,350
53,031
14,534
-
- Depreciation expense – property, plant and equipment
1,205,607
1,097,950
-Depreciation expense – right-of-use asset
- Amortisation expense
-Loss on disposal of fixed assets
Changes in assets and liabilities:
-(increase)/decrease in other liabilities held for sale
- (increase)/decrease in trade and term receivables
- (increase)/decrease in prepaid expenses
- (increase)/decrease in other financial assets
- (increase)/decrease in deferred tax asset
- increase/(decrease) in trade payables and accruals
-increase/(decrease) in inventories
307,964
334,163
136,477
(139,719)
(187,288)
-
242,358
938,339
899,736
16,948
-
177,947
-
-
(828)
19,707
9,335
311,148
94,647
-
- (increase/(decrease) in unearned revenue
100,777
(472,116)
- increase/(decrease) in provisions
(457,321)
4,938,064
Cash flow provided by operations
(383,429)
(876,249)
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
43
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 20: RELATED PARTY TRANSACTIONS
a. The Group’s main related parties are as follows:
(i)
Entities exercising control over the Group:
The ultimate parent entity is Indoor Skydive Australia Group Limited.
(ii)
Key management personnel:
Any person(s) having authority and responsibility for planning, directing and controlling the activities of
the entity, directly or indirectly, including any director (whether executive or otherwise) of that entity, are
considered key management personnel.
For details of disclosures relating to key management personnel, refer to the Remuneration Report.
(iii)
Entities subject to significant influence by the Group:
An entity that has the power to participate in the financial and operating policy decisions of an entity, but
does not have control over those policies, is an entity which holds significant influence. Significant
influence may be gained by share ownership, statute or agreement. There are no such entities in the
Group.
(iv) Other related parties:
Other related parties include entities controlled by the ultimate parent entity and entities over which key
management personnel have joint control.
-
The entities disclosed in Note 10 are 100% owned subsidiary companies of the parent entity. Refer
to Note 10 for further details.
b. Transactions with related parties:
Balances and transactions between the Company and its subsidiaries, which are related parties of the
Company, have been eliminated on consolidation and are not disclosed in this Note.
Transactions between related parties are on normal commercial terms and conditions no more favourable
than those available to other parties unless otherwise stated.
c.
Key Management Personnel Compensation
The Key Management Personnel compensation included in employment expenses is as follows:
Consolidated Entity
Company
2020
$
2019
$
2020
$
2019
$
Short term employee benefits
640,125
1,003,957
640,125
1,003,957
Post employment benefits
44,904
63,230
44,904
63,230
685,029
1,067,187
685,029
1,067,187
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
44
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 21: SHARE BASED PAYMENTS
Year Ended 30 June 2020
Under the Employee Incentive Options Plan, awards are made to the executives who have an impact on the
Group’s Performance. Employee Incentive Option awards are delivered in the form of options over shares
which vest over a period of three years subject to meeting performance measures. The group uses share
price as the performance measure.
The fair value of share options granted is estimated at the date of grant using a Black-Scholes valuation
model., taking into account the terms and conditions upon which the share option is equal to 145% of the
volume weighted average market price on the ASX for up to 5 trading days. The contracted term of the share
options is four years and there are no cash settlement alternatives for employees.
The following table illustrates the reconciliation of share options during the year:
Outstanding as at 1 July 2019
Granted during the year
Forfeited during the year
Number of Share Options
2,200,000
-
-
Outstanding as at 30 June 2020
2,200,000
The following table lists the inputs to the model used for the Employee Incentive Option Plan for the year
ended 30 June 2020:
24 Aug 2020
21 Nov 2020
Fair Value at grant/approval date (weighted average)
Share Price at grant/approval date
Exercise Price
Expected Volatility
Expected life (weighted average number of days)
Expected dividends
Risk-free rate (weighted average)
$0.02
$0.02
$0.35
50%
365
0%
0.66%
$0.02
$0.02
$0.35
50%
1,460
0%
0.88%
Year Ended 30 June 2019
Under the Employee Incentive Options Plan, awards are made to the executives who have an impact on the
Group’s Performance. Employee Incentive Option awards are delivered in the form of options over shares
which vest over a period of three years subject to meeting performance measures. The group uses share
price as the performance measure.
The fair value of share options granted is estimated at the date of grant using a Black-Scholes valuation
model., taking into account the terms and conditions upon which the share option is equal to 145% of the
volume weighted average market price on the ASX for up to 5 trading days. The contracted term of the share
options is four years and there are no cash settlement alternatives for employees.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
45
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 21: SHARE BASED PAYMENTS (CONT)
The following table illustrates the reconciliation of share options during the year:
Outstanding as at 1 July 2018
Granted during the year
Forfeited during the year
Outstanding as at 30 June 2019
Number of Share Options
3,500,000
-
1,300,000
2,200,000
The following table lists the inputs to the model used for the Employee Incentive Option Plan for the year
ended 30 June 2019:
24 Aug 2019
21 Nov 2019
Fair Value at grant/approval date (weighted average)
Share Price at grant/approval date
Exercise Price
Expected Volatility
Expected life (weighted average number of days)
Expected dividends
Risk-free rate (weighted average)
$0.02
$0.02
$0.35
50%
1,460
0%
0.88%
$0.02
$0.02
$0.35
50%
1,460
0%
0.88%
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
46
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 22: SEGMENT INFORMATION
General Information
Identification of reportable segments
The Group’s operations are in one segment being the construction and operation of indoor skydiving facilities
and the operation of virtual reality centres. The Group operates in one segment being Australia. All subsidiaries
in the Group operate within the same segment. Both indoor skydiving and virtual reality business have been
aggregated to one operating segment.
Types of Products and Services by Segment
The products and services will include a number of indoor skydiving facilities allowing human flight within a
safe environment used by tourists, enthusiasts and military. The virtual reality business provides a variety of
simulated experiences and games.
NOTE 23: FINANCIAL RISK MANAGEMENT
Financial Risk Management Policies
The Board of Directors for, among other issues, manages financial risk exposures of the Group. The Board
monitors the Group’s financial risk management policies and exposures and approves financial transactions
within the scope of its authority. It also reviews the effectiveness of internal controls relating to commodity
price risk, counterparty credit risk, currency risk, liquidity risk and interest rate risk. The Board meets on a
regular basis.
The Board’s overall risk management strategy seeks to assist the Group in meeting its financial targets, while
minimising potential adverse effects on financial performance. Its functions include the review of the use of
hedging derivative instruments, credit risk policies and future cash flow requirements.
Specific Financial Risk Exposures and Management
The main risks the Group is exposed to through its financial instruments are credit risk, liquidity risk and market
risk consisting of interest rate risk, foreign currency risk and other price risk (commodity and equity price risk).
There have been no substantive changes in the types of risks the Group is exposed to, how these risks arise, or
the Board’s objectives, policies and processes for managing or measuring the risks from the previous period.
a. Credit risk
Exposure to credit risk relating to financial assets arises from the potential non-performance by counter
parties of contract obligations that could lead to a financial loss to the Group.
Risk is also minimised through investing surplus funds in financial institutions that maintain a high credit
rating, or in entities that the Board has otherwise assessed as being financially sound.
Credit risk exposures
The maximum exposure to credit risk by class of recognised financial assets at the end of the reporting
period excluding the value of any collateral or other security held, is equivalent to the carrying amount
and classification of those financial assets (net of any provisions) as presented in the statement of financial
position.
No collateral is held by the Group securing receivables.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
47
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 23: FINANCIAL RISK MANAGEMENT (CONT)
The Group only has significant concentrations of credit risk with any single counterparty in the form of its
bankers, and therefore significant credit risk exposures to Australia.
There are no trade and other receivables that are past due nor impaired.
Credit risk related to balances with banks and other financial institutions is managed by the Board. which
requires that surplus funds are only invested with counterparties with a Standard & Poor’s rating of at
least AA–.
Cash and Term Deposits:
Cash at bank and on hand
b.
Liquidity risk
2020
$
234,150
234,150
2019
$
140,665
140,665
Liquidity risk arises from the possibility that the Group might encounter difficulty in settling its debts or
otherwise meeting its obligations related to financial liabilities. The Group manages this risk through the
following mechanisms:
–
–
preparing forward-looking cash flow forecasts in relation to its operating, investing and financing
activities;
using derivatives that are only traded in highly liquid markets;
– monitoring undrawn credit facilities;
–
obtaining funding from a variety of sources;
– maintaining a reputable credit profile;
– managing credit risk related to financial assets;
–
–
only investing surplus cash with major financial institutions; and
comparing the maturity profile of financial liabilities with the realisation profile of financial assets.
The Group’s policy is to ensure that it will always have sufficient cash to allow it to meet it liabilities when
they become due.
The table below reflects an undiscounted contractual maturity analysis for financial liabilities.
Cash flows realised from financial assets reflect management’s expectation as to the timing of realisation.
Actual timing may therefore differ from that disclosed. The timing of cash flows presented in the table to
settle financial liabilities reflects the earliest contractual settlement dates and does not reflect management’s
expectations that banking facilities will be rolled forward.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
48
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 23: FINANCIAL RISK MANAGEMENT (CONT)
Financial liability and financial asset maturity analysis for the Consolidated Group.
Within 1 Year
2020
2019
1 to 5 Years
2019
2020
Over 5 Years
2020
2019
$
$
$
$
$
$
Total
2020
$
2019
$
Financial liabilities
due for payment
Borrowings
Trade and other
payables
Total contractual
outflows
Total expected
outflows
Financial assets –
cash flows realisable
Cash and cash
equivalents
Trade and other
receivables
Total anticipated
inflows
Net inflow on financial
instruments
1,129,500 1,651,465 9,320,457
9,454,229
3,432,258 3,334,028
-
-
4,561,758 4,985,493 9,320,457
9,454,229
4,208,888 4,985,493 9,320,457
9,454,229
234,150
140,665
472,542
215,254
706,692
355,919
-
-
-
-
-
-
(3,855,066) (4,629,574) (9,320,457)
(9,454,229)
-
-
-
-
-
-
-
- 10,449,957 11,105,694
-
3,432,258
3,334,028
- 13,882,215 14,439,722
- 13,882,215 14,439,722
-
-
-
234,150
140,665
472,542
215,254
706,692
355,919
- (13,175,523) (14,083,803)
Refer to Note 1 Basis of Accounting for matters that have been considered by the directors in determining the
appropriateness of the going concern for the preparation of the financial statements.
c.
(i)
Market risk
Interest rate risk
Exposure to interest rate risk arises on financial assets and financial liabilities recognised at the end of the
reporting period whereby a future change in interest rates will affect future cash flows or the fair value of
fixed rate financial instruments. The Group is not exposed to earnings volatility on floating rate instruments.
The financial instruments that primarily expose the Group to interest rate risk are borrowings, cash and cash
equivalents and term deposits.
Interest rate risk is managed using a mix of fixed and floating rate debt where possible.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
49
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 23: FINANCIAL RISK MANAGEMENT (CONT)
(ii)
Foreign exchange risk
The Group is not exposed to material foreign exchange risk.
(iii)
Other price risk
Other price risk relates to the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument
will fluctuate because of changes in market prices largely due to demand and supply factors (other
than those arising from interest rate risk or currency risk) for commodities.
The Group is not exposed to commodity price risk. The Group is not exposed to securities price
risk on investments held for trading over the medium to longer terms.
Sensitivity analysis
The following table illustrates sensitivities to the Group’s exposures to changes in interest rates,
and exchange rates. In respect of the exchange rates, the table summarises the sensitivity of the
balance of financial instruments held at the reporting date to movement in the exchange rate of
the US dollar to the Australian dollar, with all other variables held constant. The table indicates
the impact on how profit and equity values reported at the end of the reporting period would
have been affected by changes in the relevant risk variable that management considers to be
reasonably possible.
These sensitivities assume that the movement in a particular variable is independent of other
variables.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
50
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 23: FINANCIAL RISK MANAGEMENT (CONT)
Year ended 30 June 2020
+/–1% in interest rates
Year ended 30 June 2019
+/–1% in interest rates
Profit
$
104,500
Equity
$
104,500
109,740
109,740
There have been no changes in any of the methods or assumptions used to prepare the above sensitivity analysis
from the prior year. These movements are considered to be reasonably possible based on observation of current
market conditions.
Fair Values
Fair value estimation
The fair values of financial assets and financial liabilities are presented in the following table and can be compared
to their carrying amounts as presented in the statement of financial position. Fair value is the amount at which an
asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arm’s length
transaction.
Fair values derived may be based on information that is estimated or subject to judgment, where changes in
assumptions may have a material impact on the amounts estimated. Areas of judgement and the assumptions have
been detailed below. Where possible, valuation information used to calculate fair value is extracted from the
market, with more reliable information available from markets that are actively traded. In this regard, fair values
for listed securities are obtained from quoted market bid prices. Where securities are unlisted and no market quotes
are available, fair value is obtained using discounted cash flow analysis and other valuation techniques commonly
used by market participants.
Differences between fair values and carrying amounts of financial instruments with fixed interest rates are due to
the change in discount rates being applied by the market since their initial recognition by the Group.
Most of these instruments, which are carried at amortised cost (i.e. term receivables, held-to-maturity assets, loan
liabilities), are to be held until maturity and therefore the fair value figures calculated bear little relevance to the
Group.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
51
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 23: FINANCIAL RISK MANAGEMENT (CONT)
Consolidated Group
Note
Carrying Amount
$
Fair Value
$
Carrying Amount
$
Fair Value
$
2020
2019
Financial assets
Cash and cash equivalents
Trade and other receivables
Total financial assets
Financial liabilities
Trade and other payables
Borrowings
Total financial liabilities
(i)
(i)
(i)
(ii)
234,150
472,542
706,692
234,150
472,542
706,692
140,665
215,254
355,919
140,665
215,254
355,919
3,432,258
10,449,957
13,882,215
3,432,258
10,449,957
13,882,215
3,334,028
3,334,028
11,105,695 11,105,695
14,439,723 14,439,723
The fair values disclosed in the above table have been determined based on the following methodologies:
(i)
Cash and cash equivalents, term deposits, trade and other receivables, and trade and other
payables are short-term instruments in nature whose carrying amount is equivalent to fair
value. Trade and other payables exclude amounts provided for annual leave, which is
outside the scope of AASB 139.
(ii)
Debt is recorded at the current carrying value which is considered equivalent to fair value.
NOTE 24: AUDITOR’S REMUNERATION
Remuneration of the auditor for:
(i) Auditor Fees
-
Audit fees
–
- Half year review
2020
$
2019
$
55,000
20,140
75,140
55,300
21,500
76,800
The auditor for financial year 2019 and 2020 was Felsers, Chartered Accountants.
(ii) Non-Auditor Fees
-
Taxation compliance
- Other advisory services
The Non-Auditor services were provided by Accru Felser Pty Ltd
13,312
1,176
5,000
2,500
14,488
7,500
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
52
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS
For the year ended 30 June 2020
NOTE 25: EARNINGS PER SHARE
Earnings per share (cents per share)
From continuing operations:
-
-
basic earnings per share
diluted earnings per share
a.
Reconciliation of earnings to profit or loss:
Loss
Earnings used to calculate basic EPS – continuing operations
Earnings used to calculate basic EPS – discontinuing operations
Earnings used in the calculation of dilutive EPS – continuing
operations
Earnings used in the calculation of dilutive EPS – discontinuing
operations
Weighted average number of ordinary shares for basic EPS
b.
Weighted average number of ordinary shares for diluted EPS
All performance rights on issue at 30 June 2020 are anti-dilutive.
NOTE 26: EVENTS AFTER REPORTING DATE
2020
Cents
2019
Cents
(1.76)
(1.75)
2020
$
(1.90)
(1.87)
2019
$
(5,440,247)
(7,400,998)
(4,359,057)
(2,603,635)
1,079,929
(4,797,363)
(4,359,057)
(2,603,635)
1,079,929
(4,797,363)
No.
No.
308,754,393
136,696,514
310,954,393
138,896,514
The financial statements have been prepared based on conditions existing at 30 June 2020 and considering those
events occurring subsequent to that date, that provide evidence of conditions that existed at the end of the
reporting period. As the measures implemented in response to the pandemic are ongoing and dynamic, its
impact is considered an event that is indicative of conditions that arose after the reporting period and
accordingly, no adjustments have been made to the financial statements as at 30 June 2020 for the further
impacts in relation to COVID-19.
Apart from the above, no matters or circumstances have arisen since the end of the financial year which
significantly affected or may significantly affect the operations of the Company, the results of those operations
or the state of affairs of the Company in future financial years.
NOTE 27: CONTINGENT LIABILITIES
The Group does not have any contingent liabilities at the reporting date.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
53
DIRECTORS’ DECLARATION
For the year ended 30 June 2019
In the opinion of the Directors of Indoor Skydive Australia Group Limited:
a. the financial statements and notes, as set out on pages 17 to 53, are in accordance with the Corporations
Act 2001, including:
i.
ii.
giving a true and fair view of the financial position as at 30 June 2020 and of its performance
for the financial year ended on that date; and
complying with Australian Accounting Standards (including the Australian Accounting
Interpretations) and the Corporations Regulations 2001; and
b. There are reasonable grounds to believe that Indoor Skydive Australia Group Limited will be able to pay
its debts as and when they become due and payable.
Note 1 includes a statement that the financial statements also comply with International Financial Reporting
Standards.
The Directors have been given the declarations required by Section 295A of the Corporations Act 2001 from the
Chief Executive Officer and Chief Financial Officer for the financial year ended 30 June 2020.
This declaration is made in accordance with a resolution of the Directors.
For and on behalf of the Board
Wayne Jones
Director and Chief Executive Officer
30 September 2020
Sydney
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
54
(cid:62)(cid:93)(cid:100)(cid:107)(cid:93)(cid:106)(cid:107)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:10)(cid:86)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)
(cid:55)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:82)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:54)(cid:78)(cid:92)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:50)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:3)
(cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:82)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:54)(cid:78)(cid:92)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:11)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:12)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:76)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:11)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:12)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)
(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:10)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3)
(cid:44)(cid:81)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:29)(cid:3)
(cid:3)
(cid:11)(cid:76)(cid:12)(cid:3)
(cid:74)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:10)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3)
(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:30)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:3)
(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:74)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)(cid:11)(cid:76)(cid:76)(cid:12)(cid:3)
(cid:3)
(cid:37)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:50)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:3)
(cid:58)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3) (cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:17)(cid:3) (cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)
(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:88)(cid:85)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:10)(cid:86)(cid:3) (cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:58)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:40)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3) (cid:37)(cid:82)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:10)(cid:86)(cid:3) (cid:36)(cid:51)(cid:40)(cid:54)(cid:3) (cid:20)(cid:20)(cid:19)(cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:40)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:86)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:51)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:11)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:12)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:17)(cid:3) (cid:58)(cid:72)(cid:3) (cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:82)(cid:3) (cid:73)(cid:88)(cid:79)(cid:73)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:73)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3)
(cid:69)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:74)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:88)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:80)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)
(cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:10)(cid:86)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:17)(cid:3) (cid:58)(cid:72)(cid:3) (cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:90)(cid:72)(cid:3) (cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3)
(cid:86)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:48)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:56)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:42)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3)
(cid:3)
(cid:44)(cid:81)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3) (cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:15)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3) (cid:80)(cid:82)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3) (cid:90)(cid:72)(cid:3) (cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:70)(cid:92)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:20)(cid:11)(cid:68)(cid:12)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3)
(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:72)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:20)(cid:21)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:75)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:86)(cid:3)
(cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:80)(cid:72)(cid:72)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:72)(cid:15)(cid:3) (cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:83)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:87)(cid:17)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3)
(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:20)(cid:11)(cid:68)(cid:12)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:92)(cid:3)
(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:3) (cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:71)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:17)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3) (cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:71)(cid:82)(cid:3) (cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:71)(cid:77)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:90)(cid:82)(cid:88)(cid:79)(cid:71)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3) (cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)
(cid:88)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Level 6, 1 Chifley Square
Sydney, New South Wales 2000
Australia
Telephone + 61 2 8226 1655
Facsimile + 61 2 8226 1616
Web www.accru.com
Accru Felsers is an autonomous and separately accountable member of Accru and CPA Associates International Inc.
Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation.
(cid:24)(cid:23)(cid:3)
Chartered Accountants + Business Advisors
Sydney + Melbourne + Brisbane
Perth + Adelaide + Hobart + Auckland
(cid:62)(cid:93)(cid:100)(cid:107)(cid:93)(cid:106)(cid:107)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:46)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)
(cid:3)
(cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:48)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:56)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:42)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)
(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:70)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:46)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:77)(cid:88)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:17)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3) (cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:91)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)
(cid:71)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:46)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)
(cid:43)(cid:82)(cid:90)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)
(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3)
(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:3) (cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3) (cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:3)
(cid:53)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:177)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:22)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:24)(cid:3)
(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:82)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:89)(cid:76)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:71)(cid:3)(cid:74)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:58)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:55)(cid:88)(cid:81)(cid:81)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)
(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:3) (cid:90)(cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:7)(cid:24)(cid:15)(cid:19)(cid:28)(cid:24)(cid:15)(cid:23)(cid:22)(cid:23)(cid:17)(cid:3) (cid:44)(cid:87)(cid:3) (cid:90)(cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:83)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:16)(cid:82)(cid:73)(cid:16)(cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:3) (cid:86)(cid:92)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:86)(cid:3) (cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:78)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:76)(cid:83)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:3)
(cid:11)(cid:54)(cid:76)(cid:85)(cid:76)(cid:88)(cid:86)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)
(cid:87)(cid:82)(cid:3)
(cid:49)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:41)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:91)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3) (cid:49)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)
(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:12)(cid:3) (cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:74)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:74)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:3)
(cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:74)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)
(cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:69)(cid:72)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3) (cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:89)(cid:76)(cid:68)(cid:3)
(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:74)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:73)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:75)(cid:79)(cid:92)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3) (cid:72)(cid:91)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3) (cid:72)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)
(cid:54)(cid:76)(cid:85)(cid:76)(cid:88)(cid:86)(cid:90)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:41)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:91)(cid:17)(cid:3) (cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)
(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:86)(cid:75)(cid:82)(cid:88)(cid:79)(cid:71)(cid:3) (cid:69)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:79)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)
(cid:69)(cid:68)(cid:81)(cid:78)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:92)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:77)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:36)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)
(cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:88)(cid:83)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:182)(cid:86)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:74)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:17)(cid:3) (cid:36)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:22)(cid:19)(cid:3) (cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3) (cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:3) (cid:74)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:3)
(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:181)(cid:69)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:78)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:182)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:7)(cid:23)(cid:27)(cid:21)(cid:15)(cid:23)(cid:27)(cid:25)(cid:3) (cid:90)(cid:68)(cid:86)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:79)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:69)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:7)(cid:27)(cid:25)(cid:19)(cid:15)(cid:23)(cid:24)(cid:27)(cid:17)(cid:3) (cid:42)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:3)
(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)
(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3) (cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:90)(cid:72)(cid:79)(cid:79)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3)
(cid:68)(cid:71)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:88)(cid:87)(cid:16)(cid:82)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)
(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:77)(cid:88)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:29)(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:36)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)
(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:30)(cid:3)
(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:40)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:30)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:55)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:92)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:74)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:30)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:53)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:92)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:182)(cid:86)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:70)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:74)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:86)(cid:68)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:86)(cid:88)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:74)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:71)(cid:82)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:30)(cid:3)(cid:3)
(cid:77)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:87)(cid:82)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:40)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)
(cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:182)(cid:86)(cid:3) (cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:74)(cid:76)(cid:73)(cid:87)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)
(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:69)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:69)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:78)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:3)
(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:182)(cid:86)(cid:3)
(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:87)(cid:82)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:72)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:30)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:86)(cid:68)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:87)(cid:3)
(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3) (cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:86)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
Level 6, 1 Chifley Square
Sydney, New South Wales 2000
Australia
Telephone + 61 2 8226 1655
Facsimile + 61 2 8226 1616
Web www.accru.com
Accru Felsers is an autonomous and separately accountable member of Accru and CPA Associates International Inc.
Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation.
(cid:24)(cid:24)(cid:3)
Chartered Accountants + Business Advisors
Sydney + Melbourne + Brisbane
Perth + Adelaide + Hobart + Auckland
(cid:3)
(cid:3)
(cid:62)(cid:93)(cid:100)(cid:107)(cid:93)(cid:106)(cid:107)
(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3)
(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:44)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:177)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3)
(cid:28)(cid:15)(cid:3)(cid:20)(cid:20)(cid:3)
(cid:36)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:22)(cid:19)(cid:3) (cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3) (cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:92)(cid:15)(cid:3) (cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:7)(cid:21)(cid:23)(cid:15)(cid:25)(cid:23)(cid:19)(cid:15)(cid:28)(cid:24)(cid:22)(cid:17)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:87)(cid:82)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:16)(cid:82)(cid:73)(cid:16)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:3)
(cid:7)(cid:28)(cid:15)(cid:25)(cid:28)(cid:27)(cid:15)(cid:26)(cid:25)(cid:26)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3) (cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:3) (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:69)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:85)(cid:85)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:92)(cid:15)(cid:3) (cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:16)(cid:82)(cid:73)(cid:16)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:3)
(cid:68)(cid:81)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:3) (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:74)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:77)(cid:88)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:80)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:3)
(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)
(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:85)(cid:78)(cid:72)(cid:87)(cid:3)
(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:17)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3) (cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)
(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:90)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:90)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:83)(cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:80)(cid:72)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)
(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:85)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:81)(cid:16)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:92)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:38)(cid:50)(cid:57)(cid:44)(cid:39)(cid:16)(cid:20)(cid:28)(cid:3) (cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:80)(cid:76)(cid:70)(cid:17)(cid:3) (cid:38)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3) (cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3)
(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:71)(cid:92)(cid:81)(cid:68)(cid:80)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:15)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:71)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:80)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:74)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:69)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:78)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75)(cid:3)
(cid:86)(cid:82)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:76)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:87)(cid:82)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:81)(cid:72)(cid:90)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:92)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3) (cid:20)(cid:25)(cid:3)
(cid:47)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:177)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:20)(cid:11)(cid:70)(cid:12)(cid:3)
(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3) (cid:68)(cid:71)(cid:82)(cid:83)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3)(cid:47)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:20)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:20)(cid:28)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3) (cid:75)(cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3) (cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:90)(cid:82)(cid:3)
(cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:74)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3) (cid:69)(cid:72)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:51)(cid:72)(cid:81)(cid:85)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:42)(cid:82)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:88)(cid:81)(cid:81)(cid:72)(cid:79)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)
(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:90)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:82)(cid:88)(cid:86)(cid:79)(cid:92)(cid:3)
(cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:23)(cid:19)(cid:16)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)
(cid:70)(cid:79)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3) (cid:20)(cid:20)(cid:26)(cid:3)
(cid:47)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:75)(cid:72)(cid:79)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:73)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:86)(cid:75)(cid:72)(cid:72)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:56)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:85)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:16)(cid:82)(cid:73)(cid:16)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)
(cid:3)
(cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:29)(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:50)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:76)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:72)(cid:81)(cid:89)(cid:76)(cid:85)(cid:82)(cid:81)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:73)(cid:82)(cid:70)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3) (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:30)(cid:3)
(cid:3)
(cid:44)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:86)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:79)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)
(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:30)(cid:3)
(cid:15)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:36)(cid:74)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:90)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:71)(cid:82)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3)
(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:86)(cid:30)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:3)
(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:92)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:86)(cid:92)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:3)
(cid:74)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:68)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)
(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:70)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:30)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:80)(cid:82)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:15)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:90)(cid:87)(cid:75)(cid:3)
(cid:74)(cid:85)(cid:82)(cid:90)(cid:87)(cid:75)(cid:3)
(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)
(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:30)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:79)(cid:68)(cid:92)(cid:3)
(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)
(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:36)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)
(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:80)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)
(cid:83)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:3) (cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3)
(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:25)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:29)(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:36)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:86)(cid:92)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:86)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3)(cid:20)(cid:25)(cid:30)(cid:3)
(cid:3)
(cid:87)(cid:82)(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:182)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:80)(cid:88)(cid:80)(cid:3)
(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)
(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:30)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:36)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:68)(cid:3)
(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:69)(cid:68)(cid:70)(cid:78)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:71)(cid:82)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:92)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:3)
Level 6, 1 Chifley Square
Sydney, New South Wales 2000
Australia
Telephone + 61 2 8226 1655
Facsimile + 61 2 8226 1616
Web www.accru.com
Accru Felsers is an autonomous and separately accountable member of Accru and CPA Associates International Inc.
Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation.
(cid:24)(cid:25)(cid:3)
Chartered Accountants + Business Advisors
Sydney + Melbourne + Brisbane
Perth + Adelaide + Hobart + Auckland
(cid:3)
(cid:3)
(cid:76)(cid:86)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:17)(cid:3)
(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:7)(cid:28)(cid:15)(cid:27)(cid:28)(cid:28)(cid:15)(cid:27)(cid:21)(cid:28)(cid:17)(cid:3)(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:68)(cid:3)
(cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3) (cid:20)(cid:25)(cid:3)
(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:70)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:44)(cid:81)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:85)(cid:3)
(cid:68)(cid:71)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)
(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:81)(cid:72)(cid:72)(cid:71)(cid:86)(cid:3)
(cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:69)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:3)
(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:15)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:75)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:75)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:3) (cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:77)(cid:88)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:17)(cid:3)
(cid:58)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:70)(cid:92)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:36)(cid:36)(cid:54)(cid:37)(cid:3) (cid:20)(cid:25)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)
(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:42)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3)(cid:177)(cid:3)(cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:20)(cid:11)(cid:68)(cid:12)(cid:3)
(cid:44)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3) (cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:15)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:15)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)
(cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:90)(cid:72)(cid:79)(cid:89)(cid:72)(cid:3) (cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:75)(cid:86)(cid:3)
(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:17)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:79)(cid:68)(cid:85)(cid:74)(cid:72)(cid:79)(cid:92)(cid:3) (cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)
(cid:80)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3) (cid:69)(cid:92)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:88)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3) (cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3)
(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:80)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)
(cid:70)(cid:68)(cid:83)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:68)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:83)(cid:76)(cid:87)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:36)(cid:86)(cid:3) (cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:49)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:20)(cid:15)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3)
(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:22)(cid:19)(cid:3) (cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3) (cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:50)(cid:57)(cid:44)(cid:39)(cid:16)(cid:20)(cid:28)(cid:3)
(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:80)(cid:76)(cid:70)(cid:15)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:82)(cid:83)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:69)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:69)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:78)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:83)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:69)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:17)(cid:3) (cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:16)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:88)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:87)(cid:88)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:78)(cid:72)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:62)(cid:93)(cid:100)(cid:107)(cid:93)(cid:106)(cid:107)
(cid:69)(cid:92)(cid:3) (cid:90)(cid:68)(cid:92)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)
(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:30)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:53)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)
(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:73)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:72)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:70)(cid:78)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:74)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:30)(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:51)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:82)(cid:90)(cid:81)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:79)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:82)(cid:71)(cid:72)(cid:79)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:29)(cid:3)(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:40)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:79)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:68)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3) (cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:69)(cid:92)(cid:3)
(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:74)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)
(cid:74)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:30)(cid:3)
(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:36)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:92)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:70)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3)
(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3) (cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:76)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:15)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:71)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:30)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:36)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:76)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)
(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:92)(cid:3)
(cid:73)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)
(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:30)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:50)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)
(cid:69)(cid:72)(cid:87)(cid:90)(cid:72)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)
(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:89)(cid:68)(cid:76)(cid:79)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:89)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:30)(cid:3)
(cid:3)
(cid:15)(cid:3) (cid:40)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:69)(cid:92)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:80)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)
(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:15)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:85)(cid:3)
(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:75)(cid:3) (cid:73)(cid:79)(cid:82)(cid:90)(cid:3)
(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:15)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3) (cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3)
(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:50)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:44)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)
(cid:3)
(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3) (cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:10)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:81)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:10)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)
(cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3)
(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:44)(cid:81)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:81)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:15)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:86)(cid:82)(cid:15)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:78)(cid:81)(cid:82)(cid:90)(cid:79)(cid:72)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:90)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:69)(cid:72)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3)
(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
Level 6, 1 Chifley Square
Sydney, New South Wales 2000
Australia
Telephone + 61 2 8226 1655
Facsimile + 61 2 8226 1616
Web www.accru.com
Accru Felsers is an autonomous and separately accountable member of Accru and CPA Associates International Inc.
Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation.
(cid:24)(cid:26)(cid:3)
Chartered Accountants + Business Advisors
Sydney + Melbourne + Brisbane
Perth + Adelaide + Hobart + Auckland
(cid:62)(cid:93)(cid:100)(cid:107)(cid:93)(cid:106)(cid:107)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:44)(cid:73)(cid:15)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:82)(cid:85)(cid:78)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3) (cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:10)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)
(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:39)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)
(cid:3)
(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:74)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)
(cid:68)(cid:3)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:87)(cid:3)
(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:81)(cid:72)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:68)(cid:85)(cid:92)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:72)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:74)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3) (cid:89)(cid:76)(cid:72)(cid:90)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:85)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)
(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:79)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:72)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:79)(cid:76)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)
(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:81)(cid:82)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:3)(cid:86)(cid:82)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:10)(cid:86)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:41)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)
(cid:3)
(cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:77)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:82)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:82)(cid:79)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)
(cid:73)(cid:85)(cid:72)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:15)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:85)(cid:15)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:182)(cid:86)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3) (cid:53)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:75)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:3) (cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:79)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:15)(cid:3) (cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:3)
(cid:74)(cid:88)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3) (cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:79)(cid:79)(cid:3) (cid:68)(cid:79)(cid:90)(cid:68)(cid:92)(cid:86)(cid:3)
(cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:17)(cid:3)(cid:48)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3)(cid:73)(cid:85)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)
(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:76)(cid:73)(cid:15)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:88)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:92)(cid:3) (cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:74)(cid:74)(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:15)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:92)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:79)(cid:71)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:92)(cid:3) (cid:69)(cid:72)(cid:3) (cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:73)(cid:79)(cid:88)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:82)(cid:80)(cid:76)(cid:70)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:70)(cid:76)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:68)(cid:78)(cid:72)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:36)(cid:86)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:72)(cid:85)(cid:70)(cid:76)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:77)(cid:88)(cid:71)(cid:74)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:73)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:86)(cid:70)(cid:72)(cid:83)(cid:87)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:86)(cid:80)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75)(cid:82)(cid:88)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:17)(cid:3)(cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:82)(cid:29)(cid:3)
(cid:121)(cid:3)
(cid:44)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:92)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:86)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:72)(cid:3)
(cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:85)(cid:15)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:83)(cid:72)(cid:85)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:80)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:86)(cid:15)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)
(cid:82)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:86)(cid:88)(cid:73)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3)
(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:76)(cid:86)(cid:78)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3) (cid:71)(cid:72)(cid:87)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:3) (cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:75)(cid:76)(cid:74)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:81)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)
(cid:82)(cid:81)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:88)(cid:79)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:82)(cid:80)(cid:3) (cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:82)(cid:85)(cid:15)(cid:3) (cid:68)(cid:86)(cid:3) (cid:73)(cid:85)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:89)(cid:82)(cid:79)(cid:89)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:79)(cid:79)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:74)(cid:72)(cid:85)(cid:92)(cid:15)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:82)(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3)
(cid:80)(cid:76)(cid:86)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:85)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:17)(cid:3)
(cid:121)(cid:3) (cid:50)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)
(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:70)(cid:72)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:76)(cid:85)(cid:70)(cid:88)(cid:80)(cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3) (cid:69)(cid:88)(cid:87)(cid:3) (cid:81)(cid:82)(cid:87)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:83)(cid:88)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:73)(cid:73)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:17)(cid:3)
(cid:121)(cid:3) (cid:40)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:83)(cid:82)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:72)(cid:86)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:69)(cid:92)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:17)(cid:3)
(cid:121)(cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:83)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:182)(cid:3) (cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:3) (cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:76)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3)
(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:15)(cid:3) (cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:92)(cid:3)
(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:86)(cid:87)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:82)(cid:88)(cid:69)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)
(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:17)(cid:3)(cid:3)(cid:44)(cid:73)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:88)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:76)(cid:86)(cid:87)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:71)(cid:85)(cid:68)(cid:90)(cid:3)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:182)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:85)(cid:15)(cid:3) (cid:76)(cid:73)(cid:3) (cid:86)(cid:88)(cid:70)(cid:75)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:71)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:15)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:80)(cid:82)(cid:71)(cid:76)(cid:73)(cid:92)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3) (cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:86)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3)
(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3) (cid:72)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:69)(cid:87)(cid:68)(cid:76)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:88)(cid:83)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:182)(cid:86)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:17)(cid:3) (cid:43)(cid:82)(cid:90)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:15)(cid:3)
(cid:73)(cid:88)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3)(cid:70)(cid:68)(cid:88)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:88)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:74)(cid:82)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
Level 6, 1 Chifley Square
Sydney, New South Wales 2000
Australia
Telephone + 61 2 8226 1655
Facsimile + 61 2 8226 1616
Web www.accru.com
Accru Felsers is an autonomous and separately accountable member of Accru and CPA Associates International Inc.
Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation.
(cid:24)(cid:27)(cid:3)
Chartered Accountants + Business Advisors
Sydney + Melbourne + Brisbane
Perth + Adelaide + Hobart + Auckland
(cid:62)(cid:93)(cid:100)(cid:107)(cid:93)(cid:106)(cid:107)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:121)(cid:3) (cid:40)(cid:89)(cid:68)(cid:79)(cid:88)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:82)(cid:89)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3) (cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:15)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:86)(cid:70)(cid:79)(cid:82)(cid:86)(cid:88)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:15)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:68)(cid:79)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:88)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:85)(cid:79)(cid:92)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3) (cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:86)(cid:68)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)
(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:81)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:75)(cid:76)(cid:72)(cid:89)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:73)(cid:68)(cid:76)(cid:85)(cid:3)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:17)(cid:3)
(cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:80)(cid:82)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:83)(cid:79)(cid:68)(cid:81)(cid:81)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:70)(cid:82)(cid:83)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)
(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:86)(cid:15)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3)(cid:86)(cid:76)(cid:74)(cid:81)(cid:76)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3)(cid:71)(cid:72)(cid:73)(cid:76)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:81)(cid:68)(cid:79)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:87)(cid:85)(cid:82)(cid:79)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3)(cid:90)(cid:72)(cid:3)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:76)(cid:73)(cid:92)(cid:3)(cid:71)(cid:88)(cid:85)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:17)(cid:3)
(cid:58)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:79)(cid:86)(cid:82)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:82)(cid:89)(cid:76)(cid:71)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:68)(cid:3) (cid:86)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:90)(cid:72)(cid:3) (cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3) (cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:72)(cid:89)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:3) (cid:72)(cid:87)(cid:75)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:79)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:84)(cid:88)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:80)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:74)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:15)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:80)(cid:3)(cid:68)(cid:79)(cid:79)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:75)(cid:76)(cid:83)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:3)
(cid:80)(cid:68)(cid:87)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:86)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:68)(cid:87)(cid:3) (cid:80)(cid:68)(cid:92)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:68)(cid:86)(cid:82)(cid:81)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:92)(cid:3) (cid:69)(cid:72)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:82)(cid:88)(cid:74)(cid:75)(cid:87)(cid:3) (cid:87)(cid:82)(cid:3) (cid:69)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:83)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:15)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:90)(cid:75)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:68)(cid:83)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:70)(cid:68)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:15)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:79)(cid:68)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:86)(cid:68)(cid:73)(cid:72)(cid:74)(cid:88)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)
(cid:3)
(cid:50)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)
(cid:58)(cid:72)(cid:3)(cid:75)(cid:68)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:76)(cid:81)(cid:70)(cid:79)(cid:88)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3) (cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:83)(cid:68)(cid:74)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:28)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:20)(cid:22)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:10)(cid:3)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)
(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:44)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3) (cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:15)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:44)(cid:81)(cid:71)(cid:82)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:54)(cid:78)(cid:92)(cid:71)(cid:76)(cid:89)(cid:72)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)(cid:42)(cid:85)(cid:82)(cid:88)(cid:83)(cid:3)(cid:47)(cid:76)(cid:80)(cid:76)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:15)(cid:3)(cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:92)(cid:72)(cid:68)(cid:85)(cid:3)
(cid:72)(cid:81)(cid:71)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:45)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:15)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:79)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:36)(cid:3)(cid:82)(cid:73)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:87)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:53)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:72)(cid:86)(cid:3)
(cid:55)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:71)(cid:76)(cid:85)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:82)(cid:85)(cid:86)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:80)(cid:83)(cid:68)(cid:81)(cid:92)(cid:3) (cid:68)(cid:85)(cid:72)(cid:3) (cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:79)(cid:72)(cid:3) (cid:73)(cid:82)(cid:85)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:83)(cid:68)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:3) (cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:72)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)
(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:3) (cid:76)(cid:81)(cid:3) (cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3) (cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3) (cid:86)(cid:72)(cid:70)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3) (cid:22)(cid:19)(cid:19)(cid:36)(cid:3) (cid:82)(cid:73)(cid:3) (cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3) (cid:38)(cid:82)(cid:85)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:3) (cid:36)(cid:70)(cid:87)(cid:3) (cid:21)(cid:19)(cid:19)(cid:20)(cid:17)(cid:3) (cid:50)(cid:88)(cid:85)(cid:3)
(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:83)(cid:82)(cid:81)(cid:86)(cid:76)(cid:69)(cid:76)(cid:79)(cid:76)(cid:87)(cid:92)(cid:3)(cid:76)(cid:86)(cid:3)(cid:87)(cid:82)(cid:3)(cid:72)(cid:91)(cid:83)(cid:85)(cid:72)(cid:86)(cid:86)(cid:3)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:83)(cid:76)(cid:81)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:87)(cid:75)(cid:72)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:80)(cid:88)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:68)(cid:87)(cid:76)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:53)(cid:72)(cid:83)(cid:82)(cid:85)(cid:87)(cid:15)(cid:3)(cid:69)(cid:68)(cid:86)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:82)(cid:81)(cid:3)(cid:82)(cid:88)(cid:85)(cid:3)(cid:68)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:3)(cid:70)(cid:82)(cid:81)(cid:71)(cid:88)(cid:70)(cid:87)(cid:72)(cid:71)(cid:3)
(cid:76)(cid:81)(cid:3)(cid:68)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:85)(cid:71)(cid:68)(cid:81)(cid:70)(cid:72)(cid:3)(cid:90)(cid:76)(cid:87)(cid:75)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:71)(cid:76)(cid:87)(cid:76)(cid:81)(cid:74)(cid:3)(cid:54)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:71)(cid:68)(cid:85)(cid:71)(cid:86)(cid:17)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:57)(cid:76)(cid:81)(cid:71)(cid:85)(cid:68)(cid:81)(cid:3)(cid:57)(cid:72)(cid:81)(cid:74)(cid:68)(cid:71)(cid:68)(cid:86)(cid:68)(cid:79)(cid:68)(cid:80)(cid:3) (cid:3)
(cid:51)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:81)(cid:72)(cid:85)(cid:3) (cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:22)(cid:19)(cid:3)(cid:54)(cid:72)(cid:83)(cid:87)(cid:72)(cid:80)(cid:69)(cid:72)(cid:85)(cid:3)(cid:21)(cid:19)(cid:21)(cid:19)(cid:3)
(cid:3)
(cid:54)(cid:92)(cid:71)(cid:81)(cid:72)(cid:92)(cid:15)(cid:3)(cid:36)(cid:88)(cid:86)(cid:87)(cid:85)(cid:68)(cid:79)(cid:76)(cid:68)(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)
(cid:3)(cid:3)(cid:3)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)(cid:41)(cid:40)(cid:47)(cid:54)(cid:40)(cid:53)(cid:54)(cid:3)
(cid:3)(cid:3)(cid:38)(cid:75)(cid:68)(cid:85)(cid:87)(cid:72)(cid:85)(cid:72)(cid:71)(cid:3)(cid:36)(cid:70)(cid:70)(cid:82)(cid:88)(cid:81)(cid:87)(cid:68)(cid:81)(cid:87)(cid:86)(cid:3)
(cid:3)
Level 6, 1 Chifley Square
Sydney, New South Wales 2000
Australia
Telephone + 61 2 8226 1655
Facsimile + 61 2 8226 1616
Web www.accru.com
Accru Felsers is an autonomous and separately accountable member of Accru and CPA Associates International Inc.
Liability limited by a scheme approved under Professional Standards Legislation.
(cid:24)(cid:28)(cid:3)
Chartered Accountants + Business Advisors
Sydney + Melbourne + Brisbane
Perth + Adelaide + Hobart + Auckland
Additional Information
The following information is current as at 21 September 2020:
1. Shareholder Information
1
.
Distribution of Shareholders
Category (size of holding):
1 – 1,000
1,001 – 5,000
5,001 – 10,000
10,001 – 100,000
100,001 and over
Number
Ordinary Shares
38
71
62
237
220
628
16,079
183,532
534,434
10,617,812
325,348,242
336,700,099
The number of shareholdings held in less than marketable parcels is 834.
The names of the substantial shareholders listed in the holding company’s register are:
Shareholder:
Number of Shares
% of Issued Capital
BIRKDALE HOLDINGS (QLD) PTY LTD
MR KIM HOPWOOD
MR ALEXANDER BEARD & MRS PASCALE BEARD
54,638,163
27,956,983
20,435,000
16.228
8.303
6.069
Voting Rights
ISA Group has 336,700,099 ordinary shares on issue which are listed on the ASX. The voting rights attached
to each ordinary share is one vote per share when a poll is called, otherwise each member present at a
meeting or by proxy has one vote on a show of hands.
ISA Group also has 2,200,000 options on issue which are not listed on the ASX. Options do not give a holder
the right to vote at any meeting of ISA Group or to participate in any share issues.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
61
Additional Information
20 Largest Shareholders – Ordinary Shares
Name
BIRKDALE HOLDINGS (QLD) PTY LTD
MR KIM HOPWOOD
MR ALEXANDER BEARD & MRS PASCALE BEARD
EXCALIB-AIR PTY LTD
MR ALEXANDER BEARD & MRS PASCALE MARIE BEARD
BNP PARIBAS NOMS (NZ) LTD
QUAD INVESTMENTS PTY LTD
20,435,000
16,060,000
15,228,274
13,786,737
11,916,667
% Held of Issued
Ordinary Capital
Number of
Ordinary
Fully Paid
Shares Held
54,638,163
16.228%
27,956,983
8.303%
PROJECT GRAVITY PTY LTD
10,327,307
HOWARD-WILLIS LIMITED
PROJECT FLIGHT PTY LTD
DRILL INVESTMENTS PTY LTD
MR ALEXANDER DAMIEN BEARD
MR DAVID ARITI
GA & AM LEAVER INVESTMENTS
RICKTARR PTY LTD
MR MARK JASON BAINTON
MR ALEXANDER DAMIEN BEARD & MRS PASCALE MARIE
BEARD
MR DAVID LEYLAND
MR THOMAS ABOUD
GALDARN PTY LTD
9,093,759
5,225,000
5,000,000
5,000,000
4,576,344
4,200,000
4,000,000
3,743,000
3,000,000
2,800,000
2,642,801
2,570,000
6.069%
4.770%
4.523%
4.095%
3.539%
3.067%
2.701%
1.552%
1.485%
1.485%
1.359%
1.247%
1.188%
1.112%
0.891%
0.832%
0.785%
0.763%
222,200,035
65.994%
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
62
Additional Information
2. The name of the company secretary is Stephen Tofler.
3. The address of the principal registered office in Australia is 123 Mulgoa Road, Penrith NSW
2750
4. The Register of Securities is held at Grosvenor Place, Level 12, 225 George Street, Sydney NSW
2000.
5. Stock Exchange Listing
Quotation has been granted for all 336,700,099 ordinary shares of ISA Group on all Member
Exchanges of the Australian Securities Exchange Limited.
6. Unquoted Securities
ISA Group has 2,200,000 incentive options on issue to 2 eligible executive directors. The
incentive options are subject to vesting conditions relating to tenure, have an exercise price
of $0.35 and expire on 23 August 2021.
Indoor Skydive Australia Group Limited
2020 Annual Report
63